MEKO

Quarterly Report • Aug 27, 2013

Delårsrapport januari – juni 2013

SAMMANFATTNING AV ANDRA KVARTALET, 1 april – 30 juni 2013

• Intäkterna för kvartalet ökade med med 19 procent till 1 591 (1 341) MSEK. Justerat för valutaeffekter och räknat på jämförbart antal vardagar ökade intäkterna med 20 procent.
• Exklusive förvärvet av Meca (Meca exkl Danmark), justerat för valutaeffekter och räknat på jämförbart antal vardagar, ökade intäkterna med 2 procent.
• Rörelseresultatet före avskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA) ökade med 26 procent till 195 (154) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 12 (12) procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 18 procent till 166 (141) MSEK och EBIT-marginalen uppgick till 10 (11) procent.
• Resultatet efter finansiella poster ökade med 21 procent till 160 (132) MSEK.
• Resultat per aktie såväl före som efter utspädning ökade till 3,24 (2,65) SEK.
• Nettoskulden uppgick till 1 905 (2 186) MSEK vid periodens utgång, jämfört med 1 875 MSEK vid årsskiftet.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 262 (120) MSEK.
• Refinansiering om 700 MSEK med 5 års löptid har ingåtts under det andra kvartalet.

SAMMANDRAG AV KONCERNENS		april - juni			januari – juni		12 mån	Helår
RESULTATUTVECKLING	2013	2012	föränd %	2013	2012	föränd %	juli – juni	2012
Intäkter, MSEK	1 591	1 341	19	2 997	2 437	23	5 985	5 426
Rörelseresultat före avskrivning av
immateriella tillgångar (EBITA), MSEK	195	154	26	324	273	19	653	602
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	166	141	18	268	252	7	544	528
Resultat efter finansiella poster, MSEK	160	132	21	247	238	4	483	474
Resultat efter skatt, MSEK	120	93	29	185	170	9	397	382
Resultat per aktie, SEK	3,24	2,65		5,01	4,95		10,83	10,80
EBITA-marginal, %	12	12		11	11		11	11
EBIT-marginal, %	10	11		9	10		9	10

VD:s kommentar

Bra rörelseresultat under andra kvartalet 2013

* Intäkterna ökade med 19 procent, rörelseresultatet ökade med 18 procent

* Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 262 (120) MSEK

* Svagt resultat i Danmark med en rörelsemarginal på minus 12 procent

* Ökad rörelsemarginal i Mekonomen Norden

Mekonomen Groups intäkter under andra kvartalet 2013 ökade med 19 procent till 1591 (1 341) MSEK och rörelseresultat ökade med 18 procent, till 166 (141) MSEK. Justerat för valutaeffekter och räknat på jämförbart antal vardagar ökade intäkterna med 20 procent. Försäljningen i jämförbara enheter ökade med 5 procent. Resultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) ökade med 26 procent till 195 (154) MSEK.

Marknaden visade under perioden en svag ökning, efter sex kvartal med negativ tillväxt.

MECA Scandinavia, exklusive Danmark visade ett rörelseresultat på 45 MSEK, en rörelsemarginal på 11 procent och en nettoomsättning på 423 MSEK under det andra kvartalet. Rörelseresultatet har belastats med avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar identifierade i samband med förvärvet om 15 MSEK. Integrationsarbetet har varit fortsatt framgångsrikt. Det totala rörelseresultatet för MECA, inklusive Danmark, uppgick till 33 MSEK och EBITA uppgick till 51 MSEK. Rörelseresultatet i Danmark minskade till -12 (-3) MSEK och rörelsemarginalen minskade till -7 (-2) procent. Resultatet i Danmark har påverkats av en lägre försäljning samt av negativa engångseffekter om 2 (0) MSEK. Den underliggande marknaden i Danmark var svag, kombinerat med fortsatt hård konkurrens. Genomförandet av åtgärdsplanen och vändningen av Danmark kommer att kräva ytterligare tid.

Sørensen og Balchens rörelseresultat minskade till 25 (27) MSEK och rörelsemarginalen minskade till 13 (14) procent. EBITA minskade till 30 (31) MSEK. Nettoomsättningen ökade till 195 (194) MSEK. Den underliggande nettoomsättningen för andra kvartalet ökade med 3 procent.

Mekonomen Nordens rörelseresultat ökade till 112 (103) MSEK och rörelsemarginalen ökade till 14 (13) procent. EBITA ökade till 119 (107) MSEK och EBITA-marginalen ökade till 15 (14) procent. Den underliggande omsättningen ökade med 4 procent under det andra kvartalet. Mekonomen Sveriges rörelseresultat var 84 (70) MSEK, med en rörelsemarginal på 17 (16) procent. Mekonomen Norges rörelseresultat var 41 (37) MSEK, med en rörelsemarginal på 19 (17) procent. Tillväxten i egen ägda Mekonomen Bilverkstäder var 13 procent jämfört med det andra kvartalet 2012.

Kassaflödet har varit starkt under kvartalet, bland annat som en effekt av reducerat rörelsekapital.

Antalet anslutna verkstäder och försäljningen via anslutna verkstäder fortsatte att öka under perioden. Detta är ett resultat av vårt kundfokus och ett målmedvetet arbete med kvalitet. Detta gäller även våra egenägda verkstäder, som har en positiv utveckling.

Även om marknaden visat en svag ökning under kvartalet förväntar vi oss inte någon betydande förstärkning under resten av 2013. Vi vidtar därför successivt fortsatta åtgärder för att anpassa oss till en period av fortsatt svag marknad. Vi har under det första halvåret konsoliderat butiksnätet och reducerat antalet butiker med 13 stycken, vilket i kombination med övriga åtgärder haft en positiv effekt på lönsamheten under kvartalet.

Samtidigt som vi anpassar kostnaderna investerar vi för ytterligare tillväxt, i såväl digitala kanaler som i utveckling av våra verkstadskoncept. Vi vill göra BilLivet enklare och med det som målsättning i samtliga våra satsningar säkerställer vi att vi behåller ledarpositionen på den nordiska marknaden.

Håkan Lundstedt VD och Koncernchef

Koncernens försäljning och resultat

INTÄKTER

1 april – 30 juni

Intäkterna ökade under kvartalet med 21 procent justerat för valutaeffekter. Före justering ökade intäkterna med 19 procent till 1 591 (1 341) MSEK. Antalet vardagar var under kvartalet en dag mer i Sverige och Norge och två dagar mer i Danmark jämfört med föregående år. Räknat på jämförbara vardagar och justerat för valutaeffekter var ökningen 20 procent. Försäljningen i jämförbara enheter ökade med 5 procent. Exklusive förvärvet av Meca (Meca exkl Danmark), justerat för valutaeffekter och räknat på jämförbart antal vardagar, ökade intäkterna med 2 procent.

1 januari – 30 juni

För halvåret ökade intäkterna med 25 procent justerat för valutaeffekter. Före justering ökade intäkterna med 23 procent till 2 997 (2 437) MSEK. Antalet vardagar var en dag färre i Sverige, tre dagar färre i Norge och två dagar färre i Danmark. Räknat på jämförbara vardagar och justerat för valutaeffekter var ökningen 27 procent. Försäljningen i jämförbara enheter var oförändrad. Exklusive förvärvet av Meca (Meca exkl Danmark), justerat för valutaeffekter och räknat på jämförbart antal vardagar, ökade intäkterna med 0,1 procent.

RÖRELSERESULTAT FÖRE AVSKRIVNINGAR AV IMMATERIELLA TILLGÅNGAR (EBITA)

1 april – 30 juni

Rörelseresultatet före avskrivningar av immateriella tillgångar ökade för kvartalet till 195 (154) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 12 (12) procent. Resultatet har påverkats negativt av engångseffekter i Danmark om 2 (0) MSEK. Vidare har EBITA belastats med negativa valutakurseffekter om -6 (5) MSEK i perioden.

1 januari – 30 juni

Rörelseresultatet före avskrivningar av immateriella tillgångar ökade för halvåret till 324 (273) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 11 (11) procent. Resultatet har påverkats negativt av engångseffekter i Danmark om 10 (0) MSEK. Vidare har EBITA belastats med negativa valutakurseffekter om -4 (7) MSEK i perioden.

RÖRELSERESULTAT (EBIT)

1 april – 30 juni

Rörelseresultatet för kvartalet ökade till 166 (141) MSEK och EBIT-marginalen uppgick till 10 (11) procent. EBIT har påverkats negativt av engångseffekter i Danmark och negativa valutakurseffekter med samma belopp som anges under rubrik EIBTA ovan.

1 januari – 30 juni

Rörelseresultatet för halvåret ökade till 268 (252) MSEK och EBIT-marginalen uppgick till till 9 (10) procent. EBIT har påverkats negativt av engångseffekter i Danmark och negativa valutakurseffekter med samma belopp som anges under rubrik EIBTA ovan.

RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER

Resultatet efter finansiella poster för andra kvartalet ökade till 160 (132) MSEK och för halvåret till 247 (238) MSEK. För andra kvartalet uppgick räntenettot till -12 (-6) MSEK och övriga finansiella poster till 6 (-2) MSEK. För halvåret uppgick räntenettot till -23 (-12) MSEK och övriga finansiella poster till 2 (-2) MSEK.

PERIODENS RESULTAT

Resultatet efter skatt för andra kvartalet ökade till 120 (93) MSEK och för halvåret till 185 (170) MSEK och har påverkats positivt av sänkt bolagsskatt i Sverige. Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, för andra kvartalet ökade till 3,24 (2,65) SEK och för halvåret till 5,01 (4,95) SEK.

Finansiell ställning och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för det andra kvartalet till 262 (120) MSEK och för halvåret till 276 (130) MSEK. Betald skatt uppgick till 20 (52) MSEK för det andra kvartalet och till 96 (152) MSEK för halvåret. Likvida medel var 157 MSEK den 30 juni 2013 jämfört med 241 MSEK den 31 december 2012. Soliditeten uppgick till 39 (37) procent. Räntebärande skulder uppgick till 2 062 (2 236) MSEK jämfört med 2 116 MSEK vid årsskiftet, varav kortfristig del 351 (320) MSEK och 296 MSEK den 31 december 2012. Nettoskulden, exklusive pensioner, leasing och liknande förpliktelser, uppgick till 1 883 (2 164) MSEK vid periodens slut, en ökning med 29 MSEK från första kvartalet och en ökning med 34 MSEK sedan årsskiftet. Inklusive pensioner, leasing och liknande förpliktelser uppgick nettoskulden till 1 905 (2 186) MSEK vid periodens slut vilket är en ökning med 28 MSEK från första kvartalet och en ökning med 31 MSEK sedan årsskiftet. Ökningen av nettoskulden i kvartalet är till största del hänförlig till utdelning om 259 MSEK som utbetalats i perioden. Detta vägs till stor del upp av det positiva kassaflödet från rörelsen. Under det andra kvartalet har lån amorterats med 54 MSEK och under halvåret med 103 MSEK. Refinansiering om 700 MSEK med 5 års löptid har ingåtts under det andra kvartalet.

Investeringar

Under andra kvartalet var investeringar i anläggningstillgångar 27 (34) MSEK och under halvåret 42 (57) MSEK. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick till 20 (18) MSEK för andra kvartalet och 40 (34) MSEK för halvåret. Bolags- och rörelseförvärv har under andra kvartalet uppgått till 4 (2 022) MSEK och för halvåret till 12 (2 041) MSEK. Förvärvade tillgångar uppgick totalt till 3 (618) MSEK och förvärvade skulder till 0 (326) för halvåret. Förutom goodwill, som uppgick till 4 (1 108) MSEK har övervärden på immateriella tillgångar identifierats avseende varumärke 0 (270) MSEK och kundrelationer 2 (600) MSEK. Uppskjuten skatteskuld hänförlig till förvärvade immateriella tillgångar uppgick till 0 (229) MSEK. Förvärvade minoritetsandelar uppgick till 3 (0) MSEK.

Förvärv och etableringar

Andra kvartalet

Meca har under perioden förvärvat en butik i Göteborg.

Mekonomen Norden har i Sverige förvärvat resterande andelar, inom bestämmande inflytande, i Meko Fleet System AB. En butik har även etablerats i Båstad under perioden. Vidare har butiken i Ystad övergått från egen till samarbetande.

Tidigare under året

Meca förvärvade tidigare under året en samarbetande butik i Haninge, Stockholm.

Mekonomen Norden har i Sverige förvärvat minoritetsandelar i tre butiker. Vidare har butiken i Karlskrona övergått från egen till samarbetande och butikerna i Högsbo och Sisjön har slagits samman till en butik.

Förvärven har enbart en marginell påverkan på koncernens omsättning och resultat.

Antal butiker och bilverkstäder

Totalt antal butiker i kedjorna var vid periodens slut 408 (426), varav antal egna butiker 293 (309). Antalet anslutna bilverkstäder ökade till totalt 2 324 (2 248), varav Mekonomen Bilverkstäder ökade till 1 101 (1 056) och MekoPartner uppgick till 415 (417), BilXtra ökade till 235 (230), Speedy uppgick till 11 (11) samt Meca Car Service ökade till 562 (534). Mekonomen Bilverkstäder och MekoPartner finns i Mekonomen Norden och i Meca Danmark.

Medarbetare

Antal anställda uppgick vid periodens slut till 2 543 (2 703) personer och medelantalet anställda under perioden var 2 550 (2 125) personer.

Utveckling per segment

MECA

RESULTATUTVECKLING		april - juni			januari – juni		12 mån	Helår
	2013	2012 1)	föränd %	2013	1) 2012	föränd %	juli – juni	2012 1)
Nettoomsättning (extern), MSEK	593	360	65	1 146	551	108	2 297	1 702
Rörelseresultat före avskrivningar
av immateriella tillgångar (EBITA),
MSEK	51	35	46	89	47	89	192	150
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	33	29	14	53	41	29	121	109
EBITA-marginal, %	9	9		8	8		8	9
EBIT-marginal, %	6	8		5	7		5	6
Antal butiker/varav egna				134/108	140/110	-	-	138/108
Antal Mekonomen Bilverkstad				211	214	-	-	219
Antal MekoPartner				202	211	-	-	216
Antal Meca Car Service
verkstäder				562	534	-	-	546

1) En väsentlig del av Meca segmentet förvärvades 23 maj 2012 och ingick således enbart för perioden 2012-05-23-2012-06-30 respektive för helåret 2012 för perioden 2012-05-23-2012-12-31. Jämförelsesiffror för Meca Danmark ingår hela året 2012. En omfördelning från segment Övrigt till segment Meca har skett under första kvartalet 2013 efter en översyn av koncerninterna varutransaktioner till följd av den förändrade segmentsindelningen. Jämförelsetalen har räknats om, vilket påverkat Mecas rörelseresultat för andra kvartalet 2012 med 3 MSEK positivt, perioden januari-juni 2012 med 5 MSEK positivt och helåret 2012 med 17 MSEK positivt, samt påverkat rörelseresultatet i segmentet Övrigt med omvänd effekt. Omfördelningen har ej medfört någon resultateffekt på koncernnivå.

Resultatet har under perioden påverkats av positiva effekter från synergier av förvärvet. Integrationsprojektet utvecklas väl och större delen av synergierna har realiserats. Vidare har resultatet under andra kvartalet belastats med avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar identifierade i samband med förvärvet om 15 (5) MSEK och för halvåret 30 (5) MSEK. Vidarefakturering nettoredovisas numera inom Meca, vilket skulle ha reducerat nettoomsättningen för helåret 2012 motsvarande 34 MSEK. Meca Danmarks rörelseresultat under andra kvartalet var -12 (-3) MSEK och för halvåret -25 (9) MSEK, nettoomsättningen uppgick för andra kvartalet till 169 (187) MSEK och för halvåret till 330 (378) MSEK och rörelsemarginalen för andra kvartalet var -7 (-2) procent och för halvåret -8 (2) procent. Den underliggande nettoomsättningen i Meca Danmark minskade med nio procent för andra kvartalet och minskade med åtta procent för halvåret. Resultatet för Meca Danmark har påverkats negativt av den lägre omsättningen jämfört med föregående år. Engångseffekter i Meca Danmark har belastat resultatet med 2 (0) MSEK i andra kvartalet och med 10 (0) MSEK i halvåret.

RESULTATUTVECKLING		april - juni			januari – juni		12 mån	Helår
	2013	2012	föränd %	2013	2012	föränd %	juli – juni	2012
Nettoomsättning (extern), MSEK	773	741	4	1 419	1 433	-1	2 816	2 830
Rörelseresultat före avskrivningar
av immateriella tillgångar
(EBITA), MSEK	119	107	11	199	204	-2	385	390
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	112	103	9	187	197	-5	366	376
EBITA-marginal, %	15	14		14	13		13	13
EBIT-marginal, %	14	13		13	13		13	13
Antal butiker/varav egna				197/150	208/162	-	-	204/156
Antal Mekonomen Bilverkstad				890	842	-	-	875
Antal MekoPartner				213	206	-	-	210
Antal Speedy verkstäder				11	11	-	-	11

MEKONOMEN NORDEN

Den underliggande nettoomsättningen ökade med fyra procent i det andra kvartalet och ökade med en procent i halvåret. Antalet vardagar var en dag mer jämfört med föregående år i det andra kvartalet, medan de för halvåret var en dag färre i Sverige och tre dagar färre i Norge jämfört med föregående år. Valutaeffekten mot NOK var

negativ både i andra kvartalet och för halvåret. Mekonomen Sveriges rörelseresultat för andra kvartalet uppgick till 84 (70) MSEK och för halvåret 145 (141) MSEK. Mekonomen Sveriges nettoomsättningen för andra kvartalet var 474 (446) MSEK och för halvåret 872 (870) MSEK. Mekonomen Norges rörelseresultat för andra kvartalet uppgick till 41 (37) MSEK och för halvåret 66 (67) MSEK. Mekonomen Norges nettoomsättning för andra kvartalet var 215 (216) MSEK och för halvåret 399 (421) MSEK. Det förbättrade resultatet under andra kvartalet är främst en effekt av de åtgärder som vidtagits för att anpassa kostnaderna, bland annat genom konsolidering av butiksnätet.

RESULTATUTVECKLING		april - juni			januari - juni		12 mån	Helår
	2013	2012	föränd %	2013	2012	föränd %	juli – juni	2012
Nettoomsättning (extern), MSEK	195	194	1	368	380	-3	736	748
Rörelseresultat före avskrivningar
av immateriella tillgångar
(EBITA), MSEK	30	31	-3	49	47	4	99	97
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	25	27	-7	40	38	5	80	78
EBITA-marginal, %	15	16		13	12		13	13
EBIT-marginal, %	13	14		11	10		11	10
Antal butiker/varav egna				76/34	77/36	-	-	78/36
Antal BilXtra verkstäder				235	230	-	-	225

SØRENSEN OG BALCHEN

Innan avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar var resultatet 30 MSEK under det andra kvartalet 2013. Den underliggande nettoomsättningen för andra kvartalet ökade med tre procent och för halvåret var ökningen två procent. Omsättningen har påverkats av konsolideringen av butiksnätet.

Antal vardagar per kvartal och land

Mekonomen har i sin verksamhet inga egentliga säsongseffekter. Däremot påverkar antalet vardagar såväl omsättning som resultat. Nedanstående tabell visar fördelningen av antalet vardagar per kvartal och land.

	Kvartal 1			Kvartal 2			Kvartal 3			Kvartal 4			Helår
	2013	2012	2011	2013	2012	2011	2013	2012	2011	2013	2012	2011	2013	2012	2011
Sverige	62	64	63	60	59	60	66	65	66	62	62	64	250	250	253
Norge	61	65	64	60	59	59	66	65	66	62	62	64	249	251	253
Danmark	61	65	64	60	58	59	66	65	66	62	62	64	249	250	253

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Bolaget har gjort en genomgång och bedömning av operativa och finansiella risker samt osäkerhetsfaktorer enligt den beskrivning som gavs i årsredovisningen för 2012 och funnit att inga väsentliga risker tillkommit sedan dess. För en fullständig redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2012.

Moderbolaget och övrigt

Moderbolagets verksamhet omfattar i huvudsak koncernledning och finansförvaltning. Verksamheten M by Mekonomen har internt bolagiserats under andra kvartalet och ingår fortsatt i segmentet "Övrigt". Mekonomen AB inkluderade till och med tredje kvartalet föregående år administrativa funktioner såsom IT, produktavdelning med flera som numera ingår i dotterbolaget Mekonomen Norden AB. Moderbolagets resultat efter finansnetto uppgick till -23 (-10) MSEK för kvartalet och för halvåret till -20 (-13) MSEK exklusive aktieutdelning från dotterbolag om 0 (93) MSEK för såväl kvartalet som halvåret. Medelantalet anställda för halvåret var 13 (73). Mekonomen AB har under halvåret sålt varor och tjänster till koncernbolag för sammanlagt 23 (70) MSEK.

Segment "Övrigt" består av Mekonomen AB, M by Mekonomen samt koncerngemensamma funktioner och elimineringar. Medelantalet anställda i M by Mekonomen var för halvåret 4 (0). Rörelseresultatet för segmentet Övrigt uppgår för andra kvartalet till -5 (-18) MSEK och för halvåret till -13 (-24) MSEK. En omfördelning från segment Övrigt till segment Meca har skett under första kvartalet 2013 efter en översyn av koncerninterna varutransaktioner till följd av den förändrade segmentsindelningen. Jämförelsetalen har räknats om, vilket påverkat rörelseresultatet för segmentet Övrigt för andra kvartalet 2012 med -3 MSEK, perioden januari-juni 2012 med -5 MSEK och helåret 2012 med -17 MSEK, samt påverkat rörelseresultatet i segmentet Meca med omvänd effekt. Omfördelningen har ej medfört någon resultateffekt på koncernnivå.

Händelser efter periodens slut

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Redovisningsprinciper

Mekonomen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i senaste årsredovisningen.

Säkringsredovisning

Koncernen har under kvartalet ingått derivatinstrument i syfte att säkra räntebetalningar hänförliga till lån i rörlig ränta (kassaflödessäkringar). För dessa derivatavtal tillämpar koncernen säkringsredovisning. Derivaten redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Värdeförändringarna redovisas i övrigt totalresultat till den del de är effektiva och ackumuleras som en separat komponent i eget kapital till dess att den säkrade posten påverkar resultatet. Den del av de orealiserade värdeförändringarna som är ineffektiv redovisas i resultaträkningen.

IAS 1 Utformning av finansiella rapporter

Från 2013 har en ändring i IAS 1 införts som innebär att presentationen av övrigt totalresultat har delats upp i poster som senare kan komma att omföras till resultatet och poster som inte kommer att omföras till resultatet. Mekonomens tillämpning av de införda ändringarna i IAS 1 framgår av koncernens rapport över totalresultat.

IFRS 13 Värdering till verkligt värde

Från 2013 har en ny standard, IFRS 13 Värdering till verkligt värde, trätt ikraft. Detta är en ny standard för enhetlig värdering till verkligt värde samt förändrade upplysningskrav. Utöver utökade upplysningskrav har den nya standarden inte medfört några väsentliga beloppsmässiga effekter på koncernen.

Övriga nya standarder och tolkningar som trätt i kraft från och med 1 januari 2013 har inte medfört någon effekt på Mekonomens finansiella rapport för delårsperioden.

Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen och RFR 2 och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen.

Tidpunkter för ekonomisk information

INFORMATION	PERIOD	DATUM
Delårsrapport	januari – september 2013	2013-11-07
Bokslutskommuniké	januari – december 2013	2014-02-13
Delårsrapport	januari – mars 2014	2014-05-08
Delårsrapport	januari – juni 2014	2014-08-28
Delårsrapport	januari – september 2014	2014-11-12
Bokslutskommuniké	januari – december 2014	2015-02-12

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 27 augusti 2013 Mekonomen AB (publ), org.nr 556392-1971

Styrelseordförande Vice styrelseordförande Styrelseledamot

Fredrik Persson Marcus Storch Antonia Ax:son Johnson

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Kenneth Bengtsson Kenny Bräck Anders G Carlberg

Helena Skåntorp Håkan Lundstedt Styrelseledamot VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

För ytterligare information, vänligen kontakta: Håkan Lundstedt, VD och koncernchef Mekonomen AB, tel 08-464 00 00 Per Hedblom, CFO Mekonomen AB, tel 08-464 00 00 Gunilla Spongh, Chef Internationella Affärer Mekonomen AB, tel 08-464 00 00

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Mekonomen ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden.

Informationen lämnades för offentliggörande den 27 augusti 2013.

Finansiella rapporter, koncernen

KVARTALSDATA PER	2013				2012			2011
RÖRELSESEGMENT 1)	KV 2	KV 1	Helår	KV 4	KV 3	KV 2	KV 1	Helår	KV 4	KV 3	KV 2	KV 1
NETTOOMSÄTTNING, MSEK 1)
Meca 2)	593	554	1 702	612	539	360	191	759	190	187	195	187
Mekonomen Norden 3)	773	646	2 830	721	675	741	692	2 766	703	707	744	611
Sørensen og Balchen	195	174	748	188	180	194	186	603	176	190	199	39
Övrigt 4)	3	1	12	3	6	3	1	13	5	2	4	2
KONCERNEN	1 564	1 375	5 292	1 524	1 400	1 298	1 070	4 140	1 074	1 086	1 142	838
EBITA, MSEK
Meca 2)	51	38	150	41	62	35	12	54	5	15	17	16
Mekonomen Norden 3)	119	80	390	88	97	107	97	448	104	122	129	93
Sørensen og Balchen	30	19	96	25	24	31	16	102	29	30	41	2
Övrigt 4)	-5	-8	-35	-3	-8	-18	-6	-43	-27	4	-7	-14
KONCERNEN	195	129	602	151	176	155	119	559	112	170	180	97
RÖRELSERESULTAT, MSEK
Meca 2)	33	21	109	24	45	29	12	53	5	15	17	16
Mekonomen Norden 3)	112	75	376	84	95	103	94	438	101	119	126	91
Sørensen og Balchen	25	15	78	20	19	27	11	88	25	25	37	2
Övrigt 4)	-4	-8	-35	-3	-8	-18	-6	-43	-27	4	-7	-14
KONCERNEN	166	103	528	125	151	141	111	536	104	163	173	95
INVESTERINGAR, MSEK 5)
Meca 2)	12	5	31	12	8	7	3	27	16	5	5	1
Mekonomen Norden 3)	13	9	87	31	12	26	18	102	37	9	31	25
Sørensen og Balchen	1	1	4	2	-	1	1	4	-	2	1	1
Övrigt 4)	1	0	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
KONCERNEN	27	15	122	45	20	34	23	134	53	16	37	27
EBITA-MARGINAL, %
Meca 2)	9	7	9	7	11	9	6	7	2	8	9	9
Mekonomen Norden 3)	15	12	13	12	14	14	13	16	14	17	17	15
Sørensen og Balchen	15	11	13	13	13	16	9	17	17	16	21	4
KONCERNEN	12	9	11	10	12	12	11	13	10	15	15	11
EBIT-MARGINAL, %
Meca 2)	6	4	6	4	8	8	6	7	3	8	9	9

Mekonomen Norden 3)	14	11	13	12	14	13	13	16	14	16	17	15
Sørensen og Balchen	13	8	10	11	10	14	6	15	14	13	18	4
KONCERNEN	10	7	10	8	11	11	10	13	10	15	15	11

1) Nettoomsättningen för respektive segment är från externa kunder.

2) En väsentlig del av Meca segmentet förvärvades 23 maj 2012 och ingick således enbart för perioden 2012-05-23-2012-06-30 respektive för helåret 2012 för perioden 2012-05-23-2012-12-31. Jämförelsesiffror för år 2011 kan inte lämnas då förvärvet skedde 23 maj 2012 och således inte ingick år 2011. Jämförelsesiffror för Meca Danmark, verksamheten i Danmark, ingår hela år 2011-2012. En omfördelning från segment Övrigt till segment Meca har skett under första kvartalet 2013 efter en översyn av koncerninterna varutransaktioner till följd av den förändrade segmentsindelningen. Jämförelsetalen har räknats om, vilket påverkat Mecas rörelseresultat för andra kvartalet 2012 med 3 MSEK positivt, perioden januari-juni 2012 med 5 MSEK positivt och helåret 2012 med 17 MSEK positivt, samt andra kvartalet 2011 negativt med -9 MSEK, perioden januari-juni 2011 negativt med -10 MSEK och helåret 2011negativt med -10 MSEK och påverkat rörelseresultatet i segmentet Övrigt med omvänd effekt. Omfördelningen har ej medfört någon resultateffekt på koncernnivå.

3) Mekonomen Norden inkluderar Mekonomen i Sverige, Mekonomen i Norge, Mekonomen Fleet, Speedy, Marinshopen, Mekonomen i Finland, Mekonomen BilLivet, Mekonomen Services (bilglas, försäkringar, däckhotell) samt Mekonomen Norden AB.

4) Övrigt består av Mekonomen AB, M by Mekonomen, samt koncerngemensamt och elimineringar. Mekonomen AB är i huvudsak koncernledning, och finansförvaltning. Jämförelsetalen år 2011-2012 har räknats om mellan segment Övrigt och segment Meca enligt not 2) ovan.

5) Exklusive bolags- och rörelseförvärv.

		april – juni			januari – juni		12 månader	Helår
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK)	2013	2012	%	2013	2012	%	juli – juni	2012
Nettoomsättning	1 564	1 298	20	2 939	2 369	24	5 862	5 292
Övriga rörelseintäkter	28	43	-35	58	68	15	123	134
SUMMA INTÄKTER	1 591	1 341	19	2 997	2 437	23	5 985	5 426
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	-736	-617	19	-1 369	-1 102	24	-2 742	-2 475
Övriga externa kostnader	-306	-251	22	-588	-466	26	-1 182	-1 060
Personalkostnader	-334	-301	11	-675	-561	20	-1 330	-1 216
Avskrivning av materiella anläggningstillgångar	-20	-18	11	-40	-34	18	-78	-73
Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar	-29	-14	107	-56	-22	155	-108	-74
RÖRELSERESULTAT (EBIT)	166	141	18	268	252	7	544	528
Ränteintäkter	2	4	-39	4	5	-19	8	8
Räntekostnader	-14	-10	37	-27	-17	65	-62	-51
Övriga finansiella poster	6	-2	-372	2	-2	-197	-7	-11
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	160	132	21	247	238	4	483	474
Skatt	-40	-39	2	-62	-68	-8	-86	-92
PERIODENS RESULTAT	120	93	29	185	170	9	397	382
PERIODENS RESULTAT FÖRDELAT PÅ
Moderbolagets aktieägare	115	91	28	180	166	8	389	375
Minoritetsdelägare	5	2	39	5	4	10	8	7
Rörelseresultat före immateriella av- och
nedskrivningar (EBITA), MSEK	195	154	26	324	273	19	653	602
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	3,24	2,65		5,01	4,95		10,83	10,80

	april – juni		januari - juni		12 månader	Helår
KONCERNENS TOTALRESULTAT (MSEK)	2013	2012	2013	2012	juli – juni	2012
Periodens resultat	120	93	185	170	397	382
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets
resultat:
Aktuariella vinster och förluster	-	-	-	-	-6	-6
Komponenter som senare kan komma att omklassificeras till
årets resultat:
Valutadifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag	5	-6	-65	1	-62	4
Kassaflödessäkringar 1)	3	-	3	-	3	-
ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN netto efter skatt	8	-6	-62	1	-65	-2
PERIODENS TOTALRESULTAT	128	87	123	171	332	380
Periodens totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	124	85	118	167	324	373
Minoritetsdelägare	4	2	5	4	8	7

1) Innehav av finansiella räntederivat för säkringsändamål, värderade enligt nivå 2 definierade i IFRS 13.

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK)	30 juni 2013	30 juni 2012	31 december 2012
TILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar	3 015	3 110	3 086
Materiella anläggningstillgångar	272	287	287
Finansiella anläggningstillgångar 1)	83	80	94
Uppskjutna skattefordringar	19	2	-
Handelsvaror	1 119	1 196	1 203
Kortfristiga fordringar	870	951	797
Likvida medel	157	50	241
SUMMA TILLGÅNGAR	5 535	5 676	5 708
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	2 178	2 112	2 316
Långfristiga skulder	1 941	2 191	2 059
Kortfristiga skulder	1 416	1 373	1 333
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	5 535	5 676	5 708

1) Inklusive räntederivat för säkringsändamål med positivt värde om 4 (0) MSEK.

KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (MSEK)		april - juni		januari - juni	12 månader	Helår
	2013	2012	2013	2012	juli - juni	2012
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapital	190	111	247	143	521	417
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	72	9	29	-13	143	101
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	262	120	276	130	664	518
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-24	-1 403	-38	-1 445	-103	-1 510
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-274	1 220	-312	1 298	-445	1 165
PERIODENS KASSAFLÖDE	-36	-63	-74	-17	116	173

FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK)	januari – juni
	2013	2012
EGET KAPITAL VID PERIODENS BÖRJAN	2 316	1 556
Periodens totalresultat	123	171
Förvärvade/sålda minoritetsandelar, netto	-2	-
Utdelning till aktieägare	-259	-274
Nyemission	-	659
EGET KAPITAL VID PERIODENS SLUT	2 178	2 112
VARAV MINORITETENS ANDEL	9	10

KVARTALSDATA	2013			2012			2011				2010
	KV 2	KV 1	KV 4	KV 3	KV 2	KV 1	KV 4	KV 3	KV 2	KV 1	KV 4	KV 3	KV 2	KV 1
Summa intäkter, MSEK	1 591	1 404	1 556	1 433	1 341	1 096	1 088		1 117 1 169	863	892	839	913	803
EBITA, MSEK	195	129	151	176	155	119	112	170	180	97	112	142	145	91
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	166	103	125	151	141	111	104	163	173	95	110	141	144	90
Resultat efter finansnetto,	160	87	109	127	132	106	100	161	167	95	111	140	143	91
MSEK Periodens resultat, MSEK	120	65	121	91	93	77	71	118	122	70	78	100	107	67
EBITA-marginal, %	12	9	10	12	12	11	10	15	15	11	12	17	16	11
EBIT-marginal, %	10	7	8	11	11	10	10	15	15	11	12	17	16	11
Resultat per aktie, SEK	3,24	1,77	3,36	2,46	2,65	2,29	2,16	3,48	3,59	2,12	2,52	3,07	3,29	2,08
Eget kapital per aktie, SEK	60,4	64,0	64,2	60,3	58,6	49,4	46,9	46,1	42,9	45,1	30,9	28,4	26,1	30,1

NYCKELTAL	april - juni		januari – juni 1)		12 månader	Helår
	2013	2012	2013	2012	juli – juni	2012
Avkastning på eget kapital, %	-	-	17,6	21,6	17,6	19,3
Avkastning på totalt kapital, %	-	-	9,6	14,8	9,6	11,3
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-	-	12,5	20,2	12,5	14,8
Soliditet, %	-	-	39,4	37,2	39,4	40,6
Bruttomarginal, % 2)	52,9	52,5	53,4	53,5	53,2	53,2
EBITA-marginal, %	12,3	11,5	10,8	11,2	10,9	11,1
EBIT-marginal, %	10,4	10,5	9,0	10,3	9,1	9,7
Resultat per aktie, SEK	3,24	2,65	5,01	4,95	10,83	10,80
Eget kapital per aktie, SEK	-	-	60,4	58,6	-	64,2
Kassaflöde per aktie, SEK	-	-	7,7	3,9	18,5	14,9
Antal aktier vid periodens utgång	35 901 487	35 901 487	35 901 487	35 901 487	35 901 487	35 901 487
Genomsnittligt antal aktier under perioden	35 901 487	34 152 254	35 901 487	33 483 429	35 901 487	34 692 458
Antal butiker Meca/varav egna	-	-	134/108	140/110	-	138/108
Antal butiker Mekonomen Norden/varav egna	-	-	197/150	208/162	-	204/156
Antal butiker Sørensen og Balchen/varav egna	-	-	76/34	77/36	-	78/36
Antal butiker Övrigt/varav egna	-	-	1/1	1/1	-	1/1

1) Nyckeltalen avkastning på eget/sysselsatt/totalt kapital är beräknade på rullande 12 månader för perioden januari-juni.

2) Nettoredovisad vidarefakturering inom segment Meca har påverkat bruttomarginalen för koncernen för det andra kvartalet 2013 med 1,2 procentenheter och för halvåret 2013 med 1,0 procentenheter.

MEDELANTAL ANSTÄLLDA	januari - juni
	2013	2012
Meca 1)	1 024	486
Mekonomen Norden	1 245	1 352
Sørensen og Balchen	264	272
Övrigt 2)	17	15
KONCERNEN	2 550	2 125

1) En väsentlig del av Meca segmentet förvärvades 23 maj 2012 och ingick således enbart för perioden 2012-05-23-2012-06-30. Jämförelsesiffror för Meca Danmark ingår hela året 2012.

2) Övrigt består av Mekonomen AB, med anställd personal i huvudsak inom koncernledning och finansförvaltning, samt av anställd personal inom M by Mekonomen.

Finansiella rapporter, moderbolaget

		april - juni	januari - juni		12 månader	Helår
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK)	2013	2012	2013	2012	juli - juni	2012
Summa intäkter	24	71	45	111	123	189
Rörelsens kostnader	-41	-76	-50	-119	-143	-212
RÖRELSERESULTAT (EBIT)	-17	-5	-5	-8	-20	-23
Finansiellt netto 1)	-6	88	-15	88	15	118
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	-23	83	-20	80	5	95
PERIODENS RESULTAT	-18	84	-16	83	128	227

1) För andra kvartalet och halvåret 2012 ingår utdelning på aktier i dotterföretag om 93 MSEK och för helåret 2012 om 150 MSEK i finansiellt netto.

		april - juni	januari - juni		12 månader	Helår
MODERBOLAGETS TOTALRESULTAT (MSEK)	2013	2012	2013	2012	juli – juni	2012
Periodens resultat	-18	84	-16	83	128	227
Kursdifferens nettoinvestering i utlandsverksamhet	1	-	-	-	-1	-1
PERIODENS TOTALRESULTAT	-17	84	-16	83	127	226

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK)	30 juni 2013	30 juni 2012	31 december 2012
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	3 181	3 275	3 304
Kortfristiga fordringar hos koncernföretag	485	663	789
Övriga kortfristiga fordringar	67	96	150
Likvida medel	0	0	0
SUMMA TILLGÅNGAR	3 733	4 034	4 243
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	1 643	1 767	1 910
Avsättningar	1	2	1
Obeskattade reserver	178	159	178
Långfristiga skulder	1 694	1 898	1 797
Kortfristiga skulder hos koncernföretag	2	33	127
koncernföretkonckoncernföretag Övriga kortfristiga skulder	215	175	230
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 733	4 034	4 243

FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK)	januari - juni
	2013	2012
EGET KAPITAL VID PERIODENS BÖRJAN	1 910	1 287
Periodens totalresultat	-16	83
Utdelning till aktieägare	-251	-263
Nyemission	-	659
EGET KAPITAL VID PERIODENS SLUT	1 643	1 767

Definitioner av nyckeltal

Avkastning på eget kapital - Periodens resultat, exklusive minoritetens andel, i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive minoritetsintresse.

Avkastning på totalt kapital - Resultat efter finansnetto ökat med finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning.

Sysselsatt kapital - Balansomslutning reducerad med ej räntebärande skulder och avsättningar inklusive uppskjuten skatteskuld.

Avkastning på sysselsatt kapital - Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Soliditet - Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen.

Bruttomarginal - Nettoomsättning minus kostnaden för handelsvaror, i procent av nettoomsättningen.

EBIT-marginal - Rörelseresultat (EBIT) efter avskrivningar i procent av rörelsens intäkter.

EBITA - Rörelseresultat efter planenliga avskrivningar men före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar.

EBITA-marginal - EBITA i procent av rörelsens intäkter.

Eget kapital per aktie - Eget kapital exklusive minoritetens andel, i relation till antal aktier i slutet av perioden.

Kassaflöde per aktie - Rörelsens kassaflöde från löpande verksamhet, justerat för konvertibelräntan, i relation till genomsnittligt antal aktier.

Resultat per aktie - Periodens resultat exklusive minoritetens andel i relation till genomsnittligt antal aktier.

Underliggande nettoomsättning - Omsättning justerat för antal jämförbara vardagar och valutaeffekter.

Jämförbara enheter - Butiker, majoritetsägda verkstäder och internetförsäljning som varit i drift den senaste 12 månadersperioden samt hela den föregående jämförelseperioden.

Försäljning i jämförbara enheter - Försäljning i jämförbara enheter omfattar extern försäljning i majoritetsägda butiker, grossistförsäljning till samarbetande butiker, extern försäljning i majoritetsägda verkstäder och internetförsäljning.

Organisk tillväxt - Nettoomsättningsökning justerat för förvärv, valutaeffekt samt antal vardagar.

Nettoskuld – Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel.