OBAVIJEST

o sklapanju ugovorne dokumentacije za realizaciju strateški značajnog ulaganja u Mlinar

Društvo BOSQAR d.d., Zagreb, (dalje u tekstu "Izdavatelj", "BOSQAR") ovim putem objavljuje kako je dana 18. prosinca 2025. sklopio ugovore kojim se reguliraju uvjeti i način realizacije strateški značajnog ulaganja u Mlinar, u ukupnom iznosu do 80 milijuna eura. Investiciju predvodi Europska banka za obnovu i razvoj ("EBRD") s iznosom od do 50 milijuna eura, uz sudjelovanje BOSQAR-a.

Predmetno ulaganje koje je uvjetovano ishođenjem odobrenja nadležnih regulatora, dodatno će ojačati tržišnu poziciju Mlinara, učvrstiti Future Food poslovnu vertikalu BOSQAR INVESTA, a ujedno je i snažna potvrda kontinuiranog stvaranja vrijednosti u portfeljnim kompanijama grupe.

"Ova investicija predstavlja ključan korak u dugoročnoj razvojnoj strategiji Mlinara te dodatno potvrđuje snagu našeg operativnog modela. Čelna uloga EBRD-ja u ovoj rundi – kao i naše dugotrajno partnerstvo - odraz je snažnog povjerenja u napredak koji smo ostvarili i vrijednost koju kontinuirano generiramo u našem portfelju," izjavio je Vanja Vlak, član Uprave BOSQAR d.d.-a, holding kompanije BOSQAR INVEST grupe, i CFO Grupe.

"Strateški ulazak EBRD-ja u Mlinar validacija je kvalitete našeg poslovnog modela, financijskih performansi i dugoročnog potencijala. Riječ je o velikom priznanju svemu što smo napravili, ali i našoj strateškoj viziji", kazao je Mladen Veber, predsjednik Uprave Mlinara.

"Zadovoljstvo nam je pružiti podršku BOSQARU, našem klijentu, u daljnjem širenju u prehrambenom sektoru kroz ovo ulaganje u ambicioznu strategiju rasta Mlinar Grupe, koja

BOSQAR d.d • Ulica grada Vukovara 23, Zagreb • Tel.:01/6447-899 • Fax:01/6447-890 • OIB: 62230095889 • Poslovne banke: Erste&Steiermärkische Bank d.d., Jadranski trg 3A, Rijeka, IBAN: HR8524020061100933269; Podravska banka d.d., Opatička 3, Koprivnica, IBAN: HR7423860021119036043; Raiffeisenbank Austria d.d., Magazinska cesta 69, 10000 Zagreb, IBAN: HR4324840081135094448; Zagrebačka banka d.d., Trg bana Josipa Jelačića 10, Zagreb, IBAN: HR2323600001102936225 • Trgovački sud u Zagrebu; MBS: 081210030 • Temeljni kapital: 15.640.094,35 eura djelomično uplaćen ulaganjem stvari i prava te djelomično uplatama u novcu, te podijeljen na 11.784.370 redovnih dionica na ime bez nominalnog iznosa. • Predsjednik Nadzornog odbora: Tamara Sardelić • Članovi Uprave: Darko Horvat, Tomislav Glavaš, Vanja Vlak and Alma Mekić Ćerdić

objedinjuje organski rast i ciljane akvizicije. Vjerujemo da je, pod strateškim vodstvom BOSQAR INVESTA, Mlinar u izvrsnoj poziciji za ubrzanje rasta i stvaranje dugoročne vrijednosti. Naše ulaganje također će podržati inicijative Mlinara usmjerene na energetsku učinkovitost te doprinijeti unapređenju viših standarda uključenosti zaposlenika", izjavila je Natalia Zhukova, EBRD-jeva direktorica i voditeljica sektora za prehrambenu industriju i agribiznis.

"Ovo ulaganje potvrđuje predanost EBRD-ja pružanju podrške brzorastućim kompanijama sa snažnim temeljima i jasno definiranom strateškom orijentacijom. Razvojna priča Mlinara svjedoči o transformativnom učinku strateških ulaganja i partnerstava te nam je iznimno zadovoljstvo pridružiti se našim dugogodišnjim partnerima, BOSQARU i MidEuropi, u podršci ambicioznim planovima Mlinara. Podupirući širenje i modernizaciju Mlinara, EBRD doprinosi jačanju otpornosti i konkurentnosti pekarskog sektora u Hrvatskoj i na susjednim tržištima", dodao je Tamas Nagy, EBRD-jev direktor i co-head za Private Equity.

"Ponosni smo na izvanredan napredak koji je Mlinar ostvario od akvizicije, što nam je omogućilo da u istoj godini poželimo dobrodošlicu našim snažnim partnerima - BOSQAR INVEST-u i EBRD-u. Ovaj važan korak odražava snagu Mlinarovog rasta i našu zajedničku viziju za budućnost. Ostajemo potpuno fokusirani na daljnji napredak i veselimo se bliskoj suradnji s oba investitora kako bismo ubrzali rast Mlinara," izjavio je Filip Kisdobranski, Partner u MidEuropa.

Ulaganje u dvije faze

Transakcija je strukturirana u dvije faze:

Faza 1 – Inicijalno ulaganje EBRD-ja u iznosu od 35 milijuna eura za stjecanje oko 17% vlasničkog udjela u Mlinaru, čime se osigurava kapital za ubrzano širenje, daljnji razvoj proizvoda i ulazak na nova tržišta.

Faza 2 – Dodatnih 45 milijuna eura, za koje se očekuje da će biti investirani tijekom razdoblja od 12-24 mjeseci, pri čemu EBRD može odlučiti pružiti iznos od do 15 milijuna eura, a BOSQAR INVEST i MidEuropa mogu odlučiti pružiti iznos od preostalih 30 milijuna eura.

Osnaženi financijski okvir i daljnja perspektiva

Ulaganje EBRD-ja predstavlja jasan tržišni pokazatelj snažnog poslovnog zamaha Mlinara te potvrđuje dodanu vrijednost koju BOSQAR INVEST ostvaruje kroz aktivno upravljanje i strateško vodstvo unutar svojih operativnih kompanija.

BOSQAR INVEST nastavlja isporučivati snažne operativne i financijske rezultate, obilježene stabilnim rastom prihoda (Prihodi Q3 2025: 449 milijuna eura, +75% u odnosu na Q3 2024) i rastućom EBITDA-om (Q3 2025 prilagođena EBITDA: 56 milijuna eura, +76% u odnosu na Q3 2024), dok neto dug grupe u odnosu na prilagođenu LTM EBITDA-u odražava konzervativnu i uravnoteženu kapitalnu strukturu, reflektirajući discipliniran pristup vođenju financija.

Ova transakcija potvrđuje organizacijsku profitabilnost i financijsku stabilnost BOSQAR INVESTA, kao i dokazani model upravljanja koji dosljedno generira vrijednost. Odluka EBRDja da predvodi ovo ulaganje dodatno potvrđuje strateško usmjerenje grupe te njezinu sposobnost izgradnje, skaliranja i povećanja vrijednosti svojih operativnih kompanija.

BOSQAR d.d

*****

O BOSQAR INVESTU:

BOSQAR INVEST (BOSQAR d.d. i ovisna društva) je europski lider koji posluje u industrijama eksternalizacije poslovnih i tehnoloških procesa (BPTO), ljudskih resursa (HR) te hrane i poljoprivrede.

Inovativnim poslovnim modelom BOSQAR INVEST ubrzao je širenje na tržištu intenzivnim organskim rastom i M&A platformom. BOSQAROVA buy-and-build strategija dokazala se kroz uspješno izvršenje više od 85 akvizicija od 2016. godine. BOSQAR INVEST usmjeren je na poboljšanje profitabilnosti i poslovanja svake od svojih stečenih tvrtki kroz standardizirane operativne modele koji dovode do značajnog organskog rasta svih tvrtki unutar grupe, kao i same grupe.

Danas BOSQAR INVEST posluje kroz više poslovnih vertikala, uključujući BPTO/Customer Care poslovnu vertikalu (brendovi: Mplus, GRAIA), HR poslovnu vertikalu (brendovi: Manpower SEE i Workplace) i Food poslovnu vertikalu (brendovi: Future Food, Panvita, Mlinar). Sve poslovne vertikale usmjerene su na stvaranje vrijednosti za dionike kroz predanost najboljim praksama u digitalizaciji, strukturiranim programima upravljanja ključnim klijentima, stabilnim i učinkovitim upravljanjem financijama te uz podršku snažnih i posvećenih menadžerskih timova fokusiranih na rezultate.

BOSQAR INVEST u svojoj strukturi vlasništva okuplja mirovinske fondove, institucionalne investitore, međunarodne private equity fondove, razvojne institucije i privatne ulagače. Poslovna zajednica BOSQAR INVESTA broji više od 18.000 zaposlenika, a kompanije grupe posluju u 23 zemlje širom svijeta.

O EBRD-u:

EBRD je multilateralna banka koja promiče razvoj privatnog sektora i poduzetničkih inicijativa na 42 tržišta na tri kontinenta. Od početka poslovanja u Hrvatskoj, EBRD je u zemlji uložio više od 5 milijardi eura kroz 275 projekata. Ključna područja djelovanja EBRD-a u Hrvatskoj uključuju podupiranje napora za ubrzanje procesa reformi, korištenje prednosti pristupanja Europskoj uniji za unaprjeđenje tranzicije te restrukturiranje i komercijalizacija poduzeća javnog sektora.

O MidEuropi:

MidEuropa je vodeći europski investitor u privatni kapital s dubokim korijenima u Srednjoj Europi i uspješnim poslovanjem koje traje više od 25 godina. Sa sjedištem u Londonu i uredima u Varšavi i Bukureštu, MidEuropa primjenjuje fleksibilan paneuropski i globalni pristup kako bi identificirala perspektivne investicije u sektorima zdravstva, tehnologije, usluga i potrošačkih proizvoda te ih podržala u rastu i međunarodnoj ekspanziji. Do danas je MidEuropa prikupila i upravljala fondovima u vrijednosti većoj od 6,8 milijardi eura te realizirala 45 investicija i više od 290 dodatnih akvizicija u 20 zemalja.

AI Terminal

Bosqar d.d.

2100_iss_2025-12-18_bb29efd2-f41e-4c2a-bba9-e14e12a91034.pdf