Merko Ehitus

Earnings Release • Nov 7, 2024

2024. aasta 9 kuu ja III kvartali konsolideeritud auditeerimata vahearuanne

JUHTKONNA KOMMENTAAR

Merko Ehituse 2024. aasta 9 kuu müügitulu oli 379 miljonit eurot ja puhaskasum
44,8 miljonit eurot. Kolmanda kvartali müügitulu oli 175 miljonit ja puhaskasum
27,3 miljonit eurot. Ehitusteenuste müük moodustas 9 kuu müügitulust pea 90%.

Merko Ehituse juhtkonna sõnul kiirendati tellijate soovil mõne objekti ehitust,
mis suurendas jooksvalt kontserni ehitusmahtusid, aitas vähendada kulusid ja
tõsta efektiivsust. Sellest tulenevalt lõpetas Merko 9 kuud kavandatust tugevama
tulemusega. Kontserni ettevõtted jõudsid lõpusirgele mitme suure ja keerulise
objektiga, sealhulgas Merko ajaloo suurima ehitusobjekti Arteri kvartaliga,
mille 150 miljoni euro suurusest mahust on ligi 80% valmis. Arteri üks hoone on
valmis, teise sisetööd on lõpusirgel ning kõrgeimas hoones sisetööd jätkuvad.
Merko Ehituse juhtkonna sõnul on kontserni ettevõtted olnud konservatiivsed
kulude prognoosimisel ja riskide hindamisel, mille realiseerumist objektide pika
ehitusperioodi kestel suudeti vältida. Seega realiseerus mitme töösoleva objekti
järgmisesse aastasse planeeritud müügitulu ja kasum käesolevas aastas. Merko
lõpetamata tööde portfell on heal tasemel, püsides terve käesoleva aasta jooksul
üle 400 miljoni euro. Turg on endiselt pingeline ja tellijatele on ehitusteenuse
pakkujate tugev konkurents tagatud, samuti on mõne ehitusteenuse pakkujate
hindades täheldada oluliselt suurenenud riskiisu.

Ettevõtte tugev rahaline seis ja vähemate uute arendusprojektide käivitamine on
aidanud Merkol hoida intressikulud madalal ka kõrgemate intresside perioodil.
Ehitushindade kiire kasv on taltunud ja asendunud juba varasemalt prognoositud
mõõduka 1-2% kasvuga aastas. Kuni ei ole ette näha energiahindade ja palkade
vähenemist, ei ole põhjust oodata ka ehitushinnaindeksi langust. Kontserni
tulemustesse annab järjest tugevama panuse energiataristu ehitamise ja
hooldamisega tegelev ühisettevõte Connecto Eesti, mille töömahud on kõrgel
tasemel seoses valdkonda suunatavate suurte investeeringutega.

Kinnisvaraarenduse valdkonna tulemused on oodatult oluliselt tagasihoidlikumad
kui eelmisel aastal, aga siiski selgelt positiivsemad, kui sai arvatud aasta
alguses. Turu elavnemist on märgata kõikidel koduturgudel, selgelt eristub Leedu
oma pikaaegse positiivse majandussentimendiga. Korterite müügi edu on nii
Eestis, Lätis kui Leedus seotud üsna üheselt tarbijakindlusega. Kontserni
juhtkond on tuleviku suhtes mõõdukalt optimistlik ning hindab Merko valmis
korterite laojääki turu vajadustele sobivaks - lisaks ehituses olevatele
korteritele saab soetada ka valmis kodusid.

1. aasta 9 kuuga sõlmisid kontserni ettevõtted uusi ehituslepinguid 292
   miljoni euro väärtuses ja teostamata tööde jääk oli septembri lõpu seisuga 431
   miljonit eurot. Suuremad kolmandas kvartalis sõlmitud lepingud olid Eestis Tartu
   mnt 1 büroohoone (tulevane LHV Groupi peakontor) ja Rail Baltica Harjumaa
   põhitrassi neljas etapp, Lätis tudengihotell Riias ning Leedus Pag?giai
   tuulepargi lisatööd.

2. aasta kolmandas kvartalis olid suuremad ehituses olevad objektid Eestis
   TKM Grupi logistikakeskus, Hampton by Hilton ja Hyatt hotellihooned, Arter
   kvartal, kaitseväe ehitised Ämari linnakus, Vanasadamat ja Rail Baltica Ülemiste
   reisiterminali ühendav trammiliin ning Ülemiste ühisterminali esimene etapp ja
   Rail Baltica Tõdva maanteeviaduktid. Leedus olid suuremad ehitusobjektid
   tuuleparkide taristurajatised Kelm?, Pag?giai ja Telshiai rajoonides, alajaam
   Kelm?s ning erinevad riigikaitselised hooned ja taristud. Lätis oli ehituses
   päikeseelektripark V?rme vallas.

Tänavu 9 kuuga on Merko ostjatele üle andnud 194 korterit ja 11 äripinda ning
investeerinud kinnisvara ärivaldkonda kokku 31 miljonit eurot. Septembri lõpu
seisuga oli kontserni ettevõtetel valmis ja ehituses kokku 591 müümata korterit
ning 87 eelmüügiga kaetud korterit. Merko käivitas tänavu 175 korteri ehituse ja
müügi neljas projektis: Veerenni uus etapp Tallinnas, Õielehe Jüris, Erminurme
uus etapp Tartus ning Lucavsala esimene etapp Riias. Suuremad töös olevad
arendusprojektid olid Uus-Veerenni, Noblessner ja Lahekalda Tallinnas, Erminurme
Tartus; Viesturd?rzs, Mezhpils?ta ja Magnolijas Riias ning Vilnel?s Skverai
Vilniuses.

KOKKUVÕTE III KVARTALI JA 9 KUU TULEMUSTEST

KASUMLIKKUS
2024. aasta 9 kuu kasum enne makse oli 49,6 mln eurot ja III kvartalis 31,3 mln
eurot (9 kuud 2023: 33,8 mln eurot ja III kvartalis 13,6 mln eurot), mis andis
9 kuu maksustamiseelse kasumi marginaaliks 13,1% (9 kuud 2023: 10,0%).
2024. aasta 9 kuu emaettevõtte omanike osa puhaskasumist oli 44,8 mln eurot (9
kuud 2023: 32,1 mln eurot) ja III kvartali emaettevõtte omanike osa
puhaskasumist 27,3 mln eurot (III kvartal 2023: 12,7 mln eurot). 9 kuu
puhaskasumi marginaal oli 11,8% (9 kuud 2023: 9,5%).

MÜÜGITULU
2024. aasta III kvartali müügitulu oli 175,1 mln eurot (III kvartal 2023: 122,5
mln eurot) ning 9 kuu müügitulu oli 378,7 mln eurot (9 kuud 2023: 339,8 mln
eurot). 9 kuu müügitulu suurenes 11,4% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga.
Väljaspool Eestit teenitud 9 kuu müügitulu osakaal oli 60,1% (9 kuud
2023: 34,5%).

LEPINGUTE PORTFELL
30. september 2024 seisuga oli kontserni teostamata tööde jääk 430,9 mln eurot
(30. september 2023: 448,6 mln eurot). 2024. aasta 9 kuuga sõlmisid kontserni
ettevõtted lepinguid kogumahus 292,1 mln eurot (9 kuud 2023: 379,4 mln eurot).
III kvartali uute lepingute maht oli 152,6 mln eurot (III kvartal 2023: 124,7
mln eurot).

KINNISVARAARENDUS
2024. aasta 9 kuuga müüs kontsern 194 korterit, 2023. aasta 9 kuuga 665
korterit. Omaarenduste korterite müügist teenis kontsern müügitulu 2024. aasta
9 kuuga 36,0 mln eurot ning 2023. aasta samal perioodil 106,1 mln eurot. 2024.
aasta III kvartalis müüdi 74 korterit, võrreldes 2023. aasta III kvartalis
müüdud 153 korteriga, ning omaarenduste korterite müügist teenis kontsern
müügitulu 14,6 mln eurot (III kvartal 2023: 25,5 mln eurot).

RAHAPOSITSIOON
Aruandeperioodi lõpus oli kontsernil rahalisi vahendeid 61,1 mln eurot ning
omakapital 234,6 mln eurot (51,3% bilansimahust). Võrreldavad andmed 2023. aasta
30. september seisuga olid vastavalt 31,3 mln eurot ning 198,4 mln eurot (49,7%
bilansimahust). Seisuga 30. september 2024 oli kontserni netovõlg negatiivne
22,2 mln eurot (30. september 2023: positiivne 28,4 mln eurot).

KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
auditeerimata
tuhandetes eurodes

                      2024.a.   2023.a.      2024.a.      2023.a.   2023.a.
                       9 kuud    9 kuud  III kvartal  III kvartal   12 kuud

Müügitulu 378 676 339 838 175 108 122 491 466 304

Müüdud toodangu kulu (315 597) (296 642) (135 738) (105 114) (401 267)

Brutokasum 63 079 43 196 39 370 17 377 65 037

Turustuskulud (3 366) (3 013) (1 073) (918) (4 312)

Üldhalduskulud (15 115) (12 896) (6 485) (4 635) (19 423)

Muud äritulud 4 965 3 399 572 621 4 171

Muud ärikulud (2 512) (614) (46) (467) (991)

Ärikasum 47 051 30 072 32 338 11 978 44 482

Finantstulud (-kulud) 2 524 3 765 (1 071) 1 639 7 500

sh kasum (kahjum)
investeeringutelt
tütarettevõttesse (3 119) - (3 119) - -

kasum (kahjum)
ühisettevõtetelt 6 634 6 061 2 979 2 242 10 220

intressikulud (1 469) (2 011) (353) (674) (2 697)

kasum (kahjum)
valuutakursi
muutustest (931) (192) (875) 98 (153)

muud finantstulud (-
kulud) 1 409 (93) 297 (27) 130

Kasum enne
maksustamist 49 575 33 837 31 267 13 617 51 982

Tulumaksukulu (4 867) (1 827) (4 004) (898) (6 081)

Perioodi puhaskasum 44 708 32 010 27 263 12 719 45 901

sh emaettevõtte
omanike osa
puhaskasumist 44 781 32 148 27 302 12 698 46 048

mittekontrolliva
osaluse osa
puhaskasumist (73) (138) (39) 21 (147)

Muu koondkasum, mida
võib hiljem
klassifitseerida
kasumiaruandesse

Valuutakursivahed
välisettevõtete
ümberarvestusel 129 (16) 105 (88) (41)

Perioodi koondkasum 44 837 31 994 27 368 12 631 45 860

sh emaettevõtte
omanike osa
koondkasumist 44 902 32 116 27 401 12 626 45 993

mittekontrolliva
osaluse osa
koondkasumist (65) (122) (33) 5 (133)

Puhaskasum
emaettevõtte omanike
aktsia kohta (tava ja
lahustatud, eurodes) 2,53 1,82 1,54 0,72 2,60

KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
auditeerimata
tuhandetes eurodes

                                      30.09.2024 30.09.2023 31.12.2023

VARAD

Käibevara

Raha ja raha ekvivalendid 61 115 31 282 77 330

Lühiajalised deposiidid 5 000 - -

Nõuded ja ettemaksed 108 930 86 895 68 754

Ettemakstud tulumaks 377 2 2

Varud 199 628 206 603 195 435

                                         375 050    324 782    341 521

Põhivara

Ühisettevõtte aktsiad või osad 25 549 17 756 21 915

Muud aktsiad ja väärtpaberid 80 80 80

Muud pikaajalised laenud ja nõuded 21 580 21 104 24 490

Edasilükkunud tulumaksuvara 5 849 1 852 3 298

Kinnisvarainvesteeringud 12 645 15 534 16 823

Materiaalne põhivara 16 609 17 238 16 613

Immateriaalne põhivara 466 508 520

                                          82 778     74 072     83 739

VARAD KOKKU 457 828 398 854 425 260

KOHUSTUSED

Lühiajalised kohustused

Laenukohustused 11 541 23 325 19 673

Võlad ja ettemaksed 161 699 124 285 133 898

Tulumaksukohustus 6 838 1 846 4 260

Lühiajalised eraldised 7 325 10 268 10 451

                                         187 403    159 724    168 282

Pikaajalised kohustused

Pikaajalised laenukohustused 27 357 36 377 35 142

Edasilükkunud tulumaksukohustus 1 715 1 878 4 441

Muud pikaajalised võlad 6 925 2 841 5 495

                                          35 997     41 096     45 078

KOHUSTUSED KOKKU 223 400 200 820 213 360

OMAKAPITAL

Mittekontrolliv osalus (220) (380) (155)

Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital

Aktsiakapital 7 929 7 929 7 929

Kohustuslik reservkapital 793 793 793

Realiseerimata kursivahed (16) (815) (838)

Jaotamata kasum 225 942 190 507 204 171

                                         234 648    198 414    212 055

OMAKAPITAL KOKKU 234 428 198 034 211 900

KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 457 828 398 854 425 260

Vahearuanne on lisatud manusena börsiteatele ning avalikustatud NASDAQ Tallinn
ja Merko koduleheküljel (group.merko.ee (https://group.merko.ee/)).

Urmas Somelar
Finantsüksuse juht
AS Merko Ehitus
+372 650 1250
[email protected] (mailto:[email protected])

AS Merko Ehitus (group.merko.ee (https://group.merko.ee/)) kontserni ettevõtted
ehitavad hooneid ja infrastruktuuri ning arendavad kinnisvara. Loome paremat
elukeskkonda ja ehitame tulevikku. Tegutseme Eestis, Lätis ja Leedus. 2023.
aasta lõpu seisuga andis kontsern tööd 635 inimesele ning ettevõtte 2023. aasta
müügitulu oli 466 miljonit eurot.