Interim / Quarterly Report • Sep 29, 2018
Interim / Quarterly Report
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Relazione della società di revisione sulla revisione contabile limitata del bilancio semestrale abbreviato
Relazione semestrale al 30 giugno 2018
LCN/GSN/snz - RC061462018BD0310
Agli Azionisti di TitanMet S.p.A.
Abbiamo svolto la revisione contabile limitata dell'allegato bilancio semestrale abbreviato, costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalle relative note illustrative di TitanMet S.p.A. (già Sintesi Società di Investimenti e Partecipazioni S.p.A.) al 30 giugno 2018.
Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio semestrale abbreviato in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.
È nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio semestrale abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.
Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio semestrale abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata.
La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio semestrale abbreviato.
Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio semestrale abbreviato di TitanMet S.p.A. al 30 giugno 2018 non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.
Senza modificare le nostre conclusioni, richiamiamo l'attenzione sulla nota 13 "Patrimonio netto" contenuta nelle note esplicative ed in particolare segnaliamo come la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018 (in continuità con il bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017) faccia emergere un patrimonio netto pari ad Euro 354.974, a fronte di un capitale sociale sottoscritto di Euro 946.061 e che, pertanto, il capitale sociale risulta diminuito di oltre un terzo, ricorrendo la fattispecie di cui all'art. 2446, comma 1 del codice civile.
Come riportato dagli amministratori nella medesima nota, in considerazione del fatto che in data 12 luglio 2018 il socio di controllo Kyklos S.p.A. ha convertito l'intero credito derivante da finanziamento soci per un ammontare di Euro 250.000 in versamento in conto futuro aumento di capitale e che in data 27 luglio 2018 la stessa Kyklos S.p.A. ha versato ulteriori Euro 50.000 in conto futuro aumento di capitale, il patrimonio netto alla data attuale risulta intaccato di un ammontare inferiore al terzo, non sussistendo più la fattispecie di cui all'art. 2446 del codice civile.
Bari, Bergamo, Bologna, Brescia, Cagliari, Firenze, Genova, Milano, Napoli, Padova, Palermo, Pescara, Roma, Torino, Treviso, Trieste, Verona, Vicenza
Per quanto riguarda i dati relativi al bilancio dell'esercizio precedente ed al bilancio semestrale abbreviato dell'anno precedente presentati ai fini comparativi, si fa riferimento rispettivamente alla nostra relazione emessa in data 15 maggio 2018 ed alla relazione emessa da altro revisore in data 11 ottobre 2017.
Milano, 28 settembre 2018
BDO Italia S.p.A. Laura Cuni Berzi Socio
Sede in Milano, Corso Monforte 7 Capitale Sociale sottoscritto Euro 946.060,67 Capitale Sociale versato Euro 933.227,57 Registro delle Imprese di Milano n. 00849720156
La presente relazione finanziaria semestrale è messo a disposizione del pubblico presso la sede della Società, sul sito www.titanmet.it, nonché nel meccanismo di stoccaggio centralizzato denominato "emarketstorage" consultabile all'indirizzo
Relazione Finanziaria Semestrale. al 30 giugno 2018
| RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE AL 30 GIUGNO 2018 3 | |
|---|---|
| 1.1 Gli organi sociali | |
| 1.2 Premessa | |
| 1.3 L'andamento della gestione della società | |
| 1.3.1 Operazioni con parti correlate | |
| 1.3.2 Altre Informazioni | |
| 1.4 Risultati economici e finanziari di periodo | |
| 1.5 Eventi significativi occorsi nel semestre | |
| 1.6 Eventi successivi al 30 giugno 2018 | |
| 1.7 Evoluzione prevedibile della gestione e continuità aziendale | |
| 1.9 Posizione finanziaria netta | |
| 1.9 I Principali fattori di rischio connessi all'attività della società. | |
| 2. BILANCIO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2018 19 | |
| 2.1 Prospetti del conto economico E DEL CONTO ECONOMICO complessivo 20 | |
| 2.2 Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria attiva | |
| 2.3 Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria passiva | |
| 2.4 Rendiconto finanziario | |
| 2.5 Prospetto delle variazioni di patrimonio netto | |
| Note illustrative 2.6 |
|
| I. Informazioni generali | |
| II. Principi contabili di riferimento | |
| III. Schemi di bilancio ed informativa societaria | |
| IV. Uso di stime | |
| V. Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1º gennaio | |
| 2018 | |
| VII. Note al conto economico | |
| VIII. Note allo stato patrimoniale | |
| IX. Posizione finanziaria netta | |
| X. Operazioni con parti correlate | |
| XII. Impegni e passività potenziali |
$\overline{2}$
Presidente Amministratore Delegato Consiglieri
FRANCESCO BOTTENE(3)(4) MARCO RIBOLDI(1) GASTONE PERINI(4) MARIA LAURA DE SIMONI $^{(2)(3)(4)}$ NINA OUINNEY(2)(3)
(1) Poteri di ordinaria amministrazione con firma singola entro i limiti stabiliti dal Consiglio di Amministrazione.
(2) Consigliere indipendente e membro del Comitato Amministratori Indipendenti
(3) Membro del Comitato per il Controllo e Rischi
(4) Membro del Comitato per la Remunerazione
Presidente Sindaci Effettivi Sindaci Supplenti
ROBERTO MORO VISCONTI MARCO BIANCONI GIOVANNA VILLA SERENA ANGELINI ANNUNZIATO PAIANO
(*) Nominato dall'Assemblea degli Azionisti del 23 marzo 2016 e integrato dall'Assemblea degli Azionisti del 6 dicembre 2016 e del 23 marzo 2017
BDO ITALIA S.p.A.
A
Si evidenzia che in data 5 settembre 2018 "Sintesi, Società di Investimenti e Partecipazioni S.p.A." ha formalmente assunto denominazione in "TitanMet S.p.A.".
In considerazione dell'obiettivo della Società ovvero dell'integrazione delle realtà industriali Met. Extra S.p.A. e Titalia S.p.A., nonché la concreta possibilità di implementare attività di commercio autonomo di metalli, che possano assurgere a punto di partenza per il rilancio della società, la Società ha ritenuto di modificare la denominazione in "TitanMet S.p.A." in modo da poter consentire una più diretta associazione dei business per promuovere e commercializzare le proprie attività.
La relazione intermedia sulla gestione è riferibile ai dati del periodo 1 gennaio 2018 - 30 giugno 2018 di TitanMet S.p.A. (di seguito anche "TitanMet" o "Società").
Tale Relazione è stata redatta in conformità all'art. 154 ter (Relazioni Finanziarie) del D.lgs. 58/1998 ("TUF"), nonché della comunicazione Consob DEM/8041082 del 30 aprile 2008.
La Società chiude il semestre con un risultato netto negativo per Euro 21 migliaia, rispetto alla perdita di Euro 1.255 migliaia al 30 giugno 2017 (l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017 mostrava, invece, un utile di Euro 301 migliaia).
Il patrimonio netto presenta un saldo pari ad Euro 355 migliaia (rispetto ad Euro 186 migliaia al 31 dicembre 2017).
La posizione finanziaria netta è negativa per Euro 222 migliaia (in miglioramento rispetto alla posizione negativa per Euro 535 migliaia del 30 giugno 2017).
Le operazioni con parti correlate sono evidenziate nei prospetti di bilancio semestrale abbreviato e nelle note esplicative alla sezione X.
La procedura per le operazioni con parti correlate è disponibile sul sito Internet della Società all'indirizzo www.titanmet.it.
TitanMet S.p.A. ha sede legale in Milano, Corso Monforte 7.
Sono state aperte nel corso del 2018 due unità locali: in Brugherio (Via Don Luigi Talamoni 85) e in Pregnana Milanese (Via Ai laboratori Olivetti 49/51). È stata contestualmente chiusa l'unità locale in via privata Cesare Battisti 2, Milano.
In continuità con quanto già esposto nel precedente bilancio, la Società sta continuando nell'attività di aggiornamento del documento di valutazione dei rischi.
In data 25 maggio 2018 è divenuto efficace il nuovo regolamento Europeo sulla privacy n. 679/2016 (GDPR). Il Regolamento è direttamente applicabile in tutti gli Stati dell'Unione Europea e in Italia sostituisce le disposizioni del codice privacy incompatibili. Nell'ambito dell'attività di aggiornamento di tutte le procedure, la Società sta provvedendo in tal senso anche in tema di privacy.
In attuazione di quanto previsto dall'art. 2391-bis c.c., di quanto raccomandato dall'art. 9.C.1. del Codice di Autodisciplina delle società quotate redatto da Borsa Italiana S.p.A. ed in conformità al Regolamento recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate, adottato da Consob con Delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, la Società si è dotata in data 29 novembre 2010 della Procedura per le Operazioni con Parti Correlate che è entrata in vigore dal 1 gennaio 2011 ed è stata aggiornata in data 5 marzo 2012.
La procedura è disponibile sul sito Internet della Società all'indirizzo www.titanmet.it.
In base alla definizione estesa prevista dallo IAS 24, i rapporti con parti correlate, essenzialmente ordinari e di natura finanziaria e commerciale, in passato erano riferibili principalmente alle posizioni nei confronti di AC Holding Investments S.A., della controllata AC Holding S.r.l. in fallimento e della correlata A.C. Holding Italia S.r.l. in fallimento. In data 5 dicembre 2016 il Consiglio di Amministrazione ha dichiarato, però, il venir meno della soggezione ad attività di direzione e coordinamento da parte di A.C. Holding Investments S.A., in seguito alla sottoscrizione da parte di V11 Milano Assets S.r.l. delle azioni di nuova emissione che hanno portato quest'ultima a detenere il controllo di diritto della Società, poi trasferito a Kyklos.
Al 30 giugno 2018 non ci sono posizioni aperte nei confronti di V11 Milano Asset Srl, se non un credito per capitale sociale sottoscritto e non ancora versato, dell'importo di Euro 12.833.
La Società aderisce al Codice di Autodisciplina per le Società Quotate edito da Borsa Italiana. Le informazioni previste dall'art. 123bis del T.U.F. sul sistema di Corporate Governance della Società sono contenute nella Relazione sulla Corporate Governance che sarà depositata presso la sede della Società e messa a disposizione del pubblico entro i termini e con le modalità di legge e pubblicata sul sito Internet della Società all'indirizzo www.titanmet.it.
Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali, eventi e operazioni significative non ricorrenti
Ai sensi della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 si precisa che nel corso del primo semestre 2018 TitanMet S.p.A. non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, né si sono verificati eventi ed operazioni significative non ricorrenti, così come definite dalla Comunicazione stessa.
La Società detiene n. 88 azioni proprie (n. 84 Elios Holding Milano e n. 4 Elios Holding), il cui costo di acquisto (e valore di mercato) è di importo irrilevante (nell'ordine di centesimi di Euro). Non detiene, invece, azioni o quote di società controllanti.
Nel corso del primo semestre 2018 TitanMet S.p.A. non ha svolto attività di ricerca e sviluppo.
L'Emittente nel primo semestre 2018 non ha depositato brevetti né ha sottoscritto accordi di licenza, o registrato marchi.
Nelle note esplicative al bilancio semestrale abbreviato è fornita l'informativa prevista dalla normativa IFRS 7 in materia di strumenti finanziari e rischi correlati.
Secondo quanto pubblicato da Consob alla data della presente relazione e sulla base delle informazioni disponibili alla Società, si riportano di seguito i soggetti che possiedono azioni con diritto di voto nell'assemblea ordinaria in misura superiore al 5% del capitale sociale ordinario.
| Azionista Diretto | Quota % su Capitale Votante | Quota % su Capitale Ordinario | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dichiarante ovvero soggetto posto al vertice della catena partecipativa |
di cui Senza Voto | di cui Senza Voto | ||||||||||||
| Denominazione | Titolo di Possesso |
Quota % | il Voto Spetta a | Quota % | il Voto Spetta a | |||||||||
| 53,800 Proprieta' KYKLOS SpA |
Quota % | Soggetto | Quota % | Quota % | Soggetto | Quota % | ||||||||
| 0.000 | 53,800 | 0.000 | ||||||||||||
| RH S rl - VII MILANO $AS SETS S H (**)$ |
Totale | 53,800 | 0.000 | 53,800 | 0.000 | |||||||||
| Totale | 53,800 | 0.000 | 53,800 | 0.000 | ||||||||||
| A.C. HOLDING SRL IN | Proprieta' | 0,291 | 0.0001 | 0,291 | 0.000 | |||||||||
| LIOUIDAZIONE - in fallimento | Totale | 0.291 | 0.000 | 0,291 | 0.000 | |||||||||
| AC HOLDING INVESTMENTS SA |
AC HOLDING INVESTMENTS | Proprieta' | 9,878 | 0.000 | 9,878 | 0.000 | ||||||||
| SA | Totale | 9,878 | 0.000 | 9,878 | 0.000 | |||||||||
| Totale | 10,169 | 0.000 | 10,169 | 0.000 |
(*) Con sentenza emessa il 22 ottobre 2015 il Tribunale di Milano, Sezione fallimentare ha dichiarato il fallimento di A.C. Holding S.r.l. in liquidazione, nominando Curatore l'Avv. Marco Moro Visconti. (**) Entrambe le società detengono il 50% delle quote di Kyklos S.p.A.
Dal 27 ottobre 2011, su richiesta di Consob, TitanMet è soggetta, ai sensi dell'art. 114, comma 5, TUF, ad obblighi di informazione periodica (a cadenza mensile) a decorrere dalla data del 31 ottobre 2011, con le modalità previste nella Parte III, Titolo II, Capo I del Regolamento Emittenti. Tali obblighi di informazione periodica prevedono la pubblicazione di un comunicato stampa contenente le seguenti informazioni aggiornate alla fine del mese precedente:
· la posizione finanziaria netta della Società, con l'evidenziazione delle componenti a breve separatamente da quelle a medio-lungo termine;
Consob ha altresì richiesto alla Società di integrare i resoconti intermedi di gestione e le relazioni finanziarie annuali e semestrali, a partire dalla relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2011, nonché i comunicati stampa aventi ad oggetto l'approvazione dei suddetti documenti contabili, con le seguenti ulteriori informazioni:
· eventuale mancato rispetto dei covenant, dei negative pledges e di ogni altra clausola di indebitamento comportante limiti all'utilizzo delle risorse finanziarie, con l'indicazione a data aggiornata del grado di rispetto di dette clausole.
La Società deve comunque fornire nei comunicati stampa, da diffondere ai sensi della richiesta Consob, ogni informazione utile per un compiuto apprezzamento dell'evoluzione della situazione societaria e tali comunicati stampa devono contenere l'indicazione che sono diffusi su richiesta di Consob.
Il periodo al 30 giugno 2018 chiude con un risultato netto negativo di Euro 21.491, rispetto alla perdita di Euro 1.255.293 al 30 giugno 2017 e presenta le seguenti grandezze fondamentali:
I ricavi delle vendite e delle prestazioni sono stati pari a Euro 130 migliaia (erano nulli al 30 giugno 2017): l'esercizio 2018 ha visto l'avvio dei contratti di servizio per le società consociate Titalia S.p.A. e Met.extra S.p.A. (assoggettate al controllo della controllante Kyklos S.p.A.).
Il Margine Operativo Lordo è negativo per Euro 79 migliaia (al 30 giugno 2017 era negativo per Euro 348 migliaia). La società nel dicembre 2017 è uscita dal concordato e dai primi mesi del 2018 ha avviato i contratti di service sopra indicati e contemporaneamente ha messo in atto una politica di contenimento dei costi operativi che ha permesso il sensibile miglioramento del MOL, ancorché negativo. La società prevede di chiudere l'esercizio 2018 con un MOL positivo in linea con le previsioni del piano industriale.
Il Risultato Operativo è negativo per Euro 21 migliaia, in evidente miglioramento rispetto allo stesso periodo del 2017, che ha fatto registrare un EBIT negativo per Euro 377 migliaia. Tale performance è stata possibile anche grazie alle sopravvenienze attive legate alla gestione accessoria per Euro 72 migliaia.
| CONTO ECONOMICO | 30/06/2018 | 30/06/2017 | Variaz |
|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 130,0 | 0,0 | 130,0 |
| Ricavi da attività non ricorrenti | 72,0 | 0,0 | 72,0 |
| VALORE DELLA PROD. OPERATIVA | 202,0 | 0.0 | 202,0 |
| Costi esterni operativi | 281,4 | 327,9 | $-46,5$ |
| VALORE AGGIUNTO | $-79,4$ | $-327,9$ | 248,5 |
| Costi del Personale Dipendente | 0,0 | 20,6 | $-20,6$ |
| MARGINE OPERATIVO LORDO | $-79,4$ | $-348,4$ | 269,1 |
| Ammortamenti e accantonamenti | 0,1 | 0,0 | 0,1 |
| RISULTATO OPERATIVO | $-79,5$ | $-348,4$ | 268,9 |
| Risultato dell'area accessoria | 58,1 | $-28,7$ | 86,8 |
| EBIT NORMALIZZATO | $-21,4$ | $-377,1$ | 355,7 |
| Risultato dell'area straordinaria | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| EBIT INTEGRALE | $-21,4$ | $-377.1$ | 355,7 |
| Proventi e Oneri Finanziari | $-0,1$ | 0,2 | $-0,3$ |
| RISULTATO LORDO | $-21,5$ | $-376,9$ | 355,4 |
| Imposte sul reddito | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| RISULTATO NETTO (attività correnti) | $-21,5$ | $-376,9$ | 355,4 |
| Utile (perdita) su attività non correnti | 0,0 | $-878,4$ | 878,4 |
| RISULTATO NETTO | $-21,5$ | $-1.255,3$ | 1.233,8 |
Il Conto Economico sintetico, riclassificato dalla Società per il 30 giugno 2018, confrontato con lo stesso periodo del 2017, si presenta come segue:
Lo stato patrimoniale sintetico, riclassificato dalla Società per il 30 giugno 2018, confrontato con il dato al 31/12/2017, si presenta come segue:
| IMPIEGHI | 30/06/2018 31/12/2017 | Variaz | |
|---|---|---|---|
| 1. Immobilizzazioni tecniche immateriali al netto delle svalutaz. | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| - F.do ammortamento | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 2. Immobilizzazioni tecniche materiali al netto delle svalutaz. | 556,2 | 555,9 | 0,3 |
| - F.do ammortamento | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 3. Immobilizzazioni finanziarie | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| - Partecipazioni | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| - Crediti a m/l termine ed altre attività finanziarie | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 4. Immobilizzazioni patrimoniali nette | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| - F.do ammortamento | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Totale attivo fisso $(1+2+3+4)$ | 556,2 | 555,9 | 0,3 |
| 5. Disponibilità immobilizzate | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| A) Totale attivo immobilizzato $(1+2+3+4+5)$ | 556,2 | 555,9 | 0,3 |
| 6. Disponibilità non liquide immateriali | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 7. Magazzino immobiliare | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 8. Magazzino commerciale | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 9. Totale Magazzino $(6+7+8)$ | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 10. Liquidità differite non operative | 284,8 | 615,3 | $-330,5$ |
| 11. Liquidità differite finanziarie | 717,3 | 689,5 | 27,8 |
| 12. Liquidità differite commerciali | 84,4 | 0,0 | 84,4 |
| 13. Totale liquidità differite (10+11+12) | 1.086,4 | 1.304,8 | $-218,3$ |
| 14. Attività finanziarie | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 15. Liquidità immediate | 28,2 | 67,7 | $-39,6$ |
| 16. Totale liquidità immediate (14+15) | 28,2 | 67,7 | $-39,6$ |
| B). Totale attivo circolante $(9+13+16)$ | 1.114,6 | 1.372,5 | $-257,9$ |
| TOTALE CAPITALE INVESTITO (A+B) | 1.670,8 | 1.928,4 | $-257,6$ |
| 17. Altre voci senza riverbero sulla liquidità | |||
| TOTALE ATTIVO (A+B+17) | 1.670,8 | 1.928,4 | $-257,6$ |
Crediti vs Controllante per Consolidato Fiscale e crediti per cauzioni verso creditori del concordato
Crediti tributari, imposte anticipate, Crediti diversi (Rimborso IVA), Crediti vs Istituti Previdenziali, Ratei attivi se basso valore
Crediti vs clienti, Fornitori c/anticipi, acconti a fornitori
$\mathbb{R}$
TITANMET S.p.A.
| FONTI | 30/06/2018 31/12/2017 | Variaz | |
|---|---|---|---|
| 1. Capitale sociale | 946,1 | 946,1 | 0,0 |
| 2. Versamenti azionisti in c/capitale | 10.767,4 | 10.577,4 | 190,0 |
| 3. Riserva sovrapprezzo azioni | 5.704,3 | 5.704,3 | 0,0 |
| 4. Crediti v/soci per versamenti ancora dovuti | $-12,8$ | $-12,8$ | 0,0 |
| 5) Totale capitale versato $(1+2+3-4)$ | 17.405,0 | 17.215,0 | 190,0 |
| 6. Riserve nette | $-17.028,5$ | $-17.329,7$ | 301,2 |
| 7. Risultato d'esercizio | $-21,5$ | 301,2 | $-322,7$ |
| A) Patrimonio netto $(5+6+7)$ | 355,0 | 186,5 | 168,5 |
| 7. Fondi per rischi ed oneri | 39,4 | 235,7 | $-196,3$ |
| 8. Fondi del personale | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 9. Fondi accantonati (7+8) | 39,4 | 235,7 | $-196,3$ |
| 10. Debiti finanziari a m/l termine | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 11. Debiti commerciali a m/l termine | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 12. Altri debiti a m/l termine | 51,9 | 0,0 | 51,9 |
| 13. Passività a medio-lungo termine (9+10+11+12) | 91,3 | 235,7 | $-144,4$ |
| 14. Capitale permanente $(A+13)$ | 446,3 | 422,2 | 24,1 |
| 15. Debiti finanziari a breve termine (incluso Debiti da Cons. Fisc.) | 250,0 | 190,0 | 60,0 |
| 16. Debiti commerciali a breve termine | 431,9 | 685,4 | $-253,5$ |
| 17. Debiti tributari a breve termine | 473,8 | 538,8 | $-65,0$ |
| 18. Altri debiti a breve termine (incluso lett. E Cee) | 68,7 | 92,0 | $-23,3$ |
| 19. Totale passività a breve $(15+16+17+18)$ | 1.224,5 | 1.506,2 | $-281,7$ |
| TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (14+19) | 1.670,8 | 1.928,4 | $-257,6$ |
| 20. Altre voci senza esigibilità alcuna | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| TOTALE PASSIVO E NETTO (14+19+20) | 1.670,8 | 1.928,4 | $-257,6$ |
Incluso debiti tributari oltre 12 mesi
Debiti entro i 12 mesi vs Soci, Istituto di credito, Finanziarie, debiti vs controllante per consolidato fiscale
Debiti vs Fornitori, Anticipi da clienti
Debiti tributari entro 12 mesi
Debiti diversi entro 12 mesi, debiti vs Ist. di Previdenza entro 12 mesi, Ratei/Risconti Passivi
A
Di seguito si riportano gli eventi significativi occorsi dal 1 gennaio 2018 al 30 giugno 2018:
In data 5 aprile 2018 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di approvare due contratti di service con MetExtra S.p.A. e Titalia S.p.A. (i "Contratti di Servizi"), in forza dei quali TitanMet fornirà alle medesime una serie di servizi nelle aree Amministrazione, Finanza, Controllo e Strategia.
I Contratti di Servizi hanno durata fino al 31 dicembre 2018 e prevedono un corrispettivo mensile in favore di TitanMet di Euro 29.000 oltre IVA (Euro 20.000 mensili in attesa dell'attivazione dei servizi nell'area Legale, Personale e Logistico) per ciascuna delle società.
Tali rapporti contrattuali, ai sensi del Regolamento parti correlate della Società, si qualificano come operazione con parti correlate di maggiore rilevanza, trovando piena applicazione, quindi, gli obblighi informativi previsti dal Regolamento stesso.
Nell'ottica di un efficientamento dell'operatività della Società, il 25 gennaio 2018 si è deliberato il trasferimento della sede legale da via Visconti di Modrone 8/6, Milano, a Corso Monforte 7, Milano.
In data 2 febbraio 2018 il Consiglio di Amministrazione ha autorizzato la sottoscrizione di un contratto di finanziamento soci fruttifero con Kyklos S.p.A. per Euro 250.000, avente scadenza semestrale e rinnovabile, onde consentire alla Società di far fronte nell'immediato alla gestione di cassa, in attesa della piena operatività delle attività in corso di implementazione sulla base del piano industriale.
In data 30 marzo 2018, Kyklos S.p.A. ha comunicato alla Società l'intenzione di rinunciare parzialmente alla restituzione del finanziamento, convertendolo quindi in versamento in conto futuro aumento di capitale per l'importo di Euro 190.000.
In data 18 aprile 2018 – come da accordo sottoscritto in data 15 marzo 2018 – V11 S.r.l. e RH S.r.l. hanno conferito in Kyklos l'85% delle azioni detenute, rispettivamente, in Met. Extra S.p.A. e Titalia S.p.A..
Tale operazione è prodromica al prossimo conferimento delle medesime partecipazioni da Kyklos S.p.A. in TitanMet, che consentirà alla Società di perseguire gli obiettivi del piano industriale.
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Per ulteriori dettagli sugli eventi significativi del periodo di riferimento, si rimanda ai relativi comunicati stampa, disponibili sul sito internet della Società all'indirizzo www.titanmet.it.
Il Consiglio di Amministrazione del 6 luglio 2018 ha deliberato di non procedere all'iscrizione al Registro delle Imprese della citata deliberazione assembleare limitatamente alla parte che ha disposto, ai sensi dell'art. 2446 del Codice Civile, il ripiano delle perdite mediante l'utilizzo integrale delle riserve e di parte del capitale sociale. L'Assemblea Ordinaria del 7 agosto 2018, in considerazione della già richiamata delibera del Consiglio di Amministrazione, ha deliberato quindi di revocare la precedente delibera assembleare ex art. 2446 del codice civile assunta in data 6 giugno 2018.
Il Consiglio di Amministrazione di Kyklos S.p.A., riunitosi in data 12 luglio 2018, in seguito alle richieste avanzate dall'Emittente, ha comunicato di aver deliberato di:
convertire il finanziamento soci erogato in data 29 marzo 2018 per Euro 250 mila in "versamento conto futuri aumenti di capitale sociale" da effettuarsi entro il 31 dicembre 2020;
impegnarsi a versare entro la data del 6 agosto 2018 l'importo di Euro 50 mila con la seguente causale "versamento conto futuri aumenti di capitale sociale" da effettuarsi entro il 31 dicembre 2020. Il versamento è stato poi effettivamente realizzato in data 27 luglio 2018.
Ad esito di quanto sopra e sulla base della situazione patrimoniale aggiornata al 29 giugno 2018, l'Emittente ha potuto sancire alla data dell'Assemblea dei soci tenutasi il 7 agosto 2018 il superamento della situazione ex 2446 c.c..
Come già indicato in premessa, a seguito alla delibera assembleare del 7 agosto 2018 concernente il cambio di denominazione in "TitanMet S.p.A." e della conseguente evasione della pratica presso il Registro delle Imprese di Milano, la Società ha assunto formalmente, a decorrere dalla data del 5 settembre 2018, la nuova denominazione.
Il Consiglio di Amministrazione della Società ritiene che l'attività posta in essere fino ad oggi, sia nell'ottica della ristrutturazione finanziaria ed organizzativa, sia in quella dell'integrazione delle realtà industriali Met. Extra S.p.A. e Titalia S.p.A., nonché l'avviato processo di sviluppo in TitanMet di una struttura atta a fornire servizi e assistenza alle società del gruppo facente oggi capo a Kyklos S.p.A., nonché la concreta possibilità di implementare attività di commercio autonomo di metalli, possano assurgere a punto di partenza per il rilancio di TitanMet.
Inoltre, occorre evidenziare che:
Il management crede fermamente che le principali sinergie interne al gruppo si svilupperanno nell'accentramento delle funzioni direzionali e di servizio all'interno di TitanMet e nello sviluppo di iterazioni tra le società controllate operative che permetteranno l'ottimizzazione dei margini.
Premesso che sulla base della normativa e dei principi di riferimento, gli Amministratori, nella redazione del bilancio, sono preliminarmente chiamati ad eseguire una valutazione circa l'adeguatezza del presupposto della continuità aziendale e, qualora riscontrino incertezze in merito alla capacità operativa della Società, devono comunicarlo e fornire le opportune informazioni, alla luce di quanto in precedenza esposto con riferimento al buon esito della ristrutturazione finanziaria e societaria, all'avvio dei processi di business previsti dal piano industriale approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 16 aprile 2018, e soprattutto al concreto e costante supporto dei soci di riferimento (non da ultimo espresso anche tramite formale garanzia d'impegno finanziario), il
management di TitanMet ritiene che non sussistano incertezze in merito alla continuità aziendale ed alla capacità operativa della Società.
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La posizione finanziaria netta della società si è attestata il 30 giugno 2018 ad Euro 222 migliaia, costituito essenzialmente da finanziamenti soci di Kyklos S.p.A. (che alla data attuale non fanno più parte della posizione finanziaria in quanto sono stati convertiti in patrimonio netto). Il miglioramento rispetto al 30 giugno 2017 di oltre Euro 300 migliaia è dovuto principalmente ai significativi apporti finanziari dei soci di riferimento. Nella seguente tabella viene dettagliata la composizione della posizione finanziaria netta al 30 giugno 2018 e al 30 giugno 2017 (valori in migliaia di Euro):
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | 30 Giugno | 30 Giugno |
|---|---|---|
| (Importi in migliaia di Euro) | 2018 | 2017 |
| Cassa | ||
| Altre disponibilità liquide | 28 | 117 |
| Titoli detenuti per la negoziazione | $\qquad \qquad \blacksquare$ | |
| Liquidità $(A) + (B) + (C)$ | 28 | 117 |
| Crediti finanziari correnti | - | |
| Debiti bancari correnti | - | 48 |
| Parte corrente dell'indebitamento non corrente | ۰ | |
| Altri debiti finanziari correnti | 604 | |
| Indebitamento finanziario corrente | ۰ | 652 |
| -di cui garantito da deposito bancario e/o da pegno su azioni | ||
| Indebitamento finanziario corrente netto | 28 | 535 |
| Debiti bancari non correnti | $\qquad \qquad \blacksquare$ | |
| Obbligazioni emesse | ||
| Altri debiti non correnti | 250 | |
| Indebitamento finanziario non corrente $(L) + (M) + (N)$ | 250 | |
| Indebitamento finanziario netto secondo standard CESR (J)+(O) | 222 | 535 |
Ai sensi dell'art. 154-ter, comma 4, del TUF si evidenziano i principali rischi che potrebbero avere impatti sull'evoluzione prevedibile della gestione della Società, relativamente ai seguenti aspetti:
Rischi connessi a procedimenti legali in corso
Azione di responsabilità promossa da TitanMet (allora Sintesi) nei confronti di Tempofosco, Fumarola e Gallo e causa passiva
Nel febbraio 2017 TitanMet aveva avviato innanzi al Tribunale di Milano un'azione di responsabilità (RGN8837/2017) nei confronti dei precedenti amministratori Sig.ri Tempofosco, Fumarola e Gallo (già oggetto della delibera assembleare del 29 giugno 2015), chiedendo la condanna degli stessi al risarcimento dell'importo di Euro 2.299.873,61.
Tale causa verteva sulle medesime questioni su cui verteva la causa promossa in data 24 settembre 2015, innanzi al medesimo Tribunale, dagli stessi ex amministratori nei confronti di TitanMet (RGN58252/15). Il petitum, comprensivo di emolumenti per l'attività svolta e di danni, ammontava ad Euro 2.001.626,40. Si precisa, tuttavia, che il Sig. Gallo ha rinunciato, mediante transazione stipulata in data 22 novembre 2017, alle pretese azionate in sede giudiziale, per un importo complessivamente pari ad Euro 519.972,60.
Ulteriormente, si è ritenuto necessario definire in via bonaria, al fine di evitare l'alea dei giudizi di merito, tutte le altre liti insorte e pendenti di cui sopra regolando in via transattiva ed a saldo e stralcio tutti i crediti vantati, anche non connessi alle vicende processuali di cui sopra. In particolare, l'accordo transattivo, stipulato nel giugno 2018, prevede la corresponsione da parte di TitanMet in favore dei sig.ri Tempofosco e Fumarola di complessivi Euro 130.000,00 e l'abbandono di tutte le parti dei giudizi pendenti avanti al Tribunale di Milano, dott.ssa Ricci, R.G. n. 58252/2015, e dott.ssa Riva Crugnola, RG n. 8837/2017; con la sottoscrizione dell'accordo transattivo, TitanMet e i sig.ri Tempofosco e Fumarola hanno dichiarato di nulla avere più a pretendere reciprocamente per qualsiasi titolo, ragione o causa, rinunciando espressamente a tutte le reciproche partite di dare/avere estinguendo pertanto ogni rischio relativo alla fattispecie.
Azione di responsabilità professionale promossa da TitanMet e da VII S.r.l. (al tempo socio di maggioranza della Società) nei confronti di Zyme Advisoring s.r.l. ("Zyme"), ex-consulente amministrativo, contabile e gestionale della Società.
TitanMet ritiene Zyme responsabile per non aver correttamente adempiuto all'incarico conferito dalla Società e, nello specifico, per aver rappresentato nel piano concordatario della stessa, da Zyme predisposto, una situazione debitoria non corrispondente a quella effettiva.
Il 28 aprile 2017, nell'interesse della Società, è stato notificato a Zyme un atto di citazione per il risarcimento dei danni, come da quantificarsi meglio in corso di causa.
Con comparsa depositata il 22 novembre 2017 si è costituita Zyme, rilevando il difetto di legittimazione attiva e passiva della Società, ovvero la errata individuazione della parte convenuta, chiedendo il rigetto di tutte le domande formulate dalle parti attrici ed azionando in via riconvenzionale una domanda per Euro 89.310.
L'udienza per la trattazione della causa è fissata per il 21 novembre 2018.
Ai sensi del Regolamento 809/2004/CE e delle Raccomandazioni ESMA/2013/319 (secondo cui il capitale circolante è il "mezzo mediante il quale l'Emittente ottiene le risorse liquide necessarie a soddisfare le obbligazioni che pervengono a scadenza") si precisa che TitanMet al 30 giugno 2018 presenta un capitale circolante netto negativo pari ad Euro 350 migliaia.
Le disponibilità liquide della Società esistenti al 30 giugno 2018 ammontano a Euro 28 migliaia a fronte di un totale passività correnti pari a circa Euro 1.277 migliaia.
I crediti iscritti al 30 giugno 2018 sono di natura commerciale, tributaria e di altra natura, come emerge dalle note di commento allo stato patrimoniale. Non si ravvisano elementi di rischio specifico in ordine alle poste in argomento, trattandosi per lo più di assegni in deposito presso l'autorità commissariale per la soddisfazione di alcune poste del passivo concordatario (iscritte per medesimo importo tra i debiti in bilancio). Con riguardo ai crediti di natura commerciale, occorre rilevare che i crediti verso società al di fuori del perimetro del gruppo sono integralmente svalutati, in quanto considerati non più recuperabili, mentre ad oggi sono esposti unicamente i crediti per il "service" fornito alle altre società del gruppo.
Nonostante le svalutazioni (determinate da perizie tecniche e modelli valutativi, assumendo un processo di valorizzazione nell'ambito del normale ciclo aziendale) relative agli immobili, operate nel tempo dalla Società per allineamento al fair value sino a tutto il 30 giugno 2018, la persistenza di una significativa debolezza del mercato immobiliare non consente di ipotizzare un agevole e positivo realizzo degli investimenti immobiliari detenuti.
La società nel corso del primo semestre 2018 ha negoziato con le autorità fiscali competenti la definizione delle posizioni debitorie ed il relativo piano di pagamento. Tutti i valori definiti con le autorità fiscali sono stati appostati nella presente situazione come debito, e quindi riteniamo non sussistere ulteriori rischi relativi alla emersione di debiti non appostati in bilancio.
In modo particolare si segnala quanto segue:
Milano, 28 settembre 2018 Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente
TITANMET S.p.A.
Francesco Bottene
| CONTO ECONOMICO (importi in unità di euro) |
Note | 30/06/2018 | di cui verso parti corr. (*) |
30/06/2017 | di cui verso parti corr. (*) |
Variaz. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi e proventi | 130,000 | 130,000 | 130.000 | |||
| Altri ricavi e proventi | 154.546 | 49.545 | 105.001 | |||
| Costi per Servizi | 281.366 | 327.860 | 46.494 | |||
| Costi del personale | $\overline{2}$ | $24,700$ – | 20.565 | 20.565 | ||
| Altri costi operativi | 24.457 | 78.208 | 53.751 | |||
| Margine operativo lordo | 21.277 | $105.300 -$ | 377.088 | 355.811 | ||
| Ammortamenti e perdite di valore di immobili e altre attività materiali |
3 | 134 | 134 | |||
| Ammortamenti e perdite di valore di attività immateriali |
||||||
| Accantonamenti e svalutazioni | ||||||
| Rettifiche di valore su partecipazioni | ||||||
| Risultato operativo | 21.411 | $105.300 -$ | 377.088 | 355.677 | ||
| Proventi finanziari | 902 | 901 | ||||
| Oneri finanziari | 4 | $81 -$ | $80 -$ | 697 | 616 | |
| Risultato prima delle imposte da attività in funzionamento |
21.491 | $105.220 -$ | 376.883 | 355.392 | ||
| Imposte correnti e differite | 5 | |||||
| Risultato netto da attività in funzionamento | 21.491 | $105.220 -$ | 376.883 | 355.392 | ||
| Utile (perdita) da Att. non corr. destinate alla dism. | 6 | 878.410 | 878.410 | |||
| Risultato netto dell'eserc. | 21.491 | $105.220 -$ | 1.255.293 | 1.233.802 |
| ALTRE COMPONENTI DI CONTO EC. COMP. Note |
30/06/2018 | di cui verso parti corr. |
30/06/2017 | di cui verso parti corr. |
Variaz. |
|---|---|---|---|---|---|
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | $-21.491$ | 105.220 | $-1.255.293$ | 1.233.802 | |
| Variazioni che non saranno riclassificate a C.E. | |||||
| Variazioni che saranno riclassificate a C.E. | |||||
| Altre comp. del risult. Comp. al netto delle imposte | |||||
| Risultato netto complessivo | $-21.491$ | 105.220 | $-1.255.293$ | $-1$ 171 564 |
(*) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 nello schema di bilancio sono evidenziati gli effetti dei rapporti con parti correlate sul
bilancio dell'Emittente che sono ulteriormente descritti al paragraf
(**) L'informativa relativa al risultato per azione è illustrato nella tabella riportata in calce alla pagina.
Il conto economico complessivo deve essere letto congiuntamente con le note illustrative.
Di seguito sono esposte le informazioni sul calcolo dell'utile per azione base e diluito:
| $30$ -giu-18 | $30$ -giu-17 | |
|---|---|---|
| Risultato netto di spettanza della società (Euro/000) | $21 -$ | 1.255 |
| Numero medio ponderato di azioni ordinarie (n°/000) | 135.700 | 135.700 |
| Risultato per azione ordinaria (Euro) | $0.00016 -$ | 0.00925 |
| ATTIVITA' (in unità di euro) | Note | 30/06/2018 | di cui verso parti corr. (*) |
31/12/2017 | di cui verso parti corr. (*) |
Variaz. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Attività immateriali | ||||||
| Altri beni materiali | ||||||
| Attività materiali | $\overline{7}$ | 588 | 273 | 315 | ||
| Investimenti immobiliari | 8 | 555.600 | 555.600 | |||
| Partecipazioni in società controllate | ||||||
| Partecipazioni in società collegate | - | |||||
| Altre att. fin. non corr. | $\overline{\phantom{0}}$ | |||||
| Altre attività non correnti | $\overline{\phantom{a}}$ | |||||
| Imposte anticipate | 9 | 461.673 | 461.673 | |||
| Totale Attività non correnti | 1.017.861 | $\overline{\phantom{a}}$ | 1.017.546 | 315 | ||
| Altre attività correnti | 10 | 540.384 | 843.089 | 302.705 | ||
| Crediti commerciali | 11 | 84.380 | 84.380 | $\overline{a}$ | 84.380 | |
| Crediti finanziari correnti | $\overline{\phantom{0}}$ | |||||
| Disp. liquide e mezzi equiv. | 12 | 28.163 | 67.747 | 39.584 | ||
| Totale attività correnti | 652.927 | 84.380 | 910.836 | $-1$ | 257,909 | |
| Attività non correnti destinate alla dismissione | $\overline{\phantom{a}}$ | |||||
| TOTALE ATTIVO | 1.670.788 | 84.380 | 1.928.382 | 257.594 |
| PASSIVITA' (in unità di euro) | Note | 30/06/2018 | di cui verso parti corr. (*) |
31/12/2017 | di cui verso parti corr. (*) |
Variazioni | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale sociale | 933.228 | 933.228 | |||||
| Riserva sovrapprezzo azioni e altre riserve | 5.704.308 | 5.704.310 | |||||
| Versamento soci c/ futuro aum cap | 10.767.446 | 10.577.446 | 190.000 | ||||
| Risultati portati a nuovo | $-17.028.517$ | $-17.329.749$ | 301.232 | ||||
| Risultato del periodo | 21.491 | 301.232 | $\qquad \qquad \blacksquare$ | 322.723 | |||
| Patrimonio netto | 13 | 354.974 | ۰ | 186.467 | 168.507 | ||
| Fondi del personale | 14 | ||||||
| Fondi rischi e oneri | 14 | 39.397 | 235.717 | 196.320 | |||
| Deb. vs banche e altre pass. finan. non corr. | |||||||
| Altri debiti non correnti | 51.931 | 51.931 | |||||
| Totale passività non correnti | 91.328 | 235.717 | 144.389 | ||||
| Altri debiti correnti | 15 | 68.710 | 91.977 | 23.267 | |||
| Debiti commerciali | 16 | 431.936 | 11.492 | 685.417 | $3.774 -$ | 253.481 | |
| Debiti tributari | 15 | 473.840 | 538.804 | 64.964 | |||
| Debiti verso banche e altre passività finanziarie | 17 | 250.000 | 250,000 | 190.000 | 190,000 | 60.000 | |
| Totale passività correnti | 1.224.486 | 261.492 | 1.506.198 | $193.774 -$ | 281.712 | ||
| Passività direttamente correlate ad attività non correnti destinate alla dismissione |
|||||||
| TOTALE PASSIVO | 1.315.814 | 261.492 | 1.741.915 | $193.774 -$ | 426.101 | ||
| TOTALE PASSIVO E PAT. NETTO | 1.670.788 | 261.492 | 1.928.382 | 193.774 - | 257.594 |
(*) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 nello schema di bilancio sono evidenziati gli effetti dei rapporti con parti correlate sul bilancio dell'Emittente che sono ulteriormente descritti al paragrafo X della presente nota esplicativa.
La situazione patrimoniale – finanziaria deve essere letta congiuntamente alle note illustrative
| RENDICONTO FINANZIARIO (importi in migliaia di euro) | 30/06/2018 | 30/06/2017 | |
|---|---|---|---|
| Utile Netto | $21,5 -$ | 1.255,0 | |
| Svalutazione e ammortamenti | 0,1 | 455,0 | |
| Variazione netta delle attività (passività) per imposte anticipate (differite) | |||
| Variazione netta delle attività (passività) per imposte correnti | 12.8 | 10.0 | |
| Decrementi/(incrementi) nei crediti commerciali e diversi | $84,4 -$ | 102,0 | |
| Decrementi/(incrementi) nelle rimanenze | |||
| (Decrementi)/incrementi nei debiti verso fornitori e diversi | 9,1 | 58,0 | |
| Variazione del trattamento di fine rapporto | |||
| (Decrementi)/incrementi dei fondi per rischi e oneri | 196,0 | ||
| Variazione degli strumenti finanziari derivati | |||
| Variazione non monetaria del circolante | 9,3 | ||
| Plusvaleze/minusvalenze da realizzo di attività destinate alla vendita | |||
| Disponibilità generate (assorbite) dalle operazioni dell'esercizio delle | |||
| Discontinued Operation | |||
| Flusso generato (assorbito) dalle attività operative | $289,2 -$ | 834,0 | |
| Incrementi delle attività materiali e immateriali | 0,4 | ||
| (Incrementi) e decrementi dei titoli e delle attività finanziarie | |||
| Realizzi da alienazioni di immobilizzazioni materiali e altre variazioni | |||
| Disponibilità generate (assorbite) dalle attività d'investimento delle | |||
| Discontinued Operation | |||
| Flusso generato (assorbito) dalle attività di investimenti | ÷. | 0,4 | |
| Variazioni del patrimonio netto | 190,0 | 39,0 | |
| Variazione dei finanziamenti a breve ed a lungo termine | 60,0 | ||
| Variazione dei finanziamenti tramite leasing | |||
| Dividendi corrisposti | |||
| Effetto variazione riserva di conversione | |||
| Disponibilità generate (assorbite) dalle attività di finanziamento delle | |||
| Discontinued Operation | |||
| Flusso generato (assorbito) dalle attività di finanziamento | 250,0 | 39,0 | |
| Flusso generato (assorbito) dalle attività destinate alla vendita | 752,0 | ||
| Flusso di cassa netto del periodo | ۰ | $39,6 -$ | 43,0 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 67,7 | 160,0 | |
| Flusso di cassa netto del periodo | $39,6 -$ | 43,0 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 28,2 | 117,0 |
Il rendiconto finanziario deve essere letto congiuntamente alle note illustrative.
| RICONCIL. DELLE PASS. DERIVANTI DA ATTIV. FINANZIAMENTO (in migliaia di euro) |
30/06/2018 | variazioni monetarie |
variazioni non monetarie |
31/12/2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Variazione dei finanziamenti a breve verso soci | 250 | 60 | 190 | ||
| Variazione dei debiti a breve verso banche | $\Omega$ | ||||
| Variazione dei finanziamenti a breve ed a lungo termine | 250 | 60 | 190 |
| Patrimonio netto al 30/06/2017 | Cap. sociale | Riserva sovrappr./ Altre riserve |
Riserva c/aumento Aucap |
Utili (perdite) a nuovo |
Utile (perdita) d'es. |
Patrim. netto |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 31 dicembre 2016 | 907 | 5.704 | 9.219 | $\overline{\phantom{a}}$ | $14.861 -$ | 2.468 | 1.499 | |
| Riporto a nuovo perdita | ٠ | 2.468 | 2.468 | |||||
| Aumenti di capitale al netto costi aumento capitale | 39 | 83 | 122 | |||||
| Versamento socio c/aumento capitale | $\sim$ | |||||||
| Altri versamenti in aumento capitale | $\overline{\phantom{a}}$ | |||||||
| Risultato al 30 giugno 2017 | $\rightarrow$ | $1.255 -$ | 1.255 | |||||
| Saldi al 30 giugno 2017 | 946 | 5.704 | 9.302 | 17.329 | 1.255 | 2.632 |
| Patrimonio netto al 30/06/2018 | Cap. sociale | Riserva sovrappr./ Altre riserve |
Riserva $c/a$ umento Aucap |
Utili (perdite) a nuovo |
Utile (perdita) d'es. |
Patrim. netto |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 31 dicembre 2017 | 933 | 5.704 | 10.577 | 17.329 | 301 | 186 | |
| Riporto a nuovo perdita | 301 | $\overline{\phantom{a}}$ | 301 | $\Omega$ | |||
| Aumenti di capitale al netto costi aumento capitale | |||||||
| Versamento socio c/aumento capitale | 190 | 190 | |||||
| Altri versamenti in aumento capitale | $\overline{\phantom{a}}$ | ||||||
| Risultato al 30 giugno 2018 | 21 | 21 | |||||
| Saldi al 30 giugno 2018 | 933 | 5.704 | 10.767 | 17.028 | 21 | 355 |
Il prospetto delle variazioni del patrimonio netto deve essere letto congiuntamente alle note illustrative
A
TitanMet S.p.A. è stata costituita in Italia in forma di società per azioni ed opera in base alla legislazione italiana.
Alla data di approvazione della presente relazione finanziaria semestrale, la Società ha sede sociale e amministrativa in Milano, Corso Monforte n. 7 ed è iscritta al Registro delle Imprese di Milano, C.F. n. 00849720156, partita IVA n. 12592030154, REA n. 1571217.
Alla data del 31 dicembre 2017 era presente anche una unità locale in Milano, via privata Cesare Battisti n. 2, che è stata dismessa nel semestre.
Le azioni della Società sono ammesse alla negoziazione presso il Mercato MTA, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.
Ai sensi dell'art. 3 dello Statuto Sociale, la Società ha per oggetto:
La Società, inoltre, può svolgere, nei limiti consentiti dalla legge, attività industriale e commerciale nel settore della trasmissione dei dati, voce e video così come l'attività di acquisto, vendita, gestione e permuta di beni immobili.
Al 30 giugno 2018 sulla Società è esercitato controllo di diritto da parte di Kyklos S.p.A., la quale esercita anche attività di direzione e coordinamento ai sensi degli articoli 2497 e seguenti del Codice Civile.
Il bilancio semestrale abbreviato è redatto nel presupposto della continuità aziendale. In particolare, in ragione del buon esito della ristrutturazione finanziaria e societaria, dell'avvio dei processi di business previsti dal piano industriale approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 16 aprile 2018 e soprattutto del concreto e costante supporto dei soci di riferimento (non da ultimo espresso anche tramite formale garanzia d'impegno finanziario), il tutto meglio descritto nella Relazione intermedia sulla gestione alla sezione "Evoluzione prevedibile della gestione e continuità aziendale" cui si rinvia, gli Amministratori ritengono appropriato l'utilizzo del presupposto della continuità aziendale nella predisposizione del presente bilancio semestrale abbreviato e non ritengono sussistenti incertezze in merito al soddisfacimento di tale assunzione.
A de la catalancia de la català de la català de la català de la català de la català de la català de la català de la català de la català de la català de la català de la català de la català de la català de la català de la ca
Il bilancio semestrale abbreviato è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea, nonché dei provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Con "IFRS" si intendono anche gli International Accounting Standards ("IAS") tuttora in vigore, nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall'IFRS Interpretation Commitee, precedentemente denominato International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC") e ancor prima Standing Interpretations Committee ("SIC").
Nella redazione del bilancio semestrale abbreviato sono stati applicati i principi in vigore alla data di riferimento ed in particolare le disposizioni dello IAS 34 Bilanci Intermedi. I principi contabili sono coerenti con quelli adottati per la redazione del bilancio annuale della Società per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017, eccezion fatta per i nuovi standard ed interpretazioni in vigore a partire dal 1° gennaio di quest'anno e che saranno adottati per la prima volta nel bilancio annuale 2018. I nuovi standard non hanno comunque prodotto impatti di una qualche rilevanza nella redazione del bilancio semestrale abbreviato.
Il presente bilancio semestrale abbreviato non include tutte le informazioni e le note richieste nel bilancio annuale e, come tale, deve essere letto unitamente al bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2017.
I prospetti del bilancio sono redatti secondo le seguenti modalità:
Si segnala che la Società ha applicato quanto stabilito da Consob con Delibera n.15519 del 27 luglio 2006 in materia di schemi di bilancio, nonché le indicazioni della Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 in materia di informazione societaria, del Documento Banca d'Italia/Consob/Isvap n. 2 del 6 febbraio 2009, del Documento Banca d'Italia/Consob/Isvap n. 4 del 3 marzo 2010 e Comunicazione Consob n. 0003907 del 19 gennaio 2015.
Il bilancio semestrale abbreviato è presentato in Euro, che è la valuta funzionale e di presentazione adottata dalla Società.
Ai sensi dell'art.3 della Delibera Consob n. 18079 del 20 gennaio 2012, si ricorda che il 19 dicembre 2012 il Consiglio di Amministrazione di TitanMet ha deliberato di aderire, a decorrere da tale data, al regime di opt-out previsto dagli artt. 70, comma 8, e 71, comma 1-bis, del Regolamento Consob n. 11971/99, avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi previsti dall'Allegato 3B del predetto Regolamento Consob in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale mediante conferimenti di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
La redazione del bilancio semestrale abbreviato in applicazione degli IAS/IFRS ha richiesto l'utilizzo di valutazioni, di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività, delle passività e sull'informativa relativa ad attività e a passività potenziali alla data di riferimento della stessa.
Le stime possono divergere dai risultati effettivi a causa dell'incertezza che caratterizza le assunzioni e le condizioni sulle quali si basano le stime, pertanto esse sono riesaminate periodicamente e modificate in modo appropriato al fine di riflettere gli effetti nel conto economico nel periodo in cui le circostanze stesse variano. Le voci di bilancio che richiedono una maggiore soggettività nell'utilizzo di stime e per le quali una modifica delle assunzioni utilizzate potrebbe avere un impatto significativo sul bilancio sono: gli investimenti immobiliari, le partecipazioni, i fondi rischi e le imposte anticipate.
Le stime e assunzioni si basano su dati che riflettono lo stato attuale delle conoscenze disponibili. Variazioni nelle stime e assunzioni potrebbero condurre a risultati differenti.
Nel corso del primo semestre 2018 la Società ha effettuato una nuova stima delle seguenti voci:
Si rimanda alle specifiche note per maggiori dettagli.
La Società nel corrente semestre ha svolto un'unica attività operativa in stadio embrionale (servizi manageriali e amministrativi alle società operative del gruppo Kyklos) essendo in fase di riorganizzazione; per conseguenza non sono stati identificati segmenti operativi da esporre.
| Standard | Contenuto o modifica |
|---|---|
| IFRS 9 - Strumenti finanziari. | Il principio rappresenta una parte di un processo per fasi che ha avuto lo scopo di sostituire interamente lo IAS 39 e introduce dei nuovi criteri, sia per la classificazione e valutazione delle attività e passività finanziarie, sia per la contabilizzazione degli strumenti di copertura ("hedge accounting"). |
| IFRS 15 - Ricavi da contratti con i clienti. | Il principio, che sostituisce lo IAS 18 – Ricavi e lo IAS 11 - Lavori su ordinazione, richiede di utilizzare un nuovo modello a cinque fasi per rilevare i ricavi da contratti con i clienti. |
| Emendamento a IFRS 2 - Pagamenti basati su azioni. |
L'emendamento chiarisce la base di misurazione per i pagamenti basati su azioni regolati per cassa e il trattamento contabile delle modifiche ad un piano d'incentivazione qualora da regolato per cassa divenga regolato con strumenti di capitale. |
| Ciclo annuale di miglioramenti agli | Sono stati modificati: |
| IFRS 2014-2016. | IFRS 1 - Prima adozione degli International Financial Reporting Standards; IAS 28 - Partecipazioni in società collegate e JV. |
| Modifica a IAS 40 - Investimenti immobiliari: trasferimenti di investimenti immobiliari. |
L'emendamento chiarisce che i trasferimenti che la categoria degli interessano investimenti immobiliari devono essere motivati da un cambio della destinazione d'uso. |
| Interpretazione IFRIC 22 - Operazioni in valuta estera |
Questa interpretazione indirizza il trattamento contabile delle transazioni denominate in valuta estera o di parti di transazioni il cui corrispettivo è denominato in valuta estera. |
Con precipuo riferimento alla prima adozione di IFRS 9 e IFRS 15, specifichiamo quanto segue:
27
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 130 | ||
|---|---|---|---|
| Altri ricavi e proventi | 49 | 106 | |
| Totale | 285 | 40 | 236 |
La voce "altri ricavi e proventi" si riferisce principalmente al rilascio parziale del Fondo Rischi, conseguente alla rideterminazione da parte degli amministratori di alcune posizioni di soggetti creditori ritenute a rischio nel precedente esercizio, per le quali oggi si ritiene non sussistano più passività potenziali di natura probabile; ciò in funzione di nuove informazioni sopraggiunte dopo l'approvazione del bilancio 2017.
La parte residua (pari a circa Euro 94 migliaia) è da imputare a sopravvenienze attive derivanti da transazioni a chiusura di posizioni debitorie pregresse.
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $30$ -giu-17 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Costi per servizi | $-281$ | $-327$ | 46 |
| Costi per il personale | $-20$ | 20 | |
| Altri costi operativi | $-24$ | $-78$ | 54 |
| Totale | $-305$ | $-425$ | 120 |
| Il dettaglio di composizione delle voci è riportato nel seguito: | |||
|---|---|---|---|
| Costi per servizi | |||
| La voce costi per servizi è così costituita: | |||
| Descrizione (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $30$ -giu-17 | Variazioni |
| Compensi amministratori | $-75$ | $-38$ | $-38$ |
| Compenso sindaci | $-16$ | $\theta$ | $-16$ |
| Costi di revisione | $-45$ | $\Omega$ | $-45$ |
| Altri compensi professionali e consulenza amministrativa | $-54$ | $-199$ | 145 |
| Compensi per spese legali e notarili | $-37$ | $-48$ | 11 |
| Assicurazioni | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ | $\Omega$ |
| Compenso comitati e organismo vigilanza | $-18$ | 0 | $-18$ |
| Altri servizi | $-27$ | $-41$ | 14 |
| Adempimenti societari | $-8$ | $\theta$ | -8 |
| Costi per godimento beni di terzi | $-1$ | - 1 | |
| Totale | $-281$ | $-327$ | 46 |
La diminuzione dei costi per servizi, rispetto alla stessa data dell'anno precedente, è da imputare sostanzialmente alla riduzione dei costi relativi alle consulenze professionali legate alle attività di gestione della procedura di concordato.
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $30$ -giu-17 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Altri costi operativi | $-24$ | -78 | |
| Totale | $-24$ | $-78$ |
La voce altri costi operativi è relativa a sopravvenienze passive, quote associative, sanzioni, imposte e tasse.
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $30$ -giu-17 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Proventi finanziari | - | ||
| Oneri finanziari | |||
| Totale |
Le imposte del periodo sono pari a zero, così come qui sotto riportato:
| Totale | |||
|---|---|---|---|
| Imposte differite passive | |||
| Imposte differite attive | |||
| Imposte correnti | |||
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30 - \frac{g}{u} - 18$ | $30$ -giu-17 | Variazioni |
Si segnala che l'importo pari a zero presente nel conto economico 2018 rappresenta l'effetto netto di utilizzi delle imposte anticipate, legati alla diminuzione dei fondi rischi ed oneri e di maggior attivazione di imposte differite attive sulle perdite fiscali riportabili per il medesimo importo; tale compensazione è intesa a mantenere inalterato l'asset fiscale, coerentemente con l'ammontare recuperabile in un massimo di tre anni, per come supportato dal Piano Industriale.
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $30$ -giu-17 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Utile (perdita) da Attività non correnti destinate alla dismissione | $-878$ | 878 | |
| Totale | $-878$ | 878 |
La voce del periodo 2017 si riferiva alla minusvalenza netta relativa alla cessione integrale dell'asset Gequity ed includeva le plusvalenze realizzate sul mercato telematico per vendite effettuate nei primi mesi dell'anno (Euro 141 migliaia) e la minusvalenza generata dalla cessione in asta concordataria del pacchetto di maggioranza della partecipazione (Euro 1.019 migliaia).
I valori esposti nelle note illustrative, laddove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di Euro.
La Società non detiene beni acquisiti mediante contratti di leasing. Il valore residuo delle attività materiali è pari ad Euro 588 (Euro 273 nel 2017).
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $31$ -dic-17 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Investimenti Immobiliari | 556 | 556 | |
| Totale | 556 | 556 |
Gli investimenti immobiliari detenuti dalla società sono riferiti alla proprietà esclusiva di n.92 box (autorimesse) siti nel Comune di Reana del Rojale (Udine) e pervenuti alla società in data 31 dicembre 2003 in conto prezzo per la cessione dell'immobile di Romans d'Isonzo effettuato alla FIIM S.r.l.
I suddetti box non sono locati e, alla chiusura della procedura di concordato, sono stati liberati dai gravami ipotecari iscritti da parte dei creditori.
Il valore originario, pari a Euro 1.700 migliaia è stato complessivamente ridotto per Euro 1.144 migliaia negli esercizi successivi per l'adeguamento al fair value.
La valutazione al fair value che è stata mantenuta inalterata rispetto al bilancio chiuso al 31 dicembre 2017, si allinea ai valori rinvenibili dall'Osservatorio del Mercato Immobiliare per analoghi immobili nelle medesime condizioni e ubicazione. Tale riferimento (equivalente ad una quotazione media di 400 $\epsilon$ /mq) è stato ritenuto valido e rappresentativo anche da una recente perizia ottenuta da esperto indipendente specializzato nel settore immobiliare.
Come richiesto dal paragrafo 76 dello IAS 40 di seguito si riporta la riconciliazione del valore contabile degli investimenti immobiliari tra l'inizio e la fine del primo semestre 2018:
| Valore originario degli investimenti | 1.700 | |
|---|---|---|
| A deguamenti al Fair value esercizi precedenti | 1.144 | |
| Valore netto contabile al 31 dicembre 2017 | 556 | |
| Movimenti 2018: | ||
| A deguamenti al Fair value dell'esercizio | ||
| Totale movimenti 2018 | ||
| Valore originario degli investimenti | 1.700 | |
| Adeguamenti al Fair value | × | 1.144 |
| Valore netto contabile al 30 giugno 2018 | 556 |
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $31$ -dic-17 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Altre Attività non correnti | 462 | 462 | |
| Totale | 462 | 462 |
Il saldo della posta al 30 giugno 2018 si riferisce ad imposte anticipate, iscritte a bilancio per Euro 462 mila, ai sensi dello IAS 12. Tali imposte anticipate afferiscono alle seguenti componenti:
| COMPOSIZIONE IMPOSTE ANTICIPATE 30/06/18 | val. contabile | effet. fiscale |
|---|---|---|
| Svalutazione crediti | 8.000 | 1.920 |
| Svalutazione box | 66.672 | 16.001 |
| Interessi passivi indeducibili | 500.537 | 120.129 |
| Perdite fiscali riportabili ai fini IRES $(+)$ | 1.348.428 | 323.623 |
| TOTALE | 1.923.637 | 461.673 |
La recuperabilità di tali attività è stata considerata probabile in tempi brevi, in forza del piano industriale approvato dal Consiglio di Amminsitrazione di TitanMet in data 16 aprile 2018, ed in particolare degli imponibili che saranno generati dalla Società (a sé stante e senza considerare le dinamiche di gruppo che nel prossimo futuro vedranno probabilmente la strutturazione di una tassazione consolidata) entro l'esercizio 2020. L'arco temporale di valutazione di recuperabilità è stato limitato a soli 3 anni, in ossequio alla doverosa prudenza che gli amministratori hanno ritenuto di applicare nell'attuale contesto di implementazione della strategia di sviluppo del futuro Gruppo TitanMet.
Si segnala che le perdite fiscali riportabili al 30 giugno 2018 sono pari a Euro 16.543.142 e sono così composte:
| esercizio | importo (euro) |
|---|---|
| 2018 | |
| 2017 | |
| 2016 | 3.010.633 |
| 2015 | 579.980 |
| 2014 | 169.133 |
| ante 2013 | 12.783.396 |
Si specifica che l'ammontare delle perdite fiscali riportabili registra una variazione incrementativa rispetto a quanto riportato nelle note al bilancio 2017, derivante dalla recente presentazione di una dichiarazione integrativa d'imposta.
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $31$ -dic-17 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| Altre attività correnti | 540 | 843 | $-303$ | |
| Totale | 540 | 843 | $-303$ |
La posta si riferisce principalmente a crediti IVA per Euro 198 mila, ad anticipi a fornitori per Euro 42 mila e ad assegni circolari depositati presso il Commissario Giudiziale (organo della procedura di concordato preventivo) ai fini della soddisfazione di creditori concordatari per Euro 285 mila, per i quali permane iscritto al passivo analogo importo a titolo di debito, in attesa che le posizioni siano regolate con il ritiro degli assegni da parte dei beneficiari designati.
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $31$ -dic-17 | Variazioni 84 |
|
|---|---|---|---|---|
| Crediti commerciali | 84 | |||
| Totale | 84 |
Per quanto concerne il saldo iscritto per crediti commerciali al 30 giugno 2018 viene fornito nel seguito il dettaglio:
| Descrizione | $30$ -giu-18 |
|---|---|
| Crediti verso clientela residente | |
| Crediti verso clientela non residente | |
| Fondo svalutazione crediti clientela residente | $-353$ |
| Fondo svalutazione crediti clientela non residente | |
| Totale |
I crediti commerciali verso clientela residente si riferiscono principalmente a
Di seguito si fornisce la movimentazione del fondo svalutazione crediti nel periodo del primo semestre 2018:
| $\boldsymbol{\mathit{Descrizione}}$ | 31-dic-17 Accantonamenti | Rilascio | $30$ -giu-18 | |
|---|---|---|---|---|
| Fondo svalutazione crediti | ں ر |
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $31$ -dic-17 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 68 | 4( | ||
| Totale | 68 |
Alla voce disponibilità liquide sono classificati i saldi dei conti correnti bancari intrattenuti con istituti di credito con scadenza a vista e soggetti ad un irrilevante rischio di variazione del loro valore iscritto al nominale. Il valore delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti è allineato al fair value alla data di riferimento del bilancio.
Alla data del 30 giugno 2018 il capitale sociale sottoscritto è di Euro 946.060.67 suddiviso in n. 135.700.093 azioni ordinarie prive dell'indicazione del valore nominale. L'esposizione in bilancio. come prevedono i principi di riferimento, è al netto della quota non versata di Euro 12.833,10.
Le Azioni sono ordinarie, nominative e hanno tutte le medesime caratteristiche.
Le azioni della Società sono ammesse alla negoziazione presso il mercato MTA, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A..
Il codice ISIN delle n. 44.295.742 azioni quotate è il seguente: IT0004659428.
Il codice ISIN delle n. 90.404.351 azioni non quotate è il seguente: IT0004696271 e sono così intestate: n. 393.672 ad A.C. Holding S.r.l. in fallimento, n. 12.120.000 ad AC Holding Investments SA, n. 6.000.000 a Ya Global Dutch BV e n. 72.890.679 a Kyklos S.p.A..
Il patrimonio netto della Società alla data di chiusura del semestre ammonta ad Euro 355-mila, comprensivo del risultato di periodo (Euro 186 migliaia al 31 dicembre 2017).
| (Valori espressi in Euro) | $30$ -giu-18 | $31$ -dic-17 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Capitale sociale | 933.228 | 933.228 | |
| Riserva sovrapprezzo azioni | 5.704.308 | $5.704.310 -$ | |
| Soci c/versamento futuro aumento capitale | 10.767.446 | 10.577.446 | 190.000 |
| Riserva arrotondamento euro | ÷. | ||
| Perdite esercizi precedenti | 17.028.517 | 17.329.749 | 301.232 |
| Risultato d'esercizio | 21.491 | $301.232 -$ | 322.723 |
| Totale | 354.974 | 186.467 | 168.507 |
Di seguito si illustra la variazione del patrimonio netto della Società intervenuta nel semestre:
Al 30 giugno 2018 (immutato dal bilancio 2017) la società iscrive un credito verso V11 Milano Assets S.r.l. pari ad Euro 12.833,10 per capitale sottoscritto e non ancora versato. Tale credito, in ossequio alla normativa contabile di riferimento, è registrato a decurtazione del Capitale sociale.
Per ulteriori dettagli sull'azionariato della Società si rinvia alla Relazione sulla Gestione al paragrafo "Evoluzione prevedibile della gestione e continuità aziendale".
In data 30 marzo 2018 Kyklos ha richiesto di convertire una parte del proprio finanziamento soci per un ammontare di Euro 190.000 in versamento in conto futuro aumento di capitale.
Si dà atto che la presente relazione finanziaria semestrale fa emergere un patrimonio netto pari ad Euro 354.974, a fronte di una Capitale sociale sottoscritto di Euro 946.060,67 e che, pertanto, il capitale sociale risulta diminuito di oltre un terzo, ricorrendo la fattispecie di cui all'art. 2446, comma 1, c.c..
In considerazione del fatto che in data 12 luglio 2018 il socio di controllo Kyklos S.p.A. ha convertito l'intero credito derivante da finanziamento soci per un ammontare di Euro 250.000 in versamento in conto futuro aumento di capitale e che in data 27 luglio 2018 la stessa Kyklos S.p.A. ha versato ulteriori Euro 50.000 in conto futuro aumento di capitale, il patrimonio netto alla data attuale risulta intaccato di un ammontare inferiore al terzo, non sussistendo più la fattispecie di cui all'art. 2446 c.c..
La Società non ha alcun piano di opzione su azioni.
La Società detiene n. 88 azioni proprie (n. 84 Elios Holding Milano e n. 4 Elios Holding), il cui costo di acquisto (e valore di mercato) è di importo irrilevante (nell'ordine di centesimi di Euro).
| Fondi per rischi e oneri | $-197$ | ||
|---|---|---|---|
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $31$ -dic-17 | Variazioni |
Di seguito si fornisce dettaglio analitico della movimentazione dei fondi rischi e oneri:
| Descrizione | $31$ -dic-17 | Accantonamenti | Utilizzi Riduzione |
$30$ -giu-18 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fondo rischi contenzioso | 236 | $\sim$ $\frac{1}{2}$ |
$-70$ | 301 |
Il fondo rischi è riferito per Euro 39 migliaia al residuo degli accantonamenti effettuati nel bilancio 2017 a fronte di passività potenziali aventi natura probabile, connesse a potenziali pendenze con alcuni creditori.
Il fondo risulta diminuito di Euro 197 migliaia a seguito della risoluzione di alcune vertenze legali nel corso del primo semestre 2018 e della rideterminazione di posizioni con creditori non più ritenute a rischio probabile.
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $31$ -dic-17 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| Altri debiti correnti | 69 | 92 | ||
| Debiti tributari | 526 | 539 | ||
| Totale | 595 | $631 -$ |
La voce comprende debiti verso creditori sociali non commerciali, debiti verso l'erario e verso istituti previdenziali. Questi ultimi sono rappresentati dalle quote di contributi maturate e non versate alla data di bilancio principalmente verso INPS.
I debiti tributari sono riferiti a ritenute fiscali, a debiti per IRES e IRAP scaduti e ai debiti per imposte correnti e scadute, oltre a debiti IVA di anni precedenti.
In data 26 giugno 2018 Agenzia delle Entrate Riscossione ha accolto l'Istanza di definizione della cartella di pagamento n.06820170054418563000 di importo pari a Euro 121.412,00, il debito di tale cartella si è ridotto ad Euro 69.175,41 per stralcio di sanzioni e interessi di mora. Tale debito verrà corrisposto in 5 rate, la prima del 31/07/2018 già pagata e le altre quattro in pagamento nei 5 mesi successivi (ultima rata il 28/02/2019).
In data 11 settembre 2018 Agenzia delle Entrate Riscossione ha accolto l'Istanza di rateazione dei debiti residui, pari ad Euro 59.694,36, con un pagamento in 72 mesi a partire dal 26/09/2018. La prima rata è stata pagata.
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $31$ -dic-17 | Variazioni | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Debiti commerciali | $685 -$ | ||||
| Totale | 432 | $685 -$ | 253 |
I debiti commerciali sono costituiti in dettaglio dalle seguenti voci:
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $31$ -dic-17 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| Debiti verso fornitori nazionali | 432 | 685 - | 253 | |
| Debiti verso fornitori esteri | ||||
| Totale | 432 | 685 | 253 |
All'interno della voce sono ricomprese le fatture da ricevere relative a servizi erogati da professionisti nel corso del periodo, nonché in esercizi passati, per i quali le relative fatture sono state ricevute nel corso del secondo semestre 2018 ovvero stanziate secondo un'analisi puntuale della competenza dei servizi ricevuti.
È da segnalare che la società ha emesso assegni circolari a favore dei fornitori per un importo complessivo di Euro 285 migliaia, assegni detenuti dal Commissario Giudiziale della procedura concordataria e la cui voce è esposta in bilancio nella voce 13 (altri attività correnti). A fronte di tali attività permangono iscritti passivi commerciali per analogo importo.
| (Valori espressi in migliaia di Euro) | $30$ -giu-18 | $31$ -dic-17 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Debiti verso banche e altre passività finanziarie correnti | 250 | $190 -$ | 440 |
| Totale | 250 | $190 -$ | 440 |
La voce è interamente composta da debiti finanziari nei confronti dell'azionista di riferimento Kyklos S.p.A. a fronte di un finanziamento a breve termine, peraltro fatto oggetto di rinuncia in conto futuro aumento di capitale nel corso del luglio 2018.
Per maggiori dettagli si rinvia alla Sezione X "Operazioni con parti correlate" nella presente nota illustrativa.
Trattasi di Debiti e Passività finanziarie valutati con il metodo del costo ammortizzato.
L'effetto al conto economico dei debiti è costituito dagli interessi passivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo.
La società monitora i potenziali effetti negativi per intraprendere le opportune azioni per mitigarli.
Ai sensi del Regolamento 809/2004/CE e della definizione di capitale circolante – quale "mezzo mediante il quale l'Emittente ottiene le risorse liquide necessarie a soddisfare le obbligazioni che pervengono a scadenza" - contenuta nelle Raccomandazioni ESMA/2013/319, si informa che TitanMet al 30 giugno 2018 presentava un capitale circolante negativo pari ad Euro 350 migliaia.
| Voce | Valore |
|---|---|
| Crediti vs. clienti | 84.380 |
| Crediti tributari entro 12 mesi | 198.198 |
| Altri crediti entro 12 mesi | 342.186 |
| Acconti entro 12 mesi | |
| Debiti verso fornitori | 431.936 |
| Debiti tributari entro 12 mesi | $-473.840$ |
| Debiti previdenziali entro 12 mesi | |
| Altri debiti entro 12 mesi | 68.710 |
| Capitale Circolante Netto | 349.722 |
Le disponibilità liquide della società esistenti al 30 giugno 2018 ammontano ad Euro 28 migliaia a fronte di un indebitamento finanziario corrente di Euro 250 migliaia.
I crediti in essere al 30 giugno 2018 sono di natura commerciale, tributaria e di altra natura, come emerge dalle note di commento allo stato patrimoniale.
Nel 2018 sono state intraprese le azioni necessarie per provvedere al recupero dei crediti non ancora incassati e laddove necessario si è provveduto all'accantonamento dello specifico fondo.
Il rischio di mercato si origina dalla probabilità di variazione del fair value o dei flussi di cassa futuri di uno strumento finanziario, a seguito dei cambiamenti nei prezzi di mercato, nei tassi di interesse e nei tassi di cambio. La Società è esposta ai rischi di tasso che influiscono sulla remunerazione della liquidità disponibile impiegata.
Il rischio di tasso d'interesse consiste nel rischio che il valore di uno strumento finanziario e/o il livello dei flussi finanziari da esso generati, vari in seguito alle fluttuazioni dei tassi d'interesse di mercato.
Il successo della Società dipende in misura significativa da figure chiave del management. La perdita di tali figure o l'incapacità di attrarre, formare e trattenere ulteriore personale qualificato potrebbero determinare una riduzione della capacità competitiva della Società, condizionare gli obiettivi di crescita previsti ed avere effetti negativi sulle prospettive di business della Società. nonché sui risultati economici e/o sulla sua situazione finanziaria.
Inoltre, qualora una o più delle suddette figure chiave dovesse interrompere la propria collaborazione con la Società, vi è il rischio che quest'ultima non riesca a sostituirla tempestivamente con figure idonee ad assicurare nel breve periodo il medesimo apporto, con conseguenti possibili impatti diretti sulle performance aziendali e sulla riproducibilità nel tempo dei risultati conseguiti.
Considerato lo stato concorsuale chiuso nel mese di dicembre 2017, è ridotto il rischio che la Società debba far fronte a passività derivanti da vertenze giudiziarie di varia natura.
La Società, con l'assistenza dei propri legali, gestisce e monitora costantemente tutte le controversie in corso e, sulla base del prevedibile esito delle stesse, procede, laddove necessario, al prudenziale stanziamento di appositi fondi rischi.
Pur nell'incertezza insita in qualsiasi procedimento di stima, i relativi valori stanziati sono da ritenersi congrui e adeguati sulla base delle aspettative di evoluzione dei contenziosi comunicate dai consulenti legali che rappresentano TitanMet nei contenziosi.
*****
Per l'analisi degli ulteriori rischi della Società si rimanda al relativo paragrafo della Relazione sulla gestione.
S
Si riporta di seguito la posizione finanziaria netta, ai sensi della Delibera Consob 6064293 del 28 luglio 2006 è così analizzabile:
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA INDIVIDUALE (1) (importi in migliaia di euro) |
30/06/2018 | di cui verso parti corr. $(*)$ |
31/12/2017 | di cui verso parti corr. $(*)$ |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cassa | ||||||
| Altre disponibilità liquide per c/c bancari | 28 | $\blacksquare$ | 68 | |||
| Titoli detenuti per la negoziazione | $\qquad \qquad \blacksquare$ | |||||
| Liquidità | 28 | $\blacksquare$ | 68 | |||
| Crediti finanziari correnti | ||||||
| Debiti bancari correnti | $\overline{a}$ | - | ||||
| Parte corrente dell'indebitamento non corrente | $\qquad \qquad \blacksquare$ | ٠ | ||||
| Altri debiti finanziari correnti | 250 | $250 -$ i = |
190 | 190 | ||
| Indebitamento finanziario corrente | 250 | $250 -$ l w |
190 | $\overline{a}$ | 190 | |
| - di cui garantito da deposito bancario | ٠ | |||||
| - di cui garantito da pegno su azioni | $\qquad \qquad \blacksquare$ | $\overline{\phantom{a}}$ | ٠ | |||
| - di cui garantito da cessione di credito pro- solvendo |
||||||
| Indebitamento finanziario corrente netto | - | 222 | 250 | 122 | ٠ | 190 |
| Debiti bancari non correnti | - | $\overline{\phantom{a}}$ | ||||
| Altri debiti finanziari non correnti | $\overline{\phantom{0}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{a}$ | |||
| Indebitamento finanziario non corrente | ||||||
| Totale posizione finanziaria netta | 222 | 250 | 122 | 190 |
(1) L'indebitamento finanziario netto non include i crediti finanziari non correnti come previsto dalla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28.07.2006.
(*) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 nello schema di bilancio sono evidenziati gli effetti dei rapporti con parti correlate sul bilancio dell'Emittente che sono ulteriormente descritti al paragrafo IX della presente nota integrativa.
Le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, non sono qualificabili né come atipiche, né come inusuali, poiché rientrano nell'ordinario corso degli affari delle società del gruppo facente capo a Kyklos. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato.
In data 19 dicembre 2017 il Consiglio di Amministrazione ha autorizzato la sottoscrizione di un contratto di finanziamento soci fruttifero per Euro 190 migliaia con Kyklos S.p.A., azionista di maggioranza della Società. In data 30 marzo 2018, il socio Kyklos S.p.A. ha comunicato la propria richiesta di convertire il finanziamento soci per un ammontare di Euro 190.000 in versamento in conto futuro aumento di capitale.
In data 2 febbraio 2018 il Consiglio di Amministrazione ha autorizzato la sottoscrizione di un contratto di finanziamento soci fruttifero per ulteriori Euro 250 migliaia con Kyklos S.p.A..
I documenti informativi sono a disposizione del pubblico sul sito Internet della società.
Di seguito si riporta tabella dei rapporti patrimoniali in essere tra la Società e le parti correlate alla data del 30 giugno 2018, in considerazione di quanto contemplato dal Regolamento Parti Correlate dell'Emittente:
| Dati al 30-giu-2018 (Valori in migliaia di Euro) | Crediti commerciali e altri crediti correnti e non correnti |
Attività finanziarie correnti e non correnti |
Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti |
Debiti commerciali e altri debiti correnti e non correnti |
Debiti finanziari correnti e non correnti |
|---|---|---|---|---|---|
| V11 Milano Assets S.r.l. | 13 | 0 | |||
| RH S.r.l. | $^{(1)}$ | ||||
| Kyklos S.p.A. | 250 | ||||
| HI Real S.p.A. | $\mathbf{0}$ | ||||
| Titalia S.p.A. | 35 | $\theta$ | 11 | $\mathbf{0}$ | |
| Metextra S.p.A. | 49 | $\Omega$ | $\Omega$ | ||
| Totale | 84 | 0 | 13 | 11 | 250 |
| Valore della corrispondnete voce di bilancio | 84 | 0 | 13 | 501 | 250 |
Di seguito si riporta tabella comparativa dei rapporti economici intervenuti tra la Società e le parti correlate, nel primo semestre 2018.
| Dati al 30-giu-2018 (Valori in migliaia di Euro) | Ricavi per beni Costi per beni e servizi |
e servizi | Proventi finanziari |
Oneri finanziari |
|---|---|---|---|---|
| V11 Milano Assets S.r.l. | ||||
| RH S.r.l. | ||||
| Kyklos S.p.A. | ||||
| HI Real S.p.A. | ||||
| Titalia S.p.A. | 65 | 25 | ||
| Metextra S.p.A. | 65 | |||
| Totale | 130 | 25 | ||
| Valore della corrispondnete voce di bilancio | 130 | 254 |
Si segnala che TitanMet ricopre il ruolo di garante, subordinatamente coobbligato per sanzioni rilevate in passato da Consob nei confronti del collegio sindacale, per un importo al 31 dicembre 2017 pari ad Euro 206.577. Non si ravvisano, allo stato attuale, rischi concreti e probabili in ordine ad un regresso di tali debiti del collegio nei confronti di TitanMet.
Non vi sono ulteriori impegni o garanzie da segnalare.
Il sottoscritto Francesco Bottene, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di TITANMET S.p.A. attesta, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio semestrale abbreviato, nel corso del periodo 1 gennaio $2018 - 30$ giugno $2018$ .
A tal riguardo, si evidenzia che il bilancio semestrale abbreviato è stato redatto nel presupposto della continuità aziendale.
Milano, 28 settembre 2018
Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Francesco Bottene
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