MERRY — Interim / Quarterly Report 2023

Jul 28, 2023

股票代號2439

Presentedby:黃朝豊總裁 Date:July.28,2023

0

投資安全聲明

除簡報內所提供之歷史信息外，簡報事項係屬預測性陳述，受到風險及不確定性因 素影響，可能造成實際結果與陳述內容發生顯著不符，這些不確定性因素包括： 『受到競爭性產品及定價的影響』、『設計是否及時被客戶接受』、『新技術是否 及時導入利用』、『新產品大量量產之能力』、『產業及市場是否供給過剩』、 『製造產能可得利用情況』、『終端市場之財務穩定性及其他風險』等。

1

第二季經營實績：

合併營收NTD83.56億元 年成長 4 % 累計營業利益NTD2.5億元 年成長 1.5 %

==> picture [448 x 146] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

季營收(億元) 年營收(億元)
118.20
110.50
103.25 71.31 83.56 364.44 361.80
84.64 60.18 354.95 344.40
80.04
266.79
81.69 353.99
21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 2017 2018 2019 2020 2021 2022
----- End of picture text -----

• 上半年合併營收年成長10%

• • 受惠揚聲器成長

• 消費性電子產品需求依然疲 弱，頭戴式耳機需求較佳

• 揚聲器營收年成長 50%

• 揚聲器市場份額較去年提高

==> picture [455 x 134] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

季營收成長％ 季營收年成長%
30.6%
40% 33% 27%
18%
4%
6% 38% 17%
4%
21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2
21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2
-7% -17% -2%
-49% -31% -7%
-12.65%
-22%
----- End of picture text -----

2

第二季財務簡覽

==> picture [687 x 110] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

營業收入 毛利率 營業利益 稅前淨利 稅後淨利 每股盈餘
年增率 年增百分比 年增率 年增率 年增率 年增率
4.4% -0.1 -32.4% -10.5% -18.4% -8%
pp
----- End of picture text -----

==> picture [632 x 162] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

季度每股盈餘(元) 股東權益報酬率（％） 資產報酬率（％）
9.08%
2.74 22.09%
2.2
7.28%
17.36%
1.84
1.69
11.55
10.46
2.56 % 9.24 % 4.41% 4.33%
0.54 1.71 % 3.32%
0.26
0.52
21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022
----- End of picture text -----

3

2023Q2損益表

(新台幣百萬元)

9.59 16.00 12.30 14.60 12.51 12.49 12.5212.01 12.39 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 1.82 5.83 5.04 2.51 5.84 5.79 3.51 0.74 4.56 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 毛利率(%). 稅後淨利率(%).	項目	2022Q2	2023Q1	2023Q2	QoQ	YoY
	營業收入	8,004 7,131		8,356 17% 4%
	毛利率 12.5% 12% 12.4% 0.4pp -0.1pp
	營業費用 725 790 848 7% 17%
	營業利益率 3.46% 0.94% 2.24% 1.3PP -1.22P
	業外收支 283 0 314 100% 11%
	稅後淨利 467 53 381 622% -18%
	純益率 5.84% 0.74% 4.56% 3.82pp -1.28pp
	稅後每股盈餘(元) 1.84		0.26	1.69 1.43 -0.15

4

資產負債表重要財務指標 (CQ)

==> picture [687 x 293] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

流動比率及負債比 流動比率（％） 負債比（％） 營運週轉天數(日)
166.78
160.54
155.22
146.96
143.58 應收帳款天數 應付帳款天數
73+3 86-12
62.79 64.35 60.94 58.35 57.33
存貨週轉天數 現金週轉天數
34-4
47-19
22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2
5
----- End of picture text -----

資產負債表

項目(新台幣百萬元)	2022Q2	2022Q2	2022Q3	2022Q4	2023Q1	2023Q2
現金及約當現金		5,880	6,184	6,923	6,207	5,712
應收帳款及票據		6,383	9,530	8,771	5,570	6,731
存貨		5,252	5,562	4,911	4,572	3,763
其他流動資產		3,004	2,732	1,318	1,362	1,588
採用權益法之投資		4,733	4,932	5,028	5,051	4,741
不動產、廠房及設備		4,020	4,167	4,148	4,081	3,986
其他非流動資產		3,059	2,898	2,329	2,525	2,634
資產總計		32,331	36,004 33,428		29,368	29,155
流動負債		13,963	16,720 14,124		11,032	10,669
非流動負債		6,338	6,448 6,248		6,104	6,045
負債總計		20,300	23,168 20,372		17,136	16,714
權益總計 12,031 12,836 13,056					12,232	12,441

6

現金流量表

==> picture [191 x 272] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

營業活動現金流量(NTD百萬)
4248 4683
2660
1622
2018 2019 2020 2021 2022
-3195
資本支出(NTD百萬)
1585
1240
596
624
607
2018 2019 2020 2021 2022
----- End of picture text -----

(新台幣百萬元)

項目 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 期初現金 5,522 5,880 6,184 6,923 6,207 營運活動之現金流入(出) 760 1,367 1,442 996 395 資本支出 -264 -33 -164 -116 -92 短期借款增加(減少) -158 -223 -1,263 -1,355 -289 長期借款增加(減少) -98 4 -46 - 62 -125 發行(贖回)公司債 - - - 0 0 現金增資 - - - 0 0 發放現金股利 - -886 20 0 0 投資與其他 118 75 750 -179 -384 期末現金 5,880 6,184 6,923 6,207 5,712 自由現金流量 496 1,334 1,278 880 304	項目 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 期初現金 5,522 5,880 6,184 6,923 6,207 營運活動之現金流入(出) 760 1,367 1,442 996 395 資本支出 -264 -33 -164 -116 -92 短期借款增加(減少) -158 -223 -1,263 -1,355 -289 長期借款增加(減少) -98 4 -46 - 62 -125 發行(贖回)公司債 - - - 0 0 現金增資 - - - 0 0 發放現金股利 - -886 20 0 0 投資與其他 118 75 750 -179 -384 期末現金 5,880 6,184 6,923 6,207 5,712 自由現金流量 496 1,334 1,278 880 304	項目 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 期初現金 5,522 5,880 6,184 6,923 6,207 營運活動之現金流入(出) 760 1,367 1,442 996 395 資本支出 -264 -33 -164 -116 -92 短期借款增加(減少) -158 -223 -1,263 -1,355 -289 長期借款增加(減少) -98 4 -46 - 62 -125 發行(贖回)公司債 - - - 0 0 現金增資 - - - 0 0 發放現金股利 - -886 20 0 0 投資與其他 118 75 750 -179 -384 期末現金 5,880 6,184 6,923 6,207 5,712 自由現金流量 496 1,334 1,278 880 304	項目 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 期初現金 5,522 5,880 6,184 6,923 6,207 營運活動之現金流入(出) 760 1,367 1,442 996 395 資本支出 -264 -33 -164 -116 -92 短期借款增加(減少) -158 -223 -1,263 -1,355 -289 長期借款增加(減少) -98 4 -46 - 62 -125 發行(贖回)公司債 - - - 0 0 現金增資 - - - 0 0 發放現金股利 - -886 20 0 0 投資與其他 118 75 750 -179 -384 期末現金 5,880 6,184 6,923 6,207 5,712 自由現金流量 496 1,334 1,278 880 304	項目 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 期初現金 5,522 5,880 6,184 6,923 6,207 營運活動之現金流入(出) 760 1,367 1,442 996 395 資本支出 -264 -33 -164 -116 -92 短期借款增加(減少) -158 -223 -1,263 -1,355 -289 長期借款增加(減少) -98 4 -46 - 62 -125 發行(贖回)公司債 - - - 0 0 現金增資 - - - 0 0 發放現金股利 - -886 20 0 0 投資與其他 118 75 750 -179 -384 期末現金 5,880 6,184 6,923 6,207 5,712 自由現金流量 496 1,334 1,278 880 304	項目 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 期初現金 5,522 5,880 6,184 6,923 6,207 營運活動之現金流入(出) 760 1,367 1,442 996 395 資本支出 -264 -33 -164 -116 -92 短期借款增加(減少) -158 -223 -1,263 -1,355 -289 長期借款增加(減少) -98 4 -46 - 62 -125 發行(贖回)公司債 - - - 0 0 現金增資 - - - 0 0 發放現金股利 - -886 20 0 0 投資與其他 118 75 750 -179 -384 期末現金 5,880 6,184 6,923 6,207 5,712 自由現金流量 496 1,334 1,278 880 304
項目	2022Q2	2022Q3	2022Q4	2023Q1	2023Q2
期初現金	5,522	5,880	6,184	6,923
營運活動之現金流入(出)	760	1,367	1,442	996
資本支出	-264	-33	-164	-116
短期借款增加(減少)	-158	-223	-1,263	-1,355
長期借款增加(減少)	-98	4	-46	- 62
發行(贖回)公司債	-	-	-	0
現金增資	-	-	-	0
發放現金股利	-	-886	20	0
投資與其他	118	75	750	-179
期末現金	5,880	6,184	6,923	6,207
自由現金流量	496	1,334	1,278	880

自由現金流量=營運活動之現金流入-資本支出

7

產品營收比重 (季)

==> picture [666 x 276] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Headset Speaker Others (Growth YoY, %)
100%
21% Other
80% 32% 25% 33% 33% 25% 31% 34% 30%
-14% [-10%]
60%
50%
26%
Speaker
40%
75%
62% 69% 62% 60% 69% 65% 62% 66%
26%
20%
0%
-9%
Q221 Q321 Q421 Q122 Q222 Q322 Q422 Q123 Q223 Headset
----- End of picture text -----

8

產品營收比重- Headset (季)

==> picture [662 x 280] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Audio Gaming TWS (Growth YoY, %)
100%
14%
189%
29% 36% 32% 34%
80% 39% 41%
47% 49% TWS 5%
43%
60%
25%
35% 27%
26%
32% 29%
18%
40%
34% Gaming
-28%-29%
20% 43% 36% 38% 43% 39%
33%
28% 30%
18%
27%
0%
Audio
Q221 Q321 Q421 Q122 Q222 Q322 Q422 Q123 Q223 -1%
----- End of picture text -----

9

產品營收比重- Speaker (季)

==> picture [663 x 304] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

(Growth YoY, %)
Phone NB PC Others
100%
52%
14% 32%
18% 18% 18% 17%
21% 24%
1% 27% 28% Others
0%
80% 4% 3% 2%
15% 1%
1%
19% 19% 1% 1% 20% 11% 48%
22%
22%
60% 16% 26%
PC
111%
-50%
40%
70%
67%
60% 62% 63%
57% 56%
53% NB
45%
20%
-25%
36% [42%]
0%
Phone
Q221 Q321 Q421 Q122 Q222 Q322 Q422 Q123 Q223
----- End of picture text -----

10

2023年財報時程

==> picture [656 x 261] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

召開董事會 召開董事會 召開董事會 預計 召開董事會 預計召開董事
及公告 及公告 股東常會 及公告 預計發放 及公告 會及公告
2022年財報 2023Q1財報 2023Q2財報 現金股利 2023Q3財報 2023年財報
2024
2/23 4/27 6/14 7/27 9/22 10/26 2/29
台灣總部取得
2022 2022TCSA 2023年獲選
2022公司 ISO 27001 資訊
天下永續 台灣企業永續獎 公司治理評鑑
安全管理系統驗證
治理成果 公民獎 永續報告書金獎 6%-20%企業
----- End of picture text -----

11

2023第三季展望

2023第三季營收展望

2023 第三季獲利展望

• 第三季多款新產品進入量產，各產品線可望較第三 季成長，整體營收將呈現季成長，年下滑。

• 客戶庫存持續去化，但對未來市場需求仍保守看待， 但相對過去逐漸樂觀。

==> picture [45 x 45] intentionally omitted <==

==> picture [52 x 48] intentionally omitted <==

==> picture [49 x 49] intentionally omitted <==

• Q3整體獲利表現預期將優於Q2。

• 較低毛利率揚聲器產品佔比預計將小幅下滑，產品組合有 利毛利率提升。

• Q3耳機三大產品線都有新產品推出，預期整體耳機 產品營收將較Q2成長，但較去年同期下滑。

• 頭戴式及電競耳機有多款新品出貨，營收將較Q2成 長，TWS耳機因[Ｑ] 2[舊機種結束且] 去年同期新舊機 種同時出貨，基期高，故將呈季比年比同步下滑。

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==> picture [49 x 48] intentionally omitted <==

==> picture [49 x 45] intentionally omitted <==

• Q3稼動率提升，TWS產品佔比降低，產品組合改善，預期 產品毛利將較較Q2成長。

• Q3新手機揚聲器將進入量產，整體揚聲器營收將較 Ｑ2成長，但因耳機及NB用揚聲器需求將下滑，故 揚聲器整體營收較去年同期小幅衰退成。

==> picture [46 x 45] intentionally omitted <==

==> picture [47 x 44] intentionally omitted <==

==> picture [46 x 46] intentionally omitted <==

• 預期Q3揚聲器產品毛利與Q2持平。

• 無線充線產品將有新產品推出，但電池封裝產品線， 客戶仍在調整庫存，故預期營收將較Q2成長，但仍 較去年同期衰退。

==> picture [46 x 46] intentionally omitted <==

==> picture [46 x 42] intentionally omitted <==

==> picture [49 x 48] intentionally omitted <==

• 稼動率提升，毛利將較上季提升。

• 整體需求仍弱，預期營收將較前季增長，但較去年 • 因營收增長帶動稼動率提升，毛利較上季提升 同期下滑。

12

美律永續經營及 ESG 承諾

公司治理

• 公司治理評鑑TOP 6-20%

• 天下永續公民獎

• 大型企業組TOP50 （第46 名）

• TCSA 台灣企業永續獎

• 永續報告書金獎

社會責任

• 投入微聽損倡議，提倡正確用耳知識

• 深耕閱讀文化

• 培植電聲教育人才

環境保護

• 加入RE100 ，為台灣第13 家、電聲第1家

• 承諾2050 前達成100% 使用再生能源

• 2050 前達成淨零碳排

13

四大原則，造就永續經營

傳遞美好聲音

因應氣候變遷

■ 低碳設計 ■ RE100 ■ 提升能源效率 ■ 再生材料 ■ 淨零碳排 ■ 風險評估 ■ 綠色能源 ■ 供應商管理 3[大主軸] 4[大面向] 5[大政策] 6[大行動]

打造友善職場

■ 懂音樂 ■ 愛閱讀 ■ 好運動 ■ 做志工

豐富人類生活

■ 關懷微聽損 ■ 電聲推廣 ■ 閱讀文化 ■ 在地經營 ■ 弱勢關懷 ■ 全員參與

14

傳遞美好聲音‧豐富人類生活

- 廖祿立,創辦人暨董事長

15

CONFIDENTIAL@MERRYAllRightReserved

Q&A

16

==> picture [45 x 46] intentionally omitted <==

17