Meranol S.A.C.I. — Management Reports 2021

Aug 27, 2021

Acta de Directorio N° 472: En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 27 días del mes de agosto de 2021, siendo las 11.30 horas, se reúnen los señores Directores de MERANOL S.A.C.I. (en adelante, la "Sociedad"). Asimismo, se encuentra presente la Señora Cristina Nora Marelli, síndico titular. Preside la reunión el Sr. Presidente Rodolfo Jorge Pérez Wertheim, quien, habiendo quórum suficiente para sesionar, declara abierto el Directorio y expone que, atendiendo al contexto sanitario vigente, fue resuelto de forma unánime que la presente reunión sea celebrada conforme la Resolución General IGJ 11/2020 a través de medios digitales que permiten la participación con voz y voto de todos los presentes, ello en resguardo de la salud de los intervinientes. Habiéndose constatado que se cumplen con todos los requisitos del Artículo Tercero de dicha Resolución, los miembros del Directorio y la Sra. Síndico titular toman nota de lo informado y consienten en el medio utilizando para celebrar la reunión, que es la plataforma Microsoft Teams. No habiendo objeciones a la regularidad de la convocatoria ni a la forma de realización de la presente reunión -dado el contexto actual-, y existiendo quorum suficiente, el Presidente declara abierto el acto y pone a consideración el siguiente orden del día: "1) Consideración de los documentos indicados en los artículos 62 a 67 de la Ley General de Sociedades con relación al ejercicio económico cerrado al 30 de junio de 2021; y " 2) Convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria . A continuación, se pone a consideración el primer punto del Orden del Día, que dice: 1) Consideración de los documentos indicados en los artículos 62 a 67 de la Ley General de Sociedades con relación al ejercicio económico cerrado al 30 de junio de 2021 . El señor Presidente manifiesta que los Directores tienen en su poder toda la documentación relativa al ejercicio económico que se ha de considerar, por habérseles hecho llegar con la debida anticipación. Por tal razón, propone que dado el conocimiento que todos tienen de la documentación, se proceda a su aprobación. La propuesta cuenta con el asentimiento de todos los presentes, por lo que los señores Directores resuelven de común acuerdo y por unanimidad tratar y aprobar la siguiente documentación: INVENTARIO, BALANCE GENERAL, ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL, ESTADO DE RESULTADOS, ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO, ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO, NOTAS Y ANEXOS, INFORME DEL SÍNDICO E INFORME DEL AUDITOR, correspondientes al ejercicio económico cerrado el 30 de junio de 2021, tal como se encuentran transcriptos en el Libro de Inventario y Balance N[°] 6 Rubrica N° 72355-15 de fecha 18 de noviembre de 2015; Acto seguido, el Señor Presidente propone la aprobación de la memoria, que se transcribe a continuación :

CONSIDERACIONES GENERALES y PARTICULARES

El COVID 19 ha sido el regulador de los tiempos de la economía en el mundo, siendo su repercusión diferente de acuerdo con las políticas que se tomaron en diferentes países, donde

se dio la problemática de privilegiar la salud por sobre la economía o bien encontrar un equilibrio entre las medidas restrictivas y las responsabilidades ciudadanas. El resultado fue que la pandemia generó tanto a nivel mundial como local una importante recesión con faltante de productos en los mercados por demoras de producción y cierres de empresas. Las materias primas sufrieron aumentos de costos por esos faltantes, en los casos de demandas que se pudieron mantener y en otros, la baja de la demanda hizo que los precios se mantengan o bien decrezcan.

El consumo se vio afectado en sectores tales como vestimenta, calzado, restaurantes, turismo en general. En algunos bienes durables se incrementó y sobre todo en la industria de la construcción, que empezó a traccionar la economía relacionada.

Sectores particulares pudieron sumar más trabajo por ser considerados esenciales, como el rubro en el que desarrolla su estrategia MERANOL. En este sentido la gran mayoría de los productos que fabricamos tuvieron una demanda estable o creciente, debiendo competir con el ingreso de productos a precios de Dumping provenientes de países vecinos y de origen asiático.

En este período se maduraron las inversiones realizadas en los últimos 5 años, avanzando cada día más en el objetivo de ocupar al máximo las capacidades operativas de las nuevas producciones. Las diversificaciones productivas enfocadas acorde al planeamiento estratégico planteado en los últimos años, se han cumplido en un marco de país muy complejo. Esto se ve reflejado en un aumento de la dotación de empleados cercano al 20% que aplica a los nuevos procesos y productos incorporados. Los rubros estratégicos en los cuales estamos creciendo son el Petrolero, el de hogar y cuidado personal, el agroquímico y de fertilizantes.

Es un orgullo para los Socios y el Directorio de la empresa, poder dar la buena noticia de que, en este marco general tan difícil de transitar, estamos generando mayor valor y más trabajo para el país.

CONSIDERACIONES COMERCIALES

Durante el ejercicio económico la Compañía desarrolló operaciones adecuando sus procesos a la situación de salud pública dentro del marco de la pandemia y ajustando estrategias al complejo contexto económico.

Una vez más, los volúmenes operados resultaron razonables consolidando posiciones en el mercado como productor y abastecedor de la industria.

Los precios de los productos mantienen la curva de las variaciones de los costos de las materias primas y particularmente el incremento logístico como consecuencia de las restricciones a partir de los efectos de la pandemia.

Azufre líquido y sólido. Fertimera. Ácido Sulfúrico:

Las toneladas operadas en el ejercicio ascendieron a 47.517 toneladas lo que implica un aumento del 14 % operado en el ejercicio anterior, provocado oportunamente por la retracción de la actividad industrial.

El nivel de ventas de la línea azufre/sulfúrico alcanzo los 719 $ vs los 466 $ millones del ejercicio anterior, lo que representa un incremento del 54 % lo que supera el incremento volumétrico.

Las ventas de estas líneas de negocio representan un 18 % del total de ventas de la Cía.

Sulfato de Aluminio:

Continuamos trabajando en forma continua en las diferentes plantas del Complejo Industrial Dock Sud y la planta de Barranqueras, Provincia de Chaco. Meranol consolidó los nuevos niveles de producción de sulfato solido en el Complejo Industrial Dock Sud que fue sustituido por producto liquido de la nueva planta.

Durante la primera parte del ejercicio se experimentó una muy buena calidad del agua cruda en los cursos de agua como consecuencia del nivel de precipitaciones y la poca navegabilidad por la pandemia lo que represento una caída de la demanda de productos químicos para potabilizar agua para consumo humano en un contrasentido con el incremento de la demanda de agua para consumo domiciliario por parte de la población por los nuevos hábitos higiénicos como consecuencia de la pandemia.

El nivel de ventas en moneda local alcanzo los 873,5 vs los 789,4 $ millones del ejercicio anterior, un incremento del 11 % con una caída volumétrica del 24 %

Las ventas de sulfato representan el 23 % del total de ventas de la Cía.

Óxido de Hierro-Ferrites. Sulfato Ferroso:

El monto de ventas del ejercicio de óxidos de hierro fue de 50,6 vs los 63,9 $ millones del anterior ejercicio. Representa una caída del 21 % con una caída del volumen del 45 % por la retracción de la industria de la pintura y fabricación de cerámicas y hormigón armado.

Las ventas de esta línea de negocios óxidos de hierro y sulfato ferroso representan un 1 % del total de ventas de la Cía.

LAS -Acido Sulfónico. SLES – LaurilEter Sulfato de Sodio:

El total de ventas alcanzo los 1577,8 vs los 1267,7 $ millones del ejercicio anterior, lo que implica un crecimiento del 24 %. El volumen se incrementó en un 4 % con una caída en las operaciones de exportación con motivo de la inhabilitación de la balanza fiscal producto de la pandemia y la ausencia de los funcionarios de AFIP en Complejo Industrial Dock Sud.

Esta línea de negocios representa un 41 % del total de ventas de la Cía. Durante el ejercicio se consolidó la operación de la Cía. como productor local de surfactantes.

Durante el ejercicio se validó y entró en producción la nueva capacidad instalada de la planta IIT.

Productos de Importación y reventa:

El monto de ventas del ejercicio ha sido de 82,2 vs los 30,2 $ millones del ejercicio anterior con un incremento del 172 % con un incremento del volumen de operaciones de un 69 %.

Dichas ventas representan un 2 % del total de ventas de la Cía.

Nueva línea de negocios. MPR

El total de ventas alcanzó los 210,5 vs los 104,7 $ millones del ejercicio anterior, que representan un 5 % del total de ventas de la Cía. Se duplicó el nivel de ventas y la Cía. pudo validar nuevos productos en el mercado con las líneas complementarias a nuestras producciones afianzando la estrategia de integración horizontal con una diversificación productiva que atiende a los mercados que actualmente estamos proveyendo con nuestras tradicionales producciones.

La Cía. está validando distintos productos en el mercado con aceptación de las compañías productoras de productos para higiene y cuidado personal, agroindustria y oil & gas. Finalizando el ejercicio la Cía. obtuvo las validaciones para comenzar a fabricar y proveer bases de barros de perforación para la industria de upstream con productos biodegradables generando un impacto

positivo en el medio ambiente.

Distribución Alcoholes de Shell Chemical LP. Línea Neodol:

Cumplido el primer ejercicio completo como distribuidor-representante de Shell Chemical LP el total de ventas alcanzo los 392 vs los 337,7 $ millones del ejercicio anterior, que representan un 10 % del total de ventas de la Cía.

Debido al contexto y las restricciones para las operaciones por la pandemia no se han alcanzado los volúmenes operados que originalmente proyectamos para la región, confiando que podremos avanzar una vez superadas las restricciones para el comercio internacional de la región.

Meranol ha sido designada por Shell Chemical LP para validar nuevos productos para la región que se industrializaran en el Complejo Industrial Dock Sud. Representa una oportunidad de crecimiento basado en la confianza que ha depositado Shell en nuestra organización, que derivará en nuevos productos que hoy ya se están desarrollando en nuestro laboratorio.

Continuamos ratificando lo observado en ejercicios anteriores para los próximos años donde vislumbramos espacios de oportunidad para el perfil de nuestra empresa, por la orientación industrial que se relaciona directamente con los desarrollos petroquímicos. Las oportunidades a las que direccionamos nuestra estrategia están orientadas a la industria aplicada a Home and Personal Care, a la recuperación secundaria, terciaria y no convencional en el área petrolera, la agroindustria y la minería, áreas de la industria que a medida que se concreten representarán un gran desarrollo para toda nuestra industria y una oportunidad sin igual para el país.

CONSIDERACIONES INDUSTRIALES

Consolidamos la estrategia en el negocio de química intermedia y especialidades como principal productor local. Se realizaron mejoras en la Planta de MPR (reactores multipropósitos de síntesis) Se iniciaron operaciones en la planta de surfactantes IIT (tecnología concentrada en Desmet Ballestra).

La Planta MPR consolidó la producción de nuevos productos para el agro, sulfonatos de calcio para el agro base isobutanol, 2etilhexanol y ETA, óxidos de amina y betaínas y para la industria de limpieza del hogar y cuidado personal, Betaínas, Oxido de Amina, Alquilolamidas de Coco, Girasol y Soja, Cloruro de Benzalconio, este último fundamental en la prevención contra COVID 19, bases para suavizantes, CTAC siendo el único productor local.

En la planta de síntesis química se comenzó la producción de productos para Cías. de Servicios Petroleros utilizados en refinerías y áreas de exploración proveyendo a los principales players de la industria de O&G.

Al cierre de ejercicio se encontraba finalizada la construcción mecánica de la nueva planta de barros de petróleo. Al momento de cierre de los estados contables esta planta se encontraba en operaciones de las primeras partidas de fabricación de barros biodegradables.

Se puso en marcha la nueva estación de media tensión diseñada para la Planta IIT y se llevó adelante la ampliación de la red de incendio para la nueva capacidad.

Parque de Tanques. Se continuó conectando tanques para las nuevas operaciones que habían sido adquiridos en la transacción de Cognis Argentina (Grupo Basf) destinados a materias primas inflamables.

Se realizó durante el ejercicio la parada periódica de mantenimiento programado de la planta de Planta Desmet Ballestra.

Se consolidó la producción de Sulfato de Aluminio en la planta de la localidad de Barranqueras,

Chaco, garantizando la provisión en el Norte, NOA y NEA. La planta está en condiciones de asumir las nuevas demandas de los planes de ampliación de las plantas potabilizadoras de la región que se encuentran en curso de ejecución.

Energías Renovables y Medio Ambiente

La compañía recibe la provisión de Energía Eólica con Genneia e YPF Luz por la totalidad de la demanda, mediante contratos vigentes por 20 años, confirmando el compromiso de compañía sustentable y cuidado del Medio Ambiente.

El sistema cerrado de enfriamiento alcanzó el objetivo de reducción de consumo de agua- recurso hídrico, canal Dock Sud. Se adecuó el mismo en subsistemas para cada unidad productiva. Esta inversión reduce el consumo de agua cruda con los beneficios del ahorro del tratamiento del agua para adecuarla a condiciones de uso y contribuye a una mejora ambiental en los procesos sustentables.

Se consolidó la nueva capacidad de la planta de efluentes biológicos para el tratamiento de efluentes de las plantas de química intermedia (Ballestra, IIT, MPR)

Certificaciones Calidad y Medio Ambiente:

Continuando con el proceso de mejora continua hemos realizado la Certificación de ISO 90012015 en las producciones de Ácido Sulfúrico, Sulfato de Aluminio, Azufre Líquido y Acido Sulfónico (LAS) y en la comercialización de Azufre Sólido y Ácido Sulfúrico.

Durante el ejercicio la compañía certificó la norma internacional FMCG Home & Laundry Raw Materials, siendo el único productor del país en obtenerla.

Del mismo modo asumimos para todas las nuevas plantas del complejo industrial, el compromiso de sustentabilidad productiva y ambiental al adherir al programa de Cuidado Responsable (PCRMA), programa internacional (RESPONSABLE CARE) patrocinado en Argentina por la Cámara de Industria Química y Petroquímica, al que pertenecemos desde sus comienzos en el país.

CONSIDERACIONES FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

En el ejercicio en curso se consolidaron inversiones por 487,6 $M que se aplicaron del siguiente modo:

Los montos involucrados fueron principalmente a Obra Proyecto Planta MPR/IIT por 303,5 $ M y a Predio Industrial Dock Sud 181,2 $ M.

Al 30 de junio la Cía. contaba con disponibilidades por aproximadamente 106,6 $ millones entre posiciones en bancos, cartera de valores a depositar de corto plazo e inversiones en fondos comunes de inversión de liquidez.

La política de abastecimiento de materia prima continuó la línea conservadora implementada por la empresa cumpliendo en todo momento con los niveles de stock critico de seguridad.

La empresa continuó con la política de financiación del capital de trabajo – posición de inventarios y materias primas con la exposición de cuentas a pagar comerciales – accediendo al mercado con endeudamiento de corto plazo para neutralizar la ecuación.

Cabe destacar que el endeudamiento responde al ciclo de inversiones y a la ecuación de capital de trabajo.

El total de deuda bancaria y financiera asciende a 1.661 $ millones, de los cuales:

• 956,3 $ millones corresponden a deuda de corto plazo aplicada parcialmente a la financiación del activo corriente que asciende a 2.199 $ millones y a la porción corriente de la deuda de largo plazo para respaldar el ciclo de inversiones en capacidad productiva,

• 704,7 $ millones corresponden a deuda de largo plazo aplicada a inversiones. El rubro Bienes de Uso alcanzo los 4.309,3 $ millones vs los 50 $ millones de los EECC de 2013, momento en que comenzó el ciclo de inversiones para ingresar al segmento de química intermedia.

En la última Asamblea se aprobó la ampliación del programa de ONs Pyme contemplando la actualización del tope vigente por CNV, hecho que ocurrió durante el mes de septiembre de 2020. En virtud de lo delegado en Asamblea, el Directorio de la Sociedad en el mes de septiembre 2020 con posterioridad al cierre del ejercicio aprobó un nuevo programa por hasta 900 $ millones de Obligaciones Negociables Pyme. La Cía. está trabajando con los asesores a los efectos de validar las aprobaciones ante la autoridad de aplicación por el nuevo monto máximo de 1.500 $ millones.

El EBITDA según EECC históricos alcanzó los 582 $ M vs los 355 $ millones del ejercicio anterior.

Meranol SACI una vez más aplicó y cumplió con todos los requisitos establecidos correspondientes al régimen de oferta pública.

Durante el ejercicio la Cía. recibió por parte de Fixcs, filial local de Fitch Rating, la calificación BBB+

Los resultados financieros del periodo ascendieron a 339,2 $M (históricos) como consecuencia de los altos niveles de tasas en moneda local.

Durante el ejercicio se completó el proceso de OPA iniciado en el ejercicio anterior.

Cuadro de exposición - evolución:

Activo corriente ejercicio junio/07: $ M 32.8 –valor tonelada azufre promedio ejercicio: 98 U$S Activo corriente ejercicio junio/08: $ M 83.2 –valor tonelada azufre promedio ejercicio: 520U$S Activo corriente ejercicio junio/09: $ M 50.3–valor tonelada azufre promedio ejercicio: 485U$S Activo corriente ejercicio junio/10: $ M 45.2–valor tonelada azufre promedio ejercicio: 186U$S Activo corriente ejercicio junio/11: $ M 50.0–valor tonelada azufre promedio ejercicio: 214U$S Activo corriente ejercicio junio/12: $ M 59.0–valor tonelada azufre promedio ejercicio: 285U$S Activo corriente ejercicio junio/13: $ M 89.7–valor tonelada azufre promedio ejercicio: 239U$S Activo corriente ejercicio junio/14: $M 117.9–valor tonelada azufre promedio ejercicio: 191U$S Activo corriente ejercicio junio/15: $M 152.8–valor tonelada azufre promedio ejercicio: 225U$S Activo corriente ejercicio junio/16: $M 245,7–valor tonelada azufre promedio ejercicio: 203U$S Activo corriente ejercicio junio/17: $M 278,8–valor tonelada azufre promedio ejercicio: 125U$S Activo corriente ejercicio junio/18: $M 485,2- valor tonelada azufre promedio ejercicio: 126U$S Activo corriente ejercicio junio/19: $M 1098- valor tonelada azufre promedio ejercicio: 175U$S Activo corriente ejercicio junio/20: $M 1461- valor tonelada azufre promedio ejercicio: 147U$S Activo corriente ejercicio junio/21: $M 2199- valor tonelada azufre promedio ejercicio: 130U$S

Por lo mencionado, queremos destacar la buena labor profesional y el acompañamiento del mercado, lo cual en conjunto ha sido una sustancial mejora en la eficiencia en el uso de los recursos tanto financieros como administrativos.

Estructura Patrimonial comparativa con el ejercicio anterior

(importes expresados en $) en moneda homogénea

Rubro Activo Cte Activo No Cte Activo Total Pasivo Cte Pasivo No Cte Pasivo Total PN Total		30/6/2021 2.198.880.970,96 4.336.039.224,11	30/06/2020 2.194.501.447,92 4.062.507.809,37
		6.534.920.195,07	6.257.009.257,29
		2.151.768.246,48 1.747.757.066,33	2.861.713.411,52 1.041.786.054,05
		3.899.525.312,81	3.903.499.465,57
		2.635.394.882,27	2.353.509.791,72 6.257.009.257,29
		6.534.920.195,07

Estructura de Resultados Importes expresados en $ (Pesos)

	Ajustados	Históricos
A valores:
Rubro	30/6/2021	30/6/2021
Rdo operativo ordinario	50.205.842,73	509.574.523,57
RECPAM/Res Financ	625.799.810,65	-339.203.758,36
Otros ing y egre	5.544.935,70	4.675.846,96
Rdo neto ordinario	681.550.589,08	175.046.612,17
Rdos extraordinarios	0	0
Subtotal	681.550.589,08	175.046.612,17
Imp a las Gcias (s/revaluó impositivo)	-87.753.833,33	-87.753.833,33
Imp. Diferido	-311.911.665,20	0
Rdo neto	281.885.090,55	87.292.778,84

Estructura generación/aplicación de fondos

Rubro Fdos generados/aplicados a act. Operativas Fdos generados/aplicados a act. de Inversión Fdos generados/aplicados a act. de Financiación Total fdos generados/aplicados durante el ejercicio		30/06/2021 615.584.431,97 -487.556.206,50 -73.223.481,68 54.804.743,79

Indicadores comparados con el ejercicio anterior

Liquidez (Act Cte / Pas Cte) Solvencia (PN/Pas Total) Inmovilización Capital (Act No Cte/Act Total) Rentabilidad (Rdo Ej/PN)	30/6/2021 1.02 0,68 0,66 0,11	30/6/2020
		0,77 0,60 0,65 0,07

GESTION Y RESULTADOS

Este ha sido un ejercicio en el que se refleja en activos el gran esfuerzo industrial en términos de la inversión realizada en los últimos años. Así también el resultado de la gestión, destacando el profesionalismo de los cuadros para llevar adelante el negocio, razón por la cual nos permitimos con orgullo expresar dado el contexto que nuestro equipo continúa trabajando exitosamente. Confiamos que dicho resultado se verá sin dudas incrementado en los ejercicios futuros en los cuales se irá cubriendo la capacidad instalada en estos años de esfuerzo en inversiones que nos permitirán con producto nacional sustituir importaciones y exportar nuestros excedentes.

El éxito de la gestión integral de Meranol lo vemos traducido en el resultado del presente ejercicio que exponemos de la siguiente forma:

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS $ 681.550.589,08

RESULTADO NETO DE IMPUESTOS

$ 281.885.090,55

El resultado del ejercicio sumado a los resultados no asignados hace un total de $320.939.931,69 que proponemos distribuir de la siguiente manera:

A Reserva Legal	$ 14.094.254,53
A Dividendos	$ 0,00
A Reserva Proyecto OIL & GAS	$ 306.845.677,16

Con la distribución propuesta las reservas para Proyectos ascenderían a un total de $306.845.677,16.

Para finalizar, queremos enfatizar el profundo agradecimiento que le debemos a toda nuestra cadena de valor:

A nuestros Clientes por honrarnos con la responsabilidad y la confianza que depositan en nuestra organización y en la calidad de nuestros productos. A nuestros Proveedores de bienes y servicios que son el socio indispensable de nuestros procesos y de nuestra calidad. A quienes nos brindan el apoyo financiero para el importante crecimiento de nuestro negocio, muy especialmente en los últimos tiempos de grandes inversiones productivas, ya que sin el “crédito” que es simplemente el resultado de “creer” en nuestra gestión, nuestra visión y profesionalismo, sin el cual no hubiésemos podido hacer todo lo hecho. Por último, el profundo agradecimiento a los socios de la empresa que defienden el trabajo argentino asumiendo niveles de inversión inéditos en este marco tan complejo y muy especialmente a nuestros colaboradores que han demostrado en este año el valor de la sinergia por el brillante trabajo en equipo realizado. Felicitaciones y gracias a todos

EL DIRECTORIO

La propuesta cuenta con el asentimiento de todos los presentes, por lo que los señores Directores resuelven de común acuerdo y por unanimidad aprobar el texto de la Memoria en todos sus términos. A continuación, se pone en consideración el segundo y último punto del Orden del Día, que dice: 2) Convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria . Toma la palabra el señor Presidente, quien manifiesta que habiendo el Directorio aprobado en su totalidad el Inventario General, la Memoria y los Estados Contables correspondientes al ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2021, corresponde su tratamiento por parte de Asamblea Ordinaria de Accionistas. El señor Presidente indica que, adicionalmente, resulta indispensable tratar la capitalización de la Sociedad por reasignación de reservas y cuentas patrimoniales, y un aumento de capital por aportes dinerarios de los Sres. Accionistas en la suma de hasta $ 200.000.000. Asimismo, el señor Presidente manifiesta que en virtud del retiro del régimen de Oferta Pública de las acciones de la Sociedad -autorizado por la CNV mediante Resolución Nro. RESFC-202120998-APN-DIR#CNV de fecha 25 de febrero de 2021- deviene conveniente proceder a modificar el estatuto de la Sociedad a fin de: (i) ajustar el artículo cuarto, con el objetivo de eliminar la obligación de elevar a escritura pública todo aumento y suprimir las referencias a la posibilidad de hacer Oferta Pública de las acciones de la Sociedad, amén de consignar el nuevo

capital social emergente de la capitalización anteriormente reseñada y del aumento por aportes de los Sres. Accionistas por la suma de hasta $200.000.000; (ii) ajustar el artículo quinto, con el objetivo de transformar las acciones de la Sociedad de escriturales a nominativas no endosables, amén de abordar y disponer la conversión de la totalidad de las acciones escriturales en acciones ordinarias nominativas no endosables; y (iii) suprimir el artículo décimo sexto del Estatuto Social. Finalmente, el señor Presidente manifiesta que también se estima necesario tratar el aumento del monto del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) bajo el régimen especial para sociedades consideradas pequeñas y medianas empresas (“PyME”) a fin de elevarlo al máximo permitido de $1.500.000.000 (pesos mil quinientos millones) a partir de la emisión de la Resolución General de la CNV Nro. 701 de fecha 19 de agosto de 2021 y/o al monto máximo que permita la normativa de la CNV en el momento en que el Directorio de la Sociedad decidiera emitir nuevas Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) en el marco del citado Programa. Adicionalmente, resulta indispensable proceder a tratar la delegación de las facultades suficientes en el Directorio a fin de implementar dicho aumento y llevar adelante las actuaciones necesarias ante la Comisión Nacional de Valores a los efectos de las autorizaciones requeridas por la normativa vigente. En consecuencia, resulta indispensable convocar a Asamblea Extraordinaria de Accionistas para abordar dichos temas. Los señores Directores presentes manifiestan su conformidad por lo expuesto por el señor Presidente y, luego de un breve intercambio de ideas, de común acuerdo y por unanimidad, resuelven convocar a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad para el día 04 del mes de octubre de 2021, a las 10.00 horas, en primera convocatoria, y a las 11.00 horas, en segunda convocatoria, en forma remota a través de la plataforma Microsoft Teams, conforme con lo previsto por la Resolución de la CNV N° 830/2020, a los efectos de tratar el siguiente orden del día: "1°) Consideración de la celebración de la Asamblea a distancia a través de la plataforma Microsoft Teams, conforme la Resolución General de la CNV N° 830/2020; 2°) Designación de dos accionistas para suscribir el acta de la Asamblea; 3°) Consideración de la Memoria. Estado de Situación Patrimonial. Estado de Resultado. Estado de Evolución del Patrimonio Neto. Estado de Flujo de Efectivo. Anexos. Notas. Informe del Síndico e Informe del Auditor, todo ello de acuerdo a lo prescripto por el Art. 234. inc. 1° de la Lev 19.550. sus modificatorias v complementarias, correspondientes al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2021; 4°) Consideración del Resultado del Ejercicio y su destino; 5°) Consideración de la gestión del Directorio y de la Sindicatura; 6°) Consideración de la Remuneración al Directorio correspondiente al ejercicio cerrado el 30/06/2021 por $ 10.017.483, 84 en exceso de $ 0 sobre el límite del CINCO POR CIENTO (5%) de las utilidades acreditadas conforme al artículo 261 de la Ley Nº 19.550 y la reglamentación, ante propuesta de no distribución de dividendos; 7°) Consideración de la Remuneración a la Sindicatura, correspondiente al ejercicio cerrado el 30/06/2021 por $ 866.929,92 en exceso de $ 0 sobre el

límite del CINCO POR CIENTO (5%) de las utilidades acreditadas conforme al artículo 261 de la Ley Nº 19.550 y la reglamentación, ante propuesta de no distribución de dividendos; 8°) Designación del Síndico Titular y Suplente; 9°) Designación de un Contador Dictaminante para los estados contables correspondientes al ejercicio social en curso ; 10º) Reforma de los artículos cuarto y quinto del estatuto social, y supresión del artículo décimo sexto del Estatuto Social; 11°) Transformación de la totalidad de las acciones de la Sociedad de escriturales a nominativas no endosables; 12°) Ampliación del monto del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) bajo el régimen especial para sociedades consideradas pequeñas y medianas empresas (“PyME”), elevándolo al monto máximo de $1.500.000.000 (pesos mil quinientos millones) y/o al monto máximo que permita la normativa de la CNV en el momento en que el Directorio de la Sociedad decidiera emitir nuevas Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) en el marco del citado Programa; 13°) Delegación de facultades en el Directorio conforme lo dispuesto en el Art. 9° de la Ley de Obligaciones N° 23.576 modificado por la Ley N° 27.440, en relación con el Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) bajo el régimen especial para sociedades consideradas pequeñas y medianas empresas (“PyME”); 14) Capitalización cuenta ajuste de capital y cuenta prima de emisión; 15) Desafectación reserva facultativa. Capitalización de la reserva facultativa; 16) Aumento de capital por aportes dinerarios de los Sres. Accionistas en la suma de $ hasta 200.000.000; y 17) Autorizaciones." Los señores accionistas que deseen concurrir a la Asamblea deberán depositar con no menos de tres días hábiles de anticipación a de la fecha fijada para la misma, mediante presentación por correo electrónico a la siguiente casilla de email: inversores@meranol.com.ar de la Sociedad, su certificado de tenencia emitido por Caja de Valores S.A. para su registro. Asimismo, se deja constancia que la comunicación de asistencia a la Asamblea con los instrumentos requeridos por la normativa vigente debe ser remitida a la siguiente casilla de email: inversores@meranol.com.ar de la Sociedad con no menos de tres (3) días hábiles de anticipación a la fecha de la misma. El sistema a utilizarse será provisto por la plataforma Microsoft Teams a la que podrá accederse mediante el link que será remitido junto con el instructivo de acceso y desarrollo del acto asambleario a los señores accionistas que comuniquen su asistencia a la Asamblea mediante correo electrónico. Salvo que se indique lo contrario, y a los fines de informar el link de la videoconferencia, se utilizará la dirección del correo electrónico desde donde cada señor accionista comunique su asistencia. La firma del Registro de Asistencia se coordinará una vez levantadas las medidas de emergencia vigentes. Al momento de la votación, cada accionista será preguntado sobre su voto acerca de las mociones propuestas, a fin de que emita el mismo con audio e imagen que asegure su verificación en cualquier instancia. Se ruega a los señores accionistas conectarse con no menos de 15 minutos de anticipación a la hora prevista para la realización de la Asamblea. En el caso de tratarse de apoderados deberá remitirse a la Sociedad

con cinco (5) días hábiles de antelación a la celebración de la Asamblea el instrumento habilitante correspondiente, suficientemente autenticado. Sin más asuntos por tratar, se levanta la sesión previo cuarto intermedio para la redacción y firma del acta respectiva, siendo las 12.25 horas.

Participantes: Rodolfo Perez Wertheim, Francisco Perez, Gustavo Barylko, Raul Fernandez, Jorge Wertheim, Cristina Marelli