Midway — Interim / Quarterly Report 2011

Oct 27, 2011

Delårsrapport Midway Holding $1/1 - 30/92011$

Förvärv av dotterbolag

Utgående balans för rapportperioden

• Nettoomsättning: 1 661 Mkr (1 442 Mkr)

• Resultat före skatt: -11 Mkr (34 Mkr)

• Periodens resultat: -10 Mkr (24 Mkr)
• $\triangleright$ Resultat per aktie: -0,40 kr (0,98 kr)

Rörelseresultatet för Teknikföretag för de tre första kvartalen ökade till 38 Mkr (31 Mkr) och för Handelsföretag ökade rörelseresultatet till 19 Mkr (13 Mkr). Kapitalförvaltningens rörelseresultat för de tre första kvartalen uppgick till -44 Mkr (10 Mkr) varför det samlade rörelseresultatet blev - 3 Mkr (40 Mkr). Kapitalförvaltningens rörelseresultat utgörs huvudsakligen av orealiserade värdekorrigeringar. Under perioden sjönk index för OMSX30 med 21 % medan det under motsvarande period 2010 steg med 14 %.

	Juli - sept			Januari - sept	Rullande	Helår
Koncernens resultaträkning, Mkr	2011	2010	2011		2010 12-månader	2010
Nettoomsättning	506	484	1 661	1 4 4 2	2 2 5 1	2 0 3 2
Kostnad för sålda varor	$-413$	$-386$	$-1350$	$-1162$	$-1819$	$-1631$
BRUTTORESULTAT	93	98	311	280	432	401
Försäljningskostnader	$-43$	-44	$-144$	$-139$	$-199$	$-194$
Administrationskostnader	$-33$	$-30$	$-117$	$-104$	$-160$	$-147$
Andel i intresseföretags resultat	$\mathbf{0}$	1	$\bf{0}$		$-1$	$\bf{0}$
Övriga rörelseintäkter och -kostnader, netto	$-45$		$-53$	$\overline{c}$	$-50$	$\overline{5}$
RÖRELSERESULTAT	$-28$	26	$-3$	40	22	65
Finansnetto	$-3$	$-3$	$-8$	-6	$-10$	$-8$
RESULTAT FÖRE SKATT	$-31$	23	$-11$	34	12	57
Skatt på periodens resultat	7	$-6$		$-10$	$-9$	$-20$
PERIODENS RESULTAT	$-24$	17	$-10$	24	3	37
Kassaflödessäkringar	$\overline{0}$	$-1$	$\bf{0}$	$\mathbf{1}$	$\mathbf{0}$	$\mathbf{1}$
Säkringar av nettoinvesteringar	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	$\bf{0}$	$\bf{0}$	$\overline{3}$	3
Omräkningsdifferenser	$\overline{1}$	$-8$	$\mathbf{1}$	$-14$	$-4$	$-19$
Inkomstskatt hänförligt komponenter i övrigt totalresultat	$\overline{0}$	$\bf{0}$	$\overline{0}$	$-1$	$\bf{0}$	$-1$
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	$\mathbf{1}$	$-9$	$\overline{\mathbf{1}}$	$-14$	$-1$	$-16$
SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	$-23$	$\overline{\mathbf{8}}$	$-9$	10	$\overline{\mathbf{2}}$	21
- Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	$-24$	17	$-9$	24	$\overline{\mathbf{c}}$	35
Innehav utan bestämmande inflytande	$\overline{0}$	$\boldsymbol{0}$	$-1$	$\overline{0}$	$\overline{1}$	$\overline{2}$
- Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	$-23$	$\boldsymbol{8}$	$-8$	10	$\mathbf{1}$	19
Innehav utan bestämmande inflytande	$\overline{0}$	$\overline{0}$	$\overline{-1}$	$\mathbf{0}$	$\overline{1}$	$\overline{2}$
· Hänförligt till moderbolagets aktieägare:
Resultat per aktie efter skatt, kr	$-0.94$	0,68	$-0,40$	0,98	0,04	1,42
Resultat per aktie efter skatt, beräknat på totalresultat, kr	$-0,90$	0,32	$-0,36$	0,40	0,01	0,77
Nettokassaflöde per aktie, kr	$-1,83$	1,11	$-1,12$	1,46	$-0,42$	2,16
Eget kapital per aktie, kr	23,46	25,00	23,46	25,00	غششت	25,35
Förändring av eget kapital
Ingående balans för rapportperioden			629	627		627
Summa totalresultat för rapportperioden			$-9$	10		21
Utdelning			$-37$	$-25$		$-25$

6

629

612

583

Kvartalsöversikt

Nettoomsättning		År 2011				År 2010		Helår
	Q3	$\mathsf{Q}2\vert$	21∥	04	O3	O2l		2010
Teknikföretag	312	408	328	356	289	326	272	1 243
Handelsföretag	194	237	1821	234	195	189	171	789
Summa	506	645	510	590	484	515	443	2032

Resultat		År 2011				År 2010		Helår
	Q3	Q2		94	Q3	Q2		2010
Teknikföretag		22		16	20			47
Handelsföretag		10						22
Kapitalförvaltning	$-41$	-6						15 1
Centralt, inkl intressebolag	$-4$	$-6$	-61	-5	-0	-3	- 1	$-19$
Rörelse resultat	$-28$	20 l		25	26	.6'		65
Finansnetto	$-3$	$-2$	-31	$-2$		$\overline{\phantom{a}}$		-8
Resultat före skatt	$-31$	18		23	23	14	-3	57

Koncernens balansräkning, Mkr

	$11-09-30$	$10 - 09 - 30$	$10-12-31$
Koncernmässig goodwill	89	83	83
Övriga anläggningstillgångar	427	368	424
Övriga omsättningstillgångar	839	670	706
Likvida medel och kortfristiga placeringar	63		93
SUMMA TILLGÅNGAR	1418	1 1 9 2	1 3 0 6
Eget kapital, inkl. innehav utan bestämmande inflytande	583	612	629
Avsättningar	90	80	90
Räntebärande skulder	361	194	264
Övriga skulder	384	306	323
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1418	1 1 9 2	1 306

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar i maskiner, inventarier och byggnader uppgick till 41 Mkr (33 Mkr). Utöver normala ersättningsinvesteringar ingår framförallt uthyrningsmaterial hos HAKI och Normann Olsen samt ny produktionsutrustning hos Onrox. Periodens planenliga avskrivningar uppgick till 38 Mkr (38 Mkr).

Likviditet och finansiering (2010-12-31)

Koncernens likvida medel uppgick till 58 Mkr (93 Mkr). Därutöver fanns kortfristiga placeringar på 5 Mkr (0 Mkr). Koncernens räntebärande skulder uppgick till 361 Mkr (264 Mkr). Beviljade outnyttjade krediter uppgick till 69 Mkr (141 Mkr).

Soliditeten för koncernen uppgick till 41 % (48 %) och för moderbolaget till 53 % (65 %).

Koncernens nyckeltal	11-09-30	$10 - 09 - 30$	$10 - 12 - 31$
Eget kapital, Mkr	583	612	629
Soliditet, %	4 1	51	48
Räntetäckningsgrad, ggr	1,8	5,7	5,5
Avkastning på sysselsatt kapital, %
Avkastning på eget kapital, efter skatt, %
Avkastning på totalt kapital, före skatt, %
Nettokassaflöde, Mkr	$-28$	36	53
Utlandsandel i % av omsättningen	34	40	36
Antal anställda	1 0 24	903	935

Räntetäckningsgraden och avkastningstalen är beräknade på rullande 12-månaders siffror.

Koncernens kassaflödesanalys				Juli-sept Juli-sept Jan-sept Jan-sept	Helår
	2011	2010	2011	2010	2010
Resultat från den löpande verksamheten
Resultatet före skatt	$-31$	23	$-11$	34	57
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	13	12	38	38	50
Betald skatt	$-8$	$-1$	$-13$		$\bf{0}$
Förändringar i rörelsekapital		-91	$-25$	$-50$	$-76$
Kassaflöde från den löpande verksamheten	$-25$	25	$-11$	18I	31
Kassaflöde från investeringsverksamheten	$-26$	$-12$	$-66$	$-23$	$-30$
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	43	17	42	$-18$	-1
Årets kassaflöde	$-8$	30	$-35$	$-23$	0
Likvida medel vid periodens början (inkl. valutaeffekter)	66	40	93	93II	93
Likvida medel vid periodens slut	581	70	58	70I	93

	Jan-sept	Jan-sept	Helår
Moderbolagets resultaträkning, Mkr	2011	2010	2010
Administrationskostnader	$-12$	$-11$	$-14$
Övriga rörelseintäkter	4	20	21
Övriga rörelsekostnader	$-43$
RÖRELSERESULTAT	$-51$	9	$\overline{7}$
Resultat från andelar i koncernföretag			60
Finansnetto	$-7$	-4	$-1$
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	$-58$	5	66
Bokslutsdispositioner
Skatt på periodens resultat			$-15$
PERIODENS RESULTAT	$-58$	5	51
Moderbolagets balansräkning, Mkr	$11-09-30$	$10-09-30$	$10 - 12 - 31$
Anläggningstillgångar	592	607	592
	208	157	211
Övriga omsättningstillgångar Likvida medel och kortfristiga placeringar	16		10
SUMMA TILLGÅNGAR	816	770	813
	391	439	485
Eget kapital	57	57	57
Obeskattade reserver	300	257
Räntebärande skulder (interna + externa) Övriga skulder	68	17	242 29

Per 2011-09-30 uppgick antalet aktier i Midway Holding AB till 24 507 792. Antalet aktieägare uppgick per 2011-09-30 till 6 131 (6 466 per 2010-12-31).

Ekonomiska rapporter

Onsdagen den 25 januari 2012 - Bokslutskommuniké för 2011. Onsdagen den 25 april 2012 - Delårsrapport för januari - mars 2012 och årsstämma. Tisdagen den 21 augusti 2012 - Delårsrapport för januari - juni 2012. Onsdagen den 24 oktober 2012 - Delårsrapport för januari - september 2012.

Förvärv

Från och med mars konsolideras Eribel, som förvärvades i februari 2011. Eribel kompletterar Onrox och bolagen har inlett ett aktivt samarbete. Förvärvet avser 100 % av aktierna. Identifierade nettotillgångar och goodwill uppgick till 12,5 Mkr respektive 4,4 Mkr.

Riskbeskrivning

Midway Holding-koncernens verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer vars effekter på koncernens rörelseresultat kan kontrolleras i varierande grad. Verksamheten i Teknikföretag och Handelsföretag är beroende av den allmänna ekonomiska utvecklingen i framförallt Europa, vilket styr efterfrågan av dotterbolagens produkter och tjänster. Andra rörelserisker som agentur- och leverantörsavtal, produktansvar och leveransåtagande, teknisk utveckling, garantier, personberoende med flera analyseras kontinuerligt och vid behov vidtas åtgärder för att reducera riskexponeringen. Koncernen är i sin verksamhet utsatt för finansiella risker. För en fullständig beskrivning av hanteringen av dessa risker hänvisas till beskrivningen på sidorna 37 - 38 i årsredovisningen för 2010.

IAS 19 - Information om ändrade livslängdsantaganden

PRI ideell förening har beslutat att uppdatera livslängdsantaganden avseende beräkning av pensionsskuld enligt ITP 2 per den 30 september 2011. PRI Pensionsgaranti har gjort bedömningen att ITP 2-skulden som är värderad enligt IAS 19, generellt kommer att öka med 8 %.

De ändrade livslängdsantagandena klassificeras som en aktuariell förlust. Midway hanterar aktuariell vinst/förlust över den så kallade korridoren vilket gör att vi får skjuta effekten av det ändrade livslängdsantagandet framför oss. Förändringen kommer inte att påverka årets resultat.

Malmö den 27 oktober 2011 På styrelsens uppdrag

Peter Svensson Verkställande direktör

Granskningsrapport

Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Midway Holding AB för perioden 1 januari till 30 september 2011. Det är styrelsens och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SOG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt internationell revisionsstandard i Sverige ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Malmö den 27 oktober 2011 PricewaterhouseCoopers AB Mikael Eriksson / auktoriserad revior Informationen är sådan som Midway Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 27 oktober 2011 kl. 16:15.

Eventuella frågor besvaras av Peter Svensson, telefon 040 - 30 12 10 eller 0705 - 95 21 95

Midway Holding AB (publ), Gustav Adolfs torg 47, 211 39 Malmö, Org.nr 556323-2536 Tel. 040 - 30 12 10, Internet: www.midwayholding.se, E-mail: midway@midwayholding.se