Mersen — Earnings Release 2009

Mar 23, 2010

Le Directoire de Carbone Lorraine a arrêté les comptes de l'exercice 2009 le 22 mars 2010 après approbation du Conseil de Surveillance. Ces comptes ont été certifiés par les Commissaires aux Comptes.

Ernest Totino, Président du Directoire, a déclaré :

«Ces résultats illustrent la bonne résistance de Carbone Lorraine dans un environnement économique très dégradé. Bien que nos ventes soient en baisse de 16% à périmètre et changes constants, notre marge d'Ebitda s'élève à 14% et notre marge opérationnelle courante est proche de 9%.

En dépit de la crise nous avons également poursuivi notre repositionnement en cédant nos activités automobiles, en investissant sur nos marchés porteurs et en réalisant des acquisitions importantes au plan stratégique. Cette dynamique vise à ancrer Carbone Lorraine dans une démarche de développement durable, en nous renforçant en particulier en Asie et dans les énergies alternatives.»

Compte de résultat simplifié (IFRS)

En millions d'euros	2009	2008
Chiffre d'affaires	587	662
Ebitda*	82	108
Marge d'Ebitda	14,0%	16,3%
Résultat opérationnel courant	51	83
Marge opérationnelle courante (%)	8,7%	12,5 %
Résultat opérationnel	46	93
Résultat net des activités poursuivies	26	57
Résultat net des activités cédées ou arrêtées	(11)	(27)
Résultat net (part du Groupe)	15	30

(*) résultat opérationnel courant + dotations aux amortissements

Paris, le 23 mars 2010

Chiffre d'affaires consolidé : 587 millions d'euros

Les ventes du Groupe ont atteint 587 millions d'euros, en décroissance de 16% à périmètre et changes constants et de 11% en valeurs historiques.

Les ventes du pôle Systèmes et Matériaux Avancés ont atteint 256 millions d'euros, en baisse de 14,5% à périmètre et change constants. Elles ont été affectées par le fort recul des marchés liés aux industries traditionnelles et à l'électronique. Les ventes ont continué de croître fortement sur les marchés du solaire.

Les ventes du pôle Systèmes et Composants Electriques s'élèvent à 331 millions d'euros, en recul de 17% à périmètre et change constants. Les ventes d'équipements pour moteurs industriels et de systèmes de protection électrique ont subi les effets de l'environnement économique sur l'ensemble des industries traditionnelles. Le marché de l'éolien est resté stable, la croissance en Asie et en Amérique du nord ayant compensé les déstockages en Europe.

Ebitda et Résultats opérationnels

L'Ebitda atteint 82M€, soit 14% du chiffre d'affaires, en recul de 2 points par rapport à 2008. La bonne résistance de l'Ebitda résulte du nouveau positionnement stratégique du Groupe, des restructurations réalisées ces dernières années et des effets du plan d'économies mis en place dès le début de la crise.

La marge d'Ebitda des Systèmes et Matériaux Avancés atteint 19% avant frais centraux. La marge opérationnelle courante s'élève à 11%, après des amortissements élevés liés aux investissements importants réalisés au cours des deux derniers exercices, lesquels permettront de profiter au mieux de la reprise.

La marge d'Ebitda des Systèmes et Composants Electriques a atteint 14% avant frais centraux en 2009 contre 16% en 2008. La marge opérationnelle courante atteint 11%.

Le résultat opérationnel courant du Groupe de 51 millions d'euros représente 8,7% du chiffre d'affaires contre 12,5% en 2008. Le résultat opérationnel IFRS s'élève à 46 millions d'euros contre 93 millions en 2008 qui incluaient la plus-value de la vente de l'activité freinage pour 14 millions d'euros.

Résultat net

Le résultat net des activités poursuivies atteint 26 millions d'euros contre 57 millions d'euros en 2008.

Après les charges non récurrentes de 11 millions d'euros liées à l'activité balais pour moteurs électriques cédée en cours d'année, le résultat net total s'élève à 15 millions d'euros contre 30 millions d'euros en 2008 qui incluaient 10 millions d'euros de plus-value nette d'impôt de cession de l'activité freinage.

Dividende : 0,50 euro par action

Le Directoire proposera à l'Assemblée Générale des actionnaires du 20 mai prochain la distribution d'un dividende de 0,50 € par action. Il en résulterait un taux de distribution de 65% du résultat net du Groupe et de 38% du résultat net des activités poursuivies. Il sera proposé aux actionnaires d'opter pour le paiement du dividende en actions de la Société.

COMMUNIQUE DE PRESSE

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Paris, le 23 mars 2010

Réduction importante de l'endettement

L'endettement financier net du Groupe baisse de 91 millions d'euros grâce à la trésorerie dégagée par les activités et aux augmentations de capital mises en œuvre pour financer les acquisitions.

L'endettement net s'élève à 215 millions d'euros fin 2009. Le ratio d'endettement net sur fonds propres atteint 51%. La dette représente 2,5 fois l'Ebitda 2009.

Perspectives : retour à la croissance en 2010

Compte tenu de la confirmation de signes de reprise depuis plusieurs mois, et malgré un environnement qui reste incertain, Carbone Lorraine devrait renouer avec la croissance de ses ventes et de sa marge opérationnelle en 2010.

La poursuite des efforts d'optimisation du besoin en fonds de roulement et le retour à un niveau normatif d'investissements physiques devraient permettre une bonne génération de trésorerie.

Carbone Lorraine poursuivra sa dynamique de croissance et ses avancées stratégiques qui visent à affirmer le positionnement du Groupe sur le développement durable.

Annexes : comptes consolidés

(en M€)	2009	2008
Chiffre d'affaires	587,3	661,9
Ebitda* % du CA	82,4 14%	108,0 16,3%
Résultat Opérationnel courant % du CA Charges et produits non courants	51,0 8,7% (4,5)	83,0 12,5% 10,3
Résultat opérationnel Résultat financier Impôts courants et différés	45,6 (10,4) (9,5)	93,3 (12,1) (24,2)
Résultat net des activités poursuivies	25,7	57,0
Résultat net des activités cédées	(10,8)	(27,2)
Résultat net du Groupe	14,9	29,8

Compte de résultat

* Résultat opérationnel courant + amortissements

Analyse sectorielle

En millions d'euros	Systèmes et Matériaux Avancés		Systèmes et Composants Electriques
	2009	2008	2009	2008
Chiffre d'affaires	256	278	331	384
Ebitda*	49,8	61,3	45,8	62,6
% du CA	19,4%	22,0%	13,8%	16,3%
Résultat opérationnel courant	28,5	45,7	35,9	53,4
% du CA	11,1%	16,4%	10,8%	13,9%

* Résultat opérationnel courant hors frais centraux + amortissements

Financement

(en M€)	2009	2008
Activités opérationnelles
Flux de trésorerie avant BFR	77,2	102,9
Variation du BFR Impôts	43,1 (4,8)	(24,2) (13,1)
Flux de trésorerie des activités arrêtées	(20,2)	(5,2)
Flux de trésorerie opérationnel	95,3	60,4
Activités d'investissement
Investissements	(47,6)	(63,9)
Périmètre	(24,5)	(73,4)
Flux de trésorerie généré par les investissements	(72,1)	(137,3)
Flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles et d'investissement	23,2	(76,9)
Augmentation de capital reçue et autres augmentations des capitaux propres	87,6	(0,5)
Dividendes nets versés aux actionnaires et aux minoritaires	(2,5)	(12,8)
Intérêts payés	(10,5)	(9,1)
Variation de l'endettement	(111,0)	138,6
Flux de trésorerie provenant des activités de financement	(36,4)	116,2
Variation de trésorerie	(13,2)	39,3
Bilan simplifié
(en M€)	31/12/2009	31/12/2008
Actif
Actifs non courants	577,3	530,4
Stock	138,5	165,9
Clients & comptes rattachés et autres créances	107,8	150,1
Autres actifs	11,1	46,0
Total	834,7	892,4
Passif
Capitaux Propres	424,9	325,2
Provisions	1	46,2
Avantages au personnel	34,2	34,9
Fournisseurs et dettes d'exploitation	105,1	136,3
Autres passifs	54,6	43,9
Dette nette	214,9	305,9
Total	834,7	892,4
Dette nette / Fonds propres Dette nette / Ebitda	0,5 2,52	0,93 2,73

Le rapport financier 2009 ainsi que l'ensemble des informations réglementées sont disponibles sur le site Internet www.carbonelorraine.com

Systèmes et Matériaux Avancés :	- N°1 mondial en équipements anticorrosion en graphite
	- N°2 mondial en applications à hautes températures du graphite isostatique
Systèmes et Composants Electriques :	- N°1 mondial en balais pour moteurs électriques
	- N°1 mondial en fusibles pour semi-conducteurs de puissance
	- N°2 mondial en fusibles industriels

Le Groupe est coté au Premier Marché de la Bourse de Paris et fait partie des indices CAC Mid100, SBF120 et Next 150. Retrouvez Carbone Lorraine sur Bloomberg: CRL FP et sur Reuters : CBLP.PA

Contact Investisseurs & Analystes

Stéphanie Atellian Directeur des Relations Investisseurs Carbone Lorraine

Tél.: +33 (0)1 46 91 54 19 dri@carbonelorraine.com

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