Midway — Interim / Quarterly Report 2009

Oct 19, 2009

Midway Holding-koncernen

• o Nettoomsättning: 1 247 Mkr (1 814 Mkr)
• o Resultat före skatt: -7 Mkr (67 Mkr)
• o Periodens resultat: -9 Mkr (49 Mkr)
• o Resultat per aktie: -0,36 kr (2,00 kr)
• o Stark balansräkning efter förvärven av Cbiz
• och FAS bedöms förvärvskapaciteten till minst 300 Mkr

Teknik- och Handelsföretag har under perioden successivt förbättrat sina rörelseresultat.

Kapitalförvaltningens rörelseresultat förbättrades med 46 Mkr från -20 Mkr till 26 Mkr.

Balansräkningen är stark och förvärvskapaciteten bedöms, efter vårens utdelning på 49 Mkr och förvärven av Cbiz och FAS, vara minst 300 Mkr.

Sedan årsskiftet har nettolåneskulden ökat med 36 Mkr till 128 Mkr.

Koncernens resultaträkning, Mkr	Juli-sept			Januari - sept	Rullande	Helår
	2009	2008	2009		2008 12-månader	2008
Nettoomsättning	386	509	1 247	1 814	1 789	2 356
Kostnad för sålda varor	-321	-409	-1 035	-1 451	-1 486	-1 902
BRUTTORESULTAT	65	100	212	363	303	454
Försäljningskostnader	-39	-46	-133	-154	-191	-212
Administrationskostnader	-29	-34	-107	-113	-142	-148
Andel i intresseföretags resultat	0	0	1	1	2	2
Övriga rörelseintäkter och -kostnader, netto	10	-5	15	-26	-25	-66
RÖRELSERESULTAT	7	15	-12	71	-53	30
Finansnetto	-2	-2	5	-4	6	-3
RESULTAT FÖRE SKATT	5	13	-7	67	-47	27
Skatt på periodens resultat	-1	-4	-2	-18	6	-10
PERIODENS RESULTAT	4	9	-9	49	-41	17
Kassaflödessäkringar	4	0	8	0	-1	-9
Säkringar av nettoinvesteringar	0	0	0	0	-2	-2
Omräkningsdifferenser	-13	3	3	0	2	-1
Inkomstskatt hänförligt komponeter i övrigt totalresultat	0	0	0	0	0	0
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-9	3	11	0	-1	-12
SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	-5	12	2	49	-42	5
Vinst per aktie efter skatt, kr	0,17	0,37	-0,36	2,00	-1,68	0,68
Vinst per aktie efter skatt, beräknat på totalresultat, kr	-0,20	0,49	0,08	2,00	-1,72	0,20
Nettokassaflöde per aktie, kr		0,40		1,35	-2,30	-0,95
Eget kapital per aktie, kr	----	----	25,50	29,20	----	27,40
Förändring av eget kapital
Ingående balans rapportperioden	----	----	671	789		789
Summa totalresultat för rapportperioden	----	----	2	49		5
Utdelning	----	----	-49	-123		-123
Utgående balans rapportperioden	----	----	624	715		671

För TEKNIKFÖRETAG uppgick rörelseresultatet till -27 Mkr (86 Mkr) varav -3 Mkr under Q3.

Rörelseresultatet för HANDELSFÖRETAG uppgick till 5 Mkr (21 Mkr) varav 3 Mkr under Q3.

Rörelseresultatet för KAPITALFÖRVALTNINGEN uppgick till 26 Mkr (-20 Mkr). Kapitalförvaltningen belastas inte med interna förvaltningskostnader. Resultatet för kapitalförvaltningen är i huvudsak relaterat till utvecklingen och aktiviteten på Stockholmsbörsen. Index för OMXS30 har under perioden gått upp med 29 %. Under motsvarande period 2008 gick samma index ner med 30 %.

Kvartalsöversikt, Mkr

Nettoomsättning		År 2009			År 2008			Helår
	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	2008
Teknikföretag	230	259	259	358	302	412	372	1 444
Handelsföretag	156	174	169	184	207	302	219	912
Summa	386	433	428	542	509	714	591	2 356

Resultat	År 2009			År 2008				Helår
	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	2008
Teknikföretag	-3	-14	-10	3	20	38	28	89
Handelsföretag	3	2	0	-4	4	14	3	17
Kapitalförvaltning	12	19	-5	-35	-4	-10	-6	-55
Centralt, inkl intressebolag	-5	-5	-6	-5	-5	-6	-5	-21
Rörelseresultat	7	2	-21	-41	15	36	20	30
Finansnetto	-2	3	4	1	-2	-1	-1	-3
Resultat före skatt	5	5	-17	-40	13	35	19	27

Koncernens balansräkning, Mkr

	09-09-30	08-09-30	08-12-31
Koncernmässig goodwill	85	58	60
Övriga anläggningstillgångar	402	395	411
Övriga omsättningstillgångar	630	786	661
Likvida medel och kortfristiga placeringar	138	122	93
SUMMA TILLGÅNGAR	1 255	1 361	1 225
Eget kapital, inkl. minoritet	624	715	671
Avsättningar	77	104	73
Räntebärande skulder	266	187	185
Övriga skulder	288	355	296

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar i maskiner, inventarier och byggnader uppgick till 21 Mkr (40 Mkr). Periodens planenliga avskrivningar uppgick till 43 Mkr (42 Mkr).

Likviditet och finansiering (jämförelsetal = 2008-12-31) Koncernens likvida medel uppgick till 135 Mkr (79 Mkr). Därutöver fanns kortfristiga placeringar på 3 Mkr (14 Mkr). Koncernens räntebärande skulder uppgick till 266 Mkr (185 Mkr). Nettolåneskulden uppgick till 128 Mkr (92 Mkr). Beviljade outnyttjade krediter uppgick till 127 Mkr (179 Mkr). Soliditeten för koncernen uppgick till 50 % (55 %) och för moderbolaget till 65 % (72 %).

Rapporten är upprättad i enlighet med IAS34.

	Juli-sept	Juli-sept	Jan-sept	Jan-sept	Helår
Koncernens kassaflödesanalys, Mkr	2009	2008	2009	2008	2008
Resultat från den löpande verksamheten
Resultatet före skatt	5	13	-7	67	27
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	14	14	43	42	52
Betald skatt	-5	-1	-25	-35	-47
Förändringar i rörelsekapital	-4	-36	31	-43	-3
Kassaflöde från den löpande verksamheten	10	-10	42	31	29
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-3	-22	-49	41	30
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	8	7	63	-93	-96
Årets kassaflöde	15	-25	56	-21	-37
Likvida medel vid periodens början (inkl. valutaeffekter)	120	120	79	116	116
Likvida medel vid periodens slut	135	95	135	95	79

Koncernens nyckeltal	09-09-30	08-09-30	08-12-31
Eget kapital inkl. minoritet, Mkr	624	715	671
Soliditet, %	50	53	55
Räntetäckningsgrad, ggr	-3,7	8	3
Avkastning på sysselsatt kapital, %	neg	11	4
Avkastning på synligt eget kapital, efter skatt, %	neg	10	2
Avkastning på totalt kapital, före skatt, %	neg	8	3
Nettokassaflöde, Mkr	-11	33	-23
Utlandsandel i % av omsättningen	42	39	39
Antal anställda	928	1 091	1 081

Räntetäckningsgraden och avkastningstalen är beräknade på rullande 12-månaders siffror.

Moderbolagets resultaträkning, Mkr	Jan-sept	Jan-sept	Helår
	2009	2008	2008
Administrationskostnader	-12	-13	-17
Övriga rörelseintäkter och -kostnader, netto	32	-10	-44
RÖRELSERESULTAT	20	-23	-61
Resultat från andelar i koncernföretag	-	6	82
Finansnetto	-4	-6	-9
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	16	-23	12
Bokslutsdispositioner	-	-	-
Skatt på periodens resultat	-	-	2
PERIODENS RESULTAT	16	-23	14
Moderbolagets balansräkning, Mkr	09-06-30	08-09-30	08-12-31
Anläggningstillgångar	609	523	542
Övriga omsättningstillgångar	186	171	217
Likvida medel och kortfristiga placeringar	19	27	22
SUMMA TILLGÅNGAR	814	721	781
Eget kapital	487	483	520
Obeskattade reserver	57	57	57
Räntebärande skulder (interna + externa)	222	152	154
Övriga skulder	48	29	50
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	814	721	781
Per 2009-09-30 uppgick antalet aktier i Midway Holding AB till 24 507 792. Antalet aktieägare uppgick per
2009-09-30 till 6 707 (6 684 per 2008-12-31).

Riskbeskrivning

Midway Holding-koncernens verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer vars effekter på koncernens rörelseresultat kan kontrolleras i varierande grad. Verksamheten i Teknikföretag och Handelsföretag är beroende av den allmänna ekonomiska utvecklingen i framför allt Europa, vilken styr efterfrågan av dotterbolagens produkter och tjänster. Andra rörelserisker som agentur- och leverantörsavtal,

Malmö den 19 oktober 2009 På styrelsens uppdrag

Peter Svensson Verkställande direktör

Granskningsrapport

Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Midway Holding AB för perioden 1 januari till 30 september 2009. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en

produktansvar och leveransåtagande, teknisk utveckling, garantier, personberoende med flera analyseras kontinuerligt och vid behov vidtas åtgärder för att reducera riskexponeringen. Koncernen är i sin verksamhet utsatt för finansiella risker. För en fullständig beskrivning av hanteringen av dessa risker hänvisas till beskrivningen på sidorna 35 – 37 i årsredovisningen för 2008.

revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Malmö den 19 oktober 2009

Mikael Eriksson och Magnus Willfors Auktoriserade revisorer, PricewaterhouseCoopers AB

Ekonomiska rapporter

Onsdagen den 27 januari 2010 – Bokslutskommuniké för 2009. Torsdagen den 22 april 2010 – Årsstämma och delårsrapport för januari – mars 2010. Måndagen den 16 augusti 2010 – Delårsrapport för januari – juni 2010. Måndagen den 25 oktober 2010 – Delårsrapport för januari – september 2010.

Eventuella frågor besvaras av Peter Svensson, telefon 040 – 30 12 10 eller 0705 – 95 21 95 Midway Holding AB (publ) Org.nr 556323-2536 Gustav Adolfs Torg 47, 211 39 Malmö Tel. 040 – 30 12 10, Fax 040 – 30 13 11 Internet: www.midwayholding.se E-mail: midway@midwayholding.se