Melexis N.V. — Earnings Release 2019

Oct 23, 2019

Persbericht – Gereglementeerde informatie

Melexis Q3 2019 resultaten – Omzet van 123.3 miljoen EUR in het derde kwartaal

Tussentijdse verklaring, opgesteld door de Raad van Bestuur

Ieper, België – 23 oktober 2019, 07.00 uur CET

CONFORM IFRS	Kw3 2019	Kw3 2018	JOJ groei	Kw2 2019	SEQ groei
in k EUR			(%)		(%)
Totaal bedrijfsopbrengsten	123,271	146,657	-16%	120,028	3%
Brutoresultaat	49,304	68,053	-28%	49,751	-1%
Brutomarge	40.0%	46.4%		41.4%
EBIT	18,169	36,874	-51%	18,438	-1%
EBIT in %	14.7%	25.1%		15.4%
EBITDA	30,098	47,257	-36%	30,428	-1%
EBITDA in %	24.4%	32.2%		25.4%
Nettoresultaat	15,364	30,095	-49%	15,574	-1%
Nettoresultaat per aandeel	0.38	0.74		0.39
Investeringen (CAPEX)	5,667	19,004		7,897

De omzet voor het derde kwartaal van 2019 bedroeg 123.3 miljoen EUR, een daling van 16% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een stijging van 3% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De evolutie van de EUR/USD wisselkoers had een positieve impact van 2% op de omzet in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een positieve impact van 1% in vergelijking met het vorige kwartaal.

Het brutoresultaat bedroeg 49.3 miljoen EUR of 40.0% van de omzet, een daling van 28% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een daling van 1% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De onderzoeks- en ontwikkelingskosten beliepen 16.1% van de omzet. De algemene en administratiekosten stonden in voor 6.2% van de omzet en de verkoopskosten bedroegen 3.0% van de omzet.

Het bedrijfsresultaat bedroeg 18.2 miljoen EUR of 14.7% van de omzet, een daling van 51% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het afgelopen jaar en een daling van 1% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De nettowinst bedroeg 15.4 miljoen EUR of 0.38 EUR per aandeel, een daling van 49% in vergelijking met 30.1 miljoen EUR of 0.74 EUR per aandeel in het derde kwartaal van 2018 en een daling van 1% in vergelijking met het vorige kwartaal.

CONFORM IFRS	9M 2019	9M 2018	JOJ groei
in k EUR			(%)
Totaal bedrijfsopbrengsten	359,809	427,732	-16%
Brutoresultaat	145,810	196,985	-26%
Brutomarge	40.5%	46.1%
EBIT	52,346	106,606	-51%
EBIT in %	14.5%	24.9%
EBITDA	88,458	135,221	-35%
EBITDA in %	24.6%	31.6%
Nettoresultaat	44,884	86,997	-48%
Nettoresultaat per aandeel	1.11	2.15
Investeringen (CAPEX)	20,551	59,520

De omzet voor de eerste negen maanden van 2019 bedroeg 359.8 miljoen EUR, een daling van 16% in vergelijking met de eerste negen maanden van 2018.

De evolutie van de EUR/USD wisselkoers had een positieve impact van 3% in vergelijking met de eerste negen maanden van 2018.

Het brutoresultaat bedroeg 145.8 miljoen EUR of 40.5% van de omzet, een daling van 26% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De onderzoeks- en ontwikkelingskosten beliepen 16.4% van de omzet. De algemene en administratiekosten stonden in voor 6.4% van de omzet en de verkoopskosten bedroegen 3.2% van de omzet.

Het bedrijfsresultaat bedroeg 52.3 miljoen EUR of 14.5% van de omzet, een daling van 51% in vergelijking met 106.6 miljoen EUR in dezelfde negen maanden van 2018.

De nettowinst bedroeg 44.9 miljoen EUR of 1.11 EUR per aandeel, een daling van 48% in vergelijking met 87.0 miljoen EUR of 2.15 EUR per aandeel in de eerste negen maanden van 2018.

Vooruitblik

Melexis verwacht dat de omzet in het vierde kwartaal van 2019 in een vork van 123-129 miljoen euro zal uitkomen, met een brutomarge rond 40% en een bedrijfsmarge rond 15% in het middelpunt van de omzetverwachting.

Bijgevolg verwacht Melexis dat de omzet voor het volledige jaar 2019 in een vork van 483-489 miljoen euro zal uitkomen. De brutomarge zal naar verwachting rond 40% en de bedrijfsmarge rond 15% uitkomen.

Business commentaar – Françoise Chombar, CEO:

"In het derde kwartaal van 2019 kwam de omzet van Melexis uit op de bovengrens van de vooruitzichten. Gezien de voortgezette neerwaartse trend in de wereldwijde verkoop van wagens en de onzekere economische en geopolitieke situatie, veroorzaakt door spanningen in de wereldhandel, is dit een degelijk resultaat. Vandaag kunnen we stellen dat de ernstige voorraadcorrecties die we de afgelopen negen maanden hebben ervaren, duidelijk aan het wegebben zijn. Aangezien het bestelgedrag van onze klanten eveneens stap voor stap verbetert, verwachten we een verdere sequentiële omzetgroei in het laatste kwartaal van 2019. Een voortgezette geringe benutting van testcapaciteit en een minder gunstige productmix vergeleken met het tweede kwartaal resulteerden in een enigszins lagere brutomarge; de operationele kosten blijven evenwel goed onder controle.

In het derde kwartaal bleven we een sterke groei waarnemen in onze productlijn van druksensoren, die wel vaart bij de trend van elektrificatie in wagens. Ook de productlijnen van de temperatuursensoren en de optische sensoren presteerden bovengemiddeld.

De verkoop aan klanten in de automobielsector bedroeg 91% van de totale omzet in het derde kwartaal van 2019. Het gedeelte van standaard producten (ASSPs) vertegenwoordigde 65% van de totale omzet in het derde kwartaal van 2019."

Financiële kalender

• Betaaldatum dividend: 24 oktober 2019 (ex-coupon op 22 oktober 2019)
• Publicatie resultaten FY 2019: 5 februari 2020 (om 7 uur CET)
• Publicatie resultaten Q1 2020: 29 april 2020 (om 7 uur CET)
• Publicatie resultaten Q2 2020: 29 juli 2020 (om 7 uur CET)
• Publicatie resultaten Q3 2020: 28 oktober 2020 (om 7 uur CET)
• Publicatie resultaten FY 2020: 3 februari 2021 (om 7 uur CET)

De bedrijfsresultaten zullen besproken worden tijdens een conference call op woensdag 23 oktober 2019 om 17 uur CET. De conference call zal in het Engels verlopen. Om deel te nemen aan de conference call, moet u zich eerst inschrijven via deze link: http://emea.directeventreg.com/registration/7191107 Conference ID: 7191107.

Na inschrijving krijgt u een conference call nummer, een user pincode, een conference pincode en instructies om deel te nemen aan de conference call. Omwille van veiligheidsredenen wordt gevraagd dat elke deelnemer aan de conference call zich individueel zou inschrijven. Tot 7 dagen na de conference call kan u inbellen op het nummer +44 33 33 00 97 85 om de conference call te beluisteren. De toegangscode is 7191107.

Voor meer informatie: Investor Relations Tel: +32 13 67 07 79 Fax: +32 13 67 21 34 Email: investor@melexis.com

Over Melexis

Melexis ontwerpt, ontwikkelt en levert innovatieve micro-elektronische oplossingen die in staat stellen om ideeën om te zetten in toepassingen die de best denkbare toekomst beogen. De geavanceerde mixed-signal halfgeleider sensor- en actuatorcomponenten van het bedrijf dragen bij tot een effectieve aanpak om gewaarwording, aansturing en communicatie te integreren in de volgende generatie producten en systemen die de veiligheid verbeteren, duurzaamheid onderschrijven en efficiëntie en comfort verhogen. Het bedrijf telt wereldwijd meer dan 1500 werknemers in 19 locaties met hoofdkwartier in België. Melexis staat genoteerd op Euronext Brussels (MELE). Meer informatie vindt u op www.melexis.com.

Disclaimer

Met uitzondering van die verklaringen die de historische resultaten van de firma weergeven, zijn de gemaakte verklaringen toekomstgericht. De huidige resultaten kunnen fysisch verschillen van deze opgenomen in de toekomstgerichte verklaringen. Factoren die de oorzaak zouden kunnen zijn van eventuele verschillen met de verwachtingen, zijn o.a.: veranderlijkheid in vraag en aanbod die de inkomsten en de marktprijzen beïnvloeden, prijs en beschikbaarheid van siliciumgieterij, capaciteit voor onderaanbestedingscontracten voor assemblage en test om de financiële doelen en/of eisen voor reservevoorraden te bereiken, risico's en oponthoud geassocieerd met het naar voor brengen van nieuwe productiecapaciteit of met leveringen van onderaannemers, timing en de marktaanvaarding van nieuwe producten, verhoogde onkosten die verbonden zijn aan introductie van nieuwe producten die kan resulteren in vertragingen of mislukking om bij te dragen in de inkomsten en winsten de bekwaamheid van de firma om zijn klant- en verkoperbasis te behouden en vertragingen in en/of het onvermogen om het toegevoegde kapitaal te verhogen. In het geval er verschillen zijn in deze versie en de Engelse versie, moet de Engelse versie aangehouden worden.

Geconsolideerde resultatenrekening

CONFORM IFRS	Kwartaal	Kwartaal	Negen maanden	Negen maanden	Jaareinde
in k EUR	30/09/2019	30/09/2018	30/09/2019	30/09/2018	31/12/2018 geauditeerd
Totaal bedrijfsopbrengsten	123,271	146,657	359,809	427,732	569,370
Kostprijs der verkopen	-73,967	-78,604	-214,000	-230,747	-308,234
Brutoresultaat	49,304	68,053	145,810	196,985	261,136
Onderzoeks- en ontwikkelingskosten	-19,787	-19,552	-59,061	-57,242	-78,005
Algemene en administratiekosten	-7,615	-7,822	-22,976	-22,149	-30,065
Verkoopskosten	-3,733	-3,804	-11,426	-10,987	-14,578
Ander bedrijfsresultaat
Bedrijfsresultaat (EBIT)	18,169	36,874	52,346	106,606	138,488
Financieel resultaat	-273	-574	-977	-280	251
Resultaat voor belasting	17,896	36,299	51,369	106,326	138,739
Belastingen	-2,533	-6,204	-6,485	-19,329	-23,287
Nettoresultaat	15,364	30,095	44,884	86,997	115,451
Netto resultaat per aandeel in Euro	0.38	0.74	1.11	2.15	2.86

Geconsolideerde balans

CONFORM IFRS	Negen maanden 30/09/2019	Negen maanden 30/09/2018	Jaareinde 31/12/2018
in k EUR			geauditeerd
Vlottende activa :
Liquide middelen	60,150	36,946	34,522
Geldbeleggingen			101
Handelsvorderingen	69,691	78,799	75,207
Vorderingen op aanverwante ondernemingen	75	149	160
Voorschotten aanverwante ondernemingen
Actuele belastingvorderingen	5,179	1,467	1,241
Activa beschikbaar voor verkoop
Overige vlottende activa	8,625	11,543	8,653
Voorraden	127,975	125,871	120,568
Totaal vlottende activa	271,694	254,775	240,452
Vaste activa :
Oprichtingskosten
Materiële vaste activa	147,220	150,456	157,417
Geleasede activa	3,972
Financiële activa
Immateriële vaste activa	5,723	5,077	5,152
Vorderingen op bestuurders
Andere vaste activa	3	4	4
Uitgestelde belastingen	25,282	24,806	24,994
Totaal vaste activa	182,199	180,343	187,567
Totaal activa	453,893	435,118	428,019

CONFORM IFRS	Negen maanden	Negen maanden	Jaareinde
	30/09/2019	30/09/2018	31/12/2018
in k EUR Passiva			geauditeerd
Schulden op ten hoogste 1 jaar :
Financiële schulden
Derivaten financiële producten	62	200
Schulden op meer dan 1 jr die binnen het jr vervallen		49	1,040
Leaseverplichtingen	342
Handelsschulden	13,665	20,644	20,785
Handelsschulden van aanverwante ondernemingen	12,918	15,116	13,967
Actuele belastingverplichtingen	5,397	15,417	15,684
Schulden mbt bezoldigingen en sociale lasten	12,431	12,971	10,502
Overige schulden	4,699	4,406	2,696
Over te dragen opbrengsten	2,265	1,891	3,068
Totale schulden op ten hoogste 1 jaar	51,777	70,694	67,742
Schulden op meer dan 1 jaar :
Financiële schulden op meer dan 1 jaar	62,000	15,000	34,000
Leaseverplichtingen	3,666
Uitgestelde belastingschulden	340		271
Andere schulden op meer dan 1 jaar
Totale schulden op meer dan 1 jaar	66,006	15,000	34,271
Eigen vermogen :
Kapitaal	565	565	565
Uitgiftepremies
Eigen aandelen	-3,818	-3,818	-3,818
Herwaarderingsreserve Hedge
Herwaarderingsreserve Fair value
Wettelijke reserve	57	57	57
Overgedragen resultaat	298,671	271,337	219,268
Winst van de periode	44,884	86,997	115,451
Cumulatieve omrekeningsverschillen	-4,258	-5,724	-5,527
Totaal eigen vermogen waarvan aandeel van de Groep	336,100	349,413	325,996
Minderheidsparticipatie	10	10	10
Totaal eigen vermogen	336,111	349,424	326,006
Totaal passiva	453,893	435,118	428,019

Geconsolideerde kasstromen

CONFORM IFRS	Kwartaal 30/09/2019	Kwartaal 30/09/2018	Negen maanden 30/09/2019	Negen maanden 30/09/2018	Jaareinde 31/12/2018
in k EUR					geauditeerd
Kasstromen uit operationele activiteiten Nettowinst	15,364	30,095	44,884	86,997	115,451
Correcties voor
operationele activiteiten	16,796	10,582	47,774	30,386	60,231
Belastinglatenties (actieve en passieve)	-1,604	454	-288	1,876	1,688
Kapitaalsubsidies	244	104	568	221	1,053
Afschrijvingen en waardeverminderingen	11,509	10,383	34,856	28,615	39,122
Afschrijvingen geleasede activa	421		1,256
Voorziening vennootschapsbelasting	4,645		9,005		17,882
Niet-gerealiseerde wisselkoersresultaten	-1,049	378	-613	-460	-342
Financiële resultaten	2,631	-738	2,990	133	827
Bedrijfswinst voor wijzigingen in werkkapitaal	32,159	40,677	92,658	117,383	175,682
Handelsvorderingen, netto	-1,191	-2,914	5,575	-10,041	-6,575
Vorderingen t.o.v. aanverwante ondernemingen	37	-12	86	209	197
Overige vlottende activa	8,295	442	-4,426	-1,461	816
Overige vaste activa	5		1	1	1
Voorraden	-310	-11,627	-12,085	-30,538	-25,872
Handelsschulden	-2,498	-5,113	-7,143	-1,647	-1,512
Schulden t.o.v. aanverwante ondernemingen	-1,736	-2,275	-1,050	-2,333	-3,482
Toe te rekenen kosten	2,036	8,375	1,929	17,216	-214
Overige schulden op ten hoogste 1 jaar	401	-159	1,871	290	-1,411
Overige schulden op meer dan 1 jaar	113	335	-672	-965	283
Intrestbetalingen	-79	83	-283	202	-203
Betaalde belastingen	-1,786	-878	-19,293	-35,979	-38,632
Kasstromen uit operationele activiteiten	35,448	26,935	57,170	52,337	99,079
Kasstromen uit investeringsactiviteiten Aankoop deelnemingen
Financiële vaste activa
Investeringen in materiële en immateriële vaste activa (netto)	-5,667	-19,004	-20,551	-59,520	-76,296
Terugbetaling leasings	-414		-1,221
Ontvangen intresten	22	1	72	6	650
Ontvangsten/terugbetalingen van beleggingen	14	154	101	415	314
Ontvangsten/terugbetalingen van financiële vaste activa
(incl. financiële instrumenten)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-6,044	-18,849	-21,600	-59,099	-75,332
Kasstromen uit financieringsactiviteiten
Betalingen voor aankoop eigen aandelen
Ontvangsten/terugbetalingen van LT en KT schulden	-29	1	26,927	-36	19,948
Ontvangsten/terugbetalingen van financiële schulden
Ontvangsten/terugbetalingen van financiering van verbonden partijen
Impact van wisselkoers resultaten op financiering	-580	118	-889	302	-556
Betaling dividend	0	0	-36,048	-32,045	-84,113
Kapitaalverminderingen
Minderheidsparticipatie
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-610	119	-10,011	-31,779	-64,722
Effect van omrekeningsverschillen op liq mid en geldbeleg.	48	-21	68	10	19
Stijging/daling in liquide middelen en beleggingen	28,842	8,184	25,628	-38,531	-40,956
Liquide middelen en beleggingen
a/h begin v/d periode	31,307	28,763	34,522	75,478	75,478
Liquide middelen en beleggingen
a/h einde v/d periode	60,150	36,946	60,150	36,946	34,522

Geografische opdeling omzet

	Kw3 2019	Kw3 2018	9M 2019	9M 2018	2018
APAC Azië - Oceanië	46%	49%	46%	49%	49%
EMEA Europa - Midden-Oosten - Afrika	39%	39%	40%	39%	39%
NALA Noord-Amerika - Latijns-Amerika	15%	12%	14%	12%	12%
TOTAL	100%	100%	100%	100%	100%