Midway — Interim / Quarterly Report 2015

Feb 5, 2016

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2015

Rapportperioden januari - december

• Nettoomsättningen uppgick till 2 117 Mkr (2 365 Mkr)

• Resultatet före skatt uppgick till 32 Mkr (-47 Mkr)

• Resultatet efter skatt uppgick till 17 Mkr (-52 Mkr)

• $\triangleright$ Vinst per aktie uppgick till 0,64 kr (-2,12 kr)

• Vinst per aktie, efter full konvertering, uppgick till 0,64 kr (-2,12 kr)

• Hakis expansion är fortsatt positiv men kapitalkrävande. Rörelseresultatet uppgick till på 52 Mkr (28 Mkr)

• $\triangleright$ Styrelsen prioriterar utvecklingen av Haki och föreslår därför att ingen utdelning lämnas i år

Rapportperioden oktober - december

• Nettoomsättningen uppgick till 549 Mkr (601 Mkr) $\triangleright$
• Resultatet före skatt uppgick till -11 Mkr (-20 Mkr)
• $\triangleright$ Resultatet efter skatt uppgick till -17 Mkr (-22 Mkr)
• $\blacktriangleright$ Vinst per aktie uppgick till -0,70 kr (-0,91 kr)
• $\triangleright$ Vinst per aktie, efter full konvertering, uppgick till -0,70 kr (-0,91 kr)

• Kvartalets resultat inkluderar 0 Mkr i omstruktureringsnetto (-19 Mkr)

Effekter av omstrukturering

• Reavinsten från försäljningen av Sävjsö Trähus, 5 Mkr, redovisades som omstruktureringsnetto i Q1 - 2015.

• Den 1 augusti 2015 såldes Fastighets AB Lennart B Erikssons bygg-Þ rörelse utan resultateffekt.
• I februari 2016 har Hakis franska fastighet, halva innehavet i Fastighets $\triangleright$ AB Lennart B Eriksson samt den mindre av Lundgrens fastigheter sålts utan resultateffekt. Tillsammans kommer försäljningarna att innebära en minskning av nettolåneskulden med 55 Mkr och en ökning av soliditeten med 2 %-enheter.

Perioden i sammandrag, Mkr
	Okt - dec		$Jan - dec$
	2015	2014	2015	2014
Nettoomsättning	549	601	2 1 1 7	2 3 6 5
Rörelseresultat före omstrukturering	3		48	28
Omstruktureringsnetto	0	$-19$	5	$-67$
Rörelseresultat efter omstrukturering	3	$-13$	53	$-39$
Resultat före skatt	-11	$-20$	32	$-47$
Periodens resultat	$-17$	$-22$	17	$-52$
Resultat per aktie, kr
- före konvertering	$-0,70$	$-0,91$	0,64	$-2,12$
- efter full konvertering	$-0,70$	$-0,91$	0,64	$-2,12$
Eget kapital per aktie, kr
- före konvertering			18,46	18,40
- efter full konvertering			18,43	18,40

Midway Holding är skyldig att offentliggöra informationen i denna delårsrapport enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 5 februari 2016 kl. 08:30.

Eventuella frågor besvaras av Peter Svensson, telefon 040 - 30 12 10 eller 0705 - 95 21 95

Midway Holding AB (publ), Gustav Adolfs torg 47, 211 39 Malmö, Org.nr 556323-2536 Tel. 040 - 30 12 10, Internet: www.midwayholding.se, E-mail: midway@midwayholding.se

Verksamheten

Väsentlig förbättring av rörelseresultatet såväl före som efter omstruktureringsnetto.

Rörelseresultatet före omstruktureringsnetto uppgick till 48 Mkr (28 Mkr) varav 3 Mkr (6 Mkr) i Q4. Rörelseresultatet efter omstruktureringsnetto uppgick till 53 Mkr (-39 Mkr).

För TEKNIKFÖRETAG uppgick rörelseresultatet till 64 Mkr (30 Mkr) varav 7 Mkr (8 Mkr) i Q4. För HANDELSFÖRETAG uppgick rörelseresultatet till 1 Mkr (15 Mkr) varav -2 Mkr (2 Mkr) i Q4.

Av Teknikföretags resultatökning på 34 Mkr svarar Haki för 24 Mkr. Expansionen och breddningen till nya marknader fortsätter att utvecklas positivt och Hakis rörelseresultat uppgick till 52 Mkr (28 Mkr). Även Sigarth och Stans & Press uppvisar stora resultatförbättringar.

Handelsföretagens minskade rörelseresultat är till största delen hänförligt till en svag utveckling i Normann Olsen Maskin. Påverkan av inbromsningen i den norska ekonomin och försvagningen av den norska kronan har varit stor. Vidare har Sporrong och Cbiz haft en negativ resultatutveckling.

Årets omstruktureringsnetto, 5 Mkr, utgörs av reavinsten från försäljningen av Sävsjö Trähus.

Kapitalförvaltningen, som nu är helt avvecklad, belastar årets finansnetto med -5 Mkr (6 Mkr) varav -6 Mkr $(0$ Mkr) i O4.

Den minskade omsättningen är i allt väsentligt hänförlig till de verksamheter som såldes eller avvecklades under 2014. Dessas påverkan på helårsresultatet 2014 var -12 Mkr, varav -2 Mkr var hänförligt till det fjärde kvartalet.

Under fjärde kvartalet har rörelsekapitalet, i enlighet med vad som förutspåddes i Q3-rapporten, minskat med 25 Mkr. Ökade nettoinvesteringar i Hakis hyresflotta har lett till att den förväntade minskningen av räntebärande skulder uteblivit.

I februari 2016 har Midway, utan resultateffekt, sålt Hakis franska fastighet, den mindre av de fastigheter Lundgrens bedrivit verksamhet i samt halva innehavet i Fastihgets AB Lennart B Eriksson. Tillträde kommer, för Hakis fastighet, att ske i mars och för Lundgrens fastighet under Q3. Tillsammans innebär försäljningarna att nettolåneskulden sjunker med 55 Mkr och att soliditeten ökar med $2\%$ -enheter.

$\ldots$ . $\ldots$ . $\ldots$ . $\ldots$ . $\ldots$		Ar 2015			Ackl			År 2014		Helår
Nettoomsättning	Q4	Q3l	Q2	Q1	2015	Q4	Q 3	Q 2	Q1	2014
Teknikföretag	325	291	387	318	1321	391	303	391	391	1476
Handelsföretag	224	175	219	178	796	210	229	246	204	889
Summa	549	466	606	496	2 1 1 7	601	532	637	595	2 3 6 5
			År 2015		Ack			År 2014		Helår
Resultat	Q4	Q3	Q2	Q1	2015	Q4	Q 3	Q2	Q1	2014
Teknikföretag		21	27		64	$\mathsf{R}$		6	11	30
Handelsföretag	$-2$	$-5$						8	- 1	15
Centralt, inkl intressebolag	$-2$	$-5$	$-5$	$-5$	$-17$	-41	-4	$-4$	$-5$	$-17$
Rörelsereultat exkl. omstrukt.	3	11	25	9	48			10		28
Omstrukturering	$\Omega$					$-19$	$-48$			$-67$
Rörelseresultat inkl. omstrukt.	3	11	25	14	53	$-13$	$-41$	10		$-39$
Finansnetto	$-14$	$-4$	$-3$		$-21$	$-7$	$-3$			$-8$
Resultat före skatt	$-11$		22	14	32 1	$-20$	$-44$			$-47$

Kvartalsöversikt

Koncernens balansräkning, Mkr

Koncernens balansrakning, Mikr	2015-12-31	2014-12-31
Koncernmässig goodwill	99	99
Övriga anläggningstillgångar	441	433
Övriga omsättningstillgångar	882	847
Likvida medel och kortfristiga placeringar	34	46
SUMMA TILLGÅNGAR	1456	425
Eget kapital, inkl. innehav utan bestämmande inflytande	463	464
Konvertibelt förlagslån	90	88
Avsättningar	78	79
Räntebärande skulder	517	420
Övriga skulder	308	374
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1456	425

Koncernens resultaträkning, Mkr	Okt- december		Jan - december
	2015	2014	2015	2014
Nettoomsättning	549	601	2 1 1 7	2 3 6 5
Kostnad för sålda varor	$-442$	$-490$	$-1696$	$-1942$
BRUTTORESULTAT	107	111	421	423
Försäljningskostnader	$-65$	$-59$	$-232$	$-220$
Administrationskostnader	$-34$	$-49$	$-133$	$-173$
Omstruktureringsnetto	$\mathbf{0}$	$-19$	5	$-66$
Övriga rörelseintäkter och -kostnader, netto	$-5$	3	$-8$	$-3$
RÖRELSERESULTAT	3	$-13$	53	$-39$
Finansnetto	$-14$	$-7$	$-21$	$-8$
RESULTAT FÖRE SKATT	$-11$	$-20$	32	$-47$
Skatt på periodens resultat	$-6$	$-2$	$-15$	$-4$
PERIODENS RESULTAT	$-17$	$-22$	17	$-51$
Kassaflödessäkringar	1	$\mathbf{0}$	$\mathbf{1}$	$\boldsymbol{0}$
Säkringar av nettoinvesteringar	$\overline{0}$	$\mathbf{0}$	$\overline{0}$	$\mathbf{0}$
Omräkningsdifferenser	$-11$	$\mathbf{0}$	$-19$	$\,$ 8 $\,$
Inkomstskatt hänförligt komponenter i övrigt totalresultat	$\overline{0}$	$\mathbf{0}$	$\overline{0}$	$\mathbf 0$
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen	$-10$	$\bf{0}$	$-18$	$\overline{\mathbf{8}}$
Omvärdering av nettoförpliktelser	$-5$	$\overline{4}$	$\overline{0}$	$-6$
Poster som inte skall återföras i resultaträkningen	$-5$	4	$\bf{0}$	$-6$
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	$-15$	4	$-18$	$\overline{2}$
SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	$-32$	$-18$	$-1$	$-49$
· Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	$-17$	$-22$	16	$-52$
Innehav utan bestämmande inflytande	$\overline{0}$	$\overline{0}$	$\mathbf{1}$	$\overline{1}$
· Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	$-32$
Innehav utan bestämmande inflytande	$\mathbf{0}$	$-18$ $\overline{0}$	$-2$ $\overline{1}$	$-50$ $\overline{1}$
· Hänförligt till moderbolagets aktieägare:
Resultat per aktie efter skatt, kr	$-0,70$	$-0,91$	0,64	$-2,12$
Resultat per aktie efter skatt, efter full konvertering, kr	$-0,70$	$-0,91$	0,64	$-2,12$
Nettokassaflöde per aktie, kr	$-0,89$	$-0,98$	0,66	0,29
Eget kapital per aktie, kr			18,46	18,40
Eget kapital per aktie efter full konvertering, kr	---	--	18,43	18,40
Antal aktier i genomsnitt under perioden (milj. st)	24,5	24,5	24,5	24,5
Antal aktier vid periodens slut (milj. st)	24,5	24,5	24,5	24,5
Antal aktier i genomsnitt efter full konvertering (milj. st)	29,4	29,4	29,4	27,4
Antal aktier vid periodens slut efter full konvertering (milj. st)	29,4	29,4	29,4	29,4
$Exminimize are not bounded.$

Förändring av eget kapital

e.

Ingående balans 2014-01-01 enligt fastställd balansräkning	464	504
Summa totalresultat för rapportperioden	$-2$	$-50$
Utdelning	$- - -$
Egetkapitalandel av konvertibelt förlagslån	$- -$	10I
Utgående eget kapital för rapportperioden	463	464
Innehav utan bestämmande inflytande
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	452	453'

Koncernens kassaflödesanalys	Okt-dec 2015	2014	Okt-dec Jan-dec 2015	Jan-dec 2014
Resultat från den löpande verksamheten
Resultatet före skatt	$-11$	$-20$	32	$-47$
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet		24	23	105
Betald skatt		$-3$		$-6$
Förändringar i rörelsekapital	25	27	$-93$	$-15$
Kassaflöde från den löpande verksamheten	30	28	$-37$	37
Kassaflöde från investeringsverksamheten	$-46$	$-12$	$-55$	$-53$
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	26	$-14$	80	91
Årets kassaflöde	10	$\mathcal{I}$	$-12$	$-7$
Likvida medel vid periodens början (inkl. valutaeffekter)	24	44	46	53
Likvida medel vid periodens slut	34	46	34	46

Koncernens nyckeltal	$2015 - 12 - 31$	2014-12-31
Eget kapital, Mkr	463	464
Soliditet, %	32	33
Soliditet inkl. konvertibelt förlagslån, %	38	39
Räntetäckningsgrad, ggr	2,1	neg
Avkastning på sysselsatt kapital, %	6	neg
Avkastning på eget kapital, efter skatt, %		neg
Avkastning på totalt kapital, före skatt, %		neg
Nettokassaflöde, Mkr	16	$\tau$
Utlandsandel i % av omsättningen	44	42
Antal anställda	850	025

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar i maskiner, inventarier och byggnader uppgick till 49 Mkr (80 Mkr). Av investeringarna utgör 27 Mkr investeringar i Haki. Periodens planenliga avskrivningar uppgick till 56 Mkr (65 Mkr).

Likviditet och finansiering (2014-12-31)

Koncernens likvida medel uppgick till 34 Mkr (46 Mkr).

Koncernens räntebärande skulder, inklusive konverteringslån, uppgick till 607 Mkr (508 Mkr). Beviljade outnyttjade krediter uppgick till 123 Mkr (232 Mkr).

Soliditeten för koncernen uppgick till 32 % (33 %) före konvertering och till 38 % (39 %) efter full konvertering. Moderbolagets soliditet före konvertering uppgick till 43 % (52 %) och till 55 % (64 %) efter full konvertering.

Upplysningar om finansiella instrument

Koncernens noterade aktier uppgick till 0 Mkr (0 Mkr) enligt värderingshierarki nivå 1.

Koncernens reserv för derivatinstrument uppgick till 0 Mkr (8,2 Mkr) enligt värderingshierarki nivå 2.

Koncernens onoterade aktier uppgick till 1,2 Mkr (1,9 Mkr) enligt värderingshierarki nivå 3.

Värderingen till verkligt värde för aktieoptioner baseras på publicerade kurser på en aktiv marknad.

Inga omklassificeringar till eller från värderingshierarki 2 eller 3 har gjorts under året.

Verkligt värde på koncernens finansiella tillgångar uppskattas, pga dess korta löptider, vara lika med dess bokförda värde.

De onoterade aktieinnehaven i nivå 3 har värderats utifrån koncernledningens bästa bedömning av vad en försäljning skulle inbringa.

Värderingsteknikerna är oförändrade jämfört med föregående år.

Moderbolagets resultaträkning, Mkr	Helår	Helår
	2015	2014
Administrationskostnader	$-17$	$-16$
Ovriga rörelseintäkter
Övriga rörelsekostnader	$\Omega$
RÖRELSERESULTAT	$-10$	$-9$
Resultat från andelar i koncernföretag	$-8$	$-9$
Finansnetto	$-11$
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	$-29$	$-17$
Bokslutsdispositioner
Skatt på periodens resultat	$-6$
PERIODENS RESULTAT	$-35$	$-19$
	Helår
	404
Moderbolagets balansräkning, Mkr Anläggningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel och kortfristiga placeringar	348	Helår 446 240
	752	686
SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Konvertibelt förlagslån	320
	90	355 88
Räntebärande skulder (interna + externa) Övriga skulder	336 6	229 14

Per 2015-12-31 uppgick antalet aktier i Midway Holding AB till 24 508 392. Vid full konvertering tillkommer 4 900 957 aktier och kommer då att totalt uppgå till 29 409 349 st. Antalet akieägare uppgick per 2015-12-31 till 3 798 (4 129 per 2014-12-31)

Riskbeskrivning

Midway Holding-koncernens verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer vars effekter på koncernens rörelseresultat kan kontrolleras i varierande grad. Verksamheten i Teknikföretag och Handelsföretag är beroende av den allmänna ekonomiska utvecklingen i framförallt Europa, vilket styr efterfrågan av dotterbolagens produkter och tjänster. Andra rörelserisker som agentur- och leverantörsavtal, produktansvar och leveransåtagande, teknisk utveckling, garantier, personberoende med flera analyseras kontinuerligt och vid behov vidtas åtgärder för att reducera riskexponeringen. Koncernen är i sin verksamhet utsatt för finansiella risker. För en fullständig beskrivning av hanteringen av dessa risker hänvisas till beskrivningen på sidorna 36 - 38 i årsredovisningen för 2014.

Ekonomiska rapporter

Onsdagen den 27 april 2016 - Delårsrapport för januari - mars 2016 och årsstämma. Onsdagen den 17 augusti 2016 - Halvårsrapport för januari - juni 2016. Onsdagen den 26 oktober 2016 - Delårsrapport för januari - september 2016. Tisdagen den 7 februari 2017 - Bokslutskommuniké för 2016. I början av april 2016 beräknas årsredovisningen för 2015 publiceras på bolagets hemsida www.midwayholding.se, samt sändas ut till de aktieägare som anmält att de önskar få den.

Särskild granskning

Rapporten, som är upprättad i enlighet med IAS34, har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor.

Malmö den 5 februari 2016 På styrelsens uppdrag

Peter Svensson Verkställande direktör