MEGA FHC — Investor Presentation 2021

Jun 21, 2021

投資人/分析師 簡報
1Q/2021 (V.2)

Notes:

公司聲明

本文件係由兆豐金融控股股份有限公司(以下簡稱本公司)所提供，除財務報表所含之數字及資訊外，本文件所含資料並未經會計師或獨立專家審核或審閱，本公司對該等資料或意見之允當性、準確性、完整性及正確性不作任何明確的或隱含的聲明與擔保。本文件所含資料僅以提供當時之情況為準，本公司不會就本文件提供後所發生之任何變動而更新內容。本公司及關係企業及負責人，無論係因過失或其他原因，均不對因使用本文件或其內容所致之任何損害負任何責任。
本文件可能包含「前瞻性陳述」，包括但不限於所有本公司對未來可能發生的業務活動、事件或發展的陳述。該陳述係基於本公司對未來營運之假設，以及各種本公司無法控制之因素所綜合完成，故實際經營結果可能與該陳述有重大差異。
本文件不得視為買賣有價證券或其他金融商品的要約或要約之引誘。
本文件之任何部分不得直接或間接複製、再流通或傳送給任何第三人，且不得為任何目的出版刊印本文件之全部或部分。
投資人關係聯絡窗口: IR@megaholdings.com.tw

Notes:

目錄

1
營運摘要

2
財務概況

3
業務概況

4
附錄

Notes:

1Q/21集團稅後淨利成長222.5%YoY

兆豐金控及各子公司1Q/21稅後淨利趨勢

Chart

Category	1Q/20	1Q/21*
兆豐銀行	1386.0	4263.62
兆豐票券	711.87	1153.13
兆豐證券	58.98	584.97
兆豐產險	-128.61	104.99
其他子公司與調整數	-99.09999999999988	114.89000000000034
兆豐金控	1929.14	6221.6
+222.5%
* 1Q/21乃核閱數

Notes:

集團手續費淨收益增加21.7% YoY; 集團淨收益增加35.1%YoY

兆豐集團合併淨收益 *
1Q/21集團合併淨收益分佈

Chart

Category	1Q/2021*
淨利息收益	7832.0
淨手續費收益	2818.0
淨交易收益	3159.0
淨保險收益	510.0
其他收益	271.0

Chart

Category	1Q/2020	1Q/2021*
淨利息收益	8269.0	7832.0
淨手續費收益	2315.0	2818.0
交易收益**	-539.0	3159.0
保險收益	464.0	510.0
其他收益	288.0	271.0
集團合併淨收益趨勢
單位: NT$MN

Chart

Category
1Q/20	10797.0
1Q/21*	14590.0
* 1Q/21乃核閱數;
**包含透過損益按公允價值衡量之金融資產及負債損益、透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產已實現損益、除列按攤銷後成本衡量之金融資產損益、兌換損益、資產減損損失、採用權益法認列之關聯企業及合資利益之份額等科目。

Notes:

目錄

1
營運摘要

2
財務概況

3
業務概況

4
附錄

Notes:

現金殖利率穩定
主要獲利指標

Chart

Category	ROE
2016	0.0765
2017	0.0872
2018	0.0904
2019	0.0907
2020	0.0769
1Q/21*	0.0756
維持高額 pay-out 比例。
現金股利>50%。

Chart

Category	ROA
2016	0.0067
2017	0.0075
2018	0.0079
2019	0.008
2020	0.0066
1Q/21*	0.0064

Chart

Category	EPS	現金股利
2016	1.65	1.42
2017	1.89	1.5
2018	2.07	1.7
2019	2.13	1.7
2020	1.84	1.58
1Q/21*	0.46	None
82% Payout
86% Payout
80% Payout
79% Payout
86% Payout
現金殖利率**
5.30%
6.17%
6.24%
5.56%
6.55%

• 1Q/21乃核閱數; ROE/ROA乃年化數據。
  ** 現金殖利率 = 現金股利 / 當年度最後交易日股價

Notes:

我們過去的股利政策維持穩定
今年ROE ROA受到降息以及市場波動的影響下滑，目前努力提升中
希望能持續提升獲利，並且維持過去幾年的股利政策

資本穩健

兆豐銀行
兆豐金控
資本適足率

法定要求 : CAR: 10.50%
Tier-1: 8.50%
Moody’s: A1 / S&P: A+
Moody’s: A2
普通股第一類資本適足率
CAR法定要求 : 100%

Chart

Category	東部
2018	0.1254
2019	0.1266
2020	0.127
1Q/21*	0.1233

Chart

Category	東部
2018	0.1386
2019	0.1392
2020	0.1404
1Q/21*	0.1365

Chart

Category	東部
2018	1.2961
2019	1.2295
2020	1.2211
1Q/21*	1.1959

Chart

Category	double leverage ratio
2018	1.0981	None
2019	1.1138	None
2020	1.1175	None
1Q/21*	1.1234	None

Chart

Category	Mega Bank Interest Spread
2012	1.1	None
2013	1.1	None
	None	None
	None	None
雙重槓桿比率
兆豐票劵
兆豐產險
兆豐證劵
法定要求 : 8.0%
Moody’s: A3 / S&P: A-
法定要求 : 200%
法定要求 : 150%

Chart

Category	東部
2018	7.6218
2019	7.2014
2020	6.8399
1Q/21*	6.447

Chart

Category	東部
2018	5.0003
2019	4.4781
2020	3.6303
1Q/21*	3.4922

Chart

Category	東部
2018	0.1357
2019	0.1258
2020	0.1321
1Q/21*	0.1369

Notes:

因為現金股利的發放所以資本數據稍微下降一點，隨著獲利的累積與淨值的增加，各項數據預計維持過去幾年的水準，同時也能支持我們穩定的股利政策。

目錄

1
營運摘要

2
財務概況

3
業務概況

4
附錄

Notes:

大企業、中小企業放款及房貸放款餘額同步增加

Chart

Category	Other consumer	Mortgage	Gov.-linked	Other corp.	SME	Large corp.
1Q/20	85.54999999999997	352.72	12.700000000000001	47.79	667.0	722.48
2Q/20	87.99699999999997	366.65000000000003	13.228000000000002	47.61	684.58	700.44
3Q/20	89.24	384.78999999999996	12.489999999999998	47.28	690.47	673.45
4Q/20	92.23000000000002	405.24	10.600000000000001	48.18	711.63	632.68
1Q/21	94.74000000000001	424.47	12.75	47.08	726.13	684.38
兆豐銀行1Q/21 放款分佈 – 依客戶別
成長趨勢
單位: NT$bn
整體
YoY: 5.4%
QoQ: 4.7%
1,990

Chart

Category

Chart

Category
大企業	684.0
中小企業	726.0
其他企業	47.0
政府相關	13.0
房貸	424.0
其他消金	95.0

1,901
1,901
1,898
1,888
YoY: -5.3%
QoQ: 8.2%
大型企業

YoY: 8.9%
QoQ: 2.0%
中小企業

其他企業**

政府相關企業

YoY: 20.3%
QoQ: 4.7%
房貸

其他消金放款

• 兆豐銀行季末餘額(內部數據)，含一般放款、應收帳款融資、進出口信用狀融資、信用卡循環餘額、催收款但不包含保證。
  ** 包含政府相關之非營利機構等。

Notes:

上個季度放款微幅成長0.6%，相較去年同期成長1.9%。

大企業放款餘額減少，惟同期中小企業放款餘額增加，本行近期積極推動企金轉型、調整放款結構，使企金客層涵蓋大中小型客戶，目標則為達成大企業、中小企業均衡發展成長。

2020年第二季新冠肺炎疫情趨緩，及央行降息催化，不動產剛性自住及置產買盤市場回溫，加上本行積極爭攬建案整批房貸下，房貸增加。

1Q/21製造業放款明顯增溫; 其他各產業放款需求亦呈現成長動能

Chart

Category	1Q/21	4Q/20	1Q/20
製造業	519.59	484.3	518.0
運輸通信業	147.46	143.9	147.0
不動產業	306.7	302.4	272.0
零售批發業	141.98	136.15	138.0
金融業	127.27	122.0	143.0
服務業	56.07	55.2	59.0
政府機構	6.87	7.9	8.0
消金	545.0500000000001	511.87	464.0
其他**	138.54000000000002	140.58	139.0
兆豐銀行 1Q/21 放款分佈 – 依產業別*
單位: NT$BN
成長趨勢
YoY:0.3%
QoQ: 7.3%

Chart

Category	1Q/21
製造業	520.0	None	None	None
運輸通信業	147.0	None	None	None
不動產業	307.0	None	None	None
零售及批發業	142.0	None	None	None
金融業	127.0	None	None	None
服務業	56.0	None	None	None
政府機構	7.0	None	None	None
消金	545.0	None	None	None
其他	139.0	None	None	None
QoQ: 2.5%
YoY: 12.8%
QoQ: 1.4%
YoY: 2.9%
QoQ: 4.3%
YoY: -11.0%
QoQ: 4.3%
YoY: -5.0%
QoQ: 1.6%
YoY: -14.1%
QoQ: -13.0%
YoY: 17.0%
QoQ: 6.5%
YoY: -0.3%
QoQ: -1.5%
* 兆豐銀行季末餘額(內部數據)，含一般放款、應收帳款融資、進出口信用狀融資、信用卡循環餘額、催收款但不包含保證。

Notes:

不動產及房貸因為受到降息的利多影響，以及積極承做整批房貸的策略下，成長比較明顯。

1Q/21 OBU及國內分行放款成長6% QoQ

兆豐銀行1Q/21放款分佈 – 依地區別 *

Chart

Category	Domestic	OBU	Overseas branches
1Q/20	1282.8	270.94	334.65
2Q/20	1305.7800000000002	251.96	342.775
3Q/20	1316.5	232.28	348.89
4Q/20	1336.0	223.18	340.38
1Q/21	1416.6	236.83	336.17

Chart

Category
國內	1417.0
OBU	237.0
海外分行	336.0
YoY: 0.5%
QoQ: -1.2%
海外分行

OBU

Growth
YoY: -12.6%
QoQ: 6.1%
國內分行

Growth
YoY: 10.4%
QoQ: 6.0%
* 兆豐銀行季末餘額(內部數據)，含一般放款、應收帳款融資、進出口信用狀融資、信用卡循環餘額、催收款但不包含保證。
** OBU 為Off-Shore Banking Unit之縮寫

Notes:

海外分行單季成長2.4% YOY成長7.2%，目前仍高於OBU及國內分行，目前海外地區，紐行雖然受到疫情的影響，目前也有超過兩成的成長率，新南向國家目前成長的動能也是相當不錯，帶動海外分行的放款需求

1Q/21台幣放款持續成長; 外幣/美元放款止跌回升

Chart

Category
台幣	1296.0
外幣	625.0
單位: NT$bn

[unsupported chart]

外幣放款**
Growth
YoY: -4.6%
QoQ: 0.8%

台幣放款

Growth
YoY: 8.1%
QoQ: 2.1%
兆豐銀行美元當季平均放款餘額趨勢*
單位: NT$ billion

Chart

Category
1Q/20	476.27
2Q/20	478.0
3Q/20	453.74
4Q/20	424.97
1Q/21	431.08
YoY: -9.5%
QoQ: 1.4%
美元放款**

Growth
YoY: -5.6%
QoQ: -1.4%
28.93
29.10
美元匯率
29.63
31.02
30.08
* 兆豐銀行當季平均餘額(內部數據)，含一般放款、應收帳款融資、進出口信用狀融資、催收款但不包含信用卡循環餘額及保證。
** 外幣放款及美元放款含OBU、國外分行及部分國內分行放款。

Notes:

台幣放款增加，主因政府積極推動投資台灣三大方案有關，消金主要是房貸。

外幣放款主要是紐行及新南向國家的放款增加所致，另外最近美元貶值，所以其實實際放款需求是有明顯增加的

1Q/21台外幣活存持續增加; 1Q/21台幣定存增加有助於未來台幣放款動能

兆豐銀行存款餘額 *
兆豐銀行1Q/21存款分佈
單位: NT$bn

Chart

Category	NTD demand deposit	FX demand deposit	NTD time deposit	FX time deposit
1Q/20	715.4	412.6	668.3	605.8
2Q/20	719.67	476.23	653.42	626.559
3Q/20	761.82	480.79	623.23	575.77
4Q/20	818.51	509.56	694.08	570.97
1Q/21	854.44	528.01	813.28	548.42
YoY: 14.2%
QoQ: 5.8%
2,744
2,593
2,476
2,442
Total:2,402

Chart

Category
外幣定存	548.0	None
台幣定存	813.0	None
台幣活存	854.0	None
外幣活存	528.0	None

台幣定存

外幣活存

台幣活存

• 存款餘額不含銀行同業存款、央行存款及中華郵政轉存款;內部數據。
  ** 包含個人及企業存款但不含央行及同業存款

Notes:

台幣活存增加；推行改善存款結構專案，分行加強爭攬證券存款戶、薪資轉帳戶以及其他高現金周轉率特性之行業存款，

台幣定存減少，主要是降息，使得台幣活存定存利差更為縮減；
又台股自今年3月底以後受到外資買盤湧入不斷盤升，使得定存轉進資本市場

外幣活存、定存餘額增加：主要是因為疫情；所有國家的所有產業都受到影響，生產鏈的斷裂與破壞；再加上封城與鎖國，全面壓抑了需求，需求的壓抑又倒過頭去讓勉強復工的企業因等不到訂單而未能復產，形成了一種惡性循環。所以企業寧可凍結投資，預留高現金部位希望能度過危機。故外幣活存餘額增加，外幣定存餘額增加。

存放比略降主係存款增加所致
兆豐銀行整體存放比
兆豐銀行美元存放比*

Chart

Category	Mega LDR	Industry LDR***
2Q/19	0.7746	0.754
3Q/19	0.7861	0.7381
4Q/19	0.7721	0.7271
1Q/20	0.766	0.7339
2Q/20	0.7753	0.7307
3Q/20	0.7645	0.7279
4Q/20	0.7411	0.7075
1Q/21	0.7195	0.7261

Chart

Category	USD LDR
2Q/19	0.5667
3Q/19	0.558
4Q/19	0.5375
1Q/20	0.5336
2Q/20	0.5461
3Q/20	0.5337
4Q/20	0.5229
1Q/21	0.5038
** 美元存放比以當期平均放款餘額／平均存款餘額計算 ;內部數據
*** 資料來源: 中央銀行

Notes:

存放比增加，主要是這個季度放款平均餘額增幅略高於這個季度的存款平均餘額，特別是美元的部分，所以有助於美元NIM的表現。

1Q/21 存放利差持續增加

兆豐銀行總放款存放利差
兆豐銀行海外放款存放利差*

Chart

Category	Spread	Yield	Cost
4Q/19	0.0179	0.0331	0.0152
1Q/20	0.0183	0.0313	0.013
2Q/20	0.01653	0.02508	0.00855
3Q/20	0.0148	0.02	0.0052
4Q/20	0.01518	0.0191	0.00392
1Q/21	0.01547	0.01901	0.00354

Chart

Category	Spread	Yield	Cost	Industry spread **
4Q/19	0.0129	0.0228	0.0099	0.0132
1Q/20	0.0135	0.022	0.0085	0.0131
2Q/20	0.01252	0.01839	0.00587	0.0122
3Q/20	0.0119	0.0161	0.0042	0.0119
4Q/20	0.01249	0.01601	0.00353	0.012
1Q/21	0.01265	0.01594	0.00329	None

Chart

Category	Spread	Yield	Cost
4Q/19	0.0132	0.0178	0.0045
1Q/20	0.0129	0.0174	0.0046
2Q/20	0.01145	0.01506	0.00361
3Q/20	0.01094	0.01426	0.00331
4Q/20	0.01136	0.01456	0.00321
1Q/21	0.01147	0.01457	0.0031
**資料來源: 中央銀行

Notes:

利差持續下降壓力主要是因為降息，導致收益率下滑的速度大於存款成本repricing的速度，未來希望存款的部位仍有repricing的空間來改善利差

1Q/21 外幣及美元NIM持續上揚
兆豐銀行單季整體淨利差
兆豐銀行單季外幣淨利差

Chart

Category	Mega Bank Interest Spread	中部
1Q/20	0.0098	None
2Q/20	0.0092	None
3Q/20	0.0083	None
4Q/20	0.0085	None
1Q/21	0.0083	None

Chart

Category	Mega Bank Interest Spread	中部
1Q/20	0.0093	None
2Q/20	0.00955	None
3Q/20	0.0082	None
4Q/20	0.0085	None
1Q/21	0.0087	None
兆豐銀行單季美元淨利差*

Chart

Category	Mega Bank Interest Spread
1Q/20	0.0091	None
2Q/20	0.00952	None
3Q/20	0.0074	None
4Q/20	0.0075	None
1Q/21	0.0081	None

Chart

Category	Mega Bank Interest Spread	中部
1Q/20	0.0103	None
2Q/20	0.00893	None
3Q/20	0.0084	None
4Q/20	0.0085	None
1Q/21	0.0081	None

Notes:

上個季度我們NIM還是有下滑的壓力，主要是台幣NIM有壓力，因為降息，以及例如房貸等產品，市場非常競爭，利差有壓力。外幣以及美元的部分，我們可以看到NIM其實維持的還不錯，雖然外幣存放利差下滑，但是其實美元放款平均餘額是增加的，另外，因為美元短率大幅下降，所以我們也快速的調節猜放銀行同業的部位，外幣孳息資產單季就減少約6%，外幣拆放部位單季就減少9%，所以分母減少，NIM自然壓力就沒這麼大。所以剛剛胡總也有提到我們利息收入減少，主要是因為拆借的部分有壓力，core earning放款利息收入目前還是在可控的範圍內。

財富管理手續費收益表現穩定

兆豐銀行財富管理手續費毛收益分佈– 依產品別*
單位: NT$MN

[unsupported chart]

700
898
644
658
Total: 608
589
567
552
管理費**

基金手續費

銀行保險手續費

結構商品手續費

• 內部數據; 此乃毛收益非淨收益。
  ** 財富管理業務相關之管理費及信託帳戶收益。

Notes:

銀行財富管理手續費淨收益成長20.7%YoY

兆豐銀行各項淨手續費收益趨勢*

Chart

Category	1Q/20	1Q/21
財富管理*	648.0	781.8000000000001
外匯	294.0	250.19
放款手續費**	562.0	512.14
保管及信託	99.0	53.55
信用卡	52.0	63.42
其他	34.0	9.0
20.7%

Chart

Category
1Q/20***	1689.0
2Q/20	1335.4299999999998
3Q/20	1777.67
4Q/20	1779.0
1Q/21	1670.0
兆豐銀行1Q/21淨手續費收益分佈

Chart

Category	1Q/21
財富管理*	782.0
外匯	250.0
放款手續費**	512.0
保管及信託	54.0
信用卡	63.0
其他	9.0
* 內部數據; 包含行銷費用、回饋金、與合作夥伴分潤等調整數
** 含企金放款、消金放款、保證及承兌等手續費收益
*** 1Q/20乃調整數，主係保代子公司納入銀行子公司

Notes:

資產品質良好
兆豐銀行逾放餘額及逾放比
兆豐銀行備抵呆帳餘額及呆帳覆蓋率

Chart

Category	LLR ratio
4Q/19	11.2008	None
1Q/20	5.6106	None
2Q/20	6.0921	None
3Q/20	5.6266	None
4Q/20	7.2559	None
1Q/21	6.1419	None

Chart

Category	NPL ratio
4Q/19	0.0014	None
1Q/20	0.0029	None
2Q/20	0.0027	None
3Q/20	0.0028	None
4Q/20	0.0021	None
1Q/21	0.0024	None

Chart

Category	NPL balance
4Q/19	2614.0
1Q/20	5421.0
2Q/20	5053.0
3Q/20	5313.92
4Q/20	3977.0
1Q/21	4695.0

Chart

Category	LLR
4Q/19	29282.0
1Q/20	30417.0
2Q/20	30783.0
3Q/20	29899.22
4Q/20	28857.0
1Q/21	28833.0

Notes:

最近有幾個CASE 稍後我們請長官幫我們說明

各項資產品質數據穩定
兆豐銀行逾放比 – 依客戶別 *
兆豐銀行新增逾放比％ **
大企業逾放比％

Chart

Category	Large corp. NPL%
4Q/19	0.0001
1Q/20	0.0001
2Q/20	0.00158
3Q/20	0.0017
4Q/20	0.0004
1Q/21	0.0013

Chart

Category	New NPL
4Q/19	0.0002
1Q/20	0.0018
2Q/20	0.0006
3Q/20	0.0006085547825866848
4Q/20	0.0002
1Q/21	0.0006

Chart

Category	SME NPL %
4Q/19	0.0024
1Q/20	0.006
2Q/20	0.00447
3Q/20	0.0043
4Q/20	0.0041
1Q/21	0.0041

Chart

Category	Mortgage NPL %
4Q/19	0.0021
1Q/20	0.0022
2Q/20	0.002
3Q/20	0.0021
4Q/20	0.0018
1Q/21	0.0016
* 不包含政府機構放款、政府企業放款及其他企業放款，該三大客戶類別均無逾放金額。
** 當期新增逾放金額 / 當期總放款餘額 ; 兆豐銀行內部數據

Notes:

目錄

1
營運摘要

2
財務概況

3
業務概況

4
附錄

Notes:

兆豐金控1Q/21合併損益表

• 1Q/21乃核閱數

Notes:

兆豐金控1Q/21合併資產負債表

• 1Q/21乃核閱數

Notes:

兆豐銀行1Q/21合併損益表

• 1Q/21乃核閱數

Notes:

兆豐銀行1Q/21合併資產負債表

• 1Q/21乃核閱數

Notes:

擁有37個海外據點、遍佈17個國家;20個據點在「新南向政策」區域

兆豐銀行之海外據點

Toronto
London
Amsterdam

Vancouver

中國:
蘇州分行
吳江支行
崑山支行
寧波分行

New York
Paris

Silicon Valley

Chicago

Tokyo

Los Angeles

Osaka

HK

Yangon
Mumbai*

Cambodia: 1 branch+4 sub-branches

Panama

Ho Chi Minh City

Thailand:1 sub.+ 4 branches

新開幕:
緬甸仰光分行2021年初開業
柬埔寨桑園支行2021年初開業

進行中：
越南海陽分行，待核准中。
越南海防地區辦事處，籌備申請中。
印尼雅加達代表處，待核准中。

Manila
Singapore

Labuan

Kuala Lumpur*

37個海外據點含:
24個分行
6個支行
2個代表處及行銷辦事處*
1個泰國子行+4個分行

Brisbane
Sydney
Melbourne

• Mumbai 乃代表處; Kuala Lumpur乃行銷辦事處。

Notes: