Management Reports • Oct 9, 2020
Management Reports
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Sede in Milano, Corso Monforte n. 7 Capitale Sociale euro 946.060,67 i.v. Registro delle Imprese di Milano n. 00849720156
Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione di TitanMet Spa predisposta ai sensi dell'art. 2446 cod. civ. e dell'art. 74 del Regolamento Emittenti Consob
Il sottoscritto Francesco Bottene, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di TITANMET S.p.A. attesta, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
delle procedure amministrative e contabili per la formazione della situazione patrimoniale, nel corso del periodo 1 gennaio 2020 – 30 giugno 2020.
A tal riguardo, si evidenzia che la situazione patrimoniale è stata redatta nel presupposto della continuità aziendale.
In data 21 maggio 2020 il Consiglio di Amministrazione ha esaminato ed approvato il progetto di bilancio al 31 dicembre 2019 dal quale emerge un patrimonio netto pari ad euro 153.714, e che, pertanto, il capitale sociale è diminuito di oltre un terzo, ricorrendo la fattispecie di cui all'art. 2446, comma 2, c.c.
Da ulteriore verifica relativamente alla situazione patrimoniale della società al 30 giugno 2020, è emerso un patrimonio netto pari ad euro 135.840. Il capitale sociale risulta comunque diminuito di oltre un terzo, per cui, alla data della presente relazione, ricorre ancora la fattispecie di cui all'art. 2446, comma 2, c.c.
Ritenendo necessario assumere gli opportuni provvedimenti ai sensi della predetta disposizione, il Consiglio di Amministrazione ha convocato l'assemblea degli azionisti per il prossimo 30 ottobre 2020, dandone comunicazione nei termini di legge e delle disposizioni attuative.
| CONTO ECONOMICO | 30/06/2020 | 30/06/2019 | Variaz |
|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 363,2 | 316,2 | 47,0 |
| Ricavi da attività non ricorrenti | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| VALORE DELLA PROD. OPERATIVA | 363,2 | 316,2 | 47,0 |
| Costi esterni operativi | 359,2 | 333,9 | 25,3 |
| VALORE AGGIUNTO | 4,1 | -17,6 | 21,7 |
| Costi del Personale Dipendente | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| MARGINE OPERATIVO LORDO | 4,1 | -17,6 | 21,7 |
| Ammortamenti e accantonamenti | 0,0 | 65,1 | -65,1 |
| RISULTATO OPERATIVO | 4,0 | -82,8 | 86,8 |
| Risultato dell'area accessoria | -14,8 | -19,3 | 4,5 |
| EBIT NORMALIZZATO | -10,8 | -102,0 | 91,2 |
| Risultato dell'area straordinaria | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| EBIT INTEGRALE | -10,8 | -102,0 | 91,2 |
| Proventi e Oneri Finanziari | -0,1 | -0,3 | 0,2 |
| RISULTATO LORDO | -10,9 | -102,4 | 91,4 |
| Imposte sul reddito | 19,8 | 0,0 | 19,8 |
| RISULTATO NETTO (attività correnti) | -30,7 | -102,4 | 71,7 |
| Utile (perdita) su attività non correnti | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| RISULTATO NETTO | -30,7 | -102,4 | 71,7 |
| E-MARKET SDIR |
|---|
| CERTIFIED |
| IMPIEGHI | 30/06/2020 | 31/12/2019 | Variaz |
|---|---|---|---|
| 1. Immobilizzazioni tecniche immateriali al netto delle svalutaz. | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| - F.do ammortamento |
0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 2. Immobilizzazioni tecniche materiali al netto delle svalutaz. | 555,9 | 555,9 | 0,0 |
| - F.do ammortamento |
0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 3. Immobilizzazioni finanziarie | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| - Partecipazioni |
0,0 | 0,0 | 0,0 |
| - Crediti a m/l termine ed altre attività finanziarie |
0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 4. Immobilizzazioni patrimoniali nette | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| - F.do ammortamento |
0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Totale attivo fisso (1+2+3+4) | 555,9 | 555,9 | 0,0 |
| 5. Disponibilità immobilizzate | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| A) Totale attivo immobilizzato (1+2+3+4+5) | 555,9 | 555,9 | 0,0 |
| 6. Disponibilità non liquide immateriali | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 7. Magazzino immobiliare | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 8. Magazzino commerciale | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 9. Totale Magazzino (6+7+8) | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 10. Liquidità differite non operative | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 11. Liquidità differite finanziarie | 280,3 | 294,2 | -13,9 |
| 12. Liquidità differite commerciali | 286,8 | 258,7 | 28,2 |
| 13. Totale liquidità differite (10+11+12) | 567,1 | 552,8 | 14,2 |
| 14. Attività finanziarie | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 15. Liquidità immediate | 31,9 | 1,6 | 30,3 |
| 16. Totale liquidità immediate (14+15) | 31,9 | 1,6 | 30,3 |
| B). Totale attivo circolante (9+13+16) | 599,0 | 554,4 | 44,6 |
| TOTALE CAPITALE INVESTITO (A+B) | 1.154,8 | 1.110,3 | 44,5 |
| 17. Altre voci senza riverbero sulla liquidità | |||
| TOTALE ATTIVO (A+B+17) | 1.154,8 | 1.110,3 | 44,5 |
TITANMET S.p.A.
| FONTI | 30/06/2020 | 31/12/2019 | Variaz |
|---|---|---|---|
| 1. Capitale sociale | 946,1 | 946,1 | 0,0 |
| 2. Versamenti azionisti in c/capitale | 11.132,4 | 11.132,4 | 0,0 |
| 3. Riserva sovrapprezzo azioni | 5.704,3 | 5.704,3 | 0,0 |
| 4. Crediti v/soci per versamenti ancora dovuti | 0,0 | -12,8 | 12,8 |
| 5) Totale capitale versato (1+2+3-4) | 17.782,8 | 17.770,0 | 12,8 |
| 6. Riserve nette | -17.616,3 | -17.200,2 | -416,0 |
| 7. Risultato del periodo | -30,7 | -416,0 | 385,3 |
| A) Patrimonio netto (5+6+7) | 135,8 | 153,7 | -17,9 |
| 7. Fondi per rischi ed oneri | 18,3 | 18,3 | 0,0 |
| 8. Fondi del personale | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 9. Fondi accantonati (7+8) | 18,3 | 18,3 | 0,0 |
| 10. Debiti finanziari a m/l termine | 80,0 | 0,0 | 80,0 |
| 11. Debiti commerciali a m/l termine | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 12. Altri debiti a m/l termine | 32,2 | 46,7 | -14,5 |
| 13. Passività a medio-lungo termine (9+10+11+12) | 130,4 | 64,9 | 65,5 |
| 14. Capitale permanente (A+13) | 266,3 | 218,6 | 47,6 |
| 15. Debiti finanziari a breve termine (incluso Debiti da Cons. Fisc |
0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 16. Debiti commerciali a breve termine | 382,8 | 377,6 | 5,2 |
| 17. Debiti tributari a breve termine | 297,7 | 281,0 | 16,7 |
| 18. Altri debiti a breve termine (incluso lett. E Cee) | 208,0 | 233,2 | -25,2 |
| 19. Totale passività a breve (15+16+17+18) | 888,5 | 891,7 | -3,2 |
| TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (14+19) | 1.154,7 | 1.110,3 | 44,4 |
| 20. Altre voci senza esigibilità alcuna | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| TOTALE PASSIVO E NETTO (14+19+20) | 1.154,8 | 1.110,3 | 44,5 |
| TITANMET S.p.A. | |
|---|---|
| ----------------- | -- |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | ||
|---|---|---|
| 30 giugno 2020 30 giugno 2019 | ||
| (Importi in migliaia di Euro) | ||
| Cassa | - | - |
| Altre disponibilità liquide | 32 | 80 |
| Titoli detenuti per la negoziazione | - | - |
| Liquidità (A) + (B) + ( C) | 32 | 80 |
| Crediti finanziari correnti | - | - |
| Debiti bancari correnti | - | - |
| Parte corrente dell'indebitamento non corrente | - | - |
| Altri debiti finanziari correnti | - | - |
| Indebitamento finanziario corrente | - | - |
| -di cui garantito da deposito bancario e/o da pegno su azioni | ||
| Indebitamento finanziario corrente netto | 32 | 80 |
| Debiti bancari non correnti | - | - |
| Obbligazioni emesse | - | - |
| Altri debiti non correnti | - | - |
| Indebitamento finanziario non corrente (L) + (M) + (N) | - | - |
| Indebitamento finanziario netto secondo standard CESR (J)+(O) | 32 | 80 |
Il Consiglio di Amministrazione della Società ritiene che l'attività posta in essere fino ad oggi possa assurgere a punto di partenza per il rilancio di TitanMet. Questo sia nell'ottica della ristrutturazione finanziaria ed organizzativa, sia in quella dell'integrazione delle realtà industriali Met.Extra S.p.A. e Titalia S.p.A., nonché in riferimento all'avviato processo di sviluppo in TitanMet di una struttura atta a fornire servizi e assistenza alle società del gruppo facente oggi capo a Kyklos S.p.A., oltre alla concreta possibilità di implementare attività di commercio autonomo di metalli (quali il titanio e altri materiali speciali).
Con riferimento alla prospettata integrazione delle consorelle, si evidenziano le seguenti informazioni in ordine agli andamenti dell'esercizio. Per quanto concerne Met.Extra, il primo semestre 2020, l'efficace politica di ristrutturazione di costi aziendali, in particolare del personale, attuata nel corso del 2019 sta producendo i risultati sperati: a fronte di un fatturato al 30 giugno in riduzione, il margine sta migliorando in maniera significativa.
Il problema "covid-19" ha da una parte ridotto le produzioni delle aziende, con contestuale riduzione degli scarti di produzione generando una minor quantità di materiale da approvvigionare. Nei primi mesi del 2020 Titalia ha subito un rallentamento nella fatturazione a causa del lock down imposto dal governo come misura
sanitaria per contrastare gli effetti del COVID 19. La chiusura ha interessato Titalia per le attività di forgia e per tutta la parte di prodotti non facenti parte delle categorie merceologiche appartenenti alle filiere essenziali. In sostanza l'unico reparto rimasto in funzione è stato quello relativo alle lavorazioni meccaniche. Il calo di vendite patito ha portato ad una riduzione del fatturato nel primo semestre prossimo al 45%. A partire dalla seconda metà di giugno e ancor più nel mese di luglio il livello degli ordini da clienti e del fatturato ha iniziato ad evidenziare un trend di crescita che permetterà di ridimensionare significativamente il calo complessivo del fatturato sull'esercizio.
Il management, al fine di accelerare ulteriormente verso un processo di integrazione delle attività di Gruppo, nell'aggiornamento del business plan approvato in data 21 maggio 2020, si è focalizzato sulla costituzione di una nuova unità operativa commerciale per gestire "il Gruppo" attraverso contratti di consulenza commerciale con Titalia e Met.Extra. Al proposito, si dà atto che, in data odierna, tramite comunicazione a mezzo PEC, l'azionista di controllo Kyklos S.p.A., al fine di esplicitare gli intenti dei soci di riferimento a supporto della continuità aziendale dell'emittente, ha confermato la piena attualità del piano industriale approvato il 21 maggio 2020, sancendo formalmente tale informativa acquisita dai rispettivi soci con la tenuta di una riunione del Consiglio di Amministrazione di Kyklos verbalizzata il 28 settembre 2020.
• in data 24 aprile 2018 la controllante Kyklos (già ricevuti i conferimenti dai rispettivi soci delle partecipazioni Titalia e Met-Extra) ha sottoscritto una lettera di patronage forte nella quale si è impegnata a garantire, nei confronti dei terzi, un adeguato supporto finanziario alla Società per i successivi 18 mesi di attività. Tale impegno è stato prorogato in data 24 maggio 2019 per ulteriori 13 mesi e in data 21 maggio 2020 sempre per ulteriori 13 mesi. In occasione della comunicazione a mezzo PEC ricevuta in data odierna da parte del socio di controllo Kyklos S.p.A., tale impegno finanziario è stato esplicitamente confermato da parte dei soci di riferimento (famiglie Papini e Riboldi) a favore dell'emittente.
• in data 21 maggio 2020 sono stati sottoscritti contratti di consulenza commerciale con Titalia e Met.Extra aggiuntivi rispetto a quelli già in essere.
• in data 5 novembre 2019 TitanMet ha ricevuto dalla società Met.Extra S.p.A. una comunicazione PEC con la quale la stessa Met.Extra si è impegnata ad adempiere in nome e per conto di Amiral S.r.l., all'obbligazione da quest'ultima assunta, di versare a Kyklos S.p.A. e, quindi, a Titanmet S.p.A., la somma residua di euro 100.000, mediante il trasferimento in favore dell'Emittente di beni merce per un valore almeno pari ad euro 100.000. Si precisa che, facendo seguito a quanto già comunicato in data 6 novembre 2019 e successivamente in data 31 agosto 2020 mediante l'informativa mensile ex art. 114, comma 5, D.Lgs. n. 58/1998, in data 15 settembre 2020, con modalità differenti da quelle precedentemente comunicate, la società Amiral S.r.l. ha estinto la propria obbligazione nei confronti di Kyklos S.p.A. e, quindi, dell'Emittente, disponendo in favore di quest'ultima un bonifico bancario per un importo pari ad euro 100.000. L'operazione aveva già ricevuto parere favorevole da parte del Comitato Amministratori Indipendenti ai sensi del Regolamento Consob Parti Correlate.
Sulla base di quanto sopra, il management crede fermamente che le principali sinergie interne al Gruppo di appartenenza si svilupperanno nell'accentramento delle funzioni direzionali e di servizio all'interno di TitanMet e nello sviluppo di interazioni tra le società consorelle operative che permetteranno l'ottimizzazione dei margini e la crescita del business a valle dei previsti apporti.
Premesso che sulla base della normativa e dei principi di riferimento, gli Amministratori, nella redazione del bilancio, sono preliminarmente chiamati ad eseguire una valutazione circa l'adeguatezza del presupposto della continuità aziendale e, qualora riscontrino incertezze in merito alla capacità operativa della Società, devono comunicarlo e fornire le opportune informazioni, alla luce di quanto in precedenza esposto con riferimento al
buon esito della ristrutturazione finanziaria e societaria avvenuto nei precedenti esercizi, all'avvio e alla prosecuzione dei processi di business previsti dal piano industriale modificato dal Consiglio di Amministrazione del 21 maggio 2020 e soprattutto al concreto e costante supporto dei soci di riferimento (non da ultimo espresso anche tramite la formale garanzia d'impegno finanziario concessa da Kyklos S.p.A. e ribadito in data odierna da una formale comunicazione da parte del CDA della stessa Kyklos), gli Amministratori di TitanMet ritengono che non sussistano incertezze in merito alla continuità aziendale ed alla capacità operativa della Società.
Di seguito si riporta tabella dei rapporti patrimoniali in essere tra la Società e le parti correlate alla data del 30 giugno 2020, in considerazione di quanto contemplato dal Regolamento Parti Correlate dell'Emittente:
| Dati al 30/06/2020 (Valori espressi in migliaia di Euro) |
Crediti commerciali e altri crediti correnti e non correnti |
Attività finanziarie correnti e non correnti |
Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti |
Debiti commerciali e altri debiti correnti e non correnti |
Debiti finanziari correnti e non correnti |
|---|---|---|---|---|---|
| Titalia S.p.A. | 141 | 0 | 0 | 1 4 | 0 |
| Met.extra S.p.A. | 121 | 0 | 0 | 1 5 | 0 |
| Kyklos S.p.A. | 2 5 | 0 | 0 | 0 | 8 0 |
| Totale | 287 | 0 | 0 | 2 9 | 8 0 |
| Valore della corrispondente voce di bilancio | 325 | 0 | 0 | 591 | 8 0 |
| Incidenza % dei rapporti con parte correlate | 88,20% | 0,00% | 0,00% | 4,93% | 100,00% |
Di seguito si riporta tabella comparativa dei rapporti economici intervenuti tra la Società e le parti correlate, al 30 giugno 2020.
| Dati al 30/06/2020 (Valori espressi in migliaia di Euro) |
Ricavi per beni e servizi |
Costi per beni e servizi |
Proventi finanziari |
Oneri finanziari |
|---|---|---|---|---|
| Titalia S.p.A. | 168 | 68 | 0 | 0 |
| Met.extra S.p.A. | 190 | 91 | 0 | 0 |
| Kyklos S.p.A. | 5 | 0 | 0 | 0 |
| Totale | 363 | 159 | 0 | 0 |
| Valore della corrispondente voce di bilancio | 364 | 359 | 0 | 0 |
| Incidenza % dei rapporti con parte correlate | 99,89% | 44,25% | 0,00% | 0,00% |
Si dà atto che al 30 giugno 2020, così come già rilevato in sede di approvazione della Relazione Finanziaria annuale al 31 dicembre 2019, il capitale sociale risulta diminuito di oltre un terzo, ricorrendo la fattispecie di cui all'art. 2446, comma 2, c.c..
Il Consiglio di Amministrazione, ricorrendo la fattispecie prevista dall'art. 2446, comma 2, c.c., propone all'assemblea dei soci convocata per il 30 ottobre 2020
di ridurre il capitale sociale per un importo corrispondente alle perdite accertate -
conseguentemente, di apportare le opportune modifiche allo Statuto sociale
-di prendere atto che la modifica statutaria di cui alla deliberazione sopra assunta è subordinata alla relativa iscrizione nel registro delle imprese ai sensi dell'art. 2436 codice civile e pertanto produrrà i suoi effetti propri dopo l'iscrizione medesima;
di dare mandato al Consiglio di Amministrazione di eseguire quanto sopra deliberato attribuendo al Presidente del Consiglio di Amministrazione anche tramite procuratori speciali dallo stesso nominati, altresì ogni potere per eseguire quanto necessario ed opportuno per ottenere l'iscrizione delle presenti deliberazioni nel Registro delle Imprese competente
di conferire al Consiglio di Amministrazione, e per esso ai legali rappresentati pro-tempore con facoltà di sub delega, il potere di depositare presso il competente Registro delle Imprese il testo dello Statuto Sociale aggiornato ai sensi della presente delibera ed il potere di effettuare le relative annotazioni sui libri sociali.
Il Consiglio di Amministrazione, come previsto dalla legge, demanderà all'Assemblea per gli opportuni provvedimenti.
Milano, 9 ottobre 2020
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
Francesco Bottene
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