Melexis N.V. — Earnings Release 2019

Jul 31, 2019

Persbericht – Gereglementeerde informatie

Melexis Q2 2019 resultaten – Omzet van 120.0 miljoen EUR in het tweede kwartaal

Tussentijdse verklaring, opgesteld door de Raad van Bestuur

Ieper, België – 31 juli 2019, 07.00 uur CET

CONFORM IFRS	Kw2 2019	Kw2 2018	JOJ groei	Kw1 2019	SEQ groei
in k EUR			(%)		(%)
Totaal bedrijfsopbrengsten	120,028	141,753	-15%	116,511	3%
Brutoresultaat	49,751	65,822	-24%	46,755	6%
Brutomarge	41.4%	46.4%		40.1%
EBIT	18,438	35,397	-48%	15,739	17%
EBIT in %	15.4%	25.0%		13.5%
EBITDA	30,428	45,423	-33%	27,932	9%
EBITDA in %	25.4%	32.0%		24.0%
Nettoresultaat	15,574	28,116	-45%	13,946	12%
Nettoresultaat per aandeel	0.39	0.70		0.35
Investeringen (CAPEX)	7,897	20,080		6,987

De omzet voor het tweede kwartaal van 2019 bedroeg 120.0 miljoen EUR, een daling van 15% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een stijging van 3% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De evolutie van de EUR/USD wisselkoers had een positieve impact van 3% op de omzet in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en geen impact in vergelijking met het vorige kwartaal.

Het brutoresultaat bedroeg 49.8 miljoen EUR of 41.4% van de omzet, een daling van 24% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een stijging van 6% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De onderzoeks- en ontwikkelingskosten beliepen 16.3% van de omzet. De algemene en administratiekosten stonden in voor 6.5% van de omzet en de verkoopskosten bedroegen 3.4% van de omzet.

Het bedrijfsresultaat bedroeg 18.4 miljoen EUR of 15.4% van de omzet, een daling van 48% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het afgelopen jaar en een stijging van 17% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De nettowinst bedroeg 15.6 miljoen EUR of 0.39 EUR per aandeel, een daling van 45% in vergelijking met 28.1 miljoen EUR of 0.70 EUR per aandeel in het tweede kwartaal van 2018 en een stijging van 12% in vergelijking met het vorige kwartaal.

CONFORM IFRS	HJ 2019	HJ 2018	JOJ groei
in k EUR			(%)
Totaal bedrijfsopbrengsten	236,539	281,075	-16%
Brutoresultaat	96,506	128,932	-25%
Brutomarge	40.8%	45.9%
EBIT	34,177	69,732	-51%
EBIT in %	14.4%	24.8%
EBITDA	58,360	87,964	-34%
EBITDA in %	24.7%	31.3%
Nettoresultaat	29,520	56,902	-48%
Nettoresultaat per aandeel	0.73	1.41
Investeringen (CAPEX)	14,884	40,516

De omzet voor het eerste halfjaar van 2019 bedroeg 236.5 miljoen EUR, een daling van 16% in vergelijking met het eerste halfjaar van 2018.

De evolutie van de EUR/USD wisselkoers had een positieve impact van 3% in vergelijking met het eerste halfjaar van 2018.

Het brutoresultaat bedroeg 96.5 miljoen EUR of 40.8% van de omzet, een daling van 25% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De onderzoeks- en ontwikkelingskosten beliepen 16.6% van de omzet. De algemene en administratiekosten stonden in voor 6.5% van de omzet en de verkoopskosten bedroegen 3.3% van de omzet.

Het bedrijfsresultaat bedroeg 34.2 miljoen EUR of 14.4% van de omzet, een daling van 51% in vergelijking met 69.7 miljoen EUR in hetzelfde halfjaar van 2018.

De nettowinst bedroeg 29.5 miljoen EUR of 0.73 EUR per aandeel, een daling van 48% in vergelijking met 56.9 miljoen EUR of 1.41 EUR per aandeel in het eerste halfjaar van 2018.

Dividend

De Raad van Bestuur heeft beslist een tussentijds dividend uit te keren van 1.30 EUR bruto per aandeel. Het Melexis-aandeel zal vanaf 22 oktober 2019 ex-coupon worden verhandeld (beursopening). De registratiedatum is 23 oktober 2019 (beurssluiting) en het dividend is betaalbaar vanaf 24 oktober 2019.

Vooruitblik

Melexis verwacht dat de omzet in het derde kwartaal van 2019 in een vork van 117-123 miljoen euro zal uitkomen, met een brutomarge rond 41% en een bedrijfsmarge rond 15% in het middelpunt van de omzetverwachting.

Melexis verwacht dat de omzet voor het volledige jaar 2019 onder het niveau van vorig jaar zal blijven. De brutomarge zal naar verwachting rond de 41% uitkomen, rekening houdend met een EUR/USD wisselkoers van 1.13.

Business commentaar – Françoise Chombar, CEO:

"Te midden van een onzekere economische en geopolitieke situatie, veroorzaakt door spanningen in de wereldhandel en een voortgezette neerwaartse trend in de wereldwijde verkoop van wagens, kwam de omzet van Melexis in het tweede kwartaal van 2019 uit in het midden van de vooruitzichten aangekondigd in april en licht beter dan in het eerste kwartaal. Dit vertaalde zich in een beter dan verwacht bedrijfsresultaat, hoofdzakelijk als gevolg van een goede beheersing van de operationele kosten.

Hoewel we de voorraden bij klanten momenteel beneden het niveau van begin dit jaar inschatten, blijft het onzeker op welk moment een verandering in bestelgedrag zal plaatsvinden. De visibiliteit blijft laag.

Graag wil ik het sterke resultaat benadrukken van twee productlijnen in het tweede kwartaal, als gevolg van de groei van het aantal halfgeleiders in wagens. Kleine en slimme randapparatuur voor motoren, aangedreven door de embedded drivers van Melexis, bieden Tier1s en voertuigfabrikanten een eenvoudige oplossing om motorfuncties en -diagnostiek op een flexibele manier toe te voegen, terwijl bedrading en gewicht verminderd worden. Voorbeeld hiervan zijn kleine waterpompen voor het optimaal thermisch beheer van batterijen voor elektrische wagens. Wetgeving zoals de recent geïntroduceerde China-6-norm of de Bharat-6 in India stimuleren voertuigfabrikanten om de manier waarop zij bijvoorbeeld brandstofdampen aanpakken, aan te passen.

In deze context zijn de druksensoren van Melexis, in synergie met embedded drivers, uitermate geschikt om de vermindering van uitstoot van benzinedampen aan te pakken, hetgeen met name kritisch is bij hybride voertuigen. Zodoende blijft Melexis profiteren van de stijging van het aantal 'sense and drive'-chips in wagens, voortbouwend op de megatrends van toegenomen elektrificatie, geassisteerd rijden ("assisted drive") en personalisatie.

De verkoop aan klanten in de automobielsector bedroeg 92% van de totale omzet, zowel in het tweede kwartaal als in de eerste helft van 2019. Het gedeelte van standaard producten (ASSPs) vertegenwoordigde 65% van de totale omzet in het tweede kwartaal en 64% van de totale omzet in de eerste helft van 2019."

De commissaris PwC Bedrijfsrevisoren cvba heeft bevestigd dat de review van de tussentijdse geconsolideerde jaarrekening nagenoeg beëindigd is en dat tot op heden geen materiële afwijkingen werden vastgesteld. De commissaris heeft tevens bevestigd dat de boekhoudkundige informatie opgenomen in het bijgevoegd perscommuniqué, zonder materiële afwijkingen overeenstemt met het ontwerp van de geconsolideerde jaarrekening op basis waarvan het is opgemaakt.

Financiële kalender

• Publicatie resultaten Q3 2019: 23 oktober 2019
• Betaaldatum dividend: 24 oktober 2019 (ex-coupon op 22 oktober 2019)
• Publicatie resultaten FY 2019: 5 februari 2020

De bedrijfsresultaten zullen besproken worden tijdens een conference call op woensdag 31 juli 2019 om 17 uur CET. De conference call zal in het Engels verlopen. Om deel te nemen aan de conference call, moet u zich eerst inschrijven via deze link: http://emea.directeventreg.com/registration/9792456 Conference ID: 9792456.

Na inschrijving krijgt u een conference call nummer, een user pincode, een conference pincode en instructies om deel te nemen aan de conference call. Omwille van veiligheidsredenen wordt gevraagd dat elke deelnemer aan de conference call zich individueel zou inschrijven. Tot 7 dagen na de conference call kan u inbellen op het nummer +44 33 33 00 97 85 om de conference call te beluisteren. De toegangscode is 9792456.

Voor meer informatie: Investor Relations Tel: +32 13 67 07 79 Fax: +32 13 67 21 34 Email: investor@melexis.com

Over Melexis

Melexis ontwerpt, ontwikkelt en levert innovatieve micro-elektronische oplossingen die in staat stellen om ideeën om te zetten in toepassingen die de best denkbare toekomst beogen. De geavanceerde mixed-signal halfgeleider sensor- en actuatorcomponenten van het bedrijf dragen bij tot een effectieve aanpak om gewaarwording, aansturing en communicatie te integreren in de volgende generatie producten en systemen die de veiligheid verbeteren, duurzaamheid onderschrijven en efficiëntie en comfort verhogen. Het bedrijf telt wereldwijd meer dan 1500 werknemers in 19 locaties met hoofdkwartier in België. Melexis staat genoteerd op Euronext Brussels (MELE). Meer informatie vindt u op www.melexis.com.

Disclaimer

Met uitzondering van die verklaringen die de historische resultaten van de firma weergeven, zijn de gemaakte verklaringen toekomstgericht. De huidige resultaten kunnen fysisch verschillen van deze opgenomen in de toekomstgerichte verklaringen. Factoren die de oorzaak zouden kunnen zijn van eventuele verschillen met de verwachtingen, zijn o.a.: veranderlijkheid in vraag en aanbod die de inkomsten en de marktprijzen beïnvloeden, prijs en beschikbaarheid van siliciumgieterij, capaciteit voor onderaanbestedingscontracten voor assemblage en test om de financiële doelen en/of eisen voor reservevoorraden te bereiken, risico's en oponthoud geassocieerd met het naar voor brengen van nieuwe productiecapaciteit of met leveringen van onderaannemers, timing en de marktaanvaarding van nieuwe producten, verhoogde onkosten die verbonden zijn aan introductie van nieuwe producten die kan resulteren in vertragingen of mislukking om bij te dragen in de inkomsten en winsten de bekwaamheid van de firma om zijn klant- en verkoperbasis te behouden en vertragingen in en/of het onvermogen om het toegevoegde kapitaal te verhogen. In het geval er verschillen zijn in deze versie en de Engelse versie, moet de Engelse versie aangehouden worden.

Geconsolideerde resultatenrekening

CONFORM IFRS	Kwartaal	Kwartaal	Halfjaar	Halfjaar	Jaareinde
in k EUR	30/06/2019	30/06/2018	30/06/2019	30/06/2018	31/12/2018 geauditeerd
Totaal bedrijfsopbrengsten	120,028	141,753	236,539	281,075	569,370
Kostprijs der verkopen	-70,277	-75,931	-140,033	-152,143	-308,234
Brutoresultaat	49,751	65,822	96,506	128,932	261,136
Onderzoeks- en ontwikkelingskosten	-19,511	-19,170	-39,274	-37,690	-78,005
Algemene en administratiekosten	-7,762	-7,447	-15,361	-14,327	-30,065
Verkoopskosten	-4,040	-3,808	-7,693	-7,183	-14,578
Ander bedrijfsresultaat
Bedrijfsresultaat (EBIT)	18,438	35,397	34,177	69,732	138,488
Financieel resultaat	-371	-820	-704	294	251
Resultaat voor belasting	18,067	34,578	33,473	70,027	138,739
Belastingen	-2,493	-6,462	-3,953	-13,125	-23,287
Nettoresultaat	15,574	28,116	29,520	56,902	115,451
Netto resultaat per aandeel in Euro	0.39	0.70	0.73	1.41	2.86

Geconsolideerde balans

CONFORM IFRS	Halfjaar 30/06/2019	Halfjaar 30/06/2018	Jaareinde 31/12/2018
in k EUR			geauditeerd
Vlottende activa :
Liquide middelen	31,307	28,763	34,522
Geldbeleggingen	14	154	101
Handelsvorderingen	68,457	75,901	75,207
Vorderingen op aanverwante ondernemingen	112	136	160
Voorschotten aanverwante ondernemingen
Actuele belastingvorderingen	4,667	873	1,241
Activa beschikbaar voor verkoop
Overige vlottende activa	17,636	12,677	8,653
Voorraden	128,922	115,271	120,568
Totaal vlottende activa	251,115	233,776	240,452
Vaste activa :
Oprichtingskosten
Materiële vaste activa	151,319	140,515	157,417
Geleasede activa	4,332	0	0
Financiële activa	0	0	0
Immateriële vaste activa	6,208	5,370	5,152
Vorderingen op bestuurders
Andere vaste activa	8	5	4
Uitgestelde belastingen	23,677	25,260	24,994
Totaal vaste activa	185,544	171,149	187,567
Totaal activa	436,659	404,924	428,019

CONFORM IFRS	Halfjaar	Halfjaar	Jaareinde
	30/06/2019	30/06/2018	31/12/2018
in k EUR			geauditeerd
Passiva
Schulden op ten hoogste 1 jaar :
Financiële schulden
Derivaten financiële producten	0	0	0
Schulden op meer dan 1 jr die binnen het jr vervallen	0	4 8	1,040
Leaseverplichtingen	675	0	0
Handelsschulden	16,171	25,803	20,785
Handelsschulden van aanverwante ondernemingen	14,653	17,391	13,967
Actuele belastingverplichtingen	2,539	10,523	15,684
Schulden mbt bezoldigingen en sociale lasten	10,395	10,367	10,502
Overige schulden	4,209	4,511	2,696
Over te dragen opbrengsten	2,281	1,756	3,068
Totale schulden op ten hoogste 1 jaar	50,922	70,398	67,742
Schulden op meer dan 1 jaar :
Financiële schulden op meer dan 1 jaar	62,000	15,000	34,000
Leaseverplichtingen	3,686	0	0
Uitgestelde belastingschulden	272	0	271
Andere schulden op meer dan 1 jaar	0	0	0
Totale schulden op meer dan 1 jaar	65,958	15,000	34,271
Eigen vermogen :
Kapitaal	565	565	565
Uitgiftepremies
Eigen aandelen	-3,818	-3,818	-3,818
Herwaarderingsreserve Hedge	0	0	0
Herwaarderingsreserve Fair value	0	0	0
Wettelijke reserve Overgedragen resultaat	5 7 298,671	5 7 271,337	5 7 219,268
Winst van de periode	29,520	56,902	115,451
Cumulatieve omrekeningsverschillen	-5,227	-5,527	-5,527
Totaal eigen vermogen waarvan aandeel van de Groep	319,768	319,516	325,996
Minderheidsparticipatie	1 0	1 0	1 0
Totaal eigen vermogen	319,779	319,526	326,006
Totaal passiva	436,659	404,924	428,019

Geconsolideerde kasstromen

CONFORM IFRS	Kwartaal	Kwartaal	Halfjaar	Halfjaar	Jaareinde
	30/06/2019	30/06/2018	30/06/2019	30/06/2018	31/12/2018
in k EUR					geauditeerd
Kasstromen uit operationele activiteiten
Nettowinst	15,574	28,116	29,520	56,902	115,451
Correcties voor
operationele activiteiten	16,561	16,836	30,979	28,994	60,231
Belastinglatenties (actieve en passieve)	800	810	1,317	1,422	1,688
Kapitaalsubsidies	150	103	323	117	1,053
Afschrijvingen en waardeverminderingen	11,567	10,026	23,347	18,232	39,122
Afschrijvingen geleasede activa	422		835
Voorziening vennootschapsbelasting	4,004	4,157	4,360	9,190	17,882
Niet-gerealiseerde wisselkoersresultaten	472	1,172	436	-838	-342
Financiële resultaten	-858	569	359	871	827
Bedrijfswinst voor wijzigingen in werkkapitaal	32,135	44,952	60,499	85,896	175,682
Handelsvorderingen, netto	-2,789	-3,105	6,766	-7,127	-6,575
Vorderingen t.o.v. aanverwante ondernemingen	159	64	48	221	197
Overige vlottende activa	-9,507	-1,172	-12,721	-1,903	816
Overige vaste activa	0	1	-4	1	1
Voorraden	-5,553	-15,643	-11,775	-18,911	-25,872
Handelsschulden	-507	2,715	-4,645	3,466	-1,512
Schulden t.o.v. aanverwante ondernemingen	1,181	386	686	-58	-3,482
Toe te rekenen kosten	-3,299	-3,503	-107	-349	-214
Overige schulden op ten hoogste 1 jaar Overige schulden op meer dan 1 jaar	1,349 -729	-235 -13	1,470 -785	449 -1,300	-1,411 283
Intrestbetalingen	-84	172	-204	119	-203
Betaalde belastingen	-3,730	-13,850	-17,506	-35,101	-38,632
Kasstromen uit operationele activiteiten	8,625	10,768	21,722	25,402	99,079
Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Aankoop deelnemingen
Financiële vaste activa
Investeringen in materiële en immateriële vaste activa (netto)	-7,897	-20,080	-14,884	-40,516	-76,296
Terugbetaling leasings	-21		-807
Ontvangen intresten Ontvangsten/terugbetalingen van beleggingen	49 -15	2 -151	49 87	5 261	650 314
Ontvangsten/terugbetalingen van financiële vaste activa
(incl. financiële instrumenten)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-7,883	-20,230	-15,555	-40,250	-75,332
Kasstromen uit financieringsactiviteiten
Betalingen voor aankoop eigen aandelen
Ontvangsten/terugbetalingen van LT en KT schulden	27,038	6	26,956	-37	19,948
Ontvangsten/terugbetalingen van financiële schulden
Ontvangsten/terugbetalingen van financiering van verbonden partijen
Impact van wisselkoers resultaten op financiering	49	-1,539	-308	184	-556
Betaling dividend	-36,048	-32,045	-36,048	-32,045	-84,113
Kapitaalverminderingen
Minderheidsparticipatie
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-8,963	-33,578	-9,401	-31,898	-64,722
Effect van omrekeningsverschillen op liq mid en geldbeleg.	-26	4	20	31	19
Stijging/daling in liquide middelen en beleggingen	-8,247	-43,036	-3,215	-46,715	-40,956
Liquide middelen en beleggingen
a/h begin v/d periode Liquide middelen en beleggingen	39,554	71,798	34,522	75,478	75,478
a/h einde v/d periode	31,307	28,763	31,307	28,763	34,522

Geografische opdeling omzet

	Kw2 2019	Kw2 2018	HJ 2019	HJ 2018	2018
APAC Azië - Oceanië	46%	48%	45%	49%	49%
EMEA Europa - Midden-Oosten - Afrika	40%	41%	41%	40%	39%
NALA Noord-Amerika - Latijns-Amerika	14%	11%	14%	11%	12%
TOTAL	100%	100%	100%	100%	100%