Melexis N.V.

Earnings Release • Feb 5, 2020

Persbericht – Gereglementeerde informatie

Melexis Q4 en FY 2019 resultaten – Omzet van 486.9 miljoen EUR voor het volledige jaar

Tussentijdse verklaring, opgesteld door de Raad van Bestuur

Ieper, België – 5 februari 2020, 07.00 uur CET

CONFORM IFRS	2019	2018	JOJ groei
in k EUR			(%)
Totaal bedrijfsopbrengsten	486,862	569,370	-14%
Brutoresultaat	196,234	261,136	-25%
Brutomarge	40.3%	45.9%
EBIT	70,626	138,488	-49%
EBIT in %	14.5%	24.3%
EBITDA	119,231	177,610	-33%
EBITDA in %	24.5%	31.2%
Nettoresultaat	60,255	115,451	-48%
Nettoresultaat per aandeel	1.49	2.86
Investeringen (CAPEX)	26,632	76,296

De omzet voor het volledige jaar 2019 bedroeg 486.9 miljoen EUR, een daling van 14% in vergelijking met het vorige jaar.

De evolutie van de EUR/USD wisselkoers had een positieve impact van 2% op de omzet in vergelijking met 2018.

Het brutoresultaat bedroeg 196.2 miljoen EUR of 40.3% van de omzet, een daling van 25% in vergelijking met 2018.

De onderzoeks- en ontwikkelingskosten beliepen 16.3% van de omzet. De algemene en administratiekosten stonden in voor 6.3% van de omzet en de verkoopskosten bedroegen 3.2% van de omzet.

Het bedrijfsresultaat bedroeg 70.6 miljoen EUR of 14.5% van de omzet, een daling van 49% in vergelijking met 138.5 miljoen EUR in 2018.

De nettowinst bedroeg 60.3 miljoen EUR of 1.49 EUR per aandeel, een daling van 48% in vergelijking met 115.5 miljoen EUR of 2.86 EUR per aandeel in 2018.

CONFORM IFRS	Kw4 2019	Kw4 2018	JOJ groei	Kw3 2019	SEQ groei
in k EUR			(%)		(%)
Totaal bedrijfsopbrengsten	127,052	141,638	-10%	123,271	3%
Brutoresultaat	50,424	64,151	-21%	49,304	2%
Brutomarge	39.7%	45.3%		40.0%
EBIT	18,280	31,881	-43%	18,169	1%
EBIT in %	14.4%	22.5%		14.7%
EBITDA	30,773	42,389	-27%	30,098	2%
EBITDA in %	24.2%	29.9%		24.4%
Nettoresultaat	15,371	28,454	-46%	15,364	0%
Nettoresultaat per aandeel	0.38	0.70		0.38
Investeringen (CAPEX)	6,081	16,776		5,667

De omzet voor het vierde kwartaal van 2019 bedroeg 127.1 miljoen EUR, een daling van 10% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een stijging van 3% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De evolutie van de EUR/USD wisselkoers had een positieve impact van 1% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en geen impact in vergelijking met het vorige kwartaal.

Het brutoresultaat bedroeg 50.4 miljoen EUR of 39.7% van de omzet, een daling van 21% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een stijging van 2% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De onderzoeks- en ontwikkelingskosten beliepen 16.1% van de omzet. De algemene en administratiekosten stonden in voor 6.0% van de omzet en de verkoopskosten bedroegen 3.2% van de omzet.

Het bedrijfsresultaat bedroeg 18.3 miljoen EUR of 14.4% van de omzet, een daling van 43% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een stijging van 1% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De nettowinst bedroeg 15.4 miljoen EUR of 0.38 EUR per aandeel, een daling van 46% in vergelijking met 28.5 miljoen EUR of 0.70 EUR per aandeel in het vierde kwartaal van 2018 en een status-quo in vergelijking met het vorige kwartaal.

Dividend

De Raad van Bestuur heeft op 31 januari 2020 besloten de Algemene Vergadering de uitbetaling voor te stellen van een totaal dividend van 2.20 EUR bruto per aandeel over het resultaat van 2019. Dit bedrag bevat een interim-dividend van 1.30 EUR per aandeel dat in oktober 2019 werd betaald en een slotdividend van 0.90 EUR per aandeel dat betaalbaar zal zijn na goedkeuring van de Algemene Vergadering. De Melexis aandelen zullen vanaf 13 mei 2020 ex-coupon worden verhandeld (beursopening). De record date is 14 mei 2020 (beurssluiting) en het dividend is betaalbaar vanaf 15 mei 2020.

Vooruitblik

Melexis verwacht dat de omzet in het eerste kwartaal van 2020 in een vork van 134-138 miljoen EUR zal uitkomen, met een brutomarge rond 41% en een bedrijfsmarge rond 17% in het middelpunt van de omzetverwachting.

Melexis verwacht voor het volledige jaar 2020 een omzetgroei van ongeveer 10%, een brutomarge rond 41% en een bedrijfsmarge rond 17%, telkens rekening houdend met een EUR/USD wisselkoers van 1.10.

Business commentaar – Françoise Chombar, CEO:

"Melexis kondigt resultaten voor het vierde kwartaal en het volledige jaar aan die in lijn liggen met onze verwachting, en sluit hiermee een uitdagend jaar af. Op basis van de meest recente datapunten is de wereldwijde verkoop van wagens in 2019 gedaald met ongeveer 5%, terwijl de omzet van Melexis bijna drievoudig werd geraakt. Dit laatste is volledig toe te wijzen aan voorraadcorrecties bij klanten, veroorzaakt door een onzekere economische en geopolitieke situatie omwille van spanningen in de wereldhandel.

In deze moeilijke marktcontext is Melexis verheugd haar aankondiging van oktober 2019 te bevestigen en te actualiseren: de voorraadcorrecties zijn nu voorbij en het bestelgedrag van klanten is verder verbeterd in het vierde kwartaal van 2019 en het begin van het nieuwe jaar.

Voor 2020 kijkt Melexis met vertrouwen uit naar een omzetgroei van ongeveer 10%, gebaseerd op de voortgezette zwakke wereldwijde verkoop van wagens – potentieel onder het niveau van 2019 – aan de negatieve kant, maar een genormaliseerd bestelgedrag en een toename in het aantal halfgeleiders in wagens aan de positieve kant.

De productlijnen die duidelijk bovengemiddeld presteerden in 2019 waren de druksensoren en de temperatuursensoren, die beide een tweecijferige omzetgroei vertoonden.

Een voortgezette strengere wetgeving, bijvoorbeeld met betrekking tot de vermindering van vervuiling gegenereerd door brandstofdampen, met name kritisch bij hybride voertuigen, is en zal een sterke groeifactor blijven voor onze productlijn van druksensoren. Naast het aanpakken van uitdagingen op het gebied van elektrificatie van wagens worden druksensoren ook in toenemende mate geïntegreerd in motorfietsen.

Onze productlijn van temperatuursensoren, bijvoorbeeld met de far infrared array-technologie, blijft terrein winnen in applicaties in aangrenzende markten zoals energiebeheer in gebouwen. In 2019 lanceerde Melexis bovendien 's werelds kleinste far infrared geïntegreerde sensor geschikt voor medisch gebruik.

Een andere productlijn die zal groeien is embedded lighting: verlichting is een van de belangrijkste aspecten van toekomstige personalisatie en differentiatie in de bestuurderscabine.

In 2019 werden ook nieuwe producten aangekondigd in onze productlijnen van magnetische sensoren, optische sensoren (time of flight) en embedded motor drivers.

Melexis is goed gepositioneerd om te profiteren van de toename in sensoren en drivers, voortbouwend op de megatrends van toegenomen elektrificatie, geassisteerd rijden ("assisted drive") en personalisatie.

De verkoop aan klanten in de automobielsector bedroeg 91% van de totale omzet in het vierde kwartaal en 92% van de omzet in het volledige jaar 2019. Het gedeelte van standaard producten (ASSPs) vertegenwoordigde 66% van de totale omzet in het vierde kwartaal en 65% in het volledige jaar 2019."

Financieel commentaar – Karen van Griensven, CFO:

"De verwachtingen met betrekking tot bruto- en bedrijfsmarge weerspiegelen een voortgezette lagere benutting van testcapaciteit, gecompenseerd door een goede kostenbeheersing. De combinatie van deze effecten resulteert in een verwachte verbetering van 250 basispunten in bedrijfsmarge in vergelijking met 2019."

De commissaris heeft bevestigd dat de auditwerkzaamheden, die nagenoeg beëindigd zijn, tot op heden geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht in het ontwerp van de geconsolideerde jaarrekening, en dat de boekhoudkundige informatie opgenomen in het perscommuniqué zonder materiële afwijkingen overeenstemt met het ontwerp van de geconsolideerde jaarrekening op basis waarvan het is opgemaakt.

Financiële kalender

• Publicatie resultaten Q1 2020: 29 april 2020 (om 7 uur CET)
• Jaarlijkse aandeelhoudersvergadering: 12 mei 2020
• Betaaldatum dividend: 15 mei 2020 (ex-coupon op 13 mei 2020)
• Publicatie resultaten Q2 2020: 29 juli 2020 (om 7 uur CET)
• Publicatie resultaten Q3 2020: 28 oktober 2020 (om 7 uur CET)
• Publicatie resultaten FY 2020: 3 februari 2021 (om 7 uur CET)

De bedrijfsresultaten zullen besproken worden tijdens een conference call op woensdag 5 februari 2020 om 10:30 uur CET. De conference call zal in het Engels verlopen. Om deel te nemen aan de conference call, moet u zich eerst inschrijven via deze link: http://emea.directeventreg.com/registration/2679227 Conference ID: 2679227.

Na inschrijving krijgt u een conference call nummer, een user pincode, een conference pincode en instructies om deel te nemen aan de conference call. Omwille van veiligheidsredenen wordt gevraagd dat elke deelnemer aan de conference call zich individueel zou inschrijven. Tot 7 dagen na de conference call kan u inbellen op het nummer +44 33 33 00 97 85 om de conference call te beluisteren. De toegangscode is 2679227.

Voor meer informatie: Investor Relations Tel: +32 13 67 07 79 Fax: +32 13 67 21 34 Email: investor@melexis.com

Over Melexis

Melexis ontwerpt, ontwikkelt en levert innovatieve micro-elektronische oplossingen die in staat stellen om ideeën om te zetten in toepassingen die de best denkbare toekomst beogen. De geavanceerde mixed-signal halfgeleider sensor- en actuatorcomponenten van het bedrijf dragen bij tot een effectieve aanpak om gewaarwording, aansturing en communicatie te integreren in de volgende generatie producten en systemen die de veiligheid verbeteren, duurzaamheid onderschrijven en efficiëntie en comfort verhogen. Het bedrijf telt wereldwijd meer dan 1500 werknemers in 19 locaties met hoofdkwartier in België. Melexis staat genoteerd op Euronext Brussels (MELE). Meer informatie vindt u op www.melexis.com.

Disclaimer

Met uitzondering van die verklaringen die de historische resultaten van de firma weergeven, zijn de gemaakte verklaringen toekomstgericht. De huidige resultaten kunnen fysisch verschillen van deze opgenomen in de toekomstgerichte verklaringen. Factoren die de oorzaak zouden kunnen zijn van eventuele verschillen met de verwachtingen, zijn o.a.: veranderlijkheid in vraag en aanbod die de inkomsten en de marktprijzen beïnvloeden, prijs en beschikbaarheid van siliciumgieterij, capaciteit voor onderaanbestedingscontracten voor assemblage en test om de financiële doelen en/of eisen voor reservevoorraden te bereiken, risico's en oponthoud geassocieerd met het naar voor brengen van nieuwe productiecapaciteit of met leveringen van onderaannemers, timing en de marktaanvaarding van nieuwe producten, verhoogde onkosten die verbonden zijn aan introductie van nieuwe producten die kan resulteren in vertragingen of mislukking om bij te dragen in de inkomsten en winsten de bekwaamheid van de firma om zijn klant- en verkoperbasis te behouden en vertragingen in en/of het onvermogen om het toegevoegde kapitaal te verhogen. In het geval er verschillen zijn in deze versie en de Engelse versie, moet de Engelse versie aangehouden worden.

Geconsolideerde resultatenrekening

CONFORM IFRS	Kwartaal 31/12/2019	Kwartaal 31/12/2018	Jaareinde 31/12/2019	Jaareinde 31/12/2018
in k EUR			geauditeerd	geauditeerd
Totaal bedrijfsopbrengsten	127,052	141,638	486,862	569,370
Kostprijs der verkopen	-76,628	-77,487	-290,628	-308,234
Brutoresultaat	50,424	64,151	196,234	261,136
Onderzoeks- en ontwikkelingskosten	-20,497	-20,764	-79,558	-78,005
Algemene en administratiekosten	-7,624	-7,916	-30,600	-30,065
Verkoopskosten	-4,023	-3,590	-15,450	-14,578
Ander bedrijfsresultaat
Bedrijfsresultaat (EBIT)	18,280	31,881	70,626	138,488
Financieel resultaat	-401	531	-1,378	251
Resultaat voor belasting	17,879	32,412	69,248	138,739
Belastingen	-2,507	-3,958	-8,993	-23,287
Nettoresultaat	15,371	28,454	60,255	115,451
Netto resultaat per aandeel in Euro	0.38	0.70	1.49	2.86

Geconsolideerde balans

CONFORM IFRS	Jaareinde	Jaareinde
in k EUR	31/12/2019 geauditeerd	31/12/2018 geauditeerd
Vlottende activa :
Liquide middelen	38,772	34,522
Geldbeleggingen	78	101
Handelsvorderingen	58,310	75,207
Vorderingen op aanverwante ondernemingen	136	160
Voorschotten aanverwante ondernemingen
Actuele belastingvorderingen	1,745	1,241
Activa beschikbaar voor verkoop
Overige vlottende activa	9,781	8,653
Voorraden	128,505	120,568
Totaal vlottende activa	237,328	240,452
Vaste activa :
Oprichtingskosten
Materiële vaste activa	143,608	157,417
Geleasede activa	4,813
Financiële activa
Immateriële vaste activa	5,209	5,152
Vorderingen op bestuurders
Andere vaste activa	3	4
Uitgestelde belastingen	27,649	24,994
Totaal vaste activa	181,282	187,567
Totaal activa	418,610	428,019

CONFORM IFRS	Jaareinde	Jaareinde
	31/12/2019	31/12/2018
in k EUR	geauditeerd	geauditeerd
Passiva
Schulden op ten hoogste 1 jaar :
Financiële schulden
Derivaten financiële producten
Schulden op meer dan 1 jr die binnen het jr vervallen		1,040
Leaseverplichtingen	1,825
Handelsschulden	16,139	20,785
Handelsschulden van aanverwante ondernemingen	15,733	13,967
Actuele belastingverplichtingen	3,251	15,684
Schulden mbt bezoldigingen en sociale lasten	10,643	10,502
Overige schulden	4,305	2,696
Over te dragen opbrengsten	2,280	3,068
Totale schulden op ten hoogste 1 jaar	54,176	67,742
Schulden op meer dan 1 jaar :
Financiële schulden op meer dan 1 jaar	62,000	34,000
Leaseverplichtingen	3,027
Uitgestelde belastingschulden	337	271
Andere schulden op meer dan 1 jaar
Totale schulden op meer dan 1 jaar	65,364	34,271
Eigen vermogen :
Kapitaal	565	565
Uitgiftepremies
Eigen aandelen	-3,818	-3,818
Herwaarderingsreserve Hedge
Herwaarderingsreserve Fair value
Wettelijke reserve	57	57
Overgedragen resultaat	246,601	219,268
Winst van de periode	60,255	115,451
Cumulatieve omrekeningsverschillen	-4,590	-5,527
Totaal eigen vermogen waarvan aandeel van de Groep	299,070	325,996
Minderheidsparticipatie	0	10
Totaal eigen vermogen	299,070	326,006
Totaal passiva	418,610	428,019

Geconsolideerde kasstromen

CONFORM IFRS	Kwartaal	Kwartaal	Jaareinde	Jaareinde
	31/12/2019	31/12/2018	31/12/2019	31/12/2018
in k EUR			geauditeerd	geauditeerd
Kasstromen uit operationele activiteiten
Nettowinst	15,371	28,454	60,255	115,451
Correcties voor
operationele activiteiten	11,685	14,883	59,459	60,231
Belastinglatenties (actieve en passieve)	-2,367	-188	-2,655	1,688
Kapitaalsubsidies	531	832	1,099	1,053
Afschrijvingen en waardeverminderingen	11,904	10,507	46,760	39,122
Afschrijvingen geleasede activa	589		1,845
Voorziening vennootschapsbelasting	1,369	2,921	10,374	17,882
Niet-gerealiseerde wisselkoersresultaten	9	118	-604	-342
Financiële resultaten	-350	694	2,640	827
Bedrijfswinst voor wijzigingen in werkkapitaal	27,056	43,337	119,714	175,682
Handelsvorderingen, netto	11,363	3,466	16,938	-6,575
Vorderingen t.o.v. aanverwante ondernemingen	-61	-12	25	197
Overige vlottende activa	1,739	2,277	-2,687	816
Overige vaste activa			1	1
Voorraden	-2,218	4,666	-14,303	-25,872
Handelsschulden	2,465	135	-4,678	-1,512
Schulden t.o.v. aanverwante ondernemingen	2,815	-1,149	1,765	-3,482
Toe te rekenen kosten	-1,788	-2,469	141	-214
Overige schulden op ten hoogste 1 jaar	-334	-1,701	1,537	-1,411
Overige schulden op meer dan 1 jaar	-49	1,248	-721	283
Intrestbetalingen	-240	-405	-523	-203
Betaalde belastingen	-3,515	-2,653	-22,808	-38,632
Kasstromen uit operationele activiteiten	37,233	46,742	94,401	99,079
Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Aankoop deelnemingen
Financiële vaste activa
Investeringen in materiële en immateriële vaste activa (netto) Terugbetaling leasings	-6,081 -584	-16,776	-26,632 -1,805	-76,296
Ontvangen intresten	18	644	90	650
Ontvangsten/terugbetalingen van beleggingen	-79	-101	22	314
Ontvangsten/terugbetalingen van financiële vaste activa
(incl. financiële instrumenten)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-6,726	-16,233	-28,325	-75,332
Kasstromen uit financieringsactiviteiten
Betalingen voor aankoop eigen aandelen
Ontvangsten/terugbetalingen van LT en KT schulden		19,984	26,927	19,948
Ontvangsten/terugbetalingen van financiële schulden
Ontvangsten/terugbetalingen van financiering van verbonden partijen
Impact van wisselkoers resultaten op financiering	228	-858	-661	-556
Betaling dividend	-52,070	-52,068	-88,118	-84,113
Kapitaalverminderingen
Minderheidsparticipatie	-10		-10
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-51,852	-32,943	-61,862	-64,722
Effect van omrekeningsverschillen op liq mid en geldbeleg.	-31	9	37	19
Stijging/daling in liquide middelen en beleggingen	-21,377	-2,425	4,251	-40,956
Liquide middelen en beleggingen
a/h begin v/d periode Liquide middelen en beleggingen	60,150	36,946	34,522	75,478
a/h einde v/d periode	38,772	34,522	38,772	34,522

Geografische opdeling omzet

	Kw4 2019	Kw4 2018	2019	2018
APAC Azië - Oceanië	51%	51%	47%	49%
EMEA Europa - Midden-Oosten - Afrika	37%	36%	39%	39%
NALA Noord-Amerika - Latijns-Amerika	12%	13%	14%	12%
TOTAL	100%	100%	100%	100%