Melexis N.V.

Earnings Release • Feb 5, 2020

Communiqué de presse – Information réglementée

Melexis Q4 et FY 2019 résultats – Chiffre d'affaires de 486.9 millions d'euros pour l'ensemble de l'année

Déclaration intermédiaire par le Conseil d'administration

Ypres, Belgique – le 5 février, 2020, 07.00 H. CET

CONFORME IFRS	2019	2018	Variation
en k EUR			YOY (%)
Chiffre d'affaires	486,862	569,370	-14%
Résultat brut d'exploitation	196,234	261,136	-25%
Marge brute	40.3%	45.9%
EBIT	70,626	138,488	-49%
EBIT en %	14.5%	24.3%
EBITDA	119,231	177,610	-33%
EBITDA en %	24.5%	31.2%
Résultat net	60,255	115,451	-48%
Résultat net par action	1.49	2.86
Investissements (CAPEX)	26,632	76,296

Pour l'exercice 2019, le chiffre d'affaires a atteint 486.9 millions d'euros, soit une baisse de 14% par rapport à l'année dernière.

L'évolution du taux de change EUR/USD a eu un impact positif de 2% sur le chiffre d'affaires par rapport à 2018.

Le résultat brut d'exploitation s'est chiffré à 196.2 millions d'euros ou 40.3% du chiffre d'affaires, soit une baisse de 25% par rapport à 2018.

Les dépenses de R&D représentaient 16.3% du chiffre d'affaires et la part des charges administratives a été de 6.3%. Les charges commerciales représentaient 3.2% du chiffre d'affaires.

Le résultat d'exploitation a atteint 70.6 millions d'euros ou 14.5% du chiffre d'affaires, soit une baisse de 49% par rapport à 138.5 millions d'euros l'année dernière.

Le résultat net a été de 60.3 millions d'euros ou 1.49 euro par action, soit une baisse de 48% par rapport à 115.5 millions d'euros ou 2.86 euros par action en 2018.

CONFORME IFRS	T4 2019	T4 2018	Variation	T3 2019	Variation
en k EUR			YOY (%)		SEQ (%)
Chiffre d'affaires	127,052	141,638	-10%	123,271	3%
Résultat brut d'exploitation	50,424	64,151	-21%	49,304	2%
Marge brute	39.7%	45.3%		40.0%
EBIT	18,280	31,881	-43%	18,169	1%
EBIT en %	14.4%	22.5%		14.7%
EBITDA	30,773	42,389	-27%	30,098	2%
EBITDA en %	24.2%	29.9%		24.4%
Résultat net	15,371	28,454	-46%	15,364	0%
Résultat net par action	0.38	0.70		0.38
Investissements (CAPEX)	6,081	16,776		5,667

Pour le quatrième trimestre de 2019, le chiffre d'affaires a atteint 127.1 millions d'euros, soit une baisse de 10% par rapport au même trimestre de l'année dernière et une hausse de 3% par rapport au dernier trimestre.

L'évolution du taux de change EUR/USD a eu un impact positif de 1% par rapport au même trimestre de l'année dernière et aucun impact par rapport au dernier trimestre.

Le résultat brut d'exploitation s'est chiffré à 50.4 millions d'euros ou 39.7% du chiffre d'affaires, soit une baisse de 21% par rapport au même trimestre de l'année dernière et une hausse de 2% par rapport au dernier trimestre.

Les dépenses de R&D représentaient 16.1% du chiffre d'affaires et la part des charges administratives a été de 6.0%. Les charges commerciales représentaient 3.2% du chiffre d'affaires.

Le résultat d'exploitation a atteint 18.3 millions d'euros ou 14.4% du chiffre d'affaires, une baisse de 43% par rapport au même trimestre de l'année dernière et une hausse de 1% par rapport au dernier trimestre.

Le résultat net a été de 15.4 millions d'euros ou 0.38 euro par action, une baisse de 46% par rapport à 28.5 millions d'euros ou 0.70 euro par action au quatrième trimestre de 2018 et un statu quo par rapport au dernier trimestre.

Dividende

Le Conseil d'administration a approuvé le 31 janvier 2020 de proposer à l'assemblée générale des actionnaires de payer sur le résultat de 2019 un dividende total de 2.20 euros brut par action. Ce montant comprend un acompte sur dividende de 1.30 euro par action qui a été payé en octobre 2019 et un dividende final de 0.90 euro par action qui sera payable après l'approbation de l'assemblée générale des actionnaires. Les actions de Melexis commenceront à être traitées ex-coupon le 13 mai 2020 (ouverture du marché). La date d'enregistrement est le 14 mai 2020 (clôture du marché) et le dividende sera payé à partir du 15 mai 2020.

Perspectives

Au premier trimestre de 2020, Melexis prévoit que le chiffre d'affaires se situera dans une fourchette de 134 à 138 millions d'euros, avec une marge brute autour de 41% et une marge d'exploitation autour de 17% à la valeur médiane des prévisions du chiffre d'affaires.

En tenant compte d'un taux de change EUR/USD de 1.10, pour l'exercice 2020 Melexis s'attend à une croissance du chiffre d'affaires d'environ 10%, avec une marge brute autour de 41% et une marge d'exploitation autour de 17%.

Commentaire de business - Françoise Chombar, CEO :

"Melexis annonce des résultats pour le quatrième trimestre et pour l'ensemble de l'année en ligne avec nos prévisions, en menant à bien une année éprouvante. Sur base des dernières données, les ventes globales d'automobiles ont chuté d'environ 5% en 2019, tandis que les ventes de Melexis ont été impactées de près du triple. Ce dernier effet est entièrement attribuable aux corrections d'inventaires chez nos clients, déclenchées par une situation économique et géopolitique incertaine, due au climat de tensions sur le commerce mondial.

Dans ce contexte de marché difficile, Melexis est heureux de confirmer et d'actualiser son annonce du mois d'octobre 2019 : les corrections d'inventaires sont maintenant terminées et le comportement des commandes des clients s'est encore amélioré au quatrième trimestre de 2019 et au début du nouvel an.

Pour 2020, Melexis est confiant d'annoncer des prévisions de croissance des ventes d'environ 10%, impactées d'une part négativement par une faiblesse continue des ventes globales d'automobiles (potentiellement inférieures au niveau de 2019), et d'autre part positivement par un comportement des commandes normalisé et une croissance du nombre de semi-conducteurs dans les véhicules.

Les gammes de produits dont la performance était au-dessus de la moyenne en 2019 étaient les capteurs de pression et les capteurs de température, ayant tous les deux affiché une croissance de vente à deux chiffres. Une législation continuellement plus stricte, par exemple au niveau de la réduction de la pollution générée par des vapeurs de carburant, particulièrement importante pour les véhicules hybrides, continuera d'être un fort levier de croissance pour notre gamme de capteurs de pression. En plus de relever les défis dans l'électrification des automobiles, les capteurs de pression sont également de plus en plus intégrés dans les motocyclettes.

Notre gamme de capteurs de température, par exemple la technologie de matrices FIR (far infrared ou infrarouge lointain), continue à gagner du terrain dans des applications des marchés adjacents, telles que la gestion énergétique des bâtiments. En 2019, Melexis a également lancé le plus petit capteur FIR intégré de qualité médicale au monde.

Une autre gamme de produits prête à générer de la croissance est celle de l'embedded lighting. L'éclairage est l'une des principales caractéristiques de la personnalisation et la différenciation future dans la cabine de conduite.

En 2019, de nouveaux produits ont également été annoncés dans nos gammes de produits des capteurs magnétiques, des capteurs optiques (temps de vol) et des embedded motor drivers.

Melexis est bien placée pour profiter de la croissance du nombre de capteurs et de drivers dans les automobiles, bénéficiant des tendances fondamentales de davantage d'électrification, de conduite assistée et de personnalisation.

Les ventes aux clients automobiles représentaient 91% des ventes totales au quatrième trimestre et 92% des ventes pour l'ensemble de l'année 2019. La portion des produits standards (ASSP) représentait 66% du chiffre d'affaires total au quatrième trimestre et 65% du chiffre d'affaires total pour l'ensemble de l'année 2019."

Commentaire financier – Karen van Griensven, CFO :

"Les prévisions de marge brute et de marge d'exploitation reflètent une prolongation de la faible utilisation de la capacité de test, équilibrée par une bonne maîtrise des coûts opérationnels. La combinaison de ces effets entraîne une amélioration de 250 points de base dans les prévisions de la marge opérationnelle par rapport à 2019."

Le commissaire a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélé d'inexactitude significative dans le projet des comptes consolidés, et que les informations comptables reprises dans le communiqué annuel concordent, à tous égards importants, avec ledit projet des comptes dont elles sont extraites.

Calendrier financier

• Publication des résultats du T1 de 2020 : le 29 avril 2020 (à 7 H. CET)
• Assemblée générale des actionnaires : le 12 mai 2020
• Date du paiement du dividende : le 15 mai 2020 (ex-coupon le 13 mai 2020)
• Publication des résultats du T2 de 2020 : le 29 juillet 2020 (à 7 H. CET)
• Publication des résultats du T3 de 2020 : le 28 octobre 2020 (à 7 H. CET)
• Publication des résultats annuels 2020 : le 3 février 2021 (à 7 H. CET)

Les résultats de la société seront discutés lors d'une conférence téléphonique (en anglais) le mercredi 5 février 2020 à 10:30 H. CET. Afin d'y participer, merci de vous inscrire sur le site http://emea.directeventreg.com/registration/2679227 Conference ID : 2679227.

Après l'inscription, vous recevrez un numéro de conférence téléphonique, un mot de passe, un code de conférence et des instructions pour participer à la conférence. Pour des raisons de sécurité, chaque participant doit s'inscrire individuellement. Un numéro vous permettant d'écouter le résumé de la conférence téléphonique, sera mis à votre disposition une heure après la fin des appels et ce pendant 7 jours. Le numéro est le suivant : +44 33 33 00 97 85 et le code d'accès est 2679227.

Pour de plus amples informations contactez : Investor Relations Tél : +32 13 67 07 79 Fax : +32 13 67 21 34 Email : investor@melexis.com

La Société Melexis

Grâce à sa passion pour la technologie et à la véritable inspiration de son bureau d'études, Melexis conçoit, développe et fournit des solutions micro-électroniques innovantes, qui permettent aux concepteurs de transformer des idées en produits capables de contribuer au meilleur des futurs imaginables. Les capteurs et actionneurs semiconducteurs avancés de l'entreprise relèvent les défis posés par l'intégration de fonctions de détection, de pilotage ou de transmission, dans des produits et des systèmes de nouvelle génération, qui améliorent la sécurité et le rendement, contribuent au développement durable et améliorent le confort. Melexis a son siège en Belgique et emploie plus de 1500 personnes sur 19 sites, dans le monde entier. La société est cotée sur Euronext Bruxelles (MELE). Pour plus d'informations, visitez www.melexis.com.

Disclaimer

Excepté ces déclarations qui présentent les résultats historiques de l'entreprise, les déclarations faites sont des déclarations projetées dans le futur. Les résultats actuels pourront dans la réalité différer de ceux indiqués dans les déclarations futures. Les facteurs pouvant entraîner les résultats actuels à différer des prévisions sont les suivants : la volatilité de l'offre et de la demande pour atteindre les objectifs financiers et/ou respecter les délais, les risques et les retards liés aux moyens de la nouvelle production ou aux livraisons des sous-traitants, l'acceptation des délais et le marché des nouveaux produits, l'augmentation des dépenses liées à l'introduction de nouveaux produits ou aux changements de procédé, les retards de développement ou de production des nouveaux produits, qui pourraient entraîner des retards ou des manquements à contribuer aux revenus et bénéfices, la capacité de l'entreprise à maintenir ses clients et vendeurs et les retards et/ou l'incapacité à augmenter le capital. En cas de différences entre le contenu de cette version et la version anglaise, cette dernière est en vigueur.

Compte de résultats consolidés

CONFORME IFRS	Trimestre	Trimestre	Année	Année
EN k EUR	31/12/2019	31/12/2018	31/12/2019 audité	31/12/2018 audité
Chiffre d'affaires	127,052	141,638	486,862	569,370
Coûts des ventes	-76,628	-77,487	-290,628	-308,234
Résultat brut d'exploitation	50,424	64,151	196,234	261,136
Frais de recherche et de développement	-20,497	-20,764	-79,558	-78,005
Charges administratives	-7,624	-7,916	-30,600	-30,065
Charges commerciales	-4,023	-3,590	-15,450	-14,578
Autre résultat d'exploitation
Résultat d'exploitation (EBIT)	18,280	31,881	70,626	138,488
Résultat financier	-401	531	-1,378	251
Résultat avant impôts	17,879	32,412	69,248	138,739
Impôts	-2,507	-3,958	-8,993	-23,287
Résultat net	15,371	28,454	60,255	115,451
Résultat net par action en EUR	0.38	0.70	1.49	2.86

Bilan consolidé

CONFORME IFRS	Année 31/12/2019	Année 31/12/2018
EN k EUR	audité	audité
Actifs Circulants :
Trésorerie et équivalents de trésorie	38,772	34,522
Placements de trésorie	78	101
Créances commerciales	58,310	75,207
Créances sociétés liées	136	160
Avances sociétés liées
Créances d'impôt courant	1,745	1,241
Actifs tenu pour vendre
Autres actifs circulants	9,781	8,653
Inventaires	128,505	120,568
Total Actifs Circulants	237,328	240,452
Actifs non circulants :
Frais de constitution
Immobilisations corporelles	143,608	157,417
Actifs de location	4,813
Immobilisations financières
Immobilisations incorporelles	5,209	5,152
Créances administrateurs
Autres créances à plus d'un an	3	4
Impôts différés	27,649	24,994
Total Actifs non circulants	181,282	187,567
Total de l'Actif	418,610	428,019

CONFORME IFRS	Année	Année
	31/12/2019	31/12/2018
EN k EUR	audité	audité
Passif
Dettes à court terme :
Dettes financières
Produits dérivés financières
Part à moin d'un an des dettes financières à LT		1,040
Passifs de location	1,825
Dettes commerciales	16,139	20,785
Dettes/ sociétés liées	15,733	13,967
Passifs d'impôt courant	3,251	15,684
Dettes salariales et sociales	10,643	10,502
Autres dettes à court terme	4,305	2,696
Produits à reporter	2,280	3,068
Total Dettes à court terme	54,176	67,742
Dettes à long terme :
Dettes financières à plus d'un an	62,000	34,000
Passifs de location	3,027
Impôts différés	337	271
Autres dettes à plus d'un an
Total Dettes à long terme	65,364	34,271
Capitaux propres :
Capital	565	565
Primes d'émission
Actions Propres	-3,818	-3,818
Ecarts de réévaluation couverture
Ecarts de réévaluation juste valeur
Réserve légale	57	57
Résultat reporté	246,601	219,268
Résultat de la période	60,255	115,451
Ecarts de conversion cumulés	-4,590	-5,527
Capitaux propres attribuable aux
propriétaires de l'entreprise	299,070	325,996
Intérêt minoritaire	0	10
Total capitaux propres	299,070	326,006
Total du Passif	418,610	428,019

Tableaux des flux de trésorerie consolidés

31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 audité audité EN k EURO Activités d'exploitation Résultat d'exploitation 15,371 28,454 60,255 115,451 Eléments du résultat d'exploitation: sans incidence sur la trésorie 11,685 14,883 59,459 60,231 Impôts differés -2,367 -188 -2,655 1,688 Subventions en capital 531 832 1,099 1,053 Amortissements 11,904 10,507 46,760 39,122 Amortissements actifs de location 589 1,845 Provision impôts sur le résultat 1,369 2,921 10,374 17,882 Plus values latentes sur contrats à terme 9 118 -604 -342 Résultat financier -350 694 2,640 827 Résultat d'exploitation avant variations du fond de roulement 27,056 43,337 119,714 175,682 Créances commerciales 11,363 3,466 16,938 -6,575 Créances des sociétés filiales -61 -12 25 197 Autres actifs circulants 1,739 2,277 -2,687 816 Autres actifs immobilisés 1 1 Inventaires -2,218 4,666 -14,303 -25,872 Dettes commerciales 2,465 135 -4,678 -1,512 Dettes des sociétés filiales 2,815 -1,149 1,765 -3,482 Compte de régularisation -1,788 -2,469 141 -214 Autres dettes à court terme -334 -1,701 1,537 -1,411 Autres créances à plus d'un an -49 1,248 -721 283 Interet payé -240 -405 -523 -203 Impôts sur le résultat payé -3,515 -2,653 -22,808 -38,632 Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitations 37,233 46,742 94,401 99,079 Activités d'investissement Acquisitions de participations Immobilisations financières Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (net) -6,081 -16,776 -26,632 -76,296 Repaiement des locations -584 -1,805 Intérêts reçus 18 644 90 650 Produits des investissements à court terme -79 -101 22 314 Produits des investissements à long terme Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement -6,726 -16,233 -28,325 -75,332 Activités de financement
Rachat d'actions propres
Augmentation et remboursement des dettes à long terme
et à court terme 19,984 26,927 19,948
Augmentation et remboursement des dettes financières
Dues à des parties liées Impact des résultats de change sur les éléments de financement 228 -858 -661 -556
Dividendes payés -52,070 -52,068 -88,118 -84,113
Reduction de capital
Intérêt minoritaire -10 -10
Flux de trésorerie provenant activités de financement -51,852 -32,943 -61,862
-64,722 Incidence des variations des taux de change -31 9 37 19
Augmentation nette de la trésorerie et des equiv de tresorerie -21,377 -2,425 4,251 -40,956
Trésorerie et equivalent de trésorerie
debut de la période 60,150 36,946 34,522 75,478 Trésorerie et equivalent de trésorerie

Chiffre d'affaires par région

	T4 2019	T4 2018	2019	2018
APAC Asie - Océanie	51%	51%	47%	49%
EMEA Europe - Moyen-Orient - Afrique	37%	36%	39%	39%
NALA Amérique du Nord - Amérique latine	12%	13%	14%	12%
TOTAL	100%	100%	100%	100%