METabolic EXplorer — Earnings Release 2009

Nov 6, 2009

METabolic EXplorer : Point sur l'activité au 3ème trimestre 2009 ; les neufs premiers mois de l'année écoulée démontrent que l'entreprise a franchi une nouvelle étape et endosse désormais le statut d'une entreprise industrielle à part entière

Clermont-Ferrand, France, le 6 novembre 2009

METabolic EXplorer, entreprise de chimie biologique spécialisée dans le développement de procédés de production de composés biochimiques industriels, entrant dans la composition de produits de la vie courante, - peintures, solvants, aliments pour animaux, adhésifs, fibres textiles, fils chirurgicaux résorbables… -, fait un point sur son activité au 3ème trimestre 2009.

Nouvelle étape de développement industriel et adaptation de l'organisation à la croissance à venir

Les neufs premiers mois 2009 auront été caractérisés par une forte activité tant sur le plan de l'accélération de discussions en vue de partenariats, que des développements industriels mais aussi, sur les plans, boursier, actionnariat de référence, organisation interne et Management.

Ces différentes évolutions témoignent bien du changement de statut de METabolic EXplorer qui est aujourd'hui parfaitement en ligne avec les objectifs industriels qu'elle s'est assignée :

• Mise à disposition des moyens financiers pour atteindre rapidement le seuil industriel nécessaire
• Achèvement en 2009 de l'infrastructure industrielle avec le lancement du pilote dans les semaines qui viennent
• Validation du modèle scientifique avec l'entrée en pilote du PDO
• Validation du modèle économique avec des discussions désormais très avancées en vue de réalisation de partenariats et développements, y compris en propre.

Ce changement de statut pour METabolic EXplorer s'est aussi traduit par une activité autour du titre correspondant à des positions attendues et classiques de la part de certains fonds anciens ayant participé à l'amorçage. On peut retenir que les investisseurs institutionnels de référence, historiquement présents à la création de la société, sont toujours représentés au Conseil de Surveillance témoignant ainsi de leur volonté d'accompagner METabolic EXplorer dans sa nouvelle phase de développement.

Pour accompagner cette nouvelle étape, METabolic EXplorer a décidé de renforcer ses organes de contrôle avec notamment la cooptation par le Conseil de surveillance d'un nouveau membre et par la création d'un Comité des comptes.

Le Directoire connaît également une évolution dans sa composition. Deux nouveaux membres sont nommés : Jean-Claude LUMARET et Olivier NORE. Paul MICHALET, Directeur Financier, qui s'était fixé l'atteinte de l'ensemble de ces étapes pour pouvoir se consacrer à un projet personnel sur la région lyonnaise, a souhaité le concrétiser. Il quittera donc, comme prévu, l'entreprise début 2010 après avoir achevé la mise en place d'une nouvelle organisation de la Direction Financière.

T3 : Principales données chiffrées

(En milliers d'euros) 2009 2008 1 er trimestre 0 15 2 ème trimestre 900 1.015 3 ème trimestre 0 900 Chiffre d'affaires 9 mois 900 1.930

Chiffre d'Affaires de la période

METabolic EXplorer a comptabilisé, au cours des 3 premiers trimestres de l'exercice 2009, un chiffre d'affaires de 900.000 € constitué de revenus de licence concernant les deux procédés (Acide Glycolique et L-Méthionine) développés en partenariat. Ces revenus contractuels sont, entre autres, versés en fonction de l'atteinte de certaines étapes du développement des projets et, à ce titre, sont donc susceptibles de varier fortement d'un trimestre à l'autre.

Trésorerie

La société dispose de 46,2 M€ de trésorerie au 30 septembre 2009 contre 50,1 M€ au 30 juin 2009. Sur le trimestre 1.7 M€ a été affecté au financement de la réalisation de l'unité pilote portant à 4.7 M€ les sommes décaissées au titre de cet investissement depuis le début de l'année

Le projet sera financé par de la dette sous forme de crédit bail, à 12 ans pour la partie immobilière et à 5/7 ans pour la partie matériels, la société assurant, au 30 septembre, le préfinancement de l'opération.

On doit retenir, qu'hors cette avance de trésorerie sur le projet pilote, la consommation de trésorerie sur les 9 premiers mois a été de 4.8 M€ conformément aux projections faites en mars dernier.

Infrastructures industrielles et PDO

Pilote : mise en route prévue à échéance fin 2009

Les travaux annoncés lors de la publication des résultats semestriels 2009 se poursuivent et s'achèveront comme prévu en fin d'année. Pour mémoire, ce pilote associant l'unité de fermentation à une unité de purification, permettra de matérialiser les process book*, véritables modes d'emploi à destination des industriels souhaitant construire de nouvelles unités de production, partout dans le monde.

* Process book : Permet d'évaluer précisément les besoins en consommation pour chaque procédé développé / calcul du prix de revient.

PDO : Démarrage des tests applicatifs couvrant 80% des besoins du marché

Toujours en ligne avec ce qui a été annoncé lors des semestriels, le PDO pour lequel la phase pré-pilote est terminée sera le premier produit propre de METEX à entrer dans le pilote industriel. Cela permettra de finaliser le Process Book dans les délais fixés. Le pilotage du bioprocédé s'accompagne aussi de la production de lots significatifs de PDO pour réaliser les tests sur les marchés clés dans les mois qui viennent. On entend par test applicatif, la validation pour l'industriel que le produit dont il dispose est conforme aux spécifications nécessaires pour son utilisation dans les applications qu'il maîtrise.

Activité commerciale

Business développement et partenariats : poursuite des discussions comme annoncé en septembre dernier

METabolic EXplorer poursuit ses discussions pour mener à bien sa première opération de joint-venture. L'entreprise rappelle que si les discussions sont en bonne voie, il convient de rester prudent car rien ne permet de préjuger de l'issue des négociations en cours.

Enfin, des efforts sont poursuivis pour accélérer le développement industriel et commercial de METEX en particulier dans la capacité de développer en propre des applications commerciales pour le PDO.

Dans un cas comme dans l'autre, l'objectif reste inchangé ; créer la meilleure valeur long terme pour les actionnaires tout en s'inscrivant dans une vision durable.

* Développement en propre : Option de développement stratégique pour l'entreprise présentée en mars dernier et consistant à sécuriser contractuellement en amont la matière première, - glycérol brut – et l'aval dans le cadre de tests applicatifs du PDO chez des sociétés leaders sur leurs marchés.

Bourse, actionnariat et Gouvernance

METEX en bourse à fin septembre 2009

Le retour du titre à des niveaux que nous connaissons aujourd'hui reflète la confiance des marchés à la stratégie développée et en particulier, au respect de chaque étape annoncée et réalisée. Il reflète aussi l'intérêt porté à des sociétés innovantes qui disposent de tous les moyens pour adresser un marché mondial. METabolic EXplorer est parfaitement en ligne avec le calendrier annoncé.

Ce retour du titre à des niveaux mieux valorisés a aussi constitué une opportunité pour un fonds qui avait participé à l'amorçage de réaliser sa plus value. SOFIMAC, présent à la création de la société en 1999, a vu ainsi son investissement arriver en fin de cycle naturel.

Conseil de surveillance

Benjamin GONZALEZ, Président du Directoire ajoute: « Je tiens à remercier tout particulièrement SOFIMAC PARTNERS et sa représentante permanente, Madame Cécile THEBAUT qui désormais quitte le Conseil de Surveillance où elle nous a assisté pendant près dix ans. Je tiens aussi à la remercier d'avoir été une des premières personnes à croire dans le modèle qui est le nôtre. Le Conseil de surveillance a décidé de remplacer SOFIMAC PARTNERS en cooptant Monsieur Jérôme DUPAS, responsable de l'activité corporate finance et capital markets de BNP-Paribas Fortis en France. Monsieur Jérôme DUPAS apportera son expertise en tant que financier d'affaires en particulier dans les domaines des fusions acquisitions et des opérations de haut de bilan, en France et à l'international. Enfin, ces changements sont aussi l'occasion pour moi de souligner la fidélité de nos deux actionnaires de référence que sont CAPE et SEVENTURE qui, confrontés aux mêmes enjeux de réalisation de leurs investissements respectifs, continuent de marquer, par leur présence à notre Conseil de Surveillance, leur attachement à cette nouvelle étape qui est la nôtre ».

Le Conseil de Surveillance se compose désormais de 3 membres indépendants sur 5 conformément aux meilleures pratiques de gouvernance d'entreprise :

• Monsieur Daniel THOMAS, Président, membre indépendant
• Monsieur Hans VOGELSANG, Vice-président, membre indépendant
• Monsieur Jérôme DUPAS, Membre indépendant
• CAPE, représentée par le Dr Philippe GUINOT
• SEVENTURE représentée par Monsieur Emmanuel FIESSINGER

Création d'un Comité des comptes

Le Comité des comptes qui était d'ores et déjà prévu dans le règlement intérieur du Conseil de Surveillance de la Société du 28 juin 2007 a été mis en place par le Conseil de surveillance du 28 octobre 2009 et son organisation a été mise en conformité avec les préconisations AFEP-MEDEF en date de décembre 2008. Il est composé de 3 membres et présidé par Monsieur Jérôme DUPAS.

Management

Comme indiqué dans ce communiqué, Paul MICHALET, ses objectifs ayant été atteints, a souhaité pouvoir se consacrer à partir de 2010 à la réalisation d'un projet en dehors de Clermont-Ferrand. La nouvelle organisation qu'il met en place capitalisera les enseignements d'un audit visant à assurer la meilleure transversalité de la fonction dans l'entreprise et la maîtrise chiffrée de la création de valeur.

Benjamin GONZALEZ, Président du Directoire ajoute: « Paul MICHALET, par ses qualités de gestionnaire, a contribué au développement maitrisé de METabolic EXplorer et en particulier, dans la gestion financière des priorités de l'entreprise tant avant que depuis l'IPO. Je tiens ici à le remercier d'avoir su, à mes côtés, faire en sorte que toutes les étapes de développement que METEX a connues, aient été réalisées avec autant de pragmatisme et de rigueur».

D'une manière plus large et, pour aborder les développements industriels à venir, il a été décidé de renforcer le Directoire, en particulier par la nomination de deux cadres dirigeants de la Société aux parcours et profils industriels reconnus, - Messieurs Jean-Claude LUMARET, Directeur Stratégie et Innovation et Olivier NORE, Directeur de l'Industrialisation de la société -.

Le Directoire se compose désormais comme suit :

• Monsieur Benjamin GONZALEZ, Président du Directoire ;
• Monsieur Philippe SOUCAILLE,
• Monsieur Jean-Claude LUMARET, et

• Monsieur Olivier NORE.

• FIN-

A propos de METabolic Explorer - www.metabolic-explorer.com

Créée en 1999, METabolic EXplorer est une entreprise de chimie biologique. Elle a pour vocation de permettre à des industriels de faire face à la fin annoncée du pétrole et donc, de continuer de produire, mais autrement, durablement.

Utilisant le principe éprouvé de la fermentation industrielle, METabolic EXplorer offre de pallier les procédés de pétrochimie actuels lourds et coûteux par l'utilisation d'une large gamme de matières premières renouvelables et pérennes. Optimisant le rendement de bactéries non pathogènes, dans un univers confiné et maîtrisé, l'entreprise contribue à la fabrication de composés chimiques utiles à la production de produits de la vie courante, peintures, solvants, plastiques, fibres textiles mais aussi, fils chirurgicaux ou encore aliments pour animaux.

Cette solution alternative (via le développement de bioprocédés renouvelables) est focalisée aujourd'hui sur 5 produits, représentant un marché estimé à plus de 14 milliards de dollars. Elle sera mise en application sous forme de partenariats industriels non exclusifs, des joints venture avec des acteurs de la chimie, partout dans le monde.

METabolic EXplorer est basée à Clermont-Ferrand (France) et cotée sur NYSE EURONEXT PARIS (Compartiment C, METEX)

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METabolic EXplorer S.A.

Paul MICHALET, Directeur Administratif et Financier Biopôle Clermont-Limagne 63360 Saint-Beauzire - FRANCE - E-mail : infofin@metabolic-explorer.com Tél. : +33 (0)4 7333 4300 Fax : +33 (0)4 7333 4301

Actus Finance

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Les éléments qui figurent dans cette communication peuvent contenir des informations prévisionnelles impliquant des risques et des incertitudes. Les réalisations effectives de la Société peuvent être substantiellement différentes de celles anticipées dans ces informations du fait de différents facteurs de risque qui sont décrits dans le Document de Référence de la Société. Société.