Mercor S.A.

esef-MCR-2025-03-31-0-pl.xhtml iso4217:PLNxbrli:sharesiso4217:PLN259400981621M85NA4492025-03-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400981621M85NA4492025-03-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400981621M85NA4492025-03-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400981621M85NA4492025-03-31ifrs-full:TreasurySharesMember259400981621M85NA4492025-03-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400981621M85NA4492025-03-31ifrs-full:CapitalRedemptionReserveMember259400981621M85NA4492025-03-31ifrs-full:MergerReserveMember259400981621M85NA4492025-03-31ifrs-full:SharePremiumMember259400981621M85NA4492025-03-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400981621M85NA4492024-04-012025-03-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400981621M85NA4492024-04-012025-03-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400981621M85NA4492024-04-012025-03-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400981621M85NA4492024-04-012025-03-31ifrs-full:TreasurySharesMember259400981621M85NA4492024-04-012025-03-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400981621M85NA4492024-04-012025-03-31ifrs-full:CapitalRedemptionReserveMember259400981621M85NA4492024-04-012025-03-31ifrs-full:MergerReserveMember259400981621M85NA4492024-04-012025-03-31ifrs-full:SharePremiumMember259400981621M85NA4492024-04-012025-03-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400981621M85NA4492024-03-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400981621M85NA4492024-03-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400981621M85NA4492024-03-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400981621M85NA4492024-03-31ifrs-full:TreasurySharesMember259400981621M85NA4492024-03-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400981621M85NA4492024-03-31ifrs-full:CapitalRedemptionReserveMember259400981621M85NA4492024-03-31ifrs-full:MergerReserveMember259400981621M85NA4492024-03-31ifrs-full:SharePremiumMember259400981621M85NA4492024-03-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400981621M85NA4492023-04-012024-03-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400981621M85NA4492023-04-012024-03-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400981621M85NA4492023-04-012024-03-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400981621M85NA4492023-04-012024-03-31ifrs-full:TreasurySharesMember259400981621M85NA4492023-04-012024-03-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400981621M85NA4492023-04-012024-03-31ifrs-full:CapitalRedemptionReserveMember259400981621M85NA4492023-04-012024-03-31ifrs-full:MergerReserveMember259400981621M85NA4492023-04-012024-03-31ifrs-full:SharePremiumMember259400981621M85NA4492023-04-012024-03-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400981621M85NA4492023-03-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400981621M85NA4492023-03-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400981621M85NA4492023-03-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400981621M85NA4492023-03-31ifrs-full:TreasurySharesMember259400981621M85NA4492023-03-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400981621M85NA4492023-03-31ifrs-full:CapitalRedemptionReserveMember259400981621M85NA4492023-03-31ifrs-full:MergerReserveMember259400981621M85NA4492023-03-31ifrs-full:SharePremiumMember259400981621M85NA4492023-03-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400981621M85NA4492023-03-31259400981621M85NA4492024-03-31259400981621M85NA4492025-03-31259400981621M85NA4492023-04-012024-03-31259400981621M85NA4492024-04-012025-03-31 Gdańsk, 30 lipca 2025 r. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU SPIS TREŚCI SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – CIĄG DALSZY6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH9 DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE10 NOTA 1 - INFORMACJE PODSTAWOWE10 NOTA 2 - ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI17 NOTA 3 - PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY41 NOTA 4 - KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ42 NOTA 5 - POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE44 NOTA 6 - POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE44 NOTA 7 - PRZYCHODY FINANSOWE45 NOTA 8 - KOSZTY FINANSOWE45 NOTA 9 - PODATEK DOCHODOWY46 NOTA 10 - ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ORAZ DYWIDENDY49 NOTA 11 - WARTOŚCI NIEMATERIALNE50 NOTA 12 - RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE56 NOTA 13 – INWESTYCJE W JEDNOSTKI WSPÓŁKONTROLOWANE60 NOTA 14 – NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU KAUCJI GWARANCYJNYCH62 NOTA 15 - INNE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE62 NOTA 16 – ZAPASY63 NOTA 17 - NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI64 NOTA 18 - INNE AKTYWA OBROTOWE65 NOTA 19 - ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY65 NOTA 20 - KAPITAŁ WŁASNY66 NOTA 21 - KREDYTY I POŻYCZKI69 NOTA 22 - REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA73 NOTA 23 - ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA74 NOTA 24 - PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW75 NOTA 25 – LEASING75 NOTA 26 - AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE77 NOTA 27 - INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH77 NOTA 28 - INSTRUMENTY FINANSOWE80 NOTA 29 – SEGMENTY OPERACYJNE90 NOTA 30 - ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZYM91 2 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 31 – WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA93 NOTA 32 - RÓŻNICE W STOSUNKU DO WCZEŚNIEJ OPUBLIKOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH94 3 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW NOTA Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN przekształcone Przychody ze sprzedaży 3 507 448 539 603 Koszt własny sprzedaży 4 389 341 403 368 Zysk brutto na sprzedaży 118 107 136 235 Pozostałe przychody operacyjne 5 1 246 2 035 Koszty sprzedaży 4 58 659 51 774 Koszty ogólnego zarządu 4 36 431 35 276 Pozostałe koszty operacyjne 6 3 492 3 257 (Oczekiwana strata)/odwrócenie oczekiwanej straty kredytowej 28 (319) 201 Zysk na działalności operacyjnej 20 452 48 164 Przychody finansowe 7 1 898 10 200 Koszty finansowe 8 6 436 6 938 Udział w zyskach (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności 4 758 3 152 Zysk przed opodatkowaniem 20 672 54 578 Podatek dochodowy 9 4 114 4 870 Zysk strata netto z działalności kontynuowanej 16 558 49 708 Zysk netto 16 558 49 708 Przypadające: Akcjonariuszom podmiotu dominującego 16 148 49 316 Udziałom niekontrolującym 410 392 Inne całkowite dochody Pozycje, które w przyszłości mogą zostać zreklasyfikowane do wyniku (10 499) (10 839) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (10 499) (10 839) Pozycje, które w przyszłości nie będą zreklasyfikowane do wyniku - - Inne całkowite dochody netto (10 499) (10 839) Całkowite dochody ogółem 6 059 38 869 Przypadające: Akcjonariuszom podmiotu dominującego 6 389 38 745 Udziałom niekontrolującym (330) 124 Zysk na akcję (PLN): 10 Zwykły 1,05 3,19 Rozwodniony 1,05 3,19 Zysk na akcję z działalności kontynuowanej (PLN): Zwykły 1,05 3,19 Rozwodniony 1,05 3,19 4 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NOTA Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN przekształcone przekształcone Aktywa trwałe Wartość firmy 11 45 887 47 288 51 613 Pozostałe wartości niematerialne 11 31 680 27 971 26 866 Rzeczowe aktywa trwałe 12 68 688 73 706 77 539 Aktywa z tytułu praw do użytkowania 25 14 694 16 987 17 808 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 9 4 816 3 955 4 148 Pozostałe aktywa finansowe 4 662 3 955 3 767 Należności z tytułu kaucji długoterminowych 14 9 249 12 842 8 660 Inwestycje w jednostki konsolidowane metodą praw własności 13 18 241 12 012 11 616 Inne aktywa długoterminowe 15 658 811 297 198 575 199 527 202 314 Aktywa obrotowe Zapasy 16 59 555 57 166 65 631 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 17 99 198 99 744 103 744 Aktywa z tytułu umów z klientami 3 21 842 28 194 27 905 Należności z tytułu kaucji krótkoterminowych 14 3 461 3 453 4 344 Należności z tytułu podatku dochodowego 459 1 844 796 Kontrakty terminowe typu forward - 39 - Inne aktywa obrotowe 18 3 612 5 685 2 692 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19 18 203 13 904 17 314 206 330 210 029 222 426 Aktywa razem 404 905 409 556 424 740 5 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – CIĄG DALSZY NOTA Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN przekształcone przekształcone Kapitał własny Kapitał akcyjny 3 892 3 892 3 915 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 106 202 106 202 106 202 Kapitał rezerwowy przeznaczony na skup akcji własnych 16 180 6 180 7 245 Kapitał rezerwowy z połączenia jednostek 857 857 857 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (17 209) (7 450) 3 121 Akcje własne (6 215) (2 574) (1 507) Zyski zatrzymane 112 647 118 286 92 393 Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego 20 216 354 225 393 212 226 Udziały niekontrolujące 2 196 2 526 2 944 Razem kapitały własne 218 550 227 919 215 170 Zobowiązanie długoterminowe Długoterminowe pożyczki i kredyty 21 79 223 60 535 67 762 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 9 30 96 51 Rezerwy na zobowiązania 22 2 341 555 555 Przychody przyszłych okresów 24 3 018 3 303 3 465 Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 25 8 429 10 184 13 579 93 041 74 673 85 412 Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe pożyczki i kredyty 21 6 856 8 774 10 252 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 23 74 513 81 178 101 543 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 3 1 567 3 688 2 240 Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 577 402 1 649 Transakcje terminowe typu forward 3 - 21 Rezerwy na zobowiązania 22 2 506 4 195 4 170 Przychody przyszłych okresów 24 759 502 554 Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 25 6 533 8 225 3 729 93 314 106 964 124 158 Razem zobowiązania 186 355 181 637 209 570 Pasywa razem 404 905 409 556 424 740 6 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał akcyjny Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał rezerwowy z połączenia jednostek Kapitał rezerwowy przeznaczony na skup akcji własnych Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Akcje własne Zyski zatrzymane Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego Udziały niekontrolujące Razem kapitały własne w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Stan na 1 kwietnia 2023 roku 3 915 106 202 857 7 245 3 121 (1 507) 92 393 212 226 2 944 215 170 Wynik netto za okres sprawozdawczy - - - - - - 49 316 49 316 392 49 708 Inne całkowite dochody - - - - (10 571) - - (10 571) (268) (10 839) Całkowite dochody za rok sprawozdawczy - - - - (10 571) - 49 316 38 745 124 38 869 Skup akcji własnych - - - - - (2 155) - (2 155) - (2 155) Umorzenie akcji (23) - - (1 065) - 1 088 - - - - Dywidenda - - - - - - (23 423) (23 423) (542) (23 965) Transakcje z właścicielami ujęte w kapitale własnym (23) - - (1 065) - (1 067) (23 423) (25 578) (542) (26 120) Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego (23) - - (1 065) (10 571) (1 067) 25 893 13 167 (418) 12 749 Stan na 31 marca 2024 roku 3 892 106 202 857 6 180 (7 450) (2 574) 118 286 225 393 2 526 227 919 7 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Kapitał akcyjny Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał rezerwowy z połączenia jednostek Kapitał rezerwowy przeznaczony na skup akcji własnych Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Akcje własne Zyski zatrzymane Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego Udziały niekontrolujące Razem kapitały własne w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Stan na 1 kwietnia 2024 roku 3 892 106 202 857 6 180 (7 450) (2 574) 118 286 225 393 2 526 227 919 Wynik netto za okres sprawozdawczy - - - - - - 16 148 16 148 410 16 558 Inne całkowite dochody - - - - (9 759) - - (9 759) (740) (10 499) Całkowite dochody za rok sprawozdawczy - - - - (9 759) - 16 148 6 389 (330) 6 059 Utworzenie kapitału rezerwowego (skup akcji własnych) - - - 10 000 - - (10 000) - - - Skup akcji własnych - - - - - (3 641) - (3 641) - (3 641) Umorzenie akcji - - - - - - - - - - Dywidenda - - - - - - (11 787) (11 787) - (11 787) Transakcje z właścicielami ujęte w kapitale własnym - - - 10 000 - (3 641) (21 787) (15 428) - (15 428) Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego - - - 10 000 (9 759) (3 641) (5 639) (9 039) (330) (9 369) Stan na 31 marca 2025 roku 3 892 106 202 857 16 180 (17 209) (6 215) 112 647 216 354 2 196 218 550 8 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN przekształcone Działalność operacyjna Zysk przed opodatkowaniem 20 672 54 578 Korekty o pozycje: Amortyzacja 18 670 18 766 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 5 567 5 968 Zyski z działalności inwestycyjnej (6 262) (1 206) Zmiana stanu zapasów (2 389) 8 465 Zmiana stanu należności 4 170 670 Zmiana stanu zobowiązań i rezerw (6 596) (20 818) Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów z klientami 4 231 1 159 Zmiana stanu innych aktywów 2 920 630 Inne korekty (różnice kursowe z konsolidacji) (10 499) (10 839) Razem korekty 9 812 2 795 Razem gotówka z działalności operacyjnej 30 484 57 373 Podatek dochodowy zapłacony (3 481) (6 927) 27 003 50 446 Działalność inwestycyjna Wydatki na zakup rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych (13 864) (11 641) Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 33 810 Udzielenie pożyczek - - Otrzymane dotacje do projektów rozwojowych - 243 (13 831) (10 588) Działalność finansowa Wpływy (spłata) kredytów i pożyczek 16 770 (8 705) Spłata części kapitałowej rat leasingowych (4 648) (2 475) Dywidendy wypłacone (11 787) (23 965) Odsetki zapłacone (5 567) (5 968) Skup akcji własnych (3 641) (2 155) (8 873) (43 268) Zmiana stanu środków pieniężnych 4 299 (3 410) Środki pieniężne na początek okresu 13 904 17 314 Środki pieniężne na koniec okresu 18 203 13 904 9 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA 1 - INFORMACJE PODSTAWOWE 1. Informacje o podmiocie dominującym „MERCOR” S.A. („Spółka”) jako podmiot dominujący Grupy Kapitałowej „MERCOR” S.A. („Grupa Kapitałowa”, „Grupa MERCOR S.A.”,„Grupa”) prowadzi działalność gospodarczą w formie spółki akcyjnej. Do dnia 21 września 2004 roku Spółka działała jako Przedsiębiorstwo Usługowo-Handlowe MERCOR Sp. z o.o. W dniu 21 września 2004 PUH MERCOR Sp. z o.o. nastąpiło przekształcenie formy prawnej Przedsiębiorstwa Usługowo-Handlowego MERCOR Sp. z o.o. w „MERCOR” Spółka Akcyjna. Siedziba Spółki mieści się w Gdańsku, przy ul. Grzegorza z Sanoka 2,Polska. Spółka prowadzi działalność w miejscu swojej siedziby, jak również poprzez biura handlowe i zakłady produkcyjne, które nie są samobilansującymi się jednostkami Spółki. Organem rejestrowym Spółki w Polsce jest Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Spółka jest zarejestrowana pod numerem KRS 0000217729. Podstawowy przedmiot działalności jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej to produkcja, sprzedaż, montaż oraz serwis systemów biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych. Do dnia 16 grudnia 2013 roku oferta Grupy obejmowała wszystkie cztery grupy asortymentowo-produktowe swojej branży: oddzielenia przeciwpożarowe (drzwi, bramy, ścianki profilowe), systemy oddymiania, odprowadzania ciepła i doświetleń dachowych, systemy wentylacji pożarowej, zabezpieczenia ogniochronne konstrukcji budowlanych. W dniu 16 grudnia 2013 roku Grupa zbyła na rzecz inwestora zewnętrznego część działalności związaną z oddzieleniami przeciwpożarowymi, w wyniku czego zaprzestała oferowania tych rozwiązań. Od dnia zbycia do kwietnia 2017 roku działalność w zakresie oddzieleń przeciwpożarowych dotyczyła wyłącznie dokończenia realizacji zawartych wcześniej umów handlowych, na co Grupa posiadała stosowną zgodę inwestora. W kwietniu 2017 roku jednostka dominująca nabyła udziały w SP ZERO Sp. z o.o. (obecnie DFM Doors Sp. z o.o.), tj. podmiocie działającym w zakresie oddzieleń przeciwpożarowych, co stanowi element szerszego planu powrotu Grupy Mercor na rynek oddzieleń przeciwpożarowych w nowym modelu biznesowym. W podziale na rynki zbytu (w ujęciu geograficznym), sprzedaż Grupy skoncentrowana jest na rynku polskim (54%), hiszpańskim (10%), węgierskim (10%) oraz czeskim i słowackim (łącznie 7%). Sprzedaż do pozostałych krajów, stanowi łącznie 19%. Na dzień 31 marca 2025 roku oraz na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego w skład Zarządu podmiotu dominującego wchodzili: Krzysztof Krempeć - Prezes Zarządu Jakub Lipiński-Pierwszy Wiceprezes Zarządu Tomasz Kamiński-Członek Zarządu W trakcie roku obrotowego skład zarządu jednostki dominującej nie ulegał zmianom. 10 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Skład Rady Nadzorczej jednostki dominującej na dzień 31 marca 2025 roku oraz na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego był następujący: Arkadiusz Kęsicki - Przewodniczący Eryk Karski - Wiceprzewodniczący Tomasz Rutowski - Sekretarz Marian Popinigis - Członek Pathy TIMU ZENZO - Członek Błażej Żmijewski - Członek W trakcie roku obrotowego, z dniem 21 stycznia 2025 r., z członkostwa w Radzie Nadzorczej jednostki dominującej zrezygnował Pan Lucjan Myrda, wcześniej pełniący funkcję jej Przewodniczącego. 2. Informacje o podmiotach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Na dzień 31 marca 2025 roku w skład Grupy Kapitałowej „MERCOR” S.A., oprócz jednostki dominującej, wchodziły następujące podmioty: Nazwa podmiotu Przedmiot działalności Zakres podporządkowania Udział % w kapitale podstawowym Udział % w ogólnej liczbie głosów TOB Mercor Ukraina Sp. z o.o. z siedzibą w Drohowyżu (Ukraina) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 55% 55% Mercor Fire Protection Systems s.r.l. z siedzibą w Bukareszcie (Rumunia) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Tecresa Protección Pasiva S.L.U z siedzibą w Madrycie (Hiszpania) produkcja, sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% MHD1 Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku realizacja projektów budowlanych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% OOO Mercor Proof z siedzibą w Moskwie (Rosja) produkcja, sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka współkontrolowana konsolidowana metodą praw własności 55% 55% Unitarne Przedsiębiorstwo Produkcyjne MKRP Systemy w Mińsku (Białoruś) (podmiot zależny od OOO Mercor Proof) sprzedaż i usługi budowlano – montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka współkontrolowana konsolidowana metodą praw własności 55% 55% TOO MKR – Astana z siedzibą w Ałmaacie (Kazachstan) (podmiot zależny od Mercor Proof) sprzedaż i usługi budowlano – montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka współkontrolowana konsolidowana metodą praw własności 55% 55% 11 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Mercor HD Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku realizacja projektów budowlanych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Mercor Czech Republic s.r.o. z siedzibą w Ostrawie (Czechy) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Mercor Slovakia s.r.o. z siedzibą w Bratysławie (Słowacja) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Mercor Silboard spółka z o.o. z siedzibą w Gdańsku sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Mercor Dunamenti Tűzvédelem Zrt z siedzibą w Good (Węgry) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Dunamenti CZ s.r.o. z siedzibą w Pradze (Republika Czeska) (podmiot zależny od Dunamenti Tűzvédelem Zrt) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Dunamenti s.r.o. z siedzibą w Kolárovie (Słowacja) (podmiot zależny od Dunamenti Tűzvédelem Zrt) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% DFM Doors Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) produkcja w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 82% 82% MCR Sol Energy Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) wytwarzanie, przesyłanie oraz dystrybucja energii elektrycznej Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Mercor Fire Protection Ltd z siedzibą w Saford (Wielka Brytania) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% MCR TECH LAB Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) działalność związana z oprogramowaniem i doradztwem w zakresie informatyki Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 51% 51% MERCOR Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) działalność związana z obsługą administracyjno-biurową, rachunkowo-księgową, kadrowo-płacową, informatyczną i marketingową Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% 12 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Elmech-ASE S.A. z siedzibą w Pruszczu Gdańskim (Polska) projektowanie i produkcja elektroniki oraz energoelektroniki Jednostka współkontrolowana konsolidowana metodą praw własności 50% 50% Mercor Light&Vent Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) produkcja, sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% MCR Isoprotec Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) produkcja, sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% W roku obrotowym 2024/2025 jednostka dominująca objęła: 100% udziałów w nowo utworzonej spółce Mercor Light&Vent Sp. z o.o. uprawniających do 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. 100% udziałów w nowo utworzonej spółce MCR Isoprotec Sp. z o.o. uprawniających do 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Na dzień 31 marca 2024 roku w skład Grupy Kapitałowej „MERCOR” S.A., oprócz jednostki dominującej, wchodziły następujące podmioty: Nazwa podmiotu Przedmiot działalności Zakres podporządkowania Udział % w kapitale podstawowym Udział % w ogólnej liczbie głosów TOB Mercor Ukraina Sp. z o.o. z siedzibą w Drohowyżu (Ukraina) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 55% 55% Mercor Fire Protection Systems s.r.l. z siedzibą w Bukareszcie (Rumunia) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Tecresa Protección Pasiva S.L.U z siedzibą w Madrycie (Hiszpania) produkcja, sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% MHD1 Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku realizacja projektów budowlanych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% OOO Mercor Proof z siedzibą w Moskwie (Rosja) produkcja, sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka współkontrolowana konsolidowana metodą praw własności 55% 55% Unitarne Przedsiębiorstwo Produkcyjne MKRP Systemy w Mińsku (Białoruś) (podmiot zależny od OOO Mercor Proof) sprzedaż i usługi budowlano – montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka współkontrolowana konsolidowana metodą praw własności 55% 55% 13 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU TOO MKR – Astana z siedzibą w Ałmaacie (Kazachstan) (podmiot zależny od Mercor Proof) sprzedaż i usługi budowlano – montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka współkontrolowana konsolidowana metodą praw własności 55% 55% Mercor HD Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku realizacja projektów budowlanych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Mercor Czech Republic s.r.o. z siedzibą w Ostrawie (Czechy) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Mercor Slovakia s.r.o. z siedzibą w Bratysławie (Słowacja) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Mercor Silboard spółka z o.o. z siedzibą w Gdańsku sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Mercor Dunamenti Tűzvédelem Zrt z siedzibą w Good (Węgry) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Dunamenti CZ s.r.o. z siedzibą w Pradze (Republika Czeska) (podmiot zależny od Dunamenti Tűzvédelem Zrt) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Dunamenti s.r.o. z siedzibą w Kolárovie (Słowacja) (podmiot zależny od Dunamenti Tűzvédelem Zrt) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% DFM Doors Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) produkcja w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 82% 82% MCR Sol Energy Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) wytwarzanie, przesyłanie oraz dystrybucja energii elektrycznej Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% Mercor Fire Protection Ltd z siedzibą w Saford (Wielka Brytania) sprzedaż i usługi budowlano-montażowe w zakresie biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% MCR TECH LAB Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) działalność związana z oprogramowaniem i doradztwem w zakresie informatyki Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 51% 51% MERCOR Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) działalność związana z obsługą administracyjno-biurową, rachunkowo-księgową, kadrowo-płacową,informatyczną i marketingową Jednostka zależna konsolidowana metodą pełną 100% 100% 14 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Elmech-ASE S.A. z siedzibą w Pruszczu Gdańskim (Polska) projektowanie i produkcja elektroniki oraz energoelektroniki Jednostka współkontrolowana konsolidowana metodą praw własności 50% 50% 3. Założenia do kontynuacji działalności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym. Zarząd Grupy nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie dla możliwości kontynuacji działalności przez Grupę w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. W założeniach będących podstawą do tej oceny Zarząd Grupy uwzględnił także potencjalny wpływ wojny w Ukrainie. Grupa będzie nadal monitorować bieżącą sytuację i podejmie wszelkie możliwe i niezbędne kroki, aby złagodzić negatywne skutki tych zdarzeń w miarę ich dalszego rozwoju. 4. Wpływ wojny w Ukrainie na działalność Od 24 lutego 2022 r., to jest od dnia wybuchu wojny w Ukrainie, Zarząd Emitenta analizuje jej wpływ na działalność prowadzoną przez Spółkę oraz podmioty zależne będące częścią Grupy Kapitałowej Emitenta. Analiza obejmuje zarówno aspekty rynkowe, finansowe i operacyjne, jak również obowiązujące i zmieniające się akty prawne, lokalne i międzynarodowe, w szczególności monitorowane są kolejne sankcje i ograniczenia związane z konfliktem nakładane na kraje, podmioty i osoby. Wpływ wojny na działalność Grupy i poszczególnych jej podmiotów oraz osiągane przez nie wyniki został określony według najlepszej wiedzy Zarządu i przy zachowaniu należytej staranności. W szczególności za obszary ryzyka uznano: potencjalną zmianę nastrojów i preferencji inwestorów, wzrost cen i problem z dostępnością surowców produkcyjnych i energetycznych, potencjalne zakłócenia łańcuchów dostaw, poziom stóp procentowych i kursów walutowych, zmiany na rynku pracy, wypłacalność kontrahentów cyberbezpieczeństwo oraz sankcje i dystrybucje zysków. Zarząd Emitenta oraz organy zarządcze podmiotów z Grupy, podejmując decyzje, uwzględniają szereg okoliczności i faktów, których lista pozostaje otwarta, a ich celem jest dostosowanie prowadzonej działalności do bieżącej sytuacji i eliminację lub minimalizację negatywnego wpływu monitorowanych czynników ryzyka. Emitent i inne podmioty z Grupy zabezpieczają dostawy strategicznych surowców oraz na bieżąco reagują na zmiany ich cen. Nie stwierdzono istotnych zakłóceń działalności związanych z dostawami materiałów, urządzeń lub podzespołów, jak również z dostępem do pracowników. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego ściągalność należności również nie uległa istotnym zmianom. W ocenie Zarządu nie ma podstaw, żeby podmioty z jej Grupy lub osoby z nią powiązane zostały objęte sankcjami. Według najlepszej wiedzy Zarządu, biorąc pod uwagę w szczególności uzasadnienie nakładania przez różne kraje lub organizacje sankcji na podmioty lub osoby w związku z konfliktem zbrojnym w Ukrainie, struktura właścicielska spółek w Grupie jest pod tym względem bezpieczna. Spółka oraz podmioty z Grupy analizują listy sankcyjne także pod kątem ewentualnego zakłócenia dostaw lub realizacji usług. Na dzień sporządzenia sprawozdania Grupa nie odczuwa w sposób istotny skutków sankcji. 15 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Na terenie Państw będących stronami konfliktu Grupa posiada 55% udziałów w kapitale zakładowym spółki w Ukrainie (TOB MERCOR UKRAINA) oraz bezpośrednio lub pośrednio (w tym ostatnim przypadku poprzez jedną ze spółek w Grupie) łącznie 55% udziału w kapitale zakładowym spółki w Rosji (OOO Mercor-PROOF). Prawa wspólników realizowane są zgodnie z dotychczas obowiązującymi przepisami oraz regulacjami wewnętrznymi spółek w Ukrainie i w Rosji. Na dzień sporządzenia sprawozdania TOB MERCOR UKRAINA prowadzi zarówno działalność produkcyjną, jak i handlową w zakresie, na jaki pozwala dostępność zasobów ludzkich. Siedziba spółki mieści się we Lwowie w zachodniej Ukrainie, a produkcja odbywa się w nieruchomości położonej jeszcze bardziej na zachód. Są to regiony, w których działania wojenne nie są praktycznie prowadzone. Spółka nie generuje strat, nie miało też miejsce zniszczenie składników jej aktywów. Spółka ukraińska nie korzysta z finansowania zewnętrznego, z bieżących wpływów regulując swoje zobowiązania. Pomimo aktualnej sytuacji wojennej w Ukrainie, według najlepszej wiedzy Zarządu Emitenta nie istnieją przesłanki do oczekiwania istotnych zmian w funkcjonowaniu spółki MERCOR UKRAINA ani do ograniczania skali jej działalności. Większość zleceń w spółce składanych jest przez inne podmioty z Grupy, a Zarząd jednostki dominującej analizuje na bieżąco poziom i rentowność pozyskiwanych zamówień, jak również wykorzystanie mocy produkcyjnych spółki. Na podstawie wniosków z analiz zleceń i produkcji, lokalizacji prowadzenia działalności oraz ze względu na nieistotną skalę działalności na terenie Ukrainy oraz brak ograniczeń w wypłacie dywidendy w ocenie Zarządu nie wystąpiły przesłanki utraty wartości aktywów TOB MERCOR UKRAINA. Łączna wartość aktywów netto zaangażowanych w jednostkę ukraińską wynosi 3.810 tys. zł, co stanowi 0,9% aktywów w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Spółka rosyjska również prowadzi działalność operacyjną, dostarczając produkty i usługi na lokalny rynek. Od momentu wybuchu wojny nie mają jednak miejsca żadne wysyłki wyrobów lub ich fragmentów z pozostałych spółek Grupy do spółki rosyjskiej ani innych rosyjskich podmiotów. Sposób funkcjonowania Mercor-PROOF tzn. lokalne zaopatrywanie się w materiały do produkcji, pozwala na jego samodzielne działanie w warunkach rosyjskiego rynku zarówno operacyjnie, jak i finansowo. Przeprowadzona analiza prognoz przepływów pieniężnych i płynności spółki rosyjskiej na najbliższe 12 miesięcy potwierdziła brak istotnego zagrożenia w tych obszarach. Na poziomie jednostki dominującej monitorowane są także poziomy pozyskiwanych przez spółkę zamówień i ich rentowności. Na podstawie wniosków z przeprowadzonych analiz zamówień, przyszłej rentowności i płynności, ze względu na samodzielność Mercor-PROOF, braku transakcji wewnątrz grupy objętych sankcjami międzynarodowymi, w ocenie Zarządu nie wystąpiły przesłanki utraty wartości aktywów. Poza regulacjami wprowadzonymi przez rząd rosyjski Zarząd Emitenta nie odnotował istotnych zmian w zakresie sposobu lub warunków wypłaty dywidendy na jego rzecz, a ewentualne wypłaty dywidendy przez podmioty zależne na rzecz Spółki, odbędą się w sposób dotychczasowy i na dotychczasowych warunkach po uprzednim spełnieniu przesłanek do wypłaty zysku. Jedyne ograniczenie w tym zakresie dotyczy wypłaty dywidendy z Mercor-PROOF, gdzie dla kwot powyżej 10 milionów rubli (458 tys. zł wg kursu na dzień bilansowy) należy uzyskać zgodę rosyjskiego Ministerstwa Finansów. Łączna wartość aktywów netto zaangażowanych w jednostkę rosyjską wynosi 18.241 tys. zł, co stanowi 4,5% aktywów w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W związku z powyższym, mając na względzie opisane powyżej wnioski oraz udział w Grupie (Ukraina 0,8% przychodów; Rosja konsolidowana metodą praw własności) na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd jednostki dominującej nie widzi istotnego wpływu wojny w Ukrainie na funkcjonowanie i wyniki osiągane przez Grupę Kapitałową. 16 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego oraz w dającej się przewidzieć przyszłości na podstawie przeprowadzonych analiz Zarząd Emitenta nie widzi zagrożenia dla kontynuacji działalności prowadzonej przez Spółkę oraz inne podmioty z jej Grupy. NOTA 2 - ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pozycji pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Dane finansowe w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wykazane zostały w tysiącach złotych (tys. PLN), chyba że w konkretnych sytuacjach podane zostały z większą dokładnością. Waluta funkcjonalna jest zgodna z walutą lokalną kraju, w którym znajduje się dany podmiot Grupy. Obecnie jednostki grupy działają na terenie Polski, Czech, Słowacji, Hiszpanii, Ukrainy, Rumunii, Federacji Rosyjskiej, Węgier oraz Wielkiej Brytanii. Walutą funkcjonalną i prezentacji jednostki dominującej jest Złoty Polski (PLN). 1. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego i oświadczenie o zgodności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy „MERCOR” S.A. obejmujące rok zakończony 31 marca 2025 zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską. 2. Nowe standardy i interpretacje nie zastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego za rok kończący się 31 marca 2025 r. są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2024 roku i później. Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – prezentacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – zobowiązania długoterminowe z kowenantami Zmiany do MSSF 16 Leasing – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe – ujawnienie informacji – umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców. Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w roku obrotowym zakończonym 31 marca 2025 roku nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy. 17 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje) Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy: MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowany 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony prze UE – mający zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później; Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem(opublikowane 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo – termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony; Zmiana do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak możliwości wymiany walut (opublikowana 15 sierpnia 2023 roku) –do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później; MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych (opublikowano 9 kwietnia 2024 roku) –do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później; MSSF 19 Jednostki zależne nieponoszące odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji (opublikowano 9 maja 2024 roku) –do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później; Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Zmiany dotyczące klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (opublikowano 30 maja 2024 roku) –do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później; Coroczne poprawki, tom 11 (opublikowano 18 lipca 2024 roku) –do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później; Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Umowy odwołujące się do energii elektrycznej zależnej od warunków naturalnych (opublikowano dnia 18 grudnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później. Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską. Grupa zastosuje zmiany w standardach nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd Grupy nie przewiduje, aby wprowadzenie nowych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości. 18 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU 3. Profesjonalny osąd Zarządu Grupy Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Grupy Kapitałowej dokonania osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań: a)aktywa przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana W dniu 22 listopada 2024 roku Spółka zawarła ze spółką spółką Kingspan société à responsabilité limitée, która jest spółką zależną Kingspan Group Plc, przedwstępną umowę sprzedaży udziałów spółek z grupy MERCOR posiadających aktywa związane z prowadzeniem działalności w zakresie: produkcji i sprzedaży kompleksowych systemów oddymiana grawitacyjnego oraz produkcji i sprzedaży kompleksowych systemów wentylacji pożarowej (o czym Spółka informowała Raportem bieżącym nr 59/2024 z dnia 25 listopada 2024 roku). Zamknięcie Transakcji zostało uzależnione od spełnienia się warunków zawieszających w postaci: I.uzyskania zgody właściwego organu antymonopolowego na dokonanie koncentracji przez Inwestora, II.uzyskania przez Spółkę zgody walnego zgromadzenia Spółki dotyczącej przeniesienia aktywów Spółki w formie zorganizowanej części przedsiębiorstwa, III.ukończenia procesu Wydzielenia, oraz IV.uzyskania zgody banków finansujących Spółkę na przeprowadzenie Transakcji, w tym w szczególności zwolnienia zabezpieczeń ustanowionych na rzecz tych banków na aktywach przenoszonych w ramach Wydzielenia do Sprzedawanych Spółek. Poniżej przedstawiono stan spełnienia powyższych warunków na dzień bilansowy 31 marca 2025 r. Warunek (I): Zgoda organu antymonopolowego Procedura została formalnie rozpoczęta, zgłoszenie do UOKiK zostało złożone 10 stycznia 2025 r., ale do dnia bilansowego zgoda nie została uzyskana. Transakcja nie mogła zostać zrealizowana bez tej zgody, a jej brak istotnie ograniczał możliwość uznania aktywów za dostępne do natychmiastowej sprzedaży - warunek z MSSF 5.7(a) nie został spełniony. Warunek (II) Zgoda Walnego Zgromadzenia Spółki Status na dzień bilansowy: Warunek spełniony. Warunek (III): Ukończenie procesu Wydzielenia (przeniesienie aktywów do spółek zależnych) W dniu 6 lutego 2025 roku Walne Zgromadzenie wyraziło zgodę na wniesienie tytułem wkładu niepieniężnego do zależnej w 100% od Emitenta spółki Mercor Light&Vent sp. z o.o. całej działalności (w tym: pracowników, środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne, prawa i obowiązki wynikające z zawartych umów) związanej z Działem Wentylacji Pożarowej oraz Działem Oddymiania Grawitacyjnego. Był to jeden z elementów procesu realizacji Warunku (III). Na dzień bilansowy aktywa będące przedmiotem transakcji nie zostały prawnie i organizacyjnie wydzielone, co oznacza, że nie były w stanie umożliwiającym ich sprzedaż w obecnym stanie – warunek z MSSF 5.7(a) nie został spełniony. 19 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Warunek (IV): Zgody banków finansujących (zwolnienie zabezpieczeń) Na dzień bilansowy odbyły się jedynie rozmowy wstępne, brak formalnych zgód lub dokumentacji. Jest to istotne ograniczenie prawne, które uniemożliwia swobodne rozporządzanie aktywami – przeszkoda do klasyfikacji jako dostępnych do sprzedaży - warunek z MSSF 5.7(a) nie został spełniony. W ocenie Zarządu niepewność co do spełnienia wszystkich powyższych kryteriów na dzień bilansowy była na tyle znacząca, że nie było zasadne ocenienie, że sfinalizowanie transakcji jest wysoce prawdopodobne. Tym samym nie spełnione zostały na datę bilansową kryteria z MSSF 5. W związku z tym aktywa będące przedmiotem opisywanej transakcji sprawozdaniu finansowym Mercor S.A. za okres kończący się 31.03.2025 r. nie zostały ujęte aktywa jako „przeznaczone do sprzedaży”. Z powyższych względów nie wydzielono również działalności przeznaczonej do zaniechania. Więcej szczegółów dotyczących transakcji zostało wykazane w Nocie 30 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy. b)przychody z umów z klientami Grupa dokonuje ustalenia stopnia zaawansowania kontraktów budowlanych przez ustalenie proporcji dotychczas poniesionych kosztów danego projektu do całkowitych szacowanych kosztów tego projektu. Z uwagi na charakter prowadzonych projektów, a także możliwość pojawienia się nieprzewidywanych wcześniej trudności związanych z ich realizacją, może się okazać, iż rzeczywiste całkowite koszty realizacji projektu będą różniły się od dokonywanych szacunków. Zmiana szacunków całkowitych kosztów realizacji projektów może spowodować, iż ustalony na dzień kończący okres sprawozdawczy stopień zaawansowania projektu, a tym samym rozpoznany przychód, powinien być ustalony w innej wartości. c) utrata wartości aktywów trwałych Grupa dokonała przeglądu przesłanek mogących świadczyć o potencjalnej utracie wartości aktywów trwałych. W przypadku rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych innych niż prace rozwojowe i wartość firmy, w momencie stwierdzenia przesłanek mogących wskazywać na utratę wartości tych składników aktywów przeprowadzone zostały testy na utratę wartości. Dla prac rozwojowych zakończonych, prac w toku oraz wartości firmy przeprowadzone zostały testy na utratę wartości. Wymagało to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą dane aktywa. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Opisy przeprowadzonych testów na utratę wartości aktywów zawarte są w Nocie 11 niniejszego sprawozdania. d)składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Grupa dokładnie ocenia charakter i zakres dowodów uzasadniających wniosek, iż jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty przyszły dochód do opodatkowania wystarczający do odliczenia od niego nierozliczonych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych lub innych ujemnych różnic przejściowych. Przy ocenie, czy osiągnięcie przyszłych dochodów do opodatkowania jest prawdopodobne (prawdopodobieństwo powyżej 50%), Grupa uwzględnia wszystkie dostępne dowody, zarówno te potwierdzające istnienie prawdopodobieństwa, jak i te świadczące o jego braku. 20 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU e)leasing – Grupa jako leasingobiorca Grupa ustala okres leasingu jako nieodwołalny okres leasingu, łącznie z okresami objętymi opcją przedłużenia leasingu, jeżeli taka występuje i można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja zostanie zrealizowana, oraz okresami objętymi opcją wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja nie zostanie wykonana. Grupa ma możliwość, w ramach niektórych umów leasingu, wydłużyć okres trwania leasingu aktywów. Grupa stosuje osąd przy ocenie, czy istnieje wystarczająca pewność skorzystania z opcji przedłużenia. Oznacza to, że uwzględnia wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią zachętę ekonomiczną do jej przedłużenia lub karę ekonomiczną za jej nieprzedłużenie. Po dacie rozpoczęcia Grupa ponownie ocenia okres leasingu, jeśli wystąpi znaczące zdarzenie lub zmiana okoliczności pozostających pod jej kontrolą i wpływa na jej zdolność do wykonywania (lub niewykonywania) opcji przedłużenia. f)udziały we wspólnych przedsięwzięciach Grupa posiada udziały we wspólnych przedsięwzięciach dotyczące rosyjskiej spółki Mercor Proof OOO (wraz z jednostkami od niej zależnymi) oraz polskiej spółki ELMECH-ASE S.A. z siedzibą w Pruszczu Gdańskim. Na dzień bilansowy Grupa dokonała wyceny udziałów we wspólnych przedsięwzięciach na podstawie dokonanej analizy wyników finansowych osiągniętych przez współkontrolowane jednostki w porównaniu z nakładami poniesionymi na nabycie udziałów w tych przedsięwzięciach. Jako że jednostki współkontrolowane sporządzają sprawozdania finansowe na rok obrotowy, który jest różny od roku obrotowego Grupy, dokonano stosownego przekształcenia danych jednostek współkontrolowanych tak by doprowadzić do zgodności okresów sprawozdawczych oraz stosowanych zasad rachunkowości. Grupa zaklasyfikowała nabycie udziałów jako wspólne przedsięwzięcie po przeanalizowaniu przesłanek mogących świadczyć o tym czy posiada kontrolę nad daną jednostką czy też tej kontroli nie sprawuje. 4. Niepewność szacunków i założeń Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Spółki. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia. a)okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych Grupa dokonuje weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych podlegających amortyzacji. Na dzień 31 marca 2025 roku Zarząd Grupy ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwane okresy przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa, jednak faktyczne okresy przynoszenia korzyści ekonomicznych mogą się różnić od zakładanych. Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków b)utrata wartości należności handlowych Grupa wykorzystuje macierze rezerw do wyceny odpisu na oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu do należności handlowych. W celu ustalenia oczekiwanych strat kredytowych, należności handlowe zostały pogrupowane na podstawie podobieństwa charakterystyki ryzyka kredytowego. Grupa wykorzystuje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości. 21 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU c)rezerwy na świadczenia pracownicze W zakresie świadczeń pracowniczych Grupa nie jest stroną żadnych porozumień płacowych ani zbiorowych układów pracy. Koszty świadczeń pracowniczych obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie z warunkami zawartych umów o pracę z poszczególnymi pracownikami, koszty świadczeń emerytalnych (odprawa emerytalna) wypłacone pracownikom zgodnie z przepisami prawa, po okresie zatrudnienia oraz koszty związane z wpłatami do Pracowniczych Planów Kapitałowych w części ponoszonej przez pracodawcę. Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych wyceniane są na zasadach ogólnych. Świadczenia długoterminowe szacowane są na podstawie metod aktuarialnych. Zastosowanie tych metod wymaga przyjęcia wielorakich założeń, w tym odpowiednich stóp dyskontowych oraz założeń demograficznych. Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (odpraw emerytalnych) zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 22. d)wartość godziwa instrumentów finansowych Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. e)krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy Grupa nie jest w stanie z łatwością ustalić stopy procentowej dla umów leasingowych, dlatego przy wycenie zobowiązania z tytułu leasingu stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Jest to stopa procentowa, jaką Grupa musiałaby zapłacić, aby na podobny okres, w tej samej walucie i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym. f)niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia 22 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy. Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności. 5. Istotne zasady rachunkowości Konsolidacja - Jednostki zależne Jednostki zależne to wszelkie jednostki (w tym jednostki specjalnego przeznaczenia), w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych z jej działalności, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić. Zdolność do sprawowania kontroli ma miejsce gdy jednostka dominująca: posiada władzę nad danym podmiotem podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów niesprawujących kontroli. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Wartość firmy nie podlega amortyzacji, ale jest poddawana corocznie testowi na utratę wartości. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio przez wynik finansowy. Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli. Spółki zależne, których rok obroty jest inny niż jednostki dominującej, na potrzeby skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzają pakiety konsolidacyjne obejmujące okres zgodny z rokiem obrotowym jednostki dominującej. Transakcje, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy Spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. 23 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Konsolidacja - Jednostki współkontrolowane Jednostki współkontrolowane ujmowane są zgodnie z MSSF 11 i kwalifikowane jako wspólne działania lub wspólne przedsięwzięcia w zależności od praw i obowiązków stron współkontrolujących. Wspólne działanie jest wspólnym ustaleniem umownym, w którym strony sprawujące wspólną kontrolę nad ustaleniem mają prawa do aktywów i obowiązki dotyczące zobowiązań powiązane z ustaleniem. Strony te są nazywane wspólnikami wspólnego działania. Wspólne przedsięwzięcie jest wspólnym ustaleniem umownym, w którym strony sprawujące wspólną kontrolę nad ustaleniem mają prawa do aktywów netto wynikających z ustalenia. Strony te są nazywane wspólnikami wspólnego przedsięwzięcia. Wspólnik wspólnego przedsięwzięcia ujmuje swój udział we wspólnym przedsięwzięciu jako inwestycję i rozlicza tę inwestycję przy użyciu metody praw własności zgodnie z MSR 28. Aktywa niematerialne Aktywa niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia aktywów niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne o określonym okresie ekonomicznej użyteczności są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione. Grupa ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych. Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od początku kolejnego roku obrotowego. Koszty prac badawczych i rozwojowych Aby ocenić, czy składnik wartości niematerialnych wytworzony przez Grupę spełnia kryteria dotyczące ujmowania, Grupa dzieli proces powstawania aktywów na etap prac badawczych oraz etap prac rozwojowych. Prace badawcze są nowatorskim i zaplanowanym poszukiwaniem rozwiązań podjętym z zamiarem zdobycia i przyswojenia nowej wiedzy naukowej i technicznej. Koszty prac badawczych są ujmowane w zysku lub stracie w momencie poniesienia. 24 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Składnik wartości niematerialnych powstały w wyniku prac rozwojowych Grupa ujmuje, gdy jest w stanie udowodnić: a) możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży; b) zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży; c) zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych; d) sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne e) dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych; f) możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o umorzenie i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Skapitalizowane nakłady są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia. Amortyzacja wartości niematerialnych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Grupa, poza wartością firmy, nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Dla celów amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników wartości niematerialnych są następujące: Licencje na oprogramowanie - od 2 do 10 lat Prace rozwojowe - od 2 do 20 lat Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są kalkulowane jako różnica pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia z bilansu. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania.Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia. Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych przekazanych przez klientów jest ustalana w wysokości ich wartości godziwej na dzień objęcia kontroli. Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów. 25 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący: Budynki i budowle - od 10 do 45 lat Maszyny i urządzenia - od 3 do 10 lat Środki transportu - od 4 do 7 lat Pozostałe środki trwałe - od 3 do 10 lat Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się okresowo, i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku kolejnego roku obrotowego. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone, jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia. Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania. Aktywa finansowe Klasyfikacja aktywów finansowych Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny: wyceniane według zamortyzowanego kosztu, wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Grupa klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego Grupy w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. „kryterium SPPI”). Grupa dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami. Wycena na moment początkowego ujęcia Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych. Zaprzestanie ujmowania Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy: prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a Grupa dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności. 26 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Wycena po początkowym ujęciu Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej z czterech kategorii: instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie, instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki: a)składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz b)warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Grupa klasyfikuje: należności handlowe, udzielone pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych, środki pieniężne i ekwiwalenty. Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Przychody finansowe”. Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli spełnione są oba poniższe warunki: a)składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz b)warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Przychody z tytułu odsetek, różnice kursowe oraz zyski i straty z tytułu utraty wartości ujmowane są w wyniku finansowym i obliczane w taki sam sposób jak w przypadku aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem. Pozostałe zmiany wartości godziwej ujmowane są w przez inne całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych łączny zysk lub strata uprzednio rozpoznana w innych całkowitych dochodach zostają przeklasyfikowane z pozycji kapitału własnego do wyniku finansowego. Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Przychody finansowe”. Grupa nie posiada instrumentów dłużnych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody. 27 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody W momencie początkowego ujęcia Grupa może dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania w innych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF 3. Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego. Skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy. Grupa nie posiada instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Składniki aktywów finansowych, które nie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa klasyfikuje pochodne instrumenty finansowe, które nie zostały nieodwołalnie wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Zysk lub stratę z wyceny tych aktywów do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym. Utrata wartości aktywów finansowych Grupa dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych (ang. expected credit losses, „ECL”) związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu i wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Grupa wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości. W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Grupa ocenia, że ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 30 dni. Jednocześnie, Grupa ocenia, że niewykonanie zobowiązania przez dłużnika (ang. default) następuje w przypadku gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 180 dni a wierzytelność nie jest objęta ubezpieczeniem. 28 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Wycena do wartości godziwej Grupa wycenia instrumenty finansowe takie jak instrumenty pochodne w wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo: -na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania, -w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania. Zarówno główny, jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Grupy. Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym. Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów. Grupa stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych. Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość: -poziom 1 – notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań, -poziom 2 – techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny, -poziom 3 – techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny. Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość. 29 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Podsumowanie istotnych zasad rachunkowości dotyczących wyceny do wartości godziwej Zarząd określa zasady i procedury dotyczące zarówno systematycznego wyceniania do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych oraz nienotowanych aktywów finansowych, jak i wycen jednorazowych np. w przypadku aktywów przeznaczonych do sprzedaży w działalności zaniechanej. Na potrzeby ujawnienia wyników wyceny do wartości godziwej Grupa ustaliła klasy aktywów i zobowiązań na podstawie rodzaju, cech i ryzyka związanego z poszczególnymi składnikami aktywów i zobowiązań oraz poziom w hierarchii wartości godziwej, jak opisano powyżej. Zapasy Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny zakupu/kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Cena zakupu lub koszt wytworzenia każdego składnika zapasów uwzględnia wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego roku – i są ustalane w następujący sposób: Materiały w cenie nabycia ustalonej metodą „pierwsze weszło-pierwsze wyszło” Produkty gotowe i produkty w toku koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Opisy aktualizujące dotyczące zapasów, wynikające z ostrożnej wyceny oraz odpisy aktualizujące dla pozycji zalegających, jak i ich odwrócenie, odnoszone są w koszt własny sprzedaży. Należności handlowe i pozostałe Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. Pozostałe należności obejmują w szczególności zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów aktywów niematerialnych oraz zapasów. Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe. Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu Należności budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych aktywów niefinansowych, z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w bilansie odrębną pozycję. 30 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Kredyty i pożyczki bankowe Kredyty i pożyczki bankowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu. Wyjątkiem są kredyty udzielone w rachunku bieżącym, dla których nie są ustalone harmonogramy spłat. W przypadku tego rodzaju kredytów, koszty związane z jego uruchomieniem oraz inne opłaty obciążają koszty finansowe w okresie ich poniesienia. W pozostałych przypadkach koszty finansowe, łącznie z prowizjami płatnymi w momencie spłaty lub umorzenia oraz kosztami bezpośrednimi zaciągnięcia kredytów, ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i korygują wartość księgową instrumentu z uwzględnieniem spłat dokonanych w bieżącym okresie. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty. Zobowiązania finansowe, po początkowym ujęciu, wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych wyznaczonych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Na dzień 31 marca 2025 roku oraz 31 marca 2024 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik. Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe, za wyjątkiem zmian z tytułu własnego ryzyka kredytowego dla zobowiązań finansowych pierwotnie zakwalifikowanych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, które ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach. Grupa wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług, składek na ubezpieczenia społeczne i zdrowotne, podatku dochodowego od osób fizycznych oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. Rezerwy Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot 31 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe. Świadczenia pracownicze Odprawy emerytalne i rentowe są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę lub rentę. Wysokość odpraw emerytalnych i rentowych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne i rentowe są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej reklasyfikacji do zysku lub straty. Grupa rozpoznaje następujące zmiany w zobowiązaniach netto z tytułu określonych świadczeń w ramach odpowiednio kosztu własnego sprzedaży, kosztów ogólnego zarządu oraz kosztów sprzedaży,na które składają się: koszty zatrudnienia (w tym między innymi koszty bieżącego zatrudnienia, kosztów przeszłego zatrudnienia), odsetki netto od zobowiązania netto z tytułu określonych świadczeń. Grupa ponosi koszty związane z funkcjonowaniem Pracowniczych Planów Kapitałowych („PPK”) poprzez dokonywanie wpłat do funduszu inwestycyjnego. Stanowią one świadczenia po okresie zatrudnienia w formie programu określonych składek. Grupa rozpoznaje koszty wpłat na PPK w tej samej pozycji kosztów, w której ujmuje koszty wynagrodzeń, od których są naliczane. Zobowiązania z tytułu PPK są prezentowane w ramach pozostałych zobowiązań niefinansowych. Dotacje Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej. Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana na koncie przychodów przyszłych okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, ujmowana w zysku lub stracie przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów. 32 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Transakcje w walutach obcych Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia odpowiednio po kursie: kupna lub sprzedaży walut stosowanych przez bank, z którego usług korzysta Grupa – w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub zobowiązań, średnim ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień. Pozycje aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy według kursu publikowanego dla danej waluty na ten dzień przez Narodowy Bank Polski. Różnice kursowe powstałe w wyniku rozliczenia transakcji wyrażonych w walutach obcych, jak również powstałe z wyceny na dzień kończący okres sprawozdawczy pozycji aktywów i zobowiązań wyrażonych w walutach obcych i dotyczących działalności podstawowej (operacyjnej) Grupy odnosi się w koszty lub przychody finansowe. Średnie kursy walut użyte do wyceny pozycji walutowych posiadanych przez Grupę na dzień kończący okres sprawozdawczy oraz kursy średnioroczne (ustalane jako średnia arytmetyczna dla danej waluty ze wszystkich kursów publikowanych przez Narodowy Bank Polski w okresie sprawozdawczym) w okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym były następujące: Kurs 31.03.2025 01.04.2024-31.03.2025 31.03.2024 01.04.2023-31.03.2024 EURO (EUR) 4,1839 4,2737 4,3009 4,4478 Korona czeska (CZK) 0,1677 0,1701 0,1700 0,1830 Hrywna ukraińska (UAH) 0,0932 0,0969 0,1023 0,1105 Lej rumuński (RON) 0,8405 0,8589 0,8655 0,8967 Rubel rosyjski (RUB) 0,0458 0,0427 0,0430 0,0459 Forint węgierski (100 HUF) 1,0410 1,0702 1,0922 1,1653 Funt szterling (GBP) 5,0020 5,0783 5,0300 5,1538 Leasing – Grupa jako leasingobiorca Grupa ocenia w momencie zawarcia umowy, czy umowa jest leasingiem lub zawiera leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Grupa stosuje jednolite podejście do ujmowania i wyceny wszystkich leasingów. W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania Grupa rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu (tj. dzień, kiedy bazowy składnik aktywów jest dostępny do użytkowania). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wyceniane są według kosztu, pomniejszone o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje kwotę ujętych zobowiązań z tytułu leasingu, poniesionych początkowych kosztów bezpośrednich oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszonych o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe. O ile Spółka nie ma wystarczającej pewności, że na koniec okresu leasingu uzyska tytuł własności przedmiotu 33 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU leasingu, ujęte aktywa z tytułu prawa do użytkowania są amortyzowane metodą liniową przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania lub okres leasingu. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają testom na utratę wartości. Zobowiązania z tytułu leasingu W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe obejmują opłaty stałe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty, które zależą od indeksu lub stawki oraz kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej. Opłaty leasingowe obejmują również cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć jej wykonanie przez Grupę oraz płatności kar pieniężnych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano możliwość wypowiedzenia leasingu przez Grupę. Zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od indeksu lub stawki, są ujmowane jako koszty w okresie, w którym następuje zdarzenie lub warunek powodujący płatność. Przy obliczaniu wartości bieżącej opłat leasingowych Grupa stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy w dniu rozpoczęcia leasingu, jeżeli stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić. Po dacie rozpoczęcia kwota zobowiązań z tytułu leasingu zostaje zwiększona w celu odzwierciedlenia odsetek i zmniejszona o dokonane płatności leasingowe. Ponadto wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu podlega ponownej wycenie w przypadku zmiany okresu leasingu, zmiany zasadniczo stałych opłat leasingowych lub zmiany osądu odnośnie zakupu aktywów bazowych. Leasing krótkoterminowy i leasing aktywów o niskiej wartości Grupa stosuje zwolnienie z ujmowania leasingu krótkoterminowego do swoich krótkoterminowych umów leasingu (tj. umów, których okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub krócej od daty rozpoczęcia i nie zawiera opcji kupna). Opłaty leasingowe z tytułu leasingu krótkoterminowego ujmowane są jako koszty metodą liniową przez okres trwania leasingu. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych, w tym składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy. Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne od generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości. 34 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową. Przychody z umów z klientami Grupa stosuje MSSF 15 Przychody z umów z klientami do wszystkich umów z klientami, z wyjątkiem instrumentów finansowych i innych praw lub zobowiązań umownych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach. Podstawową zasadą MSSF 15 jest ujmowanie przychodów w momencie transferu dóbr i usług do klienta, w wartości odzwierciedlającej cenę oczekiwaną przez jednostkę, w zamian za przekazanie tych dóbr i usług. Zasady te są stosowane przy wykorzystaniu modelu pięciu kroków: zidentyfikowano umowę z klientem, zidentyfikowano zobowiązania do wykonania świadczenia w ramach umowy z klientem, określono cenę transakcji, dokonano alokacji ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia, ujęto przychody w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy. Identyfikacja umowy z klientem Grupa ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria: strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane; Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane; umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych jednostki); oraz jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi. 35 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Oceniając, czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest prawdopodobne, Grupa uwzględnia jedynie zdolność i zamiar zapłaty kwoty wynagrodzenia przez klienta w odpowiednim terminie. Kwota wynagrodzenia, które będzie przysługiwało Grupie, może być niższa niż cena określona w umowie, jeśli wynagrodzenie jest zmienne, ponieważ jednostka może zaoferować klientowi ulgę cenową. Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter. Dobro lub usługa przyrzeczone klientowi są odrębne, jeżeli spełnione są obydwa następujące warunki: klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne, oraz zobowiązanie Grupy do przekazania dobra lub usługi na rzecz klienta można zidentyfikować jako odrębne w stosunku do innych zobowiązań określonych w umowie. Ustalenie ceny transakcyjnej W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot. Wynagrodzenie zmienne Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Grupa oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta. Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego, stosując jedną z następujących metod w zależności od tego, która z nich pozwoli Spółce dokładniej przewidzieć kwotę wynagrodzenia, do którego jest uprawniona: wartość oczekiwana – wartość oczekiwana to suma iloczynów możliwych kwot wynagrodzenia i odpowiadających im prawdopodobieństw wystąpienia. Wartość oczekiwana może być właściwym szacunkiem kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli Grupa zawiera dużą liczbę podobnych umów. wartość najbardziej prawdopodobna – wartość najbardziej prawdopodobna to pojedyncza, najbardziej prawdopodobna kwota z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny wynik umowy). Wartość najbardziej prawdopodobna może być właściwym szacunkiem kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli umowa ma tylko dwa możliwe wyniki (na przykład Spółka albo uzyskuje premię za wyniki, albo nie). Grupa zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego. 36 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Spełnianie zobowiązań do wykonania świadczenia Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi. Wynagrodzenie zleceniodawcy a wynagrodzenie pośrednika W przypadku, gdy w dostarczanie dóbr lub usług klientowi zaangażowany jest inny podmiot, Grupa określa czy charakter przyrzeczenia Grupy stanowi zobowiązanie do wykonania świadczenia polegającego na dostarczeniu określonych dóbr lub usług (w tym przypadku Grupa jest zleceniodawcą) czy też na zleceniu innemu podmiotowi dostarczenia tych dóbr lub usług (w tym przypadku Grupa jest pośrednikiem). Grupa jest zleceniodawcą, jeśli sprawuje kontrolę nad przyrzeczonym dobrem lub usługą przed ich przekazaniem klientowi. Jednostka nie musi jednak działać jako zleceniodawca, jeśli uzyskuje tytuł prawny do produktu tylko chwilowo, zanim zostanie on przeniesiony na klienta. Jednostka występująca w umowie jako zleceniodawca może sama wypełnić zobowiązanie do wykonania świadczenia lub może powierzyć wypełnienie tego zobowiązania lub jego części innemu podmiotowi (np. podwykonawcy) w jej imieniu. W takiej sytuacji Spółka ujmuje przychody w kwocie wynagrodzenia brutto, do którego – zgodnie z jej oczekiwaniem – będzie uprawniona w zamian za przekazane dobra lub usługi. Grupa działa jako pośrednik, jeśli jej zobowiązanie do wykonania świadczenia polega na zapewnieniu dostarczenia dóbr lub usług przez inny podmiot. W taki przypadku Grupa ujmuje przychody w kwocie jakiejkolwiek opłaty lub prowizji, do której – zgodnie z jej oczekiwaniem – będzie uprawniona w zamian za zapewnienie dostarczenia dóbr lub usług przez inny podmiot. Wynagrodzenie zmienne Niektóre umowy z klientami zawierają kwoty zmienne wynagrodzenia w związku z udzielaniem rabatów lub nakładaniem kar. Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, jednostka oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego. Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego stosując metodę wartości oczekiwanej. Istotny komponent finansowania W przypadku umów z klientami, dla których okres pomiędzy przekazaniem przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi a momentem zapłaty za dobro lub usługę przekracza jeden rok Grupa oceniła, że umowy zawierają istotny element finansowania ze względu na utratę wartości pieniądza w czasie. W celu ustalenia ceny transakcyjnej, Grupa koryguje przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia o istotny komponent finansowania stosując stopę dyskontową, która zostałaby zastosowana w przypadku zawarcia oddzielnej transakcji finansowania pomiędzy jednostką a jej klientem w momencie zawarcia umowy. 37 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Gwarancje Grupa udziela gwarancji na sprzedane produkty, które stanowi zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją. Grupa ujmuje takie gwarancje zgodnie z MSR 37. Niektóre niestandardowe umowy z klientami zawierają gwarancje rozszerzone. Gwarancje takie stanowią oddzielną usługę – ujmowaną jako zobowiązanie do wykonania świadczenia, do której przypisuje się część ceny transakcyjnej. Aktywowane koszty doprowadzenia do zawarcia umowy Grupa ujmuje dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem jako składnik aktywów, jeżeli spodziewa się, że koszty te odzyska. Dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy to koszty ponoszone przez jednostkę w celu doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem, których jednostka nie poniosłaby, jeżeli umowa nie zostałaby zawarta. Dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy obejmują głównie usługi projektowe i architektoniczne. Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy ponoszone bez względu na to, czy umowa została zawarta, ujmuje się jako koszty w momencie ich poniesienia, chyba że koszty te wyraźnie obciążają klienta bez względu na to, czy umowa zostanie zawarta. Aktywa z tytułu umowy W ramach aktywów z tytułu umowy Grupa ujmuje prawa do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które przekazała klientowi, jeżeli prawo to jest uzależnione od warunku innego niż upływ czasu (na przykład od przyszłych świadczeń jednostki). Grupa ocenia, czy nie nastąpiła utrata wartości składnika aktywów z tytułu umowy na takiej samej zasadzie jak w przypadku składnika aktywów finansowych zgodnie z MSSF 9. Należności W ramach należności Grupa ujmuje prawa do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które przekazała klientowi, jeżeli prawo to jest bezwarunkowe (jedynym warunkiem wymagalności wynagrodzenia jest upływ określonego czasu). Grupa ujmuje należność zgodnie z MSSF 9. W momencie początkowego ujęcia należności z tytułu umowy wszelkie różnice pomiędzy wyceną należności zgodnie z MSSF 9 a odpowiadającą jej wcześniej ujętą kwotą przychodów Grupa ujmuje jako koszt (straty z tytułu utraty wartości należności handlowych i innych aktywów finansowych). Zobowiązania z tytułu umowy W ramach zobowiązań z tytułu umowy Grupa ujmuje otrzymane lub należne od klienta wynagrodzenie, z którym wiąże się obowiązek przekazania klientowi dóbr lub usług. Aktywa z tytułu prawa do zwrotu W ramach aktywów z tytułu prawa do zwrotu Grupa ujmuje prawo do odzyskania produktów od klientów po wywiązaniu się ze zobowiązania do zwrotu zapłaty. Zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia Grupa ujmuje zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia, jeżeli po jego otrzymaniu oczekuje, że zwróci jego część lub całość klientowi. Zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia wycenia się w kwocie otrzymanego wynagrodzenia (lub należności), do którego – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – nie jest ona uprawniona (tj. w wysokości kwot nieujętych w cenie transakcyjnej). Zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia (oraz odpowiednia zmiana ceny transakcyjnej oraz wynikająca z niej zmiana zobowiązania z tytułu umowy) jest aktualizowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego w związku ze zmianami okoliczności. 38 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Grupa generuje przychody w ramach kilku strumieni przychodowych. Są to głównie: dostawa produktów bez montażu – przychody rozpoznawane zasadniczo w dacie transferu dóbr do klienta dostawa produktów wraz z usługą montażu – przychody rozpoznawane w czasie dostawa materiałów - przychody rozpoznawane zasadniczo w dacie transferu dóbr do klienta, usługi serwisowe – przychody rozpoznawane w czasie. W przypadku dostawy produktów bez montażu oraz dostawy materiałów przychody rozpoznawane są w dacie przeniesienia odpowiedzialności za towar na kontrahenta zgodnie z warunkami handlowymi danej umowy ustalanymi w oparciu o Międzynarodowe Reguły Handlu INCOTERMS . Dla dostawy produktów z montażem oraz usług serwisowych przychody rozpoznawane są w czasie w oparciu o metodę kosztową polegającą na porównaniu poniesionych kosztów związanych z realizacją danej usługi do jej kosztów budżetowanych i ustalonego w ten sposób stanu zaawansowania prac. Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu finansowego oraz różnice kursowe powstałe w związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek. Opodatkowanie Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy. Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych: z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu. Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty: 39 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy. Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym. Jeżeli w ocenie Grupy jest prawdopodobne, że jej podejście do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych będzie zaakceptowane przez organ podatkowy, Grupa określa dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym. Oceniając to prawdopodobieństwo, Grupa przyjmuje, że organy podatkowe uprawnione do skontrolowania i zakwestionowania sposobu traktowania podatkowego przeprowadzą taką kontrolę i będą miały dostęp do wszelkich informacji. Jeżeli Grupa stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje jej podejście do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Grupa odzwierciedla skutki niepewności w ujęciu księgowym podatku w okresie, w którym to ustaliła. Grupa ujmuje zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego z wykorzystaniem jednej z dwóch niżej wymienionych metod, w zależności od tego, która z nich lepiej odzwierciedla sposób, w jaki niepewność może się zmaterializować: Grupa określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród możliwych wyników lub Grupa ujmuje wartość oczekiwaną – jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem spośród możliwych wyników. 40 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 3 - PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Przychody ze sprzedaży produktów 459 911 487 760 - w tym przychody rozpoznawane w czasie 182 555 218 040 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 47 537 51 843 Razem przychody ze sprzedaży 507 448 539 603 w tym: - do jednostek powiązanych 12 167 Podstawowe produkty Działalność Grupy obejmuje produkcję, sprzedaż, usługi budowlano-montażowe oraz serwis z zakresu systemów biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych. Oferowane w trakcie okresu sprawozdawczego wyroby można podzielić na cztery grupy produktowe: oddzielenia przeciwpożarowe, systemy oddymiania i doświetleń dachowych, systemy wentylacji pożarowej, zabezpieczenia konstrukcji budowlanych. Grupa posiada rozproszoną strukturę klientów. Sprzedaż do żadnego z nabywców nie przekracza 10% obrotów Grupy „MERCOR” S.A. Przychody ze sprzedaży w podziale na rynki geograficzne przedstawiają się następująco: Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Polska 276 437 302 935 Czechy i Słowacja 37 975 38 162 Hiszpania 52 373 48 627 Ukraina 2 974 4 656 Rumunia 11 489 14 799 Węgry 49 210 45 431 Wielka Brytania 12 135 11 755 Pozostałe 64 855 73 238 Razem przychody ze sprzedaży 507 448 539 603 41 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Aktywa z tytułu umów z klientami (krótkoterminowe) 21 842 28 194 Zobowiązania z tytułu umów z klientami (krótkoterminowe) 1 567 3 688 Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami obejmują różnice w wycenie przychodów rozliczanych w czasie w stosunku do kwot zafakturowanych kontrahentom. NOTA 4 - KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Koszt własny sprzedaży 389 341 403 368 Koszty sprzedaży 58 659 51 774 Koszty ogólnego zarządu 36 431 35 276 Razem koszty działalności 484 431 490 418 w tym: Amortyzacja 18 670 18 766 Zużycie materiałów i energii 226 244 240 619 Usługi obce 89 286 85 106 Wynagrodzenia 82 137 75 314 Świadczenia na rzecz pracowników 20 590 17 837 Podatki i opłaty 7 602 6 401 Pozostałe 6 863 6 572 Zmiana stanu produktów 1 635 (6 867) Wartość sprzedanych towarów i materiałów 31 404 46 670 484 431 490 418 Koszty pracownicze Wynagrodzenia Koszty wynagrodzeń obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie z warunkami zawartych umów z poszczególnymi pracownikami. Świadczenia na rzecz pracowników Koszty ubezpieczeń społecznych jednostek zlokalizowanych w Polsce obejmują świadczenia z tytułu ubezpieczenia emerytalnego, rentowego, wypadkowego, składki na Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych oraz Fundusz Pracy. Według obowiązujących przepisów, w okresie od 1 kwietnia 2024 roku do 31 marca 2025 roku koszty te wynosiły 19,74 % podstawy ich wymiaru. W roku poprzedzającym stanowiły one 20,01% podstawy ich wymiaru. 42 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Jednostki zlokalizowane w Czechach zobligowane są do odprowadzania składek w wysokości 34%, zaś jednostki zlokalizowane na Słowacji w wysokości 35,2% podstawy wymiaru składek ustalonej zgodnie z obowiązującymi przepisami. Składki na ubezpieczenia społeczne w Hiszpanii wynoszą 23,6% podstawy wymiaru. Na Węgrzech podmioty odprowadzają składki w wysokości 28,5% od podstawy ich wymiaru, natomiast w Rumunii jest to 22,75% podstawy wymiaru. Koszty świadczeń emerytalnych obejmują odprawy emerytalne wypłacone pracownikom zgodnie z przepisami prawa pracy w poszczególnych jurysdykcjach. W jednostkach Grupy mających siedzibę w Polsce odprawy emerytalne wynikają z przepisów prawa pracy. Spółki położone w Polsce ponoszą koszty związane z funkcjonowaniem Pracowniczych Planów Kapitałowych (PPK) poprzez dokonywanie wpłat do funduszu inwestycyjnego. Stanowią one świadczenia po okresie zatrudnienia w formie programu określonych składek. Grupa rozpoznaje koszty wpłat na PPK jako koszty świadczeń na rzecz pracowników. Zobowiązania wobec PPK prezentowane są w ramach pozostałych zobowiązań. W Hiszpanii, Republice Czeskiej jak i na Słowacji nie ma obowiązku wypłacania odpraw emerytalnych. Niektóre z jednostek Grupy zlokalizowane w Polsce zobowiązane są do tworzenia Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych (ZFŚS). Odpisy na powyższy fundusz obciążają koszty działalności Grupy i powodują konieczność zablokowania środków funduszu na wydzielonym rachunku bankowym. W sprawozdaniu finansowym aktywa i zobowiązania funduszu wykazywane są w wartości netto. Inne świadczenia na rzecz pracowników obejmują świadczenia zdrowotne, szkolenia związane z podnoszeniem kwalifikacji oraz inne świadczenia określone przepisami prawa pracy. Koszty prac rozwojowych Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Koszty prac rozwojowych ujęte bezpośrednio w kosztach działalności 1 689 1 755 Koszty amortyzacji aktywowanych kosztów prac rozwojowych 4 218 4 618 5 907 6 373 Koszty prac rozwojowych ujmowane są jako składnik wartości niematerialnych po spełnieniu warunków i według zasad opisanych w Nocie 2. Amortyzacja kapitalizowanych kosztów prac rozwojowych odnoszona jest w koszt własny sprzedaży Grupy, natomiast koszty poniesione na etapie prac badawczych oraz nakłady nie spełniające warunków do ujęcia ich w aktywach prezentowane są w kosztach sprzedaży. 43 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 5 - POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Zysk na zbyciu rzeczowych aktywów trwałych 33 842 Otrzymany zwrot kosztów sądowych 16 131 Otrzymane kary i odszkodowania 140 15 Odpisanie zobowiązań przedawnionych 160 - Dotacje do projektów rozwojowych i inne 82 413 Pozostałe 815 634 1 246 2 035 NOTA 6 - POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 264 32 Naliczone kary, grzywny i odszkodowania 94 111 Koszty postępowania sądowego 24 141 Spisane nakłady na prace rozwojowe - 384 Utworzone odpisy aktualizujące wartość środków trwałych w budowie 892 764 Rezerwa na naprawy gwarancyjne - 171 Pozostałe, w tym darowizny i składki 2 218 1 654 3 492 3 257 44 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 7 - PRZYCHODY FINANSOWE Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Odsetki od lokat 252 28 Odsetki od należności podatkowych - 5 138 Odsetki od udzielonych pożyczek 282 286 Odsetki z tytułu nieterminowych płatności - 73 Odsetki od kaucji gwarancyjnych 695 448 Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi 621 4 111 Pozostałe 48 116 1 898 10 200 NOTA 8 - KOSZTY FINANSOWE Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Odsetki od kredytów bankowych i pożyczek 4 549 4 882 Odsetki z tytułu nieterminowej płatności 110 30 Odsetki od leasingu 1 018 1 086 Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi 115 205 Prowizje od kredytów i gwarancji bankowych 619 667 Pozostałe 25 68 6 436 6 938 45 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 9 - PODATEK DOCHODOWY Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów nie podlegających opodatkowaniu i kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym w danej jurysdykcji. W Polsce od 2004 roku obowiązuje stawka podatku dochodowego w wysokości 19% podstawy opodatkowania oraz stawka w wysokości 9% podstawy opodatkowania dla małych podmiotów spełniających wyznaczone kryteria. Jednostki zlokalizowane poza granicami Polski płacą podatek dochodowy według stawek obowiązujących w danym kraju, które w roku obrotowym trwającym od 01.04.2024 do 31.03.2025 oraz w roku poprzedzającym wynosiły odpowiednio: w Czechach - 19% na Słowacji - 22% na Ukrainie - 18% w Rumunii – 16% w Hiszpanii – 25% na Węgrzech – 10% w Wielkiej Brytanii – 19%. W zakresie podatku dochodowego, Grupa podlega przepisom ogólnym w tym zakresie. Grupa nie jest częścią podatkowej grupy kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Żadna ze spółek nie posiada zwolnienia z tytułu podatku dochodowego ani innych form pomocy publicznej, co różnicowałoby zasady określania podstawy opodatkowania w stosunku do przepisów ogólnych w tym zakresie. Grupa przeanalizowała potencjalny wpływ na jej wynik finansowy zmian w zakresie przepisów podatkowych dotyczących minimalnego podatku lokalnego oraz wdrożeniem dyrektywy BEPS 2.0. W ocenie Grupy zmiany te nie będą miały istotnego wpływu na jej wynik finansowy. Jednostka dominująca, jak również pozostałe podmioty podlegające konsolidacji nie spełniają kryteriów na postawie których zobowiązane byłyby do zapłaty minimalnego podatku dochodowego. Zarząd Grupy nie przewiduje także, że Grupa będzie zobowiązana do zapłaty takiego podatku w najbliższym roku podatkowym. 46 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Główne składniki obciążenia podatkowego przedstawiają się następująco: Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Ustawowa stawka podatkowa jednostki dominującej 19% 19% w tys. PLN w tys. PLN Bieżący podatek dochodowy Bieżące obciążenie z tytułu podatku 4 230 4 783 Podatek zapłacony u źródła od dochodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych 21 - Korekty dotyczące lat poprzednich - (5 376) 4 251 4 783 Odroczony podatek dochodowy Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych (137) 87 (137) 87 Obciążenie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów 4 114 4 870 Różnice pomiędzy nominalną a efektywną stawką podatkową przedstawiają się następująco: Wynik brutto przed opodatkowaniem 20 672 54 578 Efektywna stawka podatkowa 19,90% 8,92% Podatek według efektywnej stawki 4 114 4 870 Podatek według stawki 19% 3 928 10 370 Efekt podatkowy dochodów zwolnionych z opodatkowania (755) (1 265) Efekt podatkowy kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów lub przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych 1 251 1 662 Efekt podatkowy związany z poniesionymi stratami podatkowymi - (5 376) Efekt zastosowania różnych stawek podatkowych (310) (521) Podatek według efektywnej stawki 4 114 4 870 47 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU W związku z przejściowymi różnicami pomiędzy podstawą opodatkowania a zyskiem (stratą) wykazaną w sprawozdaniu finansowym, tworzony jest podatek odroczony. Odroczony podatek dochodowy na dzień 31 marca 2025 roku i 31 marca 2024 roku wynika z pozycji przedstawionych w tabeli poniżej. Sprawozdanie z sytuacji finansowej Sprawozdanie z całkowitych dochodów Koniec okresu 31/03/2024 Koniec okresu 31/03/2024 Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Różnice w wartości podatkowej i bilansowej rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 1 946 2 329 383 508 Skutki wyceny umów z klientami 2 307 2 421 114 120 Różnice kursowe niezrealizowane i wycena transakcji forward - 7 7 (6) Naliczone odsetki 341 238 (103) (108) Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 4 594 4 995 401 514 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Skutki wyceny umów z klientami 1 292 1 001 291 72 Różnice w wartości podatkowej i bilansowej rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 460 101 359 85 Rezerwy na koszty i świadczenia pracownicze 2 487 2 917 (430) (901) Odpisy aktualizujące należności 1 427 1 324 103 (119) Odpisy aktualizujące zapasy 3 376 2 743 633 769 Różnice kursowe niezrealizowane i wycena transakcji forward 1 - 1 (9) Naliczone odsetki 160 205 (45) 22 Aktywo utworzone na rozpoznanej stracie podatkowej 177 563 (1 176) (520) Aktywa z tytułu podatku odroczonego 9 380 8 854 (264) (601) w tym: aktywa z tytułu podatku odroczonego 4 816 3 955 rezerwa na podatek odroczony 30 96 Obciążenie wyniku z tytułu odroczonego podatku dochodowego 137 (87) Kwoty odniesione na kapitał własny - - 48 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU W prezentowanych okresach podatek odroczony został utworzony od wszystkich różnic przejściowych między wynikiem finansowym a podstawą opodatkowania, za wyjątkiem utworzenia aktywa na podatek odroczony w związku z różnicą pomiędzy wartością księgową i podatkową wartości firmy. W związku z brakiem planów sprzedaży udziałów w konsolidowanej metodą praw własności rosyjskiej spółce OOO Mercor Proof, Grupa nie tworzyła rezerwy na odroczony podatek dochodowy od różnicy pomiędzy aktualną wartością inwestycji w tę jednostkę a jej wartością historyczną. Przeprowadzona analiza odzyskiwalności aktywa z tytułu podatku odroczonego powstałego na rozpoznanych stratach podatkowych nie wykazała przesłanek, wskazujących na utratę wartości tego składnika aktywów. NOTA 10 - ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ORAZ DYWIDENDY Zysk przypadający na jedną akcję Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 Liczba akcji (bez akcji własnych) 15 444 769 15 444 769 Zysk netto (w tys. PLN) 16 148 49 316 Zysk netto na jedna akcję (w PLN) 1,05 3,19 Dywidendy wypłacone i zadeklarowane W trakcie roku obrotowego jednostka dominująca wypłaciła dywidendę z zysku za rok 2023/2024. Data wypłaty dywidendy Kwota dywidendy (w tys. PLN) Dywidenda na 1 akcję (w PLN) 07.10.2024 11 787 0,77 W bieżącym roku obrotowym jednostka dominująca poniosła stratę netto w wysokości 494 tys. PLN. Zarząd jednostki dominującej będzie rekomendował WZA pokrycie poniesionej straty z zatrzymanych zysków wypracowanych w latach poprzednich. 49 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 11 - WARTOŚCI NIEMATERIALNE Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Wartość firmy 45 887 47 288 51 613 Koszty zakończonych prac rozwojowych 16 574 18 257 17 346 Aktywowane koszty prac rozwojowych w toku 10 617 5 682 4 871 Koncesje, licencje oraz inne wartości niematerialne 4 489 4 032 4 649 77 567 75 259 78 479 Prace rozwojowe Prace rozwojowe obejmują koszty procesu certyfikacji pozwalającego na dopuszczenie do obrotu rynkowego nowych wyrobów i technologii. Prace rozwojowe ujmowane są jako aktywa oraz amortyzowane według zasad opisanych w Nocie 2. Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości dla wszystkich prac rozwojowych zakończonych i w toku prowadzonych przez Grupę, w oparciu o zdyskontowane przepływy pieniężne. Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości zakończonych prac rozwojowych oraz prac rozwojowych w toku zidentyfikowano dwa ośrodki generujące przepływy pieniężne na poziomie spółek „MERCOR” S.A. oraz DFM Doors Sp. z o.o., do których przypisano wyżej wymienione aktywa. Stopa dyskonta została określona za pomocą średnio ważonego kosztu kapitału, który wyniósł 8,88%. Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności utworzenia odpisów z tytułu utraty wartości. Zmiany kluczowych założeń w zakresie możliwym do racjonalnego oszacowania (tj. EBITDA (+/- 10%) i WACC (+/- 1pp.), nie powodowałyby sytuacji, w której wartość bilansowa ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższy jego wartość odzyskiwalną. Przeprowadzone na 31 marca 2025 roku testy na utratę wartości dla projektów rozwojowych dokonane zostały w oparciu o prognozę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla okresu 5 lat od dnia bilansowego. Opracowane prognozy uwzględniają specyfikę danego rynku i opierają się na dotychczasowych doświadczeniach dotyczących danych rynków. Prognozy przepływów pieniężnych wraz z uzasadnieniem biznesowym zostały przygotowane przez dyrektorów działu badań i rozwoju poszczególnych pionów produktowych na okres 5-letni tj. lata obrotowe od 1 kwietnia 2025 roku do 31 marca 2030 roku. Długoterminowa stopa wzrostu została przyjęta na podstawie danych wzrostu gospodarczego opublikowanego przez OECD dla Polski. Dla celów zdyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych zastosowana została stopa procentowa odpowiadająca kosztowi kapitału, który został wyliczony w oparciu o metodę średniego ważonego kosztu kapitału (WACC). Koncesje oraz licencje obejmują przede wszystkim licencje na systemy komputerowe oraz oprogramowanie narzędziowe, wykorzystywane w działalności Grupy. Nie występują zabezpieczenia na wartościach niematerialnych Grupy. 50 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Wartość firmy Na dzień 31 marca 2025 roku wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartość firmy obejmuje wartość firmy powstała na nabyciu: Wartość brutto Odpisu aktualizujące Różnice kursowe Wartość netto w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Tecresa Protección Pasiva 97 183 57 349 64 39 898 Grupy Dunamenti Tűzvédelem Zrt. 7 537 - (1 754) 5 783 DFM DOORS Sp. z o.o. 207 - - 207 104 927 57 349 (1 690) 45 887 Zidentyfikowano ośrodki wypracowujące przepływy pieniężne na poziomie poszczególnych spółek, w których rozpoznano istotną wartość firmy, w związku z czym przedmiotem testów były dwa ośrodki: Tecresa Protección Pasiva i Grupa Dunamenti Tűzvédelem. Przeprowadzone na 31 marca 2025 roku testy na utratę wartości dla pozycji wartości firmy w jednostkach Tecresa Protección Pasiva i Grupy Dunamenti Tűzvédelem Zrt dokonane zostały w oparciu o prognozę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla okresów obejmujących okres 5 lat od dnia bilansowego z uwzględnieniem projekcji dla wartości rezydualnej. Długoterminowa stopa wzrostu dla wyliczenia wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne po okresie prognozy została przyjęta z uwzględnieniem specyfiki jednostki i rynku, na którym działa. Opracowane zostały prognozy uwzględniające specyfikę danego rynku oraz grupy produktowej, które opierają się na dotychczasowych doświadczeniach dotyczących danych rynków. Prognozy przepływów pieniężnych wraz z uzasadnieniem biznesowym zostały na okres 5-letni tj. lata obrotowe od 1 kwietnia 2025 roku do 31 marca 2030 roku. Na podstawie przewidywań dotyczących klientów na rynku założono wzrost wartości sprzedaży: w ośrodku generującym przepływy pieniężne Tecresa Protección Pasiva w pierwszym roku budżetowanym założono wzrost 6%, w kolejnych dwóch latach założono wzrost w wysokości: 10%, a w pozostałych prognozowanych latach wzrost o 4% w ośrodku generującym przepływy pieniężne Dunamenti Tűzvédelem Zrt założono spadek w wysokości: 6% w roku budżetowanym, a kolejno wzrost o 10% w pierwszym roku prognozy i 4% w pozostałych latach. Dostęp do rynku, na którym działa Tecresa pozwala na osiąganie synergii produktowych między „MERCOR” S.A. oraz Tecresa. „MERCOR” sprzedaje produkty z zakresu oddymiania do Tecresa; w drugą stronę – produkty hiszpańskiej Tecresy stanowią podstawę do sprzedaży pionu zabezpieczeń przeciwpożarowych w „MERCOR” S.A. Wymiana ta stała się możliwa tylko dzięki akwizycji. Przed akwizycją produkty te nie były wytwarzane w Grupie „MERCOR”. Dzięki przejęciu Tecresy Grupa „MERCOR” realizuje pełną marżę na łańcuchu dostaw, od produkcji po instalację. Wzrosty sprzedaży w „MERCOR” S.A. opierają się na szacunku odnośnie dynamiki wzrostu polskiego rynku zabezpieczeń przeciwpożarowych. Dodatkowo, w wyniku centralizacji funkcji operacyjnych w grupie, eksport zabezpieczeń jest realizowany przez struktury „MERCOR” S.A. na rynkach macierzystych oraz na głównych europejskich rynkach eksportowych, jak również na rynkach eksportowych obsługiwanych bezpośrednio przez Tecresę (Azja, Afryka, Ameryka Południowa). Prognozy dotyczące rentowności ośrodka Tecresa opierają się na przeprowadzonych zmianach w zakresie kosztów produktów w pionie zabezpieczeń konstrukcji i oddymiania oferowanych przez spółkę. Dzięki zmniejszeniu kosztów produktów zakładane jest uzyskanie większych udziałów rynkowych oraz wzrost sprzedaży przy niewielkim spadku marży. Dodatkowo, w Tecresie będą materializować się korzyści skali wynikające z postępującej specjalizacji w Grupie – spółka będzie zwiększać dostawy w ramach Grupy, co bezpośrednio spowoduje wzrost marży operacyjnej oraz EBITDA. 51 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Na dzień bilansowy przeprowadzono również test na utratę wartości dla wartości firmy z nabycia Grupy Dunamenti Tűzvédelem. Produkty Dunamenti Tűzvédelem uzupełniają paletę „MERCOR” w zakresie pionu zabezpieczeń przeciwpożarowych, a „MERCOR” S.A. sprzedaje do Dunamenti Tűzvédelem wyroby pionów oddymiania grawitacyjnego i wentylacji mechanicznej. Założono dynamiczny wzrost sprzedaży produktów Dunamenti Tűzvédelem na rynkach „MERCOR” dzięki uzyskaniu na nie europejskich dokumentów dopuszczających. Wzrost sprzedaży na rynkach Dunamenti Tűzvédelem został założony na poziomie długoterminowego wzrostu dla rynku węgierskiego. Wartość firmy powstała w wyniku rozliczenia nabycia jednostek została przyporządkowane do następujących ośrodków generujących środki pieniężne: ośrodek Tecresa Protección Pasiva ośrodek Grupa Dunamenti Tűzvédelem Zrt Ośrodek Tecresa Ośrodek Dunamenti Razem 31/03/2025 31/03/2024 31/03/2025 31/03/2024 31/03/2025 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Wartość bilansowa wartości firmy 39 898 41 014 5 783 6 067 45 681 47 081 Ośrodek Tecresa Protección Pasiva Wartość odzyskiwalna ośrodka Tecresa Protección Pasiva została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na zatwierdzonych przez wyższą kadrę kierowniczą budżetach finansowych obejmujących pięcioletni okres. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano średnioważony koszt kapitału na poziomie 8,01% (23/24: 10,12%) a przepływy wykraczające poza pięcioletni okres są szacowane z zastosowaniem stopy wzrostu 1,354% (23/24: 1,334%). Ośrodek Grupa Dunamenti Tűzvédelem Zrt Wartość odzyskiwalna ośrodka Grupa Dunamenti Tűzvédelem Zrt również została ustalona na podstawie wartości użytkowej przy wykorzystaniu prognoz przepływów środków pieniężnych opartych na zatwierdzonych przez wyższą kadrę kierowniczą budżetach finansowych obejmujących okres pięcioletni. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano średnioważony koszt kapitału na poziomie 11,47% (23/24: 11,31%). Stopa wzrostu zastosowana do ekstrapolacji przepływów środków pieniężnych Grupy w tym ośrodku wykraczających poza pięcioletni okres jest na poziomie 1,765% (23/24: 1,7%). Kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej Obliczenie wartości użytkowej Tecresa Protección Pasiva i ośrodka Grupa Dunamenti Tűzvédelem Zrt jest najbardziej wrażliwe na następujące zmienne: stopa dyskontowa poziom EBITDA 52 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Stopa dyskontowa – stopa dyskontowa odzwierciedla dokonane przez kierownictwo oszacowanie ryzyka typowego dla każdego ośrodka. Jest to wskaźnik stosowany przez kierownictwo w celu oszacowania efektywności (wyników) operacyjnych oraz przyszłych propozycji inwestycyjnych. Przy ustalaniu stóp dyskontowych dla każdego ośrodka generującego przepływy pieniężne uwzględniono średnioważony koszt kapitału (WACC). EBITDA – liczona jako zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed potrąceniem odsetek od zaciągniętych zobowiązań oprocentowanych (kredytów, obligacji), podatków, amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych oraz amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych. Wrażliwość na zmiany założeń W przypadku oszacowania wartości użytkowej ośrodka Grupa Dunamenti Tűzvédelem Zrt oraz ośrodka Tecresa Protección Pasiva, kierownictwo jest przekonane, iż żadna racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia określonego powyżej nie spowoduje, że wartość bilansowa tego ośrodka przekroczy jego wartość odzyskiwalną. W tym zakresie kierownictwo jednostki przeprowadziło analizę wrażliwości wobec zmian EBITDA (+/- 10%) i WACC (+/- 1 pp.), co potwierdziło powyższe konkluzje. Zmiana danego kluczowego założenia określonego powyżej, w zakresie możliwym do racjonalnego oszacowania, nie spowodowała sytuacji, w której wartość bilansowa ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższy jego wartość odzyskiwalną. 53 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Zmiany w stanie wartości niematerialnych za okres 1 kwietnia 2023 – 31 marca 2024 roku wartość firmy koszty zakończonych prac rozwojowych aktywowane koszty prac rozwojowych w toku koncesje i licencje razem w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Wartość brutto Stan na 1 kwietnia 2024 roku 104 928 52 643 5 814 20 233 183 618 Zwiększenia: - nabycie - - - 2 007 2 007 - wytworzone we własnym zakresie - 2 600 7 535 - 10 135 Zmniejszenia: - sprzedaż i likwidacja - - - 28 28 - zakończenie prac rozwojowych pozytywnym efektem - - 2 600 - 2 600 Stan na 31 marca 2025 roku 104 928 55 243 10 749 22 212 193 132 Umorzenie i odpisy Stan na 1 kwietnia 2024 roku 57 349 34 416 - 10 848 102 613 Zwiększenia: - amortyzacja - 4 218 - 526 4 744 Zmniejszenia: - sprzedaż i likwidacja - - - - - Stan na 31 marca 2025 roku 57 349 38 634 - 11 374 107 357 Różnice kursowe z przeliczenia (1 692) (35) (132) (6 349) (8 208) Netto na dzień 31 marca 2025 roku 45 887 16 574 10 617 4 489 77 567 54 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Zmiany w stanie wartości niematerialnych za okres 1 kwietnia 2023 – 31 marca 2024 roku wartość firmy koszty zakończonych prac rozwojowych aktywowane koszty prac rozwojowych w toku koncesje i licencje razem w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Wartość brutto Stan na 1 kwietnia 2023 roku 104 928 46 902 4 767 19 185 175 782 Zwiększenia: - nabycie - - - 1 048 1 048 - wytworzone we własnym zakresie - 5 741 7 172 - 12 913 Zmniejszenia: - sprzedaż i likwidacja - - 384 - 384 - zakończenie prac rozwojowych pozytywnym efektem - - 5 741 - 5 741 Stan na 31 marca 2024 roku 104 928 52 643 5 814 20 233 183 618 Umorzenie i odpisy Stan na 1 kwietnia 2023 roku 57 349 29 798 - 10 294 97 441 Zwiększenia: - amortyzacja - 4 618 - 554 5 172 Zmniejszenia: - sprzedaż i likwidacja - - - - - Stan na 31 marca 2024 roku 57 349 34 416 - 10 848 102 613 Różnice kursowe z przeliczenia (291) 30 (132) (5 353) (5 746) Netto na dzień 31 marca 2024 roku 47 288 18 257 5 682 4 032 75 259 55 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 12 - RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Grunty 4 836 4 836 4 836 Budynki i budowle 23 427 26 014 28 078 Maszyny i urządzenia 31 524 35 130 38 845 Środki transportu 3 645 2 649 2 474 Pozostałe 1 153 1 947 1 173 Rzeczowe aktywa trwałe 64 585 70 576 75 406 Aktywa trwałe w budowie 3 837 2 740 1 332 Zaliczki na aktywa trwałe 266 390 801 68 688 73 706 77 539 Grupa identyfikuje głównie ośrodki wypracowywujące przepływy pieniężne w ramach funkcjonujących segmentów operacyjnych, tj.: dwa specyficzne ośrodki w ramach segmentu Polska - Mercor S.A.: aktywa związane z Zakładem Produkcyjnym w Mirosławiu oraz aktywa związane z Zakładem Produkcyjnym w Cieplewie; aktywa trwałe segmentu Polska – DFM Doors aktywa trwałe segmentu Hiszpania – Tecresa aktywa trwałe segmentu Węgry - Dunamenti Aktywa pozostałych mniejszych jednostek stanowią mniej niż 10% rzeczowych aktywów trwałych. Na dzień bilansowy Grupa dokonała oceny istnienia przesłanek mogących wskazywać na potencjalną utratę wartości aktywów trwałych wskazanych ośrodków wypracowywujących przepływy pieniężne. Ponadto Grupa przeanalizowała scenariusze podziału i wydzielenia w ramach Segmentów Hiszpania – Tecresa oraz Węgry - Dunamenti, na moment ich potencjalnej sprzedaży, o której mowa w nocie I punkt 6 Profesjonalny osąd. Przesłanki zidentyfikowano w odniesieniu do aktywów związanych z Zakładem Produkcyjnym w Miłosławiu, na co główny wpływ miały wahania cen surowców energetycznych (gazu i energii elektrycznej) zużywanych w procesie technologicznym produkcji płyty ogniochronnej mcr Silboard, która jest istotną częścią funkcjonowania całego zakładu, a także w związku ze specyfiką wprowadzenia tego produktu do obrotu. W związku z tym przeprowadzono test na utratę ich wartości tych aktywów. Wartość aktywów podlegających testowaniu określono na poziomie 44,2 mln zł. Przeprowadzone na 31 marca 2025 roku testy na utratę wartości aktywów zaangażowanych w Zakład Produkcyjny Mirosław dokonane zostały w oparciu o prognozę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla okresu 5 lat od dnia bilansowego z uwzględnieniem projekcji dla wartości rezydualnej. Długoterminowa stopa wzrostu dla wyliczenia wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne po okresie prognozy została przyjęta z uwzględnieniem specyfiki jednostki i rynku, na którym działa. Opracowane zostały prognozy uwzględniające specyfikę danego rynku oraz grupy produktowej, które opierają się na dotychczasowych doświadczeniach dotyczących danych rynków. Prognozy przepływów pieniężnych wraz z uzasadnieniem biznesowym zostały na okres 5-letni tj. lata obrotowe od 1 kwietnia 2025 roku do 31 marca 2030 roku. Stopa dyskonta została określona na podstawie urealnionego średnio ważonego kosztu kapitału na poziomie 8,88% (nominalny WACC wyniósł 12,69%). Wyniki przeprowadzonego testu nie wykazały konieczności utworzenia odpisu aktualizującego wartość aktywów zaangażowanych w Zakład Produkcyjny w Miłosławiu. 56 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Poniżej główne założenia dla 5 letniego okresu prognozy: Prognoza (tys. PLN) 2025/2026 2026/2027 2027/2028 2029/2030 2030/2031 Sprzedaż 15 388 19 090 24 410 31 890 32 890 EBITDA 2 401 3 465 4 949 7 049 7 419 Zdyskontowane przepływy 6 637 7 922 3 315 4 092 4 410 W ramach omawianego testu przeprowadzono analizę wrażliwości. Oddzielne analizy zostały sporządzone przy założeniu zmiany dwóch czynników wpływających na wartość aktywów: spadku poziomu EBITDA o 30% oraz zmniejszenia prognozowanego wzrostu przychodów w okresie projekcji o 50%. W przypadku spadku EBITDA o 30% w stosunku do zakładanych w teście, wartość bilansowa ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższyłaby wartość odzyskiwalną o kwotę 6,2 mln PLN. Natomiast w przypadku zmniejszenia prognozowanego wzrostu przychodów o 50%, zaistniałaby sytuacja, w której wartość bilansowa ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższyłaby jego wartość odzyskiwalną o kwotę 7,2 mln. PLN Rzeczowe aktywa trwałe Grupy stanowią zabezpieczenie udzielonych Grupie kredytów. Wartość zabezpieczeń ustanowionych na rzeczowych aktywach trwałych przedstawia tabela poniżej: Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Wartość rzeczowych aktywów trwałych stanowiących zabezpieczenie udzielonych Grupie kredytów i linii gwarancyjnych 12 440 13 316 12 440 13 316 Zmiany w wartości rzeczowych aktywów trwałych zostały przedstawione w poniższych tabelach. 57 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Zmiany w stanie rzeczowych aktywów trwałych za okres 1 kwietnia 2024 – 31 marca 2025 roku Grunty Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe w budowie Razem Wartość brutto w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Stan na 1 kwietnia 2024 roku 4 836 46 768 77 246 5 378 7 090 3 501 144 819 Zwiększenia: - nabycie i przeniesienie ze środków trwałych w budowie - 104 2 176 2 764 132 4 711 9 887 - przeniesienie do rzeczowych aktywów trwałych - 521 - - - - 521 Zmniejszenia: - sprzedaż i likwidacja - 901 1 559 1 556 1 403 - 5 419 - nabycie i przeniesienie ze środków trwałych w budowie - - - - - 3 511 3 511 Stan na 31 marca 2025 roku 4 836 46 492 77 863 6 586 5 819 4 701 146 297 Umorzenie i odpisy Stan na 1 kwietnia 2024 roku - 20 453 39 845 4 836 5 009 764 70 907 Zwiększenia: - amortyzacja - 2 000 5 330 1 034 514 - 8 878 - przeniesienie do rzeczowych aktywów trwałych - 445 - - - - 445 - trwała utrata wartości - - - - - 128 128 Zmniejszenia: - sprzedaż i likwidacja - 63 1 408 1 148 1 350 - 3 969 Stan na 31 marca 2025 roku - 22 835 43 767 4 722 4 173 892 76 389 Różnice kursowe z przeliczenia - (230) (2 572) 1 781 (493) 28 (1 486) Netto na dzień 31 marca 2025 roku 4 836 23 427 31 524 3 645 1 153 3 837 68 422 58 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Zmiany w stanie rzeczowych aktywów trwałych za okres 1 kwietnia 2023 – 31 marca 2024 roku Grunty Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe w budowie Razem Wartość brutto w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Stan na 1 kwietnia 2023 roku 4 836 44 084 74 799 4 309 5 003 1 332 134 363 Zwiększenia: - nabycie i przeniesienie ze środków trwałych w budowie - 132 1 901 1 070 791 4 338 8 232 - przeniesienie do rzeczowych aktywów trwałych - 3 627 1 268 - 1 610 - 6 505 Zmniejszenia: - sprzedaż i likwidacja - 1 075 287 1 304 - 1 667 - nabycie i przeniesienie ze środków trwałych w budowie - - 435 - 10 2 0169 2 614 Stan na 31 marca 2024 roku 4 836 46 738 77 246 5 378 7 090 3 501 144 819 Umorzenie i odpisy Stan na 1 kwietnia 2023 roku - 16 504 34 132 4 033 3 827 - 58 496 Zwiększenia: - amortyzacja - 2 048 5 481 804 505 - 8 838 - przeniesienie do rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych - 3 005 472 - - - 4 430 - trwała utrata wartości - - - - - 764 764 Zmniejszenia: - sprzedaż i likwidacja - 1 104 240 1 276 - 1 621 Stan na 31 marca 2024 roku - 20 453 39 845 4 836 5 009 - 70 907 Różnice kursowe z przeliczenia - (301) (2 271) 2 107 (134) 3 (596) Netto na dzień 31 marca 2024 roku 4 836 26 014 35 130 2 649 1 947 2 740 73 316 59 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 13 – INWESTYCJE W JEDNOSTKI WSPÓŁKONTROLOWANE W 2009 roku Grupa objęła udziały w rosyjskiej spółce OOO Mercor-Proof. Posiadane przez Grupę udziały stanowią 55% udziału w kapitale zakładowym spółki oraz reprezentują 55% praw głosu na zgromadzeniu wspólników. W poprzednich latach obrotowych, zgodnie z najlepszą wiedzą jednostki dominującej, spółka ta konsolidowana była metodą pełną. W trakcie sporządzania skonsolidowanego raportu półrocznego na dzień 30 września 2024 roku, pojawiły się uzasadnione wątpliwości dotyczące sprawowania kontroli nad tą spółką. Po przeanalizowaniu opinii przedstawionych przez niezależnego eksperta specjalizującego się w MSSF, renomowanej kancelarii prawno-podatkowej oraz prawnika specjalizującego się w prawie rosyjskim, zarząd jednostki dominującej podjął decyzję o zmianie metodologii konsolidacji spółki OOO Mercor-Proof, uznając iż nie miał nad nią kontroli od czasu jej założenia w grudniu 2009 roku. Obecnie jednostka ta jest konsolidowana metodą praw własności. W związku z dokonaną zmianą metodologii konsolidacji OOO Mercor-Proof dokonane zostały odpowiednie przekształcenia danych historycznych. Tabela poniżej przedstawia podsumowanie dotyczące inwestycji we wspólne przedsięwzięcie (wartości ze sprawozdania finansowego doprowadzonego do zgodności z MSSF). Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Wartość początkowa inwestycji 948 948 Wartość bilansowa inwestycji 18 241 12 012 Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) 31 842 22 262 Aktywa trwałe (długoterminowe) 15 368 12 215 Zobowiązania krótkoterminowe 13 701 12 133 Zobowiązania długoterminowe 223 3812 Aktywa netto spółki stowarzyszonej 33 286 21 962 Procentowy udział Grupy w aktywach spółki 55% 55% Wartość firmy - - Pozostałe korekty (różnice kursowe) (66) (67) Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Przychody 68 622 47 798 Zysk (strata) z działalności kontynuowanej 9 219 6 801 Zysk (strata) z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto 9 219 6 801 W grudniu 2021 roku Grupa nabyła 25% udziałów w ELMECH-ASE Sp. z o.o. z siedzibą w Pruszczu Gdańskim, spółce rozwijającej technologię inteligentnego zarządzania energią na bazie produkowanych magazynów energii. Następnie, w wyniku podwyższenia kapitału zakładowego, Grupa objęła kolejne udziały w spółce, łącznie zyskując 50% udziału w kapitale własnym ELMECH-ASE Sp. z o.o. oraz 50% głosów na zgromadzeniu wspólników. Obecnie, po zmianie formy prawnej, Spółka ta działa jako ELMECH-ASE S.A. 60 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Tabela poniżej przedstawia podsumowanie dotyczące inwestycji we wspólne przedsięwzięcie (wartości ze sprawozdania finansowego doprowadzonego do zgodności z MSSF). Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Wartość początkowa inwestycji 3 100 3 100 Wartość bilansowa inwestycji - - Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) 15 830 14 204 Aktywa trwałe (długoterminowe) 1 460 1 544 Zobowiązania krótkoterminowe 12 734 11 038 Zobowiązania długoterminowe 8 427 7 883 Aktywa netto spółki stowarzyszonej (3 871) (3 173) Procentowy udział Grupy w aktywach spółki 50% 50% Wartość firmy - - Pozostałe korekty - - Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Przychody 17 530 16 907 Zysk (strata) z działalności kontynuowanej (623) (1 177) Zysk (strata) z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto (623) (1 177) Do dnia bilansowego Emitent udzielił ELMECH-ASE S.A. długoterminowych pożyczek w wysokości 4.200 tys. PLN. W odniesieniu do inwestycji w spółkę Elmech–ASE S.A. zidentyfikowano przesłanki wskazujące na możliwą utratę wartości udziałów w tej spółce, wobec czego przeprowadzono test na utratę wartości udziałów. Przeprowadzone na 31 marca 2025 roku testy na utratę wartości dla wartości udziałów Elmech–ASE S.A. dokonane zostały w oparciu o prognozę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla okresu 5 lat od dnia bilansowego z uwzględnieniem projekcji dla wartości rezydualnej. Długoterminowa stopa wzrostu dla wyliczenia wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne po okresie prognozy została przyjęta z uwzględnieniem specyfiki jednostki i rynku, na którym działa. Opracowane zostały prognozy uwzględniające specyfikę danego rynku oraz grupy produktowej, które opierają się na dotychczasowych doświadczeniach dotyczących danych rynków. Prognozy przepływów pieniężnych wraz z uzasadnieniem biznesowym zostały na okres 5-letni tj. lata obrotowe od 1 kwietnia 2025 roku do 31 marca 2030 roku. Wartość odzyskiwalna ośrodka Elmech–ASE S.A. została ustalona na podstawie prognozy wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na zatwierdzonych przez wyższą kadrę kierowniczą budżetach finansowych obejmujących pięcioletni okres. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano średnioważony koszt kapitału na poziomie 11,14%, a przepływy wykraczające poza pięcioletni okres są szacowane za zastosowaniem 1,438% stopy wzrostu. 61 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Wyniki przeprowadzonego testu nie wykazały konieczności dokonania zmian w odpisie aktualizującym wartość posiadanych udziałów. Dla powyższych założeń przeprowadzono analizę wrażliwości wobec zmian EBITDA (+/- 10%) i WACC (+/- 1 pp.), co potwierdziło , że żadna zmiana danego kluczowego założenia określonego powyżej, w zakresie możliwym do racjonalnego oszacowania, nie spowodowała sytuacji, w której wartość bilansowa ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższy jego wartość odzyskiwalną. NOTA 14 – NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU KAUCJI GWARANCYJNYCH Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Należności z tytułu kaucji długoterminowych 9 270 13 089 8 660 Należności z tytułu kaucji krótkoterminowych 5 367 5 481 6 056 Odpisy aktualizujące (1 927) (1 816) (1 712) 12 710 16 754 13 004 Zatrzymywane przez kontrahentów kaucje obejmują określony umownie procent zafakturowanych dostaw. Procent ten kształtuje się najczęściej w wysokości od 5% do 10% wartości umowy. W zależności od podpisanych umów kaucje te zatrzymywane są przez inwestorów w okresie od 6 do 120 miesięcy. W zakresie rozpoznawania przychodów, przychód w części objętej kaucją zatrzymaną przez kontrahenta rozpoznawany jest w wartości godziwej. Dyskonto wynikające z ujęcia wartości godziwej rozpoznawane jest w ramach przychodów finansowych według metody zamortyzowanego kosztu. Grupa kalkuluje odpis aktualizujący dla kaucji gwarancyjnych w wysokości oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9. NOTA 15 - INNE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Rozliczenia międzyokresowe kosztów – wydatki stanowiące koszt przyszłych okresów 658 811 297 658 811 297 62 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 16 – ZAPASY Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Materiały 41 770 37 313 39 882 Produkcja w toku 2 026 6 539 7 432 Produkty gotowe 34 297 28 398 29 702 Odpisy aktualizujące (18 538) (15 084) (11 385) 59 555 57 166 65 631 Zmiany stanu odpisu na zapasy Za okres 01/04/2024- 31/03/2025 Za okres 01/04/2023- 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Stan odpisu na początek okresu 15 084 11 385 Utworzenie odpisu w ciężar kosztów 4 283 4 349 Wykorzystanie odpisu 829 650 Stan odpisu na koniec okresu 18 538 15 084 Zapasy wyceniane są według zasad przedstawionych w Nocie 2. Utworzone odpisy aktualizujące oraz ich odwrócenia ujmowane są jako elementy kosztu własnego sprzedaży. W bieżącym roku obrotowym, w związku z dokonaną sprzedażą lub likwidacją zapasów, które utraciły przydatność gospodarczą, Grupa wykorzystała odpis na zapasy w wysokości 809 tys. PLN. Wartość odpisu utworzonego na zapasy wyniosła w roku obrotowym 4.283 tys. PLN. Zapasy stanowią zabezpieczenie udzielonych Grupie kredytów. Wartość księgowa zapasów, jakie według umowy przewłaszczenia stanowią zabezpieczenie, przedstawia tabela poniżej: Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Wartość zapasów stanowiących zabezpieczenie kredytów bankowych 23 424 23 446 23 424 23 446 63 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 17 - NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Należności handlowe 104 759 103 158 109 927 Należności z tytułu podatków z wyłączeniem podatku dochodowego od osób prawnych 657 4 344 1 284 Zaliczki przekazane na poczet dostaw 1 492 422 1 163 Pozostałe należności 1 758 627 577 Odpisy aktualizujące (9 468) (8 807) (9 207) 99 198 99 744 103 744 Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności mieszczący się w okresie od 14 do 180 dni. Wartość godziwa należności nie różni się istotnie od ich wartości księgowych wykazanych w bilansie. W trakcie roku obrotowego należności z tytułu dostaw i usług objęte były ubezpieczeniem. Zabezpieczone w ten sposób było 70% należności powstałych w trakcie roku obrotowego. W pozostałych należnościach wykazano pożyczkę udzieloną osobie trzeciej związaną z Umową Właścicieli podpisaną 30 lipca 2024 roku przez Zarząd Spółki z mniejszościowymi udziałowcami spółki ELA-COMPIL Sp. z o.o. Zgodnie z umową Spółka posiada do 30 września 2025 roku opcję zakupu 70% udziałów ELA-COMPIL Sp. z o.o. Na dzień sporządzenia sprawozdania nie wszystkie warunki formalne transakcji zostały spełnione. Zmiany stanu odpisu na należności Za okres 01/04/2024- 31/03/2025 Za okres 01/04/2023- 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Stan odpisu na początek okresu 8 807 7 477 Utworzenie odpisu w ciężar kosztów 1 166 4 451 Rozwiązanie odpisu niewykorzystanego 79 3 101 Wykorzystanie odpisu (148) (31) Zmiany wynikające z różnic kursowych (78) 11 Stan odpisu na koniec okresu 9 468 8 807 64 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 18 - INNE AKTYWA OBROTOWE Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Rozliczenia międzyokresowe kosztów - wydatki stanowiące koszt przyszłych okresów 3 612 5 685 2 692 3 612 5 685 2 692 Inne aktywa obrotowe obejmują wydatki związane z kosztami przyszłych okresów. W szczególności są to poniesione z góry opłaty za usługi. Aktywa te rozliczane są w koszty działalności zgodnie z upływem czasu lub wielkością świadczeń w zależności od ich charakteru. NOTA 19 - ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Środki pieniężne w kasie i banku 18 203 13 904 17 314 18 203 13 904 17 314 Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość uzależniona jest od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są deponowane na różne okresy, od jednego dnia do 3 miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest równa ich wartości księgowej netto. W stosunku do wykazanych wielkości, poza środkami zgromadzonymi na wyodrębnionych rachunkach VAT, nie występują żadne ograniczenia w dysponowaniu środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami. Środki pieniężne zgromadzone na wyodrębnionych rachunkach VAT nie są kwalifikowane jako środki o ograniczonej możliwości dysponowania. 65 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 20 - KAPITAŁ WŁASNY Kapitał akcyjny Szczegółowe informacje na temat poszczególnych serii akcji składających się na kapitał podstawowy jednostki dominującej na dzień 31 marca 2025 roku, przedstawiają się następująco: Seria Liczba akcji Wartość nominalna Data rejestracji Prawo do dywidendy Sposób pokrycia Rodzaj akcji AA 12 454 544 3 113 636,00 17.05.2007 17.05.2007 Gotówka/aport* zwykłe BB 1 691 230 422 807,50 09.08.2007 09.08.2007 Gotówka zwykłe CC 1 423 503 355 875,75 15.09.2008 15.09.2008 Gotówka/aport zwykłe 15 569 277 3 892 319,25 Wartość nominalna jednej akcji w złotych: 0,25 * kapitał akcyjny MERCOR SA powstał w wyniku przekształcenia kapitału zakładowego PUH MERCOR Sp. z o.o. w wyniku zmiany formy prawnej w dniu 21 września 2004 roku; kapitał zakładowy PUH MERCOR Sp. z o.o. opłacony został gotówką do kwoty 100,00 PLN, pozostała część kapitału w kwocie 2.999.900,00 PLN opłacona została wkładem niepieniężnym w postaci wniesionych udziałów w MERCOR-Pro Sp. z o.o. zgodnie z aktem notarialnym rep. A nr 6477/99 z dnia 9 lipca 1999 roku Na dzień 31 marca 2025 roku nie występowały żadne ograniczenia związane z akcjami jednostki dominującej. Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 26 stycznia 2023 roku umorzonych zostało 89.258 posiadanych przez jednostkę dominującą akcji własnych serii BB, stanowiących 0,57% jej kapitału zakładowego. Umorzenie akcji własnych i obniżenie kapitału akcyjnego jednostki dominującej do kwoty 3.892.319,25 PLN zostało zarejestrowane postanowieniem Sądu Rejonowego Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy KRS w dniu 2 czerwca 2023 roku. Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 6 lutego 2025 roku umorzonych zostało 248.661 posiadanych przez jednostkę dominującą akcji własnych serii BB, stanowiących 1,59713% kapitału zakładowego Spółki. Umorzenie akcji własnych i obniżenie kapitału akcyjnego jednostki dominującej do kwoty 3.830.154,00 PLN zostało zarejestrowane postanowieniem Sądu Rejonowego Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy KRS w dniu 6 czerwca 2025 roku. 66 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Struktura właścicielska kapitału akcyjnego jednostki dominującej na dzień 31 marca 2025 roku przedstawiała się następująco: 31.03.2025 31.03.2024 Akcjonariusz Ilość akcji % Ilość akcji % Permag Sp. z o.o. 4 102 994 26,35% 4 102 994 26,35% Bangtino Limited 3 322 000 21,34% 3 675 502 23,61% Nationale Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 1 454 465 9,34% 1 454 465 9,34% Otwarty Fundusz Emerytalny PZU Złota Jesień 1 452 947 9,33% 1 452 947 9,33% N50 Cyprus Limited 1 376 379 8,84% 1 376 379 8,84% PTE Allianz Polska S.A. 834 757 5,36% 791 018 5,08% Akcjonariat rozproszony 3 025 735 19,44% 2 715 972 17,45% 15 569 277 100,00% 15 569 277 100,00% Przedstawiony powyżej udział w kapitale podstawowym odpowiadał udziałowi w głosach na zgromadzeniu akcjonariuszy. Na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu przedstawiają się następująco: Akcjonariusz Ilość akcji % Permag Sp. z o.o. 4 102 994 26,78% Bangtino Limited 3 322 000 21,68% Nationale Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 1 454 465 9,49% Otwarty Fundusz Emerytalny PZU Złota Jesień 1 452 947 9,48% N50 Cyprus Limited 1 376 379 8,98% PTE Allianz Polska S.A. 834 757 5,45% Kapitały rezerwowe Kapitał rezerwowy jednostki dominującej w wysokości 857 tys. PLN został utworzony w wyniku połączenia jednostek. W poprzednich latach obrotowych jednostka dominująca utworzyła kapitał rezerwowy w kwocie 23.500 tys. PLN z przeznaczeniem na skup akcji własnych. Uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 13 września 2021 roku kwota kapitału rezerwowego przeznaczonego na skup akcji własnych pomniejszona została o 16.255 tys. PLN i wynosiła 7.245 tys. PLN. W wyniku obniżenia kapitału akcyjnego poprzez umorzenie skupionych akcji własnych, obniżony został również kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na ten cel. Kwota obniżenia wyniosła 1.065 tys. PLN. Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy jednostki dominującej z 6 lutego 2025 r. zwiększony został kapitał rezerwowy przeznaczony na skup akcji własnych o kwotę 10.000 tys. PLN. Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie rozpoczął się proces skupu akcji własnych, na poczet którego kapitał ten został utworzony. Wartość kapitału rezerwowego na dzień 31 marca 2025 roku wynosiła 16.180 tys. PLN. 67 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Akcje własne Realizując uchwałę Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 30 czerwca 2020 roku jednostka dominująca w sierpniu 2020 roku uruchomiła program skupu akcji własnych. Do dnia 31 marca 2025 roku rozliczony został zakup łącznie 359.033 akcji za łączną cenę nabycia 7.302.456,95 PLN. Po dokonanym w czerwcu 2023 roku częściowym umorzeniu akcji własnych, akcje własne będące w posiadaniu jednostki dominującej na 31 marca 2025 roku stanowiły 1,73274% wszystkich akcji Spółki. Program skupu akcji własnych realizowany był w ramach utworzonego w tym celu z zysków zatrzymanych kapitału rezerwowego w wysokości 7.245 tys. PLN. Utworzenie kapitału rezerwowego wynikało z uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 30 czerwca 2020 roku. Uchwały NWZA opublikowane były w ramach raportu bieżącego nr 16/2020 z dnia 1 lipca 2020 roku. Zgodnie z regulaminem Programu Skupu Akcji uchwalonym w dniu 16 marca 2021 roku jednostka dominująca mogła dokonać skupu akcji własnych w liczbie nie przekraczającej 940.000 sztuk. Cena zakupu 1 akcji nie mogła być niższa niż 0,25 PLN i nie mogła przekroczyć kwoty 25,00 PLN. Program skupu akcji własnych mógł trwać nie dłużej niż do dnia 31 maja 2025 roku, nie dłużej jednak niż do wyczerpania środków finansowych przeznaczonych na jego realizację. W związku z wcześniejszym wyczerpaniem środków przeznaczonych na realizację programu, został on zakończony w grudniu 2024 roku. Program skupu akcji własnych uchwalony przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy jednostki dominującej uchwałą z 6 lutego 2025 r. do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego nie został jeszcze uruchomiony. Zyski zatrzymane Zyski zatrzymane z lat poprzednich obejmują w całości zyski zatrzymane decyzją akcjonariuszy. Zgodnie z art. 396 §1 Kodeksu Spółek Handlowych, na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. Struktura zysków zatrzymanych z lat poprzednich przedstawia się następująco: Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Zyski zatrzymane z lat poprzednich 118 286 92 393 61 820 Utworzenie kapitału rezerwowego (10 000) - - Rozwiązanie kapitału rezerwowego - - - Wypłata dywidendy (11 787) (23 423) (9 866) Zysk bieżącego okresu przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 16 148 49 316 40 439 112 647 118 286 92 393 68 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 21 - KREDYTY I POŻYCZKI Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Kredyty bankowe 86 079 69 309 77 946 Pożyczki z instytucji finansowych - - 68 86 079 69 309 78 014 w tym: Część długoterminowa 79 223 60 535 67 762 Kredyty bankowe 79 223 60 535 67 762 Pożyczki od instytucji finansowych - - - Część krótkoterminowa 6 856 8 774 10 252 Kredyty bankowe 6 856 8 774 10 184 Pożyczki od instytucji finansowych - - 68 Kredyty i pożyczki wymagane: do roku 6 856 8 774 10 252 od 2 do 3 lat 79 223 60 535 62 447 od 3 lat do 5 lat - - 5 315 86 079 69 309 78 014 Jednostka dominująca dotrzymała wszystkich warunków umów kredytowych. Wyrażona w PLN struktura walutowa kredytów wykorzystywanych przez Grupę przedstawia się następująco: Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Kredyty w złotych (PLN) 83 927 32 653 Kredyty w Euro (EUR) 2 152 36 656 86 079 69 309 W tabeli poniżej przedstawiona została analiza zmian gotówkowych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. 31.03.2024 Przepływy pieniężne Zmiany niepieniężne 31.03.2025 Zwiększenia i reklasyfikacje Efekt różnic kursowych Odsetki Pożyczki/kredyty długoterminowe 60 535 22 873 - - 4 185 79 223 Pożyczki/kredyty krótkoterminowe 8 774 (1 554) - - 364 6 856 Zobowiązania leasingowe 18 409 (6 802) 2 527 (281) 1 109 14 962 69 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Specyfikacja otrzymanych kredytów i pożyczek oraz istotnych warunków umów kredytowych została zawarta w tabeli poniżej. 70 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Kredyty i pożyczki według stanu na 31 marca 2025 roku Nazwa (firma) jednostki ze Forma kredytu Kwota kredytu / pożyczki wg umowy Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty (tys. PLN) Warunki Termin Zabezpieczenia wskazaniem formy prawnej w tys. waluta Część krótkoterminowa Część długoterminowa oprocentowania spłaty BNP Paribas Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym/kredyt obrotowy 42 880 PLN - 30 636 1M WIBOR + marża 02.12.2026 cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunku prowadzonego przez bank, hipoteka umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu BNP Paribas Bank Polska S.A. Kredyt inwestycyjny 10 000 PLN 1 501 1 100 1M WIBOR + marża 05.12.2026 zastaw rejestrowy na środkach trwałych wraz z cesją praw do polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunku prowadzonego przez bank Credit Agricole Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 28 560 PLN - 22 780 O/N WIBOR + marża 30.10.2026 cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, notarialne poddanie się egzekucji, hipoteka umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu Santander Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 28 560 PLN - 23 428 O/N WIBOR + marża 28.11.2026 cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, hipoteka umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu, weksel in blanco Santander Bank Polska S.A. Kredyt inwestycyjny 10 000 PLN 1 246 1 279 1M WIBOR + marża 28.02.2027 Zastaw rejestrowy na środkach trwałych (zabezpieczenie ustanawiane przed uruchomieniem kolejnych transz), notarialne poddanie się egzekucji BNP Paribas Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 7 000 PLN 1 763 - 1W WIBOR + marża 02.12.2026 cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco Santander Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 2 000 PLN - - 1M WIBOR + marża 15.11.2025 przystąpienie do długu przez MERCOR S.A., oświadczenie o poddaniu się egzekucji Santander Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 2 000 PLN 1 955 - 1M WIBOR + marża 15.11.2025 przystąpienie do długu przez MERCOR S.A., oświadczenie o poddaniu się egzekucji BANKIA Linia na finansowanie importu 600 EUR 391 - 3M EURIBOR + marża 25.09.2025 bez zabezpieczeń Razem kredyty bankowe i pożyczki 6 856 79 223 71 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Kredyty i pożyczki według stanu na 31 marca 2024 roku Nazwa (firma) jednostki ze Forma kredytu Kwota kredytu / pożyczki wg umowy Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty (tys. PLN) Warunki Termin Zabezpieczenia wskazaniem formy prawnej w tys. waluta Część krótkoterminowa Część długoterminowa oprocentowania spłaty BNP Paribas Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym/kredyt obrotowy 42 880 PLN - 20 943 1M WIBOR + marża 30.11.2025 cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunku prowadzonego przez bank, hipoteka umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu BNP Paribas Bank Polska S.A. Kredyt inwestycyjny 10 000 PLN 1 436 2 535 1M WIBOR + marża 05.12.2026 zastaw rejestrowy na środkach trwałych wraz z cesją praw do polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunku prowadzonego przez bank Credit Agricole Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 28 560 PLN - 14 210 O/N WIBOR + marża 31.10.2025 cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, notarialne poddanie się egzekucji, hipoteka umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu Santander Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 28 560 PLN - 20 059 O/N WIBOR + marża 28.11.2025 cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, hipoteka umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu, weksel in blanco Santander Bank Polska S.A. Kredyt inwestycyjny 10 000 PLN 1 351 2 628 1M WIBOR + marża 28.02.2027 Zastaw rejestrowy na środkach trwałych (zabezpieczenie ustanawiane przed uruchomieniem kolejnych transz), notarialne poddanie się egzekucji BNP Paribas Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 7 000 PLN 2 151 - 1W WIBOR + marża 30.11.2024 cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco Santander Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 2 000 PLN 1 659 - 1M WIBOR + marża 15.11.2024 przystąpienie do długu przez MERCOR S.A., oświadczenie o poddaniu się egzekucji Santander Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 2 000 PLN 1 767 - 1M WIBOR + marża 15.11.2024 przystąpienie do długu przez MERCOR S.A., oświadczenie o poddaniu się egzekucji BANKIA Pożyczka covidowa 570 EUR 410 160 3M EURIBOR + marża 25.09.2025 bez zabezpieczeń Razem kredyty bankowe i pożyczki 8 774 60 535 72 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 22 - REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 566 566 566 Rezerwa na naprawy gwarancyjne 4 281 4 184 4 159 Rezerwa na przewidywane straty - - - 4 847 4 750 4 725 w tym: Część długoterminowa Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 555 555 555 Rezerwa na naprawy gwarancyjne 1 786 - - Rezerwa na przewidywane straty - - - 2 341 555 555 Część krótkoterminowa Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe 11 11 11 Rezerwa na naprawy gwarancyjne 2 495 4 184 4 159 Rezerwa na przewidywane straty - - - 2 506 4 195 4 170 Okres gwarancji udzielanej przez Grupę na swoje wyroby najczęściej wynosi 24 miesiące. Z tego względu, z uwagi na fakt, że zmiana wartości pieniądza w czasie nie ma istotnego wpływu na szacunek rezerw na koszty robót gwarancyjnych, rezerwy te nie podlegają dyskontowaniu. Wartość rezerw szacowana jest na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy w oparciu o statystyczny udział kosztów napraw gwarancyjnych dotyczących poprzednich okresów. Kwota rezerwy wyliczana jest przy założeniu proporcjonalnego udziału kosztów napraw gwarancyjnych do przychodów ze sprzedaży. Pracownikom podmiotów zlokalizowanych w Polsce przysługuje prawo do odprawy emerytalnej na zasadach określonych w art. 921 Kodeksu Pracy, tj. w wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia pracownika w dniu nabycia prawa do odprawy. Rezerwy te szacowane są metodami aktuarialnymi. Istotne założenia aktuarialne na poszczególne dni bilansowe przedstawiają się następująco: Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Stopa dyskontowa 6,0% 6,1% Wskaźnik wzrostu wynagrodzeń 6,8% 6,0% Wskaźnik wzrostu wynagrodzeń dla przyszłych lat 6,5% 6,2% 73 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe Rezerwa na naprawy gwarancyjne Rezerwa na przewidywane straty w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Stan rezerw na 31.03.2024 566 4 184 - Utworzenie rezerw w ciężar kosztów - 97 - Rozwiązanie rezerw utworzonych w poprzednich okresach - - - Wykorzystanie rezerw utworzonych w poprzednich okresach - - - Stan rezerw na 31.03.2025 566 4 281 - NOTA 23 - ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Zobowiązania handlowe 48 924 49 248 70 976 Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych z wyłączeniem podatku dochodowego od osób prawnych 6 317 7 064 3 264 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 2 947 2 616 1 888 Otrzymane zaliczki na poczet dostaw 2 607 5 390 7 355 Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe, w tym: 13 718 16 860 18 060 rozliczenia z tytułu premii i nadgodzin 7 792 9 160 12 121 rozliczenia z tytułu niewykorzystanych urlopów 1 503 1 579 1 594 rozliczenia z tytułu nie zafakturowanych kosztów 2 436 3 799 2 991 pozostałe zobowiązania 1 987 2 322 1 354 73 810 81 178 101 543 w tym: część długoterminowa - - - część krótkoterminowa 74 513 81 178 101 543 74 513 81 178 101 543 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności mieszczący się w okresie od 7 do 90 dni. Grupa nie jest uzależniona od wąskiego grona dostawców. 74 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 24 - PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Początek okresu 01/04/2023 Dotacje do projektów rozwojowych 3 609 3 609 3 815 Pozostałe 168 196 204 3 777 3 805 4 019 w tym: Część długoterminowa 3 018 3 303 3 465 Część krótkoterminowa 759 502 554 3 777 3 805 4 019 Jednostka dominująca korzysta z dofinansowania do nakładów na prace rozwojowe w ramach umowy podpisanej w 2016 roku z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju o dofinansowanie projektu w ramach programu operacyjnego Inteligentny Rozwój. Łączna wartość dofinansowania możliwa do pozyskania w pięcioletnim okresie obowiązywania umowy wynosiła 10.319 tys. PLN. W ramach dotacji jednostka dominująca otrzymała kwotę 6.673 tys. PLN. Jednostka dominująca zakończyła realizację programu objętego dofinansowaniem, w związku z czym w kolejnych latach obrotowych nie będzie otrzymywała kolejnych transz dofinansowania w ramach tego programu. Na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego jednostka dominująca spełniała wszystkie warunki związane z podpisaną umową. NOTA 25 – LEASING W ramach umów leasingu Grupa użytkuje zabudowaną nieruchomość zakładu produkcyjnego, maszyny i urządzenia, środki transportu oraz lokale biurowe i parkingi. Okres trwania leasingu nieruchomości wynosi 15 lat (od stycznia 2009 roku), dla maszyn i urządzeń jest to od 3 do 7 lat, w przypadku środków transportu okres ten wynosi od 3 do 5 lat. Umowy najmu lokali zawierane były na okres od 3 do 5 lat. Ponadto, jednostka dominująca użytkuje grunt będący w użytkowaniu wieczystym. Zawarte umowy leasingu środków transportu nie zawierały klauzuli wpłaty opłaty wstępnej oraz opcji zakupu. Większość umów dotyczących maszyn i urządzeń zawiera klauzule nabycia przedmiotu leasingu za cenę ustaloną w ramach umowy, która waha się od 0,1% do 1% wartości początkowej przedmiotu leasingu. W tym przypadku opcje zakupu przedmiotu leasingu uwzględnione są w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu. 75 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Zmiana stanu aktywów z tytułu prawa do użytkowania przedstawia się następująco: Stan na 01/04/2024 Zawarcie nowych umów Zmiana warunków umów Przeniesienie do rzeczowych aktywów trwałych Amortyzacja w okresie Różnice kursowe Stan na 31/03/2025 Użytkowanie wieczyste gruntów 262 - - - 44 - 218 Budynki i budowle 9 218 550 (519) (50) 2 042 1 042 8 199 Maszyny i urządzenia 2 780 300 (472) - 980 - 1 628 Środki transportu 4 727 1 677 - - 1 755 - 4 649 Razem 16 987 2 527 (991) (50) 4 821 1 042 14 694 Stan na 01/04/2023 Zawarcie nowych umów Zmiana warunków umów Przeniesienie do rzeczowych aktywów trwałych Amortyzacja w okresie Różnice kursowe Stan na 31/03/2024 Użytkowanie wieczyste gruntów 306 - - - 44 - 262 Budynki i budowle 11 570 204 164 (51) 2 833 164 9 218 Maszyny i urządzenia 3 666 1 097 - (796) 1 198 11 2 780 Środki transportu 1 595 4 693 (51) - 1 504 (6) 4 727 Pozostałe 671 - - (658) 13 - - Razem 17 808 5 994 113 (1 505) 5 592 169 16 987 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania przedstawia się następująco: Stan na 01/04/2024 Zawarcie nowych umów Zmiana warunków umów Opłaty leasingowe Odsetki Różnice kursowe Stan na 31/03/2025 Użytkowanie wieczyste gruntów 385 - - 61 12 - 336 Budynki i budowle 9 685 550 (551) 2 470 476 (281) 7 409 Maszyny i urządzenia 3 384 300 (504) 1 063 212 - 2 329 Środki transportu 4 955 1 677 - 2 153 409 - 4 888 Razem 18 409 2 527 (1 055) 5 747 1 109 (281) 14 962 76 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Stan na 01/04/2023 Zawarcie nowych umów Zmiana warunków umów Opłaty leasingowe Odsetki Różnice kursowe Stan na 31/03/2024 Użytkowanie wieczyste gruntów 433 - - 61 13 - 385 Budynki i budowle 12 119 204 164 3 355 456 97 9 685 Maszyny i urządzenia 3 086 1 097 - 914 115 - 3 384 Środki transportu 1 647 4 693 (51) 1 666 332 - 4 955 Pozostałe 23 - - 23 - - - Razem 17 308 5 994 113 6 019 916 97 18 409 NOTA 26 - AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE Aktywa warunkowe Grupa kapitałowa nie wykazuje istotnych pozycji stanowiących aktywa warunkowe. Zobowiązania warunkowe Jednostka dominująca nie posiada zobowiązań warunkowych. Poza opisanymi powyżej, w Grupie nie występują istotne, nie ujęte w sprawozdaniu finansowym, pozycje aktywów i zobowiązań warunkowych mogące spowodować wpływy lub wypływ korzyści ekonomicznych. NOTA 27 - INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH Identyfikacja podmiotów powiązanych 1.Znaczący akcjonariusze Informacja o znaczących akcjonariuszach zawarta została w Nocie 20 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 2.Inne podmioty Innymi podmiotami powiązanymi z Grupą są: członkowie organów zarządzających i nadzorczych jednostki dominującej oraz spółek zależnych (łącznie z dyrektorami), łącznie z członkami w/w organów pełniącymi funkcje w spółkach grupy kapitałowej, oraz osoby będące bliskimi członkami rodziny tych osób (tzn. partner życiowy i dzieci, dzieci partnera życiowego oraz osoby pozostające na utrzymaniu osoby lub jej partnera życiowego) oraz inne podmioty gospodarcze, w których członkowie zarządu podmiotu dominującego oraz spółek zależnych pełnią funkcje zarządcze lub są ich udziałowcami. Grupa nie posiada programów świadczeń po okresie zatrudnienia skierowanych do pracowników jednostki lub innego podmiotu powiązanego z Grupą. 77 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Transakcje z akcjonariuszami jednostki dominującej W stosunku do akcjonariuszy jednostki dominującej, w okresach objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zakres wzajemnych transakcji obejmował transakcje handlowe zawarte pomiędzy jednostką dominującą a członkami jej zarządu, członkami innych organów stanowiących jednostki dominującej, jak również członkami ich rodzin. Wartość i zakres transakcji handlowych przedstawia tabela poniżej: Podmiot powiązany Rok Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych Zakupy od podmiotów powiązanych Odsetki od pożyczek od podmiotów powiązanych Należności od podmiotów powiązanych Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Krempeć Krzysztof 2024/2025 8 - - 3 - 2023/2024 163 - - 23 - 2024/2025 8 - - 3 - 2023/2024 163 - - 23 - Transakcje przedstawione powyżej obejmowały refaktury poniesionych kosztów. Transakcje z innymi podmiotami Transakcje handlowe Transakcje z innymi podmiotami obejmowały transakcje pomiędzy Spółką a Ambient-System Sp. z o.o., w której jeden z obecnych członków Rady Nadzorczej Spółki posiada 100% udziałów oraz Periban Poland Sp. z o.o. spółka komandytowa i Jeździecki Klub Sportowy Barłomino Sp. z o.o. powiązane z jednostką dominującą poprzez jednego z członków zarządu. Wartość i zakres transakcji handlowych przedstawia tabela poniżej: Podmiot powiązany Rok Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych Zakupy od podmiotów powiązanych Należności od podmiotów powiązanych Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Ambient System Sp. z o.o. 2024/2025 4 - - - 2023/2024 4 - - - Permag Sp. z o.o. 2024/2025 - - - - 2023/2024 - - - - Periban Poland Sp. z o.o. Sp.K. 2024/2025 - 568 - - 2023/2024 - 525 - 58 Jeździecki Klub Sportowy Barłomino Sp. z o.o. 2024/2025 - - - - 2023/2024 - - - - Transakcje przedstawione powyżej obejmowały sprzedaż i zakup materiałów, wyrobów i usług. 78 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej Wynagrodzenia kadry kierowniczej obejmuje wynagrodzenia członków Zarządu, Rady Nadzorczej oraz Dyrektorów jednostki dominującej. Wynagrodzenia wypłacone tej grupie kadry w podziale na podstawowe rodzaje świadczeń prezentuje tabela poniżej: 01/04/2024- 31/03/2025 01/04/2023- 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 8 965 7 223 8 965 7 223 Łączne krótkoterminowe świadczenia pracownicze przedstawione powyżej, dotyczą wynagrodzenia z tytułu stosunku pracy i pełnionych funkcji i obejmują: 01/04/2024- 31/03/2025 01/04/2023- 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Zarząd 3 239 3 080 - Krzysztof Krempeć 1 048 1 059 - Jakub Lipiński 841 835 - Tomasz Kamiński 1 350 1 186 Rada Nadzorcza 665 592 - Lucjan Myrda 109 118 - Tomasz Rutowski 89 79 - Marian Popinigis 89 79 - Eryk Karski 89 79 - Błażej Żmijewski 89 79 - Arkadiusz Kęsicki 111 79 - Pathy TIMU ZENZO 89 79 Dyrektorzy 5 061 3 551 8 965 7 223 Pan Jakub Lipiński otrzymał również w bieżącym roku obrotowym jak i w roku poprzedzającym wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji członka zarządu jednostki zależnej MERCOR Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o. w wysokości 72 tys. PLN w każdym . W jednostce dominującej funkcjonuje program bonusów dla kadry zarządzającej, którego realizacja uwarunkowana jest osiągnięciem ustalonych wartości wskaźników ekonomicznych. W związku z tym, że zostały osiągnięte założone poziomy wskaźników, dla wszystkich pracowników objętych programem, na dzień 31 marca 2025 roku zostało rozpoznane zobowiązanie z tytułu należnych kadrze zarządzającej wypłat. Koszty związane z funkcjonowaniem programu wykazywane są w kosztach wynagrodzeń, natomiast zobowiązania wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako „Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe”. 79 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 28 - INSTRUMENTY FINANSOWE Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe i pożyczki (Nota 21), środki pieniężne i lokaty (Nota 19) oraz należności (Nota 17) i zobowiązania (Nota 23) oraz instrumenty pochodne na stopę procentową (SWAP). Głównym celem tych instrumentów jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy oraz doraźne inwestowanie nadwyżek płynnych środków pieniężnych. Grupa posiada także inne instrumenty finansowe, do których należą należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług (Noty 17 oraz 23) czy transakcje forward, które jednak powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne ryzyka wynikające z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe, ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe. Ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych wiąże się przede wszystkim z długoterminowymi zobowiązaniami, które obejmują kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego.Charakter zobowiązań leasingowych powoduje, że ich całe saldo można traktować jako zobowiązanie o oprocentowaniu stałym. W związku z tym w zakresie tych instrumentów Grupa nie jest narażona bezpośrednio na ryzyko związane ze zmianą stóp procentowych. Kredyty oprocentowane są według zmiennych stóp procentowych lokalnych rynków międzybankowych. W związku z tym Grupa jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych. W zakresie ryzyka stóp procentowych Grupa nie wykorzystuje żadnych instrumentów zabezpieczających. W zakresie ryzyka walutowego Grupa narażona jest na ten typ ryzyka poprzez zawierane transakcje sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta funkcjonalna. Grupa nie prowadzi działalności inwestycyjnej, która narażona byłaby na ryzyko walutowe. W zakresie ryzyka walutowego w okresie objętym sprawozdaniem finansowym Grupa stosowała zabezpieczenia poprzez zawieranie transakcji terminowych typu forward. Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej ujmowane są jako odpowiednio koszty i przychody finansowe. Grupa systematycznie monitoruje ryzyko walutowe zarówno pozycji bilansowych, jak i pozabilansowych. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ryzyko kredytowe ograniczane było przez Grupę poprzez zawieranie transakcji z podmiotami o dobrej zdolności kredytowej, z którymi współpraca poprzedzona jest wewnętrznymi procedurami wstępnej weryfikacji. Ponadto poprzez bieżące monitorowanie stanów należności, jak i objęcie ich ubezpieczeniem, narażenie Grupy na znaczące ryzyko nieściągalności należności nie jest istotne. W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, w tym środków pieniężnych, lokat oraz inwestycji w inne aktywa finansowe, ryzyko wiąże się bezpośrednio z niemożnością dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja tego ryzyka równa jest wartości księgowej netto danego instrumentu. Wartość godziwa poszczególnych instrumentów finansowych nie odbiega od wartości księgowych wykazanych w sprawozdaniu finansowym. 80 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Wartość księgowa netto kategorii i klas instrumentów finansowych Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Klasy instrumentów finansowych Należności z tytułu kaucji 12 710 16 295 Należności z tytułu dostaw i usług 99 198 99 744 Aktywa z tytułu umów z klientami 21 842 28 194 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 18 203 13 904 Transakcje zabezpieczające typu forward - 39 Razem aktywa 151 953 158 176 Kredyty i pożyczki 86 079 69 309 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 74 513 81 178 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 1 567 3 688 Transakcje zabezpieczające typu forward 3 - Zobowiązania z tytuł praw do użytkowania 14 962 18 409 Razem zobowiązania 177 124 172 584 Koniec okresu 31/03/2025 wartość godziwa wartość księgowa wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale wyceniane w zamortyzowanym koszcie w tys. w tys. w tys. w tys. w tys. Aktywa długoterminowe 9 249 9 249 - - 9 249 Należności z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu umów z klientami 9 249 9 249 - - 9 249 Aktywa krótkoterminowe 142 704 142 704 - - 142 704 Należności z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu umów z klientami 124 501 124 501 - - 124 501 Środki pieniężne ich ekwiwalenty 18 203 18 203 - - 18 203 Pochodne instrumenty finansowe - - - - - Razem 151 953 151 953 - - 151 953 81 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Koniec okresu 31/03/2024 wartość godziwa wartość księgowa wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale wyceniane w zamortyzowanym koszcie w tys. w tys. w tys. w tys. w tys. Aktywa długoterminowe 12 842 12 842 - - 12 842 Należności z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu umów z klientami 12 842 12 842 - - 12 842 Aktywa krótkoterminowe 145 334 145 334 39 - 145 295 Należności z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu umów z klientami 131 391 131 391 - - 131 391 Środki pieniężne ich ekwiwalenty 13 904 13 904 - - 13 904 Pochodne instrumenty finansowe 39 39 39 - - Razem 158 176 158 176 39 - 158 137 Koniec okresu 31/03/2025 wartość godziwa wartość księgowa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane w zamortyzowanym koszcie wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale w tys. w tys. w tys. w tys. w tys. Zobowiązania długoterminowe 87 652 87 652 - 87 652 - Kredyty i pożyczki 79 223 79 223 - 79 223 - Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 8 429 8 429 - 8 429 - Zobowiązania krótkoterminowe 89 472 89 472 3 89 469 - Kredyty i pożyczki 6 856 6 856 - 6 856 - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu umów z klientami 76 080 76 080 - 76 080 - Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 6 533 6 533 - 6 533 - Pochodne instrumenty finansowe 3 3 3 - - Razem 177 124 177 124 3 177 121 - 82 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Koniec okresu 31/03/2024 wartość godziwa wartość księgowa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane w zamortyzowanym koszcie wartości godziwej ze zmianami w kapitale w tys. w tys. w tys. Zobowiązania długoterminowe 70 719 70 719 - 70 719 - Kredyty i pożyczki 60 535 60 535 - 60 535 - Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 10 184 10 184 - 10 184 - Zobowiązania krótkoterminowe 101 865 101 865 - 101 865 - Kredyty i pożyczki 8 774 8 774 - 8 774 - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu umów z klientami 84 866 84 866 - 84 766 - Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 8 225 8 225 - 8 225 - Pochodne instrumenty finansowe - - - - - Razem 172 584 172 584 - 172 584 - Wartość godziwa instrumentów finansowych Wartość księgowa zaprezentowanych instrumentów finansowych nie odbiega od ich wartości godziwej. Instrumenty pochodne (forward) wykazywane są jako aktywa gdy ich wycena jest dodatnia. W przypadku, gdy wycena danego instrumentu jest ujemna, Spółka wykazuje zobowiązania z tego tytułu. Wycena instrumentów finansowych prezentowana jest w szyku rozwartym, nie dokonuje się kompensat wycen podobnych instrumentów finansowych. Hierarchia wartości godziwej Grupa nie posiada instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy, dla których występuje aktywny rynek, a wartość godziwa ustalana jest dla nich na podstawie notowań rynkowych (tzw. poziom 1). Dla posiadanych instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy, należących do tzw. poziomu 2, wartość godziwa ustalana jest na podstawie innych danych dających się zaobserwować bezpośrednio lub pośrednio. Transakcje terminowe typu forward ujmowane są w oparciu o wyceny przedstawiane przez banki obsługujące Grupę. 83 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Na dzień kończący okres sprawozdawczy aktywa, wartość instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy, w podziale na poszczególne hierarchie poziomów wyceny przedstawia się następująco: Poziom 1 Poziom 2 Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Transakcje zabezpieczające typu forward - 39 - - Razem aktywa finansowe - 39 - - Transakcje zabezpieczające typu forward - - - - Wycena instrumentów finansowych - - - - Razem zobowiązania finansowe - - - - W trakcie okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym nie następowały przekwalifikowania pomiędzy poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań Na dzień kończący okres sprawozdawczy wartość zabezpieczeń ustanowionych na aktywach Grupy wynosiła: Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Rzeczowe aktywa trwałe 12 440 13 316 Należności z tytułu dostaw i usług oraz kaucje 62 205 75 136 Zapasy 23 424 23 446 Razem aktywa stanowiące zabezpieczenie spłaty zobowiązań 98 069 111 898 84 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Zyski i straty netto dotyczące aktywów i zobowiązań finansowych Za okres 01/04/2024-31/03/2025 Za okres 01/04/2023-31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Pożyczki i należności 105 588 - zarachowane odsetki od lokat 252 28 - zarachowane odsetki od nieterminowych płatności - 73 - odsetki od udzielonych pożyczek 282 286 - oczekiwane straty kredytowe (319) 201 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (różnice kursowe) - - Wartość dodatnia instrumentów pochodnych - 39 Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (5 790) (2 759) - różnice kursowe z tytułu zobowiązań 506 3 906 - odsetki od kredytów bankowych (4 549) (4 882) - odsetki od nieterminowych płatności (110) (30) - odsetki od leasingu (1 018) (1 086) - prowizje od kredytów i gwarancji bankowych (619) (667) Wartość ujemna instrumentów pochodnych - - Razem (5 685) (2 132) Ocena ryzyka walutowego i stóp procentowych W tabeli poniżej zaprezentowano analizę wpływu zmian stóp procentowych oraz zmiany kursu walut obcych na wynik finansowy oraz kapitał własny (kapitał z aktualizacji wyceny). Analiza dotyczy finansowych składników sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy. Uwagi dotyczące metodologii oraz założeń Grupa posiada aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych. Dotychczasowe, historyczne zmiany oraz przewidywania i prognozy płynące z rynku wskazują na realną możliwość wahania kursu PLN względem walut obcych o +/-5%, a także o zmianę stóp procentowych o +/-50 pb. 85 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Wartość księgowa netto w tys. PLN Ryzyko stóp procentowych Ryzyko kursu walutowego +/-50 pb SP PLN/EUR +5% (umocnienie PLN) -5% (osłabienie PLN) Wpływ na wynik Wpływ na wynik Wpływ na wynik Zmiany w kapitale własnym Wpływ na wynik Zmiany w kapitale własnym Aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 18 203 - - - - - - Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 99 198 - - (755) - 755 - Transakcje walutowe typu forward - - - - - - - Wpływ na aktywa finansowe przed opodatkowaniem - - - (755) - 755 - Podatek (19%) - - - 143 - (143) - Wpływ na aktywa finansowe po opodatkowaniu - - - (612) - 612 - Zobowiązania finansowe Kredyty i pożyczki 86 079 (430) 430 88 - (88) - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 74 513 - - 348 - (348) - Transakcje walutowe typu forward - - - - - - - Wpływ na zobowiązania finansowe przed opodatkowaniem - (430) 430 436 - (436) - Podatek (19%) - 82 (82) (83) - (83) - Wpływ na zobowiązania finansowe po opodatkowaniu - (348) 348 353 - (353) - Razem - (348) 348 (259) - 259 - Ryzyko zmiany stopy procentowej Na dzień 31 marca 2025 r. zysk netto Grupy byłby o 348 tys. PLN niższy, w przypadku gdyby stopy procentowe w PLN oraz EUR były wyższe o 50 punktów bazowych, przy założeniu wszystkich pozostałych parametrów bez zmian. Wynik taki jest rezultatem relatywnie wysokiego poziomu zobowiązań z tytułu otrzymanych kredytów i pożyczek oraz niskiego salda środków pieniężnych. Gdyby stopy procentowe spadły, a wszystkie inne czynniki pozostały niezmienione, wynik netto byłby o 348 tys. PLN wyższy. Ryzyko zmiany kursu walutowego Na dzień 31 marca 2025 r. zysk netto Grupy byłby o 259 tys. PLN niższy, gdyby złotówka umocniła się o 5% względem walut obcych (głównie EUR), a pozostałe czynniki nie uległy jakimkolwiek zmianom. Jest to efekt nadwyżki należności w walucie obcej nad zobowiązaniami. Zarządzanie ryzykiem walutowym Grupa zawiera transakcje denominowane w walutach obcych, których udział w całości przychodów ze sprzedaży systematycznie ulega zwiększeniu. Transakcje te są narażone na ryzyko wahań kursów walut, w związku z czym Grupa prowadzi aktywną politykę zabezpieczania transakcji narażonych na to ryzyko poprzez zawieranie transakcji terminowych typu forward. 86 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Wartość nominalna zawartych transakcji terminowych wyrażona w walucie transakcji na dzień kończący okres sprawozdawczy przedstawia się następująco: Aktywa Zobowiązania Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 EUR - - - - RON - - 500 1 444 CZK - - - 8 900 W poniższej tabeli zaprezentowano niezdyskontowane wpływy i wypływy z instrumentów pochodnych rozliczanych w kolejnych okresach. Przedstawione wartości prezentowane są wg kursów terminowych posiadanych na dzień kończący okres sprawozdawczy kontraktów forward, które są jedynymi posiadanymi przez Grupę pochodnymi instrumentami walutowymi. Poniżej 1 miesiąca 1-3 miesiące Od 3-miesięcy do 1 roku w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Zapadalność walutowych transakcji forward (wpływy) 417 - - Zapadalność walutowych transakcji forward (wypływy) - - - Ryzyko płynności Grupa na bieżąco monitoruje prognozowane wpływy i wypływy związane z posiadanymi aktywami i zobowiązaniami pieniężnymi. Ponadto optymalizowane są przepływy finansowe w ramach jednostek powiązanych. W celu zapewnienia bieżącej obsługi zobowiązań Grupa korzysta z kredytów w rachunkach bieżących. Zarząd jednostki dominującej weryfikuje wskaźniki rentowności i kapitału obrotowego, których wartości odbiegają negatywnie od przyjętych standardowo wartości progowych. Największy wpływ na wartości tych wskaźników na dzień kończący okres sprawozdawczy ma poziom wykorzystania kredytów w jednostce dominującej, która korzysta głównie z krótkoterminowych kredytów obrotowych. Zapadalność zobowiązań finansowych wg stanu na koniec roku obrotowego przedstawia sią następująco: Koniec okresu 31/03/2025 Koniec okresu 31/03/2024 w tys. PLN w tys. PLN Do 1 miesiąca 17 424 17 833 Od 1 do 3 miesięcy 36 415 39 353 Powyżej 3 miesięcy do 1 roku 10 042 12 749 Powyżej 1 roku 87 651 70 719 Razem zobowiązania 151 532 140 654 87 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Ryzyko kredytowe Grupa ogranicza poziom ryzyka kredytowego związanego z posiadanymi należnościami poprzez objęcie ich ubezpieczeniem. Ryzyko kredytowe dla należności objętych ubezpieczeniem wynosi 10% (tj. do wysokości udziału własnego w szkodzie ubezpieczeniowej). Ponadto, tam gdzie jest to możliwe zgodnie z umową, Grupa udziela swoim odbiorcom gwarancji bankowych na okres realizacji oraz gwarancji i rękojmi, co pozwala zmniejszać poziom należności zatrzymanych przez kontrahentów w formie kaucji gwarancyjnych. Ponadto, ryzyko kredytowe jest ograniczone w wyniku rozproszenia odbiorców Grupy – poziom należności od żadnego z kontrahentów nie przekracza 10% łącznych należności. Dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa, poza metodą statystyczną szacowania wartości odpisu z tytułu utraty wartości opartą o macierz rezerw, stosuje także indywidualne podejście. Dla każdej przeterminowanej należności z tytułu dostaw i usług, dla której zastosowano indywidualne podejście, kierownictwo stosuje profesjonalny osąd na podstawie stopnia przeterminowania, analizy sytuacji finansowej kontrahenta, rodzaju zabezpieczenia, stanu realizacji umowy oraz pozostałych istotnych faktów i okoliczności. Procedura utworzenia dodatkowego odpisu ponad kwoty wynikające wprost z macierzy stanowi dodatkowy mechanizm weryfikacyjny stosowany w Grupie, który pozwala na zidentyfikowanie takich należności, co do których ryzyko braku ich spłaty jest wyższe niż średnie statystyczne. Wielkość oczekiwanych strat kredytowych liczonych podejściem macierzowym oraz indywidulanym na 31 marca 2025 roku przedstawiona została w tabeli poniżej. Analiza ta została wykonana odrębnie dla należności z tytułu dostaw i usług oraz należności z tytułu zatrzymanych kaucji gwarancyjnych. Należności z tytułu dostaw i usług Wartość brutto Podejście macierzowe Podejście indywidualne Łączny odpis aktualizujący Wartość netto Średnioważona stopa ECL Oczekiwana strata kredytowa Odpis aktualizujący w tys. PLN % w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN bieżące 72 021 0,46 331 - 331 71 690 przeterminowane <30 dni 12 863 2,70 347 - 347 12 516 przeterminowane 31-60 dni 5 165 10,75 555 - 555 4 610 przeterminowane 61-90 dni 1 320 56,06 740 - 740 580 Przeterminowane >90 dni 13 390 19,99 2 677 4 818 7 495 5 895 Łącznie 104 759 4 650 4 818 9 468 95 291 88 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Należności z tytułu zatrzymanych kaucji gwarancyjnych Wartość brutto Podejście macierzowe Podejście indywidualne Łączny odpis aktualizujący Wartość netto Średnioważona stopa ECL Oczekiwana strata kredytowa Odpis aktualizujący w tys. PLN % w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN bieżące 12 076 2,11 255 - 255 11 821 przeterminowane <30 dni 12 8,33 1 - 1 11 przeterminowane 31-60 dni 217 10,14 22 - 22 195 przeterminowane 61-90 dni 158 12,03 19 - 19 139 Przeterminowane >90 dni 2 174 13,48 293 1 337 1 630 544 Łącznie 14 637 590 1 337 1 927 12 710 Wielkość oczekiwanych strat kredytowych liczonych podejściem macierzowym oraz indywidulanym na 31 marca 2024 roku przedstawiona została w tabeli poniżej. Należności z tytułu dostaw i usług Wartość brutto Podejście macierzowe Podejście indywidualne Łączny odpis aktualizujący Wartość netto Średnioważona stopa ECL Oczekiwana strata kredytowa Odpis aktualizujący w tys. PLN % w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN bieżące 72 454 0,39 279 - 279 72 175 przeterminowane <30 dni 19 285 1,66 326 - 326 19 285 przeterminowane 31-60 dni 2 184 21,34 466 - 466 1 718 przeterminowane 61-90 dni 947 75,05 715 - 715 232 Przeterminowane >90 dni 14 731 18,36 2 705 4 716 7 421 7 310 Łącznie 109 927 4 491 4 716 9 207 100 720 Należności z tytułu zatrzymanych kaucji gwarancyjnych Wartość brutto Podejście macierzowe Podejście indywidualne Łączny odpis aktualizujący Wartość netto Średnioważona stopa ECL Oczekiwana strata kredytowa Odpis aktualizujący w tys. PLN % w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN bieżące 16 078 2,84 456 - 456 15 622 przeterminowane <30 dni 50 14 7 - 7 43 przeterminowane 31-60 dni 281 16,73 47 - 47 234 przeterminowane 61-90 dni 9 22,22 2 - 2 7 Przeterminowane >90 dni 2 152 22,4 482 822 1 304 848 Łącznie 18 570 994 822 1 816 16 754 89 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Zarządzanie kapitałem Grupa prowadzi politykę zarządzania kapitałem mając na celu zapewnienie długoterminowej płynności finansowej. Realizacja powyższego celu dokonuje się poprzez osiągnięcie pożądanej struktury finansowania. Monitorowanie struktury finansowania odbywa się poprzez analizę wskaźnika relacji długu do kapitału własnego, liczonego jako stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego. Do zadłużenia netto wliczane są kredyty bankowe i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Kapitał własny obejmuje kapitał własny przypisany do akcjonariuszy jednostki dominującej powiększony o wartość udziałów niekontrolujących. NOTA 29 – SEGMENTY OPERACYJNE Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na części w oparciu miejsce działalności jednostki wytwarzającej produkty i świadczącej usługi. Istnieją zatem następujące segmenty operacyjne: Segment Polska - Mercor S.A, obejmujący systemy biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych. Segment Polska – DFM Doors, obejmujący systemy oddzieleń przeciwpożarowych. Segment Hiszpania – Tecresa, obejmujący systemy biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych. Segment Węgry – Dunamenti, obejmujący systemy biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych. Pozostałe mniejsze jednostki zostały zgrupowane ze względu na ich nieistotny charakter jednostkowy oraz specyfikę działalności. Żaden z segmentów operacyjnych Grupy nie został połączony z innym segmentem w celu stworzenia segmentów sprawozdawczych. Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata na działalności operacyjnej, które co do stosowanych polityk rachunkowości są zgodne z zasadami przyjętymi przy sporządzaniu skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy, przy czym wyniki te są analizowane przed eliminacją transakcji wewnątrzgrupowych. Podstawową miarą wyniku segmentu jest zysk / strata operacyjna. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.. 90 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU W tabelach poniżej prezentowane są dane dotyczące segmentów geograficznych, w układzie w jakim są analizowane na potrzeby zarządcze. Rok zakończony 31/03/2025 Segment Polska – MERCOR S.A. Segment Polska – DFM Doors Sp. z o.o. Segment Hiszpania - Tecresa Segment Węgry – Dunamenti Pozostałe Wyłączenia Razem Grupa kapitałowa Sprawozdanie z całkowitych dochodów w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Przychody ze sprzedaży 304 896 67 337 70 276 58 899 74 585 (68 545) 507 448 507 448 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 63 847 10 386 17 660 15 206 19 466 (8 458) 117 107 118 107 Zysk (strata) na działalności operacyjnej (168) 6 816 3 683 4 634 5 190 297 20 452 20 452 Rok zakończony 31/03/2024 Segment Polska – MERCOR S.A. Segment Polska – DFM Doors Sp. z o.o. Segment Hiszpania - Tecresa Segment Węgry – Dunamenti Pozostałe Wyłączenia Razem Grupa kapitałowa Sprawozdanie z całkowitych dochodów w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN Przychody ze sprzedaży 346 143 68 662 69 043 54 765 76 043 (75 053) 539 603 539 603 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 74 840 9 828 18 313 15 832 23 645 (6 223) 136 235 136 235 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 26 177 6 390 4 257 7 109 3 783 448 48 164 48 164 NOTA 30 - ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZYM W dniu 22 listopada 2024 roku Emitent zawarł ze spółką Kingspan société à responsabilité limitée, która jest spółką zależną Kingspan Group Plc, przedwstępną umowę sprzedaży udziałów spółek z grupy MERCOR posiadających aktywa związane z prowadzeniem działalności w zakresie: produkcji i sprzedaży kompleksowych systemów oddymiana grawitacyjnego oraz produkcji i sprzedaży kompleksowych systemów wentylacji pożarowej (o czym Spółka informowała Raportem bieżącym nr 59/2024 z dnia 25 listopada 2024 roku). Umowa zobowiązuje Inwestora do zapłaty Emitentowi łącznej kwoty 420 milionów zł, przy czym zapłata części ceny w kwocie do 60 milionów zł jest odroczona i uzależniona od osiągnięcia określonych progów skonsolidowanej EBITDA za okres dwunastu miesięcy kończący się 31 marca 2026 r., wygenerowanej z działalności objętej Wydzieleniem. Po przekroczeniu progu minimalnego, w zależności od wysokości osiągniętego progu EBITDA Spółka otrzyma stosowną część odroczonej części ceny w przedziale od 15 milionów zł do 60 milionów zł. 91 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Umowa przewiduje również korektę ceny ustalonej na dzień zamknięcia Transakcji, w oparciu o badanie sprawozdań na dzień zamknięcia przeprowadzane przez Inwestora w sposób typowy dla transakcji nabywania spółek (tj. w ramach mechanizmu completion accounts). Zamknięcie Transakcji zostało uzależnione od spełnienia się warunków zawieszających w postaci: (i) uzyskania zgody właściwego organu antymonopolowego na dokonanie koncentracji przez Inwestora, (ii) uzyskania przez Spółkę zgody walnego zgromadzenia Spółki dotyczącej przeniesienia aktywów Spółki w formie zorganizowanej części przedsiębiorstwa, (iii) ukończenia procesu Wydzielenia, oraz (iv) uzyskania zgody banków finansujących Spółkę na przeprowadzenie Transakcji, w tym w szczególności zwolnienia zabezpieczeń ustanowionych na rzecz tych banków na aktywach przenoszonych w ramach Wydzielenia do Sprzedawanych Spółek. Poniżej przedstawiono status spełnienia powyższych warunków na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania. Warunek (i) - spełniony po dniu bilansowym W dniu 23 maja 2025 r. Prezes UOKiK wydał bezwarunkową zgodę na dokonanie koncentracji, polegającej na przejęciu przez Kingspan société à responsabilité limitée z siedzibą w Villepinte, Francja kontroli nad Mercor Light&Vent sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku, Polska, Mercor Czech Republic s.r.o. z siedzibą w Ostrawie, Czechy, Mercor Slovakia s.r.o. z siedzibą w Bratysławie, Słowacja, Mercor Fire Protection Systems S.R.L. z siedzibą w Chitila, Rumunia, Mercor Fire Protection UK Ltd z siedzibą Manchesterze, Wielka Brytania, Mercor Ukraina sp. z o.o. z siedzibą w Drohowyżu, Ukraina, Tecresa Protección Pasiva S.L. z siedzibą w Madrycie, Hiszpania, Mercor Centrum Usług Wspólnych sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku, Polska oraz nad nowo utworzoną spółką, do której przeniesiono część biznesu Mercor Dunamenti Tűzvédelem Zrt. z siedzibą w Göd, Węgry. Warunek (ii) spełniony na dzień bilansowy Warunek (iii) spełniony po dniu bilansowym W dniu 1 kwietnia 2025 roku Emitent, w drodze zawarcia umowy przeniesienia udziałów, wierzytelności z pożyczek i zorganizowanych części przedsiębiorstwa, wniósł tytułem wkładu niepieniężnego (aport) Dział Oddymiania Grawitacyjnego i Dział Wentylacji Pożarowej do spółki zależnej Mercor Light&Vent sp. z o.o. w celu pokrycia nowoutworzonych udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym Mercor Light&Vent. Warunek (iv) nie został spełniony. W związku z wydzieleniem aktywów Emitenta do odrębnych podmiotów, może on zostać zobowiązany do zwrotu części dotacji do nakładów na projekty rozwojowe, otrzymanej w ramach realizowanego w poprzednich latach programu Demonstrator. Szacowana potencjalna kwota dotacji, która może podlegać zwrotowi, to 4.153 tys. PLN. Kwota ta może zostać powiększona o odsetki. Zarząd Emitenta ocenia ryzyko związane z koniecznością zwrotu dotacji jako niskie. Po dniu kończącym okres sprawozdawczy nie wystąpiły inne istotne zdarzenia nie ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. 92 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 31 – WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA W dniu 19 października 2020 roku Emitent zawarł umowę o: badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za lata obrotowe kończące się 31 marca 2021 roku, 31 marca 2022 roku, 31 marca 2023 roku, 31 marca 2024 roku oraz 31 marca 2025 roku; przegląd skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego za okres 6 miesięcy zakończony 30 września 2020 roku, 30 września 2021 roku, 30 września 2022 roku, 30 września 2023 roku oraz 30 września 2024 roku; weryfikację Pakietu konsolidacyjnego spółki zależnej Mercor Proof LLC za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2021 roku, 31 marca 2022 roku, 31 marca 2023 roku, 31 marca 2024 roku oraz 31 marca 2025 roku i przedstawienie odrębnego raportu z Ernst & Young Audyt Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie. Uchwałę o wyborze, jako organ uprawniony na podstawie §12 ust.3 lit. b Statutu Spółki, podjęła Rada Nadzorcza „MERCOR” S.A. Emitent nie korzystał wcześniej z usług ww. podmiotu. Wynagrodzenie firmy audytorskiej wyniosło odpowiednio: Rok 2024/2025 Rok 2023/2024 w PLN w PLN Badanie jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego Emitenta 115 000 115 000 Badanie skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Emitenta 98 100 100 900 Przegląd skróconego jednostkowego półrocznego sprawozdania finansowego Emitenta 50 000 50 000 Przegląd skróconego skonsolidowanego półrocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Emitenta 50 000 50 000 Razem wynagrodzenie firmy audytorskiej 313 100 315 900 Ponadto wynagrodzenie dla spółek należących do sieci Ernst & Young wykonujących poniższe prace na rzecz jednostek zależnych „MERCOR” S.A. wyniosło odpowiednio: Rok 2024/2025 Rok 2023/2024 w PLN w PLN Badanie sprawozdania finansowego oraz pakietu konsolidacyjnego Tecresa Protección Pasiva s.l. 103 136 103 136 Badanie pakietu konsolidacyjnego Mercor Dunamenti Zrt. 79 674 79 674 Badanie jednostkowych sprawozdań jednostkowych oraz weryfikacja pakietu konsolidacyjnego DFM Doors Sp. z o. o. 75 000 70 000 Razem wynagrodzenie firmy audytorskiej 257 810 252 810 93 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU NOTA 32 - RÓŻNICE W STOSUNKU DO WCZEŚNIEJ OPUBLIKOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W trakcie sporządzania sprawozdania finansowego za okres zakończony dnia 30 września 2024 r. na podstawie przeprowadzonych analiz oraz opinii zewnętrznych niezależnych ekspertów zidentyfikowano błąd dotyczący lat poprzednich. Błąd ten wynikał z dotychczasowej konsolidacji metodą pełną rosyjskiej spółki zależnej Mercor-Proof. Po przeprowadzeniu szczegółowej analizy zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, ustalono, że jednostka dominująca (MERCOR S.A.) nie posiadała w świetle MSSF 10 kontroli nad rosyjską spółką Mercor-Proof od czasu jej założenia w grudniu 2009 roku. Błąd ten został zakwalifikowany jako istotny i wymaga retrospektywnej korekty sprawozdań finansowych zgodnie z MSR 8 „Polityka rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i błędy”. Emitent poinformował rynek o przyczynach korekty błędu w raporcie bieżącym nr 66/2024 z dnia 30 grudnia 2024 r. Wpływ błędu na sprawozdania finansowe Błąd dotyczył wszystkich okresów sprawozdawczych od 2010 roku i wymaga retrospektywnej korekty, zgodnie z MSR 8 i MSSF 10. W szczególności: 1.Korekta bilansów otwarcia: Dane finansowe Grupy zostały skorygowane o wyłączenie aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów związanych ze spółką Mercor-Proof oraz o ustaloną metodą praw własności wartość inwestycji. 2.Korekta wyniku finansowego: Wyeliminowano wpływ wyników finansowych spółki Mercor Proof na skonsolidowane wyniki Grupy za lata 2010–2023 oraz ujęto wpływ wyceny inwestycji metodą praw własności na historyczne wyniki finansowe. 3.Zmiany w kapitałach własnych: Wprowadzono korekty odzwierciedlające prawidłowy poziom kapitałów własnych Grupy. 94 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Szczegółowe skutki błędu oraz korekty retrospektywne przedstawiono w poniższych tabelach: 1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.03.2023 r. oraz 31.03.2024 r. 31.03.2023 31.03.2024 Pozycja Kwota przed korektą Korekta Kwota po korekcie Kwota przed korektą Korekta Kwota po korekcie Aktywa 447 658 (22 918) 424 740 432 380 (22 824) 409 556 Zobowiązania 221 862 (12 292) 209 570 193 110 (11 473) 181 637 Kapitał własny 225 796 (10 626) 215 170 239 270 (11 351) 227 919 2. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 01.04.2023-31.03.2024 r. Pozycja Kwota przed korektą Korekta Kwota po korekcie Przychody 600 073 (44 882) 555 191 Koszty 540 683 (40 070) 500 613 Podatek dochodowy 6 622 (1 752) 4 870 Zysk netto 52 768 (3 060) 49 708 3. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Korekty zostały ujęte w pozycji „Zysk zatrzymany z lat poprzednich” na początek okresu oraz „Różnice kursowe z konsolidacji”. W pozycji „udziały niekontrolujące” usunięta została wartość kapitałów własnych przypadająca na mniejszościowych udziałowców Mercor Proof. 95 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU 4. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 01.04.2023-31.03.2024 r. Pozycja Kwota przed korektą Korekta Kwota po korekcie Przepływy z działalności operacyjnej 49 028 1 418 50 446 Przepływy z działalności inwestycyjnej (19 111) (10 588) 8 523 Przepływy z działalności finansowej (43 544) 276 (43 268) Zmiana stanu środków pieniężnych (13 627) 10 217 (3 410) Błąd został skorygowany poprzez retrospektywne przekształcenie sprawozdań finansowych za wszystkie dotknięte nim okresy. Dodatkowe informacje W wyniku korekty nie stwierdzono istotnych zmian w polityce rachunkowości. Zarząd dokonał przeglądu procedur kontroli wewnętrznej, aby zapobiec podobnym błędom w przyszłości. 96 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Wpływ korekt błędów na poszczególne pozycje sprawozdania finansowego zaprezentowano poniżej. Za okres 01/04/2023-31/03/2024 Wyłączenie danych Mercor Proof Wycena aktywów metodą praw własności Za okres 01/04/2023-31/03/2024 opublikowane przekształcone Przychody ze sprzedaży 587 401 (47 798) - 539 603 Koszt własny sprzedaży 434 325 (30 957) - 403 368 Zysk brutto na sprzedaży 153 076 (16 841) - 136 235 Pozostałe przychody operacyjne 2 124 (89) - 2 035 Koszty sprzedaży 54 790 (3 016) - 51 774 Koszty ogólnego zarządu 40 046 (4 770) - 35 276 Pozostałe koszty operacyjne 3 475 (218) - 3 257 (Oczekiwana strata)/odwrócenie oczekiwanej straty kredytowej 201 - - 201 Zysk na działalności operacyjnej 57 090 (8 926) - 48 164 Przychody finansowe 10 347 (147) - 10 200 Koszty finansowe 7 458 (520) - 6 938 Udział w zyskach (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności (589) - 3 741 3 152 Zysk przed opodatkowaniem 59 390 (8 553) 3 741 54 578 Podatek dochodowy 6 622 (1 752) - 4 870 Zysk netto 52 768 (6 801) 3 741 49 708 Inne całkowite dochody Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (13 173) 5 185 (2 851) (10 839) Całkowite dochody ogółem 39 595 (1 616) 890 38 869 97 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Koniec okresu 31/03/2023 Wyłączenie danych Mercor Proof Korekta wyłączeń konsolidacyjnych Wycena aktywów metodą praw własności Koniec okresu 31/03/2023 Koniec okresu 31/03/2024 Wyłączenie danych Mercor Proof Korekta wyłączeń konsolidacyjnych Wycena aktywów metodą praw własności Koniec okresu 31/03/2024 opublikowane przekształcone opublikowane przekształcone Aktywa trwałe Wartość firmy 51 613 - - - 51 613 47 288 - - - 47 288 Pozostałe wartości niematerialne 26 866 - - - 26 866 28 148 (177) - - 27 971 Rzeczowe aktywa trwałe 79 424 (1 885) - - 77 539 84 440 (10 734) - - 73 706 Aktywa z tytułu praw do użytkowania 18 705 (897) - - 17 808 17 500 (513) - - 16 987 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 446 (627) 329 - 4 118 4 170 (544) 329 - 3 955 Pozostałe aktywa finansowe 3 767 - 948 (948) 3 767 3 955 - 948 (948) 3 955 Należności z tytułu kaucji długoterminowych 9 665 (1 005) - - 8 660 13 089 (247) 12 842 Inwestycje w jednostkach konsolidowanych metodą praw własności 493 - - 11 123 11 616 - - - 12 012 12 012 Inne aktywa długoterminowe 297 - - - 297 811 - - - 811 195 276 (4 414) 1 277 10 175 202 314 199 401 (12 215) 1 277 11 064 199 527 Aktywa obrotowe Zapasy 77 415 (11 784) - - 65 631 72 120 (14 954) - - 57 166 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 109 696 (5 940) (12) - 103 744 104 680 (4 786) (150) - 99 744 Aktywa z tytułu umów z klientami 27 913 (8) - - 27 905 29 056 (862) 28 194 Należności z tytułu kaucji krótkoterminowych 4 344 - - - 4 344 3 665 (212) 3 453 Należności z tytułu podatku dochodowego 796 - - - 796 1 988 (144) - - 1 844 Kontrakty terminowe typu forward - - - - - 39 - - - 39 Inne aktywa obrotowe 2 970 (278) - - 2 692 5 810 (125) - - 5 685 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 29 248 (11 934) - - 17 314 15 621 (1 717) - - 13 904 252 382 (29 944) (12) - 222 426 232 979 (22 800) (150) - 210 029 Aktywa razem 447 658 (34 358) 1 265 10 175 424 740 432 380 (35 015) 1 127 11 064 409 556 98 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Koniec okresu 31/03/2023 Wyłączenie danych Mercor Proof Korekta wyłączeń konsolidacyjnych Wycena aktywów metodą praw własności Koniec okresu 31/03/2023 Koniec okresu 31/03/2024 Wyłączenie danych Mercor Proof Korekta wyłączeń konsolidacyjnych Wycena aktywów metodą praw własności Koniec okresu 31/03/2024 opublikowane przekształcone opublikowane przekształcone Kapitał własny Kapitał akcyjny 3 915 (1 846) 1 846 - 3 915 3 892 (1 846) 1 846 - 3 892 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 106 202 - - - 106 202 106 202 - - - 106 202 Kapitał rezerwowy przeznaczony na skup akcji własnych 7 245 - - - 7 245 6 180 - - - 6 180 Kapitał rezerwowy z połączenia jednostek 857 - - - 857 857 - - - 857 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 2 415 20 621 (9 346) (2 904) 3 121 (8 150) 19 626 (13 080) (5 846) (7 450) Akcje własne (1 507) - - - (1 507) (2 574) - - - (2 574) Zyski zatrzymane 94 568 (39 123) 16 204 13 169 92 393 120 454 (39 742) 20 664 16 910 118 286 Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego 213 695 (20 348) 8 704 10 175 212 226 226 861 (21 962) 9 430 11 064 225 393 Udziały niekontrolujące 12 101 - (9 157) - 2 944 12 409 - (9 883) - 2 526 Razem kapitały własne 225 796 (20 348) (453) 10 175 215 170 239 270 (21 962) (453) 11 064 227 919 Zobowiązanie długoterminowe Długoterminowe pożyczki i kredyty 67 762 - - - 67 762 60 535 - - - 60 535 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 51 - - - 51 96 - - - 96 Rezerwy na zobowiązania 555 - - - 555 555 - - - 555 Przychody przyszłych okresów 3 465 - - - 3 465 3 303 - - - 3 303 Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 14 369 (790) - - 13 579 10 566 (382) - - 10 184 86 202 (790) - - 85 412 75 055 (382) - - 74 673 Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe pożyczki i kredyty 10 252 - - - 10 252 8 774 - - - 8 774 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 112 090 (12 265) 1 718 - 101 543 92 092 (12 494) 1 580 - 81 178 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 2 240 - - - 2 240 3 688 - - - 3 688 Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 2 393 (744) - - 1 649 579 (177) - - 402 99 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Transakcje terminowe typu forward 21 - - - 21 - - - - - Rezerwy na zobowiązania 4 170 - - - 4 170 4 195 - - - 4 195 Przychody przyszłych okresów 554 - - - 554 502 - - - 502 Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 3 940 (211) - - 3 729 8 225 - - - 8 225 135 660 (13 220) 1 718 - 124 158 118 055 (12 671) 1 580 - 106 964 Pasywa razem 447 658 (34 358) 1 265 10 175 424 740 432 380 (35 015) 1 127 11 064 409 556 100 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Za okres 01/04/2023-31/03/2024 Wyłączenie danych Mercor Proof Za okres 01/04/2023-31/03/2024 opublikowane przekształcone Działalność operacyjna Zysk (strata) przed opodatkowaniem 59 390 (4 812) 54 578 Korekty o pozycje: Amortyzacja 19 223 (457) 18 766 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 5 051 917 5 968 (Zyski) straty z działalności inwestycyjnej (320) (886) (1 206) Zmiana stanu zapasów 5 295 3 170 8 465 Zmiana stanu należności 2 232 (1 562) 670 Zmiana stanu zobowiązań i rezerw (20 451) (367) (20 818) Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów z klientami 305 854 1 159 Zmiana stanu innych aktywów 783 (153) 630 Inne korekty (13 173) 2 334 (10 839) Razem korekty (1 055) 3 850 2 795 Podatek dochodowy zapłacony (9 307) 2 380 (6 927) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 48 028 1 418 50 446 Działalność inwestycyjna Wydatki na zakup rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych (20 167) 8 526 (11 641) Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 813 (3) 810 Otrzymane dotacje do projektów rozwojowych 243 - 243 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (19 111) 8 523 (10 588) Działalność finansowa Wpływy (spłata) kredytów i pożyczek (8 705) - (8 705) Spłata części kapitałowej rat leasingowych (3 667) 1 193 (2 475) Skup akcji własnych (2 155) - (2 155) Dywidendy wypłacone (23 966) - (23 965) Odsetki zapłacone (5 051) (917) (5 968) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (43 544) 276 (43 268) Zmiana stanu środków pieniężnych (13 627) 10 217 (3 410) Środki pieniężne na początek okresu 29 248 (11 934) 17 314 Środki pieniężne na koniec okresu 15 621 (1 717) 13 904 Poza opisanymi powyżej, nie wystąpiły inne istotne różnice w stosunku do opublikowanych wcześniej sprawozdań finansowych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Grupy Kapitałowej dnia 30 lipca 2025 roku. 101 | Page SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU Zarząd Podmiotu Dominującego „MERCOR” S.A. Krzysztof Krempeć Jakub Lipiński Tomasz Kamiński Prezes Zarządu Pierwszy Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Gdańsk, 30 lipca 2025 roku 102 | Page

AI Terminal

More from Mercor S.A.

Talk to a Data Expert