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Merck KGaA Annual Report 2011
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Annual Report
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MERCK
Merck Annual Report 2011
Merck Serono
Consumer Health Care
Performance Materials
The road to tomorrow
Merck Millipore
Contents
The road to tomorrow
#01 To our Shareholders
- 023 → Letter from Karl-Ludwig Kley
- 026 → The Executive Board
- 028 → Merck in the Capital Market
- 032 → Key Events in 2011
#02 Group Management Report
- 035 → Overall Economic Situation
- 036 → Financial Position and Results of Operations
- 050 → Corporate Responsibility
- 060 → Merck Serono
- 071 → Consumer Health Care
- 075 → Merck Millipore
- 079 → Performance Materials
- 083 → Corporate and Other
- 084 → Risk Report
- 091 → Report on Expected Developments
- 098 → Subsequent Events
#03 Corporate Governance
- 101 → Statement on Corporate Governance
- 119 → Report of the Supervisory Board
- 122 → Objectives of the Supervisory Board with respect to its composition
#04 Consolidated Financial Statements for 2011
- 126 → Consolidated Income Statement
- 127 → Consolidated Statement of Comprehensive Income
- 128 → Consolidated Balance Sheet
- 129 → Consolidated Cash Flow Statement
- 130 → Consolidated Statement of Changes in Net Equity
- 132 → Notes to the Group accounts
#05 More Information
- 204 → Responsibility Statement
- 205 → Auditor's Report
- 206 → Glossary
- 212 → Financial Calendar for 2012
Inside the back cover
- → Business Development 2002–2011
- → Awards, Service, Publication Contributors
Contents
The Merck Group
In brief
Key figures of the Merck Group
| € million | Pharma-ceuticals | Chemicals | Corporate and Other | Total | Change in % |
|---|---|---|---|---|---|
| Total revenues | 6,416.2 | 3,860.2 | - | 10,276.4 | 11 |
| Gross margin | 5,227.0 | 2,261.1 | - | 7,488.1 | 8.4 |
| Research and development | 1,248.3 | 268.8 | - | 1,517.1 | 8.6 |
| Operating result | 350.3 | 751.0 | -116.2 | 985.1 | -12 |
| Exceptional items | 25.1 | 157.1 | -30.4 | 151.8 | - |
| EBIT before depreciation and amortization (EBITDA) | 1,571.7 | 1,305.1 | -141.1 | 2,735.7 | 11 |
| Earnings before interest and tax (EBIT) | 375.4 | 908.1 | -146.6 | 1,136.9 | 2.2 |
| Return on sales in % (ROS: operating result/total revenues) | 5.5 | 19.5 | - | 9.6 | |
| Free cash flow | 1,515.1 | 834.0 | -912.7 | 1,436.4 | - |
| Underlying free cash flow | 1,245.0 | 801.3 | -651.7 | 1,394.6 | -17 |
Total revenues by business sector
(excluding Corporate and Other)
Operating result by business sector
Chemicals
Pharmaceuticals
Corporate and Other
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The road to tomorrow
Merck Annual Report 2011
The road to tomorrow starts with this Annual Report, which offers far more than a look back at the year 2011. Continue this journey into the future – with our online media and our media for tablet PCs. More information is available online at:
→ www.merckgroup.com
→ www.magazine.merck.de
Merck Serono
Consumer Health Care
Merck Millipore
Performance Materials
Merck Serono → discovers, develops and commercializes innovative prescription drugs of chemical and biotechnological origin. It is our largest division in terms of sales.
Consumer Health Care → offers patients and consumers high-quality over-the-counter products for a healthy lifestyle.
Merck Millipore → is a world-class partner to the life science industry with products that make life science research easier, more efficient and more economical.
Performance Materials → offers an extensive range of innovative products, technologies and special solutions for consumer electronics, lighting, printing technology, plastic and coating applications, and cosmetics.
Detailed information about our divisions is available starting on → page 60.
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We are on the road to tomorrow
Innovative
Dynamic
Future-oriented
Values-based
We are a leading pharmaceutical, chemical and life science company with four strong divisions: Merck Serono, Consumer Health Care, Merck Millipore and Performance Materials.
We have a clear focus on research and development as well as profitable, high-margin specialties. With over 40,000 employees in 67 countries, we are committed to living social, economic and ecological responsibility – toward people, toward our partners in the market and toward our shareholders.
Four examples show how we are succeeding globally with the values that unite us and with our strategy entitled "Sustain. Change. Grow."
"I have experienced myself what people can do [...] my ambition was aroused and thus I resolved [...] that I had to be the best [...]. This experience bore me abundant fruits later by teaching me that people [...] can achieve a great deal if they have the determination to do so."
Emanuel Merck (1794 – 1855) → established the world's oldest pharmaceutical and chemical company out of the Engel-Apotheke (Angel Pharmacy), which was founded in 1668. Today we are continuing this tradition into the future with pioneering spirit and innovative strength.
Merck 2011
The road to tomorrow.
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Our research -
For more quality of life
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The road to tomorrow
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Innovative thinking
Promoting research → Merck ranks among the world's leading pharmaceutical, chemical and life science companies. Our success is based on our unwavering focus on research and innovation.
Merck 2011
The road to algorithm
→ Seeing the world through the eyes of our patients is a unique source of inspiration which drives us to continuously strengthen our product offerings, taking advantage of the latest medical and technological advances to ultimately meet patient needs. Over the years, we have continuously worked on enhancing the product profile of Rebif®, our leading product for patients with relapsing multiple sclerosis, with new formulations, new delivery devices and new clinical data showing how best the product should be used. Recent achievements include the European approval to expand the use of Rebif® in patients with early signs of multiple sclerosis. We also extended our range of innovative delivery devices for the self-administration of Rebif® with the approval in select markets of Rebidose™, a single-use pre-filled pen.
The needs of our patients are the focus of our innovation culture. For them, we develop pioneering therapies and solutions.
Providing independence → Our Rebidose™ pen gives patients more independence, for example when traveling or on vacation.
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Merck 2011
The road to tomorrow
2/4 Our impetus - For new technologies
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The road to tomorrow #2
Dynamic change
Transforming ideas into reality → Merck embodies experience and pioneering spirit. Our corporate culture is based on the dynamism of innovation and the commitment of our employees.
Merck 2011
For more on tomorrow
→ With our corporate strategy “Sustain. Change. Grow.” we are addressing future-oriented sectors in which Merck already has extensive experience and a strong market position. As a leading global manufacturer of materials for liquid crystal (LC) displays and for innovative organic light-emitting diodes (OLEDs), we are working on key components for the communication technologies of tomorrow. We offer pioneering technologies and key products for the displays of televisions, notebooks, mobile telephones, digital cameras and navigation systems. We are opening up ever new horizons: At our technology center in Darmstadt, for example, we have realized the world’s largest OLED display to date.
We utilize the dynamism and potential of our employees in order to tap new, high-growth markets systematically and successfully.
Setting milestones → The world's largest OLED display, manufactured using materials from Merck, represents an important step forward in developing the information technology of tomorrow.
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The Food & Nutrition
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Our solutions -
For the future
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The road to tomorrow #3
Future-oriented growth
Recognizing potential → Merck is growing in promising markets of the future with innovative products and new solutions for the world of tomorrow.
Merck 2011
The issue of laboratory
→ Forward-looking innovations and future-oriented actions have always been the core of our company and our entrepreneurial success. At an early stage, Merck recognized the tremendous potential of biotechnology, using it resolutely and responsibly for research and innovation – and not only for developing our own biotherapeutic drugs. Today we are among the leading suppliers of products and services for research and production in the life science industry. In this way, we help to make work easier, more efficient and more economical for our customers.
With our knowledge and experience we are tapping key markets of the future. We are keenly aware of our customers' needs. For example, we are one of the leading suppliers of cell culture media.
Tapping growth markets → Merck is one of the world's leading suppliers of laboratory chemicals and cell culture media for use in research and industrial production.
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Merck 2011
For your in tomorrow.
4/4 Our knowledge - For society
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The road to tomorrow
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Values-based behavior
Living our values → Merck thinks and acts in a long-term and values-based manner. As a company, we actively take on responsibility in the communities in which we operate.
Merck 2011
For more on more here
→ As a company that is very conscious of its values, we feel committed not only to the employees and shareholders of Merck but also to the community – at all our sites and worldwide. With the drug Cesol® 600, Merck has been cooperating with the World Health Organization since 2007 to fight schistosomiasis, an infectious disease caused by parasitic worms living in tropical water. It is estimated that around 200 million people are infected. Since the donation program began, Merck has supplied around 80 million tablets to treat around 19 million children. In 2011 we decided to expand our engagement tenfold. In the medium term we intend to provide 250 million tablets per year and to continue this donation until the disease has been eliminated in Africa.
We apply all our expertise and skills not only to achieve sustainable entrepreneurial success, but also to meet our social responsibility.
Taking on responsibility → Merck is supporting the fight against schistosomiasis, thereby protecting many children in Africa against this serious disease.
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Merck 2011
The road to tomorrow
Merck: The road to tomorrow
Transformation and change are the basis for future growth. With a lean organization, enhanced efficiency and a performance-oriented corporate culture, we will secure our position as a leading innovation-driven enterprise and rigorously expand our cutting-edge positions.
We are making our organization leaner → In the future, the divisions at Merck will assume global responsibility for their businesses. The Group will steer corporate development, take over central administrative tasks and services, and consolidate administration, legal and compliance tasks. The individual legal entities in the countries will implement the regulations defined by the divisions and Group functions.
We are enhancing our efficiency → Based on investment and cost-cutting targets that will be defined in the first half of 2012, Merck will develop specific initiatives to meet these objectives. These activities will be supported by suitable Human Resources measures. The implementation and success of the program will be continually monitored and evaluated.
We are establishing a performance-oriented corporate culture → Merck is fostering a performance-oriented corporate culture – by means of clearly defined responsibilities and by promoting self-initiative, commitment, decisiveness and results-oriented behavior.
Merck 2011
01 An die Aktionäre
023 → Brief von Karl-Ludwig Kley
026 → Die Geschäftsleitung
029 → Merck am Kapitalmarkt
032 → Wichtige Ereignisse 2011
Merck 2011
An die Aktionäre
Brief von Karl-Ludwig Kley
»Merck hat sich in den vergangenen Jahren stark verändert.«
Merck 2011
An die Aktionäre
→ Brief von Karl-Ludwig Kley
Darmstadt, im Februar 2012
Liebe Aktionäre,
2011 war ein wirtschaftlich erfolgreiches Jahr für Merck. Mit einem Plus von knapp 11% überschritten die Gesamterlöse erstmals in der Geschichte des Unternehmens die 10-Milliarden-Euro-Grenze. Unser 2007 ausgegebenes Etappenziel wurde damit erreicht.
Gemäß unserer strategischen Vorgaben konnten wir insbesondere in Asien und Nordamerika zulegen. In beiden Regionen werden wir unsere Aktivitäten weiter intensivieren; sie bieten für unser Geschäft das größte Wachstumspotenzial.
Das operative Ergebnis erreichte 985 Mio€ und ging damit um 11,5% zurück. Gründe waren vorrangig Einmaleffekte im zweiten Quartal. Diese setzten sich im Wesentlichen aus der Wertminderung unserer Biotech-Produktionsanlage in Corsier-sur-Vevey (Schweiz) sowie aus Neubewertungen verschiedener Pharmaprojekte zusammen. Hinzu kamen Rückstellungen für die Kosten des Entwicklungsstopp der Cladribin-Tabletten. Das Ergebnis nach Steuern verringerte sich daher um 2% auf 629 Mio€.
Mit dieser Entwicklung des Ergebnisses sind wir natürlich nicht zufrieden. 2012 liegt unser Fokus deshalb auf der Verbesserung des operativen Ergebnisses.
Für unsere Aktionäre war 2011 ein erfreuliches Jahr. Mit einem Kursplus von 29% war die Merck-Aktie Spitzenreiter im DAX®. Diese sehr gute Entwicklung – gepaart mit der erfreulich deutlichen Schuldenreduktion – möchten wir durch eine angemessene Dividendenausschüttung unterstreichen. Wir werden deshalb der Hauptversammlung am 20. April die Erhöhung der Dividende um 25 Cent auf 1,50 € je Aktie vorschlagen. Grundlage für diesen Vorschlag sind die insgesamt gute wirtschaftliche Entwicklung von Merck, das zugrunde liegende robuste operative Ergebnis sowie die positiven Zukunftsaussichten des Unternehmens.
Merck hat sich in den vergangenen Jahren stark verändert:
→ Durch die Übernahme von Serono konnten wir uns zu einem der weltweit führenden Hersteller biotechnologisch hergestellter Arzneimittel entwickeln.
→ Mit dem Verkauf des Generikageschäfts fokussierten wir uns auf innovationsgetriebene Aktivitäten mit höheren Margen.
→ Und mit der Akquisition von Millipore etablierten wir uns als führender Partner der globalen Life-Science-Industrie.
Mit der neuen Unternehmensstruktur befindet sich Merck in einer guten Ausgangsposition, um die Wachstumschancen der Pharma-, Chemie- und Life-Science-Branchen nachhaltig nutzen zu können.
Merck 2011
An die Aktionäre
→ Brief von Karl-Ludwig Kley
Unser Augenmerk ist jetzt darauf gerichtet, das operative Ergebnis dauerhaft zu verbessern, denn zukünftiges Wachstum muss auch finanziert werden. Wir haben dazu das Programm „Fit für 2018“ ins Leben gerufen, das wir in zwei Phasen umsetzen werden.
In der ersten Phase, die bis 2013 reichen wird, konzentrieren wir uns auf die Steigerung unserer Effizienz und die Senkung von Kosten. Hierzu gehört unter anderem die Implementierung einer schlankeren Führungsstruktur.
Auf organisatorischer Ebene sind wir damit bereits gut voran gekommen. So trat mit Wirkung zum 1. Januar 2012 eine neue globale Führungsorganisation in Kraft. Sie ersetzt unsere bislang auf Landesgesellschaften zugeschnittene Struktur durch eine stringente Führung unserer globalen Geschäfte.
Prozesse und Strukturen optimieren wir vor allem dort, wo wir bislang noch nicht ausreichend erfolgreich waren. Dies gilt speziell für unsere Forschungs- und Entwicklungsorganisation im Pharmabereich, die wir bereits 2011 weitgehend neu strukturiert haben.
Um den laufenden Transformationsprozess zu beschleunigen und unser Know-how zu verstärken, haben wir parallel zu den organisatorischen auch personelle Änderungen vorgenommen.
Seit Mitte 2011 ist die Geschäftsleitung mit drei neuen Mitgliedern komplett. Im Januar übernahm Stefan Oschmann die Verantwortung für unser Pharmageschäft. Im April folgte Kai Beckmann als Leiter des Personalressorts. Und seit Juni verantwortet Matthias Zachert den Finanzbereich. Matthias Zachert trat die Nachfolge von Michael Becker an, der nach 13-jähriger erfolgreicher Arbeit für Merck in den Ruhestand gegangen ist. Ich danke Michael Becker für sein großes Engagement und erfolgreiches Wirken. Er hat sich um Merck große Verdienste erworben.
Nicht nur in der Geschäftsleitung, auch auf der zweiten Führungsebene haben wir zahlreiche Positionen neu besetzt. Hierfür konnten wir Führungspersonlichkeiten namhafter Unternehmen unserer Branchen gewinnen und auf diese Weise Kompetenz, Führungserfahrung sowie Diversität bei Merck sinnvoll verstärken.
Seit Anfang 2012 arbeiten wir intensiv an der Identifikation von Zielen und Maßnahmen, um uns in unseren Standorten in 67 Ländern rund um den Globus besser aufzustellen. Die eingeleiteten Veränderungen werden signifikant sein und alle Bereiche des Unternehmens einschließen.
Merck 2011
An die Aktionäre
→ Brief von
Karl-Ludwig Kley
Nach Abschluss der ersten Programmphase von „Fit für 2018“ wird es ab 2014 wieder stärker um Wachstum gehen – wobei das natürlich nicht bedeutet, dass wir dieses Ziel in der Zwischenzeit aus den Augen verlieren. Wir werden auch weiterhin attraktive Wachstumschancen nutzen; seien es kleinere Akquisitionen oder Einlizenzierungen von Entwicklungssubstanzen bei Pharma. Da das Effizienzprogramm weltweit mit sehr unterschiedlichen Geschwindigkeiten abgeschlossen wird, können einzelne Geschäfte oder Länder ihre Wachstumsziele zudem durchaus bereits vor 2014 anstreben.
Veränderungen wie die aktuelle sind nichts Neues für Merck. Im Gegenteil. Eines unserer Erfolgsrezepte, derentwegen wir 344 Jahre alt geworden sind, ist die Fähigkeit zur Veränderung. Nur so konnte Merck Kriege, Währungsreformen oder den Wechsel von Staatsformen überstehen und noch immer erfolgreich Geschäfte führen.
Bei allen Veränderungen können sich unsere Mitarbeiter darauf verlassen, dass Merck eine Wertegemeinschaft bleibt, die der Sozialpartnerschaft große Bedeutung zumisst und die Mitarbeitervertretungen in die einzelnen Prozessschritte angemessen einbezieht. Dies gilt selbstverständlich auch für die Umsetzung unseres geplanten Effizienzsteigerungs- und Kostenenkungsprogramms. „Fit für 2018“ zielt darauf ab, dass wir aus einer starken Marktposition heraus mit innovativen Produkten nachhaltig profitabel wachsen können. Diesem Anspruch werden wir gerecht werden.
Für Ihr Vertrauen und Ihre Unterstützung, die Sie uns auf dem bisherigen Weg entgegengebracht haben, danken wir Ihnen herzlich. Wir würden uns freuen, wenn Sie Merck auch auf den vor uns liegenden „Wegen ins Morgen“ vertrauensvoll begleiten!
Karl-Ludwig Kley
Vorsitzender der Geschäftsleitung
Merck 2011
An die Aktionäre
Die Geschäftsleitung
Karl-Ludwig Kley
Vorsitzender der Geschäftsleitung
→ Jahrgang 1951, Jurist
→ Von März 2004 bis Juni 2006 im Aufsichtsrat und im Gesellschafterrat von Merck, seit September 2006 bei Merck in der Geschäftsleitung
→ Zuständigkeit für Konzernfunktionen: Group Strategy; Group Communications; Group Legal and Compliance; Group Auditing
Kai Beckmann
Leiter des Ressorts Personal/Chief Administration Officer
→ Jahrgang 1965, Informatiker
→ Seit 1989 bei Merck, seit April 2011 in der Geschäftsleitung
→ Zuständigkeit für Konzernfunktionen: Group Human Resources; Group Information Services; Werkleitung Darmstadt und Gernsheim; Inhouse Consulting
→ Regionale Zuständigkeiten: EMEA (Europa, Naher Osten, Afrika)
Stefan Oschmann
Leiter des Unternehmensbereichs Pharma
→ Jahrgang 1957, Veterinärmediziner
→ Seit Januar 2011 bei Merck in der Geschäftsleitung
→ Zuständigkeit für Konzernfunktionen: Patents & Scientific Information
→ Regionale Zuständigkeit: Amerika
Bernd Reckmann
Leiter des Unternehmensbereichs Chemie
→ Jahrgang 1955, Biochemiker
→ Seit 1986 bei Merck, seit 2007 in der Geschäftsleitung
→ Zuständigkeit für Konzernfunktionen: Quality Management; Logistics & Supply Chain
→ Regionale Zuständigkeit: Asien/Pazifik
Matthias Zachert
Chief Financial Officer
→ Jahrgang 1967, Diplom-Kaufmann
→ Seit Juni 2011 bei Merck in der Geschäftsleitung
→ Zuständigkeit für Konzernfunktionen: Group Accounting & Subsidiaries; Group Controlling; Group Finance; Group Taxes; Group Insurance; Group Procurement; Investor Relations
Merck 2011
An die Aktionäre
→ Die Geschäftsleitung
Stefan Oschmann
Karl-Ludwig Kley
Matthias Zachert
Merck 2011
An die Aktionäre
Die Merck-Aktie
→ Kompakt
Kennzahlen zur Aktie¹
| 2011 | 2010 | ||
|---|---|---|---|
| Dividende | / in € | 1,50 | 1,25 |
| Jahreshöchstkurs (22.07.2011 / 10.09.2010) | / in € | 78,47 | 72,28 |
| Jahrestiefstkurs (12.09.2011 / 25.02.2010) | / in € | 56,82 | 57,62 |
| Jahresendkurs | / in € | 77,03 | 59,85 |
| Börsenkapitalisierung² (zum Jahresende) | / in Mio € | 16.745 | 13.011 |
| Börsenkapitalisierung³ Streubesitz (zum Jahresende) | / in Mio € | 4.978 | 3.868 |
¹ Kurzeinhalte Daten beziehen sich jeweils auf den jeweiligen Tagesendstand im Retro-Handel an der Frankfurter Börse.
² Bezogen auf die theoretische Anzahl der Aktien (215,4 Mio Stück) am 31. Dezember.
³ Bezogen auf die im Streubesitz befindliche Anzahl der Aktien (64,6 Mio Stück) am 31. Dezember.
WKN: 659990 ISIN: DE0006599905
Merck-Aktie 2011 im Vergleich zum DAX® und zum Bloomberg Europe 500 Pharmaceuticals Index (BEPHARM) in 2011
Merck
DAX®
BEPHARM-Index
Merck-Aktie 2011 im Vergleich zum DAX® und zum Bloomberg EMEA Chemicals Index (BEUCHEM) in 2011
Merck
DAX®
BEUCHEM-Index
Merck 2011
An die Aktionäre
Merck am Kapitalmarkt
Die Merck-Aktie entwickelte sich im Jahr 2011 besser als der DAX® und besser als vergleichbare Pharma- und Chemie-Indizes. Sie stieg um 29 %. Wertorientierte Investoren honorieren unser Geschäftsmodell.
Beste Aktie im DAX®
Die Merck-Aktie bewegte sich im abgelaufenen Geschäftsjahr in einem Korridor von 57 € bis 78 € und übertraf mit ihrem Wert am Jahresende als Aktie mit höchstem Kurszuwachs deutlich den deutschen Leitindex DAX® und den Bloomberg Europe 500 Pharmaceuticals Index (BEPHARM). Bereits im ersten Quartal entwickelte sich unsere Aktie parallel oder besser als die genannten Indizes. Nach einem Kursrückgang Mitte März erholte sich die Aktie und erreichte am 22. Juli 2011 mit 78,47 € ihren Höchstkurs. Am 27. Juli fiel die Aktie um knapp 5 % von 77,49 € auf 73,76 € als Folge der Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal 2011, in dem erhebliche Einmalaufwendungen gebucht wurden und die Ergebniserwartung für das Gesamtjahr zurückgenommen wurde. Nachdem die Kurse weltweit im Zuge der Finanzkrise korrigierten, konnte sich auch die Merck-Aktie diesem Trend nicht entziehen und verlor daher, ähnlich wie viele andere Werte auch, weiter an Wert. Der Jahresiefstkurs von 56,82 € wurde am 12. September 2011 erreicht. Danach entwickelte sich die Aktie stabil bis zu ihrem sprunghaften Anstieg am 26. Oktober 2011, als Merck Ergebnisse für das dritte Quartal 2011 bekannt gab. Das hohe Kursniveau stieg nochmals leicht an, wurde bis zum Jahresende gehalten, und Merck schloss das Jahr mit einem deutlichen Plus. Im gleichen Zeitraum verlor der DAX® 15 %. Der BEPHARM stieg um 13 %. Der BEUCHEM, der Bloomberg EMEA Chemicals Index für Chemiewerte, entwickelte sich dagegen mit –14 % deutlich negativ.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr lag der Durchschnitt der täglich gehandelten Merck-Aktien mit knapp 500.000 Stück um 13 % unter Vorjahr.
Identifizierte Investoren nach Regionen
| 1 USA | 54 % |
|---|---|
| 2 Großbritannien | 14 % |
| 3 Deutschland | 12 % |
| 4 Rest von Europa | 11 % |
| 5 Frankreich | 6 % |
| 6 Rest der Welt | 3 % |
Quelle: King Worldwide (Stand Oktober 2011)
Identifizierte Investoren nach Typ
| 1 wertorientiert | 37 % |
|---|---|
| 2 GARP (Growth at reasonable price) | 34 % |
| 3 Index-orientiert | 13 % |
| 4 wachstumsorientiert | 9 % |
| 5 Sonstige | 7 % |
Quelle: King Worldwide (Stand Oktober 2011)
Merck 2011
An die Aktionäre
→ Merck am Kapitalmarkt
Aufgrund des von Investoren niedriger eingeschätzten Wachstumspotenzials von Merck stieg insbesondere der Anteil der sogenannten GARP-Anleger im abgelaufenen Geschäftsjahr (GARP: growth at reasonable price), der Anteil der wertorientierten Anleger (Value-Investoren) blieb auf hohem Niveau.
Zum 31. Dezember 2011 haben folgende Aktionäre dem Unternehmen gemäß Wertpapierhandelsgesetz ihren Aktienbestand gemeldet:
| Anzahl der gehaltenen Aktien | Prozent am Streubesitz | Gemeldet am | |
|---|---|---|---|
| Sun Life Financial Inc., Toronto/Kanada | 6.175.369 | 9,56 | 21.01.2010 |
| Templeton Global Advisors Ltd., Nassau/Bahamas | 3.271.264 | 5,06 | 09.09.2010 |
| Templeton Investment Counsel LLC, Wilmington/USA | 3.312.537 | 5,13 | 30.03.2011 |
| BlackRock Inc., New York/USA | 3.270.245 | 5,06 | 15.04.2011 |
| Capital Research and Management Company, Los Angeles/USA | 3.160.836 | 4,89 | 01.07.2011 |
| Deutsche Bank, Frankfurt/Deutschland | 2.894.577 | 4,48 | 10.04.2010 |
| MFS Institutional Advisors Inc., Boston/USA | 1.955.336 | 3,03 | 09.11.2011 |
Rund 57 % der Aktien auf der Hauptversammlung
Auf der Hauptversammlung am 8. April 2011 in Frankfurt waren 56,6 % des Grundkapitals vertreten, im Vorjahr waren es 58,2 % gewesen. Mit Ausnahme des Tagesordnungspunktes 7, in dem über die Billigung des Systems der Vergütung der Geschäftsleitungsmitglieder abgestimmt wurde und der 70,3 % Ja-Stimmen erhielt, entfielen auf die weiteren fünf Tagesordnungspunkte jeweils mehr als 99 % Ja-Stimmen. Einzelheiten hierzu finden sich auf unserer Internetseite www.merckgroup.com in der Sektion „Investoren“.
Dividende
Vor dem Hintergrund des guten Jahresergebnisses wird die Geschäftsleitung für das Jahr 2011 eine Dividendenzahlung in Höhe von 1,50 € vorschlagen. Dies entspricht einer Anhebung um 20 % gegenüber dem Vorjahr und einer Ausschüttungsquote – also dem Verhältnis der Dividendenzahlung zum Jahresergebnis – von 53 %. Unter Zugrundelegung des Jahresschlusskurses der Merck-Aktie zum 30.12.2011 in Höhe von 77,03 € ergibt sich entsprechend eine Dividendenrendite von 1,95 %. Eine Aktualisierung unserer Dividendenpolitik wird gerade diskutiert. Es ist geplant, sie zur Hauptversammlung vorzustellen.
Merck-Anleihen
Insbesondere aufgrund der Turbulenzen um die Stabilität der europäischen Gemeinschaftswährung und die wirtschaftliche Situation einiger Euro-Länder war das Jahr 2011 für den Kapitalmarkt geprägt durch eine hohe Volatilität, die sich auch im Kursverlauf der ausstehenden Merck-Anleihen widerspiegelte.
Nachdem im Zuge der Millipore-Akquisition 2010 Merck mit 3,2 Mrd € die größte Euro-Unternehmensanleihe des Jahres 2010 begeben hatte, gab es im abgelaufenen Geschäftsjahr keine Neu-Emissionen. Da die Akquisitionsfinanzierung 2010 zu einem deutlichen Anstieg der Finanzverbindlichkeiten geführt hat, wurde bereits im letzten Jahr angekündigt, das Verschuldungsniveau möglichst zeitnah wieder zu reduzieren. Merck hat dieses Ziel im Jahr 2011 auf Netto-Basis (bei der die Finanzverschuldung mit den liquiden Mitteln verrechnet wird) erfolgreich umgesetzt. Auf Brutto-Basis gab es hingegen nur kleinere Veränderungen, da es im abgelaufenen Geschäftsjahr keine Anleihe-Fälligkeiten gab. Die Veränderungen beziehen sich im Wesentlichen auf die Wandelanleihe, die Millipore im Jahre 2006 begeben hatte. Diese Wandelanleihe wurde im Rahmen der Akquisition von Merck übernommen. Die Mehrheit der Investoren der Wandelanleihe nutzte
Merck 2011
An die Aktionäre
→ Merck am Kapitalmarkt
2010 ein sich im Zuge der Akquisition ergebendes Wandlungsrecht. Die noch ausstehenden Anteile mit einem Nominalvolumen in Höhe von 27,2 Mio US$ wurden im vierten Quartal 2011 zurückgezahlt, was zu einer geringen Entlastung der Finanzverschuldung geführt hat.
Die Kreditratings der beiden Rating-Agenturen Standard & Poor's und Moody's haben sich im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht verändert. Während Standard & Poor's ein Kreditrating von BBB+ vergibt, befindet sich das Niveau bei Moody's auf einem Baa2-Niveau. Beide Agenturen versehen dieses Langfrist-Rating mit stabilem Ausblick.
Merck 2011
An die Aktionäre
Merck: Ereignisse 2011
China: Biotechnologie-Ausbau
Merck übernimmt im Januar 100% von Beijing Skywing Technology Co., Ltd., einem führenden Anbieter von Nährmedien für die Zellkulturtechnik, den entsprechenden technischen Dienstleistungen sowie Bioreaktoren für die biopharmazeutische Industrie in China.
Japan: Pigmentproduktion geht weiter
Das verheerende Erdbeben in Japan beschädigt im März die Anlagen in Onahama. Die Pigmentproduktion muss gestoppt werden, kann aber am 8. Mai wieder starten. Der Geschäftsleitungsvorsitzende Karl-Ludwig Kley versichert: „Merck wird in Japan weiter in Forschung, Entwicklung und Produktion investieren.“
Pharma: Cladribin-Tabletten eingestellt
Merck stellt im Juni den weltweiten Zulassungsprozess des Multiple-Sklerose-Medikaments Cladribin ein. In Australien und Russland, wo Cladribin-Tabletten zugelassen sind, wird das Produkt vom Markt genommen.
Merck Millipore: Neues Mikrobiologiegeschäft
Das Mikrobiologiegeschäft der Biotest AG gehört seit dem 1. August offiziell zu Merck. 300 neue Mitarbeiter feiern den „Day 1“.
Merck Serono: Wichtige Kooperationsvereinbarungen
Merck und Ono Pharmaceutical entwickeln gemeinsam ein orales Multiple-Sklerose-Medikament sowie eine Krebs-Immuntherapie in Japan. Zwei Kooperationsvereinbarungen werden im Oktober unterschrieben.
Flüssigkristalle: Erstes Anwendungslabor in China
Merck eröffnet im November sein erstes Flüssigkristall-Anwendungslabor in China. Es ist dafür bestimmt, Displayhersteller auf dem chinesischen Markt mit umfassender technischer Betreuung und mit Kundendienstleistungen zu versorgen.
Merck 2011
02
Merck
Konzernlagebericht 2011
035 → Gesamtwirtschaftliche Situation
036 → Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
050 → Corporate Responsibility
060 → Merck Serono
071 → Consumer Health Care
075 → Merck Millipore
079 → Performance Materials
083 → Konzernkosten und Sonstiges
084 → Risikobericht
091 → Prognosebericht
098 → Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Merck 2011
Konzernlagebericht
Das Geschäftsjahr 2011 in Zahlen
Merck-Gruppe
| Gesamterlöse | 10.276 Mio € | EBITDA | 2.736 Mio € | EBIT | 1.137 Mio € | Mitarbeiter | 40.676 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Basis Free Cash Flow | 1.395 Mio € | F lt E-Kosten | 1.517 Mio € | Umsatzrendite (ROS) | 9,6% | Weltweite Präsenz | 67 Länder |
Merck Serono → Seite 60
| Gesamterlöse | 5.920 Mio € | F lt E-Kosten | 1.225 Mio € |
|---|---|---|---|
| Mitarbeiter | 16.867 | Operatives Ergebnis | 304 Mio € |
| Basis Free Cash Flow | 1.205 Mio € | Umsatzrendite (ROS) | 5,1% |
Merck Millipore → Seite 75
| Gesamterlöse | 2.393 Mio € | F lt E-Kosten | 135 Mio € |
|---|---|---|---|
| Mitarbeiter | 8.544 | Operatives Ergebnis | 226 Mio € |
| Basis Free Cash Flow | 309 Mio € | Umsatzrendite (ROS) | 9,4% |
Consumer Health Care → Seite 71
| Gesamterlöse | 496 Mio € | F lt E-Kosten | 23 Mio € |
|---|---|---|---|
| Mitarbeiter | 1.226 | Operatives Ergebnis | 46 Mio € |
| Basis Free Cash Flow | 40 Mio € | Umsatzrendite (ROS) | 9,3% |
Performance Materials → Seite 79
| Gesamterlöse | 5.071 | F lt E-Kosten | 134 Mio € |
|---|---|---|---|
| Mitarbeiter | 5.071 | Operatives Ergebnis | 525 Mio € |
| Basis Free Cash Flow | 492 Mio € | Umsatzrendite (ROS) | 35,8% |
Merck 2011
Konzernlagebericht
Gesamtwirtschaftliche Situation
Das globale Wirtschaftswachstum hat sich 2011 deutlich abgeschwächt. Antriebskräfte kommen aus den Schwellen- und Entwicklungsländern.
Auch wenn die Wirtschaft in Deutschland noch einmal um drei Prozent gewachsen ist, ließen insbesondere in Europa die Wachstumsimpulse in Folge der Staatsschulden- und Eurokrise nach, weil staatliche Stimuli für die Wirtschaft zurückgefahren wurden. Die private Nachfrage konnte dies nicht kompensieren, auch weil sich Verbraucher angesichts der Schuldenmissere, des Erdbebens im März in Japan sowie des „Arabischen Frühlings“ im Nahen Osten und nördlichen Afrika auf Risiken und Turbulenzen einstellten.
Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF) stieg 2011 das Bruttoinlandsprodukt (BIP) der Industrieländer um 1,6% – nach 3,2% im Vorjahr. Das weltweite BIP stieg laut IWF im Jahr 2011 um 3,8% an. Auch die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) erwartet für ihre 34 Mitgliedsländer einen BIP-Anstieg im Jahr 2011 um 1,9%. Beide Institutionen gehen somit davon aus, dass nicht die Industrieländer, sondern die Schwellen- und Entwicklungsländer das Wachstum der Weltwirtschaft getrieben haben.
Merck führt die Geschäfte seiner vier Sparten in zwei Unternehmensbereichen, Pharma und Chemie.
Pharma-Markt
IMS Health, ein Lieferant von Marktdaten für die Pharma-Industrie, prognostiziert die weltweiten Pharma-Umsätze 2011 auf rund 880 Mrd US$ (ca. +6%). Die umsatzstärksten Therapiegebiete sind IMS Health zufolge Krebserkrankungen, die Regulierung von Blutfettwerten, Atemwegserkrankungen sowie Diabetes. In geografischer Hinsicht lautet die Reihenfolge der größten Märkte: USA vor Japan, China und Deutschland.
Für rezeptfreie Medikamente wuchs der Weltmarkt nach Daten der Marktforscher von Nicholas Hall im Jahr 2011 um 4,5% auf 81 Mrd € an. Hier ist Europa der bedeutendste Markt, gefolgt von Nordamerika, Asien (ohne Japan), Japan und Lateinamerika.
Chemie-Markt
Die chemische Industrie entwickelte sich 2011 dynamisch und wird nach Einschätzung von ICIS, einem Marktforschungsinstitut für den Chemie-Markt, in den folgenden Jahren stärker wachsen als das weltweite Bruttoinlandsprodukt.
Für Spezialchemikalien, ein Feld, in dem Merck aktiv ist, errechnet ICIS einen globalen Produktionsanstieg im Jahr 2011 um 3,5%. Der europäische Chemieverband CEFIC reduzierte im Laufe des Jahres 2011 seine ursprüngliche Jahresprognose von 4,5% für die Produktionszunahme seiner Mitgliedsunternehmen auf 2,5%.
Der deutsche Chemieverband VCI berichtet für das Jahr 2011 von einem Anstieg der Chemie-Produktion um 4% gegenüber dem Vorjahr. Der Gesamtumsatz der deutschen chemischen Industrie ist 2011 um 9% auf insgesamt 186,5 Mrd € gestiegen. Damit liegt Deutschland hinter den USA, China und Japan weltweit auf Platz vier.
Chemie-Produktion wächst dynamisch +4% weltweit (VCI)
Merck 2011
Konzernlagebericht
Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Gesamterlöse erstmals über 10 Mrd€
Im Jahr 2011 ist der Effekt der Millipore-Akquisition über zwölf Monate sichtbar. Die Bereiche Chemie und Pharma sind nun im Verhältnis zueinander ausgewogener.
Solide Geschäftsentwicklung in herausforderndem Umfeld
In einem herausfordernden Umfeld konnte Merck im Geschäftsjahr 2011 eine solide Entwicklung des Geschäfts verzeichnen. Alle vier Sparten trugen zu dieser Entwicklung bei. Die Gesamterlöse der Merck-Gruppe stiegen im Geschäftsjahr 2011 um 986 Mio € bzw. 11 % auf 10.276 Mio €. Hauptverantwortlich für diesen Zuwachs war die im Juli 2010 abgeschlossene Akquisition der Millipore Corporation, einem führenden US-amerikanischen Life-Science-Unternehmen. Im Saldo trugen die Akquisitionen und Veräußerungen insgesamt 6,4 % zur Steigerung der Gesamterlöse im Jahr 2011 bei, aber auch organisch, das heißt um Akquisitions- und Veräußerungseffekte sowie Währungseinflüsse bereinigt, wuchs unser Geschäft um 4,8 %. Negative Währungseffekte schmälerten die Gesamterlöse im Vergleich zum Vorjahr um 0,6 %.
Grundsätzlich ist die Vergleichbarkeit der Gewinn- und Verlustrechnung des abgelaufenen Geschäftsjahres mit dem Vorjahr durch die erwähnte Akquisition von Millipore beeinflusst. Während im Vorjahr das Millipore-Geschäft lediglich ab Juli 2010 enthalten ist, beinhaltet das Geschäftsjahr 2011 die gesamten Aufwendungen und Erträge von Millipore für zwölf Monate.
Die Lizenz- und Provisionserlöse, die als Teil der Gesamterlöse ausgewiesen werden, liegen mit 370 Mio € leicht über dem Vorjahr.
Gesamterlöse nach Unternehmensbereichen
(ohne Konzernkosten und Sonstiges)
Die Herstellungskosten erhöhten sich um 17 % auf 2.788 Mio € und sind damit etwas stärker angestiegen als die Gesamterlöse. Beim Vorjahresvergleich der Herstellungskosten ist zu beachten, dass 2010 eine einmalige Belastung in Höhe von 86 Mio € erfolgte, die auf die Marktbewertung der übernommenen Vorräte von Millipore im Rahmen der Kaufpreisallokation zurückzuführen war. Organisch ergibt sich ein Anstieg der Herstellungskosten von 7,0 %. Das Bruttoergebnis stieg um 8,4 % auf 7.488 Mio € für das Geschäftsjahr 2011.
Die Marketing- und Vertriebskosten stiegen von 2.235 Mio € um 7,1 % auf 2.393 Mio € im Berichtsjahr. Der Anstieg hängt überwiegend damit zusammen, dass 2010 die Kosten der Millipore-Gesellschaften lediglich für ein halbes Jahr enthalten sind. Bereinigt um Akquisitions- und Währungseinflüsse belief sich der Anstieg auf 2,0 %. Die Quote der Marketing- und Vertriebskosten bezogen auf die Gesamterlöse fiel im Jahr 2011 leicht von 24 % auf 23 %.
Marketingausgaben
bereinigt +2%
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Die Lizenz- und Provisionsaufwendungen sind insgesamt von 480 Mio € auf 512 Mio € gestiegen. Sie fallen für Umsatzerlöse von Produkten an, die wir mit Partnern gemeinschaftlich vermarkten oder für deren Vermarktung wir Lizenzgebühren zahlen. Dies ist insbesondere für unsere Merck-Serono-Produkte Rebif® und Erbitux® der Fall. Das Lizenz- und Provisionsergebnis fasst zum einen die in den Gesamterlösen enthaltenen Lizenz- und Provisionserträge sowie zum anderen auf der Aufwandssseite die für Vertriebslizenzen und in geringerem Umfang für Produktionslizenzen enthaltenen Beträge zusammen und stellt sich wie folgt dar:
Lizenz- und Provisionsergebnis nach Sparten im Jahr 2011
| in Mio € | Gesamt | Merck Serono | Consumer Health Care | Merck Millipore | Performance Materials | Konzernkosten und Sonstiges |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lizenzaufwand | -216 | -187 | -2 | -13 | -14 | - |
| Lizenzerlöse | 354 | 340 | 2 | 10 | 2 | - |
| Gesamt | 138 | 153 | - | -3 | -12 | - |
| Provisionsaufwand | -296 | -291 | -2 | -3 | - | - |
| Provisionserlöse | 16 | 16 | - | - | - | - |
| Gesamt | -280 | -275 | -2 | -3 | - | - |
Lizenz- und Provisionsergebnis nach Sparten im Jahr 2010
| in Mio € | Gesamt | Merck Serono | Consumer Health Care | Merck Millipore | Performance Materials | Konzernkosten und Sonstiges |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lizenzaufwand | -183 | -163 | - | -7 | -13 | - |
| Lizenzerlöse | 340 | 323 | 2 | 7 | 8 | - |
| Gesamt | 157 | 160 | 2 | - | -5 | - |
| Provisionsaufwand | -297 | -293 | - | -3 | -1 | - |
| Provisionserlöse | 22 | 22 | - | - | - | - |
| Gesamt | -275 | -271 | - | -3 | -1 | - |
Wertminderung der Produktionsanlage in der Schweiz
Die Verwaltungskosten stiegen um 5,6% auf 505 Mio €. Dieser Anstieg ist hauptsächlich auf Konsolidierungskreisveränderungen zurückzuführen; der organische Anstieg belief sich lediglich auf 0,3%.
Der Posten „Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge“ liegt mit einem Aufwandssaldo von 582 Mio € um 49% über dem Vorjahresaufwand in Höhe von 390 Mio €. Dieser starke Anstieg ist überwiegend auf die Wertminderung der Large-Scale-Biotech-Produktionsanlage (LSB) im Merck Serono Biotech Center in der Schweiz zurückzuführen. Aufgrund voraussichtlicher Überkapazitäten wurde 2011 die LSB-Anlage in Höhe von 165 Mio € wertgemindert. Bedingt durch die Neueinschätzung des Geschäftspotenzials für Cladribin-Tabletten und der damit verbundenen Entscheidung, den weltweiten Zulassungsprozess nicht weiter zu verfolgen, sind im Berichtsjahr einmalige Aufwendungen in Höhe von 13 Mio € enthalten. Zusätzlich wurden Rückstellungen für noch ausstehende Forschungsleistungen in diesem Zusammenhang gebildet. Während im Vorjahr 87 Mio € Transaktions- und Integrationskosten für Millipore angefallen waren, ist das Geschäftsjahr 2011 mit Transaktions- und Integrationskosten in Höhe von 38 Mio € belastet. Wertberichtigungen auf Forderungen mussten – vor allem für ausstehende Forderungen gegen staatliche Krankenhäuser und Gesundheitsorganisationen in Italien, Spanien, Griechenland und Portugal – angesetzt werden.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung (F & E) lagen mit 1.517 Mio € im Berichtsjahr um 8,6% höher als im Vorjahr. Entscheidend hierfür waren zum einen kostenintensive Studien der letzten Phase der klinischen Prüfung von Arzneimittelkandidaten der Sparte Merck Serono. Zum anderen wurden Aufwendungen in Höhe von 42 Mio € für ausstehende Forschungs- und Entwicklungsleistungen im Zusammenhang mit der Rückgabe der Safinamid-Rechte an Newron Pharmaceuticals S.p.A., Mailand, Italien, erfasst. Trotz der Entscheidung, die Entwicklung und Vermarktung von Safinamid zur Behandlung der Parkinson-Krankheit nicht weiter zu betreiben, wird das laufende Programm klinischer Studien mit Safinamid von uns eingehalten. Zur Sicherung und zum Ausbau unserer Marktpositionen in den Sparten Merck Millipore und Performance Materials haben wir zusammen 269 Mio € (Vorjahr: 205 Mio €) für Forschung und Entwicklung aufgewandt. Die auf die Gesamterlöse bezogene Forschungsquote blieb mit 15% auf Vorjahresniveau.
Forschung und Entwicklung nach Unternehmensbereichen
Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte erhöhten sich im Geschäftsjahr 2011 von 819 Mio € auf 1.005 Mio € stark. In dieser Summe sind im Wesentlichen Abschreibungen immaterieller Vermögenswerte aus den Kaufpreisallokationen für Serono und für Millipore enthalten. Der Anstieg ist zum einen darauf zurückzuführen, dass die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte aus der Kaufpreisallokation der Sparte Merck Millipore für ein volles Jahr enthalten sind, während das Vorjahr lediglich die Abschreibungen für das zweite Halbjahr 2010 umfasste. Zum anderen wurde im zweiten Quartal 2011 – bedingt durch den zunehmenden Markteinfluss von oralen Behandlungsformen der Multiplen Sklerose – die Restnutzungsdauer von Rebif® um zwei Jahre verkürzt. Dies führte im Berichtsjahr zu höheren planmäßigen Abschreibungen von 51 Mio €. Die Position beinhaltet auch Aufwendungen für Wertminderungen für immaterielle Vermögenswerte, die aus der Kaufpreisallokation von Serono hervorgegangen sind. Aufgrund unserer Entscheidung, den weltweiten Zulassungsprozess für Cladribin-Tabletten nicht weiter zu verfolgen, wurde der Restbuchwert von 50 Mio € in voller Höhe wertgemindert. Im abgelaufenen Geschäftsjahr erfolgte zur Fokussierung unserer Forschungsaktivitäten eine intensive Bewertung aller laufenden Forschungsprojekte. Im Zusammenhang mit einem geänderten Entwicklungsplan für die Parkinson-Begleittherapie Safinamid haben wir eine Wertminderung des gesamten Restbuchwertes in Höhe von 63 Mio € vorgenommen. Weitere Wertminderungen in Höhe von 35 Mio € ergaben sich aufgrund der Entscheidung, die Entwicklung von IMO-2055, einem Kandidaten für die Krebstherapie, nicht weiterzuführen. Außerdem wurde aufgrund der Beendigung eines weiteren Forschungsprojekts der Sparte Merck Serono ein immaterieller Vermögenswert in Höhe von
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Wertminderungen beeinflussen Operatives Ergebnis
9 Mio € wertgemindert. Für Patente in der Sparte Performance Materials wurde im Berichtsjahr ein Wertminderungsaufwand in Höhe von 9 Mio € erfasst.
Insgesamt beläuft sich das operative Ergebnis der Merck-Gruppe im Jahr 2011 auf 985 Mio €. Dies entspricht einem Rückgang um 12% gegenüber dem Vorjahr, der insbesondere auf die oben beschriebenen Einmalaufwendungen zurückzuführen ist.
Operatives Ergebnis nach Unternehmensbereichen
Chenix
Pharma
Konzernkosten und Sonstiges
Sondermaßnahmen
Im Geschäftsjahr 2011 sind in den Sondermaßnahmen insgesamt Gewinne in Höhe von 152 Mio € ausgewiesen. Hierbei handelt es sich insbesondere um den Gewinn aus dem Abgang des Crop-BioScience-Geschäfts in Höhe von 157 Mio €. Weitere Erläuterungen hierzu befinden sich im Anhang bei den Angaben zum Konsolidierungskreis. Des Weiteren sind im Jahr 2011 nachgelagerte Gewinne aus dem Verkauf von Vertriebsrechten in Zusammenhang mit der Veräußerung von Théramex im Jahr 2010 in Höhe von 19 Mio € sowie Erträge in Höhe von 9 Mio € aus der Anpassung früherer Sondermaßnahmen enthalten. Ferner sind Aufwendungen aus der Bildung von Rückstellungen für Umweltschutzmaßnahmen in Höhe von 29 Mio € sowie Aufwendungen in Höhe von 4 Mio € im Zusammenhang mit den Rechtsstreitigkeiten mit Dey Inc., USA, in den Sondermaßnahmen ausgewiesen.
Finanzergebnis
Das Finanzergebnis wies einen Aufwandssaldo von 286 Mio € gegenüber 252 Mio € im Vorjahr aus. Der deutliche Anstieg in Höhe von 14% war im Wesentlichen auf Aufwendungen aus Kursdifferenzen zurückzuführen.
Ergebnis nach Steuern
Die um die Sondermaßnahmen bereinigte Steuerquote von Merck betrug 26,1% gegenüber 25,3% im Vorjahr. Dabei ist zu berücksichtigen, dass 2011 aufgrund eines geändert anzuwendenden Steuersatzes eine Umbewertung einer latenten Steuerschuld vorgenommen wurde, wodurch ein einmaliger latenter Steuerertrag realisiert wurde, der sich günstig auf die Steuerquote auswirkte.
Das Ergebnis nach Steuern beträgt 629 Mio € und liegt damit 2,0% unter dem Ergebnis des Vorjahres.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Ergebnis vor und nach Steuern
Vorschlag: Dividende auf 1,50 € erhöhen
Pharma trägt zu fast zwei Dritteln der Gesamterlöse bei
Dividendenvorschlag
Wir schlagen der Hauptversammlung am 20. April 2012 vor, die Dividende von 1,25 € auf 1,50 € je Aktie zu erhöhen.
Solides Wachstum im Unternehmensbereich Pharma
Der Unternehmensbereich Pharma mit seinen beiden Sparten Merck Serono für innovative, verschreibungspflichtige Arzneimittel und Consumer Health Care für die Selbstmedikation steigerte seine Gesamterlöse im Jahr 2011 um 3,1 % auf 6.416 Mio € und erzielte damit im Berichtsjahr 62 % der Gesamterlöse der Merck-Gruppe. Dabei stiegen die Gesamterlöse der Sparte Merck Serono um 2,9 % und die der Sparte Consumer Health Care um 5,1 %.
Pharma | Gesamterlöse nach Sparten
in Mio €/% der Pharma-Gesamterlöse
| 1 Merck Serono | 5.920 | 92 % |
|---|---|---|
| 2 Consumer Health Care | 496 | 8 % |
Das Operative Ergebnis des Unternehmensbereichs Pharma fiel um 40 % auf 350 Mio €. Hierbei wurde die positive Entwicklung der Sparte Consumer Health Care, die das Operative Ergebnis von 14 Mio € auf 46 Mio € mehr als verdreifachen konnte, durch den starken Rückgang des Operativen Ergebnisses von Merck Serono um 46 % auf 304 Mio € überlagert. Bei dem Ergebnisanstieg der Sparte Consumer Health Care ist zu berücksichtigen, dass das Vorjahr insbesondere durch Restrukturierungsaufwendungen in China sowie durch einen
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Lagerbrand in Großbritannien belastet war. Neben den gestiegenen Herstellungskosten bei der Sparte Merck Serono sowie den höheren Aufwendungen für Forschung und Entwicklung schlugen sich im Operativen Ergebnis die hohen Einmalaufwendungen nieder, die insbesondere für Wertminderungen der Large-Scale-Biotech-Produktionsanlage in der Schweiz und für Wertminderungen bei den immateriellen Vermögenswerten für Cladribin und Safinamid anfielen. Das bereinigte Operative Ergebnis vor Einmaleffekten, das Merck Serono-bezogene Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Integrationskosten sowie andere einmalige Belastungen ausschließt, erhöhte sich im Berichtsjahr von 1.292 Mio € um 6,9% auf 1.382 Mio €.
Der Unternehmensbereich Pharma erwirtschaftete insgesamt 32% des Operativen Ergebnisses der Merck-Gruppe (ohne Konzernkosten und Sonstiges). Die Umsatzrendite ROS (Return on Sales) ging stark zurück von 9,3% auf 5,5%. Auf Basis des bereinigten Operativen Ergebnisses vor Einmaleffekten ergab sich – bezogen auf die Gesamterlöse – eine Rendite von 21,5% (Vorjahr: 20,8%).
Pharma | Operatives Ergebnis nach Sparten
in Mio €/% des Pharma-Ergebnisses
| 1 Merck Serono | 304 | 87 % |
|---|---|---|
| 2 Consumer Health Care | 46 | 13 % |
Unternehmensbereich Chemie
Der Unternehmensbereich Chemie umfasst die Sparte Merck Millipore mit ihren drei Geschäftseinheiten BioScience, Lab Solutions und Process Solutions sowie die Sparte Performance Materials mit ihren zwei Geschäftseinheiten Liquid Crystals und Pigments & Cosmetics. Der Chemie-Bereich konnte in 2011 seine Gesamterlöse deutlich um 26% auf 3.860 Mio € steigern und erwirtschaftete insgesamt 38% der Gesamterlöse sowie 68% des Operativen Ergebnisses der Merck-Gruppe (ohne Konzernkosten und Sonstiges). Die Umsatzrendite fiel leicht von 20,4% auf 19,5%. Die Gesamterlöse der Sparte Merck Millipore stiegen um 48% und die von Performance Materials um 1,0%. Bei der Sparte Merck Millipore ist allerdings zu beachten, dass im Vergleichsjahr 2010 die Millipore-Gesellschaften nur für ein halbes Jahr im Abschluss enthalten sind. Organisch, das heißt um Akquisitions- und Währungseinflüsse bereinigt, stiegen die Gesamterlöse des Unternehmensbereichs Chemie um 4,2%.
Chemie | Gesamterlöse nach Sparten
in Mio €/% der Chemie-Gesamterlöse
| 1 Merck Millipore | 2.393 | 62% |
|---|---|---|
| 2 Performance Materials | 1.467 | 38% |
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Chemie | Operatives Ergebnis nach Sparten
in Mio €/% des Chemie-Gesamtergebnisses
| 1 Merck Millipore | 226 | 30 % |
|---|---|---|
| 2 Performance Materials | 525 | 70 % |
Das Operative Ergebnis des Unternehmensbereichs Chemie erhöhte sich um 20% auf 751 Mio €. Die Ergebnisentwicklung der beiden Sparten des Chemie-Bereichs war im Geschäftsjahr 2011 jedoch unterschiedlich. Während Merck Millipore das Operative Ergebnis von 48 Mio € auf 226 Mio € steigern konnte, musste Performance Materials einen Ergebnisrückgang um 8,9% auf 525 Mio € hinnehmen.
Wachstum nach Quartalen
| Gesamterlöse nach Quartalen in Mio € | 1. Quartal | 2. Quartal | 3. Quartal | 4. Quartal | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gesamt | 2.564 | 2.555 | 2.532 | 2.625 | 10.276 | 9.291 |
| Pharma | 1.544 | 1.598 | 1.602 | 1.672 | 6.416 | 6.226 |
| Chemie | 1.020 | 957 | 930 | 953 | 3.860 | 3.065 |
Komponenten des Wachstums nach Quartalen
| Änderung der Gesamterlöse gegenüber Vorjahr in % | 1. Quartal | 2. Quartal | 3. Quartal | 4. Quartal | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Organisches Wachstum | 3,1 | 5,1 | 6,9 | 3,7 | 4,8 | 7,9 |
| Pharma | 0,9 | 6,3 | 8,7 | 4,2 | 5,0 | 4,9 |
| Chemie | 9,1 | 2,4 | 3,9 | 2,7 | 4,2 | 16,9 |
| Währungseffekte | 3,2 | -3,1 | -2,2 | -0,1 | -0,6 | 3,7 |
| Akquisitionen/Veräußerungen | 15,8 | 13,7 | -0,9 | -0,5 | 6,4 | 8,4 |
| Gesamt | 22,1 | 15,7 | 3,8 | 3,1 | 10,6 | 19,9 |
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Deutschland umsatzstärkstes Land in Europa
Europa weiterhin umsatzstärkste Region
Nach wie vor ist Europa die Region mit unserem größten Umsatzanteil (40%), gefolgt von Asien, Afrika, Australien (30%), Nordamerika (18%) und Lateinamerika (12%). Europa erzielte mit 3.959 Mio € einen um 5,7% gestiegenen Umsatz. Innerhalb dieser Region ist Deutschland das umsatzstärkste Land (+6% von 779 Mio € auf 826 Mio €), knapp gefolgt von Frankreich (+2,4% von 714 Mio € auf 731 Mio €) und mit einigem Abstand Italien (+2,8% von 366 Mio € auf 376 Mio €).
Der höchste Umsatz mit Pharmaprodukten der Sparten Merck Serono und Consumer Health Care in Europa stammt aus Frankreich; Deutschland folgt an zweiter Stelle. Wie viele andere Länder Europas sahen diese beiden Märkte Umsatzrückgänge bei den verschreibungspflichtigen Produkten. Steigende Erlöse mit rezeptpflichtigen Produkten erzielten wir hingegen in einigen Staaten Osteuropas.
Beide Chemiesparten erzielten in Europa Umsatzzuwächse; Merck Millipore deutlichere als Performance Materials, was aber an der eingeschränkten Vergleichbarkeit liegt, da im Vorjahr Merck Millipore erst ab Juli 2010 konsolidiert wurde.
Merck-Gruppe | Umsatzerlöse nach Regionen
Asien, beim Umsatz die zweitstärkste Region der Merck-Gruppe, steigerte seine Erlöse um 16% auf 2.674 Mio €. Japan ist mit 587 Mio € Umsatz (+26% von 468 Mio € in 2010) unsere Nummer eins in Asien. Die Umsätze kamen zu etwa gleichen Teilen aus dem Geschäft mit rezeptpflichtigen Arzneien sowie aus den Sparten Performance Materials und Merck Millipore. Taiwan lag mit 581 Mio € auf Vorjahresniveau und innerhalb Asiens auf Platz zwei. Das Geschäft hier war geprägt durch die Flüssigkristalle unserer Sparte Performance Materials, die u.a. vor Ort in Taiwan für unsere dortigen Kunden gemischt werden und die 89% der Landesumsätze ausmachten. China (inkl. Hong Kong) folgte mit 412 Mio €. Dies entsprach einem Umsatzplus von 50%, oder 137 Mio €. 53% der Umsätze in China stammen aus dem Geschäft mit rezeptpflichtigen Arzneien, welches sich verdoppelte. Merck Millipore und Performance Materials trugen zu jeweils knapp einem Viertel der Umsätze in China bei.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Umsätze in den USA stiegen um 17%
Südkorea rangiert mit 401 Mio €, das sind +11% von 360 Mio € in 2010, auf Platz vier in Asien, gefolgt von Indien mit 179 Mio € (+15% von 156 Mio €). Unsere Umsätze in Indien setzten sich zu mehr als der Hälfte aus dem Beitrag von Merck Millipore und knapp über einem Drittel aus Merck Serono-Umsätzen zusammen.
Der Umsatz in Nordamerika, unserer drittstärksten Region, wuchs um 17% auf 1.789 Mio €. 92% der Umsätze stammten aus den USA. Hier stiegen die Erlöse um 17% von 1.403 Mio € im Jahr 2010 auf 1.642 Mio €. Der Beitrag der Sparte Merck Millipore hat sich mehr als verdoppelt und beträgt nun mehr als ein Drittel unserer dortigen Umsätze. Ein erklärtes Ziel der Akquisition von Millipore war es, den Umsatzanteil des Bereichs Chemie in Amerika zu erhöhen. Rezeptpflichtige Produkte der Sparte Merck Serono trugen zu 59% zu unseren dortigen Umsätzen bei.
In Lateinamerika ist Brasilien unser größter Markt, gefolgt von Mexiko. Merck konnte 2011 seine Umsätze in Brasilien um 13% auf 404 Mio € steigern (Vorjahr: 359 Mio €). Hierzu trug Merck Serono 79% der Erlöse bei, 16% stammten von Merck Millipore.
Merck betrachtet auch Mexiko als einen strategischen Markt. Hier stiegen die Umsätze um 2,8% auf 204 Mio €. Sie stammten hauptsächlich von Merck Serono (70%). Mit 15% Anteil am Umsatz folgte Consumer Health Care; 10% kamen von Merck Millipore.
Akquisitionen: Weitere Stärkung der Sparte Merck Millipore
Mit dem Erwerb der Anteile an der Beijing Skywing Technology Co., Ltd., Peking, China, konnte die Sparte Merck Millipore Anfang des Jahres 2011 ihr Geschäft in der Geschäftseinheit Process Solutions um einen führenden Zulieferer für die Biopharmazeutika-Branche in China erweitern. Des Weiteren erwarb die Sparte im März 2011 das industrielle Mikrobiologiegeschäft der in Dreieich, Deutschland, ansässigen Biotest AG. Die Aktivitäten von Biotest wurden in die Geschäftseinheit Lab Solutions integriert und haben das Portfolio von Biomonitoring-Testsystemen erweitert. Die im August 2011 bekannt gegebene Übernahme der in Seattle, USA, ansässigen Amnis Corporation erfolgte im vierten Quartal des Berichtsjahres. Hierbei handelt es sich um einen Hersteller von Durchflusszytometrie-Geräten für die Zellananalyse, der der Geschäftseinheit BioScience zugeordnet wurde.
Hohe Eigenkapitalquote
Die Bilanzsumme der Merck-Gruppe belief sich zum 31. Dezember 2011 auf 22.120 Mio € und hat sich damit um 268 Mio € oder 1,2% reduziert. Dieser Rückgang beruht hauptsächlich auf der teilweisen Ausfinanzierung der Pensionsverpflichtungen der Merck KGaA. Im Rahmen des Abschlusses eines Contractual Trust Arrangements (CTA) wurden im Berichtsjahr von der Merck KGaA liquide Mittel in Höhe von 520 Mio € auf einen Treuhänder, den Merck Pensionstreuhand e.V., Darmstadt, übertragen. In Höhe von 218 Mio € wurden diese liquiden Mittel durch den Treuhänder zum Erwerb der Merck Capital Management Limited, Malta, welche die bisher in der Bilanz separat ausgewiesenen Finanzanlagen zur Unterlegung von Pensionsrückstellungen hält, eingesetzt. Aufgrund der Saldierung des neu geschaffenen Planvermögens mit den Pensionsverpflichtungen ergab sich 2011 eine entsprechende Bilanzverkürzung.
Die Eigenkapitalquote zum 31. Dezember 2011 betrug 47,4% und hat sich damit im Vergleich zum 31. Dezember 2010 (46,3%) um 1,1 Prozentpunkte erhöht.
Die infolge der letztjährigen Millipore-Akquisition stark angestiegene Nettofinanzverschuldung (Finanzschulden abzüglich Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente, kurzfristige Wertpapiere und finanzielle Vermögenswerte) konnte zum 31. Dezember 2011 um 1.000 Mio € von 4.484 Mio € zum Jahresende 2010 auf 3.484 Mio € zurückgeführt werden. Dies ist vor allem auf die sehr gute Entwicklung des Free Cash Flow im Berichtsjahr zurückzuführen.
Im Jahr 2010 hatten die beiden Rating-Agenturen Standard & Poor's und Moody's aufgrund der erhöhten Verschuldung durch die Millipore-Akquisition ihre Ratings angepasst. Während Standard & Poor's am
Nettofinanzverschuldung um eine Milliarde Euro gesenkt
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
- März 2010 ein Rating von BBB+ mit stabilem Ausblick (zuvor: A-) vergeben hatte, veränderte Moody's am 16. Juli 2010 sein Rating von A3 vor der Akquisition auf Baa2 (Ausblick stabil). Im Jahr 2011 blieb bei den Ratings alles wie im Vorjahr.
Solide Entwicklung des Free Cash Flow und des Basis Free Cash Flow
Der Free Cash Flow der Merck-Gruppe belief sich im Geschäftsjahr 2011 auf 1.436 Mio € im Vergleich zu –3.522 Mio € im Jahr 2010. Während der Vorjahreswert durch die Kaufpreiszahlung für Millipore geprägt war, ergaben sich im Berichtsjahr Zahlungseingänge aus dem Verkauf des Crop-BioScience-Geschäfts in Höhe von 201 Mio €. Außerdem hat sich die erhaltene Kaufpreiszahlung für unser ehemaliges Pharmaunternehmen Théramex, das im Geschäftsjahr 2010 veräußert wurde, in Höhe von 270 Mio € positiv auf den Free Cash Flow 2011 ausgewirkt. Für Akquisitionen wurden im Berichtsjahr 161 Mio € ausgegeben. Ferner wurde der Free Cash Flow 2011 durch Zahlungen in Höhe von 119 Mio € im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten belastet. Für diesen Betrag waren entsprechende Rückstellungen gebildet worden. Die Auszahlungen zur externen Finanzierung von Pensionsverpflichtungen der Merck KGaA (CTA) haben den Free Cash Flow in Höhe von 302 Mio € verringert. Aus Zinsausgaben und Zinseinnahmen resultierte ebenfalls ein Rückgang des Free Cash Flows im Vergleich zum Vorjahr. Der Mittelabfluss aus Zinsen im Geschäftsjahr erhöhte sich 2011 auf 163 Mio € (Vorjahr: 97 Mio €). Dieser Anstieg ist auf den Zinstermin im März 2011 bei wesentlichen Anleihen, die im Vorjahr zur Finanzierung der Millipore-Akquisition aufgelegt worden waren, zurückzuführen.
Der um Auszahlungen zur externen Finanzierung von Pensionsverpflichtungen der Merck KGaA (CTA) sowie um Akquisitions- und Veräußerungseffekte bereinigte Basis Free Cash Flow ging um 16% von 1.670 Mio € im Vorjahr auf 1.395 Mio € zurück. Dieser Rückgang ist im Wesentlichen auf Konzernkosten und Sonstiges, in dem unter anderem die Zahlungsströme für Zinsen und Steuern abgebildet werden, sowie auf den Unternehmensbereich Pharma zurückzuführen. Der Mittelabfluss des Bereichs Konzernkosten und Sonstiges erhöhte sich erheblich von –496 Mio € um 31% auf –652 Mio €. Der Beitrag des Unternehmensbereichs Pharma zum Basis Free Cash Flow reduzierte sich im Berichtsjahr um 8,0% auf 1.245 Mio €. Der Anteil des Unternehmensbereichs Chemie zum Basis Free Cash Flow blieb mit 801 Mio € auf Vorjahresniveau, als 812 Mio € erzielt wurden.
Free Cash Flow und Basis Free Cash Flow
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Basis Free Cash Flow
Free Cash Flow
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Drei Viertel der Investitionen in Europa
Investitionen auf hohem Niveau
Im Jahr 2011 investierte Merck insgesamt 372 Mio € in Sachanlagen (inklusive Leasing), was einen Rückgang um 24 Mio € oder 6,1 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Damit betrug die auf die Gesamterlöse bezogene Investitionsquote 2011 insgesamt 3,6 % gegenüber 4,3 % im Vorjahreszeitraum.
Unter den getätigten Investitionen machten solche mit einem Einzelvolumen größer als 1 Mio € fast 54 % aus. Regional entfielen etwa 76 % auf Europa mit Schwerpunkten in Deutschland und der Schweiz. In Deutschland investierte Merck 135 Mio € in den Neu- und Ausbau unter anderem von Produktionskapazitäten sowie von Einrichtungen für F & E insbesondere an den beiden größten Produktionsstandorten Darmstadt und Gernsheim. In der Schweiz belief sich die Investitionssumme auf 75 Mio € – hauptsächlich für den Ausbau der Produktion von biologischen Arzneimitteln.
In Nordamerika investierten wir 38 Mio € – etwa 29 Mio € in den Unternehmensbereich Chemie und etwa 9 Mio € in den Bereich Pharma – und in Lateinamerika 19 Mio €. Die Gesellschaften in Asien erreichten insgesamt ein Investitionsvolumen von 30 Mio €, vor allem für den Unternehmensbereich Chemie.
Der Unternehmensbereich Pharma investierte 202 Mio € mit dem Schwerpunkt auf der Sparte Merck Serono. 2011 wurde besonders in den Ausbau der biotechnologischen Produktionskapazitäten in Corsier-sur-Vevey, Schweiz, investiert. Corsier-sur-Vevey war im Jahr 2011 wie bereits in den Vorjahren das größte Einzelprojekt aller Investitionen der Merck-Gruppe. Etwa 26 % der Pharma-Investitionen betrafen den Stammsitz in Darmstadt.
Investitionen in Sachanlagen
(ohne Konzernkosten und Sonstiges)
Chemie Pharma
Investitionsschwerpunkte der beiden Chemie-sparten in Darmstadt und Gernsheim
Die Investitionen in Sachanlagen betrugen im Unternehmensbereich Chemie 169 Mio €, wovon 105 Mio € in die Sparte Merck Millipore und 64 Mio € in die Sparte Performance Materials investiert wurden. Performance Materials investierte größtenteils an den Hauptstandorten Darmstadt und Gernsheim (beide in Deutschland), und zwar in den Ausbau und die Modernisierung bestehender Produktionsanlagen, sowie in die Verbesserung der Infrastruktur.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Die Investitionsschwerpunkte der Sparte Merck Millipore lagen ebenfalls in Darmstadt und Gernsheim sowie in den USA. Etwa 43 Mio € der gesamten Merck-Millipore-Investitionen entfielen auf die vormaligen Millipore-Gesellschaften.
Steuerungskennzahlen der Merck-Gruppe
Die Umsatzrendite ROS (Return on Sales) – das Verhältnis des Operativen Ergebnisses zu den Gesamterlösen – und der auf die Gesamterlöse bezogene Basis Free Cash Flow FCR (Free Cash Flow on Revenues) sind gegenwärtig die führenden Kennzahlen, mit denen die Sparten ihr Geschäft steuern. Basierend darauf treffen wir kurz- und langfristige interne Zielvereinbarungen.
Der ROS fiel von 12,0% im Vorjahr auf 9,6% im Berichtsjahr. Trotz des Anstiegs der Gesamterlöse bei beiden Unternehmensbereichen Pharma und Chemie ging die Umsatzrendite zurück, da das Operative Ergebnis wegen gestiegener Funktionskosten, aber vor allem auch wegen Einmalbelastungen im Zusammenhang mit Wertminderungen in der Sparte Merck Serono, deutlich unter Vorjahr lag.
Beim FCR konnte ebenfalls das gute Vorjahresniveau von 18% nicht gehalten werden. Er reduzierte sich auf nun 13,6% im Berichtsjahr. Beide Kennzahlen, ROS und FCR, sind im Anhang zum Konzernabschluss im Segmentbericht nach Sparten ab Seite 175 dargestellt.
Die Größe EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization oder Gewinn vor Steuern, Zinsen sowie Abschreibungen auf Sachanlagen und Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände) ist für Merck ebenfalls eine wichtige Kennzahl, die künftig noch an Bedeutung zunehmen wird. Beim EBITDA werden definitionsgemäß die Abschreibungen und Wertminderungen des Anlagevermögens dem Ergebnis wieder gutgeschrieben. Seit der Serono- und der Millipore-Akquisition belasten reguläre Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte das Operative Ergebnis erheblich. Liegen zudem noch hohe außerplanmäßige Abschreibungen vor, wie dies im Jahr 2011 der Fall war, spiegelt das Operative Ergebnis allein nicht die tatsächliche Ertragskraft des Geschäfts wider. Das EBITDA stieg im Geschäftsjahr 2011 von 2.457 Mio € um 11% auf 2.736 Mio €.
Wertschöpfung
Die Wertschöpfung ist eine Messgröße für die wirtschaftliche Leistungskraft eines Unternehmens und zeigt an, wie die Unternehmensleistung entsteht und wofür sie verwendet wird. Unsere Unternehmensleistung, das heißt die Summe aus Gesamterlösen, sonstigen Erträgen und Finanzerträgen, lag 2011 bei 10.685 Mio € (Vorjahr: 9.552 Mio €). Abzüglich des Materialaufwands sowie sonstiger Fremdleistungen und Aufwendungen ergab sich eine Brutto-Wertschöpfung von 5.769 Mio € im Vergleich zu 5.008 Mio € im Vorjahr. Nach Abzug von Abschreibungen blieb im Berichtsjahr eine Netto-Wertschöpfung von 4.169 Mio € (Vorjahr: 3.750 Mio €). Mit 71% kam das Gros davon den Mitarbeitern in Form von Personalaufwendungen in Höhe von 2.974 Mio € zugute. Die Finanzaufwendungen stiegen im Vergleich zum Vorjahr auf 344 Mio € an. Die Ertragsteuern blieben mit 222 Mio € annähernd unverändert. Das Ergebnis nach Steuern konnte mit 629 Mio € den Vorjahreswert von 642 Mio € nicht erreichen.
EBITDA wird eine wichtige Steuerungskennzahl
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Entstehungsrechnung
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Gesamterlöse | 10.276 | 9.291 |
| Sonstige Erträge | 351 | 221 |
| Finanzerträge | 58 | 40 |
| Unternehmensleistung | 10.685 | 9.552 |
| Materialaufwand | -1.453 | -1.246 |
| Sonstige Fremdleistungen / Aufwendungen | -3.463 | -3.298 |
| Brutto-Wertschöpfung | 5.769 | 5.008 |
| Abschreibungen | -1.600 | -1.258 |
| Netto-Wertschöpfung | 4.169 | 3.750 |
Verteilungsrechnung
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Personalaufwand | 2.974 | 2.597 |
| Finanzaufwendungen | 344 | 291 |
| Ertragsteuern | 222 | 220 |
| Ergebnis nach Steuern | 629 | 642 |
| Netto-Wertschöpfung | 4.169 | 3.750 |
Kapital und Aktie
Die folgenden Informationen sind Angaben nach § 315 Absatz 4 HGB und erläuternder Bericht gemäß § 176 Absatz 1 Satz 1 AktG.
Das gezeichnete Kapital der Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag in 64.621.125 auf den Inhaber lautende Stückaktien ohne Nennbetrag sowie eine Namensaktie eingeteilt. Damit entfällt auf jede Aktie ein rechnerischer Anteil am Grundkapital in Höhe von 2,60 €. Der Inhaber der Namensaktie ist die E. Merck Beteiligungen KG. Sie ist berechtigt und verpflichtet, ein Drittel der Aufsichtsratsmitglieder der Kommanditaktionäre in den Aufsichtsrat zu entsenden. Das Entsendungsrecht besteht nicht, sofern der Inhaber der Namensaktie ein persönlich haftender Gesellschafter ist. Die Übertragung der Namensaktie bedarf der Zustimmung der Gesellschaft. Über die Erteilung der Zustimmung entscheidet die persönlich haftende Gesellschafterin mit Kapitalanteil, E. Merck KG, nach freiem Ermessen.
Die Satzung von Merck sieht vor, dass die persönlich haftenden Gesellschafter ohne Kapitalanteil, die die Geschäftsleitung bilden, durch die E. Merck KG mit Zustimmung der einfachen Mehrheit der anderen persönlich haftenden Gesellschafter aufgenommen werden. Persönlich haftender Gesellschafter ohne Kapitalanteil kann nur sein, wer zugleich persönlich haftender Gesellschafter der E. Merck KG ist. Darüber hinaus können in die Geschäftsleitung auf Vorschlag der E. Merck KG und mit Zustimmung aller persönlich haftenden Gesellschafter ohne Kapitalanteil weitere Personen aufgenommen werden, die nicht persönlich haftender Gesellschafter ohne Kapitalanteil sind.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Die Satzung kann durch einen Beschluss der Hauptversammlung geändert werden, der der Zustimmung der persönlich haftenden Gesellschafter bedarf. Die Beschlüsse der Hauptversammlung werden – soweit nicht zwingende gesetzliche Vorschriften entgegenstehen – mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst. Soweit das Gesetz außer der Stimmenmehrheit eine Kapitalmehrheit vorschreibt, werden sie auch mit der einfachen Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals gefasst. Die Satzung umfasst ein genehmigtes Kapital. Die Geschäftsleitung ist ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats sowie der E. Merck KG das Grundkapital bis zum 3. April 2014 um bis zu insgesamt 56.521.124,19 € durch ein- oder mehrmalige Ausgabe neuer Aktien gegen Bar- oder Sacheinlage zu erhöhen. Die Geschäftsleitung ist ermächtigt, bei Ausnutzung des genehmigten Kapitals mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Kommanditaktionäre bei einer Kapitalerhöhung für einen Betrag von bis zu 10 % des Grundkapitals durch Ausgabe von neuen Aktien gegen Bareinlage auszuschließen, wenn der Ausgabebetrag der neuen Aktien den Börsenkurs nicht wesentlich unterschreitet. Das Bezugsrecht der Kommanditaktionäre kann mit Zustimmung des Aufsichtsrats zudem zur Durchführung des der E. Merck KG in § 32 Absatz 3 der Satzung gewährten Rechts auf Beteiligung an einer Kapitalerhöhung durch Ausgabe von Aktien oder von frei übertragbaren Rechten auf Bezug von Kommanditaktien ausgeschlossen werden. Zuletzt kann das Bezugsrecht mit Zustimmung des Aufsichtsrats auch ausgeschlossen werden, um eine Durchführung des der E. Merck KG in § 33 der Satzung gewährten Rechts auf Umwandlung des Kapitalanteils in Grundkapital zu ermöglichen. Die Satzung umfasst zudem ein bedingtes Kapital. Danach ist das Grundkapital um bis zu 66.406.298,40 € eingeteilt in 25.540.884 Aktien bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Gewährung von Umtauschrechten an die E. Merck KG zur Erfüllung ihres Rechts auf Umwandlung des Kapitalanteils in Aktien nach § 33 der Satzung. Eine Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien besteht bei der Gesellschaft nicht.
Die Gesellschaft unterhält keine wesentlichen Vereinbarungen, die unter der Bedingung eines Kontrollwechsels infolge eines Übernahmeangebots stehen, und keine Entschädigungsvereinbarungen, die für den Fall eines Übernahmeangebots mit den Mitgliedern der Geschäftsleitung oder den Arbeitnehmern getroffen sind.
Solide Bilanzrelationen, Reduzierung der Verschuldung
Zusammenfassende Bewertung
Das Geschäftsjahr 2011 brachte für Merck eine insgesamt solide Geschäftsentwicklung.
Seit Beginn des Jahres verzeichneten die beiden Unternehmensbereiche Pharma und Chemie gestiegene Gesamterlöse gegenüber den Vorjahresquartalen. Vor allem der Chemiebereich trug durch die letztjährige Akquisition von Millipore zur Steigerung der Gesamterlöse wesentlich bei. Das Operative Ergebnis des Geschäftsjahres 2011 der Merck-Gruppe wurde stark durch Einmalaufwendungen – insbesondere durch Wertminderungen im Unternehmensbereich Pharma – belastet und konnte daher das sehr erfreuliche Niveau des Vorjahres nicht erreichen. Die Kennzahl EBITDA, bei der die Abschreibungen und Wertminderungen dem Ergebnis wieder gutgeschrieben werden, konnte 2011 gesteigert werden.
Die Bilanzrelationen und Finanzkennzahlen von Merck sind auch im Jahr 2011 nach wie vor sehr solide und Ausdruck einer konservativen Finanzpolitik. So konnte beispielsweise die bereits im Vorjahr hohe Eigenkapitalquote weiter verbessert werden. Auch die Nettofinanzverschuldung des Konzerns konnte im Berichtsjahr durch den weiterhin starken Free Cash Flow stark verringert werden.
Merck 2011
Konzernlagebericht
Corporate Responsibility
Unsere Unternehmenskultur ist seit jeher durch verantwortungsvolles Handeln geprägt – sei es in Bezug auf unsere Produkte, unsere Mitarbeiter, die Umwelt oder die Gesellschaft. Denn nicht nur Eigentum, sondern auch unternehmerischer Erfolg verpflichtet.
Die Verankerung von verantwortlichem Handeln im Unternehmen gehört bei Merck zu den Grundprinzipien der Unternehmensführung. Um diese Prinzipien nachhaltig umzusetzen, befasst sich ein Corporate-Responsibility-Komitee mit übergreifenden Themen der unternehmerischen Verantwortung. Zu diesem Komitee gehören Vertreter aus den einzelnen Sparten und aus Konzernfunktionen wie Environmental Protection und Quality Assurance, Human Resources und Recht.
Im Jahr 2011 verabschiedete die Geschäftsleitung die Charta zum Zugang zu Gesundheit („Access to Health“), die sich mit wichtigen Themen der Gesundheitsversorgung in Entwicklungsländern befasst. Ebenfalls 2011 hat Merck das „Merck Bioethics Advisory Panel“ (MBAP) ins Leben gerufen, das mindestens einmal jährlich zusammentritt, um das Unternehmen bei der wissenschaftlichen, rechtlichen und ethischen Bewertung von Themen der Bioethik zu beraten. Zum MBAP gehören sechs externe Mitglieder aus Wissenschaft und Ethik sowie Experten von Merck.
Merck ist im FTSE4Good-Index vertreten, einem führenden internationalen Aktienindex für nachhaltiges Investieren. Kriterien für die Aufnahme in diesen Index beinhalten beispielsweise den Schutz der Umwelt sowie die Einhaltung und Unterstützung der Menschenrechte. 2011 wurde Merck auch in den Nachhaltigkeitsindex der deutschen Börse aufgenommen.
Die Auswahl der Corporate-Responsibility-Aktivitäten und der Schwerpunktthemen, die auf den folgenden Seiten und im alle zwei Jahre erscheinenden, umfangreichen CR-Bericht sowie auf der Website von Merck beschrieben werden, basiert auf einer Wesentlichkeitsanalyse. Merck führt diese Materialitätsanalyse in regelmäßigen Abständen durch, um die für das Unternehmen wichtigsten Nachhaltigkeitsthemen zu identifizieren und zu priorisieren. In die Analyse wurden die Perspektiven verschiedener Interessensgruppen einbezogen, zu denen beispielsweise Mitarbeiter, Geschäftspartner, Nachbarn von Standorten oder Investoren gehören.
Mitarbeiter
Zum 31. Dezember hatte unser Unternehmen 40.676 Mitarbeiter. Die Gesamtzahl der Mitarbeiter hat sich gegenüber dem Vorjahr kaum geändert (2010: 40.562). Merck war in 67 Ländern mit insgesamt 228 Gesellschaften vertreten; 65 Produktionsstandorte verteilten sich auf 24 Länder.
In einigen Ländern gab es nennenswerte Veränderungen bei der Zahl der Mitarbeiter: In Deutschland vergrößerte sich die Belegschaft um 560 Mitarbeiter – der Zuwachs verteilt sich vor allem auf die Übernahme des Mikrobiologiegeschäfts der Biotest AG sowie auf die Chemieproduktion – hier stieg die Anzahl der fest angestellten Beschäftigten, der Anteil temporärer Arbeitskräfte wurde reduziert. In China nahm die Zahl der Beschäftigten um 167 zu, das ist vor allem in der Akquisition der Beijing Skywing Technology Co., Ltd. und der Ausweitung des dortigen Merck-Serono-Geschäfts begründet. In Argentinien verringerte sich die Zahl der Mitarbeiter um 256 – dies liegt zum einen an der Übertragung von Vertriebsaktivitäten im Bereich CardioMetabolic Care und Allgemeinmedizin auf das lokale Unternehmen Laboratorio Elea SACIFyA in Buenos Aires und zum anderen daran, dass Merck das Crop-BioScience-Geschäft verkauft hat, das mit einem Großteil der Mitarbeiter in Argentinien angesiedelt war.
Wesentlichkeitsanalyse als Basis für CR-Aktivitäten
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Corporate Responsibility
Im Werk Darmstadt, dem größten Standort der Merck-Gruppe, befanden sich 523 junge Menschen in der Ausbildung in insgesamt 23 verschiedenen Berufsfeldern.
Anzahl der Mitarbeiter zum 31. Dezember 2011 / Anteil an der Gesamtbelegschaft
Weltweit einheitliche HR-Programme, -Strukturen und -Prozesse
| 1 Europa | 21.830 | 54 % |
|---|---|---|
| 2 Nordamerika | 4.962 | 12 % |
| 3 Lateinamerika | 4.198 | 10 % |
| 4 Asien, Afrika, Australien | 9.686 | 24 % |
| Welt | 40.676 | 100 % |
Kernthemen unserer internationalen Personalarbeit
Als integriertes und globales Unternehmen implementiert Merck weltweit einheitliche Human-Resources-Programme, -Strukturen und -Prozesse. So wurden zum Beispiel der „Performance Management Process" auf eine größere Zielgruppe in der Belegschaft ausgeweitet, die „Global Rewards Policy" weiterentwickelt und der „Talent & Succession Management Process" global durchgeführt. Alle globalen Programme wurden auch in neu hinzugekommenen Unternehmensteilen wie Merck Millipore implementiert. Ziele sind dabei die Entwicklung einer auf der gemeinsamen strategischen Ausrichtung des Unternehmens basierenden Leistungskultur, eine leistungs- und marktgerechte Vergütung und die Besetzung von Positionen mit den richtigen Mitarbeitern.
Auf dem globalen Arbeitsmarkt positioniert sich Merck einheitlich mit dem Leitspruch „Make great things happen". Damit wird potenziellen Bewerbern vermittelt, was Merck ausmacht: ein inspirierendes und motivierendes Arbeitsumfeld, in dem Innovationen gedeihen und jeder die Chance hat, seine Ideen und sein Engagement zum Nutzen der Kunden und des Unternehmens einzubringen und sich dabei selbst weiterzuentwickeln.
Performance Management
Performance Management ist von entscheidender Bedeutung dafür, den Unternehmenserfolg zu fördern und die Potenziale der Mitarbeiter zu erkennen und zu entwickeln. Wichtige Elemente sind dabei klare Zielsetzungen, ein differenziertes Feedback zu den Leistungen, eine transparente Leistungseinschätzung und die Ausarbeitung von individuellen Entwicklungsplänen. Derzeit nehmen am weltweit einheitlichen Performance-Management-Prozess 21.429 Mitarbeiter teil.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Corporate Responsibility
Global Rewards Policy
Die „Global Rewards Policy“ gilt für alle Merck-Gesellschaften weltweit und gewährleistet eine systematische Gestaltung der Vergütung. Die Richtlinien beschreiben die Prinzipien, nach denen Mitarbeiter abhängig von ihrer Leistung, ihren Fähigkeiten und den Gegebenheiten im jeweiligen Arbeitsmarkt vergütet werden. Bestehende Vergütungssysteme, insbesondere im Rahmen der variablen Vergütung, wurden weiterentwickelt, um den sich ändernden Bedürfnissen unserer globalen Geschäfte Rechnung zu tragen.
Karrierechancen
Merck will seinen Talenten die Chance auf eine interessante Karriere sowie zur kontinuierlichen persönlichen und beruflichen Weiterentwicklung im Unternehmen bieten. Mit dem „Talent & Succession Management Process“ und dem „Expert Talent Process“ verfügt das Unternehmen über zwei systematische Prozesse, mit denen solche Mitarbeiter identifiziert und gezielt gefördert werden, die das Potenzial für Führungspositionen oder eine Expertenlaufbahn haben. Mit diesen Programmen ist Merck in der Lage, Führungspositionen richtig zu besetzen und gleichzeitig Talente im Unternehmen zu halten. Im Jahr 2011 wurden 78 % der Beförderungen in Führungspositionen mit internen Kandidaten vollzogen.
Außerdem haben wir diese Prozesse mit externen Besetzungen einiger Schlüsselpositionen ergänzt, um neue globale Perspektiven mit unserer vorhandenen Erfahrung zu kombinieren.
Umfrage zum Mitarbeiterengagement
Motivierte und engagierte Mitarbeiter sind unser wichtigstes Kapital. Merck möchte seinen Beschäftigten einen angemessenen Rahmen bieten, innerhalb dessen sie ihren individuellen Beitrag zum Unternehmenserfolg am besten leisten können. Um die richtigen Voraussetzungen dafür schaffen zu können, führt Merck regelmäßig eine konzernweite Mitarbeiterbefragung durch, bei der die Beschäftigten ihre Einschätzung zu Merck als Arbeitgeber, zu ihrer Motivation und Identifikation mit dem Unternehmen sowie ihre Bedürfnisse äußern können. Die Ergebnisse fließen in Maßnahmen ein, mit denen Merck die Rahmenbedingungen kontinuierlich verbessern will. An der letzten Umfrage, die im September 2011 in 28 Sprachen durchgeführt worden ist, nahmen 87 % der Beschäftigten teil. Die Gesamtergebnisse belegen, dass sich die Mehrheit der Beschäftigten stark mit Merck identifiziert und sich engagiert für seinen Erfolg einsetzt. Die Ergebnisse liegen in den meisten Kategorien im oder über dem Branchendurchschnitt.
Arbeitssicherheit
Bei der Unfallprävention und Arbeitssicherheit konnten wir bei dem wichtigsten Indikator, der „Lost Time Injury Rate“ (LTIR), abermals große Fortschritte erzielen. Diese international maßgebliche Kennzahl beschreibt die Anzahl der Arbeitsunfälle mit Arbeitszeitausfall bezogen auf eine Million Arbeitsstunden. Merck hat sich zum Ziel gesetzt, die „Lost Time Injury Rate“ bis zum Jahr 2015 auf 2,5 zu senken. Bereits im Jahr 2011 ist es uns gelungen, diese Zielmarke mit einer LTIR von 2,0 zu unterbieten.
Um dieses gute Niveau zu stabilisieren, führen wir unser im Jahr 2010 gestartetes Programm „BeSafel“ fort mit dem Ziel, die Sicherheitskultur weiter zu stärken. Das Programm hat eine weltweit einheitliche Struktur, beinhaltet aber auch lokale Programme, um die spezifischen Anforderungen der einzelnen Standorte zu erfüllen. „BeSafel“ fokussiert auf die Verankerung der Sicherheitskultur als Führungsaufgabe und auf die Stärkung der Eigenverantwortlichkeit unserer Mitarbeiter.
Regelmäßige konzernweite Mitarbeiterbefragung
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Corporate Responsibility
Unfälle
| 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | |
|---|---|---|---|---|---|
| LTIR | 2,0 | 3,0 | 3,5 | 3,9 | 4,7 |
| Anzahl Todesfälle | - | 1 | - | 1 | 3 |
Nicht portfoliobereinigt
Vielfalt in der Belegschaft
Als international tätiges Unternehmen strebt Merck ein ausgewogenes Verhältnis zwischen den verschiedenen Kulturen und Nationalitäten, den unterschiedlichen Altersgruppen sowie zwischen Frauen und Männern an. Wir sind der Überzeugung, dass die Vielfalt in der Belegschaft zu besseren Teamleistungen führt und damit zum unternehmerischen Erfolg beiträgt. Um diese Vielfalt nachhaltig zu verankern, wollen wir bereits bestehende Maßnahmen weiterentwickeln.
Geschlechterverhältnis
Ziel: Anteil von Frauen überall dort zu erhöhen, wo diese unterrepräsentiert sind
Der Frauenanteil in der Belegschaft liegt derzeit bei 43%. Die Verteilung zwischen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern ist in den einzelnen Geschäftsbereichen, Funktionen und Regionen unterschiedlich ausgeprägt. Im Pharmabereich sind 47% aller Beschäftigten weiblich, in den Konzernfunktionen 41% und im Chemiebereich 38%. In Nordamerika sind 47% aller Beschäftigten weiblich, in Europa 45%, in Lateinamerika 44% und in Asien 33%. Der Frauenanteil in Forschung und Entwicklung ist mit 52% am höchsten, gefolgt von 50% in der Verwaltung. Am niedrigsten ist er mit 34% in der Produktion und mit 29% in den Infrastrukturbereichen. Merck hat sich zum Ziel gesetzt, den Anteil von Frauen überall dort zu erhöhen, wo diese unterrepräsentiert sind.
Internationalität
74% aller Mitarbeiter stammen aus Ländern außerhalb Deutschlands. Es gehört zu unseren Grundprinzipien, Mitarbeiter aus den jeweiligen Ländern, in denen Merck geschäftlich aktiv ist, einzustellen und zu entwickeln. Dass der Sitz der Sparte Merck Serono in Genf (Schweiz) und derjenige der Sparte Merck Millipore in Billerica (USA) angesiedelt ist, trägt ebenfalls zur Internationalität der Belegschaft bei, die wir weiter verstärken wollen.
Demografie
Der demografische Wandel und die damit verbundene Alterung der Bevölkerung ist nicht in allen Ländern, in denen wir tätig sind, gleichermaßen spürbar. Wir müssen uns aber besonders in Deutschland, einigen anderen EU-Ländern sowie in den USA darauf einstellen. In diesen Ländern beträgt das durchschnittliche Alter unserer Mitarbeiter mehr als 40 Jahre – und wir gehen davon aus, dass der Wert weiter ansteigen wird. In Europa begegnen wir diesen demografischen Herausforderungen mit verschiedenen Programmen. Dazu gehören auch die Anpassung der Arbeitsplätze an die Bedürfnisse von Älteren sowie ein Gesundheitsmanagement zur Erhaltung der Leistungsfähigkeit.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Corporate Responsibility
Ausbalancierte Vielfalt bei Führungspositionen als unternehmerische Chance
Führungspositionen
Eine ausbalancierte Vielfalt unter den leitenden Mitarbeitern verbessert nicht nur die beruflichen Aufstiegschancen für talentierte Mitarbeiter, sondern ist auch die Grundlage dafür, dass ein breites Erfahrungsspektrum genutzt und unternehmerische Entscheidungen möglichst differenziert getroffen werden.
Der Anteil der Frauen in Führungspositionen – in unserem „Global Grading“-System sind dies Positionen mit einem Grade 14 und höher – beträgt über das gesamte Unternehmen berechnet derzeit 23% (ohne die Mitarbeiter von Merck Millipore – hier ist das Global-Grading-System noch nicht vollständig implementiert). In den Landesgesellschaften ist er höher als in der Zentrale in Darmstadt, ebenso ist er im Pharma-Bereich höher als im Chemie-Bereich. Bestimmte Konzernfunktionen wie beispielsweise IT haben in den Führungspositionen eine niedrigere Frauenquote. Wir haben uns zum Ziel gesetzt, den Anteil der weiblichen Führungskräfte bis zum Jahr 2016 auf 25 bis 30% zu steigern. Um dieses Ziel zu erreichen, wollen wir neben bereits vorhandenen lokalen Maßnahmen wie beispielsweise dem „Cross Company Mentoring“-Programm und dem „Women in Mentoring“-Programm sowie der Ausweitung der Möglichkeiten zur besseren Vereinbarkeit von Karriere und Familie weitere Konzepte entwickeln. Wir haben deshalb im April 2011 die Funktion des „Chief Diversity Officer“ besetzt, um die Umsetzung zu unterstützen.
56% der Management-Positionen (Global Grade 14 und höher) werden von Führungskräften bekleidet, die eine andere als die deutsche Nationalität haben – insgesamt sind in diesen Positionen 54 verschiedene Nationalitäten vertreten. Die Internationalität der Führungsebenen entspricht der globalen Ausrichtung unserer Geschäftstätigkeit.
Verantwortung für Produkte und Umwelt
Wir sehen es als eine zentrale Verpflichtung an, dass von unseren Produkten bei sachgerechter Nutzung keine Gefahr ausgeht. Bereits bei der Entwicklung von neuen Produkten legen wir Wert auf Nachhaltigkeitsaspekte für deren gesamten Lebenszyklus. Die umfangreiche Dokumentation der Produkteigenschaften und die Erfüllung aller rechtlichen Vorgaben nimmt für uns einen hohen Stellenwert ein. Durch unsere Expertise auf diesem Gebiet bieten wir darüber hinaus unseren Kunden einen Mehrwert, etwa indem wir ihnen Informationsmaterialien zur Verfügung stellen oder sie in Seminaren schulen.
Produkte von Merck sind umfassend untersucht, bevor sie auf den Markt kommen, zum Beispiel durch toxikologische und klinische Prüfungen bei Arzneimitteln oder toxikologische und ökotoxikologische Studien in der Chemie. Dreh- und Angelpunkt sind die Qualität, der Nutzen und die Sicherheit für Mensch und Umwelt. Dazu gehören auch eine zuverlässige Lagerung und der sichere Transport von Produkten.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Corporate Responsibility
REACH: Phase 2 hat begonnen
Bei der phasenweisen Umsetzung der EU-Verordnung REACH (Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals) haben wir nach dem erfolgreichen Abschluss der Phase 1 begonnen, alle Stoffe zu registrieren, von denen wir im Jahr 100 bis 1000 Tonnen produzieren. Diese müssen bis zum 1. Juni 2013 vollständig bei der EU-Behörde ECHA registriert werden. Bei Merck sind dies ungefähr 75 Stoffe, die in einer Prioritätenliste erfasst wurden.
Unser Ziel ist es, neben der Erfüllung der regulatorischen Anforderungen auch die Verfügbarkeit von Rohstoffen sowie die Vermarktungsfähigkeit unserer Produkte zu sichern. Um immer auf dem aktuellen regulatorischen Stand zu sein, arbeiten wir auch in externen Expertengruppen mit und haben so die Möglichkeit, uns direkt mit den relevanten EU-Behörden auszutauschen.
Relevante Informationen zur Produktsicherheit zur Verfügung stellen
Global Product Strategy (GPS)
Wir haben uns zur Umsetzung der Global Product Strategy (GPS) bekannt, die ein integraler Bestandteil der globalen Responsible-Care-Charta ist. Sie zielt darauf ab, einen weltweit einheitlichen Standard in der Bewertung der Produktsicherheit zu erreichen. Bei Merck setzen wir GPS um, indem wir relevante Informationen zur Produktsicherheit als „Product Safety Summaries“ im Internet zusammenstellen, zum Beispiel auch im GPS-Portal des Welttchemieverbandes ICCA. Diese Dokumente beschreiben in allgemein verständlicher Sprache chemische, physikalische sowie öko- und toxikologische Stoffeigenschaften sowie mögliche Gefahren und Risiken beim Umgang mit Chemikalien. Außerdem wird erklärt, welche Maßnahmen für eine sichere Verwendung erforderlich sind. So ermöglichen wir unseren Kunden in Kombination mit den Sicherheitsdatenblättern ein Höchstmaß an Informationen zur Sicherheit in der Handhabung und Weiterverarbeitung unserer Produkte.
„Merck Bioethics Advisory Panel“ eingerichtet
Um sicherzustellen, dass Merck die hohen selbstdefinierten Standards erfüllt, trat 2011 erstmals unser mit hochkarätigen unabhängigen Wissenschaftlern und Bioethikern aus verschiedenen Ländern besetztes „Merck Bioethics Advisory Panel“ zusammen, das in bioethischen Fragen beratend tätig ist. Dieses Gremium nimmt gezielt zu bioethischen Fragen Stellung, die im Unternehmen aufkommen, zum Beispiel in Zusammenhang mit biotechnologisch hergestellten Medikamenten oder Nanotechnologie. Es gibt der Geschäftsleitung Empfehlungen, wie Standards bei Ethik und Integrität aufrechterhalten, verbessert oder vereinheitlicht werden können.
Seine Position insbesondere bei der Stammzell- und Fruchtbarkeitsforschung hat Merck in zwei Leitlinien bekräftigt: „Merck Stem Cell Policy“ und „Merck Fertility Research Policy“. Diese Leitlinien legen fest, wie Merck forscht, entwickelt, Geschäfte macht und welche Grenzen dabei gelten.
Merck 2011
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→ Corporate Responsibility
Zugang zu Arzneimitteln in Entwicklungsländern verbessern
„Access to Health“-Initiative gestartet
Wir nutzen unser wissenschaftliches Know-how und unsere globale Marktpresenz, um Produkte und Dienstleistungen bereitzustellen, die den Patienten ins Zentrum rücken. Seit vielen Jahren engagiert sich Merck in Programmen für den Zugang zu Arzneimitteln im Rahmen der beiden Leuchtturmprojekte, dem Merck-Praziquantel-Spendenprogramm und dem vom Global Pharma Health Fund (GPHF) angebotenen Minilab – einem mobilen Kompaktlabor – sowie einer Reihe lokaler Initiativen. Um einen integrierten, ganzheitlichen Ansatz zu ermöglichen, hat Merck 2011 die Initiative „Access to Health“ gestartet, die einen einheitlichen Rahmen über alle Sparten und Funktionen des Unternehmens hinweg bildet und uns gestattet, die komplexen Fragen im Zusammenhang mit dem Zugang zu Arzneimitteln und zur Gesundheit in den Entwicklungsländern wirkungsvoller anzugehen. Dazu gehören Forschung & Entwicklung für vernachlässigte Erkrankungen, außerdem die Themen Produktfalschungen, Produktspenden, Preisgestaltung, Patente und geistiges Eigentum.
Ausgaben für Umweltschutz
Die Aufwendungen für Umweltschutz, Gesundheit und Sicherheit beliefen sich im Jahr 2011 auf insgesamt 141 Mio. €. Darin enthalten sind im Berichtsjahr getätigte Investitionen und laufende Kosten.
EHS-Managementsystem
Unsere Verantwortung für den Umweltschutz leitet sich aus unseren Werten und der Unternehmensstrategie ab. Grundlage für die Steuerung der Umweltschutz-Aktivitäten ist die konzernweit gültige „Corporate EHS Policy“ mit den Grundsätzen und Strategien für Umweltschutz (Environment), Gesundheit (Health) und Sicherheit (Safety). Die EHS-Policy wird konkretisiert durch interne Richtlinien und Handlungsanweisungen wie das „Merck Group EHS Security and Quality Manual“. Unsere Richtlinien orientieren sich vor allem an den Schlüsselelementen der globalen Responsible-Care-Charta, die von nationalen und internationalen Verbänden der chemischen Industrie 2005 formuliert wurde.
ISO 14001 bestätigt
Das Gruppenzertifikat für unser Umweltmanagementsystem nach dem internationalen Standard ISO 14001 wurde im Rahmen der jährlichen Begutachtung auch für 2011 bestätigt. Die drei größten Produktionsstandorte der ehemaligen Millipore-Organisation wurden dabei bereits durch unseren Zertifizierer geprüft und in unser Gruppenzertifikat aufgenommen. Die übrigen Produktionsstandorte der ehemaligen Millipore-Organisation bauen derzeit ISO-14001-konforme Umweltmanagementsysteme auf – mit der Zielsetzung, auch diese gegen Ende 2012 in unser Gruppenzertifikat integrieren zu können.
Treibhausgas-Emissionen um 20% senken
Wir wollen kontinuierlich besser werden und Energie, Wasser sowie Materialien sparsam und effizient einsetzen. Dies tun wir einerseits, um Kosten zu sparen, andererseits, um unsere Auswirkungen auf die Umwelt zu verringern. Unser Fokus liegt derzeit auf dem Klimaschutz: Unser Ziel bleibt es, die gesamten direkten und indirekten Treibhausgas-Emissionen bis 2020 um 20% zu senken – gemessen am Stand von 2006.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Corporate Responsibility
Energie
| 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Energieverbrauch (in GWh) | 1.454 | 1.465 | 1.341 | 1.462 | 1.473 |
| Eingekaufte Energie | |||||
| Gas (in Mio m³) | 76,3 | 77,4 | 72,1 | 78,0 | 75,0 |
| Leichtes Heizöl (in kt) | 8,2 | 8,1 | 6,2 | 8,3 | 9,1 |
| Schweres Heizöl (in kt) | 0,1 | 0,3 | 0,2 | 0,6 | 0,9 |
| Elektrizität (in GWh) | 509 | 513 | 475 | 515 | 538 |
Portfoliobereinigt in Übereinstimmung mit dem Greenhouse Gas Protocol
CO₂eq-Emissionen (eq=Äquivalente)
| Emissionen in kt | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2006* |
|---|---|---|---|---|---|
| Direkte CO₂eq-Emissionen | 317 | 351 | 302 | 304 | 319 |
| Indirekte CO₂eq-Emissionen | 204 | 208 | 192 | 215 | 227 |
| Gesamte CO₂eq-Emissionen | 521 | 559 | 494 | 519 | 546 |
Portfoliobereinigt in Übereinstimmung mit dem Greenhouse Gas Protocol
* Basisjahr für unsere Klimaziele
Luftemissionen
| Emissionen in kt | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|
| VOC (Volatile Organic Compounds)* | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 1,9 | 1,9 |
| Stickoxide | 0,1 | 0,2 | 0,1 | 0,2 | 0,2 |
| Schwefeldioxid | 0,02 | 0,03 | 0,03 | 0,05 | 0,03 |
| Staub | 0,03 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,02 |
Nicht portfoliobereinigt
*Leichtflüchtige organische Verbindungen
Klimaschutzprogramm EDISON ausgebaut
Um seine Klimaziele zu erreichen, hat Merck 2009 unter dem Namen EDISON ein Klimaschutzprogramm gestartet. Es bündelt alle Aktivitäten der Merck-Gruppe in Richtung Klimaschutz und Energieeffizienz. Ziel ist, den Energieverbrauch und damit die Kosten zu senken, die Ressourcen zu schonen und die Umwelt zu schützen. 2011 wurden an den Chemie-Produktionsstandorten Altdorf, Savannah und Taicang Energiechecks durchgeführt. Am Merck-Serono-Standort in Semoy fand ein weiteres Energieaudit statt. Auch in Darmstadt und Gernsheim wurden in einem intensiven Prozess Produktionsbetriebe systematisch untersucht.
Bei den unterschiedlichen Energiechecks haben wir zahlreiche Einsparpotenziale ermittelt. Um diese Potenziale gruppenweit in konkrete Maßnahmen umzusetzen, hat die Geschäftsleitung für 2012 zusätzlich rund 10 Millionen Euro zur Verfügung gestellt.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Corporate Responsibility
Geringer Energieverbrauch und proaktive Sicherheitskultur
„Energy Star“ und nationales Vorbild für Sicherheit
Zwei Beispiele von vielen: Im Februar 2011 bekam der Merck-Millipore-Standort in Billerica (USA) für die herausragende energetische Leistung des Gebäudes, unter anderem in Hinblick auf die Photovoltaik-Nutzung, die „Energy Star“-Auszeichnung der US-Umweltbehörde verliehen. Nur jene Gebäude, die insgesamt 35% weniger Energie verbrauchen und damit weniger Treibhausgas-Emissionen verursachen als herkömmliche Gebäude, erhalten diese Auszeichnung.
Die Fakultät für Öffentliches Gesundheitswesen der Universität Harvard hat unser neues Pharma-Forschungsgebäude, das ebenfalls in Billerica angesiedelt ist, als „Nationales Vorbild für Sicherheit“ klassifiziert. Während der Bauphase mit insgesamt 370 000 Arbeitsstunden gab es keinen einzigen meldepflichtigen Unfall. Zudem wurde durch eine proaktive Sicherheitskultur bereits in der Planungs- und Bauphase die Basis für ein sicheres Arbeiten der späteren Nutzer gelegt.
„Green³“-Konzept
Immer mehr Display-Hersteller forcieren die Entwicklung umweltschonender, sparsamer und sicherer Technologien. Mit ihrem „Green³“-Konzept leistet die Geschäftseinheit Liquid Crystals als führender Hersteller von Materialien für Flüssigkristall-Bildschirme einen wichtigen Beitrag dazu. Wir entwickeln innovative, umweltfreundliche Materialien für energieeffiziente Bildschirme. Wir helfen unseren Kunden, ihre Produktionsabläufe umweltfreundlich zu gestalten, und unterstützen sie bei der Herstellung umweltfreundlicher LC-Displays. Beispielsweise erhöhen Flüssigkristalle von Merck für die PS-VA-Technologie (Polymer-Stabilized Vertical Alignment) die Energieeffizienz von Bildschirmen, da die Hintergrundbeleuchtung, eine der teuersten Komponenten in der Herstellung und später auch der größte Stromverbraucher, deutlich reduziert werden kann. Das „Green³“-Konzept wurde im Jahr 2011 auch auf Kosmetikprodukte unserer Sparte Performance Materials ausgeweitet.
„Product Carbon Footprint“
Ein „Carbon Footprint“ beziffert die Summe von Treibhausgas-Emissionen, die ein Produkt über seinen gesamten Lebenszyklus verursacht. Aufgrund der wachsenden Bedeutung des Themas hat Merck für exemplarische Produktgruppen erste „Carbon Footprints“ erstellt, um sowohl ein grundlegendes Konzept als auch einen realistischen Ansatz zur Erhebung der Treibhausgas-Bilanz zu entwickeln.
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→ Corporate Responsibility
Ziel: Bilharziose in Afrika vollständig besiegen
Verantwortung in der Gesellschaft
Unser gesellschaftliches Engagement gliedert sich in lokale und regionale gemeinnützige Projekte, die im Rahmen des bestehenden Corporate-Responsibility-Konzeptes von den Merck-Gesellschaften in eigener Regie umgesetzt werden, und in Projekte mit internationaler Ausrichtung. Dazu gehören das Merck Praziquantel Donation Program (MPDP), der Global Pharma Health Fund (GPHF) und die Philharmonie Merck.
Merck Praziquantel Donation Program: Bekämpfung der Bilharziose
Im Rahmen der seit 2007 bestehenden Partnerschaft zwischen Merck und der Weltgesundheitsorganisation WHO helfen wir, die Bilharziose bei afrikanischen Kindern zu bekämpfen. Hierfür stellt Merck die Tabletten Cesol® 600 mit dem Wirkstoff Praziquantel kostenlos bereit. Nach Malaria ist die durch Würmer verursachte Bilharziose die in Afrika am weitesten verbreitete Tropenkrankheit, unter der vor allem Kinder zu leiden haben. Im Jahr 2011 wurden über fünf Millionen Kinder behandelt. Wir haben die ursprünglich auf zehn Jahre angelegte Partnerschaft zur Bekämpfung der Bilharziose nun ausgeweitet und wollen Cesol® 600 so lange kostenlos bereitstellen, bis die Krankheit in Afrika vollständig besiegt ist.
Global Pharma Health Fund: Schutz vor gefälschten Arzneimitteln
Der von Merck unterstützte Global Pharma Health Fund (GPHF) bekämpft Arzneimittelfälschungen in Entwicklungs- und Schwellenländern. Nach Schätzungen der WHO sind 10% bis 30% der weltweit angebotenen Arzneimittel gefälscht oder qualitativ minderwertig. Besonders die Länder Afrikas und Asiens sind davon betroffen, da es dort keine wirksame staatliche Arzneimittelkontrolle gibt. Um Fälschungen wirksam zu erkennen und rechtzeitig aus dem Verkehr zu ziehen, waren Ende des Jahres 2011 rund 470 mobile Kompaktlabore, die „GPHF-Minilabs“, in über 70 Ländern im Einsatz. Mit diesen Minilabs lassen sich 57 verschiedene Wirkstoffe von Arzneimitteln innerhalb kürzester Zeit identifizieren und minderwertige oder unwirksame Medikamente sofort aufspüren.
Philharmonie Merck: Kulturförderung
Die Philharmonie Merck ist Teil unseres kulturellen Engagements. Das Projektorchester mit bis zu 80 professionellen Musikern und einem breit gefächerten Programm ist nicht nur ein fester Bestandteil im kulturellen Umfeld der Unternehmenszentrale Darmstadt, sondern unternimmt auch internationale Konzertreisen. Im Herbst 2011 gastierte das Orchester im Rahmen des Deutschlandjahres „Deutschland und Indien 2011 – 2012“ in sieben indischen Städten und anschließend in Bangkok anlässlich des 20-jährigen Bestehens der Merck-Gesellschaft in Thailand. Die Konzerte in Asien wurden von insgesamt fast 10.000 Menschen besucht.
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Die Sparten der Merck-Gruppe
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Merck Serono
$\longrightarrow$ Merck Serono ist die größte Sparte von Merck. Sie vertreibt innovative, verschreibungspflichtige Medikamente chemischen und biotechnologischen Ursprungs. Ihre führenden Marken bietet die Sparte in rund 150 Ländern an. Merck Serono engagiert sich in Therapiegebieten mit hohem Spezialisierungsgrad wie Multiple Sklerose, Onkologie, Fruchtbarkeit und Endokrinologie. Die Sparte bietet auch klassische Markenprodukte im Bereich CardioMetabolic Care an, die besonders auf die medizinischen Bedürfnisse von Patienten in Schwellenländern abgestimmt sind.
Wichtigste Produkte der Therapiegebiete
→ Multiple Sklerose (MS): REBIF®
→ Onkologie: ERBITUX® (solide Tumore)
→ Fruchtbarkeit: GONAL-F®, PERGOVERIS®, LUVERIS®, OVIDREL®/OVITRELLE®, CRINONE®, CETROTIDE® (unerfüllter Kinderwunsch)
→ Endokrinologie: SAIZEN® (Wachstumsstörungen), SEROSTIM® (HIV-bedingter Gewichtsverlust), EGRIFTA® (HIV-bedingte Fettverteilungsstörung), KUVAN® (Stoffwechselstörung Hyperphenylalaninämie)
→ CardioMetabolic Care: CONCOR®-Familie (Herz-Kreislauf-Erkrankungen), GLUCOPHAGE®-Familie (Typ-2-Diabetes), EUTHYROX® (Schilddrüsenerkrankungen)
Ereignisse 2011
→ Umsatzerlöse von ERBITUX® steigen um 4,3% auf 855 Mio €, REBIF® wächst um 1,4% auf 1.691 Mio €
→ Zulassung von REBIF® in Europa für erweiterte Anwendung bei Patienten, die einen einzelnen MS-artigen Vorfall erlitten haben, was ein frühes Zeichen der Erkrankung sein kann
→ Antrag auf Indikationserweiterung für ERBITUX® zur Erstlinientherapie von fortgeschrittenem oder metastasiertem nicht-kleinzelligem Lungenkrebs bei Patienten mit hoher EGFR-Expression in der EU erneut eingereicht
→ Nach negativem behördlichem Feedback in den USA und der EU beschließt Merck Serono, den weltweiten Zulassungsprozess für Cladribin-Tabletten nicht weiter zu verfolgen
→ Rückgabe sämtlicher Safinamid-Rechte an Newron im Zuge der Überprüfung und Priorisierung der Forschungs- und Entwicklungspipeline
→ Markteinführung von drei neuen, vorgefüllten Injektionshilfen („Pens“) zur Selbstverabreichung von GONAL-F®, LUVERIS® und OVIDREL® in ausgewählten Märkten
Merck 2011
Konzernlagebericht
Merck Serono
Wachstum auch dank Klassikern
Die Umsatzerlöse von Merck Serono wuchsen leicht gegenüber dem Vorjahr. Mehr als die Hälfte dieses Wachstums geht auf die drei umsatzstärksten Produktgruppen unseres CardioMetabolic-Care-Portfolios zurück.
Im Jahr 2011 konnte die Sparte Merck Serono ihre Gesamterlöse um 2,9 % auf 5.920 Mio € steigern. Die Umsatzerlöse stiegen nominal ebenfalls um 2,9 %, wobei sich Währungseffekte und Veräußerungen negativ auswirkten – das organische Wachstum betrug 5,1 %. Die klassischen Markenprodukte der Glucophage®- und der Concor®-Familie sowie unsere Schilddrüsenpräparate steuerten dank guten Abschneidens in Wachstumsmärkten mehr als die Hälfte des Umsatzwachstums bei. Unsere fünf umsatzstärksten Biopharmazeutika – Rebif®, Erbitux®, Gonal-f®, Saizen® und Serostim® – erwirtschafteten 60 % der Umsatzerlöse. Rebif®, ein Medikament zur Behandlung der schubförmigen Multiplen Sklerose, war wiederum umsatzstärkstes Produkt mit 1.691 Mio € (+1,4 %). Erbitux®, unser zielgerichtetes Krebstherapeutikum, erzielte einen Umsatz von 855 Mio € (+4,3 %).
Führende fünf Arzneimittel nach Umsatzerlösen 2011
in Mio € / in % der Spartenumsätze
| 1 Rebif® | 1.691 | 31 % |
|---|---|---|
| 2 Erbitux® | 855 | 15 % |
| 3 Gonal-f® | 526 | 9 % |
| 4 Concor®-Familie | 397 | 7 % |
| 5 Glucophage®-Familie | 346 | 6 % |
| 6 andere Produkte | 1.749 | 32 % |
Geringeres Operatives Ergebnis durch Einmal-effekte
Die Lizenz- und Provisionserlöse lagen mit 356 Mio € über Vorjahresniveau, das Bruttoergebnis konnten wir auf 4.888 Mio € leicht erhöhen (+2,0 %). Die Forschungs- und Entwicklungskosten stiegen um 5,0 % auf 1.225 Mio €. Bedingt durch einmalige Wertminderungen in Höhe von insgesamt 322 Mio € und weitere einmalige Aufwendungen ging das Operative Ergebnis um 46 % auf 304 Mio € zurück. Größter Einzeleffekt war die Wertminderung unserer Biotech-Produktionsanlage in Corsier-sur-Vevey (Schweiz) von 165 Mio € aufgrund von Überkapazitäten. Die Sondermaßnahmen beliefen sich auf 25 Mio €, hauptsächlich wegen Gewinnen in Höhe von 19 Mio € im Zusammenhang mit dem Verkauf von Théramex an Teva im Jahr 2010. Hierbei handelte es sich um leistungsabhängige Meilensteinzahlungen für den Transfer von Vertriebsrechten für Théramex-Produkte in einer Reihe von Ländern, unter anderem Spanien und Brasilien. Die Umsatzrendite (ROS) verringerte sich auf 5,1 %, der Basis Free Cash Flow sank um 7,8 % auf 1.205 Mio €.
Merck 2011
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→ Merck Serono
Merck Serono | Kennzahlen
| in Mio € | 2011 | 2010 | Δ in % |
|---|---|---|---|
| Gesamterlöse | 5.920 | 5.754 | 2,9 |
| Bruttoergebnis | 4.888 | 4.793 | 2,0 |
| F & E-Kosten | 1.225 | 1.167 | 5,0 |
| Operatives Ergebnis | 304 | 565 | -46 |
| Sondermaßnahmen | 25 | 69 | -63 |
| Free Cash Flow | 1.475 | 1.298 | 14 |
| Basis Free Cash Flow | 1.205 | 1.308 | -7,8 |
| ROS in % | 5,1 | 9,8 |
Zweistelliges
Umsatzwachstum
in Lateinamerika
Regionen Asien und Lateinamerika als Wachstumstreiber
Umsatzstärkste Region der Sparte war auch 2011 Europa, wo wir mit 2.545 Mio € knapp die Hälfte der Umsatzerlöse erzielten. Das Minus von 3,3% beruht vor allem auf dem Verkauf des Théramex-Geschäfts mit Produkten für die Frauengesundheit im Vorjahr. In Nordamerika wuchsen die Umsätze trotz negativer Währungseffekte um 2,6% auf 1.063 Mio €. In Lateinamerika legten die Umsatzerlöse um 11% auf 897 Mio € zu, getragen von starkem Wachstum unserer CardioMetabolic-Care-Produkte und von Erbitux®. Regional betrachtet leistete Asien mit einer Steigerung um 16% auf 865 Mio € den größten Beitrag zum Umsatzwachstum. Ein großer Teil davon beruhte allerdings auf einem geringeren Vorjahresumsatz in China aufgrund der Änderung unserer dortigen Distributionsstrategie im 3. Quartal 2010.
Merck Serono | Umsatzerlöse nach Regionen
in Mio € / in % der Spartenumsätze
| 1 Europa | 2.545 | 46 % |
|---|---|---|
| 2 Nordamerika | 1.063 | 19 % |
| 3 Lateinamerika | 897 | 16 % |
| 4 Asien, Afrika, Australien | 1.059 | 19 % |
Onkologie
Das zielgerichtete Krebsmedikament Erbitux® (Cetuximab) ist für die Behandlung von Darmkrebs in 90 Ländern und für Kopf- und Halskrebs in 88 Ländern zugelassen. Es wird als Standardtherapie in allen Therapielinien in Kombination mit Chemotherapie oder als Monotherapie für vorbehandelte Patienten mit metastasiertem Darmkrebs (mCRC) mit KRAS-Wildtyp-Tumoren eingesetzt, die den epidermalen Wachstumsfaktorreceptor (EGFR) an der Zelloberfläche aufweisen. Zudem ist der monoklonale Antikörper ein Standard in der Erstlinientherapie von rezidiviertem und/oder metastasiertem Kopf- und Halskrebs (SCCHN) in Kombination mit platinbasierter Chemotherapie sowie in Kombination mit Strahlentherapie zur
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Merck Serono
Erbitux® bei Lungenkrebs: Zulassung in der EU beantragt
Behandlung von lokal fortgeschrittenen Kopf- und Halstumoren. Zusätzliche Indikationen untersuchen wir in weiteren Studien. Die Umsatzerlöse von Erbitux® stiegen im Jahr 2011 um 4,3% auf 855 Mio €.
In der ersten Jahreshälfte verzeichneten wir einen Umsatzrückgang in Japan. Hintergrund ist starker Wettbewerbsdruck und die Einführung des KRAS-Biomarker-Tests. Er wurde, entsprechend unserer Selbstverpflichtung im Bereich der personalisierten Krebstherapie, nach der Erweiterung der Zulassungsindikation für die Erstlinienbehandlung bei metastasiertem Darmkrebs eingeführt. Ab dem dritten Quartal hat eine Stabilisierung und anschließend leichte Erholung der Umsätze in Japan eingesetzt. Im übrigen Asien und Lateinamerika wuchsen die Umsätze deutlich, in Europa gab es ein leichtes Wachstum.
Im März haben wir die Erbitux®-Indikationserweiterung für die Erstlinientherapie von fortgeschrittenem oder metastasiertem Lungenkrebs (NSCLC) in Kombination mit platinbasierter Standardchemotherapie in der EU beantragt. Der Antrag bezieht sich auf Patienten mit einer hohen Expression des epidermalen Wachstumsfaktorreceptors (EGFR). Diese haben wir als prädiktiven Biomarker für Erbitux® in dieser Erkrankung eingeführt. Zuvor hatte das CHMP, ein wissenschaftliches Komitee der Arzneimittelbehörde EMA, 2009 eine negative Stellungnahme zur Zulassung für Erbitux® bei NSCLC abgegeben.
Multiple Sklerose
Anhaltendes Wachstum von Rebif® trotz neuer Konkurrenz
Mit Rebif® (Interferon beta-1a) bieten wir ein führendes Medikament zur Behandlung der schubförmigen Multiplen Sklerose (MS) an, das in mehr als 90 Ländern zugelassen ist. Schätzungen zufolge leiden weltweit rund 2 Millionen Menschen an MS. Trotz eines neuen oralen Präparats im Markt entwickelten sich die Umsatzerlöse von Rebif® im Jahr 2011 mit einem leichten Plus von 1,4% auf 1.691 Mio € zufriedenstellend. Die Region Nordamerika war mit Umsatzerlösen von 773 Mio € erstmals größter Markt für Rebif®. Dort betrug das Wachstum 2,9% gegenüber dem Vorjahr. In Europa lag der Umsatz von Rebif® mit 742 Mio € leicht unter Vorjahresniveau (-1,4%). Die umsatzstärksten Länder waren Deutschland und Italien, wo wir Wachstumsraten von 6,8% bzw. 2,7% verzeichneten. In Lateinamerika stiegen die Umsatzerlöse um 3,2% auf 111 Mio €, in der Region Asien, Afrika, Australien betrug das Wachstumsplus 14%. Die seit 2007 eingeführte und Humanserumalbumin-freie Formulierung von Rebif® mit verbesserter Injektionsverträglichkeit ist mittlerweile in rund 40 Ländern weltweit erhältlich. Nach Auswertung von Rückmeldungen der Arzneimittelbehörde FDA haben wir beschlossen, den Zulassungsprozess in den USA nicht länger zu verfolgen.
Zum Jahresende 2011 nutzten außerhalb der USA schon rund 30.000 Patienten Rebismart™, die einzige elektronische Injektionshilfe im Bereich MS. Das 2009 eingeführte Gerät ermöglicht es Rebif®-Patienten, ihre Injektionseinstellungen individuell anzupassen. Die elektronische Aufzeichnung der Injektionen unterstützt ein aktives Management der Therapietreue.
Merck Serono engagiert sich aktiv für MS-Patienten und ihr Umfeld. So haben wir 2011 mit der digitalen Plattform „UniteMS.net“ ein internationales soziales MS-Netzwerk gegründet und das Web-Portal „MS World Council“ speziell für medizinische Fachkräfte eingerichtet. Wir engagieren uns auch in mehreren Kooperationen, die die MS-Forschung voranbringen sollen. Ein Beispiel ist unsere Zusammenarbeit mit Fast Forward, einer gemeinnützigen Organisation, die von der US-amerikanischen nationalen Multiple-Sklerose-Gesellschaft gegründet wurde.
Nach behördlichem Feedback aus der EU und den USA haben wir im Juni entschieden, den weltweiten Zulassungsprozess für Cladribin-Tabletten nicht weiter zu verfolgen. Den Anforderungen von EMA und FDA zu entsprechen, hätte ein neues, mehrjähriges klinisches Studienprogramm erfordert. In Australien und Russland, wo Cladribin-Tabletten unter dem Markennamen Movectro® zugelassen waren, haben wir das Produkt in enger Abstimmung mit den Behörden vom Markt genommen.
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→ Merck Serono
Fruchtbarkeit
Gonal-f® wächst stark in der Region Asien, Afrika, Australien
Mit unserem Portfolio an Medikamenten zur Behandlung der Unfruchtbarkeit sind wir weltweit führend. Als einziges Unternehmen bietet Merck rekombinante Versionen der drei wichtigsten Sexualhormone an. Die Umsatzerlöse der Geschäftseinheit Fruchtbarkeit stiegen im Jahr 2011 um 6,1% auf 697 Mio €, unseren Marktanteil konnten wir ausbauen. In Europa erwirtschafteten wir nahezu die Hälfte der Umsatzerlöse, die auf Vorjahresniveau stagnierten. In Asien, Afrika, Australien und Lateinamerika entwickelte sich der Umsatz mit zweistelligen Wachstumsraten erfreulich, während er in Nordamerika rückläufig war.
Gonal-f® (Follitropin alfa zur Injektion), eine rekombinante Form des körpereigenen follikelstimulierenden Hormons, ist in über 100 Ländern zugelassen und das weltweit führende Präparat zur Behandlung der Unfruchtbarkeit. Seine Umsatzerlöse stiegen um 4,3% auf 526 Mio €, bedingt durch starkes, hauptsächlich organisches Wachstum um 18% in der Region Asien, Afrika, Australien. In China und Japan wuchs der Umsatz je um rund ein Drittel. In unserer umsatzstärksten Region Europa lag unser Umsatz leicht über Vorjahresniveau. In Nordamerika gingen die Gonal-f®-Umsätze um 6,4% zurück, hauptsächlich bedingt durch ein Minus im allgemein schrumpfenden US-Markt.
Cetrotide® ist ein zur Verhinderung eines vorzeitigen Eisprungs eingesetztes Präparat. Der Einsatz dieser Wirkstoffklasse (Antagonisten des Hormons GnRH) nimmt zu, und Cetrotide® konnte von diesem Trend profitieren: Seine Umsatzerlöse stiegen um 32% auf 50 Mio €. Ovidrel®/Ovitrel® ist die einzige rekombinante Version des natürlich vorkommenden Hormons hCG. Es wird zur Stimulation der Follikelreifung und zum Auslösen des Eisprungs eingesetzt und erzielte ein Umsatzplus von 10% auf 50 Mio €, getragen von gutem Wachstum außerhalb Europas. Zur Stimulation der Eibläschenreifung bei unfruchtbaren Frauen mit starkem Mangel an luteinisierendem Hormon (LH) und Follikel-stimulierendem Hormon (FSH) wird unser Kombinationspräparat Pergoveris® eingesetzt. Die weltweiten Umsatzerlöse, fast ausschließlich in Europa erzielt, gingen um 7,5% auf 29 Mio € zurück.
Drei neue Injektionshilfen erweitern das Angebot für Patienten
Unser Angebot an anwenderfreundlichen Injektionshilfen haben wir 2011 um drei vorgefüllte, gebrauchsfertige Pens für die Selbstverabreichung der flüssigen Formulierungen von Gonal-f®, Luveris® (Lutropin alfa; rekombinantes luteinisierendes Hormon) und Ovidrel® erweitert. Die neuen Pens sind in Europa, Australien, Neuseeland und Kanada zugelassen, die Markteinführungen laufen.
Endokrinologie
Die spezialisierten Medikamente und anwendungsfreundlichen Injektionshilfen der Geschäftseinheit Endokrinologie können das Leben von Patienten mit Hormon- und Stoffwechselstörungen verbessern. Die Umsatzerlöse stiegen um 8,0% auf 342 Mio €, basierend auf Wachstum in allen Regionen. Unser rekombinantes menschliches Wachstumshormon Saizen® ist in rund 80 Ländern zur Therapie unterschiedlicher Erkrankungen zugelassen. Schätzungen zufolge liegt die Neuerkrankungsrate (Inzidenz) bei Wachstumshormonmangel für Kinder zwischen 1:4.000 und 1:10.000. Auch Erwachsene, die in der Kindheit nicht betroffen waren, können an Wachstumshormonmangel erkranken: Die Inzidenz beträgt 3 von 10.000 Menschen pro Jahr.
Saizen® verzeichnete Umsatzerlöse von 225 Mio € und lag damit um 0,5% unter Vorjahresniveau. Einen Preisrückgang in verschiedenen Regionen (USA, Lateinamerika, Europa) konnten wir durch gutes Mengenwachstum in nahezu allen Märkten weltweit annähernd ausgleichen. In Europa lagen die Umsätze mit 105 Mio € leicht unter Vorjahresniveau (-1,6%).
Unsere elektronische Injektionshilfe Easypod™ zur Injektion von Saizen® nutzten seit 2007 rund 30.000 Patienten. 2011 haben wir in ausgewählten Märkten die Software Easypod™ Connect eingeführt, mit der die Therapietreue von Patienten bei der Injektion von Saizen® mit dem Easypod™ verfolgt werden kann.
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→ Merck Serono
Starkes Umsatzplus von Kuvan®
Kuvan® (Sapropterin) ist das erste in Europa zugelassene Medikament zur Behandlung von Hyperphenylalaninämie (hohen Phenylalanin-Spiegeln im Blut) bei Patienten, die an der genetischen Stoffwechselstörung Phenylketonurie (PKU) oder einem Mangel am wichtigen Koenzym Tetrahydrobiopterin (BH4) leiden. In Europa sind Schätzungen zufolge rund 50.000 Menschen betroffen, und 20% bis 50% der PKU-Patienten könnten von einer Behandlung mit Kuvan® profitieren. Durch Einführung in neuen Märkten und Ausweitung der Patientenzahl konnten wir die weltweiten Umsatzerlöse auf 34 Mio € steigern – ein Plus von 72%.
Seit der Marktzulassung für Egrifta® (Tesamorelin zur Injektion), eine eingetragene Marke von Theratechnologies Inc., in den USA Ende 2010 als Therapie zur Verringerung überschüssigen Bauchfetts bei HIV-infizierten Patienten mit Lipodystrophie bieten wir nun zwei Arzneimittel zur Behandlung von HIV-bedingten Erkrankungen an. Das andere Präparat, Serostim®, wird in den USA zur Behandlung von Auszehrung bei AIDS eingesetzt. Die Umsatzerlöse unserer beiden Medikamente, die bei HIV-Patienten eingesetzt werden, betrugen 82 Mio € (+17%).
CardioMetabolic Care und Allgemeinmedizin
Concor® stark auf Wachstumsmärkten
Unsere Arzneimittel zur Behandlung von Diabetes, Herz-Kreislauf-Erkrankungen und Schilddrüsenkrankheiten sowie sonstige global und regional vertriebene Produkte fassen wir in der Geschäftseinheit CardioMetabolic Care und Allgemeinmedizin zusammen. Ihre Umsätze wuchsen um 1,8% auf 1.976 Mio €. Bereinigt um die Umsatzerlöse unserer im Jahr 2010 verkauften Tochtergesellschaft Théramex betrug das Wachstum 6,5%. Besonders in den Schwellenländern haben wir das Wachstum fortgeschrieben, indem wir unsere medizinische Expertise bei intensiven Lebenszyklus-Management-Programmen für unsere Produkte genutzt haben. So konnten wir auch die Auswirkungen von Generika-Konkurrenz in den reifen Märkten begrenzen.
Die Markenprodukte der Concor®-Familie wie Concor®COR und LodoZ® mit dem Wirkstoff Bisoprolol erzielten Umsatzerlöse von 397 Mio € – 6,4% mehr als im Vorjahr. Dabei ist es uns gelungen, den umsatzstärksten Markt Frankreich trotz starker Generika-Konkurrenz annähernd stabil zu halten. Wiederum stark zulegen konnten wir in den Wachstumsmärkten Asiens und Lateinamerikas. Im Jahr 2011 haben wir Concor AM® neu eingeführt, ein Kombinationspräparat mit zwei sich ergänzenden Wirkstoffen: dem Betablocker Bisoprolol und Amlodipin, einem Kalziumkanalblocker. Concor AM® ist 2011 in Ungarn auf den Markt gekommen. 2012 sollen weitere Märkte in Europa und Lateinamerika folgen.
Weltweit leiden rund 366 Millionen Menschen an Diabetes – und die Krankheit ist auf dem Vormarsch. Zur Erstbehandlung ist der Wirkstoff Metformin, enthalten in unserem Präparat Glucophage®, nach wie vor der „Goldstandard“ in der Behandlung von Typ-2-Diabetes. Über sieben Millionen Patienten weltweit behandeln heute ihren Diabetes mit unseren oralen Metformin-Präparaten. Die Markenprodukte der Glucophage®-Familie erzielten Umsatzerlöse in Höhe von 346 Mio € – ein Plus von 9,6%. Dabei war die Entwicklung in den Wachstumsmärkten besonders dynamisch. So legte die Glucophage®-Familie in Asien um 44% auf 100 Mio € zu, in Lateinamerika um 18% auf 94 Mio €. In Europa verzeichneten wir Umsatzrückgänge, weil wir zeitweise die Grenzen unserer Produktionskapazitäten erreichten.
Schilddrüsenpräparate: Umsatzanstieg in China
Bei Medikamenten zur Behandlung von Fehlfunktionen der Schilddrüse ist Merck größter Anbieter weltweit. Die Umsatzerlöse unseres wichtigsten Produkts, des Schilddrüsenhormons Euthyrox®, stiegen um 19% auf 175 Mio €. Die Umsatzerlöse aller Merck-Schilddrüsenpräparate wuchsen um 17% auf 199 Mio €. Wiederum waren die Schwellenländer die Wachstumstreiber. In China etwa stiegen die Umsätze um 69% auf 20 Mio €. Das weitere Marktpotenzial ist groß: In China leben etwa 90 Millionen Menschen mit Schilddrüsenleiden, nur 2% von ihnen werden derzeit medikamentös behandelt.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Merck Serono
Dank der guten Wettbewerbsposition in wichtigen Märkten außerhalb Europas erzielten unsere sonstigen Produkte Umsatzerlöse von 1.034 Mio €. Die Umsatzerlöse der Neurobion®-Produktfamilie stiegen dabei um 10% auf 198 Mio €. Bei Neurobion® handelt es sich um Vitamin-B-Kombinationspräparate zur Behandlung und Vorbeugung von Vitamin-B-Mangel, die in mehr als 70 Ländern erhältlich sind.
Status unserer innovativen Wirkstoffe
| Therapiegebiet | Wirkstoff | Indikation | Status |
|---|---|---|---|
| Onkologie | nicht-kleinzelliger Lungenkrebs (NSCLC) | EU: einge-reicht | |
| Erbitux® | |||
| (Cetuximab, monoklonaler Anti-EGFR-Antikörper)¹ | adjuvante Therapie des Darmkrebses² | Phase III | |
| Magenkrebs | Phase III | ||
| Cilengitide (Integrin-Inhibitor) | Glioblastom (Hirntumor) | Phase III | |
| Stimuvax® (Krebs-Immuntherapie)³ | nicht-kleinzelliger Lungenkrebs (NSCLC) | Phase III | |
| Kopf- und Halskrebs (SCCHN) | Phase II | ||
| Cilengitide | nicht-kleinzelliger Lungenkrebs (NSCLC) | Phase II | |
| metastasierter Darmkrebs (mCRC) | Phase II | ||
| monoklonaler Anti-Integrin-Antikörper (DI17E6) | metastasierter Prostatakrebs (mCRPC) | Phase II | |
| solide Tumore und maligne hämatologische Erkrankungen | Phase I | ||
| Pimasertib (AS703026/MSC1936369B, MEK-Inhibitor) | |||
| neuartige Kombinationen von Pimasertib mit einem von zwei PI3K-Inhibitoren von sanofi-aventis U.S. Inc.⁴ | solide Tumore | Phase I | |
| MEK-Inhibitor (AS703988/MSC2015103B) | solide Tumore | Phase I | |
| c-Met-Kinase-Inhibitor (EMD1214063)⁵ | solide Tumore | Phase I | |
| NHS-IL12 (Krebs-Immuntherapie)⁶ | solide Tumore | Phase I | |
| Multiple Sklerose | Humanserumalbumin-freie Rebif®-Formulierung | Behandlung von Patienten mit frühen Anzeichen von MS | EU: zugelassen |
| ONO-4641 (oraler S1P-Rezeptor-Modulator) | MS | Phase II | |
| ARX 424 (Interferon mit Langzeitwirkung) | MS | Phase I | |
| ATX-MS-1467 (Immunoleranz-Therapeutikum)⁷ | MS | Phase I | |
| Interferon beta-1a mit verzögerter Freisetzung⁸ | MS | Phase I | |
| Plovamer | |||
| (PI-2301, Peptid-Copolymer der zweiten Generation) | MS | Phase I | |
| Interferon mit Langzeitwirkung (DI Fc-IFN beta variant) | MS | Phase I | |
| Rheumatologie | Atacicept (Anti-BLyS-/Anti-APRIL-Fusionsprotein)⁹ | Systemischer Lupus Erythematodes (SLE) | Phase II |
| verletzungsbedingte Knorpelschäden | Phase II | ||
| Fibroblasten-Wachstumsfaktor 18 (FGF 18)⁹ | Arthrose | Phase I | |
| Endokrinologie | Kuvan® (Sapropterin) | PKU bei Kindern unter 4 Jahren¹⁰ | Phase III |
- Zusammenarbeit zwischen Merck KGaA, Darmstadt, Deutschland, und ImClone LLC, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Eli Lilly and Company. Erbitux® ist eine Marke von ImClone, die von Merck in Lizenz genutzt wird.
- Studie geleitet und koordiniert von der Fédération Francophone de Carestrologie Digestive (FFCD)
-
Exclusive weltweite Lizenzrechte erworben von Decathyston Inc. Kombiniert mit PI3K/mTOR-Inhibitor (SARS40408), durchgeführt unter der Verantwortung von Merck, oder kombiniert mit PI3K-Inhibitor (SARS40408), durchgeführt unter der Verantwortung von sanofi-aventis U.S. Inc.
-
Wissenschaftliche Zusammenarbeit mit dem M. D. Anderson Cancer Center
- Studie gefördert vom National Cancer Institute (NCI), USA
- Zusammenarbeit mit Aplope Technology (Bristol) Ltd.
- Zusammenarbeit mit Flamel Technologies S.A.
- Einfizenziert von ZymoBenetics, Inc., einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Bristol-Myers Squibb Company
- Phase-IIIb-Studie als Teil der EMA-Anforderung für die Marktzulassung
NSCLC: Non-small cell lung cancer (nicht-kleinzelliges Lungenkarzinom)
SCCHN: Squamous cell carcinoma of the head and neck (lokal fortgeschrittene Plattenepithelkarzinome des Kopfes und Halten)
mCRC: Metastatic colorectal cancer (metastasierter Darmkrebs)
mCRPC: Metastatic castration-resistant prostate cancer (metastasierter castrationsresistenter Prostatakrebs)
S1P: Sphingosin-1-Phosphat
PKU: Phenylketonurie
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Merck Serono
Chancen in Forschung & Entwicklung
Die Ausgaben für Forschung und Entwicklung lagen mit 1.225 Mio € um 5,0% über Vorjahresniveau. Ein Grund war die weiterhin hohe Anzahl kostenintensiver Studien der letzten Phase der klinischen Prüfung. Wir betreiben Forschungszentren in Europa, den USA und Asien. Das ermöglicht es uns, starke lokale Netzwerke optimal zu nutzen, und sichert Vielfalt. Die Pipeline umfasst elf Programme mit klinischen Studien der Phase I, sieben der Phase II und fünf der Phase III.
Schwerpunkte sind die Onkologie, Multiple Sklerose und Immunerkrankungen. Produktentwicklung betreiben wir zusätzlich weiterhin auf dem Gebiet der Fruchtbarkeit und der Endokrinologie. Wir beabsichtigen, unsere Stärke im Bereich der Biotechnologie in Zukunft vermehrt auf dem Feld der Autoimmunerkrankungen einzubringen und neue Indikationen in diesem Bereich zu prüfen.
Mit dem Ziel, unsere Präsenz entsprechend der globalen Märkte zu gewichten, bauen wir unsere Aktivitäten in den USA und China aus. Wir haben unser Engagement im Raum Peking durch eine strategische Kooperation mit dem Unternehmen Pharmaron erweitert und im August 2011 auf dem Pharmaron-Gelände ein Forschungs- und Entwicklungslabor eröffnet. Insgesamt arbeiteten am 31. Dezember 2011 rund 2.850 Mitarbeiter für die Sparte Merck Serono im Bereich F & E.
Um den wachsenden Herausforderungen für Pharmaunternehmen gerecht zu werden, stellen wir unsere F & E organisatorisch neu auf. Dabei wurden Forschung und frühe klinische Entwicklung von der späten klinischen Entwicklung mit dem medizinischen Bereich getrennt. Der Übergang zwischen den Bereichen findet am „Proof of Confidence“ statt, wenn die Datenlage ausreichend ist, um größere Investitionen in die weitere klinische Entwicklung zu rechtfertigen. Unser Ziel ist, eine agile, flexible und innovative Organisation für Forschung und frühe Entwicklung zu schaffen, stark unterstützt von wissenschaftlichen Netzwerken und fokussiert auf translationale Wissenschaft und Medizin. In der späten klinischen Entwicklung wollen wir den Ablauf standardisierter Prozesse zuverlässig, effektiv und unter Einhaltung höchster Qualitätsstandards garantieren. So wollen wir unsere Chancen verbessern, den Anforderungen der Arzneimittelbehörden bei der Zulassung gerecht zu werden.
Im Jahr 2011 haben wir weiter daran gearbeitet, ein konsequent auf Zusammenarbeit ausgerichtetes, wissenschaftliches Unternehmen zu formen, und deshalb zielgerichtet in die Kooperation mit Pharmaunternehmen, kleineren Biotech-Firmen sowie dem akademischen Sektor investiert. Wir engagieren uns im Bereich neuer Technologien, da wir überzeugt sind, dass die richtigen Werkzeuge einer der Schlüssel bei der Erforschung neuer Medikamente sind.
Wir haben die Zusammenarbeit mit Ablynx erweitert. Die dritte, 2011 geschlossene Vereinbarung bezieht sich auf die gemeinsame Erforschung und Entwicklung von Nanobodies® gegen zwei Targets in der Gelenkentzündung. Nanobodies® sind von Antikörpern abgeleitete therapeutische Proteine, die die Vorteile von Antikörpern und niedermolekularen Medikamenten verbinden. Ein weiteres Beispiel für unser Engagement bei neuen Technologien ist die Vereinbarung mit F-Star. Hier ist es unsere Absicht, neue, von Antikörpern abgeleitete Therapeutika zu erforschen, die an Targets bei entzündlichen Erkrankungen ansetzen und auf der modularen Antikörper-Technologie von F-Star basieren. Unsere Beziehung mit F-Star wurde im Jahr 2010 durch „Merck Serono Ventures“, unseren unternehmenseigenen Risikokapital-Fonds, begründet.
Im Jahr 2011 haben wir den „Israel Bioincubator Fund“ zur erfolgreichen Entwicklung unternehmerischer Initiativen gegründet. Der Fonds wird sowohl Anschubfinanzierungen anbieten als auch die Möglichkeit, Merck-Serono-Labors zu nutzen. Wir werden dafür über einen Zeitraum von sieben Jahren 10 Mio € bereitstellen.
Neue Organisation
Starkes wissenschaftliches Netzwerk
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Merck Serono
Onkologie: Starke Daten untermauern Erbitux®-Potenzial
Im Jahr 2011 sind die Ergebnisse einer retrospektiven Analyse von Daten aus der Phase-III-Studie CRYSTAL bei metastasiertem Darmkrebs (mCRC) mit Erbitux® veröffentlicht worden. Die neue Analyse hatte den Nutzen einer Erstlinien-Therapie mit Erbitux® in Kombination mit der Standardchemotherapie FOLFIRI bei KRAS-Wildtyp-Patienten in Abhängigkeit der Lokalisation der Metastasen untersucht. Es zeigte sich, dass auch bei Patienten, bei denen die Erkrankung über die Leber hinaus metastasiert war, die zusätzliche Gabe von Erbitux®, verglichen mit alleiniger Chemotherapie, ein um über fünf Monate längeres Gesamtüberleben in der palliativen Behandlung bewirkte.
2011 zeigte eine weitere Analyse der randomisierten Phase-II-Studie OPUS einen Zusammenhang zwischen frühzeitiger Tumorschrumpfung und einem mittleren Langzeitüberleben von mehr als zwei Jahren bei Patienten mit metastasiertem Darmkrebs vom KRAS-Wildtyp, die mit Erbitux® in Kombination mit der Standardchemotherapie FOLFOX behandelt wurden. Diese Resultate bestätigten frühere Ergebnisse einer ähnlichen Analyse der zulassungsrelevanten Phase-III-Studie CRYSTAL.
2011 wurde die Rekrutierung für die zulassungsrelevante Phase-III-Studie EXPAND abgeschlossen. Sie untersucht Erbitux® bei Patienten mit fortgeschrittenem Magenkarzinom. Seit 2008 wurden mehr als 870 Patienten in diese internationale Studie aufgenommen.
Stimuvax®: Entwicklung der Krebs-Immun-therapie schreitet voran
Seit 2007 untersuchen wir die Wirksamkeit und Sicherheit der Krebs-Immuntherapie Stimuvax® bei Patienten mit inoperablem nicht-kleinzelligem Lungenkrebs im Stadium III in der zulassungsrelevanten Phase-III-Studie START. 2011 haben wir die Patientenrekrutierung abgeschlossen.
Merck Serono hat mit Ono Pharmaceutical zwei Vereinbarungen getroffen, um die Therapiegebiete Multiple Sklerose und Krebs zu stärken. Die Onkologie-Vereinbarung sieht vor, dass Ono die Rechte für die gemeinsame Entwicklung und Vermarktung von Stimuvax® in Japan erhält.
Im Juni haben wir die Patientenrekrutierung für die zulassungsrelevante klinische Phase-III-Studie CENTRIC abgeschlossen. In der Studie untersuchen wir Sicherheit und Wirksamkeit des Wirkstoffs Cilengitide bei Glioblastom, der aggressivsten Form von Hirntumoren. Cilengitide ist der erste sogenannte Integrin-Inhibitor, der in der Onkologie die Phase III in der Entwicklung erreicht hat.
Die frühe Pipeline: Priorität für die aussichtsreichsten Projekte
Bereits im Dezember 2010 haben wir eine weltweite Forschungs- und Entwicklungskollaboration mit sanofi-aventis U.S. Inc. vereinbart. Sie erlaubt die wechselseitige Untersuchung experimenteller Wirkstoffkombinationen. Eingeschlossen sind einer unserer MEK-Inhibitoren sowie zwei frühe Entwicklungssubstanzen von sanofi-aventis. Die Studien bei soliden Tumoren laufen in Phase I.
Insgesamt untersuchen wir fünf Projekte in Phase-I-Studien bei soliden Tumoren und malignen hämatologischen Erkrankungen. Dazu kommen vier Phase-II-Studien bei Kopf- und Halskrebs, nicht-kleinzelligem Lungenkrebs, Darmkrebs sowie Prostatakrebs.
Um die erfolgversprechendsten Projekte mit voller Kraft vorantreiben zu können, wollen wir Projekte beenden oder abgeben, deren Chancen-Risiko-Profil nicht unseren Anforderungen genügt. Eingestellt haben wir daher die klinische Entwicklung von Erbitux® bei dreifach rezeptornegativem Brustkrebs sowie des Immunmodulators IMO-2055. In Phase I wurde die klinische Entwicklung einer der beiden c-Met-Kinase-Inhibitoren auf Basis der verfügbaren Vergleichsdaten ebenfalls beendet.
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Pipeline an MS-Wirkstoffen erweitert
Multiple Sklerose: Indikationserweiterung für Rebif® in der Europäischen Union
Bei den neurodegenerativen Erkrankungen liegt unser Fokus auf neuen Therapieoptionen für Patienten mit Multipler Sklerose (MS). Für eine Indikationserweiterung unseres MS-Medikaments Rebif® hatten wir im November ein positives Votum vom wissenschaftlichen Komitee CHMP der europäischen Arzneimittelbehörde EMA erhalten, das im Januar 2012 in eine Zulassung in der EU mündete: Die Indikationserweiterung bezieht sich auf den Einsatz von Rebif® bei Patienten, die ein einzelnes demyelinisierendes Ereignis erlitten haben, ein frühes Zeichen der Erkrankung, und für die ein hohes Risiko besteht, MS zu entwickeln. Der im Juni eingereichte Zulassungsantrag beruhte auf den Ergebnissen der zweijährigen REFLEX-Studie mit über 500 Patienten: Rebif® verlängerte die Zeitspanne bis zum Ausbruch von MS signifikant. Derzeit läuft die auf drei Jahre angelegte, doppelblinde Anschlussstudie REFLEXION zur Bereitstellung von Langzeit-Daten. In Kanada und der Schweiz haben wir ebenfalls Anträge auf Indikationserweiterung eingereicht.
Wir haben unser Portfolio um zwei MS-Wirkstoffe erweitert: Von Peptimmune erwarben wir die weltweiten Exklusivrechte an Plovamer (PI-2301), einem Peptid-Copolymer der zweiten Generation, das mutmaßlich die regulierende Reaktion des Immunsystems verstärkt und das die Phase Ib bei Multipler Sklerose erfolgreich abgeschlossen hat. Von Ono Pharmaceutical erhielten wir die Rechte zur Entwicklung und Vermarktung des in Phase II befindlichen MS-Wirkstoffs ONO-4641, eines oral zu verabreichenden Sphingosin-1-Phosphat-(S1P)-Receptor-Modulators, außerhalb Japans, Koreas und Taiwans.
Parkinson-Erkrankung: Rechte an Safinamid zurückgegeben
Im Oktober kündigten wir an, sämtliche Rechte an Safinamid bei Parkinson-Erkrankung und anderen therapeutischen Anwendungen mit Wirkung vom April 2012 an unseren Partner Newron zurückzugeben. Unsere Entscheidung haben wir im Rahmen einer Überprüfung unserer Forschungs- und Entwicklungs-Pipeline und der damit verbundenen Priorisierung von Projekten getroffen. Auf Grundlage der Daten, die uns für unsere Entscheidung zur Verfügung standen, besitzt Safinamid aus unserer Sicht ein geringeres Marktpotenzial als ursprünglich erwartet. Den Buchwert von Safinamid hatten wir bis zum 2. Quartal 2011 schon vollständig abgeschrieben. Unsere vertraglichen und ethischen Verpflichtungen bezüglich des laufenden Programms klinischer Studien mit Safinamid bei Parkinson-Erkrankung werden wir einhalten und einen geeigneten Übergang dieses Programms auf Newron organisieren. Dies trifft insbesondere auch für die beiden Phase-III-Studien MOTION und SETTLE zu, für die die Patientenrekrutierung im Sommer abgeschlossen wurde. Wir werden weiterhin nach innovativen Therapieoptionen auf dem Gebiet der neurodegenerativen Erkrankungen über MS hinaus suchen und überprüfen derzeit geeignete Indikationen.
Bis zu 1 Mio € zur Förderung der angewandten Fruchtbarkeitsforschung
Fruchtbarkeit: Die Wissenschaft der Unfruchtbarkeitsbehandlung voranbringen
Mit unserer Forschung und Entwicklung auf dem Gebiet der Fruchtbarkeit wollen wir Paare bei der Erfüllung ihres Kinderwunsches unterstützen – von der Follikelentwicklung bis zur Schwangerschaft. Wir konzentrieren uns auf Medikamente, Applikationstechnologien und unterstützende Dienstleistungen zum Wohl der Patienten. Unsere innovativen Wirkstoffe erfüllen ungedeckten medizinischen Bedarf, und unsere Injektionshilfen sind für den Patienten einfach anzuwenden. Schwerpunkte unserer Forschung sind nichtinvasive Methoden zur Beurteilung der Embryoqualität und die erfolgreiche Implantation des Embryos in den Uterus. Ergänzend zu unseren eigenen Aktivitäten fördern wir mit dem Programm „Grant for Fertility Innovation“ Vorhaben aus der angewandten Fruchtbarkeitsforschung. 2011 stellten wir zum zweiten Mal bis zu 1 Mio € für fünf innovative Projekte bereit, die alle ein gemeinsames Ziel verfolgen: Die Aussichten für Paare zu erhöhen, ein Baby zu bekommen.
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Endokrinologie: Wissen über unsere Medikamente erweitern
Ziel unserer Forschung und Entwicklung in der Endokrinologie ist es, Patienten mit Wachstumsstörungen und Stoffwechselerkrankungen neue Therapieoptionen zur Verfügung zu stellen. Wir wollen das Wissen über die Produkte unseres Portfolios ständig erweitern. So haben wir im Juni die Phase-IIIb-Studie SPARK gestartet. Sie untersucht die Wirkung von Kuvan® bei 50 europäischen Kindern im Alter unter vier Jahren mit PKU, für die Kuvan® derzeit nicht zugelassen ist. Die Langzeitsicherheit von Kuvan® evaluieren wir mit dem 2009 gestarteten, multinationalen Patientenregister KAMPER, für das die Patientenrekrutierung läuft. Für unser Wachstumshormon Saizen® untersuchen wir den Behandlungserfolg in ausgewählten Ländern mit zwei Ansätzen: In der im Februar gestarteten, multinationalen Beobachtungsstudie ECOS wollen wir bis zu fünf Jahre lang die Therapietreue und ihren Effekt auf den Behandlungserfolg bei mindestens 1.000 Kindern messen, die Saizen® mit der elektronischen Injektionshilfe Easypod® erhalten. Im Rahmen der Pharmakogenetikstudie PREDICT suchen wir genetische Marker, die mit dem Ansprechen auf eine Wachstumshormonbehandlung korrelieren.
Rheumatologische Erkrankungen: Behandlung von Lupus und Knorpelschäden
Im Bereich der rheumatologischen Erkrankungen konzentrieren wir uns in Forschung und Entwicklung auf Moleküle, die an wichtigen Mechanismen der Krankheitsentstehung beteiligt sind. Als potenzielle Therapie der chronischen Autoimmunerkrankung Systemischer Lupus Erythematodes (SLE), die hauptsächlich Frauen betrifft, prüfen wir das rekombinante Protein Atacicept in einer klinischen Studie. Auf Empfehlung der unabhängigen Datenüberwachungskommission dieser Studie wurde der Hochdosis-Arm im Februar eingestellt, da das Risiko-Nutzen-Profil für diese Patientengruppe als ungünstig eingeschätzt wurde. Die Studie wird mit dem niedriger dosierten und dem Placebo-Arm fortgeführt.
Das SLE-Programm haben wir in Phase II zurückgestuft, da die optimale Dosis für Phase-III-Studien noch bestimmt werden muss. In der Indikation Lupusnephritis (LN), einer besonders schweren Form von SLE, bei der die Nieren betroffen sind, hatten wir 2011 eine neue Phase-I-Studie begonnen. Nach einem tödlich verlaufenden Herz-Kreislauf-Vorfall wurde die Studie gestoppt. Der Zusammenhang zwischen dem Todesfall und der Gabe von Atacicept wird noch untersucht.
Zweite Phase-I-Studie mit FGF 18 bei Kniearthrose abgeschlossen
Der Fibroblasten-Wachstumsfaktor 18 (FGF 18) ist ein weiteres rekombinantes Protein unserer Rheumatologie-Pipeline. Dank seines neuartigen Wirkmechanismus könnte er das erste krankheitsmodifizierende Medikament gegen Arthrose und für die Reparatur von verletztem Knorpel werden. Bei Patienten mit Kniegelenksarthrose haben wir 2011 die zweite Phase-I-Studie mit diesem Wirkstoff abgeschlossen, der Beginn von Studien der Phase II steht im Jahr 2012 bevor. Die Wirksamkeit von FGF 18 untersuchen wir auch bei der Behandlung von Knorpelverletzungen im Knie, eine Phase-II-Studie ist im Gange.
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Die Sparten der Merck-Gruppe → 2/4
Consumer Health Care
→ Hochwertige Selbstmedikationsprodukte für die Gesundheitsvorsorge und die eigenverantwortliche Behandlung von leichten Erkrankungen bietet unsere Sparte Consumer Health Care. Zum Portfolio zählen globale Markenprodukte, denen die Konsumenten vertrauen und deren Wirkungsweise wissenschaftlich untermauert ist. Mit unserem Consumer-Health-Care-Geschäft sind wir in vielen Ländern in Europa, Amerika, Asien und Afrika auf dem Markt erfolgreich.
Wichtigste Produkte
→ Für die Beweglichkeit: Produkte zur Stärkung der Gelenke und Schmerzlinderung mit den Marken SEVEN SEAS®, FLEXAGIL®, KYTTA®
→ Für den täglichen Gesundheitsschutz: probiotische Multivitaminpräparate der Produktreihen BION® und MULTIBIONTA®; Vitamine und Mineralien mit Marken wie CEBION® und DIABION®
→ Für die Gesundheit von Frauen und Kindern: FEMIBION®, Präparate mit Folsäure und METAFOLIN® für Frauen, zum Beispiel in der Schwangerschaft und Stillzeit; KIDABION® (HALIBORANGE®), eine Vitaminpräparat-Reihe für Kinder
→ Bei Erkältungsbeschwerden: Schnupfenmittel NASIVIN® (ILIADIN®)
Ereignisse 2011
→ Wachstumskurs deutlich ausgebaut; besonders starkes Wachstum in Deutschland, Frankreich, Belgien sowie wichtigen Zukunftsmärkten wie Russland, Brasilien und Indien. Umsatzrückgänge in Großbritannien, Polen, Mexiko und Indonesien. Umsatzzuwächse in allen Regionen
→ Gesamterlöse stiegen um 5,1%; Operatives Ergebnis mehr als verdreifacht, nach Sondereffekten im Vorjahr
→ Verbesserte Kostenstruktur und Profitabilität führen zu einem ROS von 9,3%
→ Weitere Stärkung unserer Marken; zweistelliges Umsatzwachstum bei BION®, KYTTA® und CEBION®
→ Innovative Geschäftsmodelle wie Intelligent Healthcare Solutions® in Deutschland und Lamberts Healthcare in Großbritannien wachsen um 76% beziehungsweise 6,8%
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Konzernlagebericht
→ Consumer Health Care
Deutliches Wachstum
Die Sparte Consumer Health Care hat ihr Wachstum gegenüber dem Vorjahr deutlich ausgebaut, konnte stärker als der Markt wachsen und ihre Profitabilität erheblich steigern. Die weltweiten Umsätze unserer strategischen und lokalen Marken haben sich erfreulich entwickelt, wir konnten mit unserem ausbalancierten Portfolio sowohl in etablierten als auch in aufstrebenden Märkten wachsen.
Vier Gesundheitsthemen im Fokus
Consumer Health Care hat sich auf Produkte zur Selbstmedikation spezialisiert. Im Fokus stehen die vier Gesundheitsthemen Erkältungsbeschwerden, Beweglichkeit, Gesundheitsschutz für jeden Tag sowie Gesundheit für Frauen und Kinder. Den Vertrieb der Produkte übernehmen in der Regel die Apotheken, in manchen Ländern und speziellen Märkten sind es auch Handelsketten, Drogerien oder der Versandhandel.
Consumer Health Care | Kennzahlen
| in Mio € | 2011 | 2010 | Δ in % |
|---|---|---|---|
| Gesamterlöse | 496 | 472 | 5,1 |
| Bruttoergebnis | 339 | 317 | 6,9 |
| F Et E-Kosten | 23 | 25 | -8,1 |
| Operatives Ergebnis | 46 | 14 | 231 |
| Sondermaßnahmen | - | - | |
| Free Cash Flow | 40 | 45 | -12 |
| Basis Free Cash Flow | 40 | 45 | -12 |
| ROS in % | 9,3 | 2,9 |
Allgemeine Entwicklung
Die Gesamterlöse der Sparte Consumer Health Care stiegen im Jahr 2011 um 5,1 % auf 496 Mio €. Organisch konnten wir um 4,9 % wachsen und übertrafen damit das durchschnittliche Marktwachstum von 4,5 %.
Das Operative Ergebnis der Sparte konnte sich mit 46 Mio € mehr als verdreifachen. Dies lag unter anderem daran, dass das Geschäftsjahr weniger durch negative Einmaleffekte als im Vorjahr belastet war. Im Zuge der vor allem im 4. Quartal systematisch umgesetzten Maßnahmen zur Verbesserung der Kostenstruktur sanken die Marketing-, Vertriebs- und Verwaltungskosten. Beim ROS erreichten wir 9,3 %, ebenfalls eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahreswert, der bei 2,9 % lag.
Das EBIT der Sparte betrug im Berichtszeitraum 46 Mio €, verglichen mit 14 Mio € im Vorjahreszeitraum. Der Free Cash Flow lag bei 40 Mio €. Die Ausgaben für Forschung und Entwicklung beliefen sich auf 23 Mio € und lagen damit leicht unter dem Vorjahreswert.
Bion® weltweit umsatzstärkste Marke
Starke Marken
Wir verfügen über ein ausgewogenes Portfolio aus weltweiten und lokalen Marken, die in vielen Ländern die Nummer eins oder zwei in ihrem jeweiligen Marktsegment sind. Innovation, basierend auf wissenschaftlichen Erkenntnissen und dem Verständnis für die Kundenbedürfnisse, ist die Priorität bei der Entwicklung unserer Pipeline. Zu den jüngsten Produkteinführungen gehören Bion® Energie Plus, Bion® Allergo und Femibion® Intima. Die weltweiten Umsätze unserer wichtigsten Marken vermelden bis auf Seven Seas® deutliche Zuwächse im ein- und zweistelligen Bereich. Die Marke Bion® erzielte ein Plus von 17 % auf
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→ Consumer Health Care
weltweite Umsatzerlöse von 63 Mio €. Hier steuerte Frankreich mit 36 Mio € den Löwenanteil bei. Das Wachstum bei Femibion® lag bei 4,7%, diese Produktreihe konnte 43 Mio € Umsatz erreichen. Die traditionsreiche Marke Nasivin®, die in diesem Jahr ihr 50-jähriges Bestehen feiern konnte, verzeichnete ein Wachstum von 4,7% auf 49 Mio €. Die übrigen lokalen Marken im Bereich Erkältungsbeschwerden verbesserten sich um 7,8% auf 55 Mio €. Die Marke Kytta® konnte um 18% auf 18 Mio € zulegen. Die Umsätze von Cebion® wuchsen um 13% auf 30 Mio €. Seven Seas® musste aufgrund eines schwierigen Umfelds in seinem britischen Kernmarkt ein leichtes Minus von 2,3% auf 43 Mio € hinnehmen.
Führende Markenprodukte nach Umsatzerlösen 2011
in Mio €/in % von den Gesamtumsätzen
| 1 | Bion® | 63 | 13% |
|---|---|---|---|
| 2 | Nasivin® | 49 | 10% |
| 3 | Femibion® | 43 | 9% |
| 4 | Seven Seas® | 43 | 8% |
| 5 | Cebion® | 30 | 6% |
| 6 | Andere Produkte | 266 | 54% |
Über zwei Drittel der Umsätze in Europa
Regional verteilen sich unsere Umsatzerlöse zu 69% auf Europa, zu 17% auf Lateinamerika, zu 13% auf die Region Asien, Afrika, Australien sowie zu 1% auf Nordamerika. Europa bleibt damit unser wichtigster Markt mit Umsatzerlösen von 341 Mio €, einem Plus von 3% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Gute Erfolge erzielten wir in Emerging Markets wie Indien, Russland und Brasilien mit Wachstumsraten von 22%, 21% und 20%.
Nummer eins im französischen Selbstmedikationsmarkt
Frankreich größter Markt für Merck
Frankreich bleibt unser umsatzstärkstes Land mit 104 Mio € Umsatzerlösen, einem Zuwachs von 3,2% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Unsere Tochtergesellschaft ist inzwischen die Nummer eins im französischen Selbstmedikationsmarkt. Die Bion®-Produktfamilie konnte sich, auch dank einer neuen Werbekampagne, erneut sehr gut entwickeln, die Umsätze stiegen um 13% auf 36 Mio €. Neu eingeführt wurde Bion® Energie Plus. Neben den Bestandteilen des „klassischen“ Bion®3 – Vitaminen, Mineralstoffen und probiotischen Bakterien – enthält es Extrakte der chinesischen Heilpflanze Schisandra, Ginseng und ein spezielles Co-Enzym, um die Energiespeicher des Körpers aufzuladen.
Deutschland
In Deutschland erzielten wir Umsatzerlöse von 62 Mio €, ein Zuwachs von 8,3%. Sehr gut entwickelten sich hier die Umsätze bei Intelligent Healthcare Solutions®, unserer Marke mit Diät- und Beauty-Produkten für den Direktvertrieb beispielsweise über die Teleshoppingkanäle QVC und HSE24, mit einem Umsatzplus von 76% auf 18 Mio €. Bei Kytta® blieben die Umsätze trotz starker Investitionen der Wettbewerber stabil. Für die Kytta®-Salbe wurden zusätzliche Indikationen zugelassen: akute Rückenschmerzen und Knie-Arthrose.
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Consumer Health Care
Großbritannien und übriges Europa
In Großbritannien, das zur Zeit durch ein generell schwieriges Umfeld im Markt geprägt ist, sanken unsere Umsatzerlöse um 3,4% auf 52 Mio €. Die bewährte Seven-Seas®-Produktpalette haben wir in Großbritannien durch die Reihe der „Health Oils“ ergänzt. Das sind Fischölprodukte mit verschiedenen Kombinationen von gesundheitsfördernden Zusätzen – wie etwa Kalzium, Zink, Biotin, L-Cystein, Knoblauch, Gingko oder Vitamin B1. Um 6,8% wuchsen die Umsätze unserer britischen Tochterfirma Lamberts Healthcare mit Nahrungsergänzungsmitteln für den Direktvertrieb.
Auch Belgien ist für uns ein wichtiger europäischer Markt mit um 6,1% gestiegenen Umsätzen (29 Mio €), unter anderem getragen von Femibion®, Bion® und den lokalen Marken im Bereich Beweglichkeit. In Russland konnten wir kräftig zulegen und erreichten 12 Mio € Umsatzerlöse. Ein Großteil davon entfällt auf Nasivin®, dessen Verkaufszahlen um 24% stiegen.
Consumer Health Care | Umsatzerlöse nach Regionen
in Mio €/in % der Spartenumsätze
| 1 Europa | 341 | 69 % |
|---|---|---|
| 2 Nordamerika | 4 | 1 % |
| 3 Lateinamerika | 86 | 17 % |
| 4 Asien, Afrika, Australien | 63 | 13 % |
Starkes Wachstum in Brasilien, Venezuela und Chile
Lateinamerika
Positiv auch die Bilanz in Lateinamerika mit einem Umsatzwachstum von 6,6%. Ein Plus von 20% auf 9,5 Mio € verzeichneten wir in Brasilien. In Venezuela wuchsen wir um 42% auf 21 Mio €. Hier konnte sich unser Hauptprodukt Cebion® um 66% verbessern. Unsere Niederlassung in Chile konnte ihre Umsätze um 22% erhöhen und schreibt mit Bion®, dessen Umsatz um 35% auf 4,2 Mio € wuchs, eine Erfolgsgeschichte. In unserem wichtigsten regionalen Markt Mexiko sanken die Umsätze um 11% auf 31 Mio €. Zurückzuführen ist dies vor allem auf Bestandsreduzierungen bei einem wichtigen Großhändler und starke Einbrüche beim Diabetiker-Präparat Diabion®, das durch Rabattaktivitäten aus dem Vorjahr gebremst wurde.
Asien, Afrika, Australien
Auch in Asien stiegen unsere Umsatzerlöse, und zwar um 12%. Ein Wachstumstreiber in dieser Region war Indien mit einem Plus von 22%. Dort ist Nasivion® Nummer eins bei den vom Arzt verschriebenen Nasensprays geworden – es ist aber auch frei verkäuflich. Die Nasivion®-Umsätze in Indien wuchsen um 29% und erreichten 4,3 Mio €. Umsatzrückgänge von 13% gab es in unserem größten regionalen Markt Indonesien, während das Geschäft in Malaysia und auf den Philippinen stabil blieb. Unser wichtigster Markt auf dem afrikanischen Kontinent, Südafrika, konnte sich erneut leicht verbessern und erzielte 9,5 Mio € Umsatzerlöse.
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Die Sparten der Merck-Gruppe → 3/4
Merck Millipore
→ Als weltweit führender Partner der Life-Science-Industrie bietet die Sparte Merck Millipore ein breites Angebot an innovativen Produkten und Dienstleistungen für die Forschung, Entwicklung und Herstellung von Arzneimitteln chemischen und biotechnologischen Ursprungs sowie für allgemeine Laboranwendungen.
Wichtigste Produktgruppen
→ Produkte und Dienstleistungen für die Life-Science-Forschung an akademischen Einrichtungen und in Unternehmen, deren Wissenschaftler an der Ergründung komplexer biologischer Systeme und Identifizierung neuer therapeutischer Zielmoleküle arbeiten – u. a. Produkte für Biomarker-Untersuchungen, Werkzeuge zur Zellanalyse sowie Instrumente und Kits für die Durchflusszytometrie
→ Laborgeräte und Dienstleistungen für eine Vielzahl von industriellen Anwendungen und den Einsatz in der Life-Science-Forschung – beispielsweise Laborchemikalien, Laborwasseraufbereitungssysteme, Nährmedien für die Mikrobiologie, Testkits und Testsysteme für Organik und Anorganik, Chromatografie sowie die Umweltanalytik in der Pharmabranche
→ Produkte und Dienstleistungen für Pharma- und Biotechnologieunternehmen mit dem Ziel, Produktivität zu erhöhen, Komplexität zu minimieren, Risiken zu reduzieren und Kosten zu senken – von der Pilotphase bis zur Großproduktion. Dazu zählen aktive pharmazeutische Wirkstoffe und Rohstoffe, Zellkulturmedien, Hilfsstoffe und regulatorische Dienstleistungen sowie Produkte für die Klärfiltration, Reinigung, Virusabreicherung, Sterilfiltration und Prozessentwicklung
Ereignisse 2011
→ Starke Umsatzentwicklung getragen von regionalen Zuwächsen in Nord- und Lateinamerika und Asien sowie der Nachfrage von Biotech- und Laborkunden
→ Geschäftseinheiten BioScience, Lab Solutions und Process Solutions verstärkten ihr Angebot durch die Übernahmen von Amnis Corporation, des Mikrobiologiegeschäfts der Biotest AG und von Beijing Skywing Technology Co., Ltd.
→ Eröffnung des neuen „Biopharmaceutical Technical and Training Center“ in Schanghai
→ Einführung der neuen Marke Merck Millipore
Merck 2011
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→ Merck Millipore
Solides Wachstum in einem herausfordernden Markt
Trotz globalen Wirtschaftsabschwungs erzielte die Sparte Merck Millipore, die sich nach der Übernahme von Millipore durch Merck 2010 neu formierte, 2011 ein solides Wachstum ihrer Gesamterlöse. Maßgeblich hierfür waren innovative neue Produkte und Akquisitionen. Alle drei Geschäftseinheiten der Sparte — BioScience, Lab Solutions und Process Solutions — konnten ihre Umsatzerlöse im Jahr 2011 weiter ausbauen.
Die Gesamterlöse beliefen sich 2011 auf 2.393 Mio €, was einer Steigerung um 48% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das organische Wachstum (ohne Akquisitions- und Währungseinflüsse) belief sich auf 4,3%. Negative Währungseffekte wirkten sich hier um 1,2% schmälernd aus, während Akquisitionen und Veräußerungen 45% zur Steigerung der Gesamterlöse beitrugen.
Merck Millipore | Kennzahlen
| in Mio € | 2011 | 2010 | Δ in % |
|---|---|---|---|
| Gesamterlöse | 2.393 | 1.613 | 48 |
| Bruttoergebnis | 1.387 | 845 | 64 |
| F & E-Kosten | 135 | 74 | 80 |
| Operatives Ergebnis | 226 | 48 | - |
| Sondermaßnahmen | - | - | - |
| Free Cash Flow | 141 | -4.672 | - |
| Basis Free Cash Flow | 309 | 263 | 17 |
| ROS in % | 9,4 | 3,0 |
Erhöhte Aufwände in Marketing und Vertrieb sowie Forschung & Entwicklung
Das Bruttoergebnis der Sparte verbesserte sich 2011 um 64% auf 1.387 Mio €. Im Bruttoergebnis von 2010 waren einmalige Belastungen in Höhe von 86 Mio € für die Höherbewertung der Vorräte von Millipore in Zusammenhang mit der Kaufpreisallokation enthalten.
Die Sparte erhöhte weiterhin ihre betrieblichen Aufwendungen mit Blick auf zukünftiges Wachstum. Hierzu zählten Investitionen in Marketing und Vertrieb sowie Forschung und Entwicklung. Vor diesem Hintergrund lag das Operative Ergebnis 2011 bei 226 Mio € gegenüber 48 Mio € im Vorjahr. Im Operativen Ergebnis sind planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 190 Mio € enthalten.
Die solide Leistung, die Merck Millipore erzielte, beruhte im Wesentlichen auf Umsatzzuwächsen in Nord- und Lateinamerika sowie Asien.
Als eine der treibenden Kräfte in der Life-Science-Branche und Vorreiter auf dem Gebiet neu entstehender Technologien konzentrierten sich im Geschäftsjahr 2011 alle drei Geschäftseinheiten der Sparte Merck Millipore weiter auf das Thema Innovation. Dies zeigte sich in höheren Investitionen in Forschung und Entwicklung. Das langfristige Wachstum der Sparte ist an ihre Fähigkeit gekoppelt, neue Produkte und Dienstleistungen mit Mehrwert auf den Markt zu bringen – mit dem Ziel, noch bessere, einfachere und effektivere Lösungen zu entwickeln, die unseren Kunden helfen, in ihrer Arbeit höhere Produktivität und Sicherheit zu erzielen.
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Konzernlagebericht
Merck Millipore
Merck Millipore | Umsatzerlöse nach Regionen
in Mio €/in % der Spartenumsätze
| 1 Europa | 906 | 38 % |
|---|---|---|
| 2 Nordamerika | 648 | 27 % |
| 3 Lateinamerika | 183 | 8 % |
| 4 Asien, Afrika, Australien | 646 | 27 % |
Deutsches Umsatzplus in Asien und Lateinamerika
BioScience: Erweiterung des Produktportfolios
Produkte und Dienstleistungen für die Life-Science-Forschung an akademischen Einrichtungen und in Unternehmen bietet die Geschäftseinheit BioScience an. Sie besteht aus den beiden Geschäftsfeldern Life Science und Discovery & Development Solutions.
Die Geschäftseinheit BioScience erzielte 2011 Umsatzerlöse in Höhe von 421 Mio €. Das Wachstum wurde getragen von einem breitgefächerten Portfolio an Produkten und Dienstleistungen. Geografisch betrachtet fiel das Umsatzplus in Asien sowie in Nord- und Lateinamerika am höchsten aus. BioScience konnte infolge des starken Zuwachses in strategischen Marktsegmenten (wie z.B. Multiplexing und Durchflusszytometrie) stark zulegen, jedoch beeinträchtigt von Kürzungen bei Fördergeldern für staatliche und akademische Forschungseinrichtungen. Produktinnovationen wie der Scepter™, ein automatischer Zellzähler im Pipettenformat, und das Samplicity™ Filtersytem bescherten uns auch 2011 eine Reihe von Auszeichnungen und trugen dazu bei, Merck Millipore als führende Kraft im Life-Science-Sektor zu etablieren.
Mit der Übernahme der in Seattle, USA, ansässigen Amnis Corporation erhielt die Geschäftseinheit BioScience Zugang zur führenden Technologie der Hochdurchsatzgeräte für die Zellzählung. Sie kommen bei der Durchflusszytometrie zum Einsatz und ergänzen unsere Produktlinie der Guava-Durchflusszytometer. Mit dieser Akquisition nimmt Merck Millipore eine Spitzenposition auf dem Gebiet der Zellanalyse ein und kann somit die gewachsenen Bedürfnisse vieler Kunden noch besser abdecken.
Lab Solutions: Vorteile durch globale Präsenz
Die Geschäftseinheit Lab Solutions liefert Laborchemikalien, -geräte und Dienstleistungen für eine Vielzahl unterschiedlicher Anwendungen in der Industrie und Life-Science-Forschung, insbesondere in der Pharmabranche. Die Einheit umfasst drei Geschäftsfelder: Lab Essentials, Lab Water und BioMonitoring.
Die Geschäftseinheit Lab Solutions erzielte 2011 Umsatzerlöse von 1.006 Mio €, getragen von starken Umsätzen in den Geschäftsfeldern Lab Water und BioMonitoring. Geografisch betrachtet erzielten die Regionen Asien, Afrika, Australien sowie Nord- und Südamerika die größten Zuwächse. In Europa fiel das Wachstum hauptsächlich aufgrund der makroökonomischen Schwäche niedriger aus.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Merck Millipore
Breiteres Produktportfolio durch Akquisition des Mikrobiologiegeschäfts der Biotest AG
Das Geschäftsfeld Lab Water konzentrierte sich verstärkt auf Innovationen. Hierzu gehört beispielsweise ein Rücknahme- und Recycling-Programm, das mit einer besonders umweltschonenden Technologie den Wünschen unserer Kunden nach nachhaltigen Lösungen entgegenkommt.
2011 erweiterte die Geschäftseinheit Lab Solutions ihr Produktportfolio durch die Akquisition des Mikrobiologiegeschäfts der Biotest AG, zu dem die Produktsortimente der Hycon GmbH und heipha Dr. Müller GmbH gehören. Durch diese Akquisition wurde das Geschäftsfeld BioMonitoring und die Position der Sparte Merck Millipore im schnell wachsenden Markt der industriellen mikrobiologischen Produkttestung gestärkt.
Process Solutions: Innovative Produkte und Dienstleistungen im Angebot
Die Geschäftseinheit Process Solutions bietet Pharma- und Biotechunternehmen voll integrierte Lösungen für die sichere und effiziente Arzneimittelentwicklung und -herstellung. Unsere Aktivitäten verteilen sich auf die beiden Geschäftsfelder Pharm Chemicals Solutions und Biopharm Process Solutions.
Die Geschäftseinheit Process Solutions erwirtschaftete 2011 Umsatzerlöse in Höhe von 956 Mio. €. Der Zuwachs beruhte auf einem starken Geschäft in den aufstrebenden Märkten und dem Umsatz bei Biotech-Kunden weltweit, die ihre Produktion von biologischen Arzneimitteln und Impfstoffen im zweiten Halbjahr 2011 erhöhten.
Stärkeres Angebot für die Upstream-Produktion von Biopharmaka
Die Geschäftseinheit Process Solutions führte 2011 weitere neue Produkte ein, beispielsweise maßgeschneiderte hochqualitative Zellkulturmedien, den Bioreaktor Mobius® CellReady 200 L und das Chromatografie-Gel Eshmuno® HCX.
2011 stärkte die Geschäftseinheit Process Solutions ihr Angebot für die Upstream-Produktion von Biopharmaka in China durch die Akquisition der Beijing Skywing Technology Co., Ltd., einem führenden Anbieter von Zellkulturmedien, den entsprechenden technischen Dienstleistungen sowie Bioreaktoren für die Biotechbranche in China.
Merck 2011
Konzernlagebericht
Die Sparten der Merck-Gruppe 4/4
Performance Materials
→ Flüssigkristalle von Merck kommen rund um den Globus zum Einsatz: In LCD-Fernsehern, Monitoren, Tablet-Computern, Notebooks oder Mobiltelefonen. Daneben befassen wir uns mit Materialien für eine energiesparende Beleuchtung mit LEDs (lichtemittierenden Dioden) und OLEDs (organischen LEDs) sowie für OLED-Smartphone-Displays. Auch Pigmente für die Lack-, Kunststoff- und Druckindustrie sowie Pigmente und Wirkstoffe für kosmetische Anwendungen sind wichtige Bestandteile des Portfolios von Performance Materials. Die Sparte ist Marktführer bei den Perlglanz-Effektpigmenten, einer hochspezialisierten Nische des Pigmentmarkts.
Wichtigste Produkte
→ LICRISTAL® – Flüssigkristallmischungen für Displays
→ ISIPHOR® – Phosphore für energieeffiziente und hochwertige LED-Beleuchtung
→ LIVILUX® – Materialien für OLEDs (organische lichtemittierende Dioden) in Displays und für innovative Beleuchtung
→ ISISHAPE® – effiziente und umweltfreundliche Hilfsmittel zur Strukturierung von Solarzellen und berührungsempfindlichen Bildschirmen
→ IRIODIN®, XIRALLIC®, COLORSTREAM® – Effekt-Pigmente für die Anwendungen Lackierung, Verpackung und Produktdesign
→ TIMIRON®, COLORONA®, RONAFLAIR®, XIRONA® Pigmente – Effekte und Funktion in kosmetischen Formulierungen
→ RONACARE® – Kosmetische Wirkstoffe für die Hautpflege
Ereignisse 2011
→ Anhaltend starke Nachfrage nach High-Tech-Flüssigkristallen von Merck: Gesamterlöse im LC-Geschäft steigen trotz bestehendem Preisdruck um 8,0%
→ Trotz Umsatzrückgängen in der Geschäftseinheit Pigments & Cosmetics um 5,4% steigen die Gesamterlöse der Sparte auf 1.467 Mio €
→ Nach dem Erdbeben in Japan am 11. März Wiederaufnahme der Produktion des Effektpigments XIRALLIC® am Standort Onahama im Mai
→ Entscheidung zum Start einer weiteren XIRALLIC®-Produktionslinie in Deutschland erhöht Liefersicherheit
→ Neue Impulse im LC-Geschäft durch reaktive Mesogene
→ Verkauf des Crop-BioScience-Geschäfts an Novozymes A/S in Dänemark
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Performance Materials
Große Bandbreite
In der Sparte Performance Materials bündelt Merck seine Materialiengeschäfte und -aktivitäten. Die Bandbreite der Produkte reicht von Flüssigkristall-Mischungen für flache LC-Displays über Effektpigmente bis hin zu Inhaltsstoffen für Kosmetika. Die Sparte ist aufgegliedert in die Geschäftseinheiten Liquid Crystals und Pigments & Cosmetics. Die Einheit Advanced Technologies arbeitet an Materialien für Beleuchtungs-technologien, Photovoltaik und Energiespeicherung.
Gebremstes Wachstum
Trotz der rückläufigen Nachfrage der Abnehmerbranchen im Pigment-Geschäft sowie der teils stagnierenden Entwicklung auf dem Markt der LC-Displays stiegen die Gesamterlöse 2011 um 1%, von 1.452 Mio € im Vorjahr auf 1.467 Mio €. Während die Sparte ein bereinigtes Operatives Ergebnis vor Einmaleffekten in Höhe von 525 Mio € auswies, verhinderte die Veräußerung des Crop-BioScience-Geschäfts im Februar ein stärkeres Wachstum der Gesamterlöse. Aus dem Verkauf des Crop-BioScience-Geschäfts an Novozymes A/S in Dänemark buchte die Sparte Sondermaßnahmen in Höhe von 157 Mio €.
Performance Materials | Kennzahlen
| in Mio € | 2011 | 2010 | Δ in % |
|---|---|---|---|
| Gesamterlöse | 1.467 | 1.452 | 1,0 |
| Bruttoergebnis | 874 | 951 | -8,1 |
| F & E-Kosten | 134 | 131 | 2,9 |
| Operatives Ergebnis | 525 | 576 | -8,9 |
| Sondermaßnahmen | 157 | -1 | - |
| Free Cash Flow | 693 | 542 | 28 |
| Underlying Free Cash Flow | 492 | 549 | -10 |
| ROS in % | 35,8 | 39,7 |
Weiter hohe Investitionen in Forschung & Entwicklung
Mehr als 70% ihrer Gesamterlöse erwirtschaftete Performance Materials mit Flüssigkristallen. Dem Anstieg der Gesamterlöse im LC-Geschäft um 8,0% standen rückläufige Zahlen in der Geschäftseinheit Pigments & Cosmetics gegenüber. Dort gingen die Gesamterlöse gegenüber dem Vorjahr um 5,4% zurück. Das Bruttoergebnis der Sparte verringerte sich um 8,1% von 951 Mio € im Jahr 2010 auf 874 Mio €. Das Operative Ergebnis fiel dadurch um 8,9% niedriger aus als 2010 und ging von 576 Mio € auf 525 Mio € zurück. Ausschlaggebend hierfür waren zeitweise schwächere Produktionsauslastung, gestiegene Rohstoffkosten und zusätzliche Ausgaben infolge von Produkteinführungen. Die Profitabilität der Sparte lag unter dem Niveau des Vorjahres, die Umsatzrendite (ROS) belief sich 2011 auf 35,8% (2010: 39,7%). Um unsere Führungspositionen im Markt zu verteidigen und auszubauen, investierten wir stetig in die Forschung und Entwicklung. Die F & E-Aufwendungen erhöhten sich 2011 von 131 Mio € im Vorjahr auf 134 Mio €.
Das Erdbeben und der folgende Tsunami, die im März 2011 Japan erschüttert und die Infrastruktur im Nordosten des Landes lahmlegt hatten, wirkten sich kaum auf das Flüssigkristallgeschäft der Sparte aus. Hier bewährte sich, dass unsere Kunden notfalls aus allen drei LC-Produktionsstandorten in Asien beliefert werden können. Die Naturkatastrophe verursachte jedoch Schäden an der Pigment-Produktionsanlage in Onahama, was sich aber nur geringfügig auf das Pigmentgeschäft niederschlug. Die Produktion an diesem Standort wurde nach nur vier Wochen Unterbrechung im Mai wieder aufgenommen. Außerdem wird
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Konzernlagebericht
→ Performance Materials
Merck 2012 die Produktion der gefragten Xirallic®-Pigmente für Automobillacke zusätzlich an seinem deutschen Standort in Gernsheim aufnehmen.
Fallende Preise für TV-Geräte belasteten Bildschirmhersteller
Liquid Crystals: Steigende Nachfrage bei stagnierendem Markt
Vor allem die stark fallenden Preise für TV-Geräte belasteten 2011 die Bilanzen der Flachbildschirm-Hersteller. Obwohl unsere Kunden auf die schwächere Wirtschaftslage mit Vorratsabbau reagierten, stiegen die Gesamterlöse der Geschäftseinheit Liquid Crystals um 8,0% von 1.013 Mio € im Vorjahr auf 1.094 Mio €. Die Auswirkungen nachgebender Preise und negativer Wechselkurseffekte konnten durch hohe Absatzmengen kompensiert werden. Dies lag an der anhaltend starken Nachfrage nach innovativen Flüssigkristallmischungen von Merck, die bei TV-Flachbildschirmen, Computermonitoren sowie Smartphone-Touchscreens und Tablet-PCs eingesetzt werden. Damit zeigte die Geschäftseinheit Liquid Crystals, die den größten Anteil der Gesamterlöse der Sparte erwirtschaftet, auch 2011 ein solides Wachstum. Basis dafür ist die dauerhafte Nachfrage insbesondere nach IPS-Technologien (In-Plane-Switching) für Smartphone-Displays mit Touchscreen und PS-VA (Polymer Stabilized Vertical Alignment) sowie VA-Technologien (Vertical Alignment) für TV-Displays.
Performance Materials | Umsatzerlöse nach Regionen
in Mio €/in % der Spartenumsätze
| 1 Europa | 167 | 11 % |
|---|---|---|
| 2 Nordamerika | 74 | 5 % |
| 3 Lateinamerika | 30 | 2 % |
| 4 Asien, Afrika, Australien | 1.194 | 82 % |
Reaktive Mesogene erfolgreich
Zudem entwickelt sich das Geschäft mit reaktiven Mesogenen sehr erfreulich. Hier konnten wir unsere Umsätze von 4 Mio € im Vorjahr auf 19 Mio € vervielfachen. Reaktive Mesogene sind polymerisierbare Flüssigkristalle, die als Material für optische Filme, unter anderen in sogenannten Film-Patterned-Retarder-(FPR)-Produkten für 3D-Bildschirme eingesetzt werden können.
Mit der Einweihung eines Applikationslabors für Flüssigkristalle in Schanghai haben wir den Grundstein für eine noch engere Zusammenarbeit mit unseren Kunden gelegt. Rund 1 Mio € haben wir in dieses Applikationszentrum investiert.
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Konzernlagebericht
→ Performance Materials
OLED-Technologie schreitet zügig voran
Auch außerhalb der Flüssigkristalltechnologie beschäftigen sich unsere Forscher mit Materialien für innovative Displays. Hier stehen besonders die OLED-Materialien im Fokus der Entwicklung. Sie kommen bereits in Mobiltelefonen oder MP3-Geräten zur Anwendung. Im koreanischen Markt baut Merck seine Position in Sachen OLED weiter aus und hat im Oktober in Poseung das „OLED Application Development Laboratory“ (ADL) in Betrieb genommen. Neben der Anwendung im Displaysektor können OLED-Materialien auch für Beleuchtung eingesetzt werden. Mit ihnen lassen sich neuartige Leuchtmittel herstellen, die sich durch ihr flächiges, blendfreies Licht auszeichnen und äußerst energieeffizient sind. Nicht nur dem Wohnraum geben sie ein besonderes Ambiente, sondern jedem Ereignis, das mit Licht untermalt werden soll.
Alternativen zu Glühbirnen und Energiesparlampen
Breites Spektrum innovativer LED-Leuchstoffe und Hightech-Materialien für die Photovoltaik
Unsere Forscher arbeiten zudem an innovativen LED-Leuchtstoff-Materialien, die eine Alternative zu Glühbirnen und Energiesparlampen darstellen. Diese lichtemittierenden Dioden erhöhen die Farbintensität von Licht und Bildschirm, verbrauchen weniger Energie und helfen, $\mathrm{CO}_{2}$-Emissionen zu verringern.
Im Bereich der Photovoltaik entwickeln wir Materialien und Drucktechnologien für die Herstellung von Solarzellen. In der isishape®-Reihe bieten wir Herstellern schon heute druckbare Strukturierungsmaterialien an, die die Leistung der Zellen verbessern und umweltfreundliche Produktionsprozesse ermöglichen. Parallel arbeiten wir in Zusammenarbeit mit führenden Partnern weltweit an neuen Technologien, beispielsweise an farbstoffsensibilisierten Solarzellen, die den Prozess der Photosynthese in der Natur nachahmen.
Pigments & Cosmetics: Wirtschaftliche Entwicklung und Vorratsabbau bremsten Geschäft
Der Rückgang der Nachfrage ließ die Gesamterlöse der Geschäftseinheit Pigments & Cosmetics 2011 von 393 Mio € im Vorjahr auf 372 Mio € zurückgehen. Neben der Naturkatastrophe in Japan und damit verbundenen Ausfällen unserer Produktionsstätte in Onahama belastete auch die weltweite wirtschaftliche Entwicklung das Pigmentgeschäft von Merck. Dies zeigte sich darin, dass sich nach einem starken Jahresbeginn viele unserer Kunden auf Vorratsabbau verlegten. Positiv entwickelte sich im Jahresverlauf das Geschäft mit kosmetischen Wirkstoffen.
In der Folge kontinuierlich ansteigender Energie- und Rohstoffkosten hat Merck zum 1. November die Preise für Pigmente und Kosmetikrohstoffe um 5 bis 15%, in Einzelfällen auch um bis zu 30% erhöht. Die Preise für Xirallic®-Perlglanzpigmente wurden ebenfalls erhöht. Diese Pigmente kommen in hochwertigen Automobil lacken zum Einsatz und bleiben eine Säule des Pigment-Geschäfts von Merck. Mit der Entscheidung, einen zweiten Produktionsstandort für Xirallic®-Effektpigmente außerhalb Japans zu errichten, wird sich in Zukunft die Liefersicherheit für diesen wichtigen Teil unseres Portfolios erheblich erhöhen.
Im Jahr 2011 hat Merck seine Kompetenz sowohl bei Füllstoffen und Wirkstoffen für die Kosmetik als auch im Kerngeschäft mit Perlglanzpigmenten gefestigt. Unsere Innovationsaktivitäten konzentrieren sich weiterhin auf Segmente mit einer hohen Wertschöpfung. Wir erreichen dies einerseits durch Entwicklung von Produkten, die das Design ganz neuer Effekte ermöglichen, andererseits durch den konsequenten Ausbau von hoch spezialisiertem Know-how bei der Anwendung.
Preise für Pigmente und Kosmetikrohstoffe erhöht
Merck 2011
Konzernlagebericht
Konzernkosten und Sonstiges
Die Konzernkosten und Sonstiges setzen sich zusammen aus den Konzernverwaltungskosten, dem Finanzergebnis, Steuern sowie bestimmten Sondermaßnahmen, die nicht einzelnen Sparten zugeordnet sind.
Die Konzernverwaltungskosten betreffen vorwiegend die Merck KGaA und umfassen typische Holdingfunktionen. Dazu gehören beispielsweise die zentralen Finanz- und Rechnungswesen- sowie Steuerbereiche und zentrale Einkaufs-, Kommunikations- oder Personal-Abteilungen, sofern ihre Leistungen nicht den Sparten zugeordnet werden können. Zu den Konzernkosten zählen auch die Aufwendungen für zentrale, nicht zugeordnete IT-Funktionen und sogenannte Corporate-IT-Projekte im Zusammenhang mit dem Ausbau und der Harmonisierung von IT-Systemen innerhalb der Merck-Gruppe.
Das Operative Ergebnis der Konzernkosten und Sonstiges belief sich im Jahr 2011 auf -116 Mio € im Vergleich zu -90 Mio € im Vorjahr. Die Sondermaßnahmen 2011 betrugen insgesamt -30 Mio € (Vorjahr: -68 Mio €). Im Wesentlichen sind hierin Aufwendungen aus der Bildung von Rückstellungen für Umweltschutzmaßnahmen in Höhe von 29 Mio € enthalten. Die Aufwendungen aus Sondermaßnahmen des Vorjahres waren auf Rechtsstreitigkeiten zurückzuführen. Das Finanzergebnis verschlechterte sich von -252 Mio € im Vorjahr auf -286 Mio €. Die Steueraufwendungen in Höhe von -222 Mio € (Vorjahr: -220 Mio €) umfassen die Körperschaft- und Gewerbesteuern der inländischen Gesellschaften sowie vergleichbare Ertragsteuern der Gesellschaften im Ausland. Die Position enthält neben den effektiven Steuern auch latente Steuern, die die unterschiedlichen Wertansätze zwischen den Steuerbilanzen der Konzerngesellschaften und der Konzernbilanz berücksichtigen. Letztere resultieren überwiegend aus den Kaufpreisallokationen für Serono und Millipore.
Der Free Cash Flow lag 2011 bei -913 Mio €, der Vorjahreswert betrug -736 Mio €. Im Geschäftsjahr 2011 wurden Zahlungen in Höhe von 119 Mio € (Vorjahr: 241 Mio €) im Zusammenhang mit bestehenden Rechtsrisiken geleistet. Auszahlungen zur externen Finanzierung von Pensionsverpflichtungen der Merck KGaA (CTA) haben den Free Cash Flow 2011 in Höhe von 302 Mio € verringert. Der Mittelabfluss aus Zinsausgaben und Zinseinnahmen belief sich im Berichtsjahr auf 163 Mio € und war damit um 66 Mio € höher als im Vorjahr (97 Mio €). Dieser Anstieg ist auf den Zinstermin März 2011 bei wesentlichen Anleihen, die im Vorjahr zur Finanzierung der Millipore-Akquisition aufgelegt wurden, zurückzuführen. Daneben sind im Free Cash Flow die Ausgaben für die Konzernverwaltung und Steuerzahlungen enthalten. Der Saldo aus Steuerzahlungen und Steuererstattungen erhöhte sich von 317 Mio € im Vorjahr auf 358 Mio € im Berichtsjahr.
Bei der Überleitung vom Free Cash Flow zum Basis Free Cash Flow wurden im Geschäftsjahr 2011 Mittelzuflüsse aus dem Verkauf des Generikageschäfts in Höhe von 41 Mio € (Vorjahr: Mittelabflüsse von 240 Mio €) sowie die Auszahlungen zur externen Finanzierung von Pensionsverpflichtungen der Merck KGaA (CTA) in Höhe von 302 Mio € bereinigt. Der Basis Free Cash Flow erreichte damit -652 Mio € und fiel 31 % niedriger aus als im Vorjahr.
Konzernkosten und Sonstiges | Kennzahlen
| in Mio € | 2011 | 2010 | Δ in % |
|---|---|---|---|
| Gesamterlöse | - | - | - |
| Bruttoergebnis | - | - | - |
| F & E-Kosten | - | - | - |
| Operatives Ergebnis | -116 | -90 | 30 |
| Sondermaßnahmen | -30 | -68 | -55 |
| Free Cash Flow | -913 | -736 | 24 |
| Basis Free Cash Flow | -652 | -496 | 31 |
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Konzernlagebericht
Risikobericht
Risiken sind Teil unternehmerischen Handelns. Wir haben Instrumente installiert, Risiken früh zu erkennen und sie mit entsprechenden Maßnahmen zu minimieren. Derzeit sind uns keine Risiken bekannt, die den Fortbestand der Merck-Gruppe gefährden könnten.
Risiko- und Chancenmanagement
Merck ist Teil einer komplexen, globalen Geschäftswelt und daher einer Vielzahl von externen und internen Einflüssen ausgesetzt. Jede unternehmerische Entscheidung wird daher vor dem Hintergrund der damit verbundenen Risiken und Chancen getroffen. Mit Hilfe der Risikomanagementaktivitäten wollen wir Risiken frühzeitig erkennen, sie bewerten, steuern und mit entsprechenden Maßnahmen minimieren. Das Chancenmanagement wird auf Grundlage der Unternehmensstrategie in den operativen Geschäftseinheiten durchgeführt. Weitere Informationen dazu können dem Prognosebericht ab Seite 91 entnommen werden.
Im unternehmensweiten Risikomanagementprozess sind Spartenleiter, Geschäftsführer von Merck-Gesellschaften und Leiter der Konzernfunktionen als Risikoverantwortliche definiert. Diese Risikoverantwortlichen bewerten halbjährlich ihre aktive Risikolage neu und melden ihr gesamtes Risikoportfolio an das zentrale Risikomanagement. Die Bewertung der Risiken erfolgt dabei anhand ihres möglichen EBIT-Einflusses und ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit. Das zentrale Risikomanagement ermittelt auf Basis dieser Informationen das aktuelle Risikoportfolio des Konzerns und der Einzelgesellschaften und stellt diese der Geschäftsleitung, dem Aufsichtsrat und dem Finanzausschuss in einem Bericht zur Verfügung. Signifikante Veränderungen der Einschätzung bereits bekannter Risiken sowie neue signifikante Risiken werden ad hoc berichtet.
Internes Kontrollsystem für den Konzernrechnungslegungsprozess
Ziel des internen Kontrollsystems für den Rechnungslegungsprozess ist, durch die Implementierung von Kontrollen hinreichende Sicherheit zu gewähren, dass ein regelkonformer Abschluss erstellt wird. Dieses System umfasst Maßnahmen, die eine vollständige, richtige und zeitnahe Übermittlung und Darstellung von Informationen gewährleisten sollen, die für die Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts der Merck-Gruppe relevant sind.
Dabei unterliegt das System der Weiterentwicklung und ist Bestandteil der Rechnungslegungs- und Finanzberichterstattungsprozesse in allen relevanten lokalen Einheiten und Merck-Konzernfunktionen. Die Maßnahmen des internen Kontrollsystems für den Rechnungslegungsprozess sollen das Risiko einer materiellen Falschaussage im Konzernrechnungslegungsprozess der Merck-Gruppe minimieren.
Wesentliche Instrumentarien
Das interne Kontrollsystem ist darauf ausgerichtet, die Ordnungsmäßigkeit des Konzernrechnungslegungsprozesses zu gewährleisten und die Implementierung interner Kontrollen zur Erstellung eines regelkonformen Konzernabschlusses mit hinreichender Sicherheit zu erfüllen. Die Konzernfunktion Group Accounting & Subsidiaries steuert die Aufstellung des Konzernabschlusses der Merck KGaA als Muttergesellschaft der Merck-Gruppe zentral. Die Konzernfunktion gibt die Anforderungen an die Berichterstattungsinhalte vor, die für alle Gesellschaften als Mindestanforderungen verpflichtend sind. Zugleich steuert und überwacht sie die zeitlichen und prozessbezogenen Vorgaben im Konzernabschluss.
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Konzernlagebericht
→ Risikobericht
Basis für die Erstellung der lokalen Abschlüsse der Muttergesellschaft sowie der Tochtergesellschaften bilden die konzernweiten Bilanzierungsrichtlinien, die zeitnah dem sich ändernden finanzregulatorischen Umfeld angepasst und gemäß den internen Berichterstattungsanforderungen aktualisiert werden. Teil der konzernweiten Richtlinien ist die Vorgabe, konzerninterne Geschäftsprozesse als Basis für eine korrekte Saldenabstimmung abzubilden. Zusätzliche Kontrollen sind im Konsolidierungsprozess implementiert.
Die Konzernfunktion Group Accounting & Subsidiaries verwaltet ebenfalls zeitnah Veränderungen der Beteiligungsstruktur und passt den Konsolidierungskreis der Merck-Gruppe entsprechend an. Die Einzelgesellschaften verfügen über ein lokales, internes Kontrollsystem. Sofern die Finanzprozesse über Shared Service Center abgedeckt sind, wird zudem ihr internes Kontrollsystem angewendet. Sie stellen die richtlinienkonforme Bilanzierung gemäß den Bilanzierungsrichtlinien nach IFRS (International Financial Reporting Standards) und der Bilanzierungsrichtlinie der Merck-Gruppe sicher. Die Konzernfunktion Group Accounting & Subsidiaries steht den lokalen Ansprechpartnern unterstützend zur Verfügung und gewährleistet eine durchgängig hohe Qualität der Finanzberichterstattung.
Der Rechnungslegungsprozess ist über alle Ebenen so ausgerichtet, dass im Rahmen des durchgängigen Vier-Augen-Prinzips jederzeit eine klar definierte Aufgabentrennung und Zuordnung von Verantwortlichkeiten zwischen den am Rechnungslegungsprozess beteiligten Bereichen gewährleistet ist.
Bei der Bewertung von Bilanzpositionen existiert eine enge Kooperation mit dem Bereich Risikomanagement der Merck-Gruppe, um eventuelle Risiken bilanziell korrekt abzubilden. Bei Sonderthemen, wie beispielsweise der Bewertung von immateriellen Gütern oder Pensionsverpflichtungen, werden – wenn erforderlich – externe Sachverständige hinzugezogen. Für den Konzernrechnungslegungsprozess setzt Merck weltweit einheitlich eine Standardsoftware von SAP ein. Über ein detailliertes Berechtigungskonzept zur Sicherstellung aufgabengerechter Befugnisse und unter Beachtung von Funktionstrennungsprinzipien beinhaltet das System sowohl die Berichterstattung der Einzelgesellschaft als auch die Konsolidierung des Konzernabschlusses.
Die Bestätigung der Effektivität des internen Kontrollsystems bei Merck in Bezug auf die Rechnungslegung und Ordnungsmäßigkeit der Finanzberichterstattung der Einzelgesellschaften erfolgt durch den lokalen Geschäftsführer und Finanzleiter durch Unterzeichnung der Berichterstattung der Einzelgesellschaft. Alle beschriebenen Strukturen und Prozesse unterliegen der regelmäßigen Prüfung der internen Revision, basierend auf einem jährlichen Prüfungsplan, der durch die Geschäftsleitung festgelegt wird. Die Ergebnisse dieser Prüfungen werden von Geschäftsleitung, Aufsichtsrat und Finanzausschuss behandelt.
Das interne Kontrollsystem bei Merck ermöglicht es, das Risiko von materiellen Falschaussagen in der Rechnungslegung auf ein Minimum zu reduzieren, jedoch kann kein internes Kontrollsystem, unabhängig von der Ausgestaltung, ein verbleibendes Restrisiko verhindern.
Geschäftsbezogene Risiken
Gesamterlöse und Ergebnis der Merck-Gruppe stützen sich auf eine Vielzahl pharmazeutischer und chemischer Produkte für verschiedene Branchen. Diese Diversifikation trägt zu einer Risikominderung bei, da sich die Märkte in ihrer Struktur und ihren Konjunkturzyklen unterscheiden. Sie ist auch Ausdruck der Merck-Strategie, ein integriertes Pharma- und Chemieunternehmen bleiben zu wollen. Merck integriert sein Risikomanagement in die Prozesse der kontinuierlichen Geschäftsplanung. Mögliche negative Entwicklungen, beispielsweise Änderungen der Kundennachfrage oder geänderte politische Rahmenbedingungen, werden im Risikobericht beschrieben und bewertet. Somit können wir bei von der Planung abweichenden Ereignissen frühzeitig Gegenmaßnahmen ergreifen. Risiken bei Investitionsvorhaben werden durch die Anwendung detaillierter Richtlinien gemindert.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Risikobericht
Politische und regulatorische Risiken
Als global operierendes Unternehmen sieht sich Merck politischen und regulatorischen Veränderungen in vielen Ländern und Märkten gegenüber. 2011 setzte sich im Arzneimittelumfeld der in vielen Ländern zu beobachtende Trend zu zunehmend restriktiven Vorgaben betreffend Preisbildung, Kostenerstattung und Zulassung für Arzneimittel fort. Diese Vorgaben können die Rentabilität unserer Produkte negativ beeinflussen sowie den Erfolg von Markteinführungen und Neuzulassungen gefährden. Eine enge Kommunikation mit Gesundheits- und Zulassungsbehörden dient als Maßnahme zur präventiven Risikoabwehr. Die Destabilisierung politischer Systeme und die mögliche Errichtung von Handelsschranken können ebenso wie währungspolitische Veränderungen zu Absatzrückgang in bestimmten Ländern und Regionen führen. Durch Diversifikation hinsichtlich Produkten, Branchen und Regionen ist eine Abschwächung potenzieller negativer Auswirkungen möglich.
Risiken der Forschung und Entwicklung
Innovation ist für Merck wesentlicher Bestandteil der Strategie der Unternehmensbereiche Pharma und Chemie. Forschungs- und Entwicklungsprojekte können sich verzögern, erwartete Budgets überschreiten oder anvisierte Ziele nicht erreichen. Für den Unternehmensbereich Pharma ist Forschung und Entwicklung von besonderer Bedeutung. Die Forschungs- und Entwicklungsprojekte werden daher durch Portfoliomanagement permanent überwacht. Im Zuge des Portfoliomanagements bewerten wir die Forschungsgebiete und alle Projekte in der Entwicklungs-Pipeline regelmäßig und richten sie gegebenenfalls neu aus. Mitunter werden Entwicklungsprojekte erst nach hohen Investitionen in einer späten klinischen Phase abgebrochen. Entscheidungen – etwa beim Übergang in die nächste Phase der klinischen Entwicklung – werden so getroffen, dass Risiken so gering wie möglich gehalten werden. Es besteht auch das Risiko, dass Zulassungsbehörden eine Zulassung nicht oder nur verzögert erteilen, was Auswirkungen auf die Ertragslage haben kann. Zudem besteht die Gefahr, dass unerwünschte Nebenwirkungen unserer pharmazeutischen Produkte erst nach der Zulassung beziehungsweise Registrierung entdeckt werden und eine Einschränkung der Zulassung oder Rücknahme vom Markt zur Folge haben.
Risiken der Qualität und Verfügbarkeit von Produkten
Merck ist Produkthaftungsrisiken ausgesetzt. Darunter fällt auch die Einhaltung von höchsten Qualitätsstandards in der Produktion von pharmazeutischen Präparaten („Good Manufacturing Practices“). Diese unterliegt der Überwachung durch die Zulassungsbehörden. Qualitätskontrollen entlang der gesamten Wertschöpfungskette minimieren diese Risiken. Dies beginnt bei der Qualifikation unserer Lieferanten und setzt sich fort mit umfassenden Qualitätsanforderungen für Rohstoffe, fremdbezogene Halbfertigprodukte und Anlagen sowie mit langfristigen strategischen Kooperationen bei versorgungs- oder preiskritischen Vorprodukten.
Finanzrisiken
Merck ist als international tätiges Unternehmen und durch seine Präsenz am Kapitalmarkt verschiedenen Finanzrisiken ausgesetzt. Dies sind vor allem Liquiditäts-, Ausfall-, Marktpreisrisiken sowie Schwankungen von Pensionszusagen und Marktwerten operativer materieller und immaterieller Vermögenswerte.
Um den eigenen Fortbestand zu sichern, muss ein Unternehmen zu jedem Zeitpunkt seine fälligen Verpflichtungen aus operativer und finanzieller Tätigkeit erfüllen können. Zur Reduzierung potentieller Liquiditätsrisiken verfügt Merck daher über eine zentrale Liquiditätssteuerung im gesamten Konzern.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Risikobericht
Darüber hinaus steht eine 2014 fällige „Syndicated Multicurrency Credit Facility“ über 2 Mrd € zur Verfügung, die trotz des positiven operativen Cash Flow der Gruppe bei möglichen Liquiditätsengpässen die weitere Zahlungsfähigkeit von Merck sicherstellt. Da in unseren Kreditverträgen keine „Financial Covenants“ vereinbart wurden, sind diese kontrahierten Kreditzusagen auch bei schlechterer Bonität von Merck abrufbar. Zusätzlich hat Merck im Geschäftsjahr 2009 ein „Debt-Issuance Program“ aufgesetzt, das den vertraglichen Rahmen für die Begebung von Anleihen darstellt. Im Jahr 2010 wurde das Volumen dieses Programms von bisher 5 Mrd € auf 10 Mrd € aufgestockt.
Ausfallrisiken entstehen sowohl im Zusammenhang mit finanziellen Anlagen, Aufnahmen und Finanzierungszusagen als auch bei operativen Forderungen. Durch die Auswirkungen der Finanzkrise im Euro-Raum besteht weiterhin ein erhöhtes Ausfallrisiko. Merck hat daher alle Positionen gegenüber Handelspartnern in den betroffenen Ländern kritisch überprüft und sofern erforderlich, die Vorsorge für die Ausfallrisiken angepasst. Merck minimiert diese Risiken durch die Streuung seiner Finanzpositionen und die damit verbundene aktive Steuerung seiner Handelspartner. Wesentliche Finanztransaktionen mit Kreditrisiko werden ausschließlich mit Banken guter Bonität und einem Mindestrating von A- der Rating-Agentur Standard & Poor's abgeschlossen. Darüber hinaus reduziert der große Bankenkreis von Merck – die bestehende Kreditlinie über 2 Mrd € wurde mit 17 Banken syndiziert – mögliche Verluste bei einem Ausfall. Trotzdem kann dadurch der Ausfall einzelner Handelspartner, auch bei hervorragender Bonitätseinstufung, nicht grundsätzlich ausgeschlossen werden.
Durch die internationale Geschäftstätigkeit in unterschiedlichen Währungs- und Zinsregionen ist ein Unternehmen zwangsläufig auch Währungs- und Zinsrisiken unterworfen. Auch Merck ist durch seine globale Konzernstruktur und den damit verbundenen Finanzgeschäften und operativen Forderungen und Verbindlichkeiten sowie erwarteten zukünftigen Zahlungsströmen aus Umsätzen und Kosten in Fremdwährung von diesen Marktpreisrisiken betroffen. Merck nutzt daher Derivate, um Währungsrisiken beziehungsweise Finanzierungskosten zu minimieren, die durch Wechselkurs- oder Zinsschwankungen bedingt sind. Finanzgeschäfte, operative Außenstände und Verpflichtungen werden im Wesentlichen kursgesichert. In bestimmten Fällen sichert das Unternehmen zusätzlich erwartete Umsätze und künftige Kosten mit einer Laufzeit von bis zu drei Jahren ab (Details finden sich im Anhang zum Konzernabschluss ab Seite 125).
Die Wertansätze einzelner Bilanzposten sind dem Risiko sich verändernder Markt- und Geschäftsverhältnisse und damit auch Änderungen der beizulegenden Zeitwerte ausgesetzt. Im Fall notwendiger Wertminderungen können sich signifikante Ergebnisbelastungen und Auswirkungen auf die Bilanzrelationen ergeben. Dies gilt insbesondere für die hohen immateriellen Vermögenswerte einschließlich der Firmenwerte, die durch die Akquisitionen von Serono im Jahr 2007 sowie von Millipore im Jahr 2010 und die damit verbundenen Kaufpreisallokationen deutlich an Bedeutung für den Konzernabschluss gewonnen haben (Details siehe Anmerkung Immaterielle Vermögenswerte).
Merck hat Verpflichtungen im Zusammenhang mit Pensionszusagen. Der Barwert dieser Versorgungsverpflichtungen kann sich durch Veränderungen relevanter Bewertungsparameter, zum Beispiel des Zinssatzes oder der Sterbewahrscheinlichkeiten, wesentlich erhöhen oder verringern. Die Pensionsverpflichtungen werden mit jährlichen versicherungsmathematischen Gutachten regelmäßig bewertet. Ein Teil der Verpflichtungen ist durch die in der Bilanz ausgewiesenen Pensionsrückstellungen abgedeckt, während weitere Verpflichtungen mit fondsfinanzierten Versorgungszusagen unterlegt sind (Details siehe Anmerkung Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen). Soweit Altersversorgungszusagen durch Planvermögen gedeckt sind, welches aus verzinslichen Wertpapieren, Aktien, Immobilien und anderen Vermögensanlagen besteht, können sich sinkende oder negative Renditen dieser Anlagen ungünstig auf den Wert des Planvermögens auswirken und somit weitere Zuführungen bedingen. Das Risiko von Marktwertschwankungen des Planvermögens wird durch eine diversifizierte Anlagestrategie reduziert.
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Einschätzung durch unabhängige Rating-Agenturen
Der Kapitalmarkt nutzt Einschätzungen von Rating-Agenturen, um Fremdkapitalgeber bei der Beurteilung der Risikosituation eines Finanzinstruments zu unterstützen. Derzeit wird Merck von Standard & Poor's und Moody's bewertet, deren Kreditratings sich im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht verändert haben: Standard & Poor's vergibt ein Kreditrating von BBB+, Moody's eines von Baa2. Beide Langfrist-Ratings haben einen stabilen Ausblick.
Rechtliche Risiken
Merck ist Risiken aus Rechtsstreitigkeiten ausgesetzt. Dazu gehören insbesondere Risiken aus den Bereichen Produkthaftung, Wettbewerbs- und Kartellrecht, Pharmarecht, Patentrecht, Steuerrecht und Umweltschutz. Als forschendes Unternehmen besitzt Merck ein wertvolles Portfolio an gewerblichen Schutzrechten wie Patenten und Marken. Diese können zum Ziel von Angriffen und Verletzungen werden.
Wir sind Partei in gerichtlichen Verfahren und behördlichen Ermittlungen, deren Ausgang derzeit nicht absehbar ist. Wir tragen auch weiterhin die Risiken aus gewissen Verfahren gegen Gesellschaften der Generics-Gruppe, die wir im Jahr 2007 an Mylan veräußert haben. So steht Merck weiter für die Risiken aus Fällen in den USA ein, die die Gestaltung von Preisen für Arzneimittel betreffen. Daneben befindet sich die Sparte Merck Serono in einem Lizenzrechtsstreit in Israel. In den USA bestehen gewisse Risiken im Zusammenhang mit der Vermarktung eines Produkts. In Deutschland ist Merck in ein kartellrechtliches Verfahren einbezogen, welches das exclusive Distributionsabkommen von Merck mit dem Laborgroßhändler VWR International betrifft. Aufgrund einer Entscheidung des Bundeskartellamtes ist Merck verpflichtet, einige zum Laborgeschäft gehörende Produkte auch an andere Laborgroßhändler in Deutschland zu liefern. Das Unternehmen hat alle Maßnahmen zur Wahrung der eigenen Rechtsposition ergriffen.
Generell ist Merck bestrebt, seine rechtlichen Risiken möglichst gering zu halten und zu kontrollieren. Wir haben die notwendigen Vorkehrungen getroffen, um Gefährdungen zu entdecken und gegebenenfalls unsere Rechte zu verteidigen. Für unsere Mitarbeiter weltweit besitzt ein „Compliance“-Programm Gültigkeit, das sie zur Einhaltung von Gesetzen und Richtlinien anhält, entsprechend schult und unterstützt. Kernstück des Programms ist ein Verhaltenskodex – der „Merck Code of Conduct“ –, der ethische Verhaltensrichtlinien festlegt.
Soweit es möglich und sinnvoll ist, begrenzt das Unternehmen Haftungs- und Schadensrisiken durch Versicherungsschutz, dessen Art und Umfang fortlaufend aktuellen Anforderungen angepasst werden.
Risiken im Personalbereich
Der zukünftige Erfolg und das zukünftige Wachstum von Merck werden maßgeblich von seiner Innovationskraft beeinflusst. Demzufolge sind die Kompetenz, die Kapazitäten und das Engagement der Mitarbeiter in allen Bereichen des Unternehmens, in denen Merck tätig ist, entscheidend für den Erfolg.
Die für Merck relevanten Bewerbermärkte sind durch intensiven Wettbewerb gekennzeichnet. Der Wettbewerb verstärkt sich zusätzlich durch die Knappheit qualifizierter Fachkräfte in den Bereichen, in denen Merck tätig ist, sowie durch demografische Herausforderungen in den globalen Märkten. Eine der höchsten Prioritäten des Unternehmens ist demzufolge die Beschaffung, Rekrutierung und das Binden von Top-Fachkräften und Talenten innerhalb von Merck.
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Konzernlagebericht
→ Risikobericht
Wir begegnen daher den bewerberbezogenen Herausforderungen mit der weltweiten Einführung integrierter Programme, die den zukünftigen Erfolg sichern sollen. Diese unternehmensweiten Programme fördern eine Reihe von unterschiedlichen Aspekten, die für den Erfolg in den Bewerbermärkten entscheidend sind.
Merck investiert in den Aufbau einer globalen Arbeitgebermarke, die die Unternehmenswerte vermittelt sowie den einzigartigen Wertbeitrag als Arbeitgeber, den Merck heutigen und zukünftigen Arbeitnehmern bietet. Wir werden außerdem einen integrierten Rekrutierungsprozess unternehmensweit straffen und gewährleisten.
Merck überprüft in regelmäßigen Abständen das Engagement seiner Mitarbeiter. Die Ergebnisse der Mitarbeiterbefragung zeigen Führungskräften und Mitarbeitern die wichtigsten Herausforderungen im Personalbereich sowie die Schwerpunktbereiche für Verbesserungen, auf die sich Merck konzentrieren muss, um seine Mitarbeiter zu motivieren und an das Unternehmen zu binden.
Merck investiert seit langem in Talentprozesse. Im Rahmen seines unternehmensweiten „Talent & Succession Management“-Programms analysiert Merck aktuelle und zukünftige Kapazitätsengpässe. Die Sourcing-Strategie des Unternehmens ist direkt mit den Ergebnissen des „Talent & Succession Management“-Prozesses verknüpft.
Darüber hinaus ist die „Reward & Development“-Strategie noch stärker an die Bedürfnisse unseres Geschäfts angepasst. Mit unserer „Total Rewards Policy“ wollen wir sicherstellen, dass wir wettbewerbsfähige Vergütungen in allen relevanten Märkten anbieten.
Risiken der Informationstechnologie
Uneinheitliche IT-Systeme und -Prozesse gefährden die optimale Ausrichtung und angemessene Unterstützung der Globalisierung von Merck.
Risiken durch Komplexität interner und externer Anforderungen
IT-Risiken mit Auswirkungen auf das Geschäftsergebnis entstehen, wenn Informationen nicht verfügbar oder fehlerhaft sind, ungewünscht veröffentlicht werden oder die abgebildeten Prozesse zu unflexibel, zu aufwändig oder gesetzeswidrig in IT-Systemen umgesetzt sind. Sicherheitslücken oder unzureichende Notfallplanungen können schnell zu Vorfällen werden, die das gesamte Unternehmen betreffen.
Datenschutzverstöße aufgrund fehlerhafter Berechtigungsvergabe erzeugen eine negative Außenwirkung. Die wachsende Abhängigkeit von der IT sowie die zunehmende Vernetzung der IT-Landschaften erfordern hohe Aufwendungen für deren Wartung und Weiterentwicklung. In Verbindung mit immer neuen gesetzlichen Anforderungen gestaltet sich die Datenverarbeitung zeitintensiv und kostspielig. Mit zunehmender Komplexität der IT-Landschaft steigen auch die potenziellen Risiken.
Risiken durch externe Bedrohungen
Die allgemeine Gefährdungslage lässt eine Professionalisierung der Bedrohungen hin zu gezielter Industriespionage und -sabotage erwarten. Wesentliche Risiko-Szenarien für Merck stellen der Ausfall zentraler IT-Systeme, die Veröffentlichung von vertraulichen Daten aus der Forschung und Geschäftsentwicklung, die Manipulation von IT-Systemen in der chemischen Prozess-Steuerung sowie die Aberkennung von Medikamentenzulassung aufgrund mangelbehafteter Validierung relevanter IT-Systeme dar.
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Risikominimierungsstrategie
Durch die redundante Auslegung von technischen Komponenten, Netzwerken und Standorten sowie eine geeignete und getestete Notfallvorsorge gewährleistet Merck die erforderliche Verfügbarkeit seiner geschäftskritischen Anwendungssysteme und den Zugriff auf geschäftsrelevante Daten. Für die gesamte Merck-Gruppe existieren Sicherheitsrichtlinien mit geeigneten organisatorischen und technischen Vorkehrungen für Zugangskontrolle, Zugriffsrechte, Viren- und Datenschutz. Die Wirksamkeit dieser Maßnahmen wird kontinuierlich überwacht und durch die interne Revision und externe Auditoren überprüft. Ein dezidierter Prozess stellt sicher, dass IT-Risiken evaluiert und angemessene Maßnahmen umgesetzt werden. Basierend auf diesen getroffenen Maßnahmen gehen wir davon aus, dass die Eintrittswahrscheinlichkeit eines schwerwiegenden IT-Risiko-Vorfalls gering ist.
Umwelt- und Sicherheitsrisiken
Merck als globales, produzierendes Unternehmen ist Risiken von möglichen Schäden an Menschen, Gütern und Image ausgesetzt. Audits, Beratung und Schulung zum Umwelt-, Arbeits- und Gesundheitsschutz minimieren diese Risiken für Mensch und Umwelt. Merck kontrolliert diese Risiken sowohl in den eigenen Standorten als auch bei Lieferanten und Lohnherstellern zur Sicherung des Fortbestandes von Anlagen und Sachwerten. Wir halten hohe technische Standards, unsere Verhaltensregeln und alle rechtlichen Vorgaben im Umwelt-, Arbeits- und Gesundheitsschutz ein und sorgen so für den Erhalt von Gütern und Werten.
Einschätzung des Managements zur Gesamtrisikosituation
Derzeit sind uns keine Risiken bekannt, die den Fortbestand der Merck-Gruppe gefährden könnten. Dies stellt dieser in Anwendung des Deutschen Rechnungslegungsstandards 5 verfasste Risikobericht fest.
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Prognosebericht
Die Geschäftsleitung geht sowohl für das Jahr 2012 als auch für das Jahr 2013 von einem leichten Anstieg der Gesamterlöse der Merck-Gruppe aus. Auf Ebene des Gesamtkonzerns wird das EBITDA vor Sondereinflüssen 2012 leicht steigen und sich im Jahr 2013 erneut verbessern.
Im Zuge der angenommenen wirtschaftlichen Entwicklung rechnen wir daher insgesamt mit einer positiven operativen Geschäftsentwicklung, es ist aber nicht auszuschließen, dass das Ergebnis durch Einmalaufwendungen für eingeleitete Effizienzsteigerungs- und Kostenenkungsmaßnahmen belastet werden wird.
Prognostizierte weltweite gesamtwirtschaftliche Entwicklung
Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert für 2012 eine Zunahme des weltweiten Bruttoinlandsproduktes (BIP) um 3,3 %, darunter für die Industrieländer eine Steigerung von 1,2 %. Industrieländer mit guten wirtschaftlichen Verbindungen nach Asien sollen sich der Einschätzung zufolge 2012 am besten entwickeln. Die Staatschuldenkrise in der EU bedrohe die Wirtschaft weltweit, die Euro-Zone selbst gehe 2012 laut IWF in eine schwache Rezession.
Für Entwicklungs- und Schwellenländer erwartet der IWF ein BIP-Wachstum von 5,4 %. Dass die Aussichten für Schwellenländer (Emerging Markets) wieder moderater sind, begründet der IWF u.a. mit der Situation in Europa wie auch mit schwächerer Binnennachfrage. Für das Jahr 2013 geht der IWF von einem weltweiten Wachstum von 3,9 % aus. Für die Industrieländer wird im Jahr 2013 mit einem Wachstum von 1,9 % des BIP gerechnet.
Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) geht für die kommenden Jahre davon aus, dass das Wachstum der gesamten Weltwirtschaft gemessen am BIP weiter mehrheitlich von den Schwellen- und Entwicklungsländern und nicht von ihren Mitgliedsstaaten getragen wird.
Für ihre Mitgliedsstaaten prognostiziert die OECD für das Jahr 2012 ein um 1,6 % steigendes BIP und für 2013 eine Zunahme um 2,3 %. Sollte sich die Euro-Krise jedoch verschärfen und die Wirtschaft in den USA sich schlechter entwickeln, wären obige Zahlen Makulatur und müssten nach unten korrigiert werden. In diesem Szenario würde dann das BIP der USA um 1,8 % (2012) und 0,1 % (2013) zurückgehen; für die Eurozone würde dann ein Schrumpfen des BIP um 2,1 % (2012) und 2,3 % (2013) erwartet. Wird die Euro-Krise jedoch schnell eingedämmt, sähe die BIP-Entwicklung wie folgt aus: In den USA würde es um 2,8 % (2012) bzw. 3,4 % (2013) zunehmen und im Euro-Raum um 1,3 % (2012) bzw. 3,3 % (2013) ansteigen.
Der Wirtschaftsdatendienstleister Datamonitor kommt zu ähnlichen Prognosen für 2012 wie der IWF und die OECD und untermauert daher deren Annahmen über die bevorstehenden Entwicklungen.
Die von uns vorgelegte Prognose berücksichtigt Unwägbarkeiten und Unsicherheiten im Zusammenhang mit der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung sowie in einzelnen Märkten soweit möglich.
Allgemeine Prognose für die Pharmabranche
Nach Kalkulationen des Pharmadatendienstleisters Evaluate Pharma wird der weltweite Markt für verschreibungspflichtige und sogenannte „Over the Counter" (OTC)-Produkte im Jahr 2012 um 2,7 % auf 765 Mrd US$ steigen. Für 2013 wird ein Umsatzanstieg gegenüber 2012 um 3,8 % auf 794 Mrd US$ prognostiziert. Evaluate Pharma geht zudem davon aus, dass in den kommenden Jahren die Präparate mit biotechnologischen Ursprung unter den 100 meist verkauften Pharmaprodukten auf einen Anteil von 44 % ansteigen werden.
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→ Prognosebericht
Das Pharmamarktforschungsunternehmen IMS Health (Intercontinental Marketing Services Health) prognostiziert bis 2015 ein jährliches Wachstum des weltweiten Pharmamarktes zwischen 3% und 6% ausgehend vom Jahr 2010 mit einem Umsatz von 856 Mrd US$. In den fünf Jahren zuvor nahm der Markt durchschnittlich um 6,2% jährlich zu. Insgesamt soll den Daten zufolge das Volumen bis 2015 zwischen 210 Mrd US$ und 240 Mrd US$ zulegen und dann eine Größe zwischen 1.065 Mrd US$ und 1.095 Mrd US$ erreichen. Machte der US-amerikanische Markt 2010 noch 36% des weltweiten Marktes aus, so soll dieser Anteil bis zum Jahr 2015 auf 31% sinken. Damit sind die USA (320 Mrd US$ bis 350 Mrd US$) dann immer noch führend. IMS Health sieht Japan auch in 2015 auf Platz zwei (11% Anteil, 110 Mrd US$ bis 140 Mrd US$), gefolgt von China (115 Mrd US$ bis 125 Mrd US$) und Deutschland (38 Mrd US$ bis 43 Mrd US$).
Allgemeine Prognose für die Chemiebranche
Für die Jahre 2012 und 2013 rechnen die Marktforscher von ICIS damit, dass die weltweite Chemikalienproduktion um 5,3% bzw. 4,7% wächst, setzen diese Prognose aber unter den Vorbehalt, dass sich keine Rezession einstellt. Steigende Energiepreise, zurückgehende Bautätigkeit sowie die europäische und die US-amerikanische Schuldenkrise könnten sich negativ auf die Prognose auswirken.
Die weltweiten Investitionen nehmen laut ICIS ausgehend von 548 Mrd US$ im Jahr 2011 bis zum Jahr 2016 auf über eine Billion US$ zu. Die Schwellenländer werden laut Prognosen des ICIS ein stärkeres Wachstum als die Industrieländer verzeichnen, allen voran China, das heute schon der weltgrößte Produzent an Chemikalien sei. Auch Indien werde hohe Wachstumsraten erreichen. Im Markt der Spezialchemikalien, in dem Merck aktiv ist, erwartet ICIS 4% Wachstum im Jahr 2012 und 2,9% im Folgejahr.
Der europäische Chemieverband Conseil Européen de l'Industrie Chimique (CEFIC) erwartet einen Anstieg der Chemieproduktion der europäischen Chemieunternehmen im Jahr 2012 um 2,5%. Im Jahr 2013 könnte erstmals wieder das Niveau erreicht werden, welches zuletzt 2007, vor der ernsten Krise im Jahr 2008, gesehen wurde. Im CEFIC zusammengeschlossene Unternehmen repräsentieren 21% der weltweiten Produktion an Chemikalien.
Der deutsche Chemieverband VCI (Verband der Chemischen Industrie) erwartet für 2012 ausgehend von einem 2011er-Umsatz von 186,5 Mrd € eine Steigerung um 2%. Die Produktion soll dabei um 1% zulegen.
Der französische Chemieverband Union des Industries Chimiques (UIC), in Europa neben dem deutschen Verband VCI führend, hat im November 2011 den Ausblick für 2012 von zuvor 2,4% Produktionszuwachs auf 1,8% Zuwachs revidiert. Gründe seien die spürbare Wirtschaftkrise und damit einhergehende Zurückhaltung der Kunden, ihre Lager wieder zu füllen.
Umsatz- und Ergebnisprognose für die Merck-Gruppe
Merck verfügt über ein umfangreiches Risiko- und Chancenmanagement, das im Risikobericht beschrieben ist (siehe Seite 84 ff). Bezogen auf den hier dargestellten Prognosezeitraum von zwei Jahren sehen wir im Wesentlichen geschäftsbezogene Chancen und Risiken. Durch die Diversifizierung und das breit angelegte Produktportfolio von Merck ergeben sich je Sparte sehr unterschiedliche Spektren wichtiger Chancen und Risiken. Erläuterungen hierzu finden sich bei den jeweiligen Spartenkommentierungen im Lagebericht.
Unsere Prognosen für Merck berücksichtigen die Risiko- und Chancenabwägungen des Unternehmens nach Maßgabe unserer operativen Planung und mittelfristigen Annahmen. Mögliche Akquisitionen, Veräußerungen und andere Sondereffekte dagegen sind nicht enthalten.
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→ Prognosebericht
Die Prognosen gehen von einer moderaten Energie- und Rohstoffpreisentwicklung sowie von steigenden Personalkosten aus. Da wir Spezialchemikalien herstellen, wirkt sich die Volatilität des Ölpreises nicht unmittelbar aus. Als global tätiges Unternehmen ist Merck unterschiedlichsten Wechselkursrisiken ausgesetzt, insbesondere aus dem US-Dollar und Schweizer Franken, denen in bestimmtem Maße durch gezielte Risikoabsicherung entgegengewirkt wird.
Vor dem Hintergrund der zu erwartenden gesamtwirtschaftlichen Entwicklung rechnet die Geschäftsleitung für die Jahre 2012 und 2013 mit einem leichten Wachstum der Gesamterlöse für die Merck-Gruppe. Sowohl in der Sparte Performance Materials als auch im Pharmabereich, insbesondere aufgrund der strukturellen Probleme der Gesundheitssysteme, sehen wir uns jedoch einem relativen Preisdruck mit entsprechender möglicher Auswirkung auf die Gesamterlöse ausgesetzt.
Die Geschäftsleitung geht im Weiteren davon aus, dass das EBITDA vor Sondereinflüssen der Gruppe in 2012 leicht und 2013 erneut steigen wird. Das berichtete EBITDA könnte bedingt durch Einmalaufwendungen im Rahmen der Effizienzsteigerungs- und Kostenenkungsprogramme allerdings reduziert werden. Auch in den kommenden zwei Jahren belasten planmäßige Abschreibungen auf die Buchwerte der immateriellen Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer, welche durch die Serono- und die Millipore-Akquisition zum beizulegenden Zeitwert angesetzt wurden, das EBIT. Mit Wirkung ab April 2011 wurde zudem die Abschreibungsdauer für das Produkt Rebif® um zwei Jahre auf das Jahr 2019 verkürzt. Für das Jahr 2012 wirkt daraus die planmäßige Abschreibung des ersten Quartales in Höhe von 17 Mio € im Vergleich zusätzlich belastend. Zudem werden sich durch die Inbetriebnahme der Large-Scale-Biotech-Produktionsanlage im Jahr 2012 in der Schweiz die planmäßigen Abschreibungen auf Sachanlagen um 26 Mio € pro Jahr erhöhen. Merck strebt für das Jahr 2012 eine Forschungsquote von rund 14% bezogen auf die Gesamterlöse an. Im Jahr darauf erwarten wir, dass die Forschungsausgaben weiter zurückgehen. Wir rechnen weiterhin mit einer Steuerquote von rund 25% in den beiden folgenden Geschäftsjahren.
Auch für 2012 und 2013 gehen wir von einem hohen Free Cash Flow aus dem operativen Geschäft aus. Falls es zu Zahlungen für Rechtsstreitigkeiten kommen sollte, würde der Free Cash Flow negativ beeinflusst werden. Die Finanzschulden der Merck-Gruppe werden in den nächsten Jahren, auch aufgrund unseres hohen Free Cash Flows, stetig zurückgeführt werden können. Die Investitionen in Sachanlagen werden im Jahr 2012 moderat auf ca. 360–380 Mio € steigen und in 2013 ungefähr auf dieser Höhe konstant verlaufen. Bei der Eigenkapitalquote erwarten wir für die kommenden beiden Jahre einen leichten Anstieg auf hohem Niveau.
Für Merck sind neben Europa die Länder Brasilien, China, Indien, Japan, Mexiko, Russland, Südkorea und die USA strategisch wichtig. Ausführungen zur jeweiligen Geschäftserwartung und erwarteten Entwicklung dieser Länder finden sich in den Prognosen der Sparten.
Für das Geschäftsjahr 2011 behalten wir unsere bisherige, langfristig orientierte Dividendenpolitik bei und schlagen der Hauptversammlung eine Dividende von 1,50 € je Aktie vor. Auf Basis unserer Ergebniserwartung für die kommenden zwei Jahre kann Merck seinen Eigentümern – der Merck-Familie und den Aktionären – eine weiterhin ergebnisorientierte Ausschüttung in Aussicht stellen.
Merck hat die im Vorjahr abgegebenen Wachstumsprognosen in einem global schwierigen ökonomischen Umfeld in Bezug auf die Gesamterlöse weitestgehend erreicht. Das im Vorjahr für das Operative Ergebnis prognostizierte Wachstum konnte bedingt durch negative Einmaleffekte im zweiten Quartal des Geschäftsjahres nicht erreicht werden. Unter Nichtberücksichtigung dieser Einmaleffekte wäre auch das für das Operative Ergebnis gesetzte Ziel erreicht worden.
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Die tatsächlichen Ergebnisse der Merck-Gruppe und ihrer Sparten können wesentlich von den Erwartungen über die voraussichtliche Entwicklung abweichen, wenn eine der hier angesprochenen oder andere Unsicherheiten eintreten oder sich die den Aussagen zu Grunde liegenden Planungsannahmen als unzutreffend erweisen.
Prognose für die Sparte Merck Serono
Von besonderer Bedeutung für die Sparte Merck Serono sind die Märkte der Krebstherapeutika und der Multiple-Sklerose-Behandlung mit den jeweils angebotenen Behandlungsoptionen. Bei der Behandlung von Diabetes haben wir mit Glucophage® den sogenannten Gold-Standard gegen Typ-II-Diabetes.
Externe Marktbeobachter wie IMS Health sehen in Medikamenten zur Behandlung von Krebserkrankungen den weltgrößten Markt für Arzneimittel. Lag das Volumen dieses Marktes 2010 bei 57,1 Mrd US$, so soll es bis 2015 jährlich um 5% bis 8% auf zwischen 75 Mrd US$ und 80 Mrd US$ steigen. Evaluate Pharma teilt diese Einschätzung. Dieser Markt soll bis 2016 im jährlichen Mittel um 7,1% auf 90,5 Mrd US$ zulegen. Erbitux® wird 2016 nach Schätzungen von Evaluate Pharma weltweit einen Umsatz von 2,23 Mrd US$ erzielen, wobei die Zahlen von Merck, Bristol-Myers-Squibb und Eli Lilly addiert sind.
Der weltweite Markt für Medikamente zur Behandlung von Multipler Sklerose wird im Jahr 2012 laut dem Marktforschungsunternehmen Evaluate Pharma von Copaxone (Teva Pharmaceuticals, 28,1% Markt-anteil) dominiert werden, gefolgt von Avonex (Biogen Idec, 20,8%), Rebif® (Merck, 16,1%), Betaferon/Betaseron (Bayer, 10,9%) sowie Tysabri (Elan, 6,9%). Bis 2016 erwartet Evaluate Pharma ein Marktvolumen für MS-Medikamente von 14,5 Mrd US$. Jährlich soll es im Schnitt um 4,5% zunehmen.
Nach den Erwartungen von IMS Health nimmt der Markt für Medikamente gegen Multiple Sklerose im Jahr 2015 mit einem Volumen zwischen 12 Mrd US$ und 15 Mrd US$ – oder einem jährlichen Wachstum zwischen 5% und 8% – Rang 13 aller Therapiegebiete ein.
Antidiabetika machen nach Einschätzung des externen Beobachters IMS Health in 2015 den zweitgrößten Block an Gesundheitsausgaben weltweit aus. Der Markt wird dann voraussichtlich ein Volumen zwischen 43 Mrd US$ bis 48 Mrd US$ erreicht haben, was einer jährlichen Zunahme zwischen 4% und 7% entspricht. Auch diese Erwartung wird von Evaluate Pharma bestätigt. Dieser Markt soll im Schnitt 7,5% pro Jahr auf 47,3 Mrd US$ im Jahr 2016 ansteigen und nach Onkologika das Therapiegebiet mit dem zweitgrößten Marktvolumen sein.
Für die Sparte Merck Serono erwarten wir, dass die Gesamterlöse im Jahr 2012 auf Vorjahresniveau bleiben und 2013 leicht steigen werden. Das Effizienzsteigerungs- und Kostenenkungsprogramm könnte das berichtete EBITDA vor allem in 2012, aber auch noch in 2013 belasten. Auf Ebene des EBITDA vor Sondereinflüssen sollte allerdings der erfreuliche Wert aus dem Jahr 2011 in 2012 leicht übertroffen werden. Sollten die Effizienzsteigerungsmaßnahmen erfolgreich umgesetzt werden, ist für das Jahr 2013 mit einem weiteren Anstieg des EBITDA vor Sondereinflüssen zu rechnen. Der Free Cash Flow der Sparte wird wegen der diesjährigen Vereinnahmung des Erlöses des in 2010 verkauften Théramex-Geschäfts in Höhe von rund 270 Mio € zunächst in 2012 deutlich sinken, in 2013 jedoch aufgrund des moderat ansteigenden Ergebnisses und gleichzeitig stabiler Investitionen wieder im Vergleich zum Jahr 2012 zunehmen.
Als regelmäßig wiederkehrenden Aufwand enthält das EBIT der Sparte planmäßige Abschreibungen auf die Buchwerte der immateriellen Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer, die im Rahmen der Serono-Akquisition zum beizulegenden Zeitwert angesetzt wurden. Die planmäßigen Abschreibungen werden im Jahr 2012 voraussichtlich rund 660 Mio € betragen und 2013 wegen der Beendigung der Abschreibungs-
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dauer einiger Vermögenswerte auf rund 600 Mio € sinken. Die Kosten für Marketing und Vertrieb, Verwaltung sowie Forschung und Entwicklung könnten sich in den folgenden zwei Jahren im Zuge des Effizienzsteigerungsprogramms reduzieren.
Merck Serono geht davon aus, dass die Umsätze von Rebif®, dem umsatzstärksten Produkt der Sparte, wegen des gestiegenen Wettbewerbsdrucks im Bereich der Multiple-Sklerose-Therapien in den kommenden Jahren rückläufig sein werden. Das Krebstherapeutikum Erbitux® wird 2012 und 2013 weiterhin ein leichtes Wachstum verzeichnen können. Für die Geschäftseinheiten Fruchtbarkeit sowie Herzkreislauf- und Allgemeinmedizin rechnen wir ebenfalls mit einem leichten Wachstum in den nächsten beiden Jahren. Produkte wie Kuvan® und Egrifta™, die in den vergangenen Jahren neu zugelassen wurden, verhelfen der Geschäftseinheit Endokrinologie zu einer höheren Umsatzsteigerung. Geografische Wachstumstreiber in den kommenden Jahren werden weiterhin die Märkte in Asien und Lateinamerika sein. Chancen für Europa und die USA, die wichtigsten Absatzmärkte der Sparte, ergeben sich durch die Weiterentwicklung bestehender Produkte (Life-Cycle-Management), beispielsweise die Entwicklung neuer Darreichungsformen.
Wichtige Chancen und Risiken für die Sparte sind eng mit der erfolgreichen Einführung neuer Produkte verbunden. Die anhaltend hohe Staatsverschuldung in einigen Ländern und die damit verbundene mögliche Senkung von Ausgaben im Gesundheitswesen können zu weiteren Umsatzeinbußen führen. Des Weiteren sind seit Jahren Rechtsstreitigkeiten in der Pharmabranche ausgeprägt, die auch in der Vergangenheit Merck Serono belastet haben. Es ist nicht auszuschließen, dass dies auch in den kommenden Jahren der Fall sein wird.
Prognose für die Sparte Consumer Health Care
2011 stieg das Volumen des weltweiten Marktes für rezeptfreie Medikamente nach Daten der Marktforscher von Nicholas Hall um 4,5% auf 81 Mrd € an. Für 2012 geht Nicholas Hall von einem stärkeren Wachstum um 5,9% auf rund 85,4 Mrd € aus, für 2013 wird ein Anstieg um 5,1% auf dann etwa 89,7 Mrd € antizipiert.
Wachstum prognostizieren die Marktforscher vor allem in Lateinamerika (knapp über 10% je Jahr) und Asien (knapp über 9% je Jahr). Der Markt in Europa soll laut Nicholas Hall um 4,3% im Jahr 2012 bzw. 4,2% im Jahr darauf wachsen. Für die USA geht Nicholas Hall von Wachstum um 3,6% in 2012 und 2,4% in 2013 aus.
Merck nimmt für seine Sparte Consumer Health Care an, dass die Gesamterlöse im Jahr 2012 und 2013 leicht steigen werden. Der Fokus wird allerdings in den kommenden zwei Jahren auf die Steigerung der Profitabilität gelegt. Für 2012 sowie für 2013 wird daher mit einer Erhöhung des EBITDA vor Sondereinflüssen gerechnet. Dies wird unter anderem durch eine starke Kostenkontrolle über alle Funktionsbereiche sowie durch die Fokussierung auf Wachstumsmärkte gewährleistet werden. Parallel zur Steigerung von EBITDA vor Sondereinflüssen wird in den kommenden zwei Jahren eine positive Entwicklung des Free Cash Flow erwartet.
In den kommenden zwei Jahren stehen Chancen und Risiken der Sparte Consumer Health Care in engem Zusammenhang mit der Entwicklung des vorhandenen Produktportfolios sowie der geografischen Ausrichtung. Der Fokus liegt dabei gleichermaßen auf strategischen und lokalen Marken. Die Steigerung der Profitabilität vorhandener Produkte steht im Vordergrund. Geografisch fokussiert sich Consumer Health Care weiterhin sowohl auf den Kernmarkt Europa als auch auf Wachstumsmärkte in Asien, Lateinamerika und Osteuropa. Risiken bestehen insbesondere in den sich global ändernden gesundheitspolitischen Rahmenbedingungen wie auch im Kaufverhalten der Konsumenten, welche sich negativ auf das Geschäft auswirken können.
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Prognose für die Sparte Merck Millipore
Die Marktbeobachter von Frost & Sullivan rechnen für die beiden Jahre 2012 und 2013 mit einem Marktvolumen für Laborprodukte, einem der Hauptmärkte von Merck Millipore, von 39,2 Mrd US$ (+3,7%) und 40,5 Mrd US$ (+3,5%).
Frost & Sullivan betont, dass die Märkte in China und Indien zweistellig zulegen werden, und zwar von 2010 bis 2013 um 17,5% in Indien und im gleichen Zeitraum um 16,6% in China. Beide Märkte würden dann Ende 2013 jeweils 9% des Gesamtmarktes weltweit ausmachen. Andere Märkte würden nur jeweils einstellig wachsen.
Evaluate Pharma sieht die weltweiten Forschungs- und Entwicklungsausgaben der Pharma-Industrie, und damit den Kunden von Merck Millipore, von 2010 bis 2016 jährlich im Durchschnitt um 2,5% steigen. Die Ausgaben liegen den Angaben zufolge im Jahr 2012 bei 134,1 Mrd US$ (+1%) und im Jahr 2013 bei 137,1 Mrd US$ (+2,2%).
Es ist davon auszugehen, dass die staatlich unterstützte akademische Forschung weiterhin unter Sparmaßnahmen der öffentlichen Haushalte leiden wird. In den USA z. B. sehen die Marktforscher von Frost & Sullivan diesen Ausgabenblock im Jahr 2012 um nur 0,3% steigen und im Folgejahr sogar um 0,7% sinken. Insgesamt werden weltweit die staatlichen Ausgaben für Pharma- und Biotech-Forschung nach Daten von Frost & Sullivan in 2012 wieder um 2,4% ansteigen. 2011 gingen sie noch um 1,1% zurück.
Absatzmarkt für einige Produkte der Sparte Merck Millipore ist die Lebensmittelindustrie. Für die Getränkeindustrie prognostiziert der Wirtschaftsdatendienstleister Datamonitor für 2012 und für 2013 eine Zunahme des weltweiten Marktvolumens um jeweils 3,9%. Für die Nahrungsmittelindustrie sieht Datamonitor eine Wachstumsrate für 2012 von 3,3% und für 2013 von 3,5%.
Vor diesem Hintergrund rechnet die Geschäftsleitung von Merck in der Sparte Merck Millipore mit einem moderaten Wachstum der Gesamterlöse im Jahr 2012 sowie auch für 2013. Nach dem starken Anstieg des EBITDA im Geschäftsjahr 2011 auf Grund des nun ganzjährig enthaltenen Millipore-Geschäfts wird für 2012 mit einem weiteren Anstieg des EBITDA vor Sondereinflüssen gerechnet. Auch für das Jahr 2013 gehen wir von einer erneuten Steigerung des EBITDA vor Sondereinflüssen im Vergleich zum Jahr 2012 aus.
Das EBIT der Sparte beinhaltet die planmäßigen Abschreibungen auf die Buchwerte der immateriellen Vermögenswerte, die im Zusammenhang mit der Millipore-Akquisition zum beizulegenden Zeitwert ange- setzt wurden. Diese werden in den Folgejahren voraussichtlich rund 190 Mio € betragen. Ein Schwerpunkt für das zukünftige Wachstum der Sparte sind Innovationen und neue Produkteinführungen. Aus diesem Grund werden sich die Kosten für Forschung und Entwicklung voraussichtlich in den folgenden Jahren weiterhin erhöhen. Trotz in 2012 und 2013 steigender Investitionen in Sach- und Produktionsanlagen zur Unterstützung des Wachstums wird der Free Cash Flow in den nächsten Jahren deutlich positiv sein.
Die Merck-Millipore-Geschäftseinheit BioScience entwickelt Produkte, die zu einem schnelleren Verständnis von biologischen Zusammenhängen und der Entwicklung von Therapien führen. Das umfangreiche Produktportfolio von Merck Millipore ist gut positioniert, um im dynamischen BioScience-Markt zu wachsen. Teile des BioScience-Markts werden sich auch weiterhin Herausforderungen gegen übersehen. Das verlangsamte weltweite Wirtschaftswachstum in Verbindung mit einer Kürzung der staatlichen Forschungsgelder sorgt momentan für eine Abschwächung im Life-Science-Markt. Weitere Risiken für diese Geschäftseinheit sehen wir insbesondere bedingt durch die anhaltende Konsolidierung und Restrukturierung der pharmazeutischen Industrie, aber auch aufgrund von ablaufendem Patentschutz sowie bei der Entwicklung neuer Produkte. Die Geschäftseinheit Lab Solutions bietet ein breites Portfolio an innovativen, hochwertigen und zuverlässigen Produkten, die für allgemeine Laboranwendungen in verschiedensten Bereichen geeignet
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Konzernlagebericht
→ Prognosebericht
sind. Für die Geschäftseinheit Process Solutions liegen die Chancen insbesondere sowohl in einem umfassenden Produkt- und Dienstleistungsportfolio und der geografischen Präsenz in zukünftigen Wachstumsmärkten als auch in der möglichen Volumenausweitung, die sich durch die Biosimilar-Produzenten entwickeln könnte.
Geografische Wachstumstreiber in der Sparte Merck Millipore werden neben den etablierten Märkten Europa und Nordamerika insbesondere China und Indien sein. Wesentliche Risiken für die Sparte bestehen auf Grund des Kostendrucks im Bereich der biopharmazeutischen Industrie. Insgesamt ist es unser Ziel, in einem unsicheren Marktumfeld durch ein breites Produktportfolio, die weltweite Ausrichtung des Geschäfts sowie die Nutzung der regionalen Stärken im Ergebnis weiter zu wachsen.
Prognose für die Sparte Performance Materials
Display Search, ein Marktforschungsunternehmen für den Display-Sektor, prognostiziert einen Anstieg der verkaufen Displays basierend auf Flüssigkristallen für 2012 von 15% und für 2013 von 11%. Getragen wird das Wachstum hauptsächlich von LCD-Fernsehgeräten, gefolgt von zunehmender Nachfrage nach LC-Displays in Monitoren. In den beiden Jahren 2012 und 2013 soll sich dann der Anteil der LCD-Fernsehgeräte von 84% im Jahr 2011 auf über 90% im Jahr 2012 auf dann 94% im Jahr 2013 erweitern.
Ein Teil unserer Pigmente wird in Lacken für die Fahrzeugindustrie verwendet. Für den PKW-Markt erwartet der deutsche Verband der Automobilindustrie (VDA) 2012 ein Wachstum um 4% auf 68 Mio Einheiten. Das Wachstum wird demzufolge in Indien (+10%) und China (+8%) erwartet, womit beide Länder gemeinsam dann ein Viertel des weltweiten PKW-Marktes ausmachen. Auch für Brasilien ist der VDA mit einem Zuwachs von 3% optimistisch.
Hautpflegeprodukte sollen den Erhebungen Datamonitors zufolge ihren Markt 2012 um 4% ausweiten und im Folgejahr mit 3,9% in ähnlicher Größenordnung zulegen. Dies ist ebenfalls ein Markt für Produkte der Sparte Performance Materials. Datamonitor erwartet zudem, dass der weltweite Markt für Make-up-Kosmetika, ein weiterer Absatzmarkt für unsere Produkte, im Jahr 2012 um 4,2% wachsen wird und im Folgejahr um 4,1%.
Die Sparte Performance Materials besteht aus den beiden Geschäftseinheiten Liquid Crystals und Pigments & Cosmetics sowie dem Bereich Advanced Technologies, der den Aufbau neuer Wachstumsgeschäfte verantwortet. Die Geschäftseinheit Liquid Crystals liefert Materialien für Flüssigkristallbildschirme sowie neue Beleuchtungs- und Displaytechnologien. Die Einheit Pigments & Cosmetics liefert Effektpigmente für die Kunststoff-, Druck- und Lackindustrie. Weitere wichtige Kunden sind Kosmetikhersteller, die mit dekorativen Pigmenten sowie Wirkstoffen versorgt werden. Der Aufbau neuer Geschäfte wird vom Bereich Advanced Technologies vorangetrieben.
Die Sparte geht davon aus, dass die Geschäftseinheit Liquid Crystals ihre führende Marktposition bei LC-Mischungen in den kommenden Jahren beibehalten wird, wobei wir ein stetiges Wachstum des Marktvolumens erwarten. Der Druck im Markt auf die LC-Mischungspreise wird allerdings weiter anhalten, Wachstumstreiber werden neue LC-Mischungen für innovative LCD-Technologien sein. Zur Beibehaltung der Technologieführerschaft bei Flüssigkristallen werden die F&E-Aktivitäten auf hohem Niveau weitergeführt. Dies gilt auch für die zukunftsträchtigen Geschäfte mit reaktiven Mesogenen, OLEDs und Solid State Lighting, die überdurchschnittlich zum Wachstum der Performance-Materials-Sparte beitragen werden. Auf das überproportional wachsende Displaygeschäft in China sind wir vorbereitet und begleiten dieses mit lokalen Investitionen.
Merck 2011
Konzernlagebericht
→ Prognosebericht
Zudem rechnet Performance Materials damit, dass die Geschäftseinheit Pigments & Cosmetics nur leicht wachsen wird. Diese Entwicklung ist durch die temporäre Abschwächung der Konjunktur bedingt.
Die Sparte Performance Materials rechnet für 2012 und für 2013 mit einer leichten Steigerung der Gesamterlöse. So wird das Volumenwachstum insbesondere bei Liquid Crystals möglicherweise durch den Preisdruck im Markt kompensiert werden. Das EBITDA vor Sondereinflüssen in 2012 wird daher ungefähr auf Vorjahreshöhe liegen. Auch 2013 sollte das EBITDA vor Sondereinflüssen ungefähr konstant verlaufen. Durch Effizienzsteigerungsmaßnahmen könnte das berichtete EBITDA vor allem in 2012, aber auch noch in 2013 belastet werden. Unter Nichtberücksichtigung von Veräußerungen wird sich der Free Cash Flow in den kommenden zwei Jahren weiterhin auf dem hohen Niveau der Vorjahre befinden. Dies wird unter anderem durch eine kontrollierte Steuerung der Investitionen und des Umlaufvermögens sichergestellt.
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Am 3. Februar 2012 wurde der Abschluss einer weltweiten Vereinbarung mit Threshold Pharmaceuticals, Inc., South San Francisco (USA), zur gemeinsamen Entwicklung und Vermarktung von TH-302, einem Hypoxie-aktivierten chemischen Molekül von Threshold, bekannt gegeben.
Im Rahmen der Vereinbarung erhält Merck gemeinsame Entwicklungs- sowie exklusive Vertriebsrechte weltweit und bietet Threshold eine Option auf gemeinsamen Vertrieb des Therapeutikums in den USA. Im Gegenzug erhält Threshold eine Vorauszahlung in Höhe von 19 Mio € (25 Mio US$) sowie 2012 potenziell zusätzliche Meilensteinzahlungen für Entwicklungstätigkeiten in Höhe von 26,5 Mio € (35 Mio US$). Im Falle von positiven Ergebnissen der randomisierten Phase-II-Studie zum Pankreaskarzinom hat Threshold außerdem Anspruch auf eine Meilensteinzahlung in Höhe von 15 Mio € (20 Mio US$).
In den USA bleibt Threshold für die Entwicklung von TH-302 in der Indikation Weichteilsarkom hauptverantwortlich. In allen anderen anvisierten Krebsindikationen werden Threshold und Merck TH-302 gemeinsam entwickeln. Merck übernimmt 70% der weltweiten Entwicklungskosten für TH-302.
Vorbehaltlich der FDA-Zulassung in den USA wird Merck zunächst allein für den Vertrieb von TH-302 verantwortlich sein, während Threshold gestaffelte Lizenzgebühren im zweistelligen Prozentbereich auf Produktumsätze erhält. Die Vertragsbedingungen zu Lizenzzahlungen räumen Threshold eine Option auf gemeinsame Vermarktung von TH-302 in den USA ein. Außerdem behält Threshold eine Option auf den gemeinsamen Vertrieb von TH-302, der das Unternehmen abhängig von den Einnahmen, gestaffelt an bis zu 50% der Gewinne in den USA beteiligen würde. Außerhalb der USA wird Merck allein für den Vertrieb von TH-302 verantwortlich sein, während Threshold gestaffelte Lizenzgebühren im zweistelligen Prozentbereich auf Produktumsätze in diesen Territorien erhält.
Merck 2011
03
Corporate Governance
101 → Erklärung zur Unternehmensführung
119 → Bericht des Aufsichtsrats
122 → Ziele des Aufsichtsrats für seine Zusammensetzung
Merck 2011
Corporate Governance
Die Merck KGaA auf einen Blick
Kapitalstruktur und Organe der Merck KGaA
→ für Erläuterungen siehe „Die Merck KGaA“ (S. 101)
Merck 2011
Corporate Governance
101
Erklärung zur Unternehmensführung
Die Erklärung zur Unternehmensführung enthält die Entsprechenserklärung, relevante Angaben zu Unternehmensführungspraktiken sowie eine Beschreibung der Arbeitsweise der Gremien.
Gemeinsamer Bericht von Geschäftsleitung und Aufsichtsrat nach Ziffer 3.10 des Deutschen Corporate Governance Kodex inklusive Entsprechenserklärung
Der Deutsche Corporate Governance Kodex (DCGK) ist ausschließlich an den Verhältnissen einer Aktiengesellschaft ausgerichtet und zielt nicht auf eine Kommanditgesellschaft auf Aktien wie die Merck KGaA. Die Merck KGaA hat sich entschieden, den Kodex sinngemäß so anzuwenden, dass dem Interesse der Aktionäre gedient ist. Um den Aktionären den Vergleich mit den Verhältnissen bei anderen Unternehmen zu erleichtern, legen wir der Corporate Governance die Verhaltensempfehlungen der Kodex-Kommission zur Unternehmensleitung und – überwachung zugrunde und verzichten auf einen ebenfalls zulässigen eigenen Kodex. Den Empfehlungen des Kodex wurde in der Vergangenheit und wird in der Zukunft bei sinngemäßer Anwendung bis auf eine Ausnahme entsprochen.
Zum besseren Verständnis erläutern wir im Folgenden generell die Gesellschaftsform der KGaA und anschließend die spezifische Situation bei Merck, wobei wir auch auf die Hauptversammlung und die Aktionärsrechte eingehen.
Die Kommanditgesellschaft auf Aktien
„Die Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) ist eine Gesellschaft mit eigener Rechtspersönlichkeit, bei der mindestens ein Gesellschafter den Gesellschaftsgläubigern unbeschränkt haftet (persönlich haftender Gesellschafter) und die übrigen an dem in Aktien zerlegten Grundkapital beteiligt sind, ohne persönlich für die Verbindlichkeiten der Gesellschaft zu haften (Kommanditaktionäre)“ (§ 278 Absatz 1 AktG). Es liegt also eine Mischform von Aktiengesellschaft und Kommanditgesellschaft mit Schwerpunkt im Aktienrecht vor. Prägende Unterschiede zur Aktiengesellschaft sind das Vorhandensein von persönlich haftenden Gesellschaftern, die grundsätzlich auch die Geschäfte führen, das Fehlen eines Vorstands und die Einschränkung der Rechte und Pflichten des Aufsichtsrats (siehe dazu auf Seite 115 die Beschreibung der Arbeitsweise des Aufsichtsrats). Auch hinsichtlich der Hauptversammlung ergeben sich Besonderheiten. So bedürfen ihre Beschlüsse teilweise der Zustimmung der persönlich haftenden Gesellschafter (§ 285 Absatz 2 AktG), namentlich auch die Feststellung des Jahresabschlusses (§ 286 Absatz 1 AktG). Etliche der Verhaltensempfehlungen des auf Aktiengesellschaften zugeschnittenen Kodex sind daher generell auf eine KGaA nur entsprechend anwendbar.
Die Merck KGaA
Am Gesamtkapital der Merck KGaA hält die persönlich haftende Gesellschafterin E. Merck KG rund 70% (Kapitalanteil), die Kommanditaktionäre halten den in Aktien eingeteilten Rest (Grundkapital). Die E. Merck KG ist von der Geschäftsführung ausgeschlossen. Die persönlich haftenden Gesellschafter ohne Kapitalanteil (Geschäftsleitung) führen die Geschäfte. Dennoch hat die E. Merck KG aufgrund ihres hohen Kapitaleinsatzes und der unbeschränkten persönlichen Haftung ein großes Interesse an der Ordnungsmäßigkeit und Effizienz des Geschäftsbetriebs der Merck KGaA und übt entsprechenden Einfluss aus. Für eine weitere Harmonisierung der Interessen der Kommanditaktionäre und der E. Merck KG sorgt die Beteiligung der Merck KGaA am Ergebnis der E. Merck KG gemäß §§ 26 ff. der Satzung.
Siehe Schaubild S. 100
Merck 2011
Corporate Governance
→ Erklärung zur Unternehmensführung
Die E. Merck KG bestellt die Geschäftsleitung und beruft sie ab. Außerdem hat die E. Merck KG Gremien geschaffen, um – in Ergänzung zu den Kompetenzen und der Tätigkeit des Aufsichtsrats – die Kontrolle und Beratung der Geschäftsleitung sicherzustellen. Dies gilt vornehmlich für den Gesellschafterrat der E. Merck KG. Aufgrund der Vorschriften des Aktiengesetzes, der Satzung der Merck KGaA und der Geschäftsordnungen der verschiedenen Gremien bestehen bei der Merck KGaA Regeln für die Geschäftsleitung und deren Überwachung, die den Anforderungen des Kodex gerecht werden. Der vom Kodex beabsichtigte Schutz der Kapitalgeber, die das unternehmerische Risiko tragen, wird erreicht.
Die Hauptversammlung der Merck KGaA
Die ordentliche Hauptversammlung findet in den ersten acht Monaten des Geschäftsjahres statt. Die 16. Hauptversammlung der Merck KGaA wurde am 8. April 2011 in Frankfurt am Main durchgeführt. Hier verzeichnete man mit einer Anwesenheit von 56,60% des Grundkapitals eine stabile Kapitalpräsenz. Im Jahr zuvor hatte die Quote mit 58,22% nur geringfügig höher gelegen.
Nach § 21 Absatz 3 der Satzung der Gesellschaft sind der Jahresabschluss, der Lagebericht, der Bericht des Aufsichtsrats sowie der Vorschlag für die Verwendung des Bilanzgewinns der Hauptversammlung vorzulegen und in der Versammlung zu erläutern. Die ordentliche Hauptversammlung beschließt insbesondere über die Feststellung des Jahresabschlusses, die Verwendung des Bilanzgewinns, die Entlastung der Mitglieder der Geschäftsleitung und der Mitglieder des Aufsichtsrats sowie die Wahl des Abschlussprüfers. Gleichzeitig steht der Versammlung Beschlusskraft für Satzungsänderungen zu. Die Beschlüsse der Hauptversammlung bedürfen – mit bestimmten Ausnahmen (etwa den in § 285 Absatz 2 Satz 2 AktG aufgeführten Maßnahmen) – der Zustimmung der persönlich haftenden Gesellschafter.
Sämtliche Dokumente und Informationen zu anstehenden Hauptversammlungen werden unter anderem auf unserer Website zugänglich gemacht. Außerdem wird die Hauptversammlung von Beginn bis zum Ende der Rede des Vorsitzenden der Geschäftsleitung live im Internet übertragen. Die einleitenden Reden des Vorsitzenden der Geschäftsleitung und des Aufsichtsratsvorsitzenden werden aufgezeichnet, um sie der interessierten Öffentlichkeit auch nach Ende der Versammlung jederzeit zur Verfügung zu stellen und so den hohen Anforderungen an Transparenz, die der Konzern an sich selbst richtet, Genüge zu tun.
Aktionärsrechte
Die Aktionäre der Merck KGaA nehmen ihre Rechte in der Hauptversammlung wahr. Jede Merck-Aktie gewährt in der Hauptversammlung eine Stimme.
Die Aktionäre können ihr Stimmrecht persönlich, durch einen Bevollmächtigten oder einen Stimmrechtsvertreter der Gesellschaft ausüben. Besonderen Beschränkungen unterliegen Stimmrechte lediglich gemäß § 22 Absatz 5 der Satzung der Gesellschaft. Hiernach können persönlich haftende Gesellschafter, soweit sie Aktien besitzen, das Stimmrecht aus ihren Aktien nicht ausüben bei der Wahl und Abberufung des Aufsichtsrats, der Entlastung der Mitglieder der Geschäftsleitung und des Aufsichtsrats, der Wahl des Abschlussprüfers, der Bestellung von Sonderprüfern sowie der Beschlussfassung über Ersatzansprüche.
Auf der Website der Gesellschaft findet sich eine zusammenfassende Darstellung der Rechte der Aktionäre betreffend die Hauptversammlung.
Merck 2011
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→ Erklärung zur Unternehmensführung
Entsprechenserklärung
Geschäftsleitung und Aufsichtsrat haben am 24. Februar 2012 nach § 161 AktG folgende Entsprechenserklärung zu den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex abgegeben:
Mit Ausnahme der nachfolgenden Abweichung wurde den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex in der Fassung vom 26. Mai 2010 seit der letzten Entsprechenserklärung vom 17. Februar 2011 entsprochen und soll den Empfehlungen auch künftig entsprochen werden:
Entgegen Ziffer 5.4.1 S. 2 wird bei Vorschlägen für die Wahl von Aufsichtsratsmitgliedern keine Altersgrenze berücksichtigt. Das Alter der Aufsichtsratsmitglieder ist kein Kriterium für ihre Qualifikation und Kompetenz. Außerdem soll auf langjährige Erfahrung von Aufsichtsratsmitgliedern nicht verzichtet werden.
Vergütungsbericht
(Ziffern 4.2.5 und 5.4.6 des Deutschen Corporate Governance Kodex)
Der Vergütungsbericht ist Teil des geprüften Konzernanhangs.
Vergütung der Mitglieder der Geschäftsleitung der Merck KGaA
Die Mitglieder der Geschäftsleitung der Merck KGaA sind – anders als Vorstandsmitglieder von Aktiengesellschaften – keine angestellten Organmitglieder. Sie sind vielmehr persönlich haftende Gesellschafter sowohl der Merck KGaA als auch der Komplementärgesellschaft E. Merck KG und erhalten in dieser Funktion eine Gewinnvergütung von der E. Merck KG. Die Verpflichtung zur individualisierten Offenlegung der Vergütung von Vorständen börsennotierter Aktiengesellschaften gilt daher nicht für die Geschäftsleitung der Merck KGaA. Die nachfolgende Darstellung der Einzelvergütungen erfolgt deshalb auf freiwilliger Basis.
Anders als bei börsennotierten Aktiengesellschaften entscheidet bei der Merck KGaA über die Höhe und Zusammensetzung der Vergütung nicht der Aufsichtsrat, sondern der Gesellschafterrat der E. Merck KG, der die Wahrnehmung seiner diesbezüglichen Rechte seinem Personalausschuss übertragen hat. Der Personalausschuss ist unter anderem für die folgenden Entscheidungen zuständig: Inhalt von Verträgen mit den Mitgliedern der Geschäftsleitung, Gewährung von Darlehen und Gehaltsvorschüssen, Genehmigung der Übernahme von Ehrenämtern, Mandaten und anderen nebenberuflichen Tätigkeiten sowie die Geschäftsverteilung innerhalb der Geschäftsleitung der Merck KGaA. Das vom Personalausschuss festgelegte Vergütungssystem für die Mitglieder der Geschäftsleitung berücksichtigt verschiedene vergütungsrelevante Aspekte, unter anderem die Verantwortung der einzelnen Geschäftsleitungsmitglieder, ihre individuellen Leistungen, den Unternehmenserfolg sowie die Höhe der Vergütung von Geschäftsleitungs- und Vorstandsmitgliedern vergleichbarer Unternehmen. Der Personalausschuss lässt regelmäßig die Angemessenheit der Vergütung durch eine unabhängige Vergütungsberatung prüfen.
Grundzüge des Vergütungssystems
Die Vergütung, die die Mitglieder der Geschäftsleitung der Merck KGaA im Geschäftsjahr 2011 erhalten haben, setzt sich aus fixen Bestandteilen, einer variablen Vergütung und Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen zusammen. Hinzu kommen Sachbezüge und sonstige Leistungen.
104
Merck 2011
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Unternehmensführung
Fixe Vergütung
Die fixe Vergütung wird in zwölf gleich hohen Monatsraten ausgezahlt. Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die Höhe der fixen Vergütung für die Jahre 2010 und 2011:
Vergütung der Mitglieder der Geschäftsleitung der Merck KGaA
| Fixe Vergütung | ||
|---|---|---|
| in T€ | 2011 | 2010 |
| Karl-Ludwig Kley | 1.100 | 1.000 |
| Michael Becker* | 800 | 800 |
| Kai Beckmann (seit 01.04.2011) | 600 | n/a |
| Stefan Oschmann (seit 01.01.2011) | 1.000 | n/a |
| Bernd Reckmann | 1.000 | 750 |
| Elmar Schnee (bis 30.06.2011)** | 450 | 900 |
| Matthias Zachert (seit 01.06.2011) | 583 | n/a |
| Gesamt | 5.533 | 3.450 |
*Michael Becker war bis zum 31.05.2011 als für Finanzen zuständiges Geschäftsleitungsmitglied der Merck KGaA tätig. Ab dem 01.06.2011 war Michael Becker weiterhin persönlich haftender Gesellschafter der Merck KGaA, jedoch nicht mehr in der Geschäftstätigkeit aktiv.
** Elmar Schnee war in der Zeit vom 01.01.2011 bis zum 30.06.2011 persönlich haftender Gesellschafter der Merck KGaA, jedoch nicht mehr in der Geschäftstätigkeit der Merck KGaA bzw. im Vorstand der Merck Serono S.A. aktiv. Die fixe Vergütung erhielt Elmar Schnee von der Merck Serono S.A. in Genf, im Rahmen seines zum 30.06.2011 ausgelaufenen Vertrags als Vorstandsmitglied der Gesellschaft.
Variable Vergütung
Die variable Vergütung basiert auf dem rollierenden Drei-Jahres-Durchschnitt des Ergebnisses nach Steuern des E. Merck Konzerns. Außerordentliche Einflüsse, die mehr als 10% des Konzernegewinns betragen und die nicht vom Geschäftsleitungsmitglied zu vertreten sind, werden dabei eliminiert. Die Mitglieder der Geschäftsleitung erhalten vom so ermittelten Konzernegewinn einen individuell festgelegten Promillesatz. Der Personalausschuss kann darüber hinaus eine an der Erreichung vereinbarter qualitativer Ziele ausgerichtete Einmalzahlung beschließen.
Von dieser Möglichkeit hat der Personalausschuss im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Integration von Millipore Gebrauch gemacht und die Gewährung von Einmalzahlungen an Karl-Ludwig Kley und Michael Becker (jeweils 500 T€) und an Bernd Reckmann (1,2 Mio €) beschlossen. Diese Einmalzahlungen für die Erreichung von Zielen im Zusammenhang mit der Millipore-Transaktion sind in den für 2011 ausgewiesenen variablen Vergütungsbestandteilen enthalten.
Merck 2011
Corporate Governance
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Unternehmensführung
Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die Höhe der variablen Vergütung für die Jahre 2010 und 2011:
| in T€ | Variable Vergütung | |
|---|---|---|
| 2011*** | 2010*** | |
| Karl-Ludwig Kley | 3.100 | 2.189 |
| Michael Becker* | 2.084 | 1.314 |
| Kai Beckmann (seit 01.04.2011) | 1.188 | n/a |
| Stefan Oschmann (seit 01.01.2011) | 2.100 | n/a |
| Bernd Reckmann | 3.300 | 1.095 |
| Elmar Schnee (bis 30.06.2011)** | 1.042 | 1.752 |
| Matthias Zachert (seit 01.06.2011) | 1.079 | n/a |
| Gesamt | 13.893 | 6.350 |
- Michael Becker war bis zum 31.05.2011 als für Finanzen zuständiges Geschäftsleitungsmitglied der Merck KGaA tätig. Ab dem 01.06.2011 war Michael Becker weiterhin persönlich haftender Gesellschafter der Merck KGaA, jedoch nicht mehr in der Geschäftsleitung aktiv.
** Elmar Schnee war in der Zeit vom 01.01.2011 bis zum 30.06.2011 persönlich haftender Gesellschafter der Merck KGaA, jedoch nicht mehr in der Geschäftsleitung der Merck KGaA aktiv.
*** Die variable Vergütung des laufenden Jahres basiert auf einer Hochrechnung, da bei Erstellung der Angaben das E. Merck-Konzernergebnis noch nicht feststand, und enthält die oben genannten Einmalzahlungen an Karl-Ludwig Kley, Michael Becker und Bernd Reckmann.
*** Die angegebene variable Vergütung des Verjahres weicht von den im Vorjahr gemachten Angaben ab, da bei Erstellung der Angaben das E. Merck-Konzernergebnis noch nicht feststand und daher hochgerechnet wurde.
Gesamtvergütung
Danach ergibt sich folgende Gesamtvergütung der Mitglieder der Geschäftsleitung der Merck KGaA:
| Fixe Vergütung | Variable Vergütung | Gesamt | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in T€ | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Karl-Ludwig Kley | 1.100 | 1.000 | 3.100 | 2.189 | 4.200 | 3.189 |
| Michael Becker | 800 | 800 | 2.084 | 1.314 | 2.884 | 2.114 |
| Kai Beckmann | 600 | n/a | 1.188 | n/a | 1.788 | n/a |
| Stefan Oschmann | 1.000 | n/a | 2.100 | n/a | 3.100 | n/a |
| Bernd Reckmann | 1.000 | 750 | 3.300 | 1.095 | 4.300 | 1.845 |
| Elmar Schnee | 450 | 900 | 1.042 | 1.752 | 1.492 | 2.652 |
| Matthias Zachert | 583 | n/a | 1.079 | n/a | 1.662 | n/a |
| Gesamt | 5.533 | 3.450 | 13.893 | 6.350 | 19.426 | 9.800 |
Pensionsrückstellungen
Die einzelvertraglichen Pensionszusagen gewähren den Mitgliedern der Geschäftsleitung einen Anspruch auf lebenslange Altersrente oder Hinterbliebenenversorgung im Falle des Erreichens einer individualvertraglich festgelegten Altersgrenze, der dauerhaften Arbeitsunfähigkeit und im Todesfall.
Die Höhe der Altersrente bestimmt sich nach einem prozentualen Anteil der ruhegehaltsfähigen Bezüge, die vom Personalausschuss festgelegt werden.
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Unternehmensführung
Die individuellen Werte sind in der folgenden Tabelle aufgeführt:
| Ruhegehalts-fähige Bezüge (in Tausend €) | Zugesagter Prozentsatz | |
|---|---|---|
| Karl-Ludwig Kley | 790 | 70 |
| Michael Becker | 560 | 75 |
| Kai Beckmann | 300 | 41 |
| Stefan Oschmann | 500 | 45 |
| Bernd Reckmann | 500 | 56 |
| Elmar Schnee | 570 | 49 |
| Matthias Zachert | 400 | 40 |
Der zugesagte Prozentsatz erhöht sich bis zum Eintritt in den Ruhestand bei Kai Beckmann und Matthias Zachert je Dienstjahr um 2% auf bis zu 70%. Dies gilt auch für Bernd Reckmann, dessen Pensionszusage im Geschäftsjahr 2011 entsprechend erhöht wurde.
Den Pensionsrückstellungen wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr die folgenden Beträge zugeführt:
| in T€ | Zuführung zu den Pensionsrückstellungen | Höhe der Pensionsrückstellungen zum 31.12.2011 | |
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Karl-Ludwig Kley | -1.699 | 2.162 | 5.268 |
| Michael Becker | 1.247 | 1.216 | 7.302 |
| Kai Beckmann | 1.053 | n/a | 1.825 |
| Stefan Oschmann | 498 | n/a | 498 |
| Bernd Reckmann | 693 | 829 | 4.309 |
| Elmar Schnee | 1.016 | 777 | 3.458 |
| Matthias Zachert | 153 | n/a | 153 |
| Gesamt | 2.961 | 4.984 | 22.813 |
Die Hinterbliebenenversorgung gewährt dem Ehepartner eine lebenslange Hinterbliebenenrente in Höhe von 60% der Pensionsansprüche, den unterhaltsberechtigten Kindern wird eine Halbwaisen- bzw. Vollwaisenrente maximal bis zum 25. Lebensjahr gewährt.
Leistungen im Fall der Beendigung der Tätigkeit als Geschäftsleitungsmitglied
Über die bestehenden Pensionszusagen hinaus bestehen keine weiteren Zusagen für den Fall der vorzeitigen Beendigung der Vertragsverhältnisse der Mitglieder der Geschäftsleitung.
Sonstiges
Die Mitglieder der Geschäftsleitung erhalten zusätzlich bestimmte Nebenleistungen, im Wesentlichen Beiträge zu Versicherungen sowie einen Dienstwagen mit Recht zur Privatnutzung. Diese Nebenleistungen sind von den Mitgliedern der Geschäftsleitung zu versteuern. Insgesamt belief sich der Wert der sonstigen Nebenleistungen auf 121 T€ im Jahr 2011 (2010: 86 T€). Davon entfielen im Jahr 2011 auf Karl-Ludwig Kley 28 T€ (2010: 29 T€), auf Michael Becker 22 T€ (2010: 24 T€), auf Kai Beckmann 14 T€, auf Stefan Oschmann 15 T€, auf Bernd Reckmann 25 T€ (2010: 26 T€), auf Elmar Schnee 3 T€ (2010: 7 T€) und auf Matthias Zachert 14 T€.
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Die Mitglieder der Geschäftsleitung erhalten für die Übernahme von Mandaten in Konzerngesellschaften keine zusätzliche Vergütung.
Sollten die Mitglieder der Geschäftsleitung bei der Ausübung ihrer Tätigkeit für Vermögensschäden in Anspruch genommen werden, so ist dieses Haftungsrisiko unter bestimmten Voraussetzungen über eine D&O-Versicherung der Merck KGaA abgedeckt. Die D&O-Versicherung weist einen Selbstbehalt gemäß den gesetzlichen Vorgaben und den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex auf.
Zahlungen an ehemalige Mitglieder der Geschäftsleitung und deren Hinterbliebene
Die Pensionszahlungen an ehemalige Mitglieder der Geschäftsleitung bzw. deren Hinterbliebene beliefen sich im Geschäftsjahr 2011 auf 9.734 T € (2010: 9.091 T €). Für Pensionsansprüche dieses Personenkreises bestehen Pensionsrückstellungen in Höhe von insgesamt 89.204 T € (2010: 90.082 T €).
Ausblick: Variable Vergütung ab 2012
In seiner Sitzung vom 7. Februar 2012 hat der Personalausschuss des Gesellschafterrats der E. Merck KG beschlossen, die variable Vergütung der Mitglieder der Geschäftsleitung mit Wirkung ab dem 1. Januar 2012 um eine langfristige variable Vergütungskomponente, den Merck Long-Term Incentive Plan, zu ergänzen. Ziel dieser Ergänzung ist es, das Vergütungssystem noch nachhaltiger zu gestalten und außer an einer kennzahlenbasierten Zielerreichung vor allem an einer dauerhaften Performance der Merck-Aktie auszurichten. Zur Vorbereitung seiner Beschlussfassung hat der Personalausschuss sich der Unterstützung eines unabhängigen externen Vergütungsberaters bedient.
Unter dem Merck Long-Term Incentive Plan wird den Geschäftsleitungsmitgliedern vorbehaltlich der Entscheidung des Personalausschusses in jedem Geschäftsjahr eine bestimmte Anzahl von virtuellen Aktien, den Merck Share Units („MSUs“), zum Ende eines dreijährigen Performance-Zeitraums in Aussicht gestellt. Die Anzahl hängt ab vom für die jeweilige Person definierten Gesamtwert und dem Durchschnitt der Schlusskurse der Merck-Aktie im Xetra-Handel während der letzten 60 Handelstage vor dem 1. Januar des jeweiligen Geschäftsjahrs. Voraussetzung für die Planteilnahme ist ein Eigeninvestment der Geschäftsleitungsmitglieder in Merck-Aktien in Höhe von 10% der jeweiligen fixen Jahresvergütung des Geschäftsleitungsmitglieds unter Anrechnung der als persönlich haftenden Gesellschafter gehaltenen Anteile an der E. Merck KG. Während des Performance-Zeitraums dürfen diese Aktien nicht veräußert werden.
Nach Ablauf des dreijährigen Performance-Zeitraums wird die Anzahl der zu gewährenden MSUs abhängig von der Entwicklung zweier Key-Performance-Indikatoren („KPIs“) festgestellt. Die KPIs sind:
a) die Performance der Merck-Aktie gegenüber der des DAX® mit einer Gewichtung von 70% sowie
b) die Entwicklung der um Sondereinflüsse bereinigten EBITDA-Marge während des Performance-Zeitraums im Verhältnis zu einem festgelegten Zielwert mit einer Gewichtung von 30%.
Abhängig von der Entwicklung der KPIs werden den Geschäftsleitungsmitgliedern nach Ende des jeweiligen Performance-Zeitraums zwischen 0% und 150% der in Aussicht gestellten MSUs gewährt.
Auf Grundlage der gewährten MSUs erfolgt eine Auszahlung an die Geschäftsleitungsmitglieder. Der Wert eines MSU entspricht dem Durchschnitt der Schlusskurse der Merck-Aktie im Xetra-Handel während der letzten 60 Handelstage vor dem 1. Januar nach Ende des Performance-Zeitraums. Der nach Berücksichtigung der Steuer verbleibende Nettobetrag wird von den Geschäftsleitungsmitgliedern in Merck-Aktien investiert. Ein Drittel dieser Aktien kann frühestens ein Jahr nach Ablauf des Performance-Zeitraums veräußert werden. Je ein weiteres Drittel frühestens nach Ablauf von zwei bzw. drei Jahren.
Im Geschäftsjahr 2012 wurden den Geschäftsleitungsmitgliedern MSU’s mit folgenden Gesamtwerten in Aussicht gestellt: Karl-Ludwig Kley 1,5 Mio €, Kai Beckmann 1,0 Mio €, Stefan Oschmann 1,0 Mio €, Bernd Reckmann 1,0 Mio € und Matthias Zachert 1,0 Mio €. Die Geschäftsleitung hat für berechtigte Führungskräfte und Mitarbeiter mit Wirkung ab dem 1. Januar 2012 ebenfalls einen Long-Term-Incentive-Plan
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Unternehmensführung
beschlossen, dessen Ausgestaltung dem vorstehend beschriebenen Merck Long-Term Incentive Plan im Wesentlichen entspricht.
Vergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats der Merck KGaA
Die Vergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats ist in § 20 der Satzung der Merck KGaA geregelt. Die Aufsichtsratsmitglieder erhalten neben dem Ersatz ihrer Auslagen eine fixe und eine variable Vergütung.
Die fixe Vergütung beträgt 7.000 € jährlich. Der Vorsitzende erhält das Doppelte, der Stellvertreter das Eineinhalbfache dieses Betrags.
Außerdem erhalten die Mitglieder des Aufsichtsrats einen Betrag von 550 € für jedes von der Hauptversammlung beschlossene, über 6% des Grundkapitals hinausgehende Prozent der Dividende, bei Bruchteilen eines Prozentsatzes einen entsprechenden Teil. Dieser Betrag erhöht sich für den Vorsitzenden auf das Doppelte und für den Stellvertreter auf das Eineinhalbfache.
Aufsichtsratsmitglieder, die nur während eines Teils des Geschäftsjahres dem Aufsichtsrat angehört haben, erhalten eine entsprechend geringere Vergütung. Die auf die Vergütung zu zahlende Umsatzsteuer wird von der Gesellschaft erstattet.
Die individuellen Werte lassen sich der folgenden Tabelle entnehmen:
Vergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats der Merck KGaA
| Fixe Vergütung | Variable Vergütung | Gesamtvergütung | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in € | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Rolf Krebs¹ (Vorsitzender) | 14.000 | 14.000 | 56.859 | 46.288 | 70.859 | 60.288 |
| Heiner Wilhelm (Stellvertreter) | 10.500 | 10.500 | 42.644 | 34.716 | 53.144 | 45.216 |
| Crocifissa Attardo | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Mechthild Auge | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Johannes Baillou² | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Frank Binder³ | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Wolfgang Büchele³ | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Michael Fletterich | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Edeltraud Glänzer | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Michaela Freifrau von Glenck⁴ | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Frieder Kaufmann | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Hans-Jürgen Leuchs² | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Albrecht Merck² | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Karl-Heinz Scheider | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Theo Siegert¹ | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Osman Ulusoy | 7.000 | 7.000 | 28.429 | 23.144 | 35.429 | 30.144 |
| Gesamt | 122.500 | 122.500 | 497.509 | 405.020 | 620.009 | 527.520 |
Die mit 1 gekennzeichneten Aufsichtsratsmitglieder haben als Mitglieder in Gremien der E. Merck RD für 2011 in dieser Funktion jeweils zusätzlich 150.000 € (2010: 150.000 €) erhalten.
Die mit 2 gekennzeichneten Aufsichtsratsmitglieder haben als Mitglieder in Gremien der E. Merck RD für 2011 in dieser Funktion jeweils zusätzlich 140.000 € (2010: 140.000 €) erhalten.
Die mit 3 gekennzeichneten Aufsichtsratsmitglieder haben als Mitglieder in Gremien der E. Merck RD für 2011 in dieser Funktion jeweils zusätzlich 120.000 € (2010: 120.000 €) erhalten.
Die mit 4 gekennzeichneten Aufsichtsratsmitglieder haben als Mitglieder in Gremien der E. Merck RD für 2011 in dieser Funktion jeweils zusätzlich 80.000 € (2010: 80.000 €) erhalten.
Merck 2011
Corporate Governance
→ Erklärung zur Unternehmensführung
Ziffer 6.6 des
Deutschen Corporate
Governance Kodex
Besitz, Erwerb oder Veräußerung von Aktien der Gesellschaft durch Mitglieder der Geschäftsleitung und des Aufsichtsrats
Zum 31. Dezember 2011 hielten die Mitglieder der Geschäftsleitung und des Aufsichtsrats direkt oder indirekt 27.892 Aktien der Merck KGaA. Dieser Gesamtbesitz stellt weniger als 1% der von der Merck KGaA ausgegebenen Aktien dar. Transaktionen von Mitgliedern der Geschäftsleitung und des Aufsichtsrats werden auf der Website des Unternehmens unter www.merckgroup.com/investoren → Corporate Governance → Directors' Dealings veröffentlicht.
Angaben zu Unternehmensführungspraktiken
Berichterstattung
Es ist das Ziel der Merck KGaA, aktuelle Informationen an alle Aktionäre, Medien, Finanzanalysten und die interessierte Öffentlichkeit weiterzugeben und hierdurch größtmögliche Transparenz zu schaffen. Deswegen tritt Merck zeitnah und über eine große Bandbreite von Kommunikationsplattformen mit allen Interessierten in einen Dialog über die Unternehmenslage und geschäftliche Veränderungen. Zu den Grundsätzen von Merck zählt die sachlich richtige, umfassende und faire Informationsversorgung.
Über die Website (www.merckgroup.com) als wichtigste Veröffentlichungsplattform lassen sich weltweit sowohl publizitätspflichtige als auch nicht-publizitätspflichtige Informationen abrufen. Neben einem ausführlichen Finanzkalender sind hier die Quartals- und Halbjahresfinanzberichte über einen Sechsjahreszeitraum mehrsprachig abrufbar. Es werden auf der Website außerdem Ad-hoc-Mitteilungen gemäß der gesetzlichen Vorgaben über Umstände und Tatsachen veröffentlicht, von denen eine Relevanz für den Börsenkurs der Merck-Aktie erwartet werden kann.
Eine weitere Plattform zum Dialog bieten regelmäßig stattfindende Pressekonferenzen, Investorenmeetings im Rahmen von Investorenkonferenzen sowie Roadshows. Auch die hierfür erstellten Unternehmenspräsentationen sind über die Website der Merck KGaA abrufbar. Ferner steht das Investor-Relations-Team privaten sowie institutionellen Investoren für weitere Auskünfte stets zur Verfügung.
Zur Gewährleistung einer größtmöglichen Transparenz sind alle Dokumente rund um die jährlich stattfindende Hauptversammlung über die Website zugänglich. Außerdem findet eine teilweise Liveübertragung der Hauptversammlung im Internet statt.
Umgang mit Insiderinformationen
Der ordnungsgemäße Umgang mit Insiderinformationen ist uns ein besonderes Anliegen. Das von uns eingerichtete Insiderkomitee prüft das Vorliegen von Insiderinformationen, sorgt für die Einhaltung der rechtlichen Pflichten und bereitet gegebenenfalls erforderliche Maßnahmen vor. Die Mitglieder des Insiderkomitees werden von der Geschäftsleitung eingesetzt, zumindest zwei Mitglieder gehören zur Konzernfunktion Group Legal & Compliance. Das Insiderkomitee trifft sich in regelmäßigen Abständen, tritt aber auch anlassbezogen zusammen, wenn dies erforderlich erscheint. Die Letztentscheidungsbefugnis für den Umgang mit möglichen Insiderinformationen liegt beim für Finanzen zuständigen Geschäftsleitungsmitglied.
Die Geschäftsleitung hat im Geschäftsjahr 2011 zum Zweck eines qualitativ hochwertigen Schutzes von Insiderinformationen eine weltweit im Konzern anwendbare interne Insiderrichtlinie erlassen. In dieser werden die Mitarbeiter über ihre insiderrechtlichen Pflichten informiert, und es werden klare Handlungsanweisungen gegeben. Zudem wird die Tätigkeit des Insider-Komitees ausführlich beschrieben. Darüber hinaus ist auch in unserem für alle Mitarbeiter verpflichtenden Verhaltenskodex ein ausdrücklicher, ausführlicher Hinweis auf das Verbot des Gebrauchs von Insiderinformationen enthalten. Alle Mitarbeiter werden im
Merck 2011
Corporate Governance
→ Erklärung zur Unternehmensführung
Rahmen der obligatorischen Schulungen zum Verhaltenskodex auch über die zentralen Vorgaben zum Insiderhandel geschult.
Rechnungslegung und Abschlussprüfung
Die Merck KGaA stellt ihren Konzernabschluss und den Konzernlagebericht nach den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Absatz1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Bestimmungen sowie den ergänzenden Bestimmungen der Satzung auf. Konzernabschluss und Konzernlagebericht werden von der Geschäftsleitung aufgestellt und von einem Abschlussprüfer unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten Grundsätze ordnungsgemäß Abschlussprüfung geprüft.
Der Aufsichtsrat hat die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin, mit der Prüfung des Konzernabschlusses und Konzernlageberichts für das Geschäftsjahr 2011 beauftragt. Interessenkonflikte wurden von beiden Seiten keine festgestellt. Ferner vereinbarte der Aufsichtsrat mit der KPMG AG, dass der Prüfer den Aufsichtsrat über während der Prüfung auftretende mögliche Ausschluss- und Befangenheitsgründe unverzüglich unterrichtet, soweit diese nicht umgehend beseitigt werden können. Daneben hat der Abschlussprüfer dem Aufsichtsrat über alle für die Aufgaben des Aufsichtsrats wesentlichen Feststellungen und Vorkommnisse, die sich bei der Durchführung der Abschlussprüfung ergeben, unverzüglich zu berichten. Der Abschlussprüfer informiert den Aufsichtsrat bzw. vermerkt im Prüfungsbericht, wenn er bei Durchführung der Abschlussprüfung Tatsachen feststellt, die eine Unrichtigkeit der von Geschäftsleitung und Aufsichtsrat abgegebenen Erklärung zum DCGK ergeben. Mit dem Abschlussprüfer ist auch vereinbart, dass er zur Beurteilung, ob die Geschäftsleitung ihren Pflichten gemäß § 91 Absatz 2 AktG nachgekommen ist, seine Prüfung auch auf das im Unternehmen vorhandene Risikofrüherkennungssystem erstreckt. Des Weiteren hat der Abschlussprüfer das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem zu prüfen und zu beurteilen, soweit dies zur Beurteilung der Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung erforderlich und zweckmäßig ist.
Werte und Compliance
Entsprechend dem Leitbild „Wir bei Merck tun, was wir sagen, und daran lassen wir uns messen“ stützt sich Merck als Unternehmen auf die gemeinsamen Werte: Mut, Leistung, Verantwortung, Respekt, Integrität und Transparenz. Ausgehend von einer Unternehmenskultur, die die grundlegenden Unternehmenswerte in den Mittelpunkt unseres unternehmerischen Handelns stellt, leistet der Verhaltenskodex einen Beitrag, diese im täglichen Miteinander der verschiedenen am Geschäftsprozess Beteiligten umzusetzen.
Mit dem Verhaltenskodex hat Merck ein Regelwerk geschaffen, das Mitarbeitern von Merck helfen soll, verantwortungsbewusst zu handeln und in der täglichen Arbeit die richtigen Entscheidungen zu fällen. Der Verhaltenskodex erläutert die Grundsätze für den Umgang mit Geschäftspartnern, Gesellschaftern, Kollegen, Mitarbeitern und im gesellschaftlichen Umfeld. Damit unterstützt er alle Mitarbeiter, ethisch einwandfrei zu handeln – nicht nur im Umgang miteinander, sondern auch außerhalb des Unternehmens. Der Verhaltenskodex stellt damit gleichzeitig das zentrale Regelwerk unseres Compliance-Programms dar.
Compliance bedeutet für Merck die Einhaltung von gesetzlichen und unternehmensinternen Regelungen und den in den Unternehmenswerten festgelegten ethischen Grundprinzipien. Mit dem Verhaltenskodex und den verschiedenen bereichsspezifischen Compliance-Regeln werden die Werte in die tägliche Arbeits- und Geschäftspraxis integriert. Der Verhaltenskodex ist für alle Mitarbeiter sowohl in der Zentrale als auch in den Landesgesellschaften verbindlich. Die Einhaltung des Verhaltenskodex wird durch die Compliance-Abteilung überwacht und durch entsprechende Audit- und Schulungsmaßnahmen gruppenweit unterstützt. Jeder Mitarbeiter ist aufgerufen, Compliance-Verstöße beim Vorgesetzten, der Rechts- oder Personalabteilung oder anderen Fachstellen anzusprechen. Im Jahr 2002 hat Merck die Stelle eines Group Compliance
Der Verhaltenskodex ist auf der Merck Internetseite unter www.merckgroup.com/publikationen → Verhaltenskodex abrufbar
Merck 2011
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→ Erklärung zur Unternehmensführung
Officers eingerichtet, der für die Aufstellung, Unterhaltung und Weiterentwicklung unseres weltweiten Compliance-Programms verantwortlich ist und durch die entsprechenden Maßnahmen unter anderem dazu beiträgt, das Risiko schwerwiegender Rechtsverletzungen etwa von Kartellrecht oder korruptionsrechtlichen Vorschriften zu verringern. Die Rolle des Group Compliance Officers spiegelt sich in den Landesgesellschaften in den etwa 60 lokalen Compliance-Beauftragten wider, die in den Ländern für die Umsetzung der Compliance-Maßnahmen sorgen. Über dieses gruppenweite Netzwerk wird das globale Compliance-Programm gesteuert. Durch regelmäßige regionale und weltweite Compliance-Meetings wird der Informationsaustausch innerhalb des Netzwerks gefördert. Seit 2010 werden für die neu hinzugekommenen Compliance-Beauftragten so genannte Newcomer-Trainings durchgeführt, welche dem Aufbau einer Compliance-Expertise sowie der Stärkung des Miteinanders in der Compliance-Organisation dienen.
Einen hohen Stellenwert nehmen die regelmäßigen Compliance-Schulungen ein, welche sowohl mittels Präsenzveranstaltungen, als auch mit Hilfe webbasierter Trainings durchgeführt werden. Sie dienen dazu, Mitarbeitern und Management durch die Vermittlung verschiedener Schulungsinhalte zu den Themen Korruption, Kartell- und Wettbewerbsrecht, Compliance im Gesundheitswesen und Verhaltenskodex für die Folgen von Compliance-Verstößen zu sensibilisieren und Möglichkeiten aufzuzeigen, sie zu vermeiden. Durch Einrichtung eines zentralen Meldesystems (Speak-Up Line) können Mitarbeiter Compliance-Verstöße telefonisch oder mittels webbasierter Anwendung in ihrer jeweiligen Landessprache melden. Die Speak-Up Line steht kostenfrei und rund um die Uhr zur Verfügung. Eine zweiseitige Kommunikation ist – auch anonym – auf der Basis von Fallnummern möglich. Die eingegangenen Meldungen werden einzeln geprüft und bei Vorliegen eines Compliance-Verstoßes entsprechende Maßnahmen eingeleitet und mit Hilfe konkreter Aktionspläne abgearbeitet. Falls erforderlich, werden auch disziplinarische Maßnahmen getroffen, welche von einer einfachen Ermahnung bis zur Entlassung des Mitarbeiters reichen, der einen Compliance-Verstoß begangen hat. Zur Steuerung dieser Prozesse hat Merck im vergangenen Geschäftsjahr ein Compliance-Komitee eingerichtet. Das Compliance-Komitee besteht aus Mitgliedern verschiedener Konzernfunktionen, die bei der Prüfung von Compliance-Verstößen und der Einleitung von Gegenmaßnahmen eingebunden werden. Durch die gemeinsame Arbeit im Compliance-Komitee lassen sich Prozesse zwischen den verschiedenen Konzernfunktionen optimal koordiniert und möglichst effizient gestalten.
In Zusammenarbeit mit der internen Revision überprüft die Compliance-Abteilung regelmäßig die Umsetzung der konzernweiten Compliance-Maßnahmen in den Landesgesellschaften. Gegenstand der Prüfungen sind regelmäßig die lokale Compliance-Struktur, die eingeleiteten Compliance-Maßnahmen sowie das Vorhandensein entsprechender Compliance-Richtlinien und -Prozesse.
Die Compliance-Funktion berichtet regelmäßig an die Geschäftsleitung und informiert über den Status der Compliance-Aktivitäten, Compliance-Risiken sowie über schwerwiegende Compliance-Verstöße. Die Aufsichtsgremien werden von der Geschäftsleitung mindestens einmal jährlich über die wesentlichen Compliance-Sachverhalte unterrichtet.
Risiko- und Chancenmanagement
Die Geschäftsleitung, der Aufsichtsrat und der Finanzausschuss werden regelmäßig über das aktuelle Risikoportfolio des Konzerns und der Einzelgesellschaften informiert. Weitergehende Informationen sind dem Risikobericht auf Seite 84 ff. zu entnehmen.
Vermeidung von Interessenkonflikten
Sämtliche Mitglieder der Geschäftsleitung und des Aufsichtsrats der Merck KGaA sind im Rahmen ihrer Tätigkeit ausschließlich dem Unternehmensinteresse verpflichtet und verfolgen weder persönliche Interessen noch gewähren sie Dritten ungerechtfertigte Vorteile.
Merck 2011
Corporate Governance
→ Erklärung zur
Unternehmensführung
Bevor ein Geschäftsleitungsmitglied Ehrenämter oder Mandate übernimmt oder eine andere nebenberufliche Tätigkeit aufnimmt, muss dies vom Personalausschuss des Gesellschafterrats der E. Merck KG genehmigt werden. Der Vorsitzende der Geschäftsleitung, Karl-Ludwig Kley, und das für Finanzen zuständige Mitglied der Geschäftsleitung, Matthias Zachert, sind zugleich Mitglieder des Vorstands der E. Merck KG. Interessenskonflikte entstehen hierdurch jedoch keine.
Der Aufsichtsrat legt in seinem Bericht an die Hauptversammlung aufgetretene Interessenskonflikte aus den Reihen des Aufsichtsrats und deren Behandlung offen. Berater- und sonstige Dienstleistungs- und Werkverträge eines Aufsichtsratsmitglieds mit Merck bedürfen der Zustimmung des Aufsichtsrats. Im Geschäftsjahr 2011 traten weder Interessenskonflikte auf noch existierten Berater- und sonstige Dienstleistungs- und Werkverträge eines Aufsichtsratsmitglieds mit der Merck KGaA.
Einhaltung von Umwelt- und Sicherheitsstandards
Umweltvorsorge und Umweltschutz basieren bei Merck auf dem Denken in Kreislaufen und der Integration von Vorsorgemaßnahmen in die Prozess- und Verfahrensplanung. Unsere Environment, Health and Safety Policy mit den Grundsätzen und Strategien für Umwelt, Sicherheit und Gesundheit setzt die Leitlinien um, die nationale und internationale Verbände der chemischen Industrie in den Regeln zum Verantwortlichen Handeln (Responsible Care) formuliert haben. Die vom Internationalen Chemieverband (ICCA) im Jahr 2006 erarbeitete neue Responsible Care Global Charter betont noch stärker die umfassende Verantwortung für Produkte, Lieferketten und Gesellschaft. Merck hat diese erweiterte Fassung von Responsible Care im Februar 2007 für die gesamte Gruppe unterzeichnet.
Eine Vielzahl von Richtlinien präzisiert, wie die Mitarbeiter und Standorte die Grundsätze in der täglichen Arbeit berücksichtigen müssen. Die Konzernfunktion Environment, Health, Safety, Security & Quality steuert die weltweiten Aktivitäten zu Umwelt, Sicherheit und Gesundheit und sorgt für die Einhaltung von regulatorischen Vorgaben, Standards und Geschäftsanforderungen innerhalb des gesamten Unternehmens. Auf diese Weise werden konzernweit Risiken minimiert und kontinuierliche Verbesserungen in den Bereichen Umwelt, Gesundheit, Sicherheit und Qualität gefördert. In regelmäßigen Abständen werden zudem Berichte zur unternehmerischen Verantwortung veröffentlicht.
Arbeitsweise von Geschäftsleitung, Aufsichtsrat, Gesellschafterrat und seinen Ausschüssen
Mitglieder der Geschäftsleitung der Merck KGaA
Angaben zu Mitgliedschaften in gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten und vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien (§ 285 Satz 1 Nr. 10 HGB iVm § 125 Absatz 1 Satz 5 AktG)
| Mitglieder | Mitgliedschaften in
(a) anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten und
(b) vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien
von Wirtschaftsunternehmen |
| --- | --- |
| Karl-Ludwig Kley | (a) – Bertelsmann AG, Gütersloh |
| Darmstadt, | – BMW AG, München (stellv. Vorsitzender) |
| Vorsitzender | – 1. FC Köln GmbH & Co KGaA, Köln (Vorsitzender) |
| Michael Becker* | (a) – Symrise AG, Holzminden (seit Mai 2011) |
| Darmstadt, Chief Financial Officer (bis 31.05.11) | (b) – Bäloise Holding AG, Basel, Schweiz |
Merck 2011
Corporate Governance
→ Erklärung zur
Unternehmensführung
| Mitglieder | Mitgliedschaften in
(a) anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten und
(b) vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien
von Wirtschaftsunternehmen |
| --- | --- |
| Kai Beckmann
Griesheim, Leiter des Ressorts Personal
(seit 01.04.11) | keine Mandate |
| Stefan Oschmann
München, Leiter des
Unternehmensbereichs Pharma | (b) – Merck Serono S.A.,
(Vorsitzender, seit 10.01.11) |
| Bernd Reckmann
Seeheim-Jugenheim, Leiter des
Unternehmensbereichs Chemie | (b) – Millipore Corp., Billerica, USA (bis 28.09.11)
– Millipore Corp, Cidra, Puerto Rico (bis 28.09.11) |
| Elmar Schnee**
Darmstadt (bis 30.06.11) | (b) – Merck Serono S.A., Coinsins, Schweiz (bis 10.01.11)
– ChemGenex Pharmaceuticals Ltd., Geelong, Australien |
| Matthias Zachert
Bonn, Chief Financial Officer (seit 01.06.11) | keine Mandate |
Michael Becker war bis zum 31.05.2011 als für Finanzen zuständiges Mitglied der Merck KGaA tätig. Ab dem 01.06.2011 war Michael Becker weiterhin persönlich haftender Gesellschafter der Merck KGaA, jedoch nicht mehr in der Geschäftsleitung der Merck KGaA aktiv.
*Elmar Schnee war in der Zeit vom 01.01.2011 bis 30.06.2011 persönlich haftender Gesellschafter der Merck KGaA, jedoch nicht mehr in der Geschäftsleitung der Merck KGaA aktiv.
Die persönlich haftenden Gesellschafter ohne Kapitalanteil (Geschäftsleitung) führen die Geschäfte nach Maßgabe der Gesetze, der Satzung und ihrer Geschäftsordnung. Sie werden durch die E. Merck KG mit Zustimmung der einfachen Mehrheit der anderen persönlich haftenden Gesellschafter aufgenommen. Die Mitglieder der Geschäftsleitung tragen gemeinsam die Verantwortung für die gesamte Geschäftsführung. Bestimmte Aufgaben sind durch einen Geschäftsverteilungsplan einzelnen Geschäftsleitungsmitgliedern zugewiesen. Jedes Mitglied der Geschäftsleitung unterrichtet die übrigen Mitglieder rechtzeitig über wichtige Maßnahmen und Vorgänge aus seinem Geschäftsbereich. Die Geschäftsleitung ist unter anderem zuständig für die Aufstellung des Jahresabschlusses der Merck KGaA und der Quartals- und Halbjahresabschlüsse sowie des Jahresabschlusses des Konzerns. Die Geschäftsleitung sorgt ferner für die Einhaltung von Rechtsvorschriften, behördlichen Regelungen und der unternehmensintern geltenden Regelungen und wirkt auf deren Beachtung durch alle Gesellschaften der Merck-Gruppe hin. Eine konzernweit geltende Richtlinie legt im Einzelnen fest, welche Geschäfte einer vorherigen Zustimmung der Geschäftsleitung bedürfen.
Die Geschäftsleitung unterrichtet den Aufsichtsrat regelmäßig, zeitnah und umfassend über alle für das Unternehmen relevanten Fragen der Planung, der Geschäftsentwicklung, der Risikolage und des Risikomanagements. Weitere Einzelheiten regelt ein Beschluss des Aufsichtsrats über die Informations- und Berichtspflichten der Geschäftsleitung gegenüber dem Aufsichtsrat.
Die Geschäftsleitung unterrichtet den Gesellschafterrat und den Aufsichtsrat mindestens vierteljährlich über den Gang der Geschäfte und die Lage des Unternehmens. Zusätzlich informiert die Geschäftsleitung die genannten Gremien mindestens einmal jährlich über die Jahresplanungen und die strategischen Konzepte des Unternehmens.
Die Geschäftsleitung fasst ihre Beschlüsse in Sitzungen, die in der Regel zweimal im Monat stattfinden.
Merck 2011
Corporate Governance
→ Erklärung zur
Unternehmensführung
Aufsichtsrat
| Mitglieder | Mitgliedschaften in
(a) anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten und
(b) vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien
von Wirtschaftsunternehmen |
| --- | --- |
| Rolf Krebs
Mainz, Arzt,
Vorsitzender | (a) – Epigenomics AG, Berlin (Vorsitzender)
– Ganymed Pharmaceuticals AG, Mainz (Vorsitzender)
– Merz GmbH & Co. KGaA, Frankfurt
– Merz Pharmaceuticals GmbH, Frankfurt
– Senator GmbH & Co KGaA, Frankfurt
(b) – E. Merck KG, Darmstadt
– Air Liquide S.A., Paris |
| Heiner Wilhelm
Reinheim, Vorsitzender des Betriebsrats des
Werks Darmstadt der Merck KGaA,
stellvertretender Vorsitzender | keine Mandate |
| Crocifissa Attardo
Darmstadt, freigestelltes Mitglied des Betriebsrats des Werks Darmstadt der Merck KGaA | keine Mandate |
| Mechthild Auge
Wehrheim, Leiterin Strategie CardioMetabolic
Care Merck Serono, Merck KGaA | keine Mandate |
| Johannes Baillou
Wien, geschäftsführender Gesellschafter der
Bondi Immobilien-Consulting GmbH, Wien | (b) – E. Merck KG, Darmstadt
(stellvertretender Vorsitzender) |
| Frank Binder
Zürich, Geschäftsführer der
Novarca Deutschland GmbH, Frankfurt/Main | (a) – Landbell AG für Rückhol-Systeme, Mainz (Vorsitzender)
(b) – E. Merck KG, Darmstadt
– Athena AG, Zürich (bis 16.12.11)
– BMR-Yachting AG, Zürich (Vorsitzender) |
| Wolfgang Büchele
Mannheim, Mitglied des Board of Directors der
Kemira Oy, Finnland | (b) – E. Merck KG, Darmstadt
– BorsodChem Zrt, Kazincbarcika, Ungarn (Chairman of the Board
bis 31.01.11, Mitglied Board of Directors vom 01.02.11 bis 31.12.11)
– First Chemical Holding Kft, Budapest, Ungarn (bis 31.12.11)
– Kemira Oy, Helsinki, Finnland |
| Michael Fletterich
Gernsheim, Vorsitzender des Betriebsrats des
Werks Gernsheim der Merck KGaA | keine Mandate |
| Edeltraud Glänzer
Wiesbaden, Mitglied des Hauptvorstands
bei der Industriegewerkschaft Bergbau, Chemie,
Energie (IG BCE) | (a) – B. Braun Melsungen AG, Melsungen
– Solvay Deutschland GmbH, Hannover
(stellvertretende Vorsitzende) |
| Michaela Freifrau von Glenck
Zürich, Lehrerin | keine Mandate |
Merck 2011
Corporate Governance
→ Erklärung zur Unternehmensführung
| Mitglieder | Mitgliedschaften in
(a) anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten und
(b) vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien
von Wirtschaftsunternehmen |
| --- | --- |
| Frieder Kaufmann
Roßdorf,
freigestelltes Mitglied des Betriebsrats des
Werks Darmstadt der Merck KGaA | keine Mandate |
| Hans-Jürgen Leuchs
Ingelheim,
Diplom-Chemiker | (b) – E. Merck KG, Darmstadt
– Zeton B.V., Enschede, Niederlande
– Zeton International Inc., Burlington ONT, Kanada |
| Albrecht Merck
Schriesheim, kaufmännischer Direktor des
Weinguts Castel Peter, Bad Dürkheim | (b) – E. Merck KG, Darmstadt |
| Karl-Heinz Scheider
Groß-Zimmern, Leiter Contract
Manufacturing Chemieproduktion der Merck KGaA | keine Mandate |
| Theo Siegert
Düsseldorf, geschäftsführender Gesellschafter
bei de Haen Carstanjen & Söhne, Düsseldorf | (a) – Deutsche Bank AG, Frankfurt
– E.ON AG, Düsseldorf
– Henkel AG & Co KGaA, Düsseldorf
(b) – E. Merck KG, Darmstadt
– DKSH Holding Ltd., Zürich, Schweiz |
| Osman Ulusoy
Wiesbaden, stellvertr. Landesbezirksleiter
Hessen-Thüringen bei der Industriegewerkschaft
Bergbau, Chemie, Energie (IG BCE) | (a) – Evonik Röhm GmbH, Darmstadt, (stellv. Vorsitzender bis 01.08.11) |
Der Aufsichtsrat übt eine Kontrollfunktion aus. Er überwacht die Geschäftsleitung bei der Führung der Geschäfte. Gegenüber dem Aufsichtsrat einer Aktiengesellschaft hat der Aufsichtsrat einer KGaA eine eingeschränkte Funktion. Das basiert auf dem Umstand, dass die Geschäftsleitungsmitglieder in der persönlichen Haftung stehen und daher auch die Geschäftsführung allein verantworten sollen. Der Aufsichtsrat ist insbesondere nicht für die Bestellung und Abberufung von persönlich haftenden Gesellschaftern und für die Regelung von deren vertraglichen Bedingungen zuständig. Dafür zeichnet die E. Merck KG verantwortlich. Der Aufsichtsrat besitzt auch nicht die Befugnis, eine Geschäftsordnung für die Geschäftsleitung oder einen Katalog zustimmungspflichtiger Geschäfte zu erlassen. Diese Kompetenzen liegen ebenfalls bei der E. Merck KG (§ 13 Absatz 3 Satz 1 und Absatz 4 Satz 1 der Satzung). Die Tatsache, dass dem Aufsichtsrat keine direkten Einwirkungsmöglichkeiten auf die Geschäftsführung zustehen, führt allerdings weder zu einer Beschränkung seiner Informationsrechte noch seiner Prüfungspflichten. Der Aufsichtsrat muss die Geschäftsführung auf Rechtmäßigkeit, Ordnungsmäßigkeit, Zweckmäßigkeit und Wirtschaftlichkeit überprüfen. Dem Aufsichtsrat obliegt insbesondere die Aufgabe, die von der Geschäftsleitung zu erstattenden Berichte entgegenzunehmen und zu prüfen. Dazu gehören u.a. regelmäßige Berichte über die beabsichtigte Geschäftspolitik und andere grundsätzliche Fragen der Unternehmensplanung, insbesondere die Finanz-, Investitions- und Personalplanung, über die Rentabilität der Gesellschaft, den Gang der Geschäfte, die Risikolage, das Risikomanagement (einschließlich Compliance) und das interne Revisionssystem. Des Weiteren schafft er durch Beratung mit der Geschäftsleitung die Grundlage für eine Überwachung der Geschäftsführung durch den Aufsichtsrat gemäß § 111 Absatz 1 AktG.
Merck 2011
Corporate Governance
→ Erklärung zur Unternehmensführung
Der Aufsichtsrat behandelt die Quartalsberichte und den Halbjahresabschluss und prüft den Jahresabschluss des Konzerns und den der Merck KGaA unter Berücksichtigung der Prüfungsberichte des Abschlussprüfers. Die Feststellung des Jahresabschlusses obliegt nicht dem Aufsichtsrat, sondern fällt in die Kompetenz der Hauptversammlung. Der Aufsichtsrat tagt in der Regel vier Mal im Jahr. Weitere Sitzungen können einberufen werden, wenn dies von einem Aufsichtsratsmitglied oder von der Geschäftsleitung verlangt wird. Die Beschlüsse des Aufsichtsrats werden grundsätzlich in Sitzungen gefasst. Auf Anordnung des Vorsitzenden ist eine Beschlussfassung ausnahmsweise auch auf anderen, in der Geschäftsordnung näher beschriebenen Wegen möglich.
Die Mitglieder des Gesellschafterrats der E. Merck KG und des Aufsichtsrats können zu einer gemeinsamen Sitzung einberufen werden, wenn die Vorsitzenden der beiden Gremien dies vereinbaren.
Die Geschäftsordnung sieht vor, dass der Aufsichtsrat Ausschüsse bilden kann. Der Aufsichtsrat verfügt derzeit über keine Ausschüsse. Angesichts der ohnehin limitierten Befugnisse des Aufsichtsrats erscheint eine weitere Unterteilung nicht sachgerecht.
Das Aktiengesetz sieht vor, dass dem Aufsichtsrat einer börsennotierten Gesellschaft mindestens ein unabhängiges Mitglied angehören muss, das über Sachverstand auf den Gebieten Rechnungslegung oder Abschlussprüfung verfügt. Theo Siegert erfüllt diese Anforderungen und ist zugleich Vorsitzender des Finanzausschusses des Gesellschafterrats der E. Merck KG.
Gesellschafterrat der E. Merck KG
Ein Teil der Kompetenzen, die in einer Aktiengesellschaft beim Aufsichtsrat liegen, werden bei Merck von der E. Merck KG wahrgenommen. Dies gilt vor allem für den Gesellschafterrat der E. Merck KG. Daher sollen nachfolgend sowohl der Gesellschafterrat als auch die Zusammensetzung und Arbeitsweise seiner Ausschüsse beschrieben werden.
Der Gesellschafterrat hat neun Mitglieder.
| Mitglieder | Mitgliedschaften in
(a) anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten und
(b) vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien
von Wirtschaftsunternehmen |
| --- | --- |
| Frank Stangenberg-Haverkamp
Darmstadt, stellvertretender Vorsitzender
des Vorstands und persönlich haftender
Gesellschafter der E. Merck KG,
Vorsitzender | (a) – Fortas AG, Rösrath (Vorsitzender)
– M.A.X. Automation AG, Düsseldorf (seit 20.6.11)
(b) – Travel Asset Group Ltd., Feltham, Großbritannien
(Vorsitzender) |
| Johannes Baillou
Wien, geschäftsführender Gesellschafter der
Bondi Immobilien-Consulting GmbH, Wien | (a) – Merck KGaA, Darmstadt |
| Jon Baumhauer
München, Vorsitzender des Vorstands und persönlich haftender Gesellschafter der E. Merck KG | keine Mandate |
| Frank Binder
Zürich, Geschäftsführer der
Novarca Deutschland GmbH, Frankfurt/Main | (a) – Merck KGaA, Darmstadt
– Landbell AG für Rückhol-Systeme, Mainz
(Vorsitzender)
(b) – Athena AG, Zürich (bis 16.12.11)
– BMR-Yachting AG, Zürich (Vorsitzender) |
Merck 2011
Corporate Governance
→ Erklärung zur
Unternehmensführung
| Mitglieder | Mitgliedschaften in
(a) anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten und
(b) vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien
von Wirtschaftsunternehmen |
| --- | --- |
| Wolfgang Büchele
Mannheim, Mitglied des Board of Directors
der Kemira Oy, Finnland | (a) – Merck KGaA, Darmstadt
(b) – BorsodChem Zrt, Kazincbarcika, Ungarn
(Chairman of the Board bis 31.01.11, Mitglied Board of Directors
von 01.02.11 bis 31.12.11)
– First Chemical Holding Kft, Budapest, Ungarn (bis 31.12.11)
– Kemira Oy, Helsinki, Finnland |
| Rolf Krebs
Mainz, Arzt | (a) – Merck KGaA, Darmstadt
– Epigenomics AG, Berlin (Vorsitzender)
– Ganymed Pharmaceuticals AG, Mainz (Vorsitzender)
– Merz GmbH & Co. KGaA, Frankfurt
– Merz Pharmaceuticals GmbH, Frankfurt
– Senator GmbH & Co KGaA, Frankfurt
(b) – Air Liquide S.A., Paris |
| Hans-Jürgen Leuchs
Ingelheim,
Diplom-Chemiker | (a) – Merck KGaA, Darmstadt
(b) – Zeton B.V., Enschede, Niederlande
– Zeton International Inc., Burlington ONT, Kanada |
| Albrecht Merck
Schriesheim, kaufmännischer Direktor
des Weinguts Castel Peter, Bad Dürkheim | (a) – Merck KGaA, Darmstadt |
| Theo Siegert
Düsseldorf, geschäftsführender Gesellschafter
bei de Haen Carstanjen & Söhne, Düsseldorf | (a) – Merck KGaA, Darmstadt
– Deutsche Bank AG, Frankfurt
– E.ON AG, Düsseldorf
– Henkel AG & Co KGaA, Düsseldorf
(b) – DKSH Holding Ltd., Zürich, Schweiz |
Der Gesellschafterrat hat die Geschäftsführung der Geschäftsleitung zu überwachen. Er unterrichtet sich über die Angelegenheiten der Merck KGaA und kann zu diesem Zweck die Handelsbücher und sonstigen Unterlagen der Gesellschaft sowie die Vermögenswerte einsehen und prüfen. Nach § 13 Absatz 4 der Satzung der Merck KGaA bedarf deren Geschäftsleitung für Geschäfte, die über den gewöhnlichen Geschäftsbetrieb hinausgehen, der Zustimmung der E. Merck KG. Die Erteilung der Zustimmung zu solchen Geschäften bedarf wiederum der vorherigen Zustimmung des Gesellschafterrats. Der Gesellschafterrat wird nach Bedarf einberufen, tagt jedoch mindestens vier Mal im Jahr. Zu den Sitzungen des Gesellschafterrats werden die Mitglieder der Geschäftsleitung der Merck KGaA jeweils geladen, soweit der Gesellschafterrat im Einzelfall nicht etwas anderes beschließt. Die Mitglieder des Gesellschafterrats können zu einer gemeinsamen Sitzung mit dem Aufsichtsrat der Merck KGaA einberufen werden, wenn die Vorsitzenden der beiden Gremien dies vereinbaren.
Der Gesellschafterrat kann die Wahrnehmung einzelner Aufgaben auf Ausschüsse übertragen. Zurzeit hat der Gesellschafterrat drei Ausschüsse eingerichtet: den Personalausschuss, den Finanzausschuss sowie den Forschungs- und Entwicklungsausschuss.
Merck 2011
Corporate Governance
→ Erklärung zur Unternehmensführung
Personalausschuss
Der Personalausschuss hat vier Mitglieder. Dies sind Frank Stangenberg-Haverkamp (Vorsitzender), Jon Baumhauer, Rolf Krebs und Theo Siegert.
Der Personalausschuss tagt mindestens zweimal pro Jahr. Weitere Sitzungen werden nach Bedarf einberufen. An den Sitzungen des Personalausschusses nimmt der Vorsitzende der Geschäftsleitung der Merck KGaA teil, sofern der Ausschuss nichts anderes entscheidet.
Der Personalausschuss ist unter anderem für folgende Entscheidungen betreffend Mitglieder und frühere Mitglieder der Geschäftsleitung zuständig: Inhalt von Dienstverträgen und Verträgen zur Altersversorgung, Gewährung von Darlehen und Gehaltsvorschüssen, Genehmigung der Übernahme von Ehrenämtern, Mandaten und anderen nebenberuflichen Tätigkeiten und Geschäftsverteilung innerhalb der Geschäftsleitung der Merck KGaA. Er entscheidet jeweils mit einfacher Mehrheit – bei Angelegenheiten, die den Vorsitzenden der Geschäftsleitung betreffen, ist Einstimmigkeit erforderlich. Der Ausschussvorsitzende informiert den Gesellschafterrat regelmäßig über die Tätigkeit des Personalausschusses.
Finanzausschuss
Der Finanzausschuss hat vier Mitglieder. Dies sind Theo Siegert (Vorsitzender), Johannes Baillou, Wolfgang Büchele und Frank Stangenberg-Haverkamp.
Der Finanzausschuss hält mindestens vier Sitzungen pro Jahr ab, davon mindestens eine gemeinsam mit dem Wirtschaftsprüfer. Weitere Sitzungen werden nach Bedarf einberufen. An den Sitzungen nimmt grundsätzlich das für Finanzen zuständige Mitglied der Geschäftsleitung der Merck KGaA teil. Auf Wunsch des Finanzausschusses nehmen auch andere Mitglieder der Geschäftsleitung der Merck KGaA an den Sitzungen teil. Dies gilt regelmäßig für den Vorsitzenden der Geschäftsleitung. Der Finanzausschuss ist unter anderem zuständig für die Analyse und Diskussion des Jahres- und Konzernabschlusses und der dazugehörigen Prüfungsberichte des Abschlussprüfers sowie des Halbjahresberichts und der Quartalsberichte. Außerdem empfiehlt der Ausschuss dem Aufsichtsratsvorsitzenden jährliche Prüfungsschwerpunkte für die Wirtschaftsprüfer und dem Aufsichtsrat einen Abschlussprüfer für den entsprechenden Vorschlag des Aufsichtsrats an die Hauptversammlung. Der Finanzausschuss beschäftigt sich außerdem mit der Ertrags-, Finanz-, Vermögens- und Liquiditätslage von Merck sowie mit Fragen der Rechnungslegung und der Compliance. Auf Anforderung des Gesellschafterrats prüft der Ausschuss Investitionen, die vom Gesellschafterrat zu genehmigen sind, und gibt dazu Empfehlungen ab.
Forschungs- und Entwicklungsausschuss
Der Forschungs- und Entwicklungsausschuss hat drei Mitglieder. Dies sind Rolf Krebs (Vorsitzender), Hans-Jürgen Leuchs und Frank Stangenberg-Haverkamp.
Der Forschungs- und Entwicklungsausschuss wird nach Bedarf einberufen, hält aber mindestens zwei Sitzungen pro Jahr ab. An den Sitzungen des Forschungs- und Entwicklungsausschusses nehmen auf Wunsch des Ausschusses Mitglieder der Geschäftsleitung der Merck KGaA teil. Dies gilt regelmäßig für den Vorsitzenden der Geschäftsleitung sowie für die in der Geschäftsleitung für Pharma bzw. Chemie zuständigen Mitglieder. Der Forschungs- und Entwicklungsausschuss ist unter anderem zuständig für die Analyse und Diskussion der Pharma- sowie der Chemie-Forschung. Die Unternehmensbereiche Pharma und Chemie tragen dem Forschungs- und Entwicklungsausschuss in gesonderten Sitzungen den Stand ihrer jeweiligen Forschung vor. Der Ausschuss beschäftigt sich eingehend mit dem Fortschrittsbericht der Pharmaforschung sowie den Entwicklungen der sich in den klinischen Phasen II und III befindlichen neuen Arzneimittel. Der Ausschussvorsitzende berichtet dem Gesellschafterrat über die in den abgehaltenen Sitzungen gewonnenen Erkenntnisse.
Merck 2011
Corporate Governance
119
Bericht des Aufsichtsrats
Der Aufsichtsrat hat auch im Geschäftsjahr 2011 die ihm nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden Aufgaben ordnungsgemäß wahrgenommen. Insbesondere hat der Aufsichtsrat die Arbeit der Geschäftsleitung sorgfältig und regelmäßig überwacht.
Zusammenarbeit mit der Geschäftsleitung
Die Zusammenarbeit mit der Geschäftsleitung war durch einen intensiven und vertrauensvollen Austausch gekennzeichnet. Die Geschäftsleitung hat dem Aufsichtsrat im Geschäftsjahr 2011 regelmäßig schriftlich und mündlich über die geschäftliche Entwicklung der Merck KGaA sowie der Merck-Gruppe Bericht erstattet. Dem Aufsichtsrat wurden insbesondere die Markt- und Absatzsituation des Unternehmens vor dem Hintergrund der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, die finanzielle Lage der Gesellschaft und der Tochtergesellschaften, deren Ertragsentwicklung sowie die Unternehmensplanung dargelegt. Im Rahmen der quartalsmäßigen Berichterstattung wurden jeweils Umsatz und Ergebnis für die Merck-Gruppe insgesamt und in den Gliederungen nach Sparten und Regionen dargestellt. Auch außerhalb der Aufsichtsratssitzungen stand bzw. steht der Aufsichtsratsvorsitzende in regelmäßigem Informationsaustausch mit dem Vorsitzenden der Geschäftsleitung.
Schwerpunktthemen der Aufsichtsratssitzungen
Der Aufsichtsrat trat im Geschäftsjahr 2011 zu insgesamt vier Sitzungen zusammen. In diesen Sitzungen hat der Aufsichtsrat die Berichte der Geschäftsleitung ausführlich diskutiert und gemeinsam mit der Geschäftsleitung die Entwicklung des Unternehmens sowie die strategischen Fragestellungen erörtert.
In der Sitzung vom 17. Februar 2011 befasste sich der Aufsichtsrat vornehmlich mit dem Jahres- und Konzernabschluss 2010. Die Geschäftsleitung berichtete über die Geschäftsentwicklung im Jahr 2010 und die Eckdaten des Jahresabschlusses 2010. Zudem berichtete der Wirtschaftsprüfer über die Prüfung der Abschlüsse. Schließlich verabschiedete der Aufsichtsrat die Beschlussvorschläge an die Hauptversammlung und fasste Beschluss über die Entsprechungserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex sowie über die Erklärung zur Unternehmensführung, die zugleich den gemeinsamen Bericht zur Corporate Governance von Geschäftsleitung und Aufsichtsrat enthält.
In der Sitzung am 27. April 2011 lag ein Schwerpunkt auf der aktuellen Geschäftsentwicklung. Zudem befasste sich der Aufsichtsrat in dieser Sitzung intensiv mit dem System der internen Revision. Hierzu erstattete der Leiter von Group Auditing des Unternehmens seinen Bericht, den der Aufsichtsrat jährlich entgegennimmt und diskutiert. Dabei wurde auch über die Einbeziehung von Millipore in das interne Revisionssystem der Merck-Gruppe berichtet. Ein weiterer Schwerpunkt der Sitzung lag in der Berichterstattung und Diskussion zur Arbeit des Forschungs- & Entwicklungsausschusses des Gesellschafterrats der E. Merck KG.
Neben der Entwicklung des Geschäfts im ersten Halbjahr 2011 befasste sich der Aufsichtsrat in seiner Sitzung vom 26. Juli 2011 mit dem Risikomanagement des Unternehmens. Der Risk Manager des Unternehmens erstattete hierzu seinen jährlichen Bericht an den Aufsichtsrat. Er erläuterte die identifizierten Einzelrisiken und deren Behandlungen sowie die Entwicklungen von Risiken und die Struktur des Risikomanagements im Vergleich zum letzten Risikobericht. Bestandsgefährdende Risiken waren nicht erkennbar.
Die vierte Sitzung des Aufsichtsrats im Geschäftsjahr 2011 fand am 25. Oktober 2011 statt. In dieser Sitzung besprach der Aufsichtsrat die Ergebnisse der diesjährigen Effizienzprüfung und befasste sich mit dem Bericht der Geschäftsleitung zum 3. Quartal 2011. Dabei berichtete die Geschäftsleitung auch über die Neuorganisation der Merck-Gruppe zur Prozessverbesserung und das geplante Programm zur Effizienzsteigerung und Kostenenkung. Außerdem stellte der Leiter von Group Legal & Compliance dem Aufsichtsrat den Compliance-Bericht für das Jahr 2011 vor. Dieser Bericht ist ein Standardbestandteil der Sitzung im Oktober jeden Jahres. Des Weiteren gab der Aufsichtsrat sich eine neue Geschäftsordnung.
Merck 2011
Corporate Governance
→ Bericht des Aufsichtsrats
Jahresabschluss
Der Jahresabschluss der Merck KGaA, der Konzernabschluss der Merck-Gruppe sowie die Lageberichte für die Merck KGaA und die Merck-Gruppe sind unter Einbeziehung der Buchführung von der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin, geprüft worden. Der Jahresabschluss sowie der Lagebericht der Merck KGaA wurden mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk nach deutschen Prüfungsgrundsätzen versehen. Für den nach den Vorschriften der International Financial Reporting Standards aufgestellten Konzernabschluss hat der Abschlussprüfer den im Konzerngeschäftsbericht abgedruckten Bestätigungsvermerk gegeben. Ferner hat der Abschlussprüfer die Ermittlung der Beteiligung der Merck KGaA an dem Ergebnis der E. Merck KG gemäß § 27 Absatz 2 der Satzung geprüft. Der Jahresabschluss der Merck KGaA, der Konzernabschluss der Merck-Gruppe, die Lageberichte für die Merck KGaA und die Merck-Gruppe sowie der Vorschlag der Geschäftsleitung für die Verwendung des Bilanzgewinns sind dem Aufsichtsrat zusammen mit den Prüfungsberichten des Abschlussprüfers vorgelegt worden.
Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss der Merck KGaA, den Lagebericht der Merck KGaA, den Vorschlag für die Verwendung des Bilanzgewinns sowie den ihm nach § 27 Absatz 2 der Satzung vorgelegten Bericht des Abschlussprüfers gemäß § 14 Absatz 2 der Satzung auch seinerseits geprüft. Er hat ferner den Konzernabschluss der Merck-Gruppe und den Konzernlagebericht für die Merck-Gruppe geprüft sowie den Prüfungsbericht der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin, zur Kenntnis genommen.
An der Bilanzsitzung des Aufsichtsrats am 24. Februar 2012 haben zu dem betreffenden Tagesordnungspunkt auch die den Bestätigungsvermerk zum Jahresabschluss der Merck KGaA sowie zum Konzernabschluss der Merck-Gruppe unterzeichnenden Wirtschaftsprüfer teilgenommen und über ihre Prüfung berichtet. Der Aufsichtsrat nahm das Prüfungsergebnis der Abschlussprüfer zustimmend zur Kenntnis. Nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfung hatte der Aufsichtsrat keine Einwände zu erheben und billigte hiernach den von der Geschäftsleitung aufgestellten Jahresabschluss und den Lagebericht der Merck KGaA, den Konzernabschluss der Merck-Gruppe und den Konzernlagebericht der Merck-Gruppe sowie den von dem Abschlussprüfer gemäß § 27 Absatz 2 der Satzung vorgelegten Bericht. Er schloss sich dem Vorschlag der Geschäftsleitung für die Verwendung des Bilanzgewinns nach eigener Prüfung an.
Corporate Governance und Entsprechenserklärung
Corporate Governance ist für den Aufsichtsrat eine Thematik mit hohem Stellenwert. Nach eigener Einschätzung gehört dem Aufsichtsrat eine ausreichende Anzahl von unabhängigen Mitgliedern an. Interessenskonflikte, wie durch den Deutschen Corporate Governance Kodex definiert, sind bei den Aufsichtsratsmitgliedern im vorliegenden Berichtsjahr nicht aufgetreten. Nach ausführlicher Befassung mit Corporate-Governance-Themen haben Geschäftsleitung und Aufsichtsrat am 14. Februar 2012 (Geschäftsleitung) bzw. am 24. Februar 2012 (Aufsichtsrat) die aktualisierte Entsprechenserklärung nach § 161 Aktiengesetz beschlossen und damit abgegeben. Die Erklärung ist auf der Website der Merck KGaA (www.merckgroup.com/investoren → Corporate Governance) dauerhaft zugänglich. Weitere Informationen zur Corporate Governance bei der Merck KGaA einschließlich der Vergütung von Geschäftsleitung und Aufsichtsrat enthält die Erklärung zur Unternehmensführung auf den Seiten 101 ff. des Geschäftsberichts.
Merck 2011
Corporate Governance
121
→ Bericht des Aufsichtsrats
Ausschüsse
Der Aufsichtsrat der Merck KGaA verfügt derzeit wegen der gesellschaftsrechtlichen Besonderheiten, die sich für den Aufsichtsrat einer KGaA ergeben, und weil sich ein entsprechender Bedarf bisher nicht abgezeichnet hat, über keine Ausschüsse. Daher entfällt der Bericht über die Arbeit der Ausschüsse.
Personalia
Kein Mitglied des Aufsichtsrats nahm im Geschäftsjahr 2011 an weniger als der Hälfte der Aufsichtsrats-sitzungen teil. Änderungen in der personellen Zusammensetzung des Aufsichtsrats gab es 2011 nicht. Es fanden insbesondere keine Neuwahlen oder Gremienneubesetzungen oder -bildungen statt.
Darmstadt, den 24. Februar 2012
Der Aufsichtsrat der Merck KGaA
Rolf Krebs
Vorsitzender
Merck 2011
Corporate Governance
Ziele des Aufsichtsrats für seine Zusammensetzung
Ausgangslage
Nach Ziffer 5.4.1 Absatz 2 und 3 des Deutschen Corporate Governance Kodex soll der Aufsichtsrat für seine Zusammensetzung konkrete Ziele benennen, die unter Beachtung der unternehmensspezifischen Situation die internationale Tätigkeit des Unternehmens, potenzielle Interessenskonflikte, eine festzulegende Altersgrenze für Aufsichtsratsmitglieder und Vielfalt (Diversity) berücksichtigen.
Allgemeines zur Besetzung des Aufsichtsrats
Der Aufsichtsrat der Merck KGaA besteht aus 16 Mitgliedern, davon acht Vertretern der Anteilseigner und acht Vertretern der Arbeitnehmer. Die acht Vertreter der Arbeitnehmer werden nach den Vorgaben des Mitbestimmungsgesetzes von Delegierten der Arbeitnehmer gewählt und setzen sich aus sechs Arbeitnehmern des Unternehmens einschließlich eines leitenden Angestellten sowie zwei Vertretern der Gewerkschaften zusammen. Bei der Wahl der Delegierten sowie bei der Wahl der Vertreter der Arbeitnehmer in den Aufsichtsrat steht dem Aufsichtsrat kein gesetzliches Vorschlagsrecht zu. Von den acht Vertretern der Anteilseigner werden zwei aufgrund eines Entsendungsrechts der E. Merck Beteiligungen KG bestimmt. Auch bezüglich der Ausübung dieses Entsendungsrechts hat der Aufsichtsrat kein gesetzliches Vorschlagsrecht. Die übrigen sechs Vertreter der Anteilseigner werden von der Hauptversammlung gewählt. Der Aufsichtsrat hat der Hauptversammlung gemäß § 124 Absatz 3 Satz 1 Aktiengesetz Vorschläge zur Wahl von Aufsichtsratsmitgliedern zu unterbreiten, die der Mehrheit der Stimmen der Anteilseignervertreter im Aufsichtsrat bedürfen. Die nächste turnusgemäße Wahl zum Aufsichtsrat findet im Jahr 2013 statt. Die Hauptversammlung ist an die Wahlvorschläge nicht gebunden. Die Besetzungsziele, die sich der Aufsichtsrat im Folgenden gibt, verstehen sich daher nicht als Vorgaben an die jeweils Wahlberechtigten bzw. Entsendungsberechtigten. Sie bringen vielmehr die vom amtierenden Aufsichtsrat im Hinblick auf seine Beratungs- und Überwachungstätigkeit angestrebten Ziele zum Ausdruck.
Ziele des Aufsichtsrats für seine Zusammensetzung
Der Aufsichtsrat hat gemäß Ziffer 5.4.1 Absatz 2 des Deutschen Corporate Governance Kodex die folgenden Ziele für seine Zusammensetzung benannt und berichtet im Folgenden über den Stand der Umsetzung:
Kompetenz und Vielfalt
An erster Stelle der Voraussetzungen für die Besetzung der Sitze im Aufsichtsrat stehen fachliche Qualifikation und persönliche Kompetenz. Der Aufsichtsrat wird diese Voraussetzungen, die für die Erfüllung seiner gesetzlichen Pflichten unabdingbar sind, bei Vorschlägen für die Wahl bzw. Entsendung von Aufsichtsratsmitgliedern stets in den Vordergrund stellen.
Insgesamt verfolgt der Aufsichtsrat das Ziel, durch die Vielfalt seiner Mitglieder seiner Überwachungs- und Beratungsfunktion optimal gerecht zu werden. Zur Vielfalt zählen dabei insbesondere Internationalität sowie unterschiedliche Erfahrungshorizonte und Lebenswege. Auch der Anteil von Frauen im Aufsichtsrat wird unter Vielfalt eingeordnet. Bei der Vorbereitung der Wahlvorschläge bzw. der Vorschläge für Entsendungen soll im Einzelfall gewürdigt werden, inwiefern unterschiedliche, sich gegenseitige ergänzende fachliche Profile, Berufs- und Lebenserfahrung und eine angemessene Vertretung beider Geschlechter der Aufsichtsratsarbeit zugute kommen. Zudem wird der Aufsichtsrat die Geschäftsleitung dabei unterstützen, die Vielfalt im Unternehmen zu stärken.
Merck 2011
Corporate Governance
→ Ziele des Aufsichtsrats für seine Zusammensetzung
Vertiefte Kenntnisse in für das Unternehmen wichtigen Arbeitsgebieten
Dem Aufsichtsrat sollen mindestens vier Mitglieder angehören, die über vertiefte Kenntnisse und Erfahrungen aus für das Unternehmen wichtigen Arbeitsgebieten verfügen, darunter mindestens je ein Experte für die Bereiche Pharma und Chemie.
Gegenwärtig ist dieses Ziel für die Zusammensetzung des Aufsichtsrats erreicht. Insbesondere gehören dem Aufsichtsrat zurzeit mehr als vier Mitglieder an, die über vertiefte Kenntnisse und Erfahrungen in den Bereichen Pharma und Chemie verfügen. Ebenfalls mehr als vier Aufsichtsratsmitglieder verfügen über Leitungserfahrung in Unternehmen, die auch oder ausschließlich im Bereich Pharma und/oder Chemie tätig sind.
Führungserfahrung
Dem Aufsichtsrat sollen mindestens drei Mitglieder angehören, die Erfahrung in der Führung oder Überwachung eines mittelgroßen oder großen Unternehmens haben.
Dem Aufsichtsrat gehören mehr als drei Mitglieder an, die über entsprechende Erfahrung verfügen. Darunter sind sowohl Aufsichtsratsmitglieder, die als Vorstände oder Geschäftsleiter in entsprechenden Unternehmen tätig waren oder noch sind, als auch Aufsichtsratsmitglieder, die Erfahrungen in Kontrollgremien in- oder ausländischer Unternehmen dieser Größenordnung gesammelt haben.
Familienunternehmen
Dem Aufsichtsrat soll mindestens ein Mitglied angehören, das Erfahrung in der Führung mittelgroßer oder großer Familienunternehmen hat.
Dem Aufsichtsrat gehören gegenwärtig mehrere Mitglieder an, die über entsprechende Führungserfahrung bei Familienunternehmen dieser Größenordnung verfügen.
Internationalität
Dem Aufsichtsrat sollen mindestens drei Mitglieder angehören, die Geschäftserfahrung in den Hauptabsatzmärkten der Merck KGaA haben. Zurzeit sind die Hauptabsatzmärkte der Merck KGaA Europa, Amerika und Asien-Pazifik.
Die gegenwärtige Zusammensetzung des Aufsichtsrats wird dieser Zielsetzung gerecht. Mehr als drei Aufsichtsratsmitglieder verfügen über Erfahrungen aus unternehmerischer Tätigkeit in Europa, wobei sie eine weite Spannbreite von Ländern abdecken. Mehr als drei Aufsichtsratsmitglieder haben Erfahrungen in Führungspositionen bei Unternehmen gesammelt, die weltweit tätig sind. Davon waren zwei Aufsichtsratsmitglieder in Amerika, eines in Großbritannien tätig und eines war zuständig für den asiatischen Raum.
Frauen im Aufsichtsrat
Dem Aufsichtsrat der Merck KGaA gehören derzeit vier Frauen an. Dies entspricht einem Frauenanteil von 25%. Der Aufsichtsrat wird bei Nominierungen für die Wahlen in den Aufsichtsrat bzw. Vorschlägen für Entsendungen prüfen, ob der Frauenanteil mit geeigneten Kandidatinnen erhöht werden kann.
Der Aufsichtsrat hält einen Frauenanteil von 25% gegenwärtig für angemessen. Dies gilt sowohl aufgrund des Anteils von Frauen in Führungspositionen bei Merck als auch unter Berücksichtigung der Besetzung von Aufsichtsräten anderer Unternehmen vergleichbarer Größenordnung.
Merck 2011
Corporate Governance
→ Ziele des Aufsichtsrats für seine Zusammensetzung
Keine wesentlichen Interessenskonflikte
Dem Aufsichtsrat sollen keine Personen angehören, die voraussichtlich einen nicht nur vorübergehenden Interessenskonflikt haben können. Daher sollen keine Personen zur Wahl bzw. Entsendung in den Aufsichtsrat vorgeschlagen werden, die gleichzeitig eine Organfunktion oder Beratungsaufgabe bei einem wesentlichen Wettbewerber des Unternehmens haben oder die aufgrund anderer Tätigkeit, z. B. Beratertätigkeit für bedeutende Vertragspartner des Unternehmens, potenziell in einen Interessenkonflikt geraten können. Außerdem befolgt der Aufsichtsrat die Vorgaben des Deutschen Corporate Governance Kodex zu Interessenskonflikten.
Kein Mitglied des Aufsichtsrats übt Organfunktionen oder Beratungsaufgaben bei einem wesentlichen Wettbewerber aus. Auch im Übrigen übt kein Aufsichtsratsmitglied eine Tätigkeit aus, aus der sich ein nicht nur vorübergehender Interessenskonflikt ergeben könnte.
Keine Altersgrenze
Eine Altersgrenze für Aufsichtsratsmitglieder wird nicht festgelegt, da das Alter kein Kriterium für Qualifikation und Kompetenz ist. Außerdem soll auf langjährige Erfahrung von Aufsichtsratsmitgliedern nicht verzichtet werden.
Die vorgenannten Ziele sollen unter Beachtung des jeweils geltenden Rechts im Rahmen von Nach- und Neuwahlen, Entsendungen sowie bei ggf. erforderlichen gerichtlichen Ersatzbestellungen zunächst bis 2015 weiterverfolgt werden. Alle Aufsichtsratsmitglieder werden entsprechend auf die jeweils Wahlberechtigten bzw. Entsendungsberechtigten einwirken. So wird auch der Aufsichtsrat der Hauptversammlung unter Berücksichtigung der vorgehend angeführten Kriterien und entsprechend seiner aktienrechtlichen Pflichten die nach seiner Einschätzung jeweils am besten geeigneten Kandidaten vorschlagen.
Über den Stand der Umsetzung der Ziele wird der Aufsichtsrat jährlich im Geschäftsbericht informieren.
Merck 2011
04
Merck Konzernabschluss für 2011
125 → Konzernabschluss
126 → Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
127 → Konzerngesamtergebnisrechnung
128 → Konzernbilanz
129 → Konzernkapitalflussrechnung
130 → Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung
132 → Konzernanhang
133 → Konsolidierungskreis
137 → Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
146 → Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
153 → Erläuterungen zur Konzernbilanz
175 → Segmentbericht
178 → Erläuterungen zur Konzernkapitalflussrechnung
180 → Sonstige Erläuterungen
195 → Aufstellung des Anteilsbesitzes
Merck 2011
Konzernabschluss
Merck
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
| (in Mio €) | Anhang | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Umsatzerlöse | → 01 | 9.905,9 | 8.928,9 |
| Lizenz- und Provisionserlöse | → 02 | 370,5 | 361,7 |
| Gesamterlöse | 10.276,4 | 9.290,6 | |
| Herstellungskosten | → 03 | -2.788,3 | -2.385,4 |
| Bruttoergebnis | 7.488,1 | 6.905,2 | |
| Marketing- und Vertriebskosten | → 04 | -2.393,0 | -2.234,5 |
| Lizenz- und Provisionsaufwendungen | → 05 | -500,5 | -477,0 |
| Verwaltungskosten | → 06 | -504,8 | -478,2 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge | → 07 | -581,9 | -390,4 |
| Forschungs- und Entwicklungskosten | → 08 | -1.517,1 | -1.397,1 |
| Abschreibungen immaterieller Vermögenswerte | → 09 | -1.004,7 | -818,6 |
| Beteiligungsergebnis | → 10 | -1,0 | 4,1 |
| Operatives Ergebnis | 985,1 | 1.113,5 | |
| Sondermaßnahmen | → 11 | 151,8 | -0,8 |
| Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (EBIT) | 1.136,9 | 1.112,7 | |
| Finanzergebnis | → 12 | -285,8 | -251,6 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 851,1 | 861,1 | |
| Ertragsteuern | → 13 | -222,1 | -219,6 |
| Ergebnis nach Steuern | 629,0 | 641,5 | |
| davon den Anteilseignern der Merck KGaA zustehend | 617,5 | 632,1 | |
| davon nicht beherrschende Anteile | → 14 | 11,5 | 9,4 |
| Ergebnis je Aktie (in €) | → 15 | ||
| unverwässert | 2,84 | 2,91 | |
| verwässert | 2,84 | 2,91 |
Merck 2011
Konzernabschluss
Merck
Konzerngesamtergebnisrechnung
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Ergebnis nach Steuern | 629,0 | 641,5 |
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | ||
| Anpassung an Marktwerte | 26,5 | -6,5 |
| Umgliederung in die Ergebnisrechnung | -24,2 | -17,1 |
| Latente Steuereffekte | 1,6 | 1,8 |
| Veränderung des im Eigenkapital erfassten Betrags | 3,9 | -21,8 |
| Derivative Finanzinstrumente | ||
| Anpassung an Marktwerte | -50,1 | -125,3 |
| Umgliederung in die Ergebnisrechnung | 12,3 | 17,2 |
| Umgliederung in Vermögenswerte | - | -24,4 |
| Latente Steuereffekte | 4,3 | 23,9 |
| Veränderung des im Eigenkapital erfassten Betrags | -33,5 | -108,6 |
| Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus leistungsorientierten Pensionszusagen und ähnlichen Verpflichtungen | ||
| Veränderung der versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste | -27,7 | -170,7 |
| Latente Steuereffekte | 7,4 | 28,5 |
| Veränderung des im Eigenkapital erfassten Betrags | -20,3 | -142,2 |
| Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung | ||
| Erfolgsneutrale Veränderung | -47,9 | 840,5 |
| Umgliederung in die Ergebnisrechnung | 3,5 | - |
| Veränderung des im Eigenkapital erfassten Betrags | -44,4 | 840,5 |
| Direkt im Eigenkapital berücksichtigtes Ergebnis | -94,3 | 567,9 |
| Gesamtergebnis | 534,7 | 1.209,4 |
| davon den Anteilseignern der Merck KGaA zustehend | 527,1 | 1.194,4 |
| davon nicht beherrschende Anteile | 7,6 | 15,0 |
Merck 2011
Konzernabschluss
Merck
Konzernbilanz
| in Mio € | Anhang | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|---|
| Kurzfristige Vermögenswerte | |||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | → 16 | 937,8 | 943,7 |
| Wertpapiere und finanzielle Vermögenswerte | → 17 | 1.117,1 | 55,6 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | → 18 | 2.328,3 | 2.296,3 |
| Vorräte | → 19 | 1.691,1 | 1.673,5 |
| Übrige kurzfristige Vermögenswerte | → 20 | 250,2 | 564,7 |
| Steuererstattungsansprüche | → 21 | 72,7 | 93,7 |
| Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | → 22 | - | 36,7 |
| 6.397,2 | 5.664,2 | ||
| Langfristige Vermögenswerte | |||
| Immaterielle Vermögenswerte | → 23 | 11.764,3 | 12.484,1 |
| Sachanlagen | → 24 | 3.113,4 | 3.241,5 |
| Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen | → 25 | - | 5,0 |
| Langfristige Finanzanlagen | → 26 | 60,3 | 130,3 |
| Finanzanlagen zur Unterlegung von Pensionsverpflichtungen | → 27 | - | 216,9 |
| Übrige langfristige Vermögenswerte | → 20 | 54,9 | 52,9 |
| Latente Steueransprüche | → 13 | 730,0 | 593,1 |
| 15.722,9 | 16.723,8 | ||
| Vermögenswerte | 22.120,1 | 22.388,0 | |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | |||
| Kurzfristige Finanzschulden | → 28 | 1.394,4 | 356,1 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | → 29 | 1.100,8 | 1.200,1 |
| Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten | → 30 | 1.102,1 | 1.054,6 |
| Steuerschulden | → 31 | 399,4 | 368,4 |
| Kurzfristige Rückstellungen | → 32 | 365,5 | 374,5 |
| Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltener Vermögenswerte | → 22 | - | 5,9 |
| 4.362,2 | 3.359,6 | ||
| Langfristige Verbindlichkeiten | |||
| Langfristige Finanzschulden | → 28 | 4.144,9 | 5.127,4 |
| Übrige langfristige Verbindlichkeiten | → 30 | 43,6 | 42,9 |
| Langfristige Rückstellungen | → 32 | 619,5 | 524,2 |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | → 33 | 1.136,9 | 1.581,6 |
| Latente Steuerschulden | → 13 | 1.319,6 | 1.380,5 |
| 7.264,5 | 8.656,6 | ||
| Eigenkapital | → 34 | ||
| Gesellschaftskapital | 565,2 | 565,2 | |
| Rücklagen | 8.671,7 | 8.484,2 | |
| Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Ergebnisse | 1.210,2 | 1.280,4 | |
| Eigenkapital der Anteilseigner der Merck KGaA | 10.447,1 | 10.329,8 | |
| Nicht beherrschende Anteile | 46,3 | 42,0 | |
| 10.493,4 | 10.371,8 | ||
| Schulden und Eigenkapital | 22.120,1 | 22.388,0 |
Merck 2011
Konzernabschluss
Merck
Konzernkapitalflussrechnung
| in Mio € | Anhang | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Ergebnis nach Steuern | 629,0 | 641,5 | |
| Abschreibungen / Wertminderungen / Zuschreibungen | 1.597,4 | 1.257,9 | |
| Veränderungen der Vorräte | -75,3 | 38,0 | |
| Veränderungen der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | -3,7 | -187,0 | |
| Veränderungen der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | -119,3 | 117,5 | |
| Veränderungen der Rückstellungen | -431,0 | -73,6 | |
| Veränderungen der übrigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten | -148,7 | 97,8 | |
| Neutralisierung Gewinne / Verluste aus Anlagenabgängen | -208,8 | -102,4 | |
| Sonstige nicht zahlungswirksame Aufwendungen und Erträge | 31,6 | -7,1 | |
| Mittelfluss aus betrieblicher Tätigkeit | → 36 | 1.271,2 | 1.782,6 |
| Investitionen in immaterielle Vermögenswerte | -79,7 | -104,2 | |
| Investitionen in Sachanlagen | -366,3 | -396,2 | |
| Akquisitionen | -161,0 | -4.843,7 | |
| Investitionen in Finanzanlagen | -10,5 | -16,0 | |
| Erlöse aus Anlagenabgängen | 787,4 | 54,8 | |
| Kauf / Verkauf von Wertpapieren | -4,7 | 0,2 | |
| Veränderungen der Finanzanlagen zur Unterlegung von Pensionsverpflichtungen | -3,5 | -8,6 | |
| Veränderungen der übrigen finanziellen Vermögenswerte | -1.057,7 | 1.431,3 | |
| Mittelfluss aus Investitionstätigkeit | → 37 | -896,0 | -3.882,4 |
| Dividendenzahlungen | -86,8 | -86,1 | |
| Ergebnisabführungen an E. Merck KG und Rücklagenveränderung | -326,5 | -261,1 | |
| Veränderungen der Verbindlichkeiten gegenüber E. Merck KG | 77,3 | 150,6 | |
| Ausgegebene Anleihen | - | 3.181,7 | |
| Rückzahlung von Anleihen | -20,8 | -500,0 | |
| Neuaufnahme von übrigen kurz- und langfristigen Finanzschulden | 16,8 | 84,4 | |
| Tilgung von übrigen kurz- und langfristigen Finanzschulden | -44,1 | -32,0 | |
| Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit | → 38 | -384,1 | 2.537,5 |
| Veränderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | -8,9 | 437,7 | |
| Veränderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente durch Wechselkursveränderungen | 1,8 | -34,2 | |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Stand 1.1. | 943,7 | 541,4 | |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Stand 31.12. | 936,6 | 944,9 | |
| Zu-/abzüglich Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente der zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte | 1,2 | -1,2 | |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Stand 31.12. (Konzernbilanz) | → 39 | 937,8 | 943,7 |
130
Merck 2011
Konzernabschluss
Merck
Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung
Erläuterungen siehe Anmerkung (34) des Konzernanhangs
| in Mio € | Gesellschaftskapital | Rücklagen | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Komplementärkapital Merck KGaA | Gezeichnetes Kapital Merck KGaA | Kapitalrücklagen Merck KGaA | Gewinnrücklagen/ Bilanzgewinn | Versicherungs- mathematische Gewinne und Verluste | |
| Stand 1.1.2010 | 397,2 | 168,0 | 3.813,7 | 4.733,7 | -228,7 |
| Ergebnis nach Steuern | - | - | - | 632,1 | - |
| Direkt im Eigenkapital berücksichtigtes Ergebnis | - | - | - | - | -141,9 |
| Gesamtergebnis | - | - | - | 632,1 | -141,9 |
| Dividendenzahlungen | - | - | - | -64,6 | - |
| Ergebnisabführung E. Merck KG einschließlich Rücklagenzuführung | - | - | - | -261,1 | - |
| Veränderung Konsolidierungskreis/Sonstiges | - | - | - | 0,8 | 0,2 |
| Stand 31.12.2010 | 397,2 | 168,0 | 3.813,7 | 5.040,9 | -370,4 |
| Stand 1.1.2011 | 397,2 | 168,0 | 3.813,7 | 5.040,9 | -370,4 |
| Ergebnis nach Steuern | - | - | - | 617,5 | - |
| Direkt im Eigenkapital berücksichtigtes Ergebnis | - | - | - | - | -20,2 |
| Gesamtergebnis | - | - | - | 617,5 | -20,2 |
| Dividendenzahlungen | - | - | - | -80,8 | - |
| Ergebnisabführung E. Merck KG einschließlich Rücklagenzuführung | - | - | - | -326,5 | - |
| Veränderung Konsolidierungskreis/Sonstiges | - | - | - | -2,4 | -0,1 |
| Stand 31.12.2011 | 397,2 | 168,0 | 3.813,7 | 5.248,7 | -390,7 |
Merck 2011
Konzernabschluss
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Ergebnisse
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | Derivative Finanzinstrumente | Unterschiedsbetrag aus der Währungs-umrechnung | Eigenkapital der Anteilseigner der Merck KGaA | Nicht beherrschende Anteile | Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|
| 18,8 | 47,5 | 509,9 | 9.460,1 | 53,5 | 9.513,6 |
| - | - | - | 632,1 | 9,4 | 641,5 |
| -21,8 | -108,6 | 834,6 | 562,3 | 5,6 | 567,9 |
| -21,8 | -108,6 | 834,6 | 1.194,4 | 15,0 | 1.209,4 |
| - | - | - | -64,6 | -21,5 | -86,1 |
| - | - | - | -261,1 | - | -261,1 |
| -0,1 | - | 0,1 | 1,0 | -5,0 | -4,0 |
| -3,1 | -61,1 | 1.344,6 | 10.329,8 | 42,0 | 10.371,8 |
| -3,1 | -61,1 | 1.344,6 | 10.329,8 | 42,0 | 10.371,8 |
| - | - | - | 617,5 | 11,5 | 629,0 |
| 3,9 | -33,5 | -40,6 | -90,4 | -3,9 | -94,3 |
| 3,9 | -33,5 | -40,6 | 527,1 | 7,6 | 534,7 |
| - | - | - | -80,8 | -6,0 | -86,8 |
| - | - | - | -326,5 | - | -326,5 |
| - | - | - | -2,5 | 2,7 | 0,2 |
| 0,8 | -94,6 | 1.304,0 | 10.447,1 | 46,3 | 10.493,4 |
Merck 2011
Konzernabschluss
Merck
Konzernanhang
Unternehmensinformationen
Der vorliegende Konzernabschluss ist auf die das operative Geschäft der Merck-Gruppe führende Merck KGaA, Darmstadt, als Obergesellschaft aufgestellt. Gemäß den Vorschriften des Publizitätsgesetzes wird zusätzlich ein Konzernabschluss auf das oberste Mutterunternehmen, die E. Merck KG, den Komplementär der Merck KGaA, dessen Kapitalanteil am 31. Dezember 2011 bei 70,27 % lag, aufgestellt. Dieser schließt die Merck KGaA und ihre Tochtergesellschaften ein. Beide Abschlüsse werden beim elektronischen Bundesanzeiger eingereicht und sind danach unter www.ebundesanzeiger.de abrufbar.
Grundlagen der Berichterstattung
Der Konzernabschluss der Merck-Gruppe ist nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt. Dabei finden gemäß § 315a HGB die am Abschlussstichtag gültigen und von der Europäischen Union anerkannten International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB) und des IFRS Interpretations Committee Anwendung.
Folgende Regelungen gelten ab dem Geschäftsjahr 2011 verbindlich:
→ Überarbeitete Fassung des IAS 24 „Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen“
→ Änderung des IAS 32 „Finanzinstrumente: Darstellung“
→ Änderung des IFRS 1 „Erstmalige Anwendung der International Financial Reporting Standards“
→ „Verbesserungen an den International Financial Reporting Standards“ (in der Fassung des IASB vom Mai 2010)
→ IFRIC 19 „Tilgung finanzieller Verbindlichkeiten durch Eigenkapitalinstrumente“
→ Änderung des IFRIC 14 „IAS 19 – Die Begrenzung eines leistungsorientierten Vermögenswertes, Mindestdotierungsverpflichtungen und ihre Wechselwirkung“
Die neuen Regelungen haben keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss.
Folgende Regelung gilt ab dem Geschäftsjahr 2012 verbindlich:
→ Änderung des IFRS 7 „Finanzinstrumente: Angaben“
Durch die neue Regelung erwarten wir aus heutiger Sicht keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss.
Folgende Regelungen wurden bis zum Bilanzstichtag vom International Accounting Standards Board (IASB) und vom IFRS Interpretations Committee in englischer Sprache veröffentlicht und noch nicht von der EU anerkannt:
→ IFRS 9 „Financial Instruments“
→ IFRS 10 „Consolidated Financial Statements“
→ IFRS 11 „Joint Arrangements“
→ IFRS 12 „Disclosure of Interests in Other Entities“
→ IFRS 13 „Fair Value Measurement“
→ Amendment to IAS 1 „Presentation of Financial Statements“
→ Amendment to IAS 12 „Income Taxes“
→ Amendment to IAS 19 „Employee Benefits“
→ Amendment to IAS 27 „Consolidated and Separate Financial Statements“
→ Amendment to IAS 28 „Investments in Associates“
→ Amendment to IAS 32 „Financial Instruments: Presentation“
→ Amendment to IFRS 1 „First-time Adoption of International Financial Reporting Standards“
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Konsolidierungskreis
→ Amendment to IFRS 7 „Financial Instruments: Disclosures“
→ IFRIC 20 „Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine“
Die Auswirkungen auf den Konzernabschluss durch den voraussichtlich ab 2015 anzuwendenden IFRS 9 werden zur Zeit untersucht. Durch die übrigen neuen Regelungen erwarten wir aus heutiger Sicht keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss.
Konsolidierungskreis
Einschließlich der Obergesellschaft Merck KGaA, Darmstadt, wurden im Abschluss der Merck-Gruppe 228 (Vorjahr: 236) in- und ausländische Gesellschaften vollkonsolidiert. 206 (Vorjahr: 214) dieser Gesellschaften haben ihren Sitz im Ausland. Vier Gesellschaften wurden im Rahmen des Erwerbs des Mikrobiologie-Geschäfts der Biotest AG, Dreieich, Deutschland, erstkonsolidiert. Mit der Akquisition der Amnis Corporation, Seattle, USA, wurden zwei Gesellschaften in den Konsolidierungskreis aufgenommen. Zum 1. Januar 2011 erfolgte ferner die Erstkonsolidierung der Beijing Skywing Technology Co., Ltd., Peking, China. Weitere drei Gesellschaften wurden erstmals wegen ihrer gestiegenen Bedeutung für die Merck-Gruppe in den Konzernabschluss einbezogen. 18 Gesellschaften wurden entkonsolidiert, davon neun durch Unternehmensverschmelzung, drei Gesellschaften wurden wegen untergeordneter Bedeutung entkonsolidiert und zwei Gesellschaften wurden liquidiert. Ferner gingen drei Gesellschaften durch Verkauf ab, davon zwei im Rahmen der Veräußerung des Crop-BioScience-Geschäfts sowie die Serono Contracting Ltd., Großbritannien. Des Weiteren wurde die Merck Capital Asset Management Limited, Malta, im Zusammenhang mit der Einrichtung eines Contractual Trust Arrangements (CTA), das der Ausfinanzierung der Pensionsverpflichtungen der Merck KGaA dient, entkonsolidiert. Anteilig wurden keine Unternehmen einbezogen. Die beiden – nach der Equity-Methode bewerteten – assoziierten Unternehmen wurden in 2011 verkauft. Hieraus ergaben sich keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss.
Wegen untergeordneter Bedeutung werden 25 (Vorjahr: 27) Tochterunternehmen nicht konsolidiert. Die Auswirkungen der wegen untergeordneter Bedeutung nicht konsolidierten Tochterunternehmen auf Umsatzerlöse, Ergebnis nach Steuern, Vermögenswerte und Eigenkapital betragen jeweils weniger als 1% bezogen auf die gesamte Merck-Gruppe. Die Anteile an wegen untergeordneter Bedeutung nicht konsolidierten Tochterunternehmen werden zu Anschaffungskosten bewertet und unter den langfristigen Finanzanlagen ausgewiesen. Die Aufstellung des Anteilsbesitzes der Merck-Gruppe ist in Anmerkung [56] dargestellt.
Akquisitionen
Ende Dezember 2010 hatte Merck 100% der Anteile an der Beijing Skywing Technology Co., Ltd., Peking, China, übernommen. Bei dieser zur Sparte Merck Millipore gehörenden Akquisition handelt es sich um einen führenden Zulieferer für die Biopharmazeutika-Branche in China. Der Kaufpreis belief sich auf 14,5 Mio €. Die Erstkonsolidierung der Beijing Skywing Technology Co., Ltd. erfolgte zum 1. Januar 2011.
Im Berichtsjahr wurde das Mikrobiologie-Geschäft der Biotest AG, Dreieich, Deutschland, übernommen. Der Abschluss der Transaktion und damit die Erstkonsolidierung dieses Geschäfts erfolgte zum 1. August 2011. Der Kaufpreis belief sich auf 85,9 Mio €. Das erworbene Geschäft ergänzt das bereits bestehende Sortiment an Nährböden und Testsystemen von Merck Millipore um Fertig-Nährböden und Instrumente.
Am 4. Oktober 2011 hatte Merck 100% der Anteile an Amnis Corporation, Seattle, USA, übernommen. Durch die Akquisition wird das Portfolio der Sparte Merck Millipore im Bereich der „Flow Cytometry“ („Durchflusszytometrie“) erweitert. Der Kaufpreis betrug 77,3 Mio €. Die Erstkonsolidierung der Amnis Corporation erfolgte zum 4. Oktober 2011.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Konsolidierungskreis
Für den Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen an einer schon vollkonsolidierten Gesellschaft wurden im Berichtsjahr 0,5 Mio € aufgewendet.
Im Zusammenhang mit den beschriebenen Akquisitionen sind insgesamt Anschaffungsnebenkosten in Höhe von 1,5 Mio € (davon 0,3 Mio € in 2010) angefallen, die aufwandswirksam im operativen Ergebnis ausgewiesen wurden. Die erworbenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wurden im Rahmen der Kaufpreisaufteilung gemäß IFRS 3 mit den beizulegenden Zeitwerten angesetzt.
Die Akquisitionen haben sich insgesamt wie folgt auf die Konzernbilanz ausgewirkt:
| in Mio € | Amnis Corporation | Mikrobiologie-Geschäft | Beijing Skywing | Gesamt |
|---|---|---|---|---|
| Kurzfristige Vermögenswerte | ||||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Wertpapiere und sonstige finanzielle Vermögenswerte | 0,7 | 0,7 | 0,7 | 2,1 |
| Vorräte | 2,8 | 9,2 | 1,6 | 13,6 |
| Forderungen | 1,5 | 7,3 | 0,8 | 9,6 |
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte | 0,1 | 0,2 | 0,2 | 0,5 |
| 5,1 | 17,4 | 3,3 | 25,8 | |
| Langfristige Vermögenswerte | ||||
| Geschäfts- oder Firmenwerte | 50,3 | 34,6 | 6,5 | 91,4 |
| Sonstige immaterielle Vermögenswerte | 26,9 | 46,5 | 5,8 | 79,2 |
| Sachanlagen | 0,2 | 16,6 | 0,6 | 17,4 |
| Sonstige langfristige Vermögenswerte | - | 0,1 | - | 0,1 |
| Latente Steueransprüche | - | 0,4 | - | 0,4 |
| 77,4 | 98,2 | 12,9 | 188,5 | |
| Vermögenswerte | 82,5 | 115,6 | 16,2 | 214,3 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | ||||
| Kurzfristige Finanzschulden | - | 4,9 | - | 4,9 |
| Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten | 2,0 | 8,4 | 0,2 | 10,6 |
| 2,0 | 13,3 | 0,2 | 15,5 | |
| Langfristige Verbindlichkeiten | ||||
| Langfristige Finanzschulden | - | 1,1 | - | 1,1 |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | - | 3,2 | - | 3,2 |
| Sonstige langfristige Verbindlichkeiten | - | 0,1 | - | 0,1 |
| Latente Steuerschulden | 3,2 | 12,0 | 1,5 | 16,7 |
| 3,2 | 16,4 | 1,5 | 21,1 | |
| Verbindlichkeiten | 5,2 | 29,7 | 1,7 | 36,6 |
| Erworbenes Nettovermögen / Kaufpreis | 77,3 | 85,9 | 14,5 | 177,7 |
Die größten Einflüsse aus der Kaufpreisallokation auf die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung ergaben sich aus der Anpassung der immateriellen Vermögenswerte auf die beizulegenden Zeitwerte.
Merck 2011
Konzernabschluss
- Konsolidierungskreis
Die immateriellen Vermögenswerte beinhalten für das Mikrobiologie-Geschäft der Biotest AG insbesondere die bestehenden Kundenbeziehungen und in geringerem Maße Technologien und Marken. Die Bruttobeträge der erworbenen Forderungen betrugen zum Erwerbszeitpunkt 7,3 Mio €. Die bestmögliche Schätzung der uneinbringlichen Forderungen belief sich auf weniger als 0,1 Mio €. Die ausgewiesenen passiven latenten Steuern stehen insbesondere im Zusammenhang mit der Aufwertung von immateriellen Vermögenswerten. Der verbleibende Unterschiedsbetrag zwischen dem Kaufpreis in Höhe von 85,9 Mio € und den beizulegenden Zeitwerten in Höhe von 51,3 Mio € wurde als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen. Dieser beinhaltet im Wesentlichen nicht separierbare Werte für das Know-how des Mitarbeiterstamms sowie Zuwächse in Marktanteilen und Synergien aus der Zusammenführung beider Unternehmen. Synergien werden vor allem in den Bereichen der Verwaltung, Einkauf, Produktion sowie der Zusammenlegung bestimmter Landesgesellschaften erwartet. Die im Rahmen der Kaufpreisallokation vorgenommenen Anpassungen an beizulegende Zeitwerte sind zum 31. Dezember 2011 noch als vorläufig zu betrachten. Lediglich die Bewertung des Vorratsvermögens zum Erstkonsolidierungszeitpunkt ist abschließend durchgeführt. Bei allen anderen Bilanzpositionen sind noch nicht alle bilanzierungsrelevanten Analysen und Berechnungen abgeschlossen, so dass sich bei diesen Posten noch Anpassungen im nächsten Geschäftsjahr aufgrund neuer Erkenntnisse ergeben können. Der Kaufpreis für das erworbene Mikrobiologie-Geschäft beinhaltet eine noch nicht gezahlte Kaufpreiskomponente in Höhe von 15,1 Mio €.
Im Rahmen der Kaufpreisallokation für die Amnis Corporation wurden immaterielle Vermögenswerte vor allem im Bereich der Technologien identifiziert, in geringerem Maße auch für Marken. Die Bruttobeträge der erworbenen Forderungen betrugen zum Erwerbszeitpunkt 1,5 Mio €, wobei keine uneinbringlichen Forderungen identifiziert wurden. Steuerliche Verlustvorträge, die durch Merck genutzt werden können, wurden berücksichtigt. Sie führten dazu, dass die passiven latenten Steuern, die insbesondere im Zusammenhang mit der Aufwertung von immateriellen Vermögenswerten entstanden sind, vermindert wurden. Der verbleibende Unterschiedsbetrag zwischen dem Kaufpreis in Höhe von 77,3 Mio € und den beizulegenden Zeitwerten in Höhe von 27,0 Mio € wird als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen. Dieser beinhaltet im Wesentlichen Zuwächse in Marktanteilen, nicht separierbare Werte für das Know-how des Mitarbeiterstamms und Synergien, die vor allem im Forschungs- und Entwicklungsbereich erwartet werden. Die beizulegenden Zeitwerte sind noch als vorläufig zu betrachten. Es können sich im folgenden Geschäftsjahr noch Anpassungen hinsichtlich der Wertverhältnisse am Akquisitionszeitpunkt ergeben.
Die Auswirkungen der Akquisitionen auf die Gesamterlöse und das Ergebnis nach Steuern stellten sich wie folgt dar:
| in Mio € | Amnis Corporation | Mikrobiologie-Geschäft | Beijing Skywing | Gesamt 2011 |
|---|---|---|---|---|
| Gesamterlöse | 3,4 | 19,4 | 5,2 | 28,0 |
| Ergebnis nach Steuern | 0,0 | -0,5 | -0,5 | -1,0 |
Im Ergebnis nach Steuern wurden auch die Abschreibungen auf die im Rahmen der Kaufpreisallokation angefallenen Anpassungen der immateriellen Vermögenswerte sowie die höheren Herstellungskosten aufgrund der Anpassung der erworbenen Vorräte auf die beizulegenden Zeitwerte berücksichtigt. Bei Einbeziehung des Mikrobiologie-Geschäfts und der Amnis Corporation in den Konzernabschluss der Merck-Gruppe zum 1. Januar 2011 hätten sich für den Zeitraum 1. Januar bis 31. Dezember 2011 Gesamterlöse in Höhe von 10.311,1 Mio € sowie ein Ergebnis nach Steuern von 627,6 Mio € ergeben.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Konsolidierungskreis
Bei der Berechnung dieser Werte wurde unterstellt, dass die aus der Kaufpreisallokation angefallenen Anpassungen der Buchwerte identisch gewesen waren. Konsequenterweise sind die Abschreibungen der immateriellen Vermögenswerte für zwölf Monate enthalten. Die Anpassung der erworbenen Vorräte auf die beizulegenden Zeitwerte wurde – entsprechend der angenommenen Vorratsumschlagsdauer – vollständig berücksichtigt. Die Angaben zur hypothetischen Einbeziehung des Mikrobiologie-Geschäfts der Biotest AG und der Amnis Corporation zum 1. Januar 2011 in den Konzernabschluss der Merck-Gruppe sind gemäß IFRS erforderlich und dienen lediglich Vergleichszwecken. Dieser Vergleich stellt nicht unbedingt die Entwicklung dar, die sich bei einem tatsächlichen Einbezug des Mikrobiologie-Geschäfts der Biotest AG und der Amnis Corporation zum 1. Januar 2011 ergeben hätte. Auch sind diese Aussagen nicht auf zukünftige Ereignisse und Ergebnisse gerichtet.
Verkauf Crop-BioScience-Geschäft
Im 1. Quartal 2011 erfolgte der Verkauf unseres Crop-BioScience-Geschäfts an Novozymes A/S, Dänemark. In der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2010 waren die entsprechenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in den Positionen „Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte“ beziehungsweise „Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltener Vermögenswerte“ ausgewiesen. Die Sparte Performance Materials erzielte im Jahr 2010 mit diesem Geschäft einen Umsatz von rund 46 Mio €. Der Verkaufspreis in Höhe von 208,2 Mio € ist uns im 1. Quartal 2011 zugeflossen. Merck erzielte aus dem Verkauf einen Gewinn in Höhe von 157,1 Mio €, der in der Gewinn- und Verlustrechnung in den Sondermaßnahmen ausgewiesen ist.
Der Verkauf des Crop-BioScience-Geschäfts hat sich auf Basis der Werte zum Veräußerungszeitpunkt wie folgt auf den Konzernabschluss ausgewirkt:
| in Mio € | 2011 |
|---|---|
| Kurzfristige Vermögenswerte | |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 1,2 |
| Vorräte | 5,0 |
| Forderungen | 10,3 |
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte | 0,6 |
| 17,1 | |
| Langfristige Vermögenswerte | |
| Immaterielle Vermögenswerte | 13,3 |
| Sachanlagen | 4,2 |
| Sonstige langfristige Vermögenswerte | 2,0 |
| 19,5 | |
| Vermögenswerte | 36,6 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | 1,4 |
| Langfristige Verbindlichkeiten | 0,3 |
| Verbindlichkeiten | 1,7 |
| Nettovermögen | 34,9 |
| Verkaufspreis | 208,2 |
| Zwischensumme | 173,3 |
| Realisierte Währungsumrechnungsdifferenzen | -3,5 |
| Transaktionskosten/Rückstellungen | -12,7 |
| Gewinn aus der Veräußerung | 157,1 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr beibehalten.
Annahmen und Schätzungen
Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfordert es, dass in einem bestimmten Umfang Annahmen getroffen und Schätzungen vorgenommen werden müssen. Dies hat insbesondere Auswirkungen auf die Höhe und den Ausweis der bilanzierten Vermögensgegenstände und Schulden sowie die Angaben zu Eventualverbindlichkeiten und die ausgewiesenen Erträge und Aufwendungen. Entsprechende Ermessensspielräume ergeben sich beispielsweise bei der Beurteilung der Werthaltigkeit von immateriellen Vermögenswerten und Gegenständen des Sachanlagevermögens sowie beim Ansatz und der Bewertung von Rückstellungen. Die Annahmen und Schätzungen basieren jeweils auf dem aktuellen Kenntnisstand und den aktuell verfügbaren Daten, jedoch können die tatsächlichen Ergebnisse von den erwarteten Werten abweichen und zu entsprechenden Anpassungen der Buchwerte der relevanten Vermögenswerte und Schulden führen. Die für die Erstellung des Konzernabschlusses relevanten Annahmen und Schätzungen werden kontinuierlich überprüft. Änderungen von Schätzungen werden in der Periode der Änderung und in späteren Perioden berücksichtigt, sofern die Änderung sowohl die Berichtsperiode als auch spätere Perioden betrifft. Die wesentlichen Annahmen und Parameter für die vorgenommenen Schätzungen sind im Anhang dargestellt.
Konsolidierungsmethoden
Grundlage für den Konzernabschluss sind die nach einheitlichen Regeln unter Anwendung der IFRS zum 31. Dezember 2011 aufgestellten Jahresabschlüsse, der in den Konzern einbezogenen Gesellschaften.
Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß IFRS 3 nach der Erwerbsmethode. Für die im Berichtsjahr erstmals einbezogenen Tochterunternehmen wurden die Wertansätze zum Erwerbszeitpunkt übernommen. Hierfür lagen entsprechende Abschlüsse vor. Danach entstandene Unterschiedsbeträge werden den Vermögenswerten und Schulden insoweit zugerechnet, als die beizulegenden Zeitwerte von den tatsächlichen in den Abschluss übernommenen Buchwerten abweichen. Ein verbleibender Unterschiedsbetrag wird als Geschäfts- oder Firmenwert in den immateriellen Vermögenswerten ausgewiesen, der anlassbezogen, mindestens aber jährlich, einem Werthaltigkeitstest unterzogen wird.
In Fällen, in denen nicht sämtliche Anteile einer Gesellschaft erworben werden, erfolgt die Bewertung der nicht beherrschenden Anteile zum anteiligen Buchwert.
Beim Kauf zusätzlicher Anteile nicht beherrschender Anteilseigner wird der Teil des Kaufpreises, der den Buchwert dieser Anteile übersteigt, direkt mit dem Eigenkapital verrechnet.
Die Anteile an assoziierten Unternehmen, bei denen Merck einen maßgeblichen Einfluss ausüben kann, werden – sofern sie wesentlich sind – gemäß IAS 28 nach der Equity-Methode bilanziert.
Konzerninterne Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie alle Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den konsolidierten Gesellschaften werden eliminiert. Im Anlagevermögen und in den Vorräten enthaltene Effekte aus konzerninternen Lieferungen werden um die Zwischenergebnisse bereinigt. Entsprechend den Regelungen des IAS 12 werden latente Steuern auf diese Konsolidierungsvorgänge angesetzt.
Währungsumrechnung
Für die Abschlüsse der einbezogenen Gesellschaften, die in ausländischer Währung aufgestellt sind, wird das Konzept der funktionalen Währung angewendet. Die Tochtergesellschaften der Merck-Gruppe betreiben ihr Geschäft selbstständig. Bei diesen Gesellschaften ist die funktionale Währung in der Regel die jeweilige Landeswährung. Gemäß IAS 21 werden die Vermögenswerte sowie Schulden zum Stichtagskurs und die
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Aufwendungen sowie Erträge zu Jahresdurchschnittskursen in die Berichtswährung Euro umgerechnet. Die sich während der Konzernzugehörigkeit aus der Umrechnung ergebenden Unterschiedsbeträge werden erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. Scheiden Konzernunternehmen aus dem Konsolidierungskreis aus, werden bestehende Währungsdifferenzen ergebniswirksam aufgelöst.
Für Geschäftsvorfälle, die in anderen Währungen als der funktionalen Währung abgewickelt werden, erfolgt die Umrechnung mit dem aktuellen Wechselkurs am Tag des Geschäftsvorfalls. Monetäre Positionen (Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen und Verbindlichkeiten) in fremder Währung werden für die Aufstellung der Einzelbilanz mit dem jeweiligen Stichtagskurs angesetzt. Währungsdifferenzen aus der Umrechnung monetärer Positionen werden – außer im Fall einer Nettoinvestition in einem ausländischen Geschäftsbetrieb – erfolgswirksam erfasst. Kursgesicherte Positionen werden ebenfalls nach IAS 21 zum Stichtagskurs angesetzt. Daraus resultierende Gewinne und Verluste werden mit gegenläufigen Werten aus der Marktbewertung der Derivate in der Ergebnisrechnung zusammengefasst. Nichtmonetäre Positionen in fremder Währung sind mit ihren historischen Werten angesetzt.
Der Währungsumrechnung liegen die folgenden wesentlichen Wechselkurse zugrunde:
| ? € = | Jahresdurchschnittskurse | Stichtagskurse | ||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| Britisches Pfund (GBP) | 0,870 | 0,858 | 0,838 | 0,861 |
| Chinesischer Renminbi (CNY) | 9,001 | 8,995 | 8,151 | 8,818 |
| Japanischer Yen (JPY) | 111,119 | 116,583 | 100,361 | 108,670 |
| Schweizer Franken (CHF) | 1,234 | 1,380 | 1,217 | 1,253 |
| Taiwanesischer Dollar (TWD) | 40,938 | 41,787 | 39,170 | 38,938 |
| US-Dollar (USD) | 1,393 | 1,329 | 1,294 | 1,336 |
Realisierung von Umsatzerlösen und sonstigen Erträgen
Umsatzerlöse werden nach Abzug von umsatzabhängigen Steuern sowie von Erlösminderungen gebucht. Sie gelten als realisiert, wenn die geschuldeten Lieferungen und Leistungen erbracht wurden und die wesentlichen Risiken und Chancen auf den Erwerber übergegangen sind, die Höhe der Erlöse verlässlich bestimmt werden kann und die Zahlung hinreichend wahrscheinlich ist. Für erwartete Erlösminderungen, wie zum Beispiel Rabatte, Skonti und Rücklieferungen, werden zum Zeitpunkt der Umsatzrealisierung geschätzte Beträge zurückgestellt.
Neben den Erlösen aus Warenverkäufen enthalten die Umsatzerlöse auch Erlöse aus Dienstleistungen, die insgesamt jedoch nur einen geringfügigen Umfang haben.
Provisionserlöse und Lizenzerlöse werden – je nach dem wirtschaftlichen Gehalt der zugrunde liegenden Verträge – entweder sofort realisiert oder, wenn eine vertragliche Verpflichtung zu weiteren Leistungen besteht, abgegrenzt und zeitanteilig erfasst.
Dividendenerträge werden zum Zeitpunkt erfasst, in dem das Recht auf den Empfang der Zahlung entsteht. Dies entspricht dem Zeitpunkt des Ausschüttungsbeschlusses. Zinserträge werden zeitanteilig unter Anwendung der Effektivzinsmethode erfasst.
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Konzernabschluss
→ Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Forschungs- und Entwicklungskosten
Die Aufteilung der Forschungs- und Entwicklungskosten nach Sparten und die regionalen Schwerpunkte können dem Segmentbericht entnommen werden. Diese Position enthält neben den Kosten der Forschungsabteilungen und der Verfahrensentwicklung auch Fremdleistungen sowie die Kosten für klinische Prüfungen. Forschungs- und Entwicklungskosten wurden vollständig als Periodenaufwand gebucht. Die Aktivierung von Entwicklungskosten des Unternehmensbereichs Pharma ist nicht möglich, da aufgrund der hohen Risiken bis zur Markteinführung pharmazeutischer Produkte die Voraussetzungen von IAS 38 nicht vollständig erfüllt sind. Die nach der Zulassung durch die zuständigen Behörden anfallenden Kosten sind unwesentlich. Auch im Unternehmensbereich Chemie liegen aktivierungspflichtige Entwicklungskosten aufgrund der bestehenden Risiken bis zur Markteinführung nicht vor.
Zusätzlich zur eigenen Forschung und Entwicklung ist Merck auch Partner von Kooperationen mit dem Ziel, vermarktungsfähige Produkte zu entwickeln. Typisch für diese Kooperationen ist die Vereinbarung von Zahlungen bei Erreichen bestimmter Meilensteine.
Mit Blick hierauf bedarf es der Beurteilung, ob diese Einstands- oder Meilenstein-Zahlungen eine Vergütung für erbrachte Dienstleistungen (laufender Forschungs- und Entwicklungsaufwand) darstellen oder ob durch die Zahlung ein aktivierungspflichtiges Recht erworben wird. Mit den Forschungs- und Entwicklungskosten sind Erstattungen für Forschung und Entwicklung verrechnet.
Finanzinstrumente: Grundlagen
Ein Finanzinstrument ist eine vertragliche Regelung, die gleichzeitig bei einem Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei einem anderen Unternehmen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führt. Unterschieden werden dabei originäre und derivative Finanzinstrumente.
Derivative Finanzinstrumente können in andere Finanzinstrumente oder Nicht-Finanzinstrumente eingebettet sein. Nach den IFRS ist ein eingebettetes Derivat vom Basisvertrag zu lösen und separat zum beizulegenden Zeitwert zu bilanzieren, wenn die wirtschaftlichen Merkmale des eingebetteten Derivats nicht eng mit den wirtschaftlichen Merkmalen des Basisvertrags verbunden sind. Im Geschäftsjahr bestanden bei Merck keine trennungspflichtigen eingebetteten Derivate. Emittierte zusammengesetzte Finanzinstrumente, die sowohl eine Eigen- als auch eine Fremdkapitalkomponente aufweisen, sind entsprechend ihrer Eigenschaften separat in der Bilanz anzusetzen. Im Geschäftsjahr war Merck keine Vertragspartei eines hybriden beziehungsweise zusammengesetzten Finanzinstruments.
In der Regel werden marktübliche Käufe und Verkäufe von Finanzinstrumenten bei Merck zum Erfüllungstag bilanziert, Derivate werden zum Handelstag erfasst.
Grundsätzlich werden finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten erstmalig mit dem beizulegenden Zeitwert, falls erforderlich unter Berücksichtigung von Transaktionskosten, bewertet. Der beizulegende Zeitwert eines Finanzinstruments entspricht dem Betrag, den zwei unabhängige, vertragswillige Parteien für dieses Finanzinstrument vereinbaren würden. Liegen Preisnotierungen auf einem aktiven Markt vor, werden diese bei der Bewertung des Finanzinstruments zu Grunde gelegt. In anderen Fällen werden anerkannte finanzmathematische Bewertungsmodelle unter Verwendung am Markt beobachtbarer Preise genutzt oder Bewertungen Dritter herangezogen.
Finanzielle Vermögenswerte werden ganz oder teilweise ausgebucht, wenn die vertraglichen Rechte auf Zahlungen aus diesen ausgelaufen sind oder die Verfügungsmacht sowie wesentliche Chancen und Risiken aus dem Vermögenswert auf einen Dritten übertragen wurden. Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Verpflichtungen beglichen, aufgehoben oder ausgelaufen sind. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente werden zum Nominalwert angesetzt.
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Konzernabschluss
→ Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Finanzinstrumente: Kategorien und Klassen von Finanzinstrumenten
Unterschieden wird bei finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten nach den folgenden Bewertungskategorien des IAS 39 und Klassen des IFRS 7.
„Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten“ (at fair value through profit or loss) können sowohl originäre als auch derivative Finanzinstrumente sein. Die Folgebewertung in dieser Kategorie bestimmt sich nach dem beizulegenden Zeitwert. Gewinne und Verluste von Finanzinstrumenten dieser Bewertungskategorie sind unmittelbar in der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfassen. Grundsätzlich besteht in dieser Bewertungskategorie die Möglichkeit, originäre Finanzinstrumente beim erstmaligen Ansatz als „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten“ einzustufen (fair value option) oder „Finanzinstrumente zu Handelszwecken“ zu halten (held for trading). Von der Fair Value Option wurde im Geschäftsjahr kein Gebrauch gemacht. Der Bewertungskategorie zu Handelszwecken gehalten sind bei Merck nur Derivate zugeordnet. Für Derivate, die als Sicherungsinstrumente in einer Sicherungsbeziehung designiert sind, gelten gesonderte Vorschriften.
„Bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen“ (held to maturity) beinhalten nicht-derivative finanzielle Vermögenswerte mit festen oder bestimmbaren Zahlungen und einer festen Laufzeit, die an einem aktiven Markt notiert sind. Um einen finanziellen Vermögenswert dieser Bewertungskategorie zuzuordnen zu können, muss das Unternehmen die feste Absicht und die Fähigkeit haben, diesen Vermögenswert bis zur Endfälligkeit zu halten.
Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten. Bestehen objektive substantielle Hinweise auf eine Wertminderung, wird diese unmittelbar erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Spätere Wertaufholungen sind in gleicher Weise erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung bis zur Höhe der ursprünglichen Anschaffungskosten zu erfassen. Bei Merck zählen zu dieser Bewertungskategorie kurzfristige Wertpapiere und finanzielle Vermögenswerte sowie langfristige Finanzanlagen.
„Kredite und Forderungen“ (loans and receivables) enthalten nicht-derivative finanzielle Vermögenswerte mit festen oder bestimmten Zahlungen, die nicht an einem aktiven Markt notiert sind. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten. Bestehen objektive substantielle Hinweise auf eine Wertminderung, werden diese unmittelbar erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Spätere Wertaufholungen sind in gleicher Weise erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung bis zur Höhe der ursprünglichen Anschaffungskosten zu erfassen. Langfristige unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Forderungen werden mit dem Barwert angesetzt. Dieser Bewertungskategorie sind bei Merck im Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Ausleihungen sowie kurz- und langfristige übrige Forderungen zugeordnet. Für Wertberichtigungen bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen nutzt Merck ein separates Wertberichtigungskonto.
„Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte“ (available for sale financial assets) umfassen nicht-derivative finanzielle Vermögenswerte, die nicht den Kategorien „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten“, „Kredite und Forderungen“ oder „Bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen“ zugeordnet wurden. Die Folgebewertung finanzieller Vermögenswerte dieser Kategorie erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts werden erfolgsneutral im Eigenkapital und erst bei der Ausbuchung des finanziellen Vermögenswerts erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Bestehen objektive substantielle Hinweise auf eine Wertminderung, wird diese – unter Berücksichtigung bereits im Eigenkapital erfasster Beträge – unmittelbar erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Wertaufholungen von zuvor wertgeminderten Eigenkapitalinstrumenten werden erfolgsneutral erfasst. Wertaufholungen von zuvor
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→ Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
wertgeminderten Fremdkapitalinstrumenten werden bis zur Höhe der Wertminderung erfolgswirksam erfasst, darüber hinaus erfolgsneutral. Bei Merck zählen zu dieser Bewertungskategorie insbesondere kurzfristige Wertpapiere und finanzielle Vermögenswerte sowie langfristige Finanzbeteiligungen und Wertpapiere. Für finanzielle Vermögenswerte dieser Kategorie, für die kein beizulegender Zeitwert verfügbar beziehungsweise verlässlich bestimmbar ist, sind die Anschaffungskosten abzüglich eventueller Wertminderungen anzusetzen. Eine Wertaufholung von zu Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerten ist nicht zulässig.
„Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten“ (other liabilities) sind nicht-derivative finanzielle Verbindlichkeiten, deren Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten erfolgt. Unterschiedsbeträge aus dem vereinnahmten Betrag und dem Rückzahlungsbetrag werden über die Laufzeit verteilt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Dieser Kategorie sind bei Merck insbesondere Finanzschulden, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie nicht-derivative kurz- und langfristige übrige Verbindlichkeiten zugeordnet.
Zwischen den einzelnen Bewertungskategorien haben im Geschäftsjahr keine Umklassifizierungen stattgefunden.
Die nach IFRS 7 zu bildenden Klassen umfassen die hier dargestellten Bewertungskategorien. Darüber hinaus zählen die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente mit einer Fälligkeit bis zu 90 Tagen ab Erwerbszeitpunkt, die Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing sowie Sicherungsderivate im Rahmen des Hedge Accountings zu den Klassen nach IFRS 7. Eine ausführliche Übersicht hierzu gibt Anmerkung [43].
Finanzinstrumente: Derivate und Hedge Accounting
Merck setzt Derivate ausschließlich zur Sicherung bilanzierter und zukünftiger Transaktionen ein. Für einen Teil dieser Sicherungsgeschäfte wird das „Hedge-Accounting“ nach den IFRS-Vorschriften angewendet. Hierbei ist zwischen Fair Value Hedge Accounting und Cash Flow Hedge Accounting zu unterscheiden. Zur Designation einer Sicherungsbeziehung ist regelmäßig ein gesichertes Grundgeschäft sowie ein genau diesem zugeordnetes Sicherungsinstrument erforderlich. Bei Merck bezieht sich jede Absicherung auf bestehende oder sicher erwartete Grundgeschäfte. Als Sicherungsinstrumente kommen bei Merck nur Derivate zum Einsatz.
Die Veränderung aus Grundgeschäft und Sicherungsinstrument muss jederzeit effektiv sein. Der nicht effektive Teil einer Sicherungsbeziehung ist sowohl beim Cash Flow Hedge als auch beim Fair Value Hedge Accounting unmittelbar in der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfassen. Zur Messung der Effektivität wendet Merck die Dollar-Offset-Methode an. Es bestehen hohe Anforderungen an die Dokumentation zur Bilanzierung von Sicherungsgeschäften. Derivate, die Dokumentations- oder Effektivitätserfordernisse für das Hedge Accounting nicht oder nicht mehr erfüllen oder deren Grundgeschäft nicht mehr besteht, werden in der Kategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten“ ausgewiesen. Eine Veränderung des beizulegenden Zeitwerts wird dann unmittelbar in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Ein Fair Value Hedge zielt in der Regel darauf ab, Marktwertveränderungen bilanzierter gesicherter Grundgeschäfte (finanzielle Vermögenswerte oder finanzielle Verbindlichkeiten) durch gegenläufige Marktwertveränderungen eines Sicherungsinstruments auszugleichen. Aus den Marktwertveränderungen resultierende gegenläufige Gewinne und Verluste des Sicherungsinstruments sind, unter Berücksichtigung latenter Steuern, unmittelbar in der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfassen. Gegenläufige Gewinne und Verluste aus dem gesicherten Grundgeschäft im Bezug auf das gesicherte Risiko sind ebenfalls in der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfassen, unabhängig von der Einstufung in eine Bewertungskategorie.
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→ Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Ein Cash Flow Hedge regelt die Absicherung von Zahlungsstromänderungen, die sich bei Merck üblicherweise aus mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden geplanten Transaktionen in fremder Währung ergeben. Der effektive Teil der Gewinne und Verluste aus dem Sicherungsinstrument ist beim Cash Flow Hedge Accounting unter Berücksichtigung latenter Steuern so lange erfolgsneutral im Eigenkapital zu erfassen bis das gesicherte Grundgeschäft eingetreten ist. Dies gilt auch, wenn das Sicherungsinstrument zwischenzeitlich ausläuft, verkauft oder beendet wird. Der ineffektive Teil eines Cash Flow Hedge wird immer unmittelbar in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Eine ausführliche Übersicht hierzu gibt Anmerkung [41].
Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte sind zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Etwaige Ausfallrisiken sind durch Wertberichtigungen berücksichtigt. Unverzinsliche beziehungsweise niedrig verzinsliche langfristige Forderungen werden mit ihrem Barwert bilanziert. Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.
Vorräte
Vorräte sind zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bei Anwendung der Durchschnittsmethode angesetzt. Die Herstellungskosten beinhalten gemäß IAS 2 neben den direkt zurechenbaren Einzelkosten auch dem Produktionsprozess zuzurechnende Gemeinkosten einschließlich angemessener Abschreibungen auf Fertigungsanlagen, die auf Basis einer Normalauslastung der Produktionsanlagen ermittelt werden.
Wertberichtigungen auf Vorräte werden vorgenommen, wenn der realisierbare Nettoveräußerungswert unter den bilanzierten Anschaffungs- oder Herstellungskosten liegt.
Immaterielle Vermögenswerte
Erworbene immaterielle Vermögenswerte werden zu Anschaffungskosten aktiviert und in Vermögenswerte mit unbestimmter und bestimmter Nutzungsdauer unterteilt. Selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte werden nicht aktiviert. Im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbene immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer werden mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt aktiviert. Hierzu zählen auch erworbene Geschäfts- oder Firmenwerte und immaterielle Vermögenswerte, denen Produkte zugrunde liegen, die noch keine Marktreife erlangt haben. Immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer werden nicht planmäßig abgeschrieben, jedoch anlassbezogen oder mindestens einmal jährlich auf einen Wertminderungsbedarf überprüft. Geschäfts- oder Firmenwerte werden jährlich – oder im Falle des Vorliegens von Anzeichen einer Wertminderung – im Rahmen des Werthaltigkeits tests („Impairment-Tests“) auf ihre Werthaltigkeit überprüft und zahlungsmittelgenerierenden Einheiten („cash-generating units“) zugeordnet. Eine zahlungsmittelgenerierende Einheit wird in der Regel durch eine Sparte gemäß der Segmentberichterstattung gebildet. Durch Gegenüberstellung der Buchwerte mit den erzielbaren Beträgen der zahlungsmittelgenerierenden Einheit wird ein notwendiger Wertminderungsbedarf ermittelt, sofern der erzielbare Betrag kleiner als der Buchwert ist. Der erzielbare Betrag einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit wird durch den höheren Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten oder dem mit Hilfe der Discounted-Cash-Flow-Methode ermittelten Nutzungswert bestimmt. Für die Bewertung der Geschäfts- oder Firmenwerte ermittelt Merck den erzielbaren Betrag durch die Diskontierung erwarteter Cash Flows und folgt damit dem Nutzungswertkonzept. Dabei wird in einem ersten Schritt auf die vorliegenden Planungen zurückgegriffen. Diese beziehen sich in der Regel auf einen Zeitraum von vier Jahren. Zahlungsströme darüber hinaus
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→ Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
gehender Zeiträume werden unter Nutzung einer für die jeweilige zahlungsmittelgenerierende Einheit individuellen langfristigen Wachstumsrate berücksichtigt.
Für die Bewertung des Geschäfts- oder Firmenwerts der Sparte Merck Millipore wurde der Businessplan mit einer langfristigen Wachstumsrate von 2,8% verwendet. Für die Sparte Merck Serono wurde eine langfristige Wachstumsrate von 1,5%, für die Sparte Consumer Health Care eine langfristige Wachstumsrate von 2,5% und für die Sparte Performance Materials eine langfristige Wachstumsrate von 1,0% verwendet. Die Nutzung einer spartenbezogenen langfristigen Wachstumsrate wird dem spezifischen Geschäft und den darin immanenten Wachstumschancen gerecht.
Die angenommenen zukünftigen Cash Flows werden mit einem Kapitalkostensatz (WACC „Weighted Average Cost of Capital") von 7,0% (Vorjahr: 8,5%) diskontiert. Bei der Berechnung der Sensitivitäten wurde eine Minderung der zukünftigen Cash Flows um 10% angenommen. Größere Schwankungen halten wir aufgrund unserer Erfahrungen für unwahrscheinlich. Auch bei 10% niedrigeren Cash Flows ergibt sich kein Wertminderungsbedarf bei den Geschäfts- oder Firmenwerten.
Die Ermittlung eines eventuell erforderlichen Wertminderungsbedarfs bei anderen immateriellen Vermögensgegenständen mit unbestimmter Nutzungsdauer erfolgt grundsätzlich analog derjenigen für Geschäfts- oder Firmenwerte.
Bei einem Wegfall der Gründe für eine Wertminderung auf einen immateriellen Vermögenswert mit unbestimmter Nutzungsdauer, mit Ausnahme der Wertminderung auf Geschäfts- oder Firmenwerte, erfolgt eine entsprechende Zuschreibung.
Immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer werden um Abschreibungen linear vermindert. Die Nutzungsdauer beträgt für Patente, Lizenzen und ähnliche Rechte, Markennamen, Warenzeichen und Software mit bestimmter Nutzungsdauer zwischen 3 und 15 Jahren. Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte – außer auf Software – werden in einer gesonderten Position ausgewiesen. Diese Position enthält überwiegend die Abschreibungen und Wertminderungen im Zusammenhang mit den Kaufpreisallokationen für Serono und Millipore, in bestimmtem Umfang aber auch die Abschreibung anderer immaterieller Vermögenswerte. Abschreibungen auf Software werden den entsprechenden Funktionskosten in der Gewinn- und Verlustrechnung zugeordnet.
Bei Vorliegen von Anhaltspunkten einer Wertminderung wird ein Werthaltigkeitstest durchgeführt. Die Ermittlung eines eventuell erforderlichen Wertminderungsbedarfs erfolgt analog der für immaterielle Vermögensgegenstände mit unbestimmter Nutzungsdauer beschriebenen Vorgehensweise. Bei einem Wegfall der Gründe für eine Wertminderung auf immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer erfolgt eine entsprechende Zuschreibung.
Sachanlagen
Sachanlagen werden mit den Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich Abschreibungen bilanziert. Dabei wird der Komponentenansatz gemäß IAS 16 angewendet. Nachträgliche Anschaffungs- und Herstellungskosten werden nur dann aktiviert, wenn es wahrscheinlich ist, dass dem Konzern daraus zukünftig ein wirtschaftlicher Nutzen entstehen wird und die Kosten des Vermögenswerts zuverlässig ermittelt werden können. Bei selbstgestellten Sachanlagen werden die Herstellungskosten anhand der direkt zurechenbaren Einzelkosten sowie angemessener Gemeinkosten einschließlich Abschreibungen ermittelt. Finanzierungskosten werden – sofern wesentlich – aktiviert. Bei öffentlichen Zuschüssen beziehungsweise Subventionen für die Anschaffung oder Herstellung von Vermögenswerten (Investitionszuschüsse) werden gemäß IAS 20 die Anschaffungs- oder Herstellungskosten um den Betrag der Zuschüsse gekürzt. Ertragszuschüsse, denen
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→ Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
keine zukünftigen Aufwendungen mehr gegenüberstehen, werden erfolgswirksam erfasst. Die Gegenstände des Sachanlagevermögens werden entsprechend dem Nutzungsverlauf linear abgeschrieben. Den planmäßigen Abschreibungen auf Sachanlagen liegen die folgenden Nutzungsdauern zugrunde:
Nutzungsdauern Sachanlagen
| Nutzungsdauer | |
|---|---|
| Produktionsgebäude | maximal 33 Jahre |
| Verwaltungsgebäude | maximal 40 Jahre |
| Technische Anlagen | 6 bis 25 Jahre |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie andere Anlagen | 3 bis 10 Jahre |
Die Nutzungsdauer wird regelmäßig geprüft und gegebenenfalls an den erwarteten Verlauf angepasst. Sofern Anhaltspunkte einer Wertminderung vorliegen, wird ein Werthaltigkeitstest durchgeführt. Die Ermittlung eines eventuell erforderlichen Wertminderungsbedarfs erfolgt analog der für immaterielle Vermögensgegenstände beschriebenen Vorgehensweise. Bei einem Wegfall der Gründe für eine Wertminderung auf Sachanlagen erfolgt eine entsprechende Zuschreibung.
Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien
Zu dieser Kategorie zählende Vermögenswerte haben für die Merck-Gruppe nur eine untergeordnete Bedeutung, sie werden zu Anschaffungskosten bilanziert und unter der Position „Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich Bauten auf fremden Grundstücken“ ausgewiesen. Zum 31. Dezember 2011 lagen keine als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien vor (Vorjahr: 5,5 Mio €).
Leasing
Sind Anlagegegenstände geleast und liegt das wirtschaftliche Eigentum bei der jeweiligen Konzerngesellschaft (Finanzierungsleasing), werden sie zum Zeitpunkt des Zugangs mit dem Barwert der Leasingraten beziehungsweise einem niedrigeren Zeitwert gemäß IAS 17 aktiviert und entsprechend der Nutzungsdauer abgeschrieben. Die entsprechenden Zahlungsverpflichtungen aus den künftigen Leasingraten werden als Verbindlichkeiten passiviert.
Latente Steuern
Latente Steuern resultieren aus unterschiedlichen Wertansätzen in den IFRS- und Steuer-Bilanzen der Konzernunternehmen sowie aus Konsolidierungsmaßnahmen, soweit sich diese Unterschiede im Zeitablauf wieder ausgleichen. Darüber hinaus werden für Verlustvorträge latente Steuerabgrenzungen dann und insoweit vorgenommen, als ihre Nutzung in absehbarer Zukunft wahrscheinlich ist. Nach der „Liability“-Methode finden die am Bilanzstichtag geltenden beziehungsweise für die Zukunft bereits beschlossenen und veröffentlichten Steuersätze Anwendung.
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→ Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Rückstellungen
Für rechtliche oder faktische Verpflichtungen werden Rückstellungen in der Bilanz angesetzt, wenn der Mittelabfluss zur Begleichung der Verpflichtungen wahrscheinlich und zuverlässig schätzbar ist. Der Wertansatz der Rückstellungen berücksichtigt diejenigen Beträge, die erforderlich sind, um zukünftige Zahlungsverpflichtungen, erkennbare Risiken und ungewisse Verpflichtungen des Konzerns gegenüber Dritten abzudecken. Die Bewertung erfolgt auf Basis des Erfüllungsbetrags mit der höchsten Eintrittswahrscheinlichkeit beziehungsweise – bei Gleichverteilung der Eintrittswahrscheinlichkeiten – mit dem Erwartungswert der Erfüllungsbeträge. Langfristige Rückstellungen werden abgezinst und zum Barwert am Bilanzstichtag bilanziert. Soweit Erstattungsansprüche im Sinne des IAS 37 vorliegen, werden sie getrennt von den Rückstellungen aktivisch in der Bilanz berücksichtigt, sobald ihre Realisation nahezu sicher ist.
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden nach IAS 19 bilanziert. Für die Mitarbeiter der Merck-Gruppe bestehen je nach rechtlichen, wirtschaftlichen und steuerlichen Gegebenheiten des jeweiligen Landes unterschiedliche Systeme der Altersversorgung, die in der Regel auf Beschäftigungsdauer und Entgelt der Mitarbeiter basieren. Die Pensionsverpflichtungen umfassen in der Merck-Gruppe sowohl leistungs- als auch beitragsorientierte Versorgungssysteme und enthalten sowohl Verpflichtungen aus laufenden Pensionen als auch Anwartschaften auf zukünftig zu zahlende Pensionen. Leistungsorientierte Altersversorgungssysteme sind in der Merck-Gruppe sowohl rückstellungs- als auch fondsfinanziert. Nachdem im Geschäftsjahr 2011 die Einrichtung eines Contractual Trust Arrangements (CTA), das der Ausfinanzierung der Pensionsverpflichtungen der Merck KGaA dient, erfolgte, wird nunmehr der größere Teil der Verpflichtungen über Fonds abgesichert. Der kleinere Teil ist durch die in der Bilanz ausgewiesenen Rückstellungen abgedeckt. In den Rückstellungen sind ebenfalls pensionsähnliche Verpflichtungen enthalten, wie etwa die Rückstellungen für künftige Krankheitskosten von Rentnern in den USA.
Die Verpflichtungen aus leistungsorientierten Altersversorgungssystemen unserer Gesellschaften werden nach der „Projected Unit Credit“-Methode (Methode der laufenden Einmalprämien) bewertet. Die „Projected Unit Credit“-Methode ermittelt unter Berücksichtigung dynamischer Aspekte die zu erwartenden Versorgungsleistungen nach Eintritt des Versorgungsfalls und verteilt diese über die gesamte Beschäftigungsdauer der begünstigten Mitarbeiter. Dazu werden jährlich versicherungsmathematische Gutachten erstellt. Die Erfassung von versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten, die sich aus Änderungen versicherungsmathematischer Annahmen beziehungsweise aus Abweichungen zwischen früheren versicherungsmathematischen Annahmen und der tatsächlichen Entwicklung ergeben, erfolgt in Ausübung des Wahlrechts nach IAS 19.93A unter Berücksichtigung latenter Steuern direkt im Eigenkapital in der Periode ihrer Entstehung. Dadurch zeigt die Bilanz den vollen Umfang der Verpflichtungen unter der Vermeidung von Aufwandsschwankungen, die sich insbesondere bei Änderungen der Berechnungsparameter ergeben können. Die in der jeweiligen Berichtsperiode erfassten versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste werden in der Gesamtergebnisrechnung gesondert dargestellt.
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→ Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
(1) Umsatzerlöse
Umsatzerlöse werden im Wesentlichen aus Warenverkäufen erzielt. Sie enthalten in geringem Umfang auch Erlöse aus erbrachten Dienstleistungen. Die Umsatzerlöse der Merck-Gruppe betrugen im Geschäftsjahr 9.905,9 Mio € und stiegen damit um 10,9% gegenüber dem Vorjahr. Bereinigt um Währungs- und Akquisitionseinflüsse, im Wesentlichen aus der Millipore Akquisition, belief sich das organische Wachstum auf 4,8%. Die Aufteilung der Umsatzerlöse nach Unternehmensbereichen und Sparten sowie nach Regionen ist im Segmentbericht (siehe Anmerkung [35] des Konzernanhangs) dargestellt.
(2) Lizenz- und Provisionserlöse
Im Geschäftsjahr bezifferten sich die Lizenzerlöse auf 354,2 Mio € (Vorjahr: 339,4 Mio €). Im Wesentlichen waren darin die Lizenzerlöse für die Produkte Avonex® (Biogen Idec), Humira® (Abbott), Enbrel® (Amgen), Puregon® (Merck & Co.) und Viibryd® (Forest Laboratories Inc.) sowie Erträge für die Pharmawirkstoffe Bisoprolol und Metformin enthalten.
Die Provisionserlöse erreichten im Geschäftsjahr 16,3 Mio € (Vorjahr: 22,3 Mio €). Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Kooperations- und Distributionsverträge unter anderem für Ikorel® (Sanofi-Aventis) und Euthyrox® (Bracco). Die Aufteilung der Lizenz- und Provisionserlöse nach Unternehmensbereichen und Sparten ist im Segmentbericht (siehe Anmerkung [35] des Konzernanhangs) dargestellt.
(3) Herstellungskosten
Die Herstellungskosten umfassen im Wesentlichen die Kosten der abgesetzten Erzeugnisse sowie die Einstandskosten der verkaufen Handelswaren. Sie beinhalten entsprechend IAS 2 neben den direkt zurechenbaren Kosten wie zum Beispiel Material-, Personal- und Energiekosten auch dem Produktionsprozess zuzurechnende Gemeinkosten einschließlich der Abschreibungen auf Produktionsanlagen und der gegebenenfalls erforderlichen Abwertungen auf Vorräte. In den Herstellungskosten des Vorjahres ist eine einmalige Belastung in Höhe von 85,8 Mio € im Zusammenhang mit der Bewertung der im Rahmen der Millipore-Akquisition erworbenen Vorräte zum Zeitwert enthalten. Dieser Betrag wurde in 2010 vollständig aufwandswirksam berücksichtigt und belastete damit die Bruttomarge.
(4) Marketing- und Vertriebskosten
Die Marketing- und Vertriebskosten enthalten neben den Kosten der Vertriebsabteilungen und des Außen-dienstes auch die Kosten für Werbung und Logistik. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr ist überwiegend darauf zurückzuführen, dass in 2010 die Kosten der Millipore-Gesellschaften nur anteilig für ein halbes Jahr enthalten sind. Die Aufteilung der Marketing- und Vertriebskosten nach Unternehmensbereichen und Sparten ist im Segmentbericht (siehe Anmerkung [35] des Konzernanhangs) dargestellt.
(5) Lizenz- und Provisionsaufwendungen
Die Lizenzaufwendungen beliefen sich im Geschäftsjahr auf 204,1 Mio € (Vorjahr: 179,5 Mio €) und der Provisionsaufwand auf 296,4 Mio € (Vorjahr: 297,5 Mio €). Die Aufteilung der Lizenz- und Provisionsaufwendungen nach Unternehmensbereichen und Sparten ist im Segmentbericht (siehe Anmerkung [35] des Konzernanhangs) dargestellt.
(6) Verwaltungskosten
In den Verwaltungskosten werden die Personal- und Sachkosten der Leitungs- und Verwaltungsstellen ausgewiesen, soweit sie nicht als interne Dienstleistung auf andere Kostenstellen verrechnet worden sind.
Merck 2011
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-1 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
Der Anstieg der Verwaltungskosten ist unter anderem auf die Konsolidierung der Millipore-Gesellschaften zurückzuführen, die im Vorjahr nur mit einem halben Jahr enthalten sind. Die Aufteilung der Verwaltungskosten nach Unternehmensbereichen und Sparten ist im Segmentbericht (siehe Anmerkung [35] des Konzernanhangs) dargestellt.
(7) Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge
Die Aufteilung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträge stellt sich wie folgt dar:
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Wertminderungen | -185,5 | -65,5 |
| Wertberichtigungen auf Forderungen | -123,7 | -19,7 |
| Restrukturierungen und Integrationskosten | -67,7 | -64,4 |
| Rechtsstreitigkeiten | -61,1 | -89,2 |
| Prämien, Gebühren und Beiträge | -52,0 | -52,8 |
| Projektkosten | -39,5 | -79,2 |
| Nicht einkommensabhängige Steuern | -29,2 | -23,7 |
| Wertminderungen auf griechische Staatsanleihen | -18,0 | - |
| Aufwand für erbrachte Leistungen | -17,8 | -21,0 |
| Übrige betriebliche Aufwendungen | -130,1 | -111,3 |
| Summe sonstige betriebliche Aufwendungen | -724,6 | -526,8 |
| Gewinne aus Anlagenabgängen | 53,0 | 37,6 |
| Vergütungen für erbrachte Leistungen | 30,5 | 26,8 |
| Währungskursdifferenzen aus operativem Geschäft | 12,3 | 24,7 |
| Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen | 9,2 | 10,0 |
| Übrige betriebliche Erträge | 37,7 | 37,3 |
| Summe sonstige betriebliche Erträge | 142,7 | 136,4 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge | -581,9 | -390,4 |
Aufgrund voraussichtlicher Überkapazitäten der im Bau befindlichen Large-Scale-Biotech-Produktionsanlage (LSB) im Merck Serono Biotech Center in der Schweiz erfolgte im Berichtsjahr eine Wertminderung dieser Sachanlage in Höhe von 165,1 Mio €. Die Wertberichtigungen auf Forderungen betreffen in 2011 vor allem Forderungen an staatliche Krankenhäuser und Gesundheitsorganisationen in Italien, Spanien, Griechenland sowie Portugal und sind auf die bestehenden Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Staatsschuldenkrise im Euro-Raum zurückzuführen. Integrationskosten für Millipore sind insgesamt in Höhe von 37,9 Mio € (Vorjahr: 87,3 Mio €) angefallen. Davon sind in der Position „Restrukturierungen und Integrationskosten" 36,5 Mio € (Vorjahr: 53,4 Mio €) und in der Position „Projektkosten" 1,4 Mio € (Vorjahr: 33,9 Mio €) ausgewiesen. Außerdem sind im Berichtsjahr in den „Restrukturierungen und Integrationskosten" Aufwendungen in Höhe von 12,8 Mio € im Zusammenhang mit der Entscheidung, den Zulassungsprozess für Cladribin-Tabletten nicht weiter zu verfolgen, enthalten. Erste Maßnahmen im Zusammenhang mit dem eingeleiteten Effizienzsteigerungs- und Kostenenkungsprogramm sind bereits im Geschäftsjahr 2011 erfolgt. Die daraus resultierenden Aufwendungen in Höhe von 16,3 Mio € sind ebenfalls in der Position „Restrukturierungen und Integrationskosten" enthalten.
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→ Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
In den Projektkosten werden neben den im Zusammenhang mit der Millipore Akquisition stehenden Kosten im Wesentlichen auch Aufwendungen bezüglich unternehmensweiter IT-Projekte gezeigt. Hierzu zählen zum Beispiel Projekte zur gruppenweiten Harmonisierung von IT-Anwendungen und Infrastruktur.
In den übrigen betrieblichen Aufwendungen werden unter anderem spezielle Umweltschutzkosten und nicht zuordenbare Personalaufwendungen ausgewiesen. Die Aufteilung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträge nach Unternehmensbereichen und Sparten ist im Segmentbericht (siehe Anmerkung [35] des Konzernanhangs) dargestellt.
(8) Forschungs- und Entwicklungskosten
Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung stiegen im Geschäftsjahr um 8,6% auf 1.517,1 Mio €. Nahezu die Hälfte dieses Anstieges ist auf die Konsolidierung der Millipore-Gesellschaften zurückzuführen, deren Aufwendungen im Vorjahr nur für ein halbes Jahr enthalten waren. Mit den Forschungskosten wurden Erstattungen für Forschung und Entwicklung in Höhe von 22,9 Mio € (Vorjahr: 21,9 Mio €) verrechnet. Die Aufteilung der Forschungs- und Entwicklungskosten nach Unternehmensbereichen und Sparten sowie nach Regionen ist im Segmentbericht (siehe Anmerkung [35] des Konzernanhangs) dargestellt.
(9) Abschreibungen immaterieller Vermögenswerte
Wegen der besonderen Bedeutung der Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte für die Merck-Gruppe weisen wir diese in einer gesonderten Position aus. Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte haben sich im Geschäftsjahr 2011 von 818,6 Mio € auf 1.004,7 Mio € stark erhöht. In dieser Summe sind im Wesentlichen Abschreibungen immaterieller Vermögenswerte aus den Kaufpreisallokationen für Serono und für Millipore enthalten. Der Anstieg ist zum einen darauf zurückzuführen, dass die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte aus der Kaufpreisallokation der Sparte Merck Millipore für ein volles Jahr enthalten sind, während das Vorjahr lediglich die Abschreibungen für das zweite Halbjahr 2010 umfasst. Zum anderen wurde in 2011 die Schätzung hinsichtlich der Restnutzungsdauer von Rebif® um zwei Jahre verkürzt. Dies führte im Berichtsjahr ab dem 2. Quartal zu höheren planmäßigen Abschreibungen von insgesamt 51,3 Mio €. Die Position beinhaltet zusätzlich folgende Aufwendungen für Wertminderungen: Aufgrund unserer Entscheidung, den weltweiten Zulassungsprozess für Cladribin-Tabletten nicht weiter zu verfolgen wurde der Restbuchwert von 50,4 Mio € in voller Höhe wertgemindert. Im Zusammenhang mit einem geänderten Entwicklungsplan für die Parkinson-Begleittherapie Safinamid haben wir eine Wertminderung des gesamten Restbuchwertes in Höhe von 63,4 Mio € vorgenommen. Weitere Wertminderungen in Höhe von 35,4 Mio € ergaben sich aufgrund der Entscheidung, die Entwicklung von IMO-2055, einem Kandidaten für die Krebstherapie, nicht weiterzuführen. Außerdem wurde aufgrund der Beendigung eines weiteren Forschungsprojekts der Sparte Merck Serono eine zusätzliche Wertminderung von 9,0 Mio € gebildet. Für Patente in der Sparte Performance Materials wurde in dem Berichtsjahr ein Wertminderungsaufwand in Höhe von 8,6 Mio € erfasst. Die Abschreibungen auf Software werden den jeweiligen Funktionskosten zugerechnet.
Merck 2011
Konzernabschluss
-1 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
(10) Beteiligungsergebnis
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Beteiligungsergebnis assoziierten Unternehmen (Equity-Methode) | -1,2 | 0,9 |
| Sonstiges Beteiligungsergebnis | 0,2 | 3,2 |
| -1,0 | 4,1 |
(11) Sondermaßnahmen
Die Sondermaßnahmen setzen sich wie folgt zusammen:
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Gewinn aus dem Verkauf des Crop-BioScience-Geschäfts/Transaktionskosten | 157,1 | -1,0 |
| Gewinn aus dem Verkauf des Théramex-Geschäfts | 18,6 | 68,6 |
| Anpassung früherer Sondermaßnahmen | 9,4 | - |
| Aufwand aus Umweltschutzmaßnahmen | -28,9 | - |
| Aufwand aus Rechtsstreitigkeiten Dey Inc., USA | -4,4 | -67,2 |
| Verkaufspreisanpassungen Elektrochemikalien | - | -1,2 |
| Sondermaßnahmen | 151,8 | -0,8 |
In den Sondermaßnahmen des Berichtsjahres sind 157,1 Mio € aus dem Verkauf des Crop-BioScience-Geschäfts an Novozymes A/S sowie ein zusätzlicher Gewinn in Höhe von 18,6 Mio € aus dem Verkauf von Vertriebsrechten im Rahmen des Ende 2010 abgeschlossenen Verkaufs des Théramex-Geschäfts enthalten. Ferner sind 28,9 Mio € Aufwendungen aus der Bildung von Rückstellungen für Umweltschutzmaßnahmen sowie weitere Aufwendungen in Höhe von 4,4 Mio € im Zusammenhang mit den Rechtsstreitigkeiten Dey Inc., USA, angefallen. Der Ertrag aus der Anpassung früherer Sondermaßnahmen resultiert aus den im Zusammenhang mit dem Ausstieg aus Raptiva® gebildeten Rückstellungen.
(12) Finanzergebnis
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Zinserträge und ähnliche Erträge | 57,8 | 33,0 |
| Zinsaufwendungen und ähnliche Aufwendungen | -227,2 | -208,9 |
| Zinsanteil aus Währungskurssicherungen | -17,0 | -11,8 |
| -186,4 | -187,7 | |
| Zinsanteil der Zuführung zu Pensionsrückstellungen und anderen langfristigen Rückstellungen | -67,4 | -72,2 |
| Kursdifferenzen aus Finanzierungstätigkeit | -30,4 | 1,1 |
| Ergebnis aus Finanzbeteiligungen | -1,6 | 7,2 |
| -285,8 | -251,6 |
150
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
[13] Ertragsteuern
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Laufende Steuern der Periode | -383,4 | -329,8 |
| Laufende Steuern der Periode aus Sondermaßnahmen | -38,6 | -0,1 |
| Periodenfremde Steuern | 11,5 | -8,8 |
| Latente Steuern der Periode | 189,6 | 120,5 |
| Latente Steuern der Periode aus Sondermaßnahmen | -1,2 | -1,4 |
| -222,1 | -219,6 | |
| Steuerquote | 26,1 % | 25,5 % |
| Steuerquote vor Sondermaßnahmen | 26,1 % | 25,3 % |
Die Steueraufwendungen beinhalten die Körperschaft- und Gewerbesteuern der inländischen Gesellschaften sowie vergleichbare Ertragsteuern der ausländischen Gesellschaften. Die periodenfremden Steuern beinhalten inländische Gewerbesteuererstattungen für Vorjahre und gebildete Risikovorsorge bezogen auf Vorjahre.
Im Geschäftsjahr wurde aufgrund der Änderung von Steuersätzen bei einzelnen Gesellschaften ein latenter Steueraufwand von 3,0 Mio € (Vorjahr: Aufwand 0,1 Mio €) und ein einmaliger latenter Steuerertrag aus geändert anzuwendenden Steuersätzen von 22,2 Mio € realisiert. Weiterhin ergab sich ein einmaliger latenter Steuerertrag von 14,2 Mio € aus der Umbewertung der latenten Steuerschulden resultierend aus der Abschreibungsverkürzung von Rebif®.
Die Überleitung der latenten Steuern in der Bilanz einerseits und der latenten Steuern in der Gewinn- und Verlustrechnung andererseits stellt sich wie folgt dar:
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Veränderung latenter Steueransprüche gemäß Bilanz | 136,9 | 47,7 |
| Veränderung latenter Steuerschulden gemäß Bilanz | 60,9 | -617,0 |
| Veränderung erfolgsneutral gebildeter latenter Steueransprüche/-schulden | -13,3 | -54,2 |
| Konsolidierungskreisänderungen/Wechselkursänderungen/Sonstige Veränderungen | 3,9 | 742,6 |
| Latente Steuern gemäß Gewinn- und Verlustrechnung | 188,4 | 119,1 |
Die Verlustvorträge gliedern sich wie nachstehend aufgeführt:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Deutschland | Ausland | Gesamt | Deutschland | Ausland | Gesamt | |
| Verlustvorträge | 1,8 | 188,1 | 189,9 | 2,0 | 194,2 | 196,2 |
| davon: | ||||||
| mit latentem Steueranspruch | - | 100,9 | 100,9 | - | 125,7 | 125,7 |
| latenter Steueranspruch | - | 35,1 | 35,1 | - | 39,2 | 39,2 |
| davon: | ||||||
| ohne latentem Steueranspruch | 1,8 | 87,2 | 89,0 | 2,0 | 68,5 | 70,5 |
| theoretischer | ||||||
| latenter Steueranspruch | 0,3 | 28,2 | 28,5 | 0,5 | 20,5 | 21,0 |
Merck 2011
Konzernabschluss
-1 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
Die Reduzierung der Verlustvorträge gegenüber dem Vorjahr resultierte im Wesentlichen aus der positiven Geschäftsentwicklung der betroffenen Konzerngesellschaften. Eine Aktivierung von latenten Steuern auf Verlust- und Zinsvorträge erfolgt nur dann, wenn ein Ausgleich in absehbarer Zeit wahrscheinlich ist.
Der überwiegende Teil der Verlustvorträge ist entweder zeitlich unbegrenzt oder bis zu 20 Jahre vortragbar. Zinsvorträge ergeben sich aus den Regelungen zur deutschen Zinsschranke. Durch die Nutzung von in Vorjahren nicht angesetzten steuerlichen Verlustvorträgen ergab sich im Jahr 2011 eine Verminderung der Ertragsteuerbelastung in Höhe von 25,7 Mio € (Vorjahr: 20,0 Mio €).
Die in Deutschland aufgelaufenen Verlustvorträge für die Körperschaftsteuer betrugen 1,4 Mio € (Vorjahr: 1,5 Mio €), für die Gewerbesteuer 0,4 Mio € (Vorjahr: 0,5 Mio €).
Der theoretisch mögliche latente Steueranspruch auf die nicht bewerteten Verlustvorträge betrug 28,5 Mio € (Vorjahr: 21,0 Mio €).
Die latenten Steueransprüche und Steuerschulden lassen sich inhaltlich folgenden Bilanzpositionen zuordnen:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 | ||
|---|---|---|---|---|
| Aktiva | Passiva | Aktiva | Passiva | |
| Immaterielle Vermögenswerte | 71,3 | 1.293,5 | 33,7 | 1.374,3 |
| Sachanlagen | 5,9 | 94,7 | 15,6 | 88,1 |
| Kurz- und langfristige Finanzanlagen | 14,9 | 21,1 | 5,9 | 19,3 |
| Vorräte | 384,4 | 3,5 | 305,6 | 3,7 |
| Kurz- und langfristige Forderungen / sonstige Vermögenswerte | 32,4 | 20,7 | 44,6 | 2,8 |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 130,8 | 14,2 | 129,7 | 18,1 |
| Kurz- und langfristige andere Rückstellungen | 193,0 | 14,2 | 169,4 | 15,2 |
| Kurz- und langfristige Verbindlichkeiten | 74,1 | 6,0 | 27,8 | 5,8 |
| Steuerliche Verlustvorträge | 35,1 | - | 39,2 | - |
| Steueranrechnungen / Sonstiges | 29,2 | 92,8 | 58,2 | 89,8 |
| Saldierung aktiver und passiver latenter Steuern | -241,1 | -241,1 | -236,6 | -236,6 |
| Latente Steuern gemäß Bilanz | 730,0 | 1.319,6 | 593,1 | 1.380,5 |
Neben den latenten Steueransprüchen auf Verlustvorträge führten sonstige temporäre Unterschiede zu 694,9 Mio € latenten Steueransprüchen (Vorjahr: 553,9 Mio €).
Für temporäre Unterschiede auf Anteile an Tochterunternehmen bestehen am Bilanzstichtag latente Steuerschulden bezogen auf geplante Dividendenausschüttungen von insgesamt 100,2 Mio € (Vorjahr: 102,8 Mio €), wovon ein Wert von 83,5 Mio € aus im Rahmen der Millipore Akquisition angesetzten latenten Steuerschulden auf nicht ausgeschüttete Gewinne entfällt. Im Vorjahr wurden darüber hinaus latente Steueransprüche von 3,0 Mio € für den angekündigten Verkauf von Crop-BioScience erfasst. Für andere temporäre Unterschiede auf Anteile an Tochterunternehmen wurden keine weiteren latenten Steuerschulden berücksichtigt, da eine Umkehrung dieser Unterschiede nicht absehbar ist. Die temporären Unterschiede bezogen auf thesaurierte Gewinne der Tochtergesellschaften belaufen sich auf 3.508,8 Mio €.
In der nachstehend aufgeführten Tabelle wird von dem theoretischen Steueraufwand auf die Steuern vor Sondermaßnahmen und Steuern gemäß Gewinn- und Verlustrechnung übergeleitet. Der theoretische Steueraufwand ergibt sich aus der Anwendung des Steuersatzes einer Kapitalgesellschaft mit Sitz in Darmstadt in Höhe von 30,7 %.
152
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 851,1 | 861,1 |
| Sondermaßnahmen | 151,8 | -0,8 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern und Sondermaßnahmen | 699,3 | 861,9 |
| Steuersatz Kapitalgesellschaft | 30,7 % | 30,7 % |
| Theoretischer Steueraufwand vor Sondermaßnahmen | -214,7 | -264,6 |
| Steuersatzdifferenzen | -5,1 | 45,7 |
| Steuereffekt von Gesellschaften mit negativem Konzernbeitrag | -3,2 | -9,0 |
| Periodenfremde Steuern | 11,5 | -8,8 |
| Steueranrechnungen | 38,2 | 22,9 |
| Steuereffekte auf Verlustvorträge | 25,7 | 25,8 |
| Steuereffekt durch nicht abzugsfähige Aufwendungen/steuerfreie Erträge/Sonstige Steuereffekte | -34,7 | -30,1 |
| Steueraufwand vor Sondermaßnahmen | -182,3 | -218,1 |
| Steuerquote vor Sondermaßnahmen | 26,1 % | 25,3 % |
| Steuern aus Sondermaßnahmen | -39,8 | -1,5 |
| Steueraufwand gemäß Gewinn- und Verlustrechnung | -222,1 | -219,6 |
| Steuerquote gemäß Gewinn- und Verlustrechnung | 26,1 % | 25,5 % |
(14) Nicht beherrschende Anteile
Nicht beherrschende Anteile am Ergebnis enthalten im Wesentlichen die Anteile anderer Gesellschafter an den börsennotierten Gesellschaften Merck Ltd., Indien, und PT Merck Tbk, Indonesien, sowie an den Gesellschaften Merck Ltd., Thailand, und Merck (Pvt.) Ltd., Pakistan.
(15) Ergebnis je Aktie
Das unverwässerte Ergebnis je Aktie ergibt sich aus dem den Anteilseignern der Merck KGaA zustehenden Ergebnis nach Steuern dividiert durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der theoretisch ausstehenden Aktien. Die theoretische Aktienzahl berücksichtigt, dass das Komplementärkapital nicht in Aktien verbrieft ist. Entsprechend der Unterteilung des Grundkapitals in Höhe von 168,0 Mio € in 64.621.126 Aktien errechnet sich eine theoretische Aktienzahl von 152.767.813 Stück für das Komplementärkapital in Höhe von 397,2 Mio €. Insgesamt ergeben sich somit 565,2 Mio € beziehungsweise 217.388.939 Stück theoretisch ausstehender Aktien.
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| Den Anteilseignern der Merck KGaA zustehendes Ergebnis nach Steuern (Mio €) | 617,5 | 632,1 |
| Gewichtete durchschnittliche Anzahl theoretisch ausstehender Aktien (Mio Stück) | 217,4 | 217,4 |
| Unverwässertes Ergebnis je Aktie (€) | 2,84 | 2,91 |
Zum Stichtag existierten keine potenziell verwässernd wirkenden Aktien.
Merck 2011
Konzernabschluss
-4 Erläuterungen zur Konzernbilanz
Erläuterungen zur Konzernbilanz
(16) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente setzten sich wie folgt zusammen:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Schecks, Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten | 187,7 | 233,6 |
| Kurzfristige Geldanlagen | 750,1 | 710,1 |
| 937,8 | 943,7 |
Die Entwicklung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, die den Finanzmittelfonds gemäß IAS 7 bilden, ist in der Kapitalflussrechnung dargestellt. In der Position waren kurzfristige Forderungen gegenüber nahestehenden und verbundenen Unternehmen in Höhe von 8,2 Mio € (Vorjahr: 8,6 Mio €) enthalten.
Der Bestand an kurzfristigen Geldanlagen ist im Wesentlichen in Festgeldern bei Banken mit sehr guter Bonität angelegt.
(17) Wertpapiere und finanzielle Vermögenswerte
Die Position gliederte sich in folgende Kategorien:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen | 27,3 | 22,7 |
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | 307,9 | 11,3 |
| Kurzfristige Finanzanlagen/Ausleihungen an Dritte | 760,0 | 0,3 |
| Vermögenswerte aus Derivaten (Finanztransaktionen) | 21,9 | 21,3 |
| 1.117,1 | 55,6 |
Der deutliche Anstieg der Wertpapiere und finanzielle Vermögenswerte resultiert im Wesentlichen aus den kurzfristigen Finanzanlagen, mit einer ursprünglichen Laufzeit von mehr als 90 Tagen, welche Festgelder in Höhe von 760,0 Mio € (Vorjahr: 0,3 Mio €) enthielten. Wertberichtigungen sowie Überfälligkeiten lagen hier nicht vor. Die Bilanzposition „zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte" enthält zum 31. Dezember 2011 im Wesentlichen Commercial Paper in Höhe von 247,3 Mio € sowie griechische Staatsanleihen mit einem Buchwert in Höhe von 10,9 Mio €. Der Nominalwert der griechischen Staatsanleihen beträgt 43,2 Mio €. Im Rahmen eines Umtauschs von Forderungen, die wir an griechische Krankenhäuser hatten, sind uns diese Wertpapiere zugegangen. Im Geschäftsjahr wurde die 1. Tranche der griechischen Staatsanleihen in Höhe von 12,4 Mio € zurückgezahlt. Außerdem wurde in 2011 eine Wertminderung in Höhe von 18,0 Mio € auf die verbleibenden griechischen Staatsanleihen gebildet und in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Des Weiteren lagen bei den „zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten" erfolgsneutrale Marktwertanpassungen von +1,3 Mio € (Vorjahr: -2,0 Mio €) vor.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
(18) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stellen sich wie folgt dar:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Forderungen gegenüber Beteiligungsgesellschaften | – | 0,3 |
| Forderungen gegenüber assoziierten Unternehmen | – | 0,8 |
| Forderungen gegenüber Dritten | 2.328,3 | 2.295,2 |
| 2.328,3 | 2.296,3 |
Die Überfälligkeiten der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stellen sich wie folgt dar:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Weder überfällig noch wertberichtigt | 1.676,0 | 1.659,0 |
| Überfällig, aber nicht wertberichtigt | ||
| bis zu 3 Monate | 196,5 | 265,7 |
| bis zu 6 Monate | 29,2 | 107,4 |
| bis zu 12 Monate | 17,7 | 96,4 |
| über 1 Jahr | 10,4 | 109,5 |
| Wertberichtigt | 398,5 | 58,3 |
| Buchwert | 2.328,3 | 2.296,3 |
Die entsprechenden Wertberichtigungen entwickelten sich wie folgt:
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Stand 1.1. | –58,9 | –46,0 |
| Netto-Zuführungen | –113,8 | –10,8 |
| Inanspruchnahmen | 23,6 | 5,2 |
| Wechselkurseffekte und andere Veränderungen | 0,1 | –7,3 |
| Stand 31.12. | –149,0 | –58,9 |
Im Geschäftsjahr 2011 wurden in Italien und Portugal Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit einem Nominalwert in Höhe von 124,1 Mio € zu einem Preis in Höhe von 118,8 Mio € verkauft. Für diese Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind in den Vorjahren ausreichend Wertberichtigungen gebildet worden. Aus den verkauften Forderungen bestehen keine weiteren Rückgriffsrechte auf Merck.
Die Netto-Zuführungen zu den Wertberichtigungen betreffen vor allem Forderungen an staatliche Krankenhäuser und Gesundheitsorganisationen in Italien, Spanien, Griechenland und Portugal. Der starke Anstieg gegenüber dem Vorjahr ist auf die bestehenden Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Staatschuldenkrise im Euro-Raum zurückzuführen, wobei bei der Bewertung der jeweiligen Forderungen länderspezifische Risikoabschläge sowie die Altersstruktur berücksichtigt wurden.
Hinsichtlich des Bestands der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, der weder wertberichtigt noch in Zahlungsverzug befindlich ist, deuten zum Abschlussstichtag keine Anzeichen daraufhin, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
(19) Vorräte
Im Einzelnen gliederten sich die Vorräte in:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe | 288,9 | 189,7 |
| Unfertige und fertige Erzeugnisse sowie Handelswaren | 1.402,2 | 1.483,8 |
| 1.691,1 | 1.673,5 |
Die Abwertungen des Vorratsvermögens beliefen sich im Geschäftsjahr auf 116,0 Mio € (Vorjahr: 138,7 Mio €); zum Bilanzstichtag haben die einer Abwertung unterzogenen Bestände einen Restbuchwert von 894,8 Mio € (Vorjahr: 757,5 Mio €). Im Geschäftsjahr wurden 0,7 Mio € (Vorjahr: 27,0 Mio €) Wertaufholungen auf Vorräte vorgenommen. Vorräte in Höhe von 2.788,3 Mio € (Vorjahr: 2.385,4 Mio €) sind als Aufwand in der Berichtsperiode erfasst worden. Zum Bilanzstichtag dienten keine Vorräte der Besicherung von Verbindlichkeiten.
(20) Übrige Vermögenswerte
Die übrigen Vermögenswerte setzten sich folgendermaßen zusammen:
| in Mio € | kurzfristig | langfristig | 31.12.2011 | kurzfristig | langfristig | 31.12.2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Forderungen gegenüber Dritten | 81,5 | 2,5 | 84,0 | 385,6 | 2,1 | 387,7 |
| Forderungen gegenüber nahestehenden Unternehmen | 6,2 | - | 6,2 | 17,0 | - | 17,0 |
| Forderungen gegenüber Beteiligungsgesellschaften | 0,4 | - | 0,4 | 2,4 | - | 2,4 |
| Übrige Forderungen | 88,1 | 2,5 | 90,6 | 405,0 | 2,1 | 407,1 |
| Forderungen aus nicht einkommensabhängigen Steuern | 85,0 | 40,7 | 125,7 | 72,8 | 36,0 | 108,8 |
| Aktive Rechnungsabgrenzungsposten | 37,1 | 3,6 | 40,7 | 48,2 | 2,7 | 50,9 |
| Rückerstattungsansprüche aus Planvermögen | 17,3 | - | 17,3 | 18,8 | - | 18,8 |
| Vermögenswerte aus Derivaten (operativ) | 2,6 | - | 2,6 | 2,2 | 0,4 | 2,6 |
| Sonstige Vermögenswerte | 20,1 | 8,1 | 28,2 | 17,7 | 11,7 | 29,4 |
| 250,2 | 54,9 | 305,1 | 564,7 | 52,9 | 617,6 |
Der Rückgang der übrigen Forderungen resultiert im Wesentlichen aus dem Zahlungseingang unserer Kaufpreisforderung in Höhe von 269,3 Mio € aus dem in 2010 erfolgten Verkauf von Théramex. Die sonstigen Vermögenswerte enthielten überwiegend geleistete Vorauszahlungen sowie Zinsabgrenzungen.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
Die Überfälligkeiten der übrigen Forderungen gegenüber Dritten stellten sich wie folgt dar:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Weder überfällig noch wertberichtigt | 69,0 | 345,0 |
| Überfällig, aber nicht wertberichtigt | ||
| bis zu 3 Monate | 4,7 | 8,4 |
| bis zu 6 Monate | 5,6 | 4,8 |
| bis zu 12 Monate | 0,4 | 0,6 |
| über 1 Jahr | 4,3 | 2,0 |
| Wertberichtigt | – | 26,9 |
| Buchwert | 84,0 | 387,7 |
Im Vorjahr erfolgte im Zusammenhang mit den Rechtsstreitigkeiten unserer früheren inzwischen an Mylan verkauften Tochtergesellschaft Dey Inc., USA, eine Vergleichszahlung an das US Department of Justice. Soweit diese Zahlung steuerlich abzugsfähig ist, hat Merck einen Rückerstattungsanspruch gegenüber Mylan in Höhe der Steuergutschrift. Wie hoch dieser Betrag sein wird, kann derzeit nicht abschließend beurteilt werden und ist abhängig von der Beurteilung durch die Steuerbehörden. Merck hatte diesen Anspruch zum 31. Dezember 2010 um 52,6 Mio € auf einen Restbuchwert von 26,9 Mio € wertberichtigt. Im abgeschlossenen Geschäftsjahr haben wir im Zusammenhang mit diesem Sachverhalt eine Teilzahlung erhalten, die den ausstehenden Restbuchwert beglich. Der verbliebene Anspruch ist in voller Höhe wertberichtigt.
Im Berichtsjahr gab es Wertberichtigungen auf übrige Forderungen gegenüber Dritten in Höhe von 0,7 Mio € (Vorjahr: 0,0 Mio €). Wertaufholungen auf übrige Forderungen gegen Dritte fanden dagegen sowohl im Geschäftsjahr als auch im Vorjahr nicht statt. Hinsichtlich des Bestands der sonstigen Forderungen, der weder wertberichtigt noch in Zahlungsverzug befindlich ist, deuten zum Abschlussstichtag keine Anzeichen daraufhin, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden.
(21) Steuererstattungsansprüche
Die Steuererstattungsansprüche betrugen 72,7 Mio € (Vorjahr: 93,7 Mio €) und resultierten aus Steuervorauszahlungen, die über der tatsächlichen Steuerschuld für das abgelaufene Geschäftsjahr und frühere Geschäftsjahre liegen, und aus Erstattungsansprüchen für die Vorjahre sowie anrechenbaren Quellensteuern.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
(22) Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltener Vermögenswerte
Zum 31. Dezember 2011 lagen keine zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltener Vermögenswerte vor. In der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2010 wurden in diesen Positionen die Werte aus dem Crop-BioScience-Geschäft ausgewiesen. Der Verkauf dieses Geschäfts an Novozymes A/S, Dänemark, erfolgte im 1. Quartal 2011. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung dieser Positionen:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Kurzfristige Vermögenswerte | ||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | - | 1,2 |
| Vorräte | - | 4,6 |
| Forderungen | - | 10,6 |
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte | - | 0,6 |
| - | 17,0 | |
| Langfristige Vermögenswerte | ||
| Immaterielle Vermögenswerte | - | 13,4 |
| Sachanlagen | - | 4,4 |
| Sonstige langfristige Vermögenswerte | - | 1,9 |
| - | 19,7 | |
| Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | - | 36,7 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | ||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | - | 1,0 |
| Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten | - | 4,7 |
| - | 5,7 | |
| Langfristige Verbindlichkeiten | - | 0,2 |
| Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltener Vermögenswerte | - | 5,9 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
(23) Immaterielle Vermögenswerte
| in Mio € | Patente, Lizenzen und ähnliche Rechte, Markennamen, Warenzeichen und Sonstiges | Geschäfts- oder Firmenwerte | Software | Geleistete Anzahlungen | Gesamt | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| bestimte Nutzungsdauer | unbestimte Nutzungsdauer | |||||
| Anschaffungskosten Stand 1.1.2010 | 7.598,7 | 501,3 | 1.982,7 | 212,8 | 32,9 | 10.328,4 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | 704,5 | 37,0 | 89,4 | 14,5 | 1,7 | 847,1 |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | 2.534,9 | 9,3 | 2.545,3 | 11,3 | - | 5.100,8 |
| Zugänge | 23,0 | 20,8 | - | 17,3 | 43,1 | 104,2 |
| Abgänge | -10,1 | -0,5 | - | -27,2 | -0,1 | -37,9 |
| Umbuchungen | 76,5 | -76,3 | 4,9 | 48,4 | -35,7 | 17,8 |
| Umgliederung zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | -29,8 | - | - | -0,3 | - | -30,1 |
| Stand 31.12.2010 | 10.897,7 | 491,6 | 4.622,3 | 276,8 | 41,9 | 16.330,3 |
| Kumulierte Abschreibungen Stand 1.1.2010 | -2.419,2 | -138,9 | -38,8 | -133,1 | - | -2.730,0 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | -234,8 | -10,3 | 0,2 | -11,2 | - | -256,1 |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | 1,2 | - | - | 2,2 | - | 3,4 |
| Abschreibungen und Wertminderungen | -701,7 | -164,4 | - | -40,1 | - | -906,2 |
| Abgänge | 7,7 | - | - | 26,3 | - | 34,0 |
| Umbuchungen | 0,1 | - | -3,6 | -4,5 | - | -8,0 |
| Zuschreibungen | - | - | - | - | - | - |
| Umgliederung zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | 16,4 | - | - | 0,3 | - | 16,7 |
| Stand 31.12.2010 | -3.330,3 | -313,6 | -42,2 | -160,1 | - | -3.846,2 |
| Restbuchwerte Stand 31.12.2010 | 7.567,4 | 178,0 | 4.580,1 | 116,7 | 41,9 | 12.484,1 |
| Anschaffungskosten Stand 1.1.2011 | 10.897,7 | 491,6 | 4.622,3 | 276,8 | 41,9 | 16.330,3 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | 60,6 | -0,3 | 45,1 | 1,9 | -0,1 | 107,2 |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | 79,1 | - | 91,4 | 0,1 | - | 170,6 |
| Zugänge | 8,1 | 31,2 | - | 11,8 | 28,6 | 79,7 |
| Abgänge | -0,3 | -0,3 | - | -6,5 | -0,4 | -7,5 |
| Umbuchungen | 11,9 | -9,0 | - | 48,1 | -44,0 | 7,0 |
| Umgliederung zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | - | - | - | - | - | - |
| Stand 31.12.2011 | 11.057,1 | 513,2 | 4.758,8 | 332,2 | 26,0 | 16.687,3 |
| Kumulierte Abschreibungen Stand 1.1.2011 | -3.330,3 | -313,6 | -42,2 | -160,1 | - | -3.846,2 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | -16,7 | -0,1 | -0,2 | -1,4 | - | -18,4 |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | - | - | - | - | - | - |
| Abschreibungen und Wertminderungen | -898,1 | -111,4 | - | -51,5 | - | -1.061,0 |
| Abgänge | 0,3 | 0,3 | - | 6,0 | - | 6,6 |
| Umbuchungen | -0,2 | -0,5 | - | -3,3 | - | -4,0 |
| Zuschreibungen | - | - | - | - | - | - |
| Umgliederung zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | - | - | - | - | - | - |
| Stand 31.12.2011 | -4.245,0 | -425,3 | -42,4 | -210,3 | - | -4.923,0 |
| Restbuchwerte Stand 31.12.2011 | 6.812,1 | 87,9 | 4.716,4 | 121,9 | 26,0 | 11.764,3 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
Die Veränderungen im Konsolidierungskreis beinhalten Zugänge in Höhe von 170,6 Mio € (Vorjahr: 5.263,9 Mio €). Diese Zugänge beruhen auf der Akquisition des Mikrobiologie-Geschäfts der Biotest AG und der Amnis Corporation, Seattle, USA, sowie die Erstkonsolidierung der Beijing Skywing Technology Co., Ltd., Peking, China. Eine detaillierte Darstellung zu diesen Sachverhalten ist in dem Abschnitt „Konsolidierungskreis – Akquisitionen“ gegeben. Im Vorjahr waren in den Veränderungen im Konsolidierungskreis Abgänge von 159,7 Mio € enthalten.
Im Restbuchwert der Position „Patente, Lizenzen und ähnlichen Rechte, Markennamen, Warenzeichen und Sonstiges“ mit bestimmter Nutzungsdauer von 6.812,1 Mio € sind vor allem aktivierte Werte aus den Kaufpreisallokationen Millipore aus dem Jahr 2010 und Serono aus dem Jahr 2007 enthalten. Der weitaus größte Teil davon entfällt auf Technologien und Know-how. Die Restnutzungsdauern dieser Vermögenswerte liegen bei 7,0 bis 14,5 Jahren. Weiter sind aus diesen Akquisitionen Lizenzen mit Restnutzungsdauern zwischen 1,0 und 6,0 Jahren enthalten. In Reaktion auf den zunehmenden Markteinfluss von oralen Behandlungsformen für Multiple Sklerose wurde die Abschreibungsdauer bei Rebif® um zwei Jahre verkürzt. Dies führte im Berichtsjahr ab dem 2. Quartal zu einer Mehrbelastung durch Abschreibungen in Höhe von 51,3 Mio €. Im Geschäftsjahr 2012 wird sich diese Änderung insgesamt mit Abschreibungen in Höhe von 68,4 Mio € auswirken.
Im Geschäftsjahr 2011 wurden für immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer Wertminderungen in Höhe von 59,0 Mio € vorgenommen. Davon entfallen 50,4 Mio € auf die Sparte Merck Serono, die für das Produkt Cladribin vorgenommen wurden sowie 8,6 Mio € auf die Sparte Performance Materials. Diese Wertminderungen sind in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position „Abschreibungen immaterieller Vermögenswerte“ erfasst.
Die währungsbedingten Änderungen der Geschäfts- oder Firmenwerte resultierten nahezu ausschließlich aus der Umrechnung des zur Hälfte in US-Dollar geführten Geschäfts- oder Firmenwertes für Millipore in die Berichtswährung.
Da Geschäfts- oder Firmenwerte und immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer nicht planmäßig abgeschrieben werden, erfolgt jährlich ein Wertminderungstest. Dabei wurden den Buchwerten die Nutzungswerte gegenübergestellt. Es resultierte daraus im Geschäftsjahr für immaterielle Vermögenswerte eine Wertminderung in Höhe von 111,4 Mio €. Davon entfallen in der Sparte Merck Serono 63,4 Mio € auf Safinamid und 35,4 Mio € für IMO-2055, einem Kandidaten für die Krebstherapie, da dieser nicht weiterentwickelt wird sowie eine Wertminderung in Höhe von 9,0 Mio € im Zusammenhang mit der Beendigung eines weiteren Forschungsprojektes. Der Ausweis in der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt in der Position „Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte“.
160
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
Die Buchwerte der Position „Patente, Lizenzen und ähnliche Rechte, Markennamen, Warenzeichen und Sonstiges“ sowie des Geschäfts- oder Firmenwerts lassen sich wie folgt auf die Sparten zuordnen:
| in Mio € | Restnutzungsdauer in Jahren | Merck Serono | Consumer Health Care | Merck Millipore | Performance Materials | Gesamt 31.12.2011 | Gesamt 31.12.2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patente, Lizenzen und ähnliche Rechte, Markennamen, Warenzeichen und Sonstiges | |||||||
| bestimmte Nutzungsdauer | 4.480,9 | 21,4 | 2.304,0 | 5,8 | 6.812,1 | 7.567,4 | |
| Rebif® | 8,0 | 2.944,9 | - | - | - | 2.944,9 | 3.296,5 |
| Gonal-f® | 7,0 | 664,6 | - | - | - | 664,6 | 759,6 |
| Saizen® | 8,0 | 245,9 | - | - | - | 245,9 | 276,6 |
| Humira® | 6,0 | 223,7 | - | - | - | 223,7 | 257,3 |
| Avonex® | 1,5 | 72,2 | - | - | - | 72,2 | 120,3 |
| Enbrel® | 1,0 | 38,0 | - | - | - | 38,0 | 74,9 |
| Puregon® | 3,0 | 34,4 | - | - | - | 34,4 | 45,8 |
| Cladribin | - | - | - | - | - | - | 51,7 |
| Technologien | 1,0–14,5 | 255,1 | 1,8 | 528,8 | 3,5 | 789,2 | 828,0 |
| Marken | 2,6–12,5 | 0,5 | 19,6 | 313,3 | - | 333,4 | 334,6 |
| Kundenbeziehungen | 0,8–15,5 | 1,6 | - | 1.461,9 | 2,3 | 1.465,8 | 1.522,1 |
| unbestimmte Nutzungsdauer | 87,5 | - | - | 0,4 | 87,9 | 178,0 | |
| Safinamid | - | - | - | - | - | - | 63,4 |
| Sonstige | - | 87,5 | - | - | 0,4 | 87,9 | 114,6 |
| Geschäfts- oder Firmenwerte | - | 1.681,7 | 164,7 | 2.846,1 | 23,9 | 4.716,4 | 4.580,1 |
Bei den immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer handelt es sich überwiegend um Rechte, die Merck im Zusammenhang mit Produkten oder Technologien erworben hat und die sich noch im Forschungs- und Entwicklungsstadium befinden. Die Abschreibung beginnt erst mit dem Zeitpunkt der Vermarktung der Produkte.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
(24) Sachanlagen
| in Mio € | Grundstücke, grundstücks- gleiche Rechte und Bauten einschl. Bauten auf fremden Grundstücken | Anbare Anlagen, Betriebs- und Geschäfts- ausstattung | Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau | Gesamt |
|---|---|---|---|---|
| Anschaffungskosten Stand 1.1.2010 | 1.894,2 | 2.455,5 | 804,9 | 509,2 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | 129,1 | 78,1 | 21,9 | 41,6 |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | 240,5 | 109,4 | 14,6 | 75,8 |
| Zugänge | 14,1 | 33,2 | 37,8 | 311,1 |
| Abgänge | -12,8 | -76,9 | -38,8 | -2,3 |
| Umbuchungen | 61,9 | 70,1 | 6,6 | -155,6 |
| Umgliederung zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | -5,1 | -5,5 | -1,6 | -0,9 |
| Stand 31.12.2010 | 2.321,9 | 2.663,9 | 845,4 | 778,9 |
| Kumulierte Abschreibungen Stand 1.1.2010 | -741,3 | -1.735,9 | -568,5 | -10,5 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | -42,9 | -64,9 | -17,0 | - |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | - | 13,9 | 12,7 | - |
| Abschreibungen und Wertminderungen | -97,0 | -177,7 | -77,0 | - |
| Abgänge | 10,5 | 75,3 | 35,4 | 0,4 |
| Umbuchungen | -5,1 | -0,3 | 12,6 | - |
| Zuschreibungen | - | - | - | - |
| Umgliederung zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | 3,3 | 4,1 | 1,3 | - |
| Stand 31.12.2010 | -872,5 | -1.885,5 | -600,5 | -10,1 |
| Restbuchwerte Stand 31.12.2010 | 1.449,4 | 778,4 | 244,9 | 768,8 |
| Anschaffungskosten Stand 1.1.2011 | 2.321,9 | 2.663,9 | 845,4 | 778,9 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | 27,3 | 3,7 | 3,4 | -0,6 |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | 0,6 | 5,1 | 2,5 | 1,1 |
| Zugänge | 32,7 | 34,3 | 42,9 | 262,0 |
| Abgänge | -23,6 | -41,2 | -27,7 | -1,8 |
| Umbuchungen | 117,1 | 159,4 | 48,7 | -310,6 |
| Umgliederung zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | - | - | - | - |
| Stand 31.12.2011 | 2.476,0 | 2.825,2 | 915,2 | 729,0 |
| Kumulierte Abschreibungen Stand 1.1.2011 | -872,5 | -1.885,5 | -600,5 | -10,1 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | -7,4 | 2,1 | -2,6 | - |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | 2,9 | - | - | - |
| Abschreibungen und Wertminderungen | -96,2 | -175,0 | -85,9 | -165,1 |
| Abgänge | 14,8 | 37,0 | 26,3 | 0,9 |
| Umbuchungen | 3,4 | -20,2 | -0,7 | -0,1 |
| Zuschreibungen | 0,8 | 1,4 | 0,2 | - |
| Umgliederung zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | - | - | - | - |
| Stand 31.12.2011 | -954,2 | -2.040,2 | -663,2 | -174,4 |
| Restbuchwerte Stand 31.12.2011 | 1.521,8 | 785,0 | 252,0 | 554,6 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
Die Veränderungen im Konsolidierungskreis beinhalten Zugänge in Höhe von 17,4 Mio € (Vorjahr: 474,2 Mio €) und Abgänge in Höhe von 5,2 Mio € (Vorjahr: 7,3 Mio €). Die Zugänge im Konsolidierungskreis sind im Wesentlichen auf die Akquisition des Mikrobiologie-Geschäfts der Biotest AG zurückzuführen, die Abgänge im Konsolidierungskreis enthalten den Verkauf der Serono Contracting Ltd., Großbritannien.
Im Geschäftsjahr wurden Wertminderungen in Höhe von 167,4 Mio € vorgenommen. Von dieser Summe entfallen 165,1 Mio € auf die Large-Scale-Biotech (LSB)-Produktionsanlage am Schweizer Standort in Corsier-sur-Vevey in der Sparte Merck Serono. Die Wertminderungen sind unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen.
Sachanlagen in Höhe von 3,2 Mio € dienten als Sicherheit (Vorjahr: 8,1 Mio €). Die öffentlichen Zuschüsse und Subventionen betrugen im Geschäftsjahr 14,8 Mio € (Vorjahr: 11,5 Mio €).
Das Sachanlagevermögen beinhaltet auch geleaste Vermögenswerte. Der Gesamtwert der aktivierten Leasinggegenstände lag bei 16,5 Mio € (Vorjahr: 11,6 Mio €). Die entsprechenden Verpflichtungen beliefen sich auf 11,8 Mio € (Vorjahr: 7,1 Mio €), siehe auch Anmerkung [28].
Die Buchwerte der aktivierten Leasinggegenstände unterteilten sich wie folgt:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Aktivierte geleaste Grundstücke und Gebäude | 14,1 | 9,3 |
| Aktivierte geleaste Fahrzeuge | 1,2 | 2,3 |
| Aktivierte geleaste sonstige Sachanlagen | 1,2 | - |
| 16,5 | 11,6 |
[25] Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Buchwerte Stand 1.1. | 5,0 | 1,6 |
| Zugänge | - | - |
| Anteiliges Ergebnis | 0,7 | 0,9 |
| Wertminderungen | -1,7 | - |
| Abgänge | -3,8 | - |
| Währungsumrechnungsdifferenz | -0,2 | 0,3 |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | - | 2,2 |
| Buchwerte Stand 31.12. | - | 5,0 |
Die Wertminderung beinhaltet eine Abwertung eines assoziierten Unternehmens in der Sparte Merck Millipore und ist in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position „Beteiligungsergebnis“ ausgewiesen. Die nach der Equity-Methode bewerteten Finanzanlagen wurden im Verlauf des Geschäftsjahres veräußert.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
(26) Langfristige Finanzanlagen
| in Mio € | Anteile an | Wertpapiere | Ausleihungen und andere langfristige Finanzanlagen | Gesamt | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| zur Veräußerung verfügbaren Beteiligungen | zur Veräußerung verfügbaren Gesellschaften | zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen | |||
| Buchwerte Stand 1.1.2010 | 79,4 | 22,0 | 1,0 | – | 16,0 | 118,4 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | – | – | – | – | 0,2 | 0,2 |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | – | –4.419,8 | – | – | – | –4.419,8 |
| Zugänge | 9,2 | 4.628,0 | 6,8 | 22,4 | 4.666,4 | |
| Wertminderungen | – | – | – | – | – | – |
| Abgänge | –15,2 | –201,7 | –0,3 | – | –4,1 | –221,3 |
| Erfolgsneutrale Anpassungen an Marktwerte | –13,6 | – | – | – | – | –13,6 |
| Umbuchungen | 1,1 | –1,1 | – | – | – | – |
| Buchwerte Stand 31.12.2010 | 60,9 | 27,4 | 7,5 | – | 34,5 | 130,3 |
| Buchwerte Stand 1.1.2011 | 60,9 | 27,4 | 7,5 | – | 34,5 | 130,3 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | – | – | – | – | – | – |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | – | 92,7 | – | – | – | 92,7 |
| Zugänge | 12,9 | 150,0 | – | – | 5,2 | 168,1 |
| Wertminderungen | –14,9 | – | – | – | – | –14,9 |
| Abgänge | –39,3 | –257,7 | –0,7 | – | –21,0 | –318,7 |
| Erfolgsneutrale Anpassungen an Marktwerte | 2,5 | – | – | – | 0,3 | 2,8 |
| Umbuchungen | – | – | – | – | – | – |
| Buchwerte Stand 31.12.2011 | 22,1 | 12,4 | 6,8 | – | 19,0 | 60,3 |
Im Buchwert der langfristigen Finanzanlagen zum 31. Dezember 2011 in Höhe von 60,3 Mio € waren langfristige zur Veräußerung verfügbare Finanzanlagen (Anteile) mit einem Buchwert von 32,6 Mio € (Vorjahr: 57,2 Mio €) zu Anschaffungskosten bewertet, da ein Marktpreis nicht zu ermitteln war.
Die Veränderungen im Konsolidierungskreis von insgesamt 92,7 Mio € beinhalten Erstkonsolidierungen in Höhe von 164,9 Mio € (Vorjahr: 4.612,6 Mio €) und Entkonsolidierungen in Höhe von 257,6 Mio € (Vorjahr: 192,8 Mio €). Die Erstkonsolidierungen beruhen fast ausschließlich auf der Akquisition des Mikrobiologie-Geschäfts der Biotest AG, der Amnis Corporation, Seattle, USA, sowie die Erstkonsolidierung der Beijing Skywing Technology Co., Ltd., Peking, China. Die Entkonsolidierungen betreffen die Merck Capital Asset Management, Malta, sowie den Verkauf unseres Crop-BioScience-Geschäfts und der Serono Contracting Ltd., Großbritannien. Eine detaillierte Darstellung zu diesem Sachverhalt ist in dem Abschnitt „Konsolidierungskreis“ gegeben.
164
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen
zur Konzernbilanz
Für die langfristigen zur Veräußerung verfügbaren Finanzanlagen ergaben sich zum Stichtag insgesamt folgende erfolgsneutral im Eigenkapital erfassten nicht realisierte Gewinne und Verluste:
| in Mio € | Zur Veräußerung verfügbare Anteile | Zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere | Gesamt 31.12.2011 | Zur Veräußerung verfügbare Anteile | Zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere | Gesamt 31.12.2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Marktwerte / Buchwerte | 34,5 | 6,8 | 41,3 | 88,3 | 7,5 | 95,8 |
| fortgeführte Anschaffungskosten | 34,2 | 6,8 | 41,0 | 90,5 | 7,5 | 98,0 |
| nicht realisierte Gewinne / Verluste | 0,3 | – | 0,3 | –2,2 | – | –2,2 |
[27] Finanzanlagen zur Unterlegung von Pensionsverpflichtungen
| in Mio € | Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | Bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen | Gesamt |
|---|---|---|---|
| Buchwerte Stand 1.1.2010 | 148,5 | 61,1 | 209,6 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | – | – | – |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | – | – | – |
| Zugänge | 72,1 | 21,0 | 93,1 |
| Wertminderungen | – | – | – |
| Abgänge | –60,2 | –17,5 | –77,7 |
| Erfolgsneutrale Anpassungen an Marktwerte | –8,1 | – | –8,1 |
| Umbuchungen | – | – | – |
| Buchwerte Stand 31.12.2010 | 152,3 | 64,6 | 216,9 |
| Buchwerte Stand 1.1.2011 | 152,3 | 64,6 | 216,9 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | – | – | – |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis | –153,1 | –65,8 | –218,9 |
| Zugänge | 4,5 | 1,2 | 5,7 |
| Wertminderungen | – | – | – |
| Abgänge | –2,2 | – | –2,2 |
| Erfolgsneutrale Anpassungen an Marktwerte | –1,5 | – | –1,5 |
| Umbuchungen | – | – | – |
| Buchwerte Stand 31.12.2011 | – | – | – |
Im Zusammenhang mit der Einrichtung eines Contractual Trust Arrangements (CTA), das der Ausfinanzierung der Pensionsverpflichtungen der Merck KGaA dient, wurden im Dezember 2011 die Finanzanlagen zur Unterlegung von Pensionsverpflichtungen in das CTA überführt. Zum Zeitpunkt der Übertragung belief sich der Buchwert der Finanzanlagen auf 218,9 Mio €.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
(28) Finanzschulden
Die Finanzschulden setzten sich wie folgt zusammen:
| in Mio € | kurzfristig | langfristig | 31.12.2011 | kurzfristig | langfristig | 31.12.2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Anleihen | 1.004,7 | 3.893,7 | 4.898,4 | 25,3 | 4.948,3 | 4.973,6 |
| Commercial Paper | – | – | – | 10,0 | – | 10,0 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 106,9 | 20,3 | 127,2 | 85,7 | 30,0 | 115,7 |
| Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen | 199,2 | – | 199,2 | 190,3 | – | 190,3 |
| Darlehen von Dritten und sonstige Finanzschulden | 17,2 | 66,0 | 83,2 | 14,3 | 63,8 | 78,1 |
| Verbindlichkeiten aus Derivaten (Finanztransaktionen) | 63,9 | 155,6 | 219,5 | 28,7 | 80,0 | 108,7 |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 2,5 | 9,3 | 11,8 | 1,8 | 5,3 | 7,1 |
| 1.394,4 | 4.144,9 | 5.539,3 | 356,1 | 5.127,4 | 5.483,5 |
Die Finanzierungszusagen von Kreditinstituten gegenüber der Merck-Gruppe setzten sich wie folgt zusammen:
| in Mio € | Finanzierungs-zusagen von Kreditinstituten | Ausnutzung* am 31.12.2011 | Verzinsung | Fälligkeit |
|---|---|---|---|---|
| Syndizierter Kredit 2007 | 2.000,0 | – | variabel | 2014 |
| Bilaterale Kreditvereinbarungen mit Kreditinstituten | 43,7 | 43,7 | fix | 2012 |
| Bilaterale Kreditvereinbarungen mit Kreditinstituten | 7,7 | 7,7 | fix | 2017 |
| Bilaterale Kreditvereinbarungen mit Kreditinstituten | 13,1 | 13,1 | fix | 2018 |
| Diverse Banklinien | 324,7 | 63,2 | fix / variabel | < 1 Jahr |
| 2.389,2 | 127,7 |
*Gebuchte Disagios wurden in der Darstellung nicht berücksichtigt
Die kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten der Merck-Gruppe gegenüber Kreditinstituten bestanden in folgenden Währungen:
| in % | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Euro | 19,0 | 51,7 |
| US-Dollar | 0,8 | 1,3 |
| Yen | 1,2 | – |
| Chinesischer Renminbi | 47,0 | 13,4 |
| Venezuelanischer Bolivar | 18,7 | – |
| Übrige Währungen | 13,3 | 33,6 |
| 100,0 | 100,0 |
166
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
Merck hat 2009 ein Debt Issuance Program aufgelegt, das den vertraglichen Rahmen für die Begebung von Anleihen im Nominalvolumen von bis zu 5 Mrd € bildet. In 2010 wurde dieses Volumen auf 10 Mrd € erhöht. Folgende Anleihen sind durch die Merck-Gruppe begeben worden:
| Emittent | Nominalvolumen | Laufzeit | Nominalzins | Ausgabepreis |
|---|---|---|---|---|
| Merck Financial Services GmbH, Deutschland | 500 Mio € | März 2010 – März 2012 | 2,125 % | 99,775 |
| Merck Finanz AG, Luxemburg | 500 Mio € | Dezember 2005 – Dezember 2012 | *2,317 % | 99,716 |
| Merck Financial Services GmbH, Deutschland | 750 Mio € | März 2009 – September 2013 | 4,875 % | 99,697 |
| Merck Financial Services GmbH, Deutschland | 1.350 Mio € | März 2010 – März 2015 | 3,375 % | 99,769 |
| Merck Financial Services GmbH, Deutschland | 100 Mio € | Dezember 2009 – Dezember 2015 | **3.615 % | 100,000 |
| Millipore Corporation, USA | 250 Mio € | Juni 2006 – Juni 2016 | 5,875 % | 99,611 |
| Merck Financial Services GmbH, Deutschland | 60 Mio € | November 2009 – November 2016 | 4,000 % | 100,000 |
| Merck Financial Services GmbH, Deutschland | 70 Mio € | Dezember 2009 – Dezember 2019 | 4,250 % | 97,788 |
| Merck Financial Services GmbH, Deutschland | 1.350 Mio € | März 2010 – März 2020 | 4,500 % | 99,582 |
variabilisiert durch Zinsswaps auf 6 Monat EURIBOR Basis und in 2010 durch Zinstermingeschäfte auf 6 Monat EURIBOR Basis fixiert
*fixiert durch Zinsswaps
Im Rahmen der Akquisition von Millipore hatte Merck eine Wandelanleihe mit einem Nominalwert von 550 Mio US$ übernommen. Die Mehrheit der Investoren nutzte in 2010 ein sich im Zuge der Akquisition ergebendes Wandlungsrecht. Die noch ausstehenden Anteile mit einem Nominalvolumen in Höhe von 27,2 Mio US$ hat die Millipore Corporation, USA, in 2011 zu einem Betrag von 20,8 Mio € zurückgezahlt.
Zur Deckung des kurzfristigen Kapitalbedarfs steht der Merck KGaA ein Commercial Paper Program mit einem Volumen von 2 Mrd € zur Verfügung, welches zum Berichtszeitpunkt nicht in Anspruch genommen war.
Zusätzlich steht seit dem Geschäftsjahr 2007 eine Multi-Währungs-Betriebsmittelkreditlinie über 2 Mrd € zur Verfügung. Der Kreditrahmen hat eine siebenjährige Laufzeit und wurde mit einem international zusammengesetzten Bankenkonsortium vereinbart. Zum Stichtag ist diese Kreditlinie nicht in Anspruch genommen.
Die Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing stellen den diskontierten Wert zukünftiger Zahlungen aus Finanzierungsleasing dar. Es handelt sich dabei zum größten Teil um Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing von Gebäuden. Informationen zu den Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen und Personen sind der Anmerkung [52] zu entnehmen.
[29] Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen untergliederten sich wie folgt:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Verbindlichkeiten gegenüber Dritten | 1.100,5 | 1.200,0 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Beteiligungsgesellschaften | 0,3 | 0,1 |
| 1.100,8 | 1.200,1 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
In den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen waren auch Abgrenzungen für ausstehende Rechnungen und abgegrenzte Erlösschmäleringen in Höhe von 647,2 Mio € (Vorjahr: 648,1 Mio €) enthalten.
(30) Übrige Verbindlichkeiten
Die übrigen Verbindlichkeiten setzten sich wie folgt zusammen:
| in Mio € | kurzfristig | langfristig | 31.12.2011 | kurzfristig | langfristig | 31.12.2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen | 319,3 | – | 319,3 | 260,6 | – | 260,6 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Beteiligungsgesellschaften | 0,6 | – | 0,6 | 3,2 | – | 3,2 |
| Zinsabgrenzungen | 104,2 | – | 104,2 | 103,5 | – | 103,5 |
| Verbindlichkeiten aus Lohn- und Gehaltsabrechnung | 64,4 | 1,1 | 65,5 | 65,0 | 0,6 | 65,6 |
| Verbindlichkeiten aus Gewinnausschüttung | 1,6 | – | 1,6 | 0,7 | – | 0,7 |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten gegenüber Dritten | 39,0 | 2,7 | 41,7 | 48,7 | 4,0 | 52,7 |
| Übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 529,1 | 3,8 | 532,9 | 481,7 | 4,6 | 486,3 |
| Abgrenzungen für Personalaufwendungen | 425,6 | – | 425,6 | 443,0 | – | 443,0 |
| Passive Rechnungs-abgrenzungsposten | 24,2 | 1,6 | 25,8 | 29,0 | 27,2 | 56,2 |
| Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen | 9,8 | 0,1 | 9,9 | 12,6 | – | 12,6 |
| Verbindlichkeiten aus Derivaten (operativ) | 64,5 | 36,6 | 101,1 | 26,8 | 11,1 | 37,9 |
| Verbindlichkeiten aus nicht einkommensabhängigen Steuern | 48,9 | 1,5 | 50,4 | 61,5 | – | 61,5 |
| 1.102,1 | 43,6 | 1.145,7 | 1.054,6 | 42,9 | 1.097,5 |
Die Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen bestanden gegenüber dem Gesellschafter E. Merck KG und resultierten aus zum Stichtag bestehenden Gewinnansprüchen. Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten gegenüber Dritten enthielten unter anderem Verbindlichkeiten gegenüber Versicherungen sowie Zahlungsverpflichtungen aus vertraglichen Vereinbarungen mit anderen Unternehmen.
(31) Steuerschulden
Die Steuerverbindlichkeiten beliefen sich auf 80,0 Mio € (Vorjahr: 57,5 Mio €). Zusammen mit den Rückstellungen für Steuerverpflichtungen in Höhe von 319,4 Mio € (Vorjahr: 310,9 Mio €) ergaben sich Steuerschulden in Höhe von 399,4 Mio € (Vorjahr: 368,4 Mio €).
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[32] Rückstellungen
Die Rückstellungen haben sich wie folgt entwickelt:
| in Mio € | Restrukturierung | Rechtsstreitigkeiten | Leistungen an Arbeitnehmer | Umwelt-schutz-maßnahmen | Übrige | Gesamt |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand 1.1.2011 | 40,1 | 482,0 | 171,7 | 70,4 | 134,5 | 898,7 |
| Zugang | 18,8 | 146,6 | 50,0 | 30,4 | 176,2 | 422,0 |
| Verbrauch | -18,3 | -118,8 | -80,1 | -13,2 | -35,8 | -266,2 |
| Auflösung | -2,7 | -47,1 | -17,9 | -1,9 | -30,5 | -100,1 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | - | 13,7 | 0,5 | - | 8,9 | 23,1 |
| Veränderungen im Konsolidierungskreis/Sonstiges | 0,1 | -2,7 | 3,8 | 2,4 | 3,9 | 7,5 |
| Stand 31.12.2011 | 38,0 | 473,7 | 128,0 | 88,1 | 257,2 | 985,0 |
| davon kurzfristig | 26,5 | 60,9 | 31,8 | 6,2 | 240,1 | 365,5 |
| davon langfristig | 11,5 | 412,8 | 96,2 | 81,9 | 17,1 | 619,5 |
Rückstellungen für Restrukturierung beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für Abfindungen gegenüber Mitarbeitern im Zusammenhang mit Restrukturierungsprojekten, vertragliche Ausstiegsverpflichtungen und Rückstellungen für belastende Verträge. Der Ansatz erfolgt, wenn detaillierte Restrukturierungspläne aufgestellt und bekannt gegeben sind.
Merck als globales, produzierendes Pharma-, Chemie- und Life-Science-Unternehmen ist einer Vielzahl von Risiken aus Rechtsstreitigkeiten ausgesetzt. Dazu gehören insbesondere Risiken aus den Bereichen Produkthaftung, Wettbewerbs- und Kartellrecht, Pharmarecht, Patentrecht, Steuerrecht und Umweltschutz. Wir sind Partei in gerichtlichen Verfahren und behördlichen Ermittlungen, deren Ausgang derzeit nicht absehbar ist. Angemessene Rückstellungen zur Abdeckung dieser Risiken sind zum jeweiligen Bilanzstichtag bilanziert. Dennoch können aufgrund gerichtlicher sowie behördlicher Entscheidungen, die erfahrungsgemäß mit Unwägbarkeiten verbunden sind, oder vereinbarter Vergleiche zusätzliche Aufwendungen bzw. Zahlungsmittelabflüsse entstehen, die wesentliche Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Merck-Gruppe haben können. Die Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten belaufen sich zum Bilanzstichtag auf 473,7 Mio € (Vorjahr: 482,0 Mio €). Im Geschäftsjahr wurden weitere Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten über die sonstigen betrieblichen Aufwendungen gebildet. Die Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten berücksichtigen die im Folgenden beschriebenen wesentlichen Rechtsrisiken. Unserer früheren Generics-Tochtergesellschaft Dey Inc., USA, wird vorgeworfen, bestimmte Preisinformationen falsch berichtet zu haben. Obwohl die Gesellschaft Dey Inc. im Rahmen des Verkaufs des Generika-Geschäfts im Jahr 2007 an Mylan Inc., USA, übertragen wurde, haftet Merck weiterhin für die Kosten, die aus der erwähnten Rechtsstreitigkeit entstehen, da das genannte Risiko nicht auf Mylan übergegangen ist. In diesem Zusammenhang wurden in Vorjahren in einer Reihe von US-Staaten sowie mit dem Department of Justice Vergleiche abgeschlossen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde ein Vergleich in einem weiteren US-Bundesstaat geschlossen.
Der Rechtsstreit mit der italienischen Gesellschaft Italfarmaco S.p.A., in dem Italfarmaco Schadenersatz wegen einer angeblich fehlerhaften Kündigung eines Lizenz- und Liefervertrags in Bezug auf das Produkt Rebif® forderte, wurde im Geschäftsjahr durch Vergleich beigelegt. Verbleibende Rückstellungsbeträge
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wurden bis auf noch ausstehende Rechtskosten aufgelöst. Zum Stichtag bestehen weiterhin Rückstellungen im Zusammenhang mit dem Rechtsstreit mit der Firma Israel Bio-Engineering Project Limited Partnership (IBEP), in dem IBEP Eigentumsrechte und Lizenzgebühren im Zusammenhang mit der Finanzierung und Entwicklung von Rebif® und anderen Produkten für sich geltend macht. Darüber hinaus sind Rückstellungen für einen Patentstreit im Zusammenhang mit dem Produkt Rebif® in den USA mit dem Unternehmen Biogen Idec berücksichtigt. Des Weiteren bestehen zusätzliche Rückstellungen im Zusammenhang mit der Vermarktung von Rebif® in den USA.
Zum Stichtag wurden zudem Rückstellungen für einen Rechtsstreit mit dem Bundesstaat Sao Paulo, Brasilien, gebildet. Der Bundesstaat Sao Paulo fordert Schadensersatz von der brasilianischen Gesellschaft Merck S.A., Brasilien, im Zusammenhang mit der Vermarktung des Produktes Raptiva®. Anfang des Jahres 2009 wurde Raptiva® von Merck weltweit vom Markt genommen.
Für verschiedene kleinere anhängige Rechtsstreitigkeiten bei Gesellschaften der Merck-Gruppe bestehen ebenfalls aus heutiger Sicht angemessene Rückstellungen.
In den Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer waren Verpflichtungen aus dem Merck Long-Term Incentive Plan (LTIP) in Höhe von 33,7 Mio € (Vorjahr: 29,8 Mio €) enthalten. Der LTIP bietet berechtigten Führungskräften und Mitarbeitern der Merck-Gruppe eine langfristige erfolgsabhängige Vergütungskomponente. Die Geschäftsleitung ist ausgenommen. Die Höhe der Auszahlung ist abhängig von dem Erreichen der beiden Verhältniskennzahlen „Auf die Gesamterlöse bezogener Basis Free Cash Flow (FCR)" und „Umsatzrendite (ROS)" am Ende eines Zeitraums von drei Jahren. Bei dem Plan sind die potenziellen Auszahlungen in der Zukunft bei hohem Zielerreichungsgrad nach oben begrenzt – bei einem zu geringen Zielerreichungsgrad erfolgt dagegen keine Auszahlung. Darüber hinaus waren Altersteilzeitverpflichtungen, sonstige Abfindungen und Jubiläumsgelder in den Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer berücksichtigt.
Bezüglich der Rückstellungen für leistungsorientierte Pläne nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses verweisen wir auf Anmerkung [33].
Die Rückstellungen für Umweltschutzmaßnahmen bestehen in Deutschland und den USA. Die übrigen Rückstellungen beinhalten darüber hinaus Rückstellungen für ungewisse Verpflichtungen aus Beiträgen, Abgaben und Gebühren.
(33) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen
Die Berechnung der Verpflichtungen sowie des in bestimmten Fällen zugehörigen Planvermögens beruhte auf folgenden versicherungsmathematischen Parametern:
| in % | Deutschland | Andere Länder | ||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| Abzinsungssatz | 4,5 | 4,5 | 3,8 | 4,0 |
| Künftige Gehaltssteigerung | 2,5 | 2,5 | 2,8 | 3,0 |
| Künftige Rentensteigerung | 1,8 | 1,8 | 3,0 | 3,2 |
| Fluktuation | 1,9 | 1,9 | 7,7 | 7,3 |
| Erwartete Rendite des Planvermögens | 4,5 | - | 4,4 | 4,9 |
| Künftige Kostensteigerung für medizinische Versorgung | - | - | 5,0 | 5,0 |
Es handelt sich dabei um Durchschnittswerte, die mit dem Barwert der jeweiligen Versorgungsverpflichtung gewichtet sind. Der Durchschnitt der erwarteten Rendite des Planvermögens wird mit dem Zeitwert des
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jeweiligen Planvermögens gewichtet. Das Planvermögen für fondsfinanzierte Versorgungsverpflichtungen setzt sich im Wesentlichen aus festverzinslichen Wertpapieren, flüssigen Mitteln, Aktien sowie Immobilien zusammen. Darin sind weder Finanzinstrumente, die von Gesellschaften der Merck-Gruppe emittiert wurden, noch von Konzerngesellschaften genutzte Immobilien enthalten.
Der in der Bilanz erfasste Wert für „Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen" leitete sich wie folgt her:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Barwert der rückstellungsfinanzierten Versorgungszusagen | 167,1 | 1.467,7 |
| Barwert der fondsfinanzierten Versorgungszusagen | 2.322,8 | 888,1 |
| Barwert aller Versorgungszusagen | 2.489,9 | 2.355,8 |
| Zeitwert des Planvermögens aller Fonds | -1.370,3 | -793,3 |
| Finanzierungsstatus | 1.119,6 | 1.562,5 |
| Sonstige Veränderungen | - | 0,3 |
| Nettoschuld der bilanzierten Beträge | 1.119,6 | 1.562,8 |
| Rückerstattungsansprüche aus Planvermögen | 17,3 | 18,8 |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 1.136,9 | 1.581,6 |
Im Dezember 2011 wurden liquide Mittel in Höhe von 520,0 Mio € im Rahmen eines Contractual Trust Arrangement (CTA) der Merck KGaA auf einen Treuhänder, den Merck Pensionstreuhand e.V., Darmstadt, übertragen. In Höhe von 218,1 Mio € wurden diese liquiden Mittel durch den Treuhänder zum Erwerb der Merck Capital Asset Management Limited, Malta, welche die bisher separat in der Bilanz ausgewiesenen Finanzanlagen zur Unterlegung von Pensionsrückstellungen hält, eingesetzt. Diese Finanzanlagen sind somit Teil des Planvermögens. Entsprechend wurden die Versorgungszusagen der Merck KGaA von der Rubrik „rückstellungsfinanziert" in die Rubrik „fondsfinanziert" umgegliedert.
In der Berichtsperiode wurden insgesamt folgende Posten ergebniswirksam erfasst:
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Laufender Dienstzeitaufwand | 81,9 | 69,5 |
| Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand | 0,3 | -0,1 |
| Zinsaufwand auf die Verpflichtungen | 100,2 | 99,6 |
| Erwartete Erträge aus Planvermögen | -39,1 | -34,1 |
| Sonstige ergebniswirksam erfasste Einflüsse | -1,0 | 0,1 |
| Summe der erfolgswirksam erfassten Beträge | 142,3 | 135,0 |
Die Barwerte der Verpflichtungen für künftige Krankheitskosten von Rentnern in den USA beruhen auf den erwarteten künftigen Kostensteigerungen für medizinische Versorgung von 5,0%. Sollten die Steigerungsraten um jeweils einen Prozentpunkt höher oder niedriger sein, wären die Barwerte der Verpflichtungen 0,9 Mio € höher beziehungsweise 0,8 Mio € niedriger anzusetzen. Die im Berichtsjahr erfassten Aufwendungen wären 0,1 Mio € höher beziehungsweise niedriger ausgefallen.
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Der tatsächliche Ertrag aus dem Planvermögen betrug im Berichtsjahr 26,2 Mio € (Vorjahr: Ertrag 61,0 Mio €). Bis auf den Saldo aus dem Zinsaufwand auf die Verpflichtungen und den erwarteten Erträgen aus dem Planvermögen, der im Finanzergebnis ausgewiesen wird, sind die relevanten Aufwendungen für leistungs- und beitragsorientierte Versorgungssysteme auf die einzelnen Funktionsbereiche verteilt.
Während der Berichtsperiode hat sich der Barwert der Versorgungszusagen wie nachfolgend dargestellt verändert:
| in Mio € | Rückstellungsfinanzierte Versorgungs-zusagen | Fonds-finanzierte Versorgungs-zusagen | 2011 | Rückstellungs-finanzierte Versorgungs-zusagen | Fonds-finanzierte Versorgungs-zusagen | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Barwert aller Versorgungszusagen Stand 1.1. | 1.467,7 | 888,1 | 2.355,8 | 1.260,2 | 617,5 | 1.877,7 |
| Währungsumrechnungsdifferenzen | -0,5 | 25,0 | 24,5 | 2,8 | 71,2 | 74,0 |
| Laufender Dienstzeitaufwand | 9,0 | 72,9 | 81,9 | 35,4 | 34,1 | 69,5 |
| Zinsaufwand auf die Verpflichtungen | 7,0 | 93,2 | 100,2 | 66,3 | 33,3 | 99,6 |
| Sonstige ergebniswirksam erfasste Einflüsse | -0,2 | -0,7 | -0,9 | 0,1 | 0,1 | 0,2 |
| Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste | 0,7 | 14,1 | 14,8 | 160,5 | 37,2 | 197,7 |
| Pensionszahlungen der Berichtsperiode | -6,3 | -95,7 | -102,0 | -56,6 | -37,9 | -94,5 |
| Umgliederung Merck KGaA wegen CTA | -1.310,6 | 1.310,6 | - | - | - | - |
| Übertragungen/Veränderungen im Konsolidierungskreis/Sonstige Veränderungen | 0,3 | 15,3 | 15,6 | -1,0 | 132,6 | 131,6 |
| Barwert aller Versorgungszusagen Stand 31.12. | 167,1 | 2.322,8 | 2.489,9 | 1.467,7 | 888,1 | 2.355,8 |
In den versicherungsmathematischen Verlusten der Versorgungsverpflichtungen sind im Berichtsjahr erfahrungsbedingte Berichtigungen (Verluste) in Höhe von 9,6 Mio € (Vorjahr: 10,0 Mio € Gewinne) enthalten.
Der Zeitwert des Planvermögens aller Fonds hat sich im Laufe der Berichtsperiode wie nachfolgend dargestellt verändert:
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Zeitwert des Planvermögens aller Fonds Stand 1.1. | 793,3 | 582,6 |
| Währungsumrechnungsdifferenzen | 23,2 | 68,1 |
| Erwartete Erträge aus Planvermögen | 39,1 | 34,1 |
| Sonstige ergebniswirksam erfasste Einflüsse | - | 0,1 |
| Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste | -12,9 | 26,9 |
| Funding CTA Merck KGaA | 520,0 | - |
| Eingezahlte Beträge – Arbeitgeber | 39,3 | 36,4 |
| Eingezahlte Beträge – Arbeitnehmer | 14,1 | 12,5 |
| Pensionszahlungen der Berichtsperiode | -42,1 | -37,1 |
| Übertragungen/Veränderungen im Konsolidierungskreis/Sonstige Veränderungen | -3,7 | 69,7 |
| Zeitwert des Planvermögens aller Fonds Stand 31.12. | 1.370,3 | 793,3 |
Die versicherungsmathematischen Verluste in Höhe von 12,9 Mio € (Vorjahr: 26,9 Mio € Gewinne) entsprechen den erfahrungsbedingten Berichtigungen für das Planvermögen.
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→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
Im Berichtsjahr wurden versicherungsmathematische Gewinne (+) und Verluste (–) sowie Auswirkungen aus der Limitierung von Rückerstattungsansprüchen aus dem Planvermögen gemäß IAS 19.58 in Höhe von –27,7 Mio € (Vorjahr: –170,7 Mio €) und sonstige Effekte in Höhe von –2,8 Mio € (Vorjahr: –4,8 Mio €) mit dem Eigenkapital verrechnet. Außerdem erfolgten in 2011 Umgliederungen in die Gewinnrücklagen in Höhe von 0,2 Mio € (Vorjahr: –0,2 Mio €). Zum Stichtag wurden aus den oben genannten Gründen für die hier dargestellten Versorgungszusagen insgesamt –503,2 Mio € (Vorjahr: –472,9 Mio €) mit dem Eigenkapital verrechnet.
Der Zeitwert des Planvermögens verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Vermögenswertkategorien:
| in % | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Fremdkapitalinstrumente | 43,3 | 41,6 |
| Eigenkapitalinstrumente | 15,9 | 34,1 |
| Immobilien | 11,2 | 14,4 |
| Sonstige Vermögenswerte | 29,6 | 9,9 |
| 100,0 | 100,0 |
Die erwartete Rendite für Fremdkapitalinstrumente beträgt im Durchschnitt 3,6%, für Eigenkapitalinstrumente 5,5% und für Immobilien 4,8%. Die jeweiligen Renditen berücksichtigten landesspezifische Gegebenheiten und basieren unter anderem auf langfristig erwarteten Zins- und Dividendenerträgen sowie Wertsteigerungen des Anlageportfolios, nach Abzug direkt zurechenbarer Steuern und Aufwendungen.
In den zurückliegenden fünf Jahren hat sich der Finanzierungsstatus, bestehend aus dem Barwert der Versorgungsverpflichtungen und dem Zeitwert des Planvermögens, wie folgt geändert:
| in Mio € Stand 31.12. | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|
| Barwert aller Versorgungszusagen | 2.489,9 | 2.355,8 | 1.877,7 | 1.585,9 | 1.665,9 |
| Zeitwert des Planvermögens aller Fonds | -1.370,3 | -793,3 | -582,6 | -462,6 | -520,5 |
| Finanzierungsstatus | 1.119,6 | 1.562,5 | 1.295,1 | 1.123,3 | 1.145,4 |
Wir erwarten, dass die direkten Zahlungen an Bezugsberechtigte im folgenden Jahr rund 60 Mio € betragen werden. Die Einzahlungen des Arbeitgebers in Planvermögen betragen voraussichtlich 39 Mio €.
Für beitragsorientierte Altersversorgungssysteme, die ausschließlich über externe Fonds finanziert werden und bei denen außer der Zahlung von Beiträgen keine weiteren Verpflichtungen für Gesellschaften der Merck-Gruppe bestehen, betrug der Aufwand aus den laufenden Beitragszahlungen 19,1 Mio € (Vorjahr: 16,7 Mio €). Ferner wurden an die gesetzliche Rentenversicherung in Deutschland Arbeitgeberbeiträge in Höhe von 56,4 Mio € (Vorjahr: 49,9 Mio €) und an gesetzliche Rentenversicherungen im Ausland Arbeitgeberbeiträge in Höhe von 28,9 Mio € (Vorjahr: 19,6 Mio €) abgeführt.
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→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
(34) Eigenkapital
Eine starke Eigenkapitalausstattung ist für Merck eine wichtige Voraussetzung, um den dauerhaften Fortbestand des Unternehmens zu sichern. Auf Basis unseres Finanzkonzepts überprüft die Geschäftsleitung regelmäßig verschiedene Kennzahlen zur Kapitalausstattung des Unternehmens. Das Eigenkapital-Gearing (Verhältnis der Schulden und der Pensionsrückstellungen zum Eigenkapital) und die Eigenkapitalquote sind hierbei wichtige Kennzahlen.
Das gezeichnete Kapital der Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag in 64.621.125 auf den Inhaber lautende Stückaktien ohne Nennbetrag sowie eine Namensaktie eingeteilt. Der bei der Ausgabe von Aktien durch die Merck KGaA über den Nennbetrag hinaus erzielte Betrag wird in der Kapitalrücklage ausgewiesen. Die Rücklagen enthalten zudem die Gewinnrücklagen und den Bilanzgewinn der in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften sowie die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste.
Grundlage für die Anteile nicht beherrschender Gesellschafter ist das bilanzierte Eigenkapital der betreffenden Tochtergesellschaften, gegebenenfalls nach Anpassung an die Bilanzierungsmethoden der Merck-Gruppe sowie anteilige Konsolidierungsbuchungen.
Die Anteile nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital beinhalten im Wesentlichen die Fremdanteile an der Merck Ltd., Indien, der Merck Ltd., Thailand, der PT Merck Tbk, Indonesien, und der Merck (Pvt.) Ltd., Pakistan.
Die Ergebnisverwendung umfasst neben den Dividendenzahlungen an die Aktionäre der Merck KGaA und an Minderheitsgesellschafter bei Tochtergesellschaften der Merck-Gruppe auch die gesellschaftsvertraglichen Ergebnisabführungen der Merck & Cie an E. Merck KG sowie die satzungsmäßige gegenseitige Ergebnisabführung zwischen E. Merck KG und der Merck KGaA, die sich wie folgt darstellt:
| in Mio € | 2011 | 2010 | ||
|---|---|---|---|---|
| E. Merck KG | Merck KGaA | E. Merck KG | Merck KGaA | |
| Ergebnis von E. Merck KG | 2,7 | - | 12,3 | - |
| Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit der Merck KGaA | - | 1.326,9 | - | 709,4 |
| Außerordentliches Ergebnis | - | -20,5 | - | -21,0 |
| Hinzurechnung der Gewerbeertragsteuerbelastung gem. § 27 (1) der Satzung der Merck KGaA | - | - | - | - |
| Gewerbeertragsteuer gem. § 30 (1) der Satzung der Merck KGaA | - | 29,1 | - | -71,0 |
| Basis für Ergebnisaufteilung (100%) | 2,7 | 1.335,5 | 12,3 | 617,4 |
| Ergebnisabführung an E. Merck KG | ||||
| Verhältnis Komplementärkapital zum Gesamtkapital | (70,274%) | 938,5 | -938,5 | 433,9 |
| Ergebnisabführung von E. Merck KG | ||||
| Verhältnis Grundkapital zum Gesamtkapital | (29,726%) | -0,8 | 0,8 | -3,7 |
| Gewerbesteuer | - | - | - | - |
| Körperschaftsteuer | - | -23,6 | - | -16,7 |
| Jahresüberschuss | 940,4 | 374,2 | 442,5 | 170,5 |
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Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzernbilanz
Entsprechend den Satzungsbestimmungen partizipiert E. Merck KG zu 70,274% am Ergebnis der Merck KGaA und umgekehrt die Merck KGaA zu 29,726% am Ergebnis von E. Merck KG. Das der Ergebnisverteilung zugrunde liegende Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit angepasst um die Gewerbeertragsteuer und das außerordentliche Ergebnis der Merck KGaA beträgt 1.335,5 Mio € (Vorjahr: 617,4 Mio €). Von dem Ergebnis der Merck KGaA wurden 938,5 Mio € an die E. Merck KG abgeführt (Vorjahr: 433,9 Mio € Gewinnabführung). Das für die Ergebnisverteilung zugrunde liegende Ergebnis der E. Merck KG beläuft sich auf 2,7 Mio € (Vorjahr: 12,3 Mio €). Hieraus resultiert eine Ergebnisübernahme seitens der Merck KGaA in Höhe von 0,8 Mio € (Vorjahr: 3,7 Mio €).
Des Weiteren wurden im Jahr 2011 von der Merck & Cie 44,3 Mio € (Vorjahr: 43,0 Mio €) an die E. Merck KG abgeführt.
Für das Geschäftsjahr 2010 wurde je Aktie eine Dividende in Höhe von 1,25 € ausgeschüttet. Der Gewinnverwendungsvorschlag für das Geschäftsjahr 2011 sieht eine Ausschüttung von 1,50 € je Aktie vor. Dies entspricht einem Gesamtbetrag von 96,9 Mio € bezogen auf die Kommanditaktionäre.
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Konzernabschluss
→ Segmentbericht
(35) Segmentbericht
Die Aufgliederung der Vermögens- und Ertragszahlen sowie weiterer Kenngrößen nach Tätigkeitsgebieten beziehungsweise nach Regionen entspricht IFRS 8. Die dargestellten berichtspflichtigen Segmente entsprechen der internen Organisations- und Berichtsstruktur der Merck-Gruppe. In der Sparte Merck Serono konzentrieren wir uns auf Therapiegebiete mit hohem Spezialisierungsgrad und vertreiben innovative, verschreibungspflichtige Medikamente chemischen und biotechnologischen Ursprungs. In der Sparte Consumer Health Care bündelt Merck das Geschäft mit hochwertigen Selbstmedikationsprodukten für die Gesundheitsvorsorge und die eigenverantwortliche Behandlung von leichten Erkrankungen. Beide Sparten zusammen bilden den Unternehmensbereich Pharma.
Die Life-Science-Sparte Merck Millipore umfasst die Aktivitäten der in 2010 akquirierten Millipore Corporation und den Großteil der ehemaligen Sparte Performance & Life Science Chemicals von Merck. Die Sparte Performance Materials setzt sich im Wesentlichen aus den Geschäftseinheiten Liquid Crystals und Pigments & Cosmetics zusammen. Im Geschäftsjahr 2011 wird erstmals das Geschäftsfeld Cosmetic Actives in der Sparte Performance Materials geführt. Zum 31. Dezember 2010 beziehungsweise im Geschäftsjahr 2010 war dieses Geschäftsfeld noch Teil der Sparte Merck Millipore. Das Geschäftsfeld erzielte 2010 einen Umsatz von 68,1 Mio€ und ein Operatives Ergebnis von -3,9 Mio€. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst.
Die Konzernkosten und Sonstiges beinhalten im Wesentlichen den operativen Segmenten nicht zugeordnete Aufwendungen und Erträge, wie zum Beispiel Aufwendungen für die zentralen Verwaltungseinheiten. Ebenfalls werden ihm das Finanzergebnis und die Ertragsteuern vollständig zugewiesen. Die Tätigkeitsfelder sind ausführlich in den Kapiteln zu den Sparten im Lagebericht beschrieben.
Maßstab für den Erfolg eines Segments sind neben den Gesamterlösen vor allem das operative Ergebnis sowie der Free Cash Flow und daraus abgeleitete Kennzahlen wie „Auf die Gesamterlöse bezogener Basis Free Cash Flow (FCR)“ und „Umsatzrendite (ROS)“. Für die Ermittlung dieser Kennzahlen werden die gleichen Rechnungslegungsnormen (IFRS) angewandt, die für die externe Berichterstattung zugrunde gelegt werden.
Die Verrechnungspreise für konzerninterne Umsätze werden marktorientiert festgelegt. Zwischen den Segmenten bestanden keine wesentlichen Innenbeziehungen.
Im Geschäftsjahr 2011 sowie im Vorjahr wurden mit keinem Kunden mehr als 10% der Umsatzerlöse des Merck-Konzerns getätigt.
176
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Segmentbericht
Informationen nach Unternehmensbereichen und Sparten
| Merck Serono | Consumer Health Care | Pharma | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio € | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Umsatzerlöse | 5.564,4 | 5.409,0 | 494,2 | 469,7 | 6.058,6 | 5.878,7 |
| Lizenz- und Provisionserlöse | 355,6 | 344,5 | 2,0 | 2,3 | 357,6 | 346,8 |
| Gesamterlöse | 5.920,0 | 5.753,5 | 496,2 | 472,0 | 6.416,2 | 6.225,5 |
| Bruttoergebnis | 4.888,3 | 4.792,8 | 338,7 | 316,9 | 5.227,0 | 5.109,7 |
| Marketing und Vertriebskosten | -1.414,4 | -1.451,4 | -233,0 | -235,9 | -1.647,4 | -1.687,3 |
| Lizenz- und Provisionsaufwendungen | -478,5 | -456,2 | -3,7 | -1,2 | -482,2 | -457,4 |
| Verwaltungskosten | -257,8 | -269,9 | -23,7 | -24,7 | -281,5 | -294,6 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge | -408,8 | -169,6 | -5,1 | -12,1 | -413,9 | -181,7 |
| Forschungs- und Entwicklungskosten | -1.225,4 | -1.167,1 | -22,9 | -24,9 | -1.248,3 | -1.192,0 |
| Operatives Ergebnis | 304,2 | 565,1 | 46,1 | 13,9 | 350,3 | 579,0 |
| Sondermaßnahmen | 25,1 | 68,6 | - | - | 25,1 | 68,6 |
| Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (EBIT) | 329,3 | 633,7 | 46,1 | 13,9 | 375,4 | 647,6 |
| Betriebsvermögen (netto) | 9.207,2 | 10.359,7 | 321,1 | 310,8 | 9.528,3 | 10.670,5 |
| Segmentverbindlichkeiten | -1.163,6 | -1.268,9 | -80,7 | -86,4 | -1.244,3 | -1.355,3 |
| Investitionen in Sachanlagen | 197,0 | 247,7 | 5,2 | 6,9 | 202,2 | 254,6 |
| Investitionen in immaterielle Vermögenswerte | 53,0 | 85,1 | 6,2 | 1,3 | 59,2 | 86,4 |
| Abschreibungen | -840,8 | -766,5 | -11,3 | -11,6 | -852,1 | -778,1 |
| Wertminderungen | -344,4 | -171,0 | -0,3 | -7,1 | -344,7 | -178,1 |
| Mittelfluss aus betrieblicher Tätigkeit | 1.374,0 | 1.590,1 | 48,6 | 46,6 | 1.422,6 | 1.636,7 |
| Mittelfluss aus Investitionstätigkeit | 101,3 | -292,0 | -8,8 | -1,1 | 92,5 | -293,1 |
| Free Cash Flow | 1.475,3 | 1.298,1 | 39,8 | 45,5 | 1.515,1 | 1.343,6 |
| Basis Free Cash Flow | 1.205,2 | 1.307,8 | 39,8 | 45,5 | 1.245,0 | 1.353,3 |
| FCR in % | 20,4 | 22,7 | 8,0 | 9,6 | 19,4 | 21,7 |
| ROS in % | 5,1 | 9,8 | 9,3 | 2,9 | 5,5 | 9,3 |
- Im Geschäftsjahr 2011 wird erstmals das Geschäftsfeld Cosmetics Actives in der Sparte Performance Materials (vormals Sparte Merck Millipore) geführt. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst.
Informationen nach Ländern und Regionen
| Deutschland | Frankreich | Schweiz | Übriges Europa | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio € | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Umsatzerlöse nach Sitz des Kunden | 825,8 | 779,4 | 731,2 | 714,2 | 139,0 | 111,4 | 2.263,0 | 2.141,8 |
| Umsatzerlöse nach Sitz der Gesellschaft | 1.394,5 | 1.315,0 | 853,6 | 810,4 | 168,0 | 149,9 | 1.946,2 | 1.819,4 |
| Gesamterlöse | 1.430,7 | 1.333,2 | 862,6 | 821,6 | 382,3 | 364,6 | 1.955,0 | 1.836,3 |
| Immaterielle Vermögenswerte | 226,8 | 184,0 | 325,7 | 343,9 | 5.984,1 | 6.701,0 | 2.383,7 | 2.452,1 |
| Sachanlagen | 1.070,7 | 1.088,5 | 152,6 | 140,0 | 855,5 | 987,3 | 390,5 | 399,5 |
| Forschungs- und Entwicklungskosten | -677,9 | -649,7 | -50,0 | -49,4 | -609,2 | -566,4 | -41,2 | -32,8 |
| Mitarbeiter (Anzahl) | 10.900 | 10.340 | 3.002 | 2.916 | 2.323 | 2.407 | 5.605 | 6.016 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Segmentbericht
| Merck Millipore* | Performance Materials* | Chemie | Konzernkosten und Sonstiges | Konzern | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| 2.382,6 | 1.605,4 | 1.464,7 | 1.444,8 | 3.847,3 | 3.050,2 | - | - | 9.905,9 | 8.928,9 |
| 10,2 | 7,2 | 2,7 | 7,7 | 12,9 | 14,9 | - | - | 370,5 | 361,7 |
| 2.392,8 | 1.612,6 | 1.467,4 | 1.452,5 | 3.860,2 | 3.065,1 | - | - | 10.276,4 | 9.290,6 |
| 1.387,5 | 844,5 | 873,6 | 951,0 | 2.261,1 | 1.795,5 | - | - | 7.488,1 | 6.905,2 |
| -608,1 | -409,1 | -133,3 | -135,2 | -741,4 | -544,3 | -4,2 | -2,9 | -2.393,0 | -2.234,5 |
| -16,0 | -9,4 | -2,3 | -10,2 | -18,3 | -19,6 | - | - | -500,5 | -477,0 |
| -106,7 | -73,2 | -35,7 | -41,7 | -142,4 | -114,9 | -80,9 | -68,7 | -504,8 | -478,2 |
| -104,6 | -135,5 | -32,0 | -52,0 | -136,6 | -187,5 | -31,4 | -21,2 | -581,9 | -390,4 |
| -134,5 | -74,5 | -134,3 | -130,6 | -268,8 | -205,1 | - | - | -1.517,1 | -1.397,1 |
| 226,1 | 47,9 | 524,9 | 576,1 | 751,0 | 624,0 | -116,2 | -89,5 | 985,1 | 1.113,5 |
| - | - | 157,1 | -1,0 | 157,1 | -1,0 | -30,4 | -68,4 | 151,8 | -0,8 |
| 226,1 | 47,9 | 682,0 | 575,1 | 908,1 | 623,0 | -146,6 | -157,9 | 1.136,9 | 1.112,7 |
| 6.608,6 | 6.435,6 | 1.331,0 | 1.289,7 | 7.939,6 | 7.725,3 | -1,3 | 74,7 | 17.466,6 | 18.470,5 |
| -335,4 | -361,4 | -131,7 | -166,8 | -467,1 | -528,2 | -22,9 | -14,9 | -1.734,3 | -1.898,4 |
| 105,3 | 75,1 | 64,1 | 64,3 | 169,4 | 139,4 | 0,3 | 2,2 | 371,9 | 396,2 |
| 12,0 | 6,9 | 2,7 | 3,9 | 14,7 | 10,8 | 5,8 | 7,0 | 79,7 | 104,2 |
| -283,7 | -168,5 | -102,5 | -102,4 | -386,2 | -270,9 | -5,4 | -3,2 | -1.243,7 | -1.052,2 |
| -1,8 | -10,7 | -9,5 | -16,7 | -11,3 | -27,4 | - | -0,2 | -356,0 | -205,7 |
| 404,0 | 252,7 | 564,8 | 610,4 | 968,8 | 863,1 | -1.120,2 | -717,2 | 1.271,2 | 1.782,6 |
| -263,3 | -4.924,6 | 128,6 | -68,2 | -134,7 | -4.992,8 | -853,8 | 1.403,5 | -896,0 | -3.882,4 |
| 140,6 | -4.671,9 | 693,4 | 542,2 | 834,0 | -4.129,7 | -912,7 | -736,4 | 1.436,4 | -3.522,5 |
| 308,7 | 263,4 | 492,6 | 548,8 | 801,3 | 812,2 | -651,7 | -495,7 | 1.394,6 | 1.669,8 |
| 12,9 | 16,3 | 33,6 | 37,8 | 20,8 | 26,5 | - | - | 13,6 | 18,0 |
| 9,4 | 3,0 | 35,8 | 39,7 | 19,5 | 20,4 | - | - | 9,6 | 12,0 |
| Nordamerika | Lateinamerika | Asien | Afrika, Australien | Konzern | |||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| 1.789,1 | 1.529,6 | 1.196,7 | 1.080,6 | 2.674,4 | 2.305,5 | 286,7 | 266,4 | 9.905,9 | 8.928,9 |
| 1.781,2 | 1.512,6 | 1.167,3 | 1.054,0 | 2.418,6 | 2.114,9 | 176,5 | 152,7 | 9.905,9 | 8.928,9 |
| 1.781,9 | 1.514,8 | 1.171,9 | 1.055,9 | 2.515,5 | 2.211,5 | 176,5 | 152,7 | 10.276,4 | 9.290,6 |
| 2.599,6 | 2.537,9 | 11,4 | 15,4 | 232,7 | 249,2 | 0,3 | 0,6 | 11.764,3 | 12.484,1 |
| 366,0 | 358,6 | 82,1 | 79,7 | 190,7 | 181,1 | 5,3 | 6,8 | 3.113,4 | 3.241,5 |
| -95,2 | -56,8 | -10,9 | -7,3 | -28,6 | -31,4 | -4,1 | -3,3 | -1.517,1 | -1.397,1 |
| 4.962 | 4.909 | 4.198 | 4.546 | 9.019 | 8.681 | 667 | 747 | 40.676 | 40.562 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Segmentbericht/ Erläuterungen zur Konzernkapital- flussrechnung
Für das Betriebsvermögen im Segmentbericht galt folgende Überleitung:
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Vermögenswerte | 22.120,1 | 22.388,0 |
| Monetäre Aktiva (Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Ausleihungen, Wertpapiere) | -2.082,7 | -1.042,4 |
| Finanzanlagen zur Unterlegung von Pensionsverpflichtungen | - | -216,9 |
| Nicht operative Forderungen, Steuererstattungsansprüche, latente Steuern und Rückerstattungsansprüche aus Planvermögen | -836,5 | -723,1 |
| Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | - | -36,7 |
| Betriebsvermögen (brutto) | 19.200,9 | 20.368,9 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | -1.100,8 | -1.200,1 |
| Sonstige operative Verbindlichkeiten | -633,5 | -698,3 |
| Betriebsvermögen (netto) | 17.466,6 | 18.470,5 |
Das in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Beteiligungsergebnis entfiel mit -1,2 Mio € (Vorjahr: 0,9 Mio €) auf die Sparte Merck Millipore und mit 0,2 Mio € (Vorjahr: 3,2 Mio €) auf Konzernkosten und Sonstiges.
Erläuterungen zur Konzernkapitalflussrechnung
[36] Mittelfluss aus betrieblicher Tätigkeit
Die Steuerzahlungen im Geschäftsjahr betrugen 436,0 Mio € (Vorjahr: 336,1 Mio €); Steuererstattungen fielen in Höhe von 78,3 Mio € (Vorjahr: 18,7 Mio €) an. Die Zinsausgaben beliefen sich im abgeschlossenen Geschäftsjahr auf 238,7 Mio € (Vorjahr: 134,7 Mio €). Dieser Anstieg ist auf die erstmalige Zinszahlung für die im Zusammenhang mit der Millipore-Akquisition aufgenommenen Anleihen zurückzuführen. Die Zinseinnahmen lagen bei 75,5 Mio € (Vorjahr: 38,1 Mio €). Im Rahmen des Abschlusses des Contractual Trust Arrangements (CTA) wurden 520,0 Mio € auf einen Treuhänder, den Merck Pensionstreuhand e. V., Darmstadt, übertragen. Dies führte zu einer entsprechenden Reduzierung der Pensionsrückstellungen und zu einer Belastung des Mittelflusses aus betrieblicher Tätigkeit. In 2011 wurden Rückstellungen für Rechtsrisiken in Höhe von 118,8 Mio € in Anspruch genommen, dies hatte in gleicher Höhe eine Verringerung des Free Cash Flow zur Folge.
[37] Mittelfluss aus Investitionstätigkeit
Für Akquisitionen und Investitionen in sonstige Finanzanlagen wurden insgesamt 171,5 Mio € (Vorjahr: 4.859,7 Mio €) ausgegeben. Dabei entfielen auf Akquisitionen 161,0 Mio € (Vorjahr: 4.843,7 Mio €) und auf Investitionen in sonstige Finanzanlagen 10,5 Mio € (Vorjahr: 16,0 Mio €). Die wesentlichen Akquisitionen im Geschäftsjahr 2011 waren:
| in Mio € | Amnis Corporation | Mikrobio- logiegeschäft | Sonstige | Gesamt 2011 |
|---|---|---|---|---|
| Gezahlter Kaufpreis | 77,3 | 70,8 | 15,0 | 163,1 |
| Erworbene Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | -0,7 | -0,7 | -0,7 | -2,1 |
| Akquisitionen | 76,6 | 70,1 | 14,3 | 161,0 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung
Aus dem im Dezember 2010 erfolgten Verkauf von Théramex ergab sich in 2011 ein Zahlungsmittelzufluss im Wesentlichen aus der Begleichung unserer Kaufpreisforderung in Höhe von 270,2 Mio €. Aus der Veräußerung des Crop-BioScience-Geschäfts gingen Zahlungsmittel in Höhe von 200,9 Mio € zu. Der Verkauf der Merck Capital Asset Management Limited, Malta, an den Merck Pensionstreuhand e. V., Darmstadt, hat zu einem Mittelzufluss in Höhe von 218,1 Mio € geführt.
Der Netto-Mittelabfluss aus den Veränderungen der übrigen finanziellen Vermögenswerte in Höhe von 1.057,7 Mio € resultiert im Wesentlichen aus kurzfristigen Geldanlagen und dem Kauf von kurzfristigen Wertpapieren und finanziellen Vermögenswerten.
(38) Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit
Die ausgewiesenen Dividendenzahlungen und satzungsmäßigen Ergebnisabführungen setzten sich im Geschäftsjahr wie folgt zusammen:
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Dividenden an Kommanditaktionäre | -80,8 | -64,6 |
| Dividenden an nicht beherrschende Gesellschafter | -6,0 | -21,5 |
| Dividendenzahlungen | -86,8 | -86,1 |
| in Mio € | 2011 | 2010 |
| --- | --- | --- |
| Satzungsmäßige Ergebnisabführung E. Merck KG an Merck KGaA | 0,8 | 3,7 |
| Satzungsmäßige Ergebnisabführung Merck KGaA an E. Merck KG | -938,5 | -433,9 |
| Rücklagenveränderungen bei der Merck KGaA durch E. Merck KG | 655,5 | 212,1 |
| Ergebnisabführungen der Merck KGaA an E. Merck KG | -282,2 | -218,1 |
| Ergebnisabführung der Merck Et Cie an E. Merck KG | -44,3 | -43,0 |
| Gesamt Ergebnisabführung an E. Merck KG | -326,5 | -261,1 |
| Veränderung der Finanzschulden gegenüber E. Merck KG | 8,9 | 71,5 |
| Veränderung der sonstigen Verbindlichkeiten gegenüber E. Merck | 68,4 | 79,1 |
| Veränderung der Verbindlichkeiten gegenüber E. Merck KG | 77,3 | 105,6 |
| Gesamt Mitteltransfer mit E. Merck KG | -249,2 | -110,5 |
(39) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
Die Zusammensetzung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ist im Abschnitt „Erläuterungen zur Konzernbilanz" dargestellt.
180
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung/Sonstige Erläuterungen
(40) Free Cash Flow und Basis Free Cash Flow
Der Free Cash Flow und der Basis Free Cash Flow ergeben sich wie folgt:
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Mittelfluss aus betrieblicher Tätigkeit | 1.271,2 | 1.782,6 |
| Investitionen in immaterielle Vermögenswerte | -79,7 | -104,2 |
| Investitionen in Sachanlagen | -366,3 | -396,2 |
| Akquisitionen | -161,0 | -4.843,7 |
| Investitionen in Finanzanlagen | -10,5 | -16,0 |
| Erlöse aus Anlagenabgängen | 787,4 | 54,8 |
| Kauf/Verkauf von Wertpapieren | -4,7 | 0,2 |
| Free Cash Flow | 1.436,4 | -3.522,5 |
| Externe Finanzierung von Pensionsverpflichtungen Merck KGaA (CTA) | 301,9 | - |
| Akquisitionsbedingte Auszahlungen | 168,1 | 4.941,9 |
| Zahlungen im Zusammenhang mit Veräußerungen von Unternehmensteilen | -511,8 | 250,4 |
| Basis Free Cash Flow | 1.394,6 | 1.669,8 |
Der Free Cash Flow und der Basis Free Cash Flow sind von uns verwendete Kennzahlen, die als interne Steuerungsgrößen für den Liquiditätsbeitrag unserer Geschäftsbereiche dienen. Zum Free Cash Flow zählen alle Mittelflüsse aus operativer Tätigkeit sowie die mit dem operativen Geschäft in Verbindung stehenden Mittelflüsse der investiven Tätigkeit. Nicht zum Free Cash Flow zählen wir die nach IFRS ebenfalls als Mittelfluss aus investiver Tätigkeit auszuweisenden reinen Finanzinvestitionen und ähnliche Geldanlagen über drei Monate.
Bei der Überleitung vom Free Cash Flow auf den Basis Free Cash Flow werden die Netto-Auszahlungen zur externen Finanzierung von Pensionsverpflichtungen der Merck KGaA (CTA) in Höhe von 301,9 Mio €, die akquisitionsbedingten Auszahlungen sowie die Zahlungsströme im Zusammenhang mit Unternehmensveräußerungen berücksichtigt. Die akquisitionsbedingten Auszahlungen von 168,1 Mio € (Vorjahr: 4.941,9 Mio €) setzen sich aus den Akquisitionen in Höhe von 161,0 Mio € (Vorjahr: 4.843,7 Mio €) sowie aus weiteren Auszahlungen in Höhe von 7,1 Mio € zusammen. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um in 2011 geleistete Zahlungen im Zusammenhang mit dem Erwerb von Millipore. Im Geschäftsjahr wurden Einzahlungen aus dem Verkauf des Crop-BioScience-Geschäfts in Höhe von 200,9 Mio €, aus dem Verkauf von Théramex in Höhe von 270,2 Mio € sowie Einzahlungen im Zusammenhang mit dem Verkauf des Generikageschäfts in 2006 in Höhe von 40,7 Mio € berücksichtigt.
Sonstige Erläuterungen
(41) Derivative Finanzinstrumente
Merck setzt derivative Finanzinstrumente ausschließlich zur Sicherung von Währungs- und Zinspositionen ein, um Währungs- und Zinsrisiken zu reduzieren. Fremdwährungsrisiken aus gebuchten Transaktionen werden weitgehend abgesichert. Als Sicherungsinstrumente nutzt Merck derzeit marktgängige Devisentermingeschäfte, Zinstermingeschäfte, Zinsswaps und Devisenoptionen. Der Ausweis von Marktwertänderungen der Derivate in der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt in Abhängigkeit von der Art des
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
Sicherungsgeschäfts entweder im Operativen Ergebnis oder im Fall von Finanztransaktionen im Finanz-ergebnis. Die Strategie zur Absicherung von Zins- und Währungsschwankungen aus zukünftigen Transaktionen wird von einem hierfür eingesetzten und in regelmäßigen Abständen tagenden Finanzrisikoausschuss der Merck-Gruppe festgelegt. Grundlage für den Abschluss von Währungsderivaten ist in der Regel ein Betrachtungszeitraum bis zu 36 Monaten. Der Einsatz von Derivaten ist durch umfangreiche Richtlinien geregelt. Es gilt das Verbot der Spekulation. Die Abschlüsse derivativer Geschäfte unterliegen einer ständigen Risikokontrolle. Eine strikte Funktionstrennung von Handel, Abwicklung und Kontrolle ist sichergestellt. Derivative Finanzkontrakte werden nur mit Banken guter Bonität abgeschlossen. Es erfolgt eine ständige Überwachung der damit verbundenen Ausfallrisiken.
Zum Bilanzstichtag bestanden folgende derivative Finanzpositionen:
| Nominalvolumen | Marktwert | |||
|---|---|---|---|---|
| in Mio € | 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
| Cash flow hedge | 6.493,9 | 3.713,5 | -276,7 | -102,0 |
| Zinsabsicherung | 850,0 | 100,0 | -30,2 | -1,1 |
| Währungsabsicherung | 5.643,9 | 3.613,5 | -246,5 | -100,9 |
| Fair value hedge | 500,0 | 502,5 | 5,4 | 15,3 |
| Zinsabsicherung | 500,0 | 500,0 | 5,4 | 15,4 |
| Währungsabsicherung | - | 2,5 | - | -0,1 |
| Ohne bilanziellen Sicherungszusammenhang | 1.996,3 | 5.298,0 | -24,4 | -18,1 |
| Zinsabsicherung | 750,0 | 1.500,0 | -16,6 | -0,6 |
| Währungsabsicherung | 1.246,3 | 3.798,0 | -7,8 | -17,5 |
| 8.990,2 | 9.514,0 | -295,7 | -104,8 |
Bei den hier angegebenen Marktwerten der Derivate sind keine Stückzinsen berücksichtigt (Clean Price).
Das Nominalvolumen ist die Summe aller Kauf- und Verkaufsbeträge derivativer Finanzgeschäfte. Die Marktwerte ergeben sich aus der Bewertung der ausstehenden Positionen zu Marktpreisen ohne Berücksichtigung gegenläufiger Wertentwicklungen aus den Grundgeschäften. Sie entsprechen den Aufwendungen beziehungsweise Erträgen bei einer Glattstellung der Derivatkontrakte zum Bilanzstichtag. Die Bewertung der Geschäfte erfolgt marktgerecht basierend auf quotierten Preisen oder von einem anerkannten Informationsdienst bereitgestellten aktuellen Marktdaten.
Für die Sicherungsgeschäfte (Nominalvolumen) bestanden zum Bilanzstichtag folgende Restlaufzeiten:
| in Mio € | Restlaufzeit bis 1 Jahr | Restlaufzeit über 1 Jahr | Gesamt 31.12.2011 | Restlaufzeit bis 1 Jahr | Restlaufzeit über 1 Jahr | Gesamt 31.12.2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Devisenderivate | 3.934,2 | 2.956,0 | 6.890,2 | 4.454,0 | 2.960,0 | 7.414,0 |
| Zinsswaps | 500,0 | 1.100,0 | 1.600,0 | 500,0 | 100,0 | 600,0 |
| Zinstermingeschäfte | 500,0 | - | 500,0 | 1.500,0 | - | 1.500,0 |
| 4.934,2 | 4.056,0 | 8.990,2 | 6.454,0 | 3.060,0 | 9.514,0 |
Die zur Reduktion des Währungskursrisikos eingegangenen Devisentermingeschäfte mit einem Nominalvolumen von 6.180,4 Mio € und Devisenoptionen mit einem Nominalvolumen von 709,8 Mio € dienten im Wesentlichen der Absicherung von konzerninternen Finanzierungen in Fremdwährung sowie der
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
Absicherung künftiger Zahlungsströme. Hier wurden im Wesentlichen Währungskursschwankungen des US-Dollar (4.483,5 Mio €), des Schweizer Franken (432,1 Mio €), des Japanischen Yen (758,7 Mio €) und des Taiwanesischen Dollars (306,2 Mio €) abgesichert.
Zukünftige Transaktionen werden mittels Cash Flow Hedge nur dann gesichert, wenn deren Eintritt mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit angenommen werden kann. Das Nominalvolumen gesicherter zukünftiger Transaktionen betrug zum Bilanzstichtag 2.829,8 Mio € (Vorjahr: 3.613,5 Mio €) und betrifft sowohl die Sicherung künftiger Umsätze in US-Dollar, Taiwanesischem Dollar und Japanischem Yen und Ausgaben in Schweizer Franken als auch die Sicherung zukünftiger Zinsrisiken in Euro. Der Eintritt der gesicherten Fremdwährungspositionen wird innerhalb der nächsten 36 Monate erwartet. Darüber hinaus werden Finanzanlagen und -aufnahmen in Fremdwährung durch Devisentermingeschäfte gesichert und als Cash Flow Hedge designiert. Zudem wurden für die Refinanzierung von auslaufenden Anleihen in 2012 und 2015 Forward-Zinsswaps zur Sicherung des derzeitigen Zinsniveaus mit einem Nominalvolumen von 750 Mio € abgeschlossen, deren Bewertungen bei vollständiger Effektivität im Eigenkapital abgebildet sind. Darüber hinaus eingegangene Zinssicherungen mit einem Nominalvolumen von 250 Mio € für in 2012 fällige Anleihen wurden vollständig im Ergebnis erfasst, da eine Refinanzierung nicht mehr erwartet wird. Die resultierenden Aufwendungen aus dem Marktwert der Sicherung von 14,8 Mio € sind im Finanzergebnis abgebildet. Es wurde im Geschäftsjahr ein negativer Marktwert von 50,1 Mio € (Vorjahr: positiver Marktwert von 125,3 Mio €) aus der Marktwertbewertung der Derivate erfolgsneutral im Eigenkapital berücksichtigt, 12,3 Mio € (Vorjahr: 17,2 Mio €) wurden aus dem Eigenkapital ausgebucht und als Aufwand (Vorjahr: Aufwand) im Periodenergebnis erfasst.
Der Zinsaufwand der im Jahr 2005 aufgelegten Euro-Benchmark-Anleihe im Volumen von 500 Mio € wurde durch als Fair Value Hedge bilanzierte Zinsswaps von 3,75 % fix auf 6-Monats-Euribor variabilisiert. Die Marktbewertung der Anleihe führte im Geschäftsjahr zu einem Ertrag in Höhe von 10,0 Mio € (Vorjahr: 0,2 Mio € Ertrag), diesem stand ein Aufwand aus dem Zinsswap in gleicher Höhe gegenüber. Die Nettozinszahlungen aus Anleihe und Zinsswaps wurden 2011 durch Zinstermingeschäfte auf Basis der 6-Monats-Euribor Forward-Kurve fixiert. Der Zinsaufwand der im Jahr 2009 im Rahmen des Debt Issuance Program aufgelegten Privatplatzierung in Höhe von 100 Mio € wurde durch einen als Cash Flow Hedge bilanzierten Zinsswap von 3-Monats-Euribor plus 0,77 % fixiert. Die Marktbewertung des Zinsswaps führte zu einer Marktwertverminderung von 3,7 Mio € (Vorjahr: 1,1 Mio €). Dieser Betrag wurde bei 100 %iger Effektivität im Eigenkapital berücksichtigt. Im Geschäftsjahr wurden keine Ineffektivitäten aus Sicherungsgeschäften im Ergebnis erfasst.
[42] Management von Finanzrisiken
Preisschwankungen von Währungen und Zinsen können signifikante Gewinn- und Cash Flow-Risiken für Merck zur Folge haben. Merck zentralisiert daher diese Risiken soweit wie möglich und steuert diese dann vorausschauend, auch unter Nutzung von derivativen Finanzinstrumenten. Zur Auswertung von bestehenden Risiken und möglichen Auswirkungen aus Fremdwährungspositionen, Zinsen und Kreditausfällen verwendet Merck Szenarioanalysen. Merck ist keinen wesentlichen Risikokonzentrationen aus Finanztransaktionen ausgesetzt. Weitere Informationen zum Risikomanagement von Finanzrisiken enthält der Risikobericht im Lagebericht.
Fremdwährungsrisiken
Transaktionsrisiken: Aufgrund seiner internationalen Geschäftsausrichtung ist Merck sowohl im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit als auch im Rahmen von Finanzierungstätigkeiten Währungsrisiken ausgesetzt. Um diese Risiken zu begrenzen oder auszuschalten, werden unterschiedliche Strategien angewendet.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
Währungsrisiken aus Finanzierungstätigkeit werden grundsätzlich so weit wie möglich durch den Einsatz von Devisentermingeschäften eliminiert. Währungsrisiken aus operativer Tätigkeit werden regelmäßig analysiert und gegebenenfalls durch Devisentermingeschäfte oder Devisenoptionen unter Anwendung des Hedge-Accountings reduziert.
In der folgenden Tabelle ist das Nettofremdwährungsrisiko aus erwarteten und gebuchten Transaktionen im Jahr 2012 in den wichtigsten Währungen dargestellt:
| in Mio € Stand 31.12.2011 | CHF | GBP** | JPY | TWD | USD |
|---|---|---|---|---|---|
| Fremdwährungsrisiko aus Bilanzpositionen | -119,0 | - | 191,0 | 62,4 | 2.462,3 |
| Fremdwährungsrisiko aus schwebenden Geschäften und antizipierten Transaktionen in 2012 | -471,7 | - | 322,0 | 459,0 | 843,5 |
| Transaktionsbezogene Fremdwährungsposition | -590,7 | - | 513,0 | 521,4 | 3.305,8 |
| Wirtschaftlich durch Derivate abgesicherte Position | 201,4 | - | -437,4 | -203,9 | -2.991,0 |
| Offene Fremdwährungsrisikoposition | -389,3 | - | 75,6 | 317,5 | 314,7 |
| Veränderung der Fremdwährungsposition durch eine 10%ige Aufwertung des Euro* | 38,9 | - | -7,6 | -31,7 | -31,5 |
| davon im Ergebnis | -4,7 | - | 2,3 | 0,1 | 1,8 |
| davon im Eigenkapital | -3,5 | - | 22,3 | 14,0 | 51,1 |
- Eine 10%ige Abwertung des Euro hätte einen gegenläufigen Effekt in gleicher Höhe zur Folge.
** Das Nettofremdwährungsrisiko aus GBP wird seit 2011 nicht mehr als wesentlicher Risikofaktor für Merck betrachtet und daher nicht mehr dargestellt.
Des Weiteren bestehen Derivate zur Sicherung antizipierter Zahlungsströme über das Jahr 2012 hinaus. Diese würden bei einer 10%igen Aufwertung des Euro zu einer Erhöhung des Eigenkapitals in Höhe von 21,5 Mio € im Japanischen Yen und 60,4 Mio € im US-Dollar führen. Im Vorjahr hätte dies aufgrund der Sicherung antizipierter Zahlungsströme über das Jahr 2011 hinaus zu einer Erhöhung im Eigenkapital in Höhe von 20,0 Mio € im Japanischen Yen geführt.
Die entsprechenden Vorjahreswerte für das Nettofremdwährungsrisiko aus erwarteten und gebuchten Transaktionen stellten sich wie folgt dar:
| in Mio € Stand 31.12.2010 | CHF | GBP | JPY | TWD | USD |
|---|---|---|---|---|---|
| Fremdwährungsrisiko aus Bilanzpositionen | -80,9 | 74,9 | 206,6 | 70,4 | 2.804,9 |
| Fremdwährungsrisiko aus schwebenden Geschäften und antizipierten Transaktionen in 2011 | -467,9 | 114,2 | 291,3 | 421,5 | 1.147,1 |
| Transaktionsbezogene Fremdwährungsposition | -548,8 | 189,1 | 497,9 | 491,9 | 3.952,0 |
| Wirtschaftlich durch Derivate abgesicherte Position | 130,0 | -75,0 | -386,5 | -346,6 | -3.294,2 |
| Offene Fremdwährungsrisikoposition | -418,8 | 114,1 | 111,4 | 145,3 | 657,8 |
| Veränderung der Fremdwährungsposition durch eine 10%ige Aufwertung des Euro | 41,9 | -11,4 | -11,1 | -14,5 | -65,8 |
| davon im Ergebnis | -4,9 | - | 3,5 | 4,5 | 8,4 |
| davon im Eigenkapital | - | - | 14,5 | 23,1 | 40,5 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
Translationsrisiken: Viele Merck-Gesellschaften sind außerhalb des Euro-Währungsraums. Die Abschlüsse dieser Gesellschaften werden in Euro überführt. Durch Währungsschwankungen verursachte Veränderungen aus der Translation der Vermögenswerte dieser Gesellschaften werden im Eigenkapital abgebildet.
Zinsrisiken
Zinsrisiken stehen im Wesentlichen im Zusammenhang mit Finanzschulden in Höhe von 5.539,3 Mio € (Vorjahr: 5.483,5 Mio €) und Geldanlagen in Höhe von 2.115,2 Mio € (Vorjahr: 1.346,5 Mio €). Gegebenenfalls werden durch Einsatz derivativer Instrumente Festzinszahlungen in variable Zinszahlungen gedreht. Ziel ist, das Zinsergebnis zu optimieren und die Zinsrisiken zu minimieren. Eine parallele Verschiebung der Zinskurve um +100 Basispunkte hätte bezogen auf die Nettozinsschulden zum Stichtag einen Ertrag von 10,3 Mio € (Vorjahr: 6,3 Mio €) zur Folge, eine entsprechende parallele Bewegung der Zinskurve um -100 Basispunkte würde zu einem Aufwand von -9,7 Mio € (Vorjahr: 5,6 Mio €) führen. Dies entspricht einer Veränderung des Zinsertrags von 15,7 Mio € (Vorjahr: 9,1 Mio €) bzw. -14,8 Mio € (Vorjahr: -8,4 Mio €) auf finanzielle Vermögenswerte und einem zusätzlichen Zinsaufwand von 5,4 Mio € (Vorjahr: 2,8 Mio €) bzw. verringerten Zinsaufwand von 5,1 Mio € (Vorjahr: 2,8 Mio €) auf Finanzschulden. Die resultierende Marktwertveränderung von zum Fair Value bilanzierten Vermögenswerten und derivativen Finanzinstrumenten würde im Eigenkapital zu einem Ertrag von 11,1 Mio € (Vorjahr: Aufwand von 6,8 Mio €) bzw. zu einem Aufwand von 11,8 Mio € (Vorjahr: Ertrag von 6,8 Mio €) führen.
Aktienkursrisiken
Das Aktienportfolio börsennotierter Unternehmen in Höhe von 8,7 Mio € unterliegt grundsätzlich einem Marktwertrisiko. Eine Veränderung des allgemeinen Aktienmarktniveaus um 10% hätte damit eine Auswirkung von 0,9 Mio € im Eigenkapital zur Folge. Diese Wertveränderungen werden zum Zeitpunkt der Veräußerung ergebniswirksam.
Liquiditätsrisiken
Das Liquiditätsrisiko, das heißt das Risiko, dass Merck seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, wird sowohl durch Schaffung der notwendigen finanziellen Flexibilität als auch durch ein effektives Cash-Management begrenzt. So steht Merck neben liquiden Mitteln in Höhe von 2.054,9 Mio € (Vorjahr: 999,3 Mio €) eine Multi-Währungs-Betriebsmittelkreditlinie über 2 Mrd € mit einer verbleibenden Laufzeit von drei Jahren zur Verfügung sowie bilaterale Kreditzusagen in Höhe von 389,8 Mio € (Vorjahr: 324,8 Mio €). Es liegen keine Anzeichen vor, dass eingeräumte Kreditrahmen in ihrer Verfügbarkeit eingeschränkt sind.
Des Weiteren bestehen ein Commercial Paper Programm über 2 Mrd € und ein 2009 aufgelegtes Debt Issuance Program über 10 Mrd €. Liquiditätsrisiken werden regelmäßig überwacht und an das Management berichtet. Wir haben in unseren Kreditverträgen keine Financial Covenants vereinbart.
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 1.100,8 Mio € (Vorjahr: 1.200,1 Mio €) haben eine Laufzeit kleiner einem Jahr. Bei den operativen Verbindlichkeiten aus Derivaten in Höhe von 101,1 Mio € (Vorjahr: 37,9 Mio €) sind 64,5 Mio € (Vorjahr: 26,8 Mio €) kurzfristig. Von den übrigen finanziellen Verbindlichkeiten in Höhe von 532,9 Mio € (Vorjahr: 486,3 Mio €) sind 529,1 Mio € (Vorjahr: 481,7 Mio €) innerhalb eines Jahres fällig.
In den nachfolgenden Tabellen sind die vertraglich fixierten Zahlungen wie Tilgungen und Zinsen aus Finanzschulden und derivative Instrumente mit negativem Marktwert dargestellt:
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
| in Mio €Stand 31.12.2011 | Buchwert | Cash Flows 2012 | Cash Flows 2013–2017 | Cash Flows 2018–2023 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zins | Tilgung | Zins | Tilgung | Zins | Tilgung | ||
| Anleihen und Commercial Paper | 4.898,4 | 179,1 | 1.000,0 | 518,2 | 2.490,5 | 141,3 | 1.420,0 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 127,2 | 1,4 | 110,0 | 2,0 | 16,4 | – | 1,0 |
| Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen | 199,2 | 0,2 | 199,2 | – | – | – | – |
| Darlehen von Dritten und sonstige Finanzschulden | 83,2 | 4,9 | 15,3 | 8,0 | 63,0 | – | 4,4 |
| Verbindlichkeiten aus Derivaten (Finanztransaktionen) | 219,5 | – | 63,9 | – | 155,6 | – | – |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 11,8 | 0,4 | 2,5 | 0,8 | 7,6 | – | 1,7 |
| 5.539,3 | 186,0 | 1.390,9 | 529,0 | 2.733,1 | 141,3 | 1.427,1 | |
| in Mio €Stand 31.12.2010 | Buchwert | Cash Flows 2011 | Cash Flows 2012–2016 | Cash Flows 2017–2023 | |||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Zins | Tilgung | Zins | Tilgung | Zins | Tilgung | ||
| Anleihen und Commercial Paper | 4.983,6 | 190,4 | 35,3 | 643,3 | 3.509,5 | 213,8 | 1.419,3 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 115,7 | 1,7 | 81,2 | 3,1 | 29,9 | 0,1 | 4,6 |
| Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen | 190,3 | – | 190,3 | – | – | – | – |
| Darlehen von Dritten und sonstige Finanzschulden | 78,1 | 4,5 | 11,0 | 8,0 | 58,7 | – | 8,5 |
| Verbindlichkeiten aus Derivaten (Finanztransaktionen) | 108,7 | – | 28,7 | – | 80,0 | – | – |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 7,1 | 0,1 | 0,7 | 0,2 | 4,1 | – | 2,3 |
| 5.483,5 | 196,7 | 347,2 | 654,6 | 3.682,2 | 213,9 | 1.434,7 |
Kreditrisiken
Merck ist nur einem relativ geringen Kreditrisiko, das heißt dem unerwarteten Verlust von Zahlungsmitteln oder Erträgen ausgesetzt. Zum einen werden Finanzkontrakte nur mit Banken guter Bonität abgeschlossen, zum anderen bestehen für die Merck-Gruppe aufgrund der breit angelegten Geschäftsstruktur weder hinsichtlich der Kunden noch für einzelne Länder besonders hohe Konzentrationen von Kreditrisiken. Das Kreditrisiko gegenüber Kunden wird durch Analysen der Altersstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen kontinuierlich betrachtet. Die Finanzkrise führt zu einem erhöhten Ausfallrisiko einzelner Länder im Euro-Raum. Merck überprüft und überwacht kontinuierlich die offenen Positionen gegenüber allen Handelspartnern in den betroffenen Ländern und führt, sofern erforderlich, Anpassungen an der Vorsorge für Kreditausfälle durch. Das theoretisch maximale Ausfallrisiko entspricht den Buchwerten.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
(43) Sonstige Angaben zu Finanzinstrumenten
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Überleitung der Bilanzpositionen auf die nach IFRS 7 zu bildenden Klassen von Finanzinstrumenten:
| in Mio € | Folgebewertung nach IAS 39 | Nicht finanzielle Posten | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Buchwerte 31.12.2011 | Fortgeführte Anschaffungskosten | Anschaffungskosten | Beizulegender Zeitwert | Wertansatz nach IAS 17 | ||
| Vermögenswerte | ||||||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 937,8 | 937,8 | - | - | - | - |
| Wertpapiere und finanzielle Vermögenswerte | 1.117,1 | 787,3 | - | 329,8 | - | - |
| zu Handelszwecken gehalten (nicht derivativ) | - | - | - | - | - | - |
| Derivate nicht in einer Sicherungsbeziehung | 6,4 | - | - | 6,4 | - | - |
| bis zur Endfälligkeit zu halten | 27,3 | 27,3 | - | - | - | - |
| Kredite und Forderungen | 760,0 | 760,0 | - | - | - | - |
| zur Veräußerung verfügbar | 307,9 | - | - | 307,9 | - | - |
| Derivate in einer Sicherungsbeziehung | 15,5 | - | - | 15,5 | - | - |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 2.328,3 | 2.328,3 | - | - | - | - |
| Kredite und Forderungen | 2.328,3 | 2.328,3 | - | - | - | - |
| Übrige kurz- und langfristige Vermögenswerte | 305,1 | 90,6 | - | 2,6 | - | 211,9 |
| Derivate nicht in einer Sicherungsbeziehung | 0,6 | - | - | 0,6 | - | - |
| Kredite und Forderungen | 90,6 | 90,6 | - | - | - | - |
| Derivate in einer Sicherungsbeziehung | 2,0 | - | - | 2,0 | - | - |
| Nicht finanzielle Posten | 211,9 | - | - | - | - | 211,9 |
| Langfristige Finanzanlagen | 60,3 | 18,6 | 32,6 | 9,1 | - | - |
| Derivate nicht in einer Sicherungsbeziehung | - | - | - | - | - | - |
| bis zur Endfälligkeit zu halten | - | - | - | - | - | - |
| Kredite und Forderungen | 18,6 | 18,6 | - | - | - | - |
| zur Veräußerung verfügbar | 41,3 | - | 32,6 | 8,7 | - | - |
| Derivate in einer Sicherungsbeziehung | 0,4 | - | - | 0,4 | - | - |
| Finanzanlagen zur Unterlegung von Pensionsverpflichtungen | - | - | - | - | - | - |
| bis zur Endfälligkeit zu halten | - | - | - | - | - | - |
| zur Veräußerung verfügbar | - | - | - | - | - | - |
| Schulden | ||||||
| Kurz- und langfristige Finanzschulden | 5.539,3 | 5.308,0 | - | 219,5 | 11,8 | - |
| Derivate nicht in einer Sicherungsbeziehung | 27,8 | - | - | 27,8 | - | - |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 5.308,0 | 5.308,0 | - | - | - | - |
| Derivate in einer Sicherungsbeziehung | 191,7 | - | - | 191,7 | - | - |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 11,8 | - | - | - | 11,8 | - |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 1.100,8 | 1.100,8 | - | - | - | - |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 1.100,8 | 1.100,8 | - | - | - | - |
| Übrige kurz- und langfristige Verbindlichkeiten | 1.145,7 | 532,9 | - | 101,1 | - | 511,7 |
| Derivate nicht in einer Sicherungsbeziehung | 3,6 | - | - | 3,6 | - | - |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 532,9 | 532,9 | - | - | - | - |
| Derivate in einer Sicherungsbeziehung | 97,5 | - | - | 97,5 | - | - |
| Nicht finanzielle Posten | 511,7 | - | - | - | - | 511,7 |
Bei den hier angegebenen Marktwerten der Derivate sind keine Stückzinsen berücksichtigt (Clean Price).
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
| Beizulegender Zeitwert 31.12.2011 | Folgebewertung nach IAS 39 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Buchwerte 31.12.2010 | Fortgeführte Anschaffungskosten | Anschaffungskosten | Beizulegender Zeitwert | Wertansatz nach IAS 17 | Nicht finanzielle Posten | Beizulegender Zeitwert 31.12.2010 | |
| 937,8 | 943,7 | 943,7 | - | - | - | - | 943,7 |
| 55,6 | 23,0 | - | 32,6 | - | - | ||
| - | - | - | - | - | - | - | - |
| 6,4 | - | - | - | - | - | - | - |
| 27,3 | 22,7 | 22,7 | - | - | - | - | 22,7 |
| 760,0 | 0,3 | 0,3 | - | - | - | - | 0,3 |
| 307,9 | 11,3 | - | - | 11,3 | - | - | 11,3 |
| 15,5 | 21,3 | - | - | 21,3 | - | - | 21,3 |
| 2.296,3 | 2.296,3 | - | - | - | - | ||
| 2.328,3 | 2.296,3 | 2.296,3 | - | - | - | - | 2.296,3 |
| 617,6 | 407,1 | - | 2,6 | - | 207,9 | ||
| 0,6 | 1,3 | - | - | 1,3 | - | - | 1,3 |
| 90,6 | 407,1 | 407,1 | - | - | - | - | 407,1 |
| 2,0 | 1,3 | - | - | 1,3 | - | 1,3 | |
| 207,9 | - | - | - | - | 207,9 | ||
| 130,3 | 16,6 | 57,2 | 56,5 | - | - | ||
| - | - | - | - | - | - | - | - |
| - | - | - | - | - | - | - | - |
| 18,6 | 16,6 | 16,6 | - | - | - | - | 16,6 |
| 41,3 | 95,8 | - | 57,2 | 38,6 | - | - | 95,8 |
| 0,4 | 17,9 | - | - | 17,9 | - | - | 17,9 |
| 216,9 | 64,6 | - | 152,3 | - | - | ||
| - | 64,6 | 64,6 | - | - | - | - | 64,6 |
| - | 152,3 | - | - | 152,3 | - | - | 152,3 |
| 5.483,5 | 5.367,7 | - | 108,7 | 7,1 | - | ||
| 27,8 | 15,8 | - | - | 15,8 | - | - | 15,8 |
| 5.548,1 | 5.367,7 | 5.367,7 | - | - | - | - | 5.532,1 |
| 191,7 | 92,9 | - | - | 92,9 | - | - | 92,9 |
| 11,8 | 7,1 | - | - | - | 7,1 | - | 7,1 |
| 1.200,1 | 1.200,1 | - | - | - | - | ||
| 1.100,8 | 1.200,1 | 1.200,1 | - | - | - | - | 1.200,1 |
| 1.097,5 | 486,3 | - | 37,9 | - | 573,3 | ||
| 3,6 | 3,5 | - | - | 3,5 | - | - | 3,5 |
| 532,9 | 486,3 | 486,3 | - | - | - | - | 486,3 |
| 97,5 | 34,4 | - | - | 34,4 | - | - | 34,4 |
| 573,3 | - | - | - | - | 573,3 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten umfassen die Ergebnisauswirkungen aus Finanzinstrumenten. Diese beinhalten im Wesentlichen Bewertungsergebnisse aus der Währungsumrechnung, die Anpassung an den beizulegenden Zeitwert, Wertminderungen und -aufholungen sowie die Erfassung von Agien und Disagien. Dividenden und Zinsen werden, außer in der Bewertungskategorie „Zu Handelszwecken gehalten“, zu der bei Merck nur Derivate zählen, die sich nicht in einer Sicherungsbeziehung befinden, nicht den Nettogewinnen und -verlusten aus Finanzinstrumenten zugerechnet.
Die Nettogewinne und -verluste der Finanzinstrumente nach Bewertungskategorien stellten sich wie folgt dar:
| 2011 in Mio € | Zins-ergebnis | Nettogewinne und Nettoverluste | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Wertmin-derungen | Wertauf-holungen | Änderung beizulegender Zeitwert | Abgangs-ergebnis | ||
| Finanzinstrumente der Bewertungskategorie | |||||
| Zu Handelszwecken gehalten | – | – | – | –57,5 | – |
| Bis zur Endfälligkeit zu halten | 4,7 | – | – | – | –0,8 |
| Kredite und Forderungen | 37,5 | –123,7 | 9,2 | – | – |
| Zur Veräußerung verfügbar | 9,5 | –38,3 | 0,9 | – | 26,9 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | –209,2 | – | – | – | – |
| 2010 in Mio € | Zins-ergebnis | Nettogewinne und Nettoverluste | |||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Wertmin-derungen | Wertauf-holungen | Änderung beizulegender Zeitwert | Abgangs-ergebnis | ||
| Finanzinstrumente der Bewertungskategorie | |||||
| Zu Handelszwecken gehalten | – | – | – | 18,3 | – |
| Bis zur Endfälligkeit zu halten | 15,2 | –0,2 | – | – | 1,5 |
| Kredite und Forderungen | 5,2 | –72,4 | 9,3 | – | – |
| Zur Veräußerung verfügbar | 10,8 | –2,1 | – | – | – |
| Sonstige Verbindlichkeiten | –195,7 | – | – | – | – |
Im Geschäftsjahr wurden Fremdwährungskursgewinne aus operativen Forderungen und Verbindlichkeiten unter Berücksichtigung von diesbezüglichen ökonomischen Absicherungsgeschäften in Höhe von 12,3 Mio € (Vorjahr: 24,7 Mio €) verbucht. Aus finanziellen Forderungen und Verbindlichkeiten sowie deren ökonomischer Sicherung resultierten Fremdwährungskursverluste in Höhe von 30,4 Mio € (Vorjahr: Kursgewinne in Höhe von 1,1 Mio €). Aus Kurssicherungen für Finanzgeschäfte ergaben sich Kursverluste in Höhe von 17,1 Mio € (Vorjahr: Kursgewinne in Höhe von 11,8 Mio €).
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
Der beizulegende Zeitwert von Aktien und Anleihen basiert überwiegend auf am Markt zum Bilanzstichtag quotierten offiziellen Kursen und Marktwerten. Die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts zinstragender Wertpapiere erfolgt durch die Diskontierung zukünftiger Zahlungsströme mit am Markt beobachtbaren Zinssätzen. Devisentermingeschäfte und Fremdwährungsoptionen werden zum beizulegenden Zeitwert bilanziert. Die Bewertung erfolgt mit Hilfe am Markt beobachtbarer Kassamittelkurse, Fremdwährungsvolatilitäten und der Laufzeit spezifischen Zinsaufschläge und -abschläge in Relation zum gehandelten Marktkurs unter Verwendung anerkannter finanzmathematischer Verfahren. Die Marktwertbestimmung von Zinstermingeschäften basiert auf der objektiven Bewertung einer externen Partei. Der beizulegende Zeitwert von zur Zinssicherung gehaltener Zinsswaps wird mit Hilfe von marktüblichen Bewertungsmodellen basierend auf am Markt verfügbaren Zinskurven ermittelt. Gegenüber dem Vorjahr ergeben sich bezüglich der Methodik der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte keine Änderungen.
Die beizulegenden Zeitwerte der bei Merck bilanzierten Finanzinstrumente ermitteln sich folgendermaßen:
| in Mio € Stand 31.12.2011 | Vermögenswerte | Schulden |
|---|---|---|
| Quotierte offizielle Kurse und Marktwerte (Stufe 1) | 58,4 | – |
| davon als zur Veräußerung verfügbar kategorisiert | 58,4 | – |
| Modellwerte mit Hilfe am Markt beobachteter Parameter (Stufe 2) | 283,1 | –320,6 |
| davon als zur Veräußerung verfügbar kategorisiert | 258,2 | – |
| davon Derivate in einer Sicherungsbeziehung | 17,9 | –289,2 |
| davon Derivate nicht in einer Sicherungsbeziehung | 7,0 | –31,4 |
| Theoretische Modellwerte (Stufe 3) | – | – |
| in Mio € Stand 31.12.2010 | Vermögenswerte | Schulden |
| --- | --- | --- |
| Quotierte offizielle Kurse und Marktwerte (Stufe 1) | 202,2 | – |
| davon als zur Veräußerung verfügbar kategorisiert | 202,2 | – |
| Modellwerte mit Hilfe am Markt beobachteter Parameter (Stufe 2) | 41,8 | –146,6 |
| davon als zur Veräußerung verfügbar kategorisiert | – | – |
| davon Derivate in einer Sicherungsbeziehung | 40,5 | –127,2 |
| davon Derivate nicht in einer Sicherungsbeziehung | 1,3 | –19,4 |
| Theoretische Modellwerte (Stufe 3) | – | – |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
(44) Kapitalmanagement
Ziel des Kapitalmanagements ist die Sicherstellung der finanziellen Flexibilität zur langfristigen Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebes und zur Wahrnehmung strategischer Optionen. Die Beibehaltung eines stabilen Investment-Grade-Ratings, die Sicherung der Liquidität, die Begrenzung der finanzwirtschaftlichen Risiken sowie die Optimierung der Kapitalkosten sind Ziele der Finanzpolitik und setzen wichtige Rahmenbedingungen für das Kapitalmanagement. Merck nimmt Fremdkapital bevorzugt über Kapitalmärkte auf und besitzt ein Debt Issuance Program, welches einen raschen Zugang zum Kapitalmarkt ermöglicht. Darüber hinaus steht sowohl ein Commercial Paper Program in einem Volumen von 2 Mrd € zur kurzfristigen Finanzierung am Kapitalmarkt zur Verfügung als auch eine Syndizierte Kreditfazilität über 2 Mrd € mit einer Laufzeit bis Oktober 2014.
Die zuständigen Gremien des Merck Konzerns entscheiden über die Kapitalstruktur der Bilanz, die Eigenkapitalausstattung, die Verwendung des Bilanzgewinns, die Höhe der Dividende, die Finanzierung von Investitionen und über den Auf- und Abbau von Schulden.
(45) Eventualverbindlichkeiten
| in Mio € | davon | davon | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | verbundene Unternehmen | 31.12.2010 | verbundene Unternehmen | |
| Bürgschaften | 101,0 | - | 105,0 | - |
| Gewährleistungsverträge | 0,7 | - | 0,5 | - |
| Sonstige Eventualverbindlichkeiten | 43,4 | - | 40,7 | - |
Der wesentliche Teil der ausgereichten Bürgschaften ist auf das Pharmageschäft in Italien zurückzuführen. Dort müssen aufgrund steuerlicher Regelungen Bürgschaften für die Rückerstattung von Steuerforderungen gegenüber dem italienischen Fiskus sowie für die Sicherstellung von Produktlieferungen an öffentliche Krankenhäuser hinterlegt werden. Diese belaufen sich zum Stichtag auf 53,8 Mio € (Vorjahr: 54,0 Mio €). Die sonstigen Eventualverbindlichkeiten umfassen unter anderem potenzielle Verpflichtungen aus Rechtsstreitigkeiten, bei denen die Wahrscheinlichkeit eines Ressourcenabflusses zum Bilanzstichtag nicht hinreichend für die Bildung einer Rückstellung war.
(46) Sonstige finanzielle Verpflichtungen
Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen gliederten sich wie folgt:
| in Mio € | 31.12.2011 | davon verbundene Unternehmen | 31.12.2010 | davon verbundene Unternehmen |
|---|---|---|---|---|
| Verpflichtungen zum Erwerb von immateriellen Vermögenswerten | 950,5 | - | 1.003,6 | - |
| Bestellungen für Investitionen in Sachanlagevermögen | 84,9 | - | 179,2 | - |
| Künftige Zahlungen aus Operating-Leasing | 178,3 | - | 208,8 | - |
| Langfristige Abnahmeverpflichtungen | 281,4 | - | 315,2 | - |
| Übrige finanzielle Verpflichtungen | 19,1 | - | 18,2 | - |
| 1.514,2 | - | 1.725,0 | - |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
Verpflichtungen zum Erwerb von immateriellen Vermögenswerten bestehen insbesondere im Rahmen von Kooperationen zur Forschung und Entwicklung. Hier ist Merck Verpflichtungen zur Zahlung von Meilensteinzahlungen bei Erreichen von bestimmten Zielen durch den Partner eingegangen. Für den unwahrscheinlichen Fall, dass alle Vertragspartner sämtliche Meilensteine erreichen, müsste Merck bis zu 950,5 Mio € (Vorjahr: 1.003,6 Mio €) für den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten zahlen.
Unsere Erwartung hinsichtlich der möglichen Fälligkeiten dieser Verpflichtungen stellte sich wie folgt dar:
| in Mio €
Stand 31.12.2011 | innerhalb
1 Jahr | in 1–5 Jahren | über 5 Jahren | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Verpflichtungen zum Erwerb von
immateriellen Vermögenswerten | 42,6 | 120,2 | 787,7 | 950,5 |
| in Mio €
Stand 31.12.2010 | innerhalb
1 Jahr | in 1–5 Jahren | über 5 Jahren | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Verpflichtungen zum Erwerb von
immateriellen Vermögenswerten | 32,9 | 219,3 | 751,4 | 1.003,6 |
Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen sind zum Nominalwert bewertet. Die Fälligkeiten der Verpflichtungen aus Leasing-Vereinbarungen ließen sich wie folgt unterteilen:
| in Mio €
Stand 31.12.2011 | innerhalb
1 Jahr | in 1–5 Jahren | über 5 Jahren | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Barwert der künftigen Leasingraten
aus Finance-Leasing | 2,5 | 7,6 | 1,7 | 11,8 |
| Zinsanteil Finance-Leasing | 0,4 | 0,8 | – | 1,2 |
| Künftige Zahlungen aus Finance-Leasing | 2,9 | 8,4 | 1,7 | 13,0 |
| Künftige Zahlungen aus Operating-Leasing | 50,7 | 104,9 | 22,7 | 178,3 |
| in Mio €
Stand 31.12.2010 | innerhalb
1 Jahr | in 1–5 Jahren | über 5 Jahren | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Barwert der künftigen Leasingraten
aus Finance-Leasing | 1,8 | 3,0 | 2,3 | 7,1 |
| Zinsanteil Finance-Leasing | 0,3 | 0,3 | – | 0,6 |
| Künftige Zahlungen aus Finance-Leasing | 2,1 | 3,3 | 2,3 | 7,7 |
| Künftige Zahlungen aus Operating-Leasing | 50,3 | 130,3 | 28,2 | 208,8 |
Operating-Lease-Verträge betreffen im Wesentlichen markttypische Leasingverhältnisse zur Miete von Betriebs- und Geschäftsausstattung. Die aus operativen Leasingverträgen resultierten Zahlungen betrugen 75,6 Mio € (Vorjahr: 72,0 Mio €) und wurden in der Berichtsperiode als Aufwand erfasst.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
(47) Personalaufwand/Anzahl Mitarbeiter
Der Personalaufwand setzte sich wie folgt zusammen:
| in Mio € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Löhne und Gehälter | 2.458,7 | 2.145,5 |
| Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung | 347,4 | 319,3 |
| Aufwendungen für Altersversorgung | 167,6 | 132,1 |
| 2.973,7 | 2.596,9 |
Zum 31. Dezember 2011 zählten 40.676 Mitarbeiter zur Merck-Gruppe (Vorjahr: 40.562). Im Jahresdurchschnitt waren 40.570 Mitarbeiter beschäftigt (Vorjahr: 36.347). Der Anstieg der durchschnittlichen Anzahl der Mitarbeiter ist im Wesentlichen auf die Einbeziehung von Millipore zurückzuführen. Die Aufteilung der Mitarbeiter auf die verschiedenen Funktionsbereiche war wie folgt:
| durchschnittliche Anzahl Mitarbeiter | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Produktion | 9.317 | 8.327 |
| Logistik | 2.054 | 1.927 |
| Marketing und Vertrieb | 12.322 | 11.541 |
| Verwaltung | 4.696 | 4.378 |
| Forschung und Entwicklung | 4.632 | 4.116 |
| Infrastruktur und Sonstige | 7.549 | 6.058 |
| 40.570 | 36.347 |
(48) Materialaufwand
Der Materialaufwand im Jahr 2011 betrug 1.453 Mio € (Vorjahr: 1.246 Mio €) und wird als Teil der Herstellungskosten ausgewiesen.
(49) Aufwand für Abschlussprüfer
Der Aufwand für die Konzernabschlussprüfer der Merck-Gruppe (KPMG) setzte sich wie folgt zusammen:
| in Mio € | 2011 | 2010 | ||
|---|---|---|---|---|
| Merck-Gruppe | davon KPMG AG | Merck-Gruppe | davon KPMG AG | |
| Abschlussprüfungen | 7,2 | 1,7 | 8,1 | 2,4 |
| Sonstige Bestätigungsleistungen | 0,1 | - | 0,2 | - |
| Steuerberatungsleistungen | 0,5 | 0,2 | 0,4 | 0,2 |
| Sonstige Leistungen | 0,7 | 0,3 | 0,6 | 0,5 |
| 8,5 | 2,2 | 9,3 | 3,1 |
(50) Corporate Governance
Die Entsprechenserklärung nach § 161 Aktiengesetz wurde im Februar 2011 auf unserer Website www.merckgroup.com/investoren → corporate governance aktualisiert veröffentlicht und damit dauerhaft zugänglich gemacht.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
(51) Unternehmen, die von der Befreiung gemäß §264 Abs. 3 HGB Gebrauch machen
Folgende in diesen Konzernabschluss einbezogene Tochterunternehmen haben von der Befreiungsmöglichkeit nach §264 Abs. 3 HGB Gebrauch gemacht:
- Chemische Fabrik Lehrte Dr. Andreas Kossel GmbH, Lehrte
- Merck Export GmbH, Darmstadt
- Merck Selbstmedikation GmbH, Darmstadt
- Merck Shared Services Europe GmbH, Darmstadt
- Merck Serono GmbH, Darmstadt
(52) Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen
Nahestehend zur Merck-Gruppe sind die E. Merck KG, die Emanuel Merck Vermögens KG und die E. Merck Beteiligungen KG. Grundsätzlich sind auch direkte oder indirekte Tochtergesellschaften der Merck KGaA, assoziierte Gesellschaften und Joint Ventures der Merck-Gruppe sowie Pensionsfonds, die als leistungsorientierte Pläne gemäß IAS 19 zu klassifizieren sind, nahestehende Unternehmen im Sinne von IAS 24. Des Weiteren sind die Mitglieder der Geschäftsleitung und des Aufsichtsrats der Merck KGaA, des Vorstands und des Gesellschafterrats der E. Merck KG sowie deren nahe Familienangehörige nahestehende Personen.
Zum 31. Dezember 2011 bestanden Verbindlichkeiten der Merck KGaA, der Merck Financial Services GmbH und der Merck & Cie, Altdorf, gegenüber der E. Merck KG in Höhe von 518,5 Mio € (Vorjahr: 450,9 Mio €). Ferner bestanden per 31. Dezember 2011 Forderungen der Merck KGaA gegenüber der E. Merck KG in Höhe von 0,1 Mio € (Vorjahr: 12,3 Mio €) und gegenüber der E. Merck Beteiligungen KG in Höhe von 6,1 Mio € (Vorjahr: 4,7 Mio €). Die Salden resultierten im Wesentlichen aus den Ergebnisabführungen der Merck & Cie an die E. Merck KG sowie den gegenseitigen Ergebnisabführungen zwischen Merck KGaA und E. Merck KG. Sie enthielten Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 199,2 Mio € (Vorjahr: 190,3 Mio €), die zu marktüblichen Konditionen verzinst wurden.
Von Januar bis Dezember 2011 erbrachte die Merck KGaA Dienstleistungen für die E. Merck KG im Wert von 1,1 Mio € (Vorjahr: 1,1 Mio €), für die E. Merck Beteiligungen KG im Wert von 0,0 Mio € (Vorjahr: 0,4 Mio €) und für die Emanuel Merck Vermögens KG im Wert von 0,2 Mio € (Vorjahr: 0,2 Mio €). Im gleichen Zeitraum erbrachte die E. Merck KG Dienstleistungen für die Merck KGaA im Wert von 0,5 Mio € (Vorjahr: 0,5 Mio €).
Geschäftsvorfälle mit wesentlichen Tochtergesellschaften wurden im Zuge der Konsolidierung eliminiert und werden nicht weitergehend erläutert. Angaben zu Pensionsfonds, die als leistungsorientierte Pläne gemäß IAS 19 zu klassifizieren sind, können den Angaben im Kapitel Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen entnommen werden. Weitere wesentliche Geschäftsvorfälle mit diesen Pensionsfonds lagen nicht vor.
Gesellschaften der Merck-Gruppe lieferten von Januar bis Dezember 2011 Waren im Wert von 2,3 Mio € (Vorjahr: 1,1 Mio €) an assoziierte Gesellschaften. Zum 31. Dezember 2011 existierten keine Forderungen von Gesellschaften der Merck-Gruppe an assoziierte Gesellschaften (Vorjahr: 0,8 Mio €). Weitere wesentliche Geschäftsvorfälle mit assoziierten Unternehmen traten nicht auf.
Weitere wesentliche Geschäfte, wie etwa die Bereitstellung von Dienstleistungen oder die Gewährung von Darlehen, zwischen Gesellschaften der Merck-Gruppe und Mitgliedern der Geschäftsleitung und des Aufsichtsrats der Merck KGaA, des Vorstands und des Gesellschafterrats der E. Merck KG sowie deren nahen Familienangehörigen fanden im Geschäftsjahr nicht statt.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Sonstige Erläuterungen
[53] Bezüge der Geschäftsleitung und des Aufsichtsrats
Die Bezüge der Geschäftsleitung der Merck KGaA werden überwiegend vom Komplementär E. Merck KG getragen und in dessen Gewinn- und Verlustrechnung als Aufwand erfasst. Für Januar bis Dezember 2011 wurden für Mitglieder der Geschäftsleitung der Merck KGaA fixe Bezüge in Höhe von 5,5 Mio € (Vorjahr: 3,5 Mio €) und variable Bezüge in Höhe von 13,9 Mio € (Vorjahr: 6,4 Mio €) erfasst. Weiterhin war in den Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen der E. Merck KG ein laufender Dienstzeitaufwand in Höhe von 1,1 Mio € (Vorjahr: 2,1 Mio €) für Mitglieder der Geschäftsleitung der Merck KGaA enthalten.
Vorbehaltlich der Zustimmung der Hauptversammlung zur vorgeschlagenen Ausschüttung von 1,50 € / Aktie setzen sich die Bezüge des Aufsichtsrats in Höhe von 0,6 Mio € (Vorjahr: 0,5 Mio €) aus 0,1 Mio € (Vorjahr: 0,1 Mio €) fixen und 0,5 Mio € (Vorjahr: 0,4 Mio €) variablen Bestandteilen zusammen.
Weitere individualisierte Angaben und Erläuterungen befinden sich im Vergütungsbericht auf den Seiten 103 ff.
[54] Angaben zur Aufstellung und Freigabe
Die Geschäftsleitung der Merck KGaA hat den Konzernabschluss am 14. Februar 2012 aufgestellt und zur Weitergabe an den Aufsichtsrat freigegeben. Der Aufsichtsrat hat die Aufgabe, den Konzernabschluss zu prüfen und zu erklären, ob er ihn billigt.
[55] Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Am 3. Februar 2012 wurde der Abschluss einer weltweiten Vereinbarung mit Threshold Pharmaceuticals, Inc., South San Francisco (USA), zur gemeinsamen Entwicklung und Vermarktung von TH-302, einem Hypoxie-aktivierten chemischen Molekül von Threshold, bekannt gegeben.
Im Rahmen der Vereinbarung erhält Merck gemeinsame Entwicklungs- sowie exklusive Vertriebsrechte weltweit und bietet Threshold eine Option auf gemeinsamen Vertrieb des Therapeutikums in den USA. Im Gegenzug erhält Threshold eine Vorauszahlung in Höhe von 19 Mio € (25 Mio US$) sowie 2012 potenziell zusätzliche Meilensteinzahlungen für Entwicklungstätigkeiten in Höhe von 26,5 Mio € (35 Mio US$). Im Falle von positiven Ergebnissen der randomisierten Phase-II-Studie zum Pankreaskarzinom hat Threshold außerdem Anspruch auf eine Meilensteinzahlung in Höhe von 15 Mio € (20 Mio US$).
In den USA bleibt Threshold für die Entwicklung von TH-302 in der Indikation Weichteilsarkom hauptverantwortlich. In allen anderen anvisierten Krebsindikationen werden Threshold und Merck TH-302 gemeinsam entwickeln. Merck übernimmt 70% der weltweiten Entwicklungskosten für TH-302.
Vorbehaltlich der FDA-Zulassung in den USA wird Merck zunächst allein für den Vertrieb von TH-302 verantwortlich sein, während Threshold gestaffelte Lizenzgebühren im zweistelligen Prozentbereich auf Produktumsätze erhält. Die Vertragsbedingungen zu Lizenzzahlungen räumen Threshold eine Option auf gemeinsame Vermarktung von TH-302 in den USA ein. Außerdem behält Threshold eine Option auf den gemeinsamen Vertrieb von TH-302, der das Unternehmen abhängig von den Einnahmen, gestaffelt an bis zu 50% der Gewinne in den USA beteiligen würde. Außerhalb der USA wird Merck allein für den Vertrieb von TH-302 verantwortlich sein, während Threshold gestaffelte Lizenzgebühren im zweistelligen Prozentbereich auf Produktumsätze in diesen Territorien erhält.
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Aufstellung des
Anteilsbesitzes
(56) Aufstellung des Anteilsbesitzes
Nachfolgend ist die Anteilsbesitzliste der Merck-Gruppe zum 31. Dezember 2011 dargestellt.
| Land | Gesellschaft | Sitz | Anteil am Kapital (%) | davon Merck KGaA (%) |
|---|---|---|---|---|
| I. Vollkonsolidierte Unternehmen | ||||
| Deutschland | ||||
| Deutschland | Merck KGaA | Darmstadt | Obergesell-schaft | |
| Deutschland | Allergopharma J. Ganzer KG | Reinbek | 95,00 | |
| Deutschland | Chemische Fabrik Lehrte | |||
| Dr. Andreas Kossel GmbH | Lehrte | 100,00 | 100,00 | |
| Deutschland | Chemitra GmbH | Darmstadt | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Emedia Export Company mbH | Gernsheim | 100,00 | |
| Deutschland | heipha Dr. Müller GmbH | Eppelheim | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | IHS-Intelligent Healthcare | |||
| Solutions Ltd. & Co. KG | Frankfurt | 100,00 | ||
| Deutschland | Litec-LLL GmbH | Greifswald | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Merck BioSciences GmbH | Schwalbach/Ts. | 100,00 | |
| Deutschland | Merck China Chemicals Holding GmbH | Darmstadt | 100,00 | |
| Deutschland | Merck Consumer Health Care Holding GmbH | Darmstadt | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Merck Export GmbH | Darmstadt | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Merck Financial Services GmbH | Darmstadt | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Merck Holding GmbH | Gernsheim | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Merck Internationale Beteiligungen GmbH | Darmstadt | 100,00 | |
| Deutschland | Merck Schuchardt OHG | Hohenbrunn | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Merck Selbstmedikation GmbH | Darmstadt | 100,00 | |
| Deutschland | Merck Serono GmbH | Darmstadt | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Merck Shared Services Europe GmbH | Darmstadt | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Merck Versicherungsvermittlung GmbH | Darmstadt | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Merck Verwaltungsgesellschaft mbH | Darmstadt | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Merck Vierte Allgemeine | |||
| Beteiligungsgesellschaft mbH | Gernsheim | 100,00 | ||
| Deutschland | Millipore GmbH | Schwalbach/Ts. | 100,00 | |
| Übriges Europa | ||||
| Schweiz | Allergopharma AG | Therwil | 100,00 | |
| Schweiz | Ares Trading SA | Aubonne | 100,00 | |
| Schweiz | Horizon North SA | Genf | 100,00 | |
| Schweiz | Horizon South SA | Genf | 100,00 | |
| Schweiz | Merck & Cie | Altdorf | 98,87 | 98,87 |
| Schweiz | Merck (Schweiz) AG | Zug | 100,00 | |
| Schweiz | Merck AG | Zug | 100,00 | 20,87 |
| Schweiz | Merck BioSciences AG | Läufelfingen | 100,00 | |
| Schweiz | Merck Serono SA | Coinsins | 100,00 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Aufstellung des
Anteilsbesitzes
| Land | Gesellschaft | Sitz | Anteil am Kapital (%) | davon Merck KGaA (%) |
|---|---|---|---|---|
| Schweiz | Millipore AG | Zug | 100,00 | |
| Schweiz | SeroMer Holding SA | Chéserex | 100,00 | |
| Frankreich | Biotest S.a.r.l. | Buc | 100,00 | |
| Frankreich | Delahardt S.A.S. | Molsheim | 100,00 | |
| Frankreich | Laboratoire Médiflor S.A.S. | Lyon | 100,00 | |
| Frankreich | Merck Biodevelopment S.A.S. | Lyon | 100,00 | |
| Frankreich | Merck Chimie S.A.S. | Fontenay s/Bois | 100,00 | |
| Frankreich | Merck Médication Familiale S.A.S. | Lyon | 100,00 | |
| Frankreich | Merck S.A. | Lyon | 99,77 | 88,95 |
| Frankreich | Merck Santé S.A.S. | Lyon | 100,00 | |
| Frankreich | Merck Serono S.A.S. | Lyon | 100,00 | |
| Frankreich | Millipore S.A.S. | Molsheim | 100,00 | |
| Großbritannien | Amnis Europe Ltd. | London | 100,00 | |
| Großbritannien | Baird & Tatlock Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | BioAnaLab Ltd. | London | 100,00 | |
| Großbritannien | Bioprocessing Corp. Ltd. | London | 100,00 | |
| Großbritannien | Bioprocessing Ltd. | London | 100,00 | |
| Großbritannien | British Cod Liver Oils Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Celliance Ltd. | Edinburgh | 100,00 | |
| Großbritannien | Chemicon Europe Ltd. | London | 100,00 | |
| Großbritannien | E. Merck Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Hofels Pure Foods Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Lamberts Healthcare Ltd. | Tunbridge Wells | 100,00 | |
| Großbritannien | Lipha Pharmaceuticals Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Marfleet Refining Company Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Merck BioSciences Ltd. | Nottingham | 100,00 | |
| Großbritannien | Merck Chemicals Ltd. | Nottingham | 100,00 | |
| Großbritannien | Merck Consumer Health Care Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Merck Cross Border Trustees Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Merck Investments Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Merck Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Merck Pension Trustees Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Merck Serono Europe Ltd. | London | 100,00 | |
| Großbritannien | Merck Serono Ltd. | Feltham | 100,00 | |
| Großbritannien | Millipore (U.K.) Ltd. | London | 100,00 | |
| Großbritannien | Millipore UK Holdings LLP | London | 100,00 | |
| Großbritannien | New Era Laboratories Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Phillips Yeast Products Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Rona Laboratories Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Serologicals European Holding Ltd. | London | 100,00 | |
| Großbritannien | Serologicals Global Holding Company Ltd. | London | 100,00 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Aufstellung des
Anteilsbesitzes
| Land | Gesellschaft | Sitz | Anteil am Kapital (%) | davon Merck KGaA (%) |
|---|---|---|---|---|
| Großbritannien | Serologicals UK Holding Company Ltd. | London | 100,00 | |
| Großbritannien | Serono Ltd. | Feltham | 100,00 | |
| Großbritannien | Seven Seas Healthcare Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Seven Seas Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Seven Seas Pension Trustees Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Upstate Ion Channel Discovery Group Ltd. | London | 100,00 | |
| Großbritannien | Upstate Ltd. | London | 100,00 | |
| Italien | Allergopharma S.p.A. | Mailand | 100,00 | |
| Italien | Baker Italia S.p.A. | Rom | 100,00 | |
| Italien | Istituto di Ricerche Biomediche Antoine Marxer RBM S.p.A. | Colleretto Giacosa | 100,00 | |
| Italien | Merck S.p.A. | Mailand | 100,00 | |
| Italien | Merck Serono S.p.A. | Rom | 99,74 | |
| Italien | Millipore S.p.A. | Mailand | 100,00 | |
| Spanien | Merck, S.L. | Madrid | 100,00 | |
| Spanien | Millipore Iberica S.A. | Madrid | 100,00 | |
| Belgien | Merck Consumer Healthcare N.V.-S.A. | Overijse | 100,00 | |
| Belgien | Merck N.V.-S.A. | Overijse | 100,00 | |
| Belgien | Millipore S.A./N.V. | Brüssel | 100,00 | |
| Bulgarien | Merck Bulgaria EAD | Sofia | 100,00 | |
| Dänemark | Merck A/S | Hellerup | 100,00 | |
| Dänemark | Millipore A/S | Kopenhagen | 100,00 | |
| Dänemark | Survac ApS | Frederiksberg | 100,00 | 100,00 |
| Estland | Merck Serono OÜ | Tallinn | 100,00 | |
| Finland | Merck OY | Espoo | 100,00 | |
| Finland | Millipore OY | Espoo | 100,00 | |
| Griechenland | Merck A.E. | Maroussi | 100,00 | |
| Irland | Merck Millipore Ltd. | Carrigtwohill | 100,00 | |
| Irland | Merck Serono (Ireland) Ltd. | Dublin | 100,00 | |
| Irland | Millipore Cork | Carrigtwohill | 100,00 | |
| Irland | Millipore Dublin International Finance Company | Dublin | 100,00 | |
| Irland | Seven Seas (Ireland) Ltd. | Dublin | 100,00 | |
| Irland | Tullagreen Holdings Ltd. | Dublin | 100,00 | |
| Kroatien | Merck d.o.o. | Zagreb | 100,00 | |
| Lettland | Merck Serono SIA | Riga | 100,00 | |
| Litauen | Merck Serono, UAB | Kaunas | 100,00 | |
| Luxemburg | Merck Re S.A. | Luxemburg | 100,00 | |
| Luxemburg | Merck-Finanz AG | Luxemburg | 100,00 | 100,00 |
| Luxemburg | Millilux S.a.r.L. | Luxemburg | 100,00 | |
| Luxemburg | Millipart S.a.r.L. | Luxemburg | 100,00 | |
| Luxemburg | Millipore International Holdings, S.a.r.L. | Luxemburg | 100,00 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Aufstellung des
Anteilsbesitzes
| Land | Gesellschaft | Sitz | Anteil am Kapital [%] | davon Merck KGaA [%] |
|---|---|---|---|---|
| Malta | Merck Capital Holding Ltd. | St. Julians | 100,00 | 99,92 |
| Malta | Merck Capital Ltd. | St. Julians | 100,00 | |
| Niederlande | Merck B.V. | Schiphol-Rijk | 100,00 | |
| Niederlande | Millipore B.V. | Amsterdam Zuidoost | 100,00 | |
| Niederlande | Millipore International Holding Company B.V. | Amsterdam Zuidoost | 100,00 | |
| Niederlande | Millipore Ireland B.V. | Amsterdam Zuidoost | 100,00 | |
| Niederlande | Serono Tri Holdings B.V. | Schiphol-Rijk | 100,00 | |
| Norwegen | Merck AS | Oslo | 100,00 | |
| Norwegen | Millipore AS | Oslo | 100,00 | |
| Österreich | Allergopharma Vertriebsgesellschaft m.b.H. | Wien | 100,00 | |
| Österreich | Arcana Life-Science-Produkte GmbH | Wien | 100,00 | |
| Österreich | Merck Gesellschaft mbH | Wien | 100,00 | |
| Österreich | Merck KGaA & Co. Werk Spittal | Spittal | 100,00 | 99,00 |
| Österreich | Millipore GesmbH | Wien | 100,00 | |
| Polen | Merck Sp.z.o.o. | Warschau | 100,00 | |
| Polen | Millipore Sp.z.o.o. (in Liquidation) | Warschau | 100,00 | |
| Portugal | Merck, S.A. | Lissabon | 100,00 | |
| Rumänien | Merck Romania S.R.L. | Bukarest | 100,00 | |
| Russland | Merck LLC | Moskau | 100,00 | |
| Schweden | Merck AB | Solna | 100,00 | |
| Schweden | Merck SeQuant AB | Umea | 100,00 | |
| Schweden | Millipore AB | Solna | 100,00 | |
| Serbien | Merck d.o.o. Beograd | Belgrad | 100,00 | |
| Slowakei | Merck spol.s.r.o. | Bratislava | 100,00 | |
| Slowenien | Merck d.o.o. | Ljubljana | 100,00 | |
| Tschechien | Merck spol.s.r.o. | Prag | 100,00 | |
| Tschechien | Millipore s.r.o. (in Liquidation) | Prag | 100,00 | |
| Türkei | Merck Ilac Ecza ve Kimya Ticaret AS | Istanbul | 100,00 | |
| Ungarn | Merck Kft. | Budapest | 100,00 | |
| Ungarn | Millipore Kft. (in Liquidation) | Budapest | 100,00 | |
| Nordamerika | ||||
| USA | Amnis Corp. | Seattle | 100,00 | |
| USA | EMD Holding Corp. | Rockland | 100,00 | |
| USA | EMD Millipore Corp. | Billerica | 100,00 | |
| USA | EMD Serono Biotech Center, Inc. | Billerica | 100,00 | |
| USA | EMD Serono Holding Inc. | Rockland | 100,00 | |
| USA | EMD Serono Research Center, Inc. | Billerica | 100,00 | |
| USA | EMD Serono Research Institute, Inc. | Billerica | 100,00 | |
| USA | EMD Serono, Inc. | Rockland | 100,00 | |
| USA | EMD Shared Services America Corp. | Quincy | 100,00 | |
| USA | Millipore Asia Ltd. | Wilmington | 100,00 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Aufstellung des Anteilsbesitzes
| Land | Gesellschaft | Sitz | Anteil am Kapital (%) | davon Merck KGaA (%) |
|---|---|---|---|---|
| USA | Millipore Pacific Ltd. | Wilmington | 100,00 | |
| USA | Millipore UK Holdings I, LLC | Wilmington | 100,00 | |
| USA | Millipore UK Holdings II, LLC | Wilmington | 100,00 | |
| USA | Randolph Diagnostics Development, Inc. | Rockland | 100,00 | |
| USA | Serono Laboratories Inc. | Rockland | 100,00 | |
| Puerto Rico | EMD Millipore Corp., Puerto Rico Branch | Cidra | 100,00 | |
| Kanada | EMD Chemicals Canada Inc. | Oakville | 100,00 | |
| Kanada | EMD Crop BioScience Canada Inc. | Oakville | 100,00 | |
| Kanada | EMD Inc. | Mississauga | 100,00 | |
| Kanada | Millipore (Canada) Ltd. | Toronto | 100,00 | |
| Bermuda | Millipore BioScience Caribe Ltd. | Hamilton | 100,00 | |
| Bermuda | Minerva Insurance Co. Ltd. | Hamilton | 100,00 |
Lateinamerika
| Argentinien | Merck Quimica Argentina S.A.I.C. | Buenos Aires | 100,00 |
|---|---|---|---|
| Brasilien | Merck S.A. | Rio de Janeiro | 100,00 |
| Brasilien | Millipore Industria e Comercio Ltda. | Sao Paulo | 100,00 |
| Chile | Merck S.A. | Santiago de Chile | 100,00 |
| Ecuador | Merck C.A. | Quito | 100,00 |
| Guatemala | Merck, S.A. | Guatemala-Stadt | 100,00 |
| Kolumbien | Merck S.A. | Bogota | 100,00 |
| Mexiko | Merck, S.A. de C.V. | Mexiko-Stadt | 100,00 |
| Mexiko | Millipore S.A. de C.V. | Mexiko-Stadt | 100,00 |
| Mexiko | Serono de Mexico S.A. de C.V. | Mexiko-Stadt | 100,00 |
| Panama | Mesofarma Corporation | Panama-Stadt | 100,00 |
| Peru | Merck Peruana S.A. | Lima | 100,00 |
| Uruguay | ARES Trading Uruguay S.A. | Montevideo | 100,00 |
| Venezuela | Merck S.A. | Caracas | 100,00 |
| Venezuela | Representaciones MEPRO S.A. | Caracas | 100,00 |
Asien, Afrika, Australien
| China | Beijing Skywing Technology Co., Ltd. | Peking | 100,00 |
|---|---|---|---|
| China | Merck Chemicals (Shanghai) Co., Ltd. | Schanghai | 100,00 |
| China | Merck Consumer Health Care Shanghai Trading Co., Ltd. | Schanghai | 100,00 |
| China | Merck Ltd. | Hong Kong | 100,00 |
| China | Merck Pharmaceutical (HK) Ltd. | Hong Kong | 100,00 |
| China | Merck Serono (Beijing) Pharmaceutical R&D Co., Ltd. | Peking | 100,00 |
| China | Merck Serono Co., Ltd. | Peking | 100,00 |
| China | Merck Song-Jiang Ltd. | Schanghai | 100,00 |
| China | Millipore (Shanghai) Trading Co., Ltd. | Schanghai | 100,00 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Aufstellung des
Anteilsbesitzes
| Land | Gesellschaft | Sitz | Anteil am Kapital (%) | davon Merck KGaA (%) |
|---|---|---|---|---|
| China | Millipore China Ltd. | Hong Kong | 100,00 | |
| China | Shanghai Yayang International Co., Ltd. | Schanghai | 100,00 | |
| China | Suzhou Taizhu Technology Development Co., Ltd. | Taicang | 100,00 | |
| Indien | Merck Ltd. | Mumbai | 51,80 | |
| Indien | Merck Specialities Pvt. Ltd. | Mumbai | 100,00 | |
| Indien | Millipore India Pvt. Ltd. | Bangalore | 100,00 | |
| Indonesien | P.T. Merck Tbk. | Jakarta | 86,65 | |
| Israel | Inter-Lab Ltd. | Yavne | 100,00 | |
| Israel | InterPharm Industries Ltd. | Yavne | 100,00 | |
| Israel | InterPharm Laboratories Ltd. | Yavne | 100,00 | |
| Israel | Merck Serono Ltd. | Herzlia Pituach | 100,00 | |
| Japan | Biotest K.K. | Tokio | 100,00 | |
| Japan | Merck Ltd. | Tokio | 100,00 | 15,89 |
| Japan | Merck Serono Co., Ltd. | Tokio | 100,00 | |
| Malaysia | Merck Sdn Bhd | Petaling Jaya | 100,00 | |
| Malaysia | Millipore Asia Ltd., Malaysia Branch | Kuala Lumpur | 100,00 | |
| Pakistan | Merck (Pvt.) Ltd. | Karatschi | 75,00 | 26,00 |
| Pakistan | Merck Pharmaceuticals (Pvt.) Ltd. | Karatschi | 75,00 | |
| Pakistan | Merck Specialities (Pvt.) Ltd. | Karatschi | 100,00 | |
| Philippinen | Merck Inc. | Makati City | 100,00 | |
| Singapur | Merck Pte. Ltd. | Singapur | 100,00 | |
| Singapur | Millipore Singapore Pte. Ltd. | Singapur | 100,00 | |
| Südkorea | Merck Advanced Technologies Ltd. | Pyungtaek-shi | 100,00 | |
| Südkorea | Merck Ltd. | Seoul | 100,00 | |
| Südkorea | Millipore Korea Ltd. | Seoul | 100,00 | |
| Taiwan | Merck Display Technologies Ltd. | Taipei | 100,00 | |
| Taiwan | Merck Ltd. | Taipei | 100,00 | |
| Taiwan | Millipore Asia Ltd., Taiwan Branch | Taipei | 100,00 | |
| Thailand | Merck Ltd. | Bangkok | 45,11 | |
| Vereinigte Arabische Emirate | Merck Serono Middle East FZ-LLC | Dubai | 100,00 | |
| Vietnam | Merck Vietnam Ltd. | Ho Chi Minh Stadt | 100,00 | |
| Ägypten | Merck Ltd. | Kairo | 100,00 | |
| Mauritius | Millipore Mauritius Ltd. | Cyber City | 100,00 | |
| Südafrika | Merck (Pty) Ltd. | Modderfontein | 100,00 | |
| Südafrika | Merck Pharmaceutical Manufacturing (Pty) Ltd. | Wadeville | 100,00 | |
| Tunesien | Merck Promotion SARL | Tunis | 100,00 | |
| Tunesien | Merck SARL | Tunis | 100,00 | |
| Australien | Merck Pty. Ltd. | Kilsyth | 100,00 | |
| Australien | Merck Serono Australia Pty. Ltd. | Sydney | 100,00 | |
| Neuseeland | Merck Ltd. | Manukau City | 100,00 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Aufstellung des Anteilsbesitzes
| Land | Gesellschaft | Sitz | Anteil am Kapital (%) | davon Merck KGaA (%) |
|---|---|---|---|---|
| II. Wegen untergeordneter Bedeutung nicht konsolidierte Tochterunternehmen | ||||
| Deutschland | ||||
| Deutschland | Merck 11, Allgemeine Beteiligungs GmbH | Darmstadt | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Merck Financial Trading GmbH | Darmstadt | 100,00 | 100,00 |
| Deutschland | Merck Patent GmbH | Darmstadt | 100,00 | |
| Deutschland | Merck Sechste Allgemeine Beteiligungsgesellschaft mbH | Darmstadt | 100,00 | |
| Deutschland | Merck Wohnungs- und Grundstücks-verwaltungsgesellschaft mbH | Darmstadt | 100,00 | 100,00 |
| Übriges Europa | ||||
| Frankreich | Financière du 8ème S.A.S. | Lyon | 100,00 | |
| Frankreich | Gonnon S.A.S. | Lyon | 100,00 | |
| Großbritannien | Merck Services U.K. Ltd. | Hull | 100,00 | |
| Großbritannien | Merck UK Limited Partnership | Poole | 100,00 | |
| Großbritannien | Nature's Best Health Products Ltd. | Tunbridge Wells | 100,00 | |
| Niederlande | Merck Holding Netherlands B.V. | Schiphol-Rijk | 100,00 | |
| Österreich | Eurodrug Chemisch-pharmazeutische Produkte GmbH | Wien | 100,00 | |
| Österreich | Merck Vermögensverwaltungs-GmbH | Wien | 100,00 | |
| Portugal | Laboratorio dos Produtos Sigma S.A. | Lissabon | 100,00 | |
| Portugal | Laquifa Laboratorios S.A. | Lissabon | 100,00 |
Merck 2011
Konzernabschluss
→ Aufstellung des
Anteilsbesitzes
| Land | Gesellschaft | Sitz | Anteil am Kapital (%) | davon Merck KGaA (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lateinamerika | ||||
| Curacao | Applied Research Systems ARS Holding N.V. | Curacao | 100,00 | |
| Curacao | CMIP (Curacao) B.V. | Curacao | 100,00 | |
| Dominikanische Republik | Merck Domincana S.R.L. | Santo Domingo | 100,00 | |
| Asien, Afrika, Australien | ||||
| Indonesien | P.T. Merck Specialities | Jakarta | 100,00 | |
| Marokko | Merck Maroc S.A.R.L. | Casablanca | 100,00 | |
| Südafrika | Merck Chemicals (Pty) Ltd. (in Liquidation) | Modderfontein | 100,00 | |
| Südafrika | Serono South Africa Ltd. | Johannesburg | 100,00 | |
| Australien | Chemicon Australia Pty. Ltd. | Kilsyth | 100,00 | |
| Australien | E. Merck Pty. Ltd. | Kilsyth | 100,00 | |
| Australien | Merck Australia Pty. Ltd. | Kilsyth | 100,00 |
III. Wegen untergeordneter Bedeutung nicht nach der Equity-Methode bilanzierte assoziierte Unternehmen
Übriges Europa
Schweiz
Vaximm AG
Basel
22,76
Merck 2011
Konzernabschluss
05
Hinweise
204 → Versicherung der gesetzlichen Vertreter
205 → Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
206 → Glossar
212 → Termine
204
Merck 2011
Hinweise
Versicherung der gesetzlichen Vertreter
Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Konzernabschluss der Merck-Gruppe ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernlagebericht der Geschäftsvorlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns beschrieben sind.
Darmstadt, den 14. Februar 2012
Karl-Ludwig Kley
Kai Beckmann
Stefan Oschmann
Bernd Reckmann
Mathias Zachert
Merck 2011
Hinweise
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
Wir haben den von der Merck Kommanditgesellschaft auf Aktien, Darmstadt, aufgestellten Konzernabschluss – bestehend aus Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, Konzerngesamtergebnisrechnung, Konzernbilanz, Konzernkapitalflussrechnung, Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung und Konzernanhang – sowie den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften sowie den ergänzenden Bestimmungen der Satzung liegt in der Verantwortung der Geschäftsleitung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsleitung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften sowie den ergänzenden Bestimmungen der Satzung und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Frankfurt am Main, den 15. Februar 2012
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Rolf Nonnenmacher
Wirtschaftsprüfer
Manfred Jenal
Wirtschaftsprüfer
Merck 2011
Hinweise
Glossar
A /a
B /b
Assoziiertes Unternehmen → Ein Unternehmen, bei welchem der Anteilseigner über einen maßgeblichen Einfluss verfügt, jedoch nicht die Kontrolle oder gemeinschaftliche Führung ausübt.
Basis Free Cash Flow → Free Cash Flow bereinigt um Akquisitionen und Veräußerungen.
Betablocker → Sammelbegriff für ähnlich wirkende Arzneistoffe, die im Körper an β-Rezeptoren als inverse Agonisten wirken und so die Wirkung von Stresshormonen (insbesondere Noradrenalin und Adrenalin) hemmen. Sie führen zu einer Senkung von Pulsfrequenz und Blutdruck sowie zu einer geringeren Schlagkraft und Erregbarkeit des Herzens.
Beteiligungsgesellschaft → Ein Unternehmen, das wegen untergeordneter Bedeutung nicht in den Konsolidierungskreis einbezogen wurde.
BH4 → Abkürzung für Tetrahydrobiopterin, einem wichtigen Kofaktor im Aminosäurestoffwechsel.
BH4 reduziert den Phenylalanin-Spiegel im Blut von Patienten mit Phenylketonurie, die auf die Therapie ansprechen.
Bilharziose → Schistosomiasis oder Bilharziose ist eine Wurmkrankheit, die in warmen Binnengewässern durch Schnecken als Zwischenwirt verbreitet wird.
Biomarker → Bestimmte Substanzen im Körper oder auch Eigenschaften von Zellen. Sie können Ärzten helfen festzustellen, woran ein Patient erkrankt ist. In der Behandlung von Krebserkrankungen spielen häufig bestimmte Gene eine Rolle beziehungsweise die Frage, ob sie „normal“ oder verändert, also „mutiert“, sind. Das nennt man dann auch Wildtyp oder Mutante. Ein prädiktiver Biomarker ist ein Zustand oder ein Befund, der helfen kann vorherzusagen, ob die Krankheit eines Patienten, etwa Krebs, auf eine bestimmte Behandlung anspricht.
BIP-Bruttoinlandsprodukt → Gesamtwert aller Güter (Waren und Dienstleistungen), die innerhalb eines Jahres innerhalb der Landesgrenzen einer Volkswirtschaft hergestellt wurden und dem Endverbrauch dienen.
C
CEFIC Europäischer Chemieverband → European Chemical Industry Council.
Cash Flow → bezeichnet alle Zahlungsmittelzuflüsse (Einnahmen) und Zahlungsmittelabflüsse (Ausgaben).
CHMP → Ausschuss für Humanarzneimittel (Committee for Medicinal Products for Human Use); wissenschaftlicher Ausschuss der Europäischen Arzneimittelagentur EMA. Er bereitet deren Bewertungen vor und beschäftigt sich mit Zulassung und Risikobewertung von Arzneimitteln.
Commercial Paper Program → Bei einem Commercial Paper Program handelt es sich um eine Rahmendokumentation, die die vertragliche Grundlage für die Emission von sogenannten Commercial Papers darstellt. Hierbei handelt es sich um Schuldverschreibungen mit kurzer Laufzeit.
Compliance → Unter dem Begriff Compliance wird die Einhaltung von Gesetzen und Regelwerken, sowie unternehmensinternen freiwilligen Kodizes zusammengefasst. Die Compliance ist Bestandteil der ordnungsgemäßen Unternehmensführung.
Corporate Governance → Der Begriff umfasst das Einhalten von Gesetzen und Regelwerken (Compliance), das Befolgen anerkannter Standards und Empfehlungen, das Entwickeln und Befolgen eigener Unternehmensleitlinien sowie die Ausgestaltung und Implementierung von Leitungs- und Kontrollstrukturen.
Credit Facility → Als „Credit Facility“ oder Kreditlinie wird der finanzielle Rahmen bezeichnet, bis zu dem eine Bank dem Kreditnehmer zugesagt hat, ihm Kredit zu gewähren. Bei einer Kreditlinie handelt es sich um einen revolvierenden Kredit, das heißt er kann nach zwischenzeitlicher Rückführung bis zum Laufzeitende oder bis zur Kündigung immer wieder neu in Anspruch genommen werden.
Merck 2011
Hinweise
→ Glassar
D /d
E /e
DAX® Deutscher Aktienindex → Für die Berechnung werden die Kurse der 30 nach Marktkapitalisierung und Orderbuchumsatz größten deutschen Unternehmen zugrunde gelegt.
Debt Issuance Program → Bei einem Debt Issuance Program handelt es sich um eine Rahmendokumentation, die die vertragliche Grundlage für die Emission von Anleihen darstellt. Aufgrund der jederzeit vorliegenden Dokumentation ermöglicht das Programm dem Unternehmen eine flexible Emissionstätigkeit.
Dividendenrendite → Die Dividendenrendite gibt das Verhältnis der Dividende zum Aktienkurs an.
EBIT → Earnings before interest and taxes: Das Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern entspricht dem Operativen Ergebnis zuzüglich der Sondermaßnahmen.
EBITDA → (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) Zum Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (EBIT) werden Abschreibungen und Wertberichtigungen hinzuaddiert.
EGFR → Epidermal-Growth-Factor-Receptor oder epidermaler Wachstumsfaktorreceptor. Er wird in verschiedenen Tumorarten hochreguliert und / oder in mutierter Form vorgefunden, was dazu führt, dass die Tumorzellen unkontrolliert wachsen und sich vermehren. Neuartige Krebstherapien zielen darauf ab, den EGFR zu blockieren und somit das Tumorwachstum zu unterbinden.
Eigenkapitalquote → Kennzahl, die das Eigen- zum Gesamtkapital ins Verhältnis setzt. Sie dient zur Beurteilung der finanziellen Stabilität und Unabhängigkeit eines Unternehmens.
EMA → Europäische Arzneimittelagentur (European Medicines Agency): Agentur der Europäischen Union mit Sitz in London. Sie ist für die Beurteilung und Überwachung von Arzneimitteln zuständig und spielt eine zentrale Rolle in der Arzneimittelzulassung.
Ergebnis je Aktie → Das Ergebnis je Aktie ergibt sich aus der Division des Konzernergebnisses durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien. Die Berechnung erfolgt nach IAS 33.
Erst-, Zweit- und Dritt-Linien-Therapie → Erstlinientherapie ist die erste Therapie, die nach der Diagnosestellung bei einem Patienten eingeleitet wird. Wenn diese nicht anschlägt oder nicht vertragen wird, folgt die Zweit- oder, in einem weiteren Schritt, Drittlinientherapie.
Euribor → Euro InterBank Offered Rate (EURIBOR) ist der Zinssatz für Termingelder in Euro im Interbankengeschäft. Der Euribor wird für die Laufzeiten 1 Woche, 2 und 3 Wochen und die 12 monatlichen Laufzeiten von 1 Monat bis 12 Monaten ermittelt.
Equity-Methode → Die Grundidee der Equity-Methode ist es, den Beteiligungsbuchwert in der Bilanz des Investors spiegelbildlich zur Entwicklung des anteiligen Eigenkapitals am beteiligten Unternehmen abzubilden.
F /f
FDA → (Food & Drug Administration) US-amerikanische Behörde für Lebensmittel- und Arzneimittelsicherheit.
Financial Covenants → In Kreditverträgen vereinbarte Finanzkennzahlen, die während der Laufzeit des Kredits vom Unternehmen einzuhalten sind.
Forschungsquote → Forschungsausgaben im Verhältnis zu Gesamterlösen des Unternehmens beziehungsweise der Sparte.
Free Cash Flow → Summe des Netto-Cash-Flows aus operativer Tätigkeit abzüglich Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen, Akquisitionen und Investitionen in sonstige Finanzanlagen plus Erlöse aus Anlageabgängen und Veränderungen bei Wertpapieren.
FCR → (Free Cash Flow on Revenues) Der FCR errechnet sich aus dem Basis Free Cash Flow in Relation zu den Gesamterlösen. FCR und ROS sind für Merck entscheidend zur Steuerung des Geschäfts.
Merck 2011
Hinweise
→ Glossar
G /g
Gearing → Verhältnis von Nettofinanzschulden einschließlich Pensionsrückstellungen zu Eigenkapital.
Gesamterlöse → Summe aus Umsätzen, Lizenz- und Provisionserlösen. Die Lizenzerlöse werden vor allem im Unternehmensbereich Pharma mit Patenten für Arzneimittel erzielt.
Geschäfts- oder Firmenwert/Goodwill → Ergibt sich im Zusammenhang mit einem Unternehmenszusammenschluss (erworbener Geschäfts- oder Firmenwert) und stellt im Wesentlichen den Unterschiedsbetrag zwischen dem Marktwert des erworbenen Nettovermögens und dem gezahlten Kaufpreis dar.
GHS → GHS steht für „Globally Harmonized System of Classification and Labelling of Chemicals". Es handelt sich um ein weltweit einheitliches System zur Einstufung von Chemikalien sowie deren Kennzeichnung auf Verpackungen und in Sicherheitsdatenblättern.
Global Grade → Merck arbeitet mit dem Global-Grading-System von Towers Watson, einer marktorientierten Methode zur Bewertung von Positionen im Unternehmen.
GPHF → Der Global Pharma Health Fund e. V. ist eine gemeinnützige Initiative von Merck. Zweck des Vereins ist die Förderung des Gesundheitswesens im Rahmen der Entwicklungshilfe – insbesondere der Kampf gegen Arzneimittelfälschungen durch den Einsatz des GPHF-Minilabs®.
GPHF-Minilab® → Mit dem GPHF-Minilab® bietet der GPHF ein einzigartiges mobiles Kompaktlabor an, das innerhalb kürzester Zeit die Qualität von Arzneimitteln überprüfen kann.
Greenhouse Gas Protocol → Am weitesten verbreitetes Bilanzierungs- und Berichtssystem für Treibhausgas-Emissionen.
H /h
Hedging → Unter Hedging versteht man die Absicherung beziehungsweise die Begrenzung von bestimmten, klar identifizierten Risiken, die sich zum Beispiel aus Fremdwährungskursänderungen oder Aktienkursänderungen ergeben können. Z. B. Fair Value Hedge: Beim Fair Value Hedge geht es im Wesentlichen um die Absicherung gegen mögliche Marktwertänderungen von bereits in der Bilanz erfassten Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Oder Cash Flow Hedge: Wesentlicher Zweck eines Cash Flow Hedges ist es, unsichere Zahlungsströme abzusichern, die insbesondere aus zukünftigen Transaktionen resultieren.
I /i
ICCA → International Council of Chemical Associations – weltweiter Chemieverband.
IFRS → International Financial Reporting Standards (bis 2001: International Financial Accounting Standards, IAS) sind internationale Rechnungslegungsvorschriften, die für börsennotierte Unternehmen mit Sitz in der Europäischen Union verpflichtend anzuwenden sind.
Investitionsquote → Investitionen im Verhältnis zu Gesamterlösen.
ISO 14001 → Diese internationale Umweltmanagementnorm legt weltweit anerkannte Anforderungen an ein Umweltmanagementsystem fest.
IWF → Der Internationale Währungsfonds (IMF: International Monetary Fund) mit Sitz in Washington ist eine Organisation der Vereinten Nationen.
J /j
Joint Venture → Als Joint Venture wird ein Gemeinschaftsunternehmen bezeichnet, an dem mindestens zwei rechtliche und wirtschaftlich getrennte Unternehmen beteiligt sind.
Merck 2011
Hinweise
209
→ Glossar
K /k
L /l
Kaufpreisallokation → Durch die Kaufpreisallokation werden die Anschaffungskosten (Kaufpreis) eines Unternehmens auf die damit erworbenen materiellen und immateriellen Vermögenswerte und Schulden verteilt.
KRAS → Biomarker, der Auskunft darüber geben kann, ob ein Patient auf eine EGFR-Antikörpertherapie beim metastasierten kolorektalen Karzinom anspricht oder nicht. Dazu wird der Status des KRAS-Gens im Tumor getestet, das entweder normal („Wildtyp“) oder abnormal („mutiert“) ist. Die Abkürzung KRAS steht im Übrigen für Kirsten Rat Sarcoma.
LED → Elektronisches Halbleiter-Bauelement und Abkürzung für „Light Emitting Diode“ beziehungsweise „Lichtemittierende Diode“. Fließt durch die Leuchtdiode Strom in Durchlassrichtung, so strahlt sie sichtbares Licht, Infrarotstrahlung (als Infrarotdiode) oder auch Ultraviolettstrahlung mit einer vom Halbleitermaterial und der Dotierung abhängigen Wellenlänge ab.
Liquid Crystals (LC) → Englischer Begriff für Flüssigkristalle. Diese Spezialchemikalien sind in LC-Displays (LCD) zu finden, beispielsweise in flachen Fernsehern, Notebooks, Mobiltelefonen etc.
Lupus Erythematodes (LE) → Autoimmunkrankheit, die zum entzündlichen Rheuma und dort zu den „Kollagenosen“ gehört. Es gibt zwei Hauptformen: Hautlupus und Systemischer Lupus Erythematodes (SLE). Neben der Haut und den Gelenken können weitere Organe betroffen sein, so zum Beispiel die Nieren bei Lupusnephritis (LN).
LTIR → Lost Time Injury Rate: Indikator für Arbeitssicherheit. Zahl der Arbeitsunfälle mit einem oder mehreren Tagen Ausfallzeit pro Million geleisteter Arbeitsstunden.
Marketing- und Vertriebskosten-Quote → Marketing- und Vertriebskosten im Verhältnis zu den Gesamterlösen.
Metafolin® → Diese im Körper bereits natürlich vorkommende, biologisch aktive Folatform wird vom Körper besser verwertet als Folsäure. Folsäure und Metafolin® sind wichtig für Zellteilung und Blutbildung und daher für Entwicklung und Wachstum neuen Lebens.
Monoklonale Antikörper → Hochspezialisierte und zielgerichtete Antikörper, die mit Hilfe biotechnologischer Verfahren synthetisch hergestellt werden. Das Besondere an ihnen ist, dass sie in der Lage sind, natürliche Abwehrprozesse des Körpers gegen die Krankheit zu aktivieren. Bisher werden monoklonale Antikörper insbesondere zur Krebstherapie und zur Unterdrückung unerwünschter Immunreaktionen eingesetzt.
MUC1 → MUC1 oder auch PEM („polymorphic epithelial mucin“) ist ein in Zellmembranen eingebettetes Muzin aus der Gruppe der Glykoproteine, das in allen Organen des Menschen vorkommt. Das Muzin MUC1 ist ein etablierter Tumormarker. In der Krebstherapie ist dieser Tumormarker der Ansatzpunkt für einige neue Therapeutika.
Multi-Währungs-Betriebsmittelkreditlinie → Hierbei handelt es sich um einen Vertrag zwischen dem Unternehmen und einer Bank (oder mehreren Banken), in dem die Bank dem Unternehmen die Möglichkeit einräumt, auf eine vorher definierte Summe zu bestimmten Konditionen zugreifen zu können. Die Auszahlung kann je nach Vereinbarung in unterschiedlichen Währungen erfolgen.
Merck 2011
Hinweise
→ Glossar
O /o
OECD → Die internationale Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung mit Sitz in Paris ist ein Zusammenschluss von 34 Ländern, die der Demokratie und der Marktwirtschaft verpflichtet sind.
OLED → Organic Light Emitting Diodes, organische lichtemittierende Dioden. Neue Technologie für Displays und Beleuchtungen. Zu finden beispielsweise in Handys, MP3-Playern und inzwischen auch in ersten Fernsehgeräten oder in Lampen.
Organisches Wachstum → Organisches Wachstum ist der Teil des Wachstums eines Unternehmens, welcher nicht auf Akquisitionen oder auf Währungseffekte zurückzuführen ist.
OTC → OTC-Arzneimittel (Over-the-counter drugs) ist die Bezeichnung für frei verkaufliche und apothekenpflichtige, also nicht verschreibungspflichtige Medikamente.
P /p
Praziquantel → Ein Wurmmittel, das gegen Plattwürmer wie Bandwürmer und Saugwürmer einschließlich des Pärchenegels, des Erregers der Tropenkrankheit Schistosomiasis, wirkt.
Progressionsfreies Überleben → In der Onkologie die Zeitspanne zwischen dem Start einer klinischen Studie und dem Fortschreiten der Erkrankung oder dem Todesdatum des Patienten.
PS-VA → Polymer Stabilised Vertical Alignment: polymer-stabilisierte vertikale Orientierung. Durch eine Polymerschicht werden die Moleküle innerhalb des Displays in eine bestimmte Richtung vororientiert. Der Flüssigkristall steht im Schwarz-Zustand nicht genau senkrecht, sondern ist mit einer leichten Schlagseite ausgerichtet („Tilt“). Dies beschleunigt den Schaltvorgang. Die Lichtdurchlässigkeit des Displays ist deutlich höher, die Hintergrundbeleuchtung – eine der teuersten Komponenten in der Herstellung – kann reduziert werden.
R /r
Rating → Rating bezeichnet die Einschätzung der Zahlungsfähigkeit eines Schuldners. Die Einordnung erfolgt nach bankeigenen Kriterien („internes Rating“) oder wird von internationalen Ratingagenturen wie Moody's oder Standard & Poor's („externes Rating“) vorgenommen.
Randomisierte Studie → In der medizinischen Forschung bedeutet Randomisierung, dass die Zuordnung zu einer Behandlungsgruppe zufällig erfolgt. Zweck ist, eine Einflussnahme des Untersuchers auszuschließen und die gleichmäßige Verteilung von bekannten und nicht bekannten Einflussfaktoren auf alle Gruppen sicherzustellen.
REACH → REACH steht für „Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals“. Es handelt sich um eine EU-Verordnung, die Mitte 2007 in Kraft getreten ist.
Reaktive Mesogene → Polymerisierbare Flüssigkristalle, die z. B. als Material für optische Filme eingesetzt werden können und die Bildqualität von Displays verbessern.
Rezidivierend → Wiederauftreten einer Krankheit. Es wird bei der Behandlung von Krebs meist durch eine unvollständige Entfernung des Tumors verursacht, die nach einiger Zeit zu einem erneuten Auftreten der Krankheit führen kann.
Rückstellungen/Rücklagen → Rückstellungen werden für Verbindlichkeiten gebildet, die bezüglich ihrer Höhe oder Fälligkeit ungewiss sind. Rücklagen dagegen sind Bestandteil des Eigenkapitals eines Unternehmens.
ROS → Umsatzrendite (Return on Sales): Der ROS errechnet sich als Quotient zwischen Operativem Ergebnis und Gesamterlösen. ROS und FCR sind für Merck entscheidend zur Steuerung des Geschäfts.
Merck 2011
Hinweise
211
→ Glossar
S /s
Somatotropin → Proteohormon, das als Wachstumshormon im menschlichen und tierischen Organismus vorkommt. Somatotropin ist essenziell für ein normales Längenwachstum.
Steuersatz → Der Steuersatz gibt an, mit welchem Prozentsatz das Konzernergebnis vor Steuern und Sondermaßnahmen zu multiplizieren ist, um den theoretischen Steueraufwand vor Sondermaßnahmen zu ermitteln.
Steuerquote → Die Steuerquote gibt das Verhältnis der gesamten Steuern zum Jahresergebnis vor Steuern wieder.
Steuerquote vor Sondermaßnahmen → Die Steuerquote vor Sondermaßnahmen gibt das Verhältnis der um Steuereffekte auf Sondermaßnahmen bereinigten gesamten Steuern zum Jahresergebnis vor Steuern, bereinigt um Sondermaßnahmen, wieder.
Syndizierter Kredit → Auch: Konsortialkredit; hierbei handelt es sich um einen Kredit, der von mehreren Banken eingeräumt wird. Die Banken bilden hierbei ein sogenanntes Bankenkonsortium.
T /t
V /v
Z /z
Touch-Screen → Berührungsempfindlicher Bildschirm, beispielsweise bei Tablet-PCs.
VCI → Der Verband der Chemischen Industrie vertritt die wirtschaftspolitischen Interessen von 1.600 deutschen Chemieunternehmen.
Zinsswaps → Ein Zinsswap stellt eine Vereinbarung zwischen zwei Vertragspartnern zum Austausch von unterschiedlichen Zinszahlungen dar. Ein Unternehmen kann so eine variabel verzinsliche Position in eine festverzinsliche Position tauschen oder umgekehrt.
212
Merck 2011
Hinweise
Merck: Termine 2012
03/12, Bilanzpressekonferenz
Dienstag, 06.03.2012
04/12, Hauptversammlung
Freitag, 20.04.2012
05/12, Quartals-Finanzbericht Q1
Dienstag, 15.05.2012
08/12, Halbjahresfinanzbericht
Mittwoch, 15.08.2012
11/12, Herbstpressekonferenz
Quartals-Finanzbericht Q3
Donnerstag, 15.11.2012
Geschäftsentwicklung 2002 – 2011
Diese Übersicht kann historisch angepasste Werte enthalten, um eine Vergleichbarkeit mit dem Berichtsjahr herzustellen.
| in Mio € | 2002 | 2003 | 2004 |
|---|---|---|---|
| Gesamterlöse nach Sparten | 7.521 | 7.364 | 6.017 |
| Pharma | 3.265 | 3.458 | 3.601 |
| Merck Serono | 1.850 | 1.546 | 1.619 |
| Generics¹ | 1.096 | 1.585 | 1.625 |
| Consumer Health Care | 319 | 327 | 357 |
| Chemie | 1.791 | 1.707 | 1.696 |
| Merck Millipore | – | – | – |
| Performance Materials | – | – | – |
| Liquid Crystals² | 383 | 443 | 589 |
| Performance & Life Science Chemicals² | 1.216 | 1.083 | 1.107 |
| Electronic Chemicals¹ | 192 | 181 | – |
| Labordistribution¹ | 2.711 | 2.427 | 582 |
| Innenumsätze Labor | –246 | –228 | –62 |
| Konzernkosten und Sonstiges | – | – | 200 |
| Operatives Ergebnis nach Unternehmensbereichen | 616 | 736 | 776 |
| Pharma | 272 | 389 | 391 |
| Chemie | 260 | 316 | 420 |
| Labordistribution¹ | 84 | 79 | 21 |
| Konzernkosten und Sonstiges | – | –48 | –56 |
| Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) | 559 | 538 | 1.044 |
| EBIT vor Abschreibungen und Wertberichtigungen (EBITDA) | 985 | 1.008 | 1.419 |
| Ergebnis vor Steuern | 412 | 423 | 961 |
| Ergebnis nach Steuern | 215 | 218 | 672 |
| Free Cash Flow | 441 | 442 | 1.889 |
| Investitionen in Sachanlagen | 377 | 281 | 234 |
| Forschung und Entwicklung | 608 | 605 | 599 |
| Bilanzsumme | 7.511 | 6.982 | 5.754 |
| Eigenkapital | 2.054 | 2.363 | 2.800 |
| Mitarbeiter (Anzahl 31.12.) | 34.504 | 34.206 | 28.877 |
| Umsatzrendite in % (ROS: Operatives Ergebnis / Gesamterlöse) | 8,2 | 10,0 | 12,9 |
| Ergebnis je Aktie in € | 1,18 | 1,15 | 3,47 |
| Dividende je Aktie in € | 1,00 | 0,80 | 0,80 |
| Einmaliger Bonus je Aktie in € | – | – | 0,20 |
¹ Geschäft wurde veräußert.
² Mit der Akquisition von Millipore in 2010 wurde der Unternehmensbereich Chemie neu strukturiert.
³ Inkusive aufgegebenem Geschäftsbereich Generics (einschließlich Veräußerungsgewinn).
⁴ Im Geschäftsjahr 2011 wird erstmals das Geschäftsfeld Cosmetic Actives in der Sparte Performance Materials (vormals Sparte Merck Millipore) geführt. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst.
Merck 2011
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | Veränderung in % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5.887 | 6.310 | 7.081 | 7.590 | 7.747 | 9.291 | 10.276 | 11 |
| 3.905 | 4.163 | 4.900 | 5.456 | 5.812 | 6.226 | 6.416 | 3,1 |
| 1.817 | 1.938 | 4.480 | 5.014 | 5.345 | 5.754 | 5.920 | 2,9 |
| 1.712 | 1.825 | – | – | – | – | – | – |
| 376 | 400 | 420 | 442 | 467 | 472 | 496 | 5,1 |
| 1.906 | 2.113 | 2.152 | 2.127 | 1.935 | 3.065 | 3.860 | 26 |
| – | – | – | – | – | 1.613^{4} | 2.393 | 48 |
| – | – | – | – | – | 1.452^{4} | 1.467 | 1,0 |
| 741 | 895 | 916 | 878 | 733 | – | – | – |
| 1.165 | 1.218 | 1.236 | 1.249 | 1.202 | – | – | – |
| – | – | – | – | – | – | – | – |
| – | – | – | – | – | – | – | – |
| – | – | – | – | – | – | – | – |
| 76 | 34 | 29 | 7 | – | – | – | – |
| 883 | 1.105 | 976 | 1.131 | 649 | 1.113 | 985 | –12 |
| 454 | 524 | 417 | 655 | 403 | 579 | 350 | –40 |
| 492 | 641 | 631 | 558 | 324 | 624 | 751 | 20 |
| – | – | – | – | – | – | – | – |
| –63 | –60 | –72 | –81 | –78 | –90 | –116 | 30 |
| 956 | 1.325 | 200 | 731 | 621 | 1.113 | 1.137 | 2,2 |
| 1.245 | 1.628 | 1.858 | 1.947 | 1.625 | 2.457 | 2.736 | 11 |
| 893 | 1.273 | –111 | 575 | 486 | 861 | 851 | –1,2 |
| 673 | 1.001 | 3.520^{2} | 379 | 377 | 642 | 629 | –2,0 |
| 657 | –1.073 | –1.473^{3} | 438 | 812 | –3.522 | 1.436 | – |
| 268 | 253 | 283^{2} | 395 | 467 | 396 | 372 | –6,1 |
| 713 | 752 | 1.028 | 1.234 | 1.345 | 1.397 | 1.517 | 8,6 |
| 7.281 | 8.102 | 14.922 | 15.645 | 16.713 | 22.388 | 22.120 | –1,2 |
| 3.329 | 3.807 | 8.688 | 9.563 | 9.514 | 10.372 | 10.493 | 1,2 |
| 29.133 | 29.999 | 30.968 | 32.800 | 33.062 | 40.562 | 40.676 | 0,3 |
| 15,0 | 17,5 | 13,8 | 14,9 | 8,4 | 12,0 | 9,6 | |
| 3,40 | 5,07 | 16,21^{3} | 1,69 | 1,68 | 2,91 | 2,84 | –2,4 |
| 0,85 | 0,90 | 1,20 | 1,50 | 1,00 | 1,25 | 1,50 | 20 |
| – | 0,15 | 2,00 | – | – | – | – | – |
Geschäftsentwicklung
Preise & Service → Kompakt
Auszeichnungen
| | Januar 2011
Superbrands Award
für Sangobion (Superbrands Indonesia)
und „Top Brand Award“ für Neurobion
(Marketing Magazine und
Frontier Consulting Group) in Indonesien | |
| --- | --- | --- |
| Februar 2011
Deal of the Year Award
in der Kategorie „Bonds“ (Anleihen)
(Association of Corporate Treasurers) | März 2011
Best OTC Consumer
Advertising
on the Internet
für Seven Seas (OTC Bulletin) | Mai 2011
Merck Serono ist einer der
Top-Arbeitgeber in
den Niederlanden
(Corporate Research Foundation) |
| Mai 2011
Merck Serono ist einer der
Best Employer
Australia and
New Zealand
(Aon Hewitt) | Mai 2011
Merck Deutschland erhält Innovationspreis
Gefahr/gut 2011
für einen neuen Nachweis
der Werkstoffverträglichkeit von
Gefahrgutverpackungen aus Polyethylen
(Fachmagazin Gefahr/gut) | Juni 2011
Merck Corporate Finance – Treasury erhält
Adam Smith Award
for Best Practice and
Innovation 2011
(Zeitschrift Treasury Today) |
| Oktober 2011
Merck Corporate Finance – Treasury erhält den
Annual Treasury
Award for Excellence
2011
(EuroFinance) | November 2011
EMD Serono Kanada ist ein
Top Employer in the
Greater Toronto Area
(Zeitung The Globe and Mail) | Dezember 2011
Mercks Online-Publikation
„M – Das Entdeckermagazin“ erhält einen
Spotlight Award 2011
in Silber (League of American
Communications Professionals, LACP) |
| | Dezember 2011
Mercks Periglanzpigment Candurin®
erhält den
Global Product
Differentiation
Excellence Award in
Food Colors
(Frost & Sullivan) | |
Information und Service
Der Geschäftsbericht 2011 wurde in Deutsch und Englisch veröffentlicht. Der Bericht ist auch als komplett navigierbare Online-Version im Internet unter www.merckgroup.com/geschaeftsbericht2011 zu finden.
Weitere Informationen über Merck finden Sie im Internet unter www.merckgroup.com und in folgender Broschüre, die Sie auch online (www.merckgroup.com/publikationen) lesen oder bestellen können:
Die Merck-Gruppe: Ein Überblick auf Deutsch, Englisch, Französisch und Spanisch.
Diese Publikationen können sie bei
Corporate Communications, Merck KGaA, 64271 Darmstadt oder unter der E-Mail-Adresse [email protected] bestellen.
Impressum
Herausgegeben am 6. März 2012 von Merck KGaA, Corporate Communications, Frankfurter Straße 250, 64293 Darmstadt
Telefon: +49 (0) 6151-72 0
Fax: +49 (0) 6151-72 5577
E-Mail: [email protected]
Internet: www.merckgroup.com
Konzept und Gestaltung:
Strichpunkt, Stuttgart / Berlin
www.strichpunkt-design.de
Fotos: Catrin Moritz, Essen (Titel, S. 4, 8, 12, 16, 22, 27), Matthias Ziegler, München (S. 7, 11, 15, 19)
Papier: LuxoArt Samt
Druck: Franz Kuthal GmbH & Co. KG
Zertifikat
Print kompensiert
in Nr. 1217078
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