MH Robot & Automation Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2021

Nov 24, 2021

迈赫机器人自动化股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市

投资风险特别公告

保荐机构（主承销商）：安信证券股份有限公司

迈赫机器人自动化股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行人民币 普通股（A 股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券 交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监 督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2021]3307 号）。

经发行人与保荐机构（主承销商）安信证券股份有限公司（以下简称“保荐 机构（主承销商）”或“安信证券”）协商确定本次发行数量为 3,334 万股，本次发 行全部为新股，发行人股东不公开发售其所持股份。本次公开发行后总股本为 13,334 万股。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。

发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

1、本次发行适用 2021 年 9 月 18 日中国证监会发布的《创业板首次公开发 行证券发行与承销特别规定》（证监会公告〔2021〕21 号）、深交所发布的《深 圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021 年修订）》 （深证上〔2021〕919 号）（以下简称“《业务实施细则》”）、中国证券业协 会发布的《注册制下首次公开发行股票承销规范》（中证协发〔2021〕213 号）、 《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》（中证协发〔2021〕212 号）， 请投资者关注相关规定的变化，关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理 性做出投资决策。

2、本次发行采用向网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网 下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社 会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

本次发行初步询价及网下发行通过深交所网下发行电子平台 （https://eipo.szse.cn）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称 “中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施；网上发行通过深交所交易系统进

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行。

3、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《迈赫机器人自 动化股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以 下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资 者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于 41.28 元/股（不含）的配售对象全 部剔除；拟申购价格为 41.28 元/股，且申购数量小于 610 万股（不含）的配售对 象全部剔除；将拟申购价格为 41.28 元/股，申购数量等于 610 万股，系统提交时 间晚于 2021 年 11 月 22 日 14:50:03:378（不含）的配售对象全部剔除；将拟申购 价格为 41.28 元/股，申购数量等于 610 万股，系统提交时间为 2021 年 11 月 22 日 14:50:03:378，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到 前剔除 6 个配售对象。以上剔除的拟申购总量为 88,370 万股，占本次初步询价 剔除无效报价后拟申购数量总和 8,799,930 万股的 1.00%。剔除部分不得参与网 下及网上申购。

4、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，在剔除最高报价部 分后，综合考虑有效申购倍数、发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业可 比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格 为 29.28 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

投资者请按此价格在 2021 年 11 月 26 日（T 日）进行网上和网下申购，申 购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2021 年 11 月 26 日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30， 13:00-15:00。

5、本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平 均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公 募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金 （以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金 （以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险 资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。

本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他 外部投资者进行战略配售。依据本次发行价格，保荐机构相关子公司无需参与 本次战略配售。最终，本次发行不向战略投资者定向配售。最终战略配售数量

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与初始战略配售数量的差额 166.70 万股回拨至网下发行。

6、本次发行价格 29.28 元/股对应的市盈率为：

（1）36.16 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计 算）；

（2）29.67 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计 算）；

（3）48.22 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计 算）；

（4）39.56 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计 算）。

7 、本次发行价格为 29.28 元 / 股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价 的合理性。

（1）按照中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），迈赫股 份所属行业“C35 专用设备制造业”。中证指数有限公司已经发布的“C35 专用 设备制造业”最近一个月静态平均市盈率为41.65倍（截至2021年11月22日，T-4 日）。 本次发行价格 29.28 元 / 股对应的 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄 后市盈率为 48.22 倍，高于中证指数有限公司 2021 年 11 月 22 日（ T-4 日）发布的行 业最近一个月静态平均市盈率 41.65 倍，超出幅度为 15.77% ，请投资者决策时参 考。

相较于“C35 专用设备制造业”，公司在高端人才储备、自主研发实力、 新产品及新技术开发能力等方面具有一定优势：①在高端人才储备方面，发行人 始终重视人才培育工作。截至2021年6月末，公司设计技术人员384人，占员工总 数的40.55%。公司硕士及硕士以上学历的员工人数为40人，本科学历的员工人数 为356人。公司通过组织技术人员不断开展智能制造、机器人领域相关的课题研 究、学习国外先进技术并消化利用、挖掘下游客户个性化需求等方式培养公司的 技术人员。公司还选派有发展潜力的人才参与行业内组织的重大科技项目研发，

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使公司的人才能更好的学习到行业前沿技术。②在自主研发实力方面，发行人自 成立以来，在技术研发方面不断投入，成立了智能制造技术研究院，主要负责公 司人才培养及技术研发。未来，公司通过募投项目设立研发中心，将进一步的扩 大研发投入。截至2021年6月30日，公司拥有软件著作权26项，专利251项，其中 发明专利33项、实用新型专利213项、外观设计专利5项。③在新产品新技术开发 方面，近年来，发行人通过自主研发、积累，形成了雄厚的核心技术实力。例如， 公司掌握了智能焊装装备系统中的风车机构车型切换、开放式柔性总拼、机器人 柔性总拼、白车身分拼切换系统、机器人滚边、自动涂胶系统以及机器人离线仿 真虚拟调试等核心技术，陆续实施了上汽通用五菱柳州西车柔性线、长安马自达 CP区焊装线、吉利汽车焊装线、上汽红岩汽车焊装线、大运汽车乘用车项目焊 装线等自动化程度较高的总包项目；掌握了智能涂装装备系统中行业先进的硅烷 前处理工艺、水性漆喷涂工艺、干式喷漆室技术、机器人喷涂技术等，并通过多 个案例的实施，拥有了丰富的设计及施工经验，研发出了行业领先的核心产品及 关键技术；基于多年在汽车智能装备系统的技术经验和对客户需求深入了解的基 础上，研发出了用于VOCs废气处理的智能环保装备系统，其中新型床式RTO、 旋转RTO等设备，产品性能可靠、产品质量优良，核心技术处于行业领先水平。 发行人研发的智能环保装备系统，通过在汽车行业的开发应用和技术储备，逐渐 掌握并具备了向工业、农业、市政等不同行业领域拓展的能力。

（2）截至2021年11月22日（T-4日），主营业务及经营模式与发行人相近的 A股可比上市公司估值水平具体如下：

证券简称	证券代码	T-4 日股 票收盘价 （元/股）	2020 年扣 非前EPS （元/股）	2020 年扣非	2020 年扣非	2020 年扣非 后静态市盈 率（倍）
				后EPS	前静态市盈
				（元/股）	率（倍）
华昌达	300278.SZ	4.85	-1.0165	-0.9887	-	-
新时达	002527.SZ	8.20	0.1316	0.0413	62.33	198.57
科大智能	300222.SZ	13.71	-0.3590	-0.4831	-	-
平原智能	830849.NQ	5.54	0.1162	0.0403	47.68	137.42
哈工智能	000584.SZ	5.27	0.0075	-0.1114	702.93	-
三丰智能	300276.SZ	4.16	-0.9268	-0.9458	-	-
江苏北人	688218.SH	15.32	0.2517	0.1697	60.86	90.27

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瑞松科技	688090.SH	33.07	0.7414	0.3858	44.61	85.71
算术平均值					52.73	87.99

资料来源：WIND数据，截至2021年11月22日（T-4日）；

注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

注2：2020年扣非前/后EPS=2020年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本；

注3：可比公司市盈率剔除负值、极值；新时达与平原智能由于扣非前后市盈率差异较大，扣非前后市 盈率均作为极值剔除；最终仅保留江苏北人、瑞松科技作为可比公司。

本次发行价格 29.28 元 / 股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低 的摊薄后市盈率为 48.22 倍，高于中证指数有限公司 2021 年 11 月 22 日（ T-4 日）发 布的行业最近一个月平均静态市盈率 41.65 倍，低于可比公司 2020 年扣非后平均 静态市盈率 87.99 倍，仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发 行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的 合理性，理性做出投资决策。

（3）根据本次发行确定的发行价格，本次网下发行提交了有效报价的投资 者数量为335家，管理的配售对象个数为6,933个，占剔除无效报价后所有配售对 象总数的73.33%；有效拟申购数量总和为6,192,450万股，占剔除无效报价后申购 总量的70.37%，为战略配售回拨后、网上网下回拨前网下初始发行规模的2,597.67 倍。

（4）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网 下投资者报价情况详见同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》 《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《迈赫机器人自动化股份 有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公 告》”）。

（5）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基 于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并 综合考虑有效申购倍数、发行人基本面及其所处行业、市场情况、同行业上市公 司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。 本次发 行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除 最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位 数、加权平均数孰低值。 任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格， 如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。

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（6）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可 能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机 构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价。

新股投资具有较大的市场风险，投资者需要充分了解新股投资及创业板市场 的风险，仔细研读发行人《招股意向书》中披露的风险，并充分考虑风险因素， 审慎参与本次新股发行。

8、按本次发行价格 29.28 元/股、发行新股 3,334 万股计算，预计发行人募 集资金总额为 97,619.52 万元，扣除发行人应承担的发行费用 9,190.16 万元（不 含增值税，含印花税），预计募集资金净额为 88,429.36 万元。本次募集资金超 过《招股意向书》披露的发行人本次募投项目拟使用本次募集资金投资额 47,230 万元。

本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产 经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生 重要影响的风险。

9、限售期安排：本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期 安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。

网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10% （向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。 即每个配售对象获配的股票中， 90% 的股份无限售期，自本次发行股票在深交所 上市交易之日起即可流通； 10% 的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票 在深交所上市交易之日起开始计算。

网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填 写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。

10、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申 购。

11、网下投资者应根据《迈赫机器人自动化股份有限公司首次公开发行股票 并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》，于 2021 年 11 月 30 日（T+2 日） 16:00 前，按最终确定的发行价格与初步配售数量，及时足额缴纳新股认购资金。

认购资金应该在规定时间内足额到账，未在规定时间内或未按要求足额缴纳 认购资金的，该配售对象获配新股全部无效。多只新股同日发行时出现前述情形

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的，该配售对象全部无效。不同配售对象共用银行账户的，若认购资金不足，共 用银行账户的配售对象获配新股全部无效。网下投资者如同日获配多只新股，请 按每只新股分别缴款。

网上投资者申购新股中签后，应根据《迈赫机器人自动化股份有限公司首次 公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》履行资金交收义务，确保 其资金账户在 2021 年 11 月 30 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不足 部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者 款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

网下和网上投资者放弃认购的股份由保荐机构（主承销商）包销。

12、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数 量的 70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发 行的原因和后续安排进行信息披露。

13、配售对象应严格遵守中国证券业协会行业监管要求，申购金额不得超过 相应的资产规模或资金规模。提供有效报价的网下投资者未参与申购或者获得初 步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责 任，保荐机构（主承销商）将违约情况报中国证券业协会备案。配售对象在创业 板、科创板、主板、全国股转系统精选层的违规次数合并计算。被列入限制名单 期间，相关配售对象不得参与创业板、科创板、主板首发股票项目及全国股转系 统股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌项目的网下询价及申购。

网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结 算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次 日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。

14、每一配售对象只能选择网下发行或者网上发行中的一种方式进行申购。 凡参与初步询价的，无论是否为有效报价，均不得参与网上申购。

15、网下、网上申购结束后，发行人和保荐机构（主承销商）将根据总体申 购的情况确定是否启用回拨机制，对网下、网上的发行数量进行调节。具体回拨 机制请见《发行公告》中“二、（五）回拨机制”。

16、本次发行结束后，需经深交所批准后，方能在深交所公开挂牌交易。如 果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同 期存款利息返还给参与网上申购的投资者。

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17、本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见《招股意 向书》。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营管理的稳定性， 根据相关法律、法规做出的自愿承诺。

18、中国证监会、深交所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见， 均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行 定价的合理性，理性做出投资决策。

19、请投资者务必关注风险，当出现以下情况时，发行人及保荐机构（主承 销商）将协商采取中止发行措施：

（1）网下申购总量小于网下初始发行数量的；

（2）若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额 申购的；

（3）网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的 70%；

（4）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；

（5）根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第 144 号]）第三十六 条和《业务实施细则》第五条，中国证监会和深交所发现证券发行承销过程存在 涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和保荐机构（主承销商）暂停 或中止发行，对相关事项进行调查处理。

如发生以上情形，发行人和保荐机构（主承销商）将及时公告中止发行原因、 恢复发行安排等事宜。投资者已缴纳认购款的，发行人、保荐机构（主承销商）、 深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司将尽快安排已经缴款投资 者的退款事宜。中止发行后，在中国证监会同意注册的有效期内，且满足会后事 项监管要求的前提下，经向深交所备案后，发行人和保荐机构（主承销商）将择 机重启发行。

20、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读 2021 年 11 月 18 日（T-6 日）披露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证 网，网址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网， 网址 www.stcn.com 和证券日报网，网址 www.zqrb.cn）上的《招股意向书》全 文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各

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项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受 到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可 能导致的投资风险应由投资者自行承担。

21、本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，建议投资 者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能 力，并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。

发行人：迈赫机器人自动化股份有限公司 保荐机构（主承销商）：安信证券股份有限公司 2021 年 11 月 25 日

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