Earnings Release • Feb 9, 2023
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Q4
where the stakes are the highest, requirement s are the toughest, and when technology has game-changing potential
RÖRELSERESULTAT (EBITDA) 60,0MSEK
JUSTERAT
| FINANSIELLT SAMMANDRAG | 1 oktober - 31 december | 1 januari - 31 december | Rullande 12 månader |
Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alla siffror i MSEK om inget annat anges | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | jan - dec 2022 |
2021 |
| Nettoomsättning | 315,3 | 200,7 | 738,8 | 469,6 | 738,8 | 469,6 |
| Omsättningstillväxt, % | 57 | -22 | 57 | 18 | 57 | 18 |
| Varav organisk, % | 29 | -42 | 26 | -14 | 26 | -14 |
| Varav förvärvsdriven, % | 28 | 20 | 31 | 32 | 31 | 32 |
| Bruttomarginal, % | 46 | 46 | 48 | 45 | 48 | 45 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) | 43,4 | 34,6 | 60,0 | 32,2 | 60,0 | 32,2 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITDA), % | 13,8 | 17,2 | 8,1 | 6,9 | 8,1 | 6,9 |
| Orderingång | 270,7 | 213,2 | 938,2 | 589,4 | 938,2 | 589,4 |
| Orderstock | 1 156 | 731 | 1 156 | 731 | 1 156 | 731 |
| Operativt kassaflöde | -49,3 | -13,3 | -95,0 | -71,4 | -95,0 | -71,4 |
Samtliga belopp är angivna i MSEK om annat inte anges. Avrundningsdifferenser vid summering kan förekomma med +/- 1 MSEK. I de fall ett underliggande tal avrundat blir 0 MSEK skrivs detta som 0.
VD HAR ORDET
Att MilDef skulle fortsätta vinna internationella affärer och leverera från en välfylld orderbok var förväntat, men det finns anledning att glädjas över några ytterligare komponenter som skapar förutsättningar för fortsatt expansion. Förutom helårets betydande omsättningstillväxt, en tillväxt som hittills skett utan draghjälp av ökade försvarsbudgetar, fortsätter framgångarna inom strategiska Nato-projekt, framförallt gällande digitalisering och modernisering av fordon. Med volymökningarna följer förbättrad bruttomarginal om 48 procent jämfört med 45 procent föregående år.
Under helåret 2022 ökade MilDef omsättningen med 57 procent, vilket är väsentligt över vårt finansiella tillväxtmål. Justerat rörelseresultat (EBITDA) ökade med 86 procent och uppgick till 60,0 MSEK (32,2), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 8,1 procent (6,9).
De två största ramavtalen som kommunicerats under året är betydelsefulla på flera sätt. Det första avtalet gäller Sverige och omfattar 870 MSEK över sju år. Det andra gäller en icke namngiven Nato-nation där MilDef får breda uppdrag inom militär digitalisering och omfattar 2,8 miljarder kronor över tjugo år. Bortom värdet av ramavtalens affärsmässiga överenskommelser, där MilDefs produkter och tjänster kan flöda fritt, är avtalen även starka indikatorer på att bolagets transformation från produktleverantör till systemhus fått ett gott fäste i viktiga kundrelationer.
Dessa avtal har kommit på plats i syfte att låta MilDef ta ett större helhetsansvar inom högt prioriterade projekt för modernisering och förmågeökning. Lösningarna som vi erbjuder har förutsättningar att paketeras och internationaliseras, inte minst till nationer som har Nato-kompatibilitet och interoperabilitet högt på sin agenda.
Med växande förmågor inom hårdvara, mjukvara och tjänster fortsatte MilDef under 2022 att möta kundernas krav på "färre leverantörer som levererar en större helhet", samt att högre upp i värdekedjan bygga bättre marginaler och affärer med leverans över längre tid.
"När vi går in i 2023 är det med en välfylld orderbok, tunga ramavtal på plats och ett MilDef som är redo att leverera"
Genom förvärvet av Handheld hösten 2022 förstärktes MilDef inom flera prioriterade områden. Ökad marknadsnärvaro på viktiga försvarsmarknader ger nya plattformar för expansion, ett arbete som kommer att påbörjas snarast. Värt att nämna är en väl fungerande verksamhet i Tyskland, samt en verksamhet i USA som omgående fördubblar MilDefs avtryck.
Kompletteringen av produkter och kunder inom kritisk infrastruktur är en annan effekt som MilDef eftersträvat och som förstärker vårt totalförvarskoncept. Handhelds teknologi är mycket väl anpassad för kunder och tillämpningar i krävande miljöer och fyller på MilDefs produktportfölj som tidigare primärt varit militär.
Det kanske allra mest spännande i förvärvet är korsningen mellan Handhelds produktsegment för burna enheter med MilDefs kompetens inom militär kravuppfyllnad. Vi ser fram emot att i närtid kunna erbjuda morgondagens digitalisering av soldatburna system.
Etableringen av en produktionsanläggning i Wales under 2022 var ett led i vår ambition att erbjuda kunderna en utökad nationell försörjningstrygghet. Oavsett om kundernas ambition är att förstärka affärer med lokala leverantörer eller säkra produktionskapacitet i händelse av försämrat säkerhetspolitiskt läge eller till och med konflikt, kan MilDef erbjuda att förlägga sådana förmågor lokalt i landet. Storbritannien var först ut och samma modell kan användas för ytterligare länders behov via konceptet "Made in X".
De tidigare aviserade förskjutningarna av leveranser och intäkter i fjärde kvartalet uppgick till närmare 100 MSEK, något mer än väntat. Prognosen för dessa leveranser 2023 är fördelade på de två första kvartalen.
Verksamheten konstaterar att komponentbrist kommer att vara en faktor även under 2023, vilket har tagits i beaktande operativt i form av stärkt försörjningstaktik och en under 2022 nyutvecklad lagerhållningsstrategi.
Det har varit ett omtumlande år och världen har kastats in i ett säkerhetspolitiskt läge som saknar motstycke. Vi har krig i närområdet. Sverige och Finland har ansökt om medlemskap i Nato. Räntor och inflation har stigit i rasande takt och marknader har sviktat under tyngden. MilDef har stått emot och stabilt bidragit till en säkrare värld. Det är med stolthet och ödmjukhet jag tackar våra medarbetare, kunder, leverantörer och ägare för mycket fina insatser under ett år som varit svårt på så många sätt.
När vi går in i 2023 är det med en välfylld orderbok, tunga ramavtal på plats och ett MilDef som är redo att leverera. Vi har under 2022 påbörjat nästa del i vår utvecklingsfas, som siktar mot ökat värdeskapande genom disruptiv teknologi och innovation.
Tack för att du väljer att vara en del av MilDefs resa och vision.
Björn Karlsson, VD, MilDef Group
Varje enskild stapel i ovan diagram visar MilDefs orderingång de senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK. Orderingången är summan av de beställningar som erhållits under den aktuella perioden. Leveranser kan ske över ett flertal år. MilDef följer orderingång för att analysera framtida intäktsströmmar samt validera framtida prognoser.
Ovan cirkeldiagram visar framtida planerade leveranser fördelat över år i MSEK och utgår från MilDefs inneliggande orderstock vid periodens utgång. Verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från ovan planerade leveranser, framförallt p.g.a. förskjutningar i tid.
Staplarna i ovan diagram visar MilDefs inneliggande orderstock vid utgången av varje kalenderkvartal i MSEK. Orderstocken är det totala värdet av erhållna beställningar. Leverans kan ske över ett flertal år. Koncernens orderstock mäts för att utvärdera framtida intäktsströmmar och kassaflöden.
| Ingående orderstock per 1 januari 2022 | 731,5 |
|---|---|
| Orderingång jan-dec 2022 | 938,2 |
| Försäljning jan-dec 2022 | -738,8 |
| Försäljning jan-dec 2022 som ej påverkar orderstocken | 93,9 |
| Förvärvad orderstock i perioden | 136,8 |
| Valutaeffekt i orderstocken under perioden | -5,6 |
| Utgående orderstock per 31 december 2022 | 1 156,0 |
Ovan tabell beskriver utvecklingen av MilDefs inneliggande orderstock i MSEK under året och storleken på de ingående komponenterna som leder fram till skillnaden i orderstocken per den 1 januari 2022 i jämförelse med 31 december 2022.
Staplarna ovan visar MilDefs nettoomsättning på helår för perioden 2016-2022.
Diagrammets staplar visar MilDefs nettoomsättning de senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK. Staplarna är således rensade från säsongsvariationer under året.
Varje stapel i ovan diagram visar MilDefs rörelseresultat (EBITDA) de senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK, justerat för jämförelsestörande poster. De jämförelsestörande posterna specificeras i detalj på sidan 22 under not 2. Syftet är att bedöma koncernens resultat som genereras i den löpande verksamheten.
I ovan diagram framgår MilDefs rörelsemarginal (EBITDA) de senaste 12 månaderna (RTM) i procent, justerat för jämförelsestörande poster. De jämförelsestörande posterna specificeras i detalj på sidan 22 under not 2. Justerad EBITDA-marginal anges som en andel av nettoomsättningen. MilDef anser att justerad EBITDA-marginal är ett användbart mått för att mäta koncernens operationella effektivitet.
Resultatposter och kassaflöde jämförs med motsvarande tidsperiod föregående år. Balansposter avser ställningen vid periodens utgång och jämförs med motsvarande tidpunkt föregående år.
Orderingången ökade i det fjärde kvartalet 2022 och är driven av en stark underliggande efterfrågan av digitalisering och modernisering hos MilDefs slutkunder. Orderingången i det fjärde kvartalet 2022 ökade med 27 procent till 270,7 MSEK, i jämförelse med 213,2 MSEK i det fjärde kvartalet 2021. Förvärvet av Handheld Group AB bidrog positivt till kvartalets orderingång med 46,6 MSEK.
Nettoomsättningen i det fjärde kvartalet 2022 uppgick till 315,3 MSEK (200,7), vilket motsvarar en tillväxt om 57 procent. Förvärvsdriven tillväxt uppgick till 55,5 MSEK i kvartalet och är i sin helhet relaterad till förvärvet av Handheld Group AB. Den organiska tillväxten var 29 procent och förvärvsdriven tillväxt utgjorde 28 procent av total omsättningstillväxt i det fjärde kvartalet.
Bruttoresultatet uppgick till 144,5 MSEK (92,7), motsvarande en bruttomarginal om 46 procent (46). Bolagets bruttomarginal kan variera över kvartalen beroende på försäljningsvolymer samt produkt- och kundmix.
Rörelsekostnaderna uppgick till 113,0 MSEK (64,5), varav 25,6 MSEK avser förvärvade rörelsekostnader i det fjärde kvartalet 2022. Inga jämförelsestörande poster har förekommit under perioden. Exklusive dessa poster ökade rörelsekostnaderna med 36 procent, motsvarande 22,9 MSEK. Kostnadsökningen följer bolagets starka tillväxt. Som andel av försäljningen var rörelsekostnaderna 36 procent (32), i det fjärde kvartalet 2022.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick under det fjärde kvartalet 2022 till 31,5 MSEK (28,2). Inga jämförelsestörande poster har förekommit. Detta motsvarar en rörelsemarginal om 10,0 procent (14,1). MilDefs omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Koncernens starkaste kvartal sett till omsättning och resultat är normalt det fjärde kvartalet.
Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar uppgick till 43,4 MSEK (34,6), motsvarande en marginal om 13,8 procent (17,2). Av- och nedskrivningar uppgick till 11,9 MSEK (6,4), där avskrivning på förvärvsrelaterade tillgångar står för merparten av ökningen. Förvärv under 2022 har bidragit till kvartalets justerade rörelseresultat med 4,7 MSEK. Det justerade rörelseresultat exkluderar jämförelsestörande poster om 0,0 MSEK (0,0), vilka specificeras i not 2 på sidan 22.
Nettot av övriga rörelseintäkter och kostnader för perioden uppgick till 5,6 MSEK (0,0). Intäkten är i sin helhet relaterad till orealiserade valutakursvinster.
Finansnettot för perioden uppgick till -3,7 MSEK (-0,9). Ökade kostnader om 2,8 MSEK beror i huvudsak på ökade räntekostnader.
Fjärde kvartalets skatteeffekt påverkade nettoresultatet med -7,3 MSEK (-6,7).
Resultat efter skatt uppgick till 20,5 MSEK (20,6). Resultat per aktie före utspädning var 0,51 SEK (0,57) och resultatet per aktie efter utspädning var 0,51 SEK (0,57).
Kvartalets rapporterade kassaflöde uppgick till -61,3 MSEK (-15,9). Operativt kassaflöde i kvartalet uppgår -49,3 MSEK (-13,3). Försämringen förklaras i huvudsak av en negativ utveckling av rörelsekapitalet.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -41,3 MSEK (-8,1). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till -93,2 MSEK (-46,5).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -8,0 MSEK (-5,2) och är i huvudsak relaterat till investeringar i anläggningstillgångar.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -12,0 MSEK (-2,6). Förändringen mot föregående år förklaras av ökade amorteringar av räntebärande skulder. Amorteringar av leasingavtal har belastat finansieringsverksamheten med -3,3 MSEK (-2,6).
Orderingången ökade med 59 procent till 938,2 MSEK (589,4). Orderstocken ökade med 58 procent till 1 156 MSEK (732). 49,1 MSEK av periodens orderingång samt 136,8 MSEK av orderstocken är hänförlig till förvärvet av Handheld Group AB.
Nettoomsättningen för helåret 2022 uppgick till 738,8 MSEK (469,6), vilket motsvarar en tillväxt på 57 procent jämfört med samma period föregående år. Förvärvsdriven tillväxt uppgick till 148,1 MSEK i perioden. Den organiska tillväxten var 26 procent i perioden, drivet av en stark underliggande efterfrågan av digitalisering och modernisering hos MilDefs slutkunder. Förvärvsdriven tillväxt utgjorde 31 procentenheter av total omsättningstillväxt för perioden.
Bruttoresultatet uppgick till 352,3 MSEK (210,1), motsvarande en bruttomarginal om 48 procent (45). Bolagets bruttomarginal kan variera något över tiden beroende på försäljningsvolymer samt produkt- och kundmix.
Rörelsekostnaderna uppgick till 323,1 MSEK (213,0), varav 71,9 MSEK avser förvärvade rörelsekostnader och 0,0 MSEK (11,5) avser jämförelsestörande poster (se not 2 på sidan 22). Exklusive dessa poster ökade rörelsekostnaderna med 25 procent, motsvarande 49,7 MSEK. Kostnadsökningen följer bolagets starka tillväxt. Som andel av försäljningen uppgick de justerade rörelsekostnaderna till 44 procent (43).
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick för helåret 2022 till 29,2 MSEK (-2,9). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet i perioden till 29,2 MSEK (8,6), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4,0 procent (1,8).
Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar uppgick till 60,0 MSEK (32,2), motsvarande en marginal om 8,1 procent (6,9). Av- och nedskrivningar uppgick till 30,8 MSEK (23,6), där förvärv står för merparten av ökningen. Det justerade rörelseresultatet exkluderar jämförelsestörande poster om 0,0 MSEK (11,5), vilka specificeras i not 2 på sidan 22.
Finansnettot för perioden uppgick till -10,0 MSEK (-2,4). Ökade kostnader om 7,6 MSEK beror i huvudsak på ökade räntekostnader och tilläggsköpeskilling.
Periodens skatt belastade nettoresultatet med -5,0 MSEK (4,6). Föregående års positiva bidrag avsåg uppskjuten skattefordran på grund av skattemässigt underskott och temporära skillnader som var hänförliga till bolagets noteringsprocess.
Resultat efter skatt uppgick till 14,2 MSEK (-0,7). Resultat per aktie före utspädning var 0,38 SEK (-0,03) och efter utspädning 0,37 SEK (-0,03).
Periodens rapporterade kassaflöde uppgick till -112,4 MSEK (120,3). Operativt kassaflöde uppgick till -95,0 MSEK (-71,4).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -76,8 MSEK (-55,5). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till -123,4 MSEK (-65,0). Den globala komponentbristen har lett till en fortsatt förändrad strategi kring lagerhållning av kritiska komponenter, vilket i sin tur lett till att MilDef valt att öka sitt varulager i syfte att förbättra ledtiderna till kunderna.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -401,3 MSEK (-187,2), varav -383,1 MSEK (-171,2) avser genomförda förvärv i perioden. Kassaflödet från investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till -18,0 MSEK (-16,4).
10 Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 365,7 MSEK (362,9). För finansiering av förvärvet av Handheld Group AB genomfördes en nyemission om netto 223,2 MSEK samt upptagande av lån om 200,0 MSEK medan bolaget föregående år genomförde en nyemission i samband med noteringen på Nasdaq Stockholm. Perioden påverkades av utdelning till aktieägarna om -27,3 MSEK (-17,4). Amorteringar räntebärande skulder och leasingskulder har belastat finansieringsverksamheten med -30,2 MSEK (-39,0).
Koncernens egna kapital uppgick till 787,9 MSEK (568,2) vid periodens slut. Soliditeten uppgick per den 31 december 2022 till 57 procent (70).
Nettorörelsekapitalet uppgick till 305,6 MSEK (148,0) vid periodens slut. Högre kundfordringar och ökade lagervolymer har inverkat negativt på rörelsekapitalet. Ökningen är en följd av bolagets tillväxt. Den negativa inverkan från ökade kundfordringar och lagervolymer motverkas något av ökade leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder. Nettorörelsekapitalet i förhållande till nettoomsättningen ökade med 9 procentenheter, från 32 procent samma period föregående år till 41 procent per den 31 december 2022.
| MSEK | 31 dec 2022 |
30 sept 2022 |
31 dec 2021 |
|---|---|---|---|
| Varulager | 236,5 | 188,9 | 85,8 |
| Kundfordringar | 255,4 | 124,2 | 136,2 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 69,9 | 102,0 | 40,5 |
| Leverantörsskulder | -105,1 | -74,5 | -39,5 |
| Övriga kortfristiga skulder | -151,1 | -113,0 | -75,0 |
| Nettorörelsekapital | 305,6 | 227,6 | 148,0 |
| i förhållande till nettoomsättningen RTM (%) | 41% | 36% | 32% |
Nettoskulden inklusive leasingskuld uppgick vid periodens slut till 254,8 MSEK (-67,1). Likvida medel per den 31 december uppgick till 59,9 MSEK (67,1). Därutöver fanns vid periodens utgång en outnyttjad revolverande checkräkningskredit om 75,0 MSEK (50,0). Nettoskuld vid periodens slut i relation till justerat rörelseresultat (EBITDA) under den senaste tolvmånadersperioden exklusive effekterna från IFRS 16 Leasingavtal var 2,8 (-1,5). Vid beräkning inklusive effekterna av IFRS 16 är nettoskuldsättningsgraden 4,2 (-2,1).
| MSEK | 31 dec 2022 |
30 sept 2022 |
31 dec 2021 |
|---|---|---|---|
| Övriga räntebärande skulder | 227,9 | 233,4 | 41,4 |
| Leasingskuld | 86,8 | 87,3 | 60,7 |
| Likvida medel | -59,9 | -121,4 | -169,2 |
| Nettoskuld inkl IFRS 16 | 254,8 | 199,3 | -67,1 |
| i förhållande till justerat rörelse resultat (EBITDA) RTM, ggr |
4,2 | 3,9 | -2,1 |
MilDef Group AB (organisationsnummer 556893-5414), med säte i Helsingborg, Sverige, bedriver verksamhet som i huvudsak är inriktad på koncernens strategiska utveckling samt koncerngemensamma funktioner, såsom HR, IT, ekonomi och dylikt. Vidare är merparten av koncernens externa finansiering samlad i moderbolaget. Bolaget hade 42 anställda vid utgången av perioden.
MilDef Group AB (publ) är sedan den 4 juni 2021 noterad på NASDAQ OMX Stockholm Small Cap, i sektorn Industrial Goods and Services. Aktiens ISIN-kod är SE0016074249. Aktien handlas under tickersymbolen MILDEF. En handelspost är en (1) aktie. Från och med den 1 januari 2023 handlas aktien på NASDAQ OMX Stockholm under segmentet Mid Cap.
Det totala antalet aktier per den 31 december 2022 uppgick till 39 859 566 (36 389 373) och aktiekapitalet uppgick till 9 964 891,50 SEK (9 097 343,25). Samtliga aktier är stamaktier med lika röstvärde. Aktierna har ett kvotvärde om 0,25 SEK. Vid periodens slut var slutkursen 80,80 SEK och marknadsvärdet 3 221 MSEK. Totalt antal aktieägare vid periodens slut var ca 8 800.
Utifrån riktlinjer som beslutats på tidigare årsstämma har följande personer utsetts att ingå i MilDefs valberedning: Ulf Hedlundh, Svolder AB representerande 7,4 procent av aktierna, Peter Lundkvist, utsedd av Tredje AP-fonden representerande 6,4 procent av aktierna, Marianne Trolle representerande 6,0 procent av aktierna samt Jan Andersson, styrelsens ordförande. Valberedningen har inom sig utsett Ulf Hedlundh till ordförande. Valberedningen har samma sammansättning som inför årsstämman 2022.
MilDef upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de redovisnings- och värderingsprinciper som presenteras i årsredovisningen för 2021. Årsredovisningen för 2021 finns tillgänglig på www.mildef.com.
Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa
uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder.
MilDef tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta för företagsledning och investerare att analysera koncernens utveckling. Investerare bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Definition av alternativa nyckeltal finns på sidan 27.
MilDefs verksamhet hanteras som ett segment, då det speglar koncernens verksamhet, dess finansiella uppföljning samt ledningsstruktur. MilDefs VD, som högste verkställande beslutsfattare, följer upp och analyserar resultat och finansiell ställning för koncernen som helhet. VD följer inte upp resultatet på en disaggregerad nivå lägre än konsolideringen. Därmed beslutar VD även om fördelning av resurser och fattar strategiska beslut utifrån konsolideringen som helhet. Baserat på ovanstående analys utifrån IFRS 8 konstateras att MilDef-koncernen endast utgörs av ett rapporterande segment.
MilDefs omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Koncernens starkaste kvartal sett till omsättning och resultat är normalt det fjärde kvartalet. Den säsongsmässiga variationen inträffar mestadels på den nordiska marknaden.
MilDefs marknad präglas av större upphandlingar med ojämn frekvens. Ledtiderna är ofta långa på grund av omfattande administrativa processer och långa säljcykler. Såväl orderingång som omsättning kan fluktuera kraftigt mellan kvartalen och därför bör bolagets utveckling utvärderas i ett längre tidsperspektiv än ett enskilt kvartal eller år.
I mitten av december 2022 annonserar MilDef att man ser realiserade leveransförseningar i det fjärde kvartalet om cirka 60–70 MSEK. Bakgrunden till förseningarna är brist på halvledarkomponenter till MilDefs hårdvaruportfölj. Inga affärer förloras på grund av detta, dock påverkas omsättning och vinst negativt under fjärde kvartalet. Leveransförseningarna påverkar i stället första halvåret 2023 positivt.
I det fjärde kvartalet 2022 etablerar MilDef sin första produktionsanläggning utanför Sverige. Produktionsanläggningen är baserad i Cardiff, Wales. Den nya anläggningen tillverkar MilDefs egenutvecklade plattform för taktisk IT. Den officiella invigningen av den brittiska anläggningen är planerad till det första kvartalet 2023 då representanter från MilDef, parlamentsledamöter och den walesiska regeringen medverkar. Den nya produktions- och kontorsbyggnaden omfattar cirka 500 kvadratmeter. Primärt kommer anläggningen att leverera till det tioåriga kontraktet med Rheinmetall BAE Systems gällande datorer, servrar och switchar till Mechanised Infantry Vehicle (MIV)-programmet. MilDefs nya anläggning ligger i närheten av Cardiffs internationella flygplats, vilket effektiviserar leveranser. Den expanderande brittiska verksamheten kommer också att användas inom ramen för internationella handelsavtal med samväldesnationer som Australien, Nya Zeeland och Kanada. Inledningsvis kommer sex nya heltidsanställningar att skapas i samband med etableringen.
MilDef vinner en tilläggsaffär till den brittiska arméns MIV-program i det fjärde kvartalet 2022. Värdet på ordern uppgår till cirka 70 MSEK. Leveranserna kommer att ske under perioden 2023–2030. Redan 2020 fick MilDef en omfattande order till arméprogrammet, värd cirka 300 MSEK, med potential att utrusta ytterligare 100 fordon. Den nya ordern har nu undertecknats och innebär leverans av MilDefs breda teknikportfölj för taktisk IT, anpassad för MIVkraven. Totalt kommer MilDef att leverera över 5 000 enheter under programmets livstid. Programmet omfattar så kallade Boxer-fordon med en livslängd på över 30 år och kommer att spela en viktig roll i den brittiska arméns moderniseringsprogram Future Soldier samt säkerställa kompatibilitet med Nato-allierade. MilDef kommer att tillverka komponenterna vid sin brittiska anläggning i Cardiff.
MilDefs VD, Björn Karlsson, meddelar styrelsen i november 2022 att han önskar lämna sitt uppdrag som VD för MilDef. Björn avser att fortsätta sitt uppdrag som VD fram till kommande årsstämma då bolagets vice VD och CFO, Daniel Ljunggren, preliminärt tillträder som tillförordnad VD. En grupp större aktieägare har i samråd med styrelseordförande Jan Andersson beslutat att till valberedningen föreslå Björn Karlsson som ny styrelseordförande.
I augusti 2022 kommunicerade MilDef ett 20-årigt ramavtal värt 2,8 miljarder kronor, med en icke namngiven försvarsmakt i ett europeiskt Nato-land. I januari 2023 lades de första beställningarna på avtalet. Ordervärdet på denna initiala affär uppgår till cirka 50 MSEK med leveranser under perioden 2023-2024. Ordern omfattar prototyputveckling och systemdesign med fokus på digitalisering, infrastruktur och säkerhet.
I syfte att ytterligare stärka MilDefs position på den danska marknaden genomförde MilDef en bolagsetablering i Danmark i början av 2023.
Inga andra händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna bokslutskommuniké.
Vid förvärvstidpunkten görs preliminära förvärvsanalyser baserat på så noggranna uppskattningar och bedömningar som möjligt. Analyserna kan emellertid behöva justeras längre fram. Samtliga förvärvsanalyser är föremål för slutjusteringar senast tolv månader efter förvärvsdatum.
MilDef förvärvade den 21 september 2022 samtliga aktier i Handheld Group AB ("Handheld"). Förvärvet genererade i den första preliminära förvärvsanalysen ett koncernmässigt övervärde på 305,7 MSEK. Ingen tilläggsköpeskilling inkluderades i beräkningen av det preliminära koncernmässiga övervärdet. Övervärdet allokerades temporärt i sin helhet till goodwill.
I det fjärde kvartalet har den preliminära förvärvsanalysen korrigerats avseende allokeringen av det koncernmässiga övervärdet. Varumärket har identifierats som en betydande immateriell tillgång. Per den 31 december 2022 har 56,0 MSEK av det totala koncernmässiga övervärdet allokerats till varumärke. Goodwill relaterat till förvärvet av Handheld uppgick således till 249,7 MSEK per den 31 december 2022. Den identifierbara immateriella tillgången, varumärke, skrivs av linjärt över en tioårsperiod med start från fjärde kvartalet 2022.
Efter det fjärde kvartalet står det också klart att ingen tilläggsköpeskilling kommer att utgå för förvärvet.
Antalet medarbetare i koncernen, omräknat till heltidstjänster, var 291 (188) vid periodens utgång. Av de anställda var 219 män (147) och 72 kvinnor (41). Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare i det fjärde kvartalet uppgick till 288 jämfört med 190 under motsvarande period föregående år.
MilDef bedriver ett omfattande forsknings- och utvecklingsarbete. Vår bedömning är att detta är en avgörande faktor för fortsatt organisk tillväxt och nya marknadsinbrytningar. Motivet är att kundernas skiftande krav snabbt ska fångas upp och omvandlas till de bästa lösningarna för varje given marknadssituation. Under 2022 har utvecklingsavdelningen förstärkts ytterligare för att möta ett ökande antal projekt där flertalet har en betydande komplexitet. Ca 13 procent av de anställda arbetar inom R&D-relaterade funktioner.
MilDefs verksamhet och resultat påverkas av en rad yttre och inre faktorer. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera alla förekommande risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras. MilDefs risker kan delas in i marknadsrelaterade, verksamhetsrelaterade och finansiella risker. För en utförligare beskrivning av de finansiella riskerna se sidorna 66–69 i bolagets årsredovisning 2021. Utöver vad som beskrivs där har inga ytterligare väsentliga finansiella risker tillkommit.
Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner med koncernbolag, som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren, under nuvarande eller tidigare verksamhetsår. Inte heller har något koncernbolag lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare.
Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktelser, närmare beskrivna på sidan 96 under not 20 i årsredovisningen för år 2021.
Bolaget är inte part i någon väsentlig tvist.
Denna rapport kan innehålla framtidsinriktad information som baseras på koncernledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas om att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för MilDefs produkter och mer generella ändrade förutsättningar såsom ekonomi, marknader och konkurrens, förändringar i lagkrav eller andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.
Styrelsen har beslutat att årsstämman 2023 ska hållas i Helsingborg den 25 maj 2023. Kallelse kommer att utgå i vederbörlig ordning.
Styrelsen föreslår för årsstämman att ingen utdelning till aktieägarna lämnas avseende verksamhetsåret 2022. Förslaget lämnas mot bakgrund av bolagets branta tillväxttakt och därmed bedömt ökade rörelsekapitalbehov under 2023.
Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
| 1 oktober - 31 december | 1 januari - 31 december | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Not | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | jan - dec 2022 | 2021 | |
| Nettoomsättning | 1 | 315,3 | 200,7 | 738,8 | 469,6 | 738,8 | 469,6 | |
| Kostnad för sålda varor | -170,8 | -108,0 | -386,5 | -259,5 | -386,5 | -259,5 | ||
| Bruttoresultat | 144,5 | 92,7 | 352,3 | 210,1 | 352,3 | 210,1 | ||
| Försäljningskostnader | -78,7 | -41,9 | -206,3 | -114,4 | -206,3 | -114,4 | ||
| Administrationskostnader | -21,0 | -13,4 | -67,2 | -59,0 | -67,2 | -59,0 | ||
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -18,9 | -9,2 | -49,0 | -40,4 | -49,0 | -40,4 | ||
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | 5,6 | 0,0 | -0,6 | 0,8 | -0,6 | 0,8 | ||
| Rörelseresultat | 31,5 | 28,2 | 29,2 | -2,9 | 29,2 | -2,9 | ||
| Finansiellt netto | -3,7 | -0,9 | -10,0 | -2,4 | -10,0 | -2,4 | ||
| Resultat efter finansiella poster | 27,8 | 27,3 | 19,2 | -5,3 | 19,2 | -5,3 | ||
| Inkomstskatt | -7,3 | -6,7 | -5,0 | 4,6 | -5,0 | 4,6 | ||
| Periodens nettoresultat | 20,5 | 20,6 | 14,2 | -0,7 | 14,2 | -0,7 | ||
| Övrigt totalresultat för koncernen | ||||||||
| Poster som senare kan komma att återföras till resultaträkningen |
||||||||
| Omräkningsdifferenser | 1,8 | 0,4 | 9,6 | 1,5 | 9,6 | 1,5 | ||
| Övrigt totalresultat för perioden | 1,8 | 0,4 | 9,6 | 1,5 | 9,6 | 1,5 | ||
| Periodens totalresultat | 22,3 | 21,0 | 23,8 | 0,8 | 23,8 | 0,8 |
| Resultat per aktie | 1 oktober - 31 december | 1 januari - 31 december | Rullande 12 månader |
Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | jan - dec 2022 | 2021 | |
| Antal aktier vid periodens utgång | 39 859 566 | 36 389 373 | 39 859 566 | 36 389 373 | 39 859 566 | 36 389 373 |
| Vägt genomsnitt av antal aktier i perioden före utspädning |
39 859 566 | 36 389 373 | 37 400 988 | 26 243 169 | 37 400 988 | 26 243 169 |
| Vägt genomsnitt av antal aktier i perioden efter utspädning |
40 303 066 | 36 389 373 | 37 844 488 | 26 243 169 | 37 844 488 | 26 243 169 |
| Resultat per aktie före utspädning (SEK) | 0,51 | 0,57 | 0,38 | -0,03 | 0,38 | -0,03 |
| Resultat per aktie efter utspädning (SEK) | 0,51 | 0,57 | 0,37 | -0,03 | 0,37 | -0,03 |
| MSEK | 31 dec 2022 | 31 dec 2021 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Aktiverade produktutvecklingskostnader | 56,2 | 10,7 |
| Immateriella tillgångar hänförliga till förvärv | 598,7 | 285,2 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 0,4 | 0,5 |
| Nyttjanderättstillgångar | 85,2 | 59,8 |
| Övriga materiella anläggningstillgångar | 17,1 | 14,5 |
| Uppskjutna skattefordringar | 14,3 | 5,6 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 0,3 | 0,3 |
| Summa anläggningstillgångar | 772,2 | 376,6 |
| Varulager | 236,5 | 85,8 |
| Kundfordringar | 255,4 | 136,2 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 69,9 | 40,5 |
| Likvida medel | 59,9 | 169,2 |
| Summa omsättningstillgångar | 621,7 | 431,7 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 393,9 | 808,2 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | 787,9 | 568,2 |
| Långfristiga skulder | ||
| Leasingskulder | 70,6 | 52,1 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 174,8 | 31,7 |
| Avsättningar för skatter | 35,1 | 23,5 |
| Summa långfristiga skulder | 280,5 | 107,3 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 53,1 | 9,7 |
| Leasingskulder | 16,2 | 8,6 |
| Leverantörsskulder | 105,1 | 39,5 |
| Övriga kortfristiga skulder | 151,1 | 75,0 |
| Summa kortfristiga skulder | 325,5 | 132,8 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 393,9 | 808,2 |
| MSEK | 31 dec 2022 | 31 dec 2021 |
|---|---|---|
| Ingående eget kapital | 568,2 | 132,6 |
| Periodens totalresultat efter skatt | 23,8 | 0,8 |
| Nyemission | 223,2 | 452,2 |
| Utdelning | -27,3 | -17,4 |
| Utgående eget kapital | 787,9 | 568,2 |
| 1 oktober - 31 december | 1 januari - 31 december | Rullande 12 månader |
Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | jan - dec 2022 | 2021 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||||||
| Rörelseresultat | 31,5 | 28,2 | 29,2 | -2,9 | 29,2 | -2,9 |
| Återlagda av- och nedskrivningar | 11,9 | 6,4 | 30,8 | 23,6 | 30,8 | 23,6 |
| Övriga poster som inte ingår i kassaflödet | -1,3 | -0,4 | -1,2 | -0,5 | -1,2 | -0,5 |
| Räntenetto | -1,7 | -0,9 | -4,6 | -2,4 | -4,6 | -2,4 |
| Betalda inkomstskatter | 11,5 | 5,1 | -7,6 | -8,2 | -7,6 | -8,2 |
| Förändring i rörelsekapital | -93,2 | -46,5 | -123,4 | -65,0 | -123,4 | -65,0 |
| Kassaflöde från den löpande verksamhet | -41,3 | -8,1 | -76,8 | -55,5 | -76,8 | -55,5 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | ||||||
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | -6,2 | -5,0 | -13,2 | -5,6 | -13,2 | -5,6 |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -1,6 | -0,3 | -4,8 | -10,8 | -4,8 | -10,8 |
| Förvärv av dotterföretag efter avdrag av förvärvade likvida medel |
- | - | -383,1 | -171,3 | -383,1 | -171,3 |
| Förändring av andra långfristiga fordringar | -0,2 | 0,1 | -0,2 | 0,5 | -0,2 | 0,5 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -8,0 | -5,2 | -401,3 | -187,2 | -401,3 | -187,2 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | ||||||
| Utdelning | - | - | -27,3 | -17,4 | -27,3 | -17,4 |
| Nyemissioner | -0,3 | - | 223,2 | 389,3 | 223,2 | 389,3 |
| Ökning av räntebärande skulder | - | - | 200,0 | 30,0 | 200,0 | 30,0 |
| Amortering av räntebärande skulder | -8,4 | - | -19,8 | -30,0 | -19,8 | -30,0 |
| Amortering av leasingskulder | -3,3 | -2,6 | -10,4 | -9,0 | -10,4 | -9,0 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -12,0 | -2,6 | 365,7 | 362,9 | 365,7 | 362,9 |
| Summa periodens kassaflöde | -61,3 | -15,9 | -112,4 | 120,3 | -112,4 | 120,3 |
| Förändring av likvida medel | ||||||
| Likvida medel vid periodens början | 121,4 | 184,9 | 169,2 | 46,8 | 169,2 | 46,8 |
| Omräkningsdifferenser | -0,2 | 0,2 | 3,2 | 2,1 | 3,2 | 2,1 |
| Likvida medel vid periodens utgång | 59,9 | 169,2 | 59,9 | 169,2 | 59,9 | 169,2 |
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 |
| Nettoomsättning | 315,3 | 163,7 | 118,5 | 141,3 | 200,7 | 136,6 | 81,3 | 51,0 | 257,7 |
| Kostnad för sålda varor | -170,8 | -80,4 | -60,5 | -74,8 | -108,0 | -75,6 | -42,5 | -33,5 | -131,1 |
| Bruttoresultat | 144,5 | 83,3 | 58,0 | 66,5 | 92,7 | 61,0 | 38,9 | 17,5 | 126,6 |
| Rörelsekostnader | -113,0 | -70,8 | -73,0 | -66,3 | -64,5 | -58,7 | -49,4 | -40,4 | -49,5 |
| Rörelseresultat | 31,5 | 12,5 | -15,0 | 0,2 | 28,2 | 2,3 | -10,5 | -22,9 | 77,1 |
| Finansiellt netto | -3,7 | -5,3 | -0,2 | -0,8 | -0,9 | -1,7 | 1,6 | -1,4 | -0,7 |
| Resultat före skatt | 27,8 | 7,2 | -15,2 | -0,6 | 27,3 | 0,6 | -8,9 | -24,3 | 76,4 |
| Inkomstskatt på periodens resultat | -7,3 | -0,6 | 2,0 | 0,9 | -6,7 | 0,9 | 5,3 | 5,1 | -13,6 |
| Periodens nettoresultat | 20,5 | 6,6 | -13,2 | 0,3 | 20,6 | 1,4 | -3,6 | -19,2 | 62,8 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, MSEK | 738,8 | 469,6 | 398,5 | 334,0 | 243,8 | 298,8 | 153,1 | 146,0 |
| Bruttomarginal | 46% | 45% | 46% | 37% | 38% | 34% | 34% | 29% |
| Rörelsemarginal (EBITDA) | 8,1% | 6,9% | 17,2% | 10,7% | 9,9% | 14,7% | 6,5% | 7,3% |
| Rörelsemarginal (EBIT) | 4,0% | -0,6% | 14,3% | 7,4% | 7,3% | 11,9% | 3,8% | 4,8% |
| Vinstmarginal (EBT) | 2,6% | -1,1% | 13,9% | 7,5% | 7,9% | 11,0% | 4,6% | 4,9% |
| Periodens resultat per aktie före utspädning, SEK |
0,38 | -0,03 | 1,72* | 1,64 | 1,04 | 2,24 | 0,48 | 0,55 |
| Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK |
0,37 | -0,03 | 1,72* | 1,64 | 1,04 | 2,24 | 0,48 | 0,55 |
| Nettokassa, MSEK | 59,9 | 169,2 | 46,8 | 9,1 | 31,5 | 26,7 | -10,1 | 34,9 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK |
-76,8 | -55,5 | 61,7 | -7,9 | 25,8 | 35,0 | -19,0 | 2,3 |
| Balansomslutning, MSEK | 1 393,9 | 808,2 | 367,9 | 285,2 | 178,2 | 167,6 | 134,6 | 89,0 |
| Eget kapital, MSEK | 787,9 | 568,2 | 132,6 | 101,3 | 87,7 | 85,2 | 61,9 | 59,4 |
| Soliditet | 57% | 70% | 36% | 36% | 49% | 51% | 46% | 67% |
| Räntabilitet på sysselsatt kapital | 4% | 0% | 36% | 20% | 25% | 36% | 10% | 12% |
| Räntabilitet på eget kapital | 2% | 0% | 36% | 20% | 14% | 34% | 9% | 10% |
| Eget kapital per aktie, SEK | 19,77 | 15,61 | 11,41 | 8,72 | 7,55 | 8,10 | 5,61 | 5,41 |
| Utdelning per aktie, SEK | 0,00 | 0,75 | 0,75* | 0,75 | 0,50 | 1,22 | 0,00 | 0,18 |
| Genomsnittligt antal anställda | 239 | 154 | 97 | 85 | 81 | 75 | 64 | 54 |
| Antal anställda vid periodens utgång | 291 | 188 | 119 | 93 | 86 | 76 | 69 | 57 |
*Efter justering för split 2:1
| 1 oktober - 31 december | 1 januari - 31 december | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | jan - dec 2022 | 2021 |
| Nettoomsättning | 21,6 | 17,3 | 79,3 | 64,0 | 79,3 | 64,0 |
| Försäljningskostnader | -9,6 | -6,7 | -28,8 | -23,1 | -28,8 | -23,1 |
| Administrationskostnader | -8,8 | -7,2 | -31,5 | -37,9 | -31,5 | -37,9 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -6,0 | -4,6 | -20,4 | -17,0 | -20,4 | -17,0 |
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | -0,5 | 0,5 | -0,8 | 2,2 | -0,8 | 2,2 |
| Rörelseresultat | -3,3 | -0,7 | -2,2 | -11,7 | -2,2 | -11,7 |
| Finansiellt netto | -2,5 | 0,2 | -3,8 | -1,0 | -3,8 | -1,0 |
| Resultat efter finansiella poster | -5,8 | -0,5 | -6,0 | -12,7 | -6,0 | -12,7 |
| Bokslutsdispositioner | 8,7 | 33,3 | 8,7 | 33,3 | 8,7 | 33,3 |
| Resultat före skatt | 2,9 | 32,8 | 2,7 | 20,6 | 2,7 | 20,6 |
| Inkomstskatt | -1,4 | -7,5 | - | - | - | - |
| Periodens nettoresultat | 1,5 | 25,3 | 2,7 | 20,6 | 2,7 | 20,6 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Periodens nettoresultat | 1,5 | 25,3 | 2,7 | 20,6 | 2,7 | 20,6 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Poster som senare kan komma att återföras till resultaträkningen |
- | - | - | - | - | - |
| Övrigt totalresultat för perioden | - | - | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | 1,5 | 25,3 | 2,7 | 20,6 | 2,7 | 20,6 |
| MSEK | 31 dec 2022 | 31 dec 2021 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Materiella anläggningstillgångar | 9,5 | 9,9 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 780,6 | 360,6 |
| Summa anläggningstillgångar | 790,1 | 370,5 |
| Kortfristiga fordringar på koncernföretag | 173,6 | 41,6 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 16,0 | 5,4 |
| Likvida medel | 51,5 | 202,2 |
| Summa omsättningstillgångar | 241,1 | 249,2 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 031,2 | 619,7 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | 753,8 | 555,2 |
| Obeskattade reserver | 3,6 | 5,5 |
| Långfristiga skulder | ||
| Långfristiga räntebärande skulder | 174,8 | 31,7 |
| Summa långfristiga skulder | 174,8 | 31,7 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 53,1 | 9,7 |
| Kortfristig skulder till koncernföretag | 30,0 | 3,7 |
| Leverantörsskulder | 3,2 | 1,8 |
| Övriga kortfristiga skulder | 12,7 | 12,1 |
| Summa kortfristiga skulder | 99,0 | 27,3 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 031,2 | 619,7 |
| MSEK | 31 dec 2022 | 31 dec 2021 |
|---|---|---|
| Ingående eget kapital | 555,2 | 99,9 |
| Periodens totalresultat efter skatt | 2,7 | 20,6 |
| Nyemissioner | 223,2 | 452,2 |
| Utdelning | -27,3 | -17,4 |
| Utgående eget kapital | 753,8 | 555,2 |
| MSEK | Q4 2022 | Q4 2021 | jan - dec 2022 |
jan - dec 2021 |
Rull 12 mån | Helår 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Norden | 167,9 | 164,7 | 456,7 | 335,4 | 456,7 | 335,4 |
| Europa (exkl. Norden) | 57,1 | 28,7 | 119,4 | 80,2 | 119,4 | 80,2 |
| Nordamerika | 83,1 | 7,0 | 151,1 | 51,0 | 151,1 | 51,0 |
| Övriga länder | 7,2 | 0,3 | 11,6 | 3,0 | 11,6 | 3,0 |
| Summa intäkter | 315,3 | 200,7 | 738,8 | 469,6 | 738,8 | 469,6 |
Avser poster som särredovisas då de är av väsentlig karaktär, försvårar jämförelsesyftet och anses främmande från den ordinarie kärnverksamheten. Exempelvis förvärvsrelaterade poster, kostnader för börsnotering eller omstruktureringsposter.
| MSEK | Q4 2022 | Q4 2021 | jan - dec 2022 |
jan - dec 2021 |
Rull 12 mån | Helår 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Noteringsrelaterade kostnader | - | - | - | -11,1 | - | -11,1 |
| Förvärvsrelaterade kostnader | - | - | - | -0,4 | - | -0,4 |
| Summa jämförelsestörande poster | - | - | - | -11,5 | - | -11,5 |
Nedan redogörs för koncernens nyckeltal. Några av dessa är definierade i enlighet med IFRS och utöver dessa har koncernen identifierat några ytterligare nyckeltal som ger kompletterande information till bolagets investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför ses som ett komplement till de nyckeltal som definieras enligt IFRS.
| Rörelseresultat (EBIT), MSEK | Q4 2022 | Q4 2021 | jan - dec 2022 |
jan - dec 2021 |
Rull 12 mån | Helår 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat (EBIT) | 31,5 | 28,2 | 29,2 | -2,9 | 29,2 | -2,9 |
| Noteringsrelaterade kostnader | - | - | - | 11,1 | - | 11,1 |
| Förvärvsrelaterade kostnader | - | - | - | 0,4 | - | 0,4 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 31,5 | 28,2 | 29,2 | 8,6 | 29,2 | 8,6 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 31,5 | 28,2 | 29,2 | 8,6 | 29,2 | 8,6 |
| Nettoomsättning | 315,3 | 200,7 | 738,8 | 469,6 | 738,8 | 469,6 |
| Justerad rörelsemarginal (EBIT), % | 10,0% | 14,1% | 4,0% | 1,8% | 4,0% | 1,8% |
| Rörelseresultat (EBITA), MSEK | ||||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 31,5 | 28,2 | 29,2 | -2,9 | 29,2 | -2,9 |
| Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | 6,9 | 2,8 | 15,6 | 11,1 | 15,6 | 11,1 |
| Rörelseresultat (EBITA) | 38,4 | 31,0 | 44,8 | 8,2 | 44,8 | 8,2 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA), MSEK | ||||||
| Rörelseresultat (EBITA) | 38,4 | 31,0 | 44,8 | 8,2 | 44,8 | 8,2 |
| Noteringsrelaterade kostnader | - | - | - | 11,1 | - | 11,1 |
| Förvärvsrelaterade kostnader | - | - | - | 0,4 | - | 0,4 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 38,4 | 31,0 | 44,8 | 19,7 | 44,8 | 19,7 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 38,4 | 31,0 | 44,8 | 19,7 | 44,8 | 19,7 |
| Nettoomsättning | 315,3 | 200,7 | 738,8 | 469,6 | 738,8 | 469,6 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITA), % | 12,2% | 15,5% | 6,1% | 4,2% | 6,1% | 4,2% |
| Rörelseresultat (EBITDA), MSEK | ||||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 31,5 | 28,2 | 29,2 | -2,9 | 29,2 | -2,9 |
| Avskrivningar | 11,9 | 6,4 | 30,8 | 23,6 | 30,8 | 23,6 |
| Rörelseresultat (EBITDA) | 43,4 | 34,6 | 60,0 | 20,7 | 60,0 | 20,7 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA), MSEK | ||||||
| Rörelseresultat (EBITDA) | 43,4 | 34,6 | 60,0 | 20,7 | 60,0 | 20,7 |
| Noteringsrelaterade kostnader | - | - | - | 11,1 | - | 11,1 |
| Förvärvsrelaterade kostnader | - | - | - | 0,4 | - | 0,4 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) | 43,4 | 34,6 | 60,0 | 32,2 | 60,0 | 32,2 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) | 43,4 | 34,6 | 60,0 | 32,2 | 60,0 | 32,2 |
| Nettoomsättning | 315,3 | 200,7 | 738,8 | 469,6 | 738,8 | 469,6 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITDA), % | 13,8% | 17,2% | 8,1% | 6,9% | 8,1% | 6,9% |
| MSEK | 2022-12-31 | 2022-09-30 | 2022-06-30 | 2022-03-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kassa och bank | 59,9 | 121,4 | 123,1 | 212,2 | 169,2 |
| Outnyttjade checkkrediter | 75,0 | 75,0 | 50,0 | 50,0 | 50,0 |
| Disponibla likvida medel | 134,9 | 196,4 | 173,1 | 262,2 | 219,2 |
| MSEK | 2022-12-31 | 2022-09-30 | 2022-06-30 | 2022-03-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Summa omsättningstillgångar | 561,8 | 415,1 | 253,5 | 219,2 | 262,5 |
| Kassa och bank | 59,9 | 121,4 | 123,1 | 212,2 | 169,2 |
| Kortfristiga skulder, icke räntebärande | -256,2 | -187,5 | -112,6 | -113,3 | -114,2 |
| Rörelsekapital inklusive kassa och bank | 365,5 | 349,0 | 264,0 | 318,1 | 317,5 |
| Nettoomsättning senaste 12 mån | 738,8 | 624,2 | 597,1 | 559,9 | 469,6 |
| Rörelsekapital inklusive kassa och bank i förhållande till nettoomsättning, % |
49,5% | 55,9% | 44,2% | 56,8% | 67,6% |
| MSEK | 2022-12-31 | 2022-09-30 | 2022-06-30 | 2022-03-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Varulager | 236,5 | 188,9 | 113,0 | 91,8 | 85,8 |
| Kortfristiga fordringar | 325,3 | 226,2 | 140,5 | 127,4 | 176,7 |
| Kortfristiga skulder, icke räntebärande | -256,2 | -187,5 | -112,6 | -113,3 | -114,2 |
| Rörelsekapital exklusive kassa och bank | 305,6 | 227,6 | 140,9 | 105,9 | 148,3 |
| Nettoomsättning senaste 12 mån | 738,8 | 624,2 | 597,1 | 559,9 | 469,6 |
| Rörelsekapital exklusive kassa och bank i förhållan de till nettoomsättning, % |
41,4% | 36,5% | 23,6% | 18,9% | 31,6% |
| MSEK | 2022-12-31 | 2022-09-30 | 2022-06-30 | 2022-03-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat efter finansnetto senaste 12 mån | 19,2 | 18,7 | 12,1 | 18,4 | -5,3 |
| Finansiella kostnader senaste 12 mån | 13,4 | 7,9 | 6,4 | 4,6 | 5,2 |
| Resultat före finansiella kostnader senaste 12 mån | 32,6 | 26,6 | 18,5 | 23,0 | -0,1 |
| Sysselsatt kapital vid periodens ingång | 670,3 | 664,8 | 595,7 | 231,1 | 186,4 |
| Sysselsatt kapital vid periodens utgång | 1 102,6 | 1 086,6 | 621,6 | 676,9 | 670,3 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital | 886,5 | 875,7 | 608,7 | 454,0 | 428,3 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 3,7% | 3,0% | 3,0% | 5,1% | 0,0% |
| MSEK | 2022-12-31 | 2022-09-30 | 2022-06-30 | 2022-03-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat efter skatt senaste 12 mån | 14,2 | 14,4 | 9,2 | 18,8 | -0,7 |
| Eget kapital vid periodens ingång | 568,2 | 544,5 | 513,0 | 145,1 | 132,6 |
| Eget kapital kapital vid periodens utgång | 787,9 | 765,9 | 534,6 | 576,9 | 568,2 |
| Genomsnittligt eget kapital | 678,1 | 655,2 | 523,8 | 361,0 | 350,4 |
| Avkastning på eget kapital, % | 2,1% | 2,2% | 1,8% | 5,2% | -0,2% |
| MSEK | 2022-12-31 | 2022-09-30 | 2022-06-30 | 2022-03-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Långfristiga skulder, räntebärande | 245,4 | 253,9 | 60,0 | 82,1 | 83,8 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 69,3 | 66,8 | 27,0 | 17,9 | 18,3 |
| Kassa och bank | -59,9 | -121,4 | -123,1 | -212,2 | -169,2 |
| Nettoskuld inkl IFRS 16 | 254,8 | 199,3 | -36,1 | -112,2 | -67,1 |
| Rörelseresultat senaste 12 månader | 29,2 | 25,9 | 15,7 | 20,2 | -2,9 |
| Av- och nedskrivningar senaste 12 månader | 30,8 | 25,3 | 26,0 | 25,3 | 23,6 |
| Jämförelsestörande poster senaste 12 månader | - | - | 4,4 | 7,8 | 11,5 |
| Justerat EBITDA senaste 12 månader | 60,0 | 51,2 | 46,1 | 53,3 | 32,2 |
| Nettoskuld/EBITDA, ggr | 4,2 | 3,9 | -0,8 | -2,1 | -2,1 |
Styrelse och VD försäkrar att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de övriga företagen som ingår i koncernen står inför.
Helsingborg, den 9 februari 2023
Jan Andersson Ordförande
Marianne Trolle Styrelseledamot
Lennart Pihl Styrelseledamot
Charlotte Darth Styrelseledamot Berndt Grundevik Styrelseledamot
Christian Hammenborn Styrelseledamot
Björn Karlsson Verkställande direktör
Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital.
Resultat före skatt efter återläggning av finansiella kostnader, baserad på rullande tolvmånaders beräkning, uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Rörelseresultat enligt resultaträkningen.
Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.
Jämförelsestörande poster är särskilda väsentliga poster som redovisas separat på grund av sin storlek eller frekvens, t.ex. omstruktureringskostnader, nedskrivningar, avyttringar och förvärvskostnader.
Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder reducerat med finansiella räntebärande tillgångar.
Kassaflöde från den löpande verksamheten samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar.
Årlig tillväxt av nettoomsättning exklusive förvärvsrelaterad nettoomsättning, beräknad som ökning av nettoomsättning exklusive förvärvsrelaterad nettoomsättning jämfört med föregående år, uttryckt i procent.
Omsättningstillgångar, exklusive likvida medel och aktuella skattefordringar, minskat med räntefria kortfristiga skulder, exklusive aktuella skatteskulder.
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
Genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder och avsättningar.
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal
utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner.
Digitaliseringen inom samhällsviktiga verksamheter ökar och därmed behovet av taktisk IT i krävande miljöer. MilDef tar en aktiv roll i denna utveckling. Målet är att vara den mest trovärdiga samarbetspartnern i branschen. MilDef adderar värde genom branschledande kvalité och hög leveransprecision.
MilDefs aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Mid Cap. Ticker: MILDEF.
MilDefs huvudkontor i Helsingborg, Sverige.
På redan etablerade marknader har MilDef som ambition att öka andelen långsiktiga kontrakt och ramavtal. Genom långvarig närvaro, en stark positionering samt bevisad leveransförmåga ökar möjligheterna för att vinna större affärer på redan etablerade marknader.
MilDef har en strukturerad förvärvsstrategi för att öka marknadstillträde och addera kompletterande teknologier till bolagets portfölj, där MilDefs starka internationella distributionskanaler kan återanvändas. Baserat på genomförda förvärv har MilDef skapat en modell för att strukturerat identifiera förvärvsobjekt, adressera och utvärdera dessa, samt efter genomförd transaktion integrera dem.
MilDef har expanderat sitt kunderbjudande, som tidigare främst var relaterat till hårdvara, till att även inkludera tjänster och mjukvara. MilDef anser att dessa tre områden – hårdvara, tjänster och mjukvara – har potential att bli jämnstarka affärsdivisioner på sikt.
Your number one choice for tactical IT.
I en föränderlig och allt mer digitaliserad värld finns ett stort behov av taktiska IT-system för samhällsviktig verksamhet; system som är robusta, ändamålsenliga och skapar avsedd effekt. MilDef ska tillhandahålla unika lösningar för dessa behov med hög kvalitet, snabbhet och precision.
MilDefs affärsidé är att utveckla, leverera och erbjuda produkter och tjänster för taktisk IT till samhällsviktig verksamhet. Vi skräddarsyr lösningar för att möta kundernas specifika krav i de krävande miljöer där de används. MilDefs produkter inom hårdvara och mjukvara kombineras med tjänster för att leverera effektiv digitalisering. MilDef Group är verksamt på den globala säkerhets- och försvarsmarknaden samt inom annan samhällsviktig verksamhet.
MilDefs mål är att omsättningen ska, över tid, växa med minst 25 procent per år inklusive förvärv.
MilDefs mål är att rörelsemarginalen (EBITDA) ska, över tid, uppgå till minst 10 procent.
MilDef har som målsättning att den räntebärande nettoskulden inte ska överstiga 2,5 gånger rörelseresultatet (EBITDA), annat än tillfälligt.
MilDef har som målsättning att årligen dela ut 20 - 40 procent av resultatet efter skatt. Hänsyn ska dock tas till behoven för MilDefs långsiktiga utveckling, kapitalstruktur och rådande marknadsförhållanden.
"The MilDef Way" är bolagets kärnvärden som fungerar som vägledning för de anställda. Alla anställda på MilDef har gått med på att efterleva dessa. MilDefs relationer baseras på tillit och verksamheten ska bedrivas på ett öppet, ärligt, respektfullt och transparent sätt. Integriteten måste alltid upprätthållas. Kärnvärdena är enligt följande:
Lägg 80% av tiden på de 20% som betyder mest
Proactivity Planera för framtiden; agera idag
Integrity Vi säger vad vi gör och gör vad vi säger
Unity Arbeta tillsammans
MilDef strävar efter att upprätthålla god balans mellan affärsmässig, miljömässig och social hållbarhet. Detta bedöms vara avgörande för att möta nutidens behov utan att äventyra framtida generationers förmåga att tillgodose sina behov.
MilDef ska verka i överensstämmelse med obligatoriska krav, såsom gällande lagar och föreskrifter, tillämpliga organisationsstandarder och branschstandarder, avtalskrav samt eventuella uppförandekoder. MilDef strävar efter att ha en hållbar strategi för att säkerställa ansvarsfulla investeringar.
Ett ramverk för så kallad KYC (know your customer, eller kontroller för kundkännedom) används för att säkerställa att de som MilDef väljer att göra affärer med möter de krav som finns från både regulatoriska och etiska perspektiv.
30
| ESMA | European Securities and Markets Authoritys, oberoende EU-myndighet |
|---|---|
| FMA | Norwegian Defence Materiel Agency, Norges motsvarighet till svenska FMV |
| FMN | Federated Mission Networking, initiativ för att säkerställa interoperabilitet och operativ effektivitet hos NATO |
| FMV | Försvarets Materielverk |
| IAS | International Accounting Standards, internationella redovisningsregler |
| IFRS | International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler |
| KYC | Know your customer, kontroller för kundkännedom |
| NATO | North Atlantic Treaty Organization, en mellanstatlig militärallians |
| R&D | Research & Development, forskning och utveckling |
| RTM | Rullande tolv månader |
31 Denna bokslutskommuniké kan innehålla framåtriktad information som återspeglar MilDef aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som "avser", "ser", "förväntar", "kan", "bedömer", "planerar", "anser", "uppskattar" och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information.
Björn Karlsson, CEO +46 70 525 01 07 [email protected]
Daniel Ljunggren, CFO/EVP +46 70 668 00 15 [email protected]
Olof Engvall, Head of IR & Communications +46 735 41 45 73 [email protected]
Presentationen hålls på engelska och avslutas med en frågestund. Mötet startar den 9 februari 2023 10:00 CET och är ungefär 45 minuter långt. Presentationsunderlaget kommer att göras tillgängligt på www.mildef.com samma morgon.
+46 8 502 413 79 (Sverige) +47 23 52 52 25 (Norge) +45 32 73 03 21 (Danmark) +358 9 23106849 (Finland) +44 20 3855 6017 (Storbritannien) +1 323-486-4735 (USA)
Ange konferens-ID: 774 969 964#
Anslutning till mötet görs antingen via följande Teams-länk eller genom att ringa in (endast ljud). Vänligen ring in 5 minuter före utsatt starttid.
| Årsredovisning 2022 | Vecka 18, 2023 |
|---|---|
| Delårsrapport Q1 2023 | 2023-05-05 |
| Årsstämma 2023 | 2023-05-25 |
| Delårsrapport Q2 2023 | 2023-07-27 |
| Delårsrapport Q3 2023 | 2023-10-26 |
Denna information är sådan information som MilDef Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 9 februari 2023 klockan 08:00 CET.
MilDef grundades 1997 i Helsingborg, Sverige och är en leverantör av taktisk IT för krävande miljöer. Taktisk IT inkluderar ruggad elektronik, mjukvara och tjänster. MilDefs produkter säljs idag till fler än 160 kunder via MilDefs dotterbolag i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Storbritannien, Nederländerna, Tyskland, Schweiz, Italien, USA och Australien samt via partnernätverk till över 30 länder, främst inom EU. Produktportföljen sträcker sig över samtliga ingående delar i ett IT-system, från servrar och klientdatorer till nätverksutrustning och intelligenta skärmar. Produkterna är utvecklade för att hantera extrem värme, kyla, väta, vibrationer, stötar och annan miljöpåverkan. MilDef Group är noterat på Nasdaq Stockholm.
MilDef Group AB Muskötgatan 6 S-254 66 Helsingborg Sweden
Tel: +46 42 25 00 00 Mail: [email protected] www.mildef.com Org. nr. 556893-5414
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.