Interim / Quarterly Report • Sep 2, 2024
Interim / Quarterly Report
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Société anonyme au capital de 1 926 725,50 euros Siège social : Parc Activillage des Fontaines - Bernin 38926 Crolles Cedex 414 565 341 RCS Grenoble
(Les données financières sont présentées, conformément aux réglementations de l'Autorité des Marchés Financiers, selon les normes comptables IFRS.)
Le chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies du 1 er semestre 2024 s'élève à 7,3 millions d'euros comparé à 7,1 millions d'euros pour le 1 er semestre 2023. Cette évolution se décompose entre les différentes activités du Groupe comme suit :
| (En millions d'euros) | er semestre 2024 1 |
er semestre 2023 1 |
|---|---|---|
| Avionique / Médical | 6,6 | 6,2 |
| Communications optiques | 0,7 | 0,8 |
| Pôle dermo-cosmétique | 0,0 | 0,1 |
| Chiffre d'affaires des activités poursuivies | 7,3 | 7,1 |
(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)
Le chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies sur le 1er semestre 2024 présente une progression de 3% par rapport au 1er semestre 2023.
Premier marché du Groupe, le secteur avionique affiche un chiffre d'affaires de 4,9 millions d'euros au titre du 1 er semestre 2024 (1er semestre 2023 : 4,5 millions d'euros), soit une progression de plus de 8% comparé au 1 er semestre 2023. Ce segment représente 67% du chiffre d'affaires consolidé du Groupe sur le 1 er semestre 2024 (1er semestre 2023 : 64%).
Les ventes relatives au secteur médical s'établissent à 1,7 million d'euros au titre du 1 er semestre 2024 (1er semestre 2023 : 1,7 million d'euros), soit un léger repli de 3% comparé au 1 er semestre 2023 imputable à la forte baisse des revenus semestriels portant sur les solutions implantables (-69% comparé au 1er semestre 2023). Ce segment représente 23% du chiffre d'affaires consolidé du Groupe sur le 1 er semestre 2024 (1er semestre 2023 : 24%).
L'activité communications optiques, intégrant la conception et la commercialisation d'atténuateurs optiques variables (VOA) selon une organisation fabless, présente un chiffre d'affaires consolidé de 0,7 million d'euros au titre du 1 er semestre 2024 (1er semestre 2023 : 0,8 million d'euros), soit 9% du chiffre d'affaires consolidé du Groupe (1er semestre 2023 : 11%).
Les redevances relatives au pôle dermocosmétique s'établissent à 45 milliers d'euros au titre du 1 er semestre 2024, niveau similaire au 1 er semestre 2023 à 67 milliers d'euros.
(Données consolidées)
| (En millions d'euros) | er semestre 2024 1 |
er semestre 2023 1 |
|---|---|---|
| Activités poursuivies | ||
| Chiffre d'affaires | 7,3 | 7,1 |
| Marge brute | 2,9 | 3,1 |
| Résultat opérationnel | 0,9 | 1,2 |
| Résultat financier | 0,1 | 0,0 |
| Charge d'impôt sur le résultat | (0,0) | (0,0) |
| Résultat net après impôt des activités poursuivies | 1,0 | 1,1 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 1,0 | 1,1 |
| Effectif au 30 juin de l'ensemble consolidé | 69 | 61 |
(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)
Au titre du 1er semestre 2024, le taux de marge brute s'établit à 40,4% du chiffre d'affaires consolidé contre 43,2% au 1er semestre 2023. Il rappelé que le taux de marge du 1er semestre 2023 bénéficiait d'un mix produit particulièrement favorable. La marge brute s'élève ainsi à 2,9 millions d'euros sur le 1er semestre 2024 contre 3,1 millions d'euros pour le 1er semestre 2023.
Les charges opérationnelles, nettes de subventions, s'établissent à 2,0 millions d'euros au titre du 1er semestre 2024 contre 1,9 million d'euros pour le 1er semestre 2023. Ces charges intègrent, sur le 1er semestre 2024, l'impact de l'accentuation des programmes commerciaux et techniques du Groupe.
L'effectif moyen équivalent temps plein du Groupe est passé de 51,7 personnes sur le 1er semestre 2023 à 61,8 personnes sur le 1er semestre 2024.
En conséquence, le bénéfice opérationnel des activités poursuivies s'établit à 0,9 million d'euros (12% du chiffre d'affaires consolidé) contre un bénéfice opérationnel de 1,2 million d'euros (16% du chiffre d'affaires consolidé) au titre du 1er semestre 2023.
Le résultat financier présente un gain de 0,1 million d'euros sur le 1 er semestre 2024, résultant notamment de l'évolution de la parité du dollar américain et de la couronne norvégienne, contre un résultat à l'équilibre sur le 1er semestre 2023.
La charge d'impôt comptabilisée sur les premiers semestres 2024 et 2023 correspond à la variation d'actif d'imposition différée. Cette charge est sans impact sur la trésorerie du Groupe.
L'ensemble consolidé présente un bénéfice net de 1,0 million d'euros sur le 1 er semestre 2024 (14% du chiffre d'affaires consolidé) contre un bénéfice net de 1,1 million d'euros sur le 1er semestre 2023 (16% du chiffre d'affaires consolidé).
Au 30 juin 2024, la trésorerie nette de la Société s'élève à 4,5 millions d'euros (31 décembre 2023 : 4,8 millions d'euros). Au 30 juin 2024, la Société dispose de liquidités disponibles de 6,0 millions d'euros (31 décembre 2023 : 6,2 millions d'euros) incluant des titres de placement à horizon supérieur à 12 mois comptabilisés en autres actifs financiers non-courants pour un montant de 1,5 million d'euros. L'endettement courant à moins d'un an, intégrant les obligations locatives telles que définies par IFRS 16, s'établit à 0,9 million d'euros au 30 juin 2024 contre un montant de 0,9 million d'euros au 31 décembre 2023.
L'EBITDA ajusté1 des activités poursuivies au titre du 1er semestre 2024 s'élève à 1,4 million d'euros contre 1,7 million d'euros pour le 1er semestre 2023.
| (En millions d'euros) | er semestre 2024 1 |
er semestre 2023 1 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel | 0,9 | 1,2 |
| Dotations aux amortissements et provisions | 0,4 | 0,4 |
| Paiements en actions (IFRS 2) | 0,0 | 0,1 |
| Résultat net de change relatif aux opérations courantes | 0,1 | 0,0 |
| EBITDA ajusté | 1,4 | 1,7 |
1 L'EBITDA ajusté correspond au résultat opérationnel incluant le résultat net de change relatif aux opérations courantes du Groupe, retraité : - des dotations aux amortissements et provisions opérationnelles courantes, et - de la charge résultant de l'application de la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions ».
(Données consolidées)
| (En millions d'euros) | er semestre 2024 1 |
er semestre 2023 1 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités opérationnelles | 0,2 | (0,1) |
| Flux de trésorerie consommés par les activités d'investissement | (0,2) | (0,2) |
| Flux de trésorerie consommés par les activités de financement | (0,4) | (0,3) |
| Impact des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie | 0,0 | (0,0) |
| Augmentation / (Diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | (0,3) | (0,6) |
| Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 4,8 | 4,2 |
| Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 4,5 | 3,6 |
(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)
Le flux de trésorerie positif provenant des activités opérationnelles s'établit à 0,2 million d'euros sur le 1er semestre 2024 contre un flux de trésorerie consommé par les activités opérationnelles de 0,1 million d'euros sur le 1er semestre 2023.
Le flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles au titre du 1er semestre 2024 intègre un bénéfice consolidé net ajusté des éléments non monétaires de 1,4 million d'euros, contre 1,7 million d'euros pour le 1er semestre 2023, ainsi qu'une progression du besoin en fonds de roulement de 1,2 million d'euros, à comparer à une progression du besoin en fonds de roulement de 1,8 million d'euros au titre du 1er semestre 2023. Cette progression du besoin en fonds de roulement est directement liée à la croissance des volumes d'activités et demeure financée par la capacité d'autofinancement du Groupe.
Les flux de trésorerie consommés par les activités d'investissement sont majoritairement relatifs aux acquisitions d'équipements industriels sur le 1 er semestre 2024, soit 0,2 million d'euros, montant similaire à celui du 1 er semestre 2023.
Les flux de trésorerie relatifs aux opérations de financement sur le 1er semestre 2024 correspondent principalement aux remboursements d'emprunts et d'obligations locatives pour un montant de 0,4 million d'euros contre 0,3 million d'euros sur le 1er semestre 2023.
Les transactions concernant les parties liées relatives au Groupe sont les suivantes :
| Ventes | Achats | Créances | Dettes | |
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | (1) | (1) | 30 juin 2024 | 30 juin 2024 |
| Groupe Iéva Group 168 31 | 73 | 1 | ||
| (1) Période du 1er janvier au 30 juin 2024. | ||||
| Ventes | Achats | Créances | Dettes | |
| (en milliers d'euros) | (1) | (1) | 30 juin 2023 | 30 juin 2023 |
| Groupe Iéva Group 175 55 | 198 | 30 |
(2) Période du 1er janvier au 30 juin 2023.
Aucun événement ayant une incidence significative sur les comptes n'est à signaler.
Les principaux risques et incertitudes auxquels la Société est soumise sont détaillés dans le chapitre 5 « Facteurs de risques » du Rapport financier annuel 2023 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers en date du 29 avril 2024 et disponible sur le site de la Société (www.memscap.com). La nature ainsi que les caractéristiques de ces risques et incertitudes demeurent similaires à celles de la clôture du précédent exercice.
Par ailleurs, la situation en Ukraine et les conséquences induites par les sanctions prises à l'égard de la Russie, de même que la situation au Proche-Orient, n'ont pas, à la date d'arrêté des comptes consolidés intermédiaires condensés, engendré d'impacts significatifs sur l'activité du Groupe.
Affichant un EBITDA ajusté semestriel de 1,4 million d'euros sur le 1 er semestre 2024, soit 19% du chiffre d'affaires consolidé et un bénéfice net semestriel de 1,0 million d'euros, MEMSCAP continue de déployer sereinement son plan 4C, en prouvant la force de son modèle (Plan 4C : une croissance consécutive, une croissance compétitive, une croissance rentable et une croissance responsable).
Fort d'une expertise reconnue, et porté par des marchés porteurs et à forte visibilité, le Groupe confirme sa trajectoire à 2026, axée sur un taux d'hypercroissance annuel moyen de 20% et se concentre désormais sur la finalisation de son programme de développement et d'industrialisation « Contrôle moteur » qui devrait intensifier la croissance dans les années à venir et propulser l'entreprise au-delà de 2026.
J'atteste, à ma connaissance, que les états financiers consolidés intermédiaires condensés du 1er semestre 2024 de Memscap sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des informations mentionnées à l'article 222-6 du règlement général de l'AMF.
Bernin, le 30 août 2024
Jean Michel Karam Président du conseil d'administration et Directeur général
| 30 juin 2024 |
31 décembre 2023 |
|
|---|---|---|
| €000 | €000 | |
| Actifs | ||
| Actifs non-courants | ||
| Immobilisations corporelles 1 165 | 937 | |
| Immobilisations incorporelles 6 644 | 6 682 | |
| Actifs au titre de droits d'utilisation 5 099 | 5 354 | |
| Autres actifs financiers non-courants 1 513 | 1 436 | |
| Actifs nets liés aux avantages au personnel | 1 | 1 |
| Actifs d'impôt différé | 88 | 106 |
| 14 510 | 14 516 | |
| Actifs courants | ||
| Stocks 4 997 | 4 054 | |
| Clients et autres débiteurs 3 237 | 2 714 | |
| Paiements d'avance | 283 | 197 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie 4 504 | 4 801 | |
| 13 021 | 11 766 | |
| Total actifs | 27 531 | 26 282 |
| Capitaux propres Capital émis 1 927 |
1 869 | |
| Primes d'émission 17. 972 | 17 972 | |
| Actions propres (124) | (134) | |
| Réserves consolidées 2 093 | 1 095 | |
| Ecarts de conversion(3 237) | (3 126) | |
| 18 631 | 17 676 | |
| Passifs non-courants | ||
| Obligations locatives 4 614 | 4 646 | |
| Emprunts portant intérêt | -- | 26 |
| Passifs liés aux avantages au personnel | 86 | 80 |
| 4 700 | 4 752 | |
| Passifs courants | ||
| Fournisseurs et autres créditeurs 3 215 | 2 780 | |
| Obligations locatives | 891 | 937 |
| Emprunts portant intérêt | 77 | 102 |
| Provisions | 17 | 35 |
| 4 200 | 3 854 | |
| Total passifs | 8 900 | 8 606 |
| Total des capitaux propres et passifs | 27 531 | 26 282 |
| er semestre 1 2024 |
er semestre 1 2023 |
|
|---|---|---|
| Activités poursuivies | €000 | €000 |
| Ventes de biens et services7 275 | 7 089 | |
| Produits des activités ordinaires 7 | 275 | 7 089 |
| Coût des ventes (4 339) | (4 030) | |
| Marge brute 2 | 936 | 3 059 |
| Autres produits 147 | 157 | |
| Frais de recherche et développement(903) | (938) | |
| Frais commerciaux (520) | (415) | |
| Charges administratives (761) | (705) | |
| Résultat opérationnel 899 | 1 158 | |
| Charges financières (83) | (97) | |
| Produits financiers 193 | 120 | |
| Résultat avant impôt1 | 009 | 1 181 |
| Produit / (charge) d'impôt sur le résultat (17) | (47) | |
| Résultat net après impôt des activités poursuivies 992 | 1 134 | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé 992 | 1 134 | |
| Résultats par action : | ||
| - de base pour le résultat net de l'ensemble consolidé attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère € 0,129 - dilué pour le résultat net de l'ensemble consolidé attribuable aux |
€ 0,152 | |
| porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère € 0,129 | € 0,147 | |
| - de base pour le résultat après impôt des activités poursuivies aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère € 0,129 - dilué pour le résultat après impôt des activités poursuivies |
€ 0,152 | |
| attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère € 0,129 | € 0,147 |
| er semestre 1 2024 |
er semestre 1 2023 |
|
|---|---|---|
| €000 | €000 | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 992 | 1 134 |
| Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat | ||
| Ecarts actuariels liés aux avantages postérieurs à l'emploi | -- | -- |
| Impôts sur les éléments qui ne seront pas reclassés en résultat | -- | -- |
| Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat | -- | -- |
| Eléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat | ||
| Variation de juste valeur sur actifs financiers non-courants | 42 | (34) |
| Ecarts de change résultant des activités à l'étranger | (111) | (778) |
| Impôts sur les éléments susceptibles d'être reclassés en résultat | -- | -- |
| Total des éléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat | (69) | (812) |
| Total des autres éléments du résultat global nets d'impôt | (69) | (812) |
| Résultat global consolidé | 923 | 322 |
| (En milliers d'euros, sauf données par action) | Nombre d'actions |
Capital émis €000 |
Primes d'émission €000 |
Actions propres €000 |
Réserves consolidées €000 |
Ecarts de conversion €000 |
Total capitaux propres €000 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 1er janvier 2023 | 7 476 902 |
1 869 |
17 972 |
(144) | (242) | (3 868) |
15 587 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | -- | -- | -- | -- | 1 134 |
-- | 1 134 |
| Autres éléments du résultat global nets d'impôts | -- | -- | -- | -- | (34) | (778) | (812) |
| Résultat global du 1er semestre 2023 | -- | -- | -- | -- | 1 100 |
(778) | 322 |
| Opérations sur titres auto-détenus | -- | -- | -- | 26 | -- | -- | 26 |
| Paiements en actions | -- | -- | -- | -- | 144 | -- | 144 |
| Solde au 30 juin 2023 |
7 476 902 |
1 869 |
17 972 |
(118) | 1 002 |
(4 646) |
16 079 |
| Solde au 1er janvier 2024 | 7 476 902 |
1 869 |
17 972 |
(134) | 1 095 |
(3 126) |
17 676 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | -- | -- | -- | -- | 992 | -- | 992 |
| Autres éléments du résultat global nets d'impôts | -- | -- | -- | -- | 42 | (111) | (69) |
| Résultat global du 1er semestre 2024 | -- | -- | -- | -- | 1 034 |
(111) | 923 |
| Augmentation de capital | 230 000 |
58 | -- | -- | (58) | -- | -- |
| Opérations sur titres auto-détenus | -- | -- | -- | 10 | -- | -- | 10 |
| Paiements en actions | -- | -- | -- | -- | 22 | -- | 22 |
| Solde au 30 juin 2024 |
7 706 902 |
1 927 |
17 972 |
(124) | 2 093 |
(3 237) |
18 631 |
| er semestre 1 2024 |
er semestre 1 2023 |
|
|---|---|---|
| €000 | €000 | |
| Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités opérationnelles : | ||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 992 | 1 134 |
| Ajustements pour : | ||
| Amortissements et provisions | 401 | 356 |
| Annulation des plus et moins-values de cession d'actifs | 8 | (3) |
| Autres éléments non monétaires | 34 | 182 |
| Créances clients | (439) | (1 367) |
| Stocks | (991) | (597) |
| Autres débiteurs | (251) | (44) |
| Dettes fournisseurs | 480 | (67) |
| Autres créditeurs | (1) | 296 |
| Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités opérationnelles | 233 | (110) |
| Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités d'investissement : | ||
| Acquisition d'immobilisations | (144) | (190) |
| Revente / (achat) d'actifs financiers | (31) | 19 |
| Flux de trésorerie consommés par les activités d'investissement | (175) | (171) |
| Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités de financement : | ||
| Remboursement d'emprunts et assimilés | (51) | (50) |
| Remboursement des obligations locatives | (317) | (242) |
| Revente / (achat) d'actions propres | 10 | 26 |
| Flux de trésorerie consommés par les activités de financement | (358) | (266) |
| Impact des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 | (40) |
| Augmentation / (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | (297) | (587) |
| Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 4 801 | 4 180 |
| Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 4 504 | 3 593 |
BBM & Associés Grant Thornton 85, rue Lavoisier 38330 Montbonnot Saint Martin
Cité Internationale 44, quai Charles de Gaulle CS 60095, 69463 Lyon Cedex 06 France
Parc Activillage des Fontaines ZI Bernin 38926 Crolles
Période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Montbonnot Saint Martin et Lyon, le 30 août 2024
BBM & Associés Grant Thornton
Antoine Sirand Katia Flèche
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