Interim / Quarterly Report • Aug 31, 2022
Interim / Quarterly Report
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Société anonyme au capital de 1 869 225,50 euros Siège social : Parc Activillage des Fontaines - Bernin 38926 Crolles Cedex 414 565 341 RCS Grenoble
Au cours du 1er semestre 2022, la direction de Memscap a initié la phase de restructuration des opérations américaines du Groupe. Au 30 juin 2022, plusieurs options sont actuellement à l'étude dont notamment la possibilité d'une cession du site industriel américain. Le site industriel américain du Groupe constitue une ligne d'activité principale et distincte et a été défini en tant qu'activité abandonnée conformément à la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées ».
(Les données financières sont présentées, conformément aux réglementations de l'Autorité des Marchés Financiers, selon les normes comptables IFRS.)
Les activités du site industriel américain du Groupe n'ont pas été classées sur l'exercice 2021 comme une activité détenue en vue de la vente ou abandonnée. Conformément à IFRS 5, les éléments financiers afférents au 1er semestre 2021 ont été retraités afin de présenter les informations comparatives au titre des activités abandonnées.
Le chiffre d'affaires consolidé du 1 er semestre 2022 s'élève à 4,6 millions d'euros comparé à 5,4 millions d'euros pour le 1 er semestre 2021 et 4,2 millions d'euros pour le 1er semestre 2021 retraité. Cette évolution se décompose entre les différentes activités du Groupe comme suit :
| (En millions d'euros) | er semestre 2022 1 |
er semestre 2021 1 (Retraité) |
er semestre 2021 1 (Publié) |
|---|---|---|---|
| Produits standards et pôle dermocosmétique4,6 | 4,2 | 4,2 | |
| Produits sur mesure -- | -- | 1,2 | |
| Chiffre d'affaires des activités poursuivies 4,6. | 4,2 | 5,4 |
(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis. Conformément à IFRS 5, les éléments financiers afférents au 1 er semestre 2021 ont été retraités afin de présenter les informations comparatives au titre des activités abandonnées.)
Le chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies sur le 1er semestre 2022, hors ventes afférentes au site industriel américain classées en activité abandonnée conformément à la norme IFRS 5, s'établit à 4,6 millions d'euros contre 4,2 millions d'euros pour le 1er semestre 2021 retraité, soit une progression de 9%. Les ventes du site industriel américain, classées en activité abandonnée, s'élèvent à 1,2 million d'euros (1,3 million de dollars américains) sur le 1er semestre 2022 contre 1,2 million d'euros (1,4 million de dollars américains) pour le 1er semestre 2021.
Les ventes afférentes aux activités poursuivies du 1er semestre 2022 confirment la forte reprise du secteur avionique en progression de +1,2 million d'euros (+49%) par rapport au 1 er semestre 2021. L'évolution des volumes d'activité relatifs au secteur médical (-0,8 million d'euros) résulte notamment des cadencements annuels de livraison marqués par des niveaux de livraison particulièrement élevées sur le 1 er semestre 2021. Le secteur avionique représente ainsi 77% des ventes des activités poursuivies sur le 1er semestre 2022 contre 56% sur le 1er semestre 2021.
Les redevances relatives au pôle dermocosmétique s'établissent à 0,1 million d'euros au titre du 1 er semestre 2022, niveau similaire au 1er semestre 2021.
(Données consolidées)
| (En millions d'euros) | er semestre 2022 1 |
er semestre 2021 1 (Retraité) |
er semestre 2021 1 (Publié) |
|---|---|---|---|
| Activités poursuivies | |||
| Chiffre d'affaires 4,6 | 4,2 | 5,4 | |
| Marge brute 1,7 | 1,8 | 1,6 | |
| Résultat opérationnel 0,0 | 0,3 | (0,1) | |
| Résultat financier 0,1 | (0,0) | (0,0) | |
| Charge d'impôt sur le résultat (0,0) | (0,0) | (0,0) | |
| Résultat net après impôt des activités poursuivies 0,1 | 0,3 | (0,2) | |
| Activités abandonnées | |||
| Résultat des activités abandonnées, net d'impôt (0,7) | (0,5) | -- | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé (0,6) | (0,2) | (0,2) | |
| Effectif au 30 juin 61 | 64 | 64 |
(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis. Conformément à IFRS 5, les éléments financiers afférents au 1 er semestre 2021 ont été retraités afin de présenter les informations comparatives au titre des activités abandonnées.)
L'évolution du mix des ventes conduit à une marge brute consolidée de 1,7 million d'euros sur le 1 er semestre 2022, soit 37,6% du chiffre d'affaires consolidé, contre 1,8 million d'euros sur le 1er semestre 2021 retraité, représentant 43,9% du chiffre d'affaires consolidé. Par ailleurs, l'effet de change favorable lié au dollar américain sur l'activité, comptabilisé en résultat financier, correspond à un gain de 0,2 million d'euros sur le 1er semestre 2022 contre un montant non-significatif pour le 1er semestre 2021 retraité. Au titre du 1er semestre 2022, le Groupe affiche un résultat opérationnel à l'équilibre contre un bénéfice opérationnel de 0,3 million d'euros pour le 1er semestre 2021 retraité.
Le résultat financier présente un gain net de 0,1 million d'euros sur le 1 er semestre 2022 résultant, comme précédemment évoqué, de l'évolution de la parité du dollar américain et de la couronne norvégienne. Ce gain net est à comparer à un résultat financier à l'équilibre pour le 1er semestre 2021 retraité. La charge d'impôt, non-significative sur le 1er semestre 2022 et le 1er semestre 2021 retraité correspond quant à elle à la variation de l'imposition différée sur la période sans impact sur la trésorerie du Groupe. Le bénéfice net après impôt des activités poursuivies s'établit ainsi à 0,1 million d'euros au titre du 1er semestre 2022 contre un bénéfice de 0,3 million d'euros au titre du 1er semestre 2021 retraité.
La perte nette des activités abandonnées liée au site industriel américain du Groupe s'élève à 0,7 million d'euros pour le 1er semestre 2022 contre 0,5 million d'euros pour le 1er semestre 2021. Il est rappelé que la filiale américaine du Groupe avait bénéficié sur le 1er semestre 2021 d'une subvention étatique PPP (Paycheck protection program) d'un montant de 0,2 million d'euros.
Compte tenu de la perte nette des activités abandonnées liée au site industriel américain du Groupe, la perte nette de l'ensemble consolidé s'établit à 0,6 million d'euros sur le 1er semestre 2022 contre une perte nette de 0,2 million d'euros sur le 1er semestre 2021.
Au 30 juin 2022, la trésorerie nette de la Société s'élève à 3,3 millions d'euros (31 décembre 2021 : 3,6 millions d'euros). Au 30 juin 2022, la Société dispose de liquidités disponibles de 4,4 millions d'euros (31 décembre 2021 : 5,3 millions d'euros) incluant des titres de placement à horizon supérieur à 12 mois comptabilisés en autres actifs financiers non-courants pour un montant de 1,0 million d'euros. L'endettement courant à moins d'un an, intégrant les obligations locatives telles que définies par IFRS 16, s'établit à 0,7 million d'euros au 30 juin 2022 contre un montant de 1,0 million d'euros au 31 décembre 2021.
(Données consolidées)
| (En millions d'euros) | er semestre 2022 1 |
er semestre 2021 1 (Retraité) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 0,2 | 1,0 |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | (0,1) | (0,2) |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | (0,4) | (0,4) |
| Impact des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie | 0,0 | 0,0 |
| Augmentation / (Diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | (0,3) | 0,4 |
| Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 3,6 | 2,9 |
| Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 3,3 | 3,4 |
(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)
Les flux de trésorerie de l'ensemble consolidé intègrent les flux de trésorerie utilisés par l'activité abandonnée suivants :
Flux de trésorerie utilisés par l'activité abandonnée (Données consolidées)
| (En millions d'euros) | er semestre 2022 1 |
er semestre 2021 1 (Retraité) |
|---|---|---|
| Trésorerie nette liée aux activités opérationnelles | (0,6) | (0,3) |
| Trésorerie nette liée aux activités d'investissement | (0,0) | (0,0) |
| Flux de trésorerie nets | (0,6) | (0,3) |
(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis. Conformément à IFRS 5, les éléments financiers afférents au 1 er semestre 2021 ont été retraités afin de présenter les informations comparatives au titre des activités abandonnées.)
Le flux de trésorerie positif provenant des activités opérationnelles s'établit à 0,2 million d'euros sur le 1 er semestre 2022 contre 1,0 million d'euros sur le 1er semestre 2021. Ce flux au titre du 1er semestre 2022 intègre un bénéfice consolidé net ajusté des éléments non monétaires de 0,1 million d'euros, contre 0,5 million d'euros pour le 1er semestre 2021, ainsi qu'une progression du besoin en fonds de roulement inférieure à 0,1 million d'euros à comparer à une diminution du besoin en fonds de roulement de 0,5 million d'euros au titre du 1er semestre 2021. Par ailleurs, la consommation de trésorerie nette liée aux activités opérationnelles des activités abandonnées relative au site industriel américain et incluse dans le flux de trésorerie afférent aux activités opérationnelles s'établit à 0,6 million d'euros sur le 1er semestre 2022 contre 0,3 million d'euros sur le 1 er semestre 2021 retraité. Il est rappelé que la filiale américaine du Groupe avait bénéficié sur le 1er semestre 2021 d'une subvention étatique PPP (Paycheck protection program) d'un montant de 0,2 million d'euros.
Les flux de trésorerie consommés par les activités d'investissement sont majoritairement relatifs aux acquisitions d'équipements industriels sur le 1 er semestre 2022, soit 0,2 million d'euros, contre 0,1 million d'euros pour le 1er semestre 2021. Les flux de trésorerie relatifs aux opérations de financement sur le 1er semestre 2022 correspondent principalement aux remboursements d'emprunts et d'obligations locatives pour un montant de 0,4 million d'euros.
Les transactions concernant les parties liées relatives au Groupe sont les suivantes :
| (en milliers d'euros) | Ventes (1) |
Achats (1) |
Créances 30 juin 2022 |
Dettes 30 juin 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Groupe IntuiSkin 151 29 | 75 | -- | ||
| Groupe Iéva16 1 | 4 | -- | ||
| EDS | -- | 30 |
-- | -- |
| (1) Période du 1er janvier au 30 juin 2022. | ||||
| Ventes | Achats | Créances | Dettes | |
| (en milliers d'euros) | (2) | (2) | 30 juin 2021 | 30 juin 2021 |
| Groupe IntuiSkin 149 29 | 72 | -- | ||
| Groupe Iéva17 -- | 6 | -- | ||
| EDS | -- | -- |
-- | -- |
(2) Période du 1er janvier au 30 juin 2021.
Les principaux risques et incertitudes auxquels la Société est soumise sont détaillés dans le chapitre 5 « Facteurs de risques » du Rapport financier annuel 2021 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers en date du 29 avril 2022 et disponible sur le site de la Société (www.memscap.com). La nature ainsi que les caractéristiques de ces risques et incertitudes demeurent similaires à celles de la clôture du précédent exercice.
Les développements autour de la pandémie de Covid-19 depuis son apparition au début de 2020 sont suivis de près par la direction. L'impact potentiel de la pandémie reste très incertain au regard des informations disponibles. MEMSCAP va continuer d'évaluer régulièrement l'impact de la Covid-19 sur son activité.
Par ailleurs, la situation en Ukraine et les conséquences induites par les sanctions prises à l'égard de la Russie n'ont pas, à la date d'arrêté des comptes consolidés intermédiaires condensés, engendré d'impacts significatifs sur l'activité du Groupe.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des informations mentionnées à l'article 222-6 du règlement général de l'AMF.
Bernin, le 31 août 2022
Jean Michel Karam Président du conseil d'administration et Directeur général
| 30 juin 2022 |
31 décembre 2021 |
|
|---|---|---|
| €000 | €000 | |
| Actifs | ||
| Actifs non-courants | ||
| Immobilisations corporelles | 953 | 1 662 |
| Immobilisations incorporelles 7 128 | 7 238 | |
| Actifs au titre de droits d'utilisation 5 131 | 5 224 | |
| Autres actifs financiers non-courants 1 041 | 1 385 | |
| Actifs nets liés aux avantages au personnel | 34 | 35 |
| Actifs d'impôt différé | 190 | 229 |
| 14 477 | 15 773 | |
| Actifs courants | ||
| Stocks 1 972 | 2 493 | |
| Clients et autres débiteurs 2 286 | 2 824 | |
| Paiements d'avance | 253 | 426 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 343 | 3 919 | |
| 7 854 | 9 662 | |
| Actifs détenus en vue de la vente 1 743 | -- | |
| 9 597 | 9 662 | |
| Total actifs | 24 074 | 25 435 |
| Capitaux propres et passifs | ||
| Capitaux propres | ||
| Capital émis 1 869 | 1 869 | |
| Primes d'émission 17. 972 | 17 972 | |
| Actions propres (150) | (144) | |
| Réserves consolidées(1 842) | (1 130) | |
| Ecarts de conversion(3 052) | (2 779) | |
| 14 797 | 15 788 | |
| Passifs non-courants | ||
| Obligations locatives 4 838 | 4 989 | |
| Emprunts portant intérêt | 178 | 229 |
| Passifs liés aux avantages au personnel | 69 | 67 |
| 5 085 | 5 285 | |
| Passifs courants | ||
| Fournisseurs et autres créditeurs 1 494 | 3 375 | |
| Obligations locatives | 582 | 577 |
| Emprunts portant intérêt | 100 | 390 |
| Provisions | 19 | 20 |
| 2 195 | 4 362 | |
| Passifs directement liés aux groupes d'actifs détenus en vue de la vente 1 997 | -- | |
| 4 192 | 4 362 | |
| Total passifs | 9 277 | 9 647 |
| Total des capitaux propres et passifs | 24 074 | 25 435 |
| er semestre 1 2022 |
(Retraité) er semestre 1 2021 |
(Publié) er semestre 1 2021 |
|
|---|---|---|---|
| Activités poursuivies | €000 | €000 | €000 |
| Ventes de biens et services 4 555 | 4 191 | 5 382 | |
| Produits des activités ordinaires 4 555 | 4 191 | 5 382 | |
| Coût des ventes (2 841 ) | (2 351) | (3 811) | |
| Marge brute 1 | 714 | 1 840 | 1 571 |
| Autres produits 204 | 174 | 174 | |
| Frais de recherche et développement(945 ) | (725) | (755) | |
| Frais commerciaux (306) | (299) | (312) | |
| Charges administratives (638) | (646) | (816) | |
| Résultat opérationnel 29 | 344 | (138) | |
| Charges financières (87). | (75) | (75) | |
| Produits financiers 182 | 50 | 50 | |
| Résultat avant impôt 124 | 319 | (163) | |
| Produit / (charge) d'impôt sur le résultat (38). | (47) | (47) | |
| Résultat net après impôt des activités poursuivies 86 | 272 | (210) | |
| Activités abandonnées | |||
| Résultat des activités abandonnées, net d'impôt (657) | (482) | -- | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé (571) | (210) | (210) | |
| Résultats par action : | |||
| - de base pour le résultat net de l'ensemble consolidé attribuable |
|||
| aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère € (0,077) - dilué pour le résultat net de l'ensemble consolidé attribuable aux |
€ (0,028) | € (0,028) | |
| porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère € (0,077) | € (0,028) | € (0,028) | |
| - de base pour le résultat après impôt des activités poursuivies aux |
|||
| porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère € 0,012 - dilué pour le résultat après impôt des activités poursuivies |
€ 0,037 | € (0,028) | |
| attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère € 0,012 | € 0,037 | € (0,028) |
Conformément à IFRS 5, les éléments financiers afférents au 1er semestre 2021 ont été retraités afin de présenter les informations comparatives au titre des activités abandonnées.
| er semestre 1 2022 |
er semestre 1 2021 |
|
|---|---|---|
| €000 | €000 | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (571) | (210) |
| Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat | ||
| Ecarts actuariels liés aux avantages postérieurs à l'emploi | -- | -- |
| Impôts sur les éléments qui ne seront pas reclassés en résultat | -- | -- |
| Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat | -- | -- |
| Eléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat | ||
| Variation de juste valeur sur actifs financiers non-courants | (141) | 114 |
| Ecarts de change résultant des activités à l'étranger | (273) | 229 |
| Impôts sur les éléments susceptibles d'être reclassés en résultat | -- | -- |
| Total des éléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat | (414) | 343 |
| Total des autres éléments du résultat global nets d'impôts | (414) | 343 |
| Résultat global consolidé | (985) | 133 |
| (En milliers d'euros, sauf données par action) |
Nombre d'actions |
Capital émis |
Primes d'émission |
Actions propres |
Réserves consolidées |
Ecarts de conversion |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 1er janvier 20217 | 476 902 |
€000 1 869 |
€000 18 783 |
€000 (133) |
€000 (1 752) |
€000 (3 178) |
€000 15 589 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | -- | -- | -- | -- | (210) | -- | (210) |
| Autres éléments du résultat global nets d'impôts | -- | -- | -- | -- | 114 | 229 | 343 |
| Résultat global du 1er semestre 2021 | -- | -- | -- | -- | (96) | 229 | 133 |
| Imputation du report à nouveau sur les primes d'émission |
-- | -- | (811) | -- | 811 | -- | -- |
| Opérations sur titres auto-détenus | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Solde au 30 juin 2021 7 |
476 902 |
1 869 |
17 972 |
(133) | (1 037) |
(2 949) |
15 722 |
| Solde au 1er janvier 20227 | 476 902 |
1 869 |
17 972 |
(144) | (1 130) |
(2 779) |
15 788 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | -- | -- | -- | -- | (571) | -- | (571) |
| Autres éléments du résultat global nets d'impôts | -- | -- | -- | -- | (141) | (273) | (414) |
| Résultat global du 1er semestre 2022 | -- | -- | -- | -- | (712) | (273) | (985) |
| Opérations sur titres auto-détenus | -- | -- | -- | (6) | -- | -- | (6) |
| Solde au 30 juin 2022 7 |
476 902 |
1 869 |
17 972 |
(150) | (1 842) |
(3 052) |
14 797 |
| er semestre 1 2022 |
(Retraité) er semestre 1 2021 |
(Publié) er semestre 1 2021 |
|
|---|---|---|---|
| €000 | €000 | €000 | |
| Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités opérationnelles : | |||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (571) | (210) | (210) |
| Résultat net des activités abandonnées | (657) | (482) | -- |
| Résultat net des activités poursuivies | 86 | 272 | (210) |
| Ajustements pour : | |||
| Amortissements et provisions | 499 | 476 | 591 |
| Annulation des plus et moins-values de cession d'actifs | 35 | 31 | 31 |
| Autres éléments non monétaires | 52 | 88 | 88 |
| Créances clients | 212 | 403 | 212 |
| Stocks | (202) | 73 | 146 |
| Autres débiteurs | (52) | (126) | (127) |
| Dettes fournisseurs | 149 | 5 | 229 |
| Autres créditeurs | 20 | 27 | 27 |
| Variation nette de la trésorerie d'exploitation des activités poursuivies | 799 | 1 249 | 987 |
| Flux de trésorerie d'exploitation utilisés par les activités abandonnées | (614) | (262) | -- |
| Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités opérationnelles | 185 | 987 | 987 |
| Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités d'investissement : Acquisition d'immobilisations |
(223) | (15) | (56) |
| Revente / (achat) d'actifs financiers | 155 | (111) | (111) |
| Variation nette de la trésorerie d'investissement des activités poursuivies | (68) | (126) | (167) |
| Flux de trésorerie d'investissement utilisés par les activités abandonnées | (7) | (41) | -- |
| Flux de trésorerie provenant / (consommés) par des activités d'investissement | (75) | (167) | (167) |
| Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités de financement : | |||
| Remboursement d'emprunts et assimilés | (70) | (104) | (104) |
| Remboursement des obligations locatives | (298) | (303) | (303) |
| Revente / (achat) d'actions propres | (6) | -- | -- |
| Variation nette de la trésorerie de financement des activités poursuivies | (374) | (407) | (407) |
| Flux de trésorerie de financement utilisés par les activités abandonnées | -- | -- | -- |
| Flux de trésorerie provenant / (consommés) par des activités d'investissement | (374) | (407) | (407) |
| Impact des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie | (41) | 12 | 12 |
| Augmentation / (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | (305) | 425 | 425 |
| Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 3 648 | 2 928 | 2 928 |
| Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 3 343 | 3 353 | 3 353 |
Conformément à IFRS 5, les éléments financiers afférents au 1er semestre 2021 ont été retraités afin de présenter les informations comparatives au titre des activités abandonnées.
4, rue Paul Valérien Perrin ZI La Tuilerie II 38170 Seyssinet Pariset S.A.S. au capital de € 2 206 333,70 311 903 496 R.C.S. Grenoble
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Dauphiné-Savoie
Période du 1er janvier au 30 juin 2022
Tour Oxygène 10-12, boulevard Marius Vivier Merle 69393 Lyon cedex 03 S.A.S. à capital variable 438 476 913 R.C.S. Nanterre
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles et du Centre
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes consolidés semestriels condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels condensés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes consolidés semestriels condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés semestriels condensés.
Seyssinet Pariset et Lyon, le 31 août 2022
Les Commissaires aux Comptes
BBM et Associés ERNST & YOUNG et Autres
Antoine Sirand Benjamin Malherbe
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