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MERRY — Annual Report 2021
Mar 1, 2022
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Annual Report
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股票代號2439
Presented by : 黃朝豊 總裁 Date: Feb. 25, 2022
0
投資安全聲明
除簡報內所提供之歷史信息外，簡報事項係屬預測性陳述，受 到風險及不確定性因素影響，可能造成實際結果與陳述內容發 生顯著不符，這些不確定性因素包括：受到競爭性產品及定價 的影響、設計是否及時被客戶接受、新技術是否及時導入利用、 新產品大量量產之能力、產業及市場是否供給過剩、製造產能 可得利用情況、終端市場之財務穩定性及其他風險等。
1
合併損益
(NT$ Thousand)
| NT Thousand | ||
|---|---|---|
| 會計項目 2020Q4 2021Q3 |
2021Q4 | QoQ YoY |
| 營業收入 12,686,801 8,463,889 |
11,815,370 | 39.60% -6.87% |
| 毛利率 11.88% 15.95% |
12.34% | -3.61pp 0.46pp |
| 營業費用 -994,444 -856,970 |
-725,668 | -15.32% -27.03% |
| 營業利益率 4.04% 5.83% |
6.20% | 0.37pp 2.16pp |
| 業外收支 256,604 139,882 |
9,584 | -93.15% -96.27% |
| 稅後淨利 587,994 493,364 |
595,202 | 20.64% 1.23% |
| 純益率 4.63% 5.83% |
5.04% | -0.79pp 0.41pp |
| EPS(元) 2.79 2.20 |
2.56 | 0.36 -0.23 |
| ※2021年度加權平均流通在外股數為 208855仟股 |
※2021年度加權平均流通在外股數為 208,855(仟股)
2
產品營收比重 季 ( )
Speaker QoQ : 74% YoY : -15% Headset QoQ : 18% YoY : -8%
產品營收比重 年 (
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----- Start of picture text -----
2021 2020
Speakers Speakers
31% 34%
Headset Headset
64% 62%
Others Others
5% 4%
----- End of picture text -----
4
產品營收比重 季 – Headset ( )
(%)
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5
產品營收比重 季 – Speaker ( )
(%)
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6
資產負債表及重要財務指標 C ( Q)
| 項目 20201231 20210930 20211231 (新台幣仟元) 金額 % 金額 % 金額 % 現金及約當現金 3,046,963 9% 6,266,608 18% 4,841,969 14% 應收帳款及票據(含關係人) 12,714,950 37% 7,859,493 23% 9,403,320 28% 存貨 3,791,659 11% 6,091,992 18% 5,146,042 15% 其他流動資產 2,625,977 8% 1,984,156 6% 2,786,072 8% 採用權益法之投資 4,479,708 13% 4,635,839 14% 4,699,769 14% 不動產、廠房及設備 3,694,738 11% 3,894,606 11% 3,951,003 12% 其他非流動資產 3,801,353 11% 3,254,601 10% 3,034,449 9% 資產總計 34,155,348 100% 33,987,295 100% 33,862,624 100% 流動負債 19,660,268 58% 16,697,277 49% 15,866,052 47% 非流動負債 2,224,337 7% 5,824,638 17% 5,841,949 17% 負債總計 21,884,605 64% 22,521,915 66% 21,708,001 64% 權益總計 12,270,743 36% 11,465,380 34% 12,154,623 36% 重要財務指標 平均收現日 CQ 78 85 73 平均銷貨日數 CQ 32 79 46 流動比率(倍) 1.1 1.3 1.4 ROE 4.95% 4.37% 5.04% |
項目 20201231 20210930 20211231 (新台幣仟元) 金額 % 金額 % 金額 % 現金及約當現金 3,046,963 9% 6,266,608 18% 4,841,969 14% 應收帳款及票據(含關係人) 12,714,950 37% 7,859,493 23% 9,403,320 28% 存貨 3,791,659 11% 6,091,992 18% 5,146,042 15% 其他流動資產 2,625,977 8% 1,984,156 6% 2,786,072 8% 採用權益法之投資 4,479,708 13% 4,635,839 14% 4,699,769 14% 不動產、廠房及設備 3,694,738 11% 3,894,606 11% 3,951,003 12% 其他非流動資產 3,801,353 11% 3,254,601 10% 3,034,449 9% 資產總計 34,155,348 100% 33,987,295 100% 33,862,624 100% 流動負債 19,660,268 58% 16,697,277 49% 15,866,052 47% 非流動負債 2,224,337 7% 5,824,638 17% 5,841,949 17% 負債總計 21,884,605 64% 22,521,915 66% 21,708,001 64% 權益總計 12,270,743 36% 11,465,380 34% 12,154,623 36% 重要財務指標 平均收現日 CQ 78 85 73 平均銷貨日數 CQ 32 79 46 流動比率(倍) 1.1 1.3 1.4 ROE 4.95% 4.37% 5.04% |
項目 20201231 20210930 20211231 (新台幣仟元) 金額 % 金額 % 金額 % 現金及約當現金 3,046,963 9% 6,266,608 18% 4,841,969 14% 應收帳款及票據(含關係人) 12,714,950 37% 7,859,493 23% 9,403,320 28% 存貨 3,791,659 11% 6,091,992 18% 5,146,042 15% 其他流動資產 2,625,977 8% 1,984,156 6% 2,786,072 8% 採用權益法之投資 4,479,708 13% 4,635,839 14% 4,699,769 14% 不動產、廠房及設備 3,694,738 11% 3,894,606 11% 3,951,003 12% 其他非流動資產 3,801,353 11% 3,254,601 10% 3,034,449 9% 資產總計 34,155,348 100% 33,987,295 100% 33,862,624 100% 流動負債 19,660,268 58% 16,697,277 49% 15,866,052 47% 非流動負債 2,224,337 7% 5,824,638 17% 5,841,949 17% 負債總計 21,884,605 64% 22,521,915 66% 21,708,001 64% 權益總計 12,270,743 36% 11,465,380 34% 12,154,623 36% 重要財務指標 平均收現日 CQ 78 85 73 平均銷貨日數 CQ 32 79 46 流動比率(倍) 1.1 1.3 1.4 ROE 4.95% 4.37% 5.04% |
項目 20201231 20210930 20211231 (新台幣仟元) 金額 % 金額 % 金額 % 現金及約當現金 3,046,963 9% 6,266,608 18% 4,841,969 14% 應收帳款及票據(含關係人) 12,714,950 37% 7,859,493 23% 9,403,320 28% 存貨 3,791,659 11% 6,091,992 18% 5,146,042 15% 其他流動資產 2,625,977 8% 1,984,156 6% 2,786,072 8% 採用權益法之投資 4,479,708 13% 4,635,839 14% 4,699,769 14% 不動產、廠房及設備 3,694,738 11% 3,894,606 11% 3,951,003 12% 其他非流動資產 3,801,353 11% 3,254,601 10% 3,034,449 9% 資產總計 34,155,348 100% 33,987,295 100% 33,862,624 100% 流動負債 19,660,268 58% 16,697,277 49% 15,866,052 47% 非流動負債 2,224,337 7% 5,824,638 17% 5,841,949 17% 負債總計 21,884,605 64% 22,521,915 66% 21,708,001 64% 權益總計 12,270,743 36% 11,465,380 34% 12,154,623 36% 重要財務指標 平均收現日 CQ 78 85 73 平均銷貨日數 CQ 32 79 46 流動比率(倍) 1.1 1.3 1.4 ROE 4.95% 4.37% 5.04% |
項目 20201231 20210930 20211231 (新台幣仟元) 金額 % 金額 % 金額 % 現金及約當現金 3,046,963 9% 6,266,608 18% 4,841,969 14% 應收帳款及票據(含關係人) 12,714,950 37% 7,859,493 23% 9,403,320 28% 存貨 3,791,659 11% 6,091,992 18% 5,146,042 15% 其他流動資產 2,625,977 8% 1,984,156 6% 2,786,072 8% 採用權益法之投資 4,479,708 13% 4,635,839 14% 4,699,769 14% 不動產、廠房及設備 3,694,738 11% 3,894,606 11% 3,951,003 12% 其他非流動資產 3,801,353 11% 3,254,601 10% 3,034,449 9% 資產總計 34,155,348 100% 33,987,295 100% 33,862,624 100% 流動負債 19,660,268 58% 16,697,277 49% 15,866,052 47% 非流動負債 2,224,337 7% 5,824,638 17% 5,841,949 17% 負債總計 21,884,605 64% 22,521,915 66% 21,708,001 64% 權益總計 12,270,743 36% 11,465,380 34% 12,154,623 36% 重要財務指標 平均收現日 CQ 78 85 73 平均銷貨日數 CQ 32 79 46 流動比率(倍) 1.1 1.3 1.4 ROE 4.95% 4.37% 5.04% |
項目 20201231 20210930 20211231 (新台幣仟元) 金額 % 金額 % 金額 % 現金及約當現金 3,046,963 9% 6,266,608 18% 4,841,969 14% 應收帳款及票據(含關係人) 12,714,950 37% 7,859,493 23% 9,403,320 28% 存貨 3,791,659 11% 6,091,992 18% 5,146,042 15% 其他流動資產 2,625,977 8% 1,984,156 6% 2,786,072 8% 採用權益法之投資 4,479,708 13% 4,635,839 14% 4,699,769 14% 不動產、廠房及設備 3,694,738 11% 3,894,606 11% 3,951,003 12% 其他非流動資產 3,801,353 11% 3,254,601 10% 3,034,449 9% 資產總計 34,155,348 100% 33,987,295 100% 33,862,624 100% 流動負債 19,660,268 58% 16,697,277 49% 15,866,052 47% 非流動負債 2,224,337 7% 5,824,638 17% 5,841,949 17% 負債總計 21,884,605 64% 22,521,915 66% 21,708,001 64% 權益總計 12,270,743 36% 11,465,380 34% 12,154,623 36% 重要財務指標 平均收現日 CQ 78 85 73 平均銷貨日數 CQ 32 79 46 流動比率(倍) 1.1 1.3 1.4 ROE 4.95% 4.37% 5.04% |
項目 20201231 20210930 20211231 (新台幣仟元) 金額 % 金額 % 金額 % 現金及約當現金 3,046,963 9% 6,266,608 18% 4,841,969 14% 應收帳款及票據(含關係人) 12,714,950 37% 7,859,493 23% 9,403,320 28% 存貨 3,791,659 11% 6,091,992 18% 5,146,042 15% 其他流動資產 2,625,977 8% 1,984,156 6% 2,786,072 8% 採用權益法之投資 4,479,708 13% 4,635,839 14% 4,699,769 14% 不動產、廠房及設備 3,694,738 11% 3,894,606 11% 3,951,003 12% 其他非流動資產 3,801,353 11% 3,254,601 10% 3,034,449 9% 資產總計 34,155,348 100% 33,987,295 100% 33,862,624 100% 流動負債 19,660,268 58% 16,697,277 49% 15,866,052 47% 非流動負債 2,224,337 7% 5,824,638 17% 5,841,949 17% 負債總計 21,884,605 64% 22,521,915 66% 21,708,001 64% 權益總計 12,270,743 36% 11,465,380 34% 12,154,623 36% 重要財務指標 平均收現日 CQ 78 85 73 平均銷貨日數 CQ 32 79 46 流動比率(倍) 1.1 1.3 1.4 ROE 4.95% 4.37% 5.04% |
項目 20201231 20210930 20211231 (新台幣仟元) 金額 % 金額 % 金額 % 現金及約當現金 3,046,963 9% 6,266,608 18% 4,841,969 14% 應收帳款及票據(含關係人) 12,714,950 37% 7,859,493 23% 9,403,320 28% 存貨 3,791,659 11% 6,091,992 18% 5,146,042 15% 其他流動資產 2,625,977 8% 1,984,156 6% 2,786,072 8% 採用權益法之投資 4,479,708 13% 4,635,839 14% 4,699,769 14% 不動產、廠房及設備 3,694,738 11% 3,894,606 11% 3,951,003 12% 其他非流動資產 3,801,353 11% 3,254,601 10% 3,034,449 9% 資產總計 34,155,348 100% 33,987,295 100% 33,862,624 100% 流動負債 19,660,268 58% 16,697,277 49% 15,866,052 47% 非流動負債 2,224,337 7% 5,824,638 17% 5,841,949 17% 負債總計 21,884,605 64% 22,521,915 66% 21,708,001 64% 權益總計 12,270,743 36% 11,465,380 34% 12,154,623 36% 重要財務指標 平均收現日 CQ 78 85 73 平均銷貨日數 CQ 32 79 46 流動比率(倍) 1.1 1.3 1.4 ROE 4.95% 4.37% 5.04% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 項目 | 20201231 | 20210930 | 20211231 | ||||
| (新台幣仟元) | 金額 | % | 金額 | % | 金額 | % | |
| 現金及約當現金 3,046,963 9% 6,266,608 18% |
4,841,969 14% |
||||||
| 應收帳款及票據(含關係人) 12,714,950 37% 7,859,493 23% |
9,403,320 28% |
||||||
| 存貨 3,791,659 11% 6,091,992 18% |
5,146,042 15% |
||||||
| 其他流動資產 2,625,977 8% 1,984,156 6% |
2,786,072 8% |
||||||
| 採用權益法之投資 4,479,708 13% 4,635,839 14% |
4,699,769 14% |
||||||
| 不動產、廠房及設備 3,694,738 11% 3,894,606 11% |
3,951,003 12% |
||||||
| 其他非流動資產 3,801,353 11% 3,254,601 10% |
3,034,449 9% |
||||||
| 資產總計 34,155,348 100% 33,987,295 100% |
33,862,624 100% |
||||||
| 流動負債 19,660,268 58% 16,697,277 49% |
15,866,052 47% |
||||||
| 非流動負債 2,224,337 7% 5,824,638 17% |
5,841,949 17% |
||||||
| 負債總計 21,884,605 64% 22,521,915 66% |
21,708,001 64% |
||||||
| 權益總計 12,270,743 36% 11,465,380 34% |
12,154,623 36% |
||||||
| 重要財務指標 平均收現日 CQ 78 85 73 平均銷貨日數 CQ 32 79 46 流動比率(倍) 1.1 1.3 1.4 ROE 4.95% 4.37% 5.04% |
7
| 項目(新台幣仟元) | 2020Q4 | 2021Q3 |
|---|---|---|
| 期初現金 4,191,857 5,651,209 |
||
| 營運活動之現金流入(出) -1,733,742 1,009,409 |
||
| 資本支出 -303,022 -416,937 |
||
| 短期借款增加(減少) 721,080 -2,975,064 |
||
| 長期借款增加(減少) 371,370 406,998 |
||
| 發行(贖回)公司債 - 3,015,000 |
||
| 現金增資 - - |
||
| 發放現金股利 - -1,068,244 |
||
| 投資與其他 -200,580 644,237 |
||
| 期末現金 3,046,963 6,266,608 |
※自由現金流量=營運活動之現金流入-資本支出
8
2021年營運成果
| 項目 (除特別註記者外，單位為新台幣仟元) FY2020 FY2021 YoY |
項目 (除特別註記者外，單位為新台幣仟元) FY2020 FY2021 YoY |
項目 (除特別註記者外，單位為新台幣仟元) FY2020 FY2021 YoY |
|---|---|---|
| 營業收入 34,444,819 |
36,182,719 | 5.05% |
| 毛利率 12.54% |
12.09% | -0.45pp |
| 營業費用 3,177,806 |
3,276,541 | 3.11% |
| 營業利益率 3.31% |
3.04% | -0.28pp |
| 業外收支 561,963 |
483,616 | -13.94% |
| 稅後淨利 1,319,400 |
1,291,090 | -2.15% |
| 純益率 3.83% |
3.57% | -0.26pp |
| 稅後每股盈餘(元) 6.39 |
5.40 | -0.99元 |
| 營業活動之現金流入 -3,195,037 |
2,659,945 | 83.3% |
| 資本支出 1,584,900 |
1,240,205 | -21.75% |
| 自由現金流量 -4,779,937 |
1,419,740 | 29.70% |
| 現金股利 1,608,376 |
1,068,213 | -33.58% |
| 現金及有價金融商品投資 4,187,661 |
6,320,737 | 50.94% |
| 股東權益報酬率 10.72% 11.04% 0.32pp |
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9
2021年盈餘分派
本公司自2021年度可分配盈餘中分派 現金股利每股新台幣4元 配息率74 %
10
2022第一季展望
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----- Start of picture text -----
耳機 揚聲器 電池 麥克風
----- End of picture text -----
QoQ
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YoY
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11
未來市場趨勢概觀
12
耳機整體潛在市場 (Total Addressable Market)
NT$301B
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----- Start of picture text -----
CAGR 10%
----- End of picture text -----
2025 TAM
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NT$209B
2021 TAM
Headset includes : Gaming Headset, TWS, Enterprise Headset, and Consumer Headset.
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主 要 成 長
手機廠商推動市場高速成長
TWS市場仍是耳機市場成長主力 後疫情時代改變工作型態，商業用 耳機需求增加 電競耳機無線化，帶動市場成長
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揚聲器元件整體潛在市場 (Total Addressable Market)
NT$82B
2025 TAM
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----- Start of picture text -----
CAGR 8%
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主 要 成 長
NT$61B 2021 TAM
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耳機、智慧音箱、Soundbar、 平板電腦、智慧手機/手錶、 AR/VR等智慧產品帶動市場成長 遠距商機：視訊會議相關產品帶動 揚聲元件應用需求
Speaker Component includes : Speaker and Transducer
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E nvironment
環境永續
-
2021加入RE100，並規劃於2050年達 到碳中和
-
致力於永續產品設計開發
-
榮獲TCSA永續報告書金獎/ 天下永續公民獎TOP50
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S ocial
關懷社會
-
倡議「微聽損」，呼籲大眾關注聽力健康 ，倡導正確用耳觀念
-
重視職場兩性平等及員工健康安全與權益
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G overnance
公司治理
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重視永續發展，成立四個專案團隊隸屬 於董事會底下：永續發展、誠信經營、 風險管理、及資訊安全推動小組
-
公司治理評鑑前5%
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‧ 傳遞美好聲音 豐富人類生活
- 廖祿立 , 創辦人暨董事長
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CONFIDENTIAL @ MERRY All Right Reserved
Q & A
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