Metso Outotec Oyj

Quarterly Report • Jul 27, 2017

OUTOTEC OYJ

PUOLIVUOSIKATSAUS 2017

Minerals Processing kehittyi hyvin, Metals, Energy & Water -segmentin elpyminen viivästynyt

"Ensimmäisen vuosipuoliskon tilauskertymämme parani huomattavasti viime vuodesta heijastaen kaivosteollisuuden markkinoiden myönteisempää ilmapiiriä. Minerals Processing -segmentti, jonka markkinatilanne alkoi parantua viime vuoden toisella neljänneksellä, kehittyi edelleen hyvin ja paransi kannattavuuttaan.

Tilauskertymämme kasvoi 34 % vuoden takaisesta. Erityisesti varaosatilaukset ja huoltoseisokkipalvelut kasvattivat palvelujen tilauskertymää 15 %. Minerals Processing -segmentin laitetilaukset kasvattivat liikevaihtoamme 6 %, mikä nosti oikaistun liikevoiton 3,5 miljoonaan euroon.Toisaalta tulosta painoivat myynnin erilaisesta rakenteesta johtuva heikentynyt bruttokate, joidenkin

projektitoimitusten kuluylitykset ja Metals, Energy & Water -segmentin supistunut liikevaihto.

Minerals Processing kasvatti toisella vuosineljänneksellä merkittävästi sekä tilauskertymäänsä että liikevaihtoaan, mikä yhdessä aiempien kustannussäästöjen kanssa kaksinkertaisti segmentin oikaistun liiketuloksen vuodentakaisesta 4,1 %:sta 8,8 %:iin. Metals, Energy & Water -segmentin tilauskertymä, liikevaihto ja tulos heikkenivät vuoden toisella neljänneksellä. Jatkamme toimenpiteitä segmentin kannattavuuden palauttamiseksi. Uusi, palveluliiketoimintaan keskittyvä organisaatiomme kehittyi suotuisasti; sen tilauskertymä kasvoi 17 % toisella vuosineljänneksellä, sillä saimme edellisvuotta enemmän erityisesti varaosa- ja huoltoseisokkipalvelutilauksia. Vahvistamme edelleen asiakaspalveluvalmiuttamme, jotta voimme hyödyntää laajaa asennuskantaamme.

Markkinoilla on toisella vuosipuoliskolla monia mahdollisuuksia kaikille liiketoiminnoillemme. Suurten laitostilausten ajoitusta on kuitenkin vaikea ennakoida", tiivistää toimitusjohtaja Markku Teräsvasara.

Tiivistelmä tunnusluvuista	Q2	Q2			Q1-Q2	Q1-Q2			Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	%1	%2	2017	2016	%1	%2	2016
Tilauskertymä	286,3	280,7	2	-1	604,6	450,9	34	30	1 007,7
Palveluliiketoiminnan tilauskertymä	130,8	112,2	17	11	245,9	214,1	15	9	443,3
Tilauskanta kauden lopussa	1 035,6	1 017,3	2	-	1 035,6	1 017,3	2	-	1 002,1
Liikevaihto	272,2	267,6	2	-1	540,0	507,4	6	3	1 057,9
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	111,0	100,2	11	7	209,7	214,3	-2	-7	447,0
Bruttokate, %	22,4	26,1			22,9	25,2			22,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)3	2,3	4,9			3,5	0,1			-23,0
Oikaistu liiketulos (aEBIT)3, %	0,9	1,8			0,6	0,0			-2,2
Liiketulos	0,8	-0,8			-0,0	-13,0			-67,7
Liiketulos, %	0,3	-0,3			-0,0	-2,6			-6,4
Liiketoiminnan nettorahavirta	-0,4	-16,1			-34,5	-49,7			-84,6
Osakekohtainen tulos, EUR	-0,02	-0,03			-0,05	-0,09			-0,42

1 Muutos, %

2 Muutos vertailukelpoisin valuuttakurssein, %

3 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

Vuoden 2017 tulosohjeistus: muutettu 25.7.

Vuoden 2017 tulosohjeistus perustuu nykyiseen tilauskantaan ja markkinanäkymiin sekä lisäsäästöihin.

• Liikevaihdon odotetaan olevan noin 1 100 1 200 miljoonaa euroa.
• Oikaistun liiketuloksen (aEBIT)* odotetaan olevan noin 3 4 %.

*Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja.

Aiempi ohjeistus:

Vuoden 2017 tulosohjeistus perustuu nykyiseen tilauskantaan ja markkinanäkymiin sekä saavutettuihin kustannussäästöihin.

• Liikevaihdon odotetaan olevan noin 1 050 1 150 miljoonaa euroa.
• Oikaistun liiketuloksen (aEBIT)* odotetaan olevan noin 3 5 %.

*Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja.

MARKKINAKEHITYS

Metallien hinnat ja kysyntänäkymät sekä tuotantotasot pysyivät ensimmäisellä vuosipuoliskolla hyvinä, mutta asiakkaat keskittyivät edelleen parantamaan kassavirtaa ja kannattavuuttaan. Investoinnit keskittyivät olemassa olevien laitosten toiminnan parantamiseen. Mineraalien rikastuksen markkinatilanne pysyi hyvänä. Myös metallienjalostuksen sekä energia- ja vesiratkaisujen markkinatilanne parani edellisvuodesta, mutta suurten investointipäätösten ajoitusta on edelleen vaikea ennakoida.

Aktiivisimpia olivat kulta-, alumiini-, kupari-, litium- ja sinkkihankkeet. Lähi-idän, Keski- ja Etelä-Amerikan ja Venäjän markkinat olivat muita markkina-alueita aktiivisempia. Lisäksi Kaakkois-Aasian ja Australian sekä Euroopan markkinat aktivoituivat toisella vuosineljänneksellä. Kilpailu pysyi kireänä.

TILAUSKERTYMÄ JA TILAUSKANTA

Katsauskauden tilauskertymä kasvoi 34 % vertailukaudesta ja oli 605 (451) miljoonaa euroa. Tilauskertymää kasvattivat erityisesti palveluliiketoiminta, Minerals Processing -segmentin laitetilaukset sekä Metals, Energy & Water -segmentin yksi suuri laitostilaus ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Palveluliiketoiminnan tilauskertymä oli 246 (214) miljoonaa euroa ja kasvoi 15 % vertailukaudesta lähinnä varaosien ja huoltoseisokkipalveluiden ansiosta.

Toisella vuosineljännekselä saatiin sekä palvelu-, laite- että pieniä laitostilauksia. Tilauskertymä oli 286 (281) miljoonaa euroa ja kasvoi 2 % vertailukaudesta. Lähinnä varaosatilaukset sekä huoltoseisokkisopimukset kasvattivat palveluliiketoiminnan tilauskertymää 17 % vertailukaudesta 131 (112) miljoonaan euroon.

Tilauskertymä alueittain, %	Q1-Q2 2017	Q1-Q2 2016	Q1-Q4 2016
EMEA	50	53	49
Americas	32	31	33
APAC	17	16	18
Yhteensä	100	100	100

Julkaistut tilaukset

Projekti/sijainti (julkaisupäivä)

	Kirjattu tilauskantaan	Arvo, milj. euroa	Segmentti
Kuparisulaton huoltoseisokkipalveluja Etelä-Amerikkaan (17.7.)	Q2	12	MEW
Prosessilaitteita ja palveluita kultahankkeeseen Länsi Afrikkaan (12.7.)	Q2	13	MP
Teknologiaa litiumkarbonaatin tuotantolaitokselle Etelä Amerikkaan (11.7.)	Q2	20	MEW
Jauhatusteknologiaa kultaprojektiin Länsi-Australiaan (11.5.)	Q2	14	MP
Jauhatus- ja vaahdotusteknologiaa kuparirikastamon laajennukseen Venäjälle (19.4.)	Q2	17	MP
Suodatuslaitos kuparirikastamon laajennukseen Peruun (19.1.)	Q1	>15	MP
Teknologiatoimitus sinkkitehtaalle Meksikoon (22.3.)	Q1	24	MEW
Alumiiniteknologiaa Bahrainiin (13.4.)	Q1	Ei julkaistu	MEW

Katsauskauden lopun tilauskanta oli 1 036 (1 017) miljoonaa euroa, kasvua 2 % vertailukaudesta. Palveluiden osuus tilauskannasta oli 236 (212) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa Outotecin tilauskannassa oli 23 (25) yli 10 miljoonan euron arvoista projektia, jotka muodostavat yhteensä 56 (62) % tilauskannasta. Kesäkuun lopun tilauskannasta noin 48 (48) % tai noin 500 (490) miljoonaa euroa arvioidaan toimitettavan vuonna 2017.

LIIKEVAIHTO JA TALOUDELLINEN TULOS

Liikevaihto ja taloudellinen tulos	Q2	Q2			Q1-Q2	Q1-Q2			Q1-Q4
milj. EUR	2017	2016	%1	%2	2017	2016	%1	%2	2016
Liikevaihto	272,2	267,6	2	-1	540,0	507,4	6	3	1 057,9
Palveluliiketoiminnan liikevaihto3	111,0	100,2	11	7	209,7	214,3	-2	-7	447,0
Palveluliiketoiminnan osuus
liikevaihdosta, %	40,8	37,5			38,8	42,2			42,3
Bruttokate, %	22,4	26,1			22,9	25,2			22,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)4	2,3	4,9			3,5	0,1			-23,0
Oikaistu liiketulos (aEBIT)4, %	0,9	1,8			0,6	0,0			-2,2
- Liiketoiminnan uudelleenjärjestely
ja yrityshankintakulut5	0,3	-3,9			0,2	-9,4			-37,2
- PPA-poistot	-1,8	-1,8			-3,8	-3,7			-7,4
Liiketulos	0,8	-0,8			-0,0	-13,0			-67,7
Liiketulos, %	0,3	-0,3			-0,0	-2,6			-6,4
Tulos ennen veroja	-1,5	-3,1			-4,6	-17,6			-78,1
Katsauskauden tulos	-1,5	-2,5			-4,1	-14,0			-69,3
Realisoituneet ja realisoitumattomat
kurssivoitot ja -tappiot6	2,7	-2,5			5,0	-1,6			-8,1

1 Muutos, %

2 Muutos vertailukelpoisin valuuttakurssein, %

3 Sisältyy kahden raportointisegmentin liikevaihtoon.

4 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

5 Sisältää liiketoiminnan uudelleenjärjestelykuluja -0,7 (-5,3) milj. euroa, yrityshankintoihin liittyviä kuluja -0,0 (-0,3) milj. euroa ja aikaisempaan yrityshankintaan liittyviä arbitraatiokuluja ei ollut (-3,9 milj. euroa). Raportointikauden lukua paransi yrityshankintaan liittyvään lisäkauppahintavaraukseen tehty 0,9 milj. euron vähennys.

6 Valuuttatermiinisopimuksiin ja pankkitileihin liittyvät. Minerals Processing -segmentin projektitoimitukset kasvattivat katsauskauden liikevaihtoa 6 % vertailukaudesta 540 (507) miljoonaan euroon. Palveluliiketoiminnan liikevaihto laski vertailukaudesta 2 % ja oli 39 (42) % liikevaihdosta. Lasku johtui lähinnä siitä, että modernisointija huoltoseisokkisopimuksia saatiin vähemmän vuoden 2016 jälkipuoliskolla.

Toisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 2 % vertailukaudesta. Sitä kasvattivat lähinnä palvelut ja Minerals Processing -segmentin vuoden 2016 laitetilaukset. Palveluliiketoiminnan liikevaihto kasvoi lähinnä varaosatoimitusten ansiosta 11 % vertailukaudesta ja se oli 41 (37) % liikevaihdosta.

Katsauskauden kiinteät kulut, jotka sisältävät myynti-, markkinointi-, hallinto- ja T&K-kulut sekä kiinteät toimituskulut, laskivat vertailukaudesta 4 % (vertailukelpoisin valuuttakurssein -6 %) ja olivat 137 (143) miljoonaa euroa tai 25 (28) % liikevaihdosta.

Kasvanut liikevaihto paransi sekä katsauskauden että toisen vuosineljänneksen oikaistua liiketulosta (aEBIT). Sitä heikensivät myynnin erilaisesta rakenteesta johtuva heikentynyt bruttokate, joidenkin projektitoimitusten kuluylitykset ja Metals, Energy & Water -segmentin supistunut liikevaihto.

Katsauskauden tulos ennen veroja oli -5 (-18) miljoonaa euroa. Se sisälsi 5 (5) miljoonaa euroa nettorahoituskuluja, jotka syntyivät korkokuluista sekä valuuttatermiinisopimusten arvostuksista syntyneistä kuluista. Tulos oli -4 (-14) miljoonaa euroa. Verojen positiivinen nettovaikutus oli 1 (4) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli -0,05 (-0,09) euroa.

Minerals Processing	Q2	Q2			Q1-Q2	Q1-Q2			Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	%1	%2	2017	2016	%1	%2	2016
Tilauskertymä	176,3	156,2	13	9	322,7	260,6	24	18	626,7
Liikevaihto	169,4	119,3	42	37	322,8	231,8	39	33	539,5
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	73,3	60,3	22	17	141,6	124,7	14	7	283,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)3	14,9	4,8			26,2	9,8			37,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)3, %	8,8	4,1			8,1	4,2			6,9
PPA-poistot	-0,8	-0,8			-1,6	-1,6			-3,3
Liiketoiminnan uudelleenjärjestely
ja yrityshankintakulut	0,3	-0,7			-0,0	-5,2			-12,2
Liiketulos	14,4	3,3			24,6	3,0			21,6
Liiketulos, %	8,5	2,8			7,6	1,3			4,0
Realisoituneet ja realisoitumattomat kurssivoitot ja –
tappiot4	1,7	-1,9			1,4	-0,1			-3,8

MINERALS PROCESSING

1 Muutos, %

2 Muutos vertailukelpoisin valuuttakurssein, %

3 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

4 Valuuttatermiinisopimuksiin ja pankkitileihin liittyvät.

Pääasiassa laitos-, laite- ja varaosatilaukset kasvattivat Minerals Processing -segmentin katsauskauden tilauskertymää 24 % vertailukaudesta. Vuoden 2016 laitos- ja laitetilaukset kasvattivat segmentin liikevaihtoa 39 % ja paransivat kannattavuutta.

METALS, ENERGY & WATER

Metals, Energy & Water Milj. EUR	Q2 2017	Q2 2016	%1	%2	Q1-Q2 2017	Q1-Q2 2016	%1	%2	Q1-Q4 2016
Tilauskertymä	110,0	124,5	-12	-14	281,8	190,3	48	46	381,0
Liikevaihto	102,8	148,3	-31	-31	217,1	275,5	-21	-22	518,4
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	37,7	39,9	-6	-8	68,1	89,6	-24	-26	163,9
Oikaistu liiketulos (aEBIT)3	-10,5	1,5			-19,3	-7,1			-55,0
Oikaistu liiketulos (aEBIT)3, %	-10,3	1,0			-8,9	-2,6			-10,6
PPA-poistot	-1,1	-1,0			-2,2	-2,1			-4,2
Liiketoiminnan uudelleenjärjestely ja yrityshankintakulut	-0,0	-1,6			0,3	-2,1			-22,9
Liiketulos	-11,6	-1,1			-21,3	-11,3			-82,1
Liiketulos, %	-11,3	-0,7			-9,8	-4,1			-15,8
Realisoituneet ja realisoitumattomat kurssivoitot ja –
tappiot4	1,0	-0,6			3,6	-1,5			-4,0

1 Muutos, %

2 Muutos vertailukelpoisin valuuttakurssein, % 3 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

4 Valuuttatermiinisopimuksiin ja pankkitileihin liittyvät.

Ensimmäisellä vuosipuoliskolla laitostilaukset kasvattivat Metals, Energy & Water -segmentin tilauskertymää 48 % vertailukaudesta. Palvelutilaukset pysyivät likimäärin vertailukauden tasolla. Liikevaihtoa laskivat 21 % vuoden 2016 jälkipuoliskon heikko laitostilauskertymä sekä vähentyneet huoltoseisokki- ja modernisointisopimukset. Supistunut liikevaihto ja matala käyttöaste heikensivät kannattavuutta.

TASE, RAHOITUS JA KASSAVIRTA

Tase, rahoitus ja kassavirta	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2	Q1-Q4
milj. EUR	2017	2016	2017	2016	2016
Liiketoiminnan nettorahavirta	-0,4	-16,1	-34,5	-49,7	-84,6
Korollinen nettovelka kauden lopussa1	56,8	-49,8	56,8	-49,8	-4,5
Oma pääoma kauden lopussa	474,9	539,7	474,9	539,7	498,1
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, %1	12,0	-9,2	12,0	-9,2	-0,9
Omavaraisuusaste kauden lopussa, %1	39,9	41,7	39,9	41,7	40,0
Käyttöpääoma kauden lopussa	35,3	-36,5	35,3	-36,5	-23,5

1 Mikäli hybridilaina käsiteltäisiin vieraana pääomana: korollinen nettovelka olisi kauden lopussa 206,8 milj. euroa, nettovelkaantumisaste 63,7 % ja omavaraisuusaste 27,3 % (30.6.2016 vastaavasti: 100,2 milj. euroa, 25,7 % ja 30,1 %).

Taseen loppusumma 30.6.2017 oli 1 361 (1 500) miljoonaa euroa. Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 472 (537) miljoonaa euroa. Oma pääoma osaketta kohden oli 2,60 (2,96) euroa. Vertailukaudella Outotec laski liikkeelle 150 miljoonan euron hybridilainan. Omaan pääomaan vaikuttivat katsauskaudella -16 (4) miljoonan euron muuntoerot, hybridilainan korko, joka oli verojen jälkeen -9 (ei korkoa) miljoonaa euroa, ja -4 (-14) miljoonan euron nettotulos.

Outotecin rahavarat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 193 (299) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan nettorahavirta oli -35 (-50) miljoonaa euroa. Kehitykseen vaikuttivat lähinnä loppuvaiheessa olevat toimitusprojektit ja ennakkomaksujen vähyys. Saadut ennakko- ja edistymämaksut olivat 171 (207) miljoonaa euroa. Alihankkijoille maksetut ennakko- ja edistymämaksut olivat 43 (46) miljoonaa euroa. Katsauskaudella maksettiin hybridilainan 11 miljoonan euron vuosikorko. 150 miljoonan euron hybridilainan nosto vaikutti positiivisesti vertailukauden rahavaroihin.

Korolliset nettovelat 30.6.2017 olivat 57 (-50) miljoonaa euroa, ja nettovelkaantumisaste oli 12 (-9) %. Omavaraisuusaste oli 40 (42) %. Katsauskauden investoinnit koskivat pääasiassa tietojärjestelmiä ja immateriaalioikeuksia ja olivat 9 (12) miljoonaa euroa.

Katsauskauden lopussa annettujen takausten ja kaupallisten sitoumusten yhteismäärä, mukaan lukien konserniyhtiöiden ennakkomaksutakaukset, oli 596 (462) miljoonaa euroa.

TUTKIMUS JA KEHITYS

Outotecin tutkimuksen ja teknologian kehityskustannukset olivat katsauskaudella 5 (6) % liikevaihdosta.

T&K

	Q1-Q2	Q1-Q2	Q1-Q4
	2017	2016	2016
T&K-kustannukset, milj. EUR	27	31	55
Uudet patenttihakemukset	18	27	57
Myönnetyt kansalliset patentit	356	218	630
Patenttiperheitä	780	772	786
Kansalliset patentit tai patenttihakemukset	6 821	6 485	6 772

Tuotejulkistukset

Outotecin lanseeraama jauhinmyllyjen vuorauslaite (7-Axis Beam Mill Reline Machine) on markkinoiden ainoa Euroopan konedirektiivin vaatimukset täyttävä laite ja siten alansa turvallisin.

Outotec julkisti huhtikuussa uuden matkapuhelinsovelluksen. Huoltoteknikko voi tallentaa kaiken teknisen tiedon ja kuvat sovellukseen, ja alustava huoltoraportti voidaan lähettää asiakkaalle heti huollon päätyttyä.

HENKILÖSTÖ

Outotecillä oli katsauskauden lopussa yhteensä 4 170 (4 298) työntekijää, ja katsauskauden aikana työntekijöitä oli keskimäärin 4 153 (4 478). Määräaikaisia työntekijöitä oli noin 7 (6) % yrityksen henkilöstöstä.

Henkilöstö alueittain	30.6.2017	30.6.2016	Muutos	31.12.2016
EMEA	2 787	2 858	-71	2 824
Americas	825	861	-36	801
APAC	558	579	-21	567
Yhteensä	4 170	4 298	-128	4 192

Katsauskauden lopussa yhtiöllä oli asiakasprojekteissa oman henkilöstön lisäksi sopimustyöntekijöitä, joiden määrä vastasi noin 354:ää (319:ää) täysipäiväistä työntekijää.

Katsauskauden palkkojen ja muiden työntekijöille maksettujen etujen määrä oli 173 (171) miljoonaa euroa.

MUUT MERKITTÄVÄT KATSAUSKAUDEN TIEDOTTEET JA TAPAHTUMAT

7.4.: Muutos Outotecin omien osakkeiden omistuksessa. Muutos liittyy omien osakkeiden maksuttomaan luovuttamiseen henkilöstön osakesäästöohjelman vuoden 2014 säästökaudelta. 29.3.: Resource efficiency to the forefront - Outotecin yritysvastuuraportti 2016 julkaistiin.

20.1.: Adel Hattab nimitettiin Outotecin strategisista asiakkuuksista ja liiketoiminnan kehityksestä vastaavaksi johtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi 1.4.2017 alkaen.

Outotecin johtoryhmä 1.4.2017 alkaen:

• Markku Teräsvasara, toimitusjohtaja
• Kalle Härkki, Metals, Energy & Water -liiketoimintayksikön johtaja
• Kimmo Kontola, Minerals Processing -liiketoimintayksikön johtaja
• Markku Teräsvasara (oto), palveluliiketoiminnan johtaja
• Adel Hattab, johtaja, strategiset asiakkuudet ja liiketoiminnan kehitys
• Jari Ålgars, talous- ja rahoitusjohtaja
• Kaisa Aalto-Luoto, henkilöstö- ja viestintäjohtaja
• Nina Kiviranta, lakiasiainjohtaja
• Olli Nastamo, johtaja, toiminnallinen erinomaisuus

18.1.: Outotec kertoi yltäneensä maailman vastuullisimpien yritysten Global 100 -listalle viidettä kertaa peräkkäin (sijoitus 90.).

9.1.: Outotec kertoi sopineensa Outokummun kanssa vuonna 2013 alkaneen ferroseosteknologian uusia keksintöjä koskevan patenttiriitansa.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Suuret investoinnit kehittyvät edelleen hitaasti, uudet investoinnit saattavat viivästyä ja meneillään olevia projekteja saatetaan keskeyttää tai peruuttaaLuottotappioiden ja erityisesti kehittyvien markkinoiden saatavien riski on edelleen olemassa. Mahdolliset epävarmuustekijät Kiinan talouden näkymistä saattavat vaikuttaa metallien kysyntään ja hintoihin.

Projektien toteutuksissa saattaa olla erimielisyyksiä, joista voi koitua lisäkuluja sekä mahdollisia viivästys- ja/tai takuukorvauksia. Laajojen projektien sopimuksissa esimerkiksi viivästymisistä tai suorituskykypuutteista johtuvat vahingonkorvausvaatimukset voivat olla merkittäviä. Outotec näkee merkittäviä kanne- ja luottotappioriskejä erityisesti Metals, Energy & Water -segmentin muutamassa suuressa projektissa. Toteutuessaan kokonaisuudessaan nämä riskit vaikuttaisivat oleellisesti Outotecin taloudelliseen tulokseen ja voisivat kaventaa liikkumavaraa Outotecin tärkeimpiin luottojärjestelyihin sisältyvissä, pääomarakenteeseen ja maksuvalmiuteen liittyvissä rahoituskovenanteissa.

Outotecin liiketoiminnan riskit ovat suuret tietyillä markkinoilla, kuten Lähi-idässä, Venäjällä ja Turkissa. Geopoliittinen tilanne, pakotteet, Brexitiin liittyvä epävarmuus, turvallisuustilanne tai taloudelliset olosuhteet voivat muuttua nopeasti ja viivästyttää, keskeyttää tai peruuttaa jo saatuja projektitilauksia tai estää toiminnan kyseisillä alueilla kokonaan. Tällä voi olla merkittävä vaikutus Outotecin varallisuuteen.

Outotec on osallisena useissa vaateissa, jotka voivat johtaa välimiesmenettelyihin ja oikeudenkäynteihin. Kansainvälisten sopimusten ja lakien erilainen tulkinta voi heikentää vaateiden tai oikeudenkäyntien lopputulosten ennustettavuutta. Tiettyjen markkina-alueiden sopimusten täytäntöönpanokelpoisuus voi olla haastava tai vaikea ennakoida.

Outotecin liiketoimintaan kohdistuvat merkittävimmät riskit ja riskienhallinnan periaatteet on esitetty yksityiskohtaisemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa sekä yhtiön verkkosivuilla www.outotec.fi/sijoittajille.

MARKKINANÄKYMÄT

Mineraalien rikastuksen markkinan odotetaan seuraavan teollisuuden tuotantomääriä keskittyen edelleen nykyisten toimintojen tehostamiseen. Tämä tarjoaa mahdollisuuksia prosessien tehostamiseen, pienehköihin laitetoimituksiin ja palveluihin. Kupari-, sinkki- ja kultahankkeiden odotetaan jatkuvan aktiivisimpina, mutta myös muiden perusmetallien osalta on näkyvissä vilkastumista.

Metals, Energy & Water -segmentin kattava teknologiavalikoima tarjoaa mahdollisuuksia useilla markkinoilla. Raaka-aineista kupari-, sinkki-, litium-, kulta- ja rikkihappohankkeiden odotetaan jatkuvan aktiivisimpina. Pienten laitosmodernisointien odotetaan toteutuvan. Myös energiamarkkinoilla nähdään mahdollisuuksia, mutta paikalliset tarpeet ja geopolitiikka ohjaavat kuitenkin usein investointipäätöksiä. Suurten laitosinvestointien ajoitusta on edelleen vaikea ennustaa.

VUODEN 2017 TULOSOHJEISTUS: MUUTETTU 25.7.

Vuoden 2017 tulosohjeistus perustuu nykyiseen tilauskantaan ja markkinanäkymiin sekä lisäsäästöihin.

• Liikevaihdon odotetaan olevan noin 1 100 1 200 miljoonaa euroa.
• Oikaistun liiketuloksen (aEBIT)* odotetaan olevan noin 3 4 %.

*Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja.

Aiempi ohjeistus:

Vuoden 2017 tulosohjeistus perustuu nykyiseen tilauskantaan ja markkinanäkymiin sekä saavutettuihin kustannussäästöihin.

• Liikevaihdon odotetaan olevan noin 1 050 1 150 miljoonaa euroa.
• Oikaistun liiketuloksen (aEBIT)* odotetaan olevan noin 3 5 %.

*Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja.

Espoo, 27.7.2017

Outotec Oyj Hallitus

PUOLIVUOSIKATSAUS (tilintarkastamaton)

Konsernin laaja tuloslaskelma Milj. EUR	Q2 2017	Q2 2016	Q1-Q2 2017	Q1-Q2 2016	Q1-Q4 2016
Liikevaihto	272,2	267,6	540,0	507,4	1 057,9
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-211,3	-197,9	-416,2	-379,4	-824,6
Bruttokate	61,0	69,7	123,7	128,0	233,3
Muut tuotot	3,2	0,4	6,6	0,6	1,2
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-28,9	-31,4	-61,4	-58,6	-114,8
Hallinnon kulut	-20,6	-19,4	-40,1	-41,2	-85,5
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut	-13,8	-13,5	-27,4	-30,6	-55,2
Muut kulut	-0,2	-6,5	-1,4	-11,0	-46,4
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	0,1	0,0	0,0	-0,2	-0,4
Liiketulos	0,8	-0,8	-0,0	-13,0	-67,7
Rahoitustuotot ja -kulut
Korkotuotot ja -kulut	-0,7	-0,9	-1,7	-2,2	-4,2
Markkinahintoihin liittyvät voitot ja tappiot	-0,8	-0,6	-1,4	-1,0	-3,6
Muut rahoitustuotot ja kulut	-0,8	-0,8	-1,4	-1,4	-2,6
Rahoitustuotot ja -kulut	-2,3	-2,3	-4,6	-4,6	-10,4
Tulos ennen veroja	-1,5	-3,1	-4,6	-17,6	-78,1
Tuloverot	0,1	0,6	0,6	3,6	8,8
Kauden tulos	-1,5	-2,5	-4,1	-14,0	-69,3
Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteiseksi Etuuspohjaisten työsuhde-etuuksien vakuutusmatemaattiset
voitot / tappiot	1,8 -0,6	-4,0 1,2	-1,1 0,3	-7,6 2,2	-0,6 0,2
Verot eristä, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Ulkomaisen yksikön tilinpäätöksen muuntamisesta johtuvat voitot
ja tappiot	-18,3	6,8	-15,6	4,0	14,4
Kauden aikana kirjatut voitot ja tappiot rahavirran suojauksista	3,4	-0,7	7,0	0,7	-1,6
Myytävissä olevista sijoituksista	0,0	0,0	0,0	0,1	0,1
Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi	-0,6	0,2	-1,6	-0,2	0,4
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-14,2	3,4	-11,0	-0,8	12,8
Kauden laaja tulos	-15,7	0,9	-15,1	-14,8	-56,5
Kauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-1,4	-2,6	-4,0	-14,2	-69,6
Määräysvallattomien omistajien osuus	-0,1	0,0	-0,0	0,2	0,3
Kauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-15,6	0,9	-15,0	-15,0	-56,9
Määräysvallattomien omistajien osuus	-0,1	0,0	-0,0	0,2	0,4
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta kauden voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR	-0,02	-0,03	-0,05	-0,09	-0,42
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR	-0,02	-0,03	-0,05	-0,09	-0,42

Kaikki taulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tunnusluvut on laskettu käyttämällä tarkkoja arvoja.

Konsernin lyhennetty tase
Milj. EUR	30.6.2017	30.6.2016	31.12.2016
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	372,4	400,4	386,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	58,8	69,0	65,9
Laskennalliset verosaamiset	102,7	95,9	92,7
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset	3,8	3,6	3,6
Korottomat	7,3	9,2	8,0
Pitkäaikaiset varat yhteensä	545,1	578,2	556,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus1	219,1	208,3	210,0
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset	0,1	0,0	0,1
Korottomat	403,4	414,4	427,5
Rahavarat	193,0	299,1	233,0
Lyhytaikaiset varat yhteensä	815,6	921,8	870,6
VARAT YHTEENSÄ	1 360,7	1 500,0	1 427,0
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	17,2	17,2	17,2
Kertyneet voittovarat	223,2	292,3	237,1
Hybridilaina	150,0	150,0	150,0
Muut oman pääoman erät	81,3	77,0	90,5
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	471,7	536,6	494,8
Määräysvallattomien omistajien osuus	3,2	3,1	3,3
Oma pääoma yhteensä	474,9	539,7	498,1
Pitkäaikaiset velat
Korolliset	183,7	228,3	183,7
Laskennalliset verovelat	40,9	46,7	34,9
Korottomat	67,7	75,8	68,6
Pitkäaikaiset velat yhteensä	292,3	350,8	287,3
Lyhytaikaiset velat
Korolliset	65,6	18,1	43,1
Korottomat
Saadut ennakkomaksut2	170,8	206,9	180,7
Muut korottomat lyhytaikaiset velat	357,2	384,5	417,8
Lyhytaikaiset velat yhteensä	593,5	609,5	641,6
Velat yhteensä	885,8	960,3	928,9
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	1 360,7	1 500,0	1 427,0

1 Joista varastosta maksetut ennakot olivat 43,1 miljoonaa euroa 30.6.2017 (30.6.2016: 46,0 milj. euroa, 31.12.2016: 52,5 milj. euroa). 2

Bruttomääräiset saadut ennakot ennen valmistusasteen mukaista osatuloutusta olivat 1 442,6 miljoonaa euroa 30.6.2017 (30.6.2016:

1 544,9 milj. euroa, 31.12.2016: 1 446,2 milj. euroa).

Lyhennetty rahavirtalaskelma	Q1-Q2	Q1-Q2	Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	2016
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden tulos	-4,1	-14,0	-69,3
Oikaisut
Poistot	21,0	20,8	42,6
Muut oikaisut	9,1	15,2	20,5
Käyttöpääoman vähennys (+) / lisäys (-)	-57,9	-65,6	-66,8
Saadut korot	1,6	1,7	4,8
Maksetut korot	-2,4	-1,4	-9,9
Maksetut verot	-2,0	-6,4	-6,4
Liiketoiminnan nettorahavirta	-34,5	-49,7	-84,6
Investoinnit	-9,3	-11,2	-21,7
Tytäryhtiöiden ja liiketoimintojen hankinta vähennettynä
hankintahetken rahavaroilla	-0,2	-2,9	-3,0
Osakkuusyhtiöiden hankinta	-	-0,0	-0,0
Aineellisen omaisuuden myynti	1,4	1,5	1,8
Muu investointien rahavirta	-0,2	-0,0	0,0
Investointien nettorahavirta	-8,3	-12,6	-22,9
Rahavirta ennen rahoitusta	-42,8	-62,3	-107,5
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-3,7	-63,8	-111,5
Lyhytaikaisten lainojen vähennys	-4,2	-27,7	-35,6
Lyhytaikaisten lainojen lisäys	29,0	0,6	30,1
Hybridilaina	-	150,0	150,0
Hybridilainasta maksettu korko	-11,1	-	-
Muu rahoituksen rahavirta	-0,4	-1,1	-0,9
Rahoituksen nettorahavirta	9,7	58,1	32,1
Rahavarojen nettomuutos	-33,1	-4,2	-75,5
Rahavarat kauden alussa	233,0	300,7	300,7
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-6,8	2,5	7,8
Rahavarojen nettomuutos	-33,1	-4,2	-75,5
Rahavarat kauden lopussa	193,0	299,1	233,0

Laskelma oman pääoman muutoksista

					Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. EUR	Osake pääoma	Yli kurssi rahasto	Arvon muutos ja muut rahastot	Omat osak keet	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Hybridi laina	Kumu latiiviset muunto erot	Kerty neet voitto varat	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	Määräys vallat tomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2016	17,2	20,2	-14,2	-17,4	93,8	-	-8,1	310,3	401,8	2,9	404,7
Hybridi lainan nosto	-	-	-	-	-	150,0	-	-	150,0	-	150,0
Hybridi lainan kulut	-	-	-	-	-	-	-	-0,7	-0,7	-	-0,7
Osake perusteinen palkitse minen	-	-	-	1,6	1,9	-	-	-2,8	0,7	-	0,7
Kauden laaja tulos	-	-	-4,8	-	-	-	4,0	-14,2	-15,0	0,2	-14,8
Muut muutokset	-	-	-	-	-	-	-	-0,2	-0,2	-	-0,2
Oma pääoma 30.6.2016	17,2	20,2	-19,0	-15,8	95,7	150,0	-4,1	292,3	536,6	3,1	539,7
Oma pääoma 1.1.2017	17,2	20,2	-15,7	-15,9	95,7	150,0	6,2	237,1	494,8	3,3	498,1
Hybridi lainan korko, verojen jälkeen	-	-	-	-	-	-	-	-8,9	-8,9	-	-8,9
Osake perusteinen palkitse minen	-	-	-	0,8	0,9	-	-	-1,1	0,6	-	0,6
Kauden laaja tulos	-	-	4,6	-	-	-	-15,6	-4,0	-15,0	-0,1	-15,0
Oma pääoma 30.6.2017	17,2	20,2	-11,1	-15,0	96,6	150,0	-9,4	223,2	471,7	3,2	474,9

Konsernin tunnusluvut	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2	Viim.	Q1-Q4
	2017	2016	2017	2016	12 kk	2016
Tilauskertymä, milj. EUR	286,3	280,7	604,6	450,9	1 161,4	1 007,7
Palveluliiketoiminnan tilauskertymä, milj. EUR	130,8	112,2	245,9	214,1	475,1	443,3
Palveluliiketoiminnan osuus tilauskertymästä, %	45,7	40,0	40,7	47,5	40,9	44,0
Tilauskanta kauden lopussa, milj. EUR	1 035,6	1 017,3	1 035,6	1 017,3	1 035,6	1 002,1
Liikevaihto, milj. EUR	272,2	267,6	540,0	507,4	1 090,5	1 057,9
Palveluliiketoiminnan liikevaihto, milj. EUR	111,0	100,2	209,7	214,3	442,4	447,0
Palveluliiketoiminnan osuus liikevaihdosta, %	40,8	37,5	38,8	42,2	40,6	42,3
Bruttokate, %	22,4	26,1	22,9	25,2	21,0	22,1
Oikaistu liiketulos1, milj. EUR	2,3	4,9	3,5	0,1	-19,6	-23,0
Oikaistu liiketulos1, %	0,9	1,8	0,6	0,0	-1,8	-2,2
Liiketulos, milj. EUR	0,8	-0,8	-0,0	-13,0	-54,7	-67,7
Liiketulos, %	0,3	-0,3	-0,0	-2,6	-5,0	-6,4
Tulos ennen veroja, milj. EUR	-1,5	-3,1	-4,6	-17,6	-65,1	-78,1
Tulos ennen veroja, % liikevaihdosta	-0,6	-1,2	-0,9	-3,5	-6,0	-7,4
Kauden tulos, % liikevaihdosta	-0,5	-0,9	-0,8	-2,8	-5,4	-6,6
Osakekohtainen tulos, EUR	-0,02	-0,03	-0,05	-0,09	-0,38	-0,42
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. EUR	-0,4	-16,1	-34,5	-49,7	-69,4	-84,6
Korollinen nettovelka kauden lopussa2, milj. EUR	56,8	-49,8	56,8	-49,8	56,8	-4,5
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa2, %	12,0	-9,2	12,0	-9,2	12,0	-0,9
Omavaraisuusaste kauden lopussa2, %	39,9	41,7	39,9	41,7	39,9	40,0
Oma pääoma kauden lopussa, milj. EUR	474,9	539,7	474,9	539,7	474,9	498,1
Osakekohtainen oma pääoma, EUR	2,60	2,96	2,60	2,96	2,60	2,73
Käyttöpääoma kauden lopussa, milj. EUR	35,3	-36,5	35,3	-36,5	35,3	-23,5
Käyttöomaisuusinvestoinnit, milj. EUR	4,9	5,0	9,4	12,2	18,8	21,6
Käyttöomaisuusinvestoinnit, % liikevaihdosta	1,8	1,9	1,7	2,4	1,7	2,0
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut, milj. EUR	13,8	13,5	27,4	30,6	52,1	55,2
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut, % liikevaihdosta	5,1	5,0	5,1	6,0	4,8	5,2
Sijoitetun pääoman tuotto, %, viim. 12 kk	-7,9	-3,9	-7,9	-3,9	-7,9	-9,4
Oman pääoman tuotto, %, viim. 12 kk	-11,7	-7,3	-11,7	-7,3	-11,7	-15,4
Henkilöstö kauden lopussa	4 170	4 298	4 170	4 298	4 170	4 192

1 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

2 Mikäli hybridilaina käsiteltäisiin vieraana pääomana: korollinen nettovelka olisi kauden lopussa 206,8 milj. euroa,

nettovelkaantumisaste 63,7 % ja omavaraisuusaste 27,3 % (30.6.2016 vastaavasti: 100,2 milj. euroa, 25,7 % ja 30,1 %).

Korollinen nettovelka	=	Korolliset velat - korolliset varat
Nettovelkaantumisaste	=	Korollinen nettovelka Oma pääoma yhteensä	× 100
Omavaraisuusaste	=	Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma - saadut ennakot	× 100
Sijoitetun pääoman tuotto	=	Liiketulos + rahoitustuotot Taseen loppusumma - korottomat velat (kauden keskiarvo)	× 100
Oman pääoman tuotto	=	Kauden tulos Oma pääoma yhteensä (kauden keskiarvo)	× 100
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut	=	Laajaan tuloslaskelmaan kirjatut tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut (mukaan lukien saaduilla avustuksilla katetut kulut)
Osakekohtainen tulos	=	Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden tulos – hybridilainan korko Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Laimennettu osakekohtainen tulos	=	Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden tulos – hybridilainan korko Laimennettu osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Osakekohtainen osinko	=	Tilikaudelta jaettu osinko Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa
Oikaistu liiketulos (aEBIT)	=	Liiketulos ilman (ei rajoitettu) uudelleenjärjestely-, fuusio- ja yrityshankintakuluja sekä kauppahinnan allokaatiopoistoja ja liikearvon arvonalentumisia
Vertailukelpoiset valuuttakurssit, joitain tunnuslukuja	=	Raportointikauden luvut kurssattuina vertailukauden valuuttakursseilla
Käyttöpääoma	=	Muut pitkäaikaiset varat + Varastot + Myynti- ja muut saamiset + Projekteihin liittyvät saamiset + Johdannaiset (saamiset) - Varaukset - Osto- ja muut velat - Saadut ennakot (netto) - Muut projekteihin liittyvät velat - Johdannaiset (velat)

Tunnuslukujen laskentaperusteet

TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Puolivuosikatsauksessa on noudatettu samoja laskentaperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin viimeisimmässä vuositilinpäätöksessä. Tämä puolivuosikatsaus on tilintarkastamaton.

Seuraavat uudet standardit, muutokset ja tulkinnat on julkaistu, mutta ne eivät ole voimassa 2017 tilikaudella eikä niitä ole otettu Outotecilla käyttöön ennenaikaisesti:

IFRS 9 – Rahoitusinstrumentit

• Uusi standardi korvaa nykyisen standardin IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostus. Se käsittelee rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelua, arvostamista ja kirjaamista. IFRS 9:n mukaan rahoitusvarat on luokiteltava kolmeen arvostusryhmään: jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat, käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusvarat ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat. Ryhmä määräytyy alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Luokittelu riippuu liiketoimintamallista, jonka mukaan rahoitusvaroja hallinnoidaan, sekä instrumentin rahavirtojen ominaispiirteistä. Standardi tuo myös muutoksia arvonalentumistappioiden kirjauksiin ja suojauslaskennan soveltamiseen.
• Outotec on arvioimassa standardin vaikutuksia ja suunnittelee ottavansa standardin kokonaisuudessaan käyttöön vuonna 2018.
• Konserni ei odota rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelun tuovan merkittävää muutosta konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen. Konserni on kiinnittänyt erityistä huomiota suojauslaskennan soveltamisohjeiden muutoksiin. Muutosten odotetaan joiltain osin helpottavan suojauslaskennan soveltamista Outotecin liiketoiminnassa ja sen seurauksena pienentävän tuloslaskelman volatiliteettia. Suojauslaskennan vaikutusten taseeseen ei odoteta olevan merkittäviä.
• Konserni on laatinut mallin luottotappioiden arvioimiseen IFRS 9:n mukaisesti. Tämän mallin käyttöönotolla ei oleteta olevan merkittävää vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen.

IFRS 15 – Myyntituotot asiakassopimuksista

• Uuden standardin tavoitteena on luoda periaatteet, joita yhteisön on noudatettava raportoidakseen tilinpäätöksen käyttäjille hyödyllistä informaatiota asiakassopimuksista johtuvien myyntituottojen ja rahavirtojen luonteesta, ajoittumisesta ja epävarmuudesta. Se korvaa IAS 18- ja IAS 11-standardit ja niihin liittyvät tulkinnat. Uusi standardi sisältää viisivaiheisen ohjeistuksen asiakassopimusten perusteella saatavien myyntituottojen kirjaamiseen.
• Outotec on arvioimassa standardin vaikutuksia ja suunnittelee ottavansa standardin käyttöön vuonna 2018. Käyttöönotto tehdään takautuvasti jokaiseen esitettävään aiempaan raportointikauteen. Konserni on kiinnittänyt huomiota erityisesti suoritevelvoitteiden tunnistamiseen ja ajan yli tulouttamisen kriteereihin.
• Vaikutusanalyysin perusteella johdon nykyinen arvio on, että muutoksella ei tule olemaan merkittävää vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen. Johto on arvioinut tiettyjä osa-alueita projektin aikana. Nämä osa-alueet liittyvät erityisesti sopimusten yhdistämisiin, suoritevelvoitteiden määrittämiseen, muuttuvan kauppahinnan arviointiin sekä tuloutustavan määrittämiseen. Uusi standardi tulee joltain osin tasoittamaan katteen

tulouttamista yli ajan sopimusten yhdistelemisen vuoksi. Jotkin asiakassopimukset, jotka tällä hetkellä ovat osatuloutuksen alaisia, tulisi IFRS 15 mukaisesti tulouttaa tiettynä ajankohtana. Kuitenkin nykyinen arvio on, että näillä muutoksilla ei ole merkittävää vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan tai taseeseen.

IFRS 16 – Vuokrasopimukset

Uuden standardin mukaan vuokralle ottajien tulee kirjata omaisuuserä ja velka lähes kaikista vuokrasopimuksista. Vuokrasopimuksia ei enää luokitella rahoitusleasingsopimuksiin ja muihin vuokrasopimuksiin, ja kaikki vuokrasopimukset käsitellään samalla tavalla lukuun ottamatta tiettyjä poikkeuksia. Vuokralle antajille standardi ei sisällä suuria muutoksia. Uusi standardi korvaa IAS 17 -standardin ja siihen liittyvät tulkinnat. Outotec suunnittelee arvioivansa standardin vaikutuksia ja suunnittelee ottavansa standardin käyttöön vuonna 2019.

Arvioiden käyttö

IFRS edellyttää sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella. Laskenta-arvioita on käytetty määritettäessä tilinpäätöstiedotteessa raportoitujen erien suuruutta muun muassa määritettäessä tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja aineettoman käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia, eläkevastuita ja liikearvojen arvonalentumisia. Arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöstiedotteessa käytetyistä arvioista.

Liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut	Q1-Q2	Q1-Q2	Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	2016
Henkilöstöön liitännäiset uudelleenjärjestelykulut	-1,0	-3,8	-18,8
Pitkäaikaisten varojen alaskirjaukset	0,0	-0,9	-10,7
Muut liiketoiminnan uudelleenjärjestelykulut	0,3	-0,6	-1,9
Uudelleenjärjestelykulut, yhteensä	-0,7	-5,3	-31,3
Yrityshankintoihin liittyvät kulut	-0,0	-0,3	-1,5
Yrityshankintoihin liittyvien lisäkauppahintojen purku	0,9	-	-
Menneisiin yrityshankintoihin liittyvät arbitraatiokulut	-	-3,9	-4,4
Uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut, yhteensä 1	0,2	-9,4	-37,2
Uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut on kohdistettu:
Minerals Processing liiketoiminta-alueelle	-0,0	-5,2	-12,2
Metals, Energy & Water liiketoiminta-alueelle	0,3	-2,1	-22,9
Kohdistamattomat erät	-0,0	-2,0	-2,1

1 Ei huomioitu oikaistussa liiketuloksessa.

Tuloverot	Q1-Q2	Q1-Q2	Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	2016
Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot	-4,4	-6,2	-10,4
Laskennalliset verot	5,0	9,8	19,2
Tuloverot yhteensä	0,6	3,6	8,8

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Milj. EUR	30.6.2017	30.6.2016	31.12.2016
Hankintameno kauden alussa	155,5	170,5	170,5
Muuntoerot	-2,7	0,7	2,6
Lisäykset	4,0	2,1	6,2
Vähennykset	-2,5	-4,4	-5,3
Uudelleenryhmittelyt	-0,0	-0.0	-0,1
Kauden arvonalentumiset	-3,4	-14,7	-18,3
Hankintameno kauden lopussa	150,9	154,3	155,5
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset kauden alussa	-89,7	-87,5	-87,5
Muuntoerot	1,1	-0,3	-0,9
Vähennykset	1,7	3,1	3,6
Uudelleenryhmittelyt	0,0	-0,1	0,2
Kauden poistot	-6,7	-7,3	-14,6
Kauden arvonalentumiset	1,5	6,8	9,5
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset kauden lopussa	-92,0	-85,2	-89,7
Tasearvo kauden lopussa	58,8	69,0	65,9
Vastuusitoumukset
Milj. EUR	30.6.2017	30.6.2016	31.12.2016
Annetut takaukset kaupallisten sitoumusten vakuudeksi	494,6	355,9	434,3

Vakuudeksi ei ole annettu pantteja tai reaalivakuuksia. Kaupalliset takaukset liittyvät projekti- ja laitetoimitusten toimitusvelvoitteisiin. Takaukset on antanut joko rahoituslaitos tai Outotec Oyj konserniyhtiöiden puolesta. Konsernin kaupallisiin takauksiin yllä eivät sisälly emoyhtiön tai muiden konsermiyhtiöiden antamat ennakonmaksutakaukset eivätkä rahoitussopimuksiin liittyvät takaukset. Konserniyhtiöiden antamat takaukset rahoituksen vakuudeksi 30.6.2017 olivat 7,4 miljoonaa euroa (30.6.2016: 11,0 milj. euroa, 31.12.2016: 13,6 milj. euroa) ja kaupallisten sitoumusten vakuudeksi annetut takaukset, ennakonmaksutakaukset mukaanlukien olivat 595,9 miljoonaa euroa (30.6.2016: 461,5 milj. euroa, 31.12.2016: 551,2 milj. euroa). Demand-muotoisten takausten suuri määrä voi mahdollisesti lisätä edunsaajien tekemien maksuvaatimusten määrää, joka saattaa vaikuttaa Outotecin maksuvalmiuteen.

Vuokravastuut 99,9 114,3 105,6

Johdannaissopimukset

Valuutta- ja korkojohdannaiset

Milj. EUR	30.6.2017	30.6.2016	31.12.2016
Käypä nettoarvo	9,3	0,0	-0,5
joista rahavirran suojauksia valuuttajohdannaisista	2,0	-2,5	-3,2
joista rahavirran suojauksia korkojohdannaisista	-	-0,1	-
joista käyvän arvon suojauksia korkojohdannaisista	4,5	6,4	5,3
Nimellisarvo	587,4	518,0	646,2

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

30.6.2017

	Käypään			Käypään
	arvoon			arvoon	Suojaus	Jakso
	tulos			tulos	lasken	tettuun
	vaikut teisesti	Lainat ja	Myytä vissä	vaikut teisesti	nan piirissä	hankinta menoon	Tase
	kirjattavat	muut	olevat	kirjattavat	olevat	kirjattavat	erien
	rahoitus	saamise	rahoitus	rahoitus	johdan	rahoitus	kirjanpito	Käypä
Milj. EUR	varat	t	varat	velat	naiset	velat	-arvot	arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
- valuuttatermiinit	0,1	-	-	-	0,0	-	0,1	0,1
- koronvaihtosopimukset	-	-	-	-	4,5	-	4,5	4,5
Osakkeet ja osuudet	-	-	2,3	-	-	-	2,3	2,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset
- korolliset	-	1,5	-	-	-	-	1,5	1,5
- korottomat	-	0,0	-	-	-	-	0,0	0,0
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
- valuuttatermiinit	6,6	-	-	-	2,3	-	8,9	8,9
Myyntisaamiset ja muut saamiset
- korolliset	-	0,1	-	-	-	-	0,1	0,1
- korottomat	-	393,3	-	-	-	-	393,3	393,3
Rahavarat	-	193,0	-	-	-	-	193,0	193,0
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	6,7	588,0	2,3	-	6,8	-	603,8	603,8
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Joukkovelkakirjalainat	-	-	-	-	-	149,1	149,1	152,2
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	32,7	32,7	34,0
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
- valuuttatermiinit	-	-	-	0,0	0,0	-	0,0	0,0
Muut pitkäaikaiset lainat	-	-	-	-	-	1,8	1,8	1,8
Muut pitkäaikaiset velat	-	-	-	-	-	1,8	1,8	1,8
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	7,4	7,4	8,2
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
- valuuttatermiinit	-	-	-	3,9	0,4	-	4,3	4,3
Muut lyhytaikaiset lainat	-	-	-	-	-	58,1	58,1	58,1
Ostovelat	-	-	-	-	-	87,2	87,2	87,2
Kirjanpitoarvo	-	-	-	3,9	0,4	338,2	342,5	347,6

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

31.12.2016

Milj. EUR	Käypään arvoon tulos vaikut teisesti kirjattavat rahoitus varat	Lainat ja muut saamiset	Myytä vissä olevat rahoitus varat	Käy pään arvoon tulos vaikut teisesti kirjat tavat rahoitus velat	Suojaus lasken nan piirissä olevat johdan naiset	Jakso tettuun hankinta menoon kirjattavat rahoitus velat	Tase erien kirjanpito arvot	Käypä arvo
Pitkäaikaiset
rahoitusvarat Johdannaisvarat
- valuuttatermiinit	0,0	-	-	-	-	-	0,0	0,0
- koronvaihtosopimukset	-	-	-	-	5,3	-	5,3	5,3
Osakkeet ja osuudet	-	-	2,3	-	-	-	2,3	2,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset
- korolliset	-	1,3	-	-	-	-	1,3	1,3
- korottomat Lyhytaikaiset rahoitusvarat	-	0,0	-	-	-	-	0,0	0,0
Johdannaisvarat
- valuuttatermiinit Myyntisaamiset ja muut saamiset	3,7	-	-	-	0,1	-	3,8	3,8
- korolliset	-	0,1	-	-	-	-	0,1	0,1
- korottomat	-	423,7	-	-	-	-	423,7	423,7
Rahavarat	-	233,0	-	-	-	-	233,0	233,0
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	3,7	658,2	2,3	-	5,4	-	669,6	669,6
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Joukkovelkakirjalainat	-	-	-	-	-	149,0	149,0	151,2
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	32,7	32,7	34,4
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
- valuuttatermiinit	-	-	-	0,1	1,1	-	1,2	1,2
Muut pitkäaikaiset lainat	-	-	-	-	-	2,0	2,0	2,0
Muut pitkäaikaiset velat	-	-	-	-	-	1,6	1,6	1,6
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	12,9	12,9	13,7
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
- valuuttatermiinit	-	-	-	6,2	2,2	-	8,4	8,4
Muut lyhytaikaiset lainat	-	-	-	-	-	30,2	30,2	30,2
Ostovelat	-	-	-	-	-	88,4	88,4	88,4
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	-	-	-	6,3	3,3	316,9	326,5	331,1

Tasohierarkia

30.6.2017

Milj. EUR	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,1	-	2,2	2,3
Johdannaisvarat	-	13,5	-	13,5
	0,1	13,5	2,2	15,8
Joukkovelkakirjalainat	-	152,2	-	152,2
Lainat rahoituslaitoksilta	-	42,2	-	42,2
Johdannaisvelat	-	4,3	-	4,3
	-	198,7	-	198,7
31.12.2016
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,1	-	2,2	2,3
Johdannaisvarat	-	9,1	-	9,1
	0,1	9,1	2,2	11,4
Joukkovelkakirjalainat	-	151,2	-	151,2
Lainat rahoituslaitoksilta	-	48,1	-	48,1
Johdannaisvelat	-	9,6	-	9,6
	-	208,9	-	208,9
Myytävissä olevat rahoitusvarat (käyvän arvon hierarkia taso 3)		Q1-Q2	Q1-Q2	Q1-Q4
Milj. EUR		2017	2016	2016
Tasearvo kauden alussa		2,2	2,2	2,2
Muuntoerot		-0,0	0,0	0,0
Vähennykset		-	-	-
Tasearvo kauden lopussa		2,2	2,2	2,2
Lähipiiritapahtumat
Liiketoimet ja avoimet saldot osakkuusyhtiöiden kanssa		Q1-Q2	Q1-Q2	Q1-Q4
Milj. EUR		2017	2016	2016
Myynti		-	0,0	0,0
Muu tuotto		0,0	-	-
Ostot		0,5	0,3	1,0

Outotec omistaa 40 % Enefit Outotec Technology Oü:sta, josta yhtiöllä oli 1,5 miljoonan euron lainasaaminen 30.6.2017 (30.6.2016 ja 31.12.2016: 1,3 milj. euroa).

Lainasaamiset 1,5 1,3 1,3 Myynti- ja muut saamiset 0,2 0,4 0,5 Lyhytaikaiset velat 0,1 0,1 0,1 Liiketoimet ja avoimet saldot johtoon kuuluvien ja kuuluneiden henkilöiden kanssa

Ylimmältä johdolta ei ollut lainasaamisia 30.6.2017 (30.6.2016 ja 31.12.2016: 0,0 milj. euroa). Lainasaamisia entiseltä ylimmältä johdolta oli 0,1 miljoonaa euroa 30.6.2017.

Milj. EUR	Q2/15	Q3/15	Q4/15	Q1/16	Q2/16	Q3/16	Q4/16	Q1/17	Q2/17
Liikevaihto
Minerals Processing	136,4	129,0	147,0	112,5	119,3	128,9	178,8	153,4	169,4
Metals, Energy & Water	174,5	178,2	158,8	127,2	148,3	116,5	126,4	114,3	102,8
Kohdistamattomat erät1 ja sisäinen myynti	0,0	0,0	0,0	0,1	-0,0	-0,2	0,1	0,0	0,0
Yhteensä	310,8	307,2	305,7	239,8	267,6	245,2	305,4	267,7	272,2
Liiketulos
Minerals Processing	5,5	5,4	-27,3	-0,3	3,3	10,8	7,8	10,3	14,4
Metals, Energy & Water	4,8	3,7	-0,6	-10,2	-1,1	-11,2	-59,7	-9,6	-11,6
Kohdistamattomat2 ja sisäiset erät	-2,4	-2,4	-2,6	-1,8	-3,0	-0,9	-1,6	-1,4	-2,0
Yhteensä	8,0	6,7	-30,6	-12,3	-0,8	-1,2	-53,5	-0,8	0,8

Segmenttien liikevaihto ja liiketulos kvartaaleittain

1 Kohdistamattomat erät sisältävät pääasiassa konsernin johtamis- ja hallintopalvelujen laskutuksen.

2 Kohdistamattomat erät sisältävät pääasiassa konsernin johtamis- ja hallintopalvelut.

OUTOTEC OYJ:N VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSIÄ 2017

Outotecin varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 30.3.2017. Yhtiökokous vahvisti emoyhtiön ja konsernin tilinpäätöksen sekä myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 2016. Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2016 ei jaeta osinkoa.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi seitsemän (7) puheenjohtaja ja varapuheenjohtaja mukaan lukien. Hallituksen jäseniksi seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka valittiin uudelleen Matti Alahuhta, Eija Ailasmaa, Klaus Cawén, Anja Korhonen, Patrik Nolåker, Ian W. Pearce ja Timo Ritakallio. Yhtiökokous valitsi hallituksen puheenjohtajaksi Matti Alahuhdan ja varapuheenjohtajaksi Timo Ritakallion.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten vuosipalkkiot, jotka maksetaan 60-prosenttisesti rahana ja 40-prosenttisesti yhtiön osakkeina, seuraavasti:

• Hallituksen puheenjohtaja: 72 000 euroa
• Hallituksen jäsenet: 36 000 euroa
• Varapuheenjohtaja ja tarkastus- ja riskivaliokunnan puheenjohtaja: lisäksi 12 000 euroa
• Kokouskohtainen palkkio: 600 euroa
• Korvaus hallitustyöstä aiheutuvista suorista kustannuksista

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta sekä osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Molemmat valtuutukset liittyvät enintään 18 312 149:ään (noin 10 %) yhtiön omaan osakkeeseen. Valtuutukset ovat voimassa seuraavan yhtiökokouksen loppuun. Valtuutuksia ei ole käytetty 27.7.2017 mennessä.

Hallitus valitsi tarkastus- ja riskivaliokunnan jäseniksi Anja Korhosen (valiokunnan puheenjohtaja), Timo Ritakallion, Ian W. Pearcen ja Klaus Cawénin.

Henkilöstöasiain valiokunnan jäseninä toimivat Eija Ailasmaa, Matti Alahuhta (valiokunnan puheenjohtaja) ja Patrik Nolåker.

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Outotecin osakkeet on noteerattu Nasdaq Helsingissä (OTE1V). Outotecin osakepääoma katsauskauden lopussa oli 17 186 442,52 euroa, mikä määrä jakautui 183 121 492 osakkeeseen. Kukin osake oikeuttaa osakkeenomistajan yhteen ääneen yhtiön yhtiökokouksessa.

OUTOTEC OYJ:N OMIEN OSAKKEIDEN OMISTUS

Katsauskauden lopussa yhtiöllä oli 1 677 929 omaa osakettaan, mikä määrä edustaa 0,92 %:a osakkeista ja äänistä.

KAUPANKÄYNTI, PÖRSSIARVO JA OSAKKEENOMISTAJAT

Osakkeet NASDAQ Helsingissä

Tammi-kesäkuu 2017	Osakevaihto kpl	Arvo yhteensä euroa	Korkein euroa	Alin euroa	Keskihinta euroa1	Viimeisin euroa
OTE1V 1 kaupankäyntimäärillä painotettu	142 300 382	823 800 791	7,00	4,88	5,79	6,02
				30.6.2017		30.6.2016
Pörssiarvo, miljoonaa euroa				1 102		741
Osakkeenomistajia				27 705		32 954
Hallintarekisteröidyt (10), %				32,9		28,3
Kotimaiset yksityissijoittajat, %				16,3		28,8

OSAKEPOHJAISET KANNUSTINOHJELMAT

Outotecillä on yhtiön avainhenkilöstön osakepohjainen kannustinohjelma sekä maailmanlaajuinen henkilöstön osakesäästöohjelma. Kaikki näiden ohjelmien osakeostot tehdään julkisessa kaupankäynnissä. Yksityiskohtaisemmat tiedot tämänhetkisistä sekä menneistä kannustinohjelmista ovat nähtävillä yhtiön verkkosivuilla, www.outotec.fi/hallinnointi.

VUODEN 2017 TALOUDELLINEN RAPORTOINTI JA TAPAHTUMAT

• Pääomamarkkinapäivä: 21.9.
• Tammi-syyskuun osavuosikatsaus: 2.11.

Outotec tarjoaa edistyksellistä teknologiaa ja palveluja maapallon luonnonvarojen kestävään hyödyntämiseen. Maailman johtavana mineraalien- ja metallienjalostusteknologian toimittajana Outotec on kehittänyt vuosikymmenien aikana lukuisia uraauurtavia teknologioita kaivos- ja metallurgiselle teollisuudelle. Yritys tarjoaa myös innovatiivisia ratkaisuja teollisuusvesien käsittelyyn, vaihtoehtoisten energialähteiden hyödyntämiseen ja kemianteollisuuteen. Outotec on listattu Nasdaq Helsingissä.

© Outotec Oyj Puolivuosikatsaus 2017 22