Mennica Polska S.A.

Quarterly Report • Mar 8, 2019

Mennica Polska S.A.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku

Spis treści
	WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 5
	SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 6
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 7
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 8
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘZNYCH 11
	INFORMACJE OGÓLNE 12
1.1	Informacje ogólne o jednostce dominującej 12
1.2	Skład Grupy Kapitałowej 12
1.3	Zmiany składu Grupy Kapitałowej oraz jednostki współzależne i stowarzyszone 16
1.4	Skład Zarządu i Rady Nadzorczej 16
1.5	Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 16
1.6	Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza 17
	PODSTAWOWE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 18
2.1	Przychody 18
2.2	Szacunki 18
2.3	Zasady rachunkowości 20
2.4	Zastosowanie nowych standardów, zmian do standardów i interpretacji 21
2.5	Standardy opublikowane i zatwierdzone przez UE, które nie weszły jeszcze w życie 22
2.6	Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE 24
2.7	Zmiany zasad rachunkowości oraz korekty błędów 25
2.8	Zasady konsolidacji 25
2.9	Jednostki współkontrolowane 25
2.10	Skutki zmian kursów wymiany walut obcych 25
2.11	Koszty finansowania zewnętrznego 26
2.12	Wartość odzyskiwalna 26
2.13	Wartości niematerialne 26
2.14	Środki trwałe 27
2.15	Nieruchomości inwestycyjne 28
2.16	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 28
2.17	Aktywa i zobowiązania finansowe 28
2.18	Zapasy 30
2.19	Podatek dochodowy 30
2.20	Rezerwy i zobowiązania warunkowe 30
2.21	Świadczenia pracownicze 31

2.22	Udziały niekontrolujące 31
	SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 32
3.1	Wyniki finansowe dla segmentów działalności 33
3.2	Wybrane dane bilansowe dla segmentów 35
3.3	Podział segmentów według rynków geograficznych 35
	PRZYCHODY, KOSZTY Z WYŁĄCZENIEM AMORTYZACJI ORAZ PODATEK DOCHODOWY 36
4.1	Przychody 36
4.2	Koszty według rodzaju 36
4.3	Świadczenia pracownicze i zatrudnienie 36
4.4	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 37
4.5	Przychody i koszty finansowe 38
4.6	Podatek dochodowy 38
4.7	Zysk na akcję 41
	AKTYWA TRWAŁE 42
5.1	Utrata wartości aktywów trwałych 42
5.2	Środki trwałe, środki trwałe w budowie i wartości niematerialne 42
5.3	Nieruchomości inwestycyjne 45
5.4	Pozostałe inwestycje długoterminowe 46
	AKTYWA OBROTOWE 48
6.1	Zapasy 48
6.2	Pozostałe inwestycje krótkoterminowe 49
6.3	Należności handlowe i pozostałe 49
6.4	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 51
	ZOBOWIAZANIA KRÓTKO I DŁUGOTERMINOWE 52
7.1	Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego 52
7.2	Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 53
7.3	Rezerwy 54
7.4	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 54
	KAPITAŁ WŁASNY 55
8.1	Kapitał Akcyjny 55
8.2	Dywidendy 56
8.3	Wpływ hiperinflacji na kapitały własne 56
8.4	Zarządzanie kapitałem 56
	INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 58
9.1	Pomiar wartości godziwej 58

9.3	Przychody i koszty związane z instrumentami finansowymi wg kategorii instrumentów 60
9.4	Instrumenty pochodne 60
9.5	Cele i polityka zarządzania ryzykiem finansowym 60
9.6	Ryzyko walutowe 61
9.7	Ryzyko stopy procentowej 62
9.8	Ryzyko cenowe związane z instrumentami finansowymi 62
9.9	Ryzyko kredytowe 63
9.10	Ryzyko płynności 64
	POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 65
10.1	Nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów 65
10.2	Roszczenia sporne i zobowiązania warunkowe (w tym poręczenia) 65
10.3	Wynagrodzenia i transakcje ze stronami powiązanymi – Rada Nadzorcza i Zarząd 67
10.4	Rozrachunki i transakcje z podmiotami powiązanymi 67
10.5	Sezonowość i cykliczność 68
10.6	Wynagrodzenie audytora 68
10.7	Zdarzenia po dniu bilansowym 68

Dla pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
31.12.2018	31.12.2017
4,2669	4,2447
31.12.2018	31.12.2017
4,3000	4,1709

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2018 roku

Zysk netto na działalności kontynuowanej na jedną akcję przypisany Akcjonariuszom Jednostki Dominującej (podstawowy i rozwodniony) w PLN	4.7	1,32	1,04	1,39	2,43
Do udziałów niekontrolujących		-2 023	-3 144		-3 144
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej		67 394	53 212	71 025	124 237
Przypisany:
ZYSK / (STRATA) NETTO OGÓŁEM		65 371	50 068	71 025	121 093
Podatek dochodowy	4.6	-29 034	-20 526		-20 526
Zysk / (strata) przed opodatkowaniem		94 405	70 594	71 025	141 619
Wynik na działalności finansowej		14 629	17 948		17 948
Koszty finansowe	4.5	-1 049	-8 606		-8 606
Przychody finansowe	4.5	15 678	26 554		26 554
Zysk / (strata) na działalności operacyjnej		79 776	52 646	71 025	123 671
Wynik na dekonsolidacji spółki zależnej				71 025	71 025
Udział w zyskach / stratach inwestycji wycenianych metodą praw własności		-1 078	-668		-668
Wynik na instrumentach pochodnych dot. sprzedaży niezrealizowanej		224	2 388		2 388
Pozostałe koszty operacyjne	4.4	-5 718	-9 566		-9 566
Pozostałe przychody operacyjne	4.4	761	25 520		25 520
Koszty ogólnego zarządu	4.2	-28 409	-28 579		-28 579
Wynik na instrumentach pochodnych dot. sprzedaży zrealizowanej Koszty sprzedaży	4.2	1 034 -13 687	3 120 -15 212		3 120 -15 212
Koszt własny sprzedaży	4.2	-909 961	-851 269		-851 269
Przychody netto ze sprzedaży	4.1	1 036 610	926 912		926 912
(w tysiącach złotych)		31-12-2018	Działalność kontynuowana	Działalność zaniechana	Razem
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	Nota	Za okres 12 miesięcy zakończonych	Za okres 12 miesięcy zakończonych 31-12-2017

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2018 roku

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	Nota	Za okres 12 miesięcy zakończonych	Za okres 12 miesięcy zakończonych 31-12-2017
(w tysiącach złotych)		31-12-2018	Działalność kontynuowana	Działalność zaniechana	Razem
Skonsolidowany zysk netto		65 371	50 068	71 025	121 093
Pozycje, które w przyszłości zostaną przeklasyfikowane do rachunku zysków i strat:			40 056		40 056
- zmiana wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży			49 451		49 451
- podatek dochodowy od pozycji podlegających reklasyfikacji			-9 395		-9 395
Inne całkowite dochody netto			40 056		40 056
DOCHODY CAŁKOWITE OGÓŁEM		65 371	90 124	71 025	161 149
Przypisane:
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej		67 394	93 268	71 025	164 293
Do udziałów niekontrolujących		-2 023	-3 144		-3 144
Całkowity dochód na jedną akcję przypisany Akcjonariuszom Jednostki Dominującej
(podstawowy i rozwodniony) w PLN		1,32	1,82	1,39	3,21

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI
FINANSOWEJ	Nota	31.12.2018	31.12.2017
(w tysiącach złotych)
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	5.2	145 188	151 284
Wartości niematerialne	5.2	14 450	112 161
Nieruchomości inwestycyjne	5.3	21 417	5 566
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współzależnych
wycenianych metodą praw własności		12 907	13 985
Pozostałe inwestycje długoterminowe	5.4	131 769	59 216
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4.6	5 605	19 189
Pozostałe aktywa razem		2 133	572
Aktywa trwałe razem		333 469	361 973
Aktywa obrotowe
Zapasy	6.1	253 155	287 261
Pozostałe inwestycje krótkoterminowe	6.2	53 573
Należności z tytułu podatku dochodowego		17	42
Należności handlowe oraz pozostałe	6.3	54 042	70 490
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6.4	120 080	241 541
Aktywa obrotowe razem		480 867	599 334
Aktywa razem		814 336	961 307
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał akcyjny	8.1	51 138	51 138
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		14 047	14 047
Kapitał z aktualizacji wyceny		4 381	4 381
Kapitał zapasowy		502 103	452 539
Pozostały kapitały rezerwowe		37 418	37 463
Zyski zatrzymane		-53 545	-20 280
Kapitał własny przypadający Akcjonariuszom Jednostki
Dominującej		555 542	539 288
Udziały niekontrolujące		55 277	57 299
Kapitał własny razem		610 819	596 587
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego	7.1	82
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	7.4	2 736	2 754
Zobowiązania długoterminowe razem		2 818	2 754
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego	7.1	24	291
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		1 281
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	7.2	190 747	352 072
Rezerwy	7.3	3 071	2 298
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	7.4	5 576	7 305
Zobowiązania krótkoterminowe razem		200 699	361 966
Zobowiązania razem		203 517	364 720
Pasywa razem		814 336	961 307

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (w tysiącach złotych)
							Kapitał z aktualizacji wyceny
	Nota	Kapitał akcyjny	Akcje własne	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	przeszacowanie aktywów przeznaczonych do sprzedaży	przeszacowanie zbiorów Gabinetu Numizmatycznego	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Kapitał własny przypadający Akcjonariuszom Jednostki Dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 01-01-2018	8.1	51 138		14 047	452 539		4 381	37 463	-20 280	539 288	57 299	596 587
Całkowite dochody ogółem, w tym:									67 394	67 394	-2 023	65 371
- zysk netto									67 394	67 394	-2 023	65 371
Wypłata dywidendy	8.2								-51 138	-51 138		-51 138
Podział wyniku finansowego					49 520				-49 520
Pozostałe zmiany					45			-45
Kapitał własny na dzień 31-12-2018		51 138		14 047	502 103		4 381	37 418	-53 545	555 542	55 277	610 819

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
(w tysiącach złotych)
							Kapitał z aktualizacji wyceny			Kapitał własny
	Nota	Kapitał akcyjny	Akcje własne	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	przeszacowanie aktywów przeznaczonych do sprzedaży	przeszacowanie zbiorów Gabinetu Numizmatycznego	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	przypadający Akcjonariuszom Jednostki Dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 01-01-2017	8.1	51 337	-2 785	14 047	385 057	-40 056	4 381	37 302	-38 492	410 791	57 443	468 234
Całkowite dochody ogółem, w tym:						40 056			124 237	164 293	-3 144	161 149
- zysk netto									124 237	124 237	-3 144	121 093
- inne całkowite dochody netto						40 056				40 056		40 056
Nabycie / sprzedaż akcji własnych		-199	2 785		-2 785			199			3 000	3 000
Wypłata dywidendy									-35 797	-35 797		-35 797
Podział wyniku finansowego					70 229				-70 229
Pozostałe zmiany					38			-38
Kapitał własny na dzień 31-12-2017		51 138		14 047	452 539		4 381	37 463	-20 280	539 288	57 299	596 587

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW	Za okres	Za okres
PIENIĘZNYCH	12 miesięcy	12 miesięcy
	zakończonych	zakończonych
(w tysiącach złotych)	31-12-2018	31-12-2017
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto za okres	65 371	121 093
Korekty	10 433	-62 854
Amortyzacja	22 514	17 844
Zyski / (straty) z działalności inwestycyjnej	-7 775	-48 124
Zyski / (straty) ze sprzedaży środków trwałych	-12	132
Odsetki	-3 549	519
Podatek dochodowy	29 034	20 526
Zmiana stanu należności	15 347	-24 339
Zmiana stanu zapasów1)	118 136	-159 389
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych	-148 136	205 310
Zmiana stanu rezerw i zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	-973	-1 387
Pozostałe		-316
Wynik na dekonsolidacji MMSZ		-71 025
Odsetki zapłacone		-2 529
Podatek zapłacony	-14 153	-76
Środki pieniężne netto na działalności operacyjnej	75 804	58 239
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów	45	154
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych		365 861
Dywidendy otrzymane		24 095
Wydatki na zakup wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów	-31 461	-51 597
Wydatki na zakup nieruchomości inwestycyjnych	-676
Wydatki na zakup aktywów finansowych	-113 720	-43 010
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-145 812	295 503
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-51 138	-35 797
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek	-296	-120 848
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	-19
Pożyczki udzielone
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-51 453	-156 645
Przepływy pieniężne netto, razem	-121 461	197 097
Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:	-121 461	197 097
Środki pieniężne na początek okresu	241 541	44 444
Środki pieniężne na koniec okresu	120 080	241 541

1) Bilansowa zmiana stanu zapasów wynosi 34 103 tys. zł; różnica w kwocie 84 030 tys. zł. wynika z transferu zapasów do nieruchomości inwestycyjnych -15 741 tys. zł. (nota 5.3) oraz z przesunięcia nieumorzonej wartości prawa wieczystego użytkowania gruntu z wartości niematerialnych do pozycji zapasów 99 771 tys. zł (nota 5.2).

INFORMACJE OGÓLNE

1.1 Informacje ogólne o jednostce dominującej

Mennica Polska S.A. (dalej "Mennica Polska", "Spółka", "Jednostka Dominująca") została utworzona 10 lutego 1994 roku w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa. Spółka prowadzi działalność na terytorium Polski i posiada polską rezydencję podatkową. Siedziba Spółki mieści się przy Al. Jana Pawła II 23 w Warszawie.

Podstawowym przedmiotem działalności jest produkcja wyrobów menniczych (monety i wyroby grawerskomedalierskie), świadczenie nowoczesnych usług teleinformatycznych (bilety komunikacji miejskiej oraz sprzedaż doładowań do telefonów komórkowych) oraz działalność deweloperska, w tym poprzez spółki celowe.

1.2 Skład Grupy Kapitałowej

Grupa Kapitałowa Mennicy Polskiej S.A. (dalej "Grupa MPSA", "Grupa Kapitałowa", "Grupa") jest wiodącym producentem i dystrybutorem produktów menniczych oraz grawersko-medalierskich w kraju, jak również wyróżniającą się firmą w tym segmencie na rynkach światowych. Ponadto, już od roku 2001, Grupa MPSA, realizując strategię równoważenia produktów tradycyjnych z nowoczesnymi, aktywnie rozwija swoją działalność w segmencie płatności elektronicznych, osiągając pozycję lidera we wdrażaniu i obsłudze systemów kart miejskich w Polsce. Perspektywicznym segmentem z punktu widzenia kreowania wartości dodanej Grupy MPSA jest działalność deweloperska, realizowana w ramach spółek celowych oraz bezpośrednio przez Mennicę Polską S.A.

Podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej jest Mennica Polska S.A. W skład Grupy Kapitałowej wchodzą następujące podmioty:

Jednostka	Siedziba	Zakres działalności	Udział Spółki w kapitale na dzień:
			31.12.2018
Mennica Polska od 1766 Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność handlowa i marketingowa w zakresie produktów menniczych.	100%
Skarbiec Mennicy Polskiej S.A.	Warszawa	Sprzedaż monet i produktów numizmatycznych poprzez kierowanie ofert do klienta indywidualnego (Direct Marketing).	100%
Mennica Ochrona Sp. z o.o.	Warszawa	Usługi ochrony obszarów oraz mienia; usługi przewozów i konwojowania wartości pieniężnych i innych, usługi ochrony osób.	100%
Mennica Polska Spółka Akcyjna S.K.A.(1)	Warszawa	Usługi dzierżawy wybranych nieruchomości. Docelowo realizacja mieszkaniowo-usługowych inwestycji budowlanych.	50%
Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A.	Warszawa	Realizacja projektów budowlanych. Działania realizowane są poprzez spółkę Mennica Towers GGH MT Spółka z Ograniczoną Odpowiedzialnością S. K.A., w której Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A. posiada 50% udziałów.	100%
Mennica Deweloper Sp. z o.o.	Warszawa	Realizacja projektów deweloperskich.	100%

(1) Grupa uznaje, że sprawuje kontrolę nad spółką Mennica Polska Spółka Akcyjna S.K.A. ze względu na fakt, że Mennica Polska S.A. jest jedynym komplementariuszem tej spółki i prowadzi jej sprawy, podejmując wszelkie decyzje samodzielnie.

Wszystkie powyższe podmioty objęte są konsolidacją metodą pełną.

Mennica Polska S.A. posiada również 100% akcji spółki Mennica-Metale Szlachetne S.A. w upadłości likwidacyjnej, nad którą utraciła kontrolę w dniu 10 stycznia 2017 roku, w momencie otwarcia postępowania sanacyjnego. Szczegóły opisane zostały w skonsolidowanym sprawozdaniu rocznym Grupy za rok 2017. Akcje spółki Mennica-Metale Szlachetne S.A. są całkowicie odpisane.

Dodatkowo od 31 grudnia 2013 roku Mennica Polska S.A. posiada pośrednio 50% akcji w Mennica TOWERS GGH MT Spółka z Ograniczoną Odpowiedzialnością S.K.A., która to spółka jest uznana za jednostkę współkontrolowaną z uwagi na fakt, że istotne decyzje dotyczące jej działalności muszą być podejmowane za zgodą obydwu akcjonariuszy. Spółka jest konsolidowana metodą praw własności. Celem jej działania jest realizacja projektu budowlanego związanego ze wznoszeniem budynku przy ul. Pereca 21 w Warszawie.

Poniższy schemat przedstawia strukturę segmentów Grupy Kapitałowej Mennicy Polskiej S.A. na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania:

	Segment	Segment	Segment
	Produkty mennicze	Płatności elektroniczne	Działalność deweloperska
Spółki	Mennica Polska S.A.; Mennica Polska od 1766 Sp. z o.o.; Skarbiec Mennicy Polskiej S.A.	Mennica Polska S.A.	Mennica Polska S.A.; Mennica Polska Spółka Akcyjna S.K.A., Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A., Mennica Deweloper Sp. z o.o.
Produkty	produkcja oraz działalność handlowa i marketingowa związana z monetami obiegowymi i kolekcjonerskimi, żetonami, sztabkami i innymi produktami inwestycyjnymi, medalami, odznaczeniami, znaczkami, pieczęciami, datownikami oraz innymi towarami menniczymi	obsługa systemów kart miejskich, sprzedaż biletów komunikacji miejskiej oraz kolejowych, pre-paidów, przychody z opłat parkingowych, usług serwisowych oraz sprzedaży urządzeń technicznych	realizacja projektów deweloperskich oraz najem powierzchni biurowych i magazynowych
Odbiorcy	Narodowy Bank Polski oraz zagraniczni emitenci, krajowi i zagraniczni dystrybutorzy produktów menniczych, kolekcjonerzy, inwestorzy, korporacje zainteresowane programami żetonowymi	jednostki samorządowe obsługujące komunikację miejską, spółki kolejowe, klienci indywidualni	osoby fizyczne oraz klienci instytucjonalni
Rynki	krajowy i zagraniczny	krajowy	krajowy

Mennica Polska Spółka Akcyjna S.K.A.

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym prezentowane są dane spółki Mennica Polska Spółka Akcyjna S.K.A., w której występują udziały niekontrolujące.

W tabeli poniżej zawarte są wybrane dane ze sprawozdania tej spółki przed korektami konsolidacyjnymi:

(w tysiącach złotych)	2018	2017
Aktywa obrotowe	137 526	6 527
Zobowiązania krótkoterminowe	27 073	636
Aktywa obrotowe netto	110 453	5 891
Aktywa trwałe	9 910	108 710
Zobowiązania długoterminowe	9 809
Aktywa netto	110 554	114 601
Udziały niekontrolujące	55 277	57 299
Przychody	2 023	2 287
Strata	-4 046	-6 287
Strata przypisana udziałom niekontrolującym	-2 023	-3 144
Środki pieniężne netto na działalności operacyjnej	-26 523	-6 145
Środki pieniężne netto na działalności inwestycyjnej	-850	-265
Środki pieniężne netto na działalności finansowej	31 800	6 000
Przepływy pieniężne netto, razem	4 427	-410

Jednostki stowarzyszone wyceniane metodą praw własności

Na dzień 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku w sprawozdaniu skonsolidowanym prezentowane są dwie jednostki stowarzyszone wyceniane metodą praw własności: Fundusze Inwestycji Polskich TFI SA oraz Mennica TOWERS GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. Za istotne w opinii Zarządu należy uznać udziały w spółce Mennica TOWERS GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A.

Grupa posiada 50% kapitału zakładowego tej spółki, na który składają się:

• Akcje zwykłe serii A, B, C, E i F w łącznej ilości 150 000 000 sztuk, z czego Grupa posiada 74 999 999 sztuk;
• Akcja uprzywilejowana serii D, o wartości nominalnej 1 zł, dla której wyłączone zostało prawo głosu (akcja niema), przy czym jest ona uprzywilejowana w ten sposób, że na akcję serii D przypada dywidenda powiększona o 1 % w stosunku do dywidendy przypadającej na rzecz akcjonariusza z akcji nieuprzywilejowanej (Grupa posiada 1 akcję serii D).

Siedziba spółki Mennica TOWERS GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. mieści się w Warszawie (00-013), ul. Emilii Plater 53. Spółka posiada rezydencję polską.

Wybrane dane ze sprawozdania finansowego spółki Mennica TOWERS GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. przedstawione zostały w poniższej tabeli:

(w tysiącach złotych)	2018	2017(1)
Oczekiwane (umowne) dofinansowanie		120 310
- z czego dot. spółki Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A.		60 155
Aktywa obrotowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 116	3 891
Pozostałe aktywa obrotowe	26 869	6 015
Aktywa obrotowe razem	29 985	9 906
Aktywa trwałe	786 722	428 936
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania handlowe	1 056	77
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	79 270	13 734
Zobowiązania krótkoterminowe razem	80 326	13 811
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	276 460	115 297
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	60 686	31 800
Zobowiązania długoterminowe razem	337 640	147 097
Aktywa netto	398 740	277 934
Aktywa netto na początek okresu	277 934	144 747
Zysk za okres, w tym:	120 806	133 187
wycena nieruchomości do wartości godziwej	123 050	135 568
Aktywa netto na koniec okresu	398 740	277 934
Udział	50%	50%
Udział wartościowy	199 370	138 967
Niezrealizowany zysk osiągnięty na sprzedaży do jednostki stowarzyszonej	-57 453	-57 453
Wartość bilansowa	141 917	81 514
Przychody, w tym:	151 940	167 380
wycena nieruchomości do wartości godziwej	151 914	167 368
Przychody finansowe	32	45
Amortyzacja	81	212
Koszty finansowe	858	332
Podatek dochodowy	28 369	31 281
Zysk z działalności kontynuowanej	120 806	133 187
Zysk za okres	120 806	133 187
Całkowite dochody ogółem	120 806	133 187

⁽¹⁾ Dane za 2017 rok zostały przekształcone w stosunku do sprawozdania finansowego zatwierdzonego za 2017 rok. Mennica TOWERS GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. w 2018 roku dokonała zmiany zasad polityki rachunkowości w zakresie wyceny nieruchomości inwestycyjnych w budowie – obecnie wyceniane są w wartości godziwej, wcześniej – w wysokości poniesionych kosztów. Zmiana zasad wyceny skutkowała zwiększeniem wyniku finansowego netto 2018 roku o kwotę 123 050 tys. zł. W roku 2017 wycena poprawiła wynik netto o 135 568 tys. zł.

Grupa Kapitałowa konsoliduje spółkę Mennica TOWERS GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. metodą praw własności. Grupa wycenia nieruchomości inwestycyjne w wysokości poniesionych kosztów. W niniejszym

skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym skutki wyceny do wartości godziwej, o których mowa w punkcie 1 powyżej, nie zostały uwzględnione.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku spółka Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A. nabyła obligacje wyemitowane przez Mennica TOWERS GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. o wartości 131 555 tys. zł; na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania oczekiwane dofinansowanie przypadające na spółkę Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A. zostało wniesione w całości.

1.3 Zmiany składu Grupy Kapitałowej oraz jednostki współzależne i stowarzyszone

Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A.

W roku 2018 Mennica Polska S.A. objęła łącznie 39 829 akcji spółki Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A., serii od D do J. Cena emisyjna jednej akcji w każdej serii wynosiła 1 265,57 zł, a cena nominalna 1 zł. Kapitał podstawowy spółki Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A. podniesiony został o kwotę 39 829 zł i na dzień 31 grudnia 2018 roku wynosił 189 829 zł.

1.4 Skład Zarządu i Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym Zarząd w Mennicy Polskiej S.A. sprawowali:

• Grzegorz Zambrzycki – Prezes Zarządu, Dyrektor Naczelny.

W dniu 9 stycznia 2018 roku Rada Nadzorcza Mennicy Polskiej S.A. oddelegowała Członka Rady Nadzorczej, Panią Agnieszkę Pyszczek, do pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki na okres od dnia 1 lutego do 1 maja 2018 roku.

W okresie sprawozdawczym Radę Nadzorczą Mennicy Polskiej S.A. tworzyli:

• Zbigniew Jakubas Przewodniczący Rady Nadzorczej;
• Piotr Sendecki Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej;
• Paweł Brukszo Członek Rady Nadzorczej;
• Jan Woźniak Członek Rady Nadzorczej;
• Agnieszka Pyszczek Członek Rady Nadzorczej;
• Robert Bednarski Członek Rady Nadzorczej.

W dniu 16 maja 2018 roku Pani Agnieszka Pyszczek złożyła rezygnację z pełnionej funkcji Członka Rady Nadzorczej.

1.5 Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Zarząd Mennicy Polskiej S.A. oświadcza, że:

• wedle jego najlepszej wiedzy niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z wymaganiami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej i rzetelnie i jasno przedstawia, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Mennicy Polskiej S.A. na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku, a sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć Grupy oraz jej sytuacji, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń;
• niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy zachowaniu zasady kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień

autoryzacji niniejszego sprawozdania nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę;

• wedle jego najlepszej wiedzy niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz dane porównawcze sporządzone zostało zgodnie z zasadami rachunkowości obowiązującymi Grupę i w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny odzwierciedlają sytuację majątkową, finansową i wynik Grupy;
• czas trwania jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej nie jest ograniczony;
• niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego z wyjątkiem wycenianych w wartości godziwej zbiorów Gabinetu Numizmatycznego, instrumentów pochodnych oraz aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy;
• niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą memoriału, za wyjątkiem sprawozdania z przepływów pieniężnych;
• porównawcze dane zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego;
• dane finansowe wszystkich jednostek wchodzących w skład Grupy będące podstawą przygotowania sprawozdania skonsolidowanego zostały przygotowane przy zastosowaniu jednolitych polityk rachunkowości;
• podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa; podmiot ten oraz biegły rewident dokonujący tego badania, spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi; BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.z siedzibą w Warszawie jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych na podstawie wpisu na prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 3355;

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Mennicy Polskiej S.A. w dniu 7 marca 2019 roku.

Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2018 roku są przedstawione w nocie 2.3 oraz są oparte na:

• wszystkich standardach i interpretacjach przyjętych przez Unię Europejską i mających zastosowanie dla okresu rozpoczynającego się 1 stycznia 2018 roku;
• podejściu przyjętym w Grupie zgodnie z paragrafami od 10 do 12 zawartymi w MSR 8 tj. subiektywnej ocenie.

1.6 Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Grupy Kapitałowej. Dane w sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.

PODSTAWOWE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

W uzupełnieniu do oświadczenia o zgodności zawartego w Nocie 1.5, niniejsza nota opisuje podstawowe zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku.

2.1 Przychody

Przychody z umów z klientami ujmowane są w momencie spełnienia przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia, poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru lub usługi nabywcy, gdzie przekazanie to stanowi jednocześnie uzyskanie przez nabywcę kontroli nad tym składnikiem aktywów tj. zdolności do bezpośredniego rozporządzania przekazanym składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści oraz zdolność do niedopuszczania innych jednostek do rozporządzania składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego korzyści.

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ujmuje się w wyniku finansowym jednorazowo, w określonym momencie czasu, zgodnym z momentem spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, (w szczególności określanym w oparciu o formuły baz dostawy INCOTERMS). W przypadku zobowiązań do wykonania świadczenia spełnianych w ciągu określonego czasu Grupa ujmuje przychody w miarę upływu czasu, wybierając odpowiednia metodę wyceny postępów w realizacji zobowiązania do wykonania świadczenia.

Przychody z umów z klientami ujmuje się w kwocie równej cenie transakcyjnej, uwzględniającej wszelkie opusty i rabaty.

Przychody ze sprzedaży biletów komunikacji miejskiej ujmowane są, w zależności od kanału dystrybucji, następująco:

• sprzedaż poprzez punkty sprzedaży detalicznej zważywszy na narażenie Grupy na istotne ryzyka występujące w tych transakcjach, w tym znaczące ryzyko kredytowe – prezentowana jest w kwocie brutto; Grupa występuje w charakterze mocodawcy;
• sprzedaż w automatach biletowych z uwagi na minimalne ryzyko kredytowe prezentowana jest wyłącznie marża realizowana przez Grupę; Grupa występuje tutaj w charakterze agenta.

Przychody z działalności deweloperskiej ujmowane są w dacie zawarcia umowy przeniesienia własności w formie aktu notarialnego.

2.2 Szacunki

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków, z uwagi na to, że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenionych w sposób precyzyjny. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Dlatego też szacunki dokonane na dzień 31 grudnia 2018 roku mogą w przyszłości ulec zmianie. Główne szacunki oraz wartość poszczególnych pozycji sprawozdania do których zastosowano wielkości szacunkowe opisane są w następujących notach:

Nota	Pozycja sprawozdania finansowego / obszar	Rodzaj ujawnionej informacji
2.18, 6.1	Zapasy	Metodologia przyjęta do ustalenia wartości odzyskiwalnej.
2.17, 6.3	Należności handlowe oraz pozostałe	Metodologia przyjęta do ustalenia wartości odzyskiwalnej.
9.1, 9.2, 9.4	Instrumenty pochodne	Model i założenia przyjęte do ustalenia wartości godziwej
2.19, 4.6	Podatek dochodowy	Założenia przyjęte w celu rozpoznania aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego.

2.21, 7.4	Świadczenia pracownicze	Stopy dyskontowe, wzrost płac, oczekiwany przeciętny okres zatrudnienia
2.14, 5.2	Rzeczowe aktywa trwałe	Okresy ekonomicznej użyteczności, wartość amortyzacji, odpisy aktualizujące
2.13, 5.2	Wartości niematerialne	Okresy ekonomicznej użyteczności, wartość amortyzacji, odpisy aktualizujące
2.17, 5.4	Pozostałe inwestycje długoterminowe	Wartości bilansowe, zasady wyceny, kwoty odpisów aktualizujących
2.15, 5.3	Nieruchomości inwestycyjne	Okresy ekonomicznej użyteczności, wartość godziwa
2.20, 7.3	Rezerwy	Założenia przyjęte do utworzenia rezerw
10.2	Roszczenia sporne i zobowiązania warunkowe	Założenia przyjęte do oszacowania wartości rezerwy lub ujęcia zobowiązania warunkowego

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Zarząd Spółki Dominującej wykorzystuje szacunki, oparte na założeniach i osądach, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów. Założenia oraz szacunki dokonane na ich podstawie opierają się na historycznym doświadczeniu i analizie różnych czynników, które są uznawane za racjonalne, a ich wyniki stanowią podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości pozycji, których dotyczą. W niektórych istotnych kwestiach Zarząd opiera się na opiniach niezależnych ekspertów.

Rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne, nieruchomości inwestycyjne

Wszystkie wartości niematerialne oraz wszystkie środki trwałe za wyjątkiem gruntów, jak też nieruchomości inwestycyjne podlegają amortyzacji. Zarząd Spółki Dominującej dokonuje corocznej weryfikacji wartości końcowej, metody amortyzacji oraz przewidywanych okresów użytkowania aktywów podlegających amortyzacji. Przyjęte metody amortyzacji odzwierciedlają sposób zużycia pozyskanych korzyści ekonomicznych z danego środka trwałego, wartości niematerialnych lub nieruchomości inwestycyjnych.

Dla aktywów, które w ocenie Zarządu wykorzystywane są w równomiernym stopniu, stosuje się metodę amortyzacji liniowej. Odpisy amortyzacyjne ustala się poprzez oszacowanie okresów użytkowania i równomierne rozłożenie wartości podlegającej umorzeniu. Ocenia się, że okresy użytkowania aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa nie zidentyfikowała przesłanek trwałej utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i nieruchomości inwestycyjnych.

Wycena zapasów

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Zarząd Spółki Dominującej poddał ocenie wartość odzyskiwalną netto zapasów, biorąc pod uwagę historyczną rotację oraz przewidywane plany sprzedaży konkretnych towarów. Odpis został dokonany dla zapasów, których sprzedaż w najbliższym okresie jest mało prawdopodobna. Wartość odzyskiwalna dla zapasów kruszcowych odpowiada wartości kruszcu na dzień bilansowy.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się przy zastosowaniu stawek podatkowych, które według dostępnych prognoz będą stosowane na moment zrealizowania aktywa lub zobowiązania.

Prawdopodobieństwo realizacji aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżecie spółek Grupy Kapitałowej. Grupa ujęła w księgach aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnie zysk do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Utrata wartości pozostałych inwestycji długoterminowych

W ramach pozostałych inwestycji długoterminowych ujęte są głównie aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz udziały w spółkach wycenianych metodą praw własności. Grupa na bieżąco monitoruje przesłanki do rozpoznania trwałej utraty wartości pozostałych inwestycji długoterminowych. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego takie przesłanki nie zaistniały.

Wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązanie bilansowe z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych (odprawy emerytalne lub rentowe, nagrody jubileuszowe) równe jest wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń i zostało określone przez niezależnego aktuariusza. Wysokość zobowiązania zależy od wielu czynników, które są wykorzystywane jako założenia w metodzie aktuarialnej. Wszelkie zmiany założeń mają wpływ na wartość bilansową zobowiązania. Wrażliwość zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych na zmiany założeń, z uwagi na nieznaczącą wartość świadczeń zależnych od tych założeń, nie została zaprezentowana.

Należności handlowe oraz pozostałe

Grupa prezentuje należności w kwotach netto, tzn. po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące. Grupa dokonuje odpisów indywidulanych tzn. oddzielnie analizuje każdą należność. Obowiązkowo tworzone są odpisy w pełnej wysokości na należności handlowe od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości oraz na należności dochodzone na drodze sądowej. Ponadto odpisy tworzy się na należności odsetkowe od nieterminowo regulowanych należności, w wysokości 100% naliczonych odsetek oraz na należności, których termin wymagalności został znacznie przekroczony i Grupa widzi znaczne ryzyko braku zapłaty.

Na dzień bilansowy Grupa analizuje wysokość odpisów aktualizujących należności uwzględniając zapisy MSSF 9. Określany jest średnioważony procentowy udział ("wskaźnik") straconych należności w stosunku do przychodów ze sprzedaży za okres min. ostatnich trzech lat, a następnie kalkulowane są szacunkowe odpisy za bieżący rok obrotowy jako iloczyn wskaźnika i przychodów danego roku. Tak oszacowane odpisy porównywane są z odpisami ujętymi w księgach.

2.3 Zasady rachunkowości

W sytuacji, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, iż skonsolidowane sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie:

• prawidłowo, jasno i rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową i finansową Grupy, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne,
• odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
• obiektywne,
• kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Grupa nie zmieniła żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości oraz szacunków, z wyjątkiem zmian wynikających ze zmian przepisów. Spółka wprowadziła zmiany w związku z wejściem w życie nowych standardów rachunkowości:

• MSSF 9 "Instrumenty finansowe";
• MSSF 15 "Przychody z umów z klientami".

Poniższa tabela prezentuje wpływ wdrożenia MSSF 9 na zmianę klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych Grupy na dzień 1 stycznia 2018 roku.

Klasy instrumentów finansowych		Klasyfikacja	Wartość bilansowa na dzień 01.01.2018
(w tysiącach złotych)	MSR 39	MSSF 9	MSR 39	MSSF 9
Pozostałe inwestycje długoterminowe	Pożyczki i należności	Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie	57 628	57 628
Należności handlowe oraz pozostałe (instrumenty pochodne)	Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	1 846	1 846
Należności handlowe oraz pozostałe	Pożyczki i należności	Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie	65 516	65 516
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Pożyczki i należności	Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie	241 451	241 451
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego	Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie	291	291
Zobowiązania handlowe i pozostałe (instrumenty pochodne)	Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	501	501
Zobowiązania handlowe i pozostałe	Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie	350 539	350 539

W zakresie MSSF 15 przeprowadzona została analiza kluczowych umów z klientami, zawartych przez Grupę, w podziale na poszczególne segmenty działalności, pod kątem występowania w nich specyficznych obszarów ujęcia przychodów. W wyniku powyższej analizy nie stwierdzono różnic w zakresie rozpoznawania przychodów.

Jako dane porównywalne zaprezentowano dane z opublikowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2017 roku.

2.4 Zastosowanie nowych standardów, zmian do standardów i interpretacji

Następujące nowe standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacja wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE zostały zastosowane od 1 stycznia 2018 roku:

MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz zmiany do MSSF 15 "Data wejścia w życie MSSF 15"-zatwierdzony w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie);

Zmiany do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – zatwierdzone w UE w dniu 31 października 2017 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie);

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" – zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie);

Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" – Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" – zatwierdzone w UE w dniu 3 listopada 2017 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy);

Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" – Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji – zatwierdzone w UE w dniu 27 lutego 2018 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie);

Zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" – Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych – zatwierdzone w UE w dniu 14 marca 2018 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie);

Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe" – zatwierdzona w UE w dniu 28 marca 2018 roku (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie);

Zmiany do MSSF 1 i MSR 28 w wyniku "Poprawki do MSSF (cykl 2014 – 2016)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 7 lutego 2018 roku (zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).

Powyższe standardy i zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

2.5 Standardy opublikowane i zatwierdzone przez UE, które nie weszły jeszcze w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Grupa nie zastosowała standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale nie weszły jeszcze w życie:

Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" – Charakterystyka opcji przedpłaty z ujemną kompensatą – zatwierdzone w UE w dniu 22 marca 2018 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie);

KIMSF 23 Niepewność w zakresie sposobów ujmowania podatku dochodowego - zatwierdzone w UE w dniu 7 czerwca 2017 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie);

Zmiany do MSR 28 Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach zatwierdzone w UE w dniu 12 października 2017 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie);

Zmiany do standardów MSSF 3 Połączenia jednostek, MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, MSR 12 Podatek dochodowy, MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego – zatwierdzone 12 grudnia 2017 roku, mają zastosowanie od okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później;

Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek – opublikowane w dniu 22 października 2018 roku i obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie;

Zmiany w MSR 1 i MSR 8: Definicja określenia "istotny" - opublikowane w dniu 31 października 2018 roku i obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie. Grupa nie przewiduje istotnego wpływu powyższych standardów na niniejsze sprawozdanie finansowe.

MSSF 16 "Leasing" – zatwierdzony w UE w dniu 31 października 2017 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie);

Na moment sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego w Grupie przeprowadzane są prace związane z wdrożeniem nowego standardu MSSF 16. Bez względu na obecną kwalifikację, Grupa

dokonała analizy trwających umów zakupu usług pod kątem zidentyfikowania umów, na podstawie których użytkuje składniki aktywów należące do dostawców. Grupa przeprowadziła również analizę w odniesieniu do prawa wieczystego użytkowania gruntów.

Grupa kwalifikuje umowę jako leasing zgodnie z MSSF 16, jeżeli przekazuje ona prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.

W rezultacie przeprowadzonych analiz, Grupa zidentyfikowała cztery główne kategorie umów leasingu:

• wieczyste użytkowanie gruntów;
• grunty i budynki: najem gruntu pod biletomaty, najem powierzchni salony sprzedaży, centra obsługi klienta, biura;
• urządzenia techniczne i maszyny;
• środki transportu.

Od dnia 1 stycznia 2019 roku, Grupa, jako leasingobiorca, ujmuje wszystkie zidentyfikowane umowy zgodnie z jednym modelem, w ramach którego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujmuje się aktywo z tytułu prawa do użytkowania leasingowanego aktywa w korespondencji ze zobowiązaniem wynikającym z umów leasingu. Zobowiązanie z tytułu leasingu obejmuje przyszłe, zdyskontowane płatności leasingowe dla zidentyfikowanych kontraktów.

Księgowe ujęcie tych pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zależy od:

• okresu trwania umów przyjętego dla poszczególnych rodzajów kontraktów: okres ten obejmuje nieodwoływalny okres leasingu, okresy wynikające z opcji przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tych opcji oraz okresy wynikające z opcji wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tych opcji. Przy ustalaniu okresu leasingu uwzględniono również regulacje prawne oraz zwyczajowe obowiązujące w polskim otoczeniu prawnym, jak również specyfikę umów w Grupie;
• struktury stałych i zmiennych płatności w umowie;
• określenia krańcowej stopy procentowej, w sytuacji gdy stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić. Stopy dyskonta przyjęte przez Grupę dla celów wyceny zgodnie z MSSF 16 zostały oparte na oprocentowaniu WIBOR, skorygowanym o marżę stosowaną przy zaciąganiu długu przez spółki o podobnym ratingu kredytowym. Stopy dyskonta nie są zróżnicowane ze względu na rodzaj aktywów.

Powyższa analiza oparta jest na subiektywnej ocenie i szacunkach Zarządu oraz uwzględnia bieżące interpretacje MSSF 16. Mogą one ulec zmianie w wyniku ostatecznego zakończenia prac związanych z wdrożeniem standardu, na skutek nowych interpretacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, a także w sytuacji, gdyby okoliczności na których zostały oparte szacunki i oceny Zarządu uległy zmianie.

Grupa zadecydowała o zastosowaniu dwóch zwolnień przewidzianych przez standard dotyczący leasingów oraz ujęciu w ciężar kosztów następujących rodzajów umów:

• wszystkich umów, za wyjątkiem umów najmu samochodów, których okres leasingu jest mniejszy niż 12 miesięcy;
• umów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma wartość mniejszą niż 5 000 USD.

Na dzień 1 stycznia 2019 roku Grupa zdecydowała o zastosowaniu "zmodyfikowanej metody retrospektywnej", bez przekształcania danych porównawczych. Szacowany przez Grupę wpływ zastosowania standardu na sumę bilansową na dzień 1 stycznia 2019 roku wynosi 53 miliony złotych i wynika z ujęcia zobowiązania z tytułu leasingu w korespondencji z aktywem z tytułu prawa do użytkowania. Wdrożenie standardu nie będzie miało wpływu na kapitały własne na dzień 1 stycznia 2019 roku, ponieważ Grupa zdecydowała się wycenić aktywo z tytułu prawa do użytkowania w wartości równej zobowiązaniu z tytułu leasingu (wpływ przedpłaconych opłat leasingowych był pomijalny). W związku z tym, nie zostanie rozpoznany podatek odroczony.

Główne różnice pomiędzy zobowiązaniami pozabilansowymi na dzień 31 grudnia 2018 roku a zobowiązaniem z tytułu leasingu rozpoznanym na dzień pierwszego zastosowania wynikają z:

• praw wieczystego użytkowania, które zostały zakwalifikowane jako umowy leasingu na dzień 1 stycznia 2019 roku;
• umów najmu gruntu pod biletomaty, które zostały zakwalifikowane jako umowy leasingu na dzień 1 stycznia 2019 roku;
• umów najmu środków transportu, urządzeń technicznych i maszyn;
• wyłączenia z wyceny według MSSF 16 umów krótkoterminowych.

2.6 Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje zostały wydane przez RMSR, ale jeszcze nie zostały zatwierdzone do stosowania przez UE:

MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie);

MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14;

Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności);

Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" – zmiana dotycząca sposobu postępowania w przypadku zmian, ograniczenia lub rozliczenia programów świadczeń pracowniczych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku);

Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie);

Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2015 – 2017)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3, MSSF 11, MSR 12 oraz MSR 23) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).

Według szacunków Grupy, wyżej wymienione standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy. Pozostałe opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje nie dotyczą działalności Spółki.

2.7 Zmiany zasad rachunkowości oraz korekty błędów

Sporządzając niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Grupa nie zmieniła żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości. Jako dane porównywalne zaprezentowano dane z opublikowanych sprawozdań finansowych.

2.8 Zasady konsolidacji

Spółki zależne, nad którymi Mennica Polska S.A. sprawuje kontrolę podlegają pełnej konsolidacji. Kontrola jest osiągana w przypadku, gdy Spółka sprawuje kontrolę nad jednostką, tzn. jeżeli z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub, gdy ma prawo do zmiennych zwrotów oraz możliwość wywierania wpływu na te zwroty. Salda i transakcje pomiędzy jednostkami wchodzącymi w skład Grupy są eliminowane. Jednostki wchodzące w skład Grupy sporządzają sprawozdania finansowe według jednolitych zasad rachunkowości i na tę samą datę bilansową. Dochody i koszty jednostek zależnych nabytych lub sprzedanych w ciągu roku są uwzględnione w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów od momentu rzeczywistej daty nabycia danej jednostki oraz do dnia jej efektywnego zbycia. Całkowite dochody jednostek zależnych są przypisywane do właścicieli Spółki oraz do udziałów niekontrolujących.

Zmiany udziałów Grupy w jednostkach zależnych nieskutkujące utratą kontroli rozlicza się jako transakcje kapitałowe. Wartość bilansowa udziałów zapewniających Grupie kontrolę oraz udziałów niedających kontroli podlega korekcie w celu odzwierciedlenia zmian we względnych udziałach w jednostkach zależnych. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niedających kontroli a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnosi się bezpośrednio na kapitał własny i przypisuje właścicielom Spółki.

W momencie utraty przez Grupę kontroli nad jednostką zależną oblicza się zysk lub stratę - jako różnicę między: (i) sumą wartości godziwej otrzymanej zapłaty oraz wartości godziwej zachowanych udziałów oraz (ii) wartością bilansową aktywów (z uwzględnieniem wartości firmy) i zobowiązań jednostki zależnej - oraz ujmuje się w wyniku.

2.9 Jednostki współkontrolowane

W przypadku spółek współkontrolowanych stosowana jest metoda wyceny nazywana metodą praw własności. Inwestycje wyceniane metodą praw własności w momencie nabycia ujmuje się w cenie nabycia, natomiast wartość bilansowa jest podwyższana lub pomniejszana w celu ujęcia wyniku jednostki współkontrolowanej w wyniku Grupy.

W aktywach trwałych skonsolidowanego bilansu wyodrębnia się pozycję inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współzależnych wycenianych metodą praw własności, wykazując udziały w cenach ich nabycia skorygowanych o różnicę między cenami nabycia udziałów a wartością udziałów w aktywach netto tych jednostek.

Jeżeli jednostka należąca do Grupy prowadzi transakcje z daną jednostką współkontrolowaną, zyski i straty wynikające z tych transakcji ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy tylko w odniesieniu do udziałów w tej jednostce niezwiązanych z Grupą.

2.10 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych

Walutą funkcjonalną spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest polski złoty.

Transakcje wyrażone w walutach obcych są przeliczane na walutę funkcjonalną według kursu wymiany obowiązującego na dzień transakcji. Aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walucie obcej są na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego przeszacowywane przy zastosowaniu kursu ogłoszonego przez NBP na

koniec okresu sprawozdawczego, a wszelkie zyski lub straty powstałe w wyniku przeszacowania są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji przychodów lub kosztów finansowych – w przypadku operacji finansowej.

2.11 Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są kapitalizowane jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Dostosowywany składnik aktywów jest to taki składnik aktywów, który wymaga znacznego okresu czasu niezbędnego do przygotowania go do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży.

2.12Wartość odzyskiwalna

W celu ustalenia, czy należy rozpoznać odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów, porównuje się wartość bilansową do ich wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży składnika aktywów lub wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa.

Wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży jest najlepszym szacunkiem kwoty możliwej do uzyskania ze sprzedaży aktywa na warunkach rynkowych pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami transakcji, po potrąceniu kosztów zbycia. Ten szacunek jest ustalany na podstawie cech składników aktywów lub zobowiązań, jeżeli uczestnicy rynku uwzględniliby takie cechy przy ustalaniu ceny składników aktywów lub zobowiązań na dzień wyceny.

Wartość użytkowa jest bieżącą, szacunkową wartością przyszłych przepływów pieniężnych wypracowanych przez aktywo lub grupę aktywów. Szacunki przepływów środków pieniężnych są oparte na założeniach rynkowych i regulacyjnych oraz przewidywanych przez kierownictwo Grupy warunkach biznesowych, w następujący sposób:

• plany przepływów środków pieniężnych są oparte na planie biznesowym oraz jego ekstrapolacji w nieskończoność poprzez zastosowanie malejącej lub stałej stopy wzrostu odzwierciedlającej spodziewany długoterminowy trend rynku,
• uzyskane szacunki przepływów środków pieniężnych są następnie dyskontowane z użyciem odpowiedniej stopy dyskontowej dla danej działalności.

Jeżeli wartość odzyskiwalna aktywów, jest mniejsza niż jej wartość bilansowa, wówczas ujmuje się odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w wysokości różnicy

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów jest zazwyczaj ustalana w odniesieniu do jego wartości użytkowej, która odpowiada bieżącej wartości przyszłych korzyści ekonomicznych oczekiwanych z tytułu dalszego użytkowania tego składnika aktywów oraz jego zbycia na koniec okresu użytkowania. Jest ona ustalana przy użyciu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w oparciu o najlepsze oszacowanie przez Zarząd uwarunkowań ekonomicznych, które będą występować w pozostałym okresie użytkowania aktywa oraz w oparciu o przewidywane warunki użytkowania aktywa.

Odpis z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości różnicy pomiędzy wartością odzyskiwalną i wartością bilansową składnika aktywów.

Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, w odniesieniu do którego występują w dużym stopniu niezależne wpływy pieniężne (ośrodki wypracowujące środki pieniężne).

2.13Wartości niematerialne

Wartości niematerialne, zawierające głównie prawa wieczystego użytkowania gruntów oraz licencje na używanie programów komputerowych, są początkowo wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, które

obejmują cenę zakupu, cła importowe, niepodlegające odliczeniu podatki zawarte w cenie, pomniejszone o upusty, rabaty i powiększone o nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym przeznaczeniem i, jeśli dotyczy, koszty finansowania zewnętrznego. W przypadku nabycia wartości niematerialnych w wyniku połączenia jednostek są one początkowo wyceniane w ich wartości godziwej.

Po początkowym ujęciu wartości niematerialne wycenia się w wartości początkowej pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne oraz ewentualnie o odpisy trwałej utraty wartości.

Grupa nie ujmowała w wartościach niematerialnych wewnętrznie wytworzonych prac rozwojowych.

Okresy użytkowania wartości niematerialnych weryfikowane są co roku i podlegają zmianie, jeśli obecnie szacowany okres użytkowania jest inny niż poprzednio przewidywano. Powyższe zmiany w szacunkach są ujmowane w sposób prospektywny.

Okresy ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych zostały określone przez Grupę następująco:

Koszty prac rozwojowych	5	lat
Patenty oraz licencje	5	lat
Pozostałe	5	lat

Prawo wieczystego użytkowania amortyzowane jest przez okres, na jaki przysługuje dane prawo, nieprzekraczający 99 lat.

2.14 Środki trwałe

Wartość początkowa środków trwałych – za wyjątkiem zbiorów Gabinetu Numizmatycznego – opisanych poniżej – obejmuje ich cenę nabycia lub koszty wytworzenia, wraz z cłami importowymi, niepodlegającymi odliczeniu podatkami zawartymi w cenie oraz jest pomniejszona o upusty, rabaty i powiększona o nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym przeznaczeniem i, jeśli dotyczy, koszty finansowania zewnętrznego.

Wartość początkowa zawiera również wstępne szacunkowe koszty demontażu i usunięcia składnika majątku oraz koszty renowacji miejsca, w którym się znajdował, do których poniesienia Grupa jest zobowiązana, o ile wartości te są istotne.

Po początkowym ujęciu środki trwałe – za wyjątkiem zbiorów Gabinetu Numizmatycznego – wycenia się w wartości początkowej pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne oraz ewentualnie o odpisy trwałej utraty wartości.

Środki trwałe nabyte w leasingu, w przypadku którego następuje przeniesienie na Grupę zasadniczo wszystkich ryzyk i korzyści, są ujmowane jako aktywa w korespondencji z ujęciem odpowiedniego zobowiązania jako leasing finansowy.

Składnik środków trwałych zostaje usunięty ze sprawozdania z sytuacji finansowej w chwili jego sprzedaży, likwidacji lub zbycia.

Zyski i straty wynikające z usunięcia składnika środków trwałych ze sprawozdania z sytuacji finansowej, ustalone jako różnica pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeśli takie są) a wartością bilansową składnika, ujmuje się w działalności operacyjnej.

Środki trwałe są amortyzowane w celu systematycznego rozłożenia ceny nabycia pomniejszonej o ewentualną oszacowaną wartość końcową (gdy jest istotna) dla odzwierciedlenia przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z aktywem. Z tego względu, środki trwałe amortyzowane są metodą liniową. Stosowane okresy ekonomicznej przydatności dla środków trwałych zwykle są następujące:

Budynki	5 - 50	lat
Urządzenia techniczne i maszyny, w tym:	2 - 35	lat
Środki transportu	4 - 20	lat
Pozostałe środki trwałe	2 - 50	lat

Grunty własne nie są amortyzowane.

Okresy ekonomicznej przydatności oraz wartość końcowa są przeglądane corocznie i podlegają skorygowaniu jeśli zajdą okoliczności wpływające na zmianę okresu ekonomicznej użyteczności. Powyższe zmiany w szacunkach księgowych są ujmowane w sposób prospektywny.

Zbiory Gabinetu Numizmatycznego każdego roku są powiększane o nowe eksponaty. Są to głównie numizmaty wyprodukowane przez Mennicę Polską S.A., które ujmowane są w koszcie ich wytworzenia.

Zbiory Gabinetu Numizmatycznego ujmowane są w wartościach przeszacowanych. W okresach pomiędzy przeszacowaniami podlegają odpisom amortyzacyjnym równym zero, ponieważ dokonywanie odpisów amortyzacyjnych nie powodowałoby zbliżenia wartości bilansowej z wartością godziwą. Ostatnia weryfikacja została przeprowadzona na dzień 31 grudnia 2013 roku. Kolejne przeszacowanie zostanie przeprowadzone w przypadku, gdy wartość bilansowa – w ocenie Spółki – będzie odbiegać od wartości godziwej.

2.15Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości, z których właściciel czerpie korzyści w postaci czynszu i/lub zwiększenia wartości kapitału (obejmują również nieruchomości w budowie przeznaczone na cele inwestycyjne). Nieruchomości te wycenia się początkowo według kosztu, z uwzględnieniem kosztu transakcji. Po ujęciu początkowym nieruchomości inwestycyjne wycenia się według zasad przewidzianych dla środków trwałych tj. pomniejszając o amortyzację i ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Okres ekonomicznej użyteczności nieruchomości inwestycyjnych oraz stawki amortyzacyjne są zgodne z przyjętymi zasadami dotyczącymi środków trwałych.

2.16Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży to aktywa rzeczowe, których wartość bilansowa zostanie odzyskana poprzez transakcję sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie. Aktywa te są dostępne do niezwłocznej sprzedaży w obecnym stanie, z uwzględnieniem jedynie normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków dla sprzedaży tego typu aktywów, a ich sprzedaż jest wysoce prawdopodobna.

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży wyceniane są po niższej z następujących dwóch wartości: oszacowanej wartości godziwej pomniejszonej o oczekiwane koszty sprzedaży lub wartości bilansowej i prezentowane są w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej po spełnieniu warunków określonych w MSSF 5.

Aktywa te nie są amortyzowane. Jeżeli wartość godziwa pomniejszona o oczekiwane koszty sprzedaży jest niższa od wartości bilansowej, wówczas ujmuje się odpis z tytułu utraty wartości w wysokości różnicy. W kolejnych okresach, wraz ze wzrostem wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży, odpis z tytułu utraty wartości jest odwracany w wartości nie większej niż skumulowany odpis aktualizujący ujęty w przeszłości.

2.17Aktywa i zobowiązania finansowe

Aktywa finansowe obejmują następujące kategorie:

• aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe obejmują następujące kategorie:

• zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

Aktywa finansowe są ujmowane i wyceniane zgodnie z MSR nr 32 ("Instrumenty finansowe: prezentacja") oraz MSSF 9 ("Instrumenty Finansowe").

Aktywa finansowe – z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług – i zobowiązania finansowe początkowo ujmowane są według wartości godziwej, którą w przypadku aktywów lub zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy – powiększa się lub pomniejsza o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych). Należności z tytułu dostaw i usług, które nie mają istotnego komponentu finansowania – początkowo ujmowane są w cenie transakcyjnej.

Standaryzowane transakcje kupna lub sprzedaży aktywów finansowych są ujmowane na dzień rozliczenia transakcji.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są jednocześnie oba poniższe warunki:

• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy;
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Grupa klasyfikuje jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie: obligacje, należności handlowe i pozostałe oraz środki pieniężne.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są jednocześnie oba poniższe warunki:

• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składnika aktywów finansowych;
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy chyba, że jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody zgodnie z warunkami opisanymi powyżej. Grupa klasyfikuje jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy instrumenty kapitałowe notowane i należności z tytułu transakcji zabezpieczających.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu w Grupie obejmują zaciągnięte kredyty, zobowiązania handlowe, zobowiązania wobec dostawców środków trwałych i są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycjach zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego i zobowiązania handlowe oraz pozostałe.

Zobowiązania te są początkowo ujmowane w wartości godziwej, a następnie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Grupa posiada zobowiązania z tytułu dostaw i usług, dla których efekt naliczania odsetek jest nieznaczący, w związku z tym są one wyceniane w kwocie wymaganej zapłaty.

Zobowiązania finansowe, w tym w szczególności instrumenty pochodne, które nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające, wykazywane są w wartości godziwej, zaś zyski i straty wynikające z ich wyceny ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Wszystkie zobowiązania finansowe wprowadza się do ksiąg rachunkowych pod datą zawarcia kontraktu.

2.18 Zapasy

Zapasy wyceniane są według niższej z następujących wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia i wartości odzyskiwalnej netto. Rozchód zapasów ustalany jest metodą średniej ceny ważonej. Wartość odzyskiwalna netto jest szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszoną o koszty sprzedaży. Na potrzeby kalkulacji wartości odzyskiwalnej w przypadku zapasów z kruszcu, cena sprzedaży odpowiada cenie kruszcu na dzień bilansowy. Dla zapasów niekruszcowych cena sprzedaży odpowiada cenie metali nieszlachetnych. Przy dokonywaniu odpisów Grupa uwzględnia rotację zapasu, wskaźniki wystarczalności oraz przewidywania co do sprzedaży.

2.19 Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony.

Bieżący podatek dochodowy jest to kwota ustalona na podstawie przepisów podatkowych, która jest naliczona od dochodu do opodatkowania za dany okres. Bieżący podatek dochodowy ujmuje się jako zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego w kwocie, w jakiej nie został zapłacony do dnia bilansowego.

Podatek odroczony jest rozpoznawany dla wszystkich różnic przejściowych oraz dla niewykorzystanych strat podatkowych. Aktywa z tytułu podatku odroczonego są rozpoznawane od tych różnic przejściowych, dla których istnieje uzasadnione prawdopodobieństwo realizacji. Na każdy dzień zakończenia okresu sprawozdawczego ponownie ocenia się dotąd nieujęte aktywa z tytułu podatku odroczonego. Uprzednio nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w zakresie, w jakim stało się prawdopodobne, że przyszły dochód do opodatkowania pozwoli na zrealizowanie tych aktywów.

Nie rozpoznaje się zobowiązania z tytułu podatku odroczonego, jeśli wynika ono z początkowego ujęcia wartości firmy. Ponadto nie ujmuje się podatku odroczonego w momencie początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązań w transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych i która nie wpływa w momencie przeprowadzenia transakcji na wynik finansowy brutto lub na dochód do opodatkowania.

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego nie podlegają dyskontowaniu. Podatek odroczony wycenia się z zastosowaniem stawek podatkowych obowiązujących lub ogłoszonych na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego.

2.20 Rezerwy i zobowiązania warunkowe

Rezerwy są ujmowane w przypadku, gdy na Grupie ciąży bieżące zobowiązanie względem strony trzeciej, którego kwotę można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że wypełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Zobowiązanie może mieć charakter prawny, regulacyjny, umowny lub zwyczajowo oczekiwany, który wynika z działalności Grupy. Szacunek wysokości rezerwy odpowiada prawdopodobnym wydatkom, jakie Grupa poniesie w celu uregulowania zobowiązania. Jeżeli dokonanie wiarygodnego oszacowania zobowiązania jest niemożliwe, rezerwa nie jest ujmowana.

Wysokość rezerwy jest dyskontowana przez zastosowanie stopy dyskonta (w przypadku, gdy dyskonto jest istotne), która odzwierciedla upływ czasu oraz ryzyko charakterystyczne dla danego składnika zobowiązań. Kwota rezerwy jest okresowo weryfikowana i korygowana w razie konieczności.

2.21 Świadczenia pracownicze

Pracownicy Grupy mają prawo do nagród jubileuszowych oraz odpraw emerytalno-rentowych. Nagrody jubileuszowe są wypłacane pracownikom po osiągnięciu określonej liczby lat pracy, natomiast odprawy emerytalno-rentowe są wypłacane jednorazowo przy odejściu na emeryturę lub rentę zgodnie z przyjętymi przez Grupę zasadami wynagradzania. Wysokość świadczeń w obu przypadkach zależy od wysokości średniego wynagrodzenia oraz stażu pracy.

Świadczenia po okresie zatrudnienia w formie programów określonych świadczeń (w przypadku Grupy są to odprawy emerytalne, rentowe oraz nagrody jubileuszowe) ustalane są metodą aktuarialnej wyceny prognozowanych uprawnień jednostkowych. Wycena bazuje na założeniach demograficznych dotyczących wieku emerytalnego, przyszłego wzrostu płac, rotacji pracowników oraz na założeniach finansowych dotyczących przyszłych stóp procentowych (w celu ustalenia stopy dyskontowej). Niezależny aktuariusz co najmniej raz w roku wycenia wartość bieżącą zobowiązań z tytułu powyższych świadczeń.

2.22Udziały niekontrolujące

Udziały niekontrolujące stanowią tę część wyników netto uzyskiwanych z działalności oraz aktywów netto jednostki zależnej, które można przyporządkować do nienależących (bezpośrednio lub pośrednio za pośrednictwem jednostek zależnych) do Jednostki Dominującej. Udziały niekontrolujące wylicza się jako procentowy udział w kapitale własnym jednostki zależnej posiadany przez udziałowców niekontrolujących na dzień bilansowy pomnożony przez wartość kapitałów własnych tej jednostki. Straty dotyczące udziałowców niekontrolujących w skonsolidowanej jednostce zależnej mogą przewyższać udziały mniejszości w kapitale własnym tejże jednostki zależnej. Ta nadwyżka strat oraz dalsze straty dotyczące udziałowców i akcjonariuszy mniejszościowych obciąża udziały niekontrolujące. W skonsolidowanym bilansie udziały niekontrolujące prezentowane są jako jedna z pozycji kapitału własnego Grupy Kapitałowej. Informację o wielkości zysku (straty) przynależnym Grupie oraz udziałowcom niekontrolującym prezentuje się poniżej rachunku zysków i strat.

SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

Grupa Kapitałowa Mennicy Polskiej S.A. działa obecnie w obszarze następujących segmentów działalności:

Produkty mennicze obejmujący produkcję i sprzedaż wszystkich wyrobów menniczych m.in. produkcję monet obiegowych i kolekcjonerskich (wraz ze sprzedażą srebra i złota), żetonów oraz innych wyrobów menniczych i wyrobów grawersko-medalierskich (medale, odznaczenia, znaczki, pieczęcie, datowniki, znaczki probiercze) oraz działalność handlową i marketingową związaną w szczególności z promocją i dystrybucją monet kolekcjonerskich, numizmatów, sztabek i innych produktów inwestycyjnych oraz innych towarów menniczych;

Płatności elektroniczne obejmujący w szczególności obsługę systemów kart miejskich, sprzedaż oraz pośrednictwo w sprzedaży biletów komunikacji miejskiej, pre-paidów, biletów kolejowych, usług serwisowych oraz urządzeń technicznych do obsługi płatności elektronicznych;

Działalność deweloperska obejmujący realizację projektów deweloperskich oraz wynajem powierzchni.

Zasady rachunkowości zastosowane w segmentach sprawozdawczych są takie same jak zasady rachunkowości opisane w rozdziale "Podstawowe zasady rachunkowości". Zysk segmentów to zysk wygenerowany przez poszczególne segmenty bez alokacji przychodów i kosztów finansowych, podatku dochodowego oraz innych pozycji przychodów i kosztów, które nie mogą być jednoznacznie przypisane do segmentów. Aktywa Grupy Kapitałowej są zaalokowane do poszczególnych segmentów z wyłączeniem pozostałych aktywów nieprzypisanych segmentom: inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych wycenianych metodą praw własności, aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz pozostałe aktywa, które nie mogą być jednoznacznie przypisane do segmentów.

Począwszy od sprawozdania za I kwartał 2018 roku Grupa zadecydowała, żeby:

• nie traktować znaku towarowego jako aktywa przypisanego wyłącznie do segmentu Produkty mennicze; w efekcie, jako że opłata licencyjna podlega eliminacji konsolidacyjnej, odstąpiono od jej alokacji pomiędzy segmentami;
• przypisywać do konkretnego segmentu pozostałe przychody i pozostałe koszty operacyjne, jeśli dotyczą bezpośrednio tego segmentu; w poprzednich latach pozostałe przychody i pozostałe koszty operacyjne były w całości prezentowane w pozycjach nieprzypisanych.

Pozycje sprawozdania	SEGMENT
(w tysiącach złotych)	Produkty mennicze	Płatności elektroniczne	Działalność deweloperska	Pozycje nieprzypisane	Korekty	Razem
Wynik operacyjny za 2017 rok segmentu - ujęcie wg sprawozdania opublikowanego 8 marca 2018 roku	43 854	3 500	-12 154	88 426	45	123 671
Wynik operacyjny za 2017 rok segmentu - ujęcie wg sprawozdania opublikowanego 8 marca 2019 roku	27 684	12 697	-12 112	95 357	45	123 671
Wynik operacyjny za 2017 rok segmentu - różnica powyższych ujęć	-16 170	9 197	42	6 930
- wpływ zmiany ujęcia opłaty licencyjnej	-8 723	8 723
-wpływ ujęcia pozostałej działalności operacyjnej	-7 447	474	42	6 930

Wpływ powyższej zmiany na wyniki poszczególnych segmentów za 2017 rok przedstawia poniższa tabela:

3.1 Wyniki finansowe dla segmentów działalności

Rachunek wyników dla segmentów za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku

Pozycje sprawozdania (w tysiącach złotych)	Produkty mennicze	Płatności elektroniczne	Działalność deweloperska	Pozycje nieprzypisane	Korekty	Razem
Przychody podstawowej działalności operacyjnej segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym)	593 671	313 348	128 928	663		1 036 610
Przychody podstawowej działalności operacyjnej segmentu (sprzedaż innym segmentom)			202	8 919	-9 120
Przychody podstawowej działalności operacyjnej segmentu ogółem	593 671	313 348	129 130	9 581	-9 120	1 036 610
Koszty podstawowej działalności operacyjnej segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym)	-555 236	-306 736	-77 413	-11 638		-951 023
Koszty podstawowej działalności operacyjnej segmentu (sprzedaż innym segmentom)	-6 695	-1 778	-650	-128	9 250
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	-3 956	-311	-768	78		-4 957
Wynik na instrumentach pochodnych dot. sprzedaży niezrealizowanej				224		224
Udział w zyskach / stratach inwestycji wycenianych metodą praw własności			-1 113	35		-1 078
Wynik operacyjny, w tym:	27 785	4 522	49 187	-1 848	130	79 776
Amortyzacja	-5 958	-13 866	-2 408	-282		-22 514
EBITDA	33 744	18 388	51 594	-1 566	130	102 290
Przychody finansowe						15 678
Koszty finansowe						-1 049
Podatek dochodowy						-29 034
Wynik finansowy netto						65 371

* EBITDA – zysk z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji.

Rachunek wyników dla segmentów za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku

Pozycje sprawozdania (w tysiącach złotych)	Produkty mennicze	Płatności elektroniczne	Działalność deweloperska	Pozycje nieprzypisane	Korekty	Razem
Przychody podstawowej działalności operacyjnej segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym)	576 064	345 456	4 575	816		926 912
Przychody podstawowej działalności operacyjnej segmentu (sprzedaż innym segmentom)				9 017	-9 017
Przychody podstawowej działalności operacyjnej segmentu ogółem	576 064	345 456	4 575	9 833	-9 017	926 912
Koszty podstawowej działalności operacyjnej segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym)	-534 683	-331 675	-15 466	-10 115		-891 940
Koszty podstawowej działalności operacyjnej segmentu (sprzedaż innym segmentom)	-6 250	-1 558	-512	-742	9 062
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	-7 447	474	42	22 883		15 953
Wynik na instrumentach pochodnych dot. sprzedaży niezrealizowanej				2 388		2 388
Udział w zyskach / stratach inwestycji wycenianych metodą praw własności			-752	84		-668
Wynik na likwidacji spółki zależnej				71 025		71 025
Wynik operacyjny, w tym:	27 684	12 697	-12 112	95 357	45	123 671
Amortyzacja	-5 894	-8 295	-3 460	-196		-17 845
EBITDA	33 578	20 992	-8 652	95 553	45	141 515
Przychody finansowe						26 554
Koszty finansowe						-8 606
Podatek dochodowy						-20 526
Wynik finansowy netto						121 093

* EBITDA – zysk z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji.

3.2 Wybrane dane bilansowe dla segmentów

Dane na dzień 31 grudnia 2018 roku:

Pozycje sprawozdania		SEGMENT
(w tysiącach złotych)	Produkty mennicze	Płatności elektroniczne	Działalność deweloperska	Pozycje nieprzypisane	Razem
Aktywa ogółem, w tym:	113 449	111 223	381 528	208 137	814 336
Wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności			12 844	62	12 907
Zobowiązania ogółem	19 178	46 691	119 322	18 327	203 518

Dane na dzień 31 grudnia 2017 roku

		SEGMENT
Pozycje sprawozdania (w tysiącach złotych)	Produkty mennicze	Płatności elektroniczne	Działalność deweloperska	Pozycje nieprzypisane	Razem
Aktywa ogółem, w tym:	249 239	118 607	315 400	278 061	961 307
Wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności			13 957	28	13 985
Zobowiązania ogółem	107 693	63 265	165 193	28 323	364 720

3.3 Podział segmentów według rynków geograficznych

Dane za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku

		SEGMENT
Pozycje sprawozdania (w tysiącach złotych)	Produkty mennicze	Płatności elektroniczne	Działalność deweloperska	Pozycje nieprzypisane	Razem
Sprzedaż krajowa	301 428	313 348	128 928	663	744 367
Sprzedaż eksportowa	292 243				292 243
Ogółem sprzedaż	593 671	313 348	128 928	663	1 036 610

Dane za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku

		SEGMENT
Pozycje sprawozdania (w tysiącach złotych)	Produkty mennicze	Płatności elektroniczne	Działalność deweloperska	Pozycje nieprzypisane	Razem
Sprzedaż krajowa	293 026	345 456	4 575	817	643 874
Sprzedaż eksportowa	283 038				283 038
Ogółem sprzedaż	576 064	345 456	4 575	817	926 912

PRZYCHODY, KOSZTY Z WYŁĄCZENIEM AMORTYZACJI ORAZ PODATEK DOCHODOWY

4.1 Przychody

Przychody	Kraj		Eksport		Razem	Razem
(w tysiącach złotych)	wartość	%	wartość	%	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Wyroby	266 399	35,11	278 668	95,35	545 067	401 950
Usługi	52 233	7,02	1 681	0,58	53 914	48 169
Towary	425 735	57,87	11 894	4,07	437 629	476 793
Razem	744 367	100,00	292 243	100,00	1 036 610	926 912

4.2 Koszty według rodzaju

Koszty według rodzaju (w tysiącach złotych)	od 01-01-2018 do 31-12-2018	od 01-01-2017 do 31-12-2017
Amortyzacja	22 514	17 844
Zużycie materiałów i energii	237 611	455 848
Usługi obce	101 543	97 310
Podatki i opłaty	7 725	5 347
Świadczenia pracownicze	42 346	44 553
Pozostałe koszty	13 716	13 351
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	405 185	448 281
Zmiana stanu zapasów	121 417	-187 474
Suma kosztu własnego sprzedaży, kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnego zarządu	952 057	895 060

4.3 Świadczenia pracownicze i zatrudnienie

Świadczenia pracownicze i zatrudnienie (w tysiącach złotych)	od 01-01-2018 do 31-12-2018	od 01-01-2017 do 31-12-2017
Wynagrodzenia	34 013	36 051
Ubezpieczenia społeczne	6 510	6 458
Wydatki na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne (w tym zwiększenie rezerw z tego tytułu)	367	637
Inne świadczenia pracownicze	1 454	1 407
Razem	42 346	44 553
Przeciętne zatrudnienie w etatach	409	415
Przeciętne zatrudnienie w osobach	420	425

4.4 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne (w tysiącach złotych)	od 01-01-2018 do 31-12-2018	od 01-01-2017 do 31-12-2017
Odwrócenie niewykorzystanych rezerw		110
Otrzymane odszkodowania	387	377
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	12	54
Zobowiązania odpisane	22	2
Pozostałe	340	882
Dywidendy otrzymane		24 095
Razem	761	25 520

W pozycji dywidendy otrzymane w roku 2017 wykazana została wartość dywidendy otrzymanej w związku z posiadaniem przez Mennicę Polską S.A. akcji spółki Netia S.A.

Pozostałe koszty operacyjne	od 01-01-2018	od 01-01-2017
(w tysiącach złotych)	do 31-12-2018	do 31-12-2017
Odpis aktualizujący wartość należności	327	206
Różnice inwentaryzacyjne	64	531
Likwidacja materiałów niepełnowartościowych	22	5
Odpis aktualizujący wartość zapasów	2 719	3 502
Przekazane darowizny	103	329
Koszty restrukturyzacji		116
Koszty sądowe	154	88
Pozostałe (1)	2 329	4 789
Razem	5 718	9 566

(1) W pozycji Pozostałe w roku 2018 wykazane zostały:

• kwota 941 tys. zł koszty kar umownych naliczonych bądź zapłaconych przez Grupę w związku z opóźnieniami w dostawach, zgodnie z zawartymi porozumieniami;
• kwota 572 tys. zł koszty kar naliczonych i zapłaconych w związku z nieterminowym przekazaniem lokali w inwestycji Mennica Residence I.

W roku 2017 w pozycji Pozostałe wykazane zostały koszty kar naliczonych bądź zapłaconych przez Jednostkę Dominującą w związku z opóźnieniami w dostawach w kwocie 3 897 tys. zł.

4.5 Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe	od 01-01-2018 do 31-12-2018	od 01-01-2017 do 31-12-2017
(w tysiącach złotych)
Odsetki	6 798	1 778
Różnice kursowe netto dodatnie	31
Zysk na sprzedaży aktywów finansowych		24 683
Aktualizacja wartości aktywów finansowych	8 849
Pozostałe		93
Przychody finansowe, razem	15 678	26 554
Odsetki	232	4 153
Prowizje od kredytów i gwarancji	637	1 678
Różnice kursowe netto		2 539
Pozostałe	43	5
Odpis należności z tytułu pożyczki	137	231
Koszty finansowe, razem	1 049	8 606
Przychody / koszty finansowe netto	14 629	17 948

4.6 Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat (w tysiącach złotych)	od 01-01-2018 do 31-12-2018	od 01-01-2017 do 31-12-2017
Podatek wykazany w rachunku zysków i strat
Podatek bieżący	-15 450	-44
Podatek dochodowy bieżący	-15 450	-44
Podatek odroczony	-13 584	-20 482
Powstanie / odwrócenie różnic przejściowych	-4 245	-13 378
Utworzenie odpisu aktualizującego wartość aktywa	1 580
Wykorzystanie / utworzenie aktywa na straty podatkowe	-10 919	-7 104
Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	-29 034	-20 526

Podatek odniesiony na inne całkowite dochody

Podatek odniesiony na inne całkowite dochody	od 01-01-2018 do 31-12-2018	od 01-01-2017 do 31-12-2017
(w tysiącach złotych)
Transakcje rozliczane przez kapitał własny
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		-9 395
Razem		-9 395

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku w którym nastąpiła zapłata podatku.

W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe (decyzja UKS wobec Mennicy Polskiej S.A. opisana w nocie 10.2).

Uzgodnienie podatku dochodowego

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej przedstawia się następująco:

		od 01-01-2018 do 31-12-2018	od 01-01-2017 do 31-12-2017
(w tysiącach złotych)	%	Kwota (1)	%	Kwota (1)
Zysk przed opodatkowaniem	19	94 405	19	141 619
Podatek w oparciu o obowiązującą stopę podatkową	19	-17 937	19	-26 907
Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów	19	-9 230	19	-1 113
Przychody niepodlegające opodatkowaniu	19	176	19	5 234
Wykorzystanie strat podatkowych	19	-148	19	163
Pozostałe	19	-1 895	19	2 097
Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat		-29 034		-20 526

(1) Kwoty obejmują podatek wyliczony na poszczególnych pozycjach;

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
	dochodowego	Aktywo z tytułu odroczonego podatku	dochodowego	Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku	Netto
(w tysiącach złotych)	2018.12.31	2017.12.31	2018.12.31	2017.12.31	2018.12.31	2017.12.31
Rzeczowe aktywa trwałe	1 317	1 351	4 985	4 137	-3 667	-2 785
Wartości niematerialne	12	1 778	2		11	1 778
Nieruchomości inwestycyjne	1 243	1 223			1 243	1 223
Pozostałe inwestycje	37	214	2 934		-2 897	214
Zapasy	2 854	2 014	6 190	7 933	-3 335	-5 919
Należności handlowe i pozostałe	1 909	2 013	395	1 186	1 513	828
Zobowiązania handlowe i pozostałe	1 125	870			1 125	870
Świadczenia pracownicze	1 390	1 904			1 390	1 904
Rezerwy	1	2			1	2
Pozostałe	86	1	53	34	33	-33
Straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych okresach	10 189	21 109			10 189	21 109
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku odroczonego	20 163	32 479	14 558	13 290	5 605	19 189
Kompensata	-14 558	-13 290
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazane	5 605	19 189

Aktywa z tytułu podatku odroczonego wynikające z nierozliczonych strat podatkowych są rozpoznawane, gdy realizacja wynikających z nich korzyści podatkowych, poprzez odpisanie strat od przyszłych dochodów do opodatkowania, jest prawdopodobna.

W roku 2018 roku Mennica Polska S.A. wykorzystała aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego od strat podatkowych w kwocie 4 635 tys. zł. Łącznie w sprawozdaniu Mennicy Polskiej S.A. prezentowane jest na dzień bilansowy aktywo na straty podatkowe na kwotę 4 635 tys. zł oraz aktywo na straty podatkowe z działalności kapitałowej w kwocie 672 tys. zł. Aktywa te zostaną wykorzystane w związku z kolejnymi zyskami, jakie Spółka planuje osiągnąć z bieżącej działalności.

Mennica Polska od 1766 Sp. z o.o. w roku 2018 wykorzystała aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego od strat podatkowych na kwotę 7 729 tys. zł. Wartość aktywa na straty podatkowe na dzień 31 grudnia 2018 roku wynosi 1 172 tys. zł.

Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego od strat podatkowych wykazywane jest również w sprawozdaniu spółki Mennica Polska Spółka Akcyjna SKA w kwocie 3 709 tys. zł. Spółka w roku 2018 dotworzyła aktywo z tego tytułu na kwotę 773 tys. zł.

Możliwość realizacji aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego poparta jest prognozami inwestycyjnymi Grupy, m.in. w segmencie działalności deweloperskiej. Mennica Polska S.A. kończy realizację pierwszego etapu przedsięwzięcia deweloperskiego "Mennica Residence" oraz rozpoczęła budowę drugiego etapu, które zapewnią Spółce dochody podatkowe umożliwiające wykorzystanie utworzonego aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Zarząd Jednostki Dominującej stoi na stanowisku, że aktywo zostanie zrealizowane.

Straty podatkowe mogą zostać wykorzystane w ciągu 5 kolejnych lat, z zastrzeżeniem, iż w ciągu jednego roku można wykorzystać maksymalnie 50% rocznej straty. W roku 2018 spółki Grupy wykorzystały poniesione w latach poprzednich straty podatkowe w kwocie 65 555 tys. zł.

Aktywo podatkowe zostało rozpoznane dla straty w kwocie 53 626 tys. zł. Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego od strat podatkowych w kwocie 13 196 tys. zł nie zostało rozpoznane, ponieważ Grupa uznała, że na dzień 31 grudnia 2018 roku wykorzystanie aktywa w tej kwocie jest mało prawdopodobne. Termin realizacji strat podatkowych został zaprezentowany w poniższej tabeli:

Rok	Wysokość straty podatkowej nierozliczonej na dzień 31.12.2018	Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Brak aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Termin rozliczenia straty
(w tysiącach złotych)
2014	16 319	728	2 373	2019
2015	12 695	2 278	135	2020
2016	18 385	3 493		2021
2017	11 814	2 245		2022
2018	7 609	1 445		2023
Razem	66 822	10 189	2 508

Kwotę odroczonego podatku dochodowego obliczono według stawki podatkowej 19%, obowiązującej na dzień 31 grudnia 2018 roku.

4.7 Zysk na akcję

W Grupie nie występują instrumenty rozwadniające, a zatem zysk podstawowy i rozwodniony są sobie równe. Kalkulacja podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję dokonana została w oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy dominujących podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji występującą w trakcie okresu sprawozdawczego. Wielkości te zostały ustalone w sposób przedstawiony poniżej:

Zysk na akcję (w złotych)	2018.12.31	2017.12.31
Zysk netto przypisany Akcjonariuszom Jednostki Dominującej (A)	67 393 477	124 237 019
Liczba akcji zwykłych na początek okresu	51 138 096	51 138 096
Liczba akcji własnych skupionych w celu umorzenia
Liczba akcji zwykłych na koniec okresu	51 138 096	51 138 096
Średnia ważona liczba akcji (B)	51 138 096	51 138 096
Zysk na akcję (A:B)	1,32	2,43

AKTYWA TRWAŁE

5.1 Utrata wartości aktywów trwałych

Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Grupy alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji. W przypadku aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz jeszcze nie przyjętych do użytkowania, test utraty wartości przeprowadzany jest corocznie oraz dodatkowo wtedy, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości. Przy ocenie, czy istnieją przesłanki wskazujące na potencjalną utratę wartości aktywów, Grupa bierze pod uwagę określone czynniki, między innymi rynki zbytu oraz pozostałe zmiany regulacyjne i gospodarcze. Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa nie dokonała odpisów z tytułu utraty wartości.

5.2 Środki trwałe, środki trwałe w budowie i wartości niematerialne

W okresie sprawozdawczym nie aktywowano kosztów finansowania zewnętrznego w wartości środków trwałych. Grupa nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania co oznacza, że wykazane w niniejszym sprawozdaniu finansowym podlegają amortyzacji według stawek określonych w nocie 2.13 i 2.14.

Aktywa trwałe podlegające przeszacowaniu

Zbiory Gabinetu Numizmatycznego, prezentowane w sprawozdaniu w wartości przeszacowanej, nie podlegały na dzień 31 grudnia 2018 roku wycenie niezależnego biegłego rzeczoznawcy. W ocenie Grupy wartość tych zbiorów nie uległa istotnej zmianie od dnia sporządzenia poprzedniej wyceny, tj. od 31 grudnia 2013 roku. W sytuacji, kiedy wycena jest niezbędna dla zaprezentowania bieżącej wartości godziwej zbiorów, każdorazowo powoływany jest biegły rzeczoznawca.

	Środki trwałe i środki trwałe w budowie Wartości niematerialne
				(w tysiącach złotych)					(w tysiącach złotych)
	Grunty i budynki	Urządzenie techniczne i maszyny	Środki transportu	Zbiory Gabinetu Numizmatycznego	Inne	Środki trwałe w budowie	Razem	Patenty i licencje	Pozostałe wartości niematerialne	Wartości niematerialne w budowie	Razem wartości niematerialne	Razem
Wartość brutto w 2018 roku
Wartość brutto na dzień 1 stycznia	36 317	70 098	4 005	1 182	105 362	48 228	265 192	13 712	119 958	2 605	136 275	401 467
Nabycie	185	9	213		3	13 586	13 996			3 933	3 933	17 929
Przemieszczenie ze środków trwałych w budowie	787	1 182	759		54 945	-57 673		5 604		-5 604
Transfer do przeznaczonych do sprzedaży			-130				-130					-130
Zbycie / Likwidacja1)		-249	-56		-28		-333	-185	-109 644		-109 829	-110 162
Przemieszczenie ze środków trwałych do wartości niematerialnych						4	4			-4	-4
Wartość brutto na dzień 31 grudnia	37 289	71 040	4 791	1 182	160 282	4 145	278 729	19 131	10 314	930	30 375	309 104
Skumulowana amortyzacja w 2018 roku
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia w tym:	6 647	46 954	1 829		71 756		127 186	9 236	14 878		24 114	151 300
Amortyzacja za okres	1 684	4 822	709		12 848		20 063	1 214	654		1 868	21 931
Zbycie / Likwidacja1)		-238	-164		-28		-430	-185	-9 872		-10 057	-10 487
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia	8 331	51 538	2 374		84 577		146 820	10 265	5 660		15 925	162 744
Skumulowane przeszacowanie w 2018 roku
Skumulowane przeszacowanie na dzień 1 stycznia w tym:				13 278			13 278					13 278
Skumulowane przeszacowanie na dzień 31 grudnia				13 278			13 278					13 278
Wartość netto w 2018 roku
Wartość netto na dzień 1 stycznia	29 670	23 144	2 176	14 460	33 606	48 228	151 284	4 476	105 080	2 605	112 161	263 445
Wartość netto na dzień 31 grudnia	28 958	19 502	2 417	14 460	75 706	4 145	145 188	8 866	4 654	930	14 450	159 638

1) Likwidacja w kwocie netto 99 771 tys. zł dotyczy przesunięcia nieumorzonej wartości prawa wieczystego użytkowania gruntu z wartości niematerialnych do pozycji zapasów (produkcja w toku, towary) w związku z realizacją inwestycji deweloperskiej Bulwary Praskie przez spółkę Mennica Polska Spółka Akcyjna S.K.A.

	Środki trwałe i środki trwałe w budowie							Wartości niematerialne
		(w tysiącach złotych)							(w tysiącach złotych)
GRUPA KAPITAŁOWA	Grunty i budynki	Urządzenie techniczne i maszyny	Środki transportu	Zbiory Gabinetu Numizmatycznego	Inne	Środki trwałe w budowie	Razem	Patenty i licencje	Pozostałe wartości niematerialne	Wartości niematerialne w budowie	Razem wartości niematerialne	Razem
Wartość brutto w 2017 roku
Wartość brutto na dzień 1 stycznia	52 954	72 461	3 514	899	91 272	16 609	237 709	10 460	131 039	352	141 851	379 560
Nabycie		9		318		58 210	58 537		31	4 264	4 295	62 832
Przemieszczenie ze środków trwałych w budowie	1 624	6 931	1 677		15 042	-25 274		3 328		-3 328
Transfer z nieruchomości inwestycyjnych do środków trwałych	7 766	2 702			24		10 492					10 492
Zbycie / Likwidacja1)	-26 027	-12 005	-1 186	-35	-976		-40 229	-76	-11 112		-11 188	-51 417
Transfer ze środków trwałych do wartości niematerialnych						- 1 317	- 1 317			1 317	1 317
Wartość brutto na dzień 31 grudnia	36 317	70 098	4 005	1 182	105 362	48 228	265 192	13 712	119 958	2 605	136 275	401 467
Skumulowana amortyzacja w 2017 roku
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia w tym:	10 511	49 062	2 380		64 726		126 679	9 092	13 342		22 434	149 113
Naliczenie za okres	1 811	4 931	593		7 967		15 302	601	1 536		2 137	17 439
Transfer z/do nieruchomości inwestycyjnych	2 267	1 804			23		4 094					4 094
Zbycie / Likwidacja1)	-7 942	-8 843	-1 144		-960		-18 889		-457		-457	-19 346
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia	6 647	46 954	1 829		71 756		127 186	9 693	14 421		24 114	151 300
Skumulowane przeszacowanie w 2017 roku
Skumulowane przeszacowanie na dzień 1 stycznia w tym:				13 278			13 278					13 278
Skumulowane przeszacowanie na dzień 31 grudnia				13 278			13 278					13 278
Wartość netto w 2017 roku
Wartość netto na dzień 1 stycznia	42 443	23 399	1 134	14 177	26 546	16 609	124 308	1 368	117 697	352	119 417	243 725
Wartość netto na dzień 31 grudnia	29 670	23 144	2 176	14 460	33 606	48 228	151 284	4 019	105 537	2 605	112 161	263 445

(1) Likwidacja w kwocie netto 31 754 tys. zł dotyczy przesunięcia nieumorzonej wartości majątku trwałego do pozycji zapasów (produkcja w toku) w związku z realizacją inwestycji deweloperskiej Mennica Residence;

5.3 Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne (w tysiącach złotych)	31.12.2018	31.12.2017
Wartość brutto nieruchomości inwestycyjnych
Wartość brutto na początek okresu	14 661	27 998
Nabycie		19
Zwiększenia z tytułu późniejszych wydatków	693
Transfer z / do rzeczowego majątku trwałego lub obrotowego (1)	15 741	-10 491
Sprzedaż / likwidacja		-2 865
Wartość brutto na koniec okresu	31 095	14 661
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu	9 095	15 599
Amortyzacja za okres	583	405
Transfer z / do rzeczowego majątku trwałego lub obrotowego (1)		-4 093
Sprzedaż / likwidacja		-2 816
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu	9 678	9 095
Wartość netto na początek okresu	5 566	12 399
Wartość netto na koniec okresu	21 417	5 566

(1) W roku 2018 zaprezentowane zostały transfery z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych lokali użytkowych w budynku Mennica Residence I, przeznaczonych aktualnie pod wynajem.

W roku 2017 zaprezentowane zostały transfery dotyczące zmiany klasyfikacji – wcześniej określone aktywa, ze względu na ich przeznaczenie, stanowiły nieruchomości inwestycyjne, a aktualnie są środkami trwałymi bądź prezentowane są w zapasach, w pozycji produkcja w toku; kwota netto transferów wyniosła 6 398 tys.

Nieruchomości inwestycyjne na dzień 31 grudnia 2018 roku obejmują głównie następujące obiekty:

• "Browar Junga" obiekt przy ul. Waliców 9;
• mieszkania przy ul. Łuckiej;
• lokale użytkowe w budynku Mennica Residence I, przy ulicy Grzybowskiej 43A;
• budynki przy ul. Jagiellońskiej w Warszawie.

przeznaczone pod wynajem lub kupione w celu realizacji zysku ze wzrostu ich wartości.

Na dzień bilansowy nie istniały ograniczenia w rozporządzaniu posiadanymi nieruchomościami inwestycyjnymi.

Okres ekonomicznej użyteczności nieruchomości inwestycyjnych oraz stawki amortyzacyjne są zgodne z przyjętymi zasadami dotyczącymi środków trwałych.

Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych wg wycen rzeczoznawców wynosi

	Wycena	Prezentacja w księgach
Nieruchomość	w wartości godziwej	2018	2017
Warszawa, ul. Grzybowska 43A	16 194	16 194
Warszawa, ul. Waliców 9	12 568	516	579
Warszawa, ul. Łucka	3 230	2 866	2 947
Warszawa, ul. Jagiellońska	1 841	1 841	2 040
Razem	33 833	21 417	5 566

Powyższe pomiary wartości godziwej Grupa klasyfikuje na poziomie 3 hierarchii wartości godziwej.

5.4 Pozostałe inwestycje długoterminowe

2018
Jednostka	Wartość na 1 stycznia	Wycena / odsetki	Nabycie	Sprzedaż	Wartość netto na 31 grudnia
Obligacje GGH Towers MT (1)	57 628	3 553	69 000		130 181
Akcje FIP TFI S.A.	1 588				1 588
Razem	59 216	3 553	69 000		131 769
2017
Jednostka	Wartość na 1 stycznia	Wycena / odsetki	Nabycie	Sprzedaż	Wartość netto na 31 grudnia
Obligacje GGH Towers MT (1)	16 739	1 484	39 405		57 628
Akcje Netia S.A.	287 975	49 451	3 605	-341 031
Akcje FIP TFI S.A.	1 588				1 588
Razem	306 302	50 935	43 010	-341 031	59 216

(1) W związku z realizacją projektu budowy budynków biurowych Mennica Legacy Tower, spółka zależna od Jednostki Dominującej - Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A., jako akcjonariusz spółki Mennica Towers GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. (dalej SPV), zobowiązała się dofinansowywać projekt proporcjonalnie do swoich udziałów kapitałowych w niej, tj. po 50%, w formie wkładu kapitałowego oraz w formie dłużnej, tzn. w formie pożyczek, bądź poprzez obejmowanie emitowanych przez SPV obligacji. Na dzień 31 grudnia 2018 roku spółka Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A. nabyła obligacje wyemitowane przez Mennica TOWERS GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. o wartości 131 555 tys. zł.;

Z tytułu posiadanych obligacji Spółce Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A. przysługuje oprocentowanie za cały okres aż do dnia wykupu, w wysokości WIBOR 3M z dnia pokwitowania odbioru poszczególnych odcinków zbiorowych obligacji, powiększone o marżę odsetkową.

Obligacje spółki Mennica Towers GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. są prezentowane częściowo w pozostałych inwestycjach krótkoterminowych w kwocie 7 404 tys. zł.

W dniu 3 stycznia 2019 roku Mennica Towers GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. ("SPV"), zawarła warunkową umowę kredytów - budowlanego, na realizację dalszej budowy budynku biurowego, a następnie - inwestycyjnego, na spłatę kredytu budowlanego w kwocie 131 500 tys. EUR, oraz w kwocie 28 000 tys. zł - na finansowanie VAT, z konsorcjum banków: mBank S.A., Santander Bank Polska S.A. oraz Bankiem Ochrony Środowiska S.A. ("Banki").

W związku z umową kredytów, zarówno SPV jak i akcjonariusze, w tym Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A zobowiązali się do ustanowienia na rzecz kredytodawców szeregu zabezpieczeń spłaty zobowiązań wynikających z wyżej opisanych umów, w tym w szczególności wymienionych poniżej:

• hipoteka na nieruchomości SPV do sumy 197 250 tys. EUR oraz 42 000 tys. zł;
• zastawy rejestrowe i finansowe na akcjach SPV do wysokości 150% zabezpieczonego zobowiązania, wraz z oświadczeniem akcjonariuszy o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 Kodeksu Postępowania Cywilnego z tytułu umów zastawów;

• umowa zastawu rejestrowego na zbiorze stanowiącym ogół rzeczy ruchomych i praw wchodzących w skład przedsiębiorstwa SPV do wysokości 150% zabezpieczonego zobowiązania;

• umowa podporządkowania zawarta pomiędzy mBankiem a SPV jako dłużnikiem podporządkowanym z wierzycielami, jako wierzycielami podporządkowanymi;

• zastawy rejestrowe i finansowe na obligacjach (w tym na obligacjach objętych przez Mennicę Polską Spółkę Akcyjną Tower S.K.A, o których mowa w nocie 5.4, do wysokości 150% zabezpieczonego zobowiązania.

Mennica Polska S.A. bezpośrednio nie poręczyła, nie gwarantowała ani nie obciążyła swoich aktywów w związku z wyżej opisanym kredytem.

AKTYWA OBROTOWE

6.1 Zapasy

Zapasy	2018.12.31	2017.12.31
(w tysiącach złotych)
Wartość netto zapasów
Materiały	15 989	19 890
Produkcja w toku, w tym:	105 766	131 140
działalność deweloperska (1)	104 205	126 576
Wyroby gotowe, w tym (2)	9 000	111 342
działalność deweloperska	7 019
Towary	122 400	24 889
działalność deweloperska (3)	97 483
Zapasy razem	253 155	287 261
Odpis aktualizujący wartość zapasów	11 974	10 985
Zapasy brutto	265 129	298 246
Pozostałe koszty i przychody operacyjne dotyczące zapasów ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
Pozostałe przychody operacyjne (rozwiązanie odpisów, różnice
inwentaryzacyjne, odzysk kruszców z likwidacji zapasów)	2 631	869
Pozostałe koszty operacyjne (utworzenie odpisów, różnice inwentaryzacyjne, likwidacja zapasów nieprzydatnych)	-5 414	-4 740
Razem koszt zapasów ujęty w rachunku zysków i strat	-2 783	-3 871

Grupa dokonuje odpisów aktualizujących wartość nierotujących zapasów do cen sprzedaży netto możliwych do uzyskania. W przypadku zapasów z kruszcu (Au, Ag) cena sprzedaży odpowiada cenie kruszcu na dzień bilansowy. W przypadku zapasów niekruszcowych cena sprzedaży odpowiada cenie metali nieszlachetnych. Przy dokonywaniu odpisów Grupa uwzględnia rotację zapasu, wskaźniki wystarczalności oraz przewidywania, co do sprzedaży.

(1) W związku zrealizacją przez Mennicę Polską S.A. przedsięwzięć deweloperskich Mennica Residence I i II, zgodnie z MSR 2, Grupa ujęła nieumorzoną wartość wyburzonych budynków oraz koszty wyburzeń jako element kosztów wytworzenia mieszkań.

W związku z realizacją I etapu Mennica Residence Grupa ujęła w produkcji w toku w 2016 roku nieumorzoną wartość wyburzonego budynku dawnej produkcji, mieszczącego się przy ul. Żelaznej, w kwocie 9 997 tys. zł. I etap inwestycji został na dzień 31 grudnia 2018 roku zakończony, stąd kwota ta została rozliczona proporcjonalnie do sprzedanych lokali.

W związku z realizacją II etapu Mennica Residence w 2017 roku w produkcji w toku ujęta została kwota 31 754 tys. zł (wartość netto wyburzonego budynku Aurum – ul. Waliców 11 wraz z wartością netto gruntu na którym wzniesiono ten budynek). Na dzień 31 grudnia 2018 roku projekt jest w trakcie realizacji.

Inwestycja Mennica Residence prowadzona jest na gruntach zajmowanych wcześniej przez wyburzone budynki, tak więc wyburzenia te dokonane zostały w bezpośrednim związku z inwestycją. Wartość wyburzeń ujęta została jako integralna część kosztu wytworzenia produktu gotowego w postaci

mieszkań do momentu ostatecznej sprzedaży, która zostanie ujęta w wyniku finansowym po zakończeniu budowy, w momencie przekazania klientom lokali na własność. Powyższe podejście jest zgodne z MSR 2, według którego do kosztu wytworzenia zalicza się wszelkie koszty bezpośrednie i uzasadnioną część kosztów pośrednich z tym, że wartość zapasów nie może przekraczać wartości odzyskiwalnej;

• (2) Na 31 grudnia 2017 roku w pozycji wyroby gotowe ujęta jest między innymi wartość złotych medali dla Ministerstwa Finansów Tajlandii - 106 011 tys. zł, wyprodukowanych przez Mennicę Polską SA;
• (3) W pozycji towary spółka Mennica Polska Spółka Akcyjna S.K.A na dzień 31 grudnia 2018 roku ujęła wartość prawa wieczystego użytkowania gruntu przy ul. Jagiellońskiej w Warszawie. Wcześniej wartość prawa prezentowana była w pozycji wartości niematerialnych, jednak w momencie rozpoczęcia inwestycji została przeklasyfikowana do pozycji zapasów; prawo użytkowania wieczystego dotyczące powierzchni, na którą spółka posiada prawomocne pozwolenie na budowę prezentowane jest w pozycji produkcja w toku.

2018 rok
Jednostka	Wartość na 1 stycznia	Nabycie	Wycena	Sprzedaż	Wartość netto na 31 grudnia
Obligacje Mennica Towers GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A.		7 400	4		7 404
Akcje Enea SA		37 320	8 848		46 168
Razem		44 720	8 852		53 573

6.2 Pozostałe inwestycje krótkoterminowe

6.3 Należności handlowe i pozostałe

(w tysiącach złotych)	2018.12.31	2017.12.31
Należności handlowe	34 997	54 669
Należności z tytułu VAT	3 925	3 086
Inne (1)	15 120	12 735
Razem należności handlowe i pozostałe netto	54 042	70 490

(1) Na dzień 31 grudnia 2018 roku kwota ta obejmuje m. in. w Mennicy Polskiej SA należności z tytułu zaliczek na zakup środków trwałych – 1 851 tys. oraz zaliczek na pozostałe dostawy – 2 485 tys. zł, a także należność z tytułu podatku CIT za rok 2012 wraz z odsetkami – 7 995 tys. zł; Na dzień 31 grudnia 2017 roku kwota obejmuje m. in. w Mennicy Polskiej SA: należności z tytułu zaliczek na zakup środków trwałych– 1 445 tys. zł oraz należność z tytułu podatku CIT za rok 2012 wraz z odsetkami – 7 995 tys. zł.

Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych	2018.12.31	2017.12.31
Stan na początek okresu sprawozdawczego	11 933	178 007
Odpisy z tytułu utraty wartości należności	677	1 797
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości	-292	-997
Wykorzystanie odpisów na należności	-473	-1 628
Dekonsolidacja spółki zależnej		-165 246
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	11 845	11 933

Struktura walutowa należności handlowych przedstawia się następująco:

Należności handlowe według walut	2018.12.31	2017.12.31
W walucie polskiej	25 050	34 549
W walucie EUR (po przeliczeniu na PLN)	1 165	2 804
W walucie USD (po przeliczeniu na PLN)	8 782	17 316
Należności krótkoterminowe razem	34 997	54 669

Wiekowanie należności handlowych:

Należności handlowe o pozostałym do końca okresu sprawozdawczego okresie spłaty	2018.12.31	2017.12.31
(w tysiącach złotych)
Dla których termin płatności nie minął	29 330	46 991
Przeterminowane, w tym:	17 512	19 611
Do 1 miesiąca	2 141	5 978
Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	2 848	397
Powyżej 3 miesięcy do 1 roku	1 427	3 594
Powyżej roku	11 096	9 642
Należności razem ( brutto)	46 842	66 602
- odpisy aktualizujące należności (wielkość ujemna)	-11 845	-11 933
Należności handlowe razem (netto)	34 997	54 669
Dla których termin płatności nie minął	29 330	46 991
Przeterminowane, w tym:	5 667	7 678
Do 1 miesiąca	2 141	5 978
Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	2 848	397
Powyżej 3 miesięcy do 1 roku	669	1 303
Powyżej roku	9

Na dzień 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku nie wystąpiły istotne jednostkowo należności handlowe objęte odpisem aktualizującym.

6.4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Nadwyżki środków pieniężnych Grupy inwestowane są w krótkoterminowe płynne instrumenty finansowe np. depozyty bankowe. Okresy inwestycji zależą od bieżącego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne. Lokaty krótkoterminowe zakładane są na okresy od jednego dnia do 3 miesięcy. Instrumenty te przynoszą oprocentowanie, którego wysokość zależy od bieżących stóp rynku pieniężnego oraz długości inwestycji. Spółki Grupy korzystają z usług finansowych banków o ugruntowanej pozycji rynkowej, oferujących zarówno atrakcyjne stawki oprocentowania lokat, jak i konkurencyjne koszty innych produktów bankowych. Trzy główne banki, w których Grupa lokuje środki pieniężne to banki, które przez agencję ratingową Fitch oceniane są na poziomie F1+, F2 oraz A

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (w tysiącach złotych)	2018.12.31	2017.12.31
Rachunki bankowe (rachunki bieżące)	25 155	20 066
rachunki powiernicze deweloperskie	10 280	12 782
rachunki VAT	40
Lokaty krótkoterminowe	84 179	211 706
Środki pieniężne w kasie	157	322
Środki pieniężne w automatach	9 089	8 297
Środki pieniężne w drodze	1 500	1 150
Razem	120 080	241 541
Struktura walutowa
W walucie polskiej	101 004	234 413
W walucie EUR (po przeliczeniu na PLN)	11 079	6 477
W walucie USD (po przeliczeniu na PLN)	7 995	647
W pozostałych walutach (po przeliczeniu na PLN)	2	4

ZOBOWIAZANIA KRÓTKO I DŁUGOTERMINOWE

7.1 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego	Zobowiązania długoterminowe		Zobowiązania krótkoterminowe
( w tysiącach złotych)	2018.12.31	2017.12.31	2018.12.31	2017.12.31
Kredyty i pożyczki				291
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	82		24
Razem	82		24	291
Struktura walutowa
W walucie polskiej	82		24	291

W poniższej tabeli przedstawiono kredyty bankowe według kredytodawców:

				31.12.2018			31.12.2017
Kredytodawca	Kredytobiorca	Termin spłaty	Łącznie	Kredyt gotówkowy	Gwarancje	Łącznie	Kredyt gotówkowy	Gwarancje
Przyznane limity kredytowe
mBank SA (1)	MPSA, MP1766	29.11.2019	55 000	30 000	55 000	55 000	30 000	55 000
DnB Bank Polska SA (2)	MPSA, MP1766, SMP	30.08.2019	25 000	20 500	4 500	25 000	20 500	4 500
BZWBK (3)	MPSA	31.05.2019	32 585		32 585	32 585		32 585
Pekao SA (4)	MPSA	22.06.2020	45 000	45 000	45 000	45 000	45 000	45 000
BGK (5)	MPSA	30.09.2019	50 000	50 000	50 000	50 000	50 000	50 000
Razem			207 585	145 500	187 085	207 585	145 500	187 085
	Wykorzystane kredyty bankowe i linie kredytowe
mBank SA (1)	MPSA, MP1766	29.11.2019	5 673		5 673	5 279		5 279
DnB Bank Polska SA (2)	MPSA, MP1766, SMP	30.08.2019	551		551	4 284	291	3 993
BZWBK (3)	MPSA	31.05.2019	9 578		9 578	16 146		16 146
Pekao SA (4)	MPSA	22.06.2020
BGK (5)	MPSA	30.09.2019	4 348		4 348	4 348		4 348
Razem			20 150		20 150	30 057	291	29 766
Krótkoterminowe							291
	Maksymalne limity do wykorzystania
mBank SA (1)	MPSA, MP1766	29.11.2019	49 327	30 000	49 327	49 721	30 000	49 721
DnB Bank Polska SA (2)	MPSA, MP1766, SMP	30.08.2019	24 449	20 500	3 949	20 716	20 209	507
BZWBK (3)	MPSA	31.05.2019	23 007		23 007	16 439		16 439
Pekao SA (4)	MPSA	22.06.2020	45 000	45 000	45 000	45 000	45 000	45 000
BGK (5)	MPSA	30.09.2019	45 652	45 652	45 652	45 652	45 652	45 652
Razem			187 435	141 152	166 935	177 528	140 861	157 319

Skróty użyte w kolumnie Kredytobiorca oznaczają:

MPSA – Mennica Polska S.A.

MP1766 – Mennica Polska os 1766 Sp. z o.o.

SMP – Skarbiec Mennicy Polskiej S.A.

• (1) Umowa o wspólną linię wieloproduktową nr 02/321/12/Z/UX została, aneksem nr 15, przedłużona do dnia 29 listopada 2019 roku;
• (2) Umowa o limit kredytowy nr 1548/119/2014 została, aneksem nr 9, przedłużona do dnia 30 sierpnia 2019 roku; na dzień 31 grudnia 2017 roku z limitu gotówkowego korzystał jedynie SMP;
• (3) Umowa o limit na gwarancje bankowe nr K00527/16 została, aneksem nr 7, przedłużona do dnia 31 maja 2019 roku;
• (4) Umowa nr 2016/204/DDF o wielocelowy limit kredytowy została, aneksem nr 2, przedłużona do dnia 22 czerwca 2020 roku;
• (5) Umowa linii wieloproduktowej nr WK16-000029 została, aneksem nr 6, przedłużona do dnia 30 września 2019 roku.

7.2 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe
------------------------------------------	--	--	--	--

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	Zobowiązania długoterminowe		Zobowiązania krótkoterminowe
(w tysiącach złotych)	2018.12.31	2017.12.31	2018.12.31	2017.12.31
Zobowiązania handlowe wobec jednostek pozostałych			65 891	85 081
Otrzymane przedpłaty, w tym (1):			117 906	262 133
działalność deweloperska			109 272	152 584
Zobowiązania z tytułu VAT			1 180	1 032
Pozostałe zobowiązania			5 581	3 826
Zobowiązania publicznoprawne			189
Razem			190 747	352 072
Struktura walutowa
W walucie polskiej			183 479	339 747
W walucie EUR (po przeliczeniu na PLN)			6 599	11 312
W walucie USD (po przeliczeniu na PLN)			669	1 013

(1) W pozycji otrzymane przedpłaty wykazana została na dzień 31 grudnia 2017 roku przedpłata na kruszec otrzymana przez Mennicę Polską SA od Ministerstwa Finansów Tajlandii w kwocie 105 016 tys. zł, w związku z kontraktem na wybicie złotych medali.

7.3 Rezerwy

Rezerwy w 2018 roku.
	Sprawy sądowe	Rezerwa na zwroty i utracone marże	Pozostałe	Razem
Stan na 1 stycznia			2 298	2 298
Zwiększenie			3 469	3 469
Wykorzystanie			-2 696	-2 696
Rozwiązanie
Stan na 31 grudnia			3 071	3 071
W tym krótkoterminowe			3 071	3 071
Rezerwy w 2017 roku
	Sprawy sądowe	Rezerwa na zwroty i utracone marże	Pozostałe	Razem
Stan na 1 stycznia	4 103	54		4 157
Zwiększenie	345		2 787	3 132
Wykorzystanie	-4 448		-489	-4 937
Rozwiązanie		-54		-54
Stan na 31 grudnia			2 298	2 298
W tym krótkoterminowe			2 298	2 298

Główne pozycje rezerw na dzień 31 grudnia 2018 roku to rezerwa na kary umowne w związku z nieterminowym wywiązywaniem się z kontraktów handlowych, ujęte w Jednostce Dominującej.

7.4 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Główne tytuły zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych przedstawiają się następująco:

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	Długoterminowe		Krótkoterminowe
(w tysiącach złotych)	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Nagrody jubileuszowe	2 006	2 052	243	142
Odprawy emerytalno-rentowe	730	702	105	123
Niewykorzystane urlopy			1 580	1 608
Premie			1 006	3 007
Wynagrodzenia			2 643	2 425
Inne			1
Razem	2 736	2 754	5 576	7 305

Główne założenia przyjęte do wyceny były następujące:

Główne założenia przyjęte przy wycenie świadczeń pracowniczych	31.12.2018	31.12.2017
Stopa dyskonta	3%	3,3%
Stopa wzrostu wynagrodzeń	3%	3%
Oczekiwany przeciętny okres zatrudnienia (lata)	13	13

KAPITAŁ WŁASNY

8.1 Kapitał Akcyjny

Kapitał akcyjny Mennicy Polskiej S.A. dzieli się na 51 138 096 akcji na okaziciela, każda o wartości nominalnej 1 zł (jeden złoty), serii A, B, C i D. Każda akcja jest równoważna jednemu głosowi na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy i daje prawo do dywidendy. Akcje są akcjami zwykłymi, nieuprzywilejowanymi, brak jest ograniczeń w dysponowaniu akcjami. Kapitał akcyjny został opłacony w całości.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie nastąpiła emisja, spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

Poniższa nota przedstawia akcjonariuszy posiadających - bezpośrednio lub poprzez podmioty zależne - co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki Dominującej na dzień przekazania niniejszego raportu.

	Stan na dzień raportu				Stan na 31-12-2017		Stan na 31-12-2016
Akcjonariusz	Liczba akcji	% w kapitale zakładowym	% w ogólnej liczbie głosów	Liczba akcji	% w kapitale zakładowym	% w ogólnej liczbie głosów	Liczba akcji	% w kapitale zakładowym	% w ogólnej liczbie głosów
Zbigniew Jakubas wraz z podmiotami zależnymi oraz podmiotami, o kt. mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie publicznej	25 180 270	49,2%	49,2%	25 180 270	49,2%	49,2%	25 180 270	49,2%	49,2%
Nationale Nederlanden PTE SA	3 830 000	7,5%	7,5%	3 830 000	7,5%	7,5%	3 830 000	7,5%	7,5%
PTE PZU SA	3 538 420	6,9%	6,9%	3 538 420	6,9%	6,9%	3 538 420	6,9%	6,9%
Joanna Jakubas	2 959 000	5,8%	5,8%	2 959 000	5,8%	5,8%	2 959 000	5,8%	5,8%
MetLife PTE SA	2 817 591	5,5%	5,5%	2 817 591	5,5%	5,5%	2 817 591	5,5%	5,5%

Grupa nie posiada informacji o istniejących umowach lub innych zdarzeniach, w wyniku których mogą nastąpić zmiany w strukturze akcjonariatu.

Spółki zależne nie posiadają akcji Mennicy Polskiej S.A.

Stan posiadania akcji Spółki dominującej lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta

Zgodnie z posiadanymi informacjami stan posiadania akcji Mennicy Polskiej S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące, na dzień przekazania niniejszego raportu przedstawia się następująco:

• 1. Osoby zarządzające nie posiadają akcji Spółki;
• 1. Osoby nadzorujące:
• Zbigniew Jakubas Przewodniczący Rady Nadzorczej: na dzień sporządzenia raportu posiadał 14 947 sztuk akcji; w okresie od przekazania poprzedniego raportu nie nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji.

Pozostali Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają akcji Spółki Dominującej.

8.2 Dywidendy

W dniu 14 maja 2018 roku Walne Zgromadzenie Mennicy Polskiej S.A. podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy z zysku roku 2017 w wysokości 1,00 zł na jedną akcję, tj. w całkowitej kwocie 51 138 tys. zł. Dzień dywidendy został ustalony na 22 maja 2018 roku, a dzień wypłaty dywidendy na 29 maja 2018 roku. Dywidenda wypłacona została w terminie.

8.3 Wpływ hiperinflacji na kapitały własne

MSR 29 Sprawozdawczość finansowa w gospodarkach hiperinflacyjnych wymaga, by jednostki, które prowadzą działalność gospodarczą w okresie hiperinflacji, przeliczyły składniki kapitału własnego z zastosowaniem ogólnego wskaźnika inflacji. Skutki przeliczenia powinny być prezentowane ze znakiem minus w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy "zyski zatrzymane". Korekta taka ma odzwierciedlać wpływ hiperinflacji na wynik finansowy za dany okres sprawozdawczy. Przyjmuje się, że w Polsce występowała hiperinflacja w latach 1989 – 1996. Zdaniem Zarządu Spółki wątpliwości może budzić ujmowanie w bilansie wspomnianej korekty hiperinflacyjnej jako niepokrytej straty z lat ubiegłych w sytuacji gdy, dotyczy ona zdarzeń z okresu hiperinflacji, a korespondujące z nią zyski zostały podzielone przed datą sporządzenia niniejszego kwartalnego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Dodatkowo, nie jest jasne czy ewentualne ujęcie korekty hiperinflacyjnej powoduje skutki na gruncie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych, dotyczących np. kwoty dywidendy możliwej do wypłaty, kwoty zaliczki na poczet dywidendy czy też warunków kiedy niezbędne jest podjęcie uchwały dotyczącej dalszego istnienia jednostki. W tej sytuacji, zdaniem Zarządu Spółki, ujęcie korekty hiperinflacyjnej bezpośrednio w bilansie mogłoby być mylące dla użytkowników skonsolidowanego sprawozdania finansowego i dlatego odpowiednie kwoty, wskaźniki i sposób przeliczenia, dotyczące korekty hiperinflacyjnej, prezentujemy poniżej.

Przeliczeniu podlegają: kapitał zakładowy, kapitał powstały z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji. Nie przelicza się zysków zatrzymanych (niepodzielonego wyniku z lat ubiegłych), kapitałów zapasowych i rezerwowych powstałych z podziału zysków w latach ubiegłych oraz nadwyżek z aktualizacji wyceny aktywów. Na dzień przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa i w okresie objętym hiperinflacją, w Jednostce Dominującej nie występował kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji, dlatego poniższe zestawienie prezentuje przeliczenie w celach informacyjnych wyłącznie kapitału zakładowego.

Rok wniesienia kapitału	Wartość wg ceny nominalnej	Wskaźniki hiperinflacyjne	Wartość kapitału po przeliczeniu	Różnica korekta hiperinflacji
1994	50 000 000	2,03	101 286 484	51 286 484

8.4 Zarządzanie kapitałem

Grupa zarządza kapitałem poprzez stosowanie zrównoważonej polityki finansowej, której celem jest dostarczanie odpowiednich środków finansowych na rozwój biznesowy przy jednoczesnym zabezpieczeniu właściwej struktury finansowania i płynności finansowej. Przyjęta przez Grupę praktyka zarządzania kapitałem narzuca utrzymywanie dyscypliny finansowej, zapewniając jednocześnie odpowiednią elastyczność niezbędną do zachowania rentownego rozwoju oraz do realizacji dystrybucji zysku wypracowanego przez Grupę. Nie istnieją zewnętrzne ograniczenia w dystrybucji kapitału poza tym, ze zgodnie z Kodeksem spółek handlowych Jednostka Dominująca jest zobowiązana do przekazywania 8% zysków na kapitał zapasowy do czasu osiągnięcia wartości

kapitału zapasowego w wysokości 1/3 kapitału akcyjnego. Mennica Polska S.A. zrealizowała ten poziom w poprzednich latach.

Wysokość kapitałów Jednostki Dominującej możliwych do dystrybuowania na dzień 31 grudnia 2018 roku wynosi 335 818 tys. zł.

Grupa monitoruje kapitał za pomocą wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę kredytów i pożyczek (obejmujących bieżące i długoterminowe kredyty i pożyczki wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej), zobowiązań z tytułu leasingu oraz obligacji (jeżeli występują) pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Zadłużenie netto do kapitałów własnych	2018	2017
(w tysiącach złotych)
Zadłużenie	106	291
Środki pieniężne i ekwiwalenty	120 080	241 541
Zadłużenie netto	0	0
Kapitał własny	610 819	596 587
Stosunek zadłużenia netto do kapitału	0%	0%

INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

9.1 Pomiar wartości godziwej

W odniesieniu do instrumentów finansowych, które po początkowym ujęciu wyceniane są w wartości godziwej tj. do aktywów lub zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, Grupa klasyfikuje zasady pomiaru wartości godziwej wykorzystując poniższą hierarchię odzwierciedlającą wagę danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny:

• Poziom 1: kwotowania (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
• Poziom 2: dane źródłowe inne niż kwotowania zaliczane do Poziomu 1, które są obserwowalne dla aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni (jako ceny) lub pośredni (pochodne cen),
• Poziom 3: dane źródłowe dla aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych (dane źródłowe nieobserwowalne).

Poniższe tabele przedstawiają analizę instrumentów finansowych Spółki, które po początkowym ujęciu wyceniane są w wartości godziwej, pogrupowanych w Poziomy 1-3 w zależności od stopnia obserwowalności danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny wartości godziwej.

Pozycja bilansowa		2018.12.31				2017.12.31
(w tysiącach złotych)	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	46 168	23		46 191	1 846		1 846	1 846
Razem aktywa wyceniane w wartości godziwej	46 168	23		46 191	1 846		1 846	1 846
Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		504		504	501		501	501
Razem zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		504		504	501		501	501

Wartość godziwa instrumentów finansowych wycenianych na dzień bilansowy w wartości godziwej

Aktywa ujęte na poziomie 1 to akcje Enea S.A., będące w posiadaniu Mennicy Polskiej S.A. Na poziomie 2 wykazywane są otwarte pozycje w transakcjach terminowych zabezpieczających wartość kruszcu bądź kurs walutowy, prezentowane przez Mennicę Polska S.A. i Mennicę Polską od 1766 Sp. z o.o.

W okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2018 i 2017 roku nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomem 1 i Poziomem 2 hierarchii pomiaru wartości godziwej oraz nie nastąpiły przesunięcia z/do Poziomu 3. W sytuacji, gdy instrument finansowy jest notowany na aktywnym rynku – wycena do wartości godziwej jest dokonana według wartości notowania z dnia bilansowego. Instrumenty pochodne natomiast są wyceniane przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów finansowych, przy wykorzystaniu ogólnie dostępnych cen, kursów, stóp procentowych, krzywych forward, kursów kruszców pochodzących z aktywnych rynków.

Wartość godziwa instrumentów finansowych niewycenianych na dzień bilansowy w wartości godziwej

W odniesieniu do instrumentów finansowych, które nie są na dzień bilansowy wyceniane w wartości godziwej tj. w przypadku instrumentów zaliczonych do kategorii: pożyczki i należności oraz zobowiązań wycenianych w zamortyzowanym koszcie (aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności nie występują) ich wartość bilansowa nie odbiega znacząco od wartości godziwej głównie z uwagi na fakt, że większość tych instrumentów ma charakter krótkoterminowy lub jest oprocentowana w oparciu o stopę zmienną. Wartość poszczególnych kategorii zaprezentowana została w nocie 9.2

9.2 Wartość kategorii instrumentów finansowych

Poniższa nota zawiera informacje o wartości instrumentów finansowych zakwalifikowanych do poszczególnych kategorii instrumentów finansowych wraz z uzgodnieniem tych wartości do kwot wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

	Kategorie instrumentów finansowych
Pozycja bilansowa		31.12.2018				31.12.2017
(w tysiącach złotych)	godziwej przez wynik finansowy Aktywa wyceniane w wartości	zamortyzowanym koszcie Aktywa wyceniane w	Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	zamortyzowanym koszcie Zobowiązania wyceniane w	godziwej przez wynik finansowy Aktywa wyceniane w wartości	zamortyzowanym koszcie Aktywa wyceniane w	Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	zamortyzowanym koszcie Zobowiązania wyceniane w
Pozostałe inwestycje długoterminowe(1)		130 181				57 628
Pozostałe inwestycje krótkoterminowe	46 168 (2)	7 404 (1)
Należności handlowe oraz pozostałe	23	34 997			1 846	65 516
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		120 080				241 541
Zobowiązania długoterminowe: zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego				82
Zobowiązania krótkoterminowe: zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego				24				291
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe			504	65 890			501	350 539
Razem	46 191	292 662	504	65 996	1 846	364 685	501	350 830

1) Obligacje wyemitowane przez Mennica TOWERS GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. nabyte przez Mennicę Polską Spółkę Akcyjną Tower S.K.A.;

2) Akcje Enea SA zakupione przez Mennicę Polską SA.

9.3 Przychody i koszty związane z instrumentami finansowymi według kategorii instrumentów

Poniższa nota zawiera zestawienie kosztów i przychodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych, w tym wynik na odpisach aktualizujących.

			Zysk operacyjny				Przychody/koszty finansowe
(w tysiącach złotych)	Różnice kursowe	Odpisy aktualizacyjne	Wycena instrumentów pochodnych	Wynik z rozliczenia instrumentów pochodnych	Przychody odsetkowe	Koszty odsetkowe	Zyski/straty z różnic kursowych	Wycena
		2018
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy			524	6 737				8 849
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie		-386			6 429	5	6
Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy			-2 350	-3 653
Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie						818	24
Razem		-386	-1 826	3 084	6 429	823	31	8 849
		2017
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy			3 794	13 014
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie		-800			1 778		750
Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy			-818	-10 482
Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie						-4 114	1 772
Razem		-800	2 976	2 532	1 778	-4 114	2 522

9.4 Instrumenty pochodne

Spółki z Grupy zawierają transakcje na instrumenty pochodne typu forward i swap walutowy (pary walut: PLN/EUR, PLN/USD) oraz future typu cash i future typu carry oparte o cenę metali szlachetnych (złota i srebra).

Wszystkie instrumenty pochodne zawarte są w celach zabezpieczających, przy czym Grupa nie zadecydowała o wdrożeniu regulacji rachunkowości zabezpieczeń. W związku z tym wszystkie zawarte instrumenty pochodne kwalifikowane są do kategorii wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Wszystkie kontrakty terminowe oparte były na cenach kruszców i/lub cenach walut obcych. W celu wyceny tych instrumentów Grupa stosuje standardowe techniki wyceny, wykorzystujące dane rynkowe z dnia bilansowego, tj. m.in. dane dotyczące notowań walut obcych, stóp procentowych, cen kruszców oraz wyceny kontraktów przedstawione przez brokerów, z którymi Grupa podpisała umowy o współpracy.

9.5 Cele i polityka zarządzania ryzykiem finansowym

Grupa jest narażona na ryzyko finansowe związane przede wszystkim z instrumentami finansowymi emitowanymi lub posiadanymi w ramach działalności operacyjnej i finansowej. Ryzyko to można określić jako

ryzyko rynkowe (w skład którego wchodzi ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej i ryzyko cenowe), ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe.

Grupa zarządza ryzykiem finansowym w celu ograniczenia niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych i cen kruszców, jak również w celu stabilizacji przepływów pieniężnych oraz zapewnienia odpowiedniego poziomu płynności i elastyczności finansowej.

9.6 Ryzyko walutowe

Grupa jest narażona na ryzyko walutowe, którego źródłem są aktywa i zobowiązania finansowe denominowane w walutach obcych, w szczególności należności i zobowiązania handlowe oraz, w mniejszym zakresie środki pieniężne w walutach obcych. Ryzyko walutowe związane jest również z wyceną zapasów kruszców takich jak złoto czy srebro, których cena rynkowa wyrażona jest w walucie obcej.

Strategia zabezpieczania Grupy, minimalizująca wpływ wahań kursów walutowych, jest ustalana okresowo i akceptowana przez Zarząd Mennicy Polskiej S.A. i zarządy spółek zależnych.

W ramach obowiązującej polityki zabezpieczeń, Grupa zabezpiecza ryzyko walutowe wykorzystując forwardy i swapy walutowe, które pozwalają zamienić kwotę kapitału denominowanego w walucie obcej na kwotę wyrażoną w złotych. W rezultacie zyski/straty kursowe na instrumencie pochodnym kompensują straty/zyski kursowe na pozycji zabezpieczanej. W efekcie zastosowania zabezpieczeń, zmienność kursów walutowych ma ograniczony wpływ na rachunek zysków i strat.

Dodatkowo w Grupie występują zarówno zakupy, jak i sprzedaż w walutach obcych, a w konsekwencji zobowiązania i należności w walutowe, co pozwala częściowo zminimalizować ryzyko walutowe. Grupa utrzymuje środki pieniężne oraz lokaty w walutach obcych.

Wartość instrumentów finansowych wyrażonych w walutach obcych, w podziale na waluty została przedstawiona w notach 6.3, 6.4, 7.1 oraz 7.2.

Instrument finansowy	Ekspozycja na ryzyko walutowe		Wrażliwość na zmianę kursu waluty obcej względem PLN
	2018.12.31	2017.12.31		2018.12.31		2017.12.31
(w tysiącach złotych)	PLN	PLN	10%	-10%	10%	-10%
Należności handlowe	9 947	20 120	995	-995	2 012	-2 012
Środki pieniężne	19 076	7 128	1 908	-1 908	713	-713
Zobowiązania handlowe	-7 268	-12 325	-727	727	-1 233	1 233
Razem	21 755	14 923	2 176	-2 176	1 492	-1 492

Analizy wrażliwości w tabeli powyżej dokonano w oparciu o następujące założenia:

• roczny horyzont,

• nie uwzględniano wpływu podatku dochodowego.

9.7 Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko stopy procentowej jest to ryzyko, że wartość godziwa albo przyszłe przepływy z instrumentu finansowego zmienią się wraz ze zmianą wysokości stóp procentowych. Grupa jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ posiada środki pieniężne, które przynoszą dochód odsetkowy, jak też Grupa zaciąga zobowiązania oprocentowane według stóp zmiennych. Grupa nie stosuje instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej.

Inwestycje finansowe oprocentowane zmienną		Ekspozycja na ryzyko stopy procentowej Wrażliwość na zmianę stopy procentowej
stopą		2018.12.31			2017.12.31
(w tysiącach złotych)	Ekspozycja	Wrażliwość na zmianę +1%	Wrażliwość na zmianę -1%	Ekspozycja	Wrażliwość na zmianę +1%	Wrażliwość na zmianę -1%
Środki pieniężne	120 080	1 200	-1 200	241 541	2 415	-2 415
Pozostałe inwestycje długoterminowe - obligacje	130 181	1 302	-1 302	57 628	576	-576
Pozostałe inwestycje krótkoterminowe - obligacje	7 404	74	-74
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego	-24			-291	-3	3
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego	-82
Razem	257 559	2 576	-2 576	298 878	2 988	-2 988

Analizy wrażliwości w tabeli powyżej dokonano w oparciu o następujące założenia:

• roczny horyzont,
• nie uwzględniano wpływu podatku dochodowego,
• lokaty, których oprocentowanie jest stałe lecz jest negocjowane na każdy moment założenia lokaty, z uwagi na ich krótkoterminowy charakter zostały zaliczone do aktywów finansowych oprocentowanych stopą zmienną,
• w przypadku instrumentów oprocentowanych stopą stałą nie pokazywano wpływu zmiany stopy procentowej na wynik finansowych, ponieważ żaden z tych instrumentów nie jest wyceniany w wartości godziwej.

Z uwagi na fakt, że Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń – żadne zmiany z tytułu ryzyka stopy procentowej związanego z instrumentami finansowymi nie są odnoszone w kapitał własny.

9.8 Ryzyko cenowe związane z instrumentami finansowymi

Ryzyko cenowe jest to ryzyko, że wartość godziwa albo przyszłe przepływy z instrumentu finansowego zmienią się wraz ze zmianą wysokości cen. Grupa jest narażona na ryzyko cenowe związane z posiadanymi akcjami: na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa posiada akcje spółki niepowiązanej tj. Enea S.A. Grupa jest narażona na ten typ ryzyka również ze względu na fakt, że posiada otwarte instrumenty pochodne, których cena może ulec zmianie.

Analizy wrażliwości w tabeli powyżej dokonano w oparciu o następujące założenia:

• roczny horyzont,
• nie uwzględniano wpływu podatku dochodowego,

- pominięto wpływ instrumentów finansowych, których wartość na dzień bilansowy oraz na koniec okresu porównawczego nie była znacząca,

	Ekspozycja na ryzyko cenowe Wrażliwość na zmianę ceny
		2018.12.31		2017.12.31
(w tysiącach złotych)	Ekspozycja	Wrażliwość na zmianę +10%	Wrażliwość na zmianę -10%	Ekspozycja	Wrażliwość na zmianę +10%	Wrażliwość na zmianę -10%
Instrumenty pochodne	-481	-48	48	1 345	135	-135
Razem	-481	-48	48	1 345	135	-135

9.9 Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko, że kontrahent nie dopełni zobowiązań umownych, w wyniku czego Grupa poniesie straty finansowe. Grupa stosuje zasadę dokonywania transakcji wyłącznie z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej w razie potrzeby uzyskując stosowne zabezpieczenie (np. przedpłaty, gwarancje, kaucje) jako narzędzie redukcji ryzyka strat finansowych z tytułu niedotrzymania warunków umowy. Narażenie Grupy na ryzyko wiarygodności kredytowej kontrahentów jest stale monitorowane, a zagregowaną wartość zawartych transakcji rozkłada się na zatwierdzonych kontrahentów. Kontrolę ryzyka kredytowego umożliwiają ustalane limity kredytowe.

Grupa definiuje narażenie na ryzyko kredytowe jako sumę nieotrzymanych należności z tytułu dostaw i usług. Maksymalny poziom narażenia na ryzyko kredytowe stanowi saldo należności z tytułu dostaw i usług, tj. na dzień 31 grudnia 2018 roku – 34 997 tys. zł, a na dzień 31 grudnia 2017 roku 54 669 tys. zł.

Ryzyko kredytowe związane z należnościami handlowymi Grupy oceniane jest jako umiarkowane. Na dzień bilansowy pięć należności o najwyższej wartości stanowi 74,95% salda należności handlowych.

Poniższa tabela przedstawia pięciu kontrahentów o największych saldach należności na dzień bilansowy i ich udział w należnościach handlowych Grupy.

	2018.12.31	2017.12.31
Kontrahent 1	22,66%	26,9%
Kontrahent 2	18,89%	10,5%
Kontrahent 3	17,08%	9,5%
Kontrahent 4	8,38%	8,6%
Kontrahent 5	7,95%	7,0%
Razem	74,95%	62,5%

Grupa posiada dwóch kontrahentów, z którymi obroty za rok 2018 przekroczyły 10% przychodów netto ze sprzedaży Grupy Kapitałowej (24,46% i 15,01%). W roku 2017 obroty z dwoma kontrahentami przekroczyły 10% przychodów netto (21,2% i 14,7%).

W przypadku należności z tytułu innych instrumentów finansowych niż należności handlowe tj. głównie z tytułu środków pieniężnych oraz instrumentów pochodnych Grupa obniża ryzyko poprzez dywersyfikację współpracy z bankami oraz lokowanie środków pieniężnych w instytucjach finansowych o stabilnej sytuacji finansowej.

Wartości instrumentów finansowych narażonych na ryzyko kredytowe prezentują noty 6.2, 6,3 oraz w zakresie instrumentów pochodnych nota 9.2. Wartość instrumentów finansowych wykazanych w notach reprezentuje maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy.

9.10 Ryzyko płynności

Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spłacie zobowiązań finansowych. Proces zarządzania ryzykiem płynności w Grupie polega na prognozowaniu przyszłych przepływów pieniężnych, analizie poziomu aktywów płynnych w relacji do przepływów pieniężnych, monitorowaniu wskaźników płynności opartych na pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej oraz utrzymywaniu dostępu do różnych źródeł finansowania, w tym do rezerwowych linii kredytowych.

Nadwyżki środków pieniężnych Grupy inwestowane są w krótkoterminowe płynne instrumenty finansowe – głównie lokaty bankowe. Grupa zarządza ryzykiem płynności również przez utrzymywanie otwartych i niewykorzystanych linii kredytowych, które tworzą rezerwę płynności i zabezpieczają wypłacalność i elastyczność finansową. Wartość niewykorzystanych linii kredytowych przedstawiono w nocie 7.1. Ryzyko płynności jest regularnie mierzone i monitorowane przez Grupę przy wykorzystaniu wskaźników płynności oraz analizy terminów wymagalności niezdyskontowanych umownych przepływów z tytułu zobowiązań finansowych Grupy.

Wskaźniki płynności przedstawione w poniższej nocie:

(w tysiącach złotych)	2018.12.31	2017.12.31
Aktywa obrotowe	480 865	599 334
Zobowiązania bieżące	200 699	361 966
Wskaźnik płynności w %	240	166
Niewykorzystane linie kredytowe	187 435	177 528
Wskaźnik płynności w % po uwzględnieniu linii kredytowych	333	215

Analiza wymagalności dla pozostających do zapłaty niezdyskontowanych umownych przepływów z tytułu zobowiązań finansowych Grupy została przedstawiona poniżej. Kwoty w walucie zostały przeliczone po średnim kursie NPB z dnia bilansowego, natomiast płatności odsetkowe z tytułu zobowiązań o zmiennym oprocentowaniu ustalono według stopy obowiązującej w ostatnim okresie odsetkowym obowiązującym przed dniem bilansowym. Zobowiązania płatne na żądanie – wykazywane są w zobowiązaniach płatnych do 1 roku a zobowiązania płatne w dowolnym terminie w zależności od uznania Grupy – w terminie oczekiwanej zapłaty.

						Niezdyskontowane przepływy pieniężne
(w tysiącach złotych)	Wartość bilansowa	Do 1 roku	1-2 lata	2-5 lat	pow. 5 lat	Razem długoterminowe	Razem
	31.12.2018
Zobowiązania z tytułu dostaw	65 890	65 890					65 890
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	106	24	25	57		82	106
Zobowiązania pozostałe	5 593	5 593					5 593
Razem	71 589	71 507	25	57		82	71 589
			31.12.2017
Zobowiązania z tytułu dostaw	85 081	85 685					85 685
Kredyty bankowe	296	296					296
Razem	85 377	85 981					85 981

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

10.1 Nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów

Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Jednostki Dominującej na dzień 31 grudnia 2018 i 2017 roku nie występują nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów, które mogą mieć istotny wpływ na bieżącą lub przyszłą sytuację finansową Grupy.

Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego

W przypadkach, w których Grupa jest leasingobiorcą, zobowiązania wynikające z umów leasingu operacyjnego dotyczą umów, których przedmiotem są budynki i grunty.

W przypadkach, w których Grupa jest leasingodawcą, wartość minimalnych przyszłych opłat z tytułu umów leasingu dotyczy głównie umów, w których Grupa jest wynajmującym budynki i grunty.

Z uwagi na rozwój segmentu deweloperskiego działalność Grupy w obszarze wynajmu stała się dla Grupy nieistotna z punktu widzenia oczekiwanych przyszłych przepływów. Większość umów najmu zakończyła się, bądź uległa rozwiązaniu.

Zobowiązania inwestycyjne

W związku z podpisaniem w dniu 12 grudnia 2013 roku umowy akcjonariuszy dotyczącej spółki celowej SPV dla projektu budowy budynków biurowych Mennica Legacy Towers, Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A. jako akcjonariusz spółki celowej SPV, zobowiązała się dofinansowywać SPV proporcjonalnie do swoich udziałów kapitałowych w niej (na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest to 50%) w formie wkładu kapitałowego oraz w formie dłużnej, tzn. w formie pożyczek, bądź poprzez obejmowanie emitowanych przez SPV obligacji. Szczegóły opisane zostały w nocie 5.4.

Gwarancje

(w tysiącach złotych)	31.12.2018	31.12.2017
Do 12 miesięcy (krótkoterminowe)	11 310	35 191
Powyżej 12 miesięcy (długoterminowe)	8 840	10 759
Razem	20 150	45 950

Gwarancje te wystawione zostały jako zabezpieczenia przetargowe oraz zabezpieczenia wykonania kontraktów handlowych. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie zaszły przesłanki wykorzystania powyższych gwarancji.

10.2 Roszczenia sporne i zobowiązania warunkowe (w tym poręczenia)

Kontrola rozliczeń Jednostki Dominującej w podatku CIT za 2012 rok

W dniu 25 kwietnia 2018 roku Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie uchylił Decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie z dnia 29 marca 2017 roku utrzymującą w mocy decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Warszawie z dnia 16 grudnia 2016 r. określającą Mennicy Polskiej S.A. wysokość zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za 2012 roku w wysokości 6 575 616 zł (słownie: sześć milionów pięćset siedemdziesiąt pięć tysięcy sześćset szesnaście złotych). Wyrok WSA jest prawomocny.

W dniu 11 lutego 2019 roku Mennica Polska SA otrzymała decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie, zgodnie z którą decyzję pierwszej instancji uchylono w całości i sprawa skierowana została do ponownego rozpatrzenia przez organ pierwszej instancji – Urząd Kontroli Skarbowej w Warszawie.

Przedmiotem sporu były koszty uzyskania przychodu dotyczące głównie ponoszonych na rzecz spółki zależnej Mennicy Polskiej od 1766 Sp. z. o.o. kosztów opłaty licencyjnej z tytułu korzystania ze znaku towarowego. Są one zgodne z podpisaną umową, która obowiązuje od 2012 roku i trwa nadal.

W dniu 7 kwietnia 2017 roku na konto urzędu skarbowego została przelana łącznie kwota 8,3 mln zł (w tym odsetki w kwocie 1,7 mln zł). Powyższa decyzja podjęta została w trosce o zapewnienie utrzymania dotychczasowej aktywności biznesowej, która nierzadko wymaga przedstawienia przez Spółkę zaświadczenia z urzędu skarbowego o niezaleganiu w podatkach. W związku z wyrokiem WSA z dnia 25 kwietnia 2018 roku Spółka dochodzi zwrotu zapłaconej kwoty wraz z odsetkami.

Kontrola rozliczeń w podatku VAT za 2012 rok

W dniu 5 czerwca 2017 roku Mazowiecki Urząd Celno-Skarbowy w Warszawie rozpoczął w Mennicy Polskiej S.A. kontrolę w zakresie prawidłowości rozliczania podatku VAT za okres od stycznia do grudnia 2012 roku.

W dniu 4 września 2018 roku Naczelnik Mazowieckiego Urzędu Celno – Skarbowego w Warszawie umorzył postępowanie podatkowe z uwagi na jego bezprzedmiotowość.

Pozew złożony przez The SISU Capital Master Fund Limited

W dniu 16 października 2015 roku Mennica otrzymała pozew z dnia 29 września 2015 roku "o ustalenie nieistnienia prawa" ("Pozew"), złożony w postępowaniu cywilnym wszczętym przed Sądem Okręgowym w Warszawie przez The SISU Capital Master Fund Limited z siedzibą na Wyspach Kajmana przeciwko Mennicy Polskiej S.A. oraz jej spółce zależnej – Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A. oraz FIP 11 Funduszowi Inwestycyjnemu Zamkniętemu Aktywów Niepublicznych ("FIP 11 FIZAN"), reprezentowanemu przez Fundusze Inwestycji Polskich TFI S.A.

Przedmiotem Pozwu było żądanie ustalenia na podstawie art. 189 Kodeksu postępowania cywilnego, że Pozwani, jako akcjonariusze spółki publicznej Netia S.A. z siedzibą w Warszawie ("Netia"), nie mogą wykonywać prawa głosu: (i) z wszystkich akcji zwykłych na okaziciela Netia ("Akcje"), ewentualnie (ii) z tych Akcji, które zostały nabyte przez każdego z Pozwanych począwszy co najmniej od dnia 28 kwietnia 2014 roku.

Roszczenie objęte żądaniem pozwu oparte było na zarzutach rzekomego działania Pozwanych w porozumieniu, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 i 6 ustawy o ofercie publicznej (…), co rzekomo spowodowało niedopełnienie w terminie obowiązków w zakresie: (i) ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę Akcji stosownie do art. 72 ust. 1 pkt 1 i art. 73 ust. 1 ww. ustawy, oraz (ii) zawiadamiania KNF oraz Netia, w trybie art. 69 ww. ustawy, o zmianach stanu posiadania Akcji przez Pozwanych, wynikających z łącznego przekroczenia poszczególnych (określonych w powyższym przepisie) progów ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Netia.

Powyższy pozew został cofnięty ze zrzeczeniem się roszczenia.

10.3 Wynagrodzenia i transakcje ze stronami powiązanymi – Rada Nadzorcza i Zarząd

(w tysiącach złotych)	2018	2017
Rada Nadzorcza - wynagrodzenie otrzymane lub należne
Zbigniew Jakubas	102	103
Piotr Sendecki	94	95
Paweł Brukszo	87	89
Jan Woźniak	87	87
Agnieszka Pyszczek	20	87
Robert Bednarski	87	92
Razem Rada Nadzorcza	477	553
Zarząd - wynagrodzenie otrzymane lub należne
Grzegorz Zambrzycki	1 195	1 405
Agnieszka Pyszczek	63
Katarzyna Iwuć		346
Razem Zarząd	1 258	1 751

Powyższe dane zawierają informacje o wynagrodzeniach wypłaconych przez wszystkie podmioty Grupy Kapitałowej.

W okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2018 i 2017 roku Grupa nie zawarła żadnych znaczących transakcji z Członkami Zarządu lub Rady Nadzorczej Mennicy Polskiej S.A. lub ich małżonkami, krewnymi lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub związanymi z tytułu opieki, przysposobienia lub kurateli, bądź z innymi osobami, z którymi mają osobiste powiązania. Grupa nie udzieliła takim osobom żadnych pożyczek, zaliczek ani gwarancji.

Ponadto w okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2018 i 2017 roku Grupa nie zawarła żadnych znaczących transakcji ze spółkami kontrolowanymi lub współkontrolowanymi przez Członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Mennicy Polskiej S.A. lub przez ich małżonków, krewnych lub powinowatych w linii prostej do drugiego stopnia lub związanych z tytułu opieki, przysposobienia lub kurateli, bądź przez inne osoby, z którymi mają osobiste powiązania.

10.4 Rozrachunki i transakcje z podmiotami powiązanymi

W Grupie występują transakcje wzajemne, które jednak podlegają wyłączeniom w sprawozdaniu skonsolidowanym, poza transakcjami z jednostką współkontrolowaną ujmowaną w sprawozdaniu finansowym według metody praw własności.

Transakcje niepodlegające wyłączeniu w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu dotyczą sprzedaży w roku 2018 usług przez Mennicę Polską S.A. spółce Mennica Towers GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. na kwotę 63 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2018 roku należności Mennicy Polskiej S.A z tego tytułu wynosiły 6 tys. zł. W roku 2017 analogiczne kwoty przestawiały się następująco: sprzedaż usług – 74 tys. zł, należności na dzień 31 grudnia 2017 roku były uregulowane.

Ponadto jak zaprezentowano w nocie 5.4 pkt.3 Grupa posiada obligacje o wartości 137 585 tys. zł wyemitowane przez Mennica Towers GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A., które nie podlegały wyłączeniu w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Wszystkie transakcje w ramach Grupy Kapitałowej dokonywane były na warunkach rynkowych.

10.5 Sezonowość i cykliczność

Działalność Grupy Kapitałowej nie charakteryzuje się sezonowością lub cyklicznością.

10.6 Wynagrodzenie audytora

Wynagrodzenie audytora za przegląd i badanie sprawozdania finansowego Mennicy Polskiej S.A. oraz sprawozdania skonsolidowanego za rok 2018 wyniosło 120 tys. złotych, natomiast wynagrodzenie za badanie pozostałych spółek Grupy Kapitałowej wyniosło łącznie 72,5 tys. złotych. W roku 2017 kwoty wynagrodzenia audytora kształtowały się odpowiednio na poziomie: 125 tys. złotych i 77 tys. złotych.

10.7 Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym miały miejsce dwa istotne zdarzenia:

1. W dniu 1 marca 2019 roku Rada Nadzorcza Mennicy Polskiej S.A. wyraziła zgodę na realizację inwestycji kapitałowej polegającej na nabyciu akcji spółki notowanej na GPW w Warszawie - Enea S.A. ("Enea") do łącznej kwoty 80 000 tys. zł, po cenie za jedną akcję nieprzekraczającej ceny maksymalnej ustalonej w uchwale Rady Nadzorczej Spółki. Inwestycja będzie realizowana nie dłużej niż do dnia 31 grudnia 2019 roku. Wskazana kwota maksymalnego zaangażowania kapitałowego Spółki zostanie powiększona o prowizję domu maklerskiego. Zarząd Spółki będzie na bieżąco dokonywał analizy wskaźników finansowych Enea i na ich podstawie będzie podejmował decyzje o realizacji inwestycji w ramach limitu wskazanego powyżej. Nabycie akcji nie stanowi dla Spółki inwestycji o charakterze strategicznym. Lokata w akcje będzie stanowić dla Spółki alternatywną wobec innych możliwych lokat inwestycję z wykorzystaniem nadwyżki środków pieniężnych.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Mennica Polska S.A. nabyła akcje za łączną kwotę 65 880 tys. zł.

1. W dniu 3 stycznia 2019 roku spółka współkontrolowana przez Grupę - Mennica Towers GGH MT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. zawarła warunkową umowę kredytów - budowlanego, na realizację dalszej budowy budynku biurowego, a następnie - inwestycyjnego, na spłatę kredytu budowlanego w kwocie 131 500 tys. EUR, oraz w kwocie 28 000 tys. zł - na finansowanie VAT. Szczegóły opisane zostały w nocie 5.4.

Podpisy wszystkich członków Zarządu Jednostki Dominującej Mennica Polska S.A.

Data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
7 marca 2019 roku	Grzegorz Zambrzycki	Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny

Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg

Data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
7 marca 2019 roku	Małgorzata Lis-Wąsowska	Główny Księgowy Prokurent