Mennica Polska S.A.

Quarterly Report • Aug 4, 2017

Mennica Polska S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 roku

	WYBRANE DANE FINANSOWE 4
	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 5
	SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 6
	SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 7
	SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 8
	SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 10
	INFORMACJE OGÓLNE 11
1.1	Informacje ogólne o Spółce 11
1.2	Skład Zarządu i Rady Nadzorczej 11
1.3	Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 11
1.4	Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza 12
	PODSTAWOWE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 13
2.1	Zasady rachunkowości 13
2.2	Zastosowanie nowych standardów, zmian do standardów i interpretacji 13
2.3	Standardy opublikowane i zatwierdzone przez UE, które nie weszły jeszcze w życie 13
2.4	Skutki zmian kursów wymiany walut obcych 13
	PRZYCHODY, KOSZTY ORAZ PODATEK DOCHODOWY 14
3.1	Przychody 14
3.2	Koszty według rodzaju 14
3.3	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 14
3.4	Przychody i koszty finansowe 15
3.5	Podatek dochodowy 16
	AKTYWA TRWAŁE 18
4.1	Pozostałe inwestycje długoterminowe 18
	AKTYWA OBROTOWE 20
5.1	Zapasy …… 20
5.2	Należności handlowe i pozostałe 21
	ZOBOWIĄZANIA KRÓTKO I DŁUGOTERMINOWE 22
6.1	Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego 22
6.2	Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 25
	KAPITAŁ WŁASNY 26
7.1	Kapitał Akcyjny 26
7.2	Nabycie akcji własnych 26
7.3	Dywidendy 27

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 roku

WYBRANE DANE FINANSOWE	za okres 6 miesięcy zakończonych		za okres 6 miesięcy zakończonych
	(w tys. PLN)		(w tys. EUR)
	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016
Przychody netto ze sprzedaży	289 414	328 103	68 139	74 901
Zysk z działalności operacyjnej	47 587	29 265	11 204	6 681
Zysk brutto	43 680	26 594	10 284	6 071
Zysk netto z działalności kontynuowanej	44 175	39 097	10 400	8 925
Zysk netto ogółem	44 175	39 097	10 400	8 925
Zysk netto z działalności kontynuowanej na jedną akcję zwykłą - (w PLN/EUR)
- zwykły	0,86	0,76	0,20	0,17
- rozwodniony	0,86	0,76	0,20	0,17
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-29 855	-15 871	-7 029	-3 623
Razem przepływy pieniężne	578	17 588	137	4 015

	(w tys. PLN)		(w tys. EUR)
Wybrane dane finansowe	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2017	31.12.2016
Aktywa razem	777 691	660 528	184 004	149 306
Zobowiązania krótkoterminowe	371 188	288 757	87 824	65 271
Kapitały własne	325 396	341 081	76 989	77 098
Liczba akcji - w szt.	51 138 096	51 138 096	51 138 096	51 138 096
Średnioważona liczba akcji - w szt.	51 138 096	51 151 124	51 138 096	51 151 124
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)	6,36	6,67	1,50	1,51

Dla pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych

Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie	30.06.2017	30.06.2016
EUR	4,2474	4,3805
Dla pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej
Kurs obowiązujący na dzień	30.06.2017	31.12.2016
EUR	4,2265	4,4240

Mennica Polska S.A.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (w tysiącach złotych)	Nota	Za okres 6 miesięcy zakończonych 30-06-2017	Za okres 3 miesięcy zakończonych 30-06-2017*	Za okres 6 miesięcy zakończonych 30-06-2016	Za okres 3 miesięcy zakończonych 30-06-2016*
Działalność kontynuowana
Przychody netto ze sprzedaży	3.1	289 414	139 068	328 103	180 167
Koszt własny sprzedaży	3.2	-261 130	-124 269	-302 623	-165 208
Wynik na instrumentach pochodnych dot. sprzedaży zrealizowanej		-647	-593	676	432
Koszty sprzedaży	3.2	-20 900	-10 983	-21 752	-11 546
Koszty ogólnego zarządu	3.2	-11 101	-6 339	-8 949	-4 485
Pozostałe przychody operacyjne	3.3	48 924	48 205	35 866	23 136
Pozostałe koszty operacyjne	3.3	-2 485	-2 333	-3 466	-1 123
Wynik na instrumentach pochodnych dot. sprzedaży niezrealizowanej		5 512	5 184	1 410	-5 421
Zysk / (strata) na działalności operacyjnej		47 587	47 940	29 265	15 952
Przychody finansowe	3.4	159	58	1 027	820
Koszty finansowe	3.4	-4 066	-2 398	-3 698	-1 981
Wynik na działalności finansowej		-3 907	-2 340	-2 671	-1 161
Zysk / (strata) przed opodatkowaniem		43 680	45 600	26 594	14 791
Podatek dochodowy	3.5	495	783	12 503	9 636
Zysk / (strata) netto na działalności kontynuowanej		44 175	46 383	39 097	24 427
ZYSK / (STRATA) NETTO OGÓŁEM		44 175	46 383	39 097	24 427
Zysk netto na jedną akcję (podstawowy i rozwodniony) w PLN		0,86	0,90	0,76	0,48

*Dane niepodlegające przeglądowi biegłego rewidenta

Mennica Polska S.A.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 roku

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (w tysiącach złotych)	Nota	Za okres 6 miesięcy zakończonych 30-06-2017	Za okres 3 miesięcy zakończonych 30-06-2017*	Za okres 6 miesięcy zakończonych 30-06-2016	Za okres 3 miesięcy zakończonych 30-06-2016*
Zysk netto		44 175	46 383	39 097	24 427
Pozycje, które w przyszłości zostaną przeklasyfikowane do rachunku zysków i strat:		-24 064	-22 085	-58 714	-39 525
- zmiana wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	4.1	-29 708	-27 265	-72 486	-48 796
- podatek dochodowych od pozycji podlegających reklasyfikacji	6.3	5 644	5 180	13 772	9 271
Inne całkowite dochody netto		-24 064	-22 085	-58 714	-39 525
CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM		20 111	24 298	-19 617	-15 098
Całkowity dochód na jedną akcję (podstawowy i rozwodniony) w PLN		0,39	0,47	-0,38	-0,30

*Dane niepodlegające przeglądowi biegłego rewidenta

Mennica Polska S.A.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 roku

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
	Nota	30.06.2017	31.12.2016
(w tysiącach złotych)
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe		111 109	123 303
Wartości niematerialne		7 484	17 524
Nieruchomości inwestycyjne		9 257	15 243
Pozostałe inwestycje długoterminowe	4.1	350 118	373 060
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		29 087	22 947
Pozostałe aktywa trwałe		284	531
Aktywa trwałe razem		507 339	552 608
Aktywa obrotowe
Zapasy	5.1	130 478	52 179
Należności handlowe oraz pozostałe	5.2	114 048	30 493
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		25 826	25 248
Aktywa obrotowe razem		270 352	107 920
Aktywa razem		777 691	660 528
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał akcyjny	7.1	51 138	51 337
Akcje własne			-2 785
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		14 047	14 047
Kapitał z aktualizacji wyceny		-66 534	-42 470
Kapitał zapasowy		267 060	248 982
Pozostały kapitały rezerwowe		15 510	15 324
Zyski zatrzymane		44 175	56 646
Kapitał własny razem		325 396	341 081
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego	6.1	50 000
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	6.2	28 891	28 474
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		2 216	2 216
Zobowiązania długoterminowe razem		81 107	30 690
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego	6.1	148 634	120 386
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	6.2	214 144	162 607
Rezerwy		1 892
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		6 518	5 764
Zobowiązania krótkoterminowe razem		371 188	288 757
Zobowiązania razem		452 296	319 447
Pasywa razem		777 691	660 528

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (w tysiącach złotych) Nota Kapitał zakładowy Akcje własne Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem przeszacowanie aktywów przeznaczonych do sprzedaży przeszacowanie zbiorów Gabinetu Numizmatycznego Kapitał własny na dzień 01-01-2017 51 337 -2 785 14 047 248 982 -46 850 4 380 15 324 56 646 341 081 Całkowite dochody ogółem, w tym: -24 064 44 175 20 111 - zysk netto 44 175 44 175 - inne całkowite dochody netto -24 064 -24 064 Umorzenie akcji własnych 7.2 -199 2 785 -2 785 199 Wypłata dywidendy 7.3 -35 796 -35 796 Podział wyniku finansowego 20 850 -20 850 Pozostałe zmiany 13 -13

Kapitał własny na dzień 30-06-2017 51 138 14 047 267 060 -70 914 4 380 15 510 44 175 325 396

	SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
(w tysiącach złotych)
				Kapitał z emisji			Kapitał z aktualizacji wyceny
	Nota	Kapitał zakładowy	Akcje własne	akcji powyżej ich wartości nominalnej			Pozostałe Kapitał przeszacowanie kapitały przeszacowanie zapasowy aktywów rezerwowe zbiorów Gabinetu przeznaczonych Numizmatycznego do sprzedaży			Zyski zatrzymane	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 01-01-2016		51 337	-231	14 047	243 654	-10 294	4 380	19 805	26 416	349 114
Całkowite dochody ogółem, w tym:						-58 714			39 097	-19 617
- zysk netto									39 097	39 097
- inne całkowite dochody netto						-58 714				-58 714
Nabycie / sprzedaż akcji własnych			-2 554							-2 554
Wypłata dywidendy									-25 569	-25 569
Podział wyniku finansowego					847				-847
Pozostałe zmiany					4 481			-4 481
Kapitał własny na dzień 30-06-2016		51 337	-2 785	14 047	248 982	-69 008	4 380	15 324	39 097	301 374

30-06-2017 (w tysiącach złotych) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk (strata) netto za okres Korekty Amortyzacja	30-06-2016 44 175 39 097 -47 030 -66 571
	7 620 7 351
Zyski / (straty) z działalności inwestycyjnej Zyski / (straty) ze sprzedaży środków trwałych	-48 122 -35 714 -51 344
Odsetki naliczone	1 471 2 247
Podatek dochodowy	-495 -12 503
Zmiana stanu należności	-42 133 -28 701
Zmiana stanu zapasów	-46 547 -21 780
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych	53 443 36 080
Zmiana stanu rezerw i zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	2 646 -158
Pozostałe	-316
Odsetki zapłacone	-1 546 -2 134
Środki pieniężne netto na działalności operacyjnej	-29 855 -15 871
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów	118
Dywidendy otrzymane	24 140 35 714
Wydatki na zakup wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów	-30 973 -9 232
Wydatki na zakup aktywów finansowych	-5 266 -4 597
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-11 981 21 885
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	90 546 26 517
Nabycie akcji własnych	-2 554
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-35 796
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek	-12 336 -12 336
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	-53
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	42 414 11 574
Przepływy pieniężne netto, razem	578 17 588
Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:	578 17 588
Środki pieniężne na początek okresu	25 248 13 546
Środki pieniężne na koniec okresu	25 826 31 134

INFORMACJE OGÓLNE

1.1 Informacje ogólne o Spółce

Mennica Polska S.A. (dalej "Mennica Polska", "Spółka") została utworzona 10 lutego 1994 roku w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa. Spółka prowadzi działalność na terytorium Polski.

Podstawowym przedmiotem działalności jest produkcja wyrobów menniczych (monety i wyroby grawerskomedalierskie), świadczenie nowoczesnych usług teleinformatycznych (bilety komunikacji miejskiej oraz przedpłaty parkingowe kodowane na karcie miejskiej, jak również sprzedaż doładowań do telefonów komórkowych) oraz działalność deweloperska, w tym poprzez spółki celowe.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Spółka jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej. Grupa Kapitałowa Mennicy Polskiej S.A. została opisana w sprawozdaniu skonsolidowanym w notach 1.2 i 1.3.

1.2 Skład Zarządu i Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym Zarząd w Mennicy Polskiej S.A. sprawowali:

• Grzegorz Zambrzycki Prezes Zarządu, Dyrektor Naczelny;
• Katarzyna Iwuć Członek Zarządu, Dyrektor ds. Finansowych.

W okresie sprawozdawczym Radę Nadzorczą Mennicy Polskiej S.A. tworzyli:

• Zbigniew Jakubas Przewodniczący Rady Nadzorczej;
• Piotr Sendecki Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej;
• Paweł Brukszo Członek Rady Nadzorczej;
• Jan Woźniak Członek Rady Nadzorczej;
• Agnieszka Pyszczek Członek Rady Nadzorczej
• Robert Bednarski Członek Rady Nadzorczej.

1.3 Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Zarząd Mennicy Polskiej S.A. oświadcza, że:

• wedle jego najlepszej wiedzy niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z wymaganiami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ("Rozporządzenie") i rzetelnie i jasno przedstawia, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową Spółki na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku, a śródroczne sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć Spółki oraz jej sytuacji, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń;

• niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy zachowaniu zasady kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień autoryzacji niniejszego sprawozdania nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę;

• wedle jego najlepszej wiedzy niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z zasadami rachunkowości obowiązującymi Spółkę i w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny odzwierciedla sytuację majątkową, finansową i wynik Spółki;

• czas trwania Spółki nie jest ograniczony;
• niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego z wyjątkiem wycenianych w wartości godziwej zbiorów Gabinetu Numizmatycznego, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz instrumentów pochodnych;
• niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą memoriału, za wyjątkiem sprawozdania z przepływów pieniężnych;
• porównawcze dane zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego;
• Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie, podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych na podstawie wpisu na prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 73, dokonujący przeglądu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa; spółka Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. oraz Biegły Rewident dokonujący przeglądu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Mennicy Polskiej S.A. spełniali warunki do wyrażenia bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi;
• niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Mennicy Polskiej S.A. w dniu 3 sierpnia 2017 roku;
• niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe należy odczytywać wraz ze zbadanym sprawozdaniem finansowym Mennicy Polskiej S.A. sporządzonym za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku, aby w pełni zrozumieć sytuację finansową, wyniki działalności oraz przepływy pieniężne Spółki.

1.4 Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Spółki. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.

PODSTAWOWE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

2.1 Zasady rachunkowości

Sporządzając niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Spółka nie zmieniła żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości oraz szacunków. Zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę zostały opisane w jednostkowym sprawozdaniu Spółki sporządzonym na 31 grudnia 2016 roku. Jako dane porównywalne zaprezentowano dane z opublikowanych sprawozdań finansowych na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz 31 grudnia 2016 roku. Dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości oraz główne źródła niepewności były zgodne z opisanymi w sprawozdaniu finansowym za rok 2016.

2.2 Zastosowanie nowych standardów, zmian do standardów i interpretacji

W 2017 roku Spółka nie zastosowała żadnych nowych standardów, zmian do standardów oraz interpretacji do istniejących standardów.

2.3 Standardy opublikowane i zatwierdzone przez UE, które nie weszły jeszcze w życie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spólka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie:

• MSSF 9 "Instrumenty finansowe" został wydany przez RMSR w dniu 24 lipca 2014 roku i jest standardem zastępującym MSR 39 "Instrumenty finansowe – ujmowanie i wycena". MSSF 9 określa wymogi w zakresie ujmowani i wyceny, utraty wartości, zaprzestania ujmowania oraz rachunkowości zabezpieczeń. Spółka jest w trakcie weryfikacji wpływu tego standardu na sprawozdanie finansowe;
• MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" został wydany przez RMSR w dniu 28 maja 2014 roku (z dniem 11 września 2015 roku RMSR odroczyła datę wejścia w życie MSSF 15 na 1 stycznia 2018 roku a z dniem 12 kwietnia 2016 roku RMSR doprecyzowała ten standard). Standard ten określa, w jaki sposób i kiedy ujmuje się przychody oraz wymaga dostarczenia bardziej szczegółowych ujawnień. Standard zastępuje MSR 18 "Przychody", MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" oraz wiele interpretacji związanych z ujmowaniem przychodów. Spółka jest w trakcie weryfikacji wpływu tego standardu na sprawozdanie finansowe.

2.4 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych

Walutą funkcjonalną Spółki jest polski złoty. Transakcje wyrażone w walutach obcych są przeliczane na walutę funkcjonalną według kursu wymiany obowiązującego na dzień transakcji. Aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walucie obcej są na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego przeszacowywane przy zastosowaniu kursu ogłoszonego przez NBP na koniec okresu sprawozdawczego, a wszelkie zyski lub straty powstałe w wyniku przeszacowania są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji przychodów lub kosztów finansowych - w przypadku operacji finansowych.

PRZYCHODY, KOSZTY ORAZ PODATEK DOCHODOWY

3.1 Przychody

Przychody	Kraj		Eksport		Razem od 01-01-2017	Razem od 01-01-2016
(w tysiącach złotych)	wartość	%	wartość	%	do 30-06-2017	do 30-06-2016
Produkty	71 514	27,01	22 423	90,97	93 937	119 334
Usługi	20 451	7,72	100	0,41	20 552	21 402
Towary	172 801	65,27	2 125	8,62	174 926	187 367
Razem	264 766	100	24 648	100	289 414	328 103

3.2 Koszty według rodzaju

Koszty według rodzaju (w tysiącach złotych)	od 01-01-2017 do 30-06-2017	od 01-01-2016 do 30-06-2016
Amortyzacja	7 619	7 351
Zużycie materiałów i energii	110 060	119 434
Usługi obce	37 197	18 415
Podatki i opłaty	700	684
Świadczenia pracownicze	17 655	13 962
Pozostałe koszty	23 313	23 696
Koszt własny sprzedaży towarów i materiałów	160 918	175 094
Zmiana stanu zapasów	-64 331	-25 312
Suma kosztu własnego sprzedaży, kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnego zarządu	293 131	333 324

3.3 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne (w tysiącach złotych)	od 01-01-2017 do 30-06-2017	od 01-01-2016 do 30-06-2016
Odwrócenie niewykorzystanych rezerw	110
Rozwiązanie odpisu aktualizującego należności	95
Otrzymane odszkodowania	14	101
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	51
Pozostałe	419	51
Dywidendy otrzymane (1)	48 235	35 714
Razem	48 924	35 866

• (1) W pozycji dywidendy otrzymane wykazane zostały:
• 1. Dywidenda od akcji spółki Netia S.A.: w 2017 24 095 tys. zł , w 2016 22 963 tys. zł;
• 1. Dywidenda od udziałów spółki Mennica Polska od 1766 Sp. z o.o.: w 2017 24 140 tys. zł , w 2016 – 12 576 tys. zł;

3. Dywidenda od udziałów w spółce Mennica Ochrona Sp. z o.o.: w roku 2017 dywidenda nie została wypłacona, w 2016 – 175 tys. zł;

Pozostałe koszty operacyjne	od 01-01-2017	od 01-01-2016
(w tysiącach złotych)	do 30-06-2017	do 30-06-2016
Utworzenie rezerw(1)	1 284
Odpis aktualizujący wartość należności		65
Różnice inwentaryzacyjne	8	21
Wycena / likwidacja zapasów	723	396
Przekazane darowizny	133	16
Strata ze zbycia/trwała utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych		344
Koszty sądowe	4	8
Pozostałe(2)	333	2 616
Razem	2 485	3 466

(1) Rezerwa na kary umowne z tytułu kontraktów handlowych;

(2) W roku 2016 koszty związane z relokacją zakładu produkcyjnego Mennicy Polskiej S.A. w kwocie 1 919 tys. zł.

3.4 Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe i Koszty finansowe (w tysiącach złotych)	od 01-01-2017 do 30-06-2017	od 01-01-2016 do 30-06-2016
Odsetki	57	118
Różnice kursowe netto dodatnie		909
Pozostałe	102
Przychody finansowe, razem	159	1 027
Odsetki	2 704	2 326
Prowizje od kredytów i gwarancji	625	665
Różnice kursowe netto	737
Pozostałe		707
Koszty finansowe, razem	4 066	3 698
Przychody / koszty finansowe netto	-3 907	-2 671

3.5 Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat (w tysiącach złotych)	od 01-01-2017 do 30-06-2017	od 01-01-2016 do 30-06-2016
Podatek odroczony	495	12 503
Powstanie / odwrócenie różnic przejściowych	-7 422	4 347
Zmiana stawek podatkowych		8 156
Rozpoznanie strat podatkowych do wykorzystania w przyszłych okresach	7 917
Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	495	12 503

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe (decyzja Dyrektora Izby Administracji Skarbowej wobec Mennicy Polskiej S.A. opisana w nocie 9.2).

Na dzień 30 czerwca 2017 roku Mennica Polska S.A. utworzyła aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego od strat podatkowych w kwocie 7 917 tys. zł. Łącznie w sprawozdaniu Mennicy Polskiej S.A. prezentowane jest aktywo na straty podatkowe na kwotę 17 489 tys. zł.

W ocenie Zarządu Spółki w bieżącym okresie sprawozdawczym wystąpiły przesłanki uprawdopodabniające wykorzystanie tego aktywa w przyszłości. Mennica Polska S.A. kontynuuje realizację pierwszego etapu przedsięwzięcia deweloperskiego "Mennica Residence" oraz uruchomiła realizację drugiego etapu, które zapewnią Spółce dochody podatkowe umożliwiające wykorzystanie utworzonego aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Podatek odniesiony na inne całkowite dochody (w tysiącach złotych)	od 01-01-2017 do 30-06-2017	od 01-01-2016 do 30-06-2016
Transakcje rozliczane przez kapitał własny
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	5 644	13 772
Razem	5 644	13 772

Uzgodnienie podatku dochodowego

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej przedstawia się następująco:

		od 01-01-2017 do 30-06-2017	od 01-01-2016 do 30-06-2016
w tysiącach złotych	%	Kwota	%	Kwota
Zysk przed opodatkowaniem	19	43 680	19	26 594
Podatek w oparciu o obowiązującą stopę podatkową	19	-8 299		-5 053
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów	19	-371	19	1 959
Przychody niepodlegające opodatkowaniu	19	9 165	19	6 786
Utworzenie aktywa na straty podatkowe lat poprzednich			19	8 811
Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat		495		12 503

AKTYWA TRWAŁE

4.1 Pozostałe inwestycje długoterminowe.

2017 rok
Jednostka	Wartość na 1 stycznia	Wycena	Odpis aktualizujący	Nabycie	Wartość netto na 30 czerwca
Mennica Ochrona Sp. z o.o.	51				51
Skarbiec Mennicy Polskiej S.A.	5 750				5 750
Mennica Fundusz Inwestycyjny Zamkniętych Aktywów Niepublicznych	49 654			150	49 804
Mennica Polska od 1766 Sp. z o.o.	2 425				2 425
Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A.	25 617				25 617
Fundusze Inwestycji Polskich TFI S.A.	1 588				1 588
Netia (1)	287 975	-29 708		3 605	261 872
Mennica Polska Spółka Akcyjna S.K.A.(2)				3 000	3 000
Mennica Deweloper Sp. z o.o. (3)				11	11
Razem	373 060	-29 708		6 766	350 118
2016 rok
Jednostka	Wartość na 1 stycznia	Wycena	Odpis aktualizujący	Nabycie	Wartość netto na 31 grudnia
Mennica Ochrona Sp. z o.o.	51				51
Skarbiec Mennicy Polskiej S.A.	5 750				5 750
Mennica Fundusz Inwestycyjny Zamkniętych Aktywów Niepublicznych	47 852			1 802	49 654
Mennica Polska od 1766 Sp. z o.o.	2 425				2 425
Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A.	25 617				25 617
Fundusze Inwestycji Polskich TFI S.A.	1 588				1 588
Akcje Netia (1)	304 600	-45 131		28 506	287 975

• (1) Spółka na dzień bilansowy posiadała 63 407 500 sztuk akcji Netia S.A., co stanowi 18,2% w kapitale zakładowym Netii S.A. Cena giełdowa akcji Netia S.A. na dzień 30 czerwca 2017 roku wynosiła 4,13 zł za jedną akcję. Spółka osiągnęła w roku 2017 przychody z tytułu dywidendy od akcji Netii S.A. w kwocie 24 095 tys. zł, w roku 2016 dywidenda wyniosła 22 963 tys. zł;
• (2) Spółka nabyła 300 tys. sztuk akcji serii F spółki Mennica Polska Spółka Akcyjna S.K.A., zgodnie z aktem notarialnym oraz ofertą objęcia akcji z dnia 5 czerwca 2017 roku; cena nominalna akcji wyniosła 1 zł za sztukę, cena emisyjna – 10 zł za sztukę; zgodnie z umową objęcia akcji z dnia 6 czerwca 2017 roku Spółka zobowiązała się pokryć akcje wkładem pieniężnym w dwóch transzach – pierwsza w kwocie 1 500 tys. zł została wpłacona w terminie tj. w dniu 6 czerwca 2017 roku, druga zostanie wpłacona w terminie 7 dni od daty wezwania, nie później niż do dnia 30 września 2017 roku; w dniu 7 lipca 2017 roku pomiędzy Mennicą Polską S.A. (Spółka) a Mennicą Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych (Mennica FIZAN), w której Spółka posiada 100% certyfikatów inwestycyjnych, została zawarta umowa sprzedaży akcji (Umowa), na mocy której Spółka nabyła 6 939 999 sztuk akcji spółki Mennica Polska Spółka Akcyjna Spółka Komandytowo-Akcyjna (SKA) o wartości nominalnej

1,00 zł (słownie: jeden złoty) każda akcja, stanowiących 47,93 % kapitału zakładowego Mennicy SKA za łączną kwotę 66 207 tys. zł, tj. 9,54 zł za jedną akcję; przeniesienie własności akcji oraz wydanie odcinków zbiorowych akcji nastąpiło w momencie zawarcia Umowy; w następstwie zawarcia Umowy, Spółka stała się właścicielem przedmiotowej ilości akcji SKA, posiadając łącznie bezpośrednio 50% w kapitale akcyjnym SKA;

(3) W dniu 16 stycznia 2017 roku zawarty został akt założycielski spółki Mennica Deweloper Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie; przedmiotem działalności spółki ma być głównie realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków; kapitał spółki dzieli się na 200 równych i niepodzielonych udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy; udziały zostały objęte przez jedynego wspólnika – Mennicę Polską S.A. i pokryte w całości wkładem pieniężnym w dniu 15 lutego 2017 roku.

AKTYWA OBROTOWE

5.1 Zapasy

(w tysiącach złotych)	2017.06.30	2016.12.31
Wartość netto zapasów
Materiały	17 027	11 788
Produkcja w toku, w tym:	95 370	35 360
działalność deweloperska (1)	83 380	30 307
Wyroby gotowe	12 257	3 767
Towary	5 824	1 264
Zapasy razem	130 478	52 179
Odpis aktualizujący zapasów	3 344	2 663
Zapasy brutto	133 822	54 842
Pozostałe koszty i przychody operacyjne dotyczące zapasów ujęte w sprawozdaniu z
całkowitych dochodów
Pozostałe przychody operacyjne (rozwiązanie odpisów, różnice inwentaryzacyjne,
odzysk kruszców z likwidacji zapasów)	164	680
Pozostałe koszty operacyjne (utworzenie odpisów, różnice inwentaryzacyjne, likwidacja zapasów nieprzydatnych)	895	1 097

Spółka dokonuje odpisów aktualizujących wartość nierotujących zapasów do cen sprzedaży netto możliwych do uzyskania. W przypadku zapasów z kruszcu (Au, Ag) cena sprzedaży odpowiada w zasadzie cenie kruszcu na dzień bilansowy. W przypadku zapasów niekruszcowych cena sprzedaży odpowiada cenie metali nieszlachetnych. Przy dokonywaniu odpisów Spółka uwzględnia rotację zapasu, wskaźniki wystarczalności oraz przewidywania co do sprzedaży.

(1) W związku z rozpoczętą realizacją przedsięwzięcia deweloperskiego Mennica Residence I, jak również realizacją przedsięwzięcia Mennica Residence II, zgodnie z MSR 2, Spółka ujęła koszt wyburzanych budynków (nieumorzona wartość) oraz koszty wyburzeń jako element kosztów wytworzenia mieszkań. W wartości zapasów na dzień 30 czerwca 2017 roku ujęta została nieumorzona wartość wyburzonego budynku dawnej produkcji, mieszczącego się przy ul Żelaznej, w kwocie 9 997 tys. zł. W celu realizacji II etapu inwestycji Mennica Residence wyburzony został budynek Aurum (ul. Waliców 11), a w wartości zapasów została ujęta kwota 31 754 tys. zł, tj. wartość netto tego budynku wraz z trwale związanymi z nim budowlami i urządzeniami oraz wartość netto gruntu na którym wzniesiono budynek. Inwestycja Mennica Residence prowadzona jest na gruntach zajmowanych przez te budynki, tak więc wyburzenia dokonywane są w bezpośrednim związku z inwestycją. Wartość wyburzeń będzie ujmowana jako integralna część kosztu wytworzenia produktu gotowego w postaci mieszkań do momentu ostatecznej sprzedaży, która zostanie ujęta w wyniku finansowym po zakończeniu budowy, w momencie przekazania klientom lokali na własność. Powyższe podejście jest zgodne z MSR 2, wg którego do kosztu wytworzenia zalicza się wszelkie koszty bezpośrednie i uzasadnioną część kosztów pośrednich z tym, że wartość zapasów nie może przekraczać wartości odzyskiwalnej.

W przypadku, gdyby Spółka ujęła koszt nieumorzonej wartości starych budynków jednorazowo, wynik finansowy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 roku byłby niższy o kwotę 31 754 tys. zł, a za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku - o kwotę 9 997 tys. zł. Wyniki finansowe byłyby też odpowiednio wyższe za okresy, w którym nastąpi sprzedaż mieszkań z poszczególnych etapów.

5.2 Należności handlowe i pozostałe

(w tysiącach złotych)	2017.06.30	2016.12.31
Należności handlowe	55 135	23 216
Należności z tytułu VAT	3 790	2 664
Inne(1)	55 123	4 613
Razem należności handlowe i pozostałe netto	114 048	30 493

(1) Na dzień 30 czerwca 2017 roku kwota obejmuje m. in. należność z tytułu dywidendy z Netia S.A. – 24 095 tys. zł, należności z tytułu zaliczek na zakup środków trwałych – 17 744 tys. zł oraz należność z tytułu podatku CIT za rok 2012 – 8 342 tys. zł.

Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych (w tysiącach złotych)	2017.06.30	2016.12.31
Stan na początek okresu sprawozdawczego	11 450	11 269
Odpisy z tytułu utraty wartości należności	424	1 259
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości	-520	-531
Wykorzystanie odpisów na należności	-20	-547
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	11 334	11 450

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKO I DŁUGOTERMINOWE

6.1 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	Zobowiązania długoterminowe		Zobowiązania krótkoterminowe
(w tysiącach złotych)	2017.06.30	2016.12.31	2017.06.30	2016.12.31
Kredyty i pożyczki	50 000		148 634	120 386
Razem	50 000		148 634	120 386
Struktura walutowa
W walucie polskiej	50 000		148 634	120 386

Wartość godziwa zobowiązań z tytułu kredytów odpowiada ich wartości księgowej zaprezentowanej w sprawozdaniu finansowym.

W poniższej tabeli przedstawiono kredyty bankowe według kredytodawców:

				2017-06-30			2016-12-31
Kredytodawca	Kredytobiorca	Termin spłaty	Łącznie	Kredyt gotówkowy	Gwarancje	Łącznie	Kredyt gotówkowy	Gwarancje
Przyznane limity kredytowe
mBank SA (1)	MPSA, MP1766	30.11.2017	55 000	30 000	55 000	55 000	30 000	55 000
DnB Bank Polska SA (2)	MPSA, MP1766, SMP	24.08.2018	25 000	19 500	5 500	25 000	19 500	5 500
BZWBK (3)	MPSA	31.05.2018	30 000		30 000	20 000		20 000
Pekao SA (4)	MPSA	22.06.2019	45 000	45 000	45 000	25 000	25 000	25 000
BGK (5)	MPSA	08.09.2018	50 000	50 000	50 000	30 000	30 000	30 000
Razem		205 000	144 500	185 500	155 000	104 500	135 500
	Wykorzystane kredyty bankowe i linie kredytowe
mBank SA (1)	MPSA, MP1766	30.11.2017	35 616	14 865	20 751	35 458	501	34 957
DnB Bank Polska SA (2)	MPSA, MP1766, SMP	24.08.2018	19 397	15 214	4 183	3 701		3 701
BZWBK (3)	MPSA	31.05.2018	16 621		16 621	16 527		16 527
Pekao SA (4)	MPSA	22.06.2019	43 445	43 445
BGK (5)	MPSA	08.09.2018	49 270	44 922	4 348	27 399	27 399
DnB Bank Polska SA (6)	MPSA	09.07.2019	80 188	80 188		92 486	92 486
Razem			244 537	198 634	45 903	175 571	120 386	55 185
W tym krótkoterminowe				148 634			120 386
W tym długoterminowe				50 000
	Maksymalne limity do wykorzystania*
mBank SA (1)	MPSA, MP1766	30.11.2017	7 722	3 473	7 722	19 542	19 542	19 542
DnB Bank Polska SA (2)	MPSA, MP1766, SMP	24.08.2018	4 973	3 656	1 317	21 299	19 500	1 799
BZWBK (3)	MPSA	31.05.2018	13 379		13 379	3 473		3 473
Pekao SA (4)	MPSA	22.06.2019	1 555	1 555	1 555	25 000	25 000	25 000
BGK (5)	MPSA	08.09.2018	730	730	730	2 601	2 601	2 601
Razem			28 359	9 414	24 703	71 915	66 643	52 415

*Limit do wykorzystania na koniec okresu uwzględnia zadłużenia pozostałych spółek

Skróty użyte w kolumnie Kredytobiorca oznaczają: MPSA – Mennica Polska S.A. MP1766 – Mennica Polska od 1766 Sp. z o.o. SMP – Skarbiec Mennicy Polskiej S.A.

• (1) umowa na wspólny limit kredytowy w rachunku bieżącym podpisana z mBankiem S.A. przez Mennicę Polską S.A. i Mennicę Polską od 1766 Sp. z o.o; w dniu 16 lutego 2016 roku aneksem podniesiono kwotę limitu do 55 000 tys. zł, przy czym limit na wykorzystanie gotówki wynosi 30 000 tys. zł;
• (2) w dniu 29 sierpnia 2014 roku podpisana została z bankiem DnB Bank Polska S.A. umowa na wspólny limit kredytowy w rachunku bieżącym dla spółek Mennica Polska SA, Mennica Polska od 1766 Sp. z o.o. oraz Skarbiec Mennicy Polskiej SA; limit może być wykorzystany na finasowanie bieżącej działalności operacyjnej spółek oraz udzielanie gwarancji, przy czym SMP może skorzystać tylko z limitu gotówkowego do wysokości 3 000 tys. zł, a łączny limit na wykorzystanie gotówki wynosi 19 500 tys. zł;
• (3) w dniu 17 czerwca 2016 roku Spółka podpisała z Bankiem Zachodnim WBK S.A. umowę o limit na gwarancje bankowe nr K00527/16 na kwotę 20 000 tys. zł. W roku 2017 limit ten został podwyższony do 30 000 tys. zł, a umowa przedłużona do dnia 31 maja 2018 roku. Maksymalny okres obowiązywania poszczególnych gwarancji otwartych w ramach tej umowy wynosi 1 rok dla gwarancji wadialnych, płatności i zwrotu zaliczki oraz 3 lata dla gwarancji dobrego wykonania i rękojmi. Wierzytelności banku wynikające z tej umowy nie są zabezpieczone.
• (4) w dniu 22 czerwca 2016 roku MPSA podpisała z Bankiem Polska Kasa Opieki Spółką Akcyjną umowę na limit kredytowy w rachunku bieżącym; limit może być wykorzystany na finasowanie bieżącej działalności operacyjnej spółki oraz udzielanie gwarancji i akredytyw; w roku 2017 limit ten podwyższony został do kwoty 45 000 tys. zł, a termin obowiązywania przedłużony do dnia 22 czerwca 2019 roku;
• (5) w dniu 21 września 2016 roku Mennica Polska S.A. podpisała z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowę na linię wieloproduktową; linia ta może być wykorzystana na finansowanie bieżącej działalności spółki oraz udzielanie gwarancji i akredytyw; aneksem z dnia 8 czerwca 2017 roku limit ten został podwyższony do 50 000 tys. zł oraz przedłużono termin jego obowiązywania do 8 września 2018 roku;
• (6) w dniu 7 lipca 2014 roku Mennica Polska S.A. zawarła z DNB Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (dalej DNB) znaczącą umowę kredytu inwestycyjnego nieodnawialnego w walucie polskiej (dalej Umowa). Na podstawie Umowy DNB udzielił Spółce kredytu w kwocie 170 000 tys. zł (dalej Kredyt). Kwota wykorzystanego Kredytu jest oprocentowana w stosunku rocznym, według zmiennej stopy procentowej równej wysokości stawki referencyjnej WIBOR 1M powiększonej o marżę banku.

W dniu 6 marca 2017 roku Mennica Polska S.A., po otrzymaniu pozytywnej decyzji kredytowej, podpisała z DNB aneks numer 8 do powyższej umowy, na mocy którego m.in. zmodyfikowano harmonogram spłaty wydłużając na kolejne 2 lata spłatę 60 mln salda kredytu. Zmodyfikowany harmonogram spłat kształtuje się następująco:

• 7 lipca 2017 roku 19 950 tys. zł
• 30 stycznia 2018 roku 10 000 tys. zł
• 30 lipca 2018 roku 10 000 tys. zł
• 30 stycznia 2019 roku 10 000 tys. zł
• 28 czerwca 2019 roku 10 000 tys. zł
• 9 lipca 2019 roku 20 000 tys. zł

Ponadto na mocy podpisanego aneksu nastąpiła redukcja następujących zabezpieczeń:

• zwolnienie z zabezpieczenia hipoteki na nieruchomości przy ul. Annopol 3, na której znajduje się obecnie nowy zakład produkcyjny Spółki, jak również budynek biurowy "Nefryt";

• redukcja maksymalnej kwoty zabezpieczenia wynikającej z zastawu rejestrowego na akcjach spółki Netia S.A. do kwoty maksymalnej 138 429 tys. zł oraz redukcja obowiązku utrzymywania wartości godziwej zastawionych akcji do poziomu 200% kwoty zaangażowania banku;

• redukcja kwoty oświadczenia o poddaniu się egzekucji do kwoty 138 429 tys. zł tj. 150% salda kredytu;
• redukcja kwoty gwarancji korporacyjnej wystawionej przez Mennicę Polską od 1766 Sp. z o.o. z kwoty 255 000 tys. zł do kwoty do kwoty 138 429 tys. zł tj. 150% salda kredytu z jednoczesnym zobowiązaniem spółki Mennica Polska od 1766 Sp. z o.o. do oświadczenia o poddaniu się egzekucji do tej samej kwoty;;

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania spłata kredytu zabezpieczona jest:

• 1) Zastawem rejestrowym, z opcją przejęcia na własność, na akcjach spółki Netia S.A. w ilości 56 323 393 sztuk należących do Spółki – do kwoty 200% salda kredytu wraz z obowiązkiem utrzymywania wartości godziwej zastawionych akcji do poziomu 200% kwoty zaangażowania banku;
• 2) Gwarancją korporacyjną wystawioną przez Mennicę Polską od 1766 Sp. z o.o. do kwoty 138 429 tys. zł;
• 3) Pełnomocnictwem do dysponowania środkami pieniężnymi na rachunku maklerskim wraz z blokadą tych środków;
• 4) W przypadku w którym wartość giełdowa zastawionych akcji Netii S.A. ulegnie znaczącemu obniżeniu - kaucją środków pieniężnych zgodnie z art. 102 Ustawy Prawo Bankowe;
• 5) Zastawem rejestrowym na wierzytelnościach wynikających z umowy rachunku inwestycyjnego oraz pełnomocnictwa do tego rachunku.

Mennica Polska S.A. złożyła również oświadczenie o poddaniu się egzekucji wydania przedmiotu zastawu, która może być wszczęta na podstawie bankowego tytułu egzekucyjnego wystawionego zgodnie z art. 96 i 97 ustawy Prawo Bankowe do kwoty 138 429 tys. zł tj. 150% salda kredytu.

Na dzień bilansowy Mennica Polska S.A. dokonała spłaty kapitału na łączną kwotę 90 050 tys. zł. W dniu 7 lipca 2017 roku dokonano spłaty kolejnej raty, zgodnie z harmonogramem, tj. kwoty 19 950 tys. zł. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego saldo kapitału pozostałego do spłaty wynosi 60 000 tys. zł.

Spółka na bieżąco monitoruje wszystkie zawarte w umowie kredytowej covenanty.

W dniu 2 sierpnia 2017 roku Bank DnB wyraził jednorazową zgodę na obniżenie wskaźnika kapitałowego (Equity ratio) oznaczającego stosunek kapitału własnego do sumy bilansowej na dzień 30 czerwca 2017 roku do minimalnego poziomu w wysokości 40%. Mennica Polska S.A. ten warunek spełniła.

6.2 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	Zobowiązania długoterminowe		Zobowiązania krótkoterminowe
(w tysiącach złotych)	2017.06.30	2016.12.31	2017.06.30	2016.12.31
Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych			31 303	20 483
Zobowiązania handlowe wobec jednostek pozostałych			67 290	61 772
Otrzymane przedpłaty, w tym:			103 586	50 894
działalność deweloperska			103 334	49 945
Pozostałe zobowiązania	28 891	28 474	11 965	29 458
Razem	28 891	28 474	214 144	162 607
Struktura walutowa
W walucie polskiej	28 891	28 474	200 178	151 639
W walucie EUR (po przeliczeniu na PLN)			13 964	10 327
W walucie USD (po przeliczeniu na PLN)			2	641

Zobowiązania długoterminowe to zobowiązania w stosunku do spółki zależnej – Mennica Polska Spółka Akcyjna Tower S.K.A. z tytułu zawarcia umowy zakupu akcji Netia S.A.

KAPITAŁ WŁASNY

7.1 Kapitał Akcyjny

Kapitał akcyjny Mennicy Polskiej S.A. na dzień 30 czerwca 2017 roku dzielił się na 51 138 096 akcji na okaziciela serii A, B, C, D. Każda akcja posiada wartość nominalną 1 zł (jeden złoty), jest równoważna jednemu głosowi na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy i daje prawo do dywidendy. Akcje są akcjami zwykłymi, nieuprzywilejowanymi, brak jest ograniczeń w dysponowaniu akcjami. Kapitał akcyjny został opłacony w całości.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie nastąpiła emisja lub spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

Poniższa nota przedstawia akcjonariuszy posiadających - bezpośrednio lub poprzez podmioty zależne - co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Mennicy Polskiej S.A. na dzień przekazania niniejszego raportu.

		Stan na dzień raportu		Stan na 30-06-2017 Stan na 31-12-2016
Akcjonariusz	Liczba akcji	% w kapitale zakładowym	% w ogólnej liczbie głosów	Liczba akcji	% w kapitale zakładowym	% w ogólnej liczbie głosów	Liczba akcji	% w kapitale zakładowym	% w ogólnej liczbie głosów
Zbigniew Jakubas wraz z podmiotami zależnymi oraz podmiotami, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie publicznej	25 180 270	49,0%	49,0%	25 180 270	49,0%	49,0%	25 180 270	49,0%	49,0%
ING OFE	3 830 000	7,5%	7,5%	3 830 000	7,5%	7,5%	3 830 000	7,5%	7,5%
PZU OFE	3 538 420	6,9%	6,9%	3 538 420	6,9%	6,9%	3 538 420	6,9%	6,9%
Joanna Jakubas	2 959 000	5,8%	5,8%	2 959 000	5,8%	5,8%	2 959 000	5,8%	5,8%
MetLife Otwarty Fundusz Emerytalny	2 817 591	5,5%	5,5%	2 817 591	5,5%	5,5%	2 817 591	5,5%	5,5%

Spółki zależne nie posiadają akcji Mennicy Polskiej S.A.

Stan posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta Zgodnie z posiadanymi informacjami stan posiadania akcji Jednostki Dominującej lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta, na dzień przekazania niniejszego przedstawia się następująco:

• 1. Osoby zarządzające nie posiadają akcji Spółki.
• 1. Osoby nadzorujące:
• Zbigniew Jakubas Przewodniczący Rady Nadzorczej: na dzień sporządzenia raportu posiadał 14 947 sztuk akcji; w okresie od przekazania poprzedniego raportu nie nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji.

Pozostali Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają akcji Spółki.

7.2 Nabycie akcji własnych

W dniu 21 maja 2015 roku Walne Zgromadzenie Mennicy Polskiej S.A., podjęło Uchwałę, w której postanowiło upoważnić Zarząd Mennicy Polskiej S.A. do nabycia w pełni pokrytych Akcji Własnych Spółki notowanych na rynku regulowanym – rynku oficjalnych notowań giełdowych prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. – w celu umorzenia w drodze obniżenia kapitału zakładowego Spółki. Łączna liczba nabywanych akcji nie mogła przekroczyć 837 426 szt., a łączna kwota, którą Spółka przeznaczyła na nabycie akcji własnych nie mogła przekroczyć 13 399 tys. zł. Uchwała została podana do wiadomości komunikatem bieżącym.

W dniu 14 grudnia 2015 roku Zarząd Mennica Polskiej S.A. podjął Uchwałę nr VII/134/2015 dotyczącą rozpoczęcia skupu akcji własnych w celu umorzenia, która określiła program skupu akcji. Pierwsze transakcje nabycia akcji własnych miały miejsce w dniu 15 grudnia 2015 roku. W dniu 1 lipca 2016 roku Spółka poinformowała o zakończeniu Programu Skupu Akcji Własnych. Mennica Polska S.A. w ramach niniejszego programu skupiła 199 330 szt. akcji za łączną kwotę 2 782 tys. zł. W dniu 26 kwietnia 2017 roku Walne Zgromadzenie Mennicy Polskiej S.A. podjęło uchwałę o umorzeniu skupionych akcji własnych w ilości 199 330 sztuk. Dnia 18 lipca 2017 roku złożony został do KRS wniosek o wpis zmiany kapitału akcyjnego w związku z umorzeniem akcji własnych.

7.3 Dywidendy

W dniu 26 kwietnia 2017 roku Walne Zgromadzenie Mennicy Polskiej S.A. podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy z zysku roku 2016 w wysokości 0,70 zł na jedną akcję, tj. w całkowitej kwocie 35 797 tys. zł. Dzień dywidendy został ustalony na 19 maja 2017 roku, a dzień wypłaty dywidendy na 26 maja 2017 roku.

INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

8.1 Pomiar wartości godziwej

W pierwszym półroczu 2017 roku w Spółce nie nastąpiły zmiany w ocenie i sposobie zarządzania ryzykiem finansowym.

W odniesieniu do instrumentów finansowych, które po początkowym ujęciu wyceniane są w wartości godziwej tj. do aktywów lub zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, Spółka klasyfikuje zasady pomiaru wartości godziwej wykorzystując poniższą hierarchię odzwierciedlającą wagę danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny:

• Poziom 1: kwotowania (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań;
• Poziom 2: dane źródłowe inne niż kwotowania zaliczane do Poziomu 1, które są obserwowalne dla aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni (jako ceny) lub pośredni (pochodne cen);
• Poziom 3: dane źródłowe dla aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych (dane źródłowe nieobserwowalne).

Poniższa tabela przedstawia analizę aktywów finansowych Spółki, które po początkowym ujęciu wyceniane są w wartości godziwej, pogrupowanych w Poziomy 1-3 w zależności od stopnia obserwowalności danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny wartości godziwej.

Pozycja bilansowa	2017.06.30				2016.12.31
(w tysiącach złotych)	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		4 798		4 798		231		231
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	261 872			261 872	287 975			287 975
Razem aktywa wyceniane w wartości godziwej	261 872	4 798		266 670	287 975	231		288 206
Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		835		835		1 932		1 932
Razem zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		835		835		1 932		1 932

Wartość godziwa instrumentów finansowych wycenianych na dzień bilansowy w wartości godziwej

Na Poziomie 1 wykazywane są akcje spółki Netia SA, natomiast na Poziomie 2 – instrumenty zabezpieczające cenę kruszcu i kurs walutowy.

W sytuacji, gdy instrument finansowy jest notowany na aktywnym rynku – wycena do wartości godziwej jest dokonana według wartości notowania z dnia bilansowego. Instrumenty pochodne natomiast są wyceniane przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów finansowych, przy wykorzystaniu ogólnie dostępnych cen, kursów, stóp procentowych, krzywych forward, kursów kruszców pochodzących z aktywnych rynków. Spółka nie zmieniła w 2017 roku zasad wyceny instrumentów finansowych, jak też nie wdrożyła nowych zasad zarządzania ryzykiem finansowym w porównaniu do metod i zasad opisanych w sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2016 roku.

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym oraz w okresie porównawczym nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomem 1 i Poziomem 2 hierarchii pomiaru wartości godziwej oraz nie nastąpiły przesunięcia z/do Poziomu 3.

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

9.1 Nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów

Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego do publikacji, nie wystąpiły nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów, które mogą mieć istotny wpływ na bieżącą lub przyszłą sytuację finansową Spółki.

9.2 Roszczenia sporne i zobowiązania warunkowe (w tym poręczenia)

Gwarancje

(w tysiącach złotych)	2017.06.30	2016.12.31
Do 12 miesięcy (krótkoterminowe)	36 634	49 731
Powyżej 12 miesięcy (długoterminowe)	9 269	5 454
Razem	45 903	55 185

Gwarancje te wystawione zostały jako zabezpieczenia przetargowe oraz zabezpieczenia wykonania kontraktów handlowych. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie zaszły przesłanki wykorzystania powyższych gwarancji.

Kontrola rozliczeń w podatku CIT za 2012 rok

Mennica Polska S.A. ("Spółka") otrzymała Decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Warszawie z dnia 16 grudnia 2016 roku dotyczącą przeprowadzonego w Spółce postępowania kontrolnego, obejmującego swoim zakresem w szczególności rzetelność deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowość obliczania i wpłacania podatku dochodowego od osób prawnych za 2012 r.

Zgodnie z treścią Decyzji, zdaniem Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w toku postępowania kontrolnego stwierdzono nieprawidłowości w rozliczeniu przez Spółkę w zeznaniu CIT-8 za 2012 rok kosztów uzyskania przychodów.

W związku z powyższym, w wydanej Decyzji Dyrektor Urzędu Kontroli Skarbowej w Warszawie określił zobowiązanie podatkowe Spółki w podatku dochodowym od osób prawnych za 2012 rok w wysokości 6 576 tys. zł. Zgodnie z art. 53 i 55 ustawy Ordynacja podatkowa Mennica Polska S.A. zobowiązana jest ponadto do naliczenia i zapłaty odsetek za zwłokę od w/w zobowiązania.

W dniu 30 grudnia 2016 roku Spółka wniosła odwołanie od Decyzji Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Warszawie do Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie.

Przedmiotowa Decyzja została zaskarżona w całości, w oparciu o zarzuty naruszenia zarówno przepisów postępowania, jak i przepisów prawa materialnego, które miały wpływ na wynik sprawy.

Spółka wniosła w odwołaniu o uchylenie Decyzji Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w całości i umorzenie postępowania w sprawie.

W dniu 5 kwietnia 2017 roku Mennica Polska S.A. otrzymała Decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie utrzymującą w mocy Decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Warszawie.

Przedmiotowa Decyzja jest ostateczna w administracyjnym toku postępowania.

W dniu 5 maja 2017 roku Mennica Polska S.A. złożyła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego na Decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie.

Pomimo powyższego Zarząd Mennicy Polskiej S.A. podjął decyzję o zapłacie zobowiązania z tyt. CIT za 2012 rok zgodnie z Decyzją Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie. Powyższa decyzja podjęta została

w trosce o zapewnienie utrzymania dotychczasowej aktywności biznesowej, która nierzadko wymaga przedstawienia przez Spółkę zaświadczenia z urzędu skarbowego o niezaleganiu w podatkach. W dniu 7 kwietnia 2017 roku na konto urzędu skarbowego została przelana łącznie kwota 8 342 tys. zł (w tym odsetki w kwocie 1 766 tys. zł). Spółka wnosząc skargę do WSA będzie dochodziła zwrotu zapłaconej kwoty w całości wraz z odsetkami.

Zarząd Mennicy Polskiej S.A. nie zgadza się z ustaleniami stanu faktycznego, jak i oceną prawną dokonaną przez Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w wydanej Decyzji. W ocenie Zarządu oraz doradców prawnych i podatkowych Spółki, Mennica Polska S.A. w sposób prawidłowy i rzetelny prowadzi wszelkie rozliczenia podatkowe. Zarząd Spółki ocenia szanse wygrania sporu w sądzie jako wysokie, w związku z powyższym, na dzień publikacji niniejszego Raportu, Mennica Polska S.A. nie objęła odpisem aktualizującym należności z tytułu CIT za 2012 rok oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu straty podatkowej za okres objęty kontrolą.

Koszty uzyskania przychodu zakwestionowane w wyżej opisanej decyzji UKS dotyczyły głównie ponoszonych na rzecz spółki zależnej Mennicy Polskiej od 1766 Sp. z. o.o., kosztów opłaty licencyjnej z tytułu korzystania ze znaku towarowego. Koszty te wynikają z podpisanej umowy, która obowiązuje od 2012 roku i trwa nadal. Koszty opłat licencyjnych poniesionych przez Mennicę Polską S.A. i zakwalifikowane przez nią jako koszty uzyskania przychodów w latach 2013 - 2016 są w wysokości średniorocznej zbliżonej do kosztów poniesionych w roku 2012 i zakwestionowanych przez UKS jako koszty podatkowe. Istnieje ryzyko, iż koszty opłat licencyjnych z tytułu korzystania ze znaku towarowego poniesione przez Mennicę Polską S.A. w latach 2013 – 2016 mogą zostać zakwestionowane przez służby fiskalne w przypadku objęcia tych okresów kontrolą podatkową.

Kontrola rozliczeń w podatku VAT za 2012 rok

W dniu 5 czerwca 2017 roku Mazowiecki Urząd Celno-Skarbowy w Warszawie rozpoczął w Mennicy Polskiej S.A. kontrolę w zakresie prawidłowości rozliczania podatku VAT za okres od stycznia do grudnia 2012 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Naczelnik Urzędu nie wydał decyzji w zakresie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku od towarów i usług za poszczególne okresy rozliczeniowe 2012 roku.

Pozew złożony przez The SISU Capital Master Fund Limited

Sprawa została szczegółowo opisana w opublikowanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Mennicy Polskiej S.A. sporządzonym na dzień 31 grudnia 2016 roku. W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 roku nie nastąpiły istotne wydarzenia dotyczące przedmiotowego zagadnienia.

9.3 Wynagrodzenia i transakcje ze stronami powiązanymi – Rada Nadzorcza i Zarząd

W okresach 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 roku oraz w roku 2016 Spółka nie zawarła żadnych znaczących transakcji z Członkami Zarządu lub Rady Nadzorczej Mennicy Polskiej S.A. lub ich małżonkami, krewnymi lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub związanymi z tytułu opieki, przysposobienia lub kurateli, bądź z innymi osobami, z którymi mają osobiste powiązania. Spółka nie udzieliła takim osobom żadnych pożyczek, zaliczek ani gwarancji.

Ponadto w okresach 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 roku i w roku 2016 Spółka nie zawarła żadnych znaczących transakcji ze spółkami kontrolowanymi lub współkontrolowanymi przez Członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Mennicy Polskiej S.A. lub przez ich małżonków, krewnych lub powinowatych w linii prostej do drugiego stopnia lub związanych z tytułu opieki, przysposobienia lub kurateli, bądź przez inne osoby, z którymi mają osobiste powiązania.

Kwoty wynagrodzeń i powiązanych świadczeń wypłacone Członkom Zarządu Mennicy Polskiej S.A. w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku wyniosły odpowiednio 1 113 tys. zł i 531 tys. zł.

Koszty z tytułu wynagrodzenia Rady Nadzorczej Mennicy Polskiej S.A. oraz spółek w Grupie Kapitałowej w okresie sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku wyniosły odpowiednio 248 tys. zł i 223 tys. zł.

9.4 Rozrachunki i transakcje z podmiotami powiązanymi

(w tysiącach złotych)		Należności		Zobowiązania	Przychody		Koszty
	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016
Mennica Polska od 1766 Sp. z o.o.	1 003	934	31 796	20 911	5 488	6 964	21 758	22 822
Skarbiec Mennicy Polskiej S.A.	778	470		643	3 151	2 153	7	1
Mennica – Metale Szlachetne S.A.1)	147	50	20	12		266		15
Mennica Polska Spółka Akcyjna S.K.A.2)	1		1 500		56	58		70
Mennica Ochrona Sp. z o.o.	4	5	317	293	40	41	1 560	1 402
Mennica Invest Sp. z o.o.						19		9
Mennica Polska Spółka Akcyjna TOWER S.K.A.			35 527	53 997	1	1	657	693
Mennica TOWERS GGH MT Sp. z o.o. S.K.A.	13	27			42	33
Razem	1 946	1 486	69 160	75 856	8 778	9 502	23 982	25 012

Rozrachunki i transakcje Mennicy Polskiej S.A. ze Spółkami powiązanymi zaprezentowano w poniższej tabeli:

1) W tabeli zaprezentowano bieżące należności handlowe. Należność Mennicy Polskiej S.A. z tytułu pożyczki udzielonej Mennicy-Metale Szlachetne S.A. została w całości odpisana w 2014 roku. Na bieżąco odpisywane są należności z tytułu odsetek. Kwota należności brutto z tego tytułu w księgach Mennicy Polskiej S.A. wynosiła na dzień 30 czerwca 2017 roku – 15 774 tys. zł, natomiast na dzień 31 grudnia 2016 roku – 15 571 tys. zł;

2) Zobowiązanie w wysokości 1 500 tys. zł dotyczy objęcia akcji w spółce Mennica Polska Spółka Akcyjna S.K.A., zgodnie z aktem notarialnym z dnia 5 czerwca 2017 roku; szczegóły opisane zostały w nocie 4.1;

9.5 Sezonowość i cykliczność

Działalność Spółki nie charakteryzuje się sezonowością lub cyklicznością.

9.6 Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

Podpisy wszystkich członków Zarządu Mennica Polska S.A.

Data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
3 sierpnia 2017 roku	Grzegorz Zambrzycki	Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny
3 sierpnia 2017 roku	Katarzyna Iwuć	Członek Zarządu Dyrektor Finansowy

Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg Mennica Polska S.A.

Data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
3 sierpnia 2017 roku	Małgorzata Lis-Wąsowska	Główna Księgowa Prokurent