Medika d.d. — Interim / Quarterly Report 2014

Jul 30, 2014

MEĐUIZVJEŠTAJ POSLOVODSTVA za I-VI 2014. godine Grupa Medika

srpanj 2014.

Izvješće Direktora

Komentar poslovanja za prvih šest mjeseci 2014. godine

Grupa Medika ("Grupa") je u prvih šest mjeseci 2014. godine ostvarila 1 milijardu i 109,6 milijuna kuna ukupnih prihoda koji su manji za 6,24% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine.

Prihodi od prodaje koji za prvih šest mjeseci 2014. godine iznosili 1 milijardu i 92,6 milijuna kuna manji su u odnosu na isto razdoblje prethodne godine za 6,04%. Na smanjenje prihoda najveći utjecaj je imalo smanjenje cijene lijekova sa liste lijekova koju donosi HZZO. Naime, promjenama liste lijekova u 2013. godini od drugog do četvrtog kvartala i u prvom kvartalu 2014. godine, prodajne cijene lijekova su višekratno smanjivane. Također, od 01.01.2014. došlo je i do smanjenja prodajnih cijena ortopedskih pomagala budući da je od tada na snazi nova lista za ortopedska pomagala. Dodatno je na smanjenje prihoda utjecalo i smanjenje prihoda od usluga koji se najvećim dijelom odnose na prihode od konsignacijskih provizija. Prihodi od konsignacijskih provizija su manji za 6,7 milijuna kuna u odnosu na isto razdoblje prethodne godine zbog zatvaranja konsignacijskih skladišta proizvođača koji sjedište imaju u zemljama članicama EU.

Udio prihoda iz osnovne djelatnosti u ukupnim prihodima iznosi 98,47% dok je u istom razdoblju prethodne godine iznosio 98,26%.

Ostali poslovni prihodi koji iznose 7,8 milijuna kuna manji su u odnosu na isto razdoblje prethodne godine za 40,88%. S obzirom da je udio ostalih poslovnih prihoda u ukupnim prihodima u prvih šest mjeseci prethodne godine iznosio svega 1,12%, a u prvih šest mjeseci 2014. godine iznosi svega 0,70%, ovaj pad nije toliko značajan.

Od ukupnog prihoda od prodaje, na domaćem tržištu se ostvaruje 99,92% prihoda, dok se na inozemnom tržištu ostvaruje 0,08% prihoda od prodaje. Ova struktura ne bilježi značajnu promjenu u prvih šest mjeseci 2014. godine u odnosu na isto razdoblje prethodne godine.

Materijalni troškovi iznose 1 milijardu 6,5 milijuna kuna te su za 5,69% manji u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. S obzirom da poslovni rashodi bilježe veći postotni pad, udio materijalnih troškova u poslovnim rashodima je za 0,03% veći u odnosu na isto razdoblje prethodne godine te iznosi 93,15%.

Troškovi zaposlenih su se u odnosu na isto razdoblje prethodne godine povećali za 4,73% te je njihov udio u ukupnim rashodima povećan za 0,45%. Na povećanje troškova zaposlenih utjecalo je povećanje broja zaposlenih.

Financijski rashodi su se u odnosu na isto razdoblje prethodne godine smanjili za 4,82%, a njihov udio u ukupnim rashodima nije se značajno promijenio u odnosu na isto razdoblje prethodne godine te iznosi 0,92%. Na ovo smanjenje je utjecao manji troškak kamata zbog manje prosječne zaduženosti te ostvarenih manjih kamatnih stopa u prvih šest mjeseci 2014. godine u odnosu na isto razdoblje prethodne godine.

Bruto marža je u prvih šest mjeseci 2013. godine iznosila 10,31%, dok u prvih šest mjeseci 2014. godine iznosi 10,04% što je smanjenje za 0,27%. Do smanjenja je došlo, jer su neto prihodi od prodaje manji za 6,04%, a neto trošak prodane robe je zabilježio postotno manji pad, odnosno 5,75%. Zbog navedenih kretanja ostvarena razlika u cijeni se smanjila.

Bruto dobit (dobit prije oporezivanja) iznosi 19,1 milijun kuna, dok je u istom razdoblju prethodne godine iznosila 26,8 milijuna kuna, što je smanjenje od 28,89%. Manja bruto dobit ostvarena je zbog većeg pada ukupnih prihoda (koji su manji za 6,24% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine) u odnosu na pad ukupnih rashoda (koji su manji za 5,71% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine).

Operativna dobit iznosi 19,9 milijuna kuna te je za 10,0 milijuna kuna, odnosno 33,47% manja u odnosu na isto razdoblje prethodne godine zbog postotno većeg pada poslovnih prihoda u prvih šest mjeseci 2014. godine u odnosu na isto razdoblje prethodne godine (pad od 6,43%, odnosno 75,6 milijuna kuna) u usporedbi sa padom poslovnih rashoda (pad od 5,72%, odnosno 65,6 milijuna kuna).

Ostvarena neto dobit iznosi 14,2 milijuna kuna.

Temeljem transakcija s povezanim osobama u prvih šest mjeseci 2014. godine ostvaren je ukupni prihod u iznosu od 14,4 milijuna kuna, dok je u istom razdoblju prethodne godine ostvaren ukupni prihod od 14,8 milijuna kuna, što je smanjenje od 2,84%. Do smanjenja je došlo uslijed smanjenja cijena sa liste lijekova.

Od povezanih osoba ukupno je nabavljeno trgovačke robe u vrijednosti od 93,4 milijuna kuna, dok je u istom razdoblju prethodne godine nabavljeno 106,6 milijuna kuna. Smanjenje je uzrokovano smanjenjem cijene lijekova sa liste lijekova.

Ukupna aktiva bilježi smanjenje od 3,32% u odnosu na početak godine na što je najviše utjecalo smanjenje kratkotrajne imovine.

Dugotrajna imovina je veća za 1,05% u odnosu na početak godine. Dugotrajna nematerijalna imovina je veća u odnosu na početak godine za 2,5 milijuna kuna što je rezultat kupnje novih ljekarni. Dugotrajna materijalna imovina veća je u odnosu na početak godine za 1,8 milijuna kuna. Na ovo povećanje najveći utjecaj je imala nabavka novih osnovnih sredstava te povećanje investicije za novi PC Osijek.

Dugotrajna financijska imovina i dugotrajna potraživanja (odgođena porezna imovina) ne bilježe značajno kretanje u odnosu na početak godine.

Kratkotrajna imovina iznosi 1 milijardu 487,8 milijuna kuna te je u odnosu na početak godine manja za 69,9 milijuna kuna, odnosno 4,49%. U strukturi kratkotrajne imovine, potraživanja i financijska imovina bilježe pad, dok zalihe bilježe rast.

Zalihe su se povećale za 53,7 milijuna kuna u odnosu na početak godine zbog zatvaranja konsignacijskog skladišta proizvođača koji sjedište ima u zemlji članici EU. Kupljena je sva roba sa konsignacijskog skladišta kako bi se stanje skladišta svelo na nulu i moglo zatvoriti. Nadalje, kupljena je sva roba od dobavljača koji je zatvorio skladište uvoznika.

Ukupna kratkoročna potraživanja iznose 1 milijardu 117,0 milijuna kuna te bilježe smanjenje u odnosu na početak godine od 84,5 milijuna kuna, odnosno 7,03%. Potraživanja od kupaca i povezanih poduzetnika iznose 1 milijardu 111,0 milijuna kuna i bilježe smanjenje od 6,59% u odnosu na početak godine.

Kratkotrajna financijska imovina iznosi 32,3 milijuna kuna što se najvećim dijelom odnosi na kratkotrajne dane kredite. U odnosu na početak godine financijska imovina se smanjila za 18,2 milijuna kuna zbog naplate danih kredita.

Upisani kapital se povećao za 40,8 milijuna kuna te iznosi 135,0 milijuna kuna. Temeljem odluke Glavne skupštine Medike održane 22. svibnja 2014. godine, Trgovački sud donio je 20. lipnja 2014. godine rješenje o upisu povećanja temeljnog kapitala koje je provedeno povećanjem nominalne vrijednosti dionica. Nominalna vrijednost dionice povećana je sa 3.120,00 kuna na 4.470,00 kuna.

Dugoročne obveze su se povećale u odnosu na početak godine za 10,8 milijuna kuna, na što je u potpunosti utjecalo povećanje obveza prema bankama i drugim financijskim institucijama.

Kratkoročne obveze iznose 1 milijardu 412,7 milijuna kuna od čega se 1 milijardu 182,3 milijuna kuna odnosi na obveze prema dobavljačima i povezanim poduzetnicima te 217,0 milijuna kuna na kreditnu zaduženost (216,3 milijuna kuna kratkoročni krediti i 732 tisuće kuna financijski najam).

Obveze prema dobavljačima i povezanim poduzetnicima su se smanjile u odnosu na početak godine za 33,1 milijun kuna.

Ukupna zaduženost Medike po kreditima iznosi 237,1 milijun kuna što je smanjenje u odnosu na početak godine za 105,5 milijuna kuna. Od ukupne zaduženosti 20,8 milijuna kuna odnosi se na dugoročne kredite, a 216,3 milijuna kuna na kratkoročne kredite. S obzirom da je uslijed sanacije županijskih bolnica priljev bio povećan u drugom kvartalu 2014. godine, primljena sredstva su se koristila za smanjenje kreditne zaduženosti.

Ključni događaji

Tržište farmaceutskih proizvoda u prvih šest mjeseci 2014. godine bilježi pad u usporedbi sa istim razdobljem prethodne godine. Istovremeno, prodaja Medike sporije pada te je tržišni udio u 2014. godini porastao.

Izmjenama liste lijekova i liste ortopedskih pomagala snižene su prodajne cijene što je rezultiralo smanjenjem prihoda od prodaje i ostvarene razlike u cijeni u odnosu na isto razdoblje prethodne godine.

Temeljem odluke Glavne skupštine, proveden je upis povećanja temeljnog kapitala koji se povećao za 40,8 milijuna kuna te iznosi 135,0 milijuna kuna

Zbog većeg priljeva u drugom kvartalu uslijed sanacije županijskih bolnica kreditna zaduženost je smanjena u odnosu na početak godine.

U siječnju 2014. godine u sastav Grupe ušla je Zdravstvena ustanova Ljekarne Hermed te je u ožujku u sastav ZU Ljekarne Prima Pharme pripojena Ljekarna Elvira Štimac.

Očekivani razvoj Grupe u budućnosti

Društvo će zadržati osnovnu djelatnost distribucije lijekova i medicinskih proizvoda i jače razvijati poslovanje s proizvodima koji čine core business tvrtke.

Strategija razvoja ZU Prima Pharme je širenje mreže ljekarni na cijelom teritoriju Hrvatske.

$\overline{\phantom{a}}$

Vlastite dionice

Na 30.06.2014. godine Medika ima 1.155 vlastitih dionica.

Podružnice društva i pridružena društva

Društvo ima u 100%-tnom vlasništvu podružnicu Zdravstvenu ustanovu Ljekarne Prima Pharme te pridruženo društvo Litmus d.o.o. u kojem ima 41,53% udjela.

ZU Ljekarne Prima Pharme imaju u 100%-tnom vlasništvu ZU Ljekarne Delonga, ZU Ljekarne Ines Škoko, ZU Ljekarne Atalić, ZU Ljekarne Hermed te pridruženo društvo ZU Ljekarne Jagatić u kojoj imaju 49% udjela.

Tijekom 2014. godine u sastav ZU Ljekarne Prima Pharme pripojena je Ljekarna Elvira Štimac.

Povezane osobe

Društvo sa većinskim glasačkim pravima, odnosno matično društvo Mavota d.o.o. posjeduje 47,38% udjela, odnosno 49,26% dionica s pravom glasa.

Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb posjeduje 25,32% udjela u vlasništvu odnosno 26,33% glasačkih prava nad Društvom. S obzirom na udio i operativne transakcije koje obavlja s Društvom, Pliva Hrvatska ima značajan utjecaj na tekuće poslovanje Društva.

Financijski rizici te izloženost cjenovnom riziku, kreditnom riziku, riziku likvidnosti i riziku novčanog toka

Značajno mjesto u financijskim rizicima ima valutni rizik. Grupa većinu prihoda ostvaruje na domaćem tržištu u hrvatskim kunama. Nabava robe velikim se dijelom ostvaruje na inozemnom tržištu te je isto tako dio duga vezan za inozemnu valutu, iz čega proizlazi izloženost riziku promjene tečaja stranih valuta vezanih uglavnom uz euro.

Budući da Grupa nema značajnu imovinu koja ostvaruje prihod od kamata, prihodi Grupe i novčani tok iz poslovnih aktivnosti nisu u značajnoj mjeri ovisni o promjenama tržišnih kamatnih stopa.

Kamatni rizik Grupe proizlazi iz primljenih kredita. Krediti odobreni po promjenjivim stopama izlažu Grupu riziku kamatne stope novčanog toka. Krediti odobreni po fiksnim stopama izlažu Grupu riziku fer vrijednosti kamatne stope.

Grupa ne koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti kamatnog rizika novčanog toka i rizika fer vrijednosti kamatne stope, međutim Grupa kontinuirano prati promjene kamatnih stopa. Simuliraju se različite situacije uzimajući u obzir refinaciranje, obnavljanje sadašnjeg stanja kao i alternativno financiranje.

Cjenovni rizik za poslovanje Grupe predstavlja stalno snižavanje cijena lijekova s liste lijekova HZZO-a i administrativno određivanje cijena lijekova i marži. Da bi smanjila ovaj rizik Grupa se orijentirala na proširenje asortimana na proizvode koji nisu zakonski limitirani u pogledu cijene proizvoda.

Kreditni rizik se odnosi prvenstveno na potraživanja od kupaca. Veći kreditni rizik je kod poslovanja s ljekarnama, kod kojih postoji rizik ograničenosti poslovanja - za razliku od bolnica, koje uz duže rokove naplate, nemaju i rizik nenaplate potraživanja i nastavka kontinuiranog poslovanja.

Najveći rizik za poslovanje Grupe, u okviru tržišnih rizika, je dugi rok naplate potraživanja od kupaca, pogotovo u dijelu koji se odnosi na kupce u okviru sustava HZZO-a. Time je značajan udio obrtnog kapitala Grupe imobiliziran, što značajno utječe na novčani tijek i mogućnost Grupe za pravovremeno podmirivanje vlastitih obveza. Budući da se direktno ili indirektno radi o potraživanjima od državnih institucija, naplatu potraživanja ne bi trebalo promatrati kao rizik nenaplate. To posredno povećava potrebu za dodatnim financiranjem, što znači i dodatne troškove poslovanja.

Jasminko Herceg, dipl.oec. Direktor

Prilog 1. Razdoblje izvještavanja:	1.1.2014 do		30.6.2014
	Tromjesečni financijski izvještaj poduzetnika TFI-POD
Maticni broj (MB). 03209741
Matični broj subjekta (MBS): 080027531
94818858923 Osobni identifikacijski broj $(OIB)$ :
Tvrtka izdavatelja: MEDIKA d.d.
Poštanski broj i mjesto: 10000	ZAGREB
Ulica i kućni broj: CAPRAŠKA 1
Adresa e-pošte: medika.uprava@medika.hr
Internet adresa: www.medika.hr
Šifra i naziv općine/grada: ZAGREB 133
Šifra i naziv županije: GRAD ZAGREB 21			Broj zaposlenih:	751
Konsolidirani izvještaj: DA.			(krajem izvještajnog razdoblja) Šifra NKD-a:	4646
Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI):	Sjedište:		MB:
ZU Ljekarne Prima Pharme		Split	0694975
ZU Ljekarne Delonga		Okrug Gornji	1605747
ZU Ljekarne Ines Škoko		Zagreb	02708396
ZU Ljekarne Atalić		Osijek	0845124
ZU Ljekarne Hermed		Sisak	01252232
Knjigovodstveni servis:
Osoba za kontakt: RADMILOVIĆ DIJANA
Telefon: 012412551	(unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt)
			Telefaks: 012371441
Adresa e-pošte: medika.uprava@medika.hr
Prezime i ime: HERCEG JASMINKO (osoba ovlaštene za zastupanje)
Dokumentacija za objavu:
1. Financijski izvjštaji (bilanca, račun dobiti i gubitka, izvještaj o novčanom tijeku, izvještaj o promjenama
kapitala i bilješke uz financijske izvještaje) 2. Međuizvještaj poslovodstva,
3. Izjavu osoba odgovornih za sastavljanje izvještaja izdavatelja.			C.
			raška
	M.P.		(potpis osobe/ovlaštene za zastupanje)

$\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$ and $\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$

stanje na dan 30.6.2014.

JIRNIG IN URII JU.U.LU I Y Obveznik: MEDIKA d.d
Naziv pozicije	AOP	Prethodno	Tekuće
	oznaka	razdoblje	razdoblje
1	2	3	4
A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL
B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033)	001
I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009)	002	396.749.406	400.913.771
1. izdaci za razvoj	003	188.717.677	191.168.563
2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava	004
3. Goodwill	005 006	114.946.894 71.933.150	113.377.362 75.937.947
4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine	007	106.987	106.988
5. Nematerijalna imovina u pripremi	008	1.730.646	1.746.266
6. Ostala nematerijalna imovina	009
II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019)	010	155.425.747	157.223.227
1. Zemljište	011	15.994,715	15.994 715
2. Građevinski objekti	012	108.266.769	106.449.464
3. Postrojenja i oprema	013	4.780.720	4,599.707
4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina	014	10.274.130	9.874.532
5. Biološka imovina	015
6. Predujmovi za materijalnu imovinu	016	6.007.726	4.278.008
7. Materijalna imovina u pripremi	017	9.347.737	15.272.851
8. Ostala materijalna imovina	018	753.950	753,950
9. Ulaganje u nekretnine	019
III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028)	020	49.740.192	49.533.457
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	021	39.367.845	39.290.873
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	022
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	023
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	024
5. Ulaganja u vrijednosne papire	025
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	026	10.372.347	10.242.584
7. Ostala dugotrajna financijska imovina	027
8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela	028
IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032)	029	1.877.708	1.877.708
1. Potražívanja od povezanih poduzetnika	030
2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit	031
3. Ostala potraživanja	032	1.877.708	1.877.708
V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA	033	988.082	1.110.816
C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058)	034	1.557.718.738	1.487.841.793
I. ZALIHE (036 do 042)	035	239.296.937	292.991.278
1. Sirovine i materijal	036	420,970	480.814
2. Proizvodnja u tijeku	037
3. Gotovi proizvodi	038
4. Trgovačka roba	039	237.687.713	287.109.410
5. Predujmovi za zalihe	040	1.188.254	5.401.054
6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji	041
7. Biološka imovina	042
II. POTRAŽIVANJA (044 do 049)	043	1.201.422.661	1.116.966.713
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	044	17.413.787	17.690.399
2. Potraživanja od kupaca	045	1.172.070.790	1.093.357.238
3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika	046
4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika	047	419.044	408.681
5. Potraživanja od države i drugih institucija	048	6.732.178	2.510.400
6. Ostala potraživanja	049	4.786.862	2.999.995
III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057) 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	050	50.405.113	32.253.175
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	051
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	052
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	053
5. Ulaganja u vrijednosne papire	054
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	055 056	50.405.113	32.253.175
7. Ostala financijska imovina	057
IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI	058	66.594.027	45.630.627
D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI	059	920.048	1.685.839
E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059)	060	1.955.388.192	1.890.441.403
F) IZVANBILANČNI ZAPISI	061	185.013.175	147.523.753

PASIVA
A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078)	062	421.223.079	435.396.179
I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL	063	94.205.280	134.967.180
II. KAPITALNE REZERVE	064	$-9,243,180$	$-9.243.180$
III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070)	065	88.587.743	88,587,744
1. Zakonske rezerve	066	7.277.713	13.953.444
2. Rezerve za vlastite dionice	067	60.000.000	53.324.269
3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)	068	10.486.460	10.486.459
4. Statutarne rezerve	069
5. Ostale rezerve	070	31.796.490	31.796.490
IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE	071
V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074)	072	204.974.597	206.911.335
1. Zadržana dobit	073	204.974.597	206.911.335
2. Preneseni gubitak	074
VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077)	075	42.698.639	14.173.100
1. Dobit poslovne godine	076	42,698,639	14.173.100
2. Gubitak poslovne godine	077
VII. MANJINSKI INTERES	078
B) REZERVIRANJA (080 do 082)
1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze	079	800.366 800.366	800.366
2. Rezerviranja za porezne obveze	080		800.366
3. Druga rezerviranja	081
C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092)	082
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima	083	28.605.861	39.419.238
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	084
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	085
4. Obveze za predujmove	086	12.815.755	23.629.132
5. Obveze prema dobavljačima	087
	088
6. Obveze po vrijednosnim papirima	089
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	090
8. Ostale dugoročne obveze	091
9. Odgođena porezna obveza	092	15.790.106	15.790.106
D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105)	093	1.502.807.961	1.412.676.243
1. Obveze prema povezaním poduzetnicima	094	122.721.702	122.097.376
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	095
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	096	333.785.448	217.025.742
4. Obveze za preduimove	097	420.814	109.142
5. Obveze prema dobavljačima	098	1.026.425.417	1.060.172.221
6. Obveze po vrijednosnim papirima	099
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	100
8. Obveze prema zaposlenicima	101	7.661.937	7.121.408
9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	102	6.876.018	3.067.060
10. Obveze s osnove udjela u rezultatu	103	1.034	1.034
11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji	104
12. Ostale kratkoročne obveze	105	4.915.591	3.082.260
E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA	106	1.950.925	2.149.377
F) UKUPNO - PASIVA (062+079+083+093+106)	107	1.955.388.192	1.890.441.403
G) IZVANBILANČNI ZAPISI	108	185.013.175	147.523.753
DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)
A) KAPITAL I REZERVE
1. Pripisano imateljima kapitala matice	109	421.233.079	435.396.179
2. Pripisano manjinskom interesu	110

Napomena 1.: Dodatak bilanci popunjavaju poduzetnici koji sastavljaju konsolidirane financijske izvještaje.

RACUN DOBITI I GUBITKA
u razdoblju 1.1.2014. do 30.6.2014.

Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodno razdoblje		Tekuće razdoblje
		Kumulativno	Tromiesecie	Kumulativno	Tromjesečje
1	$\mathbf{2}$	$\overline{\mathbf{3}}$	4	5	6
I. POSLOVNI PRIHODI (112+113)	111	1.176.040.626	593.423.539	1 100 454 872	557.229.037
1. Prihodi od prodaje	112	1.162.817.603	584.774.069	1.092.637.128	553.590.158
2. Ostali poslovni prihodi	113	13.223.023	8.649.470	7.817.744	3.638.879
II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+130)	114	1.146.096.186	575.138.210	1.080.532.402	544.949.008
1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda	115
2. Materijalni troškovi (117 do 119)	116	1.067.285.567	538.206.395	1.006.515.263	510.464.259
a) Troškovi sirovina i materijala	117	6.444.236	3.029.270	6.694.480	3.465.749
b) Troškovi prodane robe	118	1.042.907.878	524.970.811	982.959.862	498.014.788
c) Ostali vanjski troškovi	119	17.933.453	10.206.314	16.860.921	8.983.722
3. Troškovi osoblja (121 do 123)	120	46.439.685	23.329.592	48.636.737	24.405.861
a) Neto place i nadnice	121	27.064.901	13.599.641	28.072.014	13.964.461
b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	122	13.275.200	6,661,707	13.763.221	6.825.768
c) Doprinosi na plaće	123	6.099.584	3.068.244	6.801.502	3.615.632
4. Amortizacija	124	7.832.931	3.841.485	6.714.595	2,885.260
5. Ostali troškovi	125	18.188.003	9.760.738	12.776.575	7.193.628
6. Vrijednosno usklađivanje (127+128)	126	6.350.000	0	5.889.232	0
a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)	127
b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)	128	6.350.000		5.889.232
7. Rezerviranja	129
8. Ostali poslovni rashodi	130
III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136)	131	7.399.509	7.075.272	9.167.884	7.506.779
1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s	132
2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s	133	7.399.263	7.075.141	8.690.785	7.226.050
3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa	134			477.099	280.729
4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine	135
5. Ostali financijski prihodi	136	246	131
IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141)	137	10.530.129	3.534.092	10.022.641	4.661.938
1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima	138			154.072	79.510
2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim	139	10.530.129	3.534.092	9.868.569	4.582.428
3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine	140
4. Ostali financijski rashodi	141
V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	142
VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	143
VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI	144
VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI	145
IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144)	146	1.183.440.135	600.498.811	1.109.622.756	564.735.816
X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145)	147	1.156.626.315	578.672.302	1.090.555.043	549.610.946
XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147)	148	26.813.820	21.826.509	19.067.713	15.124.870
1. Dobit prije oporezivanja (146-147)	149	26.813.820	21.826.509		15.124.870
2. Gubitak prije oporezivanja (147-146)	150			19.067.713
XII. POREZ NA DOBIT
XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151)	151	7.934.009	6.412.743	4.894.613	3.788.351
	152	18.879.811	15.413.766	14.173.100	11,336,519
1. Dobit razdoblja (149-151)	153	18.879.811	15.413.766	14.173.100	11.336.519
2. Gubitak razdoblja (151-148)	154	0	o	n	0

$\hat{\mathcal{A}}$

Obveznik: MEDIKA d.d.

$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\$

XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
1. Pripisana imateljima kapitala matice	155
2. Pripisana manjinskom interesu	156
IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a)
DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (= 152)	157	18.879.811	15.413.766	14.173.100	11.336.519
II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (159 do 165)	158
1. Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja	159
2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i	160
3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vrednovanja financijske	161
4. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite novčanog toka	162
5. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu	163
6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika	164
7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja	165
III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA	166
IIV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK	167
V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (157+167)	168	18.879.811	15.413.766	14.173.100	11.336.519
DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)
VI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
1. Pripisana imateljima kapitala matice	169
2. Pripisana manjinskom interesu	170

$\sim$

$\ddot{\phantom{0}}$

IZVJEŠTAJ O NOVĆANOM TIJEKU - Indirektna metoda u razdoblju 1.1.2014. do 30.6.2014.

Obveznik: MEDIKA d.d.
Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodno razdoblje	Tekuće razdoblje
	2	з	4
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1. Dobit prije poreza	001	26.813.820	19.067.713
2. Amortizacija	002	7.832.931	6.714.595
3. Povećanje kratkoročnih obveza	003		26.627.988
4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja	004	373.482.151	84.455.948
5. Smanjenje zaliha	005
6. Ostalo povećanje novčanog tijeka	006
I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)	007	408.128.902	136.866.244
1. Smanjenje kratkoročnih obveza	800	75.040.395
2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja	009
3. Povećanje zaliha	010	52.938.144	53.694.341
4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka	011	9.909.961	2.924.151
II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)	012	137.888.500	56.618.492
A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH	013	270.240.402	80.247.752
A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH	014	O.
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	015	944.596	142.085
2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata	016
3. Novčani primici od kamata	017	762.017	2.724.158
4. Novčani primici od dividendi	018
5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	019
III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)	020	1.706,613	2.866.243
1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	021	4.144.576	10.962.960
2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	022
3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti	023
IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)	024	4.144.576	10.962.960
B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH	025
B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH	026	2.437.963	8.096.717
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata
2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi	027
3. Ostali primici od financijskih aktivnosti	028	95.000.000	69.981.500
V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)	029
1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica	030	95.000.000	69.981.500
2. Novčani izdaci za isplatu dividendi	031	214.692,273	161,994,999
	032
3. Novčani izdaci za financijski najam	033	1.414.680	1.100.936
4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica	034
5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti	035
VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)	036	216.106.953	163.095.935
C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH	037
C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH	038	121.106.953	93.114.435
Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 - 014 + 025 - 026 + 037 - 038)	039	146.695.486
Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 - 013 + 026 - 025 + 038 - 037)	040	0	20.963.400
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	041	19.540.285	66.594.027
Povećanje novca i novčanih ekvivalenata	042	146.695.486
Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata	043		20.963.400
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	044	166.235.771	45.630.627

$\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\$

$\sim$

za razdoblje od Naziv pozicije 1.1.2014 응 30.6.2014	oznaka λOΡ N	Prethodna Bulhog ω	godina Tekuća
Upisani kapital	$\overline{5}$	94.205.280	134.967.180
2. Kapitalne rezerve	200	9.243.180	-9.243.180
3. Rezerve iz dobiti	$\frac{1}{3}$	88.587.743	88.587.744
4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak		204.974.597	206.911.335
5. Dobit iii gubitak tekuće godine	$rac{6}{200}$	42.698.639	14.173.100
6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine	900
7. Revalorizacija nematerijalne imovine	201
8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju	800
9. Ostala revalorizacija	800
10. Chrono kapital i rezerve (AOP 000 do 000)	$\frac{1}{2}$	421,223.079	435.396.179
11. Tečajne razilke s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje	110
12. Tekući i odgođeni porezi (dio)	210
13. Zaštita novčanog tijeka	013
14. Promjene računovodstvenih politika	014
15. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja	$\frac{1}{2}$
16. Ostale promjene kapitala	910
17. Ukupno povećanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016)	017	o
17 a. Pripisano imateljima kapitala matice	$\frac{5}{8}$
17 b. Pripisano manjinskom interesu	$\frac{0}{6}$

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

Stavke koje umanjuju kapital upisuju se s negativnim predznakom
Podaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance

$\hat{\mathcal{S}}$

Zagreb, 30. srpnja 2014. godine

Na temelju članka 407. do 410. Zakona o tržištu kapitala (Narodne novine 88/08 i 146/08) Direktor Jasminko Herceg daje

IZJAVU POSLOVODSTVA O ODGOVORNOSTI

Nekonsolidirani i konsolidirani financijski izvještaji Medike d.d. sastavljeni su u skladu sa Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) te hrvatskim Zakonom o računovodstvu

Nekonsolidirani i konsolidirani financijski izvještaji za razdoblje od 01. siječnja 2014. godine do 30. lipnia 2014. godine daju cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, dobitaka i gubitaka, financijskog položaja i poslovanja Društva i Grupe.

Međuizvješće poslovodstva za razdoblje od 01. siječnja 2014. godine do 30. lipnja 2014. godine sadrži istinit i vjeran prikaz razvoja i rezultata poslovanja Društva i Grupe uz opis najznačajnih rizika i neizvjesnosti kojima su Društvo i Grupa izloženi.

Jasminko Herceg Direktor 3 $C₁$ E Capraška B.

Dioničko društvo za trgovinu lijekovima i sanitetskim materijalom A Capraška 1 - HR - 10000 Zagreb, T +385 1 2412 555, 0800 2888, E medika@medika.hr, I www.medika.hr