MedLife S.A. — Interim / Quarterly Report 2017

May 15, 2017

GRUPUL MEDLIFE RAPORT TRIMESTRUL I 2017

(toate sumele sunt exprimate in RON, decat in cazurile in care este specificat altfel)

Denumirea entitatii emitente: MED LIFE S.A. Sediul social: Calea Grivitei nr. 365, sector 1, Bucuresti, Romania Numarul de fax: 004 0374 180 470 Codul unic de inregistrare: 8422035 Numar de inregistrare in Registrul Comertului: J40/3709/1996 Capital social subscris si varsat: 5.023.000 RON Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise: Bursa de Valori Bucuresti, Categoria Premium

CUPRINS:

I. SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE NEAUDITATE	3
II. ANALIZA FINANCIARA	0
III. EVENIMENTE IMPORTANTE T1 2017
IV. INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI	8
V. PRINCIPALII INDICATORI OPERATIONALI	0
VI. INFORMATII FINANCIARE CONSOLIDATE NEAUDITATE PRO-FORMA	10
VIL FVOI UTIF FRITDA	15

Nota: Prezentele situatii financiare au fost pregatite in concordanta cu standardele international de raportare, adoptate de Uniunea Europeana ("IFRS").

Baza raportului: Conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 1/2006, privind emitentii si operatiunile cu valori mobiliare si a Legii 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata

Prezentele situatii financiare sunt neauditate.

I. SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA INCHEIATA 31 MARTIE 2017 ("SF CONSOLIDATE")

SITUATIA CONSOLIDATA NEAUDITATA A POZITIEI FINANCIARE LA 31 MARTIE 2016 ("BILANT CONSOLIDAT")

	Martie 31, 2017	Decembrie 31, 2016	Variatie 2017/2016
ACTIVE
ACTIVE IMOBILIZATE
Fond comercial Imobilizari necorporale Imobilizari corporale Alte active financiare	43.993.237 26.228.912 309.986.434 7.882.693	43.993.237 26.512.923 304.857.393 1.160	0,0% -1,1% 1,7% 679442,5%
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE	388.091.276	375.364.713	3,4%
ACTIVE CIRCULANTE
Stocuri	15.249.489	17.373.541	-12,2%
Creante	49.351.262	43.203.974	14,2%
Alte active	3.150.935	2.357.689	33,6%
Numerar si echivalente de numerar	15.369.908	20.701.850	-25,8%
	83.121.594	83.637.054	-0,6%
Active clasificate ca destinate vanzarii	381.665	381.665	0,0%
CHELTUIELI IN AVANS	10.000.712	6.736.028	48,5%
TOTAL ACTIVE CIRCULANTE	93.503.971	90.754.747	3,0%
TOTAL ACTIVE	481.595.247	466.119.460	3,3%
CAPITALURI SI DATORII DATORII CURENTE
Datorii comerciale	94.094.885	98.432.380	-4,4%
Descoperire de cont	1.139.346	1.267.442	-10,1%
Portiunea curenta a datoriei din leasing
financiar	6.311.626	7.031.122	-10,2%
Portiunea curenta a datoriilor pe termen
lung	20.964.145	19.127.593	9,6%
Datorii cu impozitul pe profit curent	1.668.345	1.099.391	51,8%
Alte datorii	19.720.713	17.713.204	11,3%
Datorii asociate cu active destinate vanzarii	629.207	629.207	0,0%
TOTAL DATORII CURENTE	144.528.267	145.300.339	-0,5%
DATORII PE TERMEN LUNG Datorii din leasing financiar
Datorii pe termen lung	16.558.967 208.821.874	10.382.639 202.761.616	59,5% 3,0%

(toate sumele sunt exprimate in RON, decat in cazurile in care este specificat altfel)

TOTAL DATORII PE TERMEN LUNG

Datorii cu impozitul amanat	14.655.982	14.655.982	0,0%
TOTAL DATORII	384.565.090	373.100.576	3,1%
CAPITALURI
Capital emis	13.932.034	13.932.034	0,0%
Rezerve	91.961.424	91.961.424	0,0%
Rezultat reportat	(22.214.117)	(24.346.985)	-8,8%
Capitaluri atribuibile
proprietarilor Grupului	83.679.341	81.546.473	2,6%
Interese care nu controleaza	13.350.816	11.472.411	16,4%
TOTAL CAPITALURI	97.030.157	93.018.884	4,3%
TOTAL CAPITALURI SI DATORII	481.595.247	466.119.460	3,3%

Mihail Marcu, Director General

Vera Firu, Director Economic

GRUPUL MEDLIFE Raport Trimestrul I 2017 (toate sumele sunt exprimate in RON, decat in cazurile in care este specificat altfel)

SITUATIA CONSOLIDATA NEAUDITATA A CONTULUI DE PROFIT SI PIERDERE SI A ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 31 MARTIE 2016 ("CPP CONSOLIDAT")

	Perioada de 3 luni incheiata la	Variatie
	Martie 31, 2017	Martie 31, 2016	2017 / 2016
CIFRA DE AFACERI Alte venituri operationale	146.920.533 7.663.147	116.196.891 204.422	26.4% 3648.7%
VENITURI OPERATIONALE	154.583.680	116.401.313	32.8%
CHELTUIELI OPERATIONALE	(144.611.105)	(109.360.096)	32.2%
PROFIT OPERATIONAL	9.972.575	7.041.217	41.6%
Costul finantarii Alte cheltuieli financiare	(3.387.628) (528.813)	(3.739.884) 1.484.005	-9.4% -135.6%
REZULTAT FINANCIAR	(3.916.441)	(2.255.879)	73.6%
REZULTAT INAINTE IDE IMPOZITARE Cheltuiala cu impozitul pe profit	6.056.134 (1.819.858)	4.785.338 (1.118.503)	26.6% 62.7%
REZULTAT NET	4.236.276	3.666.835	15.5%
Proprietarilor Grupului Intereselor care nu controleaza	2.357.871 1.878.405	2.903.882 762.953	-18.8% 146.2%

C - ( 2

Mihail Marcu, Director General

Vera Firu, Director Economic

ANALIZA FINANCIARA TT.

Analiza Contului de Profit si Pierdere Consolidat

Cifra de afaceri a perioadei de 3 luni incheiata la 31 martie 2017 ("T1 2017") s-a ridicat la 146.920.534 RON, in crestere fata de cifra de afaceri obtinuta in primul trimestru 2016 ("T1 2016") cu 26,4%. Cresterea s-a datorat, in principal, cresterii semnificative din toate liniile de afaceri ale Grupului, cu preponderenta in Stomatologie, Clinici si Laboratoare, precum si achizitiilor finalizate de Grup in 2016.

Linie de	T1 2017	% din Total	T1 2016	% din Total	Variatie
Business	Vanzari	Vanzari	Vanzari	Vanzari	2017 / 2016
Clinics	38.837.934	26,40%	31.260.694	26,90%	24,2%
Stomatology	8.773.435	6,00%	811.239	0,70%	981,5%
Hospitals	29.504.620	20,10%	24.508.016	21,10%	20,4%
Laboratories	26.884.535	18,30%	23.271.745	20,00%	15,5%
Corporate	33.437.690	22,80%	30.406.364	26,20%	10,0%
Pharmacies	6.810.048	4,60%	5.739.788	4,90%	18,6%
Others	2.672.270	1,80%	199.045	0,20%	1242.5%
TOTAL	146.920.533	100%	116.196.891	100%

Alte venituri operationale inregistreaza o crestere semnificativa in T1 2017 comparativ cu T1 2016, ajungand la 7,663,147 RON la 31 martie 2017. Cresterea este corelata cu tranzactia de tip "vanzare si leaseback" generata de achizitia cladirii din Banu Manta.

Cheltuielile operationale includ cheltuieli fixe si variabile, precum si cheltuieli cu bunuri si materiale utilizate de Grup pentru prestarea serviciilor. Grupul a inregistrat cheltuieli operationale de 144.611.105 RON in T1 2017, reprezentand o crestere de 32,2%, sau 35.251.009 RON, comparativ cu T1 2016. Cresterea este in principal determinata de cresterea activitatii grupului si de tranzactia de tip "vanzare si leaseback" pentru cladirea de pe strada Banu Manta. Cheltuielile operationale ca pondere in total venituri operationale au reprezentat 94,0% in T1 2017 si 93,5% in T1 2016.

Profitul operational a inregistrat o crestere de 41,6% in T1 2017, comparativ cu T1 2016, de la 7.041.217 RON in T1 2016 la 9.972.575 RON in T1 2017.

Pierderea financiara a crescut in T1 2017 cu 1.660.562 RON, de la 2.255.879 RON in T1 2016, la o pierdere de 3.916.441 RON in T1 2017, in principal datorita pierderilor nete din cursul valutar inregistrate in T1 2017, in valoarea 528.813 RON, comparativ cu un câstigurile nete din cursul valutar in valoarea de 1.484.005 RON inregistrat in T1 2016.

Rezultatul net inregistrat in perioada de trei luni incheiata la 31 martie 2017 a crescut cu 569.441 RON, sau 15,5%, comparativ cu aceeasi perioada din 2016, de la 3.666.835 RON in T1 2016 la 4.236.276 in T1 2017. Cresterea reprezinta translatarea cresterii profitului operational in rezultatul net.

Luand in calcul situatiile pro-forma, vanzarile pentru T1 2017 insumeaza 149.201.642 RON si o EBITDA ajustata de 19.817.299 RON. Pentru mai multe informatii despre informatiile financiare proforma regasiti la capitolul VI - INFORMATII FINANCIARE PRO-FORMA CONSOLIDATE NEAUDITATE.

Analiza Bilantului Consolidat

Active imobilizate insumeaza 388.091.276 RON la 31 martie 2017, inregistrand o crestere de 3,4% comparative cu 31 decembrie 2016. Cresterea este in principal influentata de activele financiare inregistrate la 31 martie 2017 ca urmare a a achizitiei societatii Almina Trading.

Activele curente descresc cu 515.460 RON sau 0,6% de la 83.637.054 RON in T1 2016 la 83.121.594 RON in T1 2017.

Cheltuielile inregistrate in avans la 31 martie 2017 insumeaza 10.000.712 RON. Comparativ cu decembrie 2016, o crestere de 3.264.684 RON a fost inregistrata. Cresterea este corelata cu plata in avans a cheltuielilor si al taxelor locale.

Datoriile curente (excluzand datoriile purtatoare de dobanda) au scazut cu 1.761.032 RON, sau 1,5%, de la 117.874.182 RON in 31 decembrie 2016, la 116.113.150 RON in 31 martie 2017.

Datoriile purtatoare de dobanda au crescut cu 13.225.546 RON, de la 240.570.412 RON in 31 decembrie 2016 la 253.795.958 RON la 31 martie 2017. Cresterea este datorata finantarii cladirii din Banu Manta si achizitiei societatii Almina Trading.

III. EVENIMENTE IMPORTANTE T1 2017

Achizitie cladire strada Banu Manta

Grupul a achizitionat o cladirata pe Strada Banu Manta de la Telekom si a efectuat o operatie de tip "vanzarea si leaseback" prin leasing financiar.

Achizitie Almina Trading SA si Anima Speciality Medical Services SRL

Grupul a semnat contractul de vanzare cumparare de parti sociale pentru achizitionarea de parti sociale din capitalul urmatoarelor societati:

· 80% din capitalul social al Almina Trading SA

• 100% din capitalul social al Anima Speciality Medical Services SRL

Almina Trading are o activitate de 20 de ani pe piata locala si este cel mai mare operator medical din judetul Dambovita. Compania are in componenta opt centre medicale – cinci in Targoviste, doua in Pucioasa si unul in Buftea - si doua laboratoare (Targoviste si Buftea), oferind pacientilor sai servicii integrate de ambulator, imagistica si analize de laborator. Cele opt unitati sunt dotate cu echipament medical performant si au la dispozitie o echipa medicala cu peste 125 de specialisti.

Tranzactia Almina Trading s-a finalizat pe 29 martie 2017.

Anima Specialty Medical Services are in componenta 6 policlinici si un laborator, peste 200 de angajati, specialisti medicali si personal de suport, fiind prima retea de medicina privata cu retea proprie de medicina de familie din Romania. Totodata, Anima este unul dintre cei mai mari furnizori privati de ambulator in contract cu Casa de Asigurari de Sanatate a Municipiului Bucuresti (CASMB), acoperind peste 15 de specialitati, printre care medicina de familie, obstetrica - ginecologie, ORL, endocrinologie, Oftalmologie, dermato venerologie, cardiologie, psihiatrie, reumatologie, gastroenterologie si imunologie clinica. Potrivit reprezentantilor companiei, Anima are in prezent 75.000 de abonati corporate, concentrati in special pe abonamente care acopera servicii de medicina muncii. Tranzactia Anima nu s-a finalizat pana la data intocmirii actualului raport.

(toate sumele sunt exprimate in RON, decat in cazurile in care este specificat altfel)

IV. INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

Indicatorul lichiditatii curente	Perioada incheiata la 31 Martie 2017
Active curente	93.503.971	0.65
Datorii curente	144.528.267

Indicatorul gradului de indatorare	Perioada incheiata la	31 Martie 2017
Capital imprumutat Capital propriu	225.380.841 97.030.157	232%
Capital imprumutat Capital Angajat	225.380.841 322.410.998	70%

Viteza de rotatie a debitelor clientii (zile)	Perioada incheiata la
			31 Martie 2017
Sold mediu clienti	46.277.618		28.35
Cifra de afaceri	146.920.533

Viteza de rotatie a activelor imobilizate	Perioada incheiata la 31 Martie 2017
Cifra de afaceri Active imobilizate	146.920.533 388.091.276		0,38

(toate sumele sunt exprimate in RON, decat in cazurile in care este specificat altfel)

V. PRINCIPALII INDICATORI OPERATIONALI

Linie de afaceri	Informatii	12 luni perioada incheiata 31 decembrie, 2016	3 luni perioada incheiata 31 martie, 2017
Clinici	Venit	130.109.363	38.837.934
Clinici	Vizite	909.132	277.325
Clinici	Venit mediu	143,1	140,0
Stomatologie	Venit	18.504.217	8.773.435
Stomatologie	Vizite	69.111	26.624
Stomatologie	Venit mediu	267,7	329,5
Spitale	Venit	104.977.229	29.504.620
Spitale	Pacienti	56.283	15.291
Spitale	Venit mediu	1.865,2	1.929,6
Laboratoare	Venit*	93.161.917	26.884.535
Laboratoare	Analize	4.223.840	1.197.003
Laboratoare	Venit mediu	22,1	22,5
Corporate	Venit	127.988.835	33.437.690
Corporate	PPM	420.933	480.289
Corporate	Venit mediu	304,1	69,6
Farmacii	Venit	23.597.580	6.810.048
Farmacii	Clienti	264.604	70.116
Farmacii	Venit mediu	89,2	97,1
Altele	Venit*	4.647.649	2.672.270

* Vanzarile obtinute pentru serviciile de recoltare a celulelor stem sunt clasificate pentru perioada de trei luni care sa incheiat la 31 martie 2017 pe linia de venituri "Altele". Veniturile pentru aceste servicii ai fost clasificate anterior pe linia de activitate a laboratoarelor. Pentru a asigura comparabilitatea intre perioade, am reclasificat aceste venituri pentru perioada de douasprezece luni incheiate la 31 decembrie 2016 de pe linia de venituri a Laboratoarelor pe linia de venituri "Aletele".

GRUPUL MEDLIFE Raport Trimestrul I 2017 (toate sumele sunt exprimate in RON, decat in cazurile in care este specificat altfel)

VI. INFORMATII FINANCIARE CONSOLIDATE NEAUDITATE PRO-FORMA PENTRU PERIOADA DE 3 LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2017 ("CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE CONSOLIDAT PRO-FORMA")

Introducere

Prezentul Cont de Profit si Pierdere Consolidat Pro-Forma al Contului de Profit si Pierdere Consolidat are la baza informatii financiare consolidate neauditate pro forma ale Contului de Profit si Pierdere consolidat este intemeiat pe Situatiile Financiare Consolidate ale Grupului din perioada de 3 luni incheiata la 31 martie 2017, ajustate cu rezultatele financiare istorice ale societatilor achizitionate de catre Grup in perioada de la 1 ianuarie 2017 pana la 31 martie 2017 ("Societati Achizitionate"). Detalii asupra Societatilor Achizitionate sunt prezentate mai jos.

Situatia Contului de Profit si Pierdere Consolidat Pro-Forma pentru 3 luni incheiate la 31 martie 2017 transpune (i) achizitia Societatilor Achizitionate, ca si cum achizitia ar fi avut loc la 1 ianuarie 2016, prin combinarea rezultatelor financiare ale Societatilor Achizitionate pentru aceasta perioada cu cele ale Grupului si (ii) eliminarea anumitor cheltuieli incluse in Situatia Consolidata a contului de profit si pierdere si a altor elemente ale rezultatului global a Grupului pe care Grupul le considera neoperationale si/sau de natura nerecurenta.

Contul de Profit si Pierdere Consolidat Pro-forma ofera o ilustrare ipotetica a impactului unei/unor tranzactii asupra castigurilor Societatii. Contul de Profit si Pierdere Consolidat Proforma au fost pregatite pentru Grup pentru perioada de 3 luni incheiata la 31 martie 2017. Contul de Profit si Pierdere Consolidat Pro-forma trebuie citite impreuna cu Situatiile Financiare Consolidate pentru perioada incheiata 31 martie 2017.

Scopul Contului de Profit si Pierdere Consolidat Pro-forma

Contul de Profit si Pierdere Consolidat Pro-forma prezentat mai jos au fost pregatit pentru (i) a ilustra efectul achizitiilor efectuate in 2017 asupra Grupului; si (ii) eliminarea anumitor cheltuieli nerecurente si/sau neoperationale pentru a oferi o estimare a EBITDA recurenta a Grupului

EBITDA Pro-forma consolidata ajustata neauditata a Grupului este de asemenea utila cand se analizeaza datoria curenta a Grupului alaturi de capacitatea de castig a acestuia. Chiar daca Situatia Consolidata a Pozitiei Financiare in Situatiile Financiare include intreaga valoare a datoriei realizate pentru finantarea achizitiilor efectuate pana la data de 31 martie 2017, Situatia contului de profit si pierdere si a altor elemente ale rezultatului global consolidat include doar o parte din veniturile anuale ale Societatilor Achizitionate. Folosind EBITDA pro-forma consolidate ajustata neauditata pentru astfel de comparatii permite includerea unei estimari, pe intreaga perioada, a rezultatelor care vor contribui la finantarea serviciului datoriei realizate pentru achizitionarea acestora.

In T1 2017 Societatea a efectuat urmatoarea achizitie pe baza unei strategii de consolidare cu scopul de a diversifica oferta de servicii a Grupului, marindu-si notorietatea nationala si consolidandu-si pozitia pe piata:

· 80% din actiunile Almina Trading SA, Martie 2017;

GRUPUL MEDLIFE Raport Trimestrul I 2017 (toate sumele sunt exprimate in RON, decat in cazurile in care este specificat altfel)

Contul de Profit si Pierdere Consolidat Pro-forma au fost pregatite doar in scop informativ si, datorita naturii sale, se adreseaza unei situatii ipotetice si astfel nu reprezinta rezultatele financiare actuale ale Grupului. Contul de Profit si Pierdere Consolidat Pro-forma nu reflecta neaparat care ar fi fost situatiile sau rezultatele financiare combinate ale Grupului, luand in considerare ca achizitiile ar fi avut loc la datele indicate in estimarile pro forma. De asemenea ele nu se pot dovedi folositoarea viitoarea viitoarelor situatii si rezultate financiare ale operatiunilor Grupului cu Societatile Achizitionate. Pozitia financiara actuala si rezultatele operatiunilor pot diferi substantial de sumele pro forma reflectate mai jos datorita unei varietati de factori.

(toate sumele sunt exprimate in RON, decat in cazurile in care este specificat altfel)

Situatia Pro forma Consolidata a contului de profit si pierdere

	3 luni incheiate la 31 martie 2017
	Situatii financiare consolidate	Normalizare	Costuri nerecurente	Ajustare Pro-forma
CIFRA DE AFACERI	146.920.533	2.281.109		149.201.642
Alte venituri operationale	7.663.147	129.183		7.792.330
VENITURI OPERATIONALE	154.583.680	2.410.292		156.993.972
CHELTULE II
OPERATIONALE	(144.611.105)	(1.944.321)	196.997	(146.358.429)
PROFIT OPERATIONAL	9.972.575	465.971	196.997	10.635.543
Costul finantarii	(3.387.628)	(16.627)		(3.404.255)
Alte cheltuieli financiare	(528.813)	80		(528.733)
REZULTAT FINANCIAR	(3.916.441)	(16.547)	1	(3.932.988)
REZULTAT INAINTE DE
IMPOZITARE	6.056.134	449.424	196.997	6.702.555
Cheltuiala cu impozitul pe	(1.819.858)	(59.583)	(31.520)	(1.910.961)
profit
REZULTAT NET	4.236.276	389.841	165.477	4.791.594

Reconcilierea Rezultatului Net la EBITDA

	3 luni incheiate la 31 martie 2017
	Situatii financiare consolidate	Normalizare	Costuri nerecurente	Ajustare Pro-forma
Profit/(pierdere) pentru perioada	4.236.276	389.841	165.477	4.791.594
Reintegrare: Impozite pe profit:	1.819.858	59.583	31.520	1.910.961
Din care: Cheltuieli cu impozitele de
baza	1.819.858	59.583		1.879.441
Impact costuri nerecurente			31.520	31.520
Rezultat financiar	3.916.441	16.547		3.932.988
Depreciere, amortizare si
pierderi, inclusiv din
reevaluari	9.120.536	61.220		9.181.756
EBITDA Ajustata	19.093.111	527.191	196.997	19.817.299

Cifra de afaceri impartita pe linii de afaceri

	3 luni incheiate la 31 martie 2017
	Situatii financiare consolidate	Normalizare	Costuri nerecurente	Ajustare Pro-forma
Clinici	38,837,934	2,281,109		41,119,043
Stomatologie	8,773,435			8,773,435
Laboratoare	26,884,535			26,884,535
Vanzari Corporative	33,437,690			33,437,690
Spitale	29,504,620			29,504,620
Farmacii	6,810,049			6,810,049
Alte Venituri	2,672,270			2,672,270
Total cifra de afaceri	146,920,533	2,281,109		149,201,642

Baza pentru Contul de Profit si Pierdere Consolidat Pro-forma

Contul de Profit si Pierdere Consolidat Pro-forma pentru perioada de 3 luni incheiata la 31 martie 2017 au fost pregatite incepand de la Contul de Profit si Pierdere Consolidat pentru perioada incheiata la 31 martie 2017 ale Grupului. Contul de Profit si Pierdere Consolidat Pro-forma a fost pregatit in concordanta cu politicile contabile adoptate de Grup din Situatiile Financiare Consolidate ale Grupului pentru perioada incheiata la 31 martie 2017.

Contul de Profit si Pierdere Consolidat Pro-forma pentru perioada 3 luni incheiate la 31 martie 2017 transpun achizitiile Societatilor Achizitionate ca si cum acestea au avut loc la 1 ianuarie 2017. De asemenea, anumite cheltuieli realizate de Grup in perioada relevanta, dar considerate ca fiind neoperationale si/sau nerecurente in natura, asa cum este detaliat in notele tabelelor, sunt reflectate in Situatia Consolidata Pro forma a Contului de Profit si Pierdere, ca ajustari de costuri nerecurente, bazate pe aprecierea managementului Grupului, fara a tine seama de Societatile Achizitionate.

AJUSTARI ALE CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE CONSOLIDAT PRO-FORMA

Ajustari de normalizare

Ajustarile de normalizare sunt facute pentru a include rezultatele financiare ale Societatilor Achizitionate in rezultatele financiare ale Grupului pentru perioada relevanta. Ajustarea reprezinta situatia neauditata a elementelor contului de profit pentru perioada de timp relevanta anterioara, incluzand in aceasta, luna achizitiei societatii.

Societatile care au fost normalizate si lunile incluse in normalizare sunt prezentate mai jos:

Societate	Data obtinerii controlului	Luni incluse in normalizare (inclusiv) 1 ianuarie - 31 martie 2017
Almina Trading SA	March 2017	Ianuarie – Martie 2017

Ajustari de Costuri Nerecurente

Ajustarile de cheltuieli nerecurente reprezinta cheltuieli care au fost incluse in Situatia Consolidata a Contului de Profit si Pierdere si a altor elemente ale rezultatului global a Grupului dar care, in opinia Grupului, reprezinta costuri nerecurente si/sau neoperationale. Aceste cheltuieli se refera in principal la: (i) costuri realizate in legatura cu achizitia Societatilor Achizitionate care au fost mai degraba inregistrate in cheltuieli, decat capitalizate, ca parte a costului de achizitie a companiei, incluzand costurile proceselor de achizitie la care s-a renuntat sau care sunt in desfasurare; (ii) anumite cheltuieli cu consultanti externi in legatura cu aspecte neoperationale sau nerecurente;

Cheltuielile nerecurente sunt prezentate mai jos. Suma calculata pentru fiecare categorie de cheltuieli a fost majorata pentru a include impozitul pe profit aplicabil.

Tip Cheltuiala	Suma pentru 2016 (RON)	Nota
Costul achizitiilor	196 997	Nora A
Total	196.997

Nota A

Costul achizitiilor include cheltuielile realizate in legatura cu raporturile externe de due dilligence efectuate pentru societatile tinta, acoperind situatii financiare, taxele si situatia legala, costurile in relatie cu raporturile specializate necesare pentru calculele cu pretul alocat achizitiei, cat si costurile cu serviciile de consultanta juridica in relatie cu semnarea si incheierea tranzactiilor

(toate sumele sunt exprimate in RON, decat in cazurile in care este specificat altfel)

incheiate in aceste perioade. Costurile externe ale achizitiilor abandonate sunt de asemenea incluse.

Aceste cheltuieli sunt considerate ca fiind nerecurente si neoperationale deoarece ele nu au legatura cu activitatea operationala in desfasurare a Grupului.

(toate sumele sunt exprimate in RON, decat in cazurile in care este specificat altfel)

VII. EVOLUTIE EBITDA

	Perioada de 3 luni incheiata la	Variatie
	Martie 31, 2017	Martie 31, 2016	2017/2016
	Pro Forma	TFRS
Cifra de afaceri	149.201.642	116.196.891	28,4%
Alte venituri operationale	7.792.330	204.422	3711,9%
Veniturile operationale	156.993.972	116.401.313	34,9%
Cheltuielile operationale	(146.358.429)	(109.360.096)	33,8%
Profitul operational	10.635.543	7.041.217	51,0%
EBITDA	19.817.299	14.089.548	40,7%
Cheltuieli financiare	(3.404.255)	(3.739.884)	-9,0%
Alte cheltuieli financiare	(528.733)	1.484.005	-135,6%
Rezultatul financiar	(3.932.988)	(2.255.879)	74,3%
Rezultatul brut	6.702.555	4.785.338	40,1%
Impozit pe profit	(1.910.961)	(1.118.503)	70,8%
Rezultatul net	4.791.594	3.666.835	30,7%

2 - ( COB

Mihail Marcu, Director General

Vera Firu, Director Economic

. Global possible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Advisor of the control considera 【,】【,】【不】【,】【不】【,】【 less from the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the seat of the seat ിക്കുന്നു. ្រព្យ Printer Stylers of Children and Children and Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Childer States of Children Childers (Ch വിക്കുന്നു. വിവിധവ Show Ships and Ships and Children and 00 ... 【新闻网__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Children Million College Comments of Children Comment 【新闻】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】 2017-07-07 11:00:00
【字号: 2019-04-07 11:00:00 【字号: 2017-04-04 11:00:00 【字号: . 【新闻】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】 Shirt Ships - Ships - Billionaus . -22.0 a marka ka masa ka Mara Mara Mara Mara Mara Mara Mara Mari ្រព្យ ប្រទេស ាន