MEDION AG

Interim / Quarterly Report • Nov 12, 2024

median

Halbjahresfinanzbericht

MEDION AG Konzern

2
Haltjahresfinanzbericht 2024/2025 | 1. April 2024 - 30. September 2024

Worte in Mio. $/ 2$	$01.04 .-$	$01.04 .-$
	$30.09 .2024$	$30.09 .2023$
Umsatz	$\mathbf{3 3 3}$	$\mathbf{3 4 8}$
- Inland	175	188
- Ausland	158	160
Umsätze nach Segmenten	-	-
- davon Direktgeschäft	248	239
- davon Projektgeschäft	81	104
- davon Sonstige	4	5
EBIT	$\mathbf{2}$	$\mathbf{1}$
Konzernergebnis	$\mathbf{1}$	$\mathbf{- 2}$
Bilanzsumme	$\mathbf{6 8 7}$	678
Eigenkapitalquote	$\mathbf{6 0 , 1 \%}$	$\mathbf{6 0 , 0 \%}$
Mitarbeiter	$\mathbf{8 0 3}$	938
Personalaufwand	$\mathbf{2 8}$	29

Aktienbezogene Daten

Grundkapital	€ 48.418 .400
	DE00066050
ISIN	09
Wertpapier-Kenn-Nr.:	660500
Notierungen	Xetra, Frankfurt am Main
Streubesitz	ca. 2\%
Ergebnis je Aktie (in €)	0,02	$-0,05$

1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen und angekündigte Struturveränderungen

Abstract

Die deutsche Wirtschaft steckt in der Krise fest. Dabei belasten sowohl konjunkturelle als auch strukturelle Faktoren. Nach einem Rückgang von 0,3 \% im vergangenen Jahr wird das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2024 wohl nur stagnieren. In den kommenden beiden Jahren dürfte eine allmähliche Erholung einsetzen, im Zuge derer die Wirtschaftsleistung um 0,9 bzw. 1,5 \% zunehmen wird. Damit wurde die Wachstumsprognose gegenüber der ifo Konjunkturprognose Sommer 2024 deutlich um 0,4 Prozentpunkte für das laufende Jahr und um 0,6 Prozentpunkte für das Jahr 2025 gesenkt. Entgegen den Erwartungen können sich Industrie- und Konsumkonjunktur nur sehr langsam aus ihrer Starre befreien (zitiert aus IFO Institut, Konjunkturprognose Herbst 2024, PM vom 05. September 2024).

Mit einem Umsatz von ca. $€ 13,0$ Mrd. weist der Markt für Consumer-Electronics in Deutschland im ersten Halbjahr 2024 (01.01.2024 - 30.06.2024) erneut ein Minus von 4,1 \% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf. Die Unterhaltungselektronik verzeichnet ein Minus von 8,5 \% auf knapp $€ 3,4$ Mrd. Umsatz. Privat genutzte Telekommunikations-Produkte erreichten ein kleines Plus von 1,3 \% auf knapp $€ 6,7$ Mrd. Umsatz. Die privat genutzten IT-Produkte entwickelten sich ebenfalls negativ und erzielten $€ 2,9$ Mrd., ein Minus von 10,0 \%. Im Bereich der Unterhaltungselektronik wurde im ersten Halbjahr 2024 mit Fernsehgeräten ein Umsatz von rd. € 1,3 Mrd. ( $+1,8 \%$ ) erzielt, die verkaufte Stückzahl stieg um 1,3 \% auf knapp 1,9 Mio. TV-Geräte. Das Home-Audio-Segment verzeichnete einen Umsatzrückgang von 7,2 \% auf $€ 338$ Mio. Mit einem Umsatz von $€ 701$ Mio. (- 10,5 \%) verzeichnete die Produktsparte Audio-/Video-Zubehör einen Umsatzrückgang. In der Produktgruppe Unterhaltungselektronik entwickelten sich nur die Smartphones positiv, diese wiesen einen kleinen Umsatzanstieg von 2,8 \% auf $€ 6$ Mrd. (Vorjahr $€ 5,8$ Mrd.) aus. Core Wearables wiesen einen Umsatzrückgang von - 10,1 \% auf $€ 601$ Mio. aus. Die Produktsegmente Desktop-PCs, Notebooks, Tablet-PCs und Monitore entwickelten sich durchweg negativ bei Umsätzen und Stückzahlen. Insgesamt wies dieser Markt ein Minus von 12,4 \% aus. Desktop PCs sowie Notebooks unterlagen einem Umsatzrückgang von - 15 \% (Quelle: gfu, HEMIX Home Electronics Market Index Q1-2/2024).

Angekündigte Strukturveränderungen

Die Lenovo Germany Holding GmbH, eine indirekte Tochtergesellschaft der Lenovo Group Limited, hat dem Vorstand der MEDION AG, Essen, am 13. Juni 2024 das förmliche Verlangen gemäß § 327a Abs. 1 AktG übermittelt, dass die Hauptversammlung der MEDION AG die Übertragung der Aktien der Minderheitsaktionäre auf die Lenovo Germany Holding GmbH gegen Gewährung einer angemessenen Barabfindung beschließen solle (aktienrechtlicher Squeeze-out). Die Lenovo Germany Holding GmbH hat bestätigt, dass sie eine Beteiligung von rund 98,06 \% am maßgeblichen Grundkapital der MEDION AG hält und damit Hauptaktionärin i.S.d. § 327a Abs. 1 AktG ist. Das Wirksamwerden des aktienrechtlichen Squeeze-out hängt unter anderem von dem zustimmenden Beschluss der Hauptversammlung der MEDION AG und der Eintragung des Übertragungsbeschlusses in das Handelsregister ab. Die Hauptaktionärin der MEDION AG, die Lenovo Germany Holding GmbH, hat am

MEDION AG Konzern

1. September 2024 ihr förmliches Verlangen vom 13. Juni 2024 hinsichtlich der Übertragung der Aktien der übrigen Aktionäre der MEDION AG (Minderheitsaktionäre) auf die Lenovo Germany Holding GmbH gemäß § 327a Abs. 1 AktG konkretisiert. Die Lenovo Germany Holding GmbH hat dem Vorstand der MEDION AG in diesem Zusammenhang mitgeteilt, dass sie die Barabfindung für die Übertragung der Aktien der Minderheitsaktionäre auf EUR 14,28 je auf den Inhaber lautende Stückaktie der MEDION AG festgelegt hat. Die Barabfindung wurde anhand des Barwerts der Ausgleichszahlungen unter dem zwischen der Lenovo Germany Holding GmbH und der MEDION AG geschlossenen Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag ermittelt, da dieser den anteiligen Ertragswert je Aktie und den maßgeblichen Börsenkurs der MEDION AG übersteigt. Die Angemessenheit der Barabfindung wurde durch den gerichtlich ausgewählten und bestellten sachverständigen Prüfer bestätigt. Der für die Übertragung der Aktien erforderliche Beschluss soll in der für den 12. November 2024 eingeladenen Hauptversammlung der MEDION AG gefasst werden.

2 Finanzbericht

	Mio. $€$	$\%$	Mio. $€$	$\%$	Mio. $€$	$\%$
	$\begin{gathered} 01.04 .2024- \ 30.09 .2024 \end{gathered}$		$\begin{gathered} 01.04 .2023+ \ 30.09 .2023 \end{gathered}$		$+/-$
Umsatz	332,9	100,0	347,7	100,0	$-14,8$	$-4,3$
Materialeinsatz	$-242,2$	$-72,8$	$-255,2$	$-73,4$	13,0	5,1
Rohertrag	90,7	27,2	92,5	26,6	$-1,8$	$-1,9$
Personalaufwand	$-28,0$	$-8,4$	$-29,2$	$-8,4$	1,2	4,1
Sonstige Aufwendungen und Erträge	$-60,0$	$-18,0$	$-61,5$	$-17,7$	1,5	2,4
Abschreibungen	$-1,2$	$-0,4$	$-1,3$	$-0,4$	0,1	7,7
EBIT	1,5	0,4	0,5	0,1	1,0	$>100,0$
Finanzergebnis	5,6	1,8	2,5	0,8	3,1	$>100,0$
EBT	7,1	2,2	3,0	0,9	4,1	$>100,0$
Steuern	$-6,3$	$-1,9$	$-5,2$	$-1,5$	$-1,1$	$-21,2$
Konzernergebnis	0,8	0,3	$-2,2$	$-0,6$	3,0	$>100,0$

Im Ausblick des Geschäftsberichtes zum abgelaufenen Geschäftsjahr 2023/2024 wurde mit einem leichten Umsatzwachstum im Gesamtjahr zwischen rd. $3 \%$ und $5 \%$ geplant. Für das erste Geschäftshalbjahr wurde ein Umsatzwachstum von $+5 \%$ und ein Anstieg des EBIT auf rd. $€ 4$ Mio. erwartet.

Demnach blieb das erste Geschäftshalbjahr umsatzseitig und ergebnisseitig unter den Erwartungen. Der Konzernumsatz sank von $€ 347,7$ Mio. im Vorjahr auf $€ 332,9$ Mio. $(-4,3 \%)$. Das erwirtschaftete EBIT liegt mit $€ 1,5$ Mio. zwar um $€+1,0$ Mio. über dem Vorjahreszeitraum, jedoch noch deutlich unter dem geplanten Wert. Hintergrund sind insbesondere die nach wie vor schwache Nachfrage nach PCProdukten im Consumer-Umfeld sowie Verzögerungen bei der Umsetzung der Restrukturierungsmaßnahmen, sowohl umsatz- als auch kostenseitig.

Deutschland bleibt mit einem Umsatzanteil von $53 \%$ (Vorjahreszeitraum: $54 \%$ ) nach wie vor wichtigster Markt. Der Umsatz sank jedoch von $€ 188$ Mio. im Vorjahr um $€-13$ Mio. (-7 \%) auf $€ 175$ Mio. Der Umsatz im übrigen Europa sank von $€ 54$ Mio. auf $€ 43$ Mio. ( $€-11$ Mio. oder -21 \%), der Umsatzanteil ging von $15 \%$ auf $13 \%$ leicht zurück. In Australien konnte der Umsatz von $€ 93$ Mio. auf $€ 109$ Mio. gesteigert werden, der Umsatzanteil stieg von $27 \%$ auf $32 \%$. Aufgrund rückläufiger Nachfragen nach PC-Produkten im Consumer-Umfeld sank der Umsatz im übrigen Ausland von $€ 13$ Mio. im Vorjahr auf $€ 6$ Mio. (-55 \%), der Umsatzanteil sank hier von $4 \%$ auf nur noch $2 \%$.

	Mio. $€$	$\%$	Mio. $€$	$\%$	Mio. $€$	$\%$
	$\begin{gathered} 01.04 .2024- \ 30.09 .2024 \end{gathered}$		$\begin{gathered} 01.04 .2022- \ 30.09 .2023 \end{gathered}$		$+/-$
Direktgeschäft	247,4	74,3	238,7	68,7	8,7	3,6
Projektgeschäft	81,3	24,4	104,0	29,9	$-22,7$	$-21,8$
Sonstige	4,2	1,3	5,0	1,4	$-0,8$	$-16,0$
Umsatz	332,8	100,0	347,7	100,0	$-14,8$	$-4,3$

Mit einem leichten Umsatzanstieg von $€ 238,7$ Mio. auf $€ 247,4$ Mio. $(+3,6 \%)$ bleibt das Direktgeschäft das umsatzstärkste Segment, liegt aber leicht unter den Erwartungen eines leichten Wachstums von bis zu rd. $+5 \%$. Dabei blieb das Hardwaregeschäft hinter den Erwartungen zurück, die digitalen Dientsleistungen entwickelten sich hingegen erwartungsgemäß.

Das Projektgeschäft liegt mit einem Umsatzrückgang um $€-22,7$ Mio. $(-21,8 \%)$ von $€ 104,0$ Mio. im Vorjahr auf $€ 81,3$ Mio. deutlich unter den Erwartungen (Umsatzwachstum von bis zu +8 \%). Die im Vorjahr begonnene Zurückhaltung privater Verbraucher beim Kauf von Produkten im Bereich Multimedia, insbesondere hochpreisige PC-Produkte oder Consumer-Electronics, setzte sich auch im ersten Geschäftshalbjahr 2024/2025 fort. Zusätzlich greifen aber auch Restrukturierungsmaßnahmen in Bezug auf Veränderungen im Produktportfolio verzögert.

Der Rohertrag ging zwar leicht von $€ 92,5$ Mio. auf $€ 90,7$ Mio. zurück, die Rohertragsmarge verbesserte sich jedoch von $26,6 \%$ auf $27,2 \%$. Dies liegt einerseits am höheren Umsatzanteil des relativ stabilen Geschäftsvolumens im Direktgeschäft, in dem naturgemäß prozentual höhere Roherträge als im Projektgeschäft realisiert werden können. Andererseits greifen aber eben auch die ersten Maßnahmen zur Restrukturierung des Produktportfolios und der Absatzstrategien.

Die im ersten Geschäftshalbjahr durchschnittlich beschäftigten Mitarbeiter (Vollzeit-Äquivalente) liegen mit 803 um -14 \% unter dem Vorjahresniveau (938). Der Personalaufwand ging unterproportional um $€-1,2$ Mio. oder $-4,1 \%$ von $€ 29,2$ Mio. auf $€ 28,0$ Mio. zurück.

Die Abschreibungen liegen mit $€ 1,2$ Mio. auf Vorjahresniveau ( $€ 1,3$ Mio.) und entfallen nach wie vor überwiegend auf Software.

MEDION AG Konzern

Der Saldo aus sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen liegt mit $€ 60,0$ Mio. nur leicht unter dem Vorjahreswert von $€ 61,5$ Mio. Dabei blieben die sonstigen betrieblichen Aufwendungen mit $€ 63,4$ Mio. nahezu unverändert (Vorjahreszeitraum $€ 63,2$ Mio.).

SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN UND ERTRÄGE

Innerhalb der Vertriebsaufwendungen stiegen aufgrund des Wachstums bei digitalen Dienstleistungen die Provisionen und Gebühren von $€ 20,3$ Mio. auf $€ 22,4$ Mio. Infolge des rückläufigen Projekt- und Hardwaregeschäftes reduzierten sich hingegen die Marketingaufwendungen und gingen von $€ 12,6$ Mio. auf $€ 10,7$ Mio. zurück. Gegenläufig entwickelten sich die Frachtkosten, die aufgrund allgemeiner Kostensteigerungen trotz Umsatzrückgang von $€ 3,7$ Mio. auf $€ 5,3$ angestiegen sind. Derselbe allgemeine Kostensteigerungseffekt sorgte auch dafür, dass die Aufwendungen für Kundenservice trotz Rückgang im Hardwaregeschäft mit $€ 4,6$ Mio. nahezu unverändert blieben ( $€ 4,5$ Mio.).

Der leichte Rückgang der Verwaltungsaufwendungen um $€-0,7$ Mio. von $€ 11,3$ Mio. auf $€ 10,6$ Mio. begründet sich durch durch geringere IT-Aufwendungen.

Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge von $€ 1,7$ Mio. auf $€ 3,4$ Mio. resultiert überwiegend aus der Anpassung der Gewährleistungsrückstellung. Darüber hinaus gab es höhere periodenfremde Erträge aus Kostenerstattungen.

EBIT NACH SEGMENTEN

	Mio. $€$	$\%$	Mio. $€$	$\%$	Mio. $€$	$\%$
	$\begin{gathered} 01.04 .2024- \ 30.09 .2024 \end{gathered}$		$\begin{gathered} 01.04 .2023 \ 30.09 .2023 \end{gathered}$		$+/-$
Direktgeschäft	9,9	$>100,0$	8,8	$>100,0$	1,1	12,5
Projektgeschäft	$-8,5$	$<-100,0$	$-8,5$	$<-100,0$	0,0	0,0
Sonstige	0,1	6,7	0,2	40,0	$-0,1$	$-50,0$
EBIT	1,5	100,0	0,5	100,0	1,0	$>100,0$

Im Direktgeschäft konnte das EBIT überproportional von $€ 8,8$ Mio. auf $€ 9,9$ Mio. verbessert werden. Neben gestiegenen digitalen Dienstleistungen macht sich auch der Fokus auf margenstärkere Produktkategorien im Hardwarebereich bemerkbar.

Die nochmals gesunkenen Absatz- und Umsatzvolumina im Hardwarebereich Projektgeschäft haben keinen negativen Effekt auf das EBIT gehabt, welches mit $€-8,5$ Mio. konstant, wenn auch negativ blieb. Auch hier zahlt sich der Fokus auf profitablere Kanäle und Produktkategorien aus, wenngleich insgesamt noch das Umsatzvolumen fehlt, um wieder nachhaltige Skaleneffekte zu erzielen. Die strategischen Neuausrichtungen der Produktportfolien inklusive neuer Beschaffungsstrategien bedürfen naturgemäß einer längeren Implementierungsphase.

Als Folge liegt das insgesamt erwirtschaftete EBIT mit $€ 1,5$ Mio. zwar deutlich über dem Vorjahr ( $€ 0,5$ Mio.), jedoch ebenso deutlich unter den Erwartungen (Verbesserungen auf bis zu rd. $€+4$ Mio.).

Das Finanzergebnis konnte hingegen deutlich von $€ 2,5$ Mio. auf $€ 5,6$ Mio. gesteigert werden. Durch die insgesamt stabil zur Verfügung stehende LiquiditätDurch die mittels Restrukturierungsmaßnahmen zurückgewonnene Liquidität konnte spürbar am allgemein gestiegenen Zinsniveau partizipiert werden.

Der Steueraufwand erhöhte sich entsprechend von $€ 5,2$ Mio. auf $€ 6,3$ Mio.

Insgesamt ergibt sich somit für das erste Geschäftshalbjahr 2024/2025 ein um $€+3,0$ Mio. verbessertes Konzernergebnis von $€+0,8$ Mio. nach $€-2,2$ Mio. im Vorjahr.

VERMÖGENS-
UND
FINANZLAGE

	Mio. $€$	\%	Mio. $€$	\%	Mio. $€$	\%
	30.09 .2024		31.03 .2024		\%\%
Sachanlagen	24,2	3,5	24,6	3,9	$-0,4$	$-1,6$
Immaterielle Vermögenswerte	1,4	0,2	1,4	0,2	0,0	0,0
Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	1,4	0,2	0,4	0,1	1,0	250,0
Sonstige langfristige andere Vermögenswerte	0,1	0,0	0,1	0,0	0,0	0,0
Aktive latente Steuern	0,3	0,0	0,3	0,0	0,0	0,0
Langfristige Vermögenswerte	27,4	3,9	26,8	4,2	0,6	2,2
Vorräte	152,3	22,2	111,6	17,4	40,7	36,5
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	118,0	17,2	122,3	19,1	$-4,3$	$-3,5$
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	198,5	28,9	203,7	31,8	$-5,2$	0,2
davon: Bereitstellung aus liquiden Mitteln	196,1	28,5	195,7	30,5	0,4	0,2
Ertragsteuererstattungsansprüche	1,2	0,2	0,9	0,1	0,3	33,3
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	54,7	8,0	43,1	6,8	11,6	26,9
Sonstige kurzfristige andere Vermögenswerte	11,5	1,7	9,9	1,5	1,6	16,2
Zahlungsmittel / -äquivalente	123,5	17,9	123,1	19,2	0,4	0,3
Kurzfristige Vermögenswerte	659,7	96,0	614,6	95,8	45,1	7,3
Summe Aktiva	687,1	100,0	641,4	100,0	45,7	7,1
Eigenkapital	459,4	66,9	457,9	71,4	1,5	0,3
abzgl. erworbener eigener Aktien	$-46,4$	$-6,9$	$-46,4$	$-7,2$	0,0	0,0
Bilanzielles Eigenkapital (IFRS)	413,0	60,0	411,5	64,2	1,5	0,4
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	17,9	2,6	18,7	2,9	$-0,8$	$-4,3$
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	152,0	22,1	102,7	16,0	49,3	48,0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	9,8	1,4	12,4	1,9	$-2,6$	$-21,0$
davon: Verbindlichkeiten aus Gewinnabführung	8,2	1,2	8,2	1,3	0,0	0,0
Steuerrückstellungen	1,2	0,3	1,3	0,2	$-0,1$	$-7,7$
Sonstige Rückstellungen	57,2	8,3	65,7	10,2	$-8,5$	$-12,9$
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	14,2	2,1	15,2	2,4	$-1,0$	$-6,6$
Sonstige kurzfristige andere Verbindlichkeiten	21,8	3,2	13,9	2,1	7,9	56,8
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	256,2	37,4	211,2	32,8	45,0	21,3
Summe Passiva	687,1	100,0	641,4	100,0	45,7	7,1

Die Bilanzsumme des MEDION-Konzerns stieg im Vergleich zum 31. März 2024 von € 641,4 Mio. um $€+45,7$ Mio. auf $€ 687,1$ Mio.

Auf der Aktivseite erhöhte sich saisonbedingt das Vorratsvermögen von $€ 111,6$ Mio. zum 31. März 2024 auf $€ 152,3$ Mio. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen blieben mit $€ 118,0$ Mio. nahezu unverändert (31. März 2024: $€ 122,3$ Mio.). Korrespondierend zum Vorratsvermögen stiegen die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von $€ 102,7$ Mio. um $€+49,3$ Mio. auf $€ 152,0$ Mio. an. Insgesamt ergibt sich somit beim Working Capital eine leichte Verminderung von $€ 131,2$ Mio. um $€-12.9$ Mio. auf $€ 118,3$ Mio.

Der Anstieg der sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte von $€ 43,1$ Mio. auf $€ 54,7$ Mio. resultiert im Wesentlichen aus höheren Lieferantengutschriften.

Die insgesamt zur Verfügung stehende Liquidität inklusive der im Lenovo-Konzern bereitgestellten Liquidität ist mit $€ 319,6$ Mio. nahezu unverändert (31. März 2024: $€ 318,8$ Mio.).

Das Eigenkapital zum 30. September 2024 bleibt mit € 413,0 Mio. auf Niveau des 31. März 2024 ( $€ 411,5$ Mio.). Aufgrund der gestiegenen Bilanzsumme reduzierte sich die Eigenkapitalquote von $64,2 \%$ auf $60,0 \%$.

Die sonstigen Rückstellungen verminderten sich um €-8,5 Mio. auf € 57,2 Mio. (31. März 2024: $€ 65,7$ Mio.). Die wesentlichen Posten betreffen nach wie vor Rückstellungen für Lizenzen und Schutzrechte ( $€ 16,5$ Mio.; 31. März 2024: € 17,0 Mio.), Personal betreffende Rückstellungen ( $€ 17,1$ Mio.; 31. März 2024: € 22,1 Mio. (hauptsächlich die Restrukturierung betreffend)) und Gewährleistungsverpflichtungen ( $€ 14,9$ Mio.; 31. März 2024: $€ 16,5$ Mio.). Für Verpflichtungen aus Gewährleistungen werden weitere $€ 4,1$ Mio. (31. März 2024: $€ 4,8$ Mio.) in den langfristigen Rückstellungen und Verbindlichkeiten ausgewiesen.

Die sonstigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten verminderten sich leicht von $€ 15,2$ Mio. auf $€$ 14,2 Mio. und betreffen im Wesentlichen das Factoring-Programm ( $€ 8,4$ Mio.; unverändert zum 31. März 2024) sowie kreditorische Debitoren ( $€ 4,6$ Mio.; 31. März 2024: $€ 5,9$ Mio.). Der Anstieg der sonstigen kurzfristigen anderen Verbindlichkeiten von $€ 13,9$ Mio. auf $€ 21,8$ Mio. resultiert im Wesentlichen aus höheren Umsatzsteuerverbindlichkeiten ( $€+1,4$ Mio.) und Rechnungsabgrenzungsposten ( $€+4,0$ Mio.).

3 Chancen- und Risikobericht

Nach Einschätzung des MEDION-Vorstands haben sich Chancen und Risiken des MEDION-Konzerns im Berichtszeitraum 1. April 2024 bis 30. September 2024 gegenüber der Darstellung im Geschäftsbericht 2023/2024 (Kapitel 5.3.2) nicht verändert. Im Geschäftsbericht findet sich auch eine Erläuterung hinsichtlich der Maßnahmen, die zur Risikobewältigung eingesetzt wurden und weiterhin eingesetzt werden. Daher sind nach Einschätzung des Vorstands zum gegenwärtigen Zeitpunkt und für die absehbare Zukunft keine Risiken erkennbar, die den Bestand des Unternehmens gefährden können.

4 Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Halbjahresende (1. April 2024 - 30. September 2024)

Ereignisse nach dem 30. September 2024, die auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentliche Auswirkungen haben, sind nicht eingetreten.

Die angekündigten Strukturveränderungen und die Folgen für die Aktionäre wurden in diesem Halbjahresfinanzbericht dargestellt.

5 Ausblick

Die Geschäftserwartungen des MEDION-Konzerns haben sich trotz des verhaltenen ersten Geschäftshalbjahres 2024/2025 und der weiterhin unsicheren globalen Entwicklungen nach Einschätzung des MEDION-Vorstands im Berichtszeitraum 1. April 2024 bis 30. September 2024 gegenüber der Darstellung im Geschäftsbericht 2023/2024 (Kapitel 5.3) umsatzseitig leicht, ergebnisseitig jedoch nicht wesentlich verändert.

Für MEDION hat die Umsetzung des eingeleiteten Restrukturierungsprogrammes oberste Priorität auch für das Geschäftsjahr 2024/2025. MEDION geht nach wie vor davon aus, dass die gegenwärtigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen im privaten Konsumumfeld die Handels- und Händlerstrukturen, insbesondere im Hinblick auf Erwerb und Nutzung von Consumer-Electronics-Produkten, nachhaltig verändern werden und daher nicht nur temporäre Effekte sind. Ziel bleibt es somit, den MEDIONKonzern an diese erwarteten Veränderungen der Handels- und Vertriebsstrukturen anzupassen und die meisten Restrukturierungsmaßnahmen bis zum Ende des Geschäftsjahres 2024/2025 umzusetzen.

Im Zusammenhang mit den Restrukturierungsmaßnahmen zu Produktentwicklung und Vertrieb wurde beim Umsatz von einem leichten Wachstum ausgegangen. Im Berichtssegment Projektgeschäft hatte MEDION ein Wachstum von bis zu $+7 \%$ auf $€ 248$ Mio. geplant. Aufgrund des weiterhin schwierigen Marktumfeldes, der neueren Entwicklungen der Handelskunden und ihrer Strategien selbst und der anhaltenden Verunsicherung der privaten Verbraucher wird aktuell jedoch ein Verbleib auf Vorjahresniveau oder auch ein leichter Rückgang nicht ausgeschlossen. Hinzu kommen im Rahmen der Restrukturierung bewusste Veränderungen der Vertriebsstrukturen und -strategien, die zwar ergebnisverbessernd wirken können, aber vorübergehend zu weiteren Umsatzrückgängen führen. Insgesamt wird somit im Projektgeschäft ein Umsatzrückgang von rd. -5\% bis zu -10 \% für möglich gehalten.

Im Berichtssegment Direktgeschäft wird weiterhin von einem leichten Wachstum von bis zu rd. +5 \% ausgegangen.

Nach wie vor ist es herausfordernd, die für das Hardwaregeschäft notwendigen Strukturen an das weggebrochene Geschäftsvolumen anzupassen, um wieder Skaleneffekte wie in den Vorjahren erzielen zu können. Jedoch können die nachhaltigen Restrukturierungsmaßnahmen teilweise nur schrittweise umgesetzt werden. Dies betrifft nicht nur Personalmaßnahmen, sondern insbesondere auch Veränderungen in den Entwicklungs- und Beschaffungsprozessen. Daher werden wesentliche, nachhaltige Effekte frühestens im ersten Kalenderhalbjahr 2025 erwartet. Das für das Geschäftsjahr 2024/2025 geplante EBIT von € +15 Mio. wird jedoch weiterhin für möglich gehalten, da der Fokus auf margenstärkere Produkte trotz Umsatzverlust im Fokus der Restrukturierung steht.

Es ist jedoch zu berücksichtigen, dass der Hauptversammlung am 12. November 2024 die Übertragung der Aktien der außenstehenden Aktionäre auf die Mehrheitsaktionärin Lenovo zur Beschlussfassung vorgeschlagen ist. Sollte der Beschluss gefasst werden und anschließend im Handelsregister der MEDION AG eingetragen werden, sind damit alle Aktien in der Hand von Lenovo und die gesamten Publikations- und Prüfungspflichten für kapitalmarktorienhtierte Unternehmen entfallen.

Disclaimer

Dieser Konzern-Haltjahresfinanzbericht zum 30. September 2024 enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Solche vorausschauenden Aussagen beruhen auf bestimmten Annahmen und Erwartungen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses KonzernHaltjahresfinanzberichtes zum 30. September 2024. Sie sind daher mit Risiken und Ungewissheiten verbunden und die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen beschriebenen abweichen. Eine Vielzahl dieser Risiken und Ungewissheiten wird von Faktoren bestimmt, die nicht dem Einfluss von MEDION unterliegen und heute auch nicht sicher abgeschätzt werden können. Dazu zählen zukünftige Marktbedingungen und wirtschaftliche Entwicklungen, das Verhalten anderer Marktteilnehmer, das Erreichen erwarteter Kosteneffekte sowie gesetzliche und politische Entscheidungen. MEDION sieht sich auch nicht dazu verpflichtet, Berichtigungen dieser zukunftsgerichteten Aussagen zu veröffentlichen, um Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln, die nach dem Veröffentlichungsdatum dieser Materialien eingetreten sind.

VERKÜRZTE
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

	$2024 / 2025$	$2023 / 2024$	$2024 / 2025$	$2023 / 2024$
Worte in 7 C	01.04. - 30.09.		01.07. - 30.09.
1. Umsatzerlöse	332.935	347.713	168.961	179.155
2. Sonstige betriebliche Erträge davon Anpassungen aufgrund von IFRS 9	3.385	1.656	2.044	626
	418	0	84	0
3. Materialaufwand	$-242.188$	$-255.238$	$-123.163$	$-133.476$
4. Personalaufwand	$-28.019$	$-29.153$	$-13.870$	$-14.437$
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	$-1.150$	$-1.281$	$-594$	$-622$
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen davon Anpassungen aufgrund von IFRS 9	$-63.448$	$-63.189$	$-32.068$	$-29.791$
	-	$-557$	-	$-265$
7. Betriebsergebnis (EBIT)	1.515	508	1.310	1.455
8. Finanzierungserträge	6.200	2.865	3.129	1.745
9. Finanzierungsaufwendungen	$-624$	$-407$	$-329$	$-314$
10. Ergebnis vor Steuern (EBT)	7.091	2.966	4.110	2.886
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	$-6.320$	$-5.224$	$-3.315$	$-2.752$
12. Konzernergebnis	771	$-2.258$	795	134
Ergebnis je Aktie in € (un-/verwässert)	0,02	$-0,05$	0,02	0,00
Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (un-/verwässert)	44.681 .430	44.681 .430	44.681 .430	44.681 .430

KONZERN-
GESANT
ERGEBNIS-
RECHNUNG

2024/2025	$2023 / 2024$	$2024 / 2025$	$2023 / 2024$
01.04. - 30.09.		01.07. - 30.09.
771	$-2.258$	795	134
1. 1.180	37	$-235$	317
$-717$	142	$-580$	60
221	$-234$	176	$-207$
684	$-55$	$-639$	170
1.455	$-2.313$	156	304

VERKÜRZTE
KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG

		2024/2025	2023/2024
Worte in TE		01.04. - 30.09.
1.	Betriebsergebnis (EBIT)	1.515	508
2.	+/- Abschreibungen / Zuschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	1.151	1.281
3.	+/- Zunahme / Abnahme der Pensionsrückstellungen	360	360
	Brutto Cashflow	3.026	2.149
4.	-/+ Abnahme / Zunahme der übrigen Rückstellungen	$-8.459$	$-11.919$
5.	Zunahme / Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	$-46.035$	48.129
6.	Abnahme / Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	52.045	14.586
7.	+/-Ein- / Auszahlungen für Ertragsteuern (Saldo)	$-6.792$	$-5.626$
8.	* Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit (Summe aus 1 bis 7)	$-6.215$	47.319
9.	- Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen sowie Finanzanlagen	$-687$	$-868$
10.	- Auszahlungen aus der Darlehensvergabe an Lenovo	-	$-120.000$
11.	-/+Aus-/Einzahlungen aus Zinsen und anderen Finanzierungserträgen	6.044	2.434
12.	* Cashflow aus der Investitionstätigkeit (Summe aus 9 bis 11)	5.357	$-118.434$
13.	+ Einzahlungen aus Kostenerstattungen i.Z.m. der Finanzierungstätigkeit	1.315	-
14.	- Auszahlungen für Zinsen	$-826$	$-620$
15.	* Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (Summe aus 13 bis 14)	489	35.346
16.	Zahlungswirksame Änderungen des Finanzmittelfonds (Summe aus 8, 12, 15)	$-369$	$-35.769$
17.	+/- Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	767	111
18.	+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	123.086	191.918
19.	* Finanzmittelfonds am Ende der Periode (Summe aus 16 bis 18)	123.484	156.260

VERKÜRZTE
KONZERNBILANZ

Aktiva

Werte in $\mathbf{T C}$	30.09 .2024	31.03 .2024	30.09 .2025
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagen	24.160	24.647	25.261
Immaterielle Vermögenswerte	1.407	1.379	1.520
Beteiligungen	28	28	28
Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	1.409	420	435
Sonstige langfristige andere Vermögenswerte	49	73	97
Aktive latente Steuern	346	337	354
Langfristige Vermögenswerte, gesamt	27.399	26.884	27.695
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	118.067	122.340	114.368
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	198.456	203.650	173.130
davon: Bereitstellung aus liquiden Mitteln	196.050	195.665	165.888
Vorräte	152.333	111.643	154.312
Ertragsteuererstattungsansprüche	1.153	913	258
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	54.685	43.065	40.183
Sonstige kurzfristige andere Vermögenswerte	11.531	9.876	11.344
Zahlungsmittel und -äquivalente	123.484	123.086	156.260
Kurzfristige Vermögenswerte, gesamt	659.709	614.573	649.855
Aktiva, gesamt	687.108	641.457	677.550

Passiva

Werte in TC	30.09.2024	31.03.2024	30.09.2025
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	48.418	48.418	48.418
- davon auf Stammaktien entfallend: TC 48.418
Kapitalrücklage	145.293	145.293	150.060
Eigene Aktien	$-46.358$	$-46.358$	$-46.358$
Gewinnrücklagen	267.797	267.026	256.390
Sonstige Bestandteile des Eigenkapitals	$-2.117$	$-2.841$	$-1.745$
Eigenkapital, gesamt	413.033	411.538	406.765
Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen
Sonstige langfristige andere Verbindlichkeiten	674	899	1.132
Sonstige langfristige Rückstellungen	4.105	4.801	5.472
Passive latente Steuern	3	199	355
Pensionrückstellungen	13.155	12.791	11.295
Langfristige Verbindlichkeiten, gesamt	17.933	18.690	18.254
Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	152.002	102.745	139.800
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	9.847	12.366	395
davon: Verbindlichkeiten aus Gewinnabführung	8.153	8.153
Steuerrückstellungen	1.100	1.294	1.007
Sonstige Rückstellungen	57.232	65.691	72.957
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	14.166	15.243	16.343
Sonstige kurzfristige andere Verbindlichkeiten	21.795	13.890	22.029
Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt	256.142	211.229	252.531
Passiva, gesamt	687.108	641.457	677.550

MEDION AG Konzern

VERKÜRZTER
SEGMENT-
BERICHT

01.04. 30.06	Direktegeschäft		Projektgeschäft		Sonstige		Konzern
Werte in TC	01.04.2024	01.04.2023	01.04.2024	01.04.2023	01.04.2024	01.04.2023	01.04.2024	01.04.2023
	30.09.2024	30.09.2023	30.09.2024	30.09.2023	30.09.2024	30.09.2023	30.09.2024	30.09.2023
Gesamtumsätze	247.371	238.691	81.310	104.011	4.254	5.011	332.935	347.713
EBIT	9.924	8.845	$-8.486$	$-8.501$	78	164	1.516	508
Abschreibungen auf Anlagevermögen	944	1.029	206	252	-	-	1.150	1.281
Sonstige zahlungswirksame Aufwendungen und Erträge	292	279	68	81	-	-	360	360
Brutto Cashflow	11.160	10.153	$-8.212$	$-8.168$	78	164	3.026	2.149
Investitionen	564	647	123	221	-	-	687	868

VERKÜRZTE
ENTWICKLUNG
DES
KONZERNEIGEN-
KAPITALS

Worte in 16	Gezeichne- tes- Kapital	Kapital- rücklage	Eigene Aktien	Gewinn- rücklagen	Cashflow- Hedges	Währungs- umrech- nungs- differenzen		Gesamt
Stand 1. April 2023	48.418	150.060	$-46.358$	258.648	$-6$	$-2.259$	408.503
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	-	-	-	-	$-92$	37	$-55$
Konzernergebnis	-	-	-	$-2.258$	-	-	$-2.258$
Gesamtergebnis	-	-	-	$-2.258$	$-92$	37	$-2.313$
Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften und Kosten der Absicherung, die in die Vorräte umgegliedert worden sind	-	-	-	-	575	-	575
Stand 30. September 2023	48.418	150.060	$-46.358$	256.390	477	$-2.222$	406.765

Stand 1. April 2024	48.418	145.293	$-46.358$	267.026	232	$-3.073$	411.538
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	-	-	-	-	$-496$	1.180	684
Konzernergebnis	-	-	-	771	-	-	771
Gesamtergebnis	-	-	-	771	$-496$	1.180	1.455
Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften und Kosten der Absicherung, die in die Vorräte umgegliedert worden sind	-	-	-	-	40	-	40
Stand 30. September 2024	48.418	145.293	$-46.358$	267.797	$-224$	$-1.893$	413.033

6 Erläuternde Angaben

Information zum Unternehmen

Die MEDION AG als Muttergesellschaft des MEDION-Konzerns ist eine börsennotierte Aktiengesellschaft nach deutschem Recht und hat ihren Sitz in Essen, Deutschland. Die Aktien der Gesellschaft werden zur Zeit noch öffentlich gehandelt. Die Hauptaktivitäten der Gesellschaft und ihrer Tochterunternehmen („Konzern") sowie die Grundlagen des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrages zwischen der MEDION AG und der Lenovo Germany Holding GmbH werden unter Punkt 5.1.1 im Bericht der MEDION AG über das Geschäftsjahr 2023/2024 beschrieben.

Der Hauptversammlung der MEDION AG am 12. November 2024 ist die Übertragung der Aktien der außenstehenden Aktionäre auf die Mehrheitsaktionärin Lenovo zur Beschlussfassung vorgeschlagen (sog. aktienrechtlicher Squeeze-out). Sollte der Beschluss gefasst werden und anschließend im Handelsregister der MEDION AG eingetragen werden, sind damit alle Aktien in der Hand von Lenovo und die gesamten Publikations- und Prüfungspflichten für kapitalmarktorientierte Unternehmen entfallen zukünftig.

Grundlage der Aufstellung des Abschlusses und Änderung von Rechnungslegungsmethoden

Der verkürzte Konzernzwischenabschluss für das zum 30. September 2024 endende Halbjahr wurde in Übereinstimmung mit IAS 34 „Zwischenberichterstattung" aufgestellt.

Der verkürzte Konzernzwischenabschluss enthält nicht alle für einen Konzernabschluss zum Geschäftsjahresende erforderlichen Informationen und Angaben und ist daher in Verbindung mit dem Konzernabschluss zum 31. März 2024 zu lesen. Für die Aufstellung des verkürzten KonzernZwischenabschlusses wurden die für die Aufstellung des Konzernabschlusses zum 31. März 2024 angewandten Rechnungslegungsmethoden unverändert übernommen.

Angaben über Beziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen

Alle Geschäftsbeziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen sind vertraglich vereinbart und werden zu Preisen erbracht, wie sie auch mit fremden Dritten vereinbart würden. Darüber hinaus haben sich keine Veränderungen bei den im Bericht der MEDION AG über das Geschäftsjahr 2023/2024 (1. April 2023 - 31. März 2024) unter Punkt 8.3.7 aufgeführten nahe stehenden Unternehmen ergeben. Die vertraglichen Beziehungen mit nahe stehenden Unternehmen bestehen annähernd unverändert fort, sind aber nach ihrer Ergebnisauswirkung für den Konzern unwesentlich.

Sonstige Angaben

Der Aufsichtsrat der MEDION AG hielt zum 30. September 2024 unverändert zum Vorjahresstichtag keine Aktien.

Der Vorstand der MEDION AG hielt zum 30. September 2024 unverändert zum Vorjahresstichtag keine Aktien.

Prüferische Durchsicht

Eine prüferische Durchsicht oder eine Prüfung entsprechend § 317 HGB dieses Halbjahresfinanzberichtes (verkürzter Abschluss und Zwischenlagebericht) zum 30. September 2024 ist nicht erfolgt (Angabe gemäß § 115 Absatz 5 WpHG).

Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Nach bestem Wissen versichern wir, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen für die Zwischenberichterstattung der Konzernzwischenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind.

Essen, 11. November 2024

Gerd Brachmann
Christian Eigen
Vorsitzender des Vorstandes
Stells: Vorsitzender des Vorstandes

MEDION AG Konzern

MEDION AG
Investor Relations
Am Zehnthof 77
45307 Essen

Tel.: +49 (0)201-83 836500
Fax: +49 (0)201-83 836510
Internet www.medion.de / www.medion.com
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