Melexis N.V. — Earnings Release 2019

Jul 31, 2019

Communiqué de presse – Information réglementée

Melexis Q2 2019 résultats – Chiffre d'affaires de 120.0 millions d'euros au deuxième trimestre

Déclaration intermédiaire par le Conseil d'administration

Ypres, Belgique – le 31 juillet, 2019, 07.00 H. CET

CONFORME IFRS	T2 2019	T2 2018	Variation	T1 2019	Variation
en k EUR			YOY (%)		SEQ (%)
Chiffre d'affaires	120,028	141,753	-15%	116,511	3%
Résultat brut d'exploitation	49,751	65,822	-24%	46,755	6%
Marge brute	41.4%	46.4%		40.1%
EBIT	18,438	35,397	-48%	15,739	17%
EBIT en %	15.4%	25.0%		13.5%
EBITDA	30,428	45,423	-33%	27,932	9%
EBITDA en %	25.4%	32.0%		24.0%
Résultat net	15,574	28,116	-45%	13,946	12%
Résultat net par action	0.39	0.70		0.35
Investissements (CAPEX)	7,897	20,080		6,987

Pour le deuxième trimestre de 2019, le chiffre d'affaires a atteint 120.0 millions d'euros, soit une baisse de 15% par rapport au même trimestre de l'année dernière et une hausse de 3% par rapport au trimestre précédent.

L'évolution du taux de change EUR/USD a eu un impact positif de 3% sur le chiffre d'affaires par rapport au même trimestre de l'année dernière et aucun impact par rapport au trimestre précédent.

Le résultat brut d'exploitation s'est chiffré à 49.8 millions d'euros ou 41.4% du chiffre d'affaires, soit une baisse de 24% par rapport au même trimestre de l'année dernière et une hausse de 6% par rapport au trimestre précédent.

Les dépenses de R&D représentaient 16.3% du chiffre d'affaires et la part des charges administratives a été de 6.5%. Les charges commerciales représentaient 3.4% du chiffre d'affaires.

Le résultat d'exploitation a atteint 18.4 millions d'euros ou 15.4% du chiffre d'affaires, une baisse de 48% par rapport au même trimestre de l'année dernière et une hausse de 17% par rapport au trimestre précédent.

Le résultat net a été de 15.6 millions d'euros ou 0.39 euro par action, une baisse de 45% par rapport à 28.1 millions d'euros ou 0.70 euro par action au deuxième trimestre de 2018 et une hausse de 12% par rapport au trimestre précédent.

CONFORME IFRS	S1 2019	S1 2018	Variation
en k EUR			YOY (%)
Chiffre d'affaires	236,539	281,075	-16%
Résultat brut d'exploitation	96,506	128,932	-25%
Marge brute	40.8%	45.9%
EBIT	34,177	69,732	-51%
EBIT en %	14.4%	24.8%
EBITDA	58,360	87,964	-34%
EBITDA en %	24.7%	31.3%
Résultat net	29,520	56,902	-48%
Résultat net par action	0.73	1.41
Investissements (CAPEX)	14,884	40,516

Pour le premier semestre de 2019, le chiffre d'affaires a atteint 236.5 millions d'euros, soit une baisse de 16% par rapport au premier semestre de 2018.

L'évolution du taux de change EUR/USD a eu un impact positif de 3% par rapport au premier semestre de 2018.

Le résultat brut d'exploitation s'est chiffré à 96.5 millions d'euros ou 40.8% du chiffre d'affaires, soit une baisse de 25% par rapport à la même période de l'année dernière.

Les dépenses de R&D représentaient 16.6% du chiffre d'affaires et la part des charges administratives a été de 6.5%. Les charges commerciales représentaient 3.3% du chiffre d'affaires.

Le résultat d'exploitation a atteint 34.2 millions d'euros ou 14.4% du chiffre d'affaires, une baisse de 51% par rapport aux 69.7 millions d'euros du même semestre de 2018.

Le résultat net a été de 29.5 millions d'euros ou 0.73 euro par action, une baisse de 48% par rapport à 56.9 millions d'euros ou 1.41 euro par action au premier semestre de 2018.

Dividende

Le Conseil d'administration a décidé de payer un dividende provisoire de 1.30 euro brut par action. Les actions de Melexis commenceront à être traitées ex-coupon le 22 octobre 2019 (ouverture du marché). La date d'enregistrement est le 23 octobre 2019 (clôture du marché) et le dividende sera payé à partir du 24 octobre 2019.

Perspectives

Au troisième trimestre de 2019, Melexis prévoit que le chiffre d'affaires se situera dans une fourchette de 117 à 123 millions d'euros, avec une marge brute autour de 41% et une marge d'exploitation autour de 15% à la valeur médiane des prévisions du chiffre d'affaires.

Melexis s'attend à ce que son chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2019 reste inférieur à celui de l'année précédente. La marge brute devrait se situer autour de 41%, en tenant compte du taux de change EUR/USD de 1.13.

Commentaire de business - Françoise Chombar, CEO :

"Dans une situation économique et géopolitique incertaine, due au climat de tensions sur le commerce mondial et à une tendance continue à la baisse des ventes globales d'automobiles, le chiffre d'affaires de Melexis du deuxième trimestre de 2019 a atteint le milieu des prévisions fournies au mois d'avril et est légèrement meilleur que celui du premier trimestre. Cela s'est traduit par une marge opérationnelle meilleure que prévue, grâce essentiellement à une bonne maîtrise des coûts opérationnels.

Bien que l'on estime que les inventaires des clients soient actuellement en-dessous du niveau de celui du début de l'année, il est difficile de prédire quand un changement de comportement des commandes se produira. La visibilité reste faible.

Je tiens à souligner la solide performance de deux gammes de produits au deuxième trimestre, poussée par la croissance du nombre de semi-conducteurs dans les véhicules.

Les embedded drivers de Melexis alimentant de petits moteurs périphériques offrent aux fournisseurs de premier niveau (Tier1s) et aux constructeurs automobiles une solution simple pour ajouter de manière souple des fonctionnalités ainsi que le diagnostic, tout en réduisant le câblage et le poids. Des exemples en sont des petites pompes à eau pour une gestion thermique optimale des batteries des véhicules électriques.

La législation, comme la norme Chine 6 récemment introduite ou le Bharat 6 en Inde, stimule les constructeurs automobiles à adapter la façon dont ils gèrent, par exemple, les émissions de vapeurs de carburant.

Dans ce cadre, les capteurs de pression de Melexis, en synergie avec les embedded drivers, sont particulièrement adaptées à la réduction d'émission de vapeurs de carburant, ce qui est essentiel pour les véhicules hybrides. Melexis continue ainsi à profiter de l'augmentation des circuits intégrés "sense and drive" dans les véhicules, en bénéficiant des tendances fondamentales de davantage d'électrification, de conduite assistée et de personnalisation.

Les ventes aux clients automobiles représentaient 92% des ventes totales, au deuxième trimestre tant qu'au premier semestre de 2019. La portion des produits standards (ASSP) représentait 65% du chiffre d'affaires total au deuxième trimestre et 64% du chiffre d'affaires total au premier semestre de 2019."

Le commissaire PwC Reviseurs d'Entreprises scrl a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélé d'inexactitude significative dans les comptes consolidés provisoires, et que les informations comptables reprises dans le communiqué annuel concordent, à tous égards importants, avec ledit projet des comptes dont elles sont extraites.

Calendrier financier

• Publication des résultats du T3 de 2019 : le 23 octobre 2019
• Date du paiement du dividende : le 24 octobre 2019 (ex coupon le 22 octobre 2019)
• Publication des résultats annuels 2019 : le 5 février 2020

Les résultats de la société seront discutés lors d'une conférence téléphonique (en anglais) le mercredi 31 juillet 2019 à 17 H. CET. Afin d'y participer, merci de vous inscrire sur le site http://emea.directeventreg.com/registration/9792456 Conference ID : 9792456.

Après l'inscription, vous recevrez un numéro de conférence téléphonique, un mot de passe, un code de conférence et des instructions pour participer à la conférence. Pour des raisons de sécurité, chaque participant doit s'inscrire individuellement. Un numéro vous permettant d'écouter le résumé de la conférence téléphonique, sera mis à votre disposition une heure après la fin des appels et ce pendant 7 jours. Le numéro est le suivant : +44 33 33 00 97 85 et le code d'accès est 9792456.

Pour de plus amples informations contactez : Investor Relations Tél : +32 13 67 07 79 Fax : +32 13 67 21 34 Email : investor@melexis.com

La Société Melexis

Grâce à sa passion pour la technologie et à la véritable inspiration de son bureau d'études, Melexis conçoit, développe et fournit des solutions micro-électroniques innovantes, qui permettent aux concepteurs de transformer des idées en produits capables de contribuer au meilleur des futurs imaginables. Les capteurs et actionneurs semiconducteurs avancés de l'entreprise relèvent les défis posés par l'intégration de fonctions de détection, de pilotage ou de transmission, dans des produits et des systèmes de nouvelle génération, qui améliorent la sécurité et le rendement, contribuent au développement durable et améliorent le confort. Melexis a son siège en Belgique et emploie plus de 1500 personnes sur 19 sites, dans le monde entier. La société est cotée sur Euronext Bruxelles (MELE). Pour plus d'informations, visitez www.melexis.com.

Disclaimer

Excepté ces déclarations qui présentent les résultats historiques de l'entreprise, les déclarations faites sont des déclarations projetées dans le futur. Les résultats actuels pourront dans la réalité différer de ceux indiqués dans les déclarations futures. Les facteurs pouvant entraîner les résultats actuels à différer des prévisions sont les suivants : la volatilité de l'offre et de la demande pour atteindre les objectifs financiers et/ou respecter les délais, les risques et les retards liés aux moyens de la nouvelle production ou aux livraisons des sous-traitants, l'acceptation des délais et le marché des nouveaux produits, l'augmentation des dépenses liées à l'introduction de nouveaux produits ou aux changements de procédé, les retards de développement ou de production des nouveaux produits, qui pourraient entraîner des retards ou des manquements à contribuer aux revenus et bénéfices, la capacité de l'entreprise à maintenir ses clients et vendeurs et les retards et/ou l'incapacité à augmenter le capital. En cas de différences entre le contenu de cette version et la version anglaise, cette dernière est en vigueur.

Compte de résultats consolidés

CONFORME IFRS	Trimestre	Trimestre	Semestre	Semestre	Année
EN k EUR	30/06/2019	30/06/2018	30/06/2019	30/06/2018	31/12/2018 audité
Chiffre d'affaires	120,028	141,753	236,539	281,075	569,370
Coûts des ventes	-70,277	-75,931	-140,033	-152,143	-308,234
Résultat brut d'exploitation	49,751	65,822	96,506	128,932	261,136
Frais de recherche et de développement	-19,511	-19,170	-39,274	-37,690	-78,005
Charges administratives	-7,762	-7,447	-15,361	-14,327	-30,065
Charges commerciales	-4,040	-3,808	-7,693	-7,183	-14,578
Autre résultat d'exploitation
Résultat d'exploitation (EBIT)	18,438	35,397	34,177	69,732	138,488
Résultat financier	-371	-820	-704	294	251
Résultat avant impôts	18,067	34,578	33,473	70,027	138,739
Impôts	-2,493	-6,462	-3,953	-13,125	-23,287
Résultat net	15,574	28,116	29,520	56,902	115,451
Résultat net par action en EUR	0.39	0.70	0.73	1.41	2.86

Bilan consolidé

CONFORME IFRS	Semestre 30/06/2019	Semestre 30/06/2018	Année 31/12/2018
EN k EUR			audité
Actifs Circulants :
Trésorerie et équivalents de trésorie	31,307	28,763	34,522
Placements de trésorie	14	154	101
Créances commerciales	68,457	75,901	75,207
Créances sociétés liées	112	136	160
Avances sociétés liées
Créances d'impôt courant	4,667	873	1,241
Actifs tenu pour vendre
Autres actifs circulants	17,636	12,677	8,653
Inventaires	128,922	115,271	120,568
Total Actifs Circulants	251,115	233,776	240,452
Actifs non circulants :
Frais de constitution
Immobilisations corporelles	151,319	140,515	157,417
Actifs de location	4,332	0	0
Immobilisations financières	0	0	0
Immobilisations incorporelles	6,208	5,370	5,152
Créances administrateurs
Autres créances à plus d'un an	8	5	4
Impôts différés	23,677	25,260	24,994
Total Actifs non circulants	185,544	171,149	187,567
Total de l'Actif	436,659	404,924	428,019

CONFORME IFRS	Semestre 30/06/2019	Semestre 30/06/2018	Année 31/12/2018
EN k EUR			audité
Passif
Dettes à court terme :
Dettes financières
Produits dérivés financières	0	0	0
Part à moin d'un an des dettes financières à LT	0	48	1,040
Passifs de location	675	0	0
Dettes commerciales	16,171	25,803	20,785
Dettes/ sociétés liées	14,653	17,391	13,967
Passifs d'impôt courant	2,539	10,523	15,684
Dettes salariales et sociales	10,395	10,367	10,502
Autres dettes à court terme	4,209	4,511	2,696
Produits à reporter	2,281	1,756	3,068
Total Dettes à court terme	50,922	70,398	67,742
Dettes à long terme :
Dettes financières à plus d'un an	62,000	15,000	34,000
Passifs de location	3,686	0	0
Impôts différés	272	0	271
Autres dettes à plus d'un an	0	0	0
Total Dettes à long terme	65,958	15,000	34,271
Capitaux propres :
Capital	565	565	565
Primes d'émission
Actions Propres	-3,818	-3,818	-3,818
Ecarts de réévaluation couverture	0	0	0
Ecarts de réévaluation juste valeur	0	0	0
Réserve légale	57	57	57
Résultat reporté	298,671	271,337	219,268
Résultat de la période	29,520	56,902	115,451
Ecarts de conversion cumulés	-5,227	-5,527	-5,527
Capitaux propres attribuable aux
propriétaires de l'entreprise	319,768	319,516	325,996
Intérêt minoritaire	10	10	10
Total capitaux propres	319,779	319,526	326,006
Total du Passif	436,659	404,924	428,019

Tableaux des flux de trésorerie consolidés

CONFORME IFRS	Trimestre	Trimestre	Semestre	Semestre	Année
	30/06/2019	30/06/2018	30/06/2019	30/06/2018	31/12/2018
EN k EURO					audité
Activités d'exploitation
Résultat d'exploitation	15,574	28,116	29,520	56,902	115,451
Eléments du résultat d'exploitation:
sans incidence sur la trésorie	16,561	16,836	30,979	28,994	60,231
Impôts differés Subventions en capital	800 150	810 103	1,317 323	1,422 117	1,688 1,053
Amortissements	11,567	10,026	23,347	18,232	39,122
Amortissements actifs de location	422		835
Provision impôts sur le résultat	4,004	4,157	4,360	9,190	17,882
Plus values latentes sur contrats à terme	472	1,172	436	-838	-342
Résultat financier	-858	569	359	871	827
Résultat d'exploitation avant variations
du fond de roulement Créances commerciales	32,135 -2,789	44,952 -3,105	60,499 6,766	85,896 -7,127	175,682 -6,575
Créances des sociétés filiales	159	6 4	4 8	221	197
Autres actifs circulants	-9,507	-1,172	-12,721	-1,903	816
Autres actifs immobilisés	0	1	-4	1	1
Inventaires	-5,553	-15,643	-11,775	-18,911	-25,872
Dettes commerciales	-507	2,715	-4,645	3,466	-1,512
Dettes des sociétés filiales	1,181	386	686	-58	-3,482
Compte de régularisation Autres dettes à court terme	-3,299 1,349	-3,503 -235	-107 1,470	-349 449	-214 -1,411
Autres créances à plus d'un an	-729	-13	-785	-1,300	283
Interet payé	-84	172	-204	119	-203
Impôts sur le résultat payé	-3,730	-13,850	-17,506	-35,101	-38,632
Flux de trésorerie provenant des activités
d'exploitations	8,625	10,768	21,722	25,402	99,079
Activités d'investissement
Acquisitions de participations
Immobilisations financières
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (net)	-7,897	-20,080	-14,884	-40,516	-76,296
Repaiement des locations Intérêts reçus	-21 4 9	2	-807 4 9	5	650
Produits des investissements à court terme	-15	-151	8 7	261	314
Produits des investissements à long terme
Flux de trésorerie provenant des activités
d'investissement	-7,883	-20,230	-15,555	-40,250	-75,332
Activités de financement
Rachat d'actions propres
Augmentation et remboursement des dettes à long terme
et à court terme	27,038	6	26,956	-37	19,948
Augmentation et remboursement des dettes financières
Dues à des parties liées
Impact des résultats de change sur les éléments de financement Dividendes payés	4 9 -36,048	-1,539 -32,045	-308 -36,048	184 -32,045	-556 -84,113
Reduction de capital
Intérêt minoritaire
Flux de trésorerie provenant activités de financement	-8,963	-33,578	-9,401	-31,898	-64,722
Incidence des variations des taux de change	-26	4	2 0	3 1	1 9
Augmentation nette de la trésorerie et des equiv de tresorerie Trésorerie et equivalent de trésorerie	-8,247	-43,036	-3,215	-46,715	-40,956
debut de la période	39,554	71,798	34,522	75,478	75,478
Trésorerie et equivalent de trésorerie
fin de la période	31,307	28,763	31,307	28,763	34,522

Chiffre d'affaires par région

	T2 2019	T2 2018	S1 2019	S1 2018	2018
APAC Asie - Océanie	46%	48%	45%	49%	49%
EMEA Europe - Moyen-Orient - Afrique	40%	41%	41%	40%	39%
NALA Amérique du Nord - Amérique latine	14%	11%	14%	11%	12%
TOTAL	100%	100%	100%	100%	100%