MEKO

Quarterly Report • Feb 13, 2014

13 februari 2014

ÖKAT FOKUS PÅ ORGANISK TILLVÄXT

Bokslutskommuniké januari - december 2013

1 januari - 31 december 2013

• Intäkterna för helåret ökade med 8 procent till 5 863 (5 426) MSEK. Justerat för valutaeffekter och räknat på jämförbart antal vardagar ökade intäkterna med 10 procent.
• Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA) ökade med 4 procent till 626 (602) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 11 (11) procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) påverkades negativt av nedskrivning om 45 MSEK och uppgick till 469 (528) MSEK. EBIT-marginalen uppgick till 8 (10) procent.
• Resultat per aktie såväl före som efter utspädning uppgick till 8,56 (10,80) SEK.
• Nettoskulden uppgick till 1 657 (1 875) MSEK.
• Styrelsen föreslår en aktieutdelning om 7,00 (7,00) SEK.

1 oktober - 31 december 2013

• Intäkterna för kvartalet minskade med 7 procent till 1 450 (1 556) MSEK. Justerat för valutaeffekter och räknat på jämförbart antal vardagar minskade intäkterna med 4 procent.
• Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA) uppgick till 124 (152) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 9 (10) procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) påverkades negativt av nedskrivning om 45 MSEK och uppgick till 52 (125) MSEK. EBIT-marginalen uppgick till 4 (8) procent.
• Bruttomarginalen ökade till 54,6 (51,6) procent.
• Resultatet efter finansiella poster uppgick till 49 (109) MSEK.
• Resultat per aktie såväl före som efter utspädning uppgick till 0,88 (3,36) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 173 (224) MSEK.

Väsentliga händelser

● Rörelseresultatet (EBIT) har påverkats negativt av en extra nedskrivning avseende avveckling av IT-system om 45 MSEK i fjärde kvartalet.

SAMMANDRAG AV KONCERNENS		oktober - december		januari - december
RESULTATUTVECKLING (MSEK)	2013	2012	föränd %	2013	2012	föränd %
Intäkter	1 450	1 556	-7	5 863	5 426	8
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar
av immateriella tillgångar (EBITA)	124	152	-18	626	602	4
Rörelseresultat (EBIT)	52	125	-58	469	528	-11
Resultat efter finansiella poster	49	109	-55	429	474	-9
Resultat efter skatt	31	121	-74	315	382	-17
Resultat per aktie, SEK	0,88	3,36	-74	8,56	10,80	-21
EBITA-marginal, %	9	10		11	11
EBIT-marginal, %	4	8		8	10

Mekonomen gör BilLivet enklare. Det gör vi genom ett brett och lättillgängligt utbud av prisvärda och innovativa lösningar och produkter för konsumenter och företag.

Vi är Nordens ledande bildelskedja med egen grossistverksamhet, cirka 400 butiker och 2 300 verkstäder vilka arbetar under Mekonomens varumärken.

VD:s kommentar ÖKAT FOKUS PÅ ORGANISK TILLVÄXT

• Intäkterna för helåret 2013 ökade med 8 procent
• Rörelseresultatet uppgick till 469 (528) MSEK, inklusive en extra nedskrivning på 45 MSEK
• Svagt resultat i Danmark för helåret
• Ökad bruttomarginal

Verksamhetsåret 2013 präglades av en svag marknadstillväxt. Mekonomen Groups intäkter för helåret 2013 ökade med 8 procent till 5 863 (5 426) MSEK och rörelseresultatet minskade till 469 (528) MSEK, inklusive en extra nedskrivning på 45 MSEK avseende avveckling av IT-system. EBITA för helåret ökade med 4 procent till 626 (602) MSEK. Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet, exklusive den extra nedskrivningen, uppgick till 97 (125) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under det fjärde kvartalet till 173 (224) MSEK.

Vår bedömning inför 2013 var att det skulle bli ett svagt år på marknaden varför fokus under året har varit att effektivisera processer och rutiner samt lansering av nya koncept. Butiksnätet har konsoliderats, inköp har samordnats ytterligare efter förvärven av Sørensen og Balchen och MECA samt egna märkesvaror har lanserats i koncernen, ProMeister för reservdelar och CarWise för tillbehör. Samordning av inköp och lansering av egna märkesvaror har stärkt bruttomarginalen, i en marknad som varit hårt konkurrensutsatt och prispressad.

De två enskilt största posterna som försämrat rörelseresultatet är en extra nedskrivning avseende avveckling av IT-system på 45 MSEK och att rörelseresultat i Danmark blev 37 MSEK sämre än för 2012.

Sørensen og Balchens rörelseresultat ökade för helåret 2013 till 81 (78) MSEK. EBITA för helåret ökade till 99 (97) MSEK och EBITA-marginalen ökade till 14 (13) procent. Nettoomsättningen uppgick till 701 (748) MSEK. Den underliggande nettoomsättningen minskade med 1 (en) procent.

Mekonomen Nordics rörelseresultat för helåret 2013, exklusive den extra nedskrivningen, uppgick till 361 (376) MSEK. EBITA för helåret 2013 uppgick till 383 (390) MSEK och EBITA-marginalen till 13 (13) procent. Nettoomsättningen uppgick till 2 818 (2 830) MSEK. Den underliggande nettoomsättningen ökade med 1 (en) procent. Mekonomen Swedens rörelsemarginal uppgick till 16 (16) procent och Mekonomen Norways rörelsemarginal ökade till 15 (14) procent för helåret 2013.

MECA:s rörelseresultat, inklusive Danmark, för helåret 2013 uppgick till 84 (109) MSEK. EBITA för helåret 2013 uppgick till 156 (150) MSEK och EBITA-marginalen till 7 (9) procent. Rörelseresultatet i Danmark under helåret 2013 uppgick till -58 (-21) MSEK. Ompositioneringen i Danmark med starkt fokus på verkstad fortsätter. Under 2013 har MECA:s affärssystem och katalog införts i Danmark. Implementeringen är slutförd, vilket ger vår danska verksamhet bättre förutsättningar framåt att nå tillväxt och lönsamhet, där vi också drar fördel av att vår verkstadskedja Mekonomen Autoteknik har en stark position i Danmark. Vår bedömning är dock att det tar tid att nå lönsamhet i Danmark.

Utöver effektivisering i Danmark har ett kostnadsbesparingsprogram inletts i koncernen med ytterligare samordning av centrala funktioner. Programmet beräknas ge en positiv effekt på rörelseresultatet om 30 MSEK på helårsbasis från och med 2015. Engångskostnader på grund av programmet beräknas uppgå till 15 MSEK under det första kvartalet 2014.

Våra verkstadskedjor tar fortsatt marknadsandelar och försäljningen till våra anslutna Mekonomen Bilverkstäder och MECA Car Service-verkstäder i Sverige, Norge och Finland ökade med 9 procent respektive 12 procent i lokal valuta under helåret 2013 jämfört med 2012. Mekonomen Groups försäljning till ej anslutna verkstäder och till konsument i Sverige, Norge och Finland minskade med 4 procent i lokal valuta, under helåret 2013 jämfört med 2012.

Vi förväntar oss ingen större förändring i den totala marknaden i Norden under 2014, jämfört med 2013. Vi bedömer att försäljningen till våra anslutna verkstäder kommer att vara fortsatt stark. Under 2014 satsar vi också ytterligare på att öka omsättningen till ej anslutna verkstäder och till konsument, dels med ett utökat sortiment inom ProMeister och CarWise, dels med fler konkurrenskraftiga produkter som vårt samarbete med Inter Cars och vårt Hong Kong-kontor kommer att generera. Därutöver kommer e-handel fortsatt att vara ett viktigt satsningsområde. Organisk tillväxt är ett huvudfokus under 2014 för Mekonomen Group.

Våra medarbetare och ledare är Mekonomen Groups främsta styrka och tillsammans kommer vi nu att ta det extra steget för att möta konkurrensen och behålla ledartröjan!

Håkan Lundstedt VD och koncernchef

KONCERNENS INTÄKTER

TOTALA INTÄKTERS		oktober - december		januari - december
FÖRDELNING, MSEK	2013	2012	föränd %	2013	2012	föränd %
MECA	535	612	-13	2 211	1 702	30
Mekonomen Nordic	716	721	-1	2 818	2 830	0
Sørensen og Balchen	159	188	-15	701	748	-6
Övrigt	2	3	-33	10	12	-17
Summa nettoomsättning	1 412	1 524	-7	5 740	5 292	8
Övriga rörelseintäkter	38	32	19	123	134	-8
KONCERNENS INTÄKTER	1 450	1 556	-7	5 863	5 426	8

1 oktober - 31 december 2013

Intäkterna justerade för valutaeffekter minskade med 4 procent under kvartalet. Före justering minskade intäkterna med 7 procent till 1 450 (1 556) MSEK. Antalet vardagar var under kvartalet oförändrat i Sverige, Norge och Danmark jämfört med föregående år. Försäljningen i jämförbara enheter minskade med 1 procent.

1 januari - 31 december 2013

För helåret ökade intäkterna med 10 procent justerat för valutaeffekter. Före justering ökade intäkterna med 8 procent till 5 863 (5 426) MSEK. Antalet vardagar var oförändrat i Sverige, två dagar färre i Norge och en dag färre i Danmark. Räknat på jämförbara vardagar och justerat för valutaeffekter var ökningen 10 procent. Försäljningen i jämförbara enheter var oförändrad. Exklusive förvärvet av MECA (MECA exkl Danmark), justerat för valutaeffekter och räknat på jämförbart antal vardagar var intäkterna 1 procent lägre är föregående år.

KONCERNENS RESULTAT

1 oktober - 31 december 2013

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar, EBITA Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar, EBITA, uppgick till 124 (152) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 9 (10) procent. Resultatet har påverkats negativt av engångseffekter i

Rörelseresultatet, EBIT

Rörelseresultatet, EBIT, uppgick till 52 (125) MSEK och EBIT-marginalen uppgick till 4 (8) procent. Resultatet har påverkats negativt av nedskrivning av IT-system om 45 MSEK. EBIT har påverkats negativt av engångseffekter i Danmark och negativa valutakurseffekter med samma belopp som anges under rubrik EBITA ovan.

Danmark om -5 (-12) MSEK. Vidare har resultatet belastats med negativa valutakurseffekter om -10 (-1) MSEK.

Resultatet i övrigt

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 49 (109) MSEK. Räntenettot förbättrades till -8 (-14) MSEK och övriga finansiella poster till 6 (-2) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 31 (121) MSEK. Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, uppgick till 0,88 (3,36) SEK.

1 januari - 31 december 2013

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar, EBITA

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar, EBITA, ökade för perioden till 626 (602) MSEK och EBITA-marginalen uppgick oförändrat till 11 (11) procent. Resultatet har påverkats negativt av engångseffekter i Danmark om -16 (-12) MSEK. Vidare har resultatet belastats med negativa valutakurseffekter om -16 (11) MSEK.

Rörelseresultatet, EBIT

Rörelseresultatet, EBIT, uppgick till 469 (528) MSEK och EBIT-marginalen uppgick till 8 (10) procent. Resultatet har påverkats negativt av nedskrivning av IT-system om 45 MSEK. EBIT har påverkats negativt av engångseffekter i Danmark och valutakurseffekter med samma belopp som anges under rubrik EBITA ovan.

Resultatet i övrigt

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 429 (474) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 315 (382) MSEK och har påverkats positivt av sänkt bolagsskatt i Sverige och till mindre del i Norge. Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, uppgick till 8,56 (10,80) SEK.

FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för det fjärde kvartalet till 173 (224) MSEK och för året till 557 (518) MSEK. Betald skatt uppgick till 12 (15) MSEK för det fjärde kvartalet och till 139 (196) MSEK för året. Likvida medel var vid årets utgång 279 (241) MSEK. Soliditeten uppgick till 41 (41) procent. Långfristiga räntebärande skulder uppgick till 1 660 (1 809) MSEK. Kortfristiga räntebärande skulder uppgick till 276 (296). Räntebärande kortfristiga skulder har minskat med 60 MSEK jämfört med föregående år till följd av ändrad amorteringsstruktur efter refinansiering. Räntebärande långfristiga skulder har ökat med motsvarande belopp.

Nettoskulden, exklusive pensioner, leasing, derivat och liknande förpliktelser, uppgick till 1 642 (1 849) MSEK vid periodens slut, en minskning med 152 MSEK från tredje kvartalet och en minskning med 207 MSEK sedan årsskiftet. Inklusive pensioner, leasing, derivat och liknande förpliktelser uppgick nettoskulden till 1 657 (1 875) MSEK vid periodens slut vilket är en minskning med 157 MSEK från tredje kvartalet och en minskning med 218 MSEK sedan årsskiftet. Utdelning om 259 MSEK utbetalades under andra kvartalet. Under fjärde kvartalet har lån amorterats med 49 MSEK och under helåret med 201 MSEK. Refinansiering om 700 MSEK med 5 års löptid ingicks under andra kvartalet.

INVESTERINGAR

Under fjärde kvartalet var investeringar i anläggningstillgångar 13 (45) MSEK och under året 63 (122) MSEK. Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick till 23 (19) MSEK för fjärde kvartalet och 83 (73) MSEK för helåret. Bolags- och rörelseförvärv har under fjärde kvartalet uppgått till 1 (3) MSEK och för helåret till 19 (2 046) MSEK. Förvärvade tillgångar uppgick totalt till 4 (617) MSEK och övertagna skulder till 0 (325) för helåret. Förutom goodwill, som uppgick till 4 (1 109) MSEK har övervärden på immateriella tillgångar identifierats avseende varumärke 0 (270) MSEK och kundrelationer 2 (600) MSEK. Uppskjuten skatteskuld hänförlig till förvärvade immateriella tillgångar uppgick till 0 (229) MSEK. Förvärvade minoritetsandelar uppgick till 8 (4) MSEK.

FÖRVÄRV OCH ETABLERINGAR

Fjärde kvartalet

Under fjärde kvartalet har ett inköpsbolag etablerats i Hong Kong. Mekonomen Nordic har förvärvat och avyttrat minoritetsandelar i butiker och verkstäder till ett mindre värde.

Tidigare under året

MECA förvärvade tidigare under året en samarbetande butik i Haninge, Stockholm och i Göteborg. Mekonomen Nordic har i Sverige förvärvat minoritetsandelar i fyra butiker samt resterande minoritetsandelar i Meko Fleet System AB. Vidare har butikerna i Karlskrona och Ystad övergått från egna till samarbetande, butikerna i Högsbo och Sisjön har slagits samman till en butik och en ny butik har etablerats i Båstad.

Förvärven har enbart en marginell påverkan på koncernens omsättning och resultat.

Antal butiker och bilverkstäder

Totalt antal butiker i kedjorna var vid periodens slut 399 (421), varav antal egna butiker 289 (301). Antalet anslutna bilverkstäder uppgick till totalt 2 300 (2 302). Se fördelning i tabell på sid 12.

MEDARBETARE

Antal anställda uppgick vid årets utgång till 2 541 (2 572) personer och medelantalet anställda under året var 2 535 (2 405) personer. Se fördelning i tabell på sid 12.

UTVECKLING PER SEGMENT

MECA		oktober - december		januari - december
MSEK	2013	2012	föränd %	2013	2012	föränd %
Nettoomsättning, extern	535	612	-13	2 211	1 702	30
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar
av immateriella tillgångar (EBITA)	20	42	-52	156	150	4
Rörelseresultat (EBIT)	1	24	-96	84	109	-23
EBITA-marginal, %	4	7		7	9
EBIT-marginal, %	0	4		4	6
Antal butiker / varav egna				131 / 108	138 / 108
Antal Mekonomen Bilverkstad				212	219
Antal MekoPartner				190	216
Antal MECA Car Service				570	546

En väsentlig del av segmentet MECA förvärvades den 23 maj 2012 och ingår i koncernen år 2012 således enbart för perioden 2012-05-23--2012-12-31. Jämförelsesiffror för MECA Danmark, verksamheten i Danmark, ingår hela år 2012-2013. En omfördelning från "Övrigt" till segment MECA genomfördes under det första kvartalet 2013 efter en översyn av koncerninterna varutransaktioner till följd av den förändrade segmentsindelningen. Jämförelsetalen har räknats om, vilket påverkat MECAs rörelseresultat för fjärde kvartalet 2012 med 4 MSEK positivt, helåret 2012 med 17 MSEK positivt samt påverkat rörelseresultatet i "Övrigt" med omvänd effekt. Omfördelningen har ej medfört någon resultateffekt på koncernnivå.

Synergierna avseende integrationsprojektet har realiserats. Vidare har resultatet under fjärde kvartalet belastats med avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar identifierade i samband med förvärvet om 15 (15) MSEK och för helåret 60 (35) MSEK. Nettoomsättningen för MECA, exklusive Danmark, uppgick för fjärde kvartalet till 401 (446) MSEK. Vidarefakturering nettoredovisas numera inom MECA, vilket skulle ha reducerat nettoomsättningen för helåret 2012 motsvarande 34 MSEK. MECA Danmarks rörelseresultat under fjärde kvartalet var -24 (-23) MSEK och för helåret -58 (-21) MSEK, nettoomsättningen uppgick för fjärde kvartalet till 134 (166) MSEK och för helåret till 612 (702) MSEK och rörelsemarginalen för fjärde kvartalet var -18 (-14) procent och för helåret -10 (-3) procent. Den underliggande nettoomsättningen i MECA Danmark minskade med 21 procent för fjärde kvartalet och minskade med 12 procent för helåret. Resultatet för MECA Danmark har påverkats negativt av den lägre omsättningen jämfört med föregående år. Engångseffekter i MECA Danmark har belastat resultatet med 5 (12) MSEK i fjärde kvartalet och med 16 (12) MSEK för helåret.

MEKONOMEN NORDIC		oktober - december		januari - december
MSEK	2013	2012	föränd %	2013	2012	föränd %
Nettoomsättning, extern	716	721	-1	2 818	2 830	0
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar
av immateriella tillgångar (EBITA)	80	88	-9	383	390	-2
Rörelseresultat (EBIT)	31	84	-64	316	376	-16
EBITA-marginal, %	11	12		13	13
EBIT-marginal, %	4	12		11	13
Antal butiker / varav egna				193 / 146	204 / 156
Antal Mekonomen Bilverkstad				885	875
Antal MekoPartner				188	210
Antal Speedy				12	11

Den underliggande nettoomsättningen ökade med två procent i fjärde kvartalet och en procent för helåret. Antalet vardagar var oförändrat jämfört med föregående år i det fjärde kvartalet, medan de för helåret var oförändrade i Sverige och två dagar färre i Norge jämfört med föregående år. Valutaeffekten mot NOK var negativ både i fjärde kvartalet och för helåret. Mekonomen Swedens rörelseresultat för fjärde kvartalet uppgick till 70 (73) MSEK och för helåret 288 (287) MSEK. Mekonomen Swedens nettoomsättning för fjärde kvartalet var 447 (442) MSEK och för helåret 1 741 (1 724) MSEK. Mekonomen Norways rörelseresultat för fjärde kvartalet uppgick till 21 (24) MSEK och för helåret 120 (120) MSEK. Mekonomen Norways nettoomsättning för fjärde kvartalet

var 188 (208) MSEK och för helåret 774 (824) MSEK. Resultatet under det fjärde kvartalet har påverkats positivt av de åtgärder som vidtagits för att anpassa kostnaderna, bland annat genom konsolidering av butiksnätet. Mekonomen Nordic har under fjärde kvartalet belastat resultatet med engångseffekter avseende nedskrivning av IT-system om 45 MSEK. Justerat för nedskrivningen uppgick EBIT-marginalen till 10 (12) procent för kvartalet och 12 (13) procent för helåret och EBITA-marginalen till 11 (12) procent för kvartalet och 13 (13) procent för helåret.

SØRENSEN OG BALCHEN		oktober - december		januari - december
MSEK	2013	2012	föränd %	2013	2012	föränd %
Nettoomsättning, extern	159	188	-15	701	748	-6
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar
av immateriella tillgångar (EBITA)	24	25	-4	99	97	2
Rörelseresultat (EBIT)	19	20	-5	81	78	4
EBITA-marginal, %	15	13		14	13
EBIT-marginal, %	12	11		11	10
Antal butiker / varav egna				74 / 34	78 / 36
Antal BilXtra				243	225

Resultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar var 24 (25) MSEK under det fjärde kvartalet och 99 (97) MSEK för helåret. Den underliggande nettoomsättningen för fjärde kvartalet minskade med 8 procent medan den för helåret minskade med 1 procent. Omsättningen har påverkats negativt av konsolideringen av butiksnätet. Valutaeffekten mot NOK var negativ både i fjärde kvartalet och för helåret. Rörelseresultatet uppgick till 19 (20) MSEK för fjärde kvartalet och ökade till 81 (78) MSEK för helåret.

ANTAL VARDAGAR PER KVARTAL OCH LAND

Mekonomen har i sin verksamhet inga egentliga säsongseffekter. Däremot påverkar antalet vardagar såväl omsättning som resultat.

VARDAGAR	Kvartal 1				Kvartal 2			Kvartal 3			Kvartal 4			Helår
PER LAND	2013	2012	2011	2013	2012	2011	2013	2012	2011	2013	2012	2011	2013	2012	2011
Sverige	62	64	63	60	59	60	66	65	66	62	62	64	250	250	253
Norge	61	65	64	60	59	59	66	65	66	62	62	64	249	251	253
Danmark	61	65	64	60	58	59	66	65	66	62	62	64	249	250	253

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Bolaget har gjort en genomgång och bedömning av operativa och finansiella risker samt osäkerhetsfaktorer enligt den beskrivning som gavs i årsredovisningen för 2012 och funnit att inga väsentliga risker tillkommit sedan dess. För en fullständig redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2012.

MODERBOLAGET OCH "ÖVRIGT"

Moderbolagets verksamhet omfattar i huvudsak koncernledning och finansförvaltning. Verksamheten M by Mekonomen har bolagiserats under andra kvartalet och ingår fortsatt i "Övrigt". Mekonomen AB inkluderade till och med tredje kvartalet föregående år administrativa funktioner såsom IT, produktavdelning med flera som numera ingår i dotterbolaget Mekonomen Norden AB. Moderbolagets resultat efter finansnetto uppgick till -4 (-22) MSEK för kvartalet och för helåret till -41 (-56) MSEK exklusive aktieutdelning från dotterbolag om 0 (57) MSEK i kvartalet och 114 (151) MSEK för helåret. Medelantalet anställda för helåret för "Övrigt" var 17 (16). Mekonomen AB har under helåret sålt varor och tjänster till koncernbolag för sammanlagt 45 (109) MSEK.

"Övrigt" består av Mekonomen AB, M by Mekonomen samt koncerngemensamma funktioner och elimineringar. Rörelseresultatet för "Övrigt" uppgår för kvartalet till 0 (-3) MSEK och för helåret -12 (-35) MSEK. En omfördelning från "Övrigt" till segment MECA genomfördes under det första kvartalet 2013 efter en översyn av koncerninterna varutransaktioner till följd av den förändrade segmentsindelningen. Jämförelsetalen har räknats om, vilket påverkat rörelseresultatet för "Övrigt" för fjärde kvartalet 2012 med -4 MSEK, och helåret 2012 med -17 MSEK, samt påverkat rörelseresultatet i segmentet MECA med omvänd effekt. Omfördelningen har ej medfört någon resultateffekt på koncernnivå.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Mekonomen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i senaste årsredovisningen.

Säkringsredovisning

Koncernen har ingått derivatinstrument i syfte att säkra räntebetalningar hänförliga till lån i rörlig ränta (kassaflödessäkringar). För dessa derivatavtal tillämpar koncernen säkringsredovisning. Derivaten redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Värdeförändringarna redovisas i övrigt totalresultat till den del de är effektiva och ackumuleras som en separat komponent i eget kapital till dess att den säkrade posten påverkar resultatet. Den del av de orealiserade värdeförändringarna som är ineffektiv redovisas i resultaträkningen.

IAS 1 Utformning av finansiella rapporter

Från 2013 har en ändring i IAS 1 införts som innebär att presentationen av övrigt totalresultat har delats upp i poster som senare kan komma att omföras till resultatet och poster som inte kommer att omföras till resultatet. Mekonomens tillämpning av de införda ändringarna i IAS 1 framgår av koncernens rapport över totalresultat.

IFRS 13 Värdering till verkligt värde

Från 2013 har en ny standard, IFRS 13 Värdering till verkligt värde, trätt ikraft. Detta är en ny standard för enhetlig värdering till verkligt värde samt förändrade upplysningskrav. Utöver utökade upplysningskrav har den nya standarden inte medfört några väsentliga beloppsmässiga effekter på koncernen.

Övriga nya standarder och tolkningar som trätt i kraft från och med 1 januari 2013 har inte medfört någon effekt på Mekonomens finansiella rapport för delårsperioden.

Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen och RFR 2 och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen.

TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION

Information	Period	Datum
Delårsrapport	januari - mars 2014	2014-05-08
Delårsrapport	januari - juni 2014	2014-08-28
Delårsrapport	januari - september 2014	2014-11-12
Bokslutskommuniké	januari - december 2014	2015-02-12

ÅRSSTÄMMA

Årsstämma för 2013 kommer att hållas den 8 april 2014 i Stockholm. Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig genom publicering på Mekonomens hemsida senast den 18 mars 2014.

AKTIEUTDELNING

Styrelsen föreslår en aktieutdelning om 7,00 SEK (7,00). Som avstämningsdag för utdelningen har styrelsen föreslagit den 11 april 2014. Beslutar årsstämman enligt förslaget beräknas utdelningen att utbetalas den 16 april 2014.

VALBEREDNING

I enlighet med beslut på årsstämman den 16 april 2013 har Mekonomen etablerat en valberedning. Valberedningen skall bereda och till årsstämman den 8 april 2014 lämna förslag till val av ordförande vid årsstämman, antal ledamöter och suppleanter i styrelsen, val av styrelseordförande och övriga ledamöter till bolagets styrelse, styrelsearvode samt eventuell ersättning för utskottsarbete, val av och arvodering till revisor, samt riktlinjer för utseende av valberedning.

Valberedningen inför årsstämman 2014 utgörs av Alexandra Mörner, Axel Johnson AB-koncernen, Anna Ohlsson-Leijon, SEB fonder, Arne Lööw, Fjärde AP-fonden, samt Leif Törnvall, Alecta. Alexandra Mörner har utsetts till valberedningens ordförande. Mekonomens styrelseordförande, Fredrik Persson, är adjungerad till valberedningen.

Stockholm den 13 februari 2014 Mekonomen AB (publ), org.nr 556392-1971

Håkan Lundstedt VD och koncernchef

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

För ytterligare information, vänligen kontakta: Håkan Lundstedt, VD och koncernchef Mekonomen AB, tel 08-464 00 00 Per Hedblom, CFO Mekonomen AB, tel 08-464 00 00 Gunilla Spongh, Chef Internationella Affärer Mekonomen AB, tel 08-464 00 00

Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som Mekonomen ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden.

Informationen lämnades för offentliggörande den 13 februari 2014.

FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNEN

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I		oktober - december			januari - december
SAMMANDRAG MSEK	2013	2012	%	2013	2012	%
Nettoomsättning	1 412	1 524	-7	5 740	5 292	8	5 740
Övriga rörelseintäkter	38	32	19	123	134	-8	123
Summa intäkter	1 450	1 556	-7	5 863	5 426	8	5 863
Handelsvaror	-641	-737	-13	-2 632	-2 475	6	-2 632 -2 475
Övriga externa kostnader	-315	-311	1	-1 187	-1 060	12	-1 187 -1 060
Personalkostnader	-347	-337	3	-1 336	-1 216	10	-1 336 -1 216
Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-23	-19	19	-83	-73	13	-83
Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-72	-27	167	-157	-74	112	-157
Rörelseresultat (EBIT)	52	125	-58	469	528	-11	469
Ränteintäkter	3	2	45	9	8	11	9
Räntekostnader	-11	-16	-31	-52	-51	2	-52
Övriga finansiella poster	6	-2	-400	4	-11	-136	4
Resultat efter finansiella poster	49	109	-55	429	474	-9	429
Skatt	-19	12	-258	-114	-92	24	-114
PERIODENS RESULTAT	31	121	-74	315	382	-17	315
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	31	121	-74	307	375	-18	307
Minoritetsdelägare	0	-		8	7		8
PERIODENS RESULTAT	31	121	-74	315	382	-17	315
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av
immateriella tillgångar (EBITA)	124	152	-18	626	602	4	626
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	0,88	3,36	-74	8,56	10,80	-21	7,68

KONCERNENS RAPPORT ÖVER	oktober - december			januari - december
TOTALRESULTAT, MSEK	2013	2012	2013	2012
Periodens resultat	31	121	315	382	315 382
Övrigt totalresultat:
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till
årets resultat:
- Aktuariella vinster och förluster	5	-6	5	-6	5 -6
Komponenter som senare kan komma att omklassificeras
till årets resultat:
- Valutadifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag	-9	28	-128	4	-128 4
- Kassaflödessäkringar 1)	-3	-	-1	-	-1 0
Övrigt totalresultat netto efter skatt	-7	22	-124	-2	-124 -2
PERIODENS TOTALRESULTAT	24	143	191	380	191 380
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	24	143	183	373	183 373
Minoritetsdelägare	0	-	8	7	8 7
PERIODENS TOTALRESULTAT	24	143	191	380	191 380

1) Innehav av finansiella räntederivat för säkringsändamål, värderade enligt nivå 2 definierade i IFRS 13.

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG	31 december
MSEK	2013	2012	2011
TILLGÅNGAR 2)
Immateriella anläggningstillgångar	2 881	3 086	1 116	3 086
Materiella anläggningstillgångar	249	287	235	287
Finansiella anläggningstillgångar	75	94	67	94
Uppskjutna skattefordringar	23	-	-	-
Handelsvaror	1 213	1 203	934	1 203
Kortfristiga fordringar	724	797	636	797
Likvida medel	279	241	67	241
SUMMA TILLGÅNGAR	5 444	5 708	3 054	######
EGET KAPITAL OCH SKULDER 2)
Eget kapital	2 240	2 316	1 556	######
Långfristiga skulder, räntebärande 1)	1 660	1 809	449	1 809
Uppskjutna skatteskulder	211	230	53
Långfristiga skulder, icke räntebärande	1	20	9	250
Kortfristiga skulder, räntebärande	276	296	198	296
Kortfristiga skulder, icke räntebärande	1 056	1 037	790	1 037
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	5 444	5 708	3 054	######

1) Inklusive räntederivat för säkringsändamål med negativt värde om 2 (0) MSEK.

2) Redovisade värden för finansiella tillgångar och skulder är antingen värderade till verkligt värde eller utgör en god approximation av verkligt värde.

KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I SAMMANDRAG		januari - december
MSEK	2013	2012	2011
Eget kapital vid årets ingång	2 316	1 556	974	1 556
Periodens totalresultat	191	380	397	380
Förvärv/försäljning av minoritetsandelar	-8	-4	-6	-4
Utdelning till aktieägare	-259	-275	-276	-275
Nyemission	-	659	467	659
EGET KAPITAL VID PERIODENS UTGÅNG	2 240	2 316	1 556	2 316
Varav minoritetens andel	12	13	17	659

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I	oktober - december		januari - december
SAMMANDRAG MSEK	2013	2012	2013	2012
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapital	129	135	525	417
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	44	89	32	101	32
Kassaflöde från den löpande verksamheten	173	224	557	518	32
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-10	-48	-62	-1 510	-62 -1 510
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-42	-64	-434	1 165	-434 1 165
PERIODENS KASSAFLÖDE	121	112	61	173	-464 -244

KVARTALSDATA	2013					2012
SEGMENT	Helår	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Helår	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
NETTOOMSÄTTNING
MSEK1)
MECA 2)	2 211	535	529	593	554	1 702	612	539	360	191
Mekonomen Nordic 3)	2 818	716	683	773	646	2 830	721	675	741	692
Sørensen og Balchen	701	159	174	195	174	748	188	180	194	186
Övrigt 4)	10	2	4	3	1	12	3	6	3	1
KONCERNEN	5 740	1 412	1 390	1 564	1 375	5 292	1 524	1 400	1 298	1 070
EBITA, MSEK
MECA 2)	156	20	47	51	38	150	42	62	35	12
Mekonomen Nordic 3)	383	80	104	119	80	390	88	97	107	97
Sørensen og Balchen	99	24	27	30	19	97	25	24	31	16
Övrigt 4)	-12	0	-	-5	-8	-35	-2	-8	-18	-6
KONCERNEN	626	124	178	195	129	602	152	176	155	119
EBIT, MSEK
MECA 2)	84	1	29	33	21	109	24	45	29	12
Mekonomen Nordic 3)	316	31	97	112	75	376	84	95	103	94
Sørensen og Balchen	81	19	22	25	15	78	20	19	27	11
Övrigt 4)	-12	0	1	-4	-8	-35	-3	-8	-18	-6
KONCERNEN	469	52	149	166	103	528	125	151	141	111
INVESTERINGAR
MSEK 5)
MECA 2)	30	9	4	12	5	31	12	8	7	3
Mekonomen Nordic 3)	30	4	4	13	9	87	31	12	26	18
Sørensen og Balchen	2	0	-	1	1	4	2	-	1	1
Övrigt 4)	1	0	-	1	0	0	-	-	-	-
KONCERNEN	63	13	8	27	15	122	45	20	34	23
EBITA-MARGINAL, %
MECA 2)	7	4	9	9	7	9	7	11	9	6
Mekonomen Nordic 3)	13	11	15	15	12	13	12	14	14	13
Sørensen og Balchen	14	15	15	15	11	13	13	13	16	9
KONCERNEN	11	9	13	12	9	11	10	12	12	11
EBIT-MARGINAL, %
MECA 2)	4	0	6	6	4	6	4	8	8	6
Mekonomen Nordic 3)	11	4	14	14	11	13	12	14	13	13
Sørensen og Balchen	11	12	13	13	8	10	11	10	14	6
KONCERNEN	8	4	10	10	7	10	8	11	11	10

1) Nettoomsättningen för respektive segment är från externa kunder.

2) En väsentlig del av segmentet MECA förvärvades den 23 maj 2012 och ingår i koncernen år 2012 således enbart för perioden 2012-05-23--2012-12-31. Jämförelsesiffror för MECA Danmark, verksamheten i Danmark, ingår hela år 2012-2013. En omfördelning från "Övrigt" till segment MECA genomfördes under det första kvartalet 2013 efter en översyn av koncerninterna varutransaktioner till följd av den förändrade segmentsindelningen. Jämförelsetalen har räknats om, vilket påverkat MECAs rörelseresultat för fjärde kvartalet 2012 med 4 MSEK positivt, och helåret 2012 med 17 MSEK positivt, samt påverkat rörelseresultatet i "Övrigt" med omvänd effekt. Omfördelningen har ej medfört någon resultateffekt på koncernnivå. 3) Segmentet Mekonomen Nordic inkluderar Mekonomen Sweden, Mekonomen Norway, Mekonomen Fleet, Speedy, Marinshopen, Mekonomen Finland, Mekonomen BilLivet, Mekonomen Services (bilglas, försäkringar, däckhotell) samt Mekonomen Norden AB.

4) Segmentet Övrigt består av moderbolaget Mekonomen AB (publ), M by Mekonomen, inköpsbolaget i Hong Kong, samt koncerngemensamt och elimineringar. Mekonomen AB är i huvudsak koncernledning och finansförvaltning. Jämförelsetalen år 2012 har räknats om mellan "Övrigt" och segment MECA enligt första stycket ovan.

5) Investeringar är exklusive bolags- och rörelseförvärv.

KVARTALSDATA	2013					2012					2011
MSEK	Helår	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Helår	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Helår	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Summa intäkter	5 863	1 450	1 417	1 591	1 404	5 426	1 556	1 433	1 341	1 096	4 237	1 088	1 117	1 169	863
EBITA	626	124	178	195	129	602	152	176	155	119	559	112	170	180	97
EBIT	469	52	149	166	103	528	125	151	141	111	536	104	163	173	95
Finansnetto	-39	-2	-16	-5	-16	-54	-16	-24	-8	-4	-12	-4	-2	-6	0
Resultat eft. finans	429	49	133	160	87	474	109	127	132	106	523	100	161	167	95
Skatt	-114	-19	-34	-40	-22	-92	12	-36	-39	-29	-143	-29	-44	-45	-25
Periodens resultat	315	31	99	120	65	382	121	91	93	77	380	71	118	122	70
EBITA-marginal, %	11	9	13	12	9	11	10	12	12	11	13	10	15	15	11
EBIT-marginal, %	8	4	10	10	7	10	8	11	11	10	13	10	15	15	11
Res. per aktie, SEK	8,56	0,88	2,67	3,24	1,77	10,80	3,36	2,46	2,65	2,29	11,39	2,16	3,48	3,59	2,12
EK per aktie, SEK	62,1	62,1	61,4	60,4	64,0	64,2	64,2	60,3	58,6	49,4	46,9	46,9	46,1	42,9	45,1

NYCKELTAL		oktober - december		januari - december
	2013	2012	2013	2012
Avkastning på eget kapital, %	-	-	13,7	19,3	17,8 19,3
Avkastning på totalt kapital, %	-	-	8,7	11,3	9,8 11,3
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-	-	11,3	14,8	12,7 14,8
Soliditet, %	-	-	41,2	40,6	40,8 40,6
Bruttomarginal, % 1)	54,6	51,6	54,1	53,2	53,4 53,2
EBITA-marginal, %	8,5	10,0	10,7	11,1	11,0 11,1
EBIT-marginal, %	3,6	8,0	8,0	9,7	9,1 9,7
Resultat per aktie, SEK	0,88	3,36	8,56	10,80	11,04 10,80
Eget kapital per aktie, SEK	-	-	62,1	64,2	61,4 64,2
Kassaflöde per aktie, SEK	-	-	15,5	14,9	16,9 14,9
Antal aktier vid periodens utgång	35 901 487	35 901 487	35 901 487	35 901 487	35 901 35 901
Genomsnittligt antal aktier under perioden	35 901 487	35 901 487	35 901 487	34 692 458	35 901 34 692

1) Påverkan på koncernens bruttomarginal 2012 om vidarefakturering hade nettoredovisats inom segment MECA var för det fjärde kvartalet 0,8 respektive för helåret 0,4 procentenheter.

ANTAL BUTIKER OCH		MECA	Mekonomen Nordic		Sørensen og Balchen			Övrigt	Koncernen totalt
VERKSTÄDER	2013	2012	2013	2012	2013	2012	2013	2012	2013	2012
Antal butiker
Egenägda	108	108	146	156	34	36	1	1	289	301
Samarbetande	23	30	47	48	40	42	-	-	110	120
Summa	131	138	193	204	74	78	1	1	399	421
Antal verkstäder
Mekonomen Bilverkstad	212	219	885	875	-	-	-	-	1 097	1 094
MekoPartner	190	216	188	210	-	-	-	-	378	426
Speedy	-	-	12	11	-	-	-	-	12	11
BilXtra	-	-		- -	243	225	-	-	243	225
MECA Car Service	570	546		- -	-	-	-	-	570	546
Summa	972	981	1 085	1 096	243	225	0	0	2 300	2 302

ANTAL ANSTÄLLDA	Medelantal
	2013	2012
MECA	1 000	780	220
Mekonomen Nordic	1 259	1 341	-82
Sørensen og Balchen	259	268	-9
Övrigt	17	16	1
Summa	2 535	2 405	130 0

1) En väsentlig del av MECA segmentet förvärvades 23 maj 2012 och ingick således enbart för perioden 2012-05-23-2012-12-31. Detta innebär att medelantal anställda för MECA blir lägre än om de ingått hela året 2012. Jämförelsesiffror för MECA Danmark ingår hela året 2012.

2) "Övrigt" består av Mekonomen AB, med anställd personal i huvudsak inom koncernledning och finansförvaltning, samt av anställd personal inom M by Mekonomen.

FINANSIELLA RAPPORTER MODERBOLAGET

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I	oktober - december		januari - december
SAMMANDRAG MSEK	2013	2012		2013	2012
Rörelsens intäkter	32	36		98	189
Rörelsens kostnader	-32	-47		-111	-212
Rörelseresultat (EBIT)	0	-11		-13	-23
Finansnetto 1)	-4	46		86	118
Resultat efter finansiella poster	-4	35		73	95
Bokslutsdispositioner	270	160		270	160
Skatt	-43	-37		-51	-28
RESULTAT EFTER SKATT	223	158		292	227

1) Utdelning på aktier i dotterföretag om 0 (57) MSEK i fjärde kvartalet och 114 (151) MSEK för helåret ingår i finansiellt netto.

MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER	oktober - december		januari - december
TOTALRESULTAT MSEK	2013	2012	2013	2012
Periodens resultat	223	158	292	227	292 227
Övrigt totalresultat:
Komponenter som senare kan komma att omklassificeras
till årets resultat:
- Kursdifferens nettoinvestering i utlandsverksamhet	1	-1	1	-1	1 -1
Övrigt totalresultat netto efter skatt	1	-1	1	-1	1 -1
PERIODENS TOTALRESULTAT	224	157	293	226	293 226

31 december MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
MSEK	2013	2012	2011
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	3 196	3 304	1 232	3 304
Kortfristiga fordringar hos koncernföretag	706	789	690	789
Övriga kortfristiga fordringar	53	150	123	150
Likvida medel	-	-	1	-
SUMMA TILLGÅNGAR	3 955	4 243	2 046	4 243
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	1 951	1 910	1 287	1 910
Obeskattade reserver	160	178	159	178
Avsättningar	1	1	2	1
Långfristiga skulder	1 656	1 797	445	1 797
Kortfristiga skulder hos koncernföretag	31	127	28	127
Övriga kortfristiga skulder	156	230	125	230
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 955	4 243	2 046	4 243

MODERBOLAGETS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I SAMMANDRAG		januari - december
MSEK	2013	2012	2011
Eget kapital vid årets ingång	1 910	1 287	793	1 287
Periodens totalresultat	293	226	290	226
Utdelning till aktieägare	-251	-263	-263	0
Nyemission	-	659	467	659
EGET KAPITAL VID PERIODENS UTGÅNG	1 951	1 910	1 287	2 173

DEFINITIONER AV NYCKELTAL

Avkastning på eget kapital	Periodens resultat, exklusive minoritetens andel, i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive minoritetsintresse.
Avkastning på totalt kapital	Resultat efter finansnetto ökat med finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning.
Sysselsatt kapital	Balansomslutning reducerad med ej räntebärande skulder och avsättningar inklusive uppskjuten skatteskuld.
Avkastning på sysselsatt	Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
kapital
Soliditet	Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen.
Bruttomarginal	Nettoomsättning minus kostnaden för handelsvaror, i procent av nettoomsättningen.
EBIT-marginal	Rörelseresultat (EBIT) efter avskrivningar i procent av rörelsens intäkter.
EBITA	Rörelseresultat efter planenliga avskrivningar men före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar.
EBITA-marginal	EBITA i procent av rörelsens intäkter.
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive minoritetens andel, i relation till antal aktier i slutet av perioden.
Kassaflöde per aktie	Rörelsens kassaflöde från löpande verksamhet i relation till genomsnittligt antal aktier.
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive minoritetens andel i relation till genomsnittligt antal aktier.
Underliggande	Omsättning justerat för antal jämförbara vardagar och valutaeffekter.
nettoomsättning
Jämförbara enheter	Butiker, majoritetsägda verkstäder och internetförsäljning som varit i drift den senaste 12-månadersperioden samt hela
	den föregående jämförelseperioden.
Försäljning i jämförbara	Försäljning i jämförbara enheter omfattar extern försäljning i majoritetsägda butiker, grossistförsäljning till
enheter	samarbetande butiker, extern försäljning i majoritetsägda verkstäder och internetförsäljning.
Organisk tillväxt	Nettoomsättningsökning justerat för förvärv, valutaeffekt samt antal vardagar.
Nettoskuld	Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel.

Adress huvudkontor: Mekonomen AB (publ) Box 6077 SE - 141 06 Kungens Kurva Besöksadress: Smista allé 11

www.mekonomen.com