"MERCOR" S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 01.04.2016-31.03.2017 sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską

Gdańsk, 14 lipca 2017 r.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 3
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – CIĄG DALSZY 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 7
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 8
INFORMACJE PODSTAWOWE 8
ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 9
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 21
KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 22
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 23
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 23
PRZYCHODY FINANSOWE 24
KOSZTY FINANSOWE 24
ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ UDZIAŁÓW W SPÓŁKACH ZALEŻNYCH 25
PODATEK DOCHODOWY 25
ZYSK (STRATA) PRZYPADAJĄCE NA JEDNĄ AKCJĘ ORAZ DYWIDENDY 28
WARTOŚCI NIEMATERIALNE 29
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 32
POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE 35
INNE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE 36
ZAPASY 37
NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 37
INNE AKTYWA OBROTOWE 38
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 38
KAPITAŁ WŁASNY 38
KREDYTY I POŻYCZKI 40
REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 44
ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA 45
PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW 45
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 46
ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE 47
LEASING 47
INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH 48
INSTRUMENTY FINANSOWE 53
WYNIK NA DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ 60
ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZY 61
RÓŻNICE W STOSUNKU DO WCZEŚNIEJ OPUBLIKOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 61

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

		Za okres	Za okres
		01/04/2016-	01/04/2015-
	NOTA	31/03/2017	31/03/2016
		w tys. PLN	w tys. PLN
Działalność kontynuowana			przekształcone
Przychody ze sprzedaży	3	172 364	161 827
Koszt własny sprzedaży	4	135 333	123 920
Zysk brutto na sprzedaży		37 031	37 907
Pozostałe przychody operacyjne	5	2 455	1 831
Koszty sprzedaży	4	18 315	17 282
Koszty ogólnego zarządu	4	10 761	12 415
Pozostałe koszty operacyjne	6	4 515	1 298
Zysk na działalności operacyjnej		5 895	8 743
Przychody finansowe Rozwiązane odpisy aktualizujące wartość	7	1 585	7 571
długoterminowych aktywów finansowych		2 980	-
Koszty finansowe	8	3 564	2 748
Utworzone odpisy aktualizujące wartość długoterminowych
aktywów finansowych		-	1 908
Zysk przed opodatkowaniem		6 896	11 658
Podatek dochodowy	10	4 415	1 947
Zysk netto z działalności kontynuowanej		2 481	9 711
Strata netto z działalności zaniechanej	30	(307)	(1 501)
Zysk netto		2 174	8 210
Dochody całkowite ogółem		2 174	8 210
Zysk na akcję:	11
Z działalności kontynuowanej:
Zwykły		0,16	0,62
Rozwodniony		0,16	0,62
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej:
Zwykły		0,14	0,52
Rozwodniony		0,14	0,52

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	NOTY	Koniec okresu	Koniec okresu	Koniec okresu
		31/03/2017	31/03/2016	31/03/2015
			przekształcone	przekształcone
		w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne	12	25 269	18 291	15 023
Rzeczowe aktywa trwałe	13	63 903	47 941	43 867
Pozostałe aktywa finansowe	14	94 472	89 095	71 186
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego	10	-	2 901	4 634
Inne aktywa długoterminowe	15	4 349	6 916	5 043
		187 993	165 144	139 753
Aktywa obrotowe
Zapasy	16	23 709	18 991	13 764
Aktywa finansowe		48	2 151	1 849
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności	17	48 204	42 158	45 520
Transakcje terminowe typu forward		59	36	83
Należności z tytułu podatku
dochodowego		5 433	5 433	5 138
Inwestycje krótkoterminowe		-	-	11 289
Inne aktywa obrotowe	18	1 677	1 552	897
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	19	1 184	1 365	786
		80 314	71 686	79 326
Aktywa razem		268 307	236 830	219 079

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – CIĄG DALSZY

	NOTY	Koniec okresu	Koniec okresu	Koniec okresu
		31/03/2017	31/03/2016	31/03/2015
			przekształcone	przekształcone
Kapitał własny		w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN
Kapitał akcyjny	20	3 915	3 915	3 915
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji
powyżej ich wartości nominalnej		106 202	106 202	106 202
Kapitały rezerwowe	20	857	857	857
Zyski zatrzymane	20	8 655	14 467	22 230
Razem kapitały własne		119 629	125 441	133 204

Zobowiązanie długoterminowe
Długoterminowe kredyty i pożyczki	21	7 500	11 422	-
Rezerwa na podatek odroczony	10	1 569	-	-
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	23	1 270	2 335	-
Rezerwy na zobowiązania	22	146	146	146
Przychody przyszłych okresów	24	4 448	4 299	4 928
Pozostałe zobowiązania finansowe	25	17 208	14 802	13 232
		32 141	33 004	18 306

Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty	21	70 617	37 986	33 437
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania	23	41 309	36 706	30 508
Rezerwy na zobowiązania	22	898	657	856
Transakcje terminowe typu forward		4	-	7
Przychody przyszłych okresów	24	871	630	630
Pozostałe zobowiązania finansowe	25	2 838	2 406	2 131
		116 537	78 385	67 569
Pasywa razem		268 307	236 830	219 079

	Kapitał akcyjny	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Kapitały własne razem
	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN
Stan na 1 kwietnia 2015 roku (dane opublikowane)	3 915	106 202	857	19 723	130 697
Połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	2 507	2 507
Stan na 1 kwietnia 2015 roku (dane przekształcone)	3 915	106 202	857	22 230	133 204
Wynik netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	9 769	9 769
Korekta błędu	-	-	-	(1 559)	(1 559)
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy	-	-	-	8 210	8 210
Wypłata dywidendy	-	-	-	(15 973)	(15 973)
Transakcje z właścicielami ujęte w kapitale własnym	-	-	-	(15 973)	(15 973)
Stan na 31 marca 2016 roku (dane przekształcone)	3 915	106 202	857	14 467	125 441
Wynik netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	2 174	2 174
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy	-	-	-	2 174	2 174
Wypłata dywidendy	-	-	-	(7 986)	(7 986)
Transakcje z właścicielami ujęte w kapitale własnym	-	-	-	(7 986)	(7 986)
Stan na 31 marca 2017 roku	3 915	106 202	857	8 655	119 629

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
Działalność kontynuowana	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Działalność operacyjna
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	6 896	11 658
Korekty o pozycje:
Amortyzacja	6 511	5 095
Odsetki zapłacone	3 485	2 708
Odsetki otrzymane	(1 355)	(1 247)
Dywidendy otrzymane	-	(6 265)
(Zyski) straty z działalności inwestycyjnej	(3 194)	(91)
Zmiana stanu zapasów	(4 844)	(5 227)
Zmiana stanu należności	(4 546)	319
Zmiana stanu zobowiązań i rezerw	3 154	6 140
Zmiana stanu innych aktywów	378	12 557
Inne korekty	106	-
Razem korekty	(305)	13 989
Podatek dochodowy zapłacony	-	(295)
	6 591	25 352

Działalność inwestycyjna
Wydatki na zakup rzeczowych aktywów trwałych oraz
wartości niematerialnych	(22 126)	(10 262)
Przychody ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	1 074	717
Wydatki na zakup aktywów finansowych	(747)	(16 625)
Spłata (udzielenie) pożyczek	(50)	(44)
Odsetki otrzymane	1 355	1 247
Otrzymane dotacje do projektów rozwojowych
Dywidendy otrzymane	1 019	-
	-	6 265
	(19 475)	(18 702)
Działalność finansowa
Zaciągnięcie (spłata) kredytów bankowych i pożyczek	30 709	15 971
Zaciągnięcie (spłata) pożyczek od podmiotów zależnych	(2 000)	-
Zaciągniecie (spłata) zobowiązań z tytułu leasingu
finansowego	(5 473)	(1 090)
Dywidendy wypłacone	(7 986)	(15 973)
Odsetki zapłacone	(3 485)	(2 708)
	11 765	(3 800)

Zmiana stanu środków pieniężnych z działalności
kontynuowanej	(1 119)	2 850
Zmiana stanu środków pieniężnych z działalności
zaniechanej	938	(2 271)
Zmiana stanu środków pieniężnych	(181)	579
Środki pieniężne na początek okresu	1 365	786
Środki pieniężne na koniec okresu	1 184	1 365

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

NOTA 1 INFORMACJE PODSTAWOWE

1. Informacje o Spółce

"MERCOR" S.A. prowadzi przedsiębiorstwo w formie spółki akcyjnej. Do dnia 21 września 2004 roku spółka działała jako Przedsiębiorstwo Usługowo-Handlowe MERCOR Sp. z o.o. W dniu 21 września 2004 PUH MERCOR Sp. z o.o. została przekształcona w spółkę akcyjną.

Siedziba Spółki mieści się w Gdańsku, przy ul. Grzegorza z Sanoka 2. Spółka prowadzi działalność w miejscu swojej siedziby jak również poprzez biura handlowe i zakłady produkcyjne, które nie są samobilansującymi się jednostkami Spółki. Organem rejestrowym Spółki jest Sąd Rejonowy w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Spółka jest zarejestrowana pod numerem KRS 0000217729.

Podstawowy przedmiot działalności Spółki to produkcja, sprzedaż, montaż oraz serwis systemów biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych. Do dnia 16 grudnia 2013 roku oferta Spółki obejmowała wszystkie cztery grupy asortymentowo – produktowe swojej branży:

oddzielenia przeciwpożarowe (drzwi, bramy, ścianki profilowe),
systemy oddymiania, odprowadzania ciepła i doświetleń dachowych,
systemy wentylacji pożarowej,
zabezpieczenia ogniochronne konstrukcji budowlanych.

Z dniem 16 grudnia 2013 roku nastąpiło zbycie poza Spółkę i jej Grupę Kapitałową części jej działalności związanej z oddzieleniami przeciwpożarowymi, w związku z czym Spółka nie oferuje już rozwiązań z tego zakresu.

Na dzień 31 marca 2017 roku w skład Zarządu Spółki wchodzili:

Krzysztof Krempeć	-	Prezes Zarządu
Jakub Lipiński	-	Pierwszy Wiceprezes Zarządu
Tomasz Kamiński	-	Członek Zarządu

W trakcie roku obrotowego rezygnację z pełnienia funkcji Pierwszego Wiceprezesa Zarządu złożył Pan Grzegorz Lisewski. Rezygnacja nastąpiła ze skutkiem na dzień 15 lutego 2017 roku. Z dniem 15 lutego w skład Zarządu Spółki powołani zostali Panowie Jakub Lipiński jako Pierwszy Wiceprezes Zarządu oraz Tomasz Kamiński jako Członek Zarządu.

Skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 marca 2017 roku był następujący:

	Przewodniczący
	Wiceprzewodniczący
-	Sekretarz
-	Członek
-	Członek
-	Członek
-	Członek
	- -

Od dnia 19 lipca 2007 roku akcje Spółki notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę, zgodnie z którą, począwszy od roku obrotowego rozpoczynającego się od 1 stycznia 2007 roku, Spółka sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

NOTA 2 ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

1. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 29 października 2009 roku wprowadzona została zmiana statutu Spółki określająca okres trwania roku obrotowego Spółki. Obecnie rok obrotowy Spółki trwa od 1 kwietnia do 31 marca, z tym że pierwszy po zmianie rok obrotowy trwał 15 miesięcy i obejmował okres od 1 stycznia 2010 roku do 31 marca 2011 roku.

Dane finansowe w sprawozdaniu finansowym wykazane zostały w tysiącach złotych (tys. PLN), chyba że w konkretnych sytuacjach podane zostały z większą dokładnością.

Walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Spółki jest Złoty Polski (PLN).

Przy sporządzaniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego stosowane były te same zasady rachunkowości i metody obliczeniowe, jakie Spółka stosowała przy ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pozycji pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

2. Założenie kontynuacji działalności

W sprawozdaniu z sytuacji finansowej zawartym w niniejszym sprawozdaniu finansowym zobowiązania krótkoterminowe wynoszą 116.537 tys. PLN i przewyższają aktywa obrotowe o 36.223 tys. PLN. W ocenie Zarządu Spółki nie jest to realną przesłanką do stwierdzenia ryzyka zagrożenia kontynuacji działalności.

Sytuacja na koniec roku obrotowego wynikała z prowadzonego przez Spółkę procesu inwestycyjnego, który finansowany był w znacznym stopniu krótkoterminowymi kredytami obrotowymi. Główne inwestycje poczynione przez Spółkę w roku finansowym dotyczyły zwiększenia mocy produkcyjnych oraz nakładów na badania i rozwój. Efekty tych inwestycji wpłyną na rozwój działalności wszystkich spółek Grupy Kapitałowej, a co za tym idzie wzrost kapitału pracującego oraz poprawę wyniku finansowego, co pozytywnie wpłynie na wskaźniki płynności w kolejnych okresach.

Negatywny wpływ na strukturę pasywów ma też prezentacja długoterminowej części kredytów w zobowiązaniach krótkoterminowych w związku ze złamaniem jednego z kowenantów. Szczegóły zostały opisane w Nocie 21 niniejszego sprawozdania finansowego. Zarząd Spółki rozpoczął rozmowy z bankami w celu zmiany struktury kredytów. Kolejne inwestycje planowane są do sfinansowania długiem długoterminowym.

W wyniku przeprowadzonych rozmów z dostawcami wydłużone zostały terminy płatności, dzięki czemu poprawiła się bieżąca płynność Spółki. Spółka na bieżąco reguluje swoje zobowiązania.

Wobec powyższego sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

3. Oświadczenie o zgodności

Sprawozdanie finansowe "MERCOR" S.A. obejmujące rok obrotowy zakończony 31 marca 2017 roku zostało sporządzone przy zastosowaniu regulacji Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej mających zastosowanie na 31 marca 2017 roku w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską. W szczególności niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z uwzględnieniem zmian do standardu MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" w zakresie ujawnień. Spółka dokonała modyfikacji zakresu i formatu ujawnień, które dotyczyły:

kwestii istotności nieistotne ujawnienia nie zostały zaprezentowane, nawet jeżeli stanowiły część wymogu danego standardu,
agregacji lub dezagregacji wybranych pozycji w celu zwiększenia przejrzystości i użyteczności sprawozdania finansowego,
zasad rachunkowości zaprezentowane zostały te zasady, które mają istotny wpływ na prezentację efektów działalności i sytuację finansową Spółki.

4. Zmiany Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

Zamieszczone poniżej nowe Standardy, zmiany do Standardów i Interpretacje nie są jeszcze obowiązujące dla okresów rocznych kończących się 31 marca 2017 roku i nie zostały zastosowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym "MERCOR" S.A. Spółka ma zamiar zastosować je dla okresów, dla których są obowiązujące po raz pierwszy.

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" nowy standard zastępujący zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena wytyczne na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych, obowiązujący dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie,
MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe" standard przejściowy dotyczący zastosowania MSSF po raz pierwszy, obowiązujący dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie (Komisja Europejska podjęła decyzję o niezatwierdzaniu tego przejściowego standardu w oczekiwaniu na standard właściwy),
MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie,
MSSF 16 "Leasing" zastępujący MSR 17 oraz związane z tym standardem interpretacje, obowiązujący dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie,
zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdanie finansowe" oraz do MSR 28 "Jednostki stowarzyszone" – sprzedaż lub przekazanie aktywów pomiędzy Inwestorem a Spółką Stowarzyszoną lub Wspólnym Przedsięwzięciem, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie (Komisja Europejska podjęła decyzję o odroczeniu zatwierdzenia tych zmian na czas nieokreślony),
zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" zmiany dotyczące niezrealizowanych strat powiązanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi do wartości godziwej, obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie,
zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" dotyczące przedstawiania ujawnień umożliwiających ocenę zmian wartości zobowiązań powstałych w ramach działalności finansowej, obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie,
zmiany do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" dotyczące wyjaśnień niektórych wymogów oraz zawierające szereg uproszczeń w zakresie okresu przejściowego obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie,
zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" doprecyzowujące sposób ujęcia niektórych płatności na bazie akcji, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie,
zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" wprowadzające dwa opcjonalne rozwiązania, podejście nakładkowe oraz podejście odraczające, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie,
zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2014-2016 doroczne ulepszenia MSSF 2014-2016 – zawierające 3 zmiany standardów, z odpowiednimi zmianami pozostałych standardów i interpretacji, obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie (za wyjątkiem MSSF 12, które obowiązują w stosunku do okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później),
KIMSF 22 "Transakcje w obcej walucie oraz zaliczki" wytyczne w zakresie kursu wymiany dla transakcji w obcej walucie w przypadku gdy płatność jest dokonana lub otrzymana wcześniej w formie zaliczki, obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie,
zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" wyjaśnienia w zakresie przeniesienia do lub z nieruchomości inwestycyjnych, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie.

Spółka postanowiła nie korzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych standardów, zmian do standardów i interpretacji. Spółka nie przeprowadziła analizy wpływu nowych standardów na jej sytuację finansową i wyniki działalności, jednakże nie spodziewa się, aby miały one istotny wpływ na jej sprawozdania finansowe.

5. Szacunki Zarządu

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe, Zarząd Spółki wykorzystywał szacunki, oparte na pewnych założeniach i osądach. Szacunki te mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań oraz przychodów i kosztów.

Szacunki oraz związane z nimi założenia leżące u ich podstaw opierają się na doświadczeniu historycznym oraz analizie różnorodnych czynników, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki stanowią podstawę profesjonalnego osądu co do wartości poszczególnych pozycji, których dotyczą.

W niektórych istotnych kwestiach Zarząd Spółki opiera się na opiniach niezależnych ekspertów.

W związku z charakterem oszacowań i przyjętych założeń dotyczących przyszłości, uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji mogą nie pokrywać się z faktycznymi rezultatami. Szacunki oraz założenia w nich przyjęte podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym zostały one zmienione, jeśli dotyczą wyłącznie tego okresu lub także w kolejnych okresach.

Oszacowania i założenia, które niosą ze sobą ryzyko obejmują:

a) rezerwy na świadczenia pracownicze

W zakresie świadczeń pracowniczych Spółka nie jest stroną żadnych porozumień płacowych ani zbiorowych układów pracy. Spółka nie posiada także programów emerytalnych zarządzanych bezpośrednio przez nią lub przez fundusze zewnętrzne. Koszty świadczeń pracowniczych obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie z warunkami zawartych umów o pracę z poszczególnymi pracownikami oraz koszty świadczeń emerytalnych (odprawa emerytalna) wypłacone pracownikom zgodnie z przepisami prawa, po okresie zatrudnienia. Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych wyceniane są na zasadach ogólnych. Świadczenia długoterminowe szacowane są na podstawie metod aktuarialnych. Zastosowanie tych metod wymaga przyjęcia wielorakich założeń, w tym odpowiednich stóp dyskontowych oraz założeń demograficznych.

b) kontrakty długoterminowe

Spółka dokonuje ustalenia stopnia zaawansowania kontraktów długoterminowych przez ustalenie proporcji dotychczas poniesionych kosztów danego projektu do całkowitych szacowanych kosztów tego projektu. Z uwagi na charakter prowadzonych projektów, a także możliwość pojawienia się nieprzewidywanych wcześniej trudności związanych z ich realizacją, może się okazać, iż rzeczywiste całkowite koszty realizacji projektu będą różniły się od dokonywanych szacunków. Zmiana szacunków całkowitych kosztów realizacji projektów może spowodować, iż ustalony na dzień kończący okres sprawozdawczy stopień zaawansowania projektu, a tym samym rozpoznany przychód, powinien być ustalony w innej wartości.

c) zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe na dzień kończący okres sprawozdawczy wycenia są w wartości bieżącej przyszłych płatności przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny kosztu pieniądza.

d) akcje i udziały w jednostkach powiązanych

Aktywa finansowe związane z jednostkami powiązanymi ujmowane są w księgach w cenie nabycia. W przypadku trwałej utraty wartości wartość udziałów pomniejsza się je o odpowiedni odpis. Na dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje testów na trwałą utratę wartości, a skutki trwałej utraty wartości odnoszone są do wyniku finansowego.

e) pozostałe

Oprócz wyżej wymienionych Spółka dokonuje okresowego (przynajmniej raz do roku, na dzień kończący okres sprawozdawczy) oszacowania prawidłowości ustalenia okresów użytkowania poszczególnych składników rzeczowych aktywów trwałych, ewentualnej wartości rezydualnej poszczególnych obiektów, jak również odpisów aktualizujących dotyczących należności oraz zapasów. Szacunki te oparte są głównie na doświadczeniu historycznym oraz analizie różnorodnych czynników wpływających na wykorzystanie posiadanego majątku oraz możliwości skonsumowania korzyści ekonomicznych w nim zawartych.

6. Istotne zasady rachunkowości

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne obejmują aktywa Spółki, które nie posiadają postaci fizycznej, są identyfikowalne oraz które można wiarygodnie wycenić, a które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki.

Wartości niematerialne ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Wartości niematerialne powstałe na skutek prowadzenia prac rozwojowych, ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej po spełnieniu następujących warunków:

z technicznego punktu widzenia istnieje możliwość ukończenia składnika wartości niematerialnych, tak aby nadawał się do sprzedaży lub użytkowania,
istnieje możliwość udowodnienia zamiaru ukończenia składnika oraz jego użytkowania i sprzedaży,
składnik będzie zdolny do użytkowania lub sprzedaży,
znany jest sposób, w jaki składnik będzie wytwarzał przyszłe korzyści ekonomiczne,
zapewnione zostaną środki techniczne oraz finansowe konieczne do ukończenia prac rozwojowych oraz jego użytkowania i sprzedaży,
istnieje możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych.

Nakłady poniesione w okresie prowadzenia prac badawczych oraz nakłady niespełniające w/w warunków ujmowane są jako koszty w wyniku finansowym w dacie ich poniesienia.

Amortyzacja wartości niematerialnych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Spółka nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Dla celów amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników wartości niematerialnych są następujące:

Licencje na oprogramowanie	od 2 do 10 lat
Prace rozwojowe	od 2 do 20 lat

Wartości niematerialne poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości, przy czym dla wartości niematerialnych w okresie ich realizacji ewentualna utrata wartości określana jest na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy. Skutki utraty wartości dla pozycji wartości niematerialnych jak również ich amortyzacji odnoszone są w koszty działalności operacyjnej.

Na dzień kończący okres sprawozdawczy wartości niematerialne wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia po pomniejszeniu o dokonane odpisy amortyzacyjne oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe i nakłady na środki trwałe w budowie, które jednostka zamierza wykorzystywać w swojej działalności oraz na potrzeby administracyjne w okresie dłuższym niż 1 rok, które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe obejmują poniesione nakłady inwestycyjne na przyszłe dostawy maszyn, urządzeń i usług związanych z wytworzeniem rzeczowych aktywów trwałych.

Rzeczowe aktywa trwałe oraz rzeczowe aktywa trwałe w budowie ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują istotne specjalistyczne części zamienne, które funkcjonują jako element rzeczowego aktywa trwałego. Jako odrębne pozycje środków trwałych ujmowane są także istotne komponenty, również o charakterze niematerialnym.

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, w tym komponentów i specjalistycznych części zamiennych, odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Dla celów amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące:

Budynki i budowle	od 10 do 45 lat
Maszyny i urządzenia	od 3 do 10 lat
Środki transportu	od 4 do 7 lat
Pozostałe środki trwałe	od 3 do 10 lat

Grunty własne oraz grunty użytkowane w ramach leasingu finansowego nie podlegają amortyzacji. Spółka traktuje nadane prawa wieczystego użytkowania jako leasing operacyjny.

Rzeczowe aktywa trwałe oraz środki trwałe w budowie poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości, przy czym dla rzeczowych aktywów trwałych w budowie w okresie ich realizacji ewentualna utrata wartości określana jest na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy. Skutki utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów trwałych w budowie odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne.

Na dzień kończący okres sprawozdawczy rzeczowe aktywa trwałe oraz aktywa trwałe w budowie wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia po pomniejszeniu o dokonane odpisy amortyzacyjne oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Akcje i udziały w jednostkach powiązanych

Akcje i udziały w jednostkach powiązanych wykazywane są w koszcie historycznym pomniejszonym o utworzone odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Aktywa finansowe

Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do jednej z kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, pożyczki udzielone i należności, aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. Klasyfikacja poszczególnych aktywów finansowych uzależniona jest od przeznaczenia aktywa finansowego oraz intencji Zarządu. Zarząd określa powyższą klasyfikację w momencie początkowego ujęcia danego aktywa oraz w uzasadnionych przypadkach dokonuje odpowiedniej reklasyfikacji w okresach kolejnych, za wyjątkiem reklasyfikacji aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik finansowy.

a. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do tej kategorii zaliczane są aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej w momencie ich pierwotnego ujęcia. Aktywa finansowe klasyfikowane są do tej kategorii, jeżeli przeznaczone są do sprzedaży w krótkim okresie. Do kategorii aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu klasyfikuje się także instrumenty pochodne, chyba że związane są z rachunkowością zabezpieczeń.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy ujmowane są początkowo w wartości godziwej, zaś koszty transakcji ujmowane są bezpośrednio w wyniku finansowym. Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej odnoszone są na wynik finansowy w okresie, w którym powstały.

Aktywa te są usuwane ze sprawozdania z sytuacji finansowej, kiedy prawa do otrzymania korzyści z danego aktywa wygasły lub zostały przekazane, a Spółka przekazała praktycznie wszystkie korzyści i ryzyka związane z aktywem.

Aktywa w tej kategorii prezentowane są jako aktywa bieżące, kiedy przeznaczone są do obrotu lub ich sprzedaż spodziewana jest w ciągu 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy.

b. Pożyczki udzielone i należności

Pożyczki udzielone i należności są aktywami finansowymi będącymi instrumentami finansowymi, o określonej lub możliwej do określenia wielkości płatności, które nie są notowane i nie zostały nabyte z intencją przeznaczenia do sprzedaży.

Pożyczki udzielone i należności ujmowane są początkowo w wartości godziwej łącznie z kosztami transakcji chyba że są one nieistotne. Na dzień kończący okres sprawozdawczy kategoria ta wyceniana jest według zamortyzowanego kosztu na bazie efektywnej stopy procentowej. Aktywa te są usuwane ze sprawozdania z sytuacji finansowej, kiedy prawa do otrzymania korzyści z danego aktywa wygasły lub zostały przekazane, a Spółka przekazała praktycznie wszystkie korzyści i ryzyka związane z aktywem.

Aktywa w tej kategorii wykazywane są jako aktywa bieżące, chyba że ich wymagalność przekracza 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy, kiedy prezentowane są jako aktywa trwałe.

c. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Do aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności klasyfikowane są aktywa finansowe o określonych lub możliwych do określenia płatnościach lub ustalonym terminie wymagalności, które Spółka zamierza i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności, z wyjątkiem udzielonych pożyczek i wierzytelności własnych.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności ujmowane są początkowo w wartości godziwej łącznie z kosztami transakcji, chyba że są one nieistotne. Na dzień kończący okres sprawozdawczy kategoria ta wyceniana jest według zamortyzowanego kosztu na bazie efektywnej stopy procentowej. Aktywa te są usuwane ze sprawozdania z sytuacji finansowej, kiedy prawa do otrzymania korzyści z danego aktywa wygasły lub zostały przekazane, a Spółka przekazała praktycznie wszystkie korzyści i ryzyka związane z aktywem.

Aktywa w tej kategorii wykazywane są jako aktywa bieżące, chyba że ich wymagalność przekracza 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy, kiedy prezentowane są jako aktywa trwałe.

d. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Spółka zalicza wszelkie aktywa finansowe niebędące: pożyczkami udzielonymi i należnościami własnymi, aktywami finansowymi utrzymywanymi do upływu terminu wymagalności oraz aktywami finansowymi wycenianymi do wartości godziwej przez wynik finansowy. Do aktywów dostępnych do sprzedaży zalicza się w szczególności udziały w innych podmiotach niebędących podmiotami powiązanymi, których Spółka nie przeznaczyła do sprzedaży w krótkim terminie.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży ujmowane są początkowo w wartości godziwej łącznie z kosztami transakcji. Na dzień kończący okres sprawozdawczy kategoria ta wyceniana jest według wartości godziwej.

Przychody z odsetek dotyczące aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmowane są w wyniku finansowym według efektywnej stopy procentowej. Dywidendy dotyczące aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmowane są w wyniku finansowym, kiedy prawa do otrzymania płatności przez Spółkę zostały ustalone. Wszystkie inne zmiany w wartości godziwej ujmowane są w kapitale własnym. W momencie sprzedaży tych aktywów lub ich wygaśnięcia skutki ich wyceny ujęte w kapitale własnym rozpoznaje się w wyniku finansowym.

Aktywa w tej kategorii wykazywane są jako aktywa bieżące, chyba że ich wymagalność przekracza 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy, kiedy prezentowane są jako aktywa trwałe.

Instrumenty pochodne i zabezpieczenia

Instrumenty pochodne są ujmowane i wyceniane na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości godziwej. Metody rozpoznania zysku i straty z tych instrumentów uzależnione są od tego, czy dany instrument wyznaczony został jako instrument zabezpieczający i charakteru tego zabezpieczenia. Dany instrument może być wyznaczony jako zabezpieczenie wartości godziwej, zabezpieczenie przepływów pieniężnych lub zabezpieczenie inwestycji zagranicznych.

Zapasy

Zapasy są aktywami przeznaczonymi do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej, będącymi w trakcie produkcji przeznaczonej na sprzedaż oraz mającymi postać materiałów lub surowców zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług. Zapasy obejmują materiały, towary, produkty gotowe oraz produkcję w toku.

Materiały i towary wycenia się pierwotnie w cenach zakupu. Na dzień kończący okres sprawozdawczy wycena materiałów i towarów odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, tzn. kategorie te wyceniane są według ceny zakupu lub ceny sprzedaży możliwej do uzyskania w zależności od tego, która z nich jest niższa.

Produkty gotowe oraz produkty w toku wycenia się pierwotnie na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia. Na dzień kończący okres sprawozdawczy wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, tzn. kategorie te wyceniane są według kosztu wytworzenia lub ceny sprzedaży możliwej do uzyskania w zależności od tego, która z nich jest niższa.

Rozchód zapasów odbywa się według cen średnioważonych. Odpisy aktualizujące dotyczące zapasów, wynikające z ostrożnej wyceny oraz odpisy aktualizujące dla pozycji zalegających, jak i ich odwrócenia, odnoszone są w pozostałe koszty i przychody operacyjne.

Należności handlowe i pozostałe

Należności ujmowane są pierwotnie w wartościach godziwych. W przypadku stosowania normalnych terminów płatności, uznanych w praktyce na rynku w transakcjach o podobnym charakterze, za wartość godziwą uznaje się ich wartość nominalną powstałą w dniu rozpoznania przychodu.

Na dzień kończący okres sprawozdawczy należności handlowe wycenia się według zamortyzowanego kosztu w oparciu o efektywną stopę procentową z zachowaniem zasad ostrożności. Wartość należności aktualizuje się, uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego.

Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych, w zależności od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący.

Należności wyrażone w walutach obcych ujmuje się w księgach i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie "Transakcje w walutach obcych".

Należności z tytułu wyceny kontraktów budowlanych ujmowane są w księgach rachunkowych w wysokości przyszłych przychodów kalkulowanych w oparciu o metodę stopnia zaawansowania kosztowego, z uwzględnieniem kwot wcześniej zafakturowanych i zapłaconych. W przypadkach, gdy wartości należności nie można wiarygodnie oszacować, jest ona ujmowana w księgach rachunkowych do wysokości kosztu poniesionego na dany projekt, co do którego Spółka szacuje, że da się odzyskać.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne obejmują gotówkę w kasie oraz środki pieniężne na rachunkach bankowych, w tym utrzymywane w ramach lokat bankowych. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności, łatwo wymienialne na określone kwoty oraz narażone na nieznaczne ryzyko zmiany wartości, w tym należne odsetki od lokat bankowych. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wyceniane są według wartości nominalnych. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wyrażone w walutach obcych ujmuje się w księgach i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie "Transakcje w walutach obcych". Dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty zdefiniowane są w identyczny sposób jak dla celów ujmowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Kredyty i pożyczki bankowe

Kredyty i pożyczki bankowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu. Wyjątkiem są kredyty udzielone w rachunku bieżącym, dla których nie są ustalone harmonogramy spłat. W przypadku tego rodzaju kredytów, koszty związane z jego uruchomieniem oraz inne opłaty obciążają koszty finansowe w okresie ich poniesienia. W pozostałych przypadkach koszty finansowe, łącznie z prowizjami płatnymi w momencie spłaty lub umorzenia oraz kosztami bezpośrednimi zaciągnięcia kredytów, ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i zwiększają wartość księgową instrumentu z uwzględnieniem spłat dokonanych w bieżącym okresie.

Zobowiązania handlowe i pozostałe

Za zobowiązania uznaje się wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów Spółki. Zobowiązania ujmowane są pierwotnie w wartościach godziwych. W przypadku stosowania normalnych terminów płatności, uznanych w praktyce na rynku w transakcjach o podobnym charakterze, za wartość godziwą uznaje się ich wartość nominalną powstałą w dniu rozpoznania zobowiązania. Na dzień kończący okres sprawozdawczy zobowiązania wycenia się w wartości zamortyzowanego kosztu.

Do zobowiązań klasyfikowane są rozliczenia międzyokresowe kosztów. Do pozycji tych zalicza się zobowiązania przypadające do zapłaty za towary lub usługi, które zostały otrzymane lub wykonane, ale nie zostały opłacone, zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom, np. z tytułu zaległych urlopów lub premii. Pomimo, iż w tych konkretnych sytuacjach konieczne jest oszacowanie kwoty lub też terminu zapłaty w/w zobowiązań, stopień niepewności jest na ogół znacząco mniejszy niż w przypadku rezerw, stąd rozliczenia te klasyfikuje się jako zobowiązania bieżące.

Zobowiązania wyrażone w walutach obcych ujmuje się w księgach i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie "Transakcje w walutach obcych".

Rezerwy

Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na Spółce ciąży istniejący obowiązek prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania, przy czym kwoty tego zobowiązania lub termin jego wymagalności nie są pewne. W przypadku gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza oraz ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Zwiększenia rezerw, opartych na metodzie dyskontowania, w związku z upływem czasu są ujmowane jako koszty finansowania zewnętrznego.

Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną w jakikolwiek sposób zwrócone, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy gdy istnieje pewność, że zwrot ten nastąpi.

Rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych ujmowane są w momencie sprzedaży produktów zgodnie z najlepszym szacunkiem Zarządu co do przyszłych kosztów koniecznych do poniesienia przez Spółkę w okresie gwarancji. Okres gwarancji udzielanej przez Spółkę na swoje wyroby najczęściej wynosi 24 miesiące. Wartość rezerw szacowana jest na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy na bazie historycznych danych o wysokości kosztów napraw gwarancyjnych.

Rezerwy na koszty tworzone są jedynie w przypadkach, kiedy prawdopodobny jest wypływ korzyści ekonomicznych z jednostki, a szacunek może zostać przeprowadzony w sposób wiarygodny. Rezerwy te obejmują oszacowane zobowiązania z tytułu poręczonych innym podmiotom kredytów bankowych.

W zakresie świadczeń pracowniczych, Spółka nie jest stroną żadnych porozumień płacowych ani zbiorowych układów pracy. Spółka nie posiada także programów emerytalnych zarządzanych bezpośrednio przez nią lub przez fundusze zewnętrzne. Koszty świadczeń pracowniczych obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie z warunkami zawartych umów o pracę z poszczególnymi pracownikami oraz koszty świadczeń emerytalnych (odprawa emerytalna) wypłacone pracownikom zgodnie z przepisami prawa, po okresie zatrudnienia. Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych wyceniane są na zasadach ogólnych. Świadczenia długoterminowe szacowane są na podstawie metod aktuarialnych.

Dotacje

Otrzymane dotacje ujmowane są w księgach rachunkowych jako przychody przyszłych okresów. Wraz z przyjęciem do użytkowania aktywów na wytworzenie których otrzymana została dotacja, przychód z dotacji rozliczany jest na przestrzeni okresu użytkowania aktywów.

Transakcje w walutach obcych

Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia odpowiednio po kursie:

kupna lub sprzedaży walut stosowanych przez bank, z którego usług korzysta Spółka w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub zobowiązań,
średnim ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień.

Pozycje aktywów i zobowiązań wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy według kursu publikowanego dla danej waluty na ten dzień przez Narodowy Bank Polski. Różnice kursowe powstałe w wyniku rozliczenia transakcji wyrażonych w walutach obcych, jak również powstałe z wyceny na dzień kończący okres sprawozdawczy pozycji aktywów i zobowiązań wyrażonych w walutach obcych i dotyczących działalności podstawowej (operacyjnej) Spółki odnosi się w koszty lub przychody finansowe.

Średnie kursy walut użyte do wyceny pozycji walutowych posiadanych przez Spółkę na dzień kończący okres sprawozdawczy w okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym były następujące:

Kurs	31.03.2017	01.04.2016- 31.03.2017	31.03.2016	01.04.2015- 31.03.2016

EURO (EUR)	4,2198	4,3529	4,2684	4,2263

Korona czeska (CZK)	0,1559	0,1610	0,1578	0,1558

Hrywna ukraińska (UAH)	0,1460	0,1533	0,1436	0,1668

Lej rumuński (RON)	0,9277	0,9678	0,9538	0,9487

Rubel rosyjski (RUB)	0,0704	0,0632	0,0555	0,0606

Forint węgierski (100 HUF)	1,3670	1,4007	1,3586	1,3817

Leasing

Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z użytkowania przedmiotu leasingu na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jako leasing operacyjny.

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Spółki i są wyceniane w wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Płatności leasingowe są dzielone na część odsetkową oraz część kapitałową, tak, by stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stałą. Koszty odsetek są odnoszone do sprawozdania z całkowitych dochodów jako koszty finansowe.

Płatności z tytułu leasingu operacyjnego są odnoszone do sprawozdania z całkowitych dochodów przy zastosowaniu metody liniowej w okresie wynikającym z umowy leasingu. Korzyści otrzymane i należne jako zachęta do zawarcia umowy leasingu operacyjnego odnoszone są do sprawozdania z całkowitych dochodów przy zastosowaniu metody liniowej w okresie wynikającym z umowy leasingu.

Utrata wartości

Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje przeglądu wartości księgowej netto składników majątku w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu.

W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wyższa z dwóch wartości, a mianowicie: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej, która odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne, jeśli występuje dla danego aktywa.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów lub ich grupy, wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej. Strata z tego tytułu jest ujmowana jako koszt w okresie, w którym nastąpiła utrata wartości.

W sytuacji odwrócenia utraty wartości, wartość netto składnika aktywów zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich okresach. Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest w okresie, w którym ustały przesłanki powodujące trwałą utratę wartości.

Przychody i koszty

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą.

Sprzedaż produktów i towarów ujmowana jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania odbiorcy znaczącego ryzyka związanego z dostawą.

Przychody z tytułu świadczonych usług rozpoznawane są na podstawie stopnia zaawansowania. Jeśli wyniku danej usługi nie można wiarygodnie określić, wówczas przychody uzyskiwane z tego tytułu ujmowane są tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać.

Do pozostałych przychodów operacyjnych klasyfikowane są przychody i zyski niezwiązane w sposób bezpośredni z działalnością operacyjną Spółki. Do tej kategorii zaliczane są otrzymane dotacje, zyski z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, otrzymane odszkodowania związane ze zwrotem kosztów sądowych, nadpłaconych zobowiązań podatkowych, za wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych (CIT) oraz otrzymane odszkodowania z tytułu strat w majątku spółki, który objęty był ubezpieczeniem. Do pozostałych przychodów operacyjnych zaliczane są także odwrócenia odpisów aktualizujących wartość należności i zapasów

oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości składników majątku trwałego. Do pozostałych przychodów operacyjnych zalicza się zysk na sprzedaży jednostek zależnych.

Do pozostałych kosztów operacyjnych zaliczane są koszty i straty niezwiązane w sposób bezpośredni z działalnością operacyjną Spółki. Kategoria ta obejmuje straty na sprzedaży składników rzeczowego majątku trwałego, przekazane darowizny tak w formie rzeczowej jak i pieniężnej na rzecz innych jednostek, w tym jednostek pożytku publicznego oraz skutki wynikające z gwarancji i poręczeń udzielonych na rzecz innych podmiotów. Do pozostałych kosztów operacyjnych zaliczane są także koszty odpisów aktualizujących wartość należności i zapasów oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości składników majątku trwałego.

Do przychodów finansowych klasyfikowane są przychody z tytułu otrzymanych dywidend, odsetki od działalności lokacyjnej i inwestycyjnej w różnego rodzaju formy instrumentów finansowych oraz nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi. Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco, w odniesieniu do głównej kwoty należnej, zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej. Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariuszy do otrzymania płatności.

Do kosztów finansowych klasyfikowane są koszty z tytułu wykorzystywania zewnętrznych źródeł finansowania, odsetki płatne z tytułu umów leasingu finansowego, jakich Spółka jest stroną jako leasingobiorca, oraz nadwyżki ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio do sprawozdania z całkowitych dochodów w okresie, w którym zostały poniesione.

Powyższe zasady kapitalizacji nie są stosowane do:

aktywów wycenianych w wartości godziwej, oraz
zapasów wytwarzanych w znaczących ilościach w cyklu ciągłym i charakteryzujących się wysoką rotacją.

Opodatkowanie

Na podatek dochodowy składają się podatek bieżący (CIT) oraz podatek odroczony.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym w danej jurysdykcji podatkowej.

Podatek odroczony jest wyliczany jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami księgowymi netto aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe.

Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w wyniku finansowym, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w innych całkowitych dochodach. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w inne całkowite dochody. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane, jeżeli Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensaty bieżących zobowiązań i aktywów podatkowych i pod warunkiem, że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tą samą władzę podatkową.

Działalność zaniechana

Działalność zaniechana jest częścią działalności Spółki, która stanowi odrębną ważną dziedzinę działalności lub geograficzny obszar działalności, którą zbyto lub przeznaczono do sprzedaży lub wydania, albo jest to jednostka zależna nabyta wyłącznie w celu odsprzedaży. Klasyfikacji do działalności zaniechanej dokonuje się na skutek zbycia lub wtedy, gdy działalność spełnia kryteria zaklasyfikowania jako przeznaczona do sprzedaży. W przypadku, gdy działalność jest zaklasyfikowana jako zaniechana, dane porównawcze do sprawozdania z całkowitych dochodów są przekształcane tak, jakby działalność została zaniechana na początku okresu porównawczego. Dane dotyczące działalności zaniechanej prezentowane są w Nocie 30 w dodatkowych notach objaśniających.

Segmenty operacyjne

Z uwagi na podobne cechy gospodarcze oraz podobieństwo w zakresie rodzaju produktów i usług, rodzaju procesów produkcyjnych, rodzaju i grup klientów, stosowanych metod dystrybucji a także środowiska regulacyjnego, całość działalności Spółki jest agregowana i prezentowana w sprawozdaniu finansowym jako jeden segment operacyjny.

NOTA 3 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Przychody ze sprzedaży produktów	153 464	146 332
- w tym z kontraktów budowlanych	58 909	62 329
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	18 900	15 495
Razem przychody ze sprzedaży	172 364	161 827
w tym:
- do jednostek powiązanych	25 252	13 166

Podstawowe produkty

Działalność Spółki obejmowała produkcję, sprzedaż, usługi budowlano-montażowe oraz serwis z zakresu systemów biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych. Oferowane wyroby można było podzielić na trzy grupy produktowe:

systemy oddymiania i doświetleń dachowych,
systemy wentylacji pożarowej,
zabezpieczenia konstrukcji budowlanych.

Przychody ze sprzedaży w podziale na grupy produktowe przedstawiają się następująco:

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Systemy oddymiania i doświetleń dachowych	108 484	98 089
Systemy wentylacji pożarowej	56 273	52 347
Zabezpieczenia konstrukcji budowlanych	6 933	10 794
Inne	674	597
Razem przychody ze sprzedaży	172 364	161 827

Przychody ze sprzedaży w podziale na rynki geograficzne przedstawiają się następująco:

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Polska	129 136	129 945
Czechy i Słowacja	10 549	6 024
Rosja	2 316	2 353
Ukraina	580	120
Rumunia	3 771	2 571
Hiszpania	5 532	1 891
Węgry	2 681	39
Pozostałe	17 799	18 884
Razem przychody ze sprzedaży	172 364	161 827

Spółka posiada rozproszoną strukturę nabywców. Sprzedaż do żadnego z nabywców nie przekracza 10% obrotów Spółki.

NOTA 4 KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Koszt własny sprzedaży	135 333	123 920
- w tym koszt własny kontraktów budowlanych	47 777	51 331
Koszty sprzedaży	18 315	17 282
Koszty ogólnego zarządu	10 761	12 415
Razem koszty działalności	164 409	153 617

w tym:
Amortyzacja	6 511	5 095
Zużycie materiałów i energii	72 153	69 187
Usługi obce	33 911	32 745
Wynagrodzenia	28 829	26 864
Świadczenia na rzecz pracowników	6 359	5 999
Podatki i opłaty	952	1 121
Pozostałe	2 811	2 383
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	12 883	10 223
	164 409	153 617

Koszty pracownicze

Wynagrodzenia

Koszty wynagrodzeń obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie z warunkami zawartych umów z poszczególnymi pracownikami.

Świadczenia na rzecz pracowników

Koszty ubezpieczeń społecznych obejmują świadczenia z tytułu ubezpieczenia emerytalnego, rentowego, wypadkowego, składki na Fundusz Gwarantowanych Świadczeń oraz Fundusz Pracy. Wysokość składek za okres od 01.04.2016 r. do 31.03.2017 r. oraz 01.04.2015 r. do 31.03.2016 r. wynosiła 20,28% podstawy ich wymiaru.

Koszty świadczeń emerytalnych obejmują odprawy emerytalne wypłacone pracownikom zgodnie z przepisami prawa pracy. Spółka nie jest stroną żadnych programów emerytalnych jak i układów zbiorowych pracy, z których wynikałyby inne regulacje w tym zakresie.

Spółka zobowiązana jest do tworzenia Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych (ZFŚS). Odpisy na powyższy fundusz obciążają koszty działalności Spółki i powodują konieczność zablokowania środków funduszu na wydzielonym rachunku bankowym. W sprawozdaniu finansowym aktywa i zobowiązania funduszu wykazywane są w wartości netto. Z uwagi na charakter działania w/w funduszu, aktywa i zobowiązania funduszu są sobie równe. Stan Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych na dzień 31 marca 2017 roku i 31 marca 2016 roku wynosił odpowiednio 582 tys. złotych i 521 tys. złotych. Odpis obciążający koszty działalności w okresie 01.04.2016 r. – 31.03.2017 r. wynosił 415 tys. złotych, za okres 01.04.2015 r. – 31.03.2016 r. była to kwota 361 tys. złotych.

Inne świadczenia na rzecz pracowników obejmują szkolenia związane z podnoszeniem kwalifikacji oraz inne świadczenie określone przepisami prawa pracy.

Koszty prac rozwojowych

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
Koszty prac rozwojowych ujęte bezpośrednio w kosztach
działalności	353	325
Koszty amortyzacji aktywowanych kosztów prac
rozwojowych	2 328	1 759
	2 681	2 084

Koszty prac rozwojowych ujmowane są jako składnik wartości niematerialnych po spełnieniu warunków i według zasad opisanych w Nocie 2. Amortyzacja kapitalizowanych kosztów prac rozwojowych, jak również koszty poniesione na etapie prac badawczych oraz nakłady niespełniające warunków do ujęcia ich w aktywach odnoszone są w koszty działalności Spółki.

NOTA 5 POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	558	721
Rozwiązane odpisy aktualizujące wartość należności	985	784
Rozwiązane odpisy aktualizujące wartość zapasów	605	-
Otrzymany zwrot kosztów sądowych	46	134
Otrzymane kary i odszkodowania	49	152
Odzyskane należności uprzednio spisane jako
nieściągalne	34	-
Odpisane zobowiązania przedawnione	176	33
Pozostałe	2	7
	2 455	1 831

NOTA 6 POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

	4 515	1 298
Pozostałe	73	25
Koszty postępowania sądowego	215	37
efektu	343	187
Spisanie prac rozwojowych zakończonych brakiem
Odpisane należności nie objęte odpisem aktualizującym	38	58
Zapłacone kary, grzywny i odszkodowania	96	181
Niedobory inwentaryzacyjne	1 685	-
Utworzone odpisy aktualizujące wartość zapasów	264	(71)
Utworzone odpisy aktualizujące wartość należności	1 801	881
		przekształcone
	w tys. PLN	w tys. PLN
	31/03/2017	31/03/2016
	01/04/2016-	01/04/2015-
	Za okres	Za okres

NOTA 7 PRZYCHODY FINANSOWE

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Dywidendy	-	6 265
Odsetki od lokat	3	109
Odsetki z tytułu nieterminowych płatności	75	336
Odsetki od pożyczek	-	6
Odsetki od kaucji gwarancyjnych i leasingu (dyskonto)	1 352	855
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi	155	-
	1 585	7 571

Przychody z dywidend w poszczególnych okresach sprawozdawczych kształtowały się następująco:

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
Tecresa Protection Pasiva	-	6 265
	-	6 265

W roku obrotowym, którego dotyczy sprawozdanie, Spółka nie otrzymała dywidend od podmiotów zależnych. W poprzednim roku obrotowym Spółka otrzymała należną dywidendę od Tecresa Protection Pasiva w kwocie 1.500,0 tys. EUR, wypłaconą w lipcu 2015 roku.

NOTA 8 KOSZTY FINANSOWE

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Odsetki od kredytów bankowych	1 740	1 154
Odsetki od pożyczek	40	29
Odsetki z tytułu nieterminowej płatności	13	9
Odsetki od kaucji i leasingu finansowego	1 220	1 235
Prowizje od kredytów i gwarancji bankowych	445	290
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	-	31
Pozostałe	106	-
	3 564	2 748

NOTA 9 ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ UDZIAŁÓW W SPÓŁKACH ZALEŻNYCH

W bieżącym roku obrotowym Spółka rozwiązała częściowo utworzony w latach poprzednich odpis aktualizujący wartość posiadanych akcji Tecresa Protection Pasiva w kwocie 2.980 tys. PLN. Rozwiązanie odpisu nastąpiło w związku z ustaniem przesłanek do jego utrzymywania. W poprzednim roku obrotowym odpisem w wysokości 1.908 tys. PLN objęte zostały udziały w TOB Mercor Ukraina Sp. z o.o.

Szczegółowe informacje o utworzonych odpisach aktualizujących zawarte zostały w Nocie 14 do sprawozdania finansowego.

NOTA 10 PODATEK DOCHODOWY

Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym w danej jurysdykcji. W Polsce od 2004 roku obowiązuje stawka podatku dochodowego w wysokości 19% podstawy opodatkowania.

W zakresie podatku dochodowego Spółka podlega przepisom ogólnym. Spółka nie jest częścią podatkowej grupy kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Spółka nie posiada zwolnienia z tytułu podatku dochodowego ani innych form pomocy publicznej, co różnicowałoby zasady określania podstawy opodatkowania w stosunku do przepisów ogólnych w tym zakresie. Spółka, od 01.01.2010 roku zmieniła rok obrotowy na trwający od 1 kwietnia do 31 marca (pierwszy po zmianie rok obrotowy trwał od 1 stycznia 2010 roku do 31 marca 2011 roku), a nowy rok obrotowy jest równocześnie rokiem podatkowym. Obecny rok obrachunkowy i podatkowy trwał od 1 kwietnia 2016 roku do 31 marca 2017 roku. Poprzedni rok podatkowy trwał od 1 kwietnia 2015 roku do 31 marca 2016 roku.

Główne składniki obciążenia podatkowego za te okresy przedstawiają się następująco:

	Za okres 01/04/2015-	Za okres 01/04/2015-
	31/03/2016	31/03/2016
		przekształcone
Ustawowa stawka podatkowa	19%	19%
Bieżący podatek dochodowy	w tys. PLN	w tys. PLN
Bieżące obciążenie z tytułu podatku	-	-
Podatek zapłacony u źródła z tytułu udziałów w zyskach osób prawnych	-	-
Korekty dotyczące lat ubiegłych	-	-
	-	-
Odroczony podatek dochodowy Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic
przejściowych	4 415	1 947
	4 415	1 947
Obciążenie podatkowe wykazane w wyniku finansowym	4 415	1 947

Różnice pomiędzy nominalną a efektywną stawką podatkową przedstawiają się następująco:

Wynik brutto przed opodatkowaniem	6 896	11 658
Efektywna stawka podatkowa	64,02%	16,70%
Podatek według efektywnej stawki	4 415	1 947
Podatek według ustawowej stawki	1 310	2 215
Efekt podatkowy kosztów niestanowiących kosztów uzyskania według przepisów podatkowych	129	1 242
Efekt podatkowy przychodów niebędących przychodami według przepisów podatkowych Efekt podatkowy związany z poniesionymi stratami	(566)	(1 510)
podatkowymi	3 542	-
Podatek według efektywnej stawki	4 415	1 947

W związku z przejściowymi różnicami pomiędzy podstawą opodatkowania a zyskiem wykazanym w sprawozdaniu finansowym, tworzony jest podatek odroczony. Odroczony podatek dochodowy na dzień 31 marca 2017 oraz 31 marca 2016 roku wynika z pozycji przedstawionych w tabeli.

	Sprawozdanie z sytuacji			Sprawozdanie z
	finansowej			całkowitych dochodów
	Koniec	Koniec	Za okres	Za okres
	okresu	okresu	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016	31/03/2017	31/03/2016
		przekształcone		przekształcone
	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Różnice w wartości podatkowej i księgowej
rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych	8 174	7 265	(909)	(1 107)
Skutki wyceny kontraktów długoterminowych	1 224	1 114	(110)	800
Różnice kursowe niezrealizowane oraz wycena
transakcji forward	11	-	(11)	16
Rezerwa brutto z tytułu podatku
odroczonego	9 409	8 379	(1 030)	(291)
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Skutki wyceny kontraktów długoterminowych	721	514	207	(563)
Różnice w wartości podatkowej i księgowej
rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych	3 809	3 270	539	351
Rezerwa na koszty i świadczenia pracownicze	841	726	115	(132)
Odpisy aktualizujące należności wątpliwe	1 479	1 544	(10)	(32)
Odpisy aktualizujące zapasy	105	180	(75)	6
Niezrealizowane różnice kursowe oraz wycena
transakcji forward	1	-	1	-
Naliczone odsetki	67	225	(158)	(477)
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów
trwałych (przychody przyszłych okresów)	817	937	(120)	(119)
Aktywowana strata podatkowa	-	3 884	(3 884)	(690)
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego	7 840	11 280	(3 385)	(1 656)
Aktywa (zobowiązania) netto z tytułu
podatku odroczonego	(1 569)	2 901
Obciążenie wyniku z tytułu odroczonego
podatku dochodowego			(4 415)	(1 947)

W prezentowanych okresach podatek odroczony został utworzony od wszystkich różnic przejściowych między wynikiem finansowym a podstawą opodatkowania, za wyjątkiem utworzenia aktywa na podatek odroczony w związku z różnicą pomiędzy wartością księgową netto i podatkową udziałów w spółkach zależnych oraz kwoty niewykorzystanej przez Spółkę straty podatkowej.

Spółka nie zamierza, w dającej się przewidzieć przyszłości, dokonać sprzedaży udziałów w spółkach zależnych, tym samym prawdopodobieństwo zrealizowania przejściowej różnicy nie jest wysoce prawdopodobne.

Po dokonanych analizach możliwości dalszego odliczania straty podatkowej od podstawy opodatkowania w latach przyszłych, Spółka oceniła, że rozliczenie takie nie będzie możliwe w pełnej wysokości. W związku z tym, na koniec bieżącego roku obrotowego, nie rozpoznała aktywa z tytułu poniesionej straty podatkowej w wysokości 3.542 tys. PLN. Podjęcie decyzji w tym zakresie, stanowi element ostrożnościowego podejścia Zarządu Spółki, w szczególności, wobec otoczenia prawno-podatkowego.

Strata podatkowa poniesiona przez Spółkę w roku podatkowym 2012/2013 była przedmiotem kontroli prowadzonej przez Naczelnika Pomorskiego Urzędu Skarbowego w Gdańsku, w związku z wykazaną nadpłatą podatku dochodowego za ten okres w kwocie 5.138 tys. PLN. W lipcu 2014 roku Spółka otrzymała protokół z przeprowadzanej kontroli, w którym Naczelnik Pomorskiego Urzędu Skarbowego zakwestionował wykazaną w zeznaniu podatkowym stratę jak i nadpłatę podatku. Zarząd Spółki złożył zastrzeżenia do otrzymanego protokołu, nie zgadzając się z jego ustaleniami podtrzymując jednocześnie swoje stanowisko co do wysokości poniesionej straty podatkowej w kwocie 76.139.865,64 PLN, wygenerowanej w wyniku transakcji zbycia udziałów w BEM Sp. z o.o., jak i zasadności żądania zwrotu nadpłaty podatku w pełnej wysokości. W protokole z kontroli, przekazanym Spółce w lipcu 2014 roku, Naczelnik Pomorskiego Urzędu Skarbowego zakwestionował poniesienie tej straty, powołując się na klauzulę obejścia prawa podatkowego, która na dzień zawarcia transakcji zbycia udziałów nie istniała w porządku prawnym w Polsce. W styczniu 2015 roku w Spółce zakończyła się kontrola podatkowa w zakresie prawidłowości rozliczeń z budżetem Państwa z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych za rok podatkowy 2012/2013. Organ podatkowy w przedstawionym protokole, do którego Spółka wniosła zastrzeżenia, nadal kwestionował wykazaną w zeznaniu podatkowym stratę oraz nadpłatę podatku dochodowego od osób prawnych za rok podatkowy 2012/2013. Spółka w złożonych zastrzeżeniach w dalszym ciągu podważała ustalenia dokonane przez Naczelnika Pomorskiego Urzędu Skarbowego w Gdańsku i podtrzymała stanowisko zarządu "MERCOR" S.A. w zakresie zasadności wykazanej straty podatkowej jak i nadpłaty podatku.

W czerwcu 2015 roku Spółka otrzymała postanowienia Naczelnika Pomorskiego Urzędu Skarbowego w Gdańsku o wszczęciu postępowań podatkowych w sprawie prawidłowości rozliczenia z budżetem z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych za rok podatkowy 01.04.2012-31.03.2013 oraz w sprawie określenia wysokości odsetek za zwłokę od niezapłaconych zaliczek na podatek dochodowy od osób prawnych za ten sam rok podatkowy.

Postępowania podatkowe zakończyły się wydaniem przez Naczelnika Pomorskiego Urzędu Skarbowego we wrześniu 2015 roku decyzji ustalających zobowiązanie Spółki w zakresie podatku dochodowego za rok 2012/2013 w kwocie 5.375.791 PLN oraz odsetek od niezapłaconych w terminie zaliczek na podatek dochodowy od osób prawnych w kwocie 6.272 PLN. W wydanych decyzjach Naczelnik Pomorskiego Urzędu Skarbowego podał jako podstawę prawną pozorność transakcji zbycia udziałów.

Spółka podtrzymała swoje stanowisko w zakresie nieprawidłowości ustaleń dokonanych przez Naczelnika Pomorskiego Urzędu Skarbowego w Gdańsku, w związku z czym złożyła do Izby Skarbowej w Gdańsku odwołanie od decyzji wydanych przez organ pierwszej instancji.

W lipcu 2016 roku Spółka otrzymała decyzje Dyrektora Izby Skarbowej w Gdańsku, w których podtrzymane zostały decyzje Naczelnika Pomorskiego Urzędu Skarbowego w Gdańsku w zakresie ustalającym zobowiązanie w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych jak i odsetek zwłoki od niezapłaconych w terminie zaliczek na podatek. Jednakże, decyzje wydane przez Dyrektora Izby Skarbowej w Gdańsku, jako podstawę prawną ich wydania wskazują przepisy w zakresie ustalania cen transferowych (określając dochód ze zbycia udziałów na kwotę 0,00 zł), a nie wcześniej wskazywaną pozorność transakcji zbycia udziałów. Spółka nie zgodziła się z decyzjami Dyrektora Izby Skarbowej, w związku z czym w sierpniu 2016 roku złożyła skargi do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gdańsku. Rozprawa przed Wojewódzkim Sądem Apelacyjnym w Gdańsku odbyła się 20 grudnia 2016 roku. Skargi Spółki zostały oddalone. Spółka nadal podtrzymuje swoje stanowisko w zakresie nieprawidłowych ustaleń i decyzji zarówno Naczelnika Pomorskiego Urzędu Skarbowego w Gdańsku jak i Dyrektora Izby Skarbowej w Gdańsku, w związku z czym złożone zostały skargi kasacyjne do Naczelnego Sądu

Administracyjnego w Warszawie. Spółka oczekuje na wyznaczenie terminów rozpraw przez Naczelnym Sądem Administracyjnym.

Spółka uzyskała interpretację podatkową wydaną w trybie art. 14b Ordynacji podatkowej, która potwierdza prawidłowość rozliczenia transakcji zbycia udziałów, a tym samym potwierdza stanowisko Spółki w zakresie zasadności kwoty nadpłaty i rozliczanej straty.

W ocenie Zarządu Spółki, na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego, istnieje jedynie niewielkie ryzyko, że wykazana w nim należność z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych (wynikająca z zapłaconych zaliczek na podatek dochodowy za rok podatkowy 2012/2013) w wysokości 5.433 tys. PLN nie zostanie odzyskana.

NOTA 11 ZYSK (STRATA) PRZYPADAJĄCE NA JEDNĄ AKCJĘ ORAZ DYWIDENDY

Zysk (strata) przypadające na jedną akcję

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
		przekształcone
Średnia ważona liczba akcji	15 658 535	15 658 535
Wynik netto za okres (w tys. PLN)	2 174	8 210
Wynik netto za okres z działalności kontynuowanej (w
tys. PLN)	2 481	9 711
Zysk netto na jedna akcję (w PLN)	0,14	0,52
Zysk netto z działalności kontynuowanej na jedna akcję
(w PLN)	0,16	0,62

Zysk podstawowy przypadający na jedna akcję oblicza się poprzez podzielenie rocznego zysku netto przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki, przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku. Nie wystąpiły w ciągu bieżącego ani poprzedniego roku obrotowego żadne instrumenty finansowe, które spowodowałyby rozwodnienie zysku, stąd wartości zysku podstawowego i rozwodnionego na akcję są jednakowe.

Dywidendy wypłacone i zadeklarowane

W trakcie roku obrotowego trwającego od 1 kwietnia 2016 roku do 31 marca 2017 roku Spółka wypłaciła dywidendę za rok obrotowy 2015/2016 w wysokości 0,51 PLN na jedną akcję, tj. w łącznej wysokości 7.985.852,85 PLN. W poprzednim roku obrotowym Spółka wypłaciła dywidendę za rok obrotowy 2014/2015 w wysokości 1,02 PLN na jedną akcję, tj. w łącznej wysokości 15.971.705,70 PLN.

Zarząd Spółki będzie rekomendował pozostawienie w Spółce zysku wypracowanego w bieżącym roku obrotowym, z przeznaczeniem na kapitał zapasowy.

NOTA 12 WARTOŚCI NIEMATERIALNE

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
		przekształcone
	w tys. PLN	w tys. PLN
Koszty zakończonych prac rozwojowych	14 433	5 171
Aktywowane koszty prac rozwojowych w toku	7 524	10 927
Koncesje oraz licencje	3 312	2 193
	25 269	18 291

Prace rozwojowe obejmują koszty procesu certyfikacji pozwalającego na dopuszczenie na rynek nowych wyrobów i technologii. Prace rozwojowe ujmowane są jako aktywa oraz amortyzowane według zasad opisanych w Nocie 2.

Koncesje oraz licencje obejmują przede wszystkim licencje na systemy komputerowe oraz oprogramowanie narzędziowe, wykorzystywane w działalności Spółki.

Spółka traktuje nadane prawa wieczystego użytkowania jako leasing operacyjny. W przypadku nabycia takich praw na rynku wtórnym prezentowane są one jako wartości niematerialne i amortyzowane w okresie przewidywanego ich użytkowania.

Zmiany w stanie wartości niematerialnych za okres 1 kwietnia 2016 – 31 marca 2017 roku

	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Koszty aktywowanych prac rozwojowych w toku	Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości	Razem
	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN
Wartość brutto
Stan na 1 kwietnia 2016 roku	11 435	10 927	4 969	27 331
Zwiększenia: - nabycie i przeniesienie ze środków trwałych w budowie	-	-	1 651	1 651
- wytworzone we własnym zakresie	11 590	8 531	-	20 121
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja - zakończenie prac rozwojowych pozytywnym	-	344	-	344
efektem	-	11 590	-	11 590
Stan na 31 marca 2017 roku	23 025	7 524	6 620	37 169
Umorzenie
Stan na 1 kwietnia 2016 roku	6 264	-	2 776	9 040
Zwiększenia:
- amortyzacja	2 328	-	532	2 860
Stan na 31 marca 2017 roku	8 592	-	3 308	11 900
Netto na dzień 31 marca 2017 roku	14 433	7 524	3 312	25 269

Zmiany w stanie wartości niematerialnych za okres 1 kwietnia 2015 – 31 marca 2016 roku

	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Koszty aktywowanych prac rozwojowych w toku	Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości	Razem
	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN
Wartość brutto
Stan na 1 kwietnia 2015 roku (dane przekształcone)	10 566	6 902	4 535	22 003
Zwiększenia: - nabycie i przeniesienie ze środków trwałych w budowie	-	-	434	434
- wytworzone we własnym zakresie	869	5 080	-	5 949
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja - zakończenie prac rozwojowych pozytywnym efektem	- -	186 869	- -	186 869
Stan na 31 marca 2016 roku (dane przekształcone)	11 435	10 927	4 969	27 331
Umorzenie
Stan na 1 kwietnia 2015 roku (dane przekształcone)	4 505	-	2 475	6 980
Zwiększenia:
- amortyzacja	1 759	-	301	2 060
Stan na 31 marca 2016 roku (dane przekształcone)	6 264	-	2 776	9 040
Netto na dzień 31 marca 2016 roku (dane przekształcone)	5 171	10 927	2 193	18 291

NOTA 13 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Rzeczowe aktywa trwałe	55 229	42 456
Grunty	7 106	7 106
Budynki i budowle	28 664	24 315
Maszyny i urządzenia	16 794	9 182
Środki transportu	1 349	1 229
Pozostałe	1 316	624
Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	8 674	5 485
	63 903	47 941
w tym:
Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie umów
leasingu finansowego	27 070	18 800

Wzrost wartości rzeczowych aktywów trwałych (maszyny i urządzenia techniczne oraz budynki i budowle) związany jest z rozbudową posiadanych mocy produkcyjnych oraz poniesionymi nakładami na budowę budynku biurowego zlokalizowanego przy zakładzie produkcyjnym w Cieplewie, Mirosławiu oraz Gdańsku. Finansowanie zakupów odbywa się w formie leasingu finansowego oraz z wykorzystaniem własnych środków w formie dostępnych linii kredytowych.

Wykazane według stanu na 31 marca 2017 roku w aktywach Spółki grunty obejmują w grunty własne w wartości 4.106 tys. PLN oraz grunt będący w leasingu finansowym o wartości 3.000 tys. PLN.

Część rzeczowych aktywów trwałych (nieruchomość zakładu produkcyjnego w Cieplewie, maszyn i urządzeń oraz środków transportu) Spółka użytkuje na zasadach leasingu finansowego. Zobowiązania z tytułu leasingu ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako pozostałe zobowiązania finansowe i wykazywane w podziale na cześć krótko- i długoterminową. Szczegółowe uzgodnienie powyższych zobowiązań oraz opis kluczowych postanowień umownych zawarto w Nocie 25.

Rzeczowe aktywa trwałe Spółki stanowią zabezpieczenie udzielonych jej kredytów oraz limitów dostępnych linii gwarancyjnych. Wartość zabezpieczeń ustanowionych na rzeczowych aktywach trwałych przedstawia tabela poniżej:

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
Wartość rzeczowych aktywów trwałych stanowiących zabezpieczenie udzielonych Spółce kredytów i linii
gwarancyjnych	15 107	15 119
	15 107	15 119

Zmiany w wartości rzeczowych aktywów trwałych zostały przedstawione w poniższych tabelach.

		Budynki i	Maszyny i	Środki		Środki trwałe w
	Grunty	budowle	urządzenia	transportu	Pozostałe	budowie w tys.	Razem
	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN	PLN	w tys. PLN
Wartość brutto
Stan na 1 kwietnia 2016 roku	7 106	28 554	17 892	3 444	2 001	5 485	64 482
Zwiększenia:
- nabycie	-	5 851	10 237	504	1 002	21 487	39 081
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja - przeniesienie do rzeczowych aktywów trwałych i wartości	-	23	1 564	1	122	39	1 749
niematerialnych	-	-	-	-	-	18 259	18 259
Stan na 31 marca 2017 roku	7 106	34 382	26 565	3 947	2 881	8 674	83 555
Umorzenie
Stan na 1 kwietnia 2016 roku	-	4 239	8 710	2 215	1 377	-	16 541
Zwiększenia:
- amortyzacja - umorzenie związane z	-	1 448	1 757	380	192	-	3 777
nakładami na prac rozwojowe w toku	-	54	129	3	29	-	215
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja	-	23	825	-	33	-	881
Stan na 31 marca 2017 roku	-	5 718	9 771	2 598	1 565	-	19 652
Netto na dzień 31 marca 2017 roku	7 106	28 664	16 794	1 349	1 316	8 674	63 903

Zmiany w stanie rzeczowych aktywów trwałych za okres 1 kwietnia 2016 – 31 marca 2017 roku

	Grunty w tys. PLN	Budynki i budowle w tys. PLN	Maszyny i urządzenia w tys. PLN	Środki transportu w tys. PLN	Pozostałe w tys. PLN	Środki trwałe w budowie w tys. PLN	Razem w tys. PLN
Wartość brutto
Stan na 1 kwietnia 2015 roku (dane przekształcone)	7 106	27 155	13 933	4 903	1 630	4 089	58 816
Zwiększenia:
- nabycie	-	1 399	3 962	213	372	4 937	10 883
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja - przeniesienie do rzeczowych aktywów trwałych i wartości	-	-	3	1 672	1	96	1 772
niematerialnych	-	-	-	-	-	3 445	3 445
Stan na 31 marca 2016 roku (dane przekształcone)	7 106	28 554	17 892	3 444	2 001	5 485	64 482
Umorzenie
Stan na 1 kwietnia 2015 roku (dane przekształcone)	-	2 830	7 603	3 217	1 286	-	14 936
Zwiększenia:
- amortyzacja	-	1 409	1 107	544	92	-	3 152
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja	-	-	-	1 546	1	-	1 547
Stan na 31 marca 2016 roku (dane przekształcone)	-	4 239	8 710	2 215	1 377	-	16 541
Netto na dzień 31 marca 2016 roku (dane przekształcone)	7 106	24 315	9 182	1 229	624	5 485	47 941

Zmiany w stanie rzeczowych aktywów trwałych za okres 1 kwietnia 2015 – 31 marca 2016 roku

NOTA 14 POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Udziały/akcje w podmiotach zależnych (brutto)	163 285	162 538
Pożyczki udzielone podmiotom zależnym	2 325	675
Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji	(71 138)	(74 118)
	94 472	89 095

Na wartość udziałów i akcji w jednostkach zależnych składają się:

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Udziały w Tecresa Protection Pasiva S.L.	68 706	65 726
Akcje Dunamenti Tűzvédelem Zrt	20 090	20 090
Udziały w MMS Sp. z o.o. w likwidacji	62	62
Udziały w Mercor Fire Protection Systems srl	15	15
Udziały w Mercor Proof LLC	947	947
Udziały MHD1 Sp. z o.o.	21	21
Udziały Mercor HD Sp. z o.o.	29	29
Udziały w Mercor Czech Republic s.r.o.	33	33
Udziały w Mercor Slovakia s.r.o.	21	21
Udziały w TOB Mercor Ukraina	2 216	1 092
Udziały w Mercor Ukraina Ltd	-	377
Udziały w Mercor Hungaria LLC	7	7
	92 147	88 420

W trakcie roku obrotowego trwającego od 1 kwietnia 2016 roku do 31 marca 2017 roku Spółka nie dokonywała nabyć jednostek zależnych.

W trakcie roku obrotowego trwającego od 1 kwietnia 2015 roku do 31 marca 2016 roku Spółka dokonała następujących nabyć jednostek zależnych:

Data objęcia kontroli	Nazwa podmiotu	% udziału w kapitale zakładowym	Cena nabycia w tys. PLN	Szacunkowa wartość godziwa objętych aktywów netto w tys. PLN na dzień objęcia kontroli
02.10.2015	Dunamenti Tűzvédelem Zrt wraz z jednostkami zależnymi wymienionymi poniżej	100%	20.090	12.553

Dunamenti Tűzvédelem Zrt jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej, w skład której wchodzą następujące podmioty:

Dunamenti Ochrona Przeciwpożarowa Sp. z o.o. z siedzibą Warszawie (Polska),
Dunamenti CZ s.r.o. z siedzibą w Pradze (Czechy),
Dunamenti s.r.o. z siedzibą w Kolarovo (Słowacja),
Dunamenti Ukraina TOV z siedzibą w Uzhgorod (Ukraina).

Dunamenti Tűzvédelem Zrt posiada 100% udziałów oraz odpowiadające im 100% głosów na walnym zgromadzeniu zależnych od niej spółek.

W dniu 18 kwietnia 2016 roku Spółka podjęła decyzję o zamiarze połączenia "MERCOR" S.A. oraz Mercor 2HD Spółka z o.o. w trybie art. 492 par. 1 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych, tj. przez przeniesienie całego majątku podmiotu przejmowanego na podmiot przejmujący. Podmiotem przejmującym miała być "MERCOR" S.A., natomiast podmiotem przejmowanym Mercor 2HD Sp. z o.o. Połączenie nastąpiło z dniem 27 czerwca 2016 roku.

W grudniu 2016 roku zarejestrowane zostało podwyższenie kapitału zakładowego TOB Mercor Ukraina. Spółka ujęła w księgach rachunkowych zwiększenie wartości posiadanych udziałów w tym podmiocie o kwotę 747 tys. PLN. Płatność gotówkowa za objęcie podwyższonego kapitału została dokonana w styczniu 2017 roku.

Na dzień 31 marca 2017 roku Spółka dokonała testów na utratę wartości posiadanych akcji i udziałów w podmiotach zależnych. Testy obejmowały porównanie wartości księgowej do wartości odzyskiwalnej danego aktywa, ustalone w oparciu o prognozę zdyskontowanych przepływów netto dla okresu następnych pięciu lat. Wyniki przeprowadzonych testów, poza testem dotyczącym udziałów w Tecresa Protection Pasiva S.L., nie wykazały konieczności dokonania zmian w odpisach aktualizujących wartość posiadanych udziałów i akcji. Test przeprowadzony dla udziałów w Tecresa Protection Pasiva S.L. wskazał na konieczność częściowego rozwiązania utworzonego w poprzednich latach obrotowych odpisu dotyczącego wartości tych aktywów.

W poprzednich latach obrotowych Spółka dokonała odpisów aktualizujących wartość posiadanych udziałów i akcji w następujących podmiotach:

Tecresa Protección Pasiva S.L. na kwotę 62.075 tys. PLN w bieżącym roku obrotowym nastąpiło jego częściowe rozwiązanie, stan odpisu na 31 marca 2017r. wynosi 59.095 tys. PLN,
MHD1 Sp. z o.o. na kwotę 10.135 tys. PLN
TOB Mercor Ukraina Sp. z o.o. na kwotę 1.908 tys. PLN.

Wykazane w pozostałych aktywach finansowych pożyczki udzielone podmiotom zależnym dotyczą pożyczek udzielonych Mercor Czech Republic s.r.o. oraz Mercor Slovakia s.r.o. z przeznaczeniem na odkup należności nie związanych z działalnością w zakresie oddzieleń przeciwpożarowych od Hasil as i Hasil sro, czyli podmiotów, które zostały zbyte poza Grupę Kapitałową "MERCOR" S.A. Kwota należności z tytułu tych pożyczek wynosiła na dzień 31 marca 2017 roku 2.325 tys. PLN.

NOTA 15 INNE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Należności z tytułu zaliczek przekazanych na zakup rzeczowych
aktywów trwałych	300	1 475
Należności z tytułu kaucji zatrzymanych w ramach kontraktów
długoterminowych	2 708	2 611
Należności z tytułu kaucji wniesionej w ramach umowy
leasingu finansowego	432	2 034
Rozliczenia międzyokresowe kosztów – wydatki stanowiące
koszt przyszłych okresów	909	796
	4 349	6 916

Jednym z głównych składników innych aktywów długoterminowych są kaucje zatrzymywane przez inwestorów obejmujące określony umownie procent zafakturowanych dostaw. Procent ten kształtuje się najczęściej w wysokości od 5% do 10% wartości umowy. W zależności od podpisanych umów, kaucje te zatrzymywane są przez inwestorów w okresie od 6 m-cy do 120 m-cy.

W zakresie rozpoznawania przychodów, przychód w części objętej kaucją zatrzymaną przez inwestora rozpoznawany jest w wartości godziwej. Dyskonto wynikające z ujęcia wartości godziwej rozpoznawane jest w ramach przychodów finansowych według metody zamortyzowanego kosztu.

Na dzień 31 marca 2016 roku wartość zdyskontowana należności z tytułu kaucji zabezpieczającej wynosiła 2.034 tys. PLN. Spółka dokonała, w ramach aneksu od umowy leasingu nieruchomości, przyspieszonej spłaty zobowiązania z tego tytułu w kwocie 3.000 tys. PLN. Spłata nastąpiła poprzez kompensatę należności z tytułu wniesionej w ramach umowy kaucji gwarancyjnej. Obecnie Spółka dokonuje ratalnych wpłat na poczet kaucji zabezpieczającej umowę leasingu nieruchomości w wysokości 64 tys. PLN miesięcznie. Wartość nominalna złożonej kaucji na dzień bilansowy wynosiła 512 tys. PLN, jej zdyskontowana wartość bieżąca na dzień bilansowy wyniosła 432 tys. PLN.

NOTA 16 ZAPASY

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Materiały	15 969	14 512
Produkcja w toku	1 758	439
Produkty gotowe	6 533	4 988
Odpisy aktualizujące	(551)	(948)
	23 709	18 991

Zapasy wyceniane są według zasad przedstawionych w Nocie 2. Utworzone odpisy aktualizujące oraz ich odwrócenia ujmowane są odpowiednio jako pozostałe koszty i przychody operacyjne. W bieżącym roku obrotowym, w związku z dokonanymi likwidacjami zapasów które utraciły przydatność gospodarczą, Spółka rozwiązała odpis na zapasy w wysokości 397 tys. PLN.

Zapasy Spółki stanowią zabezpieczenie udzielonych jej kredytów. Wartość księgowa zapasów, jakie według umowy przewłaszczenia stanowią zabezpieczenie, przedstawia tabela poniżej:

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
Przewłaszczenie zapasów stanowiące zabezpieczenie
kredytów bankowych	18 573	18 991
	18 573	18 991

NOTA 17 NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Należności handlowe od jednostek powiązanych	11 301	6 146
Należności handlowe od jednostek pozostałych	43 097	43 198
- należności z tytułu wyceny kontraktów długoterminowych	6 805	6 474
- część krótkoterminowa kaucji gwarancyjnych	4 106	4 058
Należności z tytułu podatków	874	261
Zaliczki przekazane na poczet dostaw	523	675
Pozostałe należności	195	5
Odpisy aktualizujące	(7 786)	(8 127)
	48 204	42 158

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności mieszczący się w okresie od 14 do 60 dni. Wartość godziwa należności nie różni się istotnie od ich wartości księgowych.

NOTA 18 INNE AKTYWA OBROTOWE

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Rozliczenia międzyokresowe kosztów - wydatki
stanowiące koszt przyszłych okresów	1 677	1 552
	1 677	1 552

Inne aktywa obrotowe obejmują wydatki związane z kosztami przyszłych okresów. W szczególności są to poniesione z góry opłaty za usługi. Aktywa te rozliczane są w koszty działalności zgodnie z upływem czasu lub wielkością świadczeń w zależności od ich charakteru.

NOTA 19 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Środki pieniężne w kasie i banku	1 122	1 303
Lokaty krótkoterminowe	62	62
	1 184	1 365

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość uzależniona jest od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są deponowane na różne okresy, od jednego dnia do 3 miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.

Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest równa ich wartości księgowej netto. W stosunku do wykazanych wielkości nie występują żadne ograniczenia w dysponowaniu środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami.

NOTA 20 KAPITAŁ WŁASNY Kapitał akcyjny

Szczegółowe informacje na temat poszczególnych serii akcji składających się na kapitał akcyjny Spółki na dzień 31 marca 2017 roku, przedstawiają się następująco:

Seria	Liczba akcji	Wartość nominalna	Data rejestracji	Prawo do dywidendy	Sposób pokrycia	Rodzaj akcji
AA BB CC	12 454 544 1 780 488 1 423 503	3 113 636,00 445 122,00 355 875,75	17.05.2007 09.08.2007 15.09.2008	17.05.2007 09.08.2007 15.09.2008	Gotówka/aport* Gotówka Gotówka/aport	zwykłe zwykłe zwykłe
	15 658 535	3 914 633,75
		Wartość nominalna jednej akcji w złotych:		0,25

* kapitał akcyjny "MERCOR" S.A. powstał w wyniku przekształcenia kapitału zakładowego PUH MERCOR Sp. z o.o. w wyniku zmiany formy prawnej w dniu 21 września 2004 roku; kapitał zakładowy PUH MERCOR Sp. z o.o. opłacony został gotówką do kwoty 100,00 PLN, pozostała część kapitału w kwocie 2.999.900,00 PLN opłacona została wkładem niepieniężnym w postaci wniesionych udziałów w MERCOR-Pro Sp. z o.o. zgodnie z

aktem notarialnym rep. A nr 6477/99 z dnia 9 lipca 1999 roku; akcje o wartości nominalnej 113.636,00 PLN opłacone były gotówką.

Na dzień 31 marca 2017 roku nie występują żadne ograniczenia związane z akcjami Spółki.

Struktura właścicielska kapitału akcyjnego Spółki na dzień 31 marca 2017 roku przedstawiała się następująco:

	31.03.2017		31.03.2016
Akcjonariusz	Ilość akcji	%	Ilość akcji	%

Periban Limited(1)	4 102 994	26,20%	4 102 994	26,20%
N50 Cyprus Limited(2)	1 000 853	6,39%	1 633 853	10,43%
Altus TFI S.A. (3)	3 388 763	21,64%	1 565 818	10,00%
Otwarty Fundusz Emerytalny PZU Złota Jesień(4)	1 452 000	9,27%	1 450 000	9,26%
ING Otwarty Fundusz Emerytalny(5)	1 200 000	7,66%	1 200 000	7,66%
AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZ
WBK(6)	774 430	4,95%	1 058 241	6,76%
PTE Allianz Polska S.A.(7)	911 018	5,82%	911 018	5,82%
Akcjonariat rozproszony	2 828 477	18,07%	3 736 611	23,87%
	15 658 535	100,00%	15 658 535	100,00%

(1) zgodnie z zawiadomieniem z dnia 11.06.2014 roku

(2) zgodnie z zawiadomieniem z dnia 14.03.2017 roku

(3) zgodnie z zawiadomieniem z dnia 16.03.2017 roku

(4) zgodnie ze zgłoszeniem na ZWZ zwołane na dzień 19.07.2016 roku

(5) zgodnie ze zgłoszeniem na ZWZ zwołane na dzień 05.08.2015 roku

(6) zgodnie z zawiadomieniem z dnia 06.03.2017 roku

(7) zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym w dniu 22.09.2014 roku

Przedstawiony powyżej udział w kapitale akcyjnym odpowiada udziałowi w głosach na zgromadzeniu akcjonariuszy.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu przedstawiają się następująco:

Akcjonariusz	Ilość akcji	%
Periban Limited(1)	4 102 994	26,20%
N50 Cyprus Limited(2)	1 000 853	6,39%
Altus TFI S.A. (3)	3 388 763	21,64%
Otwarty Fundusz Emerytalny PZU Złota Jesień(4)	1 452 000	9,27%
ING Otwarty Fundusz Emerytalny(5)	1 200 000	7,66%
PTE Allianz Polska S.A.(6)	911 018	5,82%

(1) zgodnie z zawiadomieniem z dnia 11.06.2014 roku

(2) zgodnie z zawiadomieniem z dnia 14.03.2017 roku

(3) zgodnie z zawiadomieniem z dnia 16.03.2017 roku

(4) zgodnie ze zgłoszeniem na ZWZ zwołane na dzień 19.07.2016 roku

(5) zgodnie ze zgłoszeniem na ZWZ zwołane na dzień 05.08.2015 roku

(6) zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym w dniu 22.09.2014 roku

Kapitały rezerwowe

Kapitał rezerwowy Spółki utworzony został z zysku wypracowanego w latach poprzednich. Kapitał ten został utworzony z przeznaczeniem na rozwój działalności.

Zyski zatrzymane

Zyski zatrzymane z lat poprzednich obejmują w całości zyski zatrzymane decyzją akcjonariuszy. Zgodnie z art. 396 §1 Kodeksu Spółek Handlowych, na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego.

Struktura zysków zatrzymanych z lat poprzednich przedstawia się następująco:

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Zyski zatrzymane z lat poprzednich	6 481	6 257
Zysk bieżącego okresu	2 174	8 210
	8 655	14 467

NOTA 21 KREDYTY I POŻYCZKI

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Kredyty bankowe	75 617	47 408
Pożyczki od jednostek powiązanych	2 500	2 000
	78 117	49 408

w tym:
Część długoterminowa	7 500	11 422
Kredyty bankowe	7 500	11 422
Pożyczki od jednostek powiązanych	-	-
Część krótkoterminowa	70 617	37 986
Kredyty bankowe	68 117	35 986
Pożyczki od jednostek powiązanych	2 500	2 000
Kredyty i pożyczki wymagane:
do roku	70 617	37 986
od 2 do 3 lat	7 500	3 755
od 3 lat do 5 lat
	-	3 755
powyżej 5 lat	-	3 912
	78 117	49 408

Struktura walutowa kredytów wykorzystywanych przez Spółkę przedstawia się następująco:

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
Kredyty i pożyczki w złotych (PLN)	w tys. PLN	w tys. PLN
	78 117	49 408
	78 117	49 408

Według stanu na 31 marca 2017 roku Spółka nie dotrzymała jednego z warunków zawartych w umowach kredytowych CRD/13017/03, CRD/L/22529/06 oraz CDR/45047/15 zawartych przez nią z Raiffeisen Bank Polska S.A., w umowie KRV/S/28/2014 zawartej z Credit Agricole Bank Polska S.A. oraz w umowie 147102014620000780203102100 zawartej z PKO BP S.A. Umowy kredytowe dotyczą kredytu inwestycyjnego na zakup udziałów Dunamenti Tűzvédelem oraz kredytów w rachunkach bieżących oraz linii kredytowych wielocelowych.

Warunek ten zobowiązywał Spółkę do utrzymania w trakcie obowiązywania umów stosunku zadłużenia odsetkowego pomniejszonego o środki pieniężne do zysku operacyjnego (w przypadku umów zawartych z Raiffeisen Bank Polska S.A. skorygowanego o wynik ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych) i powiększonego o amortyzację na poziomie nie wyższym niż 4,0. Wskaźnik ten liczony jest w oparciu o dane roczne wynikające ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Mercor S.A. na 31.03.2017 roku. Wyliczony na podstawie skonsolidowanych danych rocznych Grupy Mercor S.A. poziom wskaźnika wynosi 4,75 dla umów zawartych z Credit Agricole Bank Polska S.A. i PKO BP S.A. oraz 4,92 dla umów zawartych z Raiffeisen Bank Polska S.A.

Zarząd Spółki poinformował bank finansujący o niedotrzymaniu warunków umów kredytowych. W ocenie zarządu Spółki nie występuje istotne ryzyko negatywnych konsekwencji niedotrzymania warunków umów kredytowych, a w szczególności ich wypowiedzenia, żądania ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia lub przedstawienia programu naprawczego.

Spółka dokonała reklasyfikacji zobowiązania wynikającego z umowy CDR/45047/15 zawartej z Raiffeisen Bank Polska S.A. (umowa kredytowa dotycząca kredytu inwestycyjnego na zakup udziałów Dunamenti Tűzvédelem), z jego części długoterminowej do zobowiązań krótkoterminowych, ze względu na złamanie kowenantów/warunków bankowych. Reklasyfikacja ta powoduje obniżenie wskaźników płynności. Zapisy umowy kredytowej nie wymagają skrócenia terminów wymagalności kolejnych rat kredytu w części długoterminowej.

Według pierwotnych harmonogramów spłat, bez uwzględnienia reklasyfikacji dokonanej przez Spółkę, wymagalność kredytów kształtowałaby się następująco:

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016

Kredyty i pożyczki wymagane:
do roku	60 412	37 986
od 2 do 3 lat	11 515	3 755
od 3 lat do 5 lat	4 015	3 755
powyżej 5 lat	2 175	3 912
	78 117	49 408

Specyfikacja udzielonych kredytów i pożyczek oraz istotnych warunków umów kredytowych została zawarta w tabeli poniżej.

Kredyty i pożyczki według stanu na 31 marca 2017 roku

Nazwa (firma) jednostki ze	Forma kredytu	Kwota kredytu / pożyczki wg umowy			Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty (tys. PLN)	Warunki	Termin	Zabezpieczenia
wskazaniem formy prawnej		w tys.	waluta	Część krótkoterminowa	Część długoterminowa	oprocentowania	spłaty
Raiffeisen Bank Polska SA	Kredyt w rachunku bieżącym/kredyt obrotowy	30 000	PLN	25 433	-	1W WIBOR + marża	30.11.2018	cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunku prowadzonego przez bank, hipoteka umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu
Raiffeisen Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny (nabycie akcji Dunamenti Tűzvédelem Zrt)	17 000	PLN	12 212	-	1M WIBOR + marża	30.04.2023*	pełnomocnictwo do rachunku, weksel in blanco, hipoteka umowna łączna na nieruchomości wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, zastaw na przedsiębiorstwie spółki Dunamenti Tűzvédelem Zrt
Credit Agricole Bank Polska S.A.	Kredyt w rachunku bieżącym	20 000	PLN	19 513	-	O/N WIBOR + marża	31.10.2017	cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, hipoteka umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu
PKO BP S.A.	Limit kredytu wielocelowego	20 000	PLN	10 959	7 500	1M WIBOR + marża	29.10.2019	cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco, hipoteka umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu
MHD1 Sp. z o.o.	Pożyczka	2 500	PLN	2 500	-	1M WIBOR + marża	30.06.2017	bez zabezpieczeń
Razem kredyty bankowe i pożyczki				70 617	7 500

* wskazany termin spłaty zaprezentowany został zgodnie z warunkami umowy pierwotnej, ale w wyniku złamania kowenantu bankowego całość zobowiązania zaprezentowana została jako zobowiązanie krótkoterminowe

Kredyty i pożyczki według stanu na 31 marca 2016 roku

Nazwa (firma) jednostki ze	Forma kredytu		Kwota kredytu / pożyczki wg umowy		Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty (tys. PLN)		Termin	Zabezpieczenia
wskazaniem formy prawnej		w tys.	waluta	Część krótkoterminowa	Część długoterminowa	oprocentowania	spłaty
Raiffeisen Bank Polska SA	Kredyt w rachunku bieżącym/kredyt obrotowy	30 000	PLN	20 858	-	1W WIBOR + marża	30.11.2016	cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunku prowadzonego przez bank, hipoteka kaucyjna na nieruchomości w Mirosławiu
Raiffeisen Bank Polska SA	Kredyt inwestycyjny (nabycie akcji Dunamenti Tűzvédelem Zrt)	17 000	PLN	1 878	11 422	1M WIBOR + marża	30.04.2023	pełnomocnictwo do rachunku, weksel, przystąpienie do długu przez Dunamenti, hipoteka na nieruchomości wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej
BZ WBK SA (dawniej Kredyt Bank SA)	Kredyt w rachunku bieżącym	15 000	PLN	8 069	-	1M WIBOR + marża	31.10.2016	cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunku prowadzonego przez bank, hipoteka kaucyjna na nieruchomości w Mirosławiu
Credit Agricole Bank Polska S.A.	Kredyt w rachunku bieżącym	15 000	PLN	5 181	-	O/N WIBOR + marża	05.10.2016	cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunku prowadzonego przez bank, hipoteka kaucyjna na nieruchomości w Mirosławiu
PKO BP S.A.	Limit wielocelowy	2 000	PLN	-	-	1M WIBOR + marża	04.02.2019	lokata środków pieniężnych (10% wykorzystanego limitu)
MB1 Sp. z o.o.	Pożyczka	2 000	PLN	2 000	-	1M WIBOR + marża	30.06.2016	bez zabezpieczeń
Razem kredyty bankowe i pożyczki				37 986	11 422

NOTA 22 REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Rezerwy na świadczenia pracownicze	153	153
Rezerwa na naprawy gwarancyjne	891	650
	1 044	803
w tym:
Część długoterminowa
Rezerwy na świadczenia pracownicze	146	146
	146	146
Część krótkoterminowa
Rezerwy na świadczenia pracownicze	7	7
Rezerwa na naprawy gwarancyjne	891	650
	898	657

Okres gwarancji udzielanej przez Spółkę na swoje wyroby najczęściej wynosi 24 miesiące. Z tego względu, z uwagi na fakt, że zmiana wartości pieniądza w czasie nie ma istotnego wpływu na szacunek rezerw na koszty robót gwarancyjnych, rezerwy te nie podlegają dyskontowaniu. Wartość rezerw szacowana jest na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy w oparciu o statystyczny udział kosztów napraw gwarancyjnych dotyczących poprzednich okresów. Kwota rezerwy wyliczana jest przy założeniu proporcjonalnego udziału kosztów napraw gwarancyjnych do sprzedaży, z uwzględnieniem wzrostu sprzedaży.

Pracownikom przysługują prawa do odpraw emerytalnych na zasadach określonych w art. 921 Kodeksu Pracy, tj. w wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia pracownika w dniu nabycia prawa do odprawy. Rezerwy te szacowane są metodami aktuarialnymi. Istotne założenia aktuarialne na poszczególne dni kończące okresy sprawozdawcze przedstawiają się następująco:

	Koniec okresu 31/03/2017	Koniec okresu 31/03/2016
Stopa dyskontowa	2,0%	2,0%
Wskaźnik wzrostu wynagrodzeń	1,5%	1,5%
Wskaźnik wzrostu wynagrodzeń dla przyszłych lat	1,5%	1,5%

Zmiany stanu rezerw

	Rezerwa na	Rezerwa na
	świadczenia	naprawy
	pracownicze	gwarancyjne
	w tys. PLN	w tys. PLN
Stan rezerw na 31.03.2016	153	650
Utworzenie rezerw w ciężar kosztów	-	241
Wykorzystanie rezerw utworzonych w poprzednich okresach	-	-
Stan rezerw na 31.03.2017	153	891

NOTA 23 ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych	1 606	1 303
Zobowiązania handlowe wobec jednostek pozostałych	32 574	27 846
- w tym zobowiązania z wyceny kontraktów długoterminowych	353	613
Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych	1 351	1 931
Zaliczki otrzymane na poczet dostaw	975	1 067
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	22	306
Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe, w tym:	6 051	6 588
rozliczenia z tytułu premii	1 806	1 632
rozliczenia z tytułu zaległych urlopów	623	623
rozliczenia z tytułu niezafakturowanych kosztów	958	765
rozliczenie dotacji do projektów rozwojowych w toku	-	136
pozostałe zobowiązania	2 664	3 432
	42 579	39 041
w tym:
część długoterminowa	1 270	2 335
część krótkoterminowa	41 309	36 706
	42 579	39 041

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności mieszczący się w okresie od 7 do 90 dni. Spółka nie jest uzależniona od wąskiego grona dostawców.

W pozostałych zobowiązaniach wykazana została kwota w wysokości 185.888 tys. HUF, której równowartość z PLN na dzień kończący okres sprawozdawczy wynosi 2.541 tys. PLN, będąca pozostałym do rozliczenia zobowiązaniem do zapłaty tzw. earn-out, po spełnieniu określnych umową zbycia akcji warunków. Płatność earnout rozłożona była na trzy następujące po sobie okresy rozliczeniowe, których koniec przypada na koniec roku kalendarzowego. Pierwsza płatność earn-out w kwocie 61.077 tys. HUF została dokonana w czerwcu 2016 roku, za okres rozliczeniowy, który zakończył się 31 grudnia 2015 roku. Kwota zobowiązania krótkoterminowego z tytułu earn-out wykazana w sprawozdaniu finansowym wynosi 1.271 tys. PLN.

NOTA 24 PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	4 300	4 929
Dotacje do projektów rozwojowych	1 019	-
	5 319	4 929

w tym:
Część długoterminowa	4 448	4 299
Część krótkoterminowa	871	630
	5 319	4 929

NOTA 25

POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Pozostałe zobowiązania finansowe obejmują zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Szczegółowe informacje na temat tych zobowiązań zostały zaprezentowane poniżej.

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Wartość przyszłych minimalnych płatności z tytułu leasingu finansowego wymagalnych w ciągu:
- jednego roku	2 882	2 480
- dwóch do pięciu lat	11 440	9 397
- powyżej 5 lat	11 391	12 325
	25 713	24 202
Przyszłe koszty odsetkowe (-)	(5 667)	(6 994)
Wartość bieżąca przyszłych zobowiązań	20 046	17 208
w tym:
Kwoty wymagane w ciągu kolejnych 12 m-cy (ujęte w
zobowiązaniach krótkoterminowych)	2 838	2 406
Kwoty wymagane w okresie po 12 miesiącach w ciągu:	17 208	14 802

- dwóch do pięciu lat	10 453	7 734
- powyżej 5 lat	6 755	7 068

W ramach umów leasingu finansowego Spółka użytkuje zabudowaną nieruchomość zakładu produkcyjnego, maszyny i urządzenia oraz środki transportu. Okres trwania leasingu nieruchomości wynosi 15 lat (od stycznia 2009 roku), dla maszyn i urządzeń jest to od 3 do 7 lat, w przypadku środków transportu okres ten wynosi od 3 do 5 lat.

Zawarte umowy leasingu środków transportu nie zawierają klauzuli wpłaty opłaty wstępnej. Większość umów zawiera klauzule nabycia przedmiotu leasingu za cenę ustaloną w ramach umowy, która waha się od 0,1% do 1% wartości początkowej przedmiotu leasingu.

NOTA 26 ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

Zobowiązania warunkowe

Spółka jest w sporze z organami podatkowymi wynikającym z przeprowadzonych przez Pomorski Urząd Skarbowy w Gdańsku kontroli dotyczących rozliczenia podatku dochodowego od osób prawnych za rok podatkowy trwający od 01.04.2012 roku do 31.03.2013 roku (opis przebiegu sporu znajduje się w Nocie 10 niniejszego sprawozdania finansowego). W przypadku niekorzystnego dla Spółki rozstrzygnięcia sporu przez Naczelny Sąd Administracyjny, Spółka może zostać zobligowana do obciążenia wyników finansowych za lata poprzednie kwotą podatku dochodowego dotyczącego rozliczonej do 31.03.2017r. straty podatkowej w wysokości 29.350 tys. PLN oraz zapłaty ewentualnego zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych. Obciążenie wyniku, bez uwzględnienia ewentualnych odsetek od zaległości, może wynieść 11.010 tys. PLN a ewentualna kwota podatku do zapłaty to 5.577 tys. PLN (bez ewentualnych odsetek od zaległości podatkowych). Ewentualna kwota podatku dochodowego do zapłaty różni się od kwoty potencjalnego obciążenia wyniku finansowego o 5.433 tys. PLN zapłaconych zaliczek na podatek dochodowy za rok podatkowy 2012/2013.

Poza opisanym powyżej zobowiązaniem warunkowym z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, w okresach objętych sprawozdaniem finansowym Spółka nie posiadała innych istotnych zobowiązań warunkowych mogących spowodować wypływ korzyści ekonomicznych.

NOTA 27 LEASING

Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego – Spółka jako leasingobiorca

Charakter zawieranych umów sprawia, że Spółka w zakresie w jakim jest leasingobiorcą leasingu operacyjnego, nie posiada umów o charakterze nieodwołalnym.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym, Spółka jako leasingobiorca operacyjny była stroną umów przedmiotem których były:

środki transportu,
urządzenia biurowe (drukarki i kserokopiarki),
powierzchnia biurowa,
grunty oraz wieczyste użytkowanie gruntów.

Suma opłat z tytułu leasingu operacyjnego poniesionych przez Spółkę w roku obrotowym objętym sprawozdaniem wyniosła 1.226 tys. PLN.

W zakresie leasingu gruntów Spółka użytkuje na zasadach leasingu operacyjnego grunty, tzw. prawo wieczystego użytkowania gruntów. Opłaty za użytkowanie wieczyste gruntów określane są administracyjnie jako 3% wartości gruntu będącego przedmiotem leasingu. Zgodnie z operatem szacunkowym, na podstawie którego została ustalona wysokość opłaty za wieczyste użytkowanie gruntów, wartość godziwa gruntu w wieczystym użytkowaniu określona została na kwotę 2.034 tys. PLN.

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Wartość przyszłych minimalnych płatności z tytułu prawa
wieczystego użytkowania wymagalnych w ciągu:
- jednego roku	61	61
- dwóch do pięciu lat	244	244
- powyżej 5 lat	549	610
	854	915

W ramach umów leasingu operacyjnego Spółka użytkuje samochody. Wartość przyszłych minimalnych płatności dotyczyłaby wyłącznie opłat w okresie wypowiedzenia umów najmu. Okres wypowiedzenia w zależności od umowy kształtuje się w przedziale od 1 do 3 miesięcy.

NOTA 28 INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH

Identyfikacja podmiotów powiązanych

Podmiotami powiązanymi są:

1. Podmioty, w których Spółka na dzień 31 marca 2017 roku posiadała udziały kapitałowe:
MMS Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Krakowie (Polska)– jednostka zależna "MERCOR" S.A. posiada 67% udziałów w jej kapitale podstawowym,
TOB Mercor Ukraina Sp. z o.o. z siedzibą w Drohowyżu (Ukraina) jednostka zależna "MERCOR" S.A. posiada 55% udziałów w kapitale podstawowym,
Mercor Fire Protection Systems s.r.l. z siedzibą w Bukareszcie (Rumunia) jednostka zależna "MERCOR" S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Tecresa Protección Pasiva S.L. z siedzibą w Madrycie (Hiszpania) jednostka zależna "MERCOR" S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym – po połączeniu z Tecresa Catalunya S.L.,
OOO Mercor Proof z siedzibą w Moskwie (Federacja Rosyjska) jednostka zależna "MERCOR" S.A. posiada 55% udziału w kapitale podstawowym,
MHD1 Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) jednostka zależna "MERCOR" S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Mercor HD Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) jednostka zależna "MERCOR" S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Mercor Czech Republic s.r.o. z siedzibą w Ostrawie (Republika Czeska)– jednostka zależna "MERCOR" S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Mercor Slovakia s.r.o. z siedzibą w Bratysławie (Słowacja) jednostka zależna "MERCOR" S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Mercor Hungaria Kft z siedzibą w Budapeszcie (Węgry) jednostka zależna "MERCOR" S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Dunamenti Tűzvédelem Zrt z siedzibą w Good (Węgry) jednostka zależna "MERCOR" S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Dunamenti Ochrona Przeciwpożarowa Sp. z o.o. z siedzibą w Ząbkach (Polska) jednostka zależna od Dunamenti Tűzvédelem Zrt – "MERCOR" S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Dunamenti CZ s.r.o. z siedzibą w Pradze (Republika Czeska) jednostka zależna od Dunamenti Tűzvédelem Zrt – "MERCOR" S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Dunamenti s.r.o. z siedzibą w Kolarovie (Słowacja) jednostka zależna od Dunamenti Tűzvédelem Zrt – "MERCOR" S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Dunamenti Ukraina TOV z siedzibą w Uzhgorod (Ukraina) jednostka zależna od Dunamenti Tűzvédelem Zrt – "MERCOR" S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
TOO MRK z siedzibą w Ałmaacie (Kazachstan) jednostka zależna od OOO Mercor Proof "MERCOR" S.A. posiada 55% udziału w kapitale podstawowym,
Unitarne Przedsiębiorstwo Produkcyjne MRKP Systemu z siedzibą w Mińsku (Białoruś) jednostka zależna od OOO Mercor Proof – "MERCOR" S.A. 55% udziału w kapitale podstawowym.

2. Znaczący akcjonariusze

Informacje o znaczących akcjonariuszach przedstawione zostały w Nocie 20 niniejszego sprawozdania finansowego.

3. Inne podmioty

Innymi podmiotami powiązanymi Spółki są: członkowie jej organów zarządzających i nadzorczych (łącznie z dyrektorami) oraz osoby będące bliskimi członkami rodziny tych osób (tzn. partner życiowy i dzieci, dzieci partnera życiowego oraz osoby pozostające na utrzymaniu osoby lub jej partnera życiowego) oraz inne podmioty gospodarcze, w których członkowie zarządu podmiotu dominującego pełnią funkcje zarządcze lub są ich udziałowcami.

Spółka nie posiada programów świadczeń po okresie zatrudnienia skierowanych do jej pracowników.

Transakcje z podmiotami, w których Spółka posiada udziały kapitałowe

Sprzedaż na rzecz oraz zakupy od podmiotów powiązanych dokonywane są według normalnych cen rynkowych. Zaległe zobowiązania i należności na koniec roku obrotowego nie są zabezpieczane, a ich rozliczenie odbywa się gotówkowo. Należności od podmiotów powiązanych nie są obejmowane żadnymi gwarancjami udzielonymi lub otrzymanymi.

W stosunku do podmiotów, w których Spółka posiada bezpośrednio i pośrednio udziały kapitałowe w okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym zakres wzajemnych transakcji obejmował:

transakcje handlowe obejmujące kupno i sprzedaż wyrobów, materiałów, usług, oraz środków trwałych,
udzielone poręczenia kredytów,
udzielone i zaciągnięte pożyczki, oraz
wypłaty dywidend.

Wartość i zakres transakcji przedstawiają tabele poniżej:

Podmiot powiązany	Rok obrotowy	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych	Zakupy od podmiotów powiązanych	Odsetki od udzielonych pożyczek	Odsetki od otrzymanych pożyczek	Przychody z tytułu dywidend	Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych
Tecresa Protección	2016/2017	5 499	1 288	-	-	-	-
Pasiva	2015/2016	1 885	5 229	-	-	6 265	-
Mercor Fire Protection	2016/2017	3 771	-	-	-	-	-
Systems Srl	2015/2016	2 543	2	-	-	-	-
TOB Mercor Ukraina	2016/2017	603	274	-	-	-	777
	2015/2016	98	-	-	-	-	-
Mercor Czech Republic	2016/2017	7 725	76	-	-	-	-
s.r.o.	2015/2016	3 677	20	6	-	-	-
Mercor Slovakia s.r.o.	2016/2017	2 849	50	-	-	-	-
	2015/2016	2 374	8	-	-	-	-
Dunamenti Tűzvédelem	2016/2017	2 681	707	-	-	-	-
Zrt	2015/2016	39	179	-	-	-	-
Dunamenti Ochrona	2016/2017	7	155	-	-	-	-
Pożarowa Sp. z o.o.	2015/2016	2	12	-	-	-	-
MB1 Sp. z o.o.	2016/2017	-	-	-	9	-	-
	2015/2016	2	-	-	29	-	-
	2016/2017	1	-	-	31	-	-
MHD1 Sp. z o.o.	2015/2016	1	-	-	-	-	-
	2016/2017	1	-	-	-	-	-
Mercor HD Sp. z o.o.	2015/2016	1	-	-	-	-	-
	2016/2017	-	-	-	-	-	-
TOB Mercor UA Ltd	2015/2016	16	-	-	-	-	-
	2016/2017	1 983	265	-	-	-	-
OOO Mercor-Proof	2015/2016	2 402	-	-	-	-	-
	2016/2017	25 120	2 815	-	40	-	777
	2015/2016	13 040	5 450	6	29	6 265	-

		Należności handlowe od podmiotów	Zobowiązania handlowe wobec podmiotów	Należności z tytułu udzielonych	Zobowiązania z tytułu otrzymanych
Podmiot powiązany		powiązanych	powiązanych	pożyczek	pożyczek
MMS Sp. z o.o. w	31.03.2017	62	-	-	-
likwidacji	31.03.2016	62	-	-	-
Tecresa Protección	31.03.2017	2 333	1 222	-	-
Pasiva S.L.	31.03.2016	870	1 263	-	-
TOB Mercor Ukraina	31.03.2017	916	274	-	-
Sp. z o.o.	31.03.2016	54	-	-	-
Mercor Fire Protection	31.03.2017	503	2	-	-
Systems srl	31.03.2016	662	2	-	-
	31.03.2017	-	-	-	2 500
MHD1 Sp. z o.o.	31.03.2016	-	-	-	-
MB1 Sp. z o.o.	31.03.2017	-	-	-	-
	31.03.2016	63	-	-	2 000
OOO Mercor-Proof	31.03.2017	1 349	101	-	-
	31.03.2016	1 508	-	-	-
Dunamenti Ochrona Przeciwpożarowa	31.03.2017	-	4	-	-
Sp. z o.o.	31.03.2016	-	-	-	-
Dunamenti Tűzvédelem	31.03.2017	1 061	-	-	-
Zrt	31.03.2016	19	23	-	-
Mercor Czech Republic	31.03.2017	3 192	2	1 162	-
s.r.o.	31.03.2016	1 478	9	1 487	-
Mercor UA Ltd	31.03.2017	-	-	-	-
	31.03.2016	74	-	-	-
Mercor Slovakia sro	31.03.2017	1 885	1	1 163	-
	31.03.2016	1 356	6	1 326	-
	31.03.2017	11 301	1 606	2 325	2 500
	31.03.2016	6 146	1 303	2 813	2 000

Udzielone gwarancje i poręczenia

Na dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka nie udzieliła swoim podmiotom zależnym gwarancji i poręczeń.

Transakcje z akcjonariuszami i członkami organów stanowiących Spółki

W okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym zakres wzajemnych transakcji obejmował transakcje handlowe zawarte pomiędzy Spółką a członkami zarządu Spółki jak i członkami organów stanowiących Spółki i członkami ich rodzin. Wartość i zakres transakcji handlowych przedstawia tabela poniżej:

		Sprzedaż na		Należności	Zobowiązania
		rzecz	Zakupy od	od	wobec
		podmiotów	podmiotów	podmiotów	podmiotów
Podmiot powiązany	Rok	powiązanych	powiązanych	powiązanych	powiązanych
		w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN
Krempeć Krzysztof	2016/2017	107	190	-	67
i Magdalena	2015/2016	126	100	-	-
	2016/2017	107	190	-	67
	2015/2016	126	100	-	-

Transakcje przedstawione powyżej obejmowały sprzedaż materiałów i wyrobów oraz refaktury poniesionych kosztów jak również najem powierzchni biurowych.

Transakcje z innymi podmiotami

Transakcje handlowe

Transakcje z innymi podmiotami obejmowały transakcje pomiędzy Spółką a Ambient-System Sp. z o.o., w której jeden z obecnych członków Rady Nadzorczej Spółki posiada 100% udziałów. Wartość i zakres transakcji handlowych przedstawia tabela poniżej:

		Sprzedaż na		Należności	Zobowiązania
		rzecz	Zakupy od	od	wobec
		podmiotów	podmiotów	podmiotów	podmiotów
Podmiot powiązany	Rok	powiązanych	powiązanych	powiązanych	powiązanych
		w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN
	2016/2017	25	-	-	-
Ambient System Sp. z o.o.	2015/2016	-	-	-	-

Transakcje przedstawione powyżej obejmowały sprzedaż i zakup materiałów, wyrobów i usług.

Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej

Wynagrodzenia kadry kierowniczej obejmuje wynagrodzenia członków Zarządu, Rady Nadzorczej oraz Dyrektorów Spółki. Wynagrodzenia wypłacone tej grupie kadry w podziale na podstawowe rodzaje świadczeń prezentuje tabela poniżej:

	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	3 624	4 334
	3 624	4 334

Łączne krótkoterminowe świadczenia pracownicze przedstawione powyżej, dotyczą wynagrodzenia z tytułu stosunku pracy i pełnionych funkcji i obejmują:

	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
Zarząd	629	1 300
- Krzysztof Krempeć	210	616
- Grzegorz Lisewski	341	684
- Jakub Lipiński	38	-
- Tomasz Kamiński	40	-
Rada Nadzorcza	353	430
- Lucjan Myrda	71	68
- Tomasz Rutowski	47	46
- Grzegorz Nagulewicz	47	46
- Marian Popinigis	47	46
- Eryk Karski	47	46
- Błażej Żmijewski	47	46
- Piotr Augustyniak	47	132
Dyrektorzy	2 642	2 604
	3 624	4 334

W Spółce funkcjonuje program bonusów dla kadry zarządzającej, którego realizacja uwarunkowana jest osiągnięciem ustalonych wartości wskaźników ekonomicznych. W związku z tym, że nie zostały osiągnięte założone poziomy wskaźników, dla wszystkich pracowników objętych programem, na dzień 31 marca 2017 roku nie zostało rozpoznane zobowiązanie z tytułu należnych kadrze zarządzającej wypłat.

NOTA 29 INSTRUMENTY FINANSOWE

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe i pożyczki (Nota 22), środki pieniężne i lokaty (Nota 20). Głównym celem tych instrumentów jest pozyskanie środków finansowych na działalność jednostki oraz doraźne inwestowanie nadwyżek płynnych środków pieniężnych. Spółka posiada także inne instrumenty finansowe, do których należą należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług (Noty 18 oraz 24), które jednak powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Główne ryzyka wynikające z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe, ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynności.

Ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych wiąże się przede wszystkim z długoterminowymi zobowiązaniami, które w Spółce obejmują kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Charakter zobowiązań leasingowych powoduje, że ich całe saldo można traktować jako zobowiązanie o oprocentowaniu stałym. W związku z tym w zakresie tych instrumentów Spółka nie jest narażona bezpośrednio na ryzyko związane ze zmianą stóp procentowych.

Kredyty oprocentowane są według zmiennych stóp procentowych lokalnych rynków międzybankowych. W związku z tym Spółka jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych. W zakresie ryzyka stóp procentowych Spółka nie wykorzystuje żadnych instrumentów zabezpieczających.

W zakresie ryzyka walutowego, Spółka narażona jest na ten typ ryzyka poprzez zawierane transakcje sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta funkcjonalna. Spółka nie prowadzi działalności inwestycyjnej która narażona byłaby na ryzyko walutowe. Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej ujmowane są jako odpowiednio koszty i przychody finansowe. Spółka systematycznie monitoruje ryzyko walutowe zarówno pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej jak i pozabilansowych. Ze względu na duży udział sprzedaży zagranicznej, Spółka stosuje kontrakty terminowe forward do pokrywania ryzyka kursowego.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ryzyko kredytowe ograniczane było przez Spółkę poprzez zawieranie transakcji z podmiotami o dobrej zdolności kredytowej, z którymi współpraca poprzedzona jest wewnętrznymi procedurami wstępnej weryfikacji. Ponadto poprzez bieżące monitorowanie stanów należności jak

i ich objęcie ubezpieczeniem, narażenie Spółki na znaczące ryzyko nieściągalności należności nie jest istotne. W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, w tym środków pieniężnych, lokat oraz inwestycji w inne aktywa finansowe, ryzyko Spółki wiąże się bezpośrednio z niemożnością dokonania zapłaty przez druga stronę umowy, a maksymalna ekspozycja tego ryzyka równa jest wartości księgowej netto danego instrumentu.

Wartość godziwa poszczególnych instrumentów finansowych nie odbiega od wartości księgowych netto wykazanych w sprawozdaniu finansowym.

Wartość księgowa netto kategorii i klas instrumentów finansowych

	Koniec okresu	Koniec okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
Klasy instrumentów finansowych		przekształcone
Należności z tytułu kaucji zatrzymanych w ramach
kontraktów długoterminowych	2 708	2 611
Należności z tytułu kaucji wniesionych w ramach leasingu
finansowego	432	2 034
Udzielone pożyczki	2 373	2 825
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	48 204	42 158
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 184	1 365
Transakcje zabezpieczające typu forward	59	36
Razem aktywa	54 960	51 029
Kredyty i pożyczki	78 117	49 408
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	42 579	39 041
Transakcje zabezpieczające typu forward	4	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	20 046	17 208
Razem zobowiązania	140 746	105 657
Kategorie instrumentów finansowych
Aktywa wyceniane do wartości godziwej przez wynik
finansowy	59	36
Należności i pożyczki	54 901	50 993
Razem aktywa	54 960	51 029
Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej
przez wynik finansowy	4	-
Zobowiązania finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu	120 696	88 449
Zobowiązania z tytułu leasingu	20 046	17 208
Razem zobowiązania	140 746	105 657

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość księgowa zaprezentowanych instrumentów finansowych nie odbiega od ich wartości godziwej.

Instrumenty pochodne (forward) wykazywane są jako aktywa gdy ich wycena jest dodatnia. W przypadku, gdy wycena danego instrumentu jest ujemna, Spółka wykazuje zobowiązania z tego tytułu. Wycena instrumentów finansowych prezentowana jest w szyku rozwartym, nie dokonuje się kompensat wycen podobnych instrumentów finansowych.

Hierarchia wartości godziwej

Spółka nie posiada instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy dla których występuje aktywny rynek, dla których wartość godziwa ustalana jest na podstawie notowań rynkowych (tzw. poziom 1). Dla posiadanych instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy, należących do tzw. poziomu 2, wartość godziwa ustalana jest na podstawie innych danych dających się zaobserwować bezpośrednio lub pośrednio. Transakcje terminowe typu forward ujmowane są w oparciu o wyceny przedstawiane przez banki obsługujące Spółkę.

Na dzień kończący okres sprawozdawczy aktywa, wartość instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy, w podziale na poszczególne hierarchie poziomów wyceny przedstawia się następująco:

		Poziom 1		Poziom 2
	Koniec	Koniec	Koniec	Koniec
	okresu	okresu	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN
Transakcje zabezpieczające typu forward	-	-	59	36
Razem aktywa finansowe	-	-	59	36
Transakcje zabezpieczające typu forward	-	-	4	-
Razem zobowiązania finansowe	-	-	4	-

W trakcie okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym nie następowały przekwalifikowania pomiędzy poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej.

Zabezpieczenia spłaty zobowiązań

Na dzień kończący okres sprawozdawczy aktywa, na których ustanowione zostały zabezpieczenia spłaty zobowiązań, wykazywały następujące wartości księgowe netto:

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
Rzeczowe aktywa trwałe	15 107	15 119
Należności z tytułu dostaw i usług oraz kaucje	46 612	41 217
Zapasy	18 573	18 991
Razem aktywa stanowiące zabezpieczenie spłaty zobowiązań	80 292	75 327

Kategorie instrumentów finansowych (wartości księgowe netto)

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Pożyczki i należności	54 901	50 993
Należność z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	59	36
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 184	1 365
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	120 696	88 449
Zobowiązanie z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	4	-

Zyski i straty netto dotyczące aktywów i zobowiązań finansowych

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Pożyczki i należności	614	1 209
- zarachowane odsetki od lokat	3	109
- zarachowane odsetki od nieterminowych płatności	75	336
- odpisy aktualizujące należności	(816)	(97)
- odsetki od pożyczek	-	6
- odsetki od kaucji gwarancyjnych i leasingu	1 352	855
- różnice kursowe z tytułu pożyczek i należności	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (różnice kursowe)	-	-
Wartość dodatnia instrumentów pochodnych – wycena na dzień	59	36
kończący okres sprawozdawczy
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez	-	-
wynik finansowy
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	(3 303)	(2 748)
- różnice kursowe z tytułu zobowiązań	155	(31)
- odsetki od kredytów bankowych	(1 740)	(1 154)
- odsetki od pożyczek	(40)	(29)
- odsetki od nieterminowych płatności	(13)	(9)
- odsetki od leasingu finansowego	(1 220)	(1 235)
- prowizje od kredytów i gwarancji bankowych	(445)	(290)
Wartość ujemna instrumentów pochodnych	(4)	-
Razem	(2 634)	(1 503)

Ocena ryzyka walutowego i stóp procentowych

W tabeli poniżej zaprezentowano analizę wpływu zmian stóp procentowych oraz zmiany kursu walut obcych na wynik finansowy oraz kapitał własny (kapitał z aktualizacji wyceny). Analiza dotyczy finansowych składników sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki.

Uwagi dotyczące metodologii oraz założeń

Spółka posiada aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych.

Dotychczasowe, historyczne zmiany oraz przewidywania i prognozy płynące z rynku wskazują na realną możliwość wahania kursu PLN względem walut obcych o +/-5%, a także o zmianę stóp procentowych o +/-50 pb.

		procentowych	Ryzyko stóp		Ryzyko kursu walutowego
	Wartość księgowa netto	PLN/EUR	+/-50 pb SP		+5% (umocnienie PLN)		-5% (osłabienie PLN)
	w tys. PLN	Wpływ na wynik	Wpływ na wynik	Wpływ na wynik	Zmiany w kapitale własnym	Wpływ na wynik	Zmiany w kapitale własnym
Aktywa finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 184	6	(6)	(75)	-	75	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	48 204	-	-	(751)	-	751	-
Transakcje walutowe typu forward	59	-	-	99	-	(99)	-
Wpływ na aktywa finansowe przed opodatkowaniem	-	6	(6)	(727)	-	727	-
Podatek (19%)	-	(1)	1	138	-	(138)	-
Wpływ na aktywa finansowe po opodatkowaniu	-	5	(5)	(589)	-	589	-
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki	78 117	(391)	391	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	42 579	-	-	674	-	(674)	-
Transakcje walutowe typu forward	4	-	-	(118)	-	118	-
Wpływ na zobowiązania finansowe przed opodatkowaniem	-	(391)	391	556	-	(556)	-
Podatek (19%)	-	74	(74)	(106)	-	106	-
Wpływ na zobowiązania finansowe po opodatkowaniu	-	(317)	317	450	-	(450)	-
Razem	-	(312)	312	(139)	-	139	-

Ryzyko zmiany stopy procentowej

Na dzień 31 marca 2017r. zysk netto Spółki byłby o 312 tys. PLN niższy, w przypadku gdyby stopy procentowe w PLN oraz EUR były wyższe o 50 punktów bazowych, przy założeniu wszystkich pozostałych parametrów bez zmian. Wynik taki jest rezultatem wysokiego poziomu zobowiązań z tytułu otrzymanych kredytów i pożyczek oraz niskiego salda środków pieniężnych. Gdyby stopy procentowe spadły, a wszystkie inne czynniki pozostały niezmienione, wynik netto byłby o 312 tys. PLN wyższy.

Ryzyko zmiany kursu walutowego

Na dzień 31 marca 2017r. zysk netto Spółki byłby o 139 tys. PLN niższy, gdyby złotówka umocniła się o 5% względem walut obcych (głównie EUR), a pozostałe czynniki nie uległy jakimkolwiek zmianom. Jest to efekt rosnącego udziału sprzedaży eksportowej w całości przychodów ze sprzedaży, a także idącego za tym poziomu należności wyrażonych w walucie obcej, jak również stosowanej polityki zabezpieczania kursów walutowych poprzez zawieranie transakcji typu forward.

Zarządzanie ryzykiem walutowym

Spółka zawiera transakcje denominowane w walutach obcych, a ich udział w całości przychodów ze sprzedaży stale się zwiększa. Transakcje te są narażone na ryzyko wahań kursów walut, w związku z czym Spółka prowadzi aktywną politykę zabezpieczania transakcji narażonych na to ryzyko poprzez zawieranie transakcji terminowych typu forward. Wielkość zawieranych transakcji forward jest proporcjonalna do otwartej pozycji walutowej.

Wartość nominalna zawartych transakcji terminowych wyrażona w walucie transakcji na dzień kończący okres sprawozdawczy przedstawia się następująco:

		Aktywa		Zobowiązania
	Koniec	Koniec		Koniec
	okresu	okresu	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016	31/03/2017	31/03/2016
	w tys.	w tys.	w tys.	w tys.
EUR	-	-	460	-
RON	248	920	-	590
CZK	10 746	7 080	2 562	-

W poniższej tabeli zaprezentowano niezdyskontowane wpływy i wypływy z instrumentów pochodnych rozliczanych w kolejnych okresach.

Przedstawione wartości prezentowane są wg kursów terminowych posiadanych na dzień kończący okres sprawozdawczy kontraktów forward, które są jedynymi posiadanymi przez Spółkę pochodnymi instrumentami walutowymi.

				Poniżej 1 miesiąca	1-3 miesiące	Od 3-miesięcy do 1 roku
				w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN
Zapadalność (wpływy)	walutowych	transakcji	forward	571	3 760	-
Zapadalność (wypływy)	walutowych	transakcji	forward	571	3 701	-

Ryzyko płynności

Spółka na bieżąco monitoruje prognozowane wpływy i wypływy związane z posiadanymi aktywami i zobowiązaniami pieniężnymi. Ponadto, optymalizowane są przepływy finansowe w ramach jednostek powiązanych ze Spółką. W celu zapewnienia bieżącej obsługi zobowiązań Spółka korzysta z kredytów w rachunkach bieżących.

Ryzyko kredytowe

Spółka ogranicza poziom ryzyka kredytowego związanego z posiadanymi należnościami poprzez objęcie ich ubezpieczeniem. Ryzyko kredytowe dla należności objętych ubezpieczeniem wynosi 10% (tj. do wysokości udziału własnego w szkodzie ubezpieczeniowej). Ponadto, tam gdzie jest to możliwe zgodnie z umową, Spółka udziela swoim odbiorcom gwarancji bankowych na okres realizacji oraz gwarancji i rękojmi, co pozwala zmniejszać poziom należności zatrzymanych przez kontrahentów w formie kaucji gwarancyjnych. Ponadto, ryzyko kredytowe jest ograniczone w wyniku rozproszenia odbiorców Spółki – poziom należności od żadnego z kontrahentów nie przekracza 10% łącznych należności Spółki.

Wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz kwot zatrzymanych w ramach krótkoterminowych kaucji gwarancyjnych wg stanu na koniec roku obrotowego, z uwzględnieniem okresów ich przeterminowania, kształtuje się następująco:

	Koniec	Koniec
	okresu	okresu
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
Należności bieżące	32 967	29 159
Należności przeterminowane od 1 do 60 dni	7 249	8 109
Należności przeterminowane od 61 do 180 dni	4 288	2 794
Należności przeterminowane od 181 do 360 dni	1 632	753
Należności przeterminowane powyżej 360 dni	8 262	8 529
Utworzone odpisy aktualizujące wartość należności	(7 786)	(8 127)
Należności netto	46 612	41 217

Zarządzanie kapitałem

Spółka prowadzi politykę zarządzania kapitałem mając na celu zapewnienie długoterminowej płynności finansowej. Realizacja powyższego celu dokonuje się poprzez osiągnięcie pożądanej struktury finansowania na poziomie Grupy Kapitałowej. Monitorowanie struktury finansowania odbywa się poprzez analizę wskaźnika relacji długu do kapitału własnego, liczonego jako stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego. Do zadłużenia netto wliczane są kredyty bankowe i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Kapitał własny obejmuje kapitał własny przypisany do akcjonariuszy jednostki dominującej powiększony o wartość udziałów niekontrolujących.

NOTA 30 WYNIK NA DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ

W dniu 6 września 2013 roku Spółka podpisała przedwstępną umowę sprzedaży dotyczącą części jej działalności związanej z oddzieleniami przeciwpożarowymi. W celu zapewnienia odłączenia działalności w zakresie oddzieleń przeciwpożarowych od pozostałej działalności "MERCOR" S.A., działalność w tym zakresie przeniesiona została z dniem 1 października 2013 roku do odrębnej spółki. Natomiast, w dniu 16 grudnia 2013 roku nastąpiło zbycie poza Grupę Kapitałową "MERCOR" S.A. zorganizowanej części przedsiębiorstwa spółki Mercor HD Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością SKA, do której została przeniesiona działalność w zakresie oddzieleń przeciwpożarowych. W związku z tym poniżej zaprezentowane zostały dane finansowe (wraz z danym porównywalnymi) wypracowane w ramach działalności, która w "MERCOR" S.A. została zaniechana, a następnie zbyta poza Grupę Kapitałową "MERCOR" S.A.

	Za okres	Za okres
	01/04/2016-	01/04/2015-
	31/03/2017	31/03/2016
	w tys. PLN	w tys. PLN
		przekształcone
Przychody ze sprzedaży	284	(248)
Koszt własny sprzedaży	361	520
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	(77)	(768)

Koszty sprzedaży	928	789
Zysk (strata) na pozostałych przychodach i kosztach operacyjnych	617	(325)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	(388)	(1 882)

Zysk (strata) na przychodach i kosztach finansowych	-	31
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(388)	(1 851)
Podatek dochodowy	(81)	(350)

Zysk (strata) netto	(307)	(1 501)
Zysk (strata) na akcję z działalności zaniechanej – zwykły i rozwodniony	(0,02)	(0,10)

Przepływy z działalności operacyjnej	938	(2 271)
Razem przepływy z działalności zaniechanej	938	(2 271)

Koszty i przychody osiągane w ramach działalności zaniechanej związane są głównie z dokończeniem kontraktów rozpoczętych przed zbyciem działalności w zakresie oddzieleń przeciwpożarowych na rzecz Assa Abloy oraz usuwaniem reklamacji dotyczących przeszłej sprzedaży. Ponadto, do działalności zaniechanej, klasyfikowane są koszty doradztwa prawnego związanego z toczącymi się sprawami sądowymi z Hörmann-Polska sp. z o.o.

NOTA 31 ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZY

W dniu 3 kwietnia 2017 roku Spółka podpisała z Millennium Leasing Sp. z o.o. porozumienie i aneks do umowy leasingu i dzierżawy z dnia 16 stycznia 2009 roku (dotyczącej leasingu zakładu produkcyjnego w Cieplewie). Na mocy aneksu do umowy zmieniony został harmonogram płatności rat leasingowych, co związane jest ze wzrostem wartości nieruchomości w wyniku prowadzonych prac dotyczących rozbudowy istniejących i budowy nowych budynków. W związku ze zmianą harmonogramu wniesiona została przez Spółkę dodatkowa kaucja gwarancyjna w wysokości 3.126 tys. PLN oraz zwiększona została odpowiednio wartość końcowa będących przedmiotem umowy budynków i budowli oraz kwota zobowiązania z tytułu leasingu.

W dniu 18 kwietnia 2017 roku Spółka nabyła 82% udziałów (co stanowi 82% udziału w prawach głosu) w spółce DFM Doors Sp. z o.o. (dawniej SP ZERO Sp. z o.o.). Udziały zostały nabyte po cenie nominalnej, łączna cena nabycia udziałów wyniosła 8,2 tys. PLN. Nabycie udziałów stanowi element szerszego planu powrotu Spółki na rynek oddzieleń przeciwpożarowych (po wydzieleniu i sprzedaży w grudniu 2013 roku na rzecz podmiotu spoza Grupy Kapitałowej "MERCOR" S.A. tej części działalności) w nowym modelu biznesowym. Spółka udzieliła DFM Doors Sp. z o.o. oprocentowanej pożyczki z przeznaczeniem na rozwój działalności – umowa pożyczki ma charakter otwartej linii pożyczkowej do kwoty 8.000 tys. PLN. Do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego kwota wykorzystania pożyczki wynosi 3.200 tys. PLN.

Po dniu kończącym okres sprawozdawczy nie wystąpiły inne istotne zdarzenia nie ujęte w sprawozdaniu finansowym.

NOTA 32 RÓŻNICE W STOSUNKU DO WCZEŚNIEJ OPUBLIKOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

W dniu 27 czerwca 2016 roku zostało zarejestrowane połączenie "MERCOR" S.A. (spółka przejmująca) z jej podmiotem zależnym, tj. Mercor 2 HD Sp. z o.o. (dawniej Mercor HD Sp. z o.o. S.K.A). Połączenie jednostek zostało ujęte w księgach rachunkowych Spółki metodą łączenia udziałów. W związku z tym "MERCOR" S.A. dokonała przekształcenia danych porównawczych za poprzedni rok obrotowy w taki sposób, jakby połączenie to miało miejsce na początek poprzedniego roku obrotowego.

Ponadto, w trakcie prac nad sprawozdaniem finansowym, Spółka zidentyfikowała błąd w parametryzacji systemu komputerowego, w wyniku którego w poprzednim roku obrotowym nie dokonane zostało pełne rozliczenie kosztów produkcji. Błąd ten spowodował, że na dzień 31 marca 2016 roku Spółka wykazała w jednostkowym sprawozdaniu finansowym zawyżoną wartość produkcji w toku oraz zaniżoną wartość kosztów związanych ze sprzedażą produktów i usług. Oszacowana kwota błędu wyniosła 1.559 tys. PLN.

Poniżej zaprezentowane zostały zmiany w historycznych sprawozdaniach finansowych, które wynikają z rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych oraz korekty błędu.

	Za okres 01/04/2015- 31/03/2016 "MERCOR"	Za okres 01/04/2015- 31/03/2016	Za okres 01/04/2015- 31/03/2016	Za okres 01/04/2015- 31/03/2016	Za okres 01/04/2015- 31/03/2016
	S.A. - dane opublikowane	Mercor 2HD Sp. z o.o.	wyłączenia	korekta błędu	przekształcone
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	161 883	-	(56)	-	161 827
Koszt własny sprzedaży	122 361	-	-	1 559	123 920
Zysk brutto na sprzedaży	39 522	-	(56)	(1 559)	37 907
Pozostałe przychody	1 831	-	-	-	1 831
operacyjne
Koszty sprzedaży	17 282	-	-	-	17 282
Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty	12 415	-	-	-	12 415
operacyjne	1 298	-	-	-	1 298
Zysk na działalności operacyjnej	10 358	-	(56)	(1 559)	8 743
Przychody finansowe	7 464	3 470	(3 363)	-	7 571
Koszty finansowe	6 111	1 908	(3 363)	-	4 656
Zysk przed opodatkowaniem	11 711	1 562	(56)	(1 559)	11 658
Podatek dochodowy	1 288	659	-	-	1 947
Zysk netto z działalności kontynuowanej	10 423	903	(56)	(1 559)	9 711
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	(1 494)	(471)	464	-	(1 501)
Zysk netto	8 929	432	408	(1 559)	8 210

Całkowite dochody netto	8 929	432	408	(1 559)	8 210
Zysk (strata) na akcję z działalności kontynuowanej	0,67	0,06	(0,01)	(0,10)	0,62
Zysk (strata) na akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej	0,57	0,03	0,02	(0,10)	0,52

	Koniec okresu 31/03/2016	Koniec okresu 31/03/2016		Koniec okresu 31/03/2016	Koniec okresu 31/03/2016
	"MERCOR" S.A. dane opublikowane	Mercor 2HD Sp. z o.o.	wyłączenia	korekta błędu	przekształcone
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne	18 291	-	-	-	18 291
Rzeczowe aktywa trwałe	47 925	16	-	-	47 941
Długoterminowe aktywa finansowe	296 143	1 092	(208 140)	-	89 095
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 047	-	(2 146)	-	2 901
Inne aktywa długoterminowe	6 916	-	-	-	6 916
	374 322	1 108	(210 286)	-	165 144
Aktywa obrotowe
Zapasy	20 550	-	-	(1 559)	18 991
Krótkoterminowe aktywa finansowe	2 151	212 236	(212 236)	-	2 151
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	42 110	48	-	-	42 158
Transakcje terminowe typu forward	36	-	-	-	36
Należności z tytułu podatku dochodowego	5 433	-	-	-	5 433
Inne aktywa obrotowe	1 552	-	-	-	1 552
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 018	347	-	-	1 365
	72 850	212 631	(212 236)	(1 559)	71 686
Aktywa razem	447 172	213 739	(422 522)	(1 559)	236 830

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ - AKTYWA

	Koniec okresu 31/03/2016	Koniec okresu 31/03/2016		Koniec okresu 31/03/2016	Koniec okresu 31/03/2016
	"MERCOR" S.A. dane opublikowane	Mercor 2HD Sp. z o.o.	wyłączenia	korekta błędu	przekształcone
Kapitał własny
Kapitał akcyjny Kapitał zapasowy ze	3 915	4 350	(4 350)	- -	3 915
sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	106 202	80 484	(80 484)		106 202
Kapitały rezerwowe	857	-	-	-	857
Zyski zatrzymane	12 679	126 658	(123 311)	(1 559)	14 467
Razem kapitały własne	123 653	211 492	(208 145)	(1 559)	125 441

Zobowiązanie długoterminowe
Długoterminowe				-
pożyczki i kredyty	11 422	-	-		11 422
Rezerwa na podatek odroczony	-	2 146	(2 146)	-	-
Rezerwy na	146	-	-	-	146
zobowiązania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz	2 335	-	-	-	2 335
pozostałe zobowiązania Przychody przyszłych	4 299	-	-	-	4 299
okresów Pozostałe zobowiązania	14 802	-	-	-	14 802
finansowe	33 004	2 146	(2 146)	-	33 004

Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty	250 217	-	(212 231)	-	37 986
Zobowiązania z tytułu				-
dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	36 605	101	-		36 706
Rezerwy na	657	-	-	-	657
zobowiązania Transakcje terminowe				-
typu forward	-	-	-		-
Przychody przyszłych okresów	630	-	-	-	630
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 406	-	-	-	2 406
	290 515	101	(212 231)	-	78 385

Pasywa razem	447 172	213 739	(422 522)	(1 559)	236 830

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ - PASYWA

W ramach połączenia istotnej zmianie uległy pozycje aktywów i pasywów Spółki. Główne zmiany dotyczą wyłączenia wartości posiadanych udziałów w spółce przejętej, zobowiązań "MERCOR" S.A. w stosunku do spółki zależnej z tytułu pożyczek wraz z odsetkami oraz kwoty aktywa na podatek odroczony utworzonego w związku z naliczonymi odsetkami od pożyczek. W pozycji zysków zatrzymanych, ujęta została kwota w wysokości 3.347 tys. PLN, na którą składa się różnica między wartością udziałów jednostki połączonej a jej aktywami netto na dzień 31 marca 2016 roku

Poza przedstawionymi powyżej, nie wystąpiły inne istotne różnice w stosunku do wcześniej opublikowanych sprawozdań finansowych.

Sprawozdanie finansowe zawiera:

1. jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów na str. 3
1. jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej od str. 4 do str. 5
1. jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym na str. 6
1. jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych na str. 7
1. dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego od str. 8 do str. 65

Sprawozdanie finansowe zostało zaakceptowane przez Zarząd "MERCOR" S.A. dnia 14 lipca 2017 roku.

Zarząd "MERCOR" S.A.

Krzysztof Krempeć Jakub Lipiński Tomasz Kamiński

Prezes Zarządu Pierwszy Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu

Gdańsk, 14 lipca 2017 roku

AI assistant

Mercor S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

5710_rns_2017-07-14_cf4bf233-7d4e-43b8-9a54-50181a225dc7.pdf

"MERCOR" S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – CIĄG DALSZY

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

NOTA 1 INFORMACJE PODSTAWOWE

1. Informacje o Spółce

NOTA 2 ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

1. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

2. Założenie kontynuacji działalności

3. Oświadczenie o zgodności

4. Zmiany Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

5. Szacunki Zarządu

6. Istotne zasady rachunkowości

Wartości niematerialne

Rzeczowe aktywa trwałe

Akcje i udziały w jednostkach powiązanych

Aktywa finansowe

b. Pożyczki udzielone i należności

Instrumenty pochodne i zabezpieczenia

Zapasy

Należności handlowe i pozostałe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Kredyty i pożyczki bankowe

Zobowiązania handlowe i pozostałe

Rezerwy

Dotacje

Transakcje w walutach obcych

Leasing

Utrata wartości

Przychody i koszty

Koszty finansowania zewnętrznego

Opodatkowanie

Działalność zaniechana

Segmenty operacyjne

NOTA 3 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Podstawowe produkty

NOTA 4 KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Koszty pracownicze

Wynagrodzenia

Świadczenia na rzecz pracowników

Koszty prac rozwojowych

NOTA 5 POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

NOTA 6 POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

NOTA 7 PRZYCHODY FINANSOWE

NOTA 8 KOSZTY FINANSOWE

NOTA 9 ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ UDZIAŁÓW W SPÓŁKACH ZALEŻNYCH

NOTA 10 PODATEK DOCHODOWY

NOTA 11 ZYSK (STRATA) PRZYPADAJĄCE NA JEDNĄ AKCJĘ ORAZ DYWIDENDY

Zysk (strata) przypadające na jedną akcję

Dywidendy wypłacone i zadeklarowane

NOTA 12 WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Zmiany w stanie wartości niematerialnych za okres 1 kwietnia 2016 – 31 marca 2017 roku

Zmiany w stanie wartości niematerialnych za okres 1 kwietnia 2015 – 31 marca 2016 roku

NOTA 13 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Zmiany w stanie rzeczowych aktywów trwałych za okres 1 kwietnia 2016 – 31 marca 2017 roku

Zmiany w stanie rzeczowych aktywów trwałych za okres 1 kwietnia 2015 – 31 marca 2016 roku

NOTA 14 POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE

NOTA 15 INNE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE

NOTA 16 ZAPASY

NOTA 17 NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

NOTA 18 INNE AKTYWA OBROTOWE

NOTA 19 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

NOTA 20 KAPITAŁ WŁASNY Kapitał akcyjny

Kapitały rezerwowe

Zyski zatrzymane

NOTA 21 KREDYTY I POŻYCZKI

Kredyty i pożyczki według stanu na 31 marca 2017 roku

Kredyty i pożyczki według stanu na 31 marca 2016 roku

NOTA 22 REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA

Zmiany stanu rezerw

NOTA 23 ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

NOTA 24 PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW

NOTA 25

POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Mercor S.A. Interim / Quarterly Report 2016