Quarterly Report • Apr 29, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
MHR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR
| İÇİNDEKİLER | Sayfa No |
|---|---|
| FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1-2 |
| KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU | 3 |
| ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 4 |
| NAKİT AKIŞ TABLOSU | 5 |
| FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR | 6 - 46 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden Geçmemiş Cari Dönem |
Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem |
||
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | Not | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
| Dönen Varlıklar | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 6 | 597.360.252 | 715.663.674 |
| Finansal Yatırımlar | 7 | 1.174.991.387 | 1.087.459.992 |
| Stoklar | 8 | 113.909.464 | 71.917.662 |
| Ticari Alacaklar | 8.370.708 | 13.129.065 | |
| - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 5 | 347 | 78.469 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 10 | 8.370.361 | 13.050.596 |
| Diğer Alacaklar | 31.757.478 | 26.275.781 | |
| - İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 11 | -- | -- |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 11 | 31.757.478 | 26.275.781 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 35.202.077 | 15.776.026 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 26 | -- | -- |
| Diğer Dönen Varlıklar | 19 | 1.826.024 | 109.199 |
| Toplam Dönen Varlıklar | 1.963.417.390 | 1.930.331.399 | |
| Duran Varlıklar | |||
| Diğer Alacaklar | -- | -- | |
| - İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 11 | -- | -- |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 11 | -- | -- |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 13 | 5.587.639.776 | 5.587.639.776 |
| Maddi Duran Varlıklar | 14 | 92.577.067 | 92.250.207 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 638.366 | 670.590 | |
| - Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 15 | 638.366 | 670.590 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 80.002.148 | 79.453.635 |
| Toplam Duran Varlıklar | 5.760.857.357 | 5.760.014.208 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 7.724.274.747 | 7.690.345.607 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Sınırlı | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş | Geçmiş | ||
| Cari Dönem Önceki Dönem | |||
| KAYNAKLAR | Not | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 9 | 53.663 | 1.127 |
| Ticari Borçlar | 5.445.507 | 16.475.236 | |
| - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 10 | 3.432.817 | 2.081.911 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 10 | 2.012.690 | 14.393.325 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 17 | 1.718.134 | 1.871.270 |
| Diğer Borçlar | 946.787 | 295.504 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 11 | 946.787 | 295.504 |
| Ertelenmiş Gelirler | 20.048.649 | 21.652.214 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler | 12 | 20.048.649 | 21.652.214 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 1.238.047 | 995.588 | |
| - Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 16 | -- | -- |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin | 1.238.047 | 995.588 | |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 17 | ||
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 19 | 6.421.255 | 3.167.413 |
| Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler | 35.872.042 | 44.458.352 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | |||
| Diğer Borçlar | 9.197.253 | 8.059.882 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 11 | 9.197.253 | 8.059.882 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 961.136 | 893.729 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin | 961.136 | 893.729 | |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 17 | ||
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 27 | 1.137.158.446 | 1.063.180.530 |
| Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler | 1.147.316.835 | 1.072.134.141 | |
| Toplam Yükümlülükler | 1.183.188.877 | 1.116.592.493 | |
| ÖZKAYNAKLAR | |||
| Ödenmiş Sermaye | 20 | 827.000.000 | 827.000.000 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 20 | 3.359.539.282 | 3.359.539.282 |
| Geri Alınmış Paylar | 20 | (119.850.553) | (116.679.920) |
| Hisse Senedi İhraç Primleri | 20 | 1.061.958.103 | 1.061.958.103 |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 20 | 119.850.553 | 116.679.920 |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | 20 | 1.322.085.097 | 1.226.580.815 |
| Net Dönem Karı/Zararı | 28 | (29.496.612) | 98.674.914 |
| TOPLAM ÖZKAYNAKLAR | 6.541.085.870 | 6.573.753.114 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 7.724.274.747 | 7.690.345.607 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025
tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Bağımsız Denetimden Geçmemiş Cari Dönem 01.01.- |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş Önceki Dönem 01.01.- |
||
|---|---|---|---|
| Not | 31.03.2025 | 31.03.2024 | |
| Hasılat | 21 | 71.815.399 | 56.898.387 |
| Satışların Maliyeti (-) | 21 | (5.748.914) | (4.559.753) |
| BRÜT KAR / ZARAR | 66.066.485 | 52.338.634 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 22 | (24.724.398) | (12.002.178) |
| Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) | 22 | -- | -- |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 23 | 20.157 | 125.981 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 23 | (1.174.702) | (1.246.945) |
| ESAS FAALİYET KARI / ZARARI | 40.187.542 | 39.215.492 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 24 | 175.853.493 | 197.760.684 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | 24 | (2.484.268) | - |
| FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI / ZARARI | 213.556.767 | 236.976.176 | |
| Finansman Gelirleri | 25 | -- | 278.028 |
| Finansman Giderleri (-) | 25 | -- | (46) |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları / (Kayıpları) | 26 | (71.871.496) | (235.790.589) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI / ZARARI | 141.685.271 | 1.463.569 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) / Geliri | 27 | (171.181.883) | -- |
| -Dönem Vergi (Gideri) / Geliri | (171.181.883) | -- | |
| -Ertelenmiş Vergi (Gideri) / Geliri | 27 | -- | -- |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI / ZARARI | (29.496.612) | 1.463.569 | |
| DÖNEM KARI / ZARARI | (29.496.612) | 1.463.569 | |
| Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç / (Kayıp) | (0,0357) | 0,0018 | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR / (GİDER) | (29.496.612) | 1.463.569 |
31 MART 2025 VE 2024 TARİHLERİNDE SONA EREN DÖNEMLERE AİT ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025
tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Birikmiş Karlar / (Zararlar) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltme Farkları |
Geri Alınmış Paylar |
Hisse Senedi İhraç Primleri |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları) |
Net Dönem Karı / (Zararı) |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
|
| 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla bakiyeler |
20 | 827.000.000 | 3.359.539.282 | -- | 1.061.958.103 | -- | 1.906.792.994 | 49.634.654 | 7.204.925.033 |
| Transferler | 20 | -- | -- | -- | -- | -- | 49.634.654 | (49.634.654) | -- |
| Sermaye Artırımı | 20 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Toplam Kapsamlı Gelir / (Gider) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 1.463.569 | 1.463.569 | |
| - Dönem Karı / (Zararı) |
28 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 1.463.569 | 1.463.569 |
| - Diğer Kapsamlı Gelir / (Gider) |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla bakiyeler |
20 | 827.000.000 | 3.359.539.282 | -- | 1.061.958.103 | -- | 1.956.427.648 | 1.463.569 | 7.206.388.602 |
| 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla bakiyeler |
20 | 827.000.000 | 3.359.539.282 | (116.679.920) | 1.061.958.103 | 116.679.920 | 1.226.580.815 | 98.674.914 | 6.573.753.114 |
| Transferler | 20 | -- | -- | -- | -- | -- | 98.674.914 | (98.674.914) | -- |
| Payların geri alım işlemleri nedeniyle meydana gelen | |||||||||
| artış/(azalış) | 20 | -- | -- | (3.170.633) | -- | 3.170.633 | (3.170.632) | -- | (3.170.632) |
| Toplam Kapsamlı Gelir / (Gider) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (29.496.612) | (29.496.612) | |
| - Dönem Karı / (Zararı) |
28 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (29.496.612) | (29.496.612) |
| - Diğer Kapsamlı Gelir / (Gider) |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| Geçmiş dönemlere ait ertelenmiş vergi etkisi (Not 2.9, 27) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla bakiyeler |
20 | 827.000.000 | 3.359.539.282 | (119.850.553) | 1.061.958.103 | 119.850.553 | 1.322.085.097 | (29.496.612) | 6.541.085.870 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş | Geçmemiş | ||
| Cari Dönem | Önceki Dönem | ||
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | ||
| Not | 31.03.2025 | 31.03.2024 | |
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (55.069.383) | (6.352.054) | |
| Dönem Karı / (Zararı) | (29.496.612) | 1.463.569 | |
| Dönem Net Karı / (Zararı) Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler | 148.005.021 | (6.828.982) | |
| Amortisman ve İtfa Giderleri ile İlgili Düzeltmeler | 14, 15 | 2.086.456 | 779.194 |
| Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevrim Farkları ile ilgili Düzeltmeler | - | -- | |
| Karşılıklarla İlgili Düzeltmeler | 16, 17 | 482.601 | 60.226 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 17 | 482.601 | 60.226 |
| Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 16 | -- | -- |
| Diğer Karşılıklar (İptalleri) ile İlgili Düzeltmeler | 10 | -- | -- |
| Faiz (Gelirleri) ve Giderleri ile İlgili Düzeltmeler | 25 | (74.128.991) | -- |
| Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) İle İlgili Düzeltmeler | (100.989.062) | -- | |
| Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili | 24 | (100.989.062) | -- |
| Düzeltmeler | |||
| Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Diğer Düzeltmeler | 13 | -- | -- |
| Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler | 171.181.883 | -- | |
| Kar Payı (Geliri) Gideri ile İlgili Düzeltmeler | -- | -- | |
| Parasal Kazanç Kayıpla İlgili Düzeltmeler | 149.372.134 | (7.668.402) | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | (173.577.792) | (986.641) | |
| Finansal Yatırımlardaki Azalış / (Artış) | (87.243.274) | (9.899.110) | |
| Ticari Alacaklardaki Azalış / (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | 5, 10 | 3.557.999 | 8.475.239 |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | 70.948 | -- | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | 3.487.051 | 8.475.239 | |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış / (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | 5, 11 | (7.884.027) | 3.834.201 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | (7.884.027) | 3.834.201 | |
| Stoklardaki Azalışlar (Artışlar) İle İlgili Düzeltmeler | 8 | (48.567.056) | -- |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış / (Artış) | 12 | (28.681.176) | (2.671.476) |
| Ticari Borçlardaki Artış / (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 5, 10 | (9.523.439) | (1.121.161) |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) | 1.541.250 | -- | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) | (11.064.689) | (1.121.161) | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış /(Azalış) | 17 | 17.950 | (349.874) |
| Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış / (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 5, 11 | 6.095.997 | 2.292.083 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) | 6.095.997 | 2.292.083 | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | (1.726.809) | -- | |
| Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış / (Azalış) | 376.043 | (1.546.543) | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | (2.328.452) | (3.962.251) | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit | (2.381.091) | (3.962.251) | |
| Çıkışları | 14, 15 | ||
| Alınan Temettü | -- | -- | |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | -- | -- | |
| Sermaye Artırımı | -- | -- | |
| Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri | -- | -- | |
| Diğer Nakit Girişleri (Çıkışları) | 52.639 | -- | |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 4.525.773 | 31.086 | |
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri / (Çıkışları), net | 9 | -- | -- |
| Alınan / (Ödenen) Faiz | 25 | 4.525.773 | 31.086 |
| D. YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ |
-- | -- | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ PARASAL KAYIP KAZANÇ ETKİSİ |
(60.905.587) | -- | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ | (113.777.649) | (10.283.219) | |
| E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 6 | 706.976.237 | 1.514.101.135 |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 6 | 593.198.588 | 1.503.817.916 |
MHR Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi ("Şirket") (eski unvanıyla "MHR Gayrimenkul Yatırımları Anonim Şirketi") 11 Ekim 2011 tarihinde kurulmuştur. Şirket'in eski unvanı AND Anadolu Gayrimenkul Yatırımları AŞ olup, 6 Nisan 2021 tarihinde MHR Gayrimenkul Yatırımları Anonim Şirketi olarak, 12 Ocak 2023 tarihinde de MHR Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir.
Şirket'in ana faaliyet konusu; gayrimenkuller, gayrimenkul projeleri, gayrimenkule dayalı haklar, sermaye piyasası araçları ve Sermaye Piyasa Kurulu'nca belirlenecek diğer varlık ve haklardan oluşan portföyü işletmek amacıyla paylarını ihraç etmek üzere kurulan ve sermaye piyasası mevzuatında izin verilen diğer faaliyetlerde bulunulabilen sermaye piyasası kurumu niteliğinde kayıtlı sermayeli halka açık anonim ortaklıktır.
Şirket'in kayıtlı resmi adresi İçerenköy, Umut Sok. No:10-12, 34752 Quick Tower Ataşehir/İstanbul, Türkiye'dir.
Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ana hissedarları Quick Sigorta Anonim Şirketi ve Corpus Sigorta Anonim Şirketi'dir (Not 19).
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Şirket bordrosuna kayıtlı 15 çalışanı bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 14).
Şirket'in finansal tabloları 29 Nisan 2025 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul'un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan Seri II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket, muhasebe kayıtlarını, Maliye Bakanlığı'nca yayımlanmış Tek Düzen Hesap Planı çerçevesinde Türk Ticaret Kanunu ("TTK") ve Türk Vergi Mevzuatı'na göre yapmaktadır.
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümleri uyarınca ve Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlara uygun olarak hazırlanmıştır.
Finansal tablolar, KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Şirket'in finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum para birimi olan TL (Türk Lirası) cinsinden ifade edilmiştir.
TFRS'leri uygulayan işletmeler, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır. TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, konsolide finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.
Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tablolar, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanmıştır. Önceki dönem finansal tablolar da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir. Şirket bu nedenle, 31 Mart 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarını da, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Endeks | Düzeltme Katsayısı | Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı |
|---|---|---|
| 2.954,69 | 1,00000 | %250 |
| 2.684,55 | 1,10063 | %291 |
| 2.139,47 | 1,38104 | %309 |
Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
İlişikteki finansal tablolar, Şirket'in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır.
Finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, en son yıllık finansal tablolarda esas alınan muhasebe politikaları ile aynıdır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar bir önceki dönem olan 31 Aralık 2024 tarihli finansal bilgiler ile karşılaştırmalı olarak sunulmuştur.
Muhasebe tahminleri, güvenilir bilgilere ve makul tahmin yöntemlerine dayanılarak yapılır. Ancak, tahminin yapıldığı koşullarda değişiklik olması, yeni bir bilgi edinilmesi veya ilave gelişmelerin ortaya çıkması sonucunda tahminler gözden geçirilir.
Muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere de ilişkinse, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak, dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır.
Cari dönem faaliyet sonucuna bir etkisi olan veya sonraki dönemlere etkisi olması beklenen muhasebe tahminindeki bir değişikliğin niteliği ve tutarı finansal tablo dipnotlarında, gelecek dönemlere ilişkin etkinin tahmininin mümkün olmadığı haller dışında açıklanır.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır.
Gerektiği durumlarda cari dönem finansal tablolarındaki sınıflandırma değişiklikleri, tutarlı olması açısından önceki dönem finansal tablolarına da uygulanır.
31 Mart 2025 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
Mayıs 2024'te KGK, TMS 21'e yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklikler bir para biriminin takas edilebilirliğinin olup olmadığının nasıl değerlendirileceği ile para biriminin takas edilebilirliğinin olmadığı durumda geçerli kurun ne şekilde tespit edileceğini belirlemektedir. Değişikliğe göre, bir para biriminin takas edilebilirliği olmadığı için geçerli kur tahmini yapıldığında, ilgili para biriminin diğer para birimiyle takas edilememesinin işletmenin performansı, finansal durumu ve nakit akışını nasıl etkilediğini ya da nasıl etkilemesinin beklendiğini finansal tablo kullanıcılarının anlamasını sağlayan bilgiler açıklanır. Değişiklikler uygulandığında, karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmez.
Genel anlamda, Şirket finansal tabloları üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
Finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.
Şirket söz konusu değişikliklerin etkilerini, bahsi geçen standartlar nihai halini aldıktan sonra değerlendirecektir.
KGK Şubat 2019'da sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17'yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. KGK tarafından yapılan duyuruyla Standardın zorunlu yürürlük tarihi 1 Ocak 2025 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir.
Standart Şirket için geçerli değildir ve Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.
Aşağıda belirtilen UFRS 9 ve UFRS 7'ye yönelik iki adet değişiklik ve UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler ile UFRS 18 ve UFRS 19 Standartları UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu Standart ve değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.
Mayıs 2024'te UMSK, finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne yönelik (UFRS 9 ve UFRS 7'ye ilişkin) değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin "teslim tarihi"nde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin teslim tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile geri çağrılabilir olmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için UFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir.
Genel anlamda, Şirket finansal tabloları üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
Genel anlamda, Şirket/Grup konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
UMSK, Aralık 2024'te "Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) yayımlamıştır. Değişiklik, "kendi için kullanım" istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir.
Standart Şirket için geçerli değildir ve Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.
Nisan 2024'te UMSK, UMS 1'in yerini alan UFRS 18 Standardını yayımlamıştır. UFRS 18 belirli toplam ve alt toplamların verilmesi dahil, kar veya zarar tablosunun sunumuna ilişkin yeni hükümler getirmektedir. UFRS 18 işletmelerin, kar veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri ve durdurulan faaliyetler olmak üzere beş kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır. Standart ayrıca yönetim tarafından belirlenmiş performans ölçütlerinin açıklanmasını gerektirmekte ve bunun yanı sıra asli finansal tablolar ile dipnotlar için tanımlanan rollere uygun şekilde finansal bilgilerin toplulaştırılmasına ya da ayrıştırılmasına yönelik yeni hükümler getirmektedir. UFRS 18'in yayımlanmasıyla beraber UMS 7, UMS 8 ve UMS34 gibi diğer finansal raporlama standartlarında da belirli değişiklikler meydana gelmiştir.
Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
Mayıs 2024 tarihinde UMSK, belirli işletmeler için, UFRS'lerdeki finansal tablolara alma, ölçüm ve sunum hükümlerini uygularken azaltılmış açıklamalar verilmesi opsiyonunu sunan UFRS 19'u yayımlamıştır.
Aksi belirtilmedikçe, UFRS 19'u uygulamayı seçen kapsam dahilindeki işletmelerin diğer UFRS'lerdeki açıklama hükümlerini uygulamasına gerek kalmayacaktır. Bağlı ortaklık niteliğinde olan, kamuya hesap verilebilirliği bulunmayan ve kamunun kullanımına açık şekilde UFRS'lerle uyumlu konsolide finansal tablolar hazırlayan ana ortaklığı (ara ya da nihai) bulunan bir işletme UFRS 19'u uygulamayı seçebilecektir.
Söz konusu Standart Şirket için geçerli değildir.
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler.
Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.
a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda grup ile ilişkili sayılır:
Söz konusu kişinin,
(vii) (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.
Finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, üst düzey yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul edilmişlerdir.
Şirket, 1 Ocak 2018 tarihi itibarıyla yürürlüğe giren TFRS 15 "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standardı" doğrultusunda aşağıda yer alan beş aşamalı model kapsamında hasılatı finansal tablolarında muhasebeleştirmektedir.
Gayrimenkullerden elde edilen kira geliri, ilgili kiralama sözleşmesi boyunca doğrusal olarak tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. Eğer Şirket'in kiracılarına sağladığı menfaatler varsa, bunlar da kiralama süresi boyunca kira gelirini azaltacak şekilde kaydedilir.
Hasılat sözleşme uyarınca taahhüt edilen gayrimenkul (ofis) müşteriye devredilerek sözleşmede belirlenen edim yükümlülüğü yerine getirildiğinde finansal tablolara alınır. Gayrimenkulün kontrolü müşterinin eline geçtiğinde gayrimenkul devredilmiş olur.
Stoklar, enflasyonun etkisine göre yeniden düzenlenmiş elde etme maliyeti ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ile satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu dönemde kar veya zarar tablosuna gider olarak yansıtılır.
Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır.
31 Mart 2025 tarihi itibariyle stok değer düşüklüğü bulunmamaktadır. (31.12.2024: Bulunmamaktadır.)
Gayrimenkul inşaat projelerinde değerlendirilmek üzere satın alınan araziler stoklar altında gösterilmektedir. Araziler maliyetleri ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir.
Direkt maliyetler, projeye konu işle ilişkisi kurulabilen ve projeye yüklenilebilecek olan dolaylı maliyetleri, ham maddeleri ve proje ile ilgili borçlanma maliyetlerini içermektedir. Bu stoklar maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup ilk olarak maliyet değerleri ve buna dahil olan işlem maliyetleri ile ölçülürler.
Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında yatırım amaçlı gayrimenkuller, bilanço tarihi itibarıyla piyasa koşullarını yansıtan gerçeğe uygun değer ile değerlenirler. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç veya zararlar oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilirler.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satılmaları veya kullanılamaz hale gelmeleri ve satışından gelecekte herhangi bir ekonomik yarar sağlanamayacağının belirlenmesi durumunda bilanço dışı bırakılırlar. Yatırım amaçlı gayrimenkulün kullanım süresini doldurmasından veya satışından kaynaklanan kar/zarar, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Gelecekte nasıl kullanılacağına karar verilmemiş arsalar kısa vadede satılması ile ilgili bir kararın da olmaması durumunda arazinin gayrimenkul sermaye iradı elde etmek amacıyla tuttuğu varsayılarak yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflanır.
Transferler, yatırım amaçlı gayrimenkullerin kullanımında bir değişiklik olduğunda yapılır. Gerçeğe uygun değer esasına göre izlenen yatırım amaçlı gayrimenkulden, sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul sınıfına yapılan bir transferde, transfer sonrasında yapılan muhasebeleştirme işlemindeki tahmini maliyeti, anılan gayrimenkulün kullanım şeklindeki değişikliğin gerçekleştiği tarihteki gerçeğe uygun değeridir. Sahibi tarafından kullanılan bir gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüşmesi durumunda, işletme, kullanımdaki değişikliğin gerçekleştiği tarihe kadar "Maddi Duran Varlıklar"a uygulanan muhasebe politikasını uygular.
Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkullerinin detayı Not.13'te açıklanmaktadır.
Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler. Arazi ve arsalar amortismana tabi tutulmazlar ve maliyet değerlerinden birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.
İdari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındaki varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler.
Maliyete yasal harçlar da dahil edilir. Bu varlıkların inşası bittiğinde ve kullanıma hazır hale geldiklerinde ilgili maddi duran varlık kalemine sınıflandırılırlar. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.
Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Bir maddi duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu dışı bırakılır. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve kar veya zarar tablosuna dahil edilir.
Satın alınan maddi olmayan duran varlıklardan sınırlı ömre sahip olanlar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak itfa edilir. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, Şirket finansal aracın sözleşmeden doğan karşılıklarına taraf olduğunda Şirket'in finansal durum tablosunda muhasebeleştirilir. Finansal varlıklar ve yükümlülükler ilk olarak gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin (gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülükler hariç) edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri, uygun bir şekilde ilk muhasebeleştirmede o finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerine eklenir veya bu değerden çıkarılır. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri direk olarak kar veya zarara yansıtılır.
Normal yoldan alınıp satılan finansal varlıklar işlem tarihinde kayıtlara alınır veya çıkartılır.
Şirket, finansal varlıklarını finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyeti üzerinden, gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırır. İşletme sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dâhil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar sonradan itfa edilmiş maliyetleri üzerinden ölçülür:
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar ise gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:
Bir finansal varlık, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülür.
İlk defa finansal tablolara almada Şirket, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir.
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklara ilişkin faiz geliri etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanır. Etkin faiz yöntemi bir borçlanma aracının itfa edilmiş maliyetini hesaplama ve faiz gelirini ilgili döneme dağıtma yöntemidir. . Bu gelir, aşağıdakiler dışında, finansal varlığın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanır:
tür finansal varlıklar için işletme, sonraki raporlama dönemlerinde, varlığın itfa edilmiş maliyetine etkin faiz oranını uygular.
Şirket, itfa edilmiş maliyetleri üzerinden gösterilen veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları, kira alacakları, ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve ayrıca finansal teminat sözleşmelerine yapılan yatırımlarına dair beklenen kredi zararları için finansal tablolarında değer düşüklüğü karşılığı ayırır. Beklenen kredi zararı tutarı her raporlama döneminde ilgili finansal varlığın ilk kez finansal tablolara alınmasından bu yana kredi riskinde oluşan değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenir.
Şirket önemli finansman unsuru olmayan ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve kira alacakları için basitleştirilmiş yaklaşımdan faydalanarak değer düşüklüğü karşılıklarını, ilgili finansal varlıkların ömürleri boyunca beklenen kredi zararına eşit tutarda hesaplar.
Şirket diğer tüm finansal araçları için, ilk muhasebeleştirmeden bu yana eğer kredi riskinde önemli bir artış olduysa ömür boyu beklenen kredi zararlarını muhasebeleştirir. Ancak finansal aracın kredi riski ilk muhasebeleştirmeden bu yana önemli bir artış göstermemişse Şirket o finansal araç için 12 aylık beklenen kredi zararı tutarında zarar karşılığını muhasebeleştirir.
Beklenen kredi zararlarının ölçümü, temerrüt ihtimali, temerrüt halinde kayıp (örneğin temerrüt varsa kaybın büyüklüğü) ve temerrüt halinde riske esas tutarın bir fonksiyonudur. Temerrüt olasılığı ve temerrüt halinde kaybın değerlendirilmesi, ileriye dönük bilgilerle düzeltilmiş geçmişe ait verilere dayanır. Finansal varlıkların temerrüt halinde riske esas tutarı, ilgili varlıkların raporlama tarihindeki brüt defter değeri üzerinden yansıtılır.
Finansal varlıkların beklenen kredi zararı, Şirket'in sözleşmeye dayalı olarak vadesi geldikçe gerçekleşecek nakit akışlarının tamamı ile Şirket'in tahsil etmeyi beklediği nakit akışlarının tamamı arasındaki farkın (tüm nakit açıklarının) başlangıçtaki etkin faiz oranı (ya da satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar için krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranı) üzerinden hesaplanan bugünkü değeridir.
Şirket yalnızca finansal varlıktan kaynaklanan nakit akışlarına ilişkin sözleşmeden doğan hakların süresi dolduğunda veya finansal varlığı ve finansal varlığın sahipliğinden kaynaklanan her türlü risk ve getirileri önemli ölçüde başka bir işletmeye devrettiğinde o finansal varlığı finansal tablo dışı bırakır.
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen bir finansal varlık finansal tablo dışı bırakılırken varlığın defter değeri ve tahsil edilen ve edilecek bedel arasındaki fark kar veya zararda muhasebeleştirilir. Ayrıca, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan bir borçlanma aracının finansal tablo dışı bırakılmasında, daha önce ilgili araca ilişkin yeniden değerleme fonunda biriken toplam kazanç veya kayıp, kar veya zararda yeniden sınıflandırılır. Şirket'in ilk muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtarak ölçmeyi tercih ettiği bir özkaynak aracının finansal tablo dışı bırakılması durumundaysa, yeniden değerleme fonunda biriken toplam kazanç veya kayıp kar veya zararda muhasebeleştirilmez, doğrudan birikmiş karlara transfer edilir.
İşletme, finansal yükümlülüğü ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılanlar dışındaki yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir.
İşletme, aşağıdakiler dışında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırır:
(a) Gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler: Bu yükümlülükler, türev ürünler de dâhil olmak üzere, sonraki muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değerinden ölçülür.
(b) Finansal varlığın devredilmesi işleminin finansal tablo dışı bırakma şartlarını taşımaması veya devam eden ilişki yaklaşımının uygulanması durumunda ortaya çıkan finansal yükümlülükler: Şirket, bir varlığı devam eden ilişkisi ölçüsünde finansal tabloda göstermeye devam ettiği durumda, finansal tabloya buna bağlı bir yükümlülük de yansıtır. Devredilen varlık ve buna bağlı yükümlülük, işletmenin elinde tutmaya devam ettiği hak ve mükellefiyetleri yansıtacak şekilde ölçülür. Devredilen varlığa bağlı yükümlülük, devredilen varlığın net defter değeri ile aynı usulde ölçülür.
(c) TFRS 3'ün uygulandığı bir işletme birleşmesinde edinen işletme tarafından finansal tablolara alınan şarta bağlı bedel: İlk defa finansal tablolara alınmasından sonra, bu tür bir şarta bağlı bedeldeki gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılarak ölçülür.
İşletme, herhangi bir finansal yükümlülüğü yeniden sınıflandırmaz.
Şirket finansal yükümlülükleri yalnızca Şirket'in yükümlülükleri ortadan kalktığında, iptal edildiğinde veya zaman aşımına uğradığında finansal tablo dışı bırakır. Finansal tablo dışı bırakılan finansal yükümlülüğün defter değeri ve devredilen nakit dışı varlıklar veya üstlenilen yükümlülükler dahil olmak üzere ödenen veya ödenecek tutar arasındaki fark, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 5/1(d) (4)'e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisi'nden istisna tutulmuştur.
7524 sayılı Kanun ile 1 Ocak 2025 itibarıyla, GYO'ların kazançlarına uygulanacak olan kurumlar vergisi istisnası için belirli şartlar getirilmiştir. Bu doğrultuda, taşınmazlardan elde edilen kazançların en az %50'sinin, temettü olarak dağıtımı halinde kurum kazancına uygulanan vergi oranı %10 olarak uygulanacaktır. Bu sebeple dönem vergileri ile ertelenmiş vergi varlıkları ve borçlarının hesabında dağıtılmamış karlar için geçerli olan %30'luk vergi oranı kullanılır.
Vergi mevzuatı sebebiyle 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan vergilendirilebilir ya da indirilebilir geçici farklar, 1 Ocak 2025 tarihinden sonraki dönemde geçerli olacak %30'luk vergi oranı ile çarpılarak ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı hesaplanmıştır. KGK tarafından 12 Şubat 2025 tarihinde gayrimenkul yatırım ortaklıklarına iletilen "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarında Vergi Tutarlarının Raporlanması" konulu yazıya uygun olarak, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarda mevzuat değişikliği sonucu ortaya çıkan ertelenmiş vergi yükümlülüğü, 2023 yılı ve öncesine ilişkin etkisi özkaynaklar altında geçmiş yıllar karları veya zararlarına, 2024 yılına ait etkisi ise kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.
Türkiye'de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.
Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır.
Adi hisseler sermaye olarak sınıflandırılır. Sahip olunan hisseler oranında sermaye artırımı, onaylandığı nominal değeriyle kaydedilir. Adi hisse senetleri üzerinden dağıtılan temettüler, ilan edildikleri dönemde özkaynaklarda kaydedilir.
Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut payların ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Türkiye'deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özsermaye enflasyon düzeltme farkları hesabından payları oranında pay dağıtarak ("bedelsiz paylar") sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz pay ihracı çıkarılmış paylar olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı pay adedi ortalaması, payların bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak bir önceki raporlama döneminin başından itibaren uygulamak suretiyle elde edilir.
Şirketlerin, kendi özkaynağına dayalı finansal araçlarını geri satın alması durumunda, bu araçlar "geri alınmış paylar" olarak özkaynaktan düşülerek muhasebeleştirilir. Şirketlerinin özkaynağa dayalı finansal araçlarının alışından, satışından, ihracından ya da iptalinden dolayı kar veya zarara herhangi bir kazanç ya da kayıp yansıtılmaz ve bu işlemlere ilişkin alınan veya ödenen tutarlar doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir.
Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra gerçekleşen ve düzeltme gerektirmeyen olaylar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararları üzerinde önemli bir etkisi olması durumunda, finansal tablo notlarında açıklanır.
Şirket, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere nakit akış tablolarını düzenlemektedir. Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket'in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımlarını gösterir.
Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket'in yatırım faaliyetlerinde kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir.
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket'in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan koşullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
Şirket yatırım amaçlı gayrimenkullerini gerçeğe uygun değerinden finansal tablolarında muhasebeleştirmiştir. Finansal tablolarda, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan taşınmazların gerçeğe uygun değerinin bulunması esnasında kullanılan temel varsayımları Not 13'de belirtilmiştir. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri, Şirket'ten bağımsız bir değerleme şirketi olan TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından belirlenmiştir. Değerleme raporu tarihi itibarıyla TSKB Gayrimenkul Değerleme AŞ SPK tarafından yetkilendirilmiş bir gayrimenkul değerleme kuruluşu olup sermaye piyasası mevzuatı uyarınca gayrimenkul değerleme hizmeti vermektedir ve ilgili bölgelerdeki emlakların gerçeğe uygun değer ölçümlemesinde yeterli tecrübeye ve niteliğe sahiptir.
| Gayrimenkul Adı | Bulunduğu Bölge | Değerleme Yöntemi | Rapor Tarihi |
|---|---|---|---|
| Quick Tower | Kozyatağı/İstanbul | Pazar Yaklaşımı | 31.12.2024 |
| Maidan İş ve Yaşam Merkezi | Çankaya/Ankara | Pazar Yaklaşımı | 06.01.2025 |
| Mistral Ofis | Konak/İzmir | Pazar Yaklaşımı | 06.01.2025 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK Seri: II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği" nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
"Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı ek dipnot ilişikteki finansal tablolardaki verilere göre hazırlanmıştır.
Bulunmamaktadır.
Şirket'in ana faaliyet konusu; gayrimenkuller, gayrimenkul projeleri, gayrimenkule dayalı haklar, sermaye piyasası araçları ve Sermaye Piyasa Kurulu'nca belirlenecek diğer varlık ve haklardan oluşan portföyü işletmek amacıyla paylarını ihraç etmek üzere kurulan ve sermaye piyasası mevzuatında izin verilen diğer faaliyetlerde bulunulabilen sermaye piyasası kurumu niteliğinde kayıtlı sermayeli halka açık anonim ortaklıktır. Şirket'in faaliyet alanı, ticari işlemlerinin niteliği ve ekonomik özellikleri, müşterilerin risklerine göre sınıflandırılması ve faaliyetlerin yürütülmesinde kullanılan yöntemler benzerdir. Ayrıca, Şirket'in organizasyon yapısı, Şirket'in farklı faaliyetleri içeren ayrı bölümler halinde yönetilmesi yerine tek bir faaliyetin yönetilmesi şeklinde oluşturulmuştur. Bu sebeplerden dolayı, Şirket'in operasyonları tek bir faaliyet bölümü olarak kabul edilmekte ve Şirket'in faaliyet sonuçları, bu faaliyetlere tahsis edilecek kaynakların tespiti ve bu faaliyetlerin performanslarının incelenmesi bu çerçevede değerlendirilmektedir.
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Corpus Sigorta A.Ş. | 347 | -- |
| Quick Finansman A.Ş. | -- | 19.811 |
| Q Tower Gayrimenkul Yönetim ve Enerji Tic. A.Ş. | -- | 58.658 |
| Toplam | 347 | 78.469 |
| b) İlişkili taraflara borçlar | ||
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |
| Quick Sigorta A.Ş. | -- | 81.330 |
| Corpus Sigorta A.Ş. | 519.030 | 1.843.295 |
| Maher Yatırım Holding A.Ş. | 2.874.024 | 115.867 |
| Valde Bilişim Teknolojileri A.Ş. | 3.763 | 41.419 |
| QC İnşaat Proje Mümessillik Gayrimenkul Yatırım A.Ş. | 36.000 | -- |
| Toplam | 3.432.817 | 2.081.911 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| 31.03.2025 | 31.03.2024 | |
| Quick Sigorta A.Ş. | 6.874.760 | 4.183.850 |
| Corpus Sigorta A.Ş. | 5.019.350 | 3.076.343 |
| Maher Yatırım Holding A.Ş. | 584.129 | 386.550 |
| QPay Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri A.Ş. | 356.457 | 235.796 |
| Quick Finansman A.Ş. | 1.520.210 | 1.006.382 |
| Quick Hayat Sigorta A.Ş. | 910.803 | 19.328 |
| Valde Bilişim Teknolojileri A.Ş. | 321.075 | 212.603 |
| QCar Araç Kiralama ve Mobilite Hizmetleri A.Ş. | 794.087 | 19.328 |
| QC İnşaat Proje Mümessillik Gayrimenkul Yatırım A.Ş. | 5.838 | 377.987 |
| Q Tower Gayrimenkul Yönetim ve Enerji Tic. A.Ş. | 136.457 | 90.356 |
| Toplam | 16.523.166 | 9.608.523 |
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| 31.03.2025 | 31.03.2024 | |
| Corpus Sigorta A.Ş. | 153.625 | -- |
| Maher Yatırım Holding A.Ş. | 7.899.354 | 2.288.849 |
| Quick Sigorta A.Ş. | 7.398 | -- |
| Valde Bilişim Teknolojileri A.Ş. | 35.330 | 39.818 |
| Q Tower Gayrimenkul Yönetim ve Enerji Tic. A.Ş. | 846.496 | 408.656 |
| QC İnşaat Proje Mümessillik Gayrimenkul Yatırım AŞ | 465.227 | -- |
| QCar Araç Kiralama ve Mobilite Hizmetleri A.Ş. | 226.089 | -- |
| Toplam | 9.633.519 | 2.737.323 |
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara satışlar | 31.03.2025 | 31.03.2024 |
| Kira bedeli | 16.510.140 | 9.608.523 |
| Masraf yansıtma bedeli | 13.026 | -- |
| Toplam | 16.523.166 | 9.608.523 |
| 01.01.- | 01.01.- | |
| İlişkili taraflardan alışlar | 31.03.2025 | 31.03.2024 |
| Aidat gideri | 553.929 | 328.603 |
| Sigorta poliçe bedeli | 153.625 | -- |
| Masraf yansıtma bedeli | 779.484 | 103.898 |
| Yönetim hizmet bedeli | 35.330 | 80.053 |
| Danışmanlık bedeli (*) | 7.899.354 | 2.224.769 |
| Kira bedeli | 211.797 | -- |
| Toplam | 9.633.519 | 2.737.323 |
(*) Maher Yatırım Holding A.Ş.'den alınan danışmanlık hizmetlerinden kaynaklanmaktadır.
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| 31.03.2025 | 31.03.2024 | |
| Üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve diğer menfaatler | 3.851.638 | 2.179.595 |
| Toplam | 3.851.638 | 2.179.595 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir:
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Bankalar | 597.360.252 | 715.663.674 |
| - Vadesiz mevduat | 7.183.832 | 16.545.050 |
| - Vadeli mevduat | 590.176.420 | 699.118.624 |
| Finansal durum tablosunda yer alan toplam nakit ve | ||
| nakit benzeri varlıklar | 597.360.252 | 715.663.674 |
| Faiz gelir reeskontları | (4.161.664) | (8.687.437) |
| Nakit akış tablosunda yer alan toplam nakit ve nakit | ||
| benzeri varlıklar | 593.198.588 | 706.976.237 |
Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla TL cinsinden vadeli mevduatlarının etkin faiz oranı %41 ile %46 aralığında olup, vade tarihleri 2 Nisan 2025 ila 26 Haziran 2025 aralığındadır. Şirket'in yabancı para cinsinden vadeli mevduatı bulunmamaktadır.
Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla TL cinsinden vadeli mevduatlarının etkin faiz oranı %35 ile %48,50 aralığında olup, vade tarihleri 2 Ocak 2025 ila 26 Mart 2025 aralığındadır. Şirket'in yabancı para cinsinden vadeli mevduatı bulunmamaktadır.
| Finansal Yatırımlar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Hisse Senetleri | 204.039.971 | 212.925.906 |
| Yatırım Fonları(*) | 463.515.993 | 476.655.240 |
| Toplam | 667.555.964 | 689.581.146 |
(*) Yatırım fonları İş Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından kurulan para piyasası fonlarından oluşmakta olup, gerçeğe uygun değerinden takip edilmekte ve söz konusu değerleme farkları kar zarara yansıtılmaktadır.
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Hisse Senetleri | Maliyet Bedeli |
Borsa Rayici |
Maliyet Bedeli |
Borsa Rayici |
| Borsa İstanbul'a Kote Olan | 128.184.548 | 204.039.971 | 142.480.192 | 212.925.906 |
| TCELL THYAO KOZAL SISE TUPRS |
13.344.825 57.024.880 30.208.153 27.606.690 -- |
54.270.700 95.639.964 32.987.467 21.141.840 -- |
14.687.684 33.325.905 33.247.929 30.384.687 30.833.962 |
57.861.317 69.587.184 28.308.365 25.042.537 32.126.503 |
| Toplam | 128.184.548 | 204.039.971 | 142.480.167 | 212.925.906 |
| Finansal Yatırımlar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Özel Sektör Tahvilleri | 507.435.423 | 397.878.846 |
| Toplam | 507.435.423 | 397.878.846 |
| Stoklar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Yarı Mamuller(*) | 113.909.464 | 71.917.662 |
| Toplam | 113.909.464 | 71.917.662 |
(*) 17.07.2024 tarihinde, Şirket'in, İstanbul İli, Pendik İlçesi, Kurtköy Mahallesi'nde bulunan ve tapunun 4000 Ada, 8 Parsel numarasında kayıtlı 10.795 m2 alanlı, arsa nitelikli taşınmaz üzerinde geliştirmeyi planladığı konut projesi için, ana yüklenici olarak Tepe İnşaat Sanayi A.Ş. ile Şirket arasında, maliyet + kar yöntemi şeklinde "Program Yönetimi ve İnşaat Sözleşmesi" imzalanmıştır. Yarı mamuller bu projeye ilişkin ödemelerden kaynaklanmaktadır.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli borçlanmaları aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli Ticari Alacaklar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Diğer Kısa Vadeli Borçlanmalar | 53.663 | 1.127 |
| Toplam | 53.663 | 1.127 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli borçlanmaları bulunmamaktadır.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari alacakları aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli Ticari Alacaklar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 8.370.361 | 13.050.596 |
| - Alıcılar | 8.370.361 | 13.050.596 |
| - Şüpheli Ticari Alacaklar | 47.284 | 52.042 |
| - Şüpheli Ticari Alacaklar Karşılığı (-) | (47.284) | (52.042) |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not:5) | 347 | 78.469 |
| Toplam | 8.370.708 | 13.129.065 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli ticari alacakları bulunmamaktadır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ilişkili taraf harici ticari alacakların ortalama vadesi 30 gündür (31 Aralık 2024: 30 gün).
Şüpheli ticari alacaklar karşılığındaki hareketler:
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | |
|---|---|---|
| 31.03.2025 | 31.03.2024 | |
| Dönem başı bakiyesi | (52.042) | -- |
| Yıl İçinde Ayrılan Karşılıklar | -- | -- |
| Konusu Kalmayan Karşılıklar | -- | -- |
| Enflasyon Etkisi | 4.758 | |
| Dönem sonu bakiyesi | (47.284) | -- |
Şirket alacaklarının maruz kaldığı riskler ve risklerin düzeyi ile dövizli bakiyeleri Not 30'da açıklanmıştır.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari borçları aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli Ticari Borçlar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 2.012.690 | 14.393.325 |
| - Satıcılar | 2.012.690 | 14.393.325 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Not:5) | 3.432.817 | 2.081.911 |
| Toplam | 5.445.507 | 16.475.236 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli ticari borçları bulunmamaktadır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ilişkili taraf harici ticari borçların ortalama vadesi 30 gündür (31 Aralık 2024: 30 gün).
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli diğer alacakları aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli Diğer Alacaklar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 31.757.478 | 26.275.781 |
| - Vergi dairesinden alacaklar | 31.161.770 | 25.361.923 |
| - Personelden alacaklar | 595.708 | 913.858 |
| Toplam | 31.757.478 | 26.275.781 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli diğer alacakları bulunmamaktadır.
| Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli diğer borçları aşağıdaki gibidir: | |||
|---|---|---|---|
| Kısa Vadeli Diğer Borçlar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 946.787 | 295.504 |
| - Alınan depozito ve teminatlar | 946.787 | 295.504 |
| Toplam | 946.787 | 295.504 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli diğer borçları aşağıdaki gibidir:
| Uzun Vadeli Diğer Borçlar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 9.197.253 | 8.059.882 |
| - Alınan depozito ve teminatlar (*) | 9.197.253 | 8.059.882 |
| Toplam | 9.197.253 | 8.059.882 |
(*) Kiracılardan alınan teminatlardan oluşturmaktadır.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli peşin ödenmiş giderleri aşağıdaki gibidir:
| Peşin Ödenmiş Giderler- Kısa Vadeli | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Gelecek aylara ait giderler | 1.480.853 | 4.258.233 |
| Verilen sipariş avansları | 33.721.224 | 11.517.793 |
| Toplam | 35.202.077 | 15.776.026 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli peşin ödenmiş giderleri aşağıdaki gibidir:
| Peşin Ödenmiş Giderler- Uzun Vadeli | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Verilen avanslar (*) | 79.453.635 | 79.453.635 |
| Gelecek yıllara ait giderler | 548.513 | -- |
| Toplam | 80.002.148 | 79.453.635 |
(*) Şirket'in İstanbul ili Ataşehir ilçesi Barbaros mahallesinde geliştirdiği Kentsel Dönüşüm Projesi kapsamında yer alacak bağımsız bölümlerden bir kısmının satış vaadi sözleşmesiyle satın alınmasına yönelik olarak verilmiştir. Söz konusu tutar teminat mektubu alınarak teminatlandırılmıştır.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ertelenmiş gelirleri aşağıdaki gibidir:
| Ertelenmiş Gelirler | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Gelecek aylara ait gelirler (*) | 20.048.649 | 21.652.214 |
| Toplam | 20.048.649 | 21.652.214 |
(*) Peşin alınan kira gelirlerinden oluşmaktadır.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli ertelenmiş gelirleri bulunmamaktadır.
Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkul hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Yeniden değerleme değer |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet değeri | 01.01.2025 | Girişler | Çıkışlar | artışı/azalışı | Transferler | 31.03.2025 |
| Binalar | 5.587.639.776 | -- | -- | -- | -- | 5.587.639.776 |
| Net defter değeri | 5.587.639.776 | -- | -- | -- | -- | 5.587.639.776 |
Şirket'in 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkul hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Yeniden değerleme değer |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet değeri | 01.01.2024 | Girişler | Çıkışlar | artışı/azalışı | Transferler | 31.03.2024 |
| Binalar | 5.350.947.299 | -- | -- | -- | -- | 5.350.947.299 |
| Net defter değeri | 5.350.947.299 | -- | -- | -- | -- | 5.350.947.299 |
Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulleri, İstanbul Anadolu Yakası'nın merkezi iş alanlarından biri olan Kozyatağı/Ataşehir bölgesinde bulunan "Quick Tower" A+ ofis binasında yer alan 99 adet bağımsız bölümden ve Ankara İli Çankaya İlçesi Karakusunlar Mahallesi 25389 Ada 3 Parsel'de bulunan Maidan İş ve Yaşam Merkezi'nde yer alan B Blok 14. Kat 164, 165 ve 166 no'lu bağımsız bölümlerdeki büro niteliğindeki taşınmazlarından ve 20 Mayıs 2024 tarihinde Şirket Portföyüne dahil edilen edilen İzmir İli, Konak İlçesi, Mersinli Mahallesi, 8625 ada 7 parsel numaralı ana gayrimenkul üzerinde yer alan, 15 giriş, 21. Kat, 159 bağımsız bölüm numaralı, "İş Yeri" nitelikli gayrimenkulden oluşmaktadır.
Quick Tower, İstanbul Ataşehir'de 10.577,47 m2 yüz ölçümlü arsa üzerine kurulu 30 katlı A+ ofis ve dükkan binasıdır. 2015 yılında yapımı tamamlanan binada 104 ayrı bağımsız bölüm ve 713 araç kapasitesine sahip bir otopark bulunmaktadır. Bu 104 ayrı bölümün 9,10,11,12,16 nolu bağımsız bölümler hariç diğer tüm bölümleri Şirket adına kayıtlıdır. TSKB Gayrimenkul Değerleme AŞ tarafından hazırlanan değerleme raporu uyarınca, 9,10,11,12,16 nolu bağımsız bölümler hariç binanın 71.441,89 m2 kapalı alanı, yaklaşık 31.386 m2 kiralanabilir alanı bulunmaktadır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla doluluk oranı %99 seviyesindedir (31 Aralık 2024: %100).
Quick Tower'ın Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilmiş ve bağımsız bir ekspertiz şirketi olan TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 31 Aralık 2024 tarihli değerleme raporu ile pazar yaklaşımı yöntemine göre ekspertiz değeri 5.057.770.000 TL olarak tespit edilmiştir. Quick Tower'ın 31.03.2025 tarihi itibarıyla Yatırım Amaçlı Gayrimenkul olarak değerlendirilen kısmına ilişkin gerçeğe uygun değeri 5.587.639.776 TL, maddi duran varlıklardaki sınıflandırılan halihazırda kullanmakta olduğu kısmına ilişkin gerçeğe uygun değeri ise 69.272.747 TL olarak hesaplanmıştır.
Ankara ili, Çankaya ilçesinde bulunan Maidan İş ve Yaşam Merkezi, 22.435 m2 yüz ölçümlü arsa üzerine kurulu, 4 adet bloğu bulunan 19 ve 5 katlı ofis binalarından oluşmaktadır. Maidan İş ve Yaşam Merkezi'nin B bloğunda 164, 165 ve 166 numaralı 3 adet bağımsız bölüm Şirket adına kayıtlıdır. Şirket'in maliki bulunduğu bu 3 adet bağımsız bölümün toplam kiralanabilir alanı 317,00 m2 'dir. Şirket bu bağımsız bölümlerden sabit kira geliri elde etmekte ve elde ettiği kira gelirlerini doğrusal yöntemle gelir tablosuna aktarmaktadır.
Ankara Maidan'ın Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilmiş ve bağımsız bir ekspertiz şirketi olan TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 06 Ocak 2025 tarihli değerleme raporu ile pazar yaklaşımı yöntemine göre ekspertiz değeri 46.605.000 TL olarak tespit edilmiştir. Ankara Maidan'ın 31.03.2025 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değeri 51.294.752 TL olarak hesaplanmıştır.
İzmir Konak'ta yer alan Mistral Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi mülkiyetindeki İzmir İli, Konak İlçesi, Mersinli Mahallesi, 8625 ada, 7 parsel numaralı ana gayrimenkul üzerinde yer alan, 186 m2 Brüt alanlı 15 giriş, 21. kat, 159 nolu bağımsız bölümün 16.05.2024 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile 30.600.000,-TL+KDV bedel üzerinden satın alınmasına ve bedelin peşin olarak ödenmesine karar verilmiş, 20.05.2024 tarihinde tapu devri işlemleri tamamlanmış ve söz konusu gayrimenkul Şirket portföyüne dahil edilmiştir.
İzmir Mistral'in Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilmiş ve bağımsız bir ekspertiz şirketi olan TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 06 Ocak 2025 tarihli değerleme raporu ile pazar yaklaşımı yöntemine göre ekspertiz değeri 35.340.000 TL olarak tespit edilmiştir. İzmir Mistral'in 31.03.2025 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değeri 38.896.182 TL olarak hesaplanmıştır.
Şirket'in rapor tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerinde ipotek bulunmamaktadır.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerimiz gerçeğe uygun değeri ile muhasebeleştirilmekte olup, bu gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri Sermaye Piyasası Kurulu tarafından listeye alınmış yetkili gayrimenkul ekspertiz firmaları tarafından tespit edilmektedir. Tüm gayrimenkullerimizin gerçeğe uygun değer tespit esaslarına yukarıda yer verilmiştir. Yukarıda Pazar Yaklaşımına göre gerçeğe uygun değeri tespit edilen gayrimenkullerin değeri civar gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri baz alınarak belirlenmiş olduğundan gözlenebilir girdilere dayanmakta olması sebebiyle "Seviye 2" kapsamındadır.
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
• Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
• İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir. Pazar yaklaşımı, gösterge niteliğindeki değerin, değerleme konusu varlıkla fiyat bilgisi mevcut olan aynı veya benzer varlıklar ile karşılaştırmalı olarak belirlenmesini sağlar. Değerleme uzmanlarının takdirine göre pazar yaklaşımına göre değerlenmiş olan gayrimenkuller ikinci seviye finansal varlık olarak sınıflanmıştır.
• Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir. Gelir yaklaşımı ana başlığı altında değeri belirleyebilmek için farklı yöntemler kullanılmakta olup bunların tümünün ortak özelliği, değerin hak sahibi tarafından fiilen elde edilmiş gerçek veya elde edilebilecek tahmini gelirlere dayanıyor olmasıdır. Gelir yaklaşımına göre önemli gözlenebilir veriye dayanmayan girdiler, tahmini kira değeri ve kapitalizasyon oranıdır. Maliyet yaklaşımı ise gösterge niteliğindeki değerin, bir alıcının, belli bir varlık için, ister satın alma, isterse yapım yoluyla edinilmiş olsun, kendisine eşit faydaya sahip başka bir varlığı elde etme maliyetinden daha fazla ödeme yapmayacağı ekonomik ilkesinin uygulanmasıyla belirlenmesini sağlar. Maliyet yaklaşımına göre önemli gözlenebilir veriye dayanmayan girdiler, birim maliyet ve yıpranma payıdır. Değerleme uzmanlarının takdirine göre gelir yaklaşımı ve maliyet yaklaşımına göre değerlenmiş olan gayrimenkuller üçüncü seviye finansal varlık olarak sınıflanmıştır.
Değerleme uzmanı gayrimenkulün değerleme yöntemini seçerken elde ettiği somut kanıtlarla vardığı değerin söz konusu gayrimenkullerin en uygun değeri olup olmadığı konusunda kendi profesyonel uzmanlığını kullanır. Ayrıca değer takdirine varırken pazarda yapılan incelemelerde konu taşınmazlarla benzer nitelikteki gayrimenkullerin benzer yaklaşımlara göre değerlendirip değerlendirilmediğini de göz önüne alır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulleri üzerindeki sigorta tutarı 43.414.000 TL ve 83.545.000 USD' dir.
| Maliyet değeri | 01.01.2025 | Girişler | Çıkışlar | Transferler | 31.03.2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Binalar | 69.272.747 | -- | -- | -- | 69.272.747 |
| Taşıtlar | 5.775.016 | -- | -- | -- | 5.775.016 |
| Demirbaşlar | 27.842.587 | 782.894 | -- | -- | 28.625.481 |
| Yapılmakta Olan Yatırımlar | 9.673.467 | 1.598.198 | -- | -- | 11.271.665 |
| Ataşehir Barbaros Projesi(*) | 9.442.438 | 1.278.743 | -- | -- | 10.721.181 |
| Reşadiye Projesi(**) | 231.029 | 319.455 | -- | -- | 550.484 |
| Maliyet değeri toplamı | 112.563.817 | 2.381.092 | -- | -- | 114.944.909 |
| Birikmiş amortismanlar | |||||
| Binalar | 829.984 | 1.154.546 | -- | -- | 1.984.530 |
| Taşıtlar | 2.928.215 | 311.015 | -- | -- | 3.239.229 |
| Demirbaşlar | 16.555.410 | 588.672 | -- | -- | 17.144.082 |
| Birikmiş amortismanlar toplamı |
20.313.610 | 2.054.232 | -- | -- | 22.367.842 |
| Net defter değeri | 92.250.207 | 92.577.067 |
Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
(*) İstanbul İli, Ataşehir İlçesi, Barbaros Mahallesi, 2195, 2196, 2197, 2198 ve 2199 adalarda yer alan parsellerde kain ve kayıtlı olan arsa üzerinde konut ve ticari alanların yer aldığı bir kentsel dönüşüm projesi geliştirilmesi planlanmaktadır. Bu kapsamda, proje alanında arsa sahipleri ile Şirket arasında imzalanacak Arsa Payı ve Kat Karşılığı İnşaat Yapımı ve Gayrimenkul Satış Vaadi Sözleşmesi uyarınca oransal dağılım % 55'i arsa sahiplerinde % 45'i Şirket'te olacak şekilde belirlenmiştir.
Şirket Yönetim Kurulu, 5 Aralık 2023 tarihinde İstanbul İli, Ataşehir İlçesi, Barbaros Mahallesi, 2195 ada, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 parsel ve 2196 ada, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 parsel numaralarında kain ve kayıtlı olan toplam 25 parsele ait 6.324,45 m2 ; 3 Ocak 2024 tarihinde, İstanbul İli, Ataşehir İlçesi, Barbaros Mahallesi, 2197 ada, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 parsel, 2198 ada, 1 parsel ve 2199 ada, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 parsel numaralarında kain ve kayıtlı olan toplam 26 parsele ait 8.839,80 m2 , toplamda 51 parsel ve 15.164,25 m2 yüzölçümüne sahip arsa mahiyetindeki taşınmazları kentsel dönüşüm projesine dahil etmiştir.
31 Mart 2025 sonu itibarıyla, Şirket ile sözleşme imzalayan Kat Malikleri/Arsa Sahipleri'nin oranı % 85'e ulaşmıştır. Diğer kat malikleri/arsa sahipleri ile görüşmeler devam etmektedir.
(**) 8 Kasım 2024 tarihinde Ünlü Doğan (Arsa sahibi) mülkiyetindeki, İstanbul ili, Çekmeköy ilçesi, Reşadiye Mahallesi, 598 ada 1, 3, 6 ve 7 no.lu parseller ve 0 ada 692 ve 923 no.lu parsellerde kayıtlı taşınmazların üzerinde villalardan oluşan bir gayrimenkul projesi geliştirilmesi amacıyla söz konusu projeye ait bağımsız bölümlerin paylaşımının, değer olarak %54,17'si MHR GYO'ya, %45,83'ü arsa sahibine ait olmak üzere, 8 Kasım 2024 tarihinde "Taşınmaz Satış Vaadi ve Kat Karşılığı İnşaat İşlerine İlişkin Proje Geliştirme Sözleşmesi" imzalanmıştır.
| Maliyet değeri | 01.01.2024 | Girişler | Çıkışlar | Transferler | 31.03.2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Binalar | 10.374.298 | -- | -- | -- | 10.374.298 |
| Taşıtlar | 5.774.732 | -- | -- | -- | 5.774.732 |
| Demirbaşlar | 19.759.415 | 304.224 | -- | -- | 20.063.639 |
| Yapılmakta Olan Yatırımlar | 1.163.079 | 3.658.028 | -- | -- | 4.821.107 |
| Ataşehir Barbaros Projesi(*) | 1.163.079 | 3.658.028 | -- | -- | 4.821.107 |
| Maliyet değeri toplamı | 37.071.524 | 3.962.252 | -- | -- | 41.033.774 |
| Birikmiş amortismanlar | |||||
| Binalar | 414.972 | 103.743 | -- | -- | 518.715 |
| Taşıtlar | 1.646.966 | 311.000 | -- | -- | 1.957.966 |
| Demirbaşlar | 14.531.478 | 325.551 | -- | -- | 14.857.029 |
| Birikmiş amortismanlar toplamı | 16.593.416 | 740.294 | -- | -- | 17.333.709 |
| Net defter değeri | 20.478.108 | 23.700.066 |
Şirket'in 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
(*) İstanbul İli, Ataşehir İlçesi, Barbaros Mahallesi, 2195, 2196, 2197, 2198 ve 2199 adalarda yer alan parsellerde kain ve kayıtlı olan arsa üzerinde konut ve ticari alanların yer aldığı bir kentsel dönüşüm projesi geliştirilmesi planlanmaktadır. Bu kapsamda, proje alanında arsa sahipleri ile Şirket arasında imzalanacak Arsa Payı ve Kat Karşılığı İnşaat Yapımı ve Gayrimenkul Satış Vaadi Sözleşmesi uyarınca oransal dağılım % 55'i arsa sahiplerinde % 45'i Şirket'te olacak şekilde belirlenmiştir.
Şirket Yönetim Kurulu, 5 Aralık 2023 tarihinde İstanbul İli, Ataşehir İlçesi, Barbaros Mahallesi, 2195 ada, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 parsel ve 2196 ada, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 parsel numaralarında kain ve kayıtlı olan toplam 25 parsele ait 6.324,45 m2 ; 3 Ocak 2024 tarihinde, İstanbul İli, Ataşehir İlçesi, Barbaros Mahallesi, 2197 ada, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 parsel, 2198 ada, 1 parsel ve 2199 ada, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 parsel numaralarında kain ve kayıtlı olan toplam 26 parsele ait 8.839,80 m2 , toplamda 51 parsel ve 15.164,25 m2 yüzölçümüne sahip arsa mahiyetindeki taşınmazları kentsel dönüşüm projesine dahil etmiştir.
Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla maddi olmayan duran varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Maliyet değeri | 01.01.2025 | Girişler | Çıkışlar | 31.03.2025 |
|---|---|---|---|---|
| Haklar | 1.403.232 | -- | -- | 1.403.232 |
| Maliyet değeri toplamı | 1.403.232 | -- | -- | 1.403.232 |
| Birikmiş amortismanlar | ||||
| Haklar | 732.642 | 32.224 | -- | 764.866 |
| Birikmiş amortismanlar toplamı | 732.642 | 32.224 | -- | 764.866 |
| Net defter değeri | 670.590 | 638.366 |
Şirket'in 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla maddi olmayan duran varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Maliyet değeri | 01.01.2024 | Girişler | Çıkışlar | 31.03.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Haklar | 1.403.164 | -- | -- | 1.403.164 |
| Maliyet değeri toplamı | 1.403.164 | -- | -- | 1.403.164 |
| Birikmiş amortismanlar | ||||
| Haklar | 586.400 | 38.901 | -- | 625.301 |
| Birikmiş amortismanlar toplamı | 586.400 | 38.901 | -- | 625.301 |
| Net defter değeri | 816.764 | 777.863 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli borç karşılıkları ve uzun vadeli borç karşılıkları bulunmamaktadır.
Rapor tarihi itibarıyla Şirket'i konu eden dava ve ihtilaflar hakkında açıklamalar aşağıdaki gibidir:
Rapor tarihi itibariyle devam eden Şirket tarafından açılmış 2 adet dava bulunmakta olup, söz konusu dava faaliyet sonuçlarını, finansal durumunu veya likiditeyi etkilememektedir.
Rapor tarihi itibariyle devam eden Şirket aleyhine açılmış toplam 6 adet davadan faaliyet sonuçlarını, finansal durumunu veya likiditeyi etkilemeyeceğine karar verilen davalar hariç tutularak karşılık ayrılması gereken dava bulunmamaktadır.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla aldığı teminat/rehin/ipotek/kefalet (TRİK) aşağıdaki gibidir:
| Alınan Teminatlar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Banka teminat mektupları | 161.664.513 | 174.798.124 |
| Çek ve senet olarak alınan teminatlar | 7.284.030 | 1.699.962 |
| Toplam | 168.948.543 | 176.498.086 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİK'lerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
| Verilen Teminatlar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Banka teminat mektupları | 916.000 | 1.008.175 |
| Toplam | 916.000 | 1.008.175 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla verdiği teminat/rehin/ipotek (TRİ) aşağıdaki gibidir:
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Şirket tarafından verilen TRİ'ler: | ||
| A.Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | 916.000 | 1.008.175 |
| Teminat Mektubu | 916.000 | 1.008.175 |
| İpotek | -- | -- |
| B.Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
-- | -- |
| C.Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. | ||
| Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam | -- | -- |
| Tutarı | ||
| D.Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | -- | -- |
| i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | -- | -- |
| ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri | -- | -- |
| Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler Lehine Vermiş | ||
| Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | -- | -- |
| Toplam | 916.000 | 1.008.175 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla çalışanlara sağladığı faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Kullanılmamış izin karşılığı | 1.238.047 | 995.588 |
| Toplam | 1.238.047 | 995.588 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla çalışanlara sağladığı faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir:
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılıkları | 961.136 | 893.729 |
| Toplam | 961.136 | 893.729 |
Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır.
Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 5510 sayılı Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı 46.655,43 TL (31 Aralık 2024: 46.655,43 TL, tarihi maliyet) tavanından hesaplamıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı yükümlülüğü, Şirket'in çalışanların emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. TMS 19, "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" uyarınca Şirket'in yükümlülüklerini tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Buna uygun olarak, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir.
Esas varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, çalışanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğe ait olası yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla karşılıklar %3,24 reel iskonto oranı ile hesaplanmıştır. İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Şirket'e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | |
|---|---|---|
| 31.03.2025 | 31.03.2024 | |
| Dönem başı | 893.729 | 380.132 |
| Hizmet Maliyeti | 149.118 | 394.002 |
| Enflasyon Etkisi | (81.711) | (49.766) |
| Dönem sonu | 961.136 | 724.368 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçları aşağıdaki gibidir:
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Personele Borçlar | 540 | -- |
| Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler | 887.075 | 1.212.958 |
| Ödenecek sosyal güvenlik primleri | 830.519 | 658.312 |
| Toplam | 1.718.134 | 1.871.270 |
| 01.01.- | 01.01.- |
|---|---|
| 31.03.2025 | 31.03.2024 |
| 959.135 | 760.021 |
| 1.127.321 | 19.173 |
| 2.086.456 | 779.194 |
| 01.01.- | 01.01.- |
| 31.03.2025 | 31.03.2024 |
| 12.207.722 | 5.385.780 |
| 12.207.722 | 5.385.780 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıkları aşağıdaki gibidir:
| Diğer dönen varlıklar | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 1.747.384 | -- |
| Personel Avansları | 40.000 | 77.044 |
| Diğer | 38.640 | 32.155 |
| Toplam | 1.826.024 | 109.199 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli diğer yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:
| Kısa vadeli diğer yükümlülükler | 31.03.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Ödenecek Vergi Harç ve Diğer Kesintiler | 6.421.255 | 3.167.413 |
| Toplam | 6.421.255 | 3.167.413 |
Şirket, Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre 3.000.000.000 TL (Üç milyar Türk Lirası) kayıtlı sermaye tavanına sahiptir.
Sermaye Piyasası Kurulunca verilen kayıtlı sermaye tavanı izni, 2022-2026 yılları (5 yıl) için geçerlidir. 2026 yılı sonunda izin verilen kayıtlı sermaye tavanına ulaşılamamış olsa dahi, 2026 yılından sonra Yönetim Kurulunun sermaye artırım kararı alabilmesi için; daha önce izin verilen tavan ya da yeni bir tavan tutarı için Sermaye Piyasası Kurulundan izin almak suretiyle Genel Kuruldan yeni bir süre için yetki alması zorunludur. Söz konusu yetkinin alınmaması durumunda Şirket yönetim kurulu kararıyla sermaye artırımı yapamaz.
Şirket'in çıkarılmış sermayesi tamamı ödenmiş 827.000.000 TL (Sekizyüzyirmiyedimilyon Türk Lirası) olup her biri 1 TL (Bir Türk Lirası) itibari değerde 827.000.000 (Sekizyüzyirmiyedimilyon) adet paya ayrılmıştır. (31 Aralık 2024: 827.000.000 TL, 1 TL, 827.000.000.000 pay).
Şirket'in payları A ve B gruplarına ayrılmıştır. Çıkarılmış sermayeyi temsil eden pay grupları, A grubu nama 186.000.000 adet pay karşılığı 186.000.000 TL'ndan; B grubu hamiline 641.000.000 adet pay karşılığı 641.000.000 TL'ndan oluşmaktadır.
Yönetim Kurulu 2022-2026 yılları arasında Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak, kayıtlı sermaye tavanına kadar yeni paylar ihraç ederek çıkarılmış sermayeyi arttırmaya ve pay sahiplerinin yeni pay alma hakkının sınırlandırılması ile sermaye piyasası mevzuatı hükümleri dahilinde imtiyazlı veya nominal değerinin üzerinde veya altında pay çıkarılması konularında karar almaya yetkilidir. Yeni pay alma kısıtlama yetkisi pay sahipleri arasında eşitsizliğe yol açacak şekilde kullanılamaz.
Şirket'in dönemler itibariyle ortakları ve sermayeye katılım oranları aşağıdaki gibidir:
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Oranı | Pay Tutarı | |
| Hissedarlar | (%) | (TL) | (%) | (TL) |
| Quick Sigorta A.Ş. | 64,98 | 537.387.067 | 64,98 | 537.387.067 |
| Corpus Sigorta A.Ş. | 12,59 | 104.133.400 | 12,59 | 104.133.400 |
| Halka Açık Kısım – Diğer | 22,43 | 185.479.533 | 22,43 | 185.479.533 |
| Toplam | 100,00 | 827.000.000 | 100,00 | 827.000.000 |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 3.359.539.282 | 3.359.539.282 | ||
| Toplam | 4.186.539.282 | 4.186.539.282 |
Şirket sermayesi, 6 Temmuz 2021 tarihli ve 10364 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde yayımlandığı üzere 22 Haziran 2021 tarihli genel kurul neticesinde, 40.500.000 TL'den 620.000.000'ye çıkarılmıştır.
Artırılan 579.500.000 TL'nin 569.282.564 TL'si ortakların Sermaye Yedekleri hesabına yapmış oldukları sermaye avansı ödemelerinden karşılanmış olup, kalan 10.217.436 TL'si ise ortaklar tarafından nakden taahhüt edilmiştir.
Şirket'in 620.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin, 3.000.000.000 TL'lik kayıtlı sermaye tavanı dahilinde 207.000.000 TL artırılarak 827.000.000 TL'ye çıkarılmasına; sermaye artırımı kapsamında ihraç edilen toplamda 207.000.000 TL nominal değerli olmak üzere beheri 1 TL nominal değerli 207.000.000 adet B Grubu hamiline yazılı payın çıkarılmasına; söz konusu paylara ilişkin olarak Şirket pay sahiplerinin tamamının yeni pay alma haklarının halka arz kapsamında talepte bulunacak yatırımcılar lehine tamamen kısıtlanmasına karar verilmiştir. Bu kapsamda, halka arza ilişkin talep toplama işlemleri 12-13 Ekim 2023 tarihlerinde Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler AŞ tarafından "Borsa'da Satış – Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış Yöntemi" ve "En İyi Gayret Aracılığı" yöntemiyle tamamlanmış olup, halka arz fiyatı olarak 4,30 TL açıklanmış ve Şirket sermayesinin 620.000.000 TL'den 827.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle arttırılan 207.000.000 TL nominal değerli 207.000.000 adet B Grubu hamiline yazılı pay halka arz edilmiştir. Şirket hisseleri MHRGY kodu ile 18 Ekim 2023 tarihinde Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamıştır, Sermaye artırımı dolayısıyla Şirket'in halka arz kapsamında maliyetler arındırılmamış haliyle elde ettiği brüt gelir 890.100.000 TL olarak gerçekleşmiştir.
NHalka arz işlemlerinin tamamlandığı tarihte toplamda 890.100.000 TL tutarındaki pay bedellerinin tamamının nakden Şirket'e ödenmiş ve Şirket'in 620.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin, 3.000.000.000 TL'lik kayıtlı sermaye tavanı dahilinde, 827.000.000 TL'ye çıkarılmış ve Şirket Esas Sözleşmesinin "Sermaye ve Paylar" başlıklı 8. maddesinin tadili Sermaye Piyasası Kurulu'nun 20.11.2023 tarih ve 45441 sayılı yazısı ile onaylanmış olup, 30.11.2023 tarihinde tescil edilmiş ve 30.11.2023 tarih 10969 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde yayımlanmıştır.
31.03.2025 tarihi itibarıyla Şirket ana ortağı Quick Sigorta A.Ş. toplamda 21.520.467 TL tutarında pay alımı gerçekleştirerek pay oranını %64,98'ye çıkarmıştır.
Şirket Yönetim Kurulu tarafından, 25 Haziran 2024 tarihinde, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun 14 Şubat 2023 tarih ve 2023/10 sayılı bülteninde yer alan pay geri alım işlemlerine ilişkin ilke kararı çerçevesinde, başta küçük yatırımcılarımız olmak üzere tüm yatırımcılarımızın menfaatlerinin korunması ve sağlıklı fiyat oluşumuna katkı sağlanması amacı ile pay geri alımı yapılmasına, bu kapsamda;
a) Pay geri alım programının azami 1 yıl süreyle geçerli olacak şekilde belirlenmesine,
b) Pay geri alımı için ayrılabilecek azami fon tutarının 100.000.000 TL olarak, alınacak azami hisse adedinin ise nominal 20.000.000 TL' yi geçmeyecek şekilde belirlenmesine,
c) İş bu karar kapsamında, Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda gerekli özel durum açıklamalarının yapılması ve pay geri alımına ilişkin kararın Genel Kurul'un onayına sunulması dahil her türlü iş ve işlem için Yönetimin yetkilendirilmesine karar verilmiştir.
İlgili karar kapsamında 26 Haziran 2024 tarihinde başlayan pay geri alım programı 2 Ekim 2024 tarihinde tamamlanmış olup, şirket sermayesinin %2,418'ine denk gelen toplam 20.000.000 TL nominal değerli pay, işlem maliyetleri dahil toplam 96.683.819 TL bedel ödenerek geri alınmıştır. Rapor tarihi itibarıyla geri alınan payların satışı olmamıştır.
Şirket Yönetim Kurulu tarafından, 20 Mart 2025 tarihinde, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun 19 Mart 2025 tarih ve 2025/16 sayılı bülteninde yer alan pay geri alım işlemlerine ilişkin ilke kararı çerçevesinde, başta küçük yatırımcılarımız olmak üzere tüm yatırımcılarımızın menfaatlerinin korunması ve sağlıklı fiyat oluşumuna katkı sağlanması amacı ile pay geri alımı yapılmasına, bu kapsamda;
a) Pay geri alım programının azami 1 yıl süreyle geçerli olacak şekilde belirlenmesine,
b) Pay geri alımı için ayrılabilecek azami fon tutarının 50.000.000 TL olarak, alınacak azami hisse adedinin ise nominal 11.000.000 TL' yi geçmeyecek şekilde belirlenmesine,
c) İş bu karar kapsamında, Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda gerekli özel durum açıklamalarının yapılması ve pay geri alımına ilişkin kararın Genel Kurul'un onayına sunulması dahil her türlü iş ve işlem için Yönetimin yetkilendirilmesine karar verilmiştir.
İlgili karar kapsamında 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, şirket sermayesinin %0,27552'sine denk gelen toplam 20.778.552 TL nominal değerli pay, işlem maliyetleri dahil toplam 99.854.451 TL bedel ödenerek geri alınmıştır. Rapor tarihi itibarıyla geri alınan payların satışı olmamıştır.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla paylara ilişkin primleri aşağıdaki gibidir:
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Hisse senedi ihraç primleri | 1.061.958.103 | 1.061.958.103 |
| Toplam | 1.061.958.103 | 1.061.958.103 |
Hisse senedi ihraç primi, halka arz edilen hisselerin nominal tutarı ile satış tutarı arasındaki farkı temsil etmektedir. Çıkartılan hisse senetleri için yapılan her nevi giderler ile aracı kurumlara, SPK, BIST, bağımsız denetim kuruluşlarına yapılan ödemeler ve hisse senetlerinin ihracına yönelik yapılan reklam giderleri düşüldükten sonra finansal tablolarda gösterilmiştir.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kardan ayrılmış kısıtlanmış yasal yedekleri aşağıdaki gibidir:
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Geri alınmış paylara ilişkin yedekler (*) | 119.850.553 | 116.679.920 |
| Toplam | 119.850.553 | 116.679.920 |
(*) SPK düzenlemeleri uyarınca, geri alınmış paylar için iktisap değerlerini karşılayan tutarda yedek akçe ayrılmaktadır. Bu çerçevede, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler içerisinde, işlem maliyetleri dahil 119.850.553 TL tutarında geri alınmış paylar için yedek akçe ayrılmıştır.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla geçmiş yıl karları aşağıdaki gibidir:
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Geçmiş yıl karları/(zararları) | 1.322.085.097 | 1.226.580.815 |
| Toplam | 1.322.085.097 | 1.226.580.815 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla geçmiş yıl karlarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | |
|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.03.2024 | |
| Dönem başı bakiye | 1.226.580.815 | 1.906.792.994 |
| Net dönem kar/(zarar) transferi | (21.175.638) | 49.634.654 |
| Geçmiş dönemlere ait ertelenmiş vergi etkisi | 116.679.920 | - |
| Dönem sonu bakiye | 1.322.085.097 | 1.956.427.648 |
Şirket'in özkaynaklar altında yer alan aşağıdaki hesapların tarihi değerleri ve enflasyon düzeltme etkileri TFRS ve VUK finansal tabloları uyarınca 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 (TFRS) | Tarihi Değer | Enflasyon düzeltmesi etkisi | Endekslenmiş değer |
|---|---|---|---|
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 827.000.000 | 3.359.539.282 | 4.186.539.282 |
| Paylara İlişkin Primler | 649.282.095 | 412.676.008 | 1.061.958.103 |
| Yasal Yedekler | 119.850.553 | -- | 119.850.553 |
| 31 Mart 2025 (VUK) | Tarihi Değer | Enflasyon düzeltmesi etkisi | Endekslenmiş değer |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 827.000.000 | 3.694.648.831 | 4.521.648.831 |
| Paylara İlişkin Primler | 649.282.095 | 218.466.091 | 867.748.186 |
| Yasal Yedekler | -- | -- | -- |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla hasılat ve maliyet detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| 31.03.2025 | 31.03.2024 | |
| Yurtiçi satışlar | 71.815.399 | 56.898.387 |
| Brüt satışlar | 71.815.399 | 56.898.387 |
| Satış iadeleri (-) | -- | -- |
| Hasılat | 71.815.399 | 56.898.387 |
| Satılan hizmet maliyeti (-) | 5.748.914 | 4.559.753 |
| Satışların maliyeti toplamı (-) | 5.748.914 | 4.559.753 |
| Brüt kar/(zarar) | 66.066.485 | 52.338.634 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla niteliklerine göre satış maliyetlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| Satışların maliyeti | 31.03.2025 | 31.03.2024 |
| Satılan hizmet maliyeti | 5.748.914 | 4.559.753 |
| Satışların maliyeti toplamı | 5.748.914 | 4.559.753 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla faaliyet giderleri aşağıdaki gibidir:
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| Genel yönetim giderleri | 31.03.2025 | 31.03.2024 |
| Personel giderleri | (12.207.722) | (5.385.780) |
| Amortisman giderleri | (1.127.321) | (19.173) |
| Ofis giderleri | (197.499) | (8.491) |
| Temsil ve ağırlama giderleri | (94.183) | (181.609) |
| Sigorta giderleri | (113.970) | (673.563) |
| Seyahat giderleri | (65.569) | (3.599) |
| İşletme ve haberleşme giderleri | -- | -- |
| Yönetim hizmet giderleri | (7.931.950) | (1.335.126) |
| Danışmanlık giderleri | (379.946) | (2.617.543) |
| Vergi, resim ve harç giderleri | (291.547) | (19.173) |
| Aidat giderleri | (761.337) | (760.367) |
| Kıdem tazminatı karşılığı | (149.118) | -- |
| İzin karşılığı | (333.483) | -- |
| Kira giderleri | (282.669) | -- |
| İkramiye komisyon ve prim gideri | -- | (153.183) |
| Bakım ve onarım giderleri | (28.104) | -- |
| Diğer giderler | (759.980) | (844.573) |
| Toplam | (24.724.398) | (12.002.178) |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla esas faaliyet gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 01.01.- 31.03.2025 |
01.01.- 31.03.2024 |
|---|---|---|
| Kur farkı gelirleri | 20.151 | -- |
| Poliçe iade zeyili | -- | -- |
| Diğer gelirler | 6 | 125.981 |
| Toplam | 20.157 | 125.981 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla esas faaliyet giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | 31.03.2025 | 31.03.2024 |
| Kur farkı gideri | (857.787) | (673.009) |
| Karşılık giderleri | -- | (171.229) |
| Komisyon giderleri | (25.889) | -- |
| Diğer giderler | (291.026) | (402.707) |
| Toplam | (1.174.702) | (1.246.945) |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla yatırım faaliyetlerinden gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01.- | |
|---|---|
| 31.03.2025 | 31.03.2024 |
| 74.128.991 | 155.630.146 |
| 3.188.478 | 42.130.538 |
| 735.440 | -- |
| 97.800.584 | -- |
| 175.853.493 | 197.760.684 |
| 01.01.- |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla yatırım faaliyetlerinden giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| Yatırım faaliyetlerinden giderler | 31.03.2025 | 31.03.2024 |
| Menkul kıymet satış zararı | (2.484.268) | -- |
| Toplam | (2.484.268) | -- |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla finansman gelirleri aşağıdaki gibidir:
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| Finansman gelirleri | 31.03.2025 | 31.03.2024 |
| Kur Farkı Gelirleri | -- | 278.028 |
| Toplam | -- | 278.028 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla finansman giderleri aşağıdaki gibidir:
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| Finansman giderleri | 31.03.2025 | 31.03.2024 |
| Diğer | -- | (46) |
| Toplam | -- | (46) |
Kâr veya zarar tablosunda raporlanan Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) kalemi aşağıda belirtilen parasal/parasal olmayan finansal tablo kalemlerinden kaynaklanmaktadır:
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| Parasal Olmayan Kalemler | 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 |
| Finansal durum tablosu kalemleri | (68.803.792) | (165.547.272) |
| Stoklar | 7.441.899 | - |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 510.864.087 | 507.077.856 |
| Maddi duran varlıklar | 6.755.231 | 2.349.523 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 49.070 | 60.199 |
| Peşin ödenmiş giderler | 8.045.842 | 7.709.146 |
| Ertelenmiş Gelirler | (937.929) | - |
| Ödenmiş sermaye | (382.764.934) | (396.714.249) |
| Geri Alınmış Paylar | 10.667.757 | - |
| Paylara İlişkin Primler | (13.838.390) | - |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | (97.092.203) | (100.630.588) |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | (3.067.704) | (5.187.014) |
| Hasılat | (1.694.412) | (1.418.276) |
| Satışların Maliyeti | 837.030 | 8.261 |
| Genel Yönetim Giderleri | 1.562.293 | 71.582 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | (3.858.470) | (3.879.317) |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler | 58.614 | - |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | (475) | (10.071) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler | 27.716 | 40.807 |
| Net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) | (71.871.496) | (170.734.286) |
Kurumlar Vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilerek, vergi yasalarında yer alan istisnaların indirilerek bulunacak yasal vergi matrahına uygulanan kurumlar vergisi oranıdır.
2025 yılında Sermaye Piyasası Şirketlerine Türkiye'de uygulanan kurumlar vergisi oranı %30'dur.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla cari dönem vergisiyle ilgili varlıkları bulunmamaktadır.
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| 31.03.2025 | 31.03.2024 | |
| Ertelenmiş Vergi Gideri | (171.181.883) | -- |
| Toplam Vergi Gideri | (171.181.883) | -- |
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'lere göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TFRS'lere göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır.
Not 2'de detayları açıklandığı üzere, gayrimenkul yatırım ortaklıklarına, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5. maddesi d-4 bendi ile tanınan vergi istisnası, 02/8/2024 tarih 7524 sayılı kanun ile 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren taşınmazlardan elde ettikleri kazançların en az %50'sinin kâr payı yoluyla dağıtılması şartına bağlanmıştır.
Kar dağıtım kararı genel kurul uhdesinde olması nedeni ile 2025 yılı ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplamasında kullanılan vergi oranı %30'dur (31 Aralık 2024: %30).
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 1.137.158.446 | 1.063.180.530 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 1.137.158.446 | 1.063.180.530 |
Şirket'in ilgili birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:
| Birikmiş Geçici | Ertelenmiş Vergi | |
|---|---|---|
| 31.03.2025 | Farklar | Varlığı/(Yükümlülüğü) |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 2.741.310.505 | (822.393.152) |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | -- | -- |
| Binalar (MDV) | 1.023.362.642 | (307.008.793) |
| Stoklar | 8.965.934 | (2.689.780) |
| Finansal Yatırımlar | 4.122.484 | (1.236.745) |
| Ticari ve Ticari Olmayan Alacaklar | -- | -- |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 16.511.045 | (4.953.314) |
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 961.136 | 288.341 |
| Kullanılmayan İzin Karşılığı | 1.238.047 | 371.414 |
| Şüpheli Ticari Alacak Karşılığı | 47.284 | 14.185 |
| Diğer | 1.497.992 | 449.398 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı / (Yükümlülüğü), Net | (1.137.158.446) |
| Birikmiş Geçici | Ertelenmiş Vergi | |
|---|---|---|
| 31.12.2024 | Farklar | Varlığı/(Yükümlülüğü) |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 3.187.540.668 | (956.262.200) |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | 2.341.504 | (702.451) |
| Binalar (MDV) | 38.214.198 | (11.464.259) |
| Stoklar | 976.481 | (292.944) |
| Finansal Yatırımlar | 15.293.780 | 4.588.134 |
| Ticari ve Ticari Olmayan Alacaklar | 1.550.172 | 465.052 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 8.331.105 | (2.499.331) |
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 812.018 | 243.605 |
| Kullanılmayan İzin Karşılığı | 904.564 | 271.369 |
| Şüpheli Ticari Alacak Karşılığı | 47.284 | 14.185 |
| Diğer | 1.125.742 | (337.723) |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı / (Yükümlülüğü), Net | (965.976.563) | |
| 1 Ocak | ||
| 31 Mart 2025 | ||
| Dönem başı ert. vergi varlığı / (yükümlülüğü) | (965.976.563) | |
| Ertelenmiş vergi geliri/ (gideri) | (171.181.883) | |
| Diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilen | -- | |
| Dönem Sonu Ertelenmiş Vergi Varlığı / (Yükümlülüğü) | (1.137.158.446) |
Pay başına kazanç/(zarar), hissedarlara ait net karın/(kaybın) adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.
| 01.01.- | 01.01.- | |
|---|---|---|
| 31.03.2025 | 31.03.2024 | |
| Hissedarlara ait net kar / (zarar) | (29.496.612) | 1.463.569 |
| Ağırlıklı Ortalama Hisse Senedi (*) | 806.221.448 | 827.000.000 |
| Pay başına kazanç / (kayıp) | (0,0366) | 0,0018 |
(*) Geri alınmış paylar düzeltilerek hesaplanmıştır (Not 20)
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla diğer kapsamlı gelir / (giderleri) bulunmamaktadır.
Kullanılan belli başlı finansal araçlar banka kredileri ve nakit ve kısa vadeli banka mevduatlarıdır. Bu araçları kullanmaktaki asıl amaç, operasyonlar için finansman yaratmaktır. Ayrıca direkt olarak faaliyetlerden ortaya çıkan ticari alacaklar ve ticari borçlar gibi finansal araçlar da mevcuttur.
Kullanılan araçlardan kaynaklanan risk, yabancı para riski, faiz riski, fiyat riski, kredi riski ve likidite riskidir. Şirket yönetimi bu riskleri aşağıda belirtildiği gibi yönetmektedir. Ayrıca finansal araçların kullanılmasında ortaya çıkabilecek piyasa riski de takip edilmektedir.
Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır.
Şirket kredi riskini, ilişkide bulunduğu tarafların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek ve karşı taraflara müşteri bazlı kredi limitleri ve vadeler belirlemek suretiyle riskini sınırlandırarak yönetmeye çalışmaktadır.
Şirket'in kredi riskine maruz kaldığı finansal araçları ve tutarları aşağıdaki gibidir:
| Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | Bankalardaki | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.03.2025 | Diğer | İlişkili | Diğer | İlişkili | Mevduat |
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (1) |
8.370.361 | 347 | 31.757.478 | -- | 597.360.252 |
| Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı (2) |
|||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (3) |
8.370.361 | 347 | 31.757.478 | -- | 597.360.252 |
| B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
-- | -- | -- | -- | -- |
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı | -- | -- | -- | -- | -- |
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri |
-- | -- | -- | -- | -- |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | 47.284 | -- | -- | -- | -- |
| - Değer düşüklüğü (-) | (47.284) | -- | -- | -- | -- |
| D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | -- | -- | -- | -- |
| Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | Bankalardaki | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | Diğer | İlişkili | Diğer | İlişkili | Mevduat |
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan | |||||
| azami kredi riski | 13.050.596 | 78.469 | 26.275.781 | -- | 715.663.674 |
| (A+B+C+D) (1) | |||||
| Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış | |||||
| kısmı (2) | -- | -- | -- | -- | -- |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne | |||||
| uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (3) | 13.050.596 | 78.469 | 26.275.781 | -- | 715.663.674 |
| B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne | |||||
| uğramamış varlıkların net defter değeri | -- | -- | -- | -- | -- |
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı | -- | -- | -- | -- | -- |
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net | |||||
| defter değerleri | -- | -- | -- | -- | -- |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | 52.042 | -- | -- | -- | -- |
| - Değer düşüklüğü (-) | (52.042) | -- | -- | -- | -- |
| D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | -- | -- | -- | -- |
(1) Tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(2) 31 Aralık 2024 ve 31 Aralık 2023 tarihleri itibarıyla bakiyesi olmayan müşteriler dahil ticari alacaklar için alınan teminat, ipotek vb.'nin ayrıntılı listesi Not 15'te gösterilmiştir.
(3) Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacaklar, Şirket'in ticari ilişkilerinin devam ettiği, tahsilat sorunu yaşamadığı müşteri bakiyelerinden oluşmaktadır.
Likidite riski, Şirket'in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre dağılım aşağıdaki gibidir:
| 31.03.2025 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca vadeler |
Defter Değeri |
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) |
3 - 12 ay arası (II) |
1 - 5 yıl arası (III) |
5 yıldan fazla (IV) |
|
| Borçlanmalar | 53.663 | 53.663 | 53.663 | -- | -- | -- | |
| Ticari borçlar | 5.445.507 | 5.445.507 | 5.445.507 | -- | -- | -- | |
| Diğer borçlar | 10.144.040 | 10.144.040 | 946.787 | -- | 10.144.040 | -- | |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler |
15.643.210 | 15.643.210 | 6.445.957 | -- | 10.144.040 | -- |
| 31.12.2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca vadeler |
Defter Değeri |
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) |
3 - 12 ay arası (II) |
1 - 5 yıl arası (III) |
5 yıldan fazla (IV) |
| Borçlanmalar | 1.127 | 1.127 | 1.127 | - | - | -- |
| Ticari borçlar | 16.475.236 | 16.475.236 | 16.475.236 | -- | -- | -- |
| Diğer borçlar | 8.355.386 | 8.355.386 | 295.504 | -- | 8.355.386 | -- |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler |
24.831.749 | 24.831.749 | 16.771.867 | -- | 8.355.386 | -- |
Kur riski herhangi bir finansal enstrümanın değerinin döviz kurundaki değişikliğe bağlı olarak değişmesinden doğan risktir. Şirket yabancı para bazlı borç ve alacaklarından dolayı kur riski ile karşılaşabilir. Şirket söz konusu riski sürekli takip etmektedir ve buna göre pozisyon almaktadır. Söz konusu riski oluşturan temel yabancı para birimleri ABD Doları ve Euro'dur.
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yabancı para pozisyonu aşağıda sunulmuştur:
| Döviz Pozisyonu Tablosu | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | ||||||
| ABD | ABD | ||||||
| TL Karşılığı | Doları | Euro | TL Karşılığı | Doları | Euro | ||
| 1. Ticari Alacaklar | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka | |||||||
| hesapları dahil) | 7.046.638 | 145.432 | 38.188 | 16.281.654 | 379.538 | 38.188 | |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 3. Diğer | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 7.046.638 | 145.432 | 38.188 | 16.281.654 | 379.538 | 38.188 | |
| 5. Ticari Alacaklar | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 7. Diğer | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 7.046.638 | 145.432 | 38.188 | 16.281.654 | 379.538 | 38.188 | |
| 10. Ticari Borçlar | 1.097.465 | 29.008 | -- | 909.195 | 23.372 | -- | |
| 11. Finansal Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) | 1.097.465 | 29.008 | -- | 909.195 | 23.372 | -- | |
| 14. Ticari Borçlar | 7.682.473 | 161.904 | 38.186 | 6.396.489 | 124.671 | 38.186 | |
| 15. Finansal Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 16 b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler | |||||||
| (14+15+16) | 7.682.473 | 161.904 | 38.186 | 6.396.489 | 124.671 | 38.186 | |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 8.779.938 | 190.912 | 38.186 | 7.305.684 | 148.043 | 38.186 | |
| 19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net | |||||||
| Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük | |||||||
| Tutarı | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 20. Net Yabancı Para Varlık | |||||||
| /(Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) | (1.733.300) | (45.479) | 2 | 8.975.970 | 231.494 | 2 | |
| 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para | |||||||
| Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu | |||||||
| (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | (1.733.300) | (45.479) | 2 | 8.975.970 | 231.494 | 2 | |
| 22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan | |||||||
| Finansal Araçların Toplam Gerçeğe | |||||||
| Uygun Değeri | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 23. Döviz varlıkların hedge edilen | |||||||
| kısmının tutarı | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 24. Döviz yükümlülüklerinin hedge | |||||||
| edilen kısmının tutarı | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 25. İhracat | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 26. İthalat | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
Duyarlılık analizi;
Finansal tablolar, diğer değişkenler sabit kalsaydı, kurdaki değişikliklerden aşağıdaki şekilde etkilenecekti.
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.03.2025 | Kar / Zarar | Özkaynaklar | |||||
| Yabancı | Yabancı | Yabancı | Yabancı | ||||
| paranın | paranın | paranın | paranın | ||||
| değer | değer | değer | değer | ||||
| kazanması | kaybetmesi | kazanması | kaybetmesi | ||||
| ABD Dolarının TL karşısında % 10 değer | |||||||
| kazanması / kaybetmesi halinde | |||||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | 549.233 | (549.233) | 549.233 | (549.233) | |||
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | -- | -- | -- | -- | |||
| 3- ABD Doları Net Etki (1+2) | 549.233 | (549.233) | 549.233 | (549.233) | |||
| Euro'nun TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde |
|||||||
| 4- Euro net varlık/yükümlülüğü | 155.431 | (155.431) | 5.710.967 | (5.710.967) | |||
| 5- Euro riskinden korunan kısım (-) | -- | -- | -- | -- | |||
| 6- Euro Net Etki (4+5) | 155.431 | (155.431) | 5.710.967 | (5.710.967) | |||
| TOPLAM (3+6) | 704.664 | 704.664 | 6.260.201 | (6.260.201) |
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | Kar / Zarar | Özkaynaklar | |||
| Yabancı | Yabancı | Yabancı | |||
| paranın | Yabancı paranın | paranın | paranın | ||
| değer | değer | değer | değer | ||
| kazanması | kaybetmesi | kazanması | kaybetmesi | ||
| ABD Dolarının TL karşısında % 10 değer | |||||
| kazanması / kaybetmesi halinde | |||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | 1.473.762 | (1.473.762) | 1.473.762 | (1.473.762) | |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | -- | -- | -- | -- | |
| 3- ABD Doları Net Etki (1+2) | 1.473.762 | (1.473.762) | 1.473.762 | (1.473.762) | |
| Euro'nun TL karşısında % 10 değer | |||||
| kazanması / kaybetmesi halinde | |||||
| 4- Euro net varlık/yükümlülüğü | 154.403 | (154.403) | 154.403 | (154.403) | |
| 5- Euro riskinden korunan kısım (-) | -- | -- | -- | -- | |
| 6- Euro Net Etki (4+5) | 154.403 | (154.403) | 154.403 | (154.403) | |
| TOPLAM (3+6) | 1.628.165 | (1.628.165) | 1.628.165 | (1.628.165) |
Şirket, faiz haddi bulunan varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz oranlarının değişiminin etkisinden doğan faiz riskine açıktır. Şirket, varlık ve yükümlülüklerinin faiz oranlarını dengede tutmak ya da riskten korunma amaçlı finansal araçlar kullanmak suretiyle bu riski yönetmektedir.
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Sabit faizli finansal araçlar | ||
| Finansal varlıklar | 590.176.420 | 699.118.624 |
| Vadeli mevduatlar | 590.176.420 | 699.118.624 |
| Finansal yükümlülükler | -- | -- |
| Değişken faizli finansal araçlar | ||
| Finansal varlıklar | -- | -- |
| Finansal yükümlülükler | -- | -- |
Sermayeyi yönetirken Şirket'in hedefi, ortaklarına getiri, diğer paydaşlarına fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket'in faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır. Şirket, sermaye risk yönetimi kapsamında net finansal borç/özkaynak oranını izlemektedir. Net finansal borç, nakit ve nakit benzerlerinin ve kısa vadeli finansal yatırımların toplam finansal borç tutarından düşülmesiyle hesaplanmaktadır.
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Toplam Borçlar | 1.183.188.877 | 1.116.592.493 |
| Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Değerler | (597.360.252) | (715.663.674) |
| Net borç | 585.828.625 | 400.928.820 |
| Toplam Özsermaye | 6.541.085.870 | 6.573.753.114 |
| Özkaynaklar + Net Borç | 7.126.914.495 | 6.974.681.933 |
| Net Borç / Toplam Sermaye Oranı | %8,22 | %5,75 |
Finansal araçlar, finansal varlık ve finansal yükümlülükleri kapsamaktadır. Finansal araçlar, Şirket'in finansal tabloları üzerinde likidite riski, kredi riski ve piyasa riski yaratabilecek, etkileyecek ve azaltabilecek niteliktedir. Tüm finansal varlıklar, değer düşüklüğü riskine karşı incelenir.
| İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal |
İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal |
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal |
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| varlıklar | yükümlülükler | varlıklar | varlıklar Defter Değeri | Not | ||
| 31 Mart 2025 | ||||||
| Finansal varlıklar | ||||||
| Nakit ve nakit benzerleri | 597.360.252 | -- | -- | -- | 597.360.252 | 6 |
| Finansal varlıklar | -- | -- | 1.174.991.387 | -- | 1.174.991.387 | 11 |
| Ticari alacaklar | 8.370.708 | -- | -- | -- | 8.370.708 | 5-8 |
| Diğer alacaklar | 31.757.478 | -- | -- | -- | 31.757.478 | 5-9 |
| Finansal yükümlülükler | ||||||
| Ticari borçlar | -- | 5.445.507 | -- | -- | 5.445.507 | 5-8 |
| İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal |
İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal |
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal |
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal |
Not | |
|---|---|---|---|---|---|
| 715.663.674 -- |
-- -- |
-- 1.087.459.992 |
-- -- |
715.663.674 1.087.459.992 |
6 11 |
| 13.129.065 | -- | -- | -- | 13.129.065 | 5-8 |
| 26.275.781 | -- | -- | -- | 26.275.781 | 5-9 |
| -- | 16.475.236 | -- | -- | 16.475.236 | 5-8 5-9 |
| varlıklar -- |
yükümlülükler 8.355.386 |
varlıklar -- |
-- | varlıklar Defter Değeri 8.355.386 |
Şirket Yönetim Kurulu'nun 20.03.2025 tarihli kararı ile başlatılan pay geri alım işlemleri kapsamında;
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla geri alınan toplam 20.778.552 TL nominal değerli paya ilaveten,
27.03.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 4,77 - 4,85 TL (ağırlıklı ortalama 4,80) fiyatından toplam 1.000.000 TL nominal değerli MHRGY payları geri alınmıştır. (Takas günü T+2 02.04.2025)
28.03.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 4,87 TL - 4,90 TL (ağırlıklı ortalama 4,885) fiyat aralığından toplam 500.000 TL nominal değerli MHRGY payları geri alınmıştır. (Takas günü T+2 03.04.2025)
Şirket'in pay geri alım programı devam etmektedir.
Bulunmamaktadır.
Burada yer alan bilgiler, SPK Seri: II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup; 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı ve 9 Ekim 2020 tarihinde 31269 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1.e sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği"nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Cari | Önceki Dönem | |||
| Konsolide Olmayan/Bireysel Finansal Tablo Ana Hesap Kalemleri | Tebliğdeki İlgili Düzenleme | Dönem (TL) | (TL) | |
| A | Para ve Sermaye Piyasası Araçları | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | 1.772.351.639 | 1.803.123.666 |
| B | Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, Gayrimenkul | |||
| Yatırım Fonu Katılma Payları ve sermayesine %100 oranında iştirak ettikleri 28 inci maddenin | ||||
| birinci fıkrasının (ç) bendi kapsamındaki şirketler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(a) | 5.701.549.240 | 5.659.557.438 | |
| C | İştirakler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | - | - |
| İlişkili Taraflardan Alacaklar (Ticari Olmayan) | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.23/(f) | - | - | |
| Diğer Varlıklar | 250.373.868 | 227.664.504 | ||
| D | Toplam Varlıklar (Aktif Toplamı) | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.3/(p) |
7.724.274.747 | 7.690.345.607 |
| E | Finansal Borçlar | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | 53.663 | 1.127 |
| F | Diğer Finansal Yükümlülükler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | - | - |
| G | Finansal Kiralama Borçları | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 |
- | - |
| H | İlişkili Taraflara Borçlar (Ticari Olmayan) | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.23/(f) | - | - |
| İ | Özkaynaklar | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | 6.541.085.870 | 6.573.753.114 |
| Diğer Kaynaklar | 1.183.135.214 | 1.116.591.366 | ||
| D | Toplam Kaynaklar | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.3/(k) | 7.724.274.747 | 7.690.345.607 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).
| Cari | Önceki Dönem | |||
|---|---|---|---|---|
| Konsolide Olmayan/Bireysel Finansal Tablo Ana Hesap Kalemleri | Tebliğdeki İlgili Düzenleme | Dönem (TL) | (TL) | |
| A1 | Para ve Sermaye Piyasası Araçlarının 3 Yıllık Gayrimenkul Ödemeleri İçin Tutulan Kısmı Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari-Katılma Hesabı ve TL Cinsinden Vadeli |
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | - | - |
| A2 | Mevduat / Katılma Hesabı | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | 597.360.252 | 715.663.674 |
| A3 | Yabancı Sermaye Piyasası Araçları | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(d) | - | - |
| B1 | Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(d) | - | - |
| B2 | Atıl Tutulan Arsa/Araziler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(c) | - | - |
| C1 | Yabancı İştirakler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(d) | - | - |
| C2 | İşletmeci Şirkete İştirak | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.28/1(a) |
- | - |
| J | Gayrinakdi Krediler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | - | - |
| K | Üzerinde Proje Geliştirilecek Mülkiyeti Ortaklığa Ait Olmayan İpotekli Arsaların İpotek Bedelleri | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/(e) | - | - |
| L | Tek Bir Şirketteki Para ve Sermaye Piyasası Araçları Yatırımlarının Toplamı | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/(l) | 561.354.359 | 576.481.553 |
| Portföy Sınırlamaları | Tebliğdeki İlgili Düzenleme | Cari Dönem | Önceki Dönem | |
| 1 | Üzerinde Proje Geliştirilecek Mülkiyeti Ortaklığa Ait Olmayan İpotekli Arsaların İpotek Bedelleri | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/(e) | 0,00% | 0,00% |
| 2 | Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, Gayrimenkul | III-48.1a sayılı Tebliğ, | ||
| Yatırım Fonu Katılma Payları ve sermayesine %100 oranında iştirak ettikleri 28 inci maddenin | Md.24/(a),(b) | |||
| birinci fıkrasının (ç) bendi kapsamındaki şirketler | 73,81% | 73,59% | ||
| 3 | Para ve Sermaye Piyasası Araçları ile İştirakler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) |
22,95% | 23,45% |
| Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, İştirakler, | ||||
| 4 | Sermaye Piyasası Araçları | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(d) | 0,00% | 0,00% |
| 5 | Atıl Tutulan Arsa/Araziler |
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(c) | 0,00% | 0,00% |
| 6 | İşletmeci Şirkete İştirak | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.28/1(a) | 0,00% | 0,00% |
| 7 | Borçlanma Sınırı | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | 0,00% | 0,00% |
| Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari-Katılma Hesabı ve TL Cinsinden Vadeli | ||||
| 8 9 |
Mevduat / Katılma Hesabı (*) Tek Bir Şirketteki Para ve Sermaye Piyasası Araçları Yatırımlarının Toplamı |
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/(l) |
7,73% 7,27% |
9,31% 7,50% |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.