MIGUEL RAMIREZ E HIJO S.R.L. — Capital/Financing Update 2023

Feb 9, 2023

PROSPECTO DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES BAJO EL RÉGIMEN PYME CNV GARANTIZADA SERIE I POR UN VALOR NOMINAL DE HASTA AR$ 20.000.000 (PESOS VEINTE MILLONES) CLASE A: HASTA V/N AR$ 10.000.000 (PESOS DIEZ MILLONES).- PLAZO: CON VENCIMIENTO A LOS 24 (VEINTICUATRO) MESES CLASE B: HASTA V/N AR$ 10.000.000 (PESOS DIEZ MILLONES).- PLAZO: CON VENCIMIENTO A LOS 60 (SESENTA) MESES

EMISORA MIGUEL RAMIREZ E HIJO SRL

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ORGANIZADOR

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Fiduciaria del Norte S.A Tel: (+54) 3624 435105 info@fiduciariadelnorte.com.ar

COLOCADOR

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Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Matrícula N° 7 de la CNV. Bolsa de Cereales, Oleaginosas, Algodón y Afines Tel: 0800- 777- BOLSA (26572) info@bcch.org.ar

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AGENTES CO COLOCADORES

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SBS Trading S.A.

Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Propio Matricula CNV N° 208 Tel: (+54) 11 5277-8550 info@nchacobursatil.com.ar

Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Matrícula N° 53 de la CNV Tel: (+54) 11 4894-1800 sbscapital@gruposbs.com

AVALISTAS

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Cel: 0362 1545211078 fogach@fiduciariadelnorte.com.ar

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El presente prospecto (el “Prospecto”) corresponde a la emisión de la serie I de Obligaciones Negociables Pyme CNV GARANTIZADAS de MIGUEL RAMIREZ E HIJOS S.R.L (las “Obligaciones Negociables” u “ON”) que podrán ser emitidas por MIGUEL RAMIREZ E HIJOS S.R.L (la “Emisora” o la “Sociedad”, en forma indistinta) por un valor nominal de hasta $20.000.000 (pesos veinte millones) conforme los Decretos N° 1.087/93 1.023/13 y las Normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013 y modificatorias) (“CNV”).

“Oferta pública autorizada en los términos de la Ley N° 26.831, los Decretos N° 1.087/93 1.023/13 y las NORMAS (T.O. 2013 y mod.) de la Comisión Nacional de Valores, registrada bajo Resolución N° RESFC-2022-22100-APN-DIR#CNV. Esta autorización sólo significa que se han cumplido con los requisitos establecidos en materia de información establecidos en el régimen PYME CNV GARANTIZADA. La Comisión Nacional de Valores no ha emitido juicio sobre los datos contenidos en el prospecto. La veracidad de la información suministrada en el presente prospecto es exclusiva responsabilidad del órgano de administración de la emisora y demás responsables según los artículos 119 y 120 de la Ley N° 26.831. El órgano de administración manifiesta, con carácter de declaración jurada, que el presente prospecto contiene, a la fecha de su publicación, información veraz y suficiente conforme a lo requerido por las normas vigentes. Los inversores deben tener en cuenta al momento de realizar su inversión que el sujeto emisor, en relación con la presente, contará con un régimen informativo diferenciado debido a que esta emisión se efectúa bajo el régimen garantizado por una Entidad de Garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores, lo que implicará que se les aplicará el régimen informativo diferenciado establecido en el artículo 24 de la Sección VI del Capítulo VI del Título II.

Las obligaciones negociables autorizadas a oferta pública sólo pueden negociarse públicamente en Mercados autorizados del país, para ser adquiridas por los inversores que indican las Normas de la Comisión Nacional de Valores en su Sección I del Capítulo VI del Título II.”

"De acuerdo con lo establecido en el artículo 12, Sección IV, Título XI de las Normas de la CNV, la Emisora manifiesta con carácter de declaración jurada que la Emisora y/o sus beneficiarios finales, y las personas físicas o jurídicas que tienen como mínimo el 10% de su capital o de los derechos a voto, o que por otros medios ejercen el control final, directo o indirecto sobre la misma, no registran condenas por delitos de lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo y/o no figuran en las listas de terroristas y organizaciones terroristas emitidas por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas".

Se advierte al público inversor que la Emisora cumple con los requisitos previstos en el Decreto N°621/2021. Atento a ello, en caso de que el Agente de Depósito Colectivo y/o la Emisora incumplan con los deberes de información previstos por la Resolución General N° 917 de la CNV podría dejar de gozar de las exenciones impositivas respecto al impuesto a las ganancias y/o al impuesto a los bienes personales de los que gozaría el potencial inversor en su carácter tenedor de las Obligaciones Negociables a emitirse.

Podrán solicitar copia de los estados contables de la Sociedad en la sede social sita en Avenida San Martin 1655 de la localidad de Barranqueras, Chaco, los días hábiles en el horario comercial de 9 a 17 hs. Asimismo, los estados contables estarán disponibles en la página web de la CNV (https://www.argentina.gob.ar/cnv)

Una copia del presente Prospecto estará disponible para ser entregado a los interesados en el domicilio de la Emisora, con domicilio en Avenida San Martin 1655 de la ciudad de Barranqueras Provincia Chaco, Tel 4480326 e-mail onsimplemiguelramirezehijo@gmail.com y de los Colocadores: Bolsa de Comercio del Chaco con domicilio en A. Frondizi 174 Piso 7 de la ciudad de Resistencia Provincia del Chaco, Tel 0800 777 BOLSA (26572), email: info@bcch.org.ar; Nuevo Chaco Bursátil S.A. con domicilio en Esmeralda 303 Piso 1ª de la Ciudad de Buenos Aires, Tel 011 5277 8550, email: info@nchacobursatil.com.ar; SBS Trading S.A. con domicilio en Av Eduardo Madero 900 Piso 19ª de la ciudad de Buenos Aires, Tel 011 4894 1800, email: sbscapital@gruposbs.com; en el horario comercial de 10 a 15 horas, y en la página de internet de la CNV www.argentina.gob.ar/cnv..

Las Obligaciones Negociables serán avaladas por el Fondo de Garantías de Chaco

La fecha del presente prospecto es 9 de febrero de 2023.

Miguel Ángel Ramirez Socio Gerente Miguel Ramirez e Hijo SRL

2

I. DESCRIPCIÓN DE LA EMISORA

• a) Denominación social o razón social: MIGUEL RAMIREZ E HIJO S.R.L C.U.I.T.: 30-71520723-7 b) Sede inscripta: Av San Martin 1655, Barranqueras, Chaco. Argentina. c) Fecha de constitución, plazo de duración y datos de inscripción en el Registro Público u Organismo correspondiente: contrato social de fecha 28 de Julio de 2015, se encuentra inscripto bajo Acta N° 07, Matrícula N°12, Folios 79/89, Resolución N°070, de fecha 02 de marzo de 2016 del Tomo I, primer cuerpo del Libro de Inspección General de personas Jurídicas y Registro Público de Comercio, Chaco. Modificaciones en Acta N°96, Folios 1179/1985, Resolución N°921, de fecha 17 septiembre de 2019 del Tomo II cuarto cuerpo Año 2019 y Acta N° 44, Folios 638/646, Resolución N°681 de fecha 17 de Septiembre de 2020, Tomo II, Tercer Cuerpo del año 2020 del Libro de Inspección General de Personas Jurídicas y Registro Público de Comercio, Chaco. El plazo de duración de la sociedad es de 50 (cincuenta) años contados a partir de la fecha de inscripción en Registro Público de Comercio, de la ciudad de Resistencia, Provincia del Chaco, plazo que podrá ser prorrogado por resolución de la asamblea de socios.

• d) Actividad principal: Venta al por menor en supermercados. Es una empresa que se constituye el 28 de julio de 2015 formalizando un negocio de carácter familiar de más de 70 años de trayectoria en la ciudad de Barranqueras. La empresa se inició en el rubro de carnicería, años más tarde incorporó productos alimenticios convirtiéndose en un autoservicio y generando empleo en la zona. La Emisora cuenta actualmente con 32 empleados.

• e) Monto promedio de los ingresos totales anuales de acuerdo con la definición PYME CNV según Normas de la Comisión Nacional de Valores y pasivo total de la emisora según último balance:

	Año 2019	Año 2020	Año 2021	Promedio
Ventas/Ingresos	$165.151.414,87	$309.505.641,35	$446.076.862,05	$306.911.306,09

Total Pasivo al 30 de Septiembre de 2021: $53.437.239,63

La emisora no ha evidenciado cambios significativos en su patrimonio durante el corriente ejercicio.

No se indica monto de honorarios de los socios administradores para balance al 30/09/2021

II. CONDICIONES DE EMISIÓN

• a) Denominación de la ON: MIGUEL RAMIREZ E HIJOS

• b) Monto: hasta V/N $20.000.000 (valor nominal pesos veinte millones).

• Clase A: hasta V/N AR$ 10.000.000 (valor nominal pesos diez millones).

 Clase B: hasta V/N AR$ 10.000.000 (valor nominal pesos diez millones). El monto definitivo de la emisión será determinado con anterioridad a la Fecha de Integración e informado en el aviso de resultado de colocación el que se publicará con anterioridad a la Fecha de Integración (el “Aviso de Resultado de Colocación”). Las Obligaciones Negociables son ofrecidas al público en general.

• c) Moneda de emisión y pago: pesos argentinos.

• d) Valor nominal unitario: V/N $1 (valor nominal pesos uno).

• e) Unidad mínima de negociación: V/N $1 (valor nominal pesos uno).

• f) Forma de los títulos: Las presentes Obligaciones Negociables serán emitidas y representadas en un Certificado Global Permanente para su depósito en Caja de Valores S.A. en los términos de las leyes 20.643 y 13.576 y normas modificatorias y complementarias. El mismo será transferible dentro del sistema de depósito colectivo. Caja de Valores S.A. se encuentra habilitada a cobrar aranceles a los depositantes que éstos podrán trasladar a los tenedores de las

Miguel Ángel Ramirez 3 Socio Gerente Miguel Ramirez e Hijo SRL

Obligaciones Negociables. Los tenedores renuncian al derecho de exigir la entrega de láminas individuales.

• g) Forma de colocación y plazo: La colocación se realizará por subasta o licitación pública, a través del sistema informático de colocaciones primarias del Mercado Abierto Electrónico S.A. (“MAE”) bajo la modalidad abierta (SIOPEL), conforme lo dispuesto por las Normas de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) y se listarán en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“ByMA”) y negociarán en el MAE.

La Bolsa de Comercio del Chaco será la encargada de generar en el Sistema SIOPEL el pliego de licitación de la colocación primaria de las Obligaciones Negociables. Todos los Agentes Habilitados podrán ser habilitados para participar en la Subasta Pública. Todos aquellos Agentes Habilitados que cuenten con línea de crédito otorgada por los Colocadores, serán a pedido de ellos dados de alta en la rueda. Aquellos Agentes Habilitados que no cuenten con línea de crédito deberán solicitar a los Colocadores la habilitación a la rueda, para la cual deberán acreditar, entre otra información, el cumplimiento de las normas de Prevención de Lavado de Activos en forma satisfactoria para los Colocadores, quienes observarán y respetarán en todo momento el trato igualitario entre aquéllos. Dicho pedido deberá ser realizado dentro de las 24 horas posteriores al inicio del Período de Difusión Pública. Los Agentes Habilitados que ingresen órdenes de compra a la Subasta Pública y que no hubiesen sido designados Colocadores por la Compañía y/o los Organizadores no percibirán remuneración alguna.

En la oportunidad que determinen la Emisora y los Co-Colocadores en forma conjunta, luego de aprobada la oferta pública de las ON por parte de la CNV, se publicará un aviso de suscripción en la Autopista de Información Financiera, como asimismo, en el sistema de información del Mercado autorizado donde se listen y/o negocien las ON, en el que se indicará entre otros datos: (1) la fecha de inicio y de finalización del Período de Difusión, conforme dicho término es definido más adelante, (2) la fecha de inicio y de finalización del Período de Licitación Pública, conforme dicho término es definido más adelante, (3) los datos de contacto de los Co-Colocadores, y (4) demás datos que pudieran ser necesarios (el “Aviso de Suscripción”).La Emisora, sin necesidad de invocar motivo alguno, podrá suspender y/o prorrogar y/o terminar el Período de Difusión y/o el Período de Licitación Pública en cualquier momento del mismo, con al menos 2 (dos) horas de anticipación a su finalización, luego de lo cual se indicará, en su caso, la nueva fecha de vencimiento del Período de Difusión y/o del Período de Licitación Pública o la fecha en que se reanudará el curso del mismo o la forma en que se hará pública la reanudación del curso del mismo.

La terminación, suspensión y/o prórroga del Período de Difusión y/o del Período de Licitación Pública no generará responsabilidad alguna para la Emisora y/o para los Co-Colocadores ni otorgará a los inversores interesados que hayan presentado ofertas de suscripción, derecho a compensación y/o indemnización alguna. En caso de terminación del Período de Difusión y/o del Período de Licitación Pública, todas las ofertas de suscripción que en su caso se hayan presentado hasta ese momento quedarán automáticamente sin efecto. En caso de suspensión y/o prórroga del Período de Difusión y/o del Período de Licitación Pública, las ofertas de suscripción presentadas con anterioridad a tal suspensión y/o prórroga podrán ser retiradas en cualquier momento anterior a la finalización del Período de Licitación Pública, sin penalidad alguna.

• h) Fecha y lugar de integración: Será dentro del segundo día hábil posterior al cierre del Periodo de Licitación. La Fecha de Integración será la Fecha de Emisión de la Obligación Negociable.

• i) Periodo de difusión: se informará en el aviso de suscripción, y como mínimo será un plazo de 3 días hábiles.

• j) Periodo de licitación: se informará en el aviso de suscripción, y como mínimo será un plazo de 1 día hábil.

• k) Fecha de emisión: será informada en el aviso de suscripción y podrá o no coincidir con la fecha de integración.

Miguel Ángel Ramirez Socio Gerente Miguel Ramirez e Hijo SRL

• l) Fecha de vencimiento:  Clase A: será a los 24 (veinticuatro) meses de la Fecha de Emisión y será informada en el Aviso de Resultados.

• Clase B: será a los 60 (sesenta) meses de la Fecha de Emisión y será informada en el Aviso de

• Resultados.

• m) Amortización y fechas de pago de capital según el siguiente detalle: la amortización de la CLASE A se efectuará en 6 (seis) cuotas, calculadas la cuota uno y dos al 10%, sobre el valor nominal, las cuotas tres y cuatro serán del 15% sobre valor nominal y las cuotas cinco y seis del 25% sobre valor nominal. Pagaderas en los meses 9, 12, 15, 18, 21 y 24 contados desde la fecha de integración, y la fecha de pago será el día 15 (quince) de cada mes o día hábil siguiente en caso de no ser un día hábil, a excepción del pago a ser realizado en la Fecha de Vencimiento. Respecto a la amortización de la CLASE B se efectuará en 16 (dieciséis) cuotas. Las primeras cuatro cuotas serán equivalentes al 2%, las cuotas 5 y 6 serán equivalentes al 5% , las cuotas 7,8y 9 serán equivalentes al 6%, la cuota 10 será equivalente al 7%,, las cuotas 11,12 y 13 serán equivalentes al 8% y las cuotas 14,15 y 16 serán equivalentes al 11% en todos los casos calculadas sobre el valor nominal y pagaderas en los meses 15, 18, 21, 24, 27 30, 33, 36, 39, 42, 45, 48, 51, 54, 57 y 60 contados desde le fecha de integración, y la fecha de pago será el día 15 (quince) de cada mes o día hábil siguiente en caso de no ser un día hábil, a excepción del pago a ser realizado en la Fecha de Vencimiento, ello conforme al cuadro a continuación considera los meses desde la emisión de la O.N.

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CLASE A CLASE B
Fecha % % Acum Capital Saldo Fecha % % Acum Capital Saldo
17/2/2023 $ 10.000.000,00 17/2/2023 $ 10.000.000,00
15/5/2023 0,0% 0,0% $ 0,00 $ 10.000.000,00 15/5/2023 0,0% 0,0% $ 0,00 $ 10.000.000,00
15/8/2023 0,0% 0,0% $ 0,00 $ 10.000.000,00 15/8/2023 0,0% 0,0% $ 0,00 $ 10.000.000,00
15/11/2023 10,0% 10,0% $ 1.000.000,00 $ 9.000.000,00 15/11/2023 0,0% 0,0% $ 0,00 $ 10.000.000,00
15/2/2024 10,0% 20,0% $ 1.000.000,00 $ 8.000.000,00 15/2/2024 0,0% 0,0% $ 0,00 $ 10.000.000,00
15/5/2024 15,0% 35,0% $ 1.500.000,00 $ 6.500.000,00 15/5/2024 2,0% 2,0% $ 200.000,00 $ 9.800.000,00
15/8/2024 15,0% 50,0% $ 1.500.000,00 $ 5.000.000,00 15/8/2024 2,0% 4,0% $ 200.000,00 $ 9.600.000,00
15/11/2024 25,0% 75,0% $ 2.500.000,00 $ 2.500.000,00 15/11/2024 2,0% 6,0% $ 200.000,00 $ 9.400.000,00
17/2/2025 25,0% 100,0% $ 2.500.000,00 $ 0,00 15/2/2025 2,0% 8,0% $ 200.000,00 $ 9.200.000,00
15/5/2025 5,0% 13,0% $ 500.000,00 $ 8.700.000,00
15/8/2025 5,0% 18,0% $ 500.000,00 $ 8.200.000,00
15/11/2025 6,0% 24,0% $ 600.000,00 $ 7.600.000,00
15/2/2026 6,0% 30,0% $ 600.000,00 $ 7.000.000,00
15/5/2026 6,0% 36,0% $ 600.000,00 $ 6.400.000,00
15/8/2026 7,0% 43,0% $ 700.000,00 $ 5.700.000,00
15/11/2026 8,0% 51,0% $ 800.000,00 $ 4.900.000,00
15/2/2027 8,0% 59,0% $ 800.000,00 $ 4.100.000,00
15/5/2027 8,0% 67,0% $ 800.000,00 $ 3.300.000,00
15/8/2027 11,0% 78,0% $ 1.100.000,00 $ 2.200.000,00
15/11/2027 11,0% 89,0% $ 1.100.000,00 $ 1.100.000,00
17/2/2028 11,0% 100,0% $ 1.100.000,00 $ 0,00
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• n) Monto mínimo de suscripción: $10.000,00 (pesos diez mil) y múltiplos de $1 (pesos uno) por encima de dicho monto.

• o) Tasa de Interés: Las Obligaciones Negociables devengarán intereses trimestralmente sobre saldos pendientes de pago a una tasa nominal anual variable equivalente a la Tasa de Referencia más un Margen de Corte (según dichos términos se definen más adelante). Los intereses se pagarán en cada Fecha de Pago de Servicios correspondiente. Los intereses se calcularán sobre la base de un año de 365 días (cantidad de días transcurridos/365). Tasa de Referencia: se define como el promedio aritmético simple calculado en base a la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de un millón de Pesos de 30 a 35 días en banco privados publicada por el BCRA (la “BADLAR Privada”), desde el octavo Día Hábil inmediatamente anterior al inicio de cada Período de Interés, hasta el octavo Día Hábil inmediatamente anterior a la Fecha de Pago de Servicios correspondiente, y que calculará la Emisora.

Miguel Ángel Ramirez Socio Gerente Miguel Ramirez e Hijo SRL

Actualmente, la tasa BADLAR Privada es informada por el BCRA en su página de internet (www.bcra.gov.ar), Sección “Estadísticas e Indicadores/Monetarias y Financieras/Tasas de interés por depósitos y BADLAR (serie diaria)”.

En caso de que la tasa BADLAR Privada dejare de ser informada por el BCRA, se tomará: (i) la tasa sustitutiva de la tasa BADLAR Privada que informe el BCRA; o (ii) en caso de no existir o no informarse la tasa sustituta indicada en (i) precedente, se calculará la Tasa de Referencia considerando el promedio aritmético de tasas informadas para depósitos a plazos fijo en pesos por un monto mayor a un millón de pesos por periodos de entre 30 y 35 días de los cinco (5) primeros bancos privados de Argentina. A fin de seleccionar los cinco (5) primeros bancos privados se considerará el último informe de depósitos disponibles publicados por el BCRAMargen de Corte: es el margen a ser adicionado a la Tasa de Referencia, expresado como un porcentaje nominal anual y que será determinado de común acuerdo entre el Colocador y la Emisora al finalizar el Período de Colocación, en base a las Ofertas de Suscripción recibidas, conforme a lo establecido en el punto f) Forma de Colocación y Plazo del presente Prospecto.

• p) Período de devengamiento intereses: Son aquellos períodos sucesivos que comenzarán en la Fecha de Emisión e Integración (inclusive) respecto del primer período de intereses, y en la Fecha de Pago de Intereses inmediatamente anterior (inclusive) para los períodos siguientes, y que finalizarán en la siguiente Fecha de Pago de Intereses (exclusive), y así sucesivamente.

• q) Tasa de interés y fechas de pago de interés: Los pagos de intereses de las Obligaciones Negociables serán realizados trimestralmente, en forma vencida a partir del mes 3 (tres) posterior a la Fecha de Emisión e Integración comenzando en el mes y año que se informará oportunamente en el Aviso de Resultados de Colocación y la fecha será el día 15 (quince) de cada mes o día hábil siguiente en caso de no ser un día hábil, a excepción del pago a ser realizado en la fecha de vencimiento. Cada Fecha de Pago de Servicios se detallará en el cuadro de pagos incluido en el Aviso de Resultados de Colocación que será publicado en los medios informáticos de los mercados autorizados donde se listen y/o negocien las obligaciones negociables.

• r) Rescate anticipado a opción de la emisora: la emisora podrá reembolsar anticipadamente la totalidad o una parte de las Obligaciones Negociables, al valor residual con más los intereses devengados hasta la fecha de pago. La decisión será publicada en los sistemas de información de los mercados donde las Obligaciones Negociables se listen y en la Autopista de Información Financiera de la CNV. Tal publicación constituirá notificación suficiente para los obligacionistas. El monto a pagar se llevará a cabo en un plazo no mayor a treinta (30) días desde la publicación del aviso correspondiente.

En el marco del ejercicio de la facultad de rescate, la emisora asegurará un trato igualitario para todos los tenedores de las Obligaciones Negociables.

• s) Agente de Registro y Pago: será Caja de Valores S.A.

• t) Pagos de los Servicios: La amortización y pagos de los intereses correspondientes a las Obligaciones Negociables, serán efectuados por el emisor mediante la transferencia de los importes correspondientes a al Agente de Registro y Pago. para su acreditación en las cuentas de los tenedores con derecho a cobro.

• u) Destino de los fondos: En cumplimiento de lo establecido por el artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables, los fondos netos provenientes de la colocación de las Obligaciones Negociables serán destinados por la Emisora para inversión productiva en la Argentina. Es decir, estará destinado a obras civiles y equipamiento de un salón de ventas en la localidad de Barranqueras

• v) Mercados autorizados: Se solicitará autorización para que las Obligaciones Negociables sean listadas en ByMA, y negociadas en el MAE, a los fines de que los mencionados organismos otorguen la debida autorización.

• w) Órganos y fechas en las que se dispuso el ingreso a la oferta pública (en su caso), la emisión y las condiciones de la misma, así como el destino de los fondos: La emisión fue autorizada por la Reunión de Socios unánime del emisor celebrada el 04 de Noviembre de 2022. La Gerencia de

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Miguel Ángel Ramirez Socio Gerente Miguel Ramirez e Hijo SRL

la Emisora autorizó la emisión en su reunión del 07 de Noviembre de 2022. Las condiciones de emisión fueron aprobadas por nota de Subdelegado de fecha 27 de Diciembre de 2022.

x) Agentes y todo otro interviniente en el proceso de emisión y colocación y gastos correspondientes.

• I. Fiduciaria del Norte S.A. quien se encuentra inscripta por ante el Registro Público de Comercio con fecha 23 de Diciembre de 2003, bajo el Nº 59, folios 843/929 del Libro XL de Sociedades Anónimas y con matrícula N° 1690/04 de la Dirección Provincial de Personas Jurídicas. Asimismo, se encuentra inscripta y habilitada por ante la Comisión Nacional de Valores como fiduciario financiero, bajo el Registro de Fiduciario Financieros, Nro. 48, y le ha sido otorgada la reválida de su inscripción en el mencionado registro el día 18 de noviembre de 2014. El Emisor pagará a Fiduciaria del Norte S.A. una retribución de 1% del monto de emisión más IVA por su actuación como Organizador.

• II. Bolsa de Comercio del Chaco, matrícula ALyC Propio Nº 7 y ACyDI Nº 72, se desempeñará como Colocador de la operación. La sociedad se encuentra inscripta en la Inspección General de Personas Jurídicas y Registro Público de Comercio bajo el Nro. 893, Tomo I, Folios 118-133 Año 1981 del protocolo de Asociaciones Civiles. Registro de Asistencia a reuniones de Consejo Directivo y Asambleas Nº 2 de fecha 24/06/2009. Su fecha de constitución fue el 22 de septiembre de 1981 y su sede social se encuentra situada en Frondizi 174 Piso 7º de la Ciudad de Resistencia, Provincia del Chaco. La Emisora pagará a la Bolsa de Comercio del Chaco una retribución del 1% sobre el valor nominal emitido y colocado por su actuación como Colocador.

• III. SBS Trading S.A. Matricula ALyC Integral N° 53 se desempeñará como CoColocador de la operación. La sociedad se encuentra inscripta en la Inspección General de Justicia bajo el Nro. 1.536.217, Registro de Acciones Libro Nro. B 16.250, Libro Depósito de Acciones y Registro de Asistencia asambleas Gral. B 16.254. Su fecha de constitución fue el 10 de Mayo de 1991 y su sede social se encuentra situada en Av. Eduardo Madero 900 Piso 19º de la Ciudad de Buenos Aires. CUIT 3064383972-1, teléfono/fax 4894-1800, y correo electrónico: sbscapital@gruposbs.com. El Emisor pagará a SBS Trading S.A. una retribución del 1% sobre el valor nominal efectivamente colocado y emitido a terceros por su actuación como Co-Colocador

• IV. Nuevo Chaco Bursátil: S.A., Matricula ALyC Propio N° 208, se desempeñará como Co-Colocador de la operación. La Sociedad de encuentra inscripta en la IGJ bajo el N° 1808826. Libro de depósito de acciones y registro de asistencia a asambleas n°1 rubricado el 30/01/2015 bajo el número 6156-15 de la IGJ. Su fecha de constitución fue el 15 de Agosto del 2008 y su Sede Social se encuentra ubicada en Esmeralda 303, Piso 1º de la Ciudad de Buenos Aires. CUIT 30-71087435-9, teléfono 5277-8550. El Emisor pagara a NCHB S.A. una retribución del 1% sobre el valor nominal colocado y emitido por su actuación como Co-Colocador.

• V. Fondo de Garantías del Chaco se desempeñará como Entidad de Garantía de la operación. FoGaCh es un Fideicomiso establecido como fondo de garantías de carácter público constituido en el año 2013 que inicio sus actividades en el año 2016. Se encuentra situada en Frondizi 174 4° piso de la ciudad de Resistencia Chaco. La emisora pagará al Fondo de Garantía del Chaco una retribución del 1.5% anual sobre el saldo del aval por su actuación como Entidad de Garantía

• y) Jurisdicción y ley aplicable: La ley aplicable será la correspondiente a la República Argentina, y tendrá jurisdicción arbitral en el tribunal de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, y los tribunales judiciales competentes en los términos de la ley 26.831

Miguel Ángel Ramirez Socio Gerente Miguel Ramirez e Hijo SRL

• z) Modo de representación de las obligaciones negociables; La emisión de Obligaciones Negociables será documentada en dos CERTIFICADOS GLOBALES PERMANENTES a ser depositados en la Caja de Valores S.A. Las obligaciones no tendrán derecho a exigir la entrega de láminas individuales y las transferencias se realizarán a través del sistema de depósitos colectivo. Caja de Valores S.A. se encuentra autorizada a percibir de los depositantes aranceles por la administración del depósito colectivo y por los pagos de los servicios, estos aranceles estarán a cargo de los depositantes que podrán trasladarlos a los beneficiarios.

III. GARANTÍA

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Denominación Social de la Entidad de Garantía: Fondo de Garantías del Chaco. La misma es otorgada en carácter de garante “liso, llano y principal pagador” de las Obligaciones Negociables Garantizadas con renuncia del beneficio de excusión y división, solo respecto de la Emisora. Las garantías comprenden los intereses compensatorios pactados, así como todo otro accesorio de las Obligaciones Garantizadas y los gastos que razonablemente demande su cobro, incluidas las costas judiciales cuyos montos se adicionarán al Monto Máximo; en la misma proporción que por la amortización del capital. El emisor pagará al Fondo de Garantías del Chaco por dicho otorgamiento, una retribución del 1.5% anual sobre el saldo del aval.

Porcentaje que Garantiza: 100%.

• Garantía de la ON CLASE A: $10.000.000

• Garantía de la ON CLASE B: $ 10.000.000

Naturaleza de la Garantía: “Garantía Común”.

Información mensual indicadores SGR (Diciembre 2022) ID AIF #2991598:

Indicadores SGR

Porcentaje de apalancamiento: 92.86%

Porcentaje de mora mensual: 0,41%

Composición del Fondo de Riesgo a su valor de Mercado Títulos públicos nacionales: $ 392.886.478

Títulos públicos provinciales y de CABA: $ 222.205.700

Obligaciones negociables, debentures y otros títulos VRD autorizados por CNV: $ 16.324.301

Depósitos en cuentas a la vista: $ 67.870 Cuotapartes de FCI: $ 76.829.608 Depósitos a plazo fijo autorizados por el BCRA: $ 229.918.697

Depósitos en cuenta comitente: $ 583.088 Cauciones bursátiles: $ 0 Monto Total: $ 938.815.742

Miguel Ángel Ramirez Socio Gerente Miguel Ramirez e Hijo SRL

Garantías vigentes (riesgo vivo) según situación de la PYME en BCRA

Garantías vigentes (riesgo vivo) en PYMES en situación 1 BCRA: 100% Porcentaje Total: 100%

Garantías vigentes (riesgo vivo) por tipo de acreedor

Entidades Financieras: 32.55% Mercado de Capitales: 67.19% Garantías comerciales: 0.26% Porcentaje Total: 100%

Garantías vigentes (riesgo vivo) por tipo de instrumento de Mercado de Capitales

CPD: 71%

ON: 29%

Porcentaje Total: 100%

Calificación de riesgo con informe al 19/01/2023 (ID AIF #2996533)

Información calificada al 30/09/2022

Calificación: BBB+.ar/EST.

Agente de Calificación de Riesgo: Moody´s

Informe de calificación de riesgo vigente:

Moody’s Local AR (“Moody’s Local Argentina”) afirma la calificación de fortaleza financiera de Fondo de Garantías del Chaco (“FOGACH”) en BBB+.ar con perspectiva estable.

La calificación de FOGACH refleja principalmente el bajo grado de apalancamiento actual y proyectado, su integración con la Provincia del Chaco y el uso de una denominación institucional asociada al de una Provincia de Argentina. La capitalización de FOGACH en una de sus fortalezas crediticias, así como muestra su indicador de apalancamiento técnico bruto (garantías vigentes en relación al fondo de riesgo disponible) de 0,6x al 30 de septiembre de 2022, menor al de sus pares comparables. Sin embargo, nuestra evaluación incluye la expectativa de un mayor nivel de apalancamiento dado los planes de crecimiento de FOGAH.

Contrarrestando estas fortalezas crediticias, FOGACH tiene un baja escala de operaciones actual y proyectada, con un volumen de garantías vigentes menor a la mayoría de las garantizadoras que operan en el país, con una participación de mercado de 0,2% al 30 de septiembre de 2022. Adicionalmente, la calificación refleja la concentración geográfica de las garantías de FOGACH, en una provincia de débiles fundamentos económicos.

FOGACH es una entidad garantizadora local con un acotado historial de operaciones en Argentina y fue creada por la provincia con la finalidad de brindar un mejor acceso al crédito a MiPyMEs domiciliadas en la Provincia del Chaco para que logren obtener financiamiento para capital de trabajo e inversiones, con el objetivo de fortalecer su actividad económica.

Plazo de pago en caso de incumplimiento:

En caso de incumplimiento, FO.GA.CH tendrá hasta 5 días para realizar el pago.

La Garantía comprende los intereses compensatorios pactados, así como todo otro accesorio de las Obligaciones Negociables y los gastos que razonablemente demande su cobro, incluidas las costas judiciales cuyos montos se adicionarán al Monto Máximo; en la misma proporción que por la amortización del capital.

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Miguel Ángel Ramirez Socio Gerente Miguel Ramirez e Hijo SRL

EMISORA

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Tel 362 4480326 onsimplemiguelramirezehijo@gmail.com

ORGANIZADOR

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Tel: (+54) 3624 435105 info@fiduciariadelnorte.com.ar

COLOCADOR

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Tel: 0800- 777- BOLSA (26572) info@bcch.org.ar

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AGENTES CO COLOCADORES

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Tel: (+54) 11 5277-8550 info@nchacobursatil.com.ar

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SBS Trading S.A. Tel: (+54) 11 4894-1800 sbscapital@gruposbs.com

AVALISTAS

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Cel: 0362 1545211078 fogach@fiduciariadelnorte.com.ar

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