Metso Outotec Oyj — Interim / Quarterly Report 2012

Nov 1, 2012

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 1 (24)

Metsä Groupin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 181 miljoonaa euroa tammi–syyskuussa

Tammi–syyskuun 2012 tulos

• Liikevaihto oli 3 773 miljoonaa euroa (1–9/2011: 4 123 milj. euroa).
• Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 181 miljoonaa euroa (311). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli 161 miljoonaa euroa (229).
• Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä oli 106 miljoonaa euroa (217). Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset erät oli 86 miljoonaa euroa (130).

Heinä–syyskuun 2012 tulos

• Liikevaihto oli 1 242 miljoonaa euroa (7–9/2011: 1 317 milj. euroa).
• Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 67 miljoonaa euroa (63). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli 56 miljoonaa euroa (44).
• Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä oli 35 miljoonaa euroa (35). Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset erät oli 25 miljoonaa euroa (17).

Tapahtumat vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä

• Sellun toimitusmäärät paranivat edellisestä neljänneksestä, mutta markkinahinnat laskivat. Myös kartongin toimitusmäärät kasvoivat edellisestä neljänneksestä ja hinnat pysyivät vakaina.
• Metsä Wood päätti investoida noin 30 miljoonaa euroa Vilppulan sahan uudistamiseen. Investointi toteutetaan vuoden 2013 aikana.
• Metsä Tissuen Puolan Krapkowicen tehtaalla otettiin käyttöön uusi paperikone. Investointiohjelmaan kuuluu kaksi uutta paperikonetta, joista toinen otetaan käyttöön ensi vuonna.
• Metsä Fibren Joutsenon sellutehtaalla otettiin heinäkuussa koekäyttöön kuoren kaasutuslaitos, jonka avulla tehtaasta tulee Suomen ensimmäinen hiilidioksidineutraali sellutehdas.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Metsä Boardin Kyron tehtaan yhteyteen rakennettu biovoimalaitos vihittiin käyttöön 9. lokakuuta. Pohjolan Voiman ja Leppäkosken Sähkön omistama biovoimalaitos lisää uusiutuvien polttoaineiden käyttöä ja vähentää energiatuotannon hiilidioksidipäästöjä Hämeenkyrön alueella.

"Markkinoiden ennustettavuus on edelleen heikko erityisesti Euroopan epävakaan taloustilanteen takia, minkä vuoksi liiketoiminnan tarkka suunnittelu ja kaikkien toimintojen jatkuva tehostaminen ovat keskeisessä roolissa Metsä Groupissa.

Investointiohjelmamme etenee suunnitellusti. Metsä Tissuen Krapkowicen tehtaalla Puolassa otettiin kesällä käyttöön uusi paperikone osana kehitysohjelmaa, jonka

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 2 (25)

1.11.2012 klo 12

tavoitteena on toiminnan tuottavuuden ja energiatehokkuuden parantaminen sekä tuotannon hiilijalanjäljen pienentäminen.

Strategiamme keskittyä selluun, kartonkiin sekä pehmo- ja ruoanlaittopapereihin tuo vakautta liiketoimintaamme tässä markkinatilanteessa."

Pääjohtaja Kari Jordan, Metsä Group

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 3 (25)

1.11.2012 klo 12

Metsä Group
Lyhennetty tuloslaskelma	2012	2011	2012	2011	2011
	1–9	1–9	7–9	7–9	1–12
Liikevaihto	3 773	4 123	1 242	1 317	5 346
Liiketoiminnan muut tuotot	52	64	14	14	95
Liiketoiminnan kulut	-3 467	-3 692	-1 134	-1 210	-5 058
Poistot ja arvonalentumiset	-197	-265	-66	-76	-354
Liiketulos	161	229	56	44	29
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	5	5	1	2	4
Kurssierot	1	2	2	1	2
Muut rahoitustuotot ja -kulut	-81	-106	-34	-31	-133
Kauden tulos ennen veroja	86	130	25	17	-98
Tuloverot	-34	-81	-9	-21	-59
Kauden tulos	52	50	16	-4	-157

Metsä Group

Kannattavuus	2012	2011	2012	2011	2011
	1–9	1–9	7–9	7–9	1–12
Liiketulos, milj. euroa	161	229	56	44	29
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	181	311	67	63	314
- " -, % liikevaihdosta	4,8	7,6	5,4	4,8	5,9
Sijoitetun pääoman tuotto, %	6,1	8,0	5,9	4,9	1,1
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	6,8	10,9	7,0	6,7	8,5
Oman pääoman tuotto, %	4,1	3,9	3,5	-0,9	-9,9
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	5,8	10,8	5,9	3,4	8,6
Taloudellinen asema	2012	2011	2012	2011	2011
	30.9	30.9	30.6	30.6	31.12
Omavaraisuusaste, %	34,4	31,0	33,8	30,9	28,3
Nettovelkaantumisaste, %	89	113	94	121	131
Korolliset nettovelat, milj. euroa	1 648	1 895	1 705	2 051	1 953

Liiketoiminta-alueet

Liikevaihto ja liiketulos				Kartonki- ja	Pehmo- ja
1–9/2012	Puun	Puutuote	Sellu	paperi	ruoanlaitto
(milj. euroa)	hankinta	teollisuus	teollisuus	teollisuus	paperit
Liikevaihto	1 140	688	952	1 599	727
Liiketoiminnan muut tuotot	7	7	8	177	10
Liiketoiminnan kulut	-1 132	-656	-798	-1 511	-678
Poistot ja arvonalentumiset	-2	-23	-42	-86	-32
Liiketulos	13	16	120	179	27
Kertaluonteiset erät	-	1	-2	-130	-
Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä	13	17	117	49	27
- % - liikevaihdosta	1,2	2,4	12,3	3,1	3,7

Metsä Group on vastuullinen metsäteollisuuskonserni, jonka tuotteet ovat vahvasti läsnä ihmisten arjessa ja edistävät hyvinvointia kestävästi. Metsä Groupin huipputuotteiden pääraaka-aineeet ovat uusiutuva pohjoismainen puu ja puukuitu. Liiketoiminta-alueemme ovat pehmo- ja ruoanlaittopaperit, kartonki ja paperi, sellu, puutuotteet sekä puunhankinta. Metsä Groupin liikevaihto vuonna 2011 oli 5,3 miljardia euroa, ja se työllistää noin 12 500 henkilöä. Konsernilla on toimintaa noin 30 maassa.

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 4 (25)

1.11.2012 klo 12

Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton

METSÄ GROUP

OSAVUOSIKATSAUS 1.1.–30.9.2012

Liikevaihto ja tulos

Metsä Groupin liikevaihto oli tammi–syyskuussa 3 773 miljoonaa euroa (1–9/2011: 4 123 milj. euroa). Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 181 miljoonaa euroa (311) eli 4,8 prosenttia liikevaihdosta (7,6). Sellun hintojen lasku oli merkittävin syy liiketuloksen heikkenemiseen. Havusellun euromääräiset markkinahinnat olivat keskimäärin 9 prosenttia ja lehtisellun 3 prosenttia heikommat edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Tulosta paransivat suljettavien ja uudelleenjärjesteltävien yksiköiden tappioiden pienentyminen sekä dollarin ja punnan vahvistuminen suhteessa euroon.

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli vuoden kolmannella neljänneksellä 67 miljoonaa euroa (4–6/2012: 62). Verrattuna edelliseen neljännekseen liiketulostaan paransivat Metsä Fibre, Metsä Board ja Metsä Tissue. Metsä Woodin ja Metsäliitto Puunhankinnan liikevaihto ja liiketulos heikkenivät kysynnän kausivaihtelun ja kesän tuotantoseisokkien vuoksi.

Kertaluonteiset erät olivat kolmannella neljänneksellä -11 miljoonaa euroa (4–6/2012: -1), joista noin 6 miljoonaa euroa liittyi myynnin ja hallinnon tehostamiseen ja noin 5 miljoonaa euroa käytöstä poistettujen toimitilojen vuokravastuiden päättämiseen. Tammi–syyskuun aikana on kertaluonteisia eriä kirjattu yhteensä nettona -20 miljoonaa euroa.

Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli tammi–syyskuussa 161 miljoonaa euroa (229). Osuus osakkuusyritysten tuloksista oli 5 miljoonaa euroa (5), rahoitustuotot 13 miljoonaa euroa (7), rahoituksen kurssierot 1 miljoonaa euroa (2) ja rahoituskulut 94 miljoonaa euroa (113). Rahoitustuottoihin sisältyy Pohjolan Voima Oy:n maksama osinko 8 miljoonaa euroa. Rahoituskuluihin sisältyy korkosuojausten arvostusvoittoa 11 miljoonaa euroa (-2). Voitosta 8 miljoonaa euroa on syntynyt käyvän arvon suojaukseen liittyvän suojauslaskennan loppuessa noin 100 miljoonan dollarin määräisen lainan ja siihen liittyvän valuutta- ja koronvaihtosopimuksen eräännyttyä kesäkuussa. Vertailujakson rahoituskuluihin sisältyy Metsä Fibren lunastusvelvollisuuden alaisille osakkeille maksettuja osinkoja noin 9 miljoonaa euroa.

Katsauskauden tulos ennen veroja oli 86 miljoonaa euroa (130) ja verot 34 miljoonaa euroa (81). Kauden tulos oli 52 miljoonaa euroa (50).

Konsernin sijoitetun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä oli 6,8 prosenttia (10,9) ja oman pääoman tuotto 5,8 prosenttia (10,8). Sisältäen kertaluonteiset erät sijoitetun pääoman tuotto oli 6,1 prosenttia (8,0) ja oman pääoman tuotto 4,1 prosenttia (3,9).

Tase ja rahoitus

Metsä Groupin maksuvalmius on hyvä. Kokonaislikviditeetti oli syyskuun lopussa 1 079 miljoonaa euroa (31.12.2011: 855). Tästä 471 miljoonaa euroa (330) oli likvideinä varoina ja sijoituksina ja 608 miljoonaa euroa (525) taseen ulkopuolisina sitovina luottolupauksina. Konsernilla oli lisäksi lyhytaikaisia rahoitustarpeita varten käytössään ei-sitovia koti- ja

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 5 (25)

1.11.2012 klo 12

ulkomaisia yritystodistusohjelmia ja luottolimiittejä 527 miljoonan euron arvosta.

Konsernin omavaraisuusaste oli syyskuun lopussa 34,4 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 89 prosenttia (31.12.2011: 28,3 prosenttia ja 131 prosenttia). Korolliset nettovelat olivat 1 648 miljoonaa euroa (31.12.2011: 1 953).

Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat olivat 293 miljoonaa euroa (1–9/2011: 458). Vuoden 2012 aikana käyttöpääomasta on vapautunut 43 miljoonaa euroa, kun vastaavana aikana viime vuonna käyttöpääomaan sitoutui 12 miljoonaa euroa.

Metsä Board allekirjoitti toukokuussa yhteensä 600 miljoonan euron sitovan syndikoidun luottosopimuksen, jolla jälleenrahoitetaan 1.4.2013 erääntyvä 500 miljoonan euron joukkovelkakirjalaina.

Metsä Tissue allekirjoitti syyskuussa lainasopimuksen Euroopan jälleenrakennus- ja kehityspankin (EBRD) kanssa. Lainamäärä on 35 miljoonaa euroa ja laina-aika 8,5 vuotta. Lainalla rahoitetaan sekä Puolan investointeja että Venäjän toimintoja.

Emoyritys Metsäliitto Osuuskunnan omavaraisuus oli syyskuun lopussa 62,3 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 20 prosenttia (31.12.2011: 61,3 prosenttia ja 40 prosenttia).

Tammi–syyskuun aikana Metsäliitto Osuuskunnan osuuspääomat kasvoivat yhteensä 30,6 miljoonalla eurolla. Varsinainen osuuspääoma kasvoi 2,1 miljoonalla eurolla, A-lisäosuuspääoma 20,0 miljoonalla eurolla ja B-lisäosuuspääoma 8,5 miljoonalla eurolla. Katsauskaudella lisäosuuspääomasta erääntyi palautettavaksi 17,5 miljoonaa euroa (1.7.2011: 14,0 milj. euroa).

Henkilöstö

Metsä Groupin palveluksessa oli keskimäärin 12 153 henkilöä (1–9/2011: 13 198). Syyskuun lopussa konsernin henkilöstömäärä oli 11 661 (31.12.2011: 12 525), josta Suomessa työskenteli 5 571 (5 660) ja ulkomailla 6 090 (6 865) henkilöä. Emoyritys Metsäliitto Osuuskunnan palveluksessa oli syyskuun lopussa 2 717 henkilöä (31.12.2011: 2 723).

Jäsenet

Metsäliitto Osuuskunnalla oli syyskuun lopussa 124 420 jäsentä (31.12.2011: 125 144). Tämän vuoden aikana osuuskunnasta on eronnut nettomääräisesti 724 jäsentä.

Investoinnit

Metsä Groupin investoinnit käyttöomaisuuteen olivat 147 miljoonaa euroa (146).

Metsä Tissuen Puolan Krapkowicen tehtaan investointiohjelma kattaa kaksi uutta paperikonetta, joista ensimmäinen otettiin käyttöön kolmannen vuosineljänneksen aikana. Ohjelmaan kuuluu lisäksi uusi jalostuslinja sekä paperikone 6:n modernisointi.

Metsä Wood päätti noin 30 miljoonan euron investoinnista Vilppulan sahan uudistamiseen vuonna 2013. Vilppulaan rakennetaan uusi sahalinja ja tuorekäsittelylaitos sekä uusitaan sahan muita osia.

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 6 (25)

1.11.2012 klo 12

Metsä Board on kasvattanut taivekartonkikapasiteettiaan vuosien 2011 ja 2012 aikana noin 150 000 tonnilla. Investoinnit nostivat kokonaistuotantokapasiteetin noin 935 000 tonniin vuodessa. Täysimääräisesti kapasiteetin arvioidaan olevan käytettävissä vuoden 2013 alusta alkaen.

Metsä Fibren Joutsenon tehtaalla otettiin heinäkuussa koekäyttöön kuoren kaasutuslaitos. Laitoksen avulla tehtaasta tulee Suomen ensimmäinen hiilidioksidineutraali sellutehdas.

Liiketoiminta-alueet

Puunhankinta

Puunhankinnan liikevaihto oli tammi–syyskuussa 1 140 miljoonaa euroa (1–9/2011: 1 121) ja liiketulos 13 miljoonaa euroa (18). Vuoden kolmannen neljänneksen liiketulos oli 2 miljoonaa euroa (4–6/2012: 5).

Kotimaassa koko alkuvuoden vilkkaana käynyt puukauppa jatkui kesälomien jälkeen edellisiä vuosia vaisummin. Kesällä vaikuttanut tukkipuun hintojen lasku tasaantui elokuussa. Huono turpeentuotantotilanne lisäsi energiapuun kysyntää koko maassa. Metsäliitto Puunhankinta osti aktiivisesti kaikkia puutavaralajeja sekä pysty- että hankintakaupalla. Syksyllä puukauppa kohdistui korjuukelpoisiin kesäleimikoihin, etusijalla olivat mäntytukki, koivukuitu sekä energiapuu. Metsänhoitopalveluiden myynti jatkoi tasaista kasvua.

Venäjän jäsenyys WTO:ssa astui voimaan elokuussa, mikä laski puun vientitulleja. Havukuitu- ja energiapuusta oli ylitarjontaa Venäjällä, Baltiassa ja Ruotsissa. Koivukuitupuun markkinatilanne oli tasapainoinen, mutta sahateollisuuden tukkikysyntä säilyi korkeana, ja paikoitellen tukista oli pulaa.

Puun toimitukset Metsä Groupin tuotantolaitoksille sujuivat suunnitellusti huolimatta poikkeuksellisen sateisesta kesästä ja syksystä. Tammi–syyskuussa puuta toimitettiin kaikkiaan 22,6 miljoonaa kuutiometriä (22,3).

Metsäliitto Osuuskunnan jäsenille järjestettiin erilaisia tapahtumia, muun muassa Oulun seudun Metsäpäivä. Kestävä puuntuotanto ja metsänhoito -seminaarikiertue keräsi yli 2 000 kestävän metsänhoidon menetelmistä kiinnostunutta metsänomistajaa.

Metsä Groupille myönnettiin syyskuussa FSC-metsäsertifioinnin ryhmäsertifikaatti. Sertifikaatin piiriin kuuluu osa Metsä Groupin metsistä, ja jatkossa siihen voivat liittyä myös muut metsänomistajat.

Puutuoteteollisuus

Metsä Woodin liikevaihto oli tammi–syyskuussa 688 miljoonaa euroa (720) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 17 miljoonaa euroa (12). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli 16 miljoonaa euroa (12). Vuoden kolmannen neljänneksen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 1 miljoonaa euroa (4–6/2012: 12).

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 7 (25)

1.11.2012 klo 12

Tammi–syyskuun liikevaihto laski jonkin verran edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna pääasiassa myyntimäärien supistuttua. Kustannusseurannan, raaka-aineen tehokkaan käytön ja lisäarvotuotteiden myynnin ansiosta liiketoiminnan tulos oli kysyntä- ja kilpailutilanteeseen nähden kohtuullinen.

Kysyntä rakentamisen markkinoilla pysyi vuodenaikaan nähden heikkona ja liiketoiminnan kannattavuus heikkeni viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Vaikea rahoitustilanne on lykännyt sekä yksityisten että julkisten rakennushankkeiden toteutuksia.

Vanerituotteiden myynti jatkui alavireisenä, mutta kannattavuutta paransivat viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna tuotteiden arvonlisäys ja hintojen positiivisen kehitys.

Sahatavaramarkkinoilla epätyydyttävä tasapaino jatkui erityisesti kuusisahatavarassa. Kohonnut raaka-ainekustannus sekä heikon kysynnän vuoksi laskuun kääntyneet lopputuotehinnat heikensivät jalostusmarginaalia. Myös tuotantoseisokit heikensivät kannattavuutta.

Jatkojalosteiden kysyntä kaikilla Euroopan päämarkkinoilla jatkui erittäin vaisuna. Kannattavuutta tukivat kuitenkin sisäiset tehostamistoimet sekä valuuttakurssikehitys.

Sellu

Metsä Fibren liikevaihto laski vuoden 9 ensimmäisen kuukauden aikana edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna noin 6 prosenttia ja oli 952 miljoonaa euroa (1 011). Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 117 miljoonaa euroa (246).

Liikevaihdon ja tuloksen heikkenemiseen vaikutti merkittävimmin sellun hintojen lasku. Toisaalta sellun myyntimäärä oli noin 5 prosenttia korkeampi kuin vastaavalla jaksolla edellisvuonna.

Havusellun valuuttamääräiset markkinahinnat olivat keskimäärin 17 prosenttia ja lehtisellun 11 prosenttia heikommat edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Toisaalta Yhdysvaltain dollari vahvistui suhteessa euroon lähes 9 prosenttia vaikuttaen positiivisesti tulokseen.

Vuoden 2012 kolmannen neljänneksen liiketulos oli 40 miljoonaa euroa (4–6/2012: 35). Kannattavuuden paraneminen johtui korkeammasta myyntimäärästä, sillä sellun hinnat laskivat edelleen kolmannen vuosineljänneksen aikana. Heinäkuun alussa havusellun hinta oli 810 dollaria tonnilta ja syyskuun lopussa 760 dollaria. Lehtisellun vastaavat hinnat olivat 780 ja 740 dollaria

Metsä Fibren tehtaiden tuotanto kolmannella vuosineljänneksellä oli 578 000 tonnia (4–6/2012: 528 000). Kemin tehtaalla oli huoltoseisokki syyskuun lopussa ja Rauman tehtaalla lokakuun alussa.

Metsä Fibre päätti kesäkuussa investoida Joutsenon tehtaan tuotantoprosessin kehittämiseen. Noin 15 miljoonan euron investoinnilla tehdas siirtyy uudenlaiseen sellunvalmistusprosessiin, polysulfidikeittoon. Investoinnin ansiosta Joutsenon tehtaan tuotantokapasiteetti kasvaa lähes 10 prosenttia ja tuotantotehokkuus paranee. Uusi prosessi otetaan käyttöön kesällä 2013.

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 8 (25)

1.11.2012 klo 12

Joutsenon tehtaalla otettiin heinäkuussa koekäyttöön kuoren kaasutuslaitos. Kaasutuslaitoksen avulla Joutsenon tehtaasta tulee Suomen ensimmäinen hiilidioksidineutraali sellutehdas. Tehdas ei tarvitse normaaliajossa ulkopuolista energiaa vaan tuottaa kaiken energian itse puuperäisistä polttoaineista.

Metsä Fibren Kemin sellutehtaalla on käynnissä selvitys uusiutuvien energianlähteiden käytön ja tuotannon lisäämiseksi. Yhtenä mahdollisena tuotantoteknologiana tarkastellaan kaasutuslaitosta, jonka tuottamalla biopolttoaineella korvattaisiin käytössä oleva öljy. Vastaavanlainen kaasutuslaitos on käynnissä Joutsenon sellutehtaalla. Esiselvitys valmistuu vuoden loppuun mennessä.

Kartonki ja paperit

Metsä Boardin liikevaihto oli tammi–syyskuussa 1 599 miljoonaa euroa (1–9/2011: 1 961) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 49 miljoonaa euroa (81). Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edelliseen vuoteen verrattuna heikensivät sellun ja toimistopaperin alemmat hinnat. Tulosta paransivat suljettavien ja uudelleenjärjesteltävien yksiköiden tappioiden pienentyminen sekä Yhdysvaltain dollarin ja Ison-Britannian punnan vahvistuminen suhteessa euroon.

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli kolmannella neljänneksellä 25 miljoonaa euroa (4–6/2012: 19). Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä paransi edelliseen neljännekseen verrattuna lähinnä kartongin korkeammat toimitusmäärät. Myös energiakustannukset olivat edellistä vuosineljännestä alemmat. Suljettavien ja uudelleenjärjesteltävien yksiköiden liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli edellisen neljänneksen tasolla (4–6/2012: -6). Lisäksi Husumin ja Kemin tehtaiden laajat huoltoseisokit heikensivät tulosta.

Liiketulokseen kirjatut kertaluonteiset erät olivat tammi–syyskuussa nettona +130 miljoonaa euroa (-80). Suurimmat erät olivat 85 miljoonan euron myyntivoitto liittyen Metsä Fibren 7,3 prosenttiyksikön omistusosuuden myyntiin Itochu Corporationille ja 59 miljoonan euron myyntivoitto liittyen Pohjolan Voiman 0,5 prosenttiyksikön omistusosuuden myyntiin Metsä Fibrelle. Kertaluonteiset erät sisältävät lisäksi 12 miljoonan euron kuluvarauksen liittyen maapohjan puhdistukseen Tampereella ja Nurmeksessa, 2 miljoonan euron kuluvarauksen liittyen Alizayn paperitehtaan sulkemiseen, 2 miljoonan euron kuluvarauksen liittyen Ranskan myyntiyhtiön henkilöstövähennyksiin sekä 4 miljoonan euron myyntivoiton Tampereella sijaitsevan tontin myynnistä.

Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli 179 miljoonaa euroa (1). Nettokorot ja muut rahoituskulut olivat -35 miljoonaa euroa (-51) ja rahoituseriin kirjatut kurssierot +4 miljoonaa euroa (3). Rahoituskuluihin sisältyy korkosuojausten arvostusvoittoa 11 miljoonaa euroa (-2). Voitosta 8 miljoonaa euroa on syntynyt käyvän arvon suojaukseen liittyvän suojauslaskennan loppuessa dollarimääräisen lainan ja siihen liittyvän valuutta- ja koronvaihtosopimuksen eräännyttyä kesäkuussa.

Ilman kertaluonteisia eriä katsauskauden tulos ennen veroja oli 18 miljoonaa euroa (33), osakekohtainen tulos 0,05 euroa (0,06) ja sijoitetun pääoman tuotto 4,4 prosenttia (5,4).

Sisältäen kertaluonteiset erät tulos ennen veroja oli 149 miljoonaa euroa (-51), osakekohtainen tulos 0,40 euroa (-0,20) ja sijoitetun pääoman tuotto 13,4 prosenttia (0,4).

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 9 (25)

1.11.2012 klo 12

Metsä Boardin omavaraisuusaste syyskuun lopussa oli 31,1 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 70 prosenttia (31.12.2011: 27,4 prosenttia ja 106 prosenttia).

Metsä Boardin osavuosikatsaus on julkaistu 1.11.2012 klo 12.00.

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

Metsä Tissuen tammi–syyskuun liikevaihto oli 727 miljoonaa euroa (725) ja liiketulos 27 miljoonaa euroa (17). Vuoden 2012 kolmannen neljänneksen liiketulos oli 11 miljoonaa euroa (4–6/2012: 7).

Metsä Tissuen Puolan tehtaalla Krapkowicessa käynnissä olevat investoinnit etenivät aikataulun mukaisesti. Tehtaan uusi paperikone ja käsipyyhepaperin jalostuslinja otettiin käyttöön. Investoinnit ovat osa Puolan toimintojen kehitysohjelmaa, jolla yhtiö parantaa toiminnan tuottavuuden lisäksi energiatehokkuuttaan sekä vähentää hiilidioksidi- ja rikkidioksidipäästöjään.

Serlan talouspaperi- ja wc-paperilaadut uudistuivat kaikilla markkinoilla. Sekä uuden kohokuvioinnin että raaka-aineen ansiosta talouspaperi on nyt entistä pehmeämpää ja imukykyisempää. Lambin aiemmin tänä vuonna kuluttajilta keräämät tarinat julkaistiin Lambin talous- ja wc-papereille painettuina Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa.

Metsä Tissue ilmoitti kaikkien toimintojensa uudelleenjärjestelystä. Ensimmäisessä vaiheessa uudistetaan johtoryhmän rooleja ja vastuita. Pehmopaperiliiketoiminnan alueellisesta luonteesta johtuen päätöksentekoa siirretään entistä lähemmäs asiakkaita ja organisaatiouudistuksen avulla rooleja ja vastuita selkeytetään.

Osana edellä mainittua uudelleenjärjestelyä Metsä Tissue ilmoitti aloittavansa toimihenkilöitä koskevat yhteistoimintalain mukaiset neuvottelut Suomessa. Neuvottelujen piirissä on noin 150 henkilöä, ja henkilöstön vähennystarve on arviolta enintään 40 henkilöä. Katsauskauden jälkeen Metsä Tissue on käynnistänyt yhteistoimintaneuvottelut myös Saksan, Slovakian ja Skandinavian toimipisteissään.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Metsä Boardin Kyron tehtaan yhteyteen rakennettu biovoimalaitos vihittiin käyttöön 9. lokakuuta. Pohjolan Voiman ja Leppäkosken Sähkön omistama biovoimalaitos lisää uusiutuvien polttoaineiden käyttöä ja vähentää energiantuotannon hiilidioksidipäästöjä Hämeenkyrön alueella.

Lokakuussa Metsä Tissue osti Vapo Oy:ltä kaikki sen omistamat 45 prosenttia Mäntän Energia Oy:n osakkeista. Kaupalla ei ole oleellista vaikutusta Metsä Groupiin.

Riskit ja epävarmuustekijät

Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt tulevaisuutta koskevat arviot ja kannanotot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin. Ne sisältävät riskejä ja muita epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat niitä koskevista kannanotoista. Lyhyellä

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 10 (25)

1.11.2012 klo 12

aikavälillä Metsä Groupin tulokseen vaikuttavat erityisesti lopputuotteiden hinta ja kysyntä, raaka-ainekustannukset, energian hinta sekä euron kurssikehitys.

Metsähallitus jätti maaliskuussa 2011 Helsingin käräjäoikeuteen vahingonkorvauskanteen, jolla se vaatii Metsä Groupia ja kahta muuta metsäteollisuusyhtiötä korvaamaan väitetyn vahingon yhteisvastuullisesti perustuen kiellettyyn hintayhteistyöhön raakapuumarkkinoilla. Kanne liittyy markkinaoikeuden 3.12.2009 tekemään päätökseen, jonka mukaan edellä mainitut yritykset olivat syyllistyneet kilpailunrajoituslain rikkomukseen raakapuumarkkinoilla. Lisäksi jotkut Suomen kunnat ja seurakunnat sekä joukko yksityishenkilöitä ovat laittaneet vireille vastaavia kanteita. Kaikkien Metsä Groupin tiedossa olevien yhtiöön yhteisvastuullisesti muiden edellä mainittujen yhtiöiden kanssa kohdistettujen kannevaatimusten määrä on yhteensä noin 238 miljoonaa euroa, josta yksin Metsä Groupiin on kohdistettu noin 87 miljoonaa euroa. Lisäksi edellä mainittuihin kanteisiin liittyy korkoihin ja arvonlisäveroon liittyviä vaateita. Metsä Group katsoo vahingonkorvausvaateiden olevan perusteettomia eikä ole kirjannut niihin liittyen varauksia.

Metsä Groupin vuoden 2011 vuosikertomuksessa on laajemmin selostettu yrityksen toimintaan liittyviä riskejä.

Lähiajan näkymät

Puunhankinta ostaa puuta aktiivisesti. Kotimaassa ostolistan kärjessä ovat edelleen erityisesti mäntytukki, koivukuitupuu sekä energiapuu.

Sahatavaran heikon kysynnän ja tukin korjuun epävarmuustekijöiden odotetaan heikentävän Metsä Woodin vuoden viimeisen neljänneksen tulosnäkymää ja sahauksen sopeuttaminen saattaa olla välttämätöntä.

Metsä Fibren sellutehtaiden käyntiasteiden odotetaan pysyvän vuoden viimeisellä neljänneksellä hyvällä tasolla. Pitkäkuituisen sellun valuuttamääräisen markkinahinnan arvioidaan loppuvuonna jonkin verran nousevan, mutta neljännen neljänneksen toimitusten keskihinnan arvioidaan olevan hieman kolmatta neljännestä alhaisempi.

Metsä Boardin kartongin toimitusmäärien arvioidaan vuoden viimeisellä neljänneksellä jäävän kausiluontoisesti hieman kolmannen neljänneksen tasosta. Paperien ja sellun toimitusmäärien arvioidaan olevan vähintään kolmannen neljänneksen tasolla.

Taivekartongin keskimääräisten hintojen ei arvioida muuttuvan olennaisesti lähikuukausina. Merkittäviä paperin hintamuutoksia ei ole näköpiirissä. Lainerin hinnat ovat neljännellä neljänneksellä hieman kolmatta neljännestä korkeammat syyskuussa voimaan tulleen hinnankorotuksen seurauksena. Lainerihintojen lievällä nousulla ei kuitenkaan arvioida pystyttävän täysin kattamaan neljännen neljänneksen alempien toimitusmäärien negatiivista tulosvaikutusta.

Pehmo- ja ruoanlaittopapereiden kysynnän kasvu jatkuu vakaana. Verrattuna edelliseen neljännekseen kannattavuuden arvioidaan pysyvän ennallaan tai hieman paranevan kustannuspaineista huolimatta.

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 11 (25)

1.11.2012 klo 12

Euroopan taloustilanteen takia markkinoiden ennustettavuus jatkuu heikkona. Metsä Groupin liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan vuoden 2012 viimeisellä neljänneksellä olevan suunnilleen samalla tasolla kuin edellisellä neljänneksellä.

Espoossa 1.11.2012

Hallitus

Lisätietoja:

Vesa-Pekka Takala, talousjohtaja, Metsä Group, puh. 010 465 4260 Reeta Kaukiainen, viestintäjohtaja, Metsä Group, puh. 010 465 4541, 050 522 0924

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 12 (25)

1.11.2012 klo 12

SEGMENTIT
Puunhankinta	1–9/12	1–9/11	7–9/12	7–9/11	1–12/11
Liikevaihto	1 140	1 121	351	352	1 476
EBITDA	15	20	2	4	27
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	15	20	2	4	27
Poistot ja arvonalentumiset	-2	-2	-1	-1	-3
Liiketulos	13	18	2	3	24
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	13	18	2	3	24
- " -, % liikevaihdosta	1,2	1,6	0,5	0,9	1,7
Investoinnit	4	3	1	1	4
Henkilöstö kauden lopussa	991	1 060	991	1 060	1 028
Puutuoteteollisuus	1–9/12	1–9/11	7–9/12	7–9/11	1–12/11
Liikevaihto	688	720	217	218	939
EBITDA	38	37	7	7	44
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	40	36	8	7	44
Poistot ja arvonalentumiset	-23	-24	-8	-8	-41
Liiketulos	16	12	-1	-1	3
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	17	12	1	-1	12
- " -, % liikevaihdosta	2,4	1,6	0,2	-0,7	1,3
Investoinnit	17	9	11	4	14
Henkilöstö kauden lopussa	2 806	2 937	2 806	2 937	2 874
Selluteollisuus	1–9/12	1–9/11	7–9/12	7–9/11	1–12/11
Liikevaihto	952	1 011	327	332	1 301
EBITDA	162	291	55	78	326
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	162	295	55	78	330
Poistot ja arvonalentumiset	-42	-48	-15	-16	-63
Liiketulos	120	242	40	62	263
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	117	246	40	62	267
- " -, % liikevaihdosta	12,3	24,4	12,3	18,6	20,5
Investoinnit	29	26	9	10	45
Henkilöstö kauden lopussa	900	881	900	881	872
Kartonki- ja paperiteollisuus	1–9/12	1–9/11	7–9/12	7–9/11	1–12/11
Liikevaihto	1 599	1 961	532	616	2 485
EBITDA	265	149	51	24	-23
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	135	172	54	36	180
Poistot ja arvonalentumiset	-86	-148	-29	-37	-191
Liiketulos	179	1	22	-13	-214
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	49	81	25	6	59
- " -, % liikevaihdosta	3,1	4,1	4,7	1,0	2,4
Investoinnit	38	60	11	17	95
Henkilöstö kauden lopussa	3 337	4 163	3 337	4 163	4 070

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 13 (25)

1.11.2012 klo 12

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit	1–9/12	1–9/11	7–9/12	7–9/11	1–12/11
Liikevaihto	727	725	249	247	971
EBITDA	59	46	21	17	60
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	59	46	21	17	60
Poistot ja arvonalentumiset	-32	-30	-10	-10	-40
Liiketulos	27	17	11	7	20
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	27	17	11	7	20
- " -, % liikevaihdosta	3,7	2,3	4,4	2,7	2,1
Investoinnit	48	40	23	9	61
Henkilöstö kauden lopussa	3 158	3 225	3 158	3 225	3 263
Muu toiminta	1–9/12	1–9/11	7–9/12	7–9/11	1–12/11
Liikevaihto	3	3	1	1	3
EBITDA	73	-1	-5	2	-2
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	-1	-1	2	2	-2
Poistot ja arvonalentumiset	-1	-1	0	0	-2
Liiketulos	72	-2	-5	2	-4
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	-2	-2	2	2	-4
Investoinnit	13	8	4	4	8
Henkilöstö kauden lopussa	469	412	469	412	418

Muu toiminta sisältää mm. Metsä Groupin konsernipalvelut ja Metsäliitto Osuuskunnan holding-toiminnan sekä osuuden Kiinteistö Oy Metsätapiolan liiketoiminnasta (48,98 %).

Sisäinen myynti ja eliminoinnit	1–9/12	1–9/11	7–9/12	7–9/11	1–12/11
Liikevaihto	-1 337	-1 417	-434	-449	-1 831
EBITDA	-255	-48	-10	-12	-48
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	-30	-49	-10	-12	-49
Poistot ja arvonalentumiset	-11	-11	-4	-4	-15
Liiketulos	-266	-59	-14	-16	-63
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	-40	-60	-14	-16	-64
Metsä Group	1–9/12	1–9/11	7–9/12	7–9/11	1–12/11
Liikevaihto	3 773	4 123	1 242	1 317	5 346
EBITDA	357	495	121	121	383
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	380	520	132	131	588
Poistot ja arvonalentumiset	-197	-265	-66	-76	-354
Liiketulos	161	229	56	44	29
- " -, ilman kertaluonteisia eriä	181	311	67	63	314
- " -, % liikevaihdosta	4,8	7,6	5,4	4,8	5,9
Investoinnit	147	146	58	45	227
Henkilöstö kauden lopussa	11 661	12 678	11 661	12 678	12 525

EBITDA = Liiketulos ennen poistoja ja arvonalentumisia

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 14 (25)

1.11.2012 klo 12

Tiedot vuosineljänneksittäin	2012 7–9	2012 4–6	2012 1–3	2011 10–12	2011 7–9	2011 4–6	2011 1–3
Liikevaihto
Puunhankinta	351	385	404	355	352	394	376
Puutuoteteollisuus	217	249	222	220	218	264	238
Selluteollisuus	327	300	326	290	332	339	340
Kartonki- ja paperiteollisuus	532	522	545	524	616	660	685
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit	249	235	244	246	247	237	241
Muu toiminta	1	1	1	1	1	1	1
Sisäinen myynti	-434	-446	-457	-414	-449	-492	-478
Liikevaihto yhteensä	1 242	1 247	1 284	1 223	1 317	1 403	1 403
Liiketulos
Puunhankinta	2	5	6	7	3	7	8
Puutuoteteollisuus	-1	12	4	-9	-1	8	5
Selluteollisuus	40	35	45	20	62	85	96
Kartonki- ja paperiteollisuus	23	161	-4	-215	-13	-32	46
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit	11	7	10	4	7	3	7
Muu toiminta	-5	79	-2	-2	2	-2	-2
Eliminoinnit	-14	-237	-15	-4	-16	-17	-26
Liiketulos yhteensä	56	61	44	-200	44	51	133
- % liikevaihdosta	4,5	4,9	3,4	-16,4	3,4	3,7	9,5
Osuus osakkuusyritysten
tuloksista	1	5	-1	-1	2	3	0
Kurssierot	2	-2	1	0	1	1	-1
Muut rahoitustuotot ja -kulut	-34	-13	-34	-27	-31	-31	-44
Kauden tulos ennen veroja	25	51	10	-228	17	24	89
Tuloverot	-9	-17	-8	22	-21	-33	-26
Kauden tulos	16	34	2	-206	-4	-9	63

Liiketulos ilman

kertaluonteisia eriä	7–9/12	4–6/12	1–3/12	10–12/11	7–9/11	4–6/11	1–3/11
Puunhankinta	2	5	6	7	3	7	8
Puutuoteteollisuus	1	12	4	0	-1	8	5
Selluteollisuus	40	35	43	20	62	89	96
Kartonki- ja paperiteollisuus	25	19	5	-22	6	32	43
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit	11	7	10	4	7	3	7
Muu toiminta & eliminoinnit	-12	-15	-16	-6	-14	-20	-28
Liiketulos yhteensä	67	62	52	3	63	119	130
- % liikevaihdosta	5,4	5,0	4,0	0,2	4,8	8,5	9,3

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 15 (25)

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Sijoitetun pääoman tuotto (%)	=	(Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista + korkokulut, nettokurssierot ja muut rahoituskulut) per (Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin))
Oman pääoman tuotto (%)	=	(Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista - tuloverot) per (Oma pääoma (keskimäärin))
Omavaraisuusaste (%)	=	(Oma pääoma) per (Taseen loppusumma - saadut ennakot)
Nettovelkaantumisaste (%)	=	(Korolliset rahoitusvelat - likvidit varat - korolliset saamiset) per (Oma pääoma)

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 16 (25)

1.11.2012 klo 12

TILINPÄÄTÖSTIEDOT

Tilintarkastamaton

METSÄ GROUP

Lyhennetty laaja tuloslaskelma		2012	2011		2012	2011	2011
(milj. euroa)	Liite	1–9	1–9	Muutos	7–9	7–9	1–12
Liikevaihto	2	3 773	4 123	-350	1 242	1 317	5 346
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden
varastojen muutos		-26	63	-90	-4	23	33
Liiketoiminnan muut tuotot		52	64	-12	14	14	95
Materiaalit ja palvelut		-2 591	-2 864	273	-855	-950	-3 770
Henkilöstökulut		-540	-580	39	-178	-191	-863
Poistot ja arvonalentumiset		-197	-265	69	-66	-76	-354
Liiketoiminnan muut kulut		-310	-312	2	-98	-92	-459
Liiketulos	2	161	229	-69	56	44	29
Osuus osakkuusyritysten tuloksista		5	5	0	1	2	4
Kurssierot		1	2	0	2	1	2
Muut rahoitustuotot ja -kulut	2	-81	-106	25	-34	-31	-133
Kauden tulos ennen veroja		86	130	-45	25	17	-98
Tuloverot	3	-34	-81	47	-9	-21	-59
Kauden tulos		52	50	2	16	-4	-157
Muut laajan tuloksen erät
Rahavirran suojaukset		-1	-31	31	2	-19	-38
Myytävissä olevat rahoitusvarat		-28	25	-53	-7	17	25
Muuntoerot		23	-13	37	18	-5	6
Muut erät		0	0	0	0	0	0
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot		13	2	10	2	2	8
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen		7	-18	24	14	-5	0
Kauden laaja tulos yhteensä		59	32	26	30	-9	-156

Kauden tuloksen jakautuminen

Emoyrityksen omistajille	35	44	-9	5	11	-42
Määräysvallattomille omistajille	17	6	11	11	-15	-115
	52	50	2	16	-4	-157

Kauden laajan tuloksen jakautuminen

Emoyrityksen omistajille	40	32	8	13	7	-45
Määräysvallattomille omistajille	19	0	19	17	-16	-111
	59	32	26	30	-9	-156

Liitetiedot ovat osa osavuosikatsausta

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 17 (25)

Tilintarkastamaton
		2012	2011	2011
Lyhennetty tase	Liite	30.9.	30.9.	31.12.
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo		536	530	529
Muut aineettomat hyödykkeet		236	246	232
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	4	2 103	2 116	2 129
Biologiset hyödykkeet		8	9	8
Osuudet osakkuusyrityksissä		66	77	70
Myytävissä olevat rahoitusvarat		346	363	368
Muut rahoitusvarat		15	14	13
Laskennalliset verosaamiset		64	63	62
		3 375	3 417	3 410
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus		729	817	781
Myyntisaamiset ja muut saamiset		795	833	769
Rahavarat		471	367	330
		1 995	2 018	1 881
Myytävänä olevat omaisuuserät		-	-	7
Varat yhteensä		5 370	5 435	5 298
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Oma pääoma		1 372	1 211	1 135
Määräysvallattomien omistajien osuudet		475	472	360
		1 847	1 683	1 495
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat		341	407	362
Eläkevelvoitteet		119	122	123
Varaukset	5	39	28	45
Rahoitusvelat		1 119	1 837	1 854
Muut velat		32	29	33
		1 650	2 424	2 417
Lyhytaikaiset velat
Varaukset	5	62	39	145
Lyhytaikaiset rahoitusvelat		1 010	434	439
Ostovelat ja muut velat		801	856	803
		1 873	1 328	1 386
Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat		-	-	-
Velat yhteensä		3 523	3 752	3 803
Oma pääoma ja velat yhteensä		5 370	5 435	5 298

Liitetiedot ovat osa osavuosikatsausta

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 18 (25)

1.11.2012 klo 12

Tilintarkastamaton

			Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
						Määräys
Oman pääoman muutos			Arvon	Kerty		vallatto
	Osuus		muutos	neet		mien
Milj. euroa	pää	Muunto	ja muut	voitto		omistajien
	omat	erot	rahastot	varat	Yht.	osuudet	Yht.
Oma pääoma 1.1.2011	539	25	244	346	1 154	524	1 678
Tilikauden tulos				44	44	6	50
Muut laajan tuloksen erät
Rahavirran suojaukset			-18		-18	-14	-31
Myytävissä olevat rahoitusvarat			11		11	14	25
Muuntoerot		-7			-7	-6	-13
Muut erät				0	0	0	0
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot		0	2		2	0	2
Muut laajan tuloksen erät yhteensä		-7	-5	0	-12	-6	-18
Tilikauden laaja tulos yhteensä		-7	-5	44	32	0	32
Liiketoimet omistajien kanssa
Maksetut osuuspääoman korot ja osingot				-30	-30	-20	-50
Osuuspääoman muutos	35				35		35
Siirto vapaasta pääomasta sidottuun			1	-1	0		0
Liiketoimintojen hankinnat ja luovutukset		0			0		0
Määräysvallattomien omistajien
osuuksien muutokset				19	19	-31	-13
Oma pääoma 30.9.2011	574	19	240	378	1 211	472	1 683
Oma pääoma 1.1.2012	573	29	240	293	1 135	360	1 495
Tilikauden tulos				35	35	17	52
Muut laajan tuloksen erät
Rahavirran suojaukset			-2		-2	2	-1
Myytävissä olevat rahoitusvarat			-16		-16	-12	-28
Muuntoerot		13			13	10	23
Muut erät				0	0	0	0
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot		1	9		10	3	13
Muut laajan tuloksen erät yhteensä		14	-9	0	5	2	7
Tilikauden laaja tulos yhteensä		14	-9	35	40	19	59
Liiketoimet omistajien kanssa
Maksetut osuuspääoman korot ja osingot				-32	-32	-13	-45
Osuuspääoman muutos	31				31		31
Siirto vapaasta pääomasta sidottuun			3	-3	0
Liiketoimintojen hankinnat ja luovutukset
Määräysvallattomien omistajien
osuuksien muutokset				199	199	109	307
Oma pääoma 30.9.2012	603	43	234	491	1 372	475	1 847

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 19 (25)

1.11.2012 klo 12

Tilintarkastamaton

		2012	2011	2011
Lyhennetty rahavirtalaskelma	Liite	1–9	1–9	1–12
Kauden tulos		52	50	-157
Oikaisut yhteensä	7	198	421	634
Käyttöpääoman muutos		43	-12	74
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat		293	458	552
Nettorahoituskulut		-83	-86	-116
Maksetut verot		-58	-75	-114
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat		151	298	323
Yrityshankinnat		-1	-103	-108
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin		-147	-146	-227
Omaisuuden myynnit ja muut	7	22	52	72
Investointien nettorahavirrat		-125	-196	-263
Osuuspääomien muutos		31	35	42
Muu oman pääoman muutos		0	0	4
Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset		307	-41	-44
Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos		-173	-102	-105
Maksetut osuuspääoman korot ja osingot		-52	-66	-66
Rahoituksen nettorahavirrat		112	-175	-170
Rahavarojen muutos		139	-73	-110
Rahavarat kauden alussa		330	440	440
Rahavarojen muuntoero		2	0	0
Rahavarojen muutos		139	-73	-110
Myytävänä olevien omaisuuserien rahavarat		0	0	0
Rahavarat kauden lopussa		471	367	330

Liitetiedot ovat osa osavuosikatsausta

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 20 (25)

1.11.2012 klo 12

LIITETIEDOT TARKASTAMATTOMAAN OSAVUOSIKATSAUKSEEN

Liite 1 – Perustiedot ja arvostusperuste

Metsäliitto Osuuskunta tytäryrityksineen muodostaa konsernin ("Metsä Group" tai "konserni"), jonka viisi liiketoiminta-aluetta ovat puunhankinta, puutuoteteollisuus, selluteollisuus, kartonki- ja paperiteollisuus sekä pehmo- ja ruoanlaittopaperit. Konsernin emoyritys on Metsäliitto Osuuskunta. Emoyrityksen kotipaikka on Helsinki, ja sen rekisteröity osoite on Revontulentie 6, 02100 Espoo.

Tämä osavuosikatsaus on laadittu noudattaen standardia IAS 34, Osavuosikatsaukset ja Metsä Groupin vuosikertomuksessa 2011 esitettyjä laadintaperiaatteita. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

Konsernitilinpäätös esitetään miljoonan euron tarkkuudella ellei muuta ole mainittu.

Metsäliitto Osuuskunnan hallitus hyväksyi julkistettavaksi tämän osavuosikatsauksen kokouksessaan 1.11.2012.

Liite 2 – Segmenttitiedot

Metsä Groupin toimintasegmentit muodostuvat konsernin liiketoiminta-alueista. Liiketoiminta-alueet tuottavat erilaisia tuotteita ja palveluja, ja niitä johdetaan erillisinä yksikköinä. Toimintasegmentit raportoidaan ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitettavan sisäisen raportoinnin kanssa yhdenmukaisella tavalla. Ylimmäksi operatiiviseksi päätöksentekijäksi, joka vastaa resurssien kohdistamisesta toimintasegmenteille ja niiden tuloksen arvioinnista, on nimetty pääjohtaja.

Segmenttiraportoinnissa noudatetaan samoja tilinpäätösperiaatteita kuin konsernissa ja segmenttien välinen hinnoittelu tapahtuu markkinahintoihin.

Liikevaihto segmenteittäin

Miljoonaa euroa	1–9/2012	1–9/2012	1–9/2012	1–9/2011	1–9/2011	1–9/2011
	Ulkoinen	Sisäinen	Yhteensä	Ulkoinen	Sisäinen	Yhteensä
Puunhankinta	263	877	1 140	241	880	1 121
Puutuoteteollisuus	647	42	688	678	42	720
Selluteollisuus	582	371	952	565	446	1 011
Kartonki- ja paperiteollisuus	1 555	44	1 599	1 914	47	1 961
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit	727	0	727	725	0	725
Muu toiminta	0	3	3	0	2	3
Sisäisen myynnin eliminointi		-1 337	-1 337		-1 417	-1 417
Yhteensä	3 773	0	3 773	4 123	0	4 123
	1–12/2011	1–12/2011	1–12/2011
Miljoonaa euroa	Ulkoinen	Sisäinen	Yhteensä
Puunhankinta	323	1 153	1 476
Puutuoteteollisuus	883	56	939
Selluteollisuus	743	558	1 301
Kartonki- ja paperiteollisuus	2 425	60	2 485
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit	971	0	971
Muu toiminta	0	3	3
Sisäisen myynnin eliminointi		-1 831	-1 831

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 21 (25)

1.11.2012 klo 12

Liiketulos segmenteittäin

Miljoonaa euroa	2012	2011	2011
	1–9	1–9	1–12
Puunhankinta	13	18	24
Puutuoteteollisuus	16	12	3
Selluteollisuus	120	242	263
Kartonki- ja paperiteollisuus	179	1	-214
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit	27	17	20
Muu toiminta	72	-2	-4
Eliminoinnit	-266	-59	-63
Liiketulos yhteensä	161	229	29
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	5	5	4
Rahoituskulut, netto	-80	-104	-131
Tuloverot	-34	-81	-59
Kauden tulos	52	50	-157

Metsä Groupin liiketulos 1–9/2012 sisältää kertaluonteisia eriä yhteensä nettona noin -20 miljoonaa euroa (1–9/2011: -82 milj. euroa).

Muu toiminta sisältää muun muassa emoyritys Metsäliitto Osuuskunnan 81 miljoonan euron myyntivoiton liittyen Metsä Fibren omistusosuuden myyntiin Itochu Corporationille.

Eliminoinnit sisältävät muun muassa Metsä Boardin 59 miljoonan myyntivoiton liittyen Pohjolan Voiman omistusosuuden myyntiin Metsä Fibrelle ja yhteensä 166 miljoonan euron myyntivoiton liittyen Metsä Fibren omistusosuuden myyntiin Itochulle (Metsä Board 85 miljoonaa euroa ja Metsäliitto Osuuskunta 81 miljoonaa euroa). Metsä Groupin kannalta Metsä Fibren osakkeiden myynti on käsitelty IAS 27:n mukaan emoyrityksen omistajien ja määräysvallattomien omistajien välisenä tapahtumana, jolloin myyntivoitot on eliminoitu tuloslaskelmasta ja kirjattu suoraan omaan pääomaan.

Rahoituskulut, netto sisältää Pohjolan Voima Oy:n maksaman osingon 8 miljoonaa euroa ja korkosuojausten arvostusvoittoa 11 miljoonaa euroa. Voitosta 8 miljoonaa euroa on syntynyt käyvän arvon suojaukseen liityvän suojauslaskennan arvostuksista noin 100 miljoonan dollarin määräisen lainan ja siihen liittyvän valuutta- ja koronvaihtosopimuksen eräännyttyä kesäkuussa 2012.

Varat segmenteittäin

Miljoonaa euroa	2012	2011	2011
	30.9.	30.9.	31.12.
Puunhankinta	264	281	304
Puutuoteteollisuus	412	436	402
Selluteollisuus	905	828	837
Kartonki- ja paperiteollisuus	2 067	2 421	2 329
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit	921	871	874
Muu toiminta	136	95	101
Eliminoinnit	-235	-219	-229
Kohdistamattomat varat	900	722	680
Yhteensä	5 370	5 435	5 298

Segmentin varat sisältävät aineettomat hyödykkeet, aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet, sijoitukset osakkuusyrityksiin, vaihto-omaisuuden ja myyntisaamiset sekä muut korottomat saamiset (pl. korot ja verot).

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 22 (25)

Liite 3 – Tuloverot

Tuloslaskelman verokulu muodostuu tilikauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta ja laskennallisesta verosta.

Miljoonaa euroa	2012	2011	2011
	1–9	1–9	1–12
Kauden verot	62	79	97
Edellisten kausien verot	0	-5	-5
Laskennalliset verot	-28	7	-34
Tuloverot yhteensä	34	81	59

Liite 4 – Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset

Miljoonaa euroa	2012	2011	2011
	1–9	1–9	1–12
Kirjanpitoarvo kauden alussa	2 129	2 281	2 281
Hankitut liiketoiminnot	0	0	0
Investoinnit	138	133	215
Vähennykset	-1	-6	-10
Myytävänä olevat omaisuuserät	0	-30	-30
Poistot ja arvonalentumiset	-186	-253	-331
Muuntoero ja muut muutokset	23	-8	5
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	2 103	2 116	2 129

Poistot ja arvonalentumiset sisältävät vuonna 2012 Metsä Fibren Kaskisten tehtaan aiemmin kirjatun 2 miljoonan euron arvonalentumistappion peruuttamisen perustuen kuori- ja öljykattiloiden myyntiin Metsä Boardille.

Poistot ja arvonalentumiset sisältävät lisäksi 2 miljoonan euron arvonalentumisen liittyen Metsä Tissuen Puolan voimalaitoksen ja paperikone 5:n sulkemiseen.

Liite 5 – Varaukset

Miljoonaa euroa	Uudelleen	Ympäristö	Muut	Yhteensä
	järjestely	velvoitteet	varaukset
1.1.2012	115	26	48	190
Muuntoerot	0	0	0	1
Lisäykset	11	12	4	27
Käytetyt varaukset	-68	-3	-28	-100
Käyttämättömien
varausten peruutukset	-7	-5	-4	-16
30.9.2012	51	30	20	101
1.1.2011	37	11	19	67
Muuntoerot	0	0	0	0
Lisäykset	107	17	42	166
Käytetyt varaukset	-27	-1	-11	-39
Käyttämättömien
varausten peruutukset	-1	0	-3	-4
31.12.2011	115	26	48	190

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 23 (25)

1.11.2012 klo 12

Merkittävin varausten lisäys vuonna 2012 oli 11 miljoonan euroan ympäristövaraus liittyen Metsä Boardin Tampereella sijaitsevan Niemenrannan tontin puhdistuskustannuksiin (8 Me) sekä Nurmeksessa sijaitsevan teollisuuskiinteistön maa-alueen puhdistuskustannuksiin (4 Me). Metsä Board kirjasi nettona 2 miljoonan euron lisävarauksen liittyen Alizay Paperin tehtaan sulkemiseen (uudelleenjärjestelyvaraus +11 miljoonaa euroa, ympäristövaraus -5 miljoonaa euroa ja muut varaukset -4 miljoonaa euroa). Metsä Boardissa liittyen suunnitelmiin lakkauttaa Gohrsmühlen tappiolliset toiminnot peruttiin uudelleenjärjestelyvarauksia 5 miljoonaa euroa liittyen irtisanomisiin ja muita varauksia kasvatettiin 3 miljoonaa euroa liittyen logistiikkajärjestelyihin. Lisäksi Metsä Board perui miljoona euroa vuonna 2008 tehtyjä logistiikkavarauksia liittyen Graphic Papers -liiketoiminnan myyntiin.

Varausten kokonaissummasta 101 miljoonaa euroa pitkäaikaisten varausten osuus on 39 miljoonaa euroa ja lyhytaikaisten varausten osuus 62 miljoonaa euroa. Pitkäaikaisen varausten arvioidaan pääosin purkautuvan vuoden 2013 loppuun mennessä.

Liite 6 – Liiketoimet lähipiirin kanssa

Metsäliitto Osuuskunnan puutoimitusten liikevaihto konsernin tytäryrityksille tammi–syyskuussa 2012 oli 545 miljoonaa euroa (542). Yhteis- ja osakkuusyrityksille puutoimitusten liikevaihto oli 12 miljoonaa euroa (10).

Metsäliitto Osuuskunnan 49,9 prosenttisesti omistama osakkuusyritys Finsilva Oyj, johon konsernin metsien omistus on keskitetty, myy puuta Metsäliitto Osuuskunnalle. Puutoimitusten arvo tammi– syyskuussa 2012 oli 14 miljoonaa euroa (13).

Liiketoimet yhteisyritysten kanssa

Yhteisyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen rivi riviltä suhteellisen omistusosuuden mukaisesti. Metsä Groupin yhteisyritykset ovat Äänevoima Oy (56,25 %) ja Kiinteistö Oy Metsätapiola (48,98 %).

Konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen sisältyvät varat, velat, tuotot ja kulut ovat seuraavat:

Miljoonaa euroa	2012	2011	2011
	1–9	1–9	1–12
Myynnit	9	10	14
Ostot	9	11	15
Pitkäaikaiset varat	51	40	42
Lyhytaikaiset varat	6	6	5
Pitkäaikaiset velat	42	32	35
Lyhytaikaiset velat	6	4	4

Liiketoimet osakkuusyritysten kanssa

Miljoonaa euroa	2012	2011	2011
	1–9	1–9	1–12
Myynnit	10	9	12
Ostot	70	72	95
Pitkäaikaiset saamiset	1	1	1
Myyntisaamiset ja muut saamiset	2	3	3
Pitkäaikaiset velat	0	0	0
Ostovelat ja muut velat	7	8	9

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 24 (25)

Liite 7 – Konsernin rahavirtalaskelman liitetiedot

Oikaisut tilikauden tulokseen

Miljoonaa euroa	2012	2011	2011
	1–9	1–9	1–12
Verot	34	81	59
Poistot ja arvonalentumiset	197	265	354
Biologiset hyödykkeet	0	-1	-1
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	-5	-5	-4
Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot
ja –tappiot	-14	-21	-25
Rahoituskulut, netto	80	104	131
Eläkevelvoitteet ja varaukset	-93	-2	121
Yhteensä	198	421	634

Nettorahoituskulut

Nettorahoituskulut sisältävät tammi–syyskuussa 2012 Pohjolan Voima Oy:n maksaman 8 miljoonan euron osingon.

Omaisuuden myynnin ja muut erät

Omaisuuden myynnit ja muut erät sisältävät tammi–syyskuussa 2012 Metsä Boardin osakkuusyritys Plastiroll Oy:n myynnin 7 miljoonaa euroa, Metsäliitto Osuuskunnan osakkuusyritys Thosca Holz GmbH:n myynnin 5 miljoonaa euroa, 3 miljoonan euron negatiivisen kauppahinnan Metsä Boardin Reflexin liiketoiminnan myynnistä sekä 13 miljoonaa euroa muita eriä.

Liite 8 – Vastuut

Vastuut	2012	2011	2011
Miljoonaa euroa	30.9.	30.9.	31.12.
Omasta puolesta	705	711	718
Osakkuusyritysten puolesta	4	4	4
Muiden puolesta	40	42	42
Yhteensä	748	756	764

Vastuut sisältävät annettuja pantteja ja kiinteistö- ja irtaimistokiinnityksiä sekä takauksia. Ei-purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat olivat syyskuun lopussa 40 miljoonaa euroa (31.12.2011: 44).

Avoimet johdannaissopimukset	2012	2011	2011
Miljoonaa euroa	30.9.	30.9.	31.12.
Korkojohdannaiset	1 313	1 093	1 014
Valuuttajohdannaiset	1 133	1 280	1 162
Muut johdannaiset	131	148	163
Yhteensä	2 577	2 521	2 339

Avoimien johdannaissopimusten käypä arvo laskettuna markkinahintaan oli syyskuun lopussa -41 miljoonaa euroa (31.12.2011: -55).

Metsä Group osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2012 Pörssitiedote 25 (25)

1.11.2012 klo 12

Liite 9 – Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Metsä Boardin Kyron tehtaan yhteyteen rakennettu biovoimalaitos vihittiin käyttöön 9. lokakuuta. Pohjolan Voiman ja Leppäkosken Sähkön omistama biovoimalaitos lisää uusiutuvien polttoaineiden käyttöä ja vähentää energiantuotannon hiilidioksidipäästöjä Hämeenkyrön alueella.

Lokakuussa Metsä Tissue osti Vapo Oy:ltä kaikki sen omistamat 45 prosenttia Mäntän Energia Oy:n osakkeista. Kaupalla ei ole oleellista vaikutusta Metsä Groupiin.