Melexis N.V.

Earnings Release • Feb 5, 2019

Persbericht – Gereglementeerde informatie

Melexis Q4 en FY 2018 resultaten – Omzetgroei van 11% voor het volledige jaar

Tussentijdse verklaring, opgesteld door de Raad van Bestuur

Ieper, België – 6 februari 2019, 07.00 uur CET

CONFORM IFRS	2018	2017	JOJ groei
in k EUR			(%)
Totaal bedrijfsopbrengsten	569,370	511,661	11%
Brutoresultaat	261,136	235,396	11%
Brutomarge	45.9%	46.0%
EBIT	138,488	132,608	4%
EBIT in %	24.3%	25.9%
EBITDA	177,610	164,965	8%
EBITDA in %	31.2%	32.2%
Nettoresultaat	115,451	110,955	4%
Nettoresultaat per aandeel	2.86	2.75
Investeringen (CAPEX)	76,296	46,417

De omzet voor het volledige jaar 2018 bedroeg 569.4 miljoen EUR, een stijging van 11% in vergelijking met vorig jaar.

De evolutie van de EUR/USD wisselkoers had een negatieve impact van 3% op de omzet in vergelijking met 2017.

Het brutoresultaat bedroeg 261.1 miljoen EUR of 45.9% van de omzet, een stijging van 11% in vergelijking met 2017.

De onderzoeks- en ontwikkelingskosten beliepen 13.7% van de omzet. De algemene en administratiekosten stonden in voor 5.3% van de omzet en de verkoopskosten bedroegen 2.6% van de omzet.

Het bedrijfsresultaat bedroeg 138.5 miljoen EUR of 24.3% van de omzet, een stijging van 4% in vergelijking met 132.6 miljoen EUR in 2017.

De nettowinst bedroeg 115.5 miljoen EUR of 2.86 EUR per aandeel, een stijging van 4% in vergelijking met 111.0 miljoen EUR of 2.75 EUR per aandeel in 2017.

CONFORM IFRS	Kw4 2018	Kw4 2017	JOJ groei	Kw3 2018	SEQ groei
in k EUR			(%)		(%)
Totaal bedrijfsopbrengsten	141,638	132,683	7%	146,657	-3%
Brutoresultaat	64,151	61,135	5%	68,053	-6%
Brutomarge	45.3%	46.1%		46.4%
EBIT	31,881	35,981	-11%	36,874	-14%
EBIT in %	22.5%	27.1%		25.1%
EBITDA	42,389	45,038	-6%	47,257	-10%
EBITDA in %	29.9%	33.9%		32.2%
Nettoresultaat	28,454	26,597	7%	30,095	-5%
Nettoresultaat per aandeel	0.70	0.66		0.74
Investeringen (CAPEX)	16,776	13,252		19,004

De omzet voor het vierde kwartaal van 2018 bedroeg 141.6 miljoen EUR, een stijging van 7% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een daling van 3% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De evolutie van de EUR/USD wisselkoers had een positieve impact op de omzet van 2% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een positieve impact van 1% in vergelijking met het vorige kwartaal.

Het brutoresultaat bedroeg 64.2 miljoen EUR of 45.3% van de omzet, een stijging van 5% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het afgelopen jaar en een daling van 6% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De onderzoeks- en ontwikkelingskosten beliepen 14.7% van de omzet. De algemene en administratiekosten stonden in voor 5.6% van de omzet en de verkoopskosten bedroegen 2.5% van de omzet.

Het bedrijfsresultaat bedroeg 31.9 miljoen EUR of 22.5% van de omzet, een daling van 11% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het afgelopen jaar en een daling van 14% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De nettowinst bedroeg 28.5 miljoen EUR of 0.70 EUR per aandeel, een stijging van 7% in vergelijking met 26.6 miljoen EUR of 0.66 EUR per aandeel in het vierde kwartaal van 2017 en een daling van 5% in vergelijking met het vorige kwartaal.

Dividend

De Raad van Bestuur heeft op 1 februari 2019 besloten de Algemene Vergadering de uitbetaling voor te stellen van een totaal dividend van 2.20 EUR bruto per aandeel over het resultaat van 2018. Dit bedrag bevat een interim-dividend van 1.30 EUR per aandeel dat in oktober 2018 werd betaald en een slotdividend van 0.90 EUR per aandeel dat betaalbaar zal zijn na goedkeuring van de Algemene Vergadering.

De Melexis aandelen zullen vanaf 24 april 2019 ex-coupon worden verhandeld (beursopening). De record date is 25 april 2019 (beurssluiting) en het dividend is betaalbaar vanaf 26 april 2019.

Vooruitblik

Melexis verwacht dat de omzet in het eerste kwartaal van 2019 in een vork van 112-118 miljoen euro zal uitkomen, met een brutomarge rond 41% en een bedrijfsmarge rond 13% in het middelpunt van de omzetverwachting.

Melexis verwacht dat de omzet voor het volledige jaar 2019 onder het niveau van vorig jaar zal blijven. Rekening houdend met een EUR/USD wisselkoers van 1.15 wordt een brutomarge rond 43% verwacht.

Business commentaar – Françoise Chombar, CEO:

"Melexis kondigt met trots opnieuw tweecijferige omzetgroei aan in 2018. Zonder wisselkoerseffecten steeg de omzet over het volledige jaar met meer dan 14%. De belangrijkste groeimotoren in 2018 waren de familie van magnetische sensoren, temperatuursensoren, druksensoren, geïntegreerde motordrivers en embedded lighting. Vandaag zitten er gemiddeld 11 chips van Melexis in elke nieuwe wagen wereldwijd geproduceerd.

Het korte termijn bedrijfsklimaat veranderde aanzienlijk in de loop van 2018. Daar waar het klantensentiment en het ordergedrag optimistisch en sterk bleven tot het einde van de zomer, was de dynamiek voor de rest van het jaar verschillend. In oktober kondigden we een verminderde korte termijn visibiliteit en tekenen van aankomende voorraadcorrecties bij onze klanten aan, voornamelijk veroorzaakt door een onzekere economische en geopolitieke situatie tengevolge wereldwijde handelsspanningen. Dit marktgedrag is tot op heden niet veranderd. We zitten nu in het midden van deze voorraadcorrecties, de visibiliteit blijft laag.

Tenzij geopolitieke spanningen toenemen, zal een hernieuwde positieve ordertrend wellicht plaatsvinden in de tweede helft van 2019. Dit gezegd zijnde verwacht Melexis, gebaseerd op het huidige orderboek, dat de omzet in 2019 onder het niveau van vorig jaar zal blijven.

Te midden van al deze onzekerheden staat Melexis sterk. Alle nieuwe generatie- en innovatieprogramma's bij Melexis-klanten gaan door zoals voorheen. De seculaire trends die onze toekomstige groei stimuleren, namelijk toegenomen electrificatie, computerondersteunend rijden ("assisted drive") en personalisatie winnen verder aan kracht.

De verkoop aan klanten in de automobielsector bedroeg 93% van de omzet in het vierde kwartaal en 91% van de omzet voor het volledige jaar 2018. Het gedeelte standaard producten (ASSPs) bedroeg 67% van de omzet in het vierde kwartaal en 66% van de omzet voor het volledige jaar 2018."

Financieel commentaar – Karen van Griensven, CFO:

"Melexis beschikt over de juiste middelen om zijn fundamentals verder te ontwikkelen. In 2018 investeerde Melexis in extra capaciteit om toekomstige groei te verzekeren. Op korte termijn zal de lagere omzet wegen op onze winstmarges.

Op middellange termijn, bij een genormaliseerde situatie, verwacht Melexis terug te keren naar winstmarges vergelijkbaar met 2018."

De commissaris heeft bevestigd dat de controle van het ontwerp van de geconsolideerde jaarrekening nagenoeg beëindigd is en dat tot op heden geen materiële afwijkingen werden vastgesteld. De commissaris heeft tevens bevestigd dat de boekhoudkundige informatie opgenomen in het bijgevoegd ontwerp van perscommuniqué, zonder materiële afwijkingen overstemt met het ontwerp van de geconsolideerde jaarrekening op basis waarvan het is opgemaakt.

Financiële kalender

• Jaarlijkse aandeelhoudersvergadering: 23 april 2019
• Publicatie van de Q1 2019 resultaten: 23 april 2019
• Dividend betaaldatum: 26 april 2019 (ex-coupon vanaf 24 april 2019)
• Publicatie van de Q2/HY 2019 resultaten: 31 juli 2019
• Publicatie van de Q3 2019 resultaten: 23 oktober 2019
• Publicatie van de FY 2019 resultaten: 5 februari 2020

De bedrijfsresultaten zullen besproken worden tijdens een conference call op woensdag 6 februari 2019 om 17 uur CET. De conference call zal in het Engels verlopen. Om deel te nemen aan de conference call, moet u zich eerst inschrijven via deze link:

http://emea.directeventreg.com/registration/3978708

Conference ID: 3978708.

Na inschrijving krijgt u een conference call nummer, een user pincode, een conference pincode en instructies om deel te nemen aan de conference call. Omwille van veiligheidsredenen wordt gevraagd dat elke deelnemer aan de conference call zich individueel zou inschrijven. Tot 7 dagen na de conference call kan u inbellen op het nummer +44 33 33 00 97 85 om de conference call te beluisteren. De toegangscode is 3978708.

Voor meer informatie: Investor Relations Tel: +32 13 67 07 79 Fax: +32 13 67 21 34 Email: investor@melexis.com

De firma

Melexis ontwerpt, ontwikkelt en levert innovatieve micro-elektronische oplossingen die in staat stellen om ideeën om te zetten in toepassingen die de best denkbare toekomst beogen. De geavanceerde mixed-signal halfgeleider sensor- en actuatorcomponenten van het bedrijf dragen bij tot een effectieve aanpak om gewaarwording, aansturing en communicatie te integreren in de volgende generatie producten en systemen die de veiligheid verbeteren, duurzaamheid onderschrijven en efficiëntie en comfort verhogen. Het bedrijf telt wereldwijd ongeveer 1.400 werknemers in 19 locaties met hoofdkwartier in België. Melexis staat genoteerd op Euronext Brussels (MELE). Meer informatie vindt u op www.melexis.com.

Disclaimer

Met uitzondering van die verklaringen die de historische resultaten van de firma weergeven, zijn de gemaakte verklaringen toekomstgericht. De huidige resultaten kunnen fysisch verschillen van deze opgenomen in de toekomstgerichte verklaringen. Factoren die de oorzaak zouden kunnen zijn van eventuele verschillen met de verwachtingen, zijn o.a.: veranderlijkheid in vraag en aanbod die de inkomsten en de marktprijzen beïnvloeden, prijs en beschikbaarheid van siliciumgieterij, capaciteit voor onderaanbestedingscontracten voor assemblage en test om de financiële doelen en/of eisen voor reservevoorraden te bereiken risico's en oponthoud geassocieerd met het naar voor brengen van nieuwe productiecapaciteit of met leveringen van onderaannemers, timing en de marktaanvaarding van nieuwe producten, verhoogde onkosten die verbonden zijn aan introductie van nieuwe producten die kan resulteren in vertragingen of mislukking om bij te dragen in de inkomsten en winsten de bekwaamheid van de firma om zijn klant- en verkoperbasis te behouden en vertragen in en/of het onvermogen om het toegevoegde kapitaal te verhogen. In het geval er verschillen zijn in deze versie en de Engelse versie, moet de Engelse versie aangehouden worden.

Geconsolideerde resultatenrekening

CONFORM IFRS	Kwartaal	Kwartaal	Jaareinde	Jaareinde
in k EUR	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2018 geauditeerd	31/12/2017 geauditeerd
Totaal bedrijfsopbrengsten	141,638	132,683	569,370	511,661
Kostprijs der verkopen	-77,487	-71,548	-308,234	-276,265
Brutoresultaat	64,151	61,135	261,136	235,396
Onderzoeks- en ontwikkelingskosten	-20,764	-17,852	-78,005	-69,483
Algemene en administratiekosten	-7,916	-6,319	-30,065	-23,835
Verkoopskosten	-3,590	-3,174	-14,578	-11,660
Ander bedrijfsresultaat		2,190		2,190
Bedrijfsresultaat (EBIT)	31,881	35,981	138,488	132,608
Financieel resultaat	531	187	251	3,379
Resultaat voor belasting	32,412	36,167	138,739	135,986
Belastingen	-3,958	-9,570	-23,287	-25,032
Nettoresultaat	28,454	26,597	115,451	110,955
Netto resultaat per aandeel in Euro	0.70	0.66	2.86	2.75

Geconsolideerde balans

CONFORM IFRS	Jaareinde	Jaareinde
in k EUR	31/12/2018 geauditeerd	31/12/2017 geauditeerd
Vlottende activa :
Liquide middelen	34,522	75,478
Geldbeleggingen	101	415
Handelsvorderingen	75,207	68,753
Vorderingen op aanverwante ondernemingen	160	357
Voorschotten aanverwante ondernemingen
Actuele belastingvorderingen	1,241	1,589
Activa beschikbaar voor verkoop
Overige vlottende activa	8,653	10,121
Voorraden	120,568	97,625
Totaal vlottende activa	240,452	254,338
Vaste activa :
Oprichtingskosten
Materiële vaste activa	157,417	116,780
Financiële activa
Immateriële vaste activa	5,152	5,556
Vorderingen op bestuurders
Andere vaste activa	4	5
Uitgestelde belastingen	24,994	26,682
Totaal vaste activa	187,567	149,022
Totaal activa	428,019	403,361

CONFORM IFRS	Jaareinde	Jaareinde
	31/12/2018	31/12/2017
in k EUR Passiva	geauditeerd	geauditeerd
Schulden op ten hoogste 1 jaar :
Financiële schulden
Derivaten financiële producten		160
Schulden op meer dan 1 jr die binnen het jr vervallen	1,040	6,043
Handelsschulden	20,785	22,262
Handelsschulden van aanverwante ondernemingen	13,967	17,449
Actuele belastingverplichtingen	15,684	36,434
Schulden mbt bezoldigingen en sociale lasten	10,502	10,716
Overige schulden	2,696	4,055
Over te dragen opbrengsten	3,068	2,896
Totale schulden op ten hoogste 1 jaar	67,742	100,015
Schulden op meer dan 1 jaar :
Financiële schulden op meer dan 1 jaar	34,000	9,043
Uitgestelde belastingschulden	271
Andere schulden op meer dan 1 jaar
Totale schulden op meer dan 1 jaar	34,271	9,043
Eigen vermogen :
Kapitaal	565	565
Uitgiftepremies
Eigen aandelen	-3,818	-3,818
Herwaarderingsreserve Hedge		-49
Herwaarderingsreserve Fair value
Wettelijke reserve	57	57
Overgedragen resultaat	219,268	192,427
Winst van de periode	115,451	110,955
Cumulatieve omrekeningsverschillen	-5,527	-5,844
Totaal eigen vermogen waarvan aandeel van de Groep	325,996	294,292
Minderheidsparticipatie	10	10
Totaal eigen vermogen	326,006	294,303
Totaal passiva	428,019	403,361

Geconsolideerde kasstromen

CONFORM IFRS	Kwartaal	Kwartaal	Jaareinde	Jaareinde
	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2018	31/12/2017
in k EUR			geauditeerd	geauditeerd
Kasstromen uit operationele activiteiten
Nettowinst	28,454	26,598	115,451	110,955
Correcties voor
operationele activiteiten	14,883	10,815	60,231	42,194
Belastinglatenties (actieve en passieve)	-188	634	1,688	-2,712
Kapitaalsubsidies	832	787	1,053	1,447
Afschrijvingen en waardeverminderingen	10,507	9,057	39,122	32,357
Voorziening vennootschapsbelasting	2,921	9,400	17,882	23,500
Niet-gerealiseerde wisselkoersresultaten	118	-1,296	-342	-6,199
Financiële resultaten	694	-7,767	827	-6,199
Bedrijfswinst voor wijzigingen in werkkapitaal	43,337	37,413	175,682	153,149
Handelsvorderingen, netto	3,466	-5,667	-6,575	-2,560
Vorderingen t.o.v. aanverwante ondernemingen	-12	2,783	197	61
Overige vlottende activa	2,277	-2,711	816	-1,990
Overige vaste activa	0	3	1	2
Voorraden	4,666	-10,827	-25,872	-25,352
Handelsschulden	135	4,852	-1,512	2,833
Schulden t.o.v. aanverwante ondernemingen	-1,149	784	-3,482	2,898
Toe te rekenen kosten	-2,469	-824	-214	2,113
Overige schulden op ten hoogste 1 jaar Overige schulden op meer dan 1 jaar	-1,701 1,248	1,814 -540	-1,411 283	1,714 -2,069
Intrestbetalingen	-405	-56	-203	-268
Betaalde belastingen	-2,653	-1,343	-38,632	-17,226
Kasstromen uit operationele activiteiten	46,742	25,684	99,079	113,306
Financiële vaste activa Investeringen in materiële en immateriële vaste activa (netto) Ontvangen intresten Ontvangsten/terugbetalingen van beleggingen Ontvangsten/terugbetalingen van financiële vaste activa	-16,776 644 -101	6 -13,252 79 -371 2,190	-76,296 650 314	6 -46,417 102 -256 2,190
(incl. financiële instrumenten)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-16,233	-11,348	-75,332	-44,376
Kasstromen uit financieringsactiviteiten Betalingen voor aankoop eigen aandelen Ontvangsten/terugbetalingen van LT en KT schulden	19,984	-8	19,948	-50
Ontvangsten/terugbetalingen van financiële schulden Ontvangsten/terugbetalingen van financiering van verbonden partijen
Impact van wisselkoers resultaten op financiering Betaling dividend	-858 -52,068	4,256 -52,070	-556 -84,113	11,153 -80,108
Kapitaalverminderingen
Minderheidsparticipatie
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-32,943	-47,822	-64,722	-69,005
Effect van omrekeningsverschillen op liq mid en geldbeleg.	9	-193	19	-237
Stijging/daling in liquide middelen en beleggingen	-2,425	-33,680	-40,956	-312
Liquide middelen en beleggingen
a/h begin v/d periode	36,946	109,157	75,478	75,789
Liquide middelen en beleggingen a/h einde v/d periode	34,522	75,478	34,522	75,478

Geografische opdeling omzet

	Kw4 2018	T4 2017	J 2018	J 2017
APAC Azië - Oceanië	51%	49%	49%	49%
EMEA Europa - Midden-Oosten - Afrika	36%	39%	39%	39%
NALA Noord-Amerika - Latijns-Amerika	13%	12%	12%	12%
TOTAL	100%	100%	100%	100%