Melexis N.V. — Earnings Release 2011

Oct 20, 2011

1

Persbericht: Melexis Q3 2011 resultaten – Op constante koers

Tussentijdse verklaring, opgesteld door de Raad van Bestuur.

Ieper, België – 20 oktober 2011, 07.00 uur CET

De omzet voor het derde kwartaal bedroeg 56.8 miljoen EUR, een daling van 4% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een daling van 2% in vergelijking met het vorige kwartaal.

De evolutie van de EUR/USD wisselkoers had geen effect in vergelijking met het vorige kwartaal.

De brutomarge was 26.3 miljoen EUR, een daling van 8% in vergelijking met hetzelfde kwartaal van het vorige jaar en een daling van 1% in vergelijking met het vorige kwartaal.

Het bedrijfsresultaat bedroeg 13 miljoen EUR, ten opzichte van 16.9 miljoen EUR in hetzelfde kwartaal van 2010 en 12.8 miljoen EUR in het vorige kwartaal.

De nettowinst bedroeg 10.6 miljoen EUR, 25 cent per aandeel, een daling ten opzichte van 35 cent per aandeel in het derde kwartaal van 2010 en gelijk aan 25 cent in het vorige kwartaal.

De onderzoeks- en ontwikkelingsuitgaven belopen 15% van de omzet. De verkoopskosten bleven stabiel op 3% van de omzet en de algemene- en administratiekosten bedroegen 5% van de omzet.

Melexis kocht 233.795 eigen aandelen in gedurende het derde kwartaal van 2011 tegen een gemiddelde prijs van 9.66 EUR. Hierdoor bedraagt het totale aantal eigen aandelen 2.682.499 op het einde van het derde kwartaal van 2011, wat 6.20% van de uitstaande aandelen vertegenwoordigt.

Françoise Chombar, CEO van Melexis, verklaart:

"De voorraden zijn op dit moment goed aangevuld, en de klanten lijken terughoudend om veel te bestellen gezien de huidige onzekerheden op de financiële markten. Dit gezegd zijnde, stellen we vast dat de Melexis producten in alle regio's gestaag verder geïntegreerd worden, aangezien ze beantwoorden aan de behoeften van onze klanten inzake betere energie-efficiëntie, hogere veiligheid en naleving van de regelgeving."

Karen van Griensven, CFO van Melexis, voegt toe:

"Gezien het huidige niveau van onze aandelenkoers, heeft de Raad van Bestuur beslist om het dagelijks volume van ons aandeleninkoopprogramma te verhogen."

Vooruitblik Q4 2011

Melexis verwacht een omzet in het vierde kwartaal van 2011 op hetzelfde niveau als het derde kwartaal van 2011.

Vooruitblik 2012

Melexis verwacht een mid- tot hoge eencijferige groei in de omzet in 2012. Rekening houdend met een EUR/USD wisselkoers van 1.40 verwachten we dat de bruto- en de bedrijfsmarge als percentage van de omzet rond hetzelfde niveau zullen blijven als in 2011.

Financiële kalender

• Publicatie van de FY 2011 resultaten op 9 februari 2012

https://eventreg1.conferencing.com/webportal3/reg.html?Acc=184341&Conf=180219 Conference ID: 904848.

Na inschrijving krijgt u een conference call nummer, een user pincode, een conference pincode en instructies om deel te nemen aan de conference call. Omwille van veiligheidsredenen wordt gevraagd dat elke deelnemer aan de conference call zich individueel zou inschrijven.

Tot en met 27 oktober 2011 kan u inbellen op het nummer +32 2 290.17.05 om de conference call te beluisteren. De toegangscode is 904848.

Voor meer informatie:

Investor Relations

Tel: +32 13 67 07 79 Fax: +32 13 67 21 34 Email: investor@melexis.com

De firma

Melexis Microelectronic Integrated Systems N.V. (Euronext Brussels: MELE) is een mixed signal (analog en digital) halfgeleiderproducent. Onze kerncompetentie in het leveren van ICs voor auto-ektronica ondersteunt de expansie in Applicatiespecifieke Standaardproducten (ASSPs) voor toepassingen in industriële en consumentenelektronica. Melexis vervult enthousiast zijn rol als componentleverancier wiens innovaties, hoewel fysiek klein, een sleutelelement zijn in bijna elk systeem van onze klant. Bij Melexis geloven we dat "Small things make a big difference". Melexis' productenportefeuille omvat sensor, communicatie en actuator ICs en Appliciation Specific Integrated Circuits (ASICs). Meer informatie over Melexis is te vinden op http://www.melexis.com.

Disclaimer

Met uitzondering van die verklaringen die de historische resultaten van de firma weergeven, zijn de gemaakte verklaringen toekomstgericht.

De huidige resultaten kunnen fysisch verschillen van deze opgenomen in de toekomstgerichte verklaringen. Factoren die de oorzaak zouden kunnen zijn van eventuele verschillen met de verwachtingen, zijn o.a.: veranderlijkheid in vraag en aanbod die de inkomsten en de marktprijzen beïnvloeden, prijs en beschikbaarheid van siliciumgieterij, capaciteit voor onderaanbestedingscontracten voor assemblage en test om de financiële doelen en/of eisen voor reservevoorraden te bereiken risico's en oponthoud geassocieerd met het naar voor brengen van nieuwe productiecapaciteit of met leveringen van onderaannemers, timing en de marktaanvaarding van nieuwe producten, verhoogde onkosten die verbonden zijn aan introductie van nieuwe producten die kan resulteren in vertragingen of mislukking om bij te dragen in de inkomsten en winsten de bekwaamheid van de firma om zijn klant- en verkoperbasis te behouden en vertragen in en/of het onvermogen om het toegevoegde kapitaal te verhogen.

In het geval er verschillen zijn in deze versie en de Engelse versie, moet de Engelse versie aangehouden worden.

Geconsolideerde resultatenrekening

CONFORM IAS	Kwartaal	Kwartaal	Negen maanden	Negen maanden	Jaareinde
in 1.000 EURO	30/09/2011	30/09/2010	30/09/2011	30/09/2010	31/12/2010 geauditeerd
Totaal Bedrijfsopbrengsten	56,762	59,091	173,354	161,315	219,427
Kostprijs der verkopen	-30,473	-30,560	-93,305	-86,453	-117,176
Bruto Marge	26,288	28,531	80,049	74,862	102,251
Onderzoek en ontwikkeling	-8,601	-7,371	-25,740	-21,671	-29,701
Algemene en administratiekosten	-3,046	-2,699	-9,119	-7,573	-10,519
Verkoopskosten	-1,634	-1,516	-5,172	-4,246	-5,741
Ander bedrijfsresultaat	0	0	0	0	0
Bedrijfsresultaat	13,008	16,946	40,017	41,372	56,290
Andere kosten en opbrengsten (netto)	-19	-831	-1,189	-1,781	-2,126
Resultaat voor belasting	12,989	16,115	38,828	39,590	54,163
Belastingen	-2,349	-879	-5,893	-4,134	-5,551
Netto winst	10,640	15,236	32,935	35,456	48,612
Netto winst per aandeel in Euro	0.25	0.35	0.76	0.82	1.12

Geconsolideerde balans

CONFORM IAS	Negen maanden 30/09/2011	Negen maanden 30/09/2010	Jaareinde 31/12/2010
in k EUR			geauditeerd
Vlottende activa :
Liquide middelen	36,750	32,153	21,180
Geldbeleggingen	4,009	4,688	5,729
Handelsvorderingen	35,489	28,756	27,933
Vorderingen op aanverwante ondernemingen	870	7,237	8,796
Voorschotten aanverwante ondernemingen	0	0	0
overige vlottende activa	5,403	6,767	7,504
Voorraden	35,516	34,557	39,217
Totaal vlottende activa	118,038	114,159	110,359
Vaste activa :
Oprichtingskosten	0	0	0
Materiële vaste activa	51,174	46,388	48,760
Financiële activa	30	30	30
Immateriële vaste activa	1,982	1,773	1,750
Vorderingen op bestuurders	0	0	0
Andere vaste activa	5,537	4,229	4,344
Uitgestelde belastingen	15,471	14,566	15,235
Totaal vaste activa	74,194	66,985	70,120
Totaal activa	192,232	181,144	180,479

The Sustainable Future

CONFORM IAS	Negen maanden	Negen maanden	Jaareinde
in k EUR	30/09/2011	30/09/2010	31/12/2010 geauditeerd
Passiva
Schulden op ten hoogste 1 jaar :
Financiële schulden	0	0	0
Derivaten financiële producten	1,014	2,218	1,599
Schulden op meer dan 1 jr die binnen het jr vervallen Handelsschulden	4,648 8,141	19,578 7,843	19,647 7,274
Handelsschulden van gelieerde ondernemingen	4,824	5,733	6,603
Schulden mbt belastingen, bezoldigingen en sociale lasten	10,527	9,364	7,159
Overige schulden	1,609	944	1,707
Over te dragen opbrengsten	573	665	793
Totale schulden op ten hoogste 1 jaar	31,337	46,344	44,782
Schulden op meer dan 1 jaar :
Financiële schulden op meer dan 1 jaar	37,002	37,327	37,115
Uitgestelde belastingschulden	382	285	382
Andere schulden op meer dan 1 jaar	2,811	1,263	2,746
Totale schulden op meer dan 1 jaar	40,195	38,875	40,242
Eigen vermogen :
Kapitaal	565	565	565
Uitgiftepremies	0	0	0
Eigen aandelen	-28,711	-19,010	-21,886
Herwaarderingsreserve Hedge	-540	-1,202	-896
Herwaarderingsreserve Fair value	-90	432	1,378
Wettelijke reserve	57	57	57
Overgedragen resultaat	116,535	80,310	67,923
Winst van de periode	32,935	35,456	48,612
Cumulatieve omrekeningsverschillen	-60	-692	-308
Totaal eigen vermogen waarvan aandeel van de Groep	120,690	95,915	95,445
Minderheidsparticipatie	10	10	10
Totaal eigen vermogen	120,700	95,925	95,455
Totaal passiva	192,232	181,144	180,479

CONFORM IAS/IFRS	Kwartaal 30/09/2011	Kwartaal 30/09/2010	Negen maanden 30/09/2011
in k EUR
Kasstromen uit operationele activiteiten
Netto winst	10,640	15,236	32,935
Correcties voor	4,074	3,045	10,967
operationele activiteiten Belastinglatenties (actieve en passieve)	-53	189	-236
Kapitaalsubsidies	134	225	815
Afschrijvingen en waardeverminderingen	3,123	2,781	9,374
Niet gerealiseerde wisselkoersresultaten	1,425	-1,218	1,255
Financiële resultaten	-555	1,069	-241
Bedrijfswinst voor wijzigingen in bedrijfskapitaal	14,714	18,281	43,902
Handelsvorderingen, netto	-4,728	99	-7,555
Vorderingen t.o.v. aanverwante ondernemingen	8,424	-709	7,926
Overige vlottende activa	-1,521	770	173
Overige vaste activa	-443	-537	-1,193
Voorraden	515	-1,867	3,087
Handelsschulden	219	422	864
Schulden t.o.v. aanverwante ondernemingen	-204	-77	-1,780
Toe te rekenen kosten	1,829	1,002	5,417
Overige schulden op ten hoogste 1 jaar	583	-598	-98
Andere schulden op meer dan 1 jaar	143	0	-739
Intrestbetalingen	-465	-878	-1,715
Betaalde belastingen	-1,195	0	-2,049
Kasstromen uit operationele activiteiten	17,871	15,910	46,240
Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Aankoop deelnemingen
Financiële vaste activa		-1,132	0
Investeringen in materiële en immateriële vaste activa (netto)	-2,476	-4,005	-11,403
Ontvangen intresten	38	383	949
Ontvangsten/terugbetalingen van beleggingen	1,917	-576	1,721
(incl. financiële instrumenten)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-522	-5,330	-8,734
Kasstromen uit financieringsactiviteiten
Betalingen voor aankoop eigen aandelen	-2,223	0	-6,826
Ontvangsten/terugbetalingen van LT en KT schulden	-3,029	-4,546	-15,111
Ontvangsten/terugbetalingen van financiële schulden
Ontvangsten/terugbetalingen v financiering v verbonden partijen
Ontvangsten/terugbetalingen van schulden tov bestuurders
Betaling dividend			0
Kapitaalvermindering Minderheidsparticipatie
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-5,252	-4,546	-21,937
Effect van omrekeningsverschillen op liq mid en geldbeleg.	1	0	0
Stijging/daling in liquide middelen en	12,099	6,033	15,570
beleggingen
Liquide middelen en beleggingen a/h begin v/d periode	24,651	26,120	21,180
Liquide middelen en beleggingen a/h einde v/d periode	36,750	32,153	36,750

Geografische opdeling omzet Q3 2011

Omzet per Business Unit:

(in k EUR)	Q3/11	Q3/10	% WIJZIGING (Y-O-Y)
Sensors	32,484	32,791	-1%
Wireless	3,617	3,565	1%
Actuators	16,400	16,831	-3%
Opto	3,605	5,144	-30%
Other	656	761	-14%
TOTAAL	56,762	59,092	-4%

(in k EUR)	Negen maanden 2011	Negen maanden 2010	% WIJZIGING (Y-O-Y)
Sensors	98,719	87,135	13%
Wireless	10,753	9,829	9%
Actuators	49,083	46,803	5%
Opto	12,802	15,239	-16%
Other	1,800	2,310	-22%
TOTAAL	173,157	161,316	7%

(in k EUR)	Q3/11	Q2/11	% WIJZIGING (Q-O-Q)
Sensors	32,484	32,609	0%
Wireless	3,617	3,274	10%
Actuators	16,400	16,318	1%
Opto	3,605	4,626	-22%
Other	656	828	-21%
TOTAAL	56,762	57,654	-2%