MFO S.A.

Quarterly Report • Nov 14, 2016

MFO Spółka Akcyjna

z siedzibą w Kożuszkach Parcel

RAPORT KWARTALNY

ZAWIERAJĄCY KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MFO S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY 2016 ROKU ZAKOŃCZONY DNIA 30.09.2016

Kożuszki Parcel, 04.11.2016

I. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MFO S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY 2016 ROKU
ZAKOŃCZONY DNIA 30.09.2016 4
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (W TYS. ZŁ) 5
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (W TYS. ZŁ) 6
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (W TYS. ZŁ) 7
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (W TYS. ZŁ) 8
II. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 9
2.1 INFORMACJE OGÓLNE 9
2.2 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI I INNE PODSTAWY SPORZĄDZANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10
Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego. Oświadczenie o zgodności 10
Ogólne zasady sporządzania 10
Przestrzegane zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe 10
Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE 10
III. WYBRANE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 12
NOTY OBJAŚNIAJĄCE (W TYS. ZŁ) 12
Nota 1 Wartości niematerialne i prawne 12
Nota 1.1 Zestawienie wartości niematerialnych i prawnych za okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30
września 2016 roku 12
Nota 1.2 Zestawienie wartości niematerialnych i prawnych za okres 9 miesięcy 2015 roku zakończony dnia 30
września 2015 roku 12
Nota 2 Rzeczowe aktywa trwałe 12
Nota 2.1 Rzeczowe aktywa trwałe – stan na dzień 30 września 2016 roku 12 Nota 2.2 Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych za okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 września
2016 roku 13
Nota 2.3 Zestawienie aktywów trwałych za okres 9 miesięcy 2015 roku zakończony dnia 30 września 2015 roku 13
Nota 3 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 14
Nota 3.1 Elementy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - stan na dzień 30 września 2016 roku 14
Nota 3.2 Elementy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - stan na dzień 30 września 2015 roku 15
Nota 4 Zapasy 16
Nota 5 Należności krótkoterminowe 16
Nota 5.1 Należności krótkoterminowe – stan na dzień 30 września 2016 roku 16
Nota 5.2 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury wiekowej 16
Nota 5.3 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury walutowej 17
Nota 5.4 Pozostałe należności krótkoterminowe. Należności z tytułu podatku dochodowego 17
Nota 6 Środki pieniężne 17
Nota 7 Kapitał własny 17
Nota 7.1 Struktura kapitału własnego – stan na dzień 30 września 2016 roku 17
Nota 7.2 Akcjonariat 18
Nota 7.3 Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących 18
Nota 8 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z
tytułu podatku dochodowego 18
Nota 8.1 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury wiekowej 18
Nota 8.2 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury walutowej 19
Nota 8.3 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 19
Nota 9 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 19
Nota 9.1 Specyfikacja kredytów bankowych i pożyczek 19
Nota 9.2 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 30 września 2016 roku 19 Nota 9.3 Zobowiązania warunkowe 21
Nota 10 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 22
Nota 10.1 Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu 22

Nota 10.2 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (01.01.2016 – 30.09.2016) 22
Nota 10.3 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (01.01.2015 – 30.09.2015) 22
Nota 10.4 Struktura leasingu wg terminów wymagalności na dzień 30 września 2016 roku 23
Nota 11 Specyfikacja rezerw na zobowiązania 23
Nota 11.1 Rezerwy krótkoterminowe 23
Nota 11.2 Rezerwy długoterminowe 23
Nota 12 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 24
Nota 12.1 Elementy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego – stan na dzień 30 września 2016 roku 24
Nota 12.2 Elementy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego – stan na dzień 30 września 2015 roku
24
Nota 13 Rozliczenia międzyokresowe. Dotacje 25
Nota 14 Przychody i koszty działalności operacyjnej. Segmenty działalności operacyjnej 26
Nota 14.1 Struktura rzeczowa przychodów i kosztów działalności operacyjnej (segmenty działalności operacyjnej) w tys. PLN 26
Nota 14.2 Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej w tys. PLN 26
Nota 15 Pozostała działalność operacyjna 27
Nota 15.1 Specyfikacja pozostałych przychodów operacyjnych 27
Nota 15.2 Specyfikacja pozostałych kosztów operacyjnych 27
Nota 16 Działalność finansowa 27
Nota 16.1 Specyfikacja przychodów finansowych 27
Nota 16.2 Specyfikacja kosztów finansowych 27
Nota 17 Podatek dochodowy 28
Nota 18 Zysk na akcję 29
Nota 19 Stanowisko Zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na 2016
rok 29
Nota 20 Struktura zatrudnienia 29
Nota 21 Wynagrodzenie kadry kierowniczej 30
POZOSTAŁE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 30
1. Rok obrotowy 30
2. Waluta sprawozdawcza 30
3. Kursy walut zastosowane do wyceny aktywów i pasywów 30
4. Zaokrąglenia 30
5. Sposób sporządzania sprawozdania finansowego 30
6. Transakcje z podmiotami powiązanymi 31
7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w okresie sprawozdawczym 31
8. Dywidendy 31
9. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w
perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 31
10. Analiza wrażliwości na ryzyko 32
11. Informacje o udzieleniu przez emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji,
jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10%
kapitałów własnych emitenta 33
12. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego MFO S.A. 33
13. Istotne zdarzenia okresu sprawozdawczego oraz zdarzenia następujące po dniu bilansowym 33
14. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej,
finansowej i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez
emitenta 33

I. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe MFO S.A. za okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30.09.2016

Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (w tys. PLN oraz tys. EUR)

WYBRANE DANE FINANSOWE	3 kwartały 2016 narastająco	3 kwartały 2015 narastająco	3 kwartały 2016 narastająco	3 kwartały 2015 narastająco
	tys. PLN	tys. PLN	tys. EUR	tys. EUR
Przychody z działalności operacyjnej	200 253	164 390	45 837	39 531
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	17 098	7 572	3 914	1 821
Zysk (strata) brutto	16 208	6 759	3 710	1 625
Zysk (strata) netto	13 216	5 421	3 025	1 304
Średnioważona liczba akcji * (sztk.)	6 100 000	6 100 000	6 100 000	6 100 000
Zysk (strata) przypadająca na jedną akcję (PLN/sztk lub EUR/sztk)	2,94	1,66	0,67	0,40
Rozwodniony zysk na jedną akcję (PLN/sztk lub EUR/sztk)	2,94	1,66	0,67	0,40
Aktywa	151 299	123 016	35 088	29 023
Kapitał własny	76 263	54 232	17 686	12 795
Zobowiązania długoterminowe	17 749	14 865	4 116	3 507
Zobowiązania krótkoterminowe	57 288	53 919	13 286	12 721
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	16 402	-1 385	3 754	-333
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 470	-2 709	-1 023	-651
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-2 011	-2 513	-460	-604

Do wyliczenia wybranych danych finansowych w EUR zastosowano następujące zasady:

• poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień 30 września 2016 roku -4,3120 EUR/PLN oraz na dzień 30 września 2015 roku - 4,2386 EUR/PLN;
• poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2016 roku do 30 września 2016 roku - 4,3688 EUR/PLN oraz dla okresu od 1 stycznia 2015 roku do 30 września 2015 roku - 4,1585 EUR/PLN.

Wszystkie kwoty w niniejszym sprawozdaniu finansowym wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile wyraźnie nie wskazano inaczej). Niektóre dane arytmetyczne zawarte w niniejszym raporcie, w tym dane finansowe i operacyjne, zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych z przedstawionych w raporcie tabel suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Nota	Nie badane przez Biegłego Rewidenta	Badane przez Biegłego Rewidenta	Badane przez Biegłego Rewidenta	Nie badane przez Biegłego Rewidenta
AKTYWA		30.09.2016	30.06.2016	31.12.2015	30.09.2015
I. Aktywa trwałe		71 682	66 134	64 513	57 836
Rzeczowe aktywa trwałe	2	67 436	65 612	64 299	57 594
Nieruchomości inwestycyjne
Wartość firmy
Pozostałe wartości niematerialne	1	110	81	58	99
Aktywa finansowe
Inne należności długoterminowe
Pożyczki
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3	485	441	156	143
Rozliczenia międzyokresowe	13	3 651
II. Aktywa obrotowe		79 617	72 761	52 412	65 180
Zapasy	4	34 206	34 036	26 976	35 563
Należności handlowe oraz pozostałe należności	5	31 823	27 139	21 848	28 250
Należności z tytułu podatku dochodowego
Aktywa finansowe
Pożyczki
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6	13 487	11 505	3 567	1 348
Rozliczenia międzyokresowe		100	81	22	19
Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
A k t y w a r a z e m		151 299	138 895	116 925	123 016
PASYWA		30.09.2016	30.06.2016	31.12.2015	30.09.2015
I. Kapitał własny	7	76 263	72 034	64 139	54 232
Kapitał podstawowy	7	1 220	1 220	1 220	1 220
Kapitał z aktualizacji wyceny	7	6 323	6 323	6 401	1 207
Pozostałe kapitały	7	55 511	55 511	46 863	46 863
Zyski zatrzymane	7	-7	-7	-480	-478
Zysk (strata) netto	7	13 216	8 988	10 135	5 421
II. Zobowiązania długoterminowe		17 749	15 008	15 518	14 865
Kredyty i pożyczki	9	4 931	2 287	2 380	2 585
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12	4 444	4 294	3 930	2 714
Długoterminowe rezerwy na zobowiązania	11	36	36	36	26
Zobowiązania z tytułu leasingu	10	1 706	1 708	2 385	2 702
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
Rozliczenia międzyokresowe	13	6 632	6 683	6 787	6 838
III. Zobowiązania krótkoterminowe		57 288	51 853	37 268	53 919
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania	8	39 591	34 262	18 447	36 551
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	9	13 638	13 480	15 760	14 809
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	8	302	588	901	376
Zobowiązania z tytułu leasingu	10	1 343	1 308	1 381	1 457
Rezerwy krótkoterminowe	11	2 207	2 008	574	520
Rozliczenia międzyokresowe	13	207	207	207	207
P a s y w a r a z e m		151 299	138 895	116 925	123 016

Dane porównawcze na dzień 30.09.2016 zostały przekształcone retrospektywnie (szczegóły znajdują się w Nocie nr 4 oraz Nocie nr 7).

Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota		3 kwartały 2016 narastająco	III kwartał 2016	3 kwartały 2015 narastająco	III kwartał 2015
A. Przychody z działalności operacyjnej	14	200 253	69 546	164 390	61 914
I. Przychody ze sprzedaży produktów i usług		188 355	68 551	156 233	57 426
II. Zmiana stanu produktów		4 604	-1 837	3 623	2 538
II. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		7 293	2 832	4 534	1 950
B. Koszty działalności operacyjnej	14	183 456	64 312	157 293	58 640
I. Amortyzacja		1 545	526	1 340	452
II. Zużycie materiałów i energii		152 663	53 985	134 606	50 277
III. Usługi obce		10 179	3 386	8 117	2 878
IV. Podatki i opłaty		409	141	375	126
V. Wynagrodzenia i Świadczenia na rzecz pracowników		10 700	3 276	7 772	2 797
VI. Wartość sprzedanych towarów i materiałów		7 017	2 640	4 428	1 928
VII. Pozostałe koszty		943	359	654	183
C. Zysk (strata) ze sprzedaży		16 796	5 234	7 097	3 274
I. Pozostałe przychody operacyjne	15	1 093	568	724	234
II. Pozostałe koszty operacyjne	15	791	137	249	153
D. Zysk (strata) na działalności operacyjnej		17 098	5 665	7 572	3 354
I. Przychody finansowe	16	0	0	30	8
II. Koszty finansowe	16	890	512	843	123
E. Zysk (strata) brutto		16 208	5 153	6 759	3 239
F. Podatek dochodowy	17	2 992	924	1 338	669
a) część bieżąca		2 885	819	833	487
b) część odroczona		106	106	506	182
G. Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	18	13 216	4 228	5 421	2 571
H. Inne całkowite dochody, które nie będą mogły w przyszłości zostać rozliczone z zyskiem/startą, z tytułu:
- Zyski i straty aktuarialne
I. Inne całkowite dochody netto
J. CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES		13 216	4 228	5 421	2 571
Zysk (strata) okresu (zanualizowany)	18	17 930		10 135
Średnia liczba akcji (sztuki)		6 100 000		6 100 000
Zysk (strata) przypadająca na jedną akcję (PLN)	18	2,94		1,66

*Informacja dotycząca metodologii wyliczania zysku zanualizowanego, średniej liczby akcji oraz zysku na 1 akcję znajduje się w Nocie 18 niniejszego Raportu. W danych porównawczych w pozycji "zysk okresu (zanualizowany)" przedstawiono faktycznie osiągnięty zysk w roku 2015 r.

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	01.01.2016- 30.09.2016	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2015- 30.09.2015
I.Kapitał własny na początek okresu (BO)	64 139	51 953	51 953
-zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
-korekty błędów		-474	-474
I.a.Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach	64 139	51 479	51 479
1.Kapitał podstawowy na początek okresu	1 220	1 220	1 220
1.1.Zmiany kapitału podstawowego:
a)zwiększenie (z tytyłu)	0	0	0
b)zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
1.2. Kapitał podstawowy na koniec okresu	1 220	1 220	1 220
2.Kapitał zapasowy na początek okresu	45 952	40 240	40 240
2.1. Zmiany kapitału zapasowego:
a)zwiększenie (z tytyłu)	9 122	5 712	5 712
-podział zysku za rok ubiegły	9 122	5 712	5 712
b)zmniejszenie (z tytułu)	474	0	0
-pokrycie straty lat ubiegłych	474	0
2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu	54 600	45 952	45 952
3.Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	6 401	1 207	1 207
3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny :
a)zwiększenie (z tytyłu)	0	6 316	0
-nadwyżka z przeszacowania środków trwalych		6 316
b)zmniejszenie (z tytułu)	79	1 121	0
-podatek odroczony od nadwyżki z przeszacowania środków trwałych	79	1 121
3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	6 323	6 401	1 207
4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	911	911	911
4.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych :
a)zwiększenie (z tytyłu)	0	0	0
b)zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	911	911	911
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	-480	-5	-5
5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	0	0
-zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
-korekty błędów		-474	-474
5.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	0	-474	-474
a)zwiększenie (z tytyłu)	0	8 380	8 380
-zysk z roku poprzedniego	10 135	8 380	8 380
b)zmniejszenie (z tytułu)	10 135	8 380	8 380
-przekazanie zysku na kapitał zapasowy	9 122	5 712	5 712
-dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli/Zarządu	1 014	2 668	2 668
5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0	-474	-474
5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu	480	5	5
-zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
-korekty błędów
5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	480	5	5
a)zwiększenie (z tytyłu)	0	2	0
-straty aktuarialne z tyt. świadczń pracowniczych		2
b)zmniejszenie (z tytułu)	473	0	0
-pokrycie kapitałem zapasowym	473	0
5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	7	7	5
5.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	-7	-480	-478
6. Wynik netto	13 216	10 135	5 421
a) zysk netto	13 216	10 135	5 421
b)strata netto
II.Kapitał własny na koniec okresu (BZ)	76 263	64 139	54 232

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. zł)
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01.2016- 30.09.2016	01.01.2015- 30.09.2015
A.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
I. Zysk (strata) brutto	16 208	6 759
II Korekty razem	194	-8 145
1.Amortyzacja	1 545	1 340
2.Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	0	0
3.Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	330	377
4.Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	117	8
5.Zmiana stanu rezerw	1 963	67
6.Zmiana stanu zapasów	-7 231	-17 459
7.Zmiana stanu należności	-10 277	-12 461
8.Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	20 545	21 341
9.Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-4 214	-160
10. Zapłacony podatek dochodowy	-2 584	-1 198
11.Inne korekty	0
III Przepływy pienieżne netto z działalności operacyjnej (I+/- II)	16 402	-1 385
B.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
I Wpływy	4	9
1.Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	4	9
2.Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
3.Z aktywów finasowych, w tym :
4. Inne wpływy inwestycyjne
II Wydatki	4 474	2 718
1.Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	4 474	2 718
2.Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
3. Na aktywa finansowe, w tym :
a) w jednostkach powiązanych
b) w pozostałych jednostkach
4. Inne wydatki inwestycyjne
III. Przepływy pienieżne netto z działalności inwestycyjnej (I+/- II)	-4 470	-2 709
C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
I. Wpływy	3 061	3 755
1. Wpływy z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału
2. Kredyty i pożyczki	3 061	2 781
3. Emisja dłużnych papierów wartościowych
4. Inne wpływy finansowe	0	975
II. Wydatki	5 073	6 268
1. Nabycie akcji własnych
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	1 014	2 668
3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z podziału zysku	0	0
4. Spłaty kredytów i pożyczek	2 632	2 072
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	1 097	1 151
8. Odsetki	330	377
9. Inne wydatki finansowe
III. Przepływy pienieżne netto z działalności finansowej (I+/- II)	-2 011	-2 513
D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (AIII+/-BIII+/-CIII)	9 921	-6 607
E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	9 921	-6 607
- w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych
F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU	3 567	7 955
G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F+/-D), w tym	13 487	1 348
- o ograniczonej możliwości dysponowania

II. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego

Prezentowane dane finansowe MFO S.A. obejmują kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 września 2016 roku wraz z danymi porównawczymi zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Dane finansowe, jeżeli nie wskazano inaczej są prezentowane w tysiącach złotych.

Zaprezentowane sprawozdanie finansowe nie zostało poddane badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.

2.1 Informacje Ogólne

Nazwa:	MFO S.A.
Forma Prawna:	Spółka akcyjna
Siedziba:	Kożuszki Parcel 70A, 96-500 Sochaczew
Podstawowy przedmiot działalności:	Podstawowym profilem działalności Emitenta jest produkcja profili zimnogiętych dla wytwórców stolarki okiennej z PCV oraz profili specjalnych zimnogiętych dla branży konstrukcyjnej, automotive, instalatorskiej i klimatyzacyjnej. W zakres działalności MFO wchodzi również produkcja profili zimnogiętych do suchej zabudowy gipsowo kartonowej.
Organ prowadzący rejestr:	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIV Wydział Gospodarczy KRS
Numer KRS:	0000399598
Informacja o grupie kapitałowej:	Spółka nie tworzy grupy kapitałowej ani nie wchodzi w jej skład. Nie posiada żadnych udziałów, akcji, nie jest wspólnikiem i nie sprawuje kontroli w żadnych innych podmiotach.
Zarząd:	Tomasz Mirski – Prezes Zarządu Jakub Czerwiński – Członek Zarządu Adam Piekutowski – Członek Zarządu
Rada Nadzorcza:	Marek Mirski – Przewodniczący Rady Nadzorczej Tomasz Chmura – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Grzegorz Janas – Członek Rady Nadzorczej Sławomir Brudziński – Członek Rady Nadzorczej Marcin Pietkiewicz – Członek Rady Nadzorczej
Notowania na rynku regulowanym:	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA Symbol GPW – MFO; kod ISIN – PLMFO0000013 Rynek podstawowy 5 PLUS; Indeksy – WIG oraz WIG-Poland
Czas trwania Spółki:	nieoznaczony

2.2 Polityka rachunkowości i inne podstawy sporządzania sprawozdania finansowego

Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego. Oświadczenie o zgodności

Zgodnie z uchwałą nr 8 z dnia 27 grudnia 2013 r. Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia MFO S.A., sprawozdania finansowe Spółki począwszy od 01.01.2013, sporządzane są zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) przyjętymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz interpretacjami opublikowanymi przez Stały Komitet ds. Interpretacji przy RMSR.

Niniejsze kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania śródrocznego sprawozdania finansowego oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

Ogólne zasady sporządzania

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Przestrzegane zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe

W niniejszym półrocznym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod kalkulacji, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu i należy je czytać łącznie ze zbadanym i zatwierdzonym sprawozdaniem finansowym MFO S.A. sporządzonym według MSSF za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian i interpretacji, które według stanu na dzień 30.09.2016 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

MSSF 15 "Przychody z umów z kontrahentami" wraz ze zmianami Opublikowany 28.05.2014, zmiany opublikowane 11.08.2015. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 i później.

MSSF 9 "Instrumenty finansowe"

Opublikowany 24.07.2014. MSSF 9 ma docelowo zastąpić MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena". Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 i później.

MSSF 16 "Leasing" Opublikowany 14.01. 2016. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 i później.

Zmiana do MSSF 10 i MSR 28

Opublikowany 11.09.2014. Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy Inwestorem i Wspólnikami lub Joint Venture. 23.10.2015 odroczono datę wejścia w życie zmian do MSSF 10 i MSR 28 na czas nieokreślony.

Zmiana do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28

Opublikowany 18.12.2014. Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie.

Zmiana do MSR 12

Opublikowano 19.01.2016. Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 i później.

Zmiana do MSR 7

Opublikowany 29.01.2016. Zmiany w ujawnianiu informacji o zobowiązaniach dotyczących działalności finansowej. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 i później.

Zmiana do MSSF 2

Opublikowany 20.06.2016. Definicja warunku nabycia uprawnień, warunku związanego z wynikami i warunku związanego ze świadczeniem usługi. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 i później.

Według szacunków Spółki, standardy, interpretacje i zmiany do standardów które nie weszły jeszcze w życie nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

III. Wybrane informacje objaśniające

Noty objaśniające (w tys. zł)

Nota 1 Wartości niematerialne i prawne

Nota 1.1 Zestawienie wartości niematerialnych i prawnych za okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 września 2016 roku

Pozycja:	Wartość firmy	Koszty prac rozwojowych	Oprogramowanie komputerowe	Inne patenty i licencje	Znaki towarowe	Know how	Pozostałe	Razem:
Wartość brutto na 01.01.2016			274					274
Zwiększenia:			52					52
Nabycie			52					52
Wartość brutto na 30.09.2016			325					325
Umorzenie na 01.01.2016			216					216
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy								0
Umorzenie na 30.09.2016			216					216
Wartość netto na 01.01.2016			58					58
Wartość netto na 30.09.2016			110					110

Nota 1.2 Zestawienie wartości niematerialnych i prawnych za okres 9 miesięcy 2015 roku zakończony dnia 30 września 2015 roku

Pozycja:	Wartość firmy	Koszty prac rozwojowych	Oprogramowanie komputerowe	Inne patenty i licencje	Znaki towarowe	Know how	Pozostałe	Razem:
Wartość brutto na			206					206
01.01.2015
Zwiększenia:			60					60
Nabycie			60					60
Wartość brutto na			266					266
30.09.2015
Umorzenie na 01.01.2015			167					167
Umorzenie na 30.09.2015			167					167
Wartość netto na			39					39
01.01.2015
Wartość netto na			99					99
30.09.2015

Nota 2 Rzeczowe aktywa trwałe

Nota 2.1 Rzeczowe aktywa trwałe – stan na dzień 30 września 2016 roku

	30.09.2016
Rzeczowe aktywa trwałe	67 436
1. Środki trwałe	64 084
a) grunty (w tym prawo uzytkowanie wieczystego gruntu)	2 160
b) budynki. lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	24 491
c) urządzenia techniczne i maszyny	36 141
d) środki transportu	792
e) inne środki trwałe	500
2. Środki trwałe w budowie	3 171
3. Zaliczka na środki trwałe w budowie	181

Prawo Spółki do dysponowania rzeczowymi aktywami trwałymi zostało ograniczone. Informacja o zabezpieczeniach znajduje się w Nocie 9.3.

Pozycja:	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem:
Wartość brutto na 01.01.2016	2 160	20 666	40 808	861	436	64 931	4 154	69 085
Zwiększenia:	0	4 044	2 877	251	330	7 501	2 799	10 300
nowy leasing	0	0	124	248	0	372	0	372
zakupy	0	261	856	2	330	1 450	2 799	4 249
przemieszczenie- ze środków trwałych w budowie	0	3 783	0	0	0	3 783	0	3 783
przemieszczenie - wykup z leasingu	0	0	1 896	0	0	1 896	0	1 896
nadwyzki inwentaryzacyjne	0	0	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia:	0	0	2 068	20	0	2 088	3 783	5 871
sprzedaż	0	0	0	20	0	20	0	20
likwidacja	0	0	172	0	0	172	0	172
przemieszczenie	0	0	1 896	0	0	1 896	3 783	5 679
Wartość brutto na 30.09.2016	2 160	24 709	41 617	1 091	766	70 343	3 171	73 514
Umorzenie na 01.01.2016	0	0	4 311	257	217	4 786	0	4 786
Zwiększenia: Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	0	218	1 224	54	49	1 545	0	1 545
Zmniejszenia: umorzenie zlikwidowanych środków trwałych	0	0	60	12	0	72	0	72
Umorzenie na 30.09.2016	0	218	5 476	299	266	6 259	0	6 259
Wartość netto na 01.01.2016	2 160	20 666	36 497	604	219	60 145	4 154	64 299
Wartość netto na 30.09.2016	2 160	24 491	36 141	792	500	64 084	3 171	67 255

Nota 2.2 Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych za okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 września 2016 roku

zaliczka na ŚT w budowie 181

Razem ŚT netto na 30.09.2016 67 436

Środki trwałe bilansowe (struktura własnościowa):
	30.09.2016
Własne ( w tym środki trwałe w budowie)	60 648
używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	6 607
Zaliczki na środki trwałe w budowie	181
razem	67 436

Nota 2.3 Zestawienie aktywów trwałych za okres 9 miesięcy 2015 roku zakończony dnia 30 września 2015
roku

Pozycja:	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem:
Wartość brutto na 01.01.2015	2 160	15 222	39 706	887	392	58 367	1 652	60 019
Zwiększenia:	0	266	1 063	0	35	1 363	1 430	2 794
nowy leasing	0	0	137	0	0	137	0	137
zakupy	0	266	926	0	35	1 227	1 430	2 657
przemieszczenie ze środków w budowie	0	0	0	0	0	0	0	0

przemieszczenie - wykup z leasingu	0	0	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia:	0	0	0	26	0	26	0	26
sprzedaż	0	0	0	26	0	26	0	26
likwidacja	0	0	0	0	0	0	0	0
przemieszczenie	0	0	0	0	0	0	0	0
Wartość brutto na 30.09.2015	2 160	15 488	40 769	861	426	59 704	3 083	62 787
Umorzenie na 01.01.2015	0	536	2 950	194	181	3 861	0	3 861
Zwiększenia: Odpis
amortyzacyjny za okres	0	144	1 116	54	26	1 340	0	1 340
sprawozdawczy
Zmniejszenia:	0	0	0	9	0	9	0	9
Umorzenie na 30.09.2015	0	680	4 065	239	207	5 192	0	5 192
Wartość netto na 01.01.2015	2 160	14 687	36 756	693	210	54 506	1 652	56 158
Wartość netto na 30.09.2015	2 160	14 808	36 703	622	219	54 512	3 083	57 594

Środki trwałe bilansowe (struktura własnościowa):	30.09.2015
Własne ( w tym środki trwałe w budowie)	49 478
używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	8 116
Razem:	57 594

Nota 3 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nota 3.1 Elementy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - stan na dzień 30 września 2016 roku

	Podstawa	Podatek
Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	wyliczenia	odroczony
		30-09-2016
Stawka podatku dochodowego przyjęta do obliczeń:		19%
1. Stan na początek okresu, w tym:	821	156
a) odniesione na wynik finansowy	821	156
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	547	104
- z tytułu - badanie bilansu	27	5
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	66	12
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy	16	3
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	36	7
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	131	25
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia:	1 733	329
a) odniesione na wynik finansowy w związku z powstaniem dodatnich różnic przejściowych
	1 733	329
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	22	4
- z tytułu - badanie bilansu	0	0
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	27	5
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	72	14
- z tytułu - rezerwy na premię	1 212	230
- z tytułu - rezerwy na energię elektryczną	100	19
- z tytułu - rezerwy na likwid. Środków trwałych	300	57
b) odniesione na wynik finansowy w związku ze stratą podatkową	0	0
3. Zmniejszenia:	0	0
4. Stan na koniec okresu, w tym:	2 553	485
a) odniesione na wynik finansowy	2 553	485
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	568	108
- z tytułu - badanie bilansu	27	5
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	92	18
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy ,	16	3

MFO S.A. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30.09.2016 (w tys. zł)

- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	36	7
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	203	38
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
- z tytułu - rezerwy na premię	1 212	230
- z tytułu - rezerwy na energię elektryczną	100	19
- z tytułu - rezerwy na likwid. Środków trwałych	300	57
b) odniesione na kapitał własny	0	0
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0

Nota 3.2 Elementy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - stan na dzień 30 września 2015 roku

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	Podstawa wyliczenia	Podatek odroczony
		30.09.2015
Stawka podatku dochodowego przyjęta do obliczeń:		0,19
1. Stan na początek okresu, w tym:	709	135
a) odniesione na wynik finansowy	709	135
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	426	81
- z tytułu - badanie bilansu	27	5
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	67	13
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy	53	10
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	26	5
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	111	21
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia:	88	17
a) odniesione na wynik finansowy w związku z powstaniem dodatnich różnic przejściowych
	88	17
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	76	14
- z tytułu - badanie bilansu	0	0
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	12	2
b) odniesione na wynik finansowy w związku ze stratą podatkową	0	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi
	0	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową	0	0
e) odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi
	0	0
3. Zmniejszenia:	45	9
a) odniesione na wynik finansowy w związku z odwróceniem się ujemnych różnic przejściowych
	45	9
- z tytułu - badanie bilansu	9	2
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	7	1
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy , irs	30	6
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi
	0	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową	0	0
e) odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi
	0	0
4. Stan na koniec okresu, w tym:	752	143
a) odniesione na wynik finansowy	752	143
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	502	95
- z tytułu - badanie bilansu	18	3
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	78	15
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy ,	24	4
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	26	5
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	104	20
b) odniesione na kapitał własny	0 0	0 0

- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0

Nota 4 Zapasy

	TPLN
Zapasy	30.09.2016	30.09.2015
a)materiały	15 777	16 953
b)półprodukty i produkcja w toku	3 010	5 774
c)produkty gotowe	14 915	12 037
d)towary	504	799
Zapasy razem (wartość bilansowa)	34 206	35 563
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	0	0
Zapasy razem	34 206	35 563

W wyniku korekty błędów lat ubiegłych dokonanej w rocznym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31.12.2015 - zmianie uległa wartość zapasów na dzień 30.09.2015 w odniesieniu do zatwierdzonego i opublikowanego sprawozdania finansowego na dzień 30.09.2015.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka nie tworzyła odpisów aktualizacyjnych od zapasów, z uwagi na brak zapasów składowanych powyżej 12 miesięcy i trudno zbywalnych.

Nota 5 Należności krótkoterminowe

	30.09.2016	30.09.2015
Należności krótkoterminowe	31 823	28 250
1. Należności od jednostek powiązanych
2. Należności od pozostałych jednostek	31 823	28 250
a) z tytułu dostaw i usług. o okresie spłaty:	27 628	26 436
i. do 12 miesięcy	27 628	26 436
ii. powyżej 12 miesięcy
b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	4 191	1 800
w tym z tytułu podatku dochodowego	0	0
c) inne	4	14
d) dochodzonych na drodze sądowej

Nota 5.1 Należności krótkoterminowe – stan na dzień 30 września 2016 roku

Nota 5.2 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury wiekowej Należności z tytułu faktoringu na dzień bilansowy wynoszą 282 TPLN

Należności z tytułu dostaw i usług - krótkoterminowe	30.09.2016	30.09.2015
1) nieprzeterminowane	23 792	21 651
2) przeterminowane:	4 039	4 889
0 - 90 dni	3 587	4 301
91 - 180 dni	228	110
181 - 360 dni	89	221
powyżej 360 dni	135	258
Razem należności z tyt. dostaw i usług	27 831	26 540
3) w tym przeterminowane objęte postępowaniem upadłościowym, likwidacyjnym i układowym	0	0
Odpisy aktualizujące należności	203	104

Należności po uwzględnieniu odpisów aktualizujących	27 628	26 436
-----------------------------------------------------	--------	--------

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka utworzyła odpis aktualizujący dla należności przeterminowanych ustalony w drodze indywidualnej analizy kontrahentów.

Odpis aktualizujący należności:

Stan na 01.01.2016	zwiększenia	zmniejszenia	Stan na 30.09.2016
131	72		203

Nota 5.3 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury walutowej

Należności z tytułu dostaw i usług (struktura		TPLN
walutowa)	pierwotna waluta	30.09.2016	30.09.2015
a) w walucie polskiej	PLN	15 699	14 716
b) w walutach obcych (po przeliczeniu na PLN)	EUR	10 325	11 023
c) w walutach obcych (po przeliczeniu na PLN)	USD	1 604	697
Należności krótkoterminowe, razem		27 628	26 436

Nota 5.4 Pozostałe należności krótkoterminowe. Należności z tytułu podatku dochodowego

Należności pozostałe	30.09.2016	30.09.2015
Należności z tytułu podatku dochodowego	0	0
Pozostałe należności publicznoprawne	4 191	1 800
Inne należności	4	14

Nota 6 Środki pieniężne

		W TPLN
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne (struktura walutowa)	waluta	30.09.2016	30.09.2015
a) w walucie polskiej	PLN	1 114	31
b) w walutach obcych	EUR	12 373	1 316
c) w walutach obcych	USD	0	0
d) w walutach obcych	CHF	0	0
e) w walutach obcych	AUD	0	0
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , razem	13 487	1 348

Nota 7 Kapitał własny

Nota 7.1 Struktura kapitału własnego – stan na dzień 30 września 2016 roku

	30.09.2016	30.09.2015
Kapitały (fundusze) własne	76 263	54 232
I. Kapitał (fundusz) podstawowy	1 220	1 220
I. Kapitał (fundusz) podstawowy wplacony nie zarejestrowany
II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna)
III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna)
IV. Kapitał (fundusz) zapasowy	54 600	45 952
V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny	6 323	1 207
VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	911	911
VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych	-7	-478
VIII. Zysk (strata) netto	13 216	5 421

Kapitał zapasowy i rezerwowy zaprezentowane są w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej w pozycji "Pozostałe kapitały".

Pozycję należy analizować w korespondencji do Sprawozdania ze Zmian w Kapitale Własnym.

W wyniku korekty błędów lat ubiegłych dokonanej w rocznym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31.12.2015 - zmianie uległa wartość zysku/straty z lat ubiegłych na dzień 30.09.2015 w odniesieniu do zatwierdzonego i opublikowanego sprawozdania finansowego na dzień 30.09.2015.

Nota 7.2 Akcjonariat

Akcjonariat na dzień 30.09.2016	liczba akcji	wartość nominalna akcji (PLN)	% udział w ogólnej liczbie akcji	liczba głosów	% udział w ogólnej liczbie głosów
Tomasz Mirski	2 100 000	420 000,00	34%	2 625 000	37%
Marek Mirski	2 000 000	400 000,00	33%	2 500 000	35%
Pozostali akcjonariusze	2 000 000	400 000,00	33%	2 000 000	28%
Razem	6 100 000	1 220 000	100%	7 125 000	100%

Nota 7.3 Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących

Akcje w posiadaniu organów zarządzających i nadzorujących na dzień 30.09.2016	liczba akcji	wartość nominalna akcji (PLN)	% udział w ogólnej liczbie akcji	liczba głosów	% udział w ogólnej liczbie głosów
Tomasz Mirski - Prezes Zarządu	2 100 000	420 000,00	34%	2 625 000	37%
Jakub Czerwiński - Członek Zarządu	4 348	869,6	0,10%	4 348	0,10%
Marek Mirski - Przewodniczący Rady Nadzorczej	2 000 000	400 000,00	33%	2 500 000	35%
Razem	4 104 348	820 870	67%	5 129 348	72%

Nota 8 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego

	30.09.2016	30.09.2015
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania	39 893	36 927
1. Wobec jednostek powiązanych
2. Wobec pozostałych jednostek	39 021	36 128
d) z tytułu dostaw i usług. o okresie wymagalności:
i. do 12 miesięcy	39 021	36 128
ii. powyżej 12 miesięcy
g) z tytułu podatków. ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	730	733
w tym z tytułu podatku dochodowego	302	376
h) z tytułu wynagrodzeń
i) inne	142	65
3. Fundusze specjalne

Nota 8.1 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury wiekowej

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - krótkoterminowe	30.09.2016	30.09.2015
1) nieprzeterminowane	30 815	33 724
2) przeterminowane	8 206	2 404
0 - 90 dni	8 093	2 368
91 - 180 dni	49	23

181 - 360 dni	27	7
powyżej 360 dni	37	5
Razem zobowiąz. z tyt. dostaw i usług	39 021	36 128
3) w tym przeterminowane objęte postępowaniem upadłościowym, likwidacyjnym i układowym

Zobowiązania z tytułu faktoringu na dzień bilansowy wynoszą 8.155 TPLN.

Nota 8.2 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury walutowej

Zobowiązania handlowe krótkoterminowe		TPLN
	Waluta pierwotna	30.09.2016	30.09.2015
a) w walucie polskiej	PLN	23 004	29 126
b) w walutach obcych ( po przeliczeniu na TPLN)	EUR	15 978	7 003
C) w walutach obcych ( po przeliczeniu na TPLN)	USD	40	0
Zobowiązania handlowe krótkoterminowe, razem	39 021	36 128

Nota 8.3 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego

Zobowiązania pozostałe	30.09.2016	30.09.2015
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	302	376
Pozostałe zobowiązania publicznoprawne	428	357
Inne zobowiązania	142	65

Nota 9 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

Nota 9.1 Specyfikacja kredytów bankowych i pożyczek

Część	30.09.2016	30.09.2015
Krótkoterminowa	13 638	14 809
Długoterminowa	4 931	2 585
Kredyty razem	18 569	17 393

Nota 9.2 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 30 września 2016 roku

	Kredytodawca	Rodzaj kredytu	Oprocentowa nie	Kwota z Umowy	Zobowiąza nie na dzień 30.09.2016	Zobowiąza nie na dzień 01.01.2016	Termin spłaty	Zabezpieczeni e kredytu
Bank	Umowa			TPLN	TPLN	TPLN
Millenniu m Bank S.A.	Umowa nr 5797/13/M/04 z 19.06.2013 zmieniona Aneksem nr A4/5797/13/M /04 z 28.04.2016	kredyt w rachunku bieżącym (finansowanie bieżącej działalności)	WIBOR 1M+marża banku	Limit w kwocie 13.000 TPLN	10 060	9 872	18.06.20 17	Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, gdzie wierzytelność wekslowa jest zabezpieczona zastawem rejestrowym na zapasach o wartosci min. 21.000 TPLN

Raiffeise n Bank S.A.	Umowa nr CRD/41165/1 4 z dnia 07 maja 2014 oraz Aneks nr 1 z dnia 13 maja 2015 oraz Aneks nr 2 z dnia 16 maja 2016	kredyt odnawialny w rachunku bieżącym (finansowanie bieżącej działalności)	WIBOR 1M+marża banku	Limit w kwocie 4.500 TPLN	2 663	3 977	16.05.20 17	1)Pełnomocnict wo do rachunku bankowego. 2)Weksel własny in blanco wraz z deklaracją weksową.
Raiffeise n Bank S.A.	Umowa nr CRD/37335/1 2 z dnia 23 maja 2012 zmieniony Aneksem nr 1 z 14 listopada 2012	kredyt inwestycyjny (zakup linii do profilowania, rozbudowa hali magazynowej)	WIBOR 3M + marża banku	4.200 TPLN	0	997	31.12.20 16	1) hipoteka łączna do kwoty 6.300 TPLN na nieruchomościa ch, 2) zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw (linii profilującej do wytwarzania kształtowników cienkościennyc h) do maksymalnej sumy zabezpieczenia 6.300 TPLN. 3) cesja wierzytelności z umowy ubezpieczenia zapasów i nieruchomości, 4) Pełnomocnictw o do rachunku bankowego, 5) Poddanie się egzekucji do kwoty 6.300 TPLN
Millenniu m Bank S.A.	Umowa o kredyt technologiczn y nr 5786/13/318/0 4 z dnia 19 czerw ca 2013 r.	Na realizację przedsięwzięci a objętego pomocą publiczną w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka Priorytet 4, Działania 4.3. (Projekt: "Dwuścienny kształtownik cienkościenny z powierzchniow ym odkształceniem i sposób jego wytwarzania")	WIBOR 3M + marża banku	Kwota kredytu: 5.653.20 0 PLN	1 559	1 724	18.01.20 20	1) hipoteka łączna do kwoty 18.352 TPLN na nieruchomościa ch , 2) cesja praw z polisy ubezpieczenio wej 3) zastaw rejestrowy na środkach trwałych wchodzących w skład linii produkcyjnych zakupionych z kredytu, 4) poddanie się egzekucji do kwoty

Millenniu m Bank S.A.	Umowa o kredyt technologiczn y nr 5787/13/318/0 4 z dnia 19 czerw ca 2013 r.	Na realizację przedsięwzięci a objętego pomocą publiczną w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka Priorytet 4, Działania 4.3. (Projekt: "Termoizolacyj ny kształtownik z blachy ocynkowanej i sposób jego wytwarzania")	WIBOR 3M + marża banku	Kwota kredytu: 5.146.80 0 PLN	1 414	1 571	18.01.20 20	9.610.440 PLN w przypadku Umowy kredytowej nr 5786/13/318/04 oraz do kwoty PLN 8.749.560 PLN w przypadku Umowy kredytowej nr 5787/13/318/04
Credit Agricole Bank Polska Spółka Akcyjna	Umowa kredytu inwestycyjneg o KRI/S/17/201 6 z dnia 18 lipca 2016 r.	Na sfinansowanie projektu pt. "Opracowanie innowacyjnej zautomatyzowa nej technologii wytwarzania wsporników ściennych o nowatorskiej konstrukcji" objętego pomocą publiczną w ramach PO IR 2014-2020, Działanie 1.1. "Projekty B+R przedsiębiorstw ", Poddziałanie 1.1.1 "Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez przedsiębiorstw a" .	WIBOR 3M + marża banku	Kwota kredytu: 10.000.0 00 PLN	2 873	0	07.2023	1) zastaw rejestrowy na linii produkcyjnej do kwoty 12.000 TPLN (cesja praw z polisy ubezpieczenio wej) 3)hipoteka łączna na nieruchomościa ch do kwoty 6.300 TPLN (cesja praw z polisy ubezpieczenio wej)
				Łącznie TPLN:	18 569	18 140

Nota 9.3 Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe zostały szczegółowo opisane w Nocie 9.2 niniejszego raportu (zabezpieczenia).

Nota 9.4 Struktura kredytów i pożyczek wg terminów wymagalności

			okres spłaty
Stan na 30.09.2016	do 1 roku	od 1 roku do 3 lat	od 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Kredyt w rach. Bieżącym Bank Millenium 5797/13/M/04	10 060				10 060
Kredyt w rach. Bieżącym Bank Raiffeisen nr CRD/41165/14	2 663				2 663
Kredyt inwestycyjny nr 37335/12 Raifaissen	0	0			0
Kredyt technolog. 5786/13/318/04 Bank Millennium	480	960	119		1 559
Kredyt. technol. 5787/13/318/04 Bank Millennium	435	870	109		1 414
Kredyt inwestycyjny KRI/S/17/2016 Credit Agricole		2 873			2 873

MFO S.A. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30.09.2016 (w tys. zł)

Razem	13 638	4 703	228	0	18 569

Nota 10 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Nota 10.1 Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu

Część	30.09.2016	30.09.2015
Krótkoterminowa	1 343	1 457
Długoterminowa	1 706	2 702
Zobowiązania leasingowe razem	3 049	4 159

Nota 10.2 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (01.01.2016 – 30.09.2016)

Wyszczególnienie	Stan na 01.01.2016	Spłata umów leasingowych	Zawarcie umów leasingowych	Stan na 30.09.2016
Leasing linia do profilowania	28	28	0	0
Leasing samochód osobowy	107	107	0	0
Leasing wózek widłowy	17	13	0	4
Leasing suwnica pomostowa	93	24	0	69
Leasing linia do profilowania	545	137	0	408
Leasing linia do wzdłużnego rozcinania kręgów stalowych	956	272	0	684
Leasing linia profilująca do produkcji profili dla płyt gipsowych	1 188	283	0	905
Leasing samochód osobowy	34	23	0	11
Leasing samochód osobowy	109	48	0	61
Leasing urządzenia i aparaty chłodnicze	253	49	0	204
Leasing suwnica	100	20	0	80
Leasing suwnica	58	12	0	46
Leasing suwnica	58	12	0	46
Leasing suwnica	100	20	0	80
Leasing sprężarka	74	11	0	63
Leasing maszyna prostująca	46	5	0	40
Leasing przecinarka taśmowa	0	25	124	99
Leasing wózek widłowy	0	0	248	248
Łącznie	3 766	1 089	372	3 049

Nota 10.3 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (01.01.2015 – 30.09.2015)

Wyszczególnienie	Stan na 01.01.2015	Spłata umów leasingowych	Zawarcie umów leasingowych	Stan na 30.09.2015
Leasing linia do profilowania	103	56	0	47
Leasing samochód osobowy	396	215	0	181
Leasing wózek widłowy	34	12	0	22
Leasing suwnica pomostowa	123	22	0	101
Leasing linia do profilowania	719	130	0	589
Leasing linia do wzdłużnego rozcinania kręgów stalowych	1 302	257	0	1 045
Leasing linia profilująca do produkcji profili dla płyt gipsowych	1 549	268	0	1 280
Leasing samochód osobowy	63	21	0	41
Leasing samochód osobowy	170	46	0	124

Leasing urządzenia i aparaty chłodnicze	316	47	0	269
Leasing suwnica	126	20	0	107
Leasing suwnica	73	11	0	62
Leasing suwnica	73	11	0	62
Leasing suwnica	126	20	0	107
Leasing sprężarka	0	8	85	76
Leasing maszyna prostująca	0	5	52	47
Łącznie	5 173	1 151	137	4 159

Nota 10.4 Struktura leasingu wg terminów wymagalności na dzień 30 września 2016 roku

	okres spłaty
Stan na 30.09.2016	do 1 roku	od 1 roku do 3 lat	od 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	1 343	1 706			3 049
Razem	1 343	1 706	0	0	3 049

Nota 11 Specyfikacja rezerw na zobowiązania

Rezerwy na zobowiązania	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
I. Inne rezerwy na zobowiązania	6 687	3 260	4 539
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 444	2 714	3 930
2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 816	528	582
i. długoterminowe	36	26	36
ii. krótkoterminowe	1 780	502	547
3. Pozostale rezerwy	427	18	27
dlugoterminowe	0	0	0
krótkoterminowe	427	18	27

Nota 11.1 Rezerwy krótkoterminowe

Rezerwy krótkoterminowe w tys. PLN	30.09.2016	30.09.2015
Rezerwa na krótkoterminowe świadczenia pracownicze	1 780	502
Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	27	18
Rezerwa na koszty energii elektrycznej	100	0
Rezerwa na likwidację Środków trwałych	300	0
Razem	2 207	520

Rezerwa na krótkoterminowe świadczenia pracownicze	01.01.2016- 30.09.2016	01.01.2015- 30.09.2015
Stan na początek okresu	547	426
Zwiększenia	1 234	76
rezerwa na niewykorzystane urlopy	21	76
rezerwa na premie dla Zarządu	1 212	0
Stan na koniec okresu	1 780	502

Nota 11.2 Rezerwy długoterminowe

Rezerwa na świadczenia pracownicza została określona przez podmiot zewnętrzny Attuario S.C. w "Raporcie aktuarialnym z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze" i wynosi 36 TPLN.

Rezerwę z tytułu podatku odroczonego opisano poniżej w Nocie 12.

Nota 12 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nota 12.1 Elementy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego – stan na dzień 30 września 2016 roku

Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	Podstawa wyliczenia	Podatek odroczony
	30-09-2016
Stawka podatku dochodowego przyjęta do obliczeń:		0,19
1. Stan na początek okresu, w tym:	20 683	3 930
a) odniesione na wynik finansowy	14 781	2 809
- z tytułu -leasing finansowy	4 265	811
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	10 492	1 993
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	24	5
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny	5 902	1 121
c) odniesione na wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia:	3 414	649
- z tytułu -leasing finansowy	0	0
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	2 895	550
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	105	20
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi
	415	79
3. Zmniejszenia:	708	134
a) odniesione na wynik finansowy w związku z odwróceniem się dodatnich różnic przejściowych	708	134
- z tytułu -leasing finansowy	708	134
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	0	0
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	0	0
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
4. Stan na koniec okresu, w tym:	23 390	4 444
a) odniesione na wynik finansowy	17 074	3 244
- z tytułu -leasing finansowy	3 558	676
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	13 386	2 543
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	129	25
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny	6 316	1 200
c) odniesione na wartość firmy	0	0

Nota 12.2 Elementy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego – stan na dzień 30 września 2015 roku

Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	Podstawa wyliczenia	Podatek odroczony
	30.09.2015
Stawka podatku dochodowego przyjęta do obliczeń:		0,19
1. Stan na początek okresu, w tym:	11 582	2 201
a) odniesione na wynik finansowy	11 582	2 201
- z tytułu -leasing finansowy	3 046	579
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	8 417	1 599
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	119	23

b) odniesione na kapitał własny 0 0 c) odniesione na wartość firmy 0 0 2. Zwiększenia: 2 715 516 - z tytułu -leasing finansowy 911 173 - z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych 1 804 343 - z tytułu- dodatnie różnice kursowe 0 0 - z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone 0 0 b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi 0 0 3. Zmniejszenia: 12 2 a) odniesione na wynik finansowy w związku z odwróceniem się dodatnich różnic przejściowych 12 2 - z tytułu -leasing finansowy 0 0 - z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych 0 0 - z tytułu- dodatnie różnice kursowe 12 2 - z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone 0 0 4. Stan na koniec okresu, w tym: 14 285 2 714 a) odniesione na wynik finansowy 14 285 2 714 - z tytułu -leasing finansowy 3 957 752 - z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych 10 221 1 942 - z tytułu- dodatnie różnice kursowe 107 20 - z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0

Nota 13 Rozliczenia międzyokresowe. Dotacje

W niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały ujęte:

1)dotacje do aktywów - otrzymane w ramach działania 4.3 Kredyt technologiczny osi priorytetowej 4 Inwestycje w innowacyjne przedsięwzięcia Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, 2007-2013, które dotyczą następujących projektów:

• "Dwuścienny kształtownik cienkościenny z powierzchniowym odkształceniem i sposób jego wytwarzania"
• "Termoizolacyjny kształtownik z blachy ocynkowanej i sposób jego wytwarzania"

Oba projekty zostały już zrealizowane.

Łącznie w ramach ww. projektów spółka otrzymała w latach ubiegłych dofinansowanie w kwocie 7.200 TPLN. Dotacja ta zaprezentowana jest w bilansie w pozycji "Rozliczenia międzyokresowe" w podziale na część krótko i długookresową (PASYWA) i od stycznia 2015 roku następuje stopniowe jej odpisywanie , równolegle do amortyzacji środków trwałych współfinansowanych z dotacji , na poczet pozostałych przychodów operacyjnych. W roku 2016 odpisano 155 TPLN (Nota 15).

nazwa projektu:	Stan na 01.01.2016	[-]Rozliczenie w PPO w 2016roku (por. Nota 15)	Stan na 30.09.2016
"Dwuścienny kształtownik cienkościenny z powierzchniowym odkształceniem i sposób jego wytwarzania"	3 660	82	3 578
"Termoizolacyjny kształtownik z blachy ocynkowanej i sposób jego wytwarzania"	3 333	73	3 260
Łącznie	6 993	155	6 838

2) Dotacja do projektu pt. "Opracowanie innowacyjnej zautomatyzowanej technologii wytwarzania wsporników ściennych o nowatorskiej konstrukcji" realizowanego w ramach Działanie 1.1. "Projekty B+R przedsiębiorstw", Poddziałanie 1.1.1 "Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez przedsiębiorstwa" Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020, współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego. Projekt jest w trakcie realizacji, jego zakończenie planowane jest na 12/2018 roku.

W pierwszym półroczu 2016 roku Spółka zakończyła realizację 1 etapu projektu (badania przemysłowe). Koszty dotyczące badań przemysłowych zostały ujęte w niniejszym sprawozdaniu zgodnie z MSR 38 jako koszty okresu.

Otrzymane dofinansowanie w kwocie 313 TPLN (Nota 15) zostało zaprezentowane w pozycji pozostałe przychody operacyjne.

Od 1 lipca 2016 roku Spółka realizuje 2 etap projektu, tj. prace rozwojowe. Koszty związane z jego realizacją są aktywowane, zgodnie z MSR 38 (poz. "Rozliczenie międzyokresowe"(AKTYWA)).

Nota 14 Przychody i koszty działalności operacyjnej. Segmenty działalności operacyjnej

Nota 14.1 Struktura rzeczowa przychodów i kosztów działalności operacyjnej (segmenty działalności operacyjnej) w tys. PLN

Koszty działalności operacyjnej w Sprawozdaniu z Całkowitych Dochodów zaprezentowane są w układzie rodzajowym. W niniejszej nocie przedstawiono koszty działalności operacyjnej w układzie kalkulacyjnym (struktura rzeczowa).

Struktura rzeczowa przychodów z działalności operacyjnej oraz kosztów działalności operacyjnej za okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 września 2016 roku (wersja kalkulacyjna) w tys. PLN

Wyroby	przychody ze sprzedaży	koszt wytworzenia sprzedanych produktów	Wynik na sprzedaży brutto	koszty sprzedaży	koszty ogólnego zarządu	Wynik na sprzedaży
Produkty i usługi	188 355
profile okienne	101 034
profile GK	25 919
profile specjalne	42 959	155 054	33 301			16 796
profile spawane	17 324			12 298	4 483
usługi	1 119
półfabrykaty	0
Towary Materiały	7 293	7 017	277
Razem	195 649	162 071	33 578	12 298	4 483	16 796

Struktura rzeczowa przychodów z działalności operacyjnej oraz kosztów działalności operacyjnej za okres 9 miesięcy 2015 roku zakończony dnia 30 września 2015 roku (wersja kalkulacyjna) w tys. PLN

Wyroby	przychody ze sprzedaży	koszt wytworzenia sprzedanych produktów	Wynik na sprzedaży brutto	koszty sprzedaży	koszty ogólnego zarządu	Wynik na sprzedaży
Produkty i usługi	156 233		19 308	9 523	2 793	7 097
profile okienne	86 084
profile GK	24 942
profile specjalne	33 887	136 925
profile spawane	10 028
usługi	1 293
półfabrykaty	0
Towary Materiały	4 534	4 428	106
Razem	160 767	141 354	19 414	9 523	2 793	7 097

Nota 14.2 Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej w tys. PLN

Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej za okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 września 2016 roku w tys. PLN

Pozycja	Kraj	Eksport	Razem:
Przychody ze sprzedaży produktów	105 525	82 830	188 355
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	6 199	1 094	7 293
Razem	111 725	83 924	195 649

Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej za okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 września 2015 roku w tys. PLN

Pozycja	Kraj	Eksport	Razem:
Przychody ze sprzedaży produktów	87 101	69 132	156 233
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	3 802	732	4 534
Razem	90 903	69 864	160 767

Nota 15 Pozostała działalność operacyjna

Nota 15.1 Specyfikacja pozostałych przychodów operacyjnych

Wyszczególnienie	01.01.2016- 30.09.2016	01.01.2015- 30.09.2015
Dotacje	468	155
Inne przychody operacyjne	624	569
Razem	1 093	724

Nota 15.2 Specyfikacja pozostałych kosztów operacyjnych

Wyszczególnienie	01.01.2016- 30.09.2016	01.01.2015- 30.09.2015
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	117	8
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0	0
Inne koszty operacyjne	674	241
Razem	791	249

Nota 16 Działalność finansowa

Nota 16.1 Specyfikacja przychodów finansowych

Wyszczególnienie	01.01.2016-30.09.2016	01.01.2015-30.09.2015
Odsetki	0
Aktualizacja wartości inwestycji	0	30
Inne	0
Razem	0	30

Nota 16.2 Specyfikacja kosztów finansowych

Wyszczególnienie	01.01.2016-30.09.2016	01.01.2015-30.09.2015
Odsetki	444	552
Aktualizacja wartości inwestycji
Inne	446	291
Razem	890	843

Nota 17 Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz odroczony. Ujmowane jest rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, oraz zmiana stanu aktywa oraz rezerwy z tytułu podatku odroczonego nie rozliczane z kapitałem własnym.

Poniżej przedstawiono kalkulację podatku dochodowego od osób prawnych. Rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym od wyniku finansowego brutto (w tys. PLN):

	30.09.2016	30.09.2015
zysk/strata brutto	16 208	6 759
(+) przychody nie podlegające opodatkowaniu	-494	-110
wycena bilansowa różnic kursowych rok poprzedni	24	119
wycena bilansowa różnic kursowych rok bieżący	-66	-107
odsetki naliczone	16	33
dotacje	-468	-155
(+) koszty nkup	463	-1 333
wycena bilansowa różnic kursowych	92	78
odpisane należności	273	123
rezerwa na badanie bilansu	27	18
rezerwa na urlopy	568	502
rezerwa naśw. Emeryt. Rentowe	36	26
amortyzacja leasingowanych ŚT	232	240
odsetki budżetowe	2	4
odpis aktualizacyjny należności	203	104
wydatki na reprezentację	77	63
odsetki naliczone	1	2
niezapłacony ZUS pracodawcy	0	0
nadwyżka amortyzacji podatkowej nad bilansową	-1 841	-1 806
PFRON	173	145
raty kapitałowe leasingu	-1 079	-1 151
aktualizacja wartości inwestycji	16	24
Nieopłacone faktury	0	124
Amortyzacja niestanowiąca kosztu	155	155
pozostałe	1 529	16
(-) koszty nkup z lat poprzednich stanowiące kup w roku	990	934
niezapłacony faktury	169	224
wycena bilansowa różnic kursowych	66	67
rezerwa na badanie	27	27
rezerwa na urlopy	547	426
odpis aktualizacyjny należności	131	111
rezerwa na aktualizację inwestycji	16	53
rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe	36	26
wypłacone umowy zlecenia	0	0
premie pieniężne dotyczące roku poprzedniego	0	0
Dochód	15 186	4 383
(-) odliczenia od dochodu	0	0
darowizny	0	0

MFO S.A. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30.09.2016 (w tys. zł)

straty z lat ubiegłych	0	0
Dochód do opodatkowania	15 186	4 383
Podstawa PDOP ( po zaokrągleniu)	15 186	4 383
podatek dochodowy	2 885	833
zmiana podatku odroczonego	106	506
razem podatek dochodowy	2 992	1 338

Nota 18 Zysk na akcję

	3 kwartały 2016 narastająco	01.01.2015- 31.12.2015
Zysk netto za okres obrotowy ZANUALIZOWANY (TPLN)*	17 930	10 135
Średnia liczba udziałów/akcji ( sztk.)	6 100 000	6 100 000
Zysk (strata) przypadająca na jeden udział/akcje (PLN)*	2,94	1,66

*Metodologia obliczania zysku zanualizowanego:

Zysk zanualizowany 2016= zysk za okres 01.01.2015-31.12.2015 minus zysk za okres 01.01.2015-30.09.2015 plus zysk za okres 01.01.2016-30.09.2016

W danych porównawczych w pozycji " Zysk netto za okres obrotowy ZANUALIZOWANY" przedstawiono zysk netto za 2015 rok zgodnie z zatwierdzonym sprawozdaniem finansowym sporządzonym na dzień 31.12.2015.

**Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły: zysk netto zanualizowany dzielony przez średnią ważoną liczbę akcji.

Nota 19 Stanowisko Zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na 2016 rok

Spółka nie podała do wiadomości publicznej prognozy wyników finansowych na rok 2016 r.

Nota 20 Struktura zatrudnienia

Poniższa tabela przedstawia przeciętne zatrudnienie w Spółce:

Grupy zawodowe	Liczba osób:
	30.09.2016	30.09.2015
Zarząd	3	3
Administracja	11	8
Dział Sprzedaży	48	38
Mechanicy	15	10
Wózkowi	17	16
Przygotowanie Produkcji	8	7
Produkcja	103	98
Razem	205	180

Nota 21 Wynagrodzenie kadry kierowniczej

	01.01.2016- 30.09.2016	01.01.2015- 30.09.2015
Wynagrodzenie członków Zarządu	354	635
Premia członków Zarządu	939	780
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej	24	36
Łączna kwota TPLN	1 317	1 452

Pozostałe informacje objaśniające

1. Rok obrotowy

Rokiem obrotowym MFO S.A. jest okres 12 kolejnych miesięcy, począwszy od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia.

2. Waluta sprawozdawcza

Walutą funkcjonalną i sprawozdawczą MFO S.A. jest złoty polski. Sprawozdania finansowe sporządza się w tysiącach złotych, chyba że w szczegółowym opisie wskazano inaczej.

3. Kursy walut zastosowane do wyceny aktywów i pasywów

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów na koniec okresu sprawozdawczego, wyrażone w walutach innych niż polski złoty, wycenia się po kursie średnim NBP z ostatniego dnia okresu sprawozdawczego.

EUR

30.09.2016 roku - 4, 3120 PLN/EUR (Tabela nr 190/A/NBP/2016 z dnia 2016-09-30)

30.09.2015 roku - 4,2386 PLN/EUR (Tabela nr 190/A/NBP/2015 z dnia 2015-09-30)

USD

30.09.2016 roku - 3,8558 PLN/USD (Tabela nr 190/A/NBP/2016 z dnia 2016-09-30)

30.09.2015 roku - 3,7754 PLN/USD (Tabela nr 190/A/NBP/2015 z dnia 2015-09-30)

4. Zaokrąglenia

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile wyraźnie nie wskazano inaczej). Niektóre dane arytmetyczne zawarte w niniejszym raporcie rocznym, w tym dane finansowe i operacyjne, zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych z przedstawionych w raporcie tabel suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

5. Sposób sporządzania sprawozdania finansowego

Sprawozdanie z całkowitych dochodów sporządzane jest w wariancie porównawczym. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.

Sprawozdanie finansowe sporządza się i dokumentację przechowuje się w siedzibie Spółki: Kożuszki Parcel 70 A, 96-500 Sochaczew.

6. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Spółka MFO S.A. nie posiada jednostek powiązanych kapitałowo, jedynie jednostki powiązane osobowo. Są to jednostki kontrolowane przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej i zarazem akcjonariusza - Pana Marka Mirskiego. Żadna z transakcji realizowanych pomiędzy podmiotami powiązanymi nie spełniała warunku istotności, ani pojedynczo ani łącznie. Wszystkie transakcje zostały zawarte na warunkach rynkowych.

7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w okresie sprawozdawczym

Profile stalowe gięte na zimno produkowane przez Spółkę adresowane są do wielu branż, między innymi do wytwórców stolarki otworowej oraz do branży konstrukcyjnej, automotive, instalatorskiej i klimatyzacyjnej. Profile okienne stanowiące główny udział w przychodach ze sprzedaży są powiązane z branżą budowlaną, która charakteryzuje się znaczną sezonowością, co spowodowane jest uzależnieniem wykonywania robót budowlanych od warunków atmosferycznych. W związku z tym sprzedaż profili okiennych wpisuje się w trend sezonowości branży budowlanej, odnotowując szczyty sprzedaży jesienią i silny spadek w okresie zimowym.

Profile GK również wykazują sezonowość z tym, że szczyt sezonu dla sprzedaży profili GK przypada na najniższy sezon sprzedaży profili okiennych, ze względu na przeniesienie prac z zewnętrznych robót budowlanych do wewnętrznych robót wykończeniowych. Profile GK są więc komplementarne w stosunku do profili okiennych.

Pozostałe produkty Spółki adresowane są do branż, które nie wykazują zależności od warunków klimatycznych, w związku z czym nie są dotknięte sezonowością. Z tego też względu w strategii Spółki są to produkty o największym znaczeniu rozwojowym, a rozwój ich sprzedaży ma ograniczyć ryzyko i spłaszczyć amplitudę sezonowości sprzedaży Spółki.

8. Dywidendy

W okresie sprawozdawczym nie została akcjonariuszom przyznana ani wypłacona dywidenda.

9. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Spółka będzie kontynuowała działalność w podstawowym jej obszarze, z czym będą się wiązały typowe dla tej działalności czynniki ryzyka takie jak:

1.1. Ryzyko konkurencji

Nasilająca się konkurencja na rynku może spowodować spadek cen lub marż, lub przychodów, co w efekcie mogłoby mieć negatywny wpływ na wyniki i sytuację finansową Emitenta

1.2. Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą

Sytuacja finansowa branży profili stalowych w Polsce, a więc i sytuacja finansowa Emitenta, jest ściśle związana z wieloma czynnikami ekonomicznymi, takimi jak zmiany PKB, wysokość stóp procentowych, bezrobocie, inflacja. Wszystkie przyszłe niekorzystne zmiany jednego lub więcej z powyższych czynników mogą doprowadzić do spadku popytu na produkty Emitenta, a także wzrostu kosztów obsługi zadłużenia, co w efekcie mogłoby mieć negatywny wpływ na wyniki i sytuację finansową Spółki.

1.3. Ryzyko zmienności kursów walut

Spółka dokonuje znacznej części zakupów surowców na rynku europejskim i realizuje znaczną część sprzedaży wyrobów na rynku europejskim i południowoamerykańskim. W związku z powyższym posiada wysoką ekspozycję na ryzyko zmienności kursu walutowego zarówno po stronie zakupowej jak i sprzedażowej. Nie można wykluczyć, iż niekorzystne zmiany kursów walutowych mogą prowadzić do pogorszenia wyników finansowych Spółki.

1.4. Ryzyko zmienności stóp procentowych

Spółka w znacznym stopniu finansuje działalność inwestycyjną przy zastosowaniu długoterminowych kredytów inwestycyjnych, opartych o stopy procentowe WIBOR. W związku z tym posiada wysoką ekspozycję na ryzyko zmienności stóp procentowych. Jest więc narażona na ryzyko zmian kosztów finansowych. Może to w efekcie prowadzić do wzrostu kosztów finansowych, a co za tym idzie pogorszenia wyników finansowych Spółki.

1.5. Ryzyko zmienności cen stali

Wyniki finansowe Spółki oraz poziom marży uzyskiwanej na sprzedaży uzależniony jest od poziomu cen stali, która stanowi główny składnik kosztowy w kosztach produkcji profili stalowych. Rynek przy trendzie rosnących cen stali umożliwia osiągnięcie większych przychodów i zrealizowanie większej marży niż przy trendzie cen malejących. Znaczna i nagła obniżka cen stali może się odbić negatywnie na wynikach finansowych Spółki poprzez zmniejszenie uzyskiwanej na sprzedaży marży, a także zmusić do dokonania przeszacowania zapasów.

1.6. Ryzyko związane z sezonowością branży budowlano-montażowej

Znaczny udział przychodów ze sprzedaży stanowią transakcje związane z kontrahentami działającymi na rynku budowlano-montażowym, który charakteryzuje się stosunkowo wysoką sezonowością. W efekcie Spółka jest narażona na nierównomierność wyników finansowych w poszczególnych kwartałach roku obrotowego.

10. Analiza wrażliwości na ryzyko

Niniejsza analiza wrażliwości, dotyczącą narażenia spółki MFO S.A. na ryzyko rynkowe, została sporządzona zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 7.

Zarząd spółki MFO S.A. poddał analizie następujące rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona spółka:

• ryzyko zmian kursów wymiany,
• ryzyko zmian stóp procentowych.

Analiza przedstawia wpływ zmian poszczególnych czynników ryzyka na wynik brutto Spółki.

Wybrane parametry rynkowe: kurs 4,4255 EUR/PLN , kurs wymiany 3,9803 USD/PLN.

POZYCJA BILANSOWA	Rodzaj ryzyka rynkowego	Czynnik ryzyka rynkowego
Należności z tytułu dostaw i usług	walutowe	Kurs wymiany EUR/PLN
Środki pieniężne	walutowe	Kurs wymiany EUR/PLN
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	walutowe	Kurs wymiany EUR/PLN
Kredyty bankowe	stopy procentowej	oprocentowanie

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Pozycja bilansowa			Kurs wymiany EUR/PLN		Kurs wymiany USD/PLN
	Wartość w sprawozdaniu w TPLN	Wartość narażona na ryzyko (w TPLN)	Wpływ na wynik finansowy
			wzrost +10%	spadek -10%	wzrost +10%	spadek -10%
Nalezności z tytułu dostaw i usług	27 628	11 929	1 033	-1 033	160	-160
Środki pienięzne	13 487	12 373	1 237	-1 237
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	39 021	16 017	-1 598	1 598	4	-4
WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY (brutto)			672	-672	164	-164

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Pozycja bilansowa		Oprocentowanie Wpływ na wynik finansowy
	Wartość w sprawozdaniu w TPLN	wzrost + 50 p.b	spadek - 50 p.b
Kredyty bankowe	18 569	59	-59
WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY (brutto)		59	-59

11. Informacje o udzieleniu przez emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta

Zdarzenia powyższe nie wystąpiły.

12. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego MFO S.A.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 04.11.2016r.

13. Istotne zdarzenia okresu sprawozdawczego oraz zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Zdarzenia powyższe nie wystąpiły.

14. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji Emitenta i możliwości realizacji zobowiązań zawarte zostały w notach do sprawozdania finansowego.

Tomasz Mirski - Prezes Zarządu

Jakub Czerwiński - Członek Zarządu

Adam Piekutowski – Członek Zarządu

Danuta Dąbrowska - Główna Księgowa

Kożuszki Parcel, 04.11.2016 r.