MİGROS TİCARET A.Ş. — Annual Report 2010

Mar 21, 2011

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ

1 OCAK - 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMĠNE AĠT KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU

BAĞIMSIZ DENETÇĠ RAPORU

Migros Ticaret A.ġ. Yönetim Kurulu‟na

Migros Ticaret A.ġ. ve bağlı ortaklarının (“Grup”) 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosu ile konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide öz kaynak değiĢim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiĢ bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla Ġlgili Olarak ĠĢletme Yönetiminin Sorumluluğu

ĠĢletme yönetimi, finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu‟nca yayımlanan Finansal Raporlama Standartları‟na göre hazırlanması ve dürüst bir Ģekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlıĢlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir Ģekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koĢulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim KuruluĢunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüĢ bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu‟nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleĢtirilmiĢtir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlıĢlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak Ģekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıĢtır. Bu risk değerlendirmesinde, iĢletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuĢtur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüĢ vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koĢullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, iĢletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki iliĢkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca iĢletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüĢümüzün oluĢturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluĢturduğuna inanıyoruz.

GörüĢ

GörüĢümüze göre, iliĢikteki konsolide finansal tablolar, Migros Ticaret A.ġ. ve bağlı ortaklarının 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu‟nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Diğer Husus

Grup‟un 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolarının bağımsız denetimi baĢka bir bağımsız denetim kuruluĢu tarafından yapılmıĢtır. Önceki bağımsız denetim kuruluĢu, 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolar ile ilgili olarak 8 Nisan 2010 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüĢ bildirmiĢtir.

Sonucu etkilememekle birlikte, Not 2‟de detaylı olarak açıklandığı üzere, Grup stoklarının değerlemesine iliĢkin önceki dönemlerde kabul ettiği muhasebe politikasını yeniden gözden geçirmiĢ ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlemiĢtir.

Ġstanbul, 21 Mart 2011

DRT BAĞIMSIZ DENETĠM VE SERBEST MUHASEBECĠ MALĠ MÜġAVĠRLĠK A.ġ. Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED

Gaye ġentürk Sorumlu Ortak BaĢdenetçi

ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA	ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA	ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA
KONSOLĠDE BĠLANÇO .........................................................................................................		1-2
KONSOLĠDE GELĠR TABLOSU ...........................................................................................		3
KONSOLĠDE KAPSAMLI GELĠR TABLOSU ......................................................................		4
KONSOLĠDE ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU ...............................................................		5
KONSOLĠDE NAKĠT AKIM TABLOSU ...............................................................................		6-7
KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR ....................		8-72
NOT 1	GRUP‟UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU ...............................................................	8-9
NOT 2	KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR ...................................	9-28
NOT 3	ĠġLETME BĠRLEġMELERĠ ...................................................................................................................	28-30
NOT 4	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA .................................................................................................	31-33
NOT 5	NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ .....................................................................................................	33-34
NOT 6	FĠNANSAL YATIRIMLAR ................................................................................................................	34
NOT 7	FĠNANSAL BORÇLAR ......................................................................................................................	35-36
NOT 8	TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR ......................................................................................................	36-37
NOT 9	DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR .......................................................................................................	38
NOT 10	STOKLAR ..........................................................................................................................................	38
NOT 11	YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER ........................................................................................	39
NOT 12	MADDĠ DURAN VARLIKLAR ..........................................................................................................	40-42
NOT 13	MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ......................................................................................	42-43
NOT 14	ġEREFĠYE..................................................................... ........................................................................ .	44-45
NOT 15	KARġILIKLAR, TAAHÜTLER, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ...............................	46-48
NOT 16	KIDEM TAZMĠNATI KARġILIĞI ......................................................................................................	49
NOT 17	DĠĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER ................................................................................	50
NOT 18	ÖZKAYNAKLAR ...............................................................................................................................	51-52
NOT 19	SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ ..........................................................................................	53
NOT 20	NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER .................................................................................................	54
NOT 21	DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR VE GĠDERLER ........................................................................	54-55
NOT 22	FĠNANSAL GELĠRLER ......................................................................................................................	55
NOT 23	FĠNANSAL GĠDERLER .....................................................................................................................	55
NOT 24	VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ .......................................................................................	56-59
NOT 25	HĠSSE BAġINA KAZANÇ .................................................................................................................	59
NOT 26	ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI ..................................................................................................	60-61
NOT 27	TÜREV FĠNANSAL ARAÇLAR.........................................................................................................	62-63
NOT 28	FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ .....................	63-71
NOT 29	FĠNANSAL ARAÇLAR ......................................................................................................................	71
NOT 30	ORTAK KONTROLE TABĠ ĠġLETMELERĠN BĠRLEġMESĠ .............................................................	72
NOT 31	KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĠLĠR VE
	ANLAġILABĠLĠR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLĠ OLAN DĠĞER HUSUSLAR	72
NOT 32	BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR ..............................................................................	72

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE BĠLANÇO

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

(TL dıĢındakipara birimleri,aksi belirtilmedikçe	bin olarak belirtilmiĢtir.)
			Yeniden	Yeniden
			DüzenlenmiĢ	DüzenlenmiĢ
		31 Aralık	31 Aralık	1 Ocak
	Dipnotlar	2010	2009	2009
VARLIKLAR
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	5	884.180	1.281.287	1.094.452
Ticari alacaklar	8	49.920	38.047	28.334
- Diğer alacaklar		49.897	37.936	26.243
- ĠliĢkili taraflardan alacaklar	26	23	111	2.091
Diğer alacaklar	9	24.641	6.200	415
Stoklar	10	746.590	582.294	497.652
Diğer dönen varlıklar	17	40.013	33.042	28.362
Toplam dönen varlıklar		1.745.344	1.940.870	1.649.215
Duran varlıklar
Diğer alacaklar	9	1.475	1.341	910
Finansal yatırımlar	6	2.215	2.215	2.215
Türev finansal araçlar	27	4.627	7.615	-
Yatırım amaçlı gayrimenkuller	11	52.193	56.941	68.084
ErtelenmiĢ vergi varlığı	24	603	-	-
Maddi duran varlıklar	12	1.193.891	1.079.694	1.028.884
Maddi olmayan duran varlıklar	13	304.786	311.739	301.352
ġerefiye	14	2.251.427	2.239.210	2.239.210
Diğer duran varlıklar	17	10.784	8.418	2.040
Toplam duran varlıklar		3.822.001	3.707.173	3.642.695
Toplam varlıklar		5.567.345	5.648.043	5.291.910

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluĢtururlar. 1

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE BĠLANÇO

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

			Yeniden	Yeniden
			DüzenlenmiĢ	DüzenlenmiĢ
		31 Aralık	31 Aralık	1 Ocak
	Dipnotlar	2010	2009	2009
KAYNAKLAR
Kısa vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar	7	61.122	74.502	44.024
Türev finansal araçlar	27	43.417	13.463	-
Ticari borçlar	8	1.463.546	1.240.576	1.049.039
- ĠliĢkili taraflara borçlar	26	2.260	1.840	148
- Diğer borçlar		1.461.286	1.238.736	1.048.891
Diğer borçlar	9	16.169	9.052	16.699
Dönem karı vergi yükümlülüğü	24	1	-	3.356
Borç karĢılıkları	15	48.197	43.017	36.125
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	17	85.529	62.632	64.970
Toplam kısa vadeliyükümlülükler		1.717.981	1.443.242	1.214.213
Uzun vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar	7	2.327.261	2.504.385	37.978
Türev finansal araçlar	27	41.856	64.991	-
Diğer borçlar	9	3.811	4.863	4.408
Kıdem tazminatı karĢılığı	16	10.269	13.974	15.490
ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü	24	119.014	116.258	124.829
Toplam uzun vadeliyükümlülükler		2.502.211	2.704.471	182.705
Toplamyükümlülükler		4.220.192	4.147.713	1.396.918
ÖZKAYNAKLAR
Ana ortaklığa ait özkaynaklar		1.346.647	1.499.869	3.865.190
Sermaye	18	178.030	178.030	174.323
Hisse senetleri ihraç primleri	18	678.233	678.233	3.534.750
Diğer sermaye yedekleri	18	(365)	(365)	(365)
Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler	18	385.856	364.097	-
Yabancı para çevrim farkları	18	7.040	7.010	18.873
BirleĢmeye iliĢkin ilave
özsermaye katkısı	18	27.312	27.312	-
GeçmiĢ yıllar karları	18	27.960	137.609	-
Net dönem karı	18	42.581	107.943	137.609
Kontrol gücü olmayan paylar		506	461	29.802
Toplam özkaynaklar		1.347.153	1.500.330	3.894.992
Toplam kaynaklar		5.567.345	5.648.043	5.291.910
KoĢullu varlıklar ve yükümlülükler	15

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluĢtururlar.

2

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE GELĠR TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

		1 Ocak -	1 Ocak -
	Dipnotlar	31 Aralık 2010	31 Aralık 2009
SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER
SatıĢ gelirleri (net)	4,19	6.365.124	5.711.268
SatıĢların maliyeti(-)	4,19	(4.781.403)	(4.277.811)
BRÜT KAR	4,19	1.583.721	1.433.457
Pazarlama, satıĢ ve dağıtım giderleri (-)	20	(1.139.517)	(954.486)
Genel yönetim giderleri (-)	20	(218.336)	(213.030)
Diğer faaliyet gelirleri	21	10.574	11.761
Diğer faaliyetgiderleri(-)	21	(18.145)	(12.372)
FAALĠYET KARI	4	218.297	265.330
Finansal gelirler	22	177.553	117.185
Finansal giderler (-)	23	(317.022)	(247.969)
VERGĠ ÖNCESĠ KAR / ZARAR	4	78.828	134.546
Vergi Gideri	24	**(36.154) **	(24.932)
- Dönem vergi gideri	24	(34.057)	(33.451)
- ErtelenmiĢ vergi geliri / (gideri)	24	(2.097)	8.519
NET DÖNEM KARI /ZARARI		42.674	109.614
Net dönem karının dağılımı:
Ana ortaklık payları		42.581	107.943
Kontrol gücü olmayan paylar		93	1.671
		42.674	109.614
Hisse baĢına kazanç/kayıp (Kr)	25	0,24	0,61

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluĢtururlar.

3

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE KAPSAMLI GELĠR TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2010	31 Aralık 2009
Net dönem karı	42.674	109.614
Diğer kapsamlı gelir / (gider):
Yabancı para çevrim farkları	(18)	(11.856)
Diğer kapsamlıgelir /(gider)	**(18) **	(11.856)
Toplam kapsamlı gelir	42.656	97.758
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:
Ana ortaklık payları	42.611	96.080
Azınlık payları	45	1.678
	42.656	97.758

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluĢtururlar.

4

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE SONA EREN YILA AĠT KONSOLĠDE ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

			Hisse	Kardan	Yabancı BirleĢmeye Kontrol
			senetleri	Diğer ayrılmıĢ	para iliĢkin ilave GeçmiĢ Net gücü
			ihraç	sermaye kısıtlanmıĢ	çevrim özkaynak yıllar dönem olmayan Toplam
	Dipnotlar	Sermaye	**primleri **	yedekleri yedekler	farkları katkısı karları karı paylar özkaynaklar
31 Aralık 2008 itibariyle bakiyeler
(önceden raporlanan)		174.323 3.534.750		**(365) **	- 18.873 - - 133.067 29.802 3.890.450
Muhasebe politikasındaki değiĢimin etkisi	31		- -	-	- - - - 4.542 - 4.542
1 Ocak 2009 itibariyle bakiyeler
(yeniden düzenlenmiĢ haliyle)		174.323 3.534.750		**(365) **	- 18.873 - - 137.609 29.802 3.894.992
Transferler	18		- (364.097)	364.097 - - 137.609 (137.609) - -
Ödenen temettüler			- (2.492.420)	-	- - - - - - (2.492.420)
BirleĢmeye iliĢkin ilave özkaynak katkısı		3.707 -		-	- - 27.312 - - (31.019) -
Toplam kapsamlı gelir			- -	-	- (11.863) - - 107.943 1.678 97.758
31 Aralık 2009 itibariyle bakiyeler
(önceden raporlanan)		178.030 678.233		(365) 364.097 7.010 27.312 133.067 108.024 461 1.495.869
Muhasebe politikasındaki değiĢimin etkisi	31		- -	-	- - - 4.542 (81) - 4.461
1 Ocak 2010 itibariyle bakiyeler
(yeniden düzenlenmiĢ haliyle)		178.030 678.233		(365) 364.097 7.010 27.312 137.609 107.943 461 1.500.330
Transferler	18		- -	- 21.759 - - 54.684 (76.443) --
Ödenen temettüler	18		- -		- - - (164.333) (31.500) - (195.833)
Toplam kapsamlı gelir			- -	-	- 30 - - 42.581 45 42.656
31 Aralık 2010 itibariyle bakiyeler		178.030 678.233		(365) 385.856 7.040 27.312 27.960 42.581 506 1.347.153

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluĢtururlar. 5

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE SONA EREN YILA AĠT KONSOLĠDE NAKĠT AKIM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

			Yeniden
			DüzenlenmiĢ
		1 Ocak -	1 Ocak -
	Dipnotlar	31 Aralık 2010	31 Aralık 2009
ĠĢletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlar:
Ana ortaklığa ait net dönem karı		42.581	107.943
ĠĢletme faaliyetlerinden sağlanan net nakdin
net dönem karı ile mutabakatına yönelik düzeltmeler:
Ana ortaklık dıĢı paya ait net kar		93	1.671
Amortisman ve itfa payları	11,12, 13	129.533	128.079
Kıdem tazminatı karĢılığı	16	6.211	5.397
KullanılmamıĢ izin karĢılığı	15	19.898	14.394
Dava karĢılığı	15	4.650	3.792
ġüpheli alacak karĢılığı	8	2.456	4.236
Vergi gideri	24	24.990	24.933
GeçmiĢ dönem vergi gideri	24	11.164	-
Faiz geliri	22	(44.985)	(92.359)
Faiz gideri	23	197.585	144.375
Maddi varlık satıĢ zararı/(karı) - net	21	(2.475)	172
Maddi varlık değer düĢüklüğü	12	5.130	2.260
Türev araçlar gerçeğe uygun değer kayıpları	27	59.343	27.953
GerçekleĢmeyen kur farkıgideri/(geliri)- net		(131.601)	72.922
Varlık ve yükümlülüklerindeki
değiĢimler öncesi sağlanan nakit akımı		324.573	445.768
ĠĢletme varlık ve yükümlülüklerindeki değiĢiklikler:
Ticari alacaklar	8	(14.634)	(13.949)
Stoklar	10	(164.212)	(84.644)
Diğer alacaklar ve diğer dönen varlıklar	9,17	(7.708)	(4.907)
Diğer duran varlıklar	9,17	(2.500)	(6.809)
Kısa vadeli ticari borçlar	8	214.908	191.537
Diğer borçlar ve kısa vadeli yükümlülükler	9,15,17	15.991	(9.985)
Diğer uzun vadeli borçlar	9	(1.052)	455
Ödenen kıdem tazminatı	16	(10.125)	(6.913)
Ödenen izin ücreti	15	(13.942)	(9.678)
Ödenen gelir vergileri	24	(40.393)	(42.364)
Ödenen dava ve tazminatlar	15	(5.426)	(1.616)
ĠĢletme faaliyetlerinde sağlanan net nakit		295.480	456.895

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluĢtururlar.

6

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE SONA EREN YILA AĠT KONSOLĠDE NAKĠT AKIM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

			Yeniden
			DüzenlenmiĢ
		1 Ocak -	1 Ocak -
	Dipnotlar	31 Aralık 2010	31 Aralık 2009
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları:
Maddi duran varlık satın alımı	12	(225.558)	(166.694)
Maddi olmayan duran varlık satın alımı	13	(5.438)	(23.418)
Maddi duran varlık satıĢından sağlanan nakit	12,13	4.316	787
Yatırım amaçlı gayrimenkul satın alımı	11	(461)	(81)
Tahsil edilen faiz	21	44.985	92.359
ġirket alımından kaynaklanan nakitgiriĢi	3	272	-
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit		(181.884)	(97.047)
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları:
Alınan krediler		-	2.455.884
Finansal borçların geri ödemeleri		(65.748)	(44.725)
Türev finansal araçlara istinaden ödenen nakit		-	61.233
Alınan türev finansal araçlar için ödenen prim ve faiz tutarı		(49.536)	(18.347)
Ödenen temettü		(195.833)	(2.492.420)
Ödenen faiz		(199.578)	(131.571)
Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit		(510.695)	(169.946)
Döviz kuru değiĢimlerinin etkisi		(8)	(3.067)
Nakit ve nakit benzerlerindeki net artıĢ/(azalıĢ)		(397.107)	186.835
Dönem baĢındaki nakit ve nakit benzerleri		1.281.287	1.094.452
Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri	5	884.180	1.281.287

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluĢtururlar.

7

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 1 - GRUP‟UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU

Migros Ticaret A.ġ., eski adıyla Moonlight Perakendecilik ve Ticaret Anonim ġirketi (“Moonlight”), (“Migros Ticaret” veya “ġirket” olarak anılacaktır), 19 Mart 2008 tarihinde kurulmuĢ ve Türk Ticaret Kanunu hükümleri uyarınca Ġstanbul, Türkiye‟de tescil edilmiĢtir.

Moonlight, Koç Holding A.ġ.‟nin (“Koç Holding”) sahip olduğu %50,83 oranındaki Migros Türk Ticaret A.ġ. (“Migros Türk”) hisselerini 30 Mayıs 2008 tarihinde gerekli izinlerin Rekabet Kurumu‟ndan alınmasını takiben 1.922.440 TL bedel karĢılığında satın almıĢtır. 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle Moonlight‟ın Migros‟taki hisse oranı çeĢitli tarihlerde Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası‟ndan yaptığı alımlar sonucunda %97,92‟ye ulaĢmıĢtır (Not 14).

Migros Türk‟ün 28 Nisan 2009 tarihinde yapılan olağan genel kurul toplantısında alınan karar doğrultusunda Migros Türk‟ün mevcut tüm aktif ve pasifinin bir kül halinde Moonlight tarafından devir alınması suretiyle Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri, Türk Ticaret Kanunu‟nun 451. ve diğer ilgili maddeleri hükümleri ile Kurumlar Vergisi Kanunu‟nun 19-20. maddeleri hükümleri çerçevesinde birleĢilmesine karar verilmiĢtir. Söz konusu birleĢme neticesinde Moonlight‟ın sermayesinin 174.323.340 TL‟den 178.030.000 TL‟ye (Tutarlar Türk Lirası olarak ifade edilmiĢtir) artırılmasına karar verilmiĢ olup Genel Kurul‟da onaylanan birleĢme sözleĢmesi doğrultusunda birleĢme oranı 0,97918 ve hisse değiĢtirme oranı 1,00 olarak tespit edilmiĢtir. BirleĢme nedeniyle Moonlight tarafından ihraç olunan 3.706.660 TL (Tutarlar Türk Lirası olarak ifade edilmiĢtir) tutarındaki nama yazılı paylar Migros Türk‟ün Moonlight dıĢındaki ortaklarına sahip oldukları Migros Türk payları ile değiĢtirilmek üzere kaydi olarak dağıtılmıĢtır.

Tarafların birleĢmeye iliĢkin 28 Nisan 2009 tarihinde yapılan genel kurul toplantıları 30 Nisan 2009 tarihinde tescil edilmiĢ olup birleĢme hukuken bu tarihte gerçekleĢmiĢtir. BirleĢme neticesinde Moonlight‟ın ticaret ünvanı Migros Ticaret A.ġ. olarak değiĢtirilmiĢtir (Not 30).

ġirket ve bağlı ortaklıkları birlikte “Grup” olarak anılacaktır. Grup‟un ana ortağı MH Perakendecilik ve Ticaret A.ġ. (“MH Perakendecilik”) olup, nihai ortaklık payı %97,92‟dir.

Grup‟un 31Aralık 2010 tarihi itibariyle yıllık ortalama personel sayısı 20.272 (2009:17.609) ‟dir.

ġirket‟in ana faaliyet konusu, yiyecek ve içecekler ile dayanıklı tüketim mallarının, sahibi bulunduğu Migros, 5M, ġok, TansaĢ ve Macrocenter mağazaları, alıĢveriĢ merkezleri, yurtdıĢındaki Ramstore‟lar ve internet üzerinden satıĢını kapsamaktadır. ġirket aynı zamanda diğer ticari Ģirketlere alıĢveriĢ merkezlerinde yer kiralamaktadır. Grup, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle toplam 977.301 (2009: 822.127) metrekare perakende satıĢ alanına sahip toplam 1.932 (2009: 1.586) mağazada faaliyet göstermektedir. Perakendecilik, Grup‟un ana iĢ koludur ve brüt satıĢların yaklaĢık % 97,2 ‟ini (2009 Aralık %97,3) oluĢturmaktadır.

ġirket merkezi aĢağıdaki adreste bulunmaktadır:

Migros Ticaret A.ġ. Turgut Özal Caddesi No: 12 34758 AtaĢehir Ġstanbul

Finansal tablolar 21 Mart 2011 tarihinde Ģirket Yönetim Kurulu tarafından yayımlanmak üzere onaylanmıĢ ve Yönetim Kurulu adına Genel Müdür Ö.Özgür Tort ve Genel Müdür Yrd. (Mali ĠĢler) Erkin Yılmaz tarafından imzalanmıĢtır. Yasal finansal tablolar yayımlandıktan sonra Genel Kurul'da Ģirket ortakları tarafından kabule tabi olup Ģirket ortaklarının yasal finansal tablolarla ilgili yayımlandıktan sonra Genel Kurul'da değiĢiklik isteme yetkileri vardır.

8

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 1 – GRUP‟UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (Devamı)

Bağlı Ortaklıklar:

ġirket aĢağıda yer alan bağlı ortaklıklara sahiptir (“Bağlı Ortaklıklar”). Bağlı Ortaklıkların faaliyet konusu ve konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda Bağlı Ortaklıkların faaliyette bulunduğu coğrafi bölgeler aĢağıdaki gibidir.

Bağlı Ortaklıklar Ramstore Mahdud Mesuliyyetli Cemiyeti (“Ramstore Azerbaycan”) Ramstore Bulgaristan E.A.D. (“Ramstore Bulgaristan”) Ramstore Kazakhstan LLC (“Ramstore Kazakistan”) Ramstore Macedonia DOO (“Ramstore Makedonya”) Ramstore Bishkek LLC (“Ramstore BiĢkek”) ġok Marketler Ticaret A.ġ. (“ġok Marketler”) Sanal Merkez Ticaret A.ġ. (“Sanal Merkez”) Ades Gıda San. ve Tic. A.ġ.() ( “Ades”) Amaç Gıda Tic. ve San. A.ġ.() (“Amaç”) Egeden Gıda Tüketim Malları Tic. ve San. A.ġ.(***) (Egeden)

Tescil Coğrafi Faaliyet edildiği ülke bölge Konusu Azerbaycan Azerbaycan Perakendecilik Bulgaristan Bulgaristan Gayri faal Kazakistan Kazakistan Perakendecilik Makedonya Bulgaristan Perakendecilik Kırgızistan Kazakistan () Gayri faal Türkiye () Ticaret (Gayri faal) Türkiye () Ticaret Türkiye Türkiye Perakendecilik Türkiye Türkiye Perakendecilik Türkiye Türkiye Perakendecilik

(*) Parasal önemlilik kavramı göz önünde bulundurularak konsolidasyon kapsamına alınmamıĢtır.

(**) Ramstore Bishkek LLC operasyonları 2010 senesinin baĢında durdurulmuĢ ve ülkede bulunan tek mağaza 2010 yılı baĢında kapatılmıĢtır.

• (***) Grup 31 Temmuz 2010 tarihi itibariyle Ades Gıda San. ve Tic. A.ġ. Ģirketinin %99,996‟sını, Amaç Gıda Tic. ve San. A.ġ.‟nin %99,999' sini ve Egeden Gıda Tüketim ve Tic. A.ġ.‟nin %99,998‟ini satın almıĢtır.

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI

2.1 Uygulanan Finansal Raporlama Standartları

Konsolide finansal tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayınlanan finansal raporlama ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun olarak hazırlanmıĢtır. SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği” ile iĢletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına iliĢkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu tebliğe istinaden, iĢletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları‟na (“UMS/UFRS”) göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS‟nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS‟ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıĢ olduğu bir kararla, Türkiye‟de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiĢtir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden baĢlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmıĢ 29 No‟lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (UMS 29) uygulanmamıĢtır.

9

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

2.1 Uygulanan Finansal Raporlama Standartları (devamı)

Konsolide finansal tabloların hazırlanıĢ tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS‟nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, konsolide finansal tablolar SPK‟nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS‟nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları‟na uygun olarak hazırlanmıĢtır. Konsolide finansal tablolar ve bunlara iliĢkin dipnotlar SPK‟nın 2008/16, 2008/18, 2009/2, 2009/4 ve 2009/40 sayılı haftalık bültenlerindeki duyuruları ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuĢtur. SPK‟nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren duyuruları uyarınca, iĢletmelerin toplam döviz yükümlülüğünün hedge edilme oranı ile toplam ihracat ve toplam ithalat tutarlarını finansal tablo dipnotlarında sunmaları zorunludur (Not 28).

Migros Ticaret muhasebe kayıtlarının tutulmasında, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı (“Maliye Bakanlığı”) tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı Ģartlarına uymaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklere uygun olarak hazırlamaktadır. Konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıĢ kanuni kayıtlara SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiĢtir.

Konsolide finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dıĢında, tarihi maliyet esası baz alınarak Grup‟un fonksiyonel para birimi olan Türk Lirası (“TL”) olarak hazırlanmaktadır.

2.1.1 Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi

Grup bünyesinde yer alan Ģirketlerin finansal tablolarındaki her bir kalem, Ģirketlerin operasyonlarını sürdürdükleri temel ekonomik ortamda geçerli olan para birimi („fonksiyonel para birimi‟) kullanılarak muhasebeleĢtirilmiĢtir. Konsolide finansal tablolar, Migros Ticaret‟in fonksiyonel, Grup‟un raporlama para birimi olan TL para birimi kullanılarak sunulmuĢtur.

Grup‟un konsolide finansal tabloları iĢletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlanmıĢtır.

2.1.2 Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Finansal Tablolarının Çevrimi

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıkların finansal tabloları, faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan mevzuata göre hazırlanmıĢ olup Grup‟un konsolide finansal tablolarındaki muhasebe politikalarına uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiĢtir. Yabancı Bağlı Ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kurundan Türk Lirası‟na çevrilmiĢtir. Yabancı Bağlı Ortaklıkların gelir ve giderleri ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası‟na çevrilmiĢtir. Dönem baĢındaki net varlıkların yeniden çevrilmesi ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar dahilindeki yabancı para çevrim farkları hesabında takip edilmektedir.

Finansal tabloların UFRS‟ye uygun hazırlanması, yönetim tarafından Grup muhasebe politikaları belirlenirken bazı önemli kararların alınmasını gerektirir. Konsolide finansal tablolar hazırlanırken alınan önemli varsayımlar ve tahminlere Not 2.7‟de yer verilmiĢtir.

10

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

2.2 Yeni ve Revize EdilmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

AĢağıdaki yeni ve güncellenmiĢ standartlar ve yorumlar Grup tarafından uygulanmıĢ ve bu finansal tablolarda raporlanan tutarlara ve yapılan açıklamalara etkisi olmuĢtur. Bu finansal tablolarda uygulanmıĢ fakat raporlanan tutarlar üzerinde etkisi olmayan diğer standart ve yorumların detayları da ayrıca bu bölümün ilerleyen kısımlarında açıklanmıĢtır.

(a) Grup‟un sunum ve dipnot açıklamalarını etkileyen yeni ve revize edilmiĢ standartlar

UMS 27 (2008) Konsolide ve Bireysel Mali Tablolar

UMS 27 (2008) standardının uygulanmasıyla Grup‟un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında değiĢikliklere iliĢkin muhasebe politikalarında değiĢiklik olmuĢtur.

Yeniden düzenlenen bu Standardın, özellikle, Grup‟un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değiĢiklikler ile ilgili muhasebe politikaları üzerinde etkisi olmuĢtur. Önceki dönemlerde, UFRS standartlarında bu konuya iliĢkin kuralların olmadığı durumlarda, mevcut bağlı ortaklıkların payındaki artıĢlar, bağlı ortaklık satın alımında kullanılan aynı yöntemle, Ģerefiye ya da pazarlıklı satın almadan kaynaklanan kazanç ile sonuçlanacak Ģekilde, muhasebeleĢtirilmekteydi; mevcut bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan azalıĢlarda ise alınan ücret ile kontrol gücü olmayan paylarda yapılan düzeltmeler arasındaki fark kapsamlı gelir tablosu içinde muhasebeleĢtirilmekteydi. UMS 27(2008) standardı uyarıca tüm artıĢ ve azalıĢların özkaynak içinde muhasebeleĢtirilmesi ve Ģerefiye ya da kar/zarar üzerinde bir etkisinin olmaması gerekmektedir.

Bir bağlı ortaklığın bir iĢlem, olay ya da bir baĢka neden sonucu kontrolünün kaybedilmesi durumunda Grup, bu Standart uyarınca tüm varlıklarını, yükümlülüklerini ve kontrol gücü olmayan paylarını defter değerleriyle bilanço dıĢı bırakmalı ve karĢılığında alınan bedeli gerçeğe uygun değeri üzerinden muhasebeleĢtirmelidir. Ġlgili bağlı ortaklıkta kalan pay, kontrolün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değer üzerinden muhasebeleĢtirilmelidir. Aradaki fark, kazanç ya da zarar olarak kar/zarar içinde gösterilmelidir.

Muhasebe politikalarındaki bu değiĢiklikler, ilgili geçiĢ hükümlerine uygun olarak 1 Ocak 2010 tarihi itibarıyla uygulanmaya baĢlanmıĢtır.

Bu konsolide finansal tablolardaki dipnotlar yukarıdaki değiĢikliğe göre modifiye edilmiĢtir.

UFRS 3 (revize), “ĠĢletme BirleĢmeleri” ve UMS 27, “Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar”, UMS 28, “ĠĢtiraklerdeki Yatırımlar” ve UMS 31, “ĠĢ Ortaklıklarındaki Paylar”

Söz konusu standartlarındaki değiĢiklikler, ileriye dönük olarak 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan mali dönemlerde meydana gelen iĢletme birleĢmeleri için geçerlidir. Yeni standartlar ile mevcut standartlardaki değiĢikliklerin uygulanmasının baĢlıca etkileri aĢağıdaki gibidir:

• a) önceden „azınlık payları‟ olarak ifade edilen kontrol gücü olmayan payların gerçeğe uygun değer ile veya kontrol gücü olmayan payların edinilen iĢletmenin tanımlanabilir net varlıklarının gerçeğe uygun değerdeki payı ile değerlenmesinin her iĢlem bazında ölçümüne izin vermesi,

• b) koĢullu bedele iliĢkin muhasebeleĢtirme ve sonraki muhasebe iĢlemlerine iliĢkin Ģartların değiĢmesi,

• c) edinim ile ilgili maliyetlerin iĢletme birleĢmelerinden ayrı olarak muhasebeleĢtirme gerekliliği ve bunun sonucunda bu tür maliyetlerin genellikle oluĢtukları dönemde gider olarak kaydedilmesi.

• d) aĢamalı satın alım iĢlemlerinde, önceden elde tutulan payların satın alım tarihinde gerçeğe uygun değerinden ölçülmesi ve yeniden değerleme sonrasında ortaya çıkan kazanç ya da zararın, gelir tablosunda muhasebeleĢtirilmesi.

• e) UFRS 3 (2008) standardı uyarınca, Grup ile satın alınan iĢletme arasında iĢletme birleĢmesi öncesinde bir iliĢkinin olduğu durumunda, bu iliĢki iĢletme birleĢmesi sonrasında sonlanarak, birleĢme sonucu oluĢan kar/zarar muhasebeleĢtirilir.

• (b) Grup‟un finansal performansını ve/veya bilançosunu etkileyen yeni ve revize edilmiĢ standartlar

Bulunmamaktadır.

11

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

• NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

• 2.2 Yeni ve Revize EdilmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı)

• (c) 2010 yılından itibaren geçerli olup, Grup‟un faaliyetleriyle ilgili olmayan standartlar, mevcut standartlara getirilen değiĢiklikler ve yorumlar

AĢağıdaki yeni ve güncellenmiĢ standartlar ve yorumlar Grup tarafından uygulanmıĢtır. Uygulanan bu yeni ve güncellenmiĢ standartlar ve yorumların ve bu finansal tablolarda ve geçmiĢ yıl finansal tablolarında raporlanan tutarlara ve yapılan açıklamalara etkisi olmamıĢtır fakat gelecekte oluĢabilecek düzenlemelerin ve iĢlemlerin muhasebelerini etkileyebilir.

UMS 28‟e yapılan değiĢiklikler neticesinde, bir iĢtirak üzerindeki önemli etki kaybedildiğinde, Grup kalan payını, gerçeğe uygun değeriyle hesaplar. Gerçeğe uygun değer ile kayıtlı değer arasındaki fark kar/zarar içinde muhasebeleĢtirilir. Grup‟un iĢtiraki bulunmamaktadır.

UFRYK 17 “Nakit DıĢı Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı”, 1 Temmuz 2009 tarihinde ya da bu tarihten sonra baĢlayan mali dönemler için geçerlidir. Grup nakit olmayan türde herhangi bir varlık dağıtımında bulunmadığı için, bu yorumu uygulamamaktadır.

UFRYK 18, “MüĢterilerden Varlık Transferi”, 1 Temmuz 2009 tarihinde ya da bu tarihten sonra transfer edilen varlıklar için geçerlidir. Grup, müĢterilerinden herhangi bir varlık transfer etmediği için bu yorumu uygulamamaktadır.

“UFRS‟nin Ġlk Olarak Uygulanması – Diğer Ġstisnai Durumlar” (UFRS 1‟deki değiĢiklik), Temmuz 2009 tarihinde yayınlanmıĢtır. Bu değiĢikliklerin 1 Ocak 2010 tarihinde ya da bu tarihten sonra baĢlayan mali dönemler için uygulanması zorunludur. Grup, UFRS‟yi ilk defa uygulamadığı için bu değiĢikliği uygulamamaktadır.

UFRS 2 “Hisse Bazlı Ödemeler – Grup‟un nakit olarak ödediği hisse bazlı anlaĢmalar”, 1 Ocak 2010 tarihinde ya da bu tarihten sonra baĢlayan mali dönemler için geçerlidir. Grup‟un hisse bazlı ödeme planı olmadığı için bu değiĢikliği uygulamamaktadır.

UFRS 5 SatıĢ Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler standardında yapılan değiĢiklikler, bir iĢletmenin sahip olduğu bir bağlı ortaklığa ait çoğunluk hisselerini satmayı planladığı durumda yapması gereken açıklamaları belirtir. Bir bağlı ortaklığın satıĢ amacıyla elde tutulması durumunda bu bağlı ortaklığa ait tüm varlık ve yükümlülükler, iĢletmenin satıĢ sonrasında bağlı ortaklıkta kontrol gücü olmayan hisselere sahip olması durumunda bile, UFRS 5 standardı kapsamında sınıflandırılmalıdır.

Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ile ilgili olarak 2009 yılında yapılan iyileĢtirmeler, Nisan 2009 tarihinde yayınlanmıĢtır. ĠyileĢtirmeler aĢağıda açıklanan standartlar ve yorumları kapsamaktadır: UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler, UFRS 5 SatıĢ Amacıyla Elde Tutulan Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler, UFRS 8 Faaliyet Bölümleri, UMS 1 Mali Tabloların Sunumu, UMS 7 Nakit Akım Tablosu, UMS 17 Finansal Kiralamalar, UMS 18 Hasılat, UMS 36 Varlıklarda Değer DüĢüklüğü, UMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar, UMS 39 Finansal Araçlar: MuhasebeleĢtirme ve Ölçüm, UFRYK 9 Saklı Türev Araçlarının Yeniden Değerlendirilmesi, UFRYK 16 YurtdıĢındaki ĠĢletmede Bulunan Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması. Bu iyileĢtirmelerin yürürlülük tarihi her bir standart için ayrı olup, çoğu 1 Ocak 2010 tarihi itibariyle geçerlidir.

(d) Henüz yürürlüğe girmemiĢ ve Grup tarafından erken uygulaması benimsenmemiĢ standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değiĢiklikler ve yorumlar

UFRS 1 (değiĢiklikler) UFRS’nin İlk Olarak Uygulanması – Diğer İstisnai Durumlar

1 Temmuz 2010 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için geçerli olan UFRS 1 standardındaki değiĢiklikler, UFRS 7 gerçeğe uygun değer açıklamalarının karĢılaĢtırmalı sunumu açısından UFRS‟leri ilk kullanan iĢletmelere sınırlı muafiyet getirmektedir.

20 Aralık 2010 tarihinde ise UFRS 1‟e, UFRS standartlarını ilk kez uygulayacak olan mali tablo hazırlayıcılarına UFRS‟ye geçiĢ dönemi öncesinde ortaya çıkan iĢlemlerin yeniden yapılandırılmasında kolaylık sağlanması ve ilk kez UFRS‟ye göre mali tablo hazırlayan ve sunan Ģirketlerden yüksek enflasyonist ortamdan yeni çıkanları için açıklayıcı bilgi sağlamak amacıyla ilave değiĢiklikler getirilmiĢtir. Bu değiĢiklikler 1 Temmuz 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için geçerli olacaktır.

Grup halihazırda UFRS‟ye uygun finansal tablo hazırladığından bu değiĢiklikler Grup için geçerli değildir.

12

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

• NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

• 2.2 Yeni ve Revize EdilmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı)

• (d) Henüz yürürlüğe girmemiĢ ve Grup tarafından erken uygulaması benimsenmemiĢ standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değiĢiklikler ve yorumlar (devamı)

UFRS 7 “ Finansal Araçlar: Açıklamalar”

UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar standardı bilanço dıĢı faaliyetler ile ilgili yapılan kapsamlı inceme çalıĢmalarının bir parçası olarak Ekim 2010 tarihinde değiĢtirilmiĢtir. Bu değiĢiklikler, mali tablo kullanıcılarının finansal varlıklara iliĢkin devir iĢlemlerini ve devri gerçekleĢtiren iĢletmede kalan risklerin yaratabileceği etkileri anlamasına yardımcı olacaktır. Ayrıca bu değiĢiklikler uyarınca, oransız devir iĢlemlerinin raporlama dönemi sonunda gerçekleĢtirilmesi halinde daha fazla açıklama yapılması gerekmektedir. Bu değiĢiklikler 1 Temmuz 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için geçerli olacaktır. Grup, bu standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluĢabilecek etkileri henüz değerlendirmemiĢtir.

UFRS 9 “ Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme ”

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK), Kasım 2009‟da UFRS 9‟un finansal araçların sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili birinci kısmını yayımlamıĢtır. UFRS 9, UMS 39 Finansal Araçlar: MuhasebeleĢtirme ve Ölçmenin yerine kullanılacaktır. Bu Standart, finansal varlıkların, iĢletmenin finansal varlıklarını yönetmede kullandığı model ve sözleĢmeye dayalı nakit akıĢ özellikleri baz alınarak sınıflandırılmasını ve daha sonra gerçeğe uygun değer veya itfa edilmiĢ maliyetle değerlenmesini gerektirmektedir. Bu yeni standardın, 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemlerde uygulanması zorunludur. Grup, bu standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluĢabilecek etkileri henüz değerlendirmemiĢtir.

UMS 12 “ Gelir Vergisi”

UMS 12 “Gelir Vergisi” standardı, Aralık 2010 tarihinde değiĢikliğe uğramıĢtır. UMS 12 uyarınca varlığın defter değerinin kullanımı ya da satıĢı sonucu geri kazanılıp, kazanılmamasına bağlı olarak varlıkla iliĢkilendirilen ertelenmiĢ vergisini hesaplaması gerekmektedir. Varlığın UMS 40 „Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller‟ standardında belirtilen gerçeğe uygun değer yöntemi kullanılarak kayıtlara alındığı durumlarda, defter değerinin geri kazanılması iĢlemi varlığın kullanımı ya da satıĢı ile olup olmadığının belirlenmesi zorlu ve sübjektif bir karar olabilir. Standarda yapılan değiĢiklik, bu durumlarda varlığın geri kazanılmasının satıĢ yoluyla olacağı tahmininin seçilmesini söyleyerek pratik bir çözüm getirmiĢtir. Bu değiĢiklikler 1 Ocak 2012 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için geçerli olacaktır. Grup, bu standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluĢabilecek etkileri henüz değerlendirmemiĢtir.

UMS 24 (2009) “ İlişkili Taraf Açıklamaları”

Kasım 2009‟da UMS 24 “ĠliĢkili Taraf Açıklamaları” güncellenmiĢtir. Standarda yapılan güncelleme, devlet iĢletmelerine, yapılması gereken dipnot açıklamalarına iliĢkin kısmi muafiyet sağlamaktadır. Bu güncellenen standardın, 1 Ocak 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemlerde uygulanması zorunludur. Grup, revize edilen standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluĢabilecek etkileri henüz değerlendirmemiĢtir.

UMS 32 (DeğiĢiklikler) “ Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu”

UMS 32 ve UMS 1 standartlarındaki değiĢiklikler, 1 ġubat 2010 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için geçerlidir. Bu değiĢiklikler finansal tablo hazırlayan bir iĢletmenin fonksiyonel para birimi dıĢındaki bir para birimini kullanarak ihraç ettiği hakların (haklar, opsiyonlar ya da teminatlar) muhasebeleĢtirilme iĢlemleri ile ilgilidir. Önceki dönemlerde bu tür haklar, türev yükümlülükler olarak muhasebeleĢtirilmekteydi ancak bu değiĢiklikler, belirli Ģartların karĢılanması doğrultusunda, bu tür ihraç edilen hakların opsiyon kullanım fiyatı için belirlenen para birimine bakılmaksızın, özkaynak olarak muhasebeleĢtirilmesi gerektiğini belirtmektedir. DeğiĢikliklerin uygulanması sonucunda, Grup‟un finansal tablolarında herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

UFRYK 14 (DeğiĢiklikler) Asgari Fonlama Gerekliliğinin PeĢin Ödenmesi

UFRYK 14 yorumunda yapılan değiĢiklikler 1 Ocak 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için geçerlidir. TanımlanmıĢ fayda emeklilik planına asgari fonlama katkısı yapması zorunlu olan ve bu katkıları peĢin ödemeyi tercih eden iĢletmeler bu değiĢikliklerden etkilenecektir. Bu değiĢiklikler uyarınca, isteğe bağlı peĢin ödemelerden kaynaklanan fazlalık tutarı varlık olarak muhasebeleĢtirilir. Grup, bu değiĢikliğin finansal tablolarında bir etkisi olmayacağını düĢünmektedir.

13

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

• NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

• 2.2 Yeni ve Revize EdilmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı)

• (d) Henüz yürürlüğe girmemiĢ ve Grup tarafından erken uygulaması benimsenmemiĢ standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değiĢiklikler ve yorumlar (devamı)

UFRYK 19 „Finansal Yükümlülüklerin Özkaynak Araçları Kullanılarak Ödenmesi‟

UFRYK 19, 1 Temmuz 2010 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için geçerlidir. UFRYK 19 sadece bir yükümlülüğünün tamamını ya da bir kısmını ödemek amacıyla özkaynak araçları ihraç eden iĢletmelerin kullanacağı muhasebe uygulamalarına açıklık getirir. DeğiĢikliklerin uygulanması sonucunda, Grup‟un finansal tablolarında herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

Mayıs 2010, Yıllık ĠyileĢtirmeler

UMSK, yukarıdaki değiĢikliklere ve yeniden güncellenen standartlara ek olarak, Mayıs 2010 tarihinde aĢağıda belirtilen ve baĢlıca 7 standardı/yorumu kapsayan konularda açıklamalarını yayınlamıĢtır: UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Ġlk Olarak Uygulanması; UFRS 3 ĠĢletme BirleĢmeleri; UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar; UMS 1 Finansal Tablo Sunumu; UMS 27 Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar; UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama; ve UFRYK 13 MüĢteri Bağlılık Programları. 1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarih sonrasında geçerli olan UFRS 3 ve UMS 27‟deki değiĢiklikler haricindeki tüm diğer değiĢiklikler, erken uygulama opsiyonu ile birlikte, 1 Ocak 2011 tarihinde veya bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemlerde geçerli olacaktır. Grup, yukarıdaki standartlar ile değiĢikliklerin uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluĢabilecek etkileri henüz değerlendirmemiĢtir.

2.3 Konsolidasyon Esasları

• a) Konsolide finansal tablolar, aĢağıda (b)‟den (d)‟ye kadar olan paragraflarda yer alan hususlar kapsamında, ana Ģirket olan Migros Ticaret ile Bağlı Ortaklıklarının hesaplarını içermektedir. Konsolidasyon kapsamı içinde yer alan Ģirketlerin finansal tabloları, konsolide finansal tabloların tarihi itibariyle ve yeknesak muhasebe ilke ve uygulamaları gözetilerek gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılarak SPK Finansal Raporlama Standartları‟na uygun olarak hazırlanmıĢtır. Bağlı Ortaklıkların faaliyet sonuçları, satın alma veya elden çıkarma iĢlemlerine uygun olarak söz konusu iĢlemlerin geçerlilik tarihlerinde dahil edilmiĢ veya hariç bırakılmıĢlardır.

• b) Bağlı Ortaklıklar, Migros Ticaret‟in ya doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan hisseler neticesinde Ģirketlerdeki hisselerle ilgili oy kullanma hakkının %50‟den fazlasını kullanma yetkisi veya kontrol gücünü elinde bulundurma kanalıyla; mali ve iĢletme politikalarını ġirket‟in menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu Ģirketleri ifade eder.

AĢağıda yer alan tablo tüm Bağlı Ortaklıkları ve ortaklık yapılarını göstermektedir:

	Migros ve Bağlı Ortaklıklarının	Migros ve Bağlı Ortaklıklarının
	doğrudan veya dolaylı olarak
	sahip olduğu sermaye payı (%)
Bağlı ortaklık	2010	2009
Ramstore Azerbaycan (1)	100,00	100,00
Ramstore Bulgaristan (1), (2)	100,00	100,00
Ramstore Kazakistan (1)	100,00	100,00
Ramstore Makedonya (1)	99,00	99,00
Ramstore BiĢkek (1)	100,00	100,00
ġok Marketler (3)	99,60	99,60
Sanal Merkez (3)	100,00	100,00
Ades Gıda San. ve Tic. A.ġ.(1) (*)	100,00	--
Amaç Gıda Tic. ve San. A.ġ.(1) (*)	100,00	--
Egeden Gıda Tüketim Malları Tic. ve San. A.ġ.(1) (*)	100,00	--

(*) Grup 31 Temmuz 2010 tarihi itibariyle Ades Gıda San. ve Tic. A.ġ.Ģirketinin %99,996‟sını, Amaç Gıda San. ve Tic. A.ġ.‟nin %99,9996' sını ve Egeden Gıda Tüketim ve Tic. A.ġ.‟nin %99,998‟ini satın almıĢtır. Bağlı ortaklıklara ait bilanço ve kontrol gücünün Grup‟a geçtiği andan itibaren oluĢan gelir tablosu tam konsolidasyon yöntemiyle konsolide edilmiĢtir.

14

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

2.3 Konsolidasyon Esasları (devamı)

• (1) Bağlı Ortaklıklara ait bilançolar ve gelir tabloları, tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmekte olup ġirket ve Bağlı Ortaklıklarının sahip olduğu payların kayıtlı değeri, ilgili özkaynaklardan mahsup edilmektedir. ġirket ile Bağlı Ortaklıkları arasındaki iĢlemler ve bakiyeler konsolidasyon kapsamında karĢılıklı olarak silinmiĢtir. ġirket‟in ve Bağlı Ortaklıklarının, Bağlı Ortaklıklarda sahip olduğu hisselere ait temettüler, sırasıyla, özkaynaklardan ve ilgili dönem gelirinden çıkarılmıĢtır.

• Bağlı Ortaklıklar, kontrolün Grup‟a geçtiği tarihten itibaren konsolidasyona dahil edilmekte olup kontrolün sona erdiği tarihten itibaren konsolidasyon kapsamından çıkartılmaktadırlar. Gerektiğinde, Bağlı Ortaklıklarla ilgili muhasebe ilkeleri, Grup tarafından uygulanan muhasebe politikalarına uygunluğun sağlanması için değiĢtirilmiĢtir.

• (2) Ramstore Bulgaristan, Mart 2007 tarihi itibariyle iĢletmekte olduğu üç mağazasını kapatarak perakendecilik faaliyetlerini durdurmuĢtur.

• (3) Grup‟un doğrudan ve dolaylı oy hakkı %50‟nin üzerinde olmakla birlikte konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teĢkil etmeyen bağlı ortaklıklar maliyet bedelleri üzerinden varsa değer kaybı düĢüldükten sonra konsolide finansal tablolara yansıtılmıĢtır. Konsolidasyon kapsamı dıĢında tutulan bağlı ortaklıklar Not 5‟te ayrıca sunulmuĢtur.

Bağlı Ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup‟a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmıĢ ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılmıĢtır. Gerekli görüldüğünde, Bağlı Ortaklıklar için uygulanan muhasebe politikaları Grup tarafından uygulanan muhasebe politikaları ile tutarlılığın sağlanması amacıyla değiĢtirilmiĢtir.

Bağlı Ortaklıkların bilançoları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiĢ ve Migros Ticaret‟in sahip olduğu Bağlı Ortaklıklar‟ın kayıtlı değerleri ile özkaynakları karĢılıklı olarak netleĢtirilmiĢtir. ġirket ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki grup içi iĢlemler ve bakiyeler konsolidasyon sırasında mahsup edilmiĢtir. ġirket‟in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynakları ve gelir tablosu hesaplarından netleĢtirilmiĢtir.

• c) YurtdıĢı Bağlı Ortaklıkların sonuçları, ilgili döneme ait ortalama kur üzerinden Türk Lirası‟na çevrilmiĢtir. Grup‟un yurtdıĢındaki Bağlı Ortaklıklarının varlık ve yükümlülükleri dönem sonu kuru ile Türk Lirası‟na çevrilmiĢtir. YurtdıĢı Bağlı Ortaklıklarının dönem baĢındaki net varlıklarının Türk Lirası‟na çevriminden kaynaklanan kur farkları ile ortalama ve dönem sonu kurları arasında oluĢan farklar, özkaynaklar içerisinde yabancı para çevrim farkları hesabına dahil edilmiĢtir.

• d) Bağlı Ortaklıkların net varlıkları ve faaliyet sonuçlarında ana ortaklık dıĢı paya sahip hissedarların payları, konsolide bilanço ve gelir tablosunda “azınlık payları” olarak gösterilmektedir.

Grup’un mevcut bağlı ortaklığının sermaye payındaki değişiklikler

Grup‟un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değiĢiklikler özkaynak iĢlemleri olarak muhasebeleĢtirilir. Grup‟un payı ile kontrol gücü olmayan payların defter değerleri, bağlı ortaklık paylarındaki değiĢiklikleri yansıtmak amacıyla düzeltilir. Kontrol gücü olmayan payların düzeltildiği tutar ile alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, doğrudan özkaynaklarda Grup‟un payı olarak muhasebeleĢtirilir.

Grup‟un bir bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybetmesi durumunda, satıĢ sonrasındaki kar/zarar, i) alınan satıĢ bedeli ile kalan payın gerçeğe uygun değelerinin toplamı ile ii) bağlı ortaklığın varlık (Ģerefiye dahil) ve yükümlülüklerinin ve kontrol gücü olmayan payların önceki defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Bağlı ortaklığın varlıkların gerçeğe uygun değer ile veya yeniden değerlenmiĢ tutarları ile değerlenmesi ve buna iliĢkin birikmiĢ kazancın/zararın diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleĢtirilmesi ve özkaynakta toplanması durumunda, diğer kapsamlı gelir içinde önceden muhasebeleĢtirilen ve özkaynakta toplanan tutarlar, ġirket‟in ilgili varlıkları satmıĢ olduğu varsayımı üzerine kullanılacak muhasebe yöntemine göre kayda alınır (örneğin; konuyla ilgili UFRS standartları uyarınca, kar/zarara aktarılması ya da doğrudan geçmiĢ yıl karlarına transfer). Bağlı ortaklığın satıĢı sonrası kalan yatırımın kontrolünün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değeri, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçüm standardı kapsamında belirlenen baĢlangıç muhasebeleĢtirmesinde gerçeğe uygun değer olarak ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir iĢtirak ya da müĢterek olarak kontrol edilen bir iĢletmedeki yatırımın baĢlangıç muhasebeleĢtirmesindeki maliyet bedeli olarak kabul edilir.

15

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

2.4 Muhasebe Politikalarında DeğiĢiklikler

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiĢiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. 1 Ocak - 31 Aralık 2010 hesap döneminde aĢağıda belirtilen husus dıĢında muhasebe politikalarında önemli bir değiĢiklik yapılmamıĢtır.

ġirket, stoklarının değerlenmesine iliĢkin önceki dönemlerde kabul ettiği muhasebe politikasını yeniden gözden geçirmiĢ ve daha önce birim maliyetini ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi ile kayda alınmıĢ olduğu stoklarının maliyet bedellerini en güncel alıĢ fiyatı üzerinden yeniden değerlemiĢtir. DeğiĢiklik yapılan bu uygulamanın etkileri Not 31 ‟da ayrıntılı olarak belirtilmiĢtir.

2.5 Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değiĢiklikler, yalnızca bir döneme iliĢkin ise, değiĢikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliĢkin ise, hem değiĢikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.

2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Konsolide finansal tablolar hazırlanırken uygulanan temel muhasebe politikaları aĢağıda belirtilmiĢtir. Bu politikalar aksi belirtilmedikçe, sunulan yıllar için tutarlı bir Ģekilde uygulanmıĢtır.

a) Hasılat

(a) Mal Satışları - Perakende

Grup, yiyecek ve içecekler ile dayanıklı tüketim mallarının satıĢı için perakende zincirlerinde, alıĢveriĢ merkezlerinde, yurtdıĢındaki Ramstore‟larda ve internet üzerinde faaliyet göstermektedir. Mal satıĢı, grup içi bir Ģirket, müĢteriye malları sattığında kaydedilir. Perakende satıĢlar genellikle nakit veya kredi kart karĢılığında yapılır.

Satıcılardan elde edilen gelirler, ciro primleri, satıcılardan alınan indirimler ve reklam iĢtirak gelirleri satıcıların hizmetlerden faydalandıkları dönem içinde tahakkuk esasına göre muhasebeleĢtirilerek satılan malın maliyetinden indirilir.

(b) Mal Satışları - Toptan

Mal satıĢı, toptancıya malların teslim edildiğinde ve toptancının malları kabul etmesini engelleyecek yerine getirilmeyen herhangi bir yükümlülüğün olmadığı durumda kaydedilir. Malların belirlenen yere nakledilmesi, malların kaybolma veya zarara uğrama riskinin toptancıya geçmiĢ olması, satıĢ sözleĢmesine göre toptancının malları kabul etmesi, kabul etmeme hakkının yürürlükten kalkması veya Grup‟un kabul edilme Ģartlarının hepsinin gerçekleĢtiğini gösterecek kadar objektif delil olmasına kadar teslimat gerçekleĢmiĢ sayılmaz. SatıĢlar, belirlenen fiyattan satıĢ sırasında varsa iskontolar ve iadeler düĢüldükten sonraki tutarla kaydedilir.

(c) Diğer gelirler

Grup tarafından elde edilen diğer gelirler, aĢağıdaki esaslar çerçevesinde yansıtılır:

Kira ve telif geliri - dönemsel tahakkuk esasına göre Faiz geliri - etkin faiz yöntemi esasına göre Temettü geliri - temettü tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte.

b) Stoklar

Stoklar, net gerçekleĢebilir değer ya da bilanço tarihindeki maliyet bedelinden düĢük olanı ile değerlenmiĢtir. Maliyet bedelleri en güncel alıĢ fiyatı üzerinden hesaplanmıĢtır. Net gerçekleĢebilir değer, satıĢ fiyatından stokları hazır hale getirebilmek için yapılan pazarlama ve satıĢ giderleri düĢüldükten sonraki değerdir.

16

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

• NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

c) Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce edinilenler için enflasyonun etkilerinden arındırılmıĢ ve 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle düzeltilmiĢ baĢlangıç değerleri ve müteakip dönemlere iliĢkin giriĢlerin maliyet değerlerinden, birikmiĢ amortisman ve varsa, değer düĢüklüğü düĢüldükten sonraki net değeri ile belirtilir (Not 12). Amortisman, maddi duran varlıkların değerleri üzerinden faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi ile ayrılmaktadır. Araziler için sınırsız ömürleri olması sebebi ile amortisman ayrılmamaktadır.

Maddi duran varlıkların tahmini faydalı ömürlerini gösteren maddi duran varlık amortisman süreleri aĢağıdaki gibidir:

	Faydalı ömür (Yıl)
Binalar	25-50
Özel maliyetler	Kira süresi boyunca (*)
Makine ve cihazlar	4-10
DemirbaĢlar	5-12
Motorlu araçlar	4-8

(*) Özel maliyetler, kiralanan gayrimenkul için yapılan harcamaları kapsamaktadır ve faydalı ömrün kira sözleĢmesinin süresinden uzun olduğu hallerde kira süresi boyunca, kısa olduğu durumlarda faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulur.

Amortisman, maddi duran varlıkların kullanıma hazır olduğu tarihten itibaren ayrılır. Ġlgili varlıkların atıl durumda bulundukları dönemde de amortisman ayrılmaya devam edilir.

Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluĢan kar veya zarar, net bilanço değeri ile tahsil olunan tutarların karĢılaĢtırılması ile belirlenir ve diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler.

Maddi duran varlıklarda değer düĢüklüğü olduğuna iĢaret eden koĢulların mevcut olması halinde, olası bir değer düĢüklüğünün tespiti amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda maddi duran varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karĢılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi duran varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satıĢ fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiĢtirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleĢtirilebilirler. Tüm diğer giderler oluĢtukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleĢtirilir.

ç) Maddi olmayan duran varlıklar (ġerefiye hariç)

Maddi olmayan duran varlıklar marka, ticari marka lisansları, patentler ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir (Not 13).

a) Markalar

Ayrı olarak elde edilen markalar maliyet değerleriyle, iĢletme birleĢmelerinin bir parçası olarak elde edilen markalar iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değerleri ile konsolide finansal tablolara yansıtılır.

Markaların Grup‟a net nakit giriĢi sağlaması beklenilen süre için öngörülebilir bir sınır olmaması nedeniyle, Grup, markaları sınırsız faydalı ömre sahip olarak değerlendirmiĢtir.

Markalar sınırsız faydalı ömre sahip olmaları nedeniyle itfa edilmez. Markalar, her yıl ya da değer düĢüklüğünün varlığını iĢaret eden Ģartların olduğu durumlarda daha sık aralıklarla değer düĢüklüğü testine tabi tutulur. Değer düĢüklüğünün olması durumunda markaların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir.

b) Kira anlaşmaları ve diğer maddi olmayan varlıklar

Kira anlaĢmaları, Grup tarafından tanımlanabilir maddi olmayan duran varlıklar olarak tespit edilmiĢ olup satın almıĢ olduğu mağazaların devraldığı kira sözleĢmelerinden ve satın alınan mağazalara iliĢkin satın alma bedelinin satın alınan varlıkların makul değerini aĢan kısımlarından oluĢmaktadırlar. Kira anlaĢmaları satın alım tarihindeki makul değerleri ile kaydedilip kontrat süresi boyunca itfa edilmektedir.

17

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

• NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

• 2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

• ç) Maddi olmayan duran varlıklar (ġerefiye hariç) (devamı)

• c) Bilgisayar yazılımları (Haklar)

Bilgisayar yazılımlarından kaynaklanan haklar elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir. Bilgisayar yazılımları tahmini sınırlı faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur ve elde etme maliyetinden birikmiĢ itfa payının düĢülmesi ile bulunan değer üzerinden taĢınırlar. Bilgisayar yazılımlarının tahmin edilen faydalı ömürleri 5 yıldır.

• d) ĠĢletme birleĢmeleri ve Ģerefiye

İşletme birleşmeleri

ĠĢletme satın alımları, satın alım yöntemi kullanılarak, muhasebeleĢtirilir. Bir iĢletme birleĢmesinde transfer edilen bedel, gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür; transfer edilen bedel, edinen iĢletme tarafından transfer edilen varlıkların birleĢme tarihindeki gerçeğe uygun değerlerinin, edinen iĢletme tarafından edinilen iĢletmenin önceki sahiplerine karĢı üstlenilen borçların ve edinen iĢletme tarafından çıkarılan özkaynak paylarının toplamı olarak hesaplanır. Satın alıma iliĢkin maliyetler genellikle oluĢtukları anda gider olarak muhasebeleĢtirilir.

Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ile üstlenilen yükümlülükler, satın alım tarihinde gerçeğe uygun değerleri üzerinden muhasebeleĢtirilir. AĢağıda belirtilenler bu Ģekilde muhasebeleĢtirilmez:

• ErtelenmiĢ vergi varlıkları ya da yükümlülükleri veya çalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin varlık ya da yükümlülükler, sırasıyla, UMS 12 Gelir Vergisi ve UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar standartları uyarınca hesaplanarak, muhasebeleĢtirilir ;

• Satın alınan iĢletmenin hisse bazlı ödeme anlaĢmaları ya da Grup‟un satın alınan iĢletmenin hisse bazlı ödeme anlaĢmalarının yerine geçmesi amacıyla imzaladığı hisse bazlı ödeme anlaĢmaları ile iliĢkili yükümlülükler ya da özkaynak araçları, satın alım tarihinde UFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme Anlaşmaları standardı uyarınca muhasebeleĢtirilir; ve

• UFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler standardı uyarınca satıĢ amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılan varlıklar (ya da elden çıkarma grupları) UFRS 5‟de belirtilen kurallara göre muhasebeleĢtirilir.

ġerefiye, satın alım için transfer edilen bedelin, satın alınan iĢletmedeki varsa kontrol gücü olmayan payların ve, varsa, aĢamalı olarak gerçekleĢen bir iĢletme birleĢmesinde edinen iĢletmenin daha önceden elinde bulundurduğu edinilen iĢletmedeki özkaynak paylarının gerçeğe uygun değeri toplamının, satın alınan iĢletmenin satın alma tarihinde tanımlanabilen varlıklarının ve üstlenilen tanımlanabilir yükümlülüklerinin net tutarını aĢan tutar olarak hesaplanır. Yeniden değerlendirme sonrasında satın alınan iĢletmenin satın alma tarihinde tanımlanabilen varlıklarının ve üstlenilen tanımlanabilir yükümlülüklerinin net tutarının, devredilen satın alma bedelinin, satın alınan iĢletmedeki kontrol gücü olmayan payların ve, varsa, satın alma öncesinde satın alınan iĢletmedeki payların gerçeğe uygun değeri toplamını aĢması durumunda, bu tutar pazarlıklı satın almadan kaynaklanan kazanç olarak doğrudan kar/zarar içinde muhasebeleĢtirilir.

Hissedar paylarını temsil eden ve sahiplerine tasfiye durumunda iĢletmenin net varlıklarının belli bir oranda pay hakkını veren kontrol gücü olmayan paylar, ilk olarak ya gerçeğe uygun değerleri üzerinden ya da satın alınan iĢletmenin tanımlanabilir net varlıklarının kontrol gücü olmayan paylar oranında muhasebeleĢtirilen tutarları üzerinden ölçülür. Ölçüm esası, her bir iĢleme göre belirlenir. Diğer kontrol gücü olmayan pay türleri gerçeğe uygun değere göre ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir baĢka UFRS standardında belirtilen yöntemler uyarınca ölçülür.

Bir iĢletme birleĢmesinde Grup tarafından transfer edilen bedelin, koĢullu bedeli de içerdiği durumlarda, koĢullu bedel satın alım tarihindeki gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülür ve iĢletme birleĢmesinde transfer edilen bedele dahil edilir. Ölçme dönemi içerisinde ortaya çıkan ek bilgilerin sonucunda koĢullu bedelin gerçeğe uygun değerinde düzeltme yapılması gerekiyorsa, bu düzeltme Ģerefiyeden geçmiĢe dönük olarak düzeltilir. Ölçme dönemi, birleĢme tarihinden sonraki, edinen iĢletmenin iĢletme birleĢmesinde muhasebeleĢtirdiği geçici tutarları düzeltebildiği dönemdir. Bu dönem satın alım tarihinden itibaren 1 yıldan fazla olamaz.

18

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

• NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

• 2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

• d) ĠĢletme birleĢmeleri ve Ģerefiye (devamı)

İşletme birleşmeleri (devamı)

Ölçme dönemi düzeltmeleri olarak nitelendirilmeyen koĢullu bedelin gerçeğe uygun değerindeki değiĢiklikler için uygulanan sonraki muhasebeleĢtirme iĢlemleri, koĢullu bedel için yapılan sınıflandırma Ģekline göre değiĢir. Özkaynak olarak sınıflandırılmıĢ koĢullu bedel yeniden ölçülmez ve buna iliĢkin sonradan yapılan ödeme, özkaynak içerisinde muhasebeleĢtirilir. Varlık ya da borç olarak sınıflandırılan koĢullu bedelin Finansal araç niteliğinde olması ve UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçüm standardı kapsamında bulunması durumunda, söz konusu koĢullu bedel gerçeğe uygun değerinden ölçülür ve değiĢiklikten kaynaklanan kazanç ya da kayıp, kâr veya zararda ya da diğer kapsamlı gelirde muhasebeleĢtirilir. UMS 39 kapsamında olmayanlar ise, UMS 37 Karşılıklar veya diğer uygun UFRS‟ler uyarınca muhasebeleĢtirilir.

AĢamalı olarak gerçekleĢen bir iĢletme birleĢmesinde Grup‟un satın alınan iĢletmede önceden sahip olduğu özkaynak payı gerçeğe uygun değere getirmek için satın alım tarihinde (yani Grup‟un kontrolü ele aldığı tarihte) yeniden ölçülür ve, varsa, ortaya çıkan kazanç/zarar kar/zarar içinde muhasebeleĢtirilir. Satın alım tarihi öncesinde diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleĢtirilen satın alınan iĢletmenin payından kaynaklanan tutarlar, söz konusu payların elden çıkarıldığı varsayımı altında kar/zarara aktarılır.

ĠĢletme birleĢmesi ile ilgili satın alma muhasebesinin birleĢmenin gerçekleĢtiği raporlama tarihinin sonunda tamamlanamadığı durumlarda, Grup muhasebeleĢtirme iĢleminin tamamlanamadığı kalemler için geçici tutarlar raporlar. Bu geçici raporlanan tutarlar, ölçüm döneminde düzeltilir ya da satın alım tarihinde muhasebeleĢtirilen tutarlar üzerinde etkisi olabilecek ve bu tarihte ortaya çıkan olaylar ve durumlar ile ilgili olarak elde edilen yeni bilgileri yansıtmak amacıyla fazladan varlık veya yükümlülük muhasebeleĢtirilir.

1 Ocak 2010 tarihi öncesinde oluĢan iĢletme birleĢmeleri, UFRS 3‟ün önceki versiyonunda belirlenen muhasebe kuralları uyarınca muhasebeleĢtirilmiĢtir.

Şerefiye

Satın alım iĢleminde oluĢan Ģerefiye tutarı, varsa, değer düĢüklüğü karĢılıkları düĢüldükten sonra satın alım tarihindeki maliyet değeriyle değerlenir.

Değer düĢüklüğü testi için, Ģerefiye Grup‟un birleĢmenin getirdiği sinerjiden fayda sağlamayı bekleyen nakit üreten birimlerine (ya da nakit üreten birim gruplarına) dağıtılır.

ġerefiyenin tahsis edildiği nakit üreten birimi, her yıl değer düĢüklüğü testine tabi tutulur. Birimin değer düĢüklüğüne uğradığını gösteren belirtilerin olması durumunda ise değer düĢüklüğü testi daha sık yapılır. Nakit üreten birimin geri kazanılabilir tutarı defter değerinden düĢük ise, değer düĢüklüğü karĢılığı ilk olarak birime tahsis edilen Ģerefiyeden ayrılır, ardından birim içindeki varlıkların defter değeri düĢürülür. ġerefiye için ayrılan değer düĢüklüğü karĢılığı, doğrudan konsolide gelir talosundaki kar/zarar içinde muhasebeleĢtirilir. ġerefiye değer düĢüklüğü karĢılığı sonraki dönemlerde iptal edilmez.

Ilgili nakit üreten birimin satıĢı sırasında, Ģerefiye için belirlenen tutar, satıĢ iĢleminde kar/zararın hesaplamasına dahil edilir.

Grup'un iĢtirak satın alımı sonucu ortaya çıkan Ģerefiye için uyguladığı politika, ĠĢtirakler baĢlığı altında açıklanmıĢtır.

e) Varlıklarda değer düĢüklüğü

Grup, ertelenmiĢ vergi varlıkları, faydalı ömrü sınırsız olan maddi olmayan duran varlıklar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlıklar ve Ģerefiye dıĢında kalan her varlık için her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa iliĢkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satıĢ yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düĢüklüğü meydana gelmiĢtir. Geri kazanılabilir tutar satıĢı gerçekleĢtirme maliyetlerinden arındırılmıĢ makul değer ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düĢüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleĢtirilir. Nakit üreten birim diğer varlık veya varlık gruplarından büyük ölçüde bağımsız olarak sürekli kullanımından nakit giriĢi sağlanan en küçük ayrıĢtırılabilir varlık grubunu ifade etmektedir.

19

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

e) Varlıklarda değer düĢüklüğü (devamı)

Bir varlıkta oluĢan değer düĢüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artıĢın, değer düĢüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla iliĢkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düĢüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek ve varlığın hiç değer düĢüklüğü muhasebeleĢtirilmemiĢ Ģekilde amortismana tabi tutulmaya devam edilerek bulunacak net defter değerini arttırmayacak Ģekilde geri çevrilir ve gelir olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır.

f) Finansal borçlar ve borçlanma maliyetleri

Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından iĢlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiĢ maliyet değeri üzerinden belirtilir. ĠĢlem masrafları düĢüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiĢ maliyet değeri arasındaki fark, konsolide gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır.

Uluslararası Muhasebe Standardı 23 “Borçlanma Maliyetleri” (“UMS 23”) 29 Mart 2007 tarihinde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu tarafından yeniden düzenlenmiĢtir. Revize UMS 23, 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olmakla beraber gönüllü olarak erken uygulamaya geçiĢ hakkı saklı tutulmuĢtur. Grup, UMS 23‟ü gönüllü olarak erken uygulamayı seçmiĢ ve 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren kredi maliyetleriyle ilgili olarak UMS 23‟te öngörülen muhasebe politikasını seçerek muhasebe politikası değiĢikliğine gitmiĢtir. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyetleri, özellikli varlıkların iktisabı veya inĢası ile iliĢkilendirildikleri takdirde, özellikli varlıkların maliyet bedeline dahil edilirler. Özellikli varlıklar amaçlandığı Ģekilde kullanıma veya satıĢa hazır hale getirilmesi uzun bir süreyi gerektiren varlıkları ifade eder. Diğer kredi maliyetleri oluĢtuğu dönemde konsolide gelir tablosuna kaydedilir.

g) Finansal araçlar

Ticari alacaklar

Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluĢan vadeli satıĢlardan kaynaklanan ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiĢ maliyetleri üzerinden değerlendirilmiĢtir.

Grup‟un, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacaklar risk karĢılığı oluĢturulur. Söz konusu bu karĢılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akıĢlarının, oluĢan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düĢüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluĢacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır.

Finansal varlıklar

Tüm finansal varlıklar, ilk kaydediliĢlerinde iĢlem maliyetleri dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden değerlenir. Likidite ihtiyacının karĢılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değiĢimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, UMS 39, Finansal Araçlar‟a uygun olarak satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıĢtır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya iĢletme sermayesinin artırılması amacıyla satıĢına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi taktirde dönen varlıklar içerisinde sınıflandırılır. Grup yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir Ģekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.

Grup her bilanço tarihinde bir ya da bir grup finansal varlığında değer düĢüklüğü olduğuna dair objektif bir kanıtın olup olmadığını değerlendirir. Finansal araçların satılmaya hazır olarak sınıflandırılması durumunda, gerçeğe uygun değerin elde etme maliyetinin altına önemli derecede düĢmesi veya gerçeğe uygun değerin uzun süreli bir düĢüĢ eğiliminde bulunması, menkul kıymetlerin değer düĢüklüğüne maruz kalıp kalmadığını değerlendirmede dikkate alınır. Eğer satılmaya hazır finansal varlıklar için bu tür bir kanıt mevcutsa, kümüle net zarar elde etme maliyeti ile cari gerçeğe uygun değer arasındaki farktan bu finansal varlığa iliĢkin daha önce özkaynaklarda "Finansal Varlıklar Değer ArtıĢ Fonu" hesabında muhasebeleĢtirilmiĢ olan gerçeğe uygun değer kazançlarından düĢülmek suretiyle kaydedilir ve değer düĢüklüğünün gerçeğe uygun değer fonunu aĢan kısmı dönemin kapsamlı gelir tablosuna gider olarak yansıtılır.

Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değiĢikliklerden kaynaklanan gerçekleĢmemiĢ kar ve zararlar dönem sonuçları ile iliĢkilendirilmeden finansal varlığın konsolide finansal tablolardan çıkarıldığı tarihe kadar doğrudan özkaynak içinde “Finansal Varlıklar Değer ArtıĢ Fonu” hesabında muhasebeleĢtirilmiĢtir. Satılmaya hazır finansal varlıklar konsolide finansal tablolardan çıkarıldıklarında, özkaynaklarda “Finansal Varlıklar Değer ArtıĢ Fonu”nda takip edilen ilgili kazanç ve zararlar konsolide kapsamlı gelir tablosuna transfer edilir.

20

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

• NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

• 2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

• g) Finansal araçlar (devamı)

Finansal varlıklar (devamı)

Satılmaya hazır finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir gerçeğe uygun değerinin olmadığı veya doğru biçimde gerçeğe uygun değeri yansıtmadığı durumlarda finansal varlığın gerçeğe uygun değeri değerleme teknikleri kullanılarak belirlenir. Bu değerleme teknikleri, piyasa koĢullarına uygun güncel iĢlemleri veya esasen benzer diğer yatırım araçlarını baz almayı ve yatırım yapılan Ģirkete özgü Ģartları dikkate alarak iskonto edilmiĢ nakit akım analizlerini içerir.

Grup‟un önemlilik ilkesi gözetilerek konsolidasyona dahil etmediği bağlı ortaklık konumundaki finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin tatbik edilebilir olmaması veya iĢlememesi nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamadığı, dolayısıyla makul değerin güvenilir bir Ģekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından, Ģayet mevcutsa, değer düĢüklüğü karĢılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiĢtir.

h) Kur DeğiĢiminin Etkileri

Grup‟un her iĢletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuĢtur. Her iĢletmenin mali durumu ve faaliyet sonuçları, ġirket‟in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiĢtir.

Her bir iĢletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dıĢındaki para birimleri) gerçekleĢen iĢlemler, iĢlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Yeni Türk Lirası‟na çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiĢ olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL‟ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.

Kur farkları, aĢağıda belirtilen durumlar haricinde, oluĢtukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleĢtirilirler:

• Geleceğe yönelik kullanım amacıyla inĢa edilmekte olan varlıklarla iliĢkili olan ve yabancı para birimiyle gösterilen borçlar üzerindeki faiz maliyetlerine düzeltme kalemi olarak ele alınan ve bu tür varlıkların maliyetine dahil edilen kur farkları,

• Yabancı para biriminden kaynaklanan risklere (risklere karĢı finansal koruma sağlamaya iliĢkin muhasebe politikaları aĢağıda açıklanmaktadır) karĢı finansal koruma sağlamak amacıyla gerçekleĢtirilen iĢlemlerden kaynaklanan kur farkları,

• YurtdıĢı faaliyetindeki net yatırımın bir parçasını oluĢturan, çevrim yedeklerinde muhasebeleĢtirilen ve net yatırımın satıĢında kar ya da zararla iliĢkilendirilen, ödenme niyeti ya da ihtimali olmayan yurtdıĢı faaliyetlerden kaynaklanan parasal borç ve alacaklardan doğan kur farkları.

Grup‟un yabancı faaliyetlerindeki varlık ve yükümlülükler, konsolide finansal tablolarda bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, iĢlemlerin gerçekleĢtiği tarihteki kurların kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı takdirde (önemli dalgalanma olması halinde, iĢlem tarihindeki kurlar kullanılır), dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak çevrilir. OluĢan kur farkı özkaynak olarak sınıflandırılır ve Grup‟un çevrim fonuna transfer edilir. Söz konusu çevrim farklılıkları yabancı faaliyetin elden çıkarıldığı dönemde gelir tablosuna kaydedilir.

YurtdıĢında faaliyet satın alımından kaynaklanan Ģerefiye ve gerçeğe uygun değer düzeltmeleri, yurtdıĢındaki faaliyetin varlık ve yükümlüğü olarak ele alınır ve dönem sonu kuru kullanılarak çevrilir.

21

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

ı) Hisse baĢına kazanç

Konsolide gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.

Türkiye’de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.

i) Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

j) KarĢılıklar, Ģarta bağlı yükümlülükler ve Ģarta bağlı varlıklar

GeçmiĢ olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir Ģekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karĢılık ayrılır.

KarĢılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe iliĢkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir Ģekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır.

KarĢılığın, mevcut yükümlülüğün karĢılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karĢılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eĢittir.

KarĢılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karĢılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir Ģekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleĢtirilir.

k) Kiralama iĢlemleri

(1) Grup - kiracı olarak

Finansal Kiralama

Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi duran varlık, varlığın kiralama döneminin baĢındaki vergi avantaj veya teĢvikleri düĢüldükten sonraki gerçeğe uygun değerinden veya asgari kira ödemelerinin o tarihte indirgenmiĢ değerinden düĢük olanı üzerinden aktifleĢtirilir. Anapara kira ödemeleri yükümlülük olarak gösterilir ve ödendikçe azaltılır. Faiz ödemeleri ise, finansal kiralama dönemi boyunca konsolide gelir tablosunda giderleĢtirilir. Finansal kiralama sözleĢmesi ile elde edilen maddi duran varlıklar, varlığın faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutulur.

Operasyonel Kiralama

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama iĢlemi, iĢletme kiralaması olarak sınıflandırılır. ĠĢletme kiraları olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna gider olarak kaydedilir.

(2) Grup - kiralayan olarak

Operasyonel Kiralama

Operasyonel kiralamada, kiralanan varlıklar, konsolide bilançoda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri kiralama dönemi süresince, doğrusal yöntem ile konsolide gelir tablosuna yansıtılır.

22

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

• 2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

l) ĠliĢkili taraflar

Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda Grup üzerinde kontrolü, müĢterek kontrolü veya önemli etkinliği olan ortaklar, ortaklar tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı Ģirketler ve iĢtirakler, önemli yönetim personeli ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı Ģirketler ve iĢtirakler, iliĢkili taraflar olarak kabul edilmiĢtir (Not 26).

m) Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Faaliyet bölümleri, Grup‟un faaliyetlere iliĢkin karar almaya yetkili organlara veya kiĢilere sunulan iç raporlama ve stratejik bölümlere paralel olarak değerlendirilmektedir. Söz konusu bölümlere tahsis edilecek kaynaklara iliĢkin kararların alınması ve bölümlerin performansının değerlendirilmesi amacıyla Grup‟un faaliyetlerine iliĢkin stratejik karar almaya yetkili organlar ve kiĢiler, Grup‟un üst düzey yöneticileri olarak tanımlanmıĢtır. Grup‟un üst düzey yöneticileri Grup faaliyetlerini coğrafi faaliyetler olarak takip etmektedir (Not 4).

n) Devlet teĢvik ve yardımları

Devlet bağıĢları, bağıĢların alınacağına ve Grup‟un uymakla yükümlü olduğu Ģartları karĢıladığına dair makul bir güvence olduğunda gerçeğe uygun değerleri üzerinden kayda alınırlar.

Maliyetlere iliĢkin devlet bağıĢları, karĢılayacakları maliyetlerle eĢleĢtikleri ilgili dönemler boyunca tutarlı bir Ģekilde gelir olarak muhasebeleĢtirilir.

Maddi duran varlıklara iliĢkin devlet bağıĢları, ertelenmiĢ devlet bağıĢları olarak cari olmayan borçlar altına sınıflandırılır ve faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman uygulanarak gelir tablosuna alacak kaydedilir.

o) Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya iĢlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanması amacıyla veya her ikisi için elde tutulan binalar “yatırım amaçlı gayrimenkuller” olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller elde etme maliyetinden birikmiĢ amortisman ve varsa değer düĢüklüğünün düĢülmesi suretiyle gösterilmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller doğrusal amortisman metoduyla 50 yıla kadar olan faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulmuĢtur (Not 11).

Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düĢüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karĢılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile satıĢ maliyeti düĢülmüĢ gerçeğe uygun değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir.

ö) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Türk Vergi Mevzuatı, ana Ģirket ve onun bağlı ortaklığına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, ekli konsolide finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karĢılıkları her bir iĢletme bazında ayrı olarak hesaplanmıĢtır.

Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiĢ vergi giderinin toplamından oluĢur.

Cari vergi

Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Grup‟un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaĢmıĢ ya da önemli ölçüde yasallaĢmıĢ vergi oranı kullanılarak hesaplanmıĢtır.

23

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

• 2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

• ö) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (devamı)

Ertelenmiş vergi

ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaĢmıĢ vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluĢan ertelenmiĢ vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması Ģartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen iĢleme iliĢkin geçici fark, Ģerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (iĢletme birleĢmeleri dıĢında) kaynaklanıyorsa muhasebeleĢtirilmez.

ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri, Grup‟un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düĢük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iĢtiraklerdeki yatırımlar ve iĢ ortaklıklarındaki paylar ile iliĢkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile iliĢkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiĢ vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması Ģartlarıyla hesaplanmaktadır.

ErtelenmiĢ vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibarıyla gözden geçirilir. ErtelenmiĢ vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.

ErtelenmiĢ vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleĢeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallaĢmıĢ veya önemli ölçüde yasallaĢmıĢ vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. ErtelenmiĢ vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup‟un bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.

ErtelenmiĢ vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle iliĢkilendirilmesi ya da Grup‟un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleĢtirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.

Dönem cari ve ertelenmiş vergisi

Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleĢtirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere iliĢkin ertelenmiĢ vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleĢtirilir) ile iliĢkilendirilen ya da iĢletme birleĢmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiĢ vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleĢtirilir. ĠĢletme birleĢmelerinde, Ģerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve Ģarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aĢan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.

p) Kıdem tazminatı karĢılığı

Kıdem tazminatı karĢılığı, Migros Ticaret‟in, Türk ĠĢ Kanunu ve Bağlı Ortaklıkların faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanunlar uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karĢılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye‟de geçerli olan çalıĢma hayatını düzenleyen yasalar ve Türk ĠĢ Kanun‟u uyarınca, Grup, en az bir yıllık hizmetini tamamlayan, kendi isteği ile iĢten ayrılması veya uygunsuz davranıĢlar sonucu iĢ akdinin feshedilmesi dıĢında kalan sebepler yüzünden iĢten çıkarılan, vefat eden veya emekliye ayrılan her personeline toplu olarak kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. TanımlanmıĢ sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karĢılık aktüeryal tahminler uyarınca öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal karlar ve zararlar konsolide gelir tablosunda muhasebeleĢtirilir (Not 16).

24

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

• NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

• 2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

r) Nakit akım tablosu

Nakit akım tablosunda, döneme iliĢkin nakit akımları iĢletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

ĠĢletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Grup‟un perakende mağazacılık faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir.

Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Grup‟un yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine iliĢkin nakit akımları, Grup‟un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değiĢim riski önemsiz olan, vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Not 5).

s) Durdurulan faaliyetler

Uluslararası Finansal Raporlama Standardı 5 (“UFRS 5”) “SatıĢ Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetlere ĠliĢkin Finansal Raporlama Standardı”na göre durdurulan faaliyet, bir iĢletmenin elden çıkarılan veya satıĢ amacıyla elde tutulan faaliyetlerinin bir kısmı olup ayrı bir ana iĢ kolunu veya faaliyetlerin coğrafi bölümünü ifade etmektedir. Durdurulan faaliyetler; ayrı bir ana iĢ kolunun veya faaliyetlerin coğrafi bölümünün tek baĢına koordine edilmiĢ bir plan çerçevesinde satıĢının bir parçası veya sadece satıĢ amacı ile elde edilen bir bağlı ortaklıktır.

Durdurulan faaliyetlere istinaden, durdurulan faaliyetlerle ilgili net varlıklar makul değerden satıĢ maliyetlerinin düĢülmesi suretiyle ölçülür ve durdurulan faaliyetleri oluĢturan varlık veya varlık gruplarının elden çıkarılması sırasında konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi öncesi kar veya zarar ve durdurulan faaliyetlerin vergi sonrası karı veya zararı dipnotlarda açıklanır ve gelir/giderler ile birlikte vergi öncesi kar/zarar analizi yapılır. Ayrıca, durdurulan faaliyetlerin iĢletme, yatırım ve finansman faaliyetleriyle iliĢkilendirilen net nakit akımları konsolide dipnotlarda veya nakit akım tablosunda belirtilir.

Ģ) NetleĢtirme/Mahsup

Ġçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, konsolide finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları ve fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaĢtırılarak gösterilir. ĠĢlem ve olayların özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu iĢlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların değer düĢüklüğü indirildikten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Grup‟un normal iĢ akıĢı içinde gerçekleĢtirdiği iĢlemler sonucunda, hasılatın dıĢında elde ettiği gelirler, iĢlem veya olayın özüne uygun olması Ģartıyla net değeri üzerinden gösterilir.

t) Türev finansal araçlar ve riskten korunma amaçlı araçlar

Türev finansal araçlar ilk olarak kayda alınmalarında iĢlem maliyetleri de dahil olmak üzere elde etme maliyeti ile kayda alınmalarını izleyen dönemlerde ise gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmektedir. ġirket‟in türev finansal araçlarını vadeli döviz alım-satım sözleĢmeleri, faiz collar sözleĢmeleri, cap opsiyonları, faiz takas ve corridor opsiyonları oluĢturmaktadır.

Aktif piyasada iĢlem görmeyen finansal araçların gerçeğe uygun değeri, (örneğin vadeli döviz alım-satım sözleĢmeleri, faiz collar sözleĢmeleri, cap opsiyonları, faiz takas ve corridor opsiyonları) değerleme teknikleri kullanılarak hesaplanır. ġirket, söz konusu değerleme iĢlemlerinde, o döneme ait eriĢilebilir piyasa verilerinden faydalanmaktadır.

25

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

u) Temettü

Temettü alacakları beyan edildiği dönemde gelir olarak kaydedilir. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır.

ü) ÖdenmiĢ sermaye

Adi hisse senetleri özkaynaklarda sınıflandırılır. Yeni hisse senedi ve opsiyon ihracıyla iliĢkili maliyetler, vergi etkisi indirilmiĢ olarak tahsil edilen tutardan düĢülerek özkaynaklarda gösterilirler.

v) Hisse senedi ihraç primleri

Hisse senedi ihraç primi Grup‟un elinde bulunan bağlı ortaklık ya da özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların hisselerinin nominal bedelinden daha yüksek bir fiyat üzerinden satılması neticesinde oluĢan farkı ya da Grup‟un iktisap ettiği Ģirketler ile ilgili çıkarmıĢ olduğu hisselerin nominal değer ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki farkı temsil eder (Not 18).

y) Ticari borçlar

Ticari borçlar, iĢletmenin olağan faaliyetleri için tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere iliĢkin yapılması zorunlu ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, gerçeğe uygun değerleriyle deftere alınır ve müteakip dönemlerde etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiĢ değerleri ile muhasebeleĢtirilir.

z) Ertelenen finansman gelir/gideri

Ertelenen finansman gelir/gideri vadeli satıĢlar ve alımların üzerinde bulunan finansal gelirler ve giderleri temsil eder. Bu gelirler ve giderler, kredili satıĢ ve alımların süresi boyunca, etkin faiz oranı ile hesaplanır ve finansal gelirler ve giderler kalemleri altında gösterilir.

aa) Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri değerler, eldeki nakit, kredi kartı alacakları, banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip, değerindeki değiĢim riski önemsiz olan ve vadesi üç ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Not 5).

ab) KarĢılaĢtırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların yeniden düzenlenmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup‟un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karĢılaĢtırmalı hazırlanmaktadır. Grup, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle hazırlanan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir, kapsamlı gelir, nakit akım ve özkaynaklar değiĢim tablolarını 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle hazırlanan konsolide bilançosu ve 31 Aralık 2009 hesap dönemine ait ilgili konsolide finansal tablolar ile karĢılaĢtırmalı olarak düzenlemiĢtir.

2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, Ģarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Grup yönetiminin mevcut olaylar ve iĢlemlere iliĢkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. Gelecek finansal raporlama döneminde, varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerinde önemli düzeltmelere neden olabilecek tahmin ve varsayımlar aĢağıda belirtilmiĢtir:

26

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

• NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

• 2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları (devamı)

(a) Şerefiye değer düşüklüğü tespit çalışmaları

Not 2.6.d‟de belirtilen muhasebe politikası gereğince, Ģerefiye Grup tarafından her yıl 31 Aralık itibariyle değer düĢüklüğü için gözden geçirilir. Söz konusu nakit üreten birimin geri kazanılabilir değeri kullanım değeri hesaplamalarına göre tespit edilmiĢtir. Bu kullanım değeri hesaplamaları iskonto edilmiĢ vergi sonrası nakit akım projeksiyonlarını içermekte olup TL bazında tespit edilen bu projeksiyonlar Migros Ticaret yönetimi tarafından onaylanan beĢ yıllık uzun vadeli planlara dayanmaktadır. BeĢ yıllık dönemden daha sonraki tahmini nakit akımları herhangi bir büyüme oranı dikkate alınmadan hesaplanmıĢtır. Kullanım değeri hesaplamalarında iskonto oranı yıllık %5,9 olarak kullanılmıĢtır. Kullanılan iskonto oranı vergi sonrası iskonto oranı olup Grup‟a özgü riskleri de içermektedir. (Not 14).

(b) Özel maliyetler üzerindeki tahmini değer düşüklüğü

Not 2.6.c‟de belirtilen muhasebe politikası gereğince, maddi duran varlıklar elde etme maliyetinden birikmiĢ amortisman ve varsa değer düĢüklüğü düĢüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Grup, operasyonel performansını her bir mağaza bazında ayrı ayrı değerlendirmekte olup mağazaların faaliyetlerine son verip vermemeyi ürettikleri iskonto edilmiĢ nakit akım projeksiyonlarına göre karar vermektedir. Mağazaların nakit akım projeksiyonları her bir mağazanın kalan ekonomik ömrünü dikkate alarak Grup‟un beĢ yıllık uzun vadeli planlarına uygun olarak hazırlanmaktadır. Bu kapsamda Grup kiracı olarak bulunduğu mağazalardaki özel maliyetler için bu mağazaların sürekliliğini göz önünde bulundurarak değer düĢüklüğü tahmini yapmaktadır (Not 12).

(c) Maddi olmayan duran varlıklar üzerindeki tahmini değer düşüklüğü

Not 2.6.ç‟de belirtilen muhasebe politikası gereğince, faydalı ömrü sınırsız olarak belirlenmiĢ marka değeri ve benzeri maddi olmayan duran varlıklar itfa edilmez. Bu varlıkların kayıtlı değerinde herhangi bir değer düĢüklüğü olup olmadığına yönelik değer düĢüklüğü testi yapılır. Bu değer düĢüklüğü testi, Grup‟un beĢ yıllık uzun vadeli planları çerçevesinde hesaplanan nakit akımlarının bugünkü değerinin defter değeri ile karĢılaĢtırılması suretiyle yapılmaktadır. Grup, maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri için 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle bu kapsamda bir değer düĢüklüğü testi yapmıĢ ve herhangi bir değer düĢüklüğü tespit etmemiĢtir (Not 13).

(d) Karşılıklar

Not 2.6.j‟de belirtilen muhasebe politikası gereğince, karĢılıklar, Grup‟un geçmiĢ olaylar sonucunda, elinde bulundurduğu yasal ya da yaptırıcı bir yükümlülüğün mevcut bulunması ve bu yükümlülüğü yerine getirmek amacıyla geleceğe yönelik bir kaynak çıkıĢının muhtemel olduğu, ayrıca ödenecek miktarın güvenilir bir Ģekilde tahmin edilebildiği durumlarda ayrılmaktadır. Bu kapsamda Grup 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle aleyhine açılmıĢ olan yasal takip ve tazminat davalarını değerlendirmiĢ olup, kaybetme olasılığının %50‟den daha fazla olduğunu tahmin ettikleri için gerekli karĢılığı ayırmıĢtır (Not 15).

(e) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Not 2.6.ö‟de belirtilen muhasebe politikası gereğince, Grup‟un bilanço tarihi itibariyle dönem sonuçlarına dayanılarak tahmin edilen dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan cari yıl vergi yükümlülüğü için karĢılık ayrılmaktadır. Grup‟un bağlı ortaklıklarının faaliyette bulunduğu ülkelerdeki vergi mevzuatları, farklı yorumlara tabi olup, sık sık değiĢikliğe uğrayabilmektedir. Bu kapsamda Grup‟un bağlı ortaklıklarının faaliyetleri ile ilgili olarak vergi makamları tarafından vergi mevzuatının yorumlanması, yönetim ile aynı olmayabilir. Bundan dolayı iĢlemler, vergi makamlarınca farklı yorumlanabilir ve Grup ek vergi, ceza ve faiz ödemesine maruz bırakılabilir (Not 15.d). 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Grup, bağlı ortaklıklarında doğabilecek muhtemel vergi cezalarını gözden geçirmiĢ ve herhangi bir karĢılık ayrılmasına gerek görmemiĢtir.

27

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

• 2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları (devamı)

(f) Türev finansal araçların muhasebeleştirilmesi ve korunma işlemleri

Türev finansal araçlar ilk olarak kayda alınmalarında iĢlem maliyetleri de dahil olmak üzere elde etme maliyeti ile, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde ise gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmektedir. Grup‟un türev finansal araçlarını vadeli döviz alım-satım sözleĢmeleri, faiz collar sözleĢmeleri, cap opsiyonları ve corridor opsiyonları oluĢturmaktadır.

Aktif piyasada iĢlem görmeyen finansal araçların gerçeğe uygun değeri, (örneğin vadeli döviz alım-satım sözleĢmeleri, faiz collar sözleĢmeleri, cap opsiyonları ve corridor opsiyonları) değerleme teknikleri kullanılarak hesaplanır. Grup, söz konusu değerleme iĢlemlerinde, o döneme ait eriĢilebilir piyasa verilerinden faydalanmaktadır.

NOT 3 – ĠġLETME BĠRLEġMELERĠ

a) ĠĢletme alımları:

a) ĠĢletme alımları:	a) ĠĢletme alımları:
2010 Ades Gıda San. ve Tic. A.ġ. Amaç Gıda Tic. ve San. A.ġ. Egeden Gıda Tüketim Malları Tic. ve San. A.ġ.		Ana faaliyeti Perakende Perakende Perakende		Ġktisap tarihi 31.Tem.10 31.Tem.10 31.Tem.10	Alınan hisse Alım oranı bedeli 100% 10.894 100% 1.363 100% 2.629
b) Alınan net varlıklar 31 Temmuz 2010 tarihinde, Ades Gıda San.ve Tic. A.ġ. Ģirketinin hisselerinin %99,996‟sini 10.894 TL bedelle satın alınmıĢtır. Sözkonusu iĢlem satın alım yöntemi ile muhasebeleĢtirilmiĢtir. Alım iĢleminden elde edilen net varlıklar aĢağıdaki gibidir:
Dönen varlıklar Maddi duran varlıklar ErtelenmiĢ vergi aktifi Borç ve gider tahakkukları Net varlıklar Etkin ortaklık payı Alınan net varlıklar Alacaklar ve borçlar ile netlenen tutar ġerefiye Satın alınan nakit ve nakit benzerleri	BirleĢmeden önce defter değeri 11.824 5.954 - (17.562) 216		Gerçeğe uygun değer düzeltmeleri - (1.259) 252 - (1.007)			Gerçeğe uygun değer
						11.824 4.695 252 (17.562)
						(791)
						100%
						(791)
						10.894 11.685 171
						171

b) Alınan net varlıklar

31 Temmuz 2010 tarihinde, Ades Gıda San.ve Tic. A.ġ. Ģirketinin hisselerinin %99,996‟sini 10.894 TL bedelle satın alınmıĢtır. Sözkonusu iĢlem satın alım yöntemi ile muhasebeleĢtirilmiĢtir.

Alım iĢleminden elde edilen net varlıklar aĢağıdaki gibidir:

Ades Gıda San. ve Tic. A.ġ. bir perakende Ģirketidir. ġirket‟in ana faaliyeti Migros Ticaret A.ġ. (“Migros“) bayii aracılığı ile temel gıda maddeleri, yaĢ ve kuru gıda maddeleri, dondurulmuĢ gıda maddeleri alım ve satımını gerçekleĢtirmektir. Ades Gıda San. Ve Tic. A.ġ., Grup‟un varlıklarındaki, yükümlülüklerindeki, gelir ve giderlerindeki payı baz alarak konsolidasyona tabi tutulmuĢtur.

28

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 3 – ĠġLETME BĠRLEġMELERĠ (Devamı)

b) Alınan net varlıklar (devamı)

31 Temmuz 2010 tarihinde Amaç Gıda San. ve Tic. A.ġ. Ģirketinin hisselerinin %99,9996‟sını 1.363 TL bedelle satın alınmıĢtır. Söz konusu iĢlem satın alım yöntemi ile muhasebeleĢtirilmiĢtir.

Alım iĢleminden elde edilen net varlıklar aĢağıdaki gibidir:

Dönen varlıklar Maddi duran varlıklar ErtelenmiĢ vergi pasifi Borç ve gider tahakkukları Net varlıklar Etkin ortaklık payı Alınan net varlıklar Alacaklar ve borçlar ile netlenen tutar ġerefiye Satın alınan nakit ve nakit benzerleri	BirleĢmeden önce defter değeri 4.714 316 - (4.264) 766	Gerçeğe uygun değer düzeltmeleri - 563 (109) - 454	Gerçeğe uygun değer
			4.714 879 (109) (4.264)
			1.220
			100%
			1.220
			1.363 143 61
			61

Amaç Gıda San. ve Tic. A.ġ. bir perakende Ģirketidir. ġirket‟in ana faaliyeti Migros Ticaret A.ġ. (“Migros“) bayii aracılığı ile temel gıda maddeleri, yaĢ ve kuru gıda maddeleri, dondurulmuĢ gıda maddeleri alım ve satımını gerçekleĢtirmektir. Amaç Gıda San. Ve Tic. A.ġ., Grup‟un varlıklarındaki, yükümlülüklerindeki, gelir ve giderlerindeki payı baz alarak konsolidasyona tabi tutulmuĢtur.

29

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 3 – ĠġLETME BĠRLEġMELERĠ (Devamı)

b) Alınan net varlıklar (devamı)

31 Temmuz 2010 tarihinde, Egeden Gıda Tüketim Malları Tic. A.ġ. Ģirketinin hisselerinin %99,998‟sını 2.629 TL bedelle satın alınmıĢtır. Söz konusu iĢlem satın alım yöntemi ile muhasebeleĢtirilmiĢtir.

Alım iĢleminden elde edilen net varlıklar aĢağıdaki gibidir:

Dönen varlıklar Maddi duran varlıklar ErtelenmiĢ vergi aktifi Borç ve gider tahakkukları Net varlıklar Etkin ortaklık payı Alınan net varlıklar Alacaklar ile netlenen tutar ġerefiye Ödenecek nakit Satın alınan nakit ve nakit benzerleri	BirleĢmeden önce defter değeri 3.310 1.649 - (2.937) 2.022	Gerçeğe uygun değer düzeltmeleri - 273 (55) - 218	Gerçeğe uygun değer
			3.310 1.922 (55) (2.937)
			2.240
			100%
			2.240
			2.629 389 - 40
			40

Egeden Gıda Tüketim Malları Ticaret ve Sanayi A.ġ. bir perakende Ģirketidir. ġirket‟in ana faaliyeti Migros Ticaret A.ġ. (“Migros“) bayii aracılığı ile temel gıda maddeleri, yaĢ ve kuru gıda maddeleri, dondurulmuĢ gıda maddeleri alım ve satımını gerçekleĢtirmektir. Egeden Gıda Tüketim Malları Ticaret ve Sanayi A.ġ., Grup‟un varlıklarındaki, yükümlülüklerindeki, gelir ve giderlerindeki payı baz alarak konsolidasyona tabi tutulmuĢtur.

ġirket‟in 17 ġubat 2010 ve 16 Nisan 2010 tarihli özel durum açıklamalarında belirtildiği üzere, Migros ve ġok markalarının franchise sözleĢmesi ile mağaza iĢletmeciliğini üstlenen Amaç Gıda Ticaret ve Sanayi A.ġ. ("Amaç"), Ades Gıda Sanayi ve Ticaret A.ġ. ("Ades") ve Egeden Gıda Tüketim Malları Ticaret ve Sanayi A.ġ. ("Egeden") Ģirketlerinin hisselerinin ġirket tarafından devir alınması kapsamında Rekabet Kurumu'ndan gerekli iznin alınmasını müteakip diğer iĢlemler yerine getirilmiĢ olup, hisselerin devri 31 Temmuz 2010 tarihi itibariyle tamamlanmıĢtır.

Egeden, Amaç ve Ades hisselerinin satın alınması sonucunda iktisap edilen maddi duran varlıkların makul değerleri, yönetimin en iyi tahmini doğrultusunda belirlenmiĢ ve konsolide finansal tablolara yansıtılmıĢtır.

ġirket, hisse devri sonrasında Amaç'da %99,9996, Ades'de %99,996 ve Egeden'de %99,998 oranında hisseye sahip olmuĢtur

Söz konusu Bağlı Ortaklık‟lar, alımdan önce ġirketin acentesi olarak çalıĢmakta olduğundan bu iĢletme birleĢmeleri, bileĢme sonrasında veya bu iĢletme birleĢmelerinin 1 Ocak 2010 tarihinde gerçekleĢmiĢ olduğu varsayıldığında, ġirket karına veya hasılatına önemli bir etki yaratmamaktadırlar.

30

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Yönetim, faaliyet bölümlerini yönetim kurulu tarafından incelenen ve stratejik kararlar alınmasında etkili olan raporlara dayanarak belirlemiĢtir.

Yönetim Grup‟un performansını coğrafi olarak; Türkiye dıĢındaki coğrafi bölgelerde bulunan bağlı ortaklarının brüt satıĢları toplam satıĢların %10‟unun altında olması nedeniyle Türkiye ve diğer ülkeler olarak değerlendirmektedir. Raporlanabilir faaliyet bölümleri gelirleri, öncelikle perakende satıĢları, kira gelirleri ve toptan satıĢlardan oluĢmaktadır. Kira gelirleri ve toptan satıĢlar, yönetim kuruluna sunulan raporlarda detaylı olarak yer almadığı için raporlanabilir faaliyet bölümleri olarak değerlendirilmemiĢtir. Yönetim kurulu, faaliyet bölümlerinin performanslarını Faiz Vergi ve Amortisman Öncesi Kar (“FVAÖK”) ile takip etmektedir.

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yönetim kuruluna sunulan faaliyet bölümü bilgileri aĢağıdaki gibidir:

a) 1 Ocak – 31 Aralık 2010 hesap dönemine ait bölüm analizi

				Bölümler
		Diğer	Toplam	arası
	Türkiye	ülkeler	birleĢik	eliminasyon	Toplam
DıĢ gelirler	6.094.720	270.404	6.365.124	-	6.365.124
Bölgeler arasıgelirler	9.342	-	9.342	(9.342)	-
Gelirler	6.104.062	270.404	6.374.466	(9.342)	6.365.124
SatıĢların maliyeti	(4.587.460)	(203.285)	(4.790.745)	9.342	(4.781.403)
Brüt esas faaliyet karı	1.516.602	67.119	1.583.721	-	1.583.721
SatıĢ ve pazarlama giderleri	(1.106.589)	(32.928)	(1.139.517)	-	(1.139.517)
Genel yönetim giderleri	(192.542)	(25.794)	(218.336)	-	(218.336)
Ġlave: Amortisman ve itfa payları	114.072	15.461	129.533	-	129.533
Ġlave: Kıdem tazminatı	(3.914)	-	(3.914)	-	(3.914)
Ġlave: Ġzin karĢılığı	5.956	-	5.956	-	5.956
FVAÖK	333.585	23.858	357.443	-	357.443

Bölümler arası satıĢlar, piyasa koĢullarına uygun olarak yapılmaktadır.

31

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

b) 1 Ocak – 31 Aralık 2009 hesap dönemine ait bölüm analizi

				Bölümler
		Diğer	Toplam	arası
	Türkiye	ülkeler	birleĢik	eliminasyon	Toplam
DıĢ gelirler	5.476.357	234.911	5.711.268	-	5.711.268
Bölgeler arasıgelirler	8.948	-	8.948	(8.948)	-
Gelirler	5.485.305	234.911	5.720.216	(8.948)	5.711.268
SatıĢların maliyeti	(4.113.141)	(173.618)	(4.286.759)	8.948	(4.277.811)
Brüt esas faaliyet karı	1.372.164	61.292	1.433.457	-	1.433.457
SatıĢ ve pazarlama giderleri	(929.855)	(24.631)	(954.486)	-	(954.486)
Genel yönetim giderleri	(187.552)	(25.478)	(213.030)	-	(213.030)
Ġlave: Amortisman ve itfa payları	114.104	13.975	128.079	-	128.079
Ġlave: Kıdem tazminatı	(1.516)	-	(1.516)	-	(1.516)
Ġlave: Ġzin karĢılığı	4.716	-	4.716	-	4.716
FVAÖK	372.061	25.158	397.220	-	397.220

FVAÖK‟nın vergi öncesi kar ile mutabakatı aĢağıdaki gibidir:

	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Aralık 2010 31 Aralık 2009
Raporlanabilir faaliyet
bölümlerine ait FVAÖK	357.443	397.220
Amortisman ve itfa payları	(129.533)	(128.079)
Kıdem tazminatı	3.914	1.516
Ġzin karĢılığı	(5.956)	(4.716)
Diğer faaliyet gelirleri	10.574	11.761
Diger faaliyetgiderleri(-)	(18.145)	(12.372)
Faaliyet karı	218.297	265.330
Finansal gelirler	177.553	117.185
Finansalgiderler(-)	(317.022)	(247.969)
Vergi öncesi kar / zarar	78.828	134.546

32

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

Coğrafi bölümlerde kullanılan varlıklar ve yükümlülükler

Yönetim kuruluna sunulan toplam varlıklar ve yükümlülüklere iliĢkin tutarlar konsolide finansal tablolar ile tutarlı olarak ölçülmüĢtür. Bu varlıklar ve yükümlülükler, bölümün faaliyetlerine ve varlığın fiziki olarak bulunduğu yer dikkate alınarak bölümlere dağıtılmıĢlardır.

	2010	2009
Türkiye	4.835.244	4.545.109
Diğer ülkeler	354.303	305.013
Bölüm varlıkları(*)	5.189.547	4.850.122
Bölümlerle iliĢkilendirilemeyen varlıklar (*)	499.894	921.360
Eksi: Coğrafi bölümler arası eliminasyon	(122.096)	(123.439)
Konsolide finansal tablolara göre toplam varlıklar	5.567.345	5.648.043

(*) Bölüm varlıkları genel olarak faaliyetle ilgili varlıklardan oluĢmaktadır. Vergi varlıkları, vadeli mevduatlar, türev araçlar ve finansman geliri yaratan satılmaya hazır finansal varlıklar bölümlerle iliĢkilendirilmemiĢtir.

	2010	2009
Türkiye	1.555.126	1.341.803
Diğer ülkeler	64.827	34.231
Bölüm yükümlülükleri ()**	1.619.953	1.376.034
Bölümlerle iliĢkilendirilmeyen yükümlülükler (**)	2.603.832	2.773.599
Eksi: Coğrafi bölgeler arası eliminasyon	(3.593)	(1.920)
Konsolide mali tablolaragöre toplamyükümlülükler	4.220.192	4.147.713

(**) Bölüm yükümlülükleri genel olarak faaliyetle ilgili yükümlülüklerden oluĢmaktadır. Vergi karĢılığı, ertelenmiĢ vergi yükümlülükleri, türev araçlar ve krediler bölümlerle iliĢkilendirilmemiĢtir.

NOT 5 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ

	2010	2009
Kasa	40.959	30.879
Bankalar
- vadesiz mevduat	82.700	78.403
- vadeli mevduat	469.994	905.972
Tahsilata verilen çekler	234	104
Diğer hazır değerler	290.293	265.929
	884.180	1.281.287

TL, Euro ve ABD doları cinsinden vadeli mevduat hesapları üzerindeki ağırlıklı ortalama etkin faiz oranları, sırasıyla, yıllık %8,50 (2009: %7,50), %3,85 (2009:%3,07) ve %3,50 (2009: %3,75)‟dir.

Esas olarak bir aydan kısa (2009: bir aydan kısa) vadeye sahip kredi kartı slip alacakları 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yıllık % 6,59 (2009: %7,19) oranı kullanılarak iskonto edilmiĢtir.

33

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 5 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ (Devamı)

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle vadeli mevduatların vadelerine göre dağılımı aĢağıdaki gibidir:

	2010	2009
1 - 30 gün	469.994	893.666
180 - 360gün	-	12.306
	469.994	905.972

NOT 6 - FĠNANSAL YATIRIMLAR

NOT 6 - FĠNANSAL YATIRIMLAR
	2010	2009
Uzun vadeli satılmaya hazır
finansal varlıklar -(Kote edilmemiĢfinansal varlıklar)	2.215	2.215
Uzun vadeli finansal varlıklar	2.215	2.215
		-

Kote edilmemiĢ finansal varlıklar:

Kote edilmemiĢ finansal varlıklar:
Sanal Merkez Ticaret A.ġ. ġok Marketler Ticaret A.ġ.	2010 2009
	Pay Oranı Tutar Pay Oranı Tutar 100% 1.695 100% 1.695 99,6% 520 99,6% 520
	2.215 2.215

ġok Marketler ve Sanal Merkez, Grup‟un konsolide net varlıkları, mali durumu ve sonuçları üzerinde mali açıdan önemli bir etkiye sahip olmadıklarından, konsolidasyon kapsamına alınmayan bağlı ortaklıklardır. Bunlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak değerlendirilmiĢ ve aktif piyasalarda kote edilmiĢ borsa fiyatlarının bulunmaması nedeniyle 31 Aralık 2004 tarihine kadar uygulanan enflasyon muhasebesi gereklilikleri çerçevesinde düzeltilmiĢ maliyetleri üzerinden gösterilmiĢlerdir.

34

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 7 - FĠNANSAL BORÇLAR

Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı Sabit faiz oranlı DeğiĢken faiz oranlı Spot	31 Aralık 2010
	ABD Doları Euro Yıllık ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı Toplam TL KarĢılığı
	2,00% - 124 254 5,21% - 28.860 59.137 1.120 - 1.731
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı	1.120 28.984 61.122
Uzun vadeli banka kredileri Sabit faiz oranlı DeğiĢken faiz oranlı	- - - 2,00% - 620 1.270 5,21% - 1.135.128 2.325.991
Uzun vadeli banka kredileri	- 1.135.748 2.327.261
Banka kredileri toplamı	1.120 1.164.732 2.388.383

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle uzun vadeli banka kredilerinin bilanço tarihindeki TL karĢılığı değerleri ile geri ödeme planı aĢağıdaki gibidir:

		Euro	TL
2012		46.933	96.170
2013		93.743	192.089
2014		163.957	335.964
2015		199.064	407.902
2016		234.171	479.840
2017	ve sonrası	397.880	815.296
		1.135.748	2.327.261

35

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 7 - FĠNANSAL BORÇLAR (Devamı)

NOT 7 - FĠNANSAL BORÇLAR (Devamı)
Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısmı Sabit faiz oranlı DeğiĢken faiz oranlı	31 Aralık 2009
	ABD doları Euro TL Yıllık ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı
	2,00% - 124 268 4,90% 23.805 17.771 74.234
Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısmı	23.805 17.895 74.502
Uzun vadeli banka kredileri Sabit faiz oranlı DeğiĢken faiz oranlı	2,00% 744 1.608 4,90% 1.158.532 2.502.777
Uzun vadeli banka kredileri	1.159.276 2.504.385
Banka kredileri toplamı	23.805 1.177.171 2.578.887

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle uzun vadeli banka kredilerinin bilanço tarihindeki TL karĢılığı değerleri ile geri ödeme planı aĢağıdaki gibidir:

										Euro	TL
2011										23.528	50.829
2012										46.933	101.389
2013										93.743	202.513
2014										163.957	354.196
2015 ve sonrası										831.115	1.795.458
									1.159.276		2.504.385
31	Aralık	2010	tarihi	itibariyle	toplam	banka	kredilerinin	makul	değeri	2.358.130 TL
(2009:	2.585.608	TL) olarak hesaplanmıĢtır.

NOT 8 - TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR

Ticari Alacaklar:

Ticari Alacaklar:
	2010	2009
Toptan satıĢlardan ve kiralama iĢlemlerinden alacaklar	45.475	36.655
ġüpheli ticari alacaklar	12.939	11.496
Alacak senetleri	4.221	1.123
ĠliĢkili taraflardan alacaklar(Not 26)	23	111
	62.658	49.385
Eksi: ġüpheli alacak karĢılığı	(12.589)	(11.100)
Vadeli satıĢlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiĢfinansmangeliri	(149)	(238)
Kısa vadeli ticari alacaklar, net	49.920	38.047

Ticari alacaklar genel olarak bir aydan kısa vadeye sahiptir ve 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yıllık %6,59 (2009: %7,19 yıllık) oranı kullanılarak iskonto edilmiĢtir.

36

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 8 - TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR (devamı)

ġüpheli alacak karĢılıklarının hesap dönemleri içindeki hareketleri aĢağıdaki gibidir:

	2009
1 Ocak	8.261
Cari dönemde ayrılan ek karĢılıklar (Not 21)	4.236
Tahsilatlar ve iptal edilen karĢılıklar	(1.893)
Yabancıparaçevrim farkı etkisi	496
31 Aralık	11.100
	2010
1 Ocak	11.100
Cari dönemde ayrılan ek karĢılıklar (Not 21)	2.456
Tahsilatlar ve iptal edilen karĢılıklar	(854)
Yabancıparaçevrim farkı etkisi	(113)
31 Aralık	12.589

Ticari Borçlar:
	2010	2009
Satıcılar	1.470.826	1.247.981
ĠliĢkili taraflara borçlar(Not 26)	2.260	1.840
Eksi: Vadeli alımlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiĢfinansmangiderleri	(9.540)	(9.245)
Kısa vadeli ticari borçlar, net	1.463.546	1.240.576

Ticari borçlar genel olarak üç aydan kısa vadeye sahiptir ve 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yıllık %6,59 ( 2009: %7,68 yıllık) oranı kullanılarak iskonto edilmiĢtir.

37

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 9 - DĠĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR

Diğer Alacaklar:
	2010	2009
Vergi alacağı (Not 24)	23.057	5.557
Personelden alacaklar	1.584	643
Kısa vadeli diğer alacaklar	24.641	6.200
	2010	2009
Verilen depozito ve teminatlar	1.475	1.341
Uzun vadeli diğer alacaklar	1.475	1.341
Diğer Borçlar:
	2010	2009
Önceki dönem vergi borcu (Not 24)	11.164	-
Kredi kartı tahsilat hesabı(*)	5.005	9.052
Diğer kısa vadeli borçlar	16.169	9.052
	2010	2009
Alınan depozito ve teminatlar	3.811	4.863
Diğer uzun vadeli borçlar	3.811	4.863

(*) 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Garanti Bankası'na olan borç, Garanti Bankası adına mağazalarda yapılan kredi kartı tahsilatlarından kaynaklanmaktadır ve bir aydan kısa vadeye sahiptir.

NOT 10 – STOKLAR

NOT 10 – STOKLAR
	31 Aralık	31 Aralık	1 Ocak
	2010	2009	2009
Ġlk madde ve malzeme	1.740	2.794	1.712
Yarı mamul	8.666	3.083	1.382
Mamul ve emtia	733.129	574.643	493.137
Diğer	3.055	1.774	1.421
	746.590	582.294	497.652

Grup stoklarının maliyet bedellerini en güncel alıĢ fiyatı üzerinden göstermektedir. Grup cari yıl içerisinde stoklarının değerlenmesine iliĢkin muhasebe politikasını değiĢtirmiĢtir. DeğiĢiklik yapılan bu uygulamanın etkileri dipnot Not 31‟de belirtilmiĢtir.

1 Ocak – 31 Aralık 2010 hesap döneminde satıĢların maliyeti içerisinde giderleĢtirilen stok maliyeti 4.735.585 TL'dir. (2009: 4.233.619 TL)

38

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 11 - YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER

			Sabit
			Kıymetlerden	Döviz
	AçılıĢ		Transferler	kurlarındaki	KapanıĢ
	1 Ocak 2010	Ġlaveler	(Not 12)	değiĢimin etkisi	31 Aralık 2010
Maliyet
Arazi ve binalar	66.534	461	915	(681)	67.229
BirikmiĢ amortisman
Arazi ve binalar	(9.593)	(5.416)	(84)	57	(15.036)
Net defter değeri	56.941				52.193
			Sabit
			Kıymetlerden	Döviz
	AçılıĢ		Transferler	kurlarındaki	KapanıĢ
	1 Ocak 2009	Ġlaveler	(Not 12)	değiĢimin etkisi	31 Aralık 2009
Maliyet
Arazi ve binalar	73.462	81	(5.576)	(1.433)	66.534
BirikmiĢ amortisman
Arazi ve binalar	(5.378)	(6.161)	1.610	336	(9.593)
Net defter değeri	68.084				56.941

Dönemin amortisman giderleri genel yönetim giderleri içerisinde muhasebeleĢtirilmiĢtir.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller, Kazakistan‟daki Ramstore Samal alıĢveriĢ merkezi ve Tastak süpermarketi ile Makedonya‟daki Üsküp alıĢveriĢ merkezinin çeĢitli perakendecilere kiralanan kısmından oluĢmaktadır. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle ortalama kiralanan alan Kazakistan ve Makedonya için, sırasıyla, 7.551 ve 9.082 metrekaredir (2009: Kazakistan 7.349 metrekare, Makedonya 9.131 metrekare).

Kazakistan ve Makedonya‟daki yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri sırasıyla 67.780 TL ve 63.649 TL‟dir. Söz konusu değer, indirgenmiĢ nakit akımlarına göre değerleme yöntemi kullanılarak belirlenmiĢtir.

39

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 12 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR

			Bağlı ortaklık				Yatırım amaçlı	Döviz
	AçılıĢ		alımlarından		Değer		gayrimenkullere	kurlarındaki	KapanıĢ
	1 Ocak 2010	Ġlaveler	ilaveler(Not 3)	ÇıkıĢlar	DüĢüklüğü (*)	Transferler	transferler(Not 10)	değiĢimin etkisi	31 Aralık 2010
Maliyet
Arazi ve binalar	466.224	3.611	-	(643)	-	2.447	(915)	304	471.028
Özel maliyetler	383.862	51.587	3.970	-	(9.947)	24.297	-	297	454.065
Makina ve cihazlar	251.638	79.556	-	(14.177)	-	27.832	-	289	345.138
Motorlu taĢıtlar	529	1.230	-	(21)	-	1.049	-	(9)	2.778
DemirbaĢlar	125.542	21.821	3.526	(566)	-	6.885	-	40	157.248
Yapılmakta olan yatırımlar	2.981	67.753	-	(115)	-	(62.510)	-	1	8.110
	1.230.776	225.558	7.496	(15.522)	(9.947)	-	(915)	922	1.438.368
BirikmiĢ amortismanlar
Binalar	(16.262)	(9.927)	-	107	-	-	84	(172)	(26.170)
Özel maliyetler	(75.847)	(47.976)	-	-	4.817	-	-	(57)	(119.063)
Makina ve cihazlar	(40.609)	(38.248)	-	13.154	-	-	-	(228)	(65.931)
Motorlu taĢıtlar	(199)	(260)	-	-	-	-	-	(4)	(463)
DemirbaĢlar	(18.165)	(15.101)	-	436	-	-	-	(20)	(32.850)
	(151.082)	(111.512)	-	13.697	4.817	-	84	(481)	(244.477)
	1.079.694								1.193.891

(*) Net 5.130 TL tutarındaki değer düĢüklüğü, 2010 yılında kapanan mağazalardaki taĢınamayan özel maliyetlerinden oluĢmaktadır.

31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle maddi duran varlıklar üzerinde ipotek bulunmamaktadır.

40

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 12 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

			Bağlı ortaklık				Yatırım amaçlı	Döviz
	AçılıĢ		alımlarından		Değer		gayrimenkullere	kurlarındaki	KapanıĢ
	1 Ocak 2009	Ġlaveler	ilaveler	ÇıkıĢlar	DüĢüklüğü ()**	Transferler	transferler(Not 10)	değiĢimin etkisi	31 Aralık 2009
Maliyet
Arazi ve binalar	458.714	3.892	-	-	-	2.873	5.576	(4.831)	466.224
Özel maliyetler	326.885	49.196	-	-	(5.354)	14.553	-	(1.418)	383.862
Makina ve Cihazlar	197.235	53.574	-	(13.678)	-	16.902	-	(2.395)	251.638
Motorlu araçlar	470	209	-	(126)	-	11	-	(35)	529
DemirbaĢlar	99.861	20.609	-	(1.430)	-	7.051	-	(549)	125.542
Yapılmakta olan yatırımlar	5.178	39.214	-	(18)	-	(41.390)	-	(3)	2.981
	1.088.343	166.694	-	(15.252)	(5.354)	-	5.576	(9.231)	1.230.776
BirikmiĢ amortismanlar
Binalar	(5.839)	(9.629)	-	-	-	-	(1.610)	816	(16.262)
Özel maliyetler	(28.414)	(50.715)	-	-	3.094	-	-	188	(75.847)
Makina ve cihazlar	(18.662)	(35.716)	-	13.037	-	-	-	732	(40.609)
Motorlu TaĢıt	(85)	(120)	-	-	-	-	-	6	(199)
DemirbaĢlar	(6.459)	(12.984)	-	1.256	-	-	-	22	(18.165)
	(59.459)		-	14.293	3.094	-	(1.610)	1.764	(151.082)
	1.028.884								1.079.694

(**) Net 2.260 TL tutarındaki değer düĢüklüğü, 2009 yılında kapanan mağazalardaki taĢınamayan özel maliyetlerden oluĢmaktadır.

41

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 12 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

Dönemin amortisman giderleri genel yönetim giderleri içerisinde muhasebeleĢtirilmiĢtir.

Grup‟un maddi varlıkları içinde yer alan ve finansal kiralama sözleĢmesi ile kiralanmıĢ varlıkları, aĢağıda net defter değeri belirtilen makine, cihaz ve demirbaĢlardan oluĢmaktadır:

	2010	2009
Net defter değeri	394	2.292

NOT 13 –MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

				Döviz
				kurlarındaki
	AçılıĢ			değiĢimin	KapanıĢ
	1 Ocak 2010	Ġlaveler	ÇıkıĢlar	etkisi	31 Aralık 2010
Maliyet
Marka değeri(*)	253.068	-	-	-	253.068
Kira anlaĢmaları(**)	32.982	-	-	-	32.982
Haklar	15.359	5.438	(32)	210	20.975
Diğer maddi olmayan varlıklar(***)	28.783	-	-	-	28.783
	330.192	5.438	(32)	210	335.808
BirikmiĢ Ġtfa Payları
Kira anlaĢmaları	(10.131)	(5.495)	-	-	(15.626)
Haklar	(5.441)	(3.602)	16	20	(9.007)
Diğer maddi olmayan varlıklar	(2.881)	(3.508)	-	-	(6.389)
	(18.453)	(12.605)	16	20	(31.022)
Net defter değeri	311.739				304.786

Marka değer düĢüklüğü testi:

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle markalar gelir yöntemi kullanılarak değer düĢüklüğü testine tabi tutulmuĢtur. Markaların değeri tespit edilirken, yönetim kurulu tarafından onaylanan, beĢ yıllık dönemleri kapsayan finansal bütçeleri temel alan satıĢ tahminleri esas alınmıĢtır. BeĢ yıllık dönemden daha sonraki tahmini nakit akımları herhangi bir büyüme oranı dikkate alınmadan hesaplanmıĢtır. Tahmini royalti gelirleri, satıĢ tahminlerine %1,5 royalti oranları uygulanarak tespit edilmiĢtir. Söz konusu yöntemle hesaplanan royalti gelirleri %7,1 oranı kullanılarak iskonto edilmiĢtir.

42

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 13 –MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Devamı)

				Döviz
				kurlarındaki
	AçılıĢ			değiĢimin	KapanıĢ
	1 Ocak 2009	Ġlaveler	ÇıkıĢlar	etkisi	31 Aralık 2009
Maliyet
Marka değeri(*)	253.068	-	-	-	253.068
Kira AnlaĢmaları(**)	32.982	-	-	-	32.982
Haklar	10.558	4.932	-	(131)	15.359
Diğer maddi olmayan varlıklar(***)	10.297	18.486	-	-	28.783
	306.905	23.418	-	(131)	330.192
BirikmiĢ Ġtfa Payları
Kira anlaĢmaları	(3.349)	(6.782)	-	-	(10.131)
Haklar	(1.911)	(3.384)	-	(146)	(5.441)
Diğer maddi olmayan varlıklar	(293)	(2.588)	-	-	(2.881)
	(5.553)	(12.754)	-	(146)	(18.453)
Net defter değeri	301.352				311.739

• (*) UFRS 3 “ĠĢletme BirleĢmeleri” gereğince, satın alma iĢlemi sonucunda iktisap eden tarafın satın alma maliyetinin, iktisap edilen tarafın tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve Ģarta bağlı yükümlülüklerine dağıtılması ve bu dağıtımda tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve Ģarta bağlı yükümlülüklerin makul değerlerinin dikkate alınması gerekmektedir.

Grup, tanımlanabilir maddi olmayan duran varlığı olarak tespit etmiĢ olduğu TansaĢ ve ġok Marka Değerlerini “Royaltiden Arındırma - Relief from Royalties” yöntemini kullanarak satın alım tarihi olan 30 Mayıs 2008 itibariyle TansaĢ için marka değerini 202.175 TL, ġok için marka değeri 50.893 TL olarak belirlemiĢ ve bu tutar konsolide finansal tablolarda maddi olmayan varlıklar içerisinde muhasebeleĢtirilmiĢtir. Marka değeri, marka değerinin öngörülebilir belirli bir ömrü olmamasından ve değerinin korunmasına yönelik olarak her yıl gelir tablosu ile iliĢkilendirilecek giderler yapılması öngörüldüğünden, faydalı ömrü sınırsız olan maddi olmayan varlık olarak değerlendirilmiĢ olup bu varlık için itfa payı ayrılmamıĢtır. Muhasebe politikalarında da belirtildiği üzere faydalı ömrü sınırsız olarak belirlenen maddi olmayan varlıklar için yıl sonlarında olmak üzere her yıl, yılın aynı zamanında olmak üzere, değer düĢüklüğü testi yapılmaktadır.

• (**) Grup, Migros Türk‟ün tanımlanabilir maddi olmayan duran varlığı olarak tespit etmiĢ olduğu MMM ve Maxi mağazalarının kira anlaĢmalarından sağlanan faydanın bedelini 32.982 TL olarak belirlemiĢ ve bu tutar konsolide finansal tablolarda maddi olmayan varlıklar içerisinde muhasebeleĢtirilmiĢtir. Kira anlaĢmaları satın alım tarihindeki makul değerleri ile kaydedilip kontrat süresi boyunca itfa edilmektedir.

• (***) Grup, 24 Temmuz 2008 tarihinde Hamoğlu Yönetim Organizasyonu Personel TaĢımacılık ve Yemek Üretim Hizmetleri ĠĢletmecilik A.ġ.‟den yerel perakende zinciri Maxi Marketler‟e ait Silivri, Tekirdağ ve Çengelköy'deki toplam 13.000 metrekare satıĢ alanına sahip mağazaların tüm demirbaĢ ve tesisatlarını satın almıĢ ve söz konusu mağazaların kira sözleĢmelerini devralmıĢtır. Satın alma bedelinin satın alınan varlıkların makul değerlerini aĢan 10.297 TL tutarındaki kısmı diğer maddi olmayan varlıklar olarak muhasebeleĢtirilmiĢ olup bu tutar kira sözleĢmesi süresi boyunca itfa edilecektir.

Grup, 10 Mart 2009 tarihinde Gaziantep bölgesinde faaliyet gösteren yerel perakende zinciri Mak Gıda Pazarlama San. ve Tic. A.ġ.‟ye (“Mak Gıda”) ait 7 adet mağazanın toplam 9.592 metrekare satıĢ alanına sahip mağazaların ve 12 ġubat 2009 tarihinde çoğunlukla Adana bölgesinde faaliyet gösteren yerel perakende zinciri Yonca Marketçilik ve ĠnĢ. Hiz. San. ve Tic. A.ġ.‟ye (“Yonca”) ait 21 adet mağazanın toplam 17.480 metrekare satıĢ alanına sahip mağazaların tüm demirbaĢ ve tesisatını satın almıĢ ve söz konusu mağazaların kira sözleĢmelerini devralmıĢtır. Satın alma bedelinin satın alınan varlıkların makul değerlerini aĢan Mak Gıda için 601 TL tutarında ve Yonca için 17.885 TL tutarındaki toplam 18.486 TL diğer maddi olmayan varlık olarak muhasebeleĢtirilmiĢ olup bu tutar kira sözleĢmeleri süresi boyunca itfa edilecektir.

43

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 14 – ġEREFĠYE

ġerefiye‟nin hesap dönemleri içindeki hareketleri aĢağıdaki gibidir:

ġerefiye‟nin hesap dönemleri içindeki hareketleri aĢağıdaki gibidir:
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2010 31 Aralık 2009
Dönem baĢı değeri	2.239.210	2.239.210
Dönem içi iĢletme birleĢmelerinden gelen ilave tutar
- Ades (Not 3)	11.685	-
- Amaç (Not 3)	143	-
- Egeden(Not 3)	389	-
KapanıĢ değeri	2.251.427	2.239.210

Dönem BaĢı ġerefiye:

Moonlight; perakendecilik sektöründe faaliyet gösteren Migros Türk hisselerinin %50,83259‟una karĢılık gelen kısmını Koç Holding A.ġ.‟den 30 Mayıs 2008 tarihinde satın almıĢtır. Hisse alımına iliĢkin hisse devir sözleĢmesini ġubat 2008‟de Moonlight adına Moonlight Capital SA imzalamıĢtır. Migros Türk tarafından Koç Holding‟e ödenen 53.626 TL tutarında nakit temettü hisse devir sözleĢmesinde belirlenen satıĢ bedelinden düĢülmüĢ ve bu iĢlemler sonucu bulunan bakiye satıĢ bedeli olan 1.923.740 TL kapanıĢ tarihinde peĢin olarak ödenmiĢtir. %50,83259 oranındaki Migros Türk hissesinin alıcı Moonlight Capital SA‟nın yerine geçen Moonlight‟a devri toplam 1.923.740 TL bedelle 30 Mayıs 2008 tarihinde tamamlanmıĢtır. Hisse devir sözleĢmesinde belirtilen fiyat ayarlaması sonucu, Moonlight lehine 1.300 TL fiyat farkı tutarı gerçekleĢmiĢ ve bu tutar Moonlight‟a 2008 yılı Ağustos ayı içinde ödenmiĢtir.

ġirket Sermaye Piyasası Kurulu‟nun Seri:IV, Tebliğ No:8 sayılı “Halka Açık Anonim Ortaklıkların Genel Kurullarında Vekaleten Oy Kullanılmasına ve Çağrı Yoluyla Vekalet veya Hisse Senedi Toplanmasına ĠliĢkin Esaslar Tebliği” uyarınca 6 Ekim 2008 - 20 Ekim 2008 tarihleri arasında gerçekleĢen çağrı öncesi Ağustos ayında Migros Türk‟ün diğer ortaklarından 1.148.553 TL bedelle %30,76 oranında Migros hissesi satın almıĢ olup, söz konusu çağrı mükellefiyetini yerine getirerek 6 Ekim 2008 - 20 Ekim 2008 tarihleri arasında da 637.212 TL bedelle Migros Türk‟ün %16,31 oranında hissesini satın almıĢtır.

Migros Türk hisselerinin satın alınması sonucunda iktisap edilen maddi duran varlıkların makul değerleri, yönetimin en iyi tahmini doğrultusunda belirlenmiĢ ve konsolide finansal tablolara yansıtılmıĢtır.

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Grup tarafından yapılan analizler neticesinde herhangi bir değer düĢüklüğünü iĢaret eden Ģartların mevcut bulunmaması nedeniyle değer düĢüklüğü tespit çalıĢması yapılmamıĢtır.

Migros ile iktisap edilen net varlıklar ve Ģerefiyenin hesaplanmasına iliĢkin bilgiler aĢağıdaki gibidir:

Ġktisap tutarı	3.708.205
Ġktisapedilen net varlıklar	(1.468.995)
ġerefiye	2.239.210

44

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 14 – ġEREFĠYE (Devamı)

Ġktisap tutarı yukarıda belirtilen ödemeler dıĢında baĢka maliyet içermemektedir. Ġktisaptan kaynaklanan varlık ve yükümlülüklerin satın alma tarihlerindeki makul değerleri aĢağıdaki gibidir:

	TL
Hazır değerler	385.393
Finansal yatırımlar	458.425
Stoklar	456.711
Maddi duran varlıklar	979.659
Yatırım amaçlı gayrimenkuller	56.084
Maddi olmayan duran varlıklar	294.103
Ticari ve diğer alacaklar	206.332
Finansal borçlar	(145.690)
KarĢılıklar	(53.631)
KoĢullu yükümlülükler	(1.587)
Ticari ve diğer borçlar	(1.026.773)
ErtelenmiĢvergiyükümlülüğü	(125.489)
Ġktisap edilen net varlıklar	1.483.537
Ġktisapedilen net varlıkların azınlıkpaylarına düĢen kısmı	(14.542)
	1.468.995

Grup, 27 Ekim 2008 tarihinde Migros Türk‟ün %0,02‟lik hissesini ana ortaklık dıĢı paylardan 417 TL bedelle satın almıĢ ve bu hisse alımı iĢlemi neticesinde Grup‟un Migros Türk‟teki etkin ortaklık payı %97,92‟ye ulaĢmıĢtır. Hisse alım bedeli ile ana ortaklık dıĢı paylardan alınan hisselerin defter değeri arasındaki fark Grup‟un özkaynaklar değiĢim tablosunda birleĢme yedeği hesabına tahsis edilmiĢtir.

Şerefiye değer düşüklüğü testi

ġerefiye Migros Türk‟ün satın alımından kaynaklanmakta olup, Grup yönetimi yurtiçindeki önemli pazar pozisyonunun yaratacağı sinerjiyi, Ģerefiyenin oluĢmasındaki ana sebep olarak değerlendirmektedir. Buna bağlı olarak Grup yönetimi tarafından, söz konusu Ģerefiye tutarını, Türkiye‟nin pazar payı ve toplam cirosunun önemliliği göz önüne alınmak suretiyle nakit üreten birimlerinden olan Türkiye ile iliĢkilendirmiĢtir.

Söz konusu nakit üreten birimin geri kazanılabilir değeri iskonto edilmiĢ nakit akım analizlerine göre yapılan satıĢ maliyetleri düĢülmüĢ gerçeğe uygun değer hesaplamalarına göre tespit edilmiĢtir. Bu gerçeğe uygun değer hesaplamaları vergi sonrası nakit akım tahminlerini içermekte olup, TL bazında hazırlanan bu nakit akımlar Grup yönetimi tarafından onaylanan beĢ yıllık bütçelere dayanmaktadır. BeĢ yıllık dönemden daha sonraki tahmini nakit akımları herhangi bir büyüme oranı dikkate alınmadan hesaplanmıĢ, analizlerde mevcut karlılık yapısının korunacağı öngörülmüĢtür.

31 Aralık 2010 tarihi itibari ile yapılan hesaplamalarda bilanço tarihi fiyatlı olarak hesaplanan ileriki nakit akıĢları %5,9 ile iskonto edilmiĢtir. Kullanılan iskonto oranı vergi sonrası iskonto oranı olup Grup‟a özgü riskleri de içermektedir. Ġskonto edilmiĢ nakit akımlarının hesaplanmasında kullanılan vergi sonrası iskonto oranının %1 daha yüksek/düĢük olması (%5,9 yerine %6,9 veya %4,9), söz konusu satıĢ maliyetleri düĢülmüĢ gerçeğe uygun değer hesaplamalarında 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 897.797 TL (2009:716.632 TL) tutarında düĢüĢe / artıĢa sebep olmaktadır.

Yukarıdaki varsayımlar kullanılarak yapılan değer düĢüklüğü testleri sonucunda 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Ģerefiye tutarında herhangi bir değer düĢüklüğü tespit edilmemiĢtir. Söz konusu nakit üreten birimin satıĢ maliyetleri düĢülmüĢ gerçeğe uygun değeri, defter değerinden yüksek olduğundan ġirket yönetimi kullanım değeri esasına göre geri kazanılabilir değer hesaplaması yapmamıĢtır.

45

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 15 - KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Kısa Vadeli Borç KarĢılıkları:

	2010	2009
Dava,ceza ve tazminat karĢılıkları	16.632	17.408
KullanılmamıĢizin karĢılıkları	31.565	25.609
Toplam kısa vadeli borç karĢılıkları	48.197	43.017

Grup lehine veya aleyhine açılmıĢ ve hâlihazırda devam eden muhtelif davalar bulunmaktadır. Bu davaların baĢlıcalarını alacak, kira ve iĢ davaları oluĢturmaktadır. Grup yönetimi, her dönem sonunda bu davaların olası sonuçlarını ve finansal etkisini değerlendirmekte ve bu değerlendirme sonucunda olası kazanç ve yükümlülüklere karĢı gerekli görülen karĢılıklar ayrılmaktadır.

Dönem içerisindeki dava karĢılığının hareketleri aĢağıdaki gibidir:

1 Ocak 2009	15.232
Dönem içindeki artıĢ	3.792
Dönem içindeyapılan ödemeler	(1.616)
31 Aralık 2009	17.408
1 Ocak 2010	17.408
Dönem içindeki artıĢ	4.650
Dönem içindeyapılan ödemeler	(5.426)
31 Aralık 2010	16.632

Grup‟un 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle çalıĢanlarına karĢı hak edilmiĢ ancak kullanılmamıĢ 31.565 TL (2009: 25.609 TL) tutarında izin yükümlülüğü bulunmaktadır. Grup yönetimi, her dönem sonunda bu izin yükümlülüğünü ve finansal etkisini değerlendirmekte ve bu değerlendirme sonucunda gerekli görülen karĢılıklar ayrılmaktadır.

Dönem içerisindeki kullanılmamıĢ izin karĢılığının hareketleri aĢağıdaki gibidir:

1 Ocak 2009	20.893
Dönem içindeki artıĢ	14.394
Dönem içindeyapılan ödemeler	(9.678)
31 Aralık 2009	25.609
1 Ocak 2010	25.609
Dönem içindeki artıĢ	19.898
Dönem içindeyapılan ödemeler	(13.942)
31 Aralık 2010	31.565

46

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 15 - KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

Teminat, Rehin ve Ġpotekler:

ġirket‟in 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle, teminat/rehin/ipotek (“TRĠ”) pozisyonuna iliĢkin tabloları aĢağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010	31 Aralık 2010
	Toplam	ABD
Teminat,Rehin ve Ġpotekler:	TL KarĢılığı	TL Doları Euro
A. Kendi tüzel kiĢiliği adına vermiĢ olduğu
TRĠ'lerin toplam tutarı	54.124	53.459 397 25
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen
ortaklıklar lehine vermiĢ olduğu TRĠ'lerin toplam tutarı	-	- - -
C. Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla
diğer 3. kiĢilerin borcunu temin amacıyla
vermiĢ olduğu TRĠ'lerin toplam tutarı	-	- - -
D. Diğer verilen teminatların toplam tutarı	-	- - -
i. Ana ortak lehine vermiĢ olduğu TRĠ'lerin
toplam tutarı	-	- - -
ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen grup Ģirketleri
lehine vermiĢ olduğu TRĠ'lerin toplam tutarı	-	- - -
iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kiĢiler
lehine vermiĢolduğu TRĠ'lerin toplam tutarı	-	- - -
Toplam teminat, rehin ve ipotekler	54.124	53.459 397 25
ġirket'in vermiĢolduğu diğer TRĠ'lerin özkaynaklara oranı	0,0%
31 Aralık 2009
	Toplam	ABD
Teminat,Rehin ve Ġpotekler:	TL KarĢılığı	TL Doları Euro
A. Kendi tüzel kiĢiliği adına vermiĢ olduğu
TRĠ'lerin toplam tutarı	37.830	37.324 300 25
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen
ortaklıklar lehine vermiĢ olduğu TRĠ'lerin toplam tutarı	-	- - -
C. Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla
diğer 3. kiĢilerin borcunu temin amacıyla
vermiĢ olduğu TRĠ'lerin toplam tutarı	-	- - -
D. Diğer verilen teminatların toplam tutarı	-	- - -
i. Ana ortak lehine vermiĢ olduğu TRĠ'lerin
toplam tutarı	-	- - -
ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen grup Ģirketleri
lehine vermiĢ olduğu TRĠ'lerin toplam tutarı	-	- - -
iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kiĢiler
lehine vermiĢolduğu TRĠ'lerin toplam tutarı	-	- - -
Toplam teminat, rehin ve ipotekler	37.830	37.324 300 25
ġirket'in vermiĢolduğu diğer TRĠ'lerin özkaynaklara oranı	0,0%

47

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 15 - KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

Teminat, Rehin ve Ġpotekler (devamı):

KoĢullu varlık ve yükümlülükler:

• a) 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle verilen teminatlar aĢağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle verilen teminatlar aĢağıdaki gibidir:
	2010	2009
Verilen teminat mektupları	54.124	37.830
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle alınan teminatlar aĢağıdaki gibidir:
	2010	2009
MüĢterilerden alınan teminatlar	83.385	65.704
MüĢterilerden alınan ipotekler	14.383	1.502
	97.768	67.206

• b) 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle alınan teminatlar aĢağıdaki gibidir:

• c) Arazi ve mağazaların iptal edilemez iĢletme kira sözleĢmelerine istinaden gelecek dönemlere ait toplam minimum kira ödemeleri aĢağıdaki gibidir. Tutarlar kira süresi sonuna kadar ödenecek toplam tutarı ifade etmekle birlikte mağazalarımızın büyük çoğunluğunda sözleĢmelerde belirlenen süreler paralelinde önceden haber vermek koĢuluyla erken tahliye hakkı mevcuttur

			2010	2009
1	yıl	içinde ödenecek	302.609	271.622
1	ile	5 yıl arası	930.499	900.653
5	yıl	ve sonrası	621.829	594.848
			1.854.937	1.767.123

• d) Kazakistan ve Kırgızistan‟da vergi mevzuatları, farklı yorumlara tabi olup, sık sık değiĢikliğe uğramaktadır. Ramstore Kazakistan‟ın faaliyetleri ile ilgili olarak vergi makamları tarafından vergi mevzuatının yorumlanması, yönetim ile aynı olmayabilir. Bundan dolayı iĢlemler, vergi makamlarınca farklı yorumlanabilir ve Ramstore Kazakistan, ilave vergi, ceza ve faiz ödemesine maruz bırakılabilir. Kazak vergi makamlarınca hesapların yeniden gözden geçirilme süresi beĢ yıldır.

e) Yeni Gimat ĠĢyerleri ĠĢletmesi A.ġ. (“Yeni Gimat”) tarafından Migros Ticaret‟e kiraya verilen taĢınmazın 14 Haziran 2001 tarihinden dava tarihi olan 12 Haziran 2009 tarihine kadar geçen dönemi kapsayan 38.583 TL tutarında eksik ödenen kira farklarının talebi ile ilgili alacak davası açılmıĢtır. Grup yönetiminin 16 ġubat 2000 tarihli eklenen 2000 ve 2001 yıllarındaki kira tutarlarının arttırılması ile ilgili olarak belirlenen oranları dikkate alarak ilgili artıĢları yapmıĢ olmasından ve 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle iddia edilen eksik kira ödemelerinin ve gecikme faizinin ödemekle yükümlü tutulmasının uzak bir olasılık olarak görülmesi sebebiyle 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle konsolide finansal tablolarında herhangi bir karĢılık ayrılmamıĢtır

48

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 16 - KIDEM TAZMĠNATI KARġILIĞI

	2010	2009
Kıdem tazminatı karĢılığı	10.269	13.974

Türk kanunlarına göre ġirket en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60 yaĢ), iĢ iliĢkisi kesilen, askerlik hizmeti için çağrılan veya vefat eden her çalıĢanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaĢ tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, 2.517,01 TL (2009: 2.365,16 TL) ile sınırlandırılmıĢtır.

Kıdem tazminatı karĢılığı yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.

Uzun vadeli borç karĢılıkları içerisinde yer alan kıdem tazminatı karĢılığı, ġirket‟in çalıĢanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin aktüeryal varsayımlar doğrultusunda tahmini üzerinden kayıtlara yansıtılmıĢtır.

Toplam uzun vadeli karĢılığın hesaplanmasına yönelik aĢağıdaki aktüeryal varsayımlar yapılmıĢtır:

	2010	2009
Yıllık iskonto oranı (%)	4,66	5,92
Kıdeme hak kazanım olasılığına iliĢkin kullanılan oran (%)	82,6	83,00

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karĢılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmıĢ gerçek oranı gösterir. ġirket‟in kıdem tazminatı karĢılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir düzenlendiği için, 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerli olan 2.623,23 TL tavan tutarı (1 Ocak 2010: 2.427,04 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.

	2010	2009
1 Ocak	13.974	15.490
Bağlı ortaklık alımından ilaveler	209	-
Dönem içindeki artıĢ	6.387	6.090
Dönem içinde yapılan ödemeler	(10.125)	(6.913)
Aktüeryel kazanç	(176)	(693)
31 Aralık	10.269	13.974

49

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 17 - DĠĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer Dönen Varlıklar:
	2010	2009
Gelecek aylara ait giderler	30.215	26.666
Maddi duran varlık avansları	926	1.368
Ġndirilecek vergi ve fonlar	5.287	1.488
Diğer	3.585	3.520
	40.013	33.042

Gelecek aylara ait giderler ağırlıklı olarak sigorta primleri ve mağaza kiralarını kapsamaktadır.

Diğer Duran Varlıklar:
	2010	2009
PeĢin ödenen kredi kullanım gideri (uzun vadeli)	5.106	5.902
PeĢin ödenengiderler	5.678	2.516
	10.784	8.418
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler:
	2010	2009
Ödenecek diğer vergi ve fonlar	24.153	20.875
Personele borçlar	20.793	18.517
ÇeĢitli gider tahakkukları (*)	15.317	10.111
MüĢteri bonosu	8.657	6.756
Ödenecek KDV	7.350	3.348
Diğer	9.259	3.025
	85.529	62.632

(*) ÇeĢitli gider tahakkukları, elektrik, su, iletiĢim, kira gibi gider karĢılıklarından oluĢmaktadır.

50

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 18 - ÖZKAYNAKLAR

ġirket‟in 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle onaylanmıĢ sermayesi her biri 1 Kr kayıtlı nominal bedeldeki 17.803.000.000 adet hisseden oluĢmaktadır. Tüm hisseler ödenmiĢ olup farklı hisse grupları ve hissedarlara verilen herhangi bir imtiyaz yoktur. 2010 ve 2009 arasında herhangi bir hareket bulunmamaktadır.

ġirket‟in 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aĢağıdaki gibidir:

Hissedarlar	Pay Oranı(%) Tutar Pay Oranı(%) Tutar 2010 2009
MH Perakendecilik ve Ticaret A.ġ. Diğer	97,92 174.323 97,92 174.323 2,08 3.707 2,08 3.707
Toplam Sermaye	100 178.030 100 178.030

Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler

Türk Ticaret Kanunu‟na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu‟na göre birinci tertip yasal yedekler, Ģirketin ödenmiĢ sermayesinin %20‟sine ulaĢılıncaya kadar, kanuni net karın %5‟i olarak ayrılır. Ġkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiĢ sermayenin %5‟ini aĢan dağıtılan karın %10‟udur. Öte yandan, net dağıtılabilir dönem karının tamamının temettü olarak dağıtılmasına karar verilmesi durumunda, sadece bu durumda sınırlı olmak üzere; ikinci tertip yasal yedek akçe net dağıtılabilir dönem karından ödenmiĢ/ çıkarılmıĢ sermayenin %5‟ini aĢan kısım için %9 oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu‟na göre, yasal yedekler ödenmiĢ sermayenin %50‟sini geçmediği sürece sadece zararları netleĢtirmek için kullanılabilir, bunun dıĢında herhangi bir Ģekilde kullanılması mümkün değildir. Bu tutarların SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca “Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler” içerisinde sınıflandırılması gerekmektedir. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedeklerinin tutarı 385.856 TL‟dir (2009: 364.097 TL).

Seri: XI No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre “ÖdenmiĢ Sermaye”, “Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler” ve “Hisse Senedi Ġhraç Primleri”‟nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklar gibi):

-“ÖdenmiĢ Sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemiĢse, “ÖdenmiĢ Sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye Düzeltmesi Farkları” kalemiyle;

-“Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler” ve “Hisse Senedi Ġhraç Primleri”nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamıĢsa “GeçmiĢ Yıllar Kar/Zararıyla”, iliĢkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir.

Türk Ticaret Kanunu gereğince geçmiĢ yıllarda ayrılan I. Tertip yasal yedekler toplamı sermayenin %20‟sine ulaĢtığı için I. Tertip yasal yedek ayrılmamıĢ, 21.759.222 TL II. Tertip yasal yedek ayrılmıĢtır. ( Tutarlar bin TL yerine TL olarak ifade edilmiĢtir.)

51

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 18 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dıĢında bir kullanımı yoktur.

Halka açık Ģirketler, temettü dağıtımlarını SPK‟nın öngördüğü Ģekilde aĢağıdaki gibi yaparlar:

Sermaye Piyasası Kurulu‟nun 27 Ocak 2010 tarih ve 02/51 sayılı kararı gereğince 2010 yılı faaliyetlerinden elde edilen karların dağıtım esasları ile ilgili olarak payları borsada iĢlem gören anonim ortaklıklar için, asgari kar dağıtım oranı zorunluluğu uygulanmayacaktır (2009: Zorunlu değildir). Söz konusu Kurul Kararı ve SPK‟nın payları borsada iĢlem gören anonim ortaklıkların kar dağıtım esaslarını düzenlediği Seri:IV, No: 27 Tebliği'nde yer alan esaslara, ortaklıkların esas sözleĢmelerinde bulunan hükümlere ve Ģirketler tarafından kamuya açıklanmıĢ olan kar dağıtım politikalarına göre bu dağıtımın Ģirketlerin genel kurullarında alacakları karara bağlı olarak nakit ya da temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak ortaklara dağıtılmasına ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması suretiyle gerçekleĢtirilebilmesine; belirlenecek birinci temettü tutarının mevcut ödenmiĢ/çıkarılmıĢ sermayelerinin % 5‟inden az olması durumunda, söz konusu tutarın dağıtılmadan ortaklık bünyesinde bırakılabilmesine imkan verilmiĢtir.

Bunun yanında söz konusu Kurul Kararı ile konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan iĢletmelerce yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karĢılanabildiği sürece, net dağıtılabilir kar tutarını, SPK‟nın Seri:XI No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri konsolide finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamalarına imkan tanınmıĢtır.

Bu kapsamda SPK düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kar üzerinden SPK‟nın ilgili düzenlemeleri uyarınca hesaplanan kar dağıtım tutarının, tamamının yasal kayıtlarda yer alan dağıtılabilir kardan karĢılanabilmesi durumunda, bu tutarın tamamı, karĢılanmaması durumunda ise yasal kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir karın tamamı dağıtılacaktır. SPK düzenlemelerine göre hazırlanan finansal tablolarda veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması durumunda ise kar dağıtımı yapılmayacaktır.

ÖdenenTemettüler

ġirket, 20 Mayıs 2010 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısı‟nda tam mükellef kurumlar ile Türkiye‟de bir iĢyeri veya daimi temsilcisi aracılığıyla kar payı elde eden dar mükellef ve kurum olan hissedarlara 1 TL‟lik hisseye net 1,10 TL, diğer hissedarlara vergi kanunlarında yer alan stopaj düĢüldükten sonra bulunan 1 TL‟lik hisseye net 0,935 TL olmak üzere toplam 195.833.000 TL nakit temettü dağıtılmasına karar vermiĢtir. 28 Mayıs 2010 tarihinde dağıtılan temettünün 31.500.000 TL‟si cari yıl karından ve kalan 164.333.000 TL‟si enflasyon düzeltme farkları hariç olağanüstü yedeklerden karĢılanmıĢtır ( Tutarlar bin TL yerine TL olarak ifade edilmiĢtir).

Kar Dağıtımına Konu Edilebilecek Kaynaklar

9 Ocak 2009 tarihli Kurul Kararı ile Ģirketlerin yasal kayıtlarında bulunan geçmiĢ yıl zararlarının düĢülmesinden sonra kalan dönem karı ve kar dağıtımına konu edilebilecek diğer kaynakların toplam tutarına Seri:XI, No:29 Tebliği çerçevesinde hazırlanıp kamuya ilan edilecek finansal tablo dipnotlarında yer verilmesine karar verilmiĢ olup, ġirket için bu tutar 1.958.786 TL‟dir. Bu kaynakların 581.314 TL'lik kısmı temettü olarak dağıtılması halinde vergiye tabi olacak özkaynak kalemlerine iliĢkin enflasyon düzeltme farklarından ve iĢtirak satıĢ karlarından oluĢmaktadır. ġirketin UFRS kayıtlarına göre dağıtım konusu yapılabilecek özkaynak kalemi toplamı ise 1.023.493 TL'dir

Grup‟un özkaynaklar tablosu 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle aĢağıdaki gibidir:

	2010	2009
Sermaye	178.030	178.030
Hisse senetleri ihraç primleri	678.233	678.233
Diğer sermaye yedekleri	(365)	(365)
Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler
- Yasal yedekler	385.856	364.097
Yabancı para çevrim farkları	7.040	7.010
BirleĢmeye iliĢkin ilave özsermaye katkısı	27.312	27.312
GeçmiĢ yıllar karları	27.960	137.609
Net dönem karı	42.581	107.943
Ana ortaklığa ait özkaynaklar	1.346.647	1.499.869

52

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 19 - SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ

NOT 19 - SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2010 31 Aralık 2009
Yurtiçi satıĢlar	6.219.087	5.611.970
YurtdıĢı satıĢlar	270.521	235.747
	6.489.608	5.847.717
Diğer satıĢlar	9.927	2.073
	6.499.535	5.849.790
Eksi: Ġndirim ve iadeler	(134.411)	(138.522)
SatıĢ gelirleri -net	6.365.124	5.711.268
SatıĢların maliyeti	(4.781.403)	(4.277.811)
Brüt Kar	1.583.721	1.433.457

Diğer satıĢlar, indirimler ve iadeler öncesi yurtiçi ve yurtdıĢı satıĢların detayı aĢağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2010 31 Aralık 2009
Perakende satıĢlar	6.310.043	5.694.132
Kira gelirleri	95.212	90.872
Toptan satıĢlar	84.353	62.713
	6.489.608	5.847.717

53

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 20 - NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER

	Genel yönetim giderleri Pazarlama, satıĢ ve dağıtım giderleri Toplam Genel yönetim giderleri Pazarlama, satıĢ ve dağıtım giderleri Toplam 1 Ocak - 31 Aralık 2010 1 Ocak - 31 Aralık 2009
Personel 68.479 431.049 499.528 63.361 366.162 429.523 Kira 77 262.510 262.587 65 216.090 216.155 Nakliye, hamaliye ve temizlik 973 149.397 150.370 581 113.390 113.971 Amortisman ve itfa payları 129.533 - 129.533 128.079 - 128.079 Enerji 954 102.571 103.525 1.197 89.293 90.490 Reklam ve mağaza görselleri - 50.029 50.029 - 41.423 41.423 Tamir, bakım vegüvenlik 783 44.944 45.727 1.072 43.856 44.928
Depo iĢletme - 26.013 26.013 - 18.478 18.478 Vergi, resim ve harçlar 2.531 9.558 12.089 3.106 10.922 14.028 Mekanizasyon 1.322 11.449 12.771 1.189 10.479 11.668 ĠletiĢim 2.280 8.631 10.911 2.036 9.030 11.066 Diğer 11.404 43.366 54.770 12.344 35.363 47.707
218.336 1.139.517 1.357.853 213.030 954.486 1.167.516

1 Ocak - 31 Aralık 2010 ve 2009 hesap dönemlerinde satıĢların maliyeti içindeki giderlerin niteliklerine göre dağılımı aĢağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2010	31 Aralık 2009
Satılan ticari mal maliyeti	4.735.585	4.233.619
Hizmet maliyeti	45.818	44.192
	4.781.403	4.277.811

Satılan ticari mal maliyeti satıcılardan alınan ciro primleri ve indirimlerini de içermektedir. Hizmet maliyetleri Grup‟un sahibi olduğu alıĢveriĢ merkezlerinin kira, enerji, reklam, temizlik, güvenlik ve yönetim giderlerinden oluĢmaktadır.

NOT 21 - DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR VE GĠDERLER

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2010 31 Aralık 2009
Hurda satıĢ karları	1.320	1.186
Ġptal edilen karĢılıklar	854	1.893
Maddi varlık satıĢ karları	3.607	705
Mağaza tahliye geliri	-	2.750
Diğer	4.793	5.227
	10.574	11.761

54

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 21 - DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR VE GĠDERLER (Devamı)

Diğer faaliyetlerden giderleri:

Diğer faaliyetlerden giderleri:
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2010 31 Aralık 2009
Ödenen dava ve tazminat giderleri	(5.426)	(1.616)
ġüpheli alacaklar karĢılık gideri (Not: 8)	(2.456)	(4.236)
Kapanan mağaza zararları	(5.130)	(2.260)
Maddi varlık satıĢ zararı	(1.132)	(877)
Diğer	(4.001)	(3.383)
	(18.145)	(12.372)

NOT 22 - FĠNANSAL GELĠRLER

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2010 31 Aralık 2009
Mevduat faiz geliri	24.977	67.993
Kur farkı geliri	132.511	18.997
Vadeli satıĢ faiz geliri	20.008	24.366
Diğer finansalgelirler	57	5.829
	177.553	117.185

NOT 23 - FĠNANSAL GĠDERLER

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2010 31 Aralık 2009
Vadeli alım faiz gideri	(77.001)	(87.242)
Kur farkı gideri	(58.245)	(74.748)
Banka kredileri faiz giderleri	(120.584)	(57.133)
Türev finansman gideri	(59.343)	(27.953)
Diğer	(1.849)	(893)
	(317.022)	(247.969)

55

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 24 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ

	2010	2009
Ödenecek gelir ve kurumlar vergisi	22.893	33.451
Eksi: PeĢin ödenen kurumlar vergisi	(45.950)	(39.008)
Vergi Alacağı(*)	(23.057)	(5.557)

( *) PeĢin ödenen vergilerin 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle ödenecek kurumlar vergisini aĢan kısmı, diğer alacaklar altında gösterilmiĢtir (Not: 9).

	2010	2009
ErtelenmiĢ vergi varlıkları	34.511	31.935
ErtelenmiĢvergiyükümlülükleri	(152.922)	(148.193)
	(118.411)	(116.258)

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan Ģirketin bağlı ortaklıkları ve iĢtiraklerini konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karĢılıkları, tam konsolidasyon kapsamına alınan tüm Ģirketler için ayrı ayrı hesaplanmıĢtır.

Türkiye

Türkiye‟de, kurumlar vergisi oranı 2010 yılı için %20‟dir (2009: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iĢtirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (Ar-Ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde baĢka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç).

Türkiye‟deki bir iĢyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye‟de yerleĢik kurumlara ödenen kar paylarından (temettü) stopaj yapılmaz. Bunların dıĢında kalan kiĢi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.

ġirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 (2009: %20) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akĢamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiĢ geçici vergi tutarı kalmıĢ ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karĢı olan herhangi bir baĢka mali borca da mahsup edilebilir.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aĢmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiĢ yıl karlarından mahsup edilemez.

Türkiye‟de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25‟inci günü akĢamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beĢ yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı iĢlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değiĢebilir.

Kurumlar Vergisi Kanunu‟nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Bu istisnalardan ġirket‟e iliĢkin olanları aĢağıda açıklanmıĢtır:

Yurtiçi İştirak Kazançları İstisnası:

Kurumların tam mükellefiyete tabi bir baĢka kurumun sermayesine iĢtirakten elde ettikleri temettü kazançları (yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kar payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır.

56

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 24 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (Devamı)

Emisyon Primi İstisnası

Anonim Ģirketlerin kuruluĢlarında veya sermayelerini artırdıkları sırada çıkardıkları payların bedelinin itibari değeri aĢan kısmından sağlanan emisyon primi kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.

Yurtdışı İştirak Kazançları İstisnası

Kanuni ve iĢ merkezi Türkiye'de bulunmayan anonim veya limited Ģirket mahiyetindeki bir Ģirketin sermayesine, kazancın elde edildiği tarihe kadar devamlı olarak en az bir yıl süreyle % 10 veya daha fazla oranda iĢtirak eden kurumların, bu iĢtiraklerin kanuni veya iĢ merkezinin bulunduğu ülke vergi kanunları uyarınca en az %15 oranında (esas faaliyet konusu finansman temini veya sigortacılık olanlarda en az, Türkiye'de uygulanan kurumlar vergisi oranında) kurumlar vergisi benzeri vergi yükü taĢıyan ve elde edildiği vergilendirme dönemine iliĢkin yıllık kurumlar vergisi beyannamesinin verilmesi gereken tarihe kadar Türkiye'ye transfer ettikleri iĢtirak kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.

Gayrimenkul, İştirak Hissesi, Rüçhan Hakkı, Kurucu Senedi ve İntifa Senetleri Satış Kazancı İstisnası

Kurumların, en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iĢtirak hisselerinin, gayrimenkullerinin, rüçhan hakkı, kurucu senedi ve intifa senetleri satıĢından doğan kazançlarının %75‟i kurumlar vergisinden istisnadır. Ġstisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile iĢletmeden çekilmemesi gerekmektedir. SatıĢ bedelinin satıĢın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir.

Diğer Coğrafi Bölümler

Kazakistan, Bulgaristan, Makedonya, Azerbaycan ve Kırgızistan‟da uygulanan kurumlar vergisi oranları sırasıyla %20, %10, %10, %22 ve %10‟dur (2009: %20, %10, %10, %22 ve %10).

Vergi giderleri aĢağıdaki Ģekilde özetlenmiĢtir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2010	31 Aralık 2009
Cari dönem vergi gideri	(22.893)	(33.451)
GeçmiĢdönem vergigideri(Not: 8) (*)	(11.164)	-
Dönem vergi gideri	(34.057)	(33.451)
ErtelenmiĢvergigeliri/(gideri)	(2.097)	8.519
	(36.154)	(24.932)

(*)ġirket nezdinde Maliye Bakanlığı Hesap Uzmanları tarafından 2009 yılına iliĢkin yapılan vergi incelemesi neticesinde, Kurumlar Vergisine iliĢkin 14.579 TL vergi ve 31.228 TL ceza ġirket‟e 11 Ocak 2011 tarihinde tebliğ edilmiĢ bulunmaktadır. ġirket söz konusu vergi ve cezası ile ilgili olarak vergi affı kapsamında aftan yararlanmaya karar vermiĢ ve ayrıca söz konusu kanunun hükümlerine uygun olarak 2006 ve 2009 yıllarında kurumlar vergisi matrahında arttırım yapmaya karar vermiĢtir. Ġlgili kanunun hükümlerine uygun olarak yapılan hesaplama sonucunda, ġirket 2009 yılı için tarh edilen verginin %50‟si olan 7,290 TL‟yi ve söz konusu yıllara iliĢkin kurumlar vergisi matrah arttırımı olan 3,874 TL‟yi ödemeyi kabul etmiĢ ve toplam 11,164 TL olarak hesaplanan önceki yıllara iliĢkin ödenecek vergiyi 31 Aralık 2010 tarihli finansal tablolarına vergi gideri olarak yansıtmıĢtır.

57

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 24 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (Devamı)

Hesap dönemlerine ait konsolide gelir tablolarında yer alan vergi giderinin mutabakatı aĢağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2010	31 Aralık 2009
Finansal tablolarda yer alan vergi öncesi kar	78.828	134.546
Ana ortaklık vergi oranına göre beklenen
vergi gideri (%20)	(15.766)	(26.909)
GeçmiĢ dönem vergi gideri	(11.164)	-
Bağlı ortaklıklar vergi oranı farkları	641	769
Grup‟un beklenen vergi gideri	**(26.289) **	(26.140)
Kanunen kabul edilmeyen giderlerin vergi etkisi	(13.399)	(4.632)
Vergiden istisna diğer gelirlerin vergi etkisi	151	78
Diğer farklar	3.383	5.762
Grup‟un cari dönem vergi gideri	**(36.154) **	(24.932)

ErtelenmiĢ vergiler

Grup, ertelenmiĢ gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin SPK Finansal Raporlama Standartları ve vergi kanunlarına göre hazırlanan finansal tablolarında farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Gelecek dönemlerde gerçekleĢecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenmiĢ vergi varlıkları ve yükümlülükleri için 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle uygulanan oranlar Türkiye, Kazakistan, Bulgaristan, Azerbaycan ve Makedonya için sırasıyla %20, %20, %10, %22 ve %10‟dur (2009: %20, %20, %10, %22 ve %10).

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle toplam geçici farklar ve yasalaĢmıĢ vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiĢ vergi varlıkları ve yükümlülükleri aĢağıdaki gibidir:

	ErtelenmiĢ vergi varlığı /(yükümlülüğü) Toplam Geçici Farklar
	31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 1 Ocak 2009 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 1 Ocak 2009
Türev araçların makul değer değiĢimleri Gider karĢılıkları ve diğer karĢılıklar Stoklar Kıdem tazminatı karĢılığı Tahakkuk etmemiĢ faiz geliri Diğer	85.273 78.454 - 17.054 15.691 - 48.197 43.017 36.125 9.639 8.604 7.225 12.176 10.500 19.542 2.435 2.107 3.915 10.060 13.974 15.490 2.012 2.795 3.098 149 238 490 30 48 98 16.703 13.436 11.404 3.341 2.690 2.278
ErtelenmiĢ vergi varlıkları	34.511 31.935 16.614
Türev araçların makul değer değiĢimleri Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar Tahakkuk etmemiĢ faiz gideri Stoklar Diğer	4.627 7.615 - 925 1.523 - 774.337 745.641 724.754 147.591 141.035 137.095 9.540 9.245 16.043 1.908 1.849 3.209 - 5.576 5.678 - 1.115 1.136 12.494 13.346 12 2.498 2.671 3
ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri	152.922 148.193 141.443
ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri, net	(118.411) (116.258) (124.829)

58

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 24 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (Devamı)

ErtelenmiĢ vergi alacakları:
	2010	2009
12 aydan uzun sürede yararlanılacak ertelenmiĢ vergi varlıkları:	10.383	15.793
12 aydan kısa süredeyararlanılacak ertelenmiĢvergi varlıkları:	24.128	16.142
	34.511	31.935
ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri:
12 aydan uzun sürede yararlanılacak ertelenmiĢ vergi borçları:	(148.516)	(142.557)
12 aydan kısa süredeyararlanılacak ertelenmiĢvergi borçları:	(4.406)	(5.636)
	(152.922)	(148.193)
ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri, net	(118.411)	(116.258)

ErtelenmiĢ vergilerde dönem içerisindeki hareketler aĢağıdaki Ģekilde analiz edilebilir:

	ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü
31 Aralık 2008 Cari dönem ertelenmiĢ vergi geliri Yabancı para çevrim farkı	(124.829) 8.519 52
31 Aralık 2009 Cari dönem ertelenmiĢ vergi gideri Yabancı para çevrim farkı	(116.258) (2.097) (56)
31 Aralık 2010	(118.411)

NOT 25 - HĠSSE BAġINA KAZANÇ

Konsolide gelir tablolarında belirtilen hisse baĢına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

ġirketler mevcut hissedarlara birikmiĢ karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse baĢına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmıĢ hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse baĢına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

Hisse baĢına esas kazanç, hissedarlara ait net karın çıkarılmıĢ adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile aĢağıdaki Ģekilde hesaplanır:

Ģekilde hesaplanır:
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2010	31 Aralık 2009
Ana ortaklığa ait net kar / zarar	42.581	107.943
Ağırlıklı ortalama adedi('000)	17.803.000	17.683.168
Hisse baĢına kazanç (Kr)	0,24	0,61

Hisse baĢına esas ve nispi kazanç arasında hiçbir dönem için herhangi bir fark bulunmamaktadır.

59

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 26 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI

(i) ĠliĢkili taraftar ile olan bakiyeler

ĠliĢkili taraflardan alacaklar:	2010	2009
Mavi Jeans Giyim Sanayi ve Tic. A.ġ	6	6
Tekin Acar Büyük Mağazacılık T.A.ġ.	17	17
Sanal Merkez T.A.ġ.	-	88
ĠliĢkili taraflara alacaklar toplamı	23	111
ĠliĢkili taraflardan borçlar:	2010	2009
ġok Marketler T.A.ġ.	645	722
Sanal Merkez T.A.ġ.	449	-
Diğer	1.166	1.118
ĠliĢkili taraflara borçlar toplamı	2.260	1.840

(ii) ĠliĢkili taraflar ile yapılan önemli iĢlemler

	1 Ocak - 31 Aralık 2009 1 Ocak - 31 Aralık 2010
	Duran varlık alımları: Sanal Merkez T.A.ġ 164 98
	164 98
	Stok alımları: ġok Marketler Tic. A.ġ. 5.496 2.500
	5.496 2.500
	Hizmet alımları: Sanal Merkez T.A.ġ. 261 142
	261 142
	(iii) ĠliĢkili taraflar ile yapılan diğer iĢlemler aĢağıdaki gibidir: Kiragelirleri 1.146 1.038
	1.146 1.038

60

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 26 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(iv) Ödenen temettü

(iv) Ödenen temettü
	2010	2009
MH Perakendicilik A.ġ	191.756	2.440.527
Diğer	4.077	51.893
	195.833	2.492.420

(v) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar:

Grup, üst düzey yönetim kadrosunu, yönetim kurulu baĢkan ve üyeleri, genel müdür ve genel müdür yardımcıları olarak belirlemiĢtir.

Üst düzey yöneticilerine sağladığı faydaların detayı aĢağıdaki gibidir

	2010	2009
ÇalıĢanlara sağlanan kısa vadeli faydalar	10.688	11.170
Diğer uzun vadeli faydalar	-	18
	10.688	11.188

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar, ücret, prim, bireysel emeklilik primleri, araç kiralamaları, SSK iĢveren hisselerini ve yönetim kurulu huzur haklarını içermektedir.

61

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 27 - TÜREV FĠNANSAL ARAÇLAR

Kısa vadeli türev finansal araçlar

Kısa vadeli türev finansal araçlar
	2010	2009
Kısa vadeli yükümlülükler
Faiz collar sözleĢmesi	8.378	-
Vadeli döviz alım sözleĢmesi	35.039	13.463
	43.417	13.463

Uzun vadeli türev finansal araçlar

	2010	2009
Uzun vadeli varlıklar
Corridor opsiyonu	711	5.519
Faiz takas anlaĢması	3.658	-
CAP opsiyonu	258	2.096
	4.627	7.615
Uzun vadeli yükümlülükler
Vadeli döviz alım sözleĢmesi	41.856	40.855
Faiz collar sözleĢmesi	-	24.136
	41.856	64.991

Grup, döviz kuru riskine karĢı koruma sağlayabilmek için bankalarla vadeli sözleĢme imzalamıĢtır. Vade tarihi itibariyle, önceden anlaĢılmıĢ iĢlem fiyatları üzerinden TL cinsinde satıĢ ve Euro cinsinde ise alıĢ yapmaktadır. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 2013 tarihine kadar yayılan vadeli döviz alım sözleĢmelerinin gerçeğe uygun değerleri aĢağıdaki gibidir:

Toplam	Toplam	Toplam
satın alınacak	satılacak	gerçeğe uygun
Euro tutarı	TL tutarı	değer(TL)
98.510	299.745	76.895

Grup, faiz riskine karĢı koruma sağlayabilmek için bankalarla faiz collar, faiz takas, cap ve corridor sözleĢmeleri imzalamıĢtır. 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle anlaĢmaların detayları ve gerçeğe uygun değerleri aĢağıdaki gibi gruplanmıĢtır:

31 Aralık 2010

				Gerçeğe
AnlaĢma		Valör BitiĢ	Türev ürün	uygun
Türü	ĠĢlem tarihi	tarihi **tarihi **	**tutarı(EUR) **	değer(TL)
Collar	9 Temmuz 2008	28 Ağustos 2008 31 Mayıs 2011	190 milyon	5.368
Collar	6 Kasım 2008	27ġubat 2009 31 Mayıs 2011	210 milyon	3.010
				8.378
Coridor	26 Ağustos 2009	31 Mayıs 2011 30 Kasım 2012	300 milyon	711
Cap	26 Ağustos 2009	31 Mayıs 2011 30 Kasım 2012	125 milyon	258
Faiz Takas	6 Ekim 2010	30 Kasım 2011 29 Kasım 2013	105 milyon	1.328
Faiz Takas	6 Ekim 2010	31 Mayıs 2011 30 Kasım 2013	105 milyon	1.183
Faiz Takas	6 Ekim 2010	31 Mayıs 2011 29 Kasım 2013	53 milyon	574
Faiz Takas	6 Ekim 2010	30 Kasım 2011 30 Kasım 2013	53 milyon	573
				4.627

62

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 27 - TÜREV FĠNANSAL ARAÇLAR (Devamı)

31 Aralık 2009

31 Aralık 2009
				Gerçeğe
AnlaĢma		Valör BitiĢ	Türev ürün	uygun
Türü	ĠĢlem tarihi	tarihi **tarihi **	tutarı (EUR)	değer (TL)
Collar	9 Temmuz 2008	28 Ağustos 2008 31 Mayıs 2011	190 milyon	15.696
Collar	6 Kasım 2008	27ġubat 2009 31 Mayıs 2011	210 milyon	8.440
				24.136
Coridor	26 Ağustos 2009	31 Mayıs 2011 30 Kasım 2012	300 milyon	5.519
Cap	26 Ağustos 2009	30 Kasım 2009 31 Mayıs 2011	200 milyon	151
Cap	26 Ağustos 2009	31 Mayıs 2011 30 Kasım 2012	125 milyon	1.945
				7.615

NOT 28 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ

Finansal risk yönetimi

Grup faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değiĢimlerin etkileri dahil çeĢitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Grup‟un toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Grup‟un mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıĢtır.

Risk yönetimi, kendi Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar çerçevesinde her bir Bağlı Ortaklık tarafından uygulanmaktadır.

Faiz oranı riski

Grup yönetimi, faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerinin vadelerini dengelemek suretiyle oluĢan doğal tedbirlerle yönetme prensibi çerçevesinde, faiz doğuran varlıklarını kısa vadeli yatırım araçlarında değerlendirmektedir.

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Grup‟un faize duyarlı finansal yükümlülüklerinin ağırlıklı ortalama etkin yıllık faiz oranı %5,21‟dır (2009: yıllık %4,90). 31 Aralık 2010 tarihindeki TL, ABD Doları ve Euro para birimi cinsinden olan değiĢken faizli kredilerin yenileme tarihlerindeki faizi 100 baz puan daha yüksek/düĢük olup diğer tüm değiĢkenler sabit kalsaydı, değiĢken faizli kredilerden oluĢan yüksek/düĢük faiz gideri sonucu vergi öncesi dönem karı 2.044 TL (2009: 2.560 TL) daha düĢük/yüksek olacaktı.

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle Grup‟un faiz pozisyonu tablosu aĢağıda belirtilmiĢtir:

	2010	2009
Sabit faizli finansal araçlar
Vadeli mevduatlar	469.994	905.972
Finansal yükümlülükler	1.524	1.876
DeğiĢken faizli finansal araçlar
Finansal yükümlülükler	2.386.859	2.577.011

63

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 28 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Likidite ve fonlama riski

Ġhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi iĢlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının eriĢilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir. Grup‟un 31 Aralık 2010 tarihinde bir yıldan uzun vadeli 2.327.261 TL tutarında finansal borcu bulunmaktadır (2009: 2.504.385 TL) (Not 7).

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Grup‟un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aĢağıdaki gibidir:

		SözleĢme
	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
	değeri	nakit akıĢı	kısa	arası	5yıl arası	ve üzeri
Finansal yükümlülükler (Türev olmayan):
Finansal borçlar	2.388.383	3.022.961	-	172.563	1.450.850	1.399.548
Ticari borçlar	1.463.546	1.473.085	1.194.906	278.179	-	-
Diğer borçlar	16.169	16.169	16.169	-	-	-
	3.868.098	4.512.215	1.211.075	450.742	1.450.850	1.399.548
Türev finansal araçlar
		SözleĢme
	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1-5 yıl	5 yıl
	değeri	nakit akıĢı	kısa	arası	arası	ve üzeri
Türev nakit giriĢleri	4.627	4.627	-	-	4.627	-
Türev nakitçıkıĢları	(85.273)	(97.888)	-	(40.894)	(56.994)	-
Vadeli döviz iĢlemleri, net nakitgiriĢi	(80.646)	(93.261)	-	(40.894)	(52.367)	-

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aĢağıdaki gibidir:

		SözleĢme
	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl	-	5 yıl
	değeri	nakit akıĢı	kısa	arası	5yıl arası		ve üzeri
Finansal yükümlülükler (Türev olmayan):
Finansal borçlar	2.578.887	3.380.925	10.639	216.132	1.169.322		1.984.832
Ticari borçlar	1.240.576	1.249.822	1.245.422	4.400		-	-
Diğer borçlar	9.052	9.052	9.052	-		-	-
	3.828.515	4.639.799	1.265.113	220.532	1.169.322		1.984.832
Türev finansal araçlar
		SözleĢme
	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1-5 yıl		5 yıl
	değeri	nakit akıĢı	kısa	arası	arası		ve üzeri
Türev nakit giriĢleri	7.615	7.615	-	-		-	7.615
Türev nakitçıkıĢları	(78.455)	(130.059)	-	(18.988)		-	(111.071)
Vadeli döviz iĢlemleri, net nakitgiriĢi	(70.840)	(122.444)	-	(18.988)	-		(103.456)

64

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 28 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Kredi riski

Grup, perakende satıĢları dıĢındaki satıĢlar açısından kredi riskine tabidir. Finansal varlıkların mülkiyeti, karĢı tarafın, sözleĢmelerin Ģartlarını yerine getirmeme risk unsurunu taĢır. Bu riskler, kredi değerlendirmeleri, tek bir karĢı taraftan toplam riskin sınırlandırılması ve müĢterilerden alınan teminatlar ile kontrol edilir. Kredi riski, müĢteri tabanını oluĢturan kuruluĢ sayısının çokluğu ile dağıtılmaktadır.

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle kredi ve alacak riski detayları aĢağıdaki gibidir. Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artıĢ sağlayan unsurlar dikkate alınmamıĢtır.

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı A.Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal varlıkların net defter değeri teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı B.KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan aksi taktirde vadesi geçmiĢ veya değer düĢüklüğüne uğramıĢ sayılacak finansal varlıkların defter değeri teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı C. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıkların net defter değeri teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı D.Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri vadesi geçmiĢ (brüt defter değeri) değer düĢüklüğü (-) net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı

31 Aralık 2010

Bankalardaki ĠliĢkili Taraf Diğer Taraf Mevduat 23 52.956 552.694 - 10.138 - 23 50.606 552.694 - 9.788 - - - - - - - - 2.000 - - - - - 350 - - 12.939 - - (12.589) - - 350 - Ticari Alacaklar

65

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 28 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Kredi riski (devamı)

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı A.Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal varlıkların net defter değeri teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı B.KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan aksi taktirde vadesi geçmiĢ veya değer düĢüklüğüne teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı C. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıkların net defter değeri teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı D.Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri vadesi geçmiĢ (brüt defter değeri) değer düĢüklüğü (-) net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı

31 Aralık 2009

Ticari Alacaklar Bankalardaki ĠliĢkili Taraf Diğer Taraf Mevduat 111 39.922 984.375 - 14.022 - 111 36.787 984.375 - 13.627 - - - - - 2.738 - - - - - 396 - - 11.496 - - (11.100) - - 396 -

Grup bugüne kadar tahsil edilemeyen, vadesi geçen, koĢulları yeniden görüĢülen herhangi bir banka mevduatı ve kredi kartı slip alacakları bulunmadığından bu varlıklar ile ilgili herhangi bir kredi riskinin olmadığını düĢünmektedir. Grup‟un alacak hesaplarını tahsil etmekteki geçmiĢ deneyimi, ayrılan karĢılıklarda göz önünde bulundurulmuĢtur. Bu nedenle Grup, olası tahsilat kayıpları için ayrılan karĢılık dıĢında herhangi bir ek ticari alacak riskinin bulunmadığına inanmaktadır.

a) Vadesi geçmemiĢ ve değer düĢüklüğüne uğramamıĢ alacaklar ile koĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan alacakların kredi kalitesine iliĢkin detaylar

		2010	2009
Grup	1	4.106	2.877
Grup	2	45.198	31.907
Grup	3	1.328	2.114
		50.632	36.898

Grup 1 - Yeni müĢteriler (3 aydan kısa süredir müĢteri olanlar) Grup 2 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaĢanmamıĢ mevcut müĢteriler (3 aydan uzun süredir müĢteri olanlar) Grup 3 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaĢanmıĢ, ancak gecikmeli olsa da tahsilat yapılmıĢ mevcut müĢteriler

b) Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ alacakların yaĢlandırma tablosu

	2010	2009
0-1 ay arası	751	437
1-3 ay arası	211	632
3-12 ay arası	332	1.543
1-5yıl arası	706	127
	2.000	2.739

66

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 28 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Kredi riski (devamı)

c) Ticari alacakların coğrafi bölge yoğunlaĢması

	2010	2009
Türkiye	46.894	36.103
Diğer	6.085	3.930
	52.979	40.033

Döviz kuru riski

Grup, ağırlıklı olarak yabancı para cinsinden finansal borçları sebebiyle yabancı para cinsinden borçlu bulunulan meblağların TL‟ye çevrilmesinden dolayı kur değiĢiklerinden doğan yabancı para kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu yabancı para kuru riski, yabancı para pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.

31 Aralık 2010 itibariyle Euro TL karĢısında %5 oranında değer kazansaydı ve diğer tüm değiĢkenler sabit kalsaydı, Euro cinsinden ifade edilen varlık ve yükümlülüklerden oluĢan kur farkı karı sonucu vergi öncesi dönem karı 97.804 TL daha düĢük olacaktı.

67

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 28 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Döviz kuru riski (devamı)

Varlıklar: Nakit ve nakit benzeri değerler Ticari alacaklar Diğer dönen varlıklar		2010
	Toplam ABD Diğer TL TL KarĢılığı Doları Euro KarĢılığı Orijinal Bakiyeler	Orijinal Bakiyeler
	453.732 5.089 210.652 14.217 2.763 195 54 2.351 3.484 1.873 - 589
Dönen varlıklar Diğer duran varlıklar	459.979 7.157 210.706 17.157 61 39 - -
Duran varlıklar Toplam varlıklar Kısa vadeli finansal borçlar Ticari borçlar (net) Diğer kısa vadeliyükümlülükler	61 39 - - 460.040 7.196 210.706 17.157 61.122 1.120 28.984 - 4.861 462 551 3.018 6.036 3.283 24 912
Kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli finansal borçlar Uzun vadeli yükümlülükler Toplamyükümlülükler	72.019 4.864 29.559 3.930 2.327.261 - 1.135.748 - 2.327.261 - 1.135.748 - 2.399.280 4.864 1.165.307 3.930
Net bilanço yabancı para
varlık /(yükümlülük) pozisyonu	(1.939.240) 2.332 (954.601) 13.227
Bilanço dıĢı türev araçların net
varlık/(yükümlülük) pozisyonu (A-B) A. Aktif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden	- - - -
türev ürünlerin toplam tutarı	- - - -
B. Pasif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden türev ürünlerin toplam tutarı	- - - -
Netyabancıparapozisyonu	(1.939.240) 2.332 (954.601) 13.227
Ġhracat Ġthalat Döviz hedge'i amaçlı finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri Döviz varlıklarının hedge edilen kısmının tutarı Döviz yükümlülüklerinin hedge edilen tutarı	- - - - 48.523 32.104 - - 76.896 - - - - - - - 201.856 98.510 -

68

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 28 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Döviz kuru riski (devamı)

Varlıklar: Nakit ve nakit benzeri değerler Ticari alacaklar Diğer dönen varlıklar		2009
	Toplam ABD Diğer TL TL KarĢılığı Doları Euro KarĢılığı Orijinal Bakiyeler	Orijinal Bakiyeler
	878.134 36.575 376.378 9.973 3.073 553 12 2.215 3.589 2.117 2 396
Dönen varlıklar Diğer duran varlıklar	884.796 39.245 376.392 12.584 175 116 - -
Duran varlıklar Toplam varlıklar	175 116 - - 884.971 39.361 376.392 12.584
Kısa vadeli finansal borçlar Ticari borçlar (net) Diğeryükümlülükler	74.502 23.805 17.895 - 7.292 1.358 197 4.823 5.986 3.074 2 1.354
Kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli finansal borçlar	87.780 28.237 18.094 6.177 2.504.385 - 1.159.276 -
Uzun vadeli yükümlülükler Toplamyükümlülükler	2.504.385 - 1.159.276 - 2.592.165 28.237 1.177.370 6.177
Net bilanço yabancıparapozisyonu	(1.707.194) 11.125 (800.978) 6.407
Bilanço dıĢı türev araçların net varlık/(yükümlülük) pozisyonu (A-B) A. Aktif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden türev ürünlerin toplam tutarı B. Pasif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden türev ürünlerin toplam tutarı	- - - - - - - - - - - -
Netyabancıparapozisyonu	(1.707.194) 11.125 (800.978) 6.407
Ġhracat Ġthalat Döviz hedge‟i amaçlı finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri Döviz varlıklarının hedge edilen kısmının tutarı Döviz yükümlülüklerinin hedge edilen tutarı	- - - - 39.693 25.611 - - 54.318 - - - - - - - 331.757 - 153.570 -

69

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

(TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 28 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Döviz kuru riski (devamı)

31 Aralık tarihleri 2010 ve 2009 itibariyle döviz kuru duyarlılık analizi tabloları aĢağıda gösterilmiĢtir:

31 Aralık 2010

31 Aralık 2010
Euro kurunun %5 değiĢmesi halinde Euro net varlık/yükümlülüğü Euro riskinden korunan kısım Euro Net Etki	Kar/Zarar
	Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi
	(97.804) 97.804 - - (97.804) 97.804
31 Aralık 2009 Euro kurunun %5 değiĢmesi halinde Euro net varlık/yükümlülüğü Euro riskinden korunan kısım Euro Net Etki	Kar/Zarar
	Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi
	(86.518) 86.518 - - (86.518) 86.518

70

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 28 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Sermaye risk yönetimi

Sermayeyi yönetirken Grup‟un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup‟un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirler, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.

Grup sermaye risk yönetimini, genel mali durum, kısa vadeli bilanço likiditesi ve net finansal borç düzeyi alt baĢlıklarında aylık takip ederek finansal risk analizi yapmaktadır.

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle net borç/(özkaynaklar+net borç) oranı aĢağıdaki gibidir:

	2010	2009
Toplam yükümlülükler	4.220.192	4.147.713
Eksi: Nakit ve nakit benzerleri	(884.180)	(1.281.287)
ErtelenmiĢvergiyükümlülüğü(net)	(118.411)	(116.258)
Net borç	3.217.601	2.750.168
Özkaynaklar	1.346.647	1.499.869
Özkaynaklar+net borç	4.564.248	4.250.037
Net borç/(Özkaynaklar+net borç) oranı	70,50%	64,71%

NOT 29 - FĠNANSAL ARAÇLAR

Makul değer tahmini

Makul değer, bir finansal aracın hazır taraflar arasında, zorunlu satıĢ ya da tasfiye dıĢında, yürürlükteki bir iĢlem ile değiĢtirilebileceği tutardır ve eğer mevcutsa, kote edilmiĢ piyasa fiyatı ile en iyi Ģekilde açıklanır.

1 Ocak 2009‟dan itibaren geçerli olmak üzere, Grup, bilançoda gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülen finansal araçlar için UFRS 7‟deki değiĢikliği uygulamıĢtır. Bu değiĢiklik, gerçeğe uygun değer hesaplamalarının, aĢağıdaki hesaplama hiyerarĢisinde belirtilen aĢamalar baz alınarak açıklanmasını gerektirmektedir.

• Belirli varlık ve yükümlülükler için, aktif piyasalardaki kote edilmiĢ fiyatlar (düzeltme yapılmamıĢ) (Seviye 1).

• Seviye 1 içinde yer alan kote edilmiĢ fiyatlardan baĢka, varlık veya yükümlülükler için, ya direkt (fiyat olarak) ya da dolaylı (fiyatlardan türetilerek) gözlenebilir girdiler (Seviye 2).

• Gözlenebilir bir piyasa datası baz alınarak belirlenemeyen varlık ve yükümlülükler için girdiler (gözlenemeyen girdiler) (Seviye 3).

Bilançoda yer alan türev finansal araçlar makul değerleri ile değerlenen tek kalemdir. Türev finansal araçların makul değeri Seviye 2 olarak dikkate alınabilecek değerleme yöntemiyle belirlenmiĢtir. Bunun yanı sıra, açıklama amaçlı olarak, bilançoda iĢlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle taĢınan finansal borçlar makul değerleriyle sunulmuĢtur (Not 7). Açıklama amaçlı olarak hazırlanan finansal borçların makul değerleri, gelecekteki kontrat bazlı nakit akıĢlarının Grup için uygun olan ve Seviye 2 olarak sınıflandırılan benzer finansal araçlar için olan cari dönem piyasa faiz oranları ile (Libor) iskonto edilmesi yöntemiyle tahmin edilmiĢtir. Kısa vadeli olmalarından dolayı, ticari alacak ve borçların makul değerleri, defter değerlerinden değer düĢüklüğü karĢılığının düĢülmesiyle tahmin edilmektedir.

71

MĠGROS TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) (TL dıĢındaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmiĢtir.)

NOT 30 - ORTAK KONTROLE TABĠ ĠġLETMELERĠN BĠRLEġMESĠ

Migros Türk‟ün 28 Nisan 2009 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında alınan karar doğrultusunda Migros Türk‟ün mevcut tüm aktif ve pasifinin bir kül halinde Moonlight tarafından devir alınması suretiyle Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri, Türk Ticaret Kanunu‟nun 451. ve diğer ilgili maddeleri hükümleri ile Kurumlar Vergisi Kanunu‟nun 19-20. maddeleri hükümleri çerçevesinde birleĢilmesine karar verilmiĢtir. Söz konusu birleĢme neticesinde Moonlight‟ın sermayesinin 174.323.340 TL‟den 178.030.000 TL‟ye (tutarlar Türk Lirası olarak ifade edilmiĢtir) artırılmasına karar verilmiĢ olup Genel Kurul‟da onaylanan birleĢme sözleĢmesi doğrultusunda birleĢme oranı 0,97918 ve hisse değiĢtirme oranı 1,00 olarak tespit edilmiĢtir. BirleĢme nedeniyle Moonlight tarafından ihraç olunan 3.706.660 TL (tutarlar Türk Lirası olarak ifade edilmiĢtir) tutarındaki nama yazılı paylar Migros Türk‟ün Moonlight dıĢındaki ortaklarına sahip oldukları Migros Türk payları ile değiĢtirilmek üzere kaydi olarak dağıtılmıĢtır.

Ġstanbul Ticaret Sicil Memurluğu, Migros Türk 28 Nisan 2009 tarihli Olağan Genel Kurul kararının ve birleĢme sözleĢmesinin 30 Nisan 2009 tarihinde tescil edildiğini 6 Mayıs 2009 tarih ve 7305 sayılı Ticaret Sicili Gazetesi‟nde ilan etmiĢtir. BirleĢme neticesinde Moonlight‟ın ticaret unvanı Migros Ticaret A.ġ. olarak değiĢtirilmiĢtir.

Bu birleĢmenin sonucunda oluĢan 27.312 TL tutarındaki fark, SPK‟nın uygulanmasını zorunlu kıldığı finansal tablo sunum formatında ilgili bir kalem olmaması sebebiyle, konsolide özkaynaklar altında “BirleĢmeye iliĢkin ilave özsermaye katkısı” olarak gösterilmiĢtir.

NOT 31 -KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĠLĠR VE ANLAġILABĠLĠR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLĠ OLAN DĠĞER HUSUSLAR

GeçmiĢ yıl finansal tablolarının yeniden düzenlenmesi;

Grup stoklarının değerlenmesine iliĢkin önceki dönemlerde kabul ettiği muhasebe politikasını yeniden gözden geçirmiĢ ve daha önce birim maliyetini ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi ile kayda almıĢ olduğu stoklarının maliyet bedellerini en güncel alıĢ fiyatı üzerinden yeniden değerlemiĢ ve önceki dönem finansal tabloları 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren baĢlayarak 8 numaralı Uluslararası Finansal Raporlama Standardı “Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde DeğiĢiklik ve Hatalar” (“UMS 8”)‟e istinaden yeniden düzenlemiĢtir.

	31 Aralık 2009
	Daha önce raporlanan Stokların değerlemesi muhasebe politikası değiĢikliğinin etkisi Yeniden DüzenlenmiĢ
Stoklar ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü Net dönem karı GeçmiĢ yıl karları	576.718 5.576 582.294 (115.143) (1.115) (116.258) 108.024 (81) 107.943 133.067 4.542 137.609
	1 Ocak 2009
	Daha önce raporlanan Stokların değerlemesi muhasebe politikası değiĢikliğinin etkisi Yeniden DüzenlenmiĢ
Stoklar ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü Net dönem karı	491.974 5.678 497.652 (123.693) (1.136) (124.829) 133.067 4.542 137.609

NOT 32 - BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR

Grup, Azerbaycan'da üç mağaza ile faaliyet göstermekte olan ve %100 hissedarı olduğu Ramstore MMC ġirketindeki hisselerinin tamamının 17 ġubat 2011 tarihinde Grup ile iliĢkisi olmayan Dubai'de mukim "Intersun Holding FZCO" ġirketine 14.250.000 USD‟a satılmasına karar vermiĢ ve hisse devir sözleĢmesi imzalanmıĢtır.

72