METabolic EXplorer — Annual Report 2009

Mar 22, 2010

METabolic EXplorer en 2009 ; un pas de plus vers une maîtrise industrielle plus forte et des atouts supplémentaires pour la commercialisation des technologies

Clermont-Ferrand, le 22 mars 2010 – METabolic EXplorer, entreprise de chimie biologique spécialisée dans le développement de procédés de production par voie biologique de composés chimiques industriels entrant dans la composition de produits de la vie courante, - peintures, solvants, aliments pour animaux, adhésifs, fibres textiles, fils chirurgicaux résorbables, etc.-, présente son activité pour l'année 2009.

A retenir

2009 aura, d'une part, été marquée par la construction et le lancement du pilote d'industrialisation et, d'autre part, par la production des premiers échantillons de PDO (1,3 Propanediol), l'un des produits les plus avancés. Ce pilote, développé selon une ingénierie propre à la société pour un investissement de 6,5 Millions d'euros (dont 5,6 M€ réalisé à fin 2009), a suscité un intérêt fort de la part des industriels qui ont pu découvrir le site. La trésorerie disponible reste forte et atteint 48,8 M€ au 31.12.2009.

Le lancement du pilote et la production des premiers échantillons de PDO, contribuent à l'accélération des discussions en vue de la création d'une première coentreprise mais aussi, à l'analyse concrète d'opportunités de développement en propre des technologies. En effet, en dépit de la crise, les deux voies de commercialisation restent très actives et témoignent de l'attrait porté au procédé.

2009 enfin, aura été marquée par le lancement des premiers tests sur des produits développés en partenariat avec ROQUETTE. Autant de faits qui rapprochent toujours plus METabolic EXplorer de la dimension commerciale à laquelle la société aspire.

Les informations qui suivent ont été détaillées tout au long de l'année 2009 dans les communiqués publiés par la société. METabolic EXplorer en rappelle ici les grandes lignes sachant que toutes ces informations sont consultables sur www.metabolic-explorer.com à la rubrique « actualités ».

Ressources humaines, infrastructures industrielles et produits

Ressources humaines : une organisation désormais ajustée pour faire face aux enjeux industriels attendus

Pour permettre à l'entreprise de préparer l'industrialisation de ses technologies, les effectifs continuent à être renforcés pour atteindre aujourd'hui un effectif global de 104 personnes. Les objectifs restent inchangés :

• doter de moyens supplémentaires la recherche scientifique et l'industrialisation et ainsi, poursuivre dans sa démarche innovante,
• tendre vers une organisation toujours plus transversale entre les départements recherche, industrialisation et business développement.

Pilote : une unité d'industrialisation lancée dans les délais avec une capacité de production de plusieurs dizaines de tonnes par an

Le pilote d'industrialisation, lancé fin 2009, a permis l'entrée en pilotage de l'un des trois produits en propre ; le PDO. Des échantillons du PDO issus de la technologie METEX, sont actuellement en test chez des industriels. L'entreprise rappelle que ce pilote, développé dans le cadre d'une ingénierie propre à l'entreprise, permet désormais d'enchaîner en continu les différentes étapes de production, de la souche au produit fini. Ce pilote polyvalent a enfin été conçu pour accueillir les autres produits actuellement en pré-pilote.

Produits : un rythme de passage en pré-pilotage et pilotage industriel soutenu et des avancées significatives avec ROQUETTE

Outre les trois produits en propre du portefeuille qui sont désormais tous en phase pré-pilote (MPG et Butanol) ou pilote industriel (PDO) ; les deux produits sous licence exclusive avec l'industriel ROQUETTE, ont aussi connu des avancées techniques majeures :

• Le programme Acide Glycolique avec les avancées techniques constatées en phase de prépilote industriel validant ainsi les performances du procédé METEX, (application principale ; plastiques bio-sourcés),
• Le programme L-Méthionine avec le lancement des premiers tests zootechniques sur volailles ainsi que le lancement en parallèle des tests d'homologation réglementaires.

Propriété industrielle et activité commerciale

Propriété industrielle : un patrimoine fortement enrichi avec, à ce jour, plus de 300 titres déposés internationalement

METabolic EXplorer a considérablement renforcé la protection de ses procédés, en déposant au cours de l'année 2009 122 nouvelles demandes de brevets (+ 67% par rapport à fin 2008) et 12 nouvelles familles de brevets (+ 41% par rapport à fin 2008).

Activité commerciale : la volonté partagée avec un acteur majeur d'aboutir à une première coentreprise, durable

METabolic EXplorer a franchi des étapes majeures dans les discussions pour un premier partenariat de référence, avec cependant la volonté de s'assurer que toutes les conditions seront effectivement réunies pour garantir, dans le temps, la création de valeur attendue par chacun des actionnaires.

Actionnariat, management et gouvernance

Actionnariat : La sortie naturelle de fonds d'amorçage historiques, la fidélité affichée des actionnaires de référence

• SOFIMAC Partners dont les investissements de 1999 sont arrivés en fin de cycle, a souhaité réaliser sa plus value après, et c'est à noter, une présence soutenue pendant près de 10 ans aux cotés de METEX,
• Crédit Agricole Private Equity et SEVENTURE respectivement présents au capital depuis 2002 et 2000 et toujours représentés au Conseil de Surveillance.

Management : deux nominations pour renforcer le Directoire

• un Directoire enrichi de deux cadres aux parcours et profils industriels reconnus ; Messieurs Jean-Claude Lumaret, Directeur Stratégie et Innovation et Olivier Nore, Directeur de l'Industrialisation,
• une transition réussie avec la mise en place d'une organisation renforcée pour assurer la direction administrative et financière jusqu'au recrutement d'un nouveau Directeur Administratif et Financier en février.

Gouvernance : un Conseil de surveillance composé désormais de trois membres indépendants et la création d'un Comité des comptes

• le remplacement de Madame Cécile Thébault (SOFIMAC Partners) par Monsieur Jérôme Dupas, (Corporate finance, BNP Paribas), qui apporte toute son expertise financière,
• la mise en place d'un Comité des comptes composé de deux membres et présidé par Monsieur Jérôme Dupas.

Résultats annuels 2009

Trésorerie : une trésorerie solide ayant notamment permis de mener à bien les investissements majeurs programmés ; construction du pilote et renforcement des compétences humaines

Les dépenses opérationnelles de l'exercice 2009 (5,8 M€), totalement maîtrisées et conformes au plan de marche de l'entreprise, ont été en partie compensées par les produits de l'activité (2,0 M€, dont 1,5 M€ de revenus de licence perçus dans le cadre des deux produits développés en partenariat), les produits financiers nets (1,5 M€) et les produits d'impôt (0,7 M€). Il en ressort un résultat net de -1,6 M€.

Pour mémoire, depuis l'arrêté des comptes de l'exercice 2008 et en vertu de l'évolution de la doctrine comptable, la fraction du crédit d'impôt recherche (CIR) relative à des projets immobilisés et les subventions de projets ne sont plus inscrites dans le compte de résultat. En 2009, l'impact net sur le compte de résultats et sur les fonds propres s'élève à 3,3 Millions d'Euros. Il n'y a, en revanche, aucune incidence sur la trésorerie.

Au cours de l'exercice 2009, METabolic EXplorer a investi 5,6 M€ dans la construction du pilote industriel. Le solde de l'investissement, soit de l'ordre de 1,0 M€, sera réalisé en 2010. Le groupe a, en parallèle, engagé le rachat et l'extension de ses locaux pour un montant de l'ordre de 3,4 M€ (dont 1,0 M€ au titre de 2009) portant ainsi la surface occupée à 4.300 m².

Les investissements majeurs réalisés en 2009, qui ont permis de renforcer le patrimoine, n'ont pas entamé la solidité financière de l'entreprise. Au 31 décembre 2009, METabolic EXplorer dispose de 72,0 M€ de fonds propres, de 48,8 M€ de trésorerie disponible et de 39,8 M€ de trésorerie nette de dettes financières.

A propos de METabolic EXplorer - www.metabolic-explorer.com

Créée en 1999, METabolic EXplorer est une entreprise de chimie biologique. Elle a pour vocation de permettre à des industriels de faire face à la fin annoncée du pétrole et donc, de continuer de produire, mais autrement, durablement.

Utilisant le principe éprouvé de la fermentation industrielle, METabolic EXplorer offre de pallier les procédés de pétrochimie actuels lourds et coûteux par l'utilisation d'une large gamme de matières premières renouvelables et pérennes. Optimisant le rendement de bactéries non pathogènes, dans un univers confiné et maîtrisé, l'entreprise contribue à la fabrication de composés chimiques utiles à la production de produits de la vie courante, - peintures, solvants, plastiques, fibres textiles mais aussi, fils chirurgicaux ou encore aliments pour animaux.

Cette solution alternative est focalisée aujourd'hui sur cinq produits, représentant un marché estimé à près de 11 milliards d'euros. Elle sera mise en application sous deux formes : soit des partenariats industriels à exclusivité limitée via des coentreprises, soit la création d'unités industrielles à l'initiative de METabolic EXplorer et ceci, partout dans le monde.

METabolic EXplorer, basée à Clermont-Ferrand, France, est cotée sur Euronext Paris (Compartiment C, METEX) et fait partie des indices SBF 250 et CAC Small 90.

Recevez gratuitement l'information financière de METabolic EXplorer en vous inscrivant sur : www.metabolic-explorer.com ou sur www.actus-finance.com.

Relations presse et actionnaires individuels

ATTITUDE Corporate Eric de Lambert E-mail : edelambert@attitude-corporate.com Tél. : +33 (0)1 4970 4341 / +33 (0)6 2529 0658

Emmanuelle Lapeyre E-mail : elapeyre@attitude-corporate.com Tél. : +33 (0)1 4970 4343 / +33 (0)6 1588 6209

Relations analystes et investisseurs

ACTUS Finance Jérôme Fabreguettes-Leib Email : jfl@actus.fr Tél. : +33 (0)1 7735 0436

Les éléments qui figurent dans cette communication peuvent contenir des informations prévisionnelles impliquant des risques et des incertitudes. Les réalisations effectives de la Société peuvent être substantiellement différentes de celles anticipées dans ces informations du fait de différents facteurs de risque qui sont décrits dans le Document de Référence de la Société.

Données financières

Les comptes en normes IFRS ont été arrêtés par le Conseil de Surveillance du 10 mars 2010. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

Etat du résultat global

	31/12/2009	31/12/2008	31/12/2007
Chiffre d'affaires	1 500	3 220	2 790
Autres produits de l'activité	532	361	1 452
Frais de recherche et développement	-8 756	-6 868	-4 174
Frais de développement activés	7 315	5 968	3 301
Frais de recherche et développement nets	-1 441	-900	-873
Frais commerciaux	-1 378	-990	-539
Frais administratifs	-2 594	-2 645	-1 788
Autres produits et charges opérationnels	284	55	6
Résultat opérationnel avant paiement en actions	-3 097	-899	1 048
Charges de personnel liées aux paiements en actions	-684	-1 552	-1 574
Résultat opérationnel après paiement en actions	-3 781	-2 451	-526
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie Coût de l'endettement financier brut	1 704 -222	2 526 -66	1 808 -87
Coût de l'endettement financier net	1 482	2 460	1 721
Autres produits et charges financiers Charge (-) / Produit d'impôt	5 666	9 -408	15 474
Résultat net	-1 627	-390	1 683
Résultat par action (en euros) Résultat dilué par action (en euros)	-0,08 -0,07	-0,02 -0,02	0,09 0,08

Bilan

Actif

Actifs incorporels	15 837	11 111	8 197
Actifs corporels	11 572	5 590	4 847
Actifs financiers non courants	47	49	35
Impôts différés actifs	1 929	1 266	1 676
TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS	29 385	18 016	14 926
Stocks	0	0	0
Clients et comptes rattachés	565	55	41
Autres actifs courants	7 686	5 469	3 158
Trésorerie et équivalents de trésorerie	48 797	55 690	58 074
TOTAL DES ACTIFS COURANTS	57 048	61 214	61 273
TOTAL ACTIF	86 433	79 230	76 199

Passif

Capital	2 120	2 035	2 025
Primes	65 393	65 291	65 227
Réserves légales	203	202	0
Report à nouveau	0	0	-1 272
Autres réserves	5 945	5 695	2 240
Impôts différés	0	0	1 737
Résultat de l'exercice	-1 627	-390	1 683
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES	72 036	72 833	71 641
Dettes bancaires non courantes	5 069	2 851	1 089
Provisions non courantes	8	7	2
Autres dettes non courantes	680	430	289
Impôts différés passif
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS	5 757	3 288	1 380
Découverts bancaires	10	90	398
Dettes bancaires et autres dettes financières courantes	3 902	722	409
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	1 088	1 009	587
Autres passifs courants	3 643	1 288	1 784
TOTAL DES PASSIFS COURANTS	8 643	3 109	3 178
TOTAL PASSIF	86 433	79 230	76 199

Tableau de flux de trésorerie

	31/12/200 9	31/12/200 8	31/12/200 7
Résultat net	-1 627	-390	1 683
Amortissements et provisions (hors actif circulant)	1 080	978	465
Charges calculées sur paiements en actions et instruments financiers	684	1 552	1 574
Autres charges calculées	-44	-228	-143
Variation des impôts différés	-664	410	918
Plus ou moins values de cessions	6	19	61
Capacité d'autofinancement	-565	2 341	4 557
Coût de l'endettement financier brut	180	116	62
Charge d'impôt exigible	0	0	4
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement	-385	2 457	4 624
financier net et impôts
Impôts versés	0	0	-4
Variation des stocks	0	0	0
Variation du poste clients	-511	-15	-31
Variation du poste fournisseurs	79	423	64
Variation des autres actifs et passifs courants	-372	-1 906	-1 188
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité	-803	-1 498	-1 159
Flux net de trésorerie généré par l'activité	-1 188	959	3 464
Production d'immobilisations (R&D immobilisée)	-7 283	-5 852	-3 401
Subventions d'investissement	3 273	3 494
Acquisitions autres immobilisations	-8 632	-2 106	-4 126
Variation du poste fournisseurs d'immobilisations	833	-633	738
Cessions d'immobilisations	909	0	30
Acquisitions d'actifs financiers	0	-15	-16
Cessions d'actifs financiers	2	0	4
Flux de trésorerie liés aux autres actifs financiers courants	-61	17	-99
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement	-10 959	-5 095	-6 869
Augmentation de capital	188	74	54 538
Nouveaux emprunts et autres dettes financières	6 143	2 620	769
Intérêts versés sur emprunts et dettes financières	-165	-99	-40
Remboursement d'emprunts et autres dettes financières	-831	-536	-300
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement	5 335	2 059	54 968
Variation de trésorerie	-6 812	-2 077	51 563
Trésorerie d'ouverture	55 599	57 676	6 113
Trésorerie de clôture	48 787	55 599	57 676