MEDION AG

Quarterly Report • Nov 10, 2023

Finanzbericht: 33230172

MEDION AG

Essen

Halbjahresfinanzbericht nach WpHG zum Geschäftsjahr vom 01.04.2023 bis zum 30.09.2023

AUSGEWÄHLTE KENNZAHLEN

scrollen

Werte in Mio.€	01.04. -30.09.2023	01.04. -30.09.2022
Umsatz	348	452
- Inland	188	261
- Ausland	160	191
Umsätze nach Segmenten
- davon Direktgeschäft	239	247
- davon Projektgeschäft	104	199
- davon Sonstige	5	6
EBIT	1	6
Konzernergebnis	-2	1
Bilanzsumme	678	751
Eigenkapitalquote	60,0%	56,6%
Mitarbeiter	938	1.027
Personalaufwand	29	34
Aktienbezogene Daten
Grundkapital	€ 48.418.400
ISIN	DE0006605009
Wertpapier-Kenn-Nr.:	660500
Notierungen	Xetra, Frankfurt am Main
Streubesitz	ca. 2%
Ergebnis je Aktie (in €)	-0,05	0,02

1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist in Deutschland im 3. Quartal 2023 (01.07.2023 - 30.09.2023) gegenüber dem 2. Quartal 2023 - preis-, saison- und kalenderbereinigt - leicht um 0,1 % gesunken. Im 2. Quartal 2023 war die Wirtschaftsleistung noch geringfügig gewachsen (+0,1 %), im 1. Quartal 2023 stagnierte sie. Wie das Statistische Bundesamt (Destatis) am 30.10.2023 weiter mitteilt, nahmen besonders die privaten Konsumausgaben ab. Die deutsche Wirtschaft löst sich nur langsam aus den Belastungen infolge des Energiepreisschocks, der geldpolitischen Straffungen und der weltwirtschaftlichen Abschwächung. Dies verzögert die allgemein erwartete wirtschaftliche Erholung. Stimmungsindikatoren (Geschäftserwartungen, Einkaufsmanagerindex) deuten darauf hin, dass die deutsche Wirtschaft im 3. Quartal die Talsohle erreicht haben könnte und voraussichtlich um die Jahreswende wieder an Fahrt aufnimmt.

Mit einem Umsatz von knapp € 13,4 Mrd. weist der Markt für Consumer-Electronics in Deutschland im ersten Halbjahr 2023 (01.01.2023 - 30.06.2023) ein Minus von 6,5 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf. Dabei gab es in der Entwicklung der drei Consumer-Electronics-Segmente Unterschiede: Die Unterhaltungselektronik verzeichnet ein kleines Plus von 0,6 % auf knapp € 3,7 Mrd. Umsatz. Privat genutzte Telekommunikations-Produkte erreichten bei einem Rückgang um 5,6 % knapp € 6,6 Mrd. Umsatz. Die privat genutzten IT-Produkte entwickelten sich ebenfalls negativ und erzielten € 3,1 Mrd., ein Minus von 15,3 %. Im Bereich der Unterhaltungselektronik wurde im ersten Halbjahr 2023 mit Fernsehgeräten ein Umsatz von rd. € 1,3 Mrd. (- 13,1 %) erzielt, die verkaufte Stückzahl sank um 12,9 % auf knapp 2 Mio. TV-Geräte. Das Home-Audio-Segment verzeichnete einen Umsatzrückgang von 6,3 % auf € 368 Mio. Mit einem Umsatz von € 787 Mio. (+ 7,0 %) verzeichnete die Produktsparte Audio-/​Video-Zubehör erneut einen Umsatzanstieg. Bei den Produkten der privat genutzten Telekommunikation zeigten nur die Core Wearables, zu denen beispielsweise Fitnesstracker und Smartwatches gehören, eine Umsatzsteigerung um 3,2 % auf € 646 Mio., allerdings mit einer geringeren Stückzahl von 2,7 Mio., ein Rückgang um 16,8 %. Dies bedeutet einen deutlichen Anstieg des Durchschnittspreises um 24 % auf € 238 . Alle anderen Produktgruppen entwickelten sich negativ. Die größte Produktgruppe dieses Segments, die Smartphones, gingen in der Stückzahl um 17,1 % auf knapp 8,5 Mio. zurück, beim Umsatz steht ein Minus von 6,4 % auf € 5,8 Mrd. Hier wurde allerdings ebenfalls ein deutlich gestiegener Durchschnittspreis von € 689 (+ 12,9 %) verzeichnet. Die Produktsegmente Desktop-PCs, Notebooks, Tablet-PCs und Monitore entwickelten sich durchweg zweistellig negativ bei Umsätzen und Stückzahlen. Gestiegene Durchschnittspreise wurden für Notebooks (+ 7,2 %) und Tablet-PCs (+ 3,4 %) ermittelt. Die beiden Elektro-Hausgeräte-Segmente zeigten sich im ersten Halbjahr 2023 ebenfalls negativ. Bei den Elektro-Großgeräten betrug der Umsatzrückgang 9,1 % auf knapp € 4,8 Mrd. Die Elektro-Kleingeräte verzeichneten ein Minus von 1,4 % auf € 3,1 Mrd. Umsatz (Quelle: gfu, HEMIX Home Electronics Market Index Q1-2/​2023).

2 Finanzbericht

ERTRAGSLAGE

scrollen

	Mio. €	%	Mio. €	%	Mio. €	%
	01.04.2023 - 30.09.2023		01.04.2022 - 30.09.2022		+/​-
---	---	---	---	---	---	---
Umsatz	347,7	100,0	452,3	100,0	-104,6	-23,1
Materialeinsatz	-255,2	-73,4	-352,3	-77,9	97,1	27,6
Rohertrag	92,5	26,6	100,0	22,1	-7,5	-7,5
Personalaufwand	-29,2	-8,4	-33,5	-7,4	4,3	12,8
Sonstige Aufwendungen und Erträge	-61,5	-17,7	-58,7	-13,0	-2,8	-4,8
Abschreibungen	-1,3	-0,4	-1,5	-0,3	0,2	13,3
EBIT	0,5	0,1	6,3	1,4	-5,8	-92,1
Finanzergebnis	2,5	0,8	0,1	0,0	2,4	>100,0
EBT	3,0	0,9	6,4	1,4	-3,4	-53,1
Steuern	-5,2	-1,5	-5,4	-1,2	0,2	3,7
Konzernergebnis	-2,2	-0,6	1,0	0,2	-3,2	< -100,0

Im Ausblick des Geschäftsberichtes zum abgelaufenen Geschäftsjahr 2022/​2023 wurde im Zusammenhang mit den Restrukturierungsmaßnahmen von einem Verbleib auf dem Umsatzniveau des abgelaufenen Geschäftsjahres ausgegangen, welches in etwa dem Niveau der Geschäftsjahre vor der Corona-Pandemie entspricht. Da die nachhaltigen Restrukturierungsmaßnahmen, insbesondere Personalmaßnahmen, größtenteils nur schrittweise umgesetzt werden können und daher frühestens im zweiten Geschäftshalbjahr wirken, wurde für das EBIT lediglich mit einer Verbesserung auf € +11 Mio. gerechnet.

Für das erste Geschäftshalbjahr wurde ein Umsatzrückgang von bis zu rd. -15 % und ein leicht positives EBIT von bis zu € 2 Mio. erwartet. Demnach blieb das erste Geschäftshalbjahr umsatzseitig und ergebnisseitig unter den Erwartungen. Der Konzernumsatz sank von € 452,3 Mio. im Vorjahr auf € 347,7 Mio. (-23,1 %). Das erwirtschaftete EBIT liegt mit € 0,5 Mio. um € -5,8 Mio. unter dem Vorjahres-EBIT von € +6,3 Mio. Hintergrund sind insbesondere die nach wie vor schwache Nachfrage nach PC-Produkten im Consumer-Umfeld sowie zunehmende Wettbewerbsintensitäten im Bereich der digitalen Dienstleistungen.

Deutschland bleibt mit einem Umsatzanteil von 54 % (Vorjahreszeitraum: 58 %) nach wie vor wichtigster Markt. Der Umsatz sank jedoch von € 261 Mio. im Vorjahr um € -73 Mio. (-28 %) auf € 188 Mio. Der Umsatz im übrigen Europa sank von € 69 Mio. auf € 54 Mio. (€ -15 Mio. oder -22 %), der Umsatzanteil blieb mit 15 % unverändert. In Australien blieb der Umsatz mit € 93 Mio. stabil, der Umsatzanteil stieg von 21 % auf 27 %. Aufgrund der weltweit schwachen Nachfrage nach PCProdukten im Consumer-Umfeld sank der Umsatz im übrigen Ausland von € 30 Mio. im Vorjahr auf € 13 Mio. (€ -17 Mio.), der Umsatzanteil sank hier von 6 % auf 4 %.

UMSÄTZE NACH SEGMENTEN

scrollen

	Mio. €	%	Mio. €	%	Mio. €	%
	01.04.2023 -30.09.2023		01.04.2022 - 30.09.2022		+/​-
---	---	---	---	---	---	---
Direktgeschäft	238,7	68,7	247,2	54,6	-8,5	-3,4
Projektgeschäft	104,0	29,9	199,3	44,1	-95,3	-47,8
Sonstige	5,0	1,4	5,8	1,3	-0,8	-13,8
Umsatz	347,7	100,0	452,3	100,0	-104,6	-23,1

Mit einem nur leichten Umsatzrückgang von € 247,2 Mio. auf € 238,7 Mio. (-3,4 %) bleibt das Direktgeschäft zwar das umsatzstärkste Segment, liegt aber leicht unter den Erwartungen eines leichten Wachstums von bis zu rd. +5 %. Dabei blieben sowohl das Hardwaregeschäft als auch die digitalen Dienstleistungen gleichermaßen hinter den Erwartungen zurück.

Im Projektgeschäft fällt der Umsatzrückgang mit € -95,3 Mio. (-47,8 %) von € 199,3 Mio. im Vorjahr auf € 104,0 Mio. deutlich stärker aus als erwartet (bis zu rd. -30 %). Die im Vorjahr begonnene Zurückhaltung privater Verbraucher beim Kauf von Produkten im Bereich Multimedia, insbesondere hochpreisige PC-Produkte oder Consumer-Electronics, setzte sich auch im ersten Geschäftshalbjahr 2023/​2024 fort. Zusätzlich greifen aber auch erste Restrukturierungsmaßnahmen in Bezug auf Veränderungen im Produktportfolio, die zu erwarteten, vorübergehenden Umsatzrückgängen führen.

Der Rohertrag ging im Vergleich zum Umsatz unterproportional von € 100,0 Mio. um nur -7,5 % oder € -7,5 Mio. auf € 92,5 Mio. zurück. Dies liegt einerseits am höheren Umsatzanteil des relativ stabilen Geschäftsvolumens im Direktgeschäft, in dem naturgemäß prozentual höhere Roherträge als im Projektgeschäft realisiert werden können. Andererseits greifen aber eben auch die ersten Maßnahmen zur Restrukturierung des Produktportfolios und Absatzstrategien. Entsprechend verbesserte sich die Rohertragsmarge von 22,1 % auf 26,6 %.

Die im ersten Geschäftshalbjahr durchschnittlich beschäftigten Mitarbeiter (Vollzeit-Äquivalente) liegen mit 938 um -9 % unter dem Vorjahresniveau (1.027). Der Personalaufwand ging um € -4,3 Mio. oder -12,8 % von € 33,5 Mio. auf € 29,2 Mio. zurück.

Die Abschreibungen liegen mit € 1,3 Mio. leicht unter Vorjahresniveau (€ 1,5 Mio.) und entfallen nach wie vor überwiegend auf Software.

Der Saldo aus sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen liegt mit € 61,5 Mio. zwar um € 2,8 Mio. über dem Vorjahreswert von € 58,7 Mio., jedoch waren im Vorjahr sonstige betriebliche Erträge in Höhe von € 7,1 enthalten, die im abgelaufenen ersten Geschäftshalbjahr 2023/​2024 nur € 1,7 Mio. betrugen.

SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN UND ERTRÄGE

scrollen

	Mio. €	Mio. €	Mio. €	%
	01.04.2023 -30.09.2023	01.04.2022 - 30.09.2022	+ /​ -
---	---	---	---	---
Sonstige betriebliche Aufwendungen
Vertriebsaufwendungen	-48,1	-50,7	2,6	5,1
davon Marketing	-12,6	-12,9	0,3	2,3
davon Kundenservice	-4,5	-5,1	0,6	11,8
davon Provisionen & Gebühren	-20,3	-20,3	0,0	0,0
davon Frachtkosten	-3,7	-5,2	1,5	28,8
davon Sonstiges	-7,0	-7,2	0,2	2,8
Verwaltungsaufwendungen	-11,3	-12,1	0,8	6,6
Betriebsaufwendungen	-2,0	-2,0	0,0	0,0
Übrige	-1,8	-1,0	-0,8	-80,0
	-63,2	-65,8	2,6	4,0
Sonstige betriebliche Erträge	1,7	7,1	-5,4	-76,1
Saldo	-61,5	-58,7	-2,8	-4,8

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen reduzierten sich um € -2,6 Mio. von € 65,8 Mio. im Vorjahreszeitraum auf € 63,2 Mio. Dieser Rückgang resultiert überwiegend aus den Vertriebsaufwendungen, die von € 50,7 Mio. im Vorjahr um € -2,6 Mio auf € 48,1 Mio. zurückgingen.

Innerhalb der Vertriebsaufwendungen reduzierten sich aufgrund des rückläufigen Projekt- und Hardwaregeschäftes im Wesentlichen die Frachtkosten, die von € 5,2 Mio. auf € 3,7 Mio. (€ -1,5 Mio. oder -28,8 %) zurückgingen, sowie die Aufwendungen für Kundenservice, die sich von € 5,1 Mio. um € -0,6 Mio. auf € 4,5 Mio. verminderten. Die Marketingaufwendungen blieben mit € 12,6 Mio. trotz Geschäftsrückgang nahezu unverändert (Vorjahr: € 12,9 Mio.), da Marketingaktivitäten zur Stärkung der Marke MEDION und des Direktgeschäftes intensiviert wurden. Aufgrund stabiler Volumina bei digitalen Dienstleistungen blieben ebenfalls Provisionen und Gebühren mit € 20,3 Mio. unverändert.

Der leichte Rückgang der Verwaltungsaufwendungen um € -0,8 Mio. von € 12,1 Mio. auf € 11,3 Mio., im Wesentlichen begründet durch geringere IT-Aufwendungen, wurde kompensiert durch leicht höhere übrige Aufwendungen.

Der deutliche Rückgang der sonstigen betrieblichen Erträge von € 7,1 Mio. um € -5,4 Mio. auf € 1,7 Mio. resultiert überwiegend aus geringeren Schadensersatzleistungen, geringeren Erträgen aus Sachbezügen und Auflösungen von Rückstellungen.

EBIT NACH SEGMENTEN

scrollen

	Mio. €	%	Mio. €	%	Mio. €	%
	01.04.2023 -30.09.2023		01.04.2022 - 30.09.2022		+ /​ -
---	---	---	---	---	---	---
Direktgeschäft	8,8	>100,0	11,3	179,4	-2,5	-22,1
Projektgeschäft	-8,5	<-100,0	-5,2	-82,5	-3,3	-63,5
Sonstige	0,2	40,0	0,2	3,1	0,0	0,0
EBIT	0,5	100,0	6,3	100,0	-5,8	-92,1

Im Direktgeschäft wirkte sich der hohe Preisdruck bei Multimedia- und Consumer-Electronics-Produkten ebenso aus wie im herkömmlichen Projektgeschäft. Aber auch im Bereich der digitalen Dienstleistungen hat sich zunehmender Preisdruck in der Profitabilität niedergeschlagen. Der Rückgang des EBITs von € 11,3 Mio. um € -2,5 Mio. auf € 8,8 Mio. ist gleichermaßen auf das in diesem Segment enthaltene Hardwaregeschäft, im Wesentlichen im klassichen Online-Handel, sowie auf digitale Dienstleistungen zurückzuführen.

Die nochmals gesunkenen Absatz- und Umsatzvolumina im Hardwarebereich haben zu einem weiteren Rückgang des EBITs im Projektgeschäft von € -5,2 Mio. auf € -8,5 Mio. geführt. Zwar konnte in diesem Segment der Rohertrag stabil gehalten werden, durch den - teilweise bewussten - Geschäftsrückgang fehlte aber ein entsprechendes Deckungsvolumen zur Deckung nachlaufender Kosten. Die Umsetzung der Restrukturierungsmaßnahmen in Bezug auf organisatorische Maßnahmen sowie strategische Neuausrichtungen der Produktportfolien inklusive neuer Beschaffungsstrategien bedürfen naturgemäß einer längeren Implementierungsphase.

Als Folge liegt das insgesamt erwirtschaftete EBIT mit € 0,5 Mio. mit einem Rückgang von € -5,8 Mio. (-92,1 %) deutlich unter dem Vorjahreswert von € 6,3 Mio. und somit auch unter den bereits vorsichtigen Erwartungen mit einem Rückgang von bis zu rd. -75 % im ersten Geschäftshalbjahr.

Das Finanzergebnis konnte hingegen deutlich von € +0,1 Mio. auf € +2,5 Mio. gesteigert werden. Durch die durch Restrukturierungsmaßnahmen zurückgewonnene Liquidität konnte am allgemein gestiegenen Zinsniveau partizipiert werden.

Der Steueraufwand blieb aufgrund stabiler Ergebnisse ausländischer Tochtergesellschaften mit € 5,2 Mio. auf Vorjahresniveau (€ 5,4 Mio.).

Insgesamt ergibt sich somit für das erste Geschäftshalbjahr 2023/​2024 ein negatives Konzernergebnis von € -2,2 Mio., was einem Rückgang von € 1,0 Mio. im Vorjahr um € -3,2 Mio. entspricht.

VERMÖGENS- UND FINANZLAGE

scrollen

	Mio.€	%	Mio.€	%	Mio.€	%
	30.09.2023		31.03.2023		+/​-
---	---	---	---	---	---	---
Sachanlagen	25,3	3,7	25,6	4,0	-0,3	-1,2
Immaterielle Vermögenswerte	1,5	0,2	1,6	0,2	-0,1	-6,3
Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	0,4	0,1	0,4	0,1	0,0	0,0
Sonstige langfristige andere Vermögenswerte	0,1	0,0	0,1	0,0	0,0	0,0
Aktive latente Steuern	0,4	0,1	0,4	0,1	0,0	0,0
Langfristige Vermögenswerte	27,7	4,1	28,1	4,4	-0,4	-1,4
Vorräte	154,3	22,8	147,3	23,0	7,0	4,8
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	114,4	16,9	135,3	21,1	-20,9	-15,4
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	173,1	25,5	86,0	13,4	87,1	>100,0
davon: Forderung aus Verlustübernahme	0,0	0,0	36,0	5,6	-36,0	-100,0
davon: Bereitstellung aus liquiden Mitteln	165,9	24,5	45,5	7,1	120,4	>100,0
Ertragsteuererstattungsansprüche	0,3	0,0	0,3	0,0	0,0	0,0
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	40,2	5,9	40,9	6,5	-0,7	-1,7
Sonstige kurzfristige andere Vermögenswerte	11,3	1,7	11,4	1,8	-0,1	-0,9
Zahlungsmittel /​ -äquivalente	156,3	23,1	191,9	29,9	-35,6	-18,6
Kurzfristige Vermögenswerte	649,9	95,9	613,1	95,6	36,8	6,0
Summe Aktiva	677,6	100,0	641,2	100,0	36,4	5,7
Eigenkapital	453,2	66,9	454,9	70,9	-1,7	-0,4
abzgl. erworbener eigener Aktien	-46,4	-6,9	-46,4	-7,2	0,0	0,0
Bilanzielles Eigenkapital (IFRS)	406,8	60,0	408,5	63,7	-1,7	-0,4
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	18,3	2,7	20,5	3,2	-2,2	-10,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	139,8	20,6	93,8	14,6	46,0	49,0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0,4	0,1	0,4	0,1	0,0	0,0
davon: Verbindlichkeiten aus Gewinnabführung	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	-
Steuerrückstellungen	1,0	0,2	1,2	0,2	-0,2	-16,7
Sonstige Rückstellungen	73,0	10,8	84,9	13,2	-11,9	-14,0
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	16,3	2,4	15,8	2,5	0,5	3,2
Sonstige kurzfristige andere Verbindlichkeiten	22,0	3,2	16,1	2,4	5,9	36,6
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	252,5	37,3	212,2	33,0	40,3	19,0
Summe Passiva	677,6	100,0	641,2	100,0	36,4	5,7

Die Bilanzsumme des MEDION-Konzerns stieg im Vergleich zum 31. März 2023 leicht von € 641,2 Mio. um € +36,4 Mio. auf € 677,6 Mio.

Auf der Aktivseite erhöhte sich das Vorratsvermögen geringfügig von € 147,3 Mio. zum 31. März 2023 auf € 154,3 Mio. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gingen korrespondierend zum Geschäftsrückgang um € -20,9 Mio. auf € 114,4 Mio. zurück (31. März 2023: € 135,3 Mio.). Zwar haben sich Zahlungsmittel und -äquivalente im Vergleich zum Geschäftsjahresbeginn von € 191,9 Mio. um € -35,6 Mio. auf € 156,3 Mio. vermindert, die im Rahmen der Restrukturierungsmaßnahmen erfolgte Bestandsoptimierung führte jedoch zu einem Anstieg der insgesamt zur Verfügung stehenden Liquidität inklusive der im Lenovo-Konzern bereitgestellten Liquidität (Erhöhung um € +120,4 Mio.) von € 237,4 Mio. um € +84,8 Mio. (+35,7 %) auf € 322,2 Mio.

Das Eigenkapital zum 30. September 2023 bleibt mit € 406,8 Mio. auf Niveau des 31. März 2023 (€ 408,5 Mio.). Aufgrund der gestiegenen Bilanzsumme reduzierte sich die Eigenkapitalquote von 63,7 % auf 60,0 %.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen stiegen saisonbedingt von € 93,8 Mio. zum 31. März 2023 auf € 139,8 Mio. (Vorjahresstichtag: € 136,6 Mio.). Das Working Capital verminderte sich von € 188,8 Mio. auf € 128,9 Mio.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen blieben mit € 0,4 Mio. unverändert und betreffen ausschließlich für den Lenovo-Konzern erbrachte Dienstleistungen.

Die sonstigen Rückstellungen verminderten sich um € -11,9 Mio. auf € 73,0 Mio. (31. März 2023: € 84,9 Mio.). Die wesentlichen Posten betreffen nach wie vor Rückstellungen für Lizenzen und Schutzrechte (€ 24,0 Mio.; 31. März 2023: € 23,9 Mio.) sowie Gewährleistungsverpflichtungen (€ 15,4 Mio.; 31. März 2023: € 16,3 Mio.). Für Verpflichtungen aus Gewährleistungen werden weitere € 5,5 Mio. (31. März 2023: € 7,9 Mio.) in den langfristigen Rückstellungen und Verbindlichkeiten ausgewiesen. Zum Jahresabschluss zum 31. März 2023 war darüber hinaus eine Rückstellung für Restrukturierung in Höhe von € 22,5 Mio. enthalten, die sich durch Inanspruchnahmen zum 30. September 2023 auf € 17,9 Mio. reduziert hat.

Die sonstigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten betreffen im Wesentlichen das Factoring-Programm (€ 8,4 Mio.; unverändert zum 31. März 2023) und kreditorische Debitoren (€ 7,5 Mio.; 31. März 2023: € 6,2 Mio.). Der Anstieg der sonstigen kurzfristigen anderen Verbindlichkeiten von € 16,1 Mio. auf € 22,0 Mio. resultiert im Wesentlichen aus höheren Umsatzsteuerverbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten.

3 Chancen- und Risikobericht

Nach Einschätzung des MEDION-Vorstands haben sich - trotz der leicht geänderten Prognose aufgrund unverändert deutlich abgeschwächter Konsumneigung - Chancen und Risiken des MEDION-Konzerns im Berichtszeitraum 1. April 2023 bis 30. September 2023 gegenüber der Darstellung im Geschäftsbericht 2022/​2023 (Kapitel 5.3.2) nicht verändert. Im Geschäftsbericht findet sich auch eine Erläuterung hinsichtlich der Maßnahmen, die zur Risikobewältigung eingesetzt wurden und weiterhin eingesetzt werden. Daher sind nach Einschätzung des Vorstands zum gegenwärtigen Zeitpunkt und für die absehbare Zukunft keine Risiken erkennbar, die den Bestand des Unternehmens gefährden können.

4 Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Halbjahresende (1. April 2023 - 30. September 2023)

Ereignisse nach dem 30. September 2023, die auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentliche Auswirkungen haben, sind nicht eingetreten.

5 Ausblick

Die Geschäftserwartungen des MEDION-Konzerns haben sich aufgrund der weiterhin unsicheren globalen Entwicklungen nach Einschätzung des MEDION-Vorstands im Berichtszeitraum 1. April 2023 bis 30. September 2023 gegenüber der Darstellung im Geschäftsbericht 2022/​2023 (Kapitel 5.3) umsatzseitig deutlich und ergebnisseitig leicht verändert.

Da das abgelaufene Geschäftsjahr 2022/​2023 aufgrund von Nachlaufeffekten der Corona-Pandemie und direkten Auswirkungen der Ukraine-Krise mit einem hohen operativen Verlust abgeschlossen werden musste, hat für MEDION die Umsetzung des eingeleiteten Restrukturierungsprogrammes oberste Priorität für das Geschäftsjahr 2023/​2024. MEDION geht nach wie vor davon aus, dass die gegenwärtigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen im privaten Konsumumfeld die Handels- und Händlerstrukturen, insbesondere im Hinblick auf Erwerb und Nutzung von Consumer-Electronics-Produkten, nachhaltig verändern werden und daher nicht nur temporäre Effekte sind. Ziel bleibt es somit, den MEDION-Konzern an diese erwarteten Veränderungen der Handels- und Vertriebsstrukturen anzupassen und die meisten Restrukturierungsmaßnahmen bis zum Ende des Geschäftsjahres 2023/​2024 umzusetzen.

Im Zusammenhang mit den Restrukturierungsmaßnahmen zu Produktentwicklung und Vertrieb wurde beim Umsatz von einem Verbleib auf dem Niveau des abgelaufenen Geschäftsjahres 2022/​2023 ausgegangen, welches in etwa dem Niveau der Geschäftsjahre vor der Corona-Pandemie entspricht. Im Berichtssegment Projektgeschäft hatte MEDION einen Umsatzrückgang von rd. -6 % auf € 330 Mio. geplant. Aufgrund des weiterhin schwierigen Marktumfeldes, der neueren Entwicklungen der Handelskunden und ihrer Strategien selbst und der anhaltenden Verunsicherung der privaten Verbraucher wird aktuell jedoch ein höherer Umsatzrückgang erwartet. Hinzu kommen im Rahmen der Restrukturierung bewusste Veränderungen der Vertriebsstrukturen und -strategien, die zwar ergebnisverbessernd wirken können, aber vorübergehend zu weiteren Umsatzrückgängen führen. Insgesamt wird somit im Projektgeschäft ein Umsatzrückgang von bis zu rd. -20 % für möglich gehalten.

Im Berichtssegment Direktgeschäft stehen zusätzlich zum Hardwaregeschäft im klassischen Online-Handel auch die digitalen Dienstleistungen weiter unter hohem Wettbewerbsdruck. Für 2023/​2024 wurde demnach nur ein leichtes Wachstum von rd. 6 % geplant. Aufgrund der insgesamt niedrig bleibenden Nachfrage nach Consumer-Elecktronics-Produkten im Hardware-Bereich wird gegenwärtig jedoch in diesem Berichtssegment insgesamt ein im Vergleich zum Vorjahr nun eher unveränderter Umsatz erwartet, ein leichter Rückgang aber auch nicht ausgeschlossen.

Ein Grund für die operativen Verluste im abgelaufenen Geschäftsjahr 2022/​2023 war unter anderem, dass die für das Hardwaregeschäft notwendigen Strukturen nicht kurzfristig an das weggebrochene Geschäftsvolumen angepasst werden konnten und keine Skaleneffekte wie in den Vorjahren erzielbar waren. Nach wie vor gilt, dass die nachhaltigen Restrukturierungsmaßnahmen teilweise nur schrittweise umgesetzt werden können. Dies betrifft nicht nur Personalmaßnahmen, sondern insbesondere auch Veränderungen in den Entwicklungs- und Beschaffungsprozessen. Daher werden erste wesentliche Effekte frühestens im zweiten Geschäftshalbjahr erwartet. Das für das Geschäftsjahr 2023/​2024 geplante EBIT von € +11 Mio. wird weiterhin für möglich gehalten, jedoch kann aufgrund von zeitlichen Effekten der Restrukturierungsmaßnahmen auch ein geringfügig niedrigeres, aber nach wie vor postives EBIT nicht ausgeschlossen werden.

Disclaimer

Dieser Konzern-Halbjahresfinanzbericht zum 30. September 2023 enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Solche vorausschauenden Aussagen beruhen auf bestimmten Annahmen und Erwartungen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Konzern-Halbjahresfinanzberichtes zum 30. September 2023. Sie sind daher mit Risiken und Ungewissheiten verbunden und die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen beschriebenen abweichen. Eine Vielzahl dieser Risiken und Ungewissheiten wird von Faktoren bestimmt, die nicht dem Einfluss von MEDION unterliegen und heute auch nicht sicher abgeschätzt werden können. Dazu zählen zukünftige Marktbedingungen und wirtschaftliche Entwicklungen, das Verhalten anderer Marktteilnehmer, das Erreichen erwarteter Kosteneffekte sowie gesetzliche und politische Entscheidungen. MEDION sieht sich auch nicht dazu verpflichtet, Berichtigungen dieser zukunftsgerichteten Aussagen zu veröffentlichen, um Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln, die nach dem Veröffentlichungsdatum dieser Materialien eingetreten sind.

VERKÜRZTE KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

scrollen

	2023/​2024	2022/​2023	2023/​2024	2022/​2023
Werte in T€	01.04. - 30.09.		01.07. - 30.09.
---	---	---	---	---
1. Umsatzerlöse	347.713	452.314	179.155	211.709
2. Sonstige betriebliche Erträge	1.656	7.094	626	4.871
davon Anpassungen aufgrund von IFRS 9	0	113	0	113
3. Materialaufwand	-255.238	-352.361	-133.476	-166.334
4. Personalaufwand	-29.153	-33.452	-14.437	-15.352
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	-1.281	-1.515	-622	-814
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-63.189	-65.785	-29.791	-33.936
davon Anpassungen aufgrund von IFRS 9	-557	-101	-265	-101
7. Betriebsergebnis (EBIT)	508	6.295	1.455	144
8. Finanzierungserträge	2.865	264	1.745	224
9. Finanzierungsaufwendungen	-407	-132	-314	-20
10. Ergebnis vor Steuern (EBT)	2.966	6.427	2.886	348
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-5.224	-5.372	-2.752	-3.162
12. Konzernergebnis	-2.258	1.055	134	-2.814
Ergebnis je Aktie in € (un-/​verwässert)	-0,05	0,02	0,00	-0,06
Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (un-/​verwäs-sert)	44.681.430	44.681.430	44.681.430	44.681.430

KONZERNGESAMT ERGEBNISRECHNUNG

scrollen

	2023/​2024	2022/​2023	2023/​2024	2022/​2023
Werte in T€	01.04. - 30.09.		01.07. - 30.09.
---	---	---	---	---
1. Konzernergebnis	-2.258	1.055	134	-2.814
2 Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden
+/​- Währungsumrechnungsdifferenzen	37	-548	317	242
+/​- Überschuss /​ Fehlbetrag aus Cashflow-Hedges	142	-4.673	60	-4.997
+/​- Latente Steuern aus Cashflow-Hedges	-234	-197	-207	-91
3. = sonstiges Ergebnis, nach Steuern	-55	-5.418	170	-4.846
4. Gesamtergebnis, nach Steuern	-2.313	-4.363	304	-7.660

VERKÜRZTE KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG

scrollen

	2023/​2024	022/​2023
Werte in T€	01.04. - 30.09.
---	---	---
1. Betriebsergebnis (EBIT)	508	6.295
2 +/​- Abschreibungen /​ Zuschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	1.281	1.515
3. +/​- Zunahme /​ Abnahme der Pensionsrückstellungen	360	360
Brutto Cashflow	2.149	8.170
4. -/​+ Abnahme /​ Zunahme der übrigen Rückstellungen	-11.919	-7.523
Zunahme /​ Abnahme der Vorräte, der Forderungen
5. -/​+aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	48.129	43.027
Abnahme /​ Zunahme der Verbindlichkeiten aus
6. -/​+ Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	14.586	-29.263
7. +/​- Ein- /​ Auszahlungen für Ertragsteuern (Saldo)	-5.626	-6.228
8. = Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit (Summe aus 1 bis 7)	47.319	8.183
9. - Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen sowie Finanzanlagen	-868	-869
10. - Auszahlungen aus der Darlehensvergabe an Lenovo	-120.000	-16.572
11. -/​+ Aus-/​Einzahlungen aus Zinsen und anderen Finanzierungserträgen	2.434	183
12 = Cashflow aus der Investitionstätigkeit (Summe aus 9 bis 11)	-118.434	-17.258
13. +/​- Saldo aus Factoring-Finanzierung		6.156
14. + Einzahlungen aus Kostenerstattungen i.Z.m. der Finanzierungstätigkeit		1.157
15. - Auszahlungen für Zinsen	-620	-435
16. = Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (Summe aus 13 bis 15)	35.346	-1.666
17. Zahlungswirksame Änderungen des Finanzmittelfonds (Summe aus 8, 12, 16)	-35.769	-10.741
18. +/​- Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	111	-590
19. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	191.918	140.739
20. = Finanzmittelfonds am Ende der Periode (Summe aus 17 bis 19)	156.260	129.408

VERKÜRZTE KONZERNBILANZ

AKTIVA

scrollen

Werte in T€	30.09.2023	31.03.2023	30.09.2022
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagen	25.261	25.594	26.209
Immaterielle Vermögenswerte	1.520	1.592	2.321
Beteiligungen	28	28	28
Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	435	437	439
Sonstige langfristige andere Vermögenswerte	97	54	63
Aktive latente Steuern	354	355	6.841
Langfristige Vermögenswerte, gesamt	27.695	28.060	35.901
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	114.368	135.281	192.802
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	173.130	85.962	77.830
davon: Forderung aus Verlustübernahme		35.966
davon: Bereitstellung aus liquiden Mitteln	165.888	45.544	46.654
Vorräte	154.312	147.342	266.847
Ertragsteuererstattungsansprüche	258	252	192
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	40.183	40.985	36.667
Sonstige kurzfristige andere Vermögenswerte	11.344	11.428	10.962
Zahlungsmittel und -äquivalente	156.260	191.918	129.408
Kurzfristige Vermögenswerte, gesamt	649.855	613.168	714.708
Aktiva, gesamt	677.550	641.228	750.609

Passiva

scrollen

	30.09.2023	31.03.2023	30.09.2022
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	48.418	48.418	48.418
- davon auf Stammaktien entfallend: T€ 48.418
Kapitalrücklage	150.060	150.060	170.899
Eigene Aktien	-46.358	-46.358	-46.358
Gewinnrücklagen	256.390	258.648	249.652
Sonstige Bestandteile des Eigenkapitals	-1.745	-2.265	2.378
Eigenkapital, gesamt	406.765	408.503	424.989
Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen
Sonstige langfristige andere Verbindlichkeiten	1.132	1.348	1.546
Sonstige langfristige Rückstellungen	5.472	7.943	9.007
Passive latente Steuern	355	278	217
Pensionsrückstellungen	11.295	10.935	14.243
Langfristige Verbindlichkeiten, gesamt	18.254	20.504	25.013
Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	139.800	93.837	136.607
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	395	362	32.143
davon: Verbindlichkeiten aus Gewinnabführung			28.000
Steuerrückstellungen	1.007	1.246	990
Sonstige Rückstellungen	72.957	84.876	64.280
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	16.343	15.773	45.343
Sonstige kurzfristige andere Verbindlichkeiten	22.029	16.127	21.244
Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt	252.531	212.221	300.607
Passiva, gesamt	677.550	641.228	750.609

VERKÜRZTER SEGMENTBERICHT

scrollen

Werte in T€	Direktgeschäft		Projekt-Projektgeschäft		Sonstiges
	01.04.2023 -30.09.2023	01.04.2022 -30.09.2022	01.04.2023 -30.09.2023	01.04.2022 -30.09.2022	01.04.2023 -30.09.2023	01.04.2022 -30.09.2022
Gesamtumsätze	238.691	247.214	104.011	199.289	5.011	5.811
EBIT	8.845	11.329	-8.501	-5.201	164	167
Abschreibungen auf Anlagevermögen	1.029	1.111	252	404	-	-
Sonstige zahlungswirksame Aufwendungen und Erträge	279	238	81	122	-	-
Brutto Cashflow	10.153	12.678	-8.168	-4.675	164	167
Investitionen	647	605	221	264	-	-

scrollen

Werte in T€	Konzern
	01.04.2023 -30.09.2023	01.04.2022 -30.09.2022
Gesamtumsätze	347.713	452.314
EBIT	508	6.295
Abschreibungen auf Anlagevermögen	1.281	1.515
Sonstige zahlungswirksame Aufwendungen und Erträge	360	360
Brutto Cashflow	2.149	8.170
Investitionen	868	869

VERKÜRZTE ENTWICKLUNG DES KONZERNEIGEN KAPITALS

scrollen

				Gesamtergebnis
					Sonstige Bestandteile des Eigenkapitals -Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden
---	---	---	---	---	---	---
Werte in T€	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Eigene Aktien	Gewinnrücklagen	Cashflow-Hedges	Währungsumrechnungsdifferenzen
---	---	---	---	---	---	---
Stand 1. April 2022	48.418	170.899	-46.358	248.597	351	2.169
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	-	-	-	-	-4.870	-548
Konzernergebnis	-	-	-	1.055	-	-
Gesamtergebnis	-	-	-	1.055	-4.870	-548
Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften und Kosten der Absicherung, die in die Vorräte umgegliedert worden sind	-	-	-	-	5.276	-
Stand 30. September 2022	48.418	170.899	-46.358	249.652	757	1.621
Stand 1. April 2023	48.418	150.060	-46.358	258.648	-6	-2.259
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	-	-	-	-	-92	37
Konzernergebnis	-	-	-	-2.258	-	-
Gesamtergebnis	-	-	-	-2.258	-92	37
Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften und Kosten der Absicherung, die in die Vorräte umgegliedert worden sind	-	-	-	-	575	-
Stand 30. September 2023	48.418	150.060	-46.358	256.390	477	-2.222

scrollen

---	---
Werte in T€	Gesamt
---	---
Stand 1. April 2022	424.076
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	-5.418
Konzernergebnis	1.055
Gesamtergebnis	-4.363
Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften und Kosten der Absicherung, die in die Vorräte umgegliedert worden sind	5.276
Stand 30. September 2022	424.989
Stand 1. April 2023	408.503
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	-55
Konzernergebnis	-2.258
Gesamtergebnis	-2.313
Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften und Kosten der Absicherung, die in die Vorräte umgegliedert worden sind	575
Stand 30. September 2023	406.765

6 Erläuternde Angaben

Information zum Unternehmen

Die MEDION AG als Muttergesellschaft des MEDION-Konzerns ist eine börsennotierte Aktiengesellschaft nach deutschem Recht und hat ihren Sitz in Essen, Deutschland. Die Aktien der Gesellschaft werden öffentlich gehandelt. Die Hauptaktivitäten der Gesellschaft und ihrer Tochterunternehmen ("Konzern") sowie die Grundlagen des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrages zwischen der MEDION AG und der Lenovo Germany Holding GmbH werden unter Punkt 5.1.1 im Bericht der MEDION AG über das Geschäftsjahr 2022/​2023 beschrieben.

In der Zeit vom 12. Mai 2023 bis zum 12. Juli 2023 konnten Aktionäre der MEDION AG nochmals das ursprüngliche Abfindungsangebot von Lenovo über € 13 je Aktie annehmen, da zuvor das OLG Düsseldorf letztinstanzlich die Anträge auf eine höhere Abfindung und höhere Ausgleichszahlung zurückgewiesen hatte. Nach Ablauf dieser Fristen stellt sich der Lenovo zuzurechnende Anteil am Grundkapital der MEDION AG auf 98,2 %.

Grundlage der Aufstellung des Abschlusses und Änderung von Rechnungslegungsmethoden

Der verkürzte Konzernzwischenabschluss für das zum 30. September 2023 endende Halbjahr wurde in Übereinstimmung mit IAS 34 "Zwischenberichterstattung" aufgestellt.

Der verkürzte Konzernzwischenabschluss enthält nicht alle für einen Konzernabschluss zum Geschäftsjahresende erforderlichen Informationen und Angaben und ist daher in Verbindung mit dem Konzernabschluss zum 31. März 2023 zu lesen. Für die Aufstellung des verkürzten Konzernzwischenabschlusses wurden die für die Aufstellung des Konzernabschlusses zum 31. März 2023 angewandten Rechnungslegungsmethoden unverändert übernommen.

Angaben über Beziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen

Alle Geschäftsbeziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen sind vertraglich vereinbart und werden zu Preisen erbracht, wie sie auch mit fremden Dritten vereinbart würden. Darüber hinaus haben sich keine Veränderungen bei den im Bericht der MEDION AG über das Geschäftsjahr 2022/​2023 (1. April 2022 - 31. März 2023) unter Punkt 8.3.7 aufgeführten nahe stehenden Unternehmen ergeben. Die vertraglichen Beziehungen mit nahe stehenden Unternehmen bestehen annähernd unverändert fort, sind aber nach ihrer Ergebnisauswirkung für den Konzern unwesentlich.

Sonstige Angaben

Der Aufsichtsrat der MEDION AG hielt zum 30. September 2023 unverändert zum Vorjahresstichtag keine Aktien.

Der Vorstand der MEDION AG hielt zum 30. September 2023 unverändert zum Vorjahresstichtag keine Aktien.

Prüferische Durchsicht

Eine prüferische Durchsicht oder eine Prüfung entsprechend § 317 HGB dieses Halbjahresfinanzberichtes (verkürzter Abschluss und Zwischenlagebericht) zum 30. September 2023 ist nicht erfolgt (Angabe gemäß § 115 Absatz 5 WpHG).

Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Nach bestem Wissen versichern wir, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen für die Zwischenberichterstattung der Konzernzwischenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind.

Essen, 09. November 2023

scrollen

Gerd Brachmann	Christian Eigen
Vorsitzender des Vorstandes	Stellv. Vorsitzender des Vorstandes

MEDION AG

Investor Relations

Am Zehnthof 77

45307 Essen

Tel.: +49 (0)201-83 83 6500

Fax: +49 (0)201-83 83 6510

Internet www.medion.de /​ www.medion.com

© 2023 MEDION AG Essen