Meranol S.A.C.I. — Capital/Financing Update 2021

May 19, 2021

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Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 19 de mayo de 2021.

En mi carácter de Presidente y Representante Legal de Meranol Sociedad Anónima, Comercial, Industrial (“MERANOL”), en el marco de la resuelto mediante acta de directorio de fecha 03 de mayo de 2021, con relación a la emisión de las Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 14 (las “Obligaciones Negociables”) a ser emitidas por MERANOL en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables PYME por un V/N de hasta $900.000.000 (o su equivalente en otras monedas), por la presente resuelvo:

Aprobar los términos y condiciones definitivos de las Obligaciones Negociables a emitir y el monto de las mismas, según el detalle que surge a continuación de acuerdo con la información volcada en el Suplemento de Precio:

Términos y Condiciones Comunes de las Obligaciones Negociables Pyme CNV y de la Oferta de Canje.

Emisor:	Meranol Sociedad Anónima, Comercial, Industrial.
Instrumento:	Obligaciones Negociables Pyme CNV en el marco del Programa Global
	de Emisión de Obligaciones Negociables Pyme CNV por un Valor
	Nominal de hasta $900.000.000 (pesos novecientos millones) (o su
	equivalente en otras monedas).
Organizadores:	Banco de Valores S.A. y StoneX Securities S.A.
Agentes de la Oferta:	StoneX Securities S.A., Banco de Valores S.A., Banco de la Ciudad de
	Buenos Aires y Allaria Ledesma & Cía. S.A.
Valor Nominal:	Hasta $ 207.075.377 (Pesos doscientos siete millones setenta y cinco mil
	trescientos setenta y siete con 00/100). El valor nominal de las
	Obligaciones Negociables Pyme CNV será informado mediante un aviso
	complementario al presente Suplemento de Precio que será publicado
	por un día en el Boletín Diario de la BCBA (en virtud de la delegación de
	facultades otorgadas por BYMA a la BCBA y de conformidad con lo
	dispuesto por la Resolución N°18.629) (el “Boletín Diario de la BCBA”),
	y que estará asimismo disponible en la autopista de la información
	financiera de la Comisión Nacional de Valores
	(www.argentina.gov.ar/CNV).
Descripción:	Las Obligaciones Negociables Pyme CNV serán obligaciones negociables
	simples no convertibles en acciones, no subordinadas y con garantía
	común, que calificarán_pari passu_sin preferencia entre sí y en todo
	momento tendrán al menos igual prioridad de pago que todo otro
	endeudamiento con garantía común y no subordinadas, presente o
	futuro, de la Compañía (con la excepción de ciertas obligaciones a las que
	las leyes argentinas le otorgan tratamiento preferencial).
Fecha de Emisión y	Es aquella fecha en la que se emitan las Obligaciones Negociables Pyme
Liquidación:	CNV, de acuerdo a lo decidido por los Agentes de la Oferta en conjunto
	con la Compañía, lo cual tendrá lugar dentro del tercer Día Hábil

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siguiente a la Fecha de Expiración, y que será informada mediante el Aviso de Resultados.

Forma:

Procedimiento de Aceptación de la Oferta de Canje:

Relación de Canje:

Las Obligaciones Negociables Pyme CNV estarán representadas en un certificado global permanente, a ser depositado en la Caja de Valores S.A. (la “CVSA”) de acuerdo a lo establecido por la Ley N° 24.587 de Nominatividad de los Títulos Valores Privados. Los tenedores renuncian al derecho a exigir la entrega de láminas individuales. Las transferencias se realizarán dentro del sistema de depósito colectivo, conforme a la Ley Nº 20.643 y sus posteriores modificaciones, encontrándose habilitada la CVSA para cobrar los aranceles de los depositantes, que éstos podrán trasladar a los tenedores.

La Emisora por la presente invita a todos los tenedores de Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 7 a suscribir las Obligaciones Negociables Pyme CNV y canjear, según los términos y sujeto a las condiciones establecidas en el presente, todas y cada una de las Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 7 (Ver “Procedimiento de Aceptación de la Oferta de Canje” del presente). No se aceptarán ofertas de canje alternativas, condicionadas o contingentes. Los tenedores podrán ofrecer en canje todas, algunas o ninguna de las Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 7.

Por cada VN $1 de valor nominal de las Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 7 que sus tenedores apliquen para al canje, recibirán VN $1 del valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 14.

Adicionalmente, los tenedores por cada VN $1 de valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 7 que sus tenedores apliquen para el canje, recibirán una suma de dinero en efectivo cuyo monto será oportunamente informado en el Aviso de Suscripción (en adelante, la “Contraprestación en efectivo”), en las mismas subcuentas comitentes desde las que hubieran transferido las Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 7 dadas en canje.

Los precios de listado y negociación de las Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 7 podrán ser consultados en www.bolsar.info y en www.mae.com.ar, respectivamente, bajo el código MRC7P.

Destino de los fondos:

Negociación y listado:

Agente de Depósito Colectivo:

Agente de Canje:

Opción de rescate del Emisor:

La Emisora no recibirá ningún pago en efectivo en virtud de la Oferta de Canje. En contraprestación por la emisión de Obligaciones Negociables Pyme CNV, según lo contemplado en el presente Suplemento de Precio, la Emisora recibirá Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 7. La emisión de las Obligaciones Negociables Pyme CNV estará destinada a la refinanciación de pasivos conforme el Artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables. Ver “ Destino de Fondos ” del presente.

Se solicitará autorización de listado de las Obligaciones Negociables Pyme CNV al BYMA y al Mercado Abierto Electrónico S.A.

Caja de Valores S.A.

Caja de Valores S.A.

La Compañía podrá rescatar las Obligaciones Negociables Pyme CNV, en forma total o parcial, a un precio igual al 100% del valor nominal más intereses devengados e impagos, en caso de producirse ciertos cambios impositivos que generen en la Compañía la obligación de pagar Montos

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Adicionales. Las Obligaciones Negociables Pyme CNV también podrán ser rescatables a opción de la Compañía por cualquier otra razón. En todo momento se respetará el trato igualitario entre los inversores.

Impuestos:

Ley aplicable:

Jurisdicción:

Acción Ejecutiva:

Eventos de Incumplimiento:

Los pagos respecto de las Obligaciones Negociables Pyme CNV, incluyendo, sin limitación, los pagos de capital e intereses, serán efectuados por el Emisor de acuerdo con las normas impositivas vigentes en la República Argentina.

Las Obligaciones Negociables Pyme CNV se emitirán conforme con la Ley de Obligaciones Negociables y demás normas vigentes en la República Argentina que resultaren de aplicación en la Fecha de Emisión y Liquidación.

Las controversias de la Compañía con los inversores serán sometidas al Tribunal Arbitral de la BCBA (en virtud de la delegación de facultades otorgadas por BYMA a la BCBA y de conformidad con lo dispuesto por la Resolución N°18.629). El tenedor de obligaciones negociables tendrá la opción de someter ante el Tribunal Arbitral de la BCBA o de los tribunales judiciales en lo comercial de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires toda controversia que se suscite en relación a las Obligaciones Negociables Pyme CNV. A su vez, en los casos en que las normas vigentes establezcan la acumulación de acciones entabladas con idéntica finalidad ante un solo tribunal, la acumulación se efectuará ante el Tribunal Arbitral de la BCBA.

De acuerdo con el artículo 29 de la Ley de Obligaciones Negociables, los instrumentos representativos de las obligaciones otorgan acción ejecutiva a sus tenedores para reclamar el capital, actualizaciones e intereses y para ejecutar las garantías otorgadas.

Las Obligaciones Negociables Pyme CNV estarán sujetas a los Eventos de Incumplimiento descriptos en la Sección “Detalles de la oferta y la negociación – Eventos de Incumplimiento” del Prospecto.

Términos y Condiciones Particulares de las Obligaciones Negociables Pyme CNV.

Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 14.

Denominación:

Moneda de Las Obligaciones Negociables Pyme CNV estarán denominadas y serán denominación, pagaderas en Pesos. suscripción, integración y Asimismo, serán integradas mediante la entrega en canje de Obligaciones pago:

Asimismo, serán integradas mediante la entrega en canje de Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 7 (tal como estos términos se definen a continuación) de la Emisora conforme la Relación de Canje establecida y de conformidad con los procedimientos y términos de la Oferta de Canje. La Emisora no aceptará suscripciones de Obligaciones Negociables Pyme CNV en efectivo.

Se entiende por: “Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 7” las Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 7 emitidas por la Emisora, con fecha 04 de diciembre de 2019 y sus adicionales emitidas el 12 de febrero de 2020, por V/N total en circulación de $207.075.377, a una tasa variable nominal anual equivalente a la tasa de referencia BADLAR PRIVADA más un margen de corte del 11,50%, con vencimiento el 04 de junio de 2021, cuyos términos y condiciones fueran publicados en el suplemento de precio correspondiente de fecha 26 de noviembre de 2019 y 04 de febrero de 2020 respectivamente.

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Fecha de Vencimiento: A los 18 meses desde su Fecha de Emisión y Liquidación, la cual será informada mediante el Aviso de Resultados.

Tasa de Interés: En concepto de interés las Obligaciones Negociables Pyme CNV devengarán una tasa nominal anual variable equivalente a la Tasa de Referencia más un margen del 8%. Tasa de Referencia: La “Tasa de Referencia” será el promedio aritmético simple de las tasas de interés para depósitos a plazo fijo de más de un millón de pesos de 30 a 35 días en bancos privados (“BADLAR Privada”), A fin de calcular los intereses, se tomará el promedio de las Tasas BADLAR publicadas durante el período que se inicia el séptimo (7) Día Hábil anterior al inicio de cada Período de Devengamiento de Intereses y que finaliza (e incluye) el octavo (8) Día Hábil anterior a la Fecha de Pago de Intereses de las Obligaciones Negociables Pyme CNV Clase 14.

Actualmente, la tasa BADLAR Privada es informada por el BCRA en su página de internet (www.bcra.gov.ar), Sección “Estadísticas e Indicadores/Monetarias y Financieras/Descarga de paquetes estandarizados de series estadísticas/ Tasas de interés/ Por depósitos/ Series diarias / BADLAR - Tasas de interés por depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de plazo y de más de un millón de pesos o dólares”, en porcentaje nominal anual.

En caso de que la tasa BADLAR Privada dejare de ser informada por el BCRA, se tomará: (i) la tasa sustitutiva de la Tasa BADLAR Privada que informe el BCRA o (ii) en caso de no existir o no informarse la tasa sustituta indicada en (i) precedente, se calculará la Tasa de Referencia, considerando el promedio de tasas informadas para depósitos a plazos fijo en pesos por un monto mayor a un millón de pesos por periodos de entre 30 y 35 días de los cinco (5) primeros bancos privados de la Argentina. Para elegir los cinco (5) primeros bancos privados se considerará el último informe de depósitos disponibles publicados por el BCRA.

• Fecha de pago de los Los intereses se pagarán semestralmente en forma vencida a partir de la Fecha de intereses: Emisión y Liquidación. Los pagos serán efectuados en las fechas que oportunamente se indiquen mediante un aviso complementario al presente Suplemento de Precio que será publicado por un día en el Boletín Diario de la BCBA (en virtud de la delegación de facultades otorgadas por BYMA a la BCBA y de conformidad con lo dispuesto por la Resolución N° 18.629) (cada una, una “Fecha de Pago de Intereses” y conjuntamente con la Fecha de Amortización, la “Fecha de Pago de los Servicios”), y que estará asimismo disponible en la autopista de la información financiera de la Comisión Nacional de Valores (www.argentina.gov.ar/CNV). En caso que dicha Fecha de Pago de Intereses corresponda a un día que no sea un Día Hábil, la Fecha de Pago de Intereses a considerar será el Día Hábil inmediatamente siguiente. Cualquier pago adeudado bajo las Obligaciones Negociables Pyme CNV efectuado en dicho Día Hábil inmediatamente siguiente tendrá la misma validez que si hubiera sido efectuado en la fecha en la cual vencía el mismo, devengándose los intereses durante el período comprendido entre dicha fecha y el día inmediato anterior al del efectivo pago.

• Período de Es el período comprendido entre una Fecha de Pago de Intereses y la Fecha de Devengamiento de Pago de Intereses siguiente, incluyendo el primer día y excluyendo el último día. Intereses: Respecto de la primera Fecha de Pago de Intereses, se considerará Período de Devengamiento de Intereses el comprendido entre la Fecha de Emisión y Liquidación, a ser definida en el Aviso de Suscripción, la primera Fecha de Pago de Intereses, incluyendo el primer día y excluyendo el último día. Respecto de la última Fecha de Pago de Intereses, se considerará Período de Devengamiento de Intereses el comprendido entre la Fecha de Pago de Intereses precedente,

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incluyendo el primer día y la Fecha de Vencimiento.

Para el cálculo de los intereses se considerará la cantidad real de días transcurridos y un año de 365 días (cantidad real de días transcurridos/365). Amortización: Las Obligaciones Negociables Pyme CNV serán amortizadas el 50% a los 12 meses desde su Fecha de Emisión y Liquidación y el 50% restante en la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Pyme CNV. Montos Adicionales: La Emisora estará obligada a pagar ciertos montos adicionales en caso que sea necesario efectuar ciertas deducciones y/o retenciones respecto de los pagos bajo las Obligaciones Negociables Pyme CNV a Tasa Variable.

Denominación Mínima: La denominación mínima será de $1. El valor nominal unitario de las Obligaciones Negociables Pyme CNV será de $1. Monto Mínimo de $1.000 (Pesos mil) y múltiplos de $1 (Pesos uno) por encima de dicho monto. Suscripción: Unidad Mínima de La unidad mínima de negociación de las Obligaciones Negociables Pyme CNV Negociación: será de $1. Calificación de riesgo: FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo ha calificado las Obligaciones Negociables Pyme CNV con categoría “BBB+(arg)” mediante informe de calificación de fecha 18 de mayo de 2021. Las actualizaciones de la calificación estarán disponibles en la autopista de la información financiera de la Comisión Nacional de Valores (www.argentina.gov.ar/CNV).

Los términos en mayúscula utilizados y no definidos en el presente tendrán el significado que a ellos se les asigna en el Suplemento de Precio.

_____ Rodolfo Pérez Wertheim Presidente