Melexis N.V.

Earnings Release • Oct 28, 2020

Persbericht – Gereglementeerde informatie

Melexis Q3 2020 resultaten – Omzet van 121.6 miljoen EUR in het derde kwartaal

Tussentijdse verklaring, opgesteld door de Raad van Bestuur

Ieper, België – 28 oktober 2020, 07.00 uur CET

CONFORM IFRS	Kw3 2020	Kw3 2019	JOJ groei	Kw2 2020	SEQ groei
in k EUR			(%)		(%)
Totaal bedrijfsopbrengsten	121,568	123,271	-1%	100,387	21%
Brutoresultaat	44,854	49,304	-9%	38,808	16%
Brutomarge	36.9%	40.0%		38.7%
EBIT	15,687	18,169	-14%	10,104	55%
EBIT in %	12.9%	14.7%		10.1%
EBITDA	26,759	30,098	-11%	21,997	22%
EBITDA in %	22.0%	24.4%		21.9%
Nettoresultaat	14,905	15,364	-3%	9,676	54%
Nettoresultaat per aandeel	0.37	0.38		0.24
Investeringen (CAPEX)	5,249	5,667		4,672

De omzet voor het derde kwartaal van 2020 bedroeg 121.6 miljoen EUR, een daling van 1% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een stijging van 21% in vergelijking met het vorige kwartaal. De evolutie van de EUR/USD wisselkoers had een negatieve impact van 2% op de omzet in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een negatieve impact van 2% in vergelijking met het vorige kwartaal.

Het brutoresultaat bedroeg 44.9 miljoen EUR of 36.9% van de omzet, een daling van 9% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een stijging van 16% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De onderzoeks- en ontwikkelingskosten beliepen 15.4% van de omzet. De algemene en administratiekosten stonden in voor 6.0% van de omzet en de verkoopskosten bedroegen 2.6% van de omzet.

Het bedrijfsresultaat bedroeg 15.7 miljoen EUR of 12.9% van de omzet, een daling van 14% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een stijging van 55% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De nettowinst bedroeg 14.9 miljoen EUR of 0.37 EUR per aandeel, een daling van 3% in vergelijking met 15.4 miljoen EUR of 0.38 EUR per aandeel in het derde kwartaal van 2019 en een stijging van 54% in vergelijking met het vorige kwartaal.

CONFORM IFRS	9M 2020	9M 2019	JOJ groei
in k EUR			(%)
Totaal bedrijfsopbrengsten	360,117	359,809	0%
Brutoresultaat	139,695	145,810	-4%
Brutomarge	38.8%	40.5%
EBIT	49,770	52,346	-5%
EBIT in %	13.8%	14.5%
EBITDA	84,867	88,458	-4%
EBITDA in %	23.6%	24.6%
Nettoresultaat	45,287	44,884	1%
Nettoresultaat per aandeel	1.12	1.11
Investeringen (CAPEX)	16,704	20,551

De omzet voor de eerste negen maanden van 2020 bedroeg 360.1 miljoen EUR en was stabiel in vergelijking met de eerste negen maanden van 2019.

De evolutie van de EUR/USD wisselkoers had geen impact op de omzet in vergelijking met de eerste negen maanden van 2019.

Het brutoresultaat bedroeg 139.7 miljoen EUR of 38.8% van de omzet, een daling van 4% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De onderzoeks- en ontwikkelingskosten beliepen 16.0% van de omzet. De algemene en administratiekosten stonden in voor 6.2% van de omzet en de verkoopskosten bedroegen 2.8% van de omzet.

Het bedrijfsresultaat bedroeg 49.8 miljoen EUR of 13.8% van de omzet, een daling van 5% in vergelijking met 52.3 miljoen EUR in dezelfde negen maanden van 2019.

De nettowinst bedroeg 45.3 miljoen EUR of 1.12 EUR per aandeel, een stijging van 1% in vergelijking met 44.9 miljoen EUR of 1.11 EUR per aandeel in de eerste negen maanden van 2019.

Vooruitblik

Melexis verwacht dat de omzet van het vierde kwartaal van 2020 ongeveer 15% boven het niveau van het derde kwartaal zal uitkomen, rekening houdend met een EUR/USD wisselkoers van 1.18 voor de rest van het jaar.

Business commentaar – Françoise Chombar, CEO:

"De omzet in het derde kwartaal van 2020 kwam, met een stijging van 21% ten opzichte van vorig kwartaal, hoger uit dan verwacht. Gedurende het kwartaal merkten we een verbetering op in het klantensentiment en, in de loop van september, een aanzienlijke toename in bestellingen. Dankzij een proactief beheer van de toeleveringsketen en van de voorraad was het mogelijk voor Melexis om te beantwoorden aan de toegenomen vraag van klanten. De voorraadniveaus bij klanten worden nog steeds als laag ingeschat.

Op basis van het huidige orderboek en op voorwaarde dat COVID-19 geen aanzienlijke negatieve weerslag zal hebben op vraag en aanbod in onze sector, verwachten we een sequentiële omzetgroei van ongeveer 15% in het vierde kwartaal.

Sinds het begin van dit jaar zijn onze teams even productief geweest als vóór COVID inzake productlanceringen, die zelfs nog zullen toenemen in het laatste kwartaal van het jaar. Wat mij bijzonder verheugt, is dat de helft van de sensor- en drivercomponenten die dit jaar tot op heden gelanceerd werden, specifiek bedacht en ontworpen zijn voor aangrenzende markten. Ze dienen applicaties in industriële omgevingen zoals object- en obstakeldetectie en personentelling, of multifunctionele schakelaars, maar ook huishoudapparaten, draagbaar gereedschap en motorfietsen. In het automobielsegment hebben we ons portfolio van lineaire en 3D magnetische detectie en ons time of flight-productaanbod verder uitgebreid. Onze familie van embedded light voor de automobielsector biedt nu ook intelligente, geanimeerde

autoverlichtingsmogelijkheden die onze klanten helpen om moderne veiligheidskenmerken te verbeteren zoals aanwijzingen voor de bestuurder en informatie over de status van het voertuig.

In het derde kwartaal presteerden de productlijnen embedded motor drivers, temperatuursensoren, en de productfamilie van de magnetische sensoren bovengemiddeld.

De verkoop aan klanten in de automobielsector bedroeg 88% van de totale omzet in het derde kwartaal van 2020. Het gedeelte van standaard producten (ASSPs) vertegenwoordigde 72% van de totale omzet in het derde kwartaal van 2020."

Financieel commentaar – Karen van Griensven, CFO:

"De herwaardering van de voorraad van Melexis als gevolg van de verzwakking van de dollar versus de euro heeft geresulteerd in een negatieve impact van 2.4% op de brutomarge van het derde kwartaal. Hoewel we een bijkomende impact verwachten in het vierde kwartaal van 2020, is dit een uitzonderlijk effect."

Financiële kalender

• Publicatie resultaten FY 2020: 3 februari 2021 (om 7 uur CET)
• Publicatie resultaten Q1 2021: 28 april 2021 (om 7 uur CET)
• Publicatie resultaten Q2 2021: 28 juli 2021 (om 7 uur CET)
• Publicatie resultaten Q3 2021: 27 oktober 2021 (om 7 uur CET)
• Publicatie resultaten FY 2021: 2 februari 2022 (om 7 uur CET)

De bedrijfsresultaten zullen besproken worden tijdens een conference call op woensdag 28 oktober 2020 om 10:30 uur CET. De conference call zal in het Engels verlopen. Om deel te nemen aan de conference call, moet u zich eerst inschrijven via deze link.

Na inschrijving krijgt u een conference call nummer, een user pincode, een conference pincode en instructies om deel te nemen aan de conference call. Omwille van veiligheidsredenen wordt gevraagd dat elke deelnemer aan de conference call zich individueel zou inschrijven.

Voor meer informatie: Investor Relations Tel: +32 13 67 07 79 Email: investor@melexis.com

Over Melexis

Melexis ontwerpt, ontwikkelt en levert innovatieve micro-elektronische oplossingen die in staat stellen om ideeën om te zetten in toepassingen die de best denkbare toekomst beogen. De geavanceerde mixed-signal halfgeleider sensor- en actuatorcomponenten van het bedrijf dragen bij tot een effectieve aanpak om gewaarwording, aansturing en communicatie te integreren in de volgende generatie producten en systemen die de veiligheid verbeteren, duurzaamheid onderschrijven en efficiëntie en comfort verhogen. Het bedrijf telt wereldwijd meer dan 1500 werknemers in 19 locaties met hoofdkwartier in België. Melexis staat genoteerd op Euronext Brussels (MELE). Meer informatie vindt u op www.melexis.com.

Disclaimer

Met uitzondering van die verklaringen die de historische resultaten van de firma weergeven, zijn de gemaakte verklaringen toekomstgericht. De huidige resultaten kunnen fysisch verschillen van deze opgenomen in de toekomstgerichte verklaringen. Factoren die de oorzaak zouden kunnen zijn van eventuele verschillen met de verwachtingen, zijn o.a.: veranderlijkheid in vraag en aanbod die de inkomsten en de marktprijzen beïnvloeden, prijs en beschikbaarheid van siliciumgieterij, capaciteit voor onderaanbestedingscontracten voor assemblage en test om de financiële doelen en/of eisen voor reservevoorraden te bereiken, risico's en oponthoud geassocieerd met het naar voor brengen van nieuwe productiecapaciteit of met leveringen van onderaannemers, timing en de marktaanvaarding van nieuwe producten, verhoogde onkosten die verbonden zijn aan introductie van nieuwe producten die kan resulteren in vertragingen of mislukking om bij te dragen in de inkomsten en winsten de bekwaamheid van de firma om zijn klant- en verkoperbasis te behouden en vertragingen in en/of het onvermogen om het toegevoegde kapitaal te verhogen. In het geval er verschillen zijn in deze versie en de Engelse versie, moet de Engelse versie aangehouden worden.

Geconsolideerde resultatenrekening

Kwartaal	Kwartaal	Negen maanden	Negen maanden	Jaareinde
30/09/2020	30/09/2019	30/09/2020	30/09/2019	31/12/2019
				geauditeerd
121,568				486,862
-76,714				-290,628
44,854				196,234
-18,726				-79,558
-7,305				-30,600
-3,136				-15,450
				70,626
				-1,378
				69,248
				-8,993
14,905				60,255
				1.49
	15,687 -347 15,340 -435 0.37		123,271 -73,967 49,304 -19,787 -7,615 -3,733 18,169 -273 17,896 -2,533 15,364 0.38	360,117 359,809 -220,422 -214,000 139,695 145,810 -57,443 -59,061 -22,285 -22,976 -10,196 -11,426 49,770 52,346 -843 -977 48,927 51,369 -3,640 -6,485 45,287 44,884 1.12 1.11

Geconsolideerde balans

CONFORM IFRS	Negen maanden 30/09/2020	Negen maanden 30/09/2019	Jaareinde 31/12/2019
in k EUR			geauditeerd
Vlottende activa :
Liquide middelen	78,831	60,150	38,772
Geldbeleggingen Handelsvorderingen	210 63,476	0 69,691	78 58,310
Vorderingen op aanverwante ondernemingen	99	75	136
Voorschotten aanverwante ondernemingen
Actuele belastingvorderingen	1,805	5,179	1,745
Activa beschikbaar voor verkoop
Overige vlottende activa	10,991	8,625	9,781
Voorraden	131,589	127,975	128,505
Totaal vlottende activa	287,002	271,694	237,328
Vaste activa :
Oprichtingskosten
Materiële vaste activa	131,087	147,220	143,608
Geleasede activa	3,530	3,972	4,813
Financiële activa	0	0	0
Immateriële vaste activa	4,748	5,723	5,209
Vorderingen op bestuurders
Andere vaste activa	3	3	3
Uitgestelde belastingen	28,458	25,282	27,649
Totaal vaste activa	167,827	182,199	181,282
Totaal activa	454,829	453,893	418,610

CONFORM IFRS	Negen maanden	Negen maanden	Jaareinde
	30/09/2020	30/09/2019	31/12/2019
in k EUR			geauditeerd
Passiva
Schulden op ten hoogste 1 jaar :
Financiële schulden
Derivaten financiële producten	0	62	0
Schulden op meer dan 1 jr die binnen het jr vervallen	0	0	0
Leaseverplichtingen	471	342	1,825
Handelsschulden	15,107	13,665	16,139
Handelsschulden van aanverwante ondernemingen	8,709	12,918	15,733
Actuele belastingverplichtingen	1,100	5,397	3,251
Schulden mbt bezoldigingen en sociale lasten	13,161	12,431	10,643
Overige schulden	5,055	4,699	4,305
Over te dragen opbrengsten	2,334	2,265	2,280
Totale schulden op ten hoogste 1 jaar	45,938	51,777	54,176
Schulden op meer dan 1 jaar :
Financiële schulden op meer dan 1 jaar	62,000	62,000	62,000
Leaseverplichtingen	3,100	3,666	3,027
Uitgestelde belastingschulden	397	340	337
Andere schulden op meer dan 1 jaar	0	0	0
Totale schulden op meer dan 1 jaar	65,497	66,006	65,364
Eigen vermogen :
Kapitaal	565	565	565
Uitgiftepremies
Eigen aandelen	-3,818	-3,818	-3,818
Herwaarderingsreserve Hedge	0	0	0
Herwaarderingsreserve Fair value	0	0	0
Wettelijke reserve	57	57	57
Overgedragen resultaat	306,856	298,671	246,601
Winst van de periode	45,287	44,884	60,255
Cumulatieve omrekeningsverschillen	-5,553	-4,258	-4,590
Totaal eigen vermogen waarvan aandeel van de Groep	343,394	336,100	299,070
Minderheidsparticipatie	0	10	0
Totaal eigen vermogen	343,394	336,111	299,070
Totaal passiva	454,829	453,893	418,610

Geconsolideerde kasstromen

CONFORM IFRS	Kwartaal 30/09/2020	Kwartaal 30/09/2019	Negen maanden 30/09/2020	Negen maanden 30/09/2019	Jaareinde 31/12/2019
in k EUR					geauditeerd
Kasstromen uit operationele activiteiten
Nettowinst	14,905	15,364	45,287	44,884	60,255
Correcties voor	0	0
operationele activiteiten	4,819	16,796	29,501	47,774	59,459
Belastinglatenties (actieve en passieve) Kapitaalsubsidies	-311 181	-1,604 244	-809 578	-288 568	-2,655 1,099
Afschrijvingen en waardeverminderingen	10,611	11,509	33,681	34,856	46,760
Afschrijvingen geleasede activa	461	421	1,416	1,256	1,845
Voorziening vennootschapsbelasting	-5,200	4,645	-4,384	9,005	10,374
Niet-gerealiseerde wisselkoersresultaten	631	-1,049	628	-613	-604
Financiële resultaten	-1,554	2,631	-1,609	2,990	2,640
Bedrijfswinst voor wijzigingen in werkkapitaal	19,724	32,159	74,789	92,658	119,714
Handelsvorderingen, netto	-14,525	-1,191	-5,204	5,575	16,938
Vorderingen t.o.v. aanverwante ondernemingen	-4	37	37	86	25
Overige vlottende activa	2,388	8,295	-1,848	-4,426	-2,687
Overige vaste activa	0	5	0	1	1
Voorraden	15,836	-310	-7,104	-12,085	-14,303
Handelsschulden	-1,974	-2,498	-963	-7,143	-4,678
Schulden t.o.v. aanverwante ondernemingen	-1,393	-1,736	-7,024	-1,050	1,765
Toe te rekenen kosten	1,439	2,036	2,519	1,929	141
Overige schulden op ten hoogste 1 jaar	665	401	775	1,871	1,537
Overige schulden op meer dan 1 jaar	-111	113	114	-672	-721
Intrestbetalingen	-105	-79	-370	-283	-523
Betaalde belastingen	4,739	-1,786	2,234	-19,293	-22,808
Kasstromen uit operationele activiteiten	26,681	35,448	57,955	57,170	94,400
	0 0	0 0
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	0	0
Aankoop deelnemingen	0	0
Financiële vaste activa	0	0
Investeringen in materiële en immateriële vaste activa (netto)	-5,249	-5,667	-16,704	-20,551	-26,632
Ontvangen intresten	4	22	54	72	90
Ontvangsten/terugbetalingen van beleggingen	-210	14	-132	101	22
Ontvangsten/terugbetalingen van financiële vaste activa	0	0
(incl. financiële instrumenten)	0	0
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-5,455	-5,631	-16,782	-20,378	-26,519
	0	0
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	0	0
Betalingen voor aankoop eigen aandelen	0	0
Ontvangsten/terugbetalingen van LT en KT schulden	59	-29	73	26,927	26,927
Ontvangsten/terugbetalingen van financiële schulden	0
Terugbetaling leasings	-461	-414	-1,415	-1,221	-1,805
Ontvangsten/terugbetalingen van financiering van verbonden partijen	0
Impact van wisselkoers resultaten op financiering	399	-580	268	-889	-661
Betaling dividend	0			-36,048	-88,118
Kapitaalverminderingen	0
Minderheidsparticipatie	0	0			-10
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-2	-1,023	-1,074	-11,233	-63,668
	0	0
Effect van omrekeningsverschillen op liq mid en geldbeleg.	-15	48	-39	68	37
Stijging/daling in liquide middelen en beleggingen	21,209	28,842	40,060	25,628	4,250
Liquide middelen en beleggingen
a/h begin v/d periode	57,622	31,307	38,772	34,522	34,522
Liquide middelen en beleggingen
a/h einde v/d periode	78,831	60,150	78,831	60,150	38,772

Geografische opdeling omzet

	Kw3 2020	Kw3 2019	9M 2020	9M 2019	2019
APAC Azië - Oceanië	52%	46%	55%	46%	47%
EMEA Europa - Midden-Oosten - Afrika	36%	39%	34%	40%	39%
NALA Noord-Amerika - Latijns-Amerika	12%	15%	11%	14%	14%
TOTAL	100%	100%	100%	100%	100%