Medika d.d. — Interim / Quarterly Report 2014

Apr 30, 2014

MEĐUIZVJEŠTAJ POSLOVODSTVA za I-III 2014. godine Medika d.d. Zagreb

travanj 2014.

Izviešće Direktora

Komentar poslovanja za prvi kvartal 2014. godine

Medika d.d. ("Društvo") je u prva tri mjeseca 2014. godine ostvarila 528,3 milijuna kuna ukupnih prihoda koji su manji za 5,81% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine.

Prihodi od prodaje koji za prva tri mjeseca 2014. godine iznose 523,0 milijuna kuna manji su u odnosu na isto razdoblje prethodne godine za 6,03%. Na smanjenje prihoda najveći utjecaj je imalo smanjenje cijene lijekova sa liste lijekova koju donosi HZZO. Naime, promjenama liste lijekova u 2013. godini od drugog do četvrtog kvartala i u prvom kvartalu 2014. godine, prodajne cijene lijekova su višekratno smanjivane. Također, od 01.01.2014. došlo je i do smanjenja prodajnih cijena ortopedskih pomagala budući da je od tada na snazi nova lista za ortopedska pomagala. Dodatno je na smanjenje prihoda utjecalo i smanjenje prihoda od usluga koji se najvećim dijelom odnose na prihode od konsignacijskih provizija. Prihodi od konsignacijskih provizija su manji za 2,8 milijuna kuna u odnosu na isto razdoblje prethodne godine zbog zatvaranja konsignacijskih skladišta proizvođača koji sjedište imaju u zemljama članicama EU.

Udio prihoda iz osnovne djelatnosti u ukupnim prihodima iznosi 98,99% dok je u istom razdoblju prethodne godine iznosio 99,22%.

Ostali poslovni prihodi koji iznose 3,9 milijuna kuna manji su u odnosu na isto razdoblje prethodne godine za 3,95%. S obzirom da je udio ostalih poslovnih prihoda u ukupnim prihodima u prvom kvartalu prethodne godine iznosio svega 0,72%, a u prvom kvartalu 2014. godine iznosi svega 0,74%, ovaj pad nije toliko značajan.

Od ukupnog prihoda od prodaje, na domaćem tržištu se ostvaruje 99,91% prihoda, dok se na inozemnom tržištu ostvaruje 0,09% prihoda od prodaje. Ova struktura ne bilježi značajnu promjenu u prvom kvartalu 2014. godine u odnosu na isto razdoblje prethodne godine.

Materijalni troškovi iznose 493,8 milijuna kuna te su za 5,26% manji u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. S obzirom da poslovni rashodi bilježe veći postotni pad, udio materijalnih troškova u poslovnim rashodima je za 0,33% veći u odnosu na isto razdoblje prethodne godine te iznosi 95,05%.

Troškovi zaposlenih su se u odnosu na isto razdoblje prethodne godine povećali za 2,29% te je njihov udio u ukupnim rashodima povećan za 0,18%. Na povećanje troškova zaposlenih utjecalo je povećanje broja zaposlenih.

Financijski rashodi su se u odnosu na isto razdoblje prethodne godine smanjili za 19,62%, a njihov udio u ukupnim rashodima se smanjio za 0,16% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine te iznosi 0,93%. Na ovo smanjenje su utjecale manje negativne tečajne razlike te troškovi kamata koji su manji zbog ostvarenih manjih kamatnih stopa u prva tri mjeseca 2014. godine u odnosu na isto razdoblje prethodne godine.

Bruto marža je u prvom kvartalu 2013. godine iznosila 7,67% dok u prvom kvartalu 2014. godine iznosi 6,89% što je smanjenje za 0,78%. Do smanjenja je došlo jer su neto prihodi od prodaje manji za 6,03%, a neto trošak prodane robe, je zabilježio postotno manji pad, odnosno 5,24%. Zbog navedenih kretanja ostvarena razlika u cijeni se smanjila.

Bruto dobit (dobit prije oporezivanja) iznosi 3,9 milijuna kuna, dok je u istom razdoblju prethodne godine iznosila 4,5 milijuna kuna, što je smanjenje od 14,40%. Manja bruto dobit ostvarena je zbog većeg pada ukupnih prihoda (koji su manji za 5,81% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine) u odnosu na pad ukupnih rashoda (koji su manji za 5,74% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine).

Operativna dobit iznosi 7,3 milijuna kuna te je za 3,0 milijuna kuna, odnosno 28,77% manja u odnosu na isto razdoblje prethodne godine zbog postotno većeg pada poslovnih prihoda u prvom kvartalu 2014. godine u odnosu na isto razdoblje prethodne godine (pad od 6,02%, odnosno 33,7 milijuna kuna) u usporedbi sa padom poslovnih rashoda (pad od 5,59%, odnosno 30,8 milijuna kuna).

Ostvarena neto dobit iznosi 2,9 milijuna kuna.

Temeljem transakcija s povezanim osobama u prvom kvartalu 2014. godine ostvaren je ukupni prihod u iznosu od 71,9 milijuna kuna, dok je u istom razdoblju prethodne godine ostvaren ukupni prihod od 69,1 milijun kuna, što je smanjenje od 4,07%. Do smanjenja je došlo uslijed smanjenja cijena sa liste lijekova.

Od povezanih osoba ukupno je nabavljeno trgovačke robe u vrijednosti od 47,9 milijuna kuna, dok je u istom razdoblju prethodne godine nabavljeno 55,6 milijuna kuna. Smanjenje je uzrokovano smanjenjem cijene lijekova sa liste lijekova.

Ukupna aktiva bilježi povećanje od 6,17% u odnosu na početak godine na što je najviše utjecalo povećanje kratkotrajne imovine.

Dugotrajna imovina je gotovo na istoj razini u odnosu na početak godine. Dugotrajna nematerijalna imovina je manja u odnosu na početak godine za 1,1 milijun kuna. S obzirom da nije bilo značajnih nabavki u 2014. godini, do smanjenja je došlo uslijed obračunate amortizacije. Dugotrajna materijalna imovina veća je u odnosu na početak godine za 807 tisuća kuna. Na ovo povećanje najveći utjecaj je imala nabavka novih osnovnih sredstava te povećanje investicije za novi PC Osijek.

Dugotrajna financijska imovina i dugotrajna potraživanja (odgođena porezna imovina) ne bilježe značajno kretanje u odnosu na početak godine.

Kratkotrajna imovina iznosi 1 milijardu 736,2 milijuna kuna te je u odnosu na početak godine veća za 110,7 milijuna kuna, odnosno 6,81%. U strukturi kratkotrajne imovine, zalihe i potraživanja bilježe rast, dok financijska imovina bilježi pad.

Zalihe su se povećale za 8,6 milijuna kuna u odnosu na početak godine zbog zatvaranja konsignacijskog skladišta proizvođača koji sjedište ima u zemlji članici EU, kupljena je sva roba sa konsignacijskog skladišta kako bi se stanje skladišta svelo na nulu i moglo zatvoriti.

Ukupna kratkoročna potraživanja iznose 1 milijardu 435,2 milijuna kuna te bilježe povećanje u odnosu na početak godine od 123,0 milijuna kuna, odnosno 9,37%. Potraživanja od kupaca i povezanih poduzetnika iznose 1 milijardu 428,5 milijuna kuna i bilježe povećanje od 9,67% u odnosu na početak godine.

Kratkotrajna financijska imovina iznosi 35,7 milijuna kuna što se odnosi na kratkotrajne dane kredite i depozite. U odnosu na početak godine financijska imovina se smanjila za 14,7 milijuna kuna zbog naplate danih kredita.

Na pozicijama kapitala i rezervi nije došlo do promjena u 2014. godini.

Dugoročne obveze su se povećale u odnosu na početak godine za 8,1 milijun kuna, na što je u potpunosti utjecalo povećanje obveza prema bankama i drugim financijskim institucijama.

Medika a

Kratkoročne obveze iznose 1 milijardu 570,0 milijuna kuna od čega se 1 milijardu 230,8 milijuna kuna odnosi na obveze prema dobavljačima i povezanim poduzetnicima te 329,1 milijuna kuna na kreditnu zaduženost (328,0 milijuna kuna kratkoročni krediti i 1,1 milijun kuna financijski najam).

Obveze prema dobavljačima i povezanim poduzetnicima su se povećale u odnosu na početak godine za 86,1 milijun kuna, a kao posljedica povećanja potraživanja od kupaca i povezanih poduzetnika.

Ukupna zaduženost Medike po kreditima iznosi 338,9 milijuna kuna što je povećanje u odnosu na početak godine za 27,9 milijuna kuna. Od ukupne zaduženosti 10,9 milijuna kuna odnosi se na dugoročne kredite, a 328,0 milijuna kuna na kratkoročne kredite. S obzirom da je priljev bio znatno smanjen u prvom kvartalu 2014. godine, kreditna zaduženost povećana je za potrebe tekuće likvidnosti. Svi krediti su kunski te na ovim stavkama nema izloženosti valutnom riziku.

Ključni događaji

Tržište farmaceutskih proizvoda u prvom kvartalu 2014. godine bilježi pad u usporedbi sa istim razdobljem prethodne godine. Istovremeno, prodaja Medike sporije pada te je tržišni udio u 2014. godini porastao.

Izmjenama liste lijekova i liste ortopedskih pomagala snižene su prodajne cijene što je rezultiralo smanjenjem prihoda od prodaje i ostvarene razlike u cijeni u odnosu na isto razdoblje prethodne godine.

Zbog smanjenog priljeva kreditna zaduženost je povećana za potrebe tekuće likvidnosti.

Očekivani razvoj društva u budućnosti

Društvo će zadržati osnovnu djelatnost distribucije lijekova i medicinskih proizvoda i jače razvijati poslovanje s proizvodima koji čine core business tvrtke.

Vlastite dionice

Na 31.03.2014. godine Medika ima 1.155 vlastitih dionica.

Podružnice društva i pridružena društva

Društvo ima u 100%-tnom vlasništvu podružnicu Zdravstvenu ustanovu Ljekarne Prima Pharme te pridruženo društvo Litmus d.o.o. u kojem ima 41,53% udjela.

ZU Ljekarne Prima Pharme imaju u 100%-tnom vlasništvu ZU Ljekarne Delonga, ZU Ljekarne Ines Škoko, ZU Ljekarne Atalić, ZU Ljekarne Hermed te pridruženo društvo ZU Ljekarne Jagatić u kojoj imaju 49% udjela.

Tijekom 2014. godine u sastav ZU Ljekarne Prima Pharme pripojena je Ljekarna Elvira Štimac.

Povezane osobe

Društvo sa većinskim glasačkim pravima, odnosno matično društvo Mavota d.o.o. posjeduje 47,38% udjela, odnosno 49,26% dionica s pravom glasa.

Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb posjeduje 25,32% udjela u vlasništvu odnosno 26,33% glasačkih prava nad Društvom. S obzirom na udio i operativne transakcije koje obavlja s Društvom, Pliva Hrvatska ima značajan utjecaj na tekuće poslovanje Društva.

Financijski rizici te izloženost cjenovnom riziku, kreditnom riziku, riziku likvidnosti i riziku novčanog toka

Značajno mjesto u financijskim rizicima ima valutni rizik. Nabava robe velikim se dijelom ostvaruje na inozemnom tržištu, iz čega proizlazi izloženost riziku promjene tečaja stranih valuta vezanih uglavnom uz euro.

Budući da Društvo nema značajnu imovinu koja ostvaruje prihod od kamata, prihodi Društva i novčani tok iz poslovnih aktivnosti nisu u značajnoj mjeri ovisni o promjenama tržišnih kamatnih stopa.

Kamatni rizik društva proizlazi iz primljenih dugoročnih i kratkoročnih kredita, u uvjetima promjenjive kamatne stope. Krediti odobreni po fiksnim stopama izlažu Društvo riziku fer vrijednosti kamatne stope.

Društvo ne koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti kamatnog rizika novčanog toka i rizika fer vrijednosti kamatne stope, međutim Društvo kontinuirano prati promjene kamatnih stopa. Simuliraju se različite situacije uzimajući u obzir refinaciranje, obnavljanje sadašnjeg stanja kao i alternativno financiranje.

Cjenovni rizik za poslovanje Medike predstavlja stalno snižavanje cijena lijekova s liste lijekova HZZO-a i administrativno određivanje cijena lijekova i marži. Da bi smanjila ovaj rizik Medika se orijentirala na proširenje asortimana na proizvode koji nisu zakonski limitirani u pogledu cijene proizvoda.

Kreditni rizik se odnosi prvenstveno na potraživanja od kupaca. Veći kreditni rizik je kod poslovanja s ljekarnama, kod kojih postoji rizik ograničenosti poslovanja - za razliku od bolnica, koje uz duže rokove naplate, nemaju i rizik nenaplate potraživanja i nastavka kontinuiranog poslovanja.

Najveći rizik za poslovanje Medike d.d., u okviru tržišnih rizika, je dugi rok naplate potraživanja od kupaca, pogotovo u dijelu koji se odnosi na kupce u okviru sustava HZZO-a. Time je značajan udio obrtnog kapitala Medike d.d. imobiliziran, što značajno utječe na novčani tijek i mogućnost Medike d.d. za pravovremeno podmirivanje vlastitih obveza. Budući da se direktno ili indirektno radi o potraživanjima od državnih institucija, naplatu potraživanja ne bi trebalo promatrati kao rizik nenaplate. To posredno povećava potrebu za dodatnim financiranjem, što znači i dodatne troškove poslovanja.

Jasminko Herceg, dipl.oec. Direktor

Prilog 1. Razdoblje izvještavanja:	1.1.2014.	do		31.3.2014
	Tromjesečni financijski izvještaj poduzetnika TFI-POD
Matični broj (MB): 03209741
Matični broj subjekta (MBS): 080027531
Osobni identifikacijski broj 94818858923
$(OIB)$ . Tvrtka izdavatelja: MEDIKA d.d.
Poštanski broj i mjesto: 10000		ZAGREB
Ulica i kućni broj: CAPRAŠKA 1
Adresa e-pošte: medika.uprava@medika.hr
Internet adresa: www.medika.hr
Šifra i naziv općine/grada: ZAGREB 133
Šifra i naziv županije: 21	GRAD ZAGREB			Broj zaposlenih:	357
Konsolidirani izvještaj: NE.				(krajem izvještajnog razdoblja) Šifra NKD-a:	4646
Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI):		Sjedište:		MB:
Knjigovodstveni servis:
Osoba za kontakt: RADMILOVIĆ DIJANA
Telefon: 012412551	(unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt)			Telefaks: 012371441
Adresa e-pošte: medika.uprava@medika.hr
Prezime i ime: HERCEG JASMINKO
(osoba ovlaštene za zastupanje)
Dokumentacija za objavu: 1. Financijski izvjštaji (bilanca, račun dobiti i gubitka, izvještaj o novčanom tijeku, izvještaj o promjenama
kapitala i bilješke uz financijske izvještaje) 2. Međuizvještaj poslovodstva,			2
3. Izjavu osoba odgovornih za sastavljanje izvještaja izdavatelja.
	M.P.			(potpis osobe ovlaštene za zastupanje)

3101116 HQ UQII VI.VJ.&V I T. Obveznik: MEDIKA d.d.
Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodno razdoblje	Tekuće razdoblje
1	2	3	4
A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033)	001
I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009)	002	235.510.659	235.244.187
1. Izdaci za razvoj	003	19.640.383	18.542.237
2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava	004
3. Goodwill	005	5.873.164	4.783.439
4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine	006	11.929.586	11.929.586
5. Nematerijalna imovina u pripremi	007 008	106.987 1.730.646	106,988 1.722.224
6. Ostala nematerijalna imovina	009
II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019)	010	146.572.413	147.379.229
1. Zemljište	011	15.994.715	15,994.715
2. Građevinski objekti	012	102.542.496	101.647.097
3. Postrojenja i oprema	013	4.263.093	4.448.835
4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina	014	7.682.896	7.479.202
5. Biološka imovina	015
6. Predujmovi za materijalnu imovinu	016	6.007.726	5,318,486
7. Materijalna imovina u pripremi	017	9.347.737	11.757.144
8. Ostala materijalna imovina	018	733.750	733.750
9. Ulaganje u nekretnine	019
III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028).	020	68.856.720	68.881.578
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	021	59.148.400	59.148.400
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	022
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	023
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	024
5. Ulaganja u vrijednosne papire	025
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	026	9.708.320	9.733.178
7. Ostala dugotrajna financijska imovina	027
8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela	028
IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032)	029	$\Omega$	0
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	030
2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit	031
3. Ostala potraživanja	032
V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA	033	441.143	441.143
C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058)	034	1.625.481.613	1.736.202.886
I. ZALIHE (036 do 042)	035	211.243.565	219.847.746
1. Sirovine i materijal	036	96.103	96.233
2. Proizvodnja u tijeku	037
3. Gotovi proizvodi	038
4. Trgovačka roba	039	209.998.864	215.405.654
5. Predujmovi za zalihe	040	1.148.598	4.345.859
6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji	041
7. Biološka imovina	042
II. POTRAŽIVANJA (044 do 049)	043	1.312,175.181	1.435.173.035
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	044	246.515.688	258.051.740
2. Potraživanja od kupaca	045	1.056.109.550	1.170.491.006
3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika	046
4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika	047	27.994	24.389
5. Potraživanja od države i drugih institucija	048	5.654.012	5.482.112
6. Ostala potraživanja	049	3.867.937	1.123.788
III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057)	050	50.405.113	35.670.799
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	051
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	052
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	053
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	054
5. Ulaganja u vrijednosne papire	055
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	056	50.405.113	35.670.799
7. Ostala financijska imovina	057
IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI	058	51.657.754	45.511.306
D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI	059	728.889	5.202.456
E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059)	060	1.861.721.161	1.976.649.529
F) IZVANBILANČNI ZAPISI	061	185.013.175	171.709.638

BILANCA

stanie na dan 31.03.2014.

PASIVA
A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078)	062	388.050,446	390.954.569
I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL	063	94.205.280	94.205.280
II. KAPITALNE REZERVE	064	$-9.243.180$	$-9.243.180$
III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070)	065	88.587,744	88.587.744
1. Zakonske rezerve	066	7.277.713	7.277.713
2. Rezerve za vlastite dionice	067	60.000.000	60.000.000
3. Vlastite dionice i udieli (odbitna stavka)	068	10.486.459	10.486.459
4. Statutarne rezerve	069
5. Ostale rezerve	070	31.796.490	31.796.490
IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE	071
V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074)	072	173.091.313	214.500.601
1. Zadržana dobit	073	173.091.313	214.500.601
2. Preneseni gubitak	074
VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077)	075	41.409.289	2.904.124
1. Dobit poslovne godine	076	41.409.289	2.904.124
2. Gubitak poslovne godine	077
VII. MANJINSKI INTERES
B) REZERVIRANJA (080 do 082)	078	515.583
1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze	079		515,583
2. Rezerviranja za porezne obveze	080	515,583	515.583
3. Druga rezerviranja	081
C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092)	082
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima	083	5.638,314	13.738.150
	084
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	085
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama 4. Obveze za predujmove	086	5.638.314	13.738.150
5. Obveze prema dobavljačima	087
6. Obveze po vrijednosnim papirima	088
	089
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	090
8. Ostale dugoročne obveze 9. Odgođena porezna obveza	091
	092
D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105)	093	1.466.203.854	1.570.000.411
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima	094	122,955.376	124.791.519
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	095
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	096	309.262,788	329.085.713
4. Obveze za predujmove	097	417.048	3.046
5. Obveze prema dobavljačima	098	1.021.690.528	1,105.965,915
6. Obveze po vrijednosnim papirima	099
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	100
8. Obveze prema zaposlenicima	101	5.106.170	4.502.221
9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	102	4.116.250	3.619.329
10. Obveze s osnove udjela u rezultatu	103	1.034	1.034
11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji	104
12. Ostale kratkoročne obveze	105	2.654.660	2.031.634
E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA	106	1.312.964	1.440.816
F) UKUPNO -- PASIVA (062+079+083+093+106)	107	1,861.721.161	1.976.649.529
G) IZVANBILANČNI ZAPISI	108	185.013.175	171.709.638
DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)
A) KAPITAL I REZERVE
1. Pripisano imateljima kapitala matice	109
2. Pripisano manjinskom interesu	110
Napomena 1.: Dodatak bilanci popunjavaju poduzetnici koji sastavljaju konsolidirane financijske izvještaje.

RACUN DOBITI I GUBITKA
u razdoblju 1.1.2014 do 31.3.21014.

Naziv pozicije	AOP oznaka		Prethodno razdoblje		Tekuće razdoblje
		Kumulativno	Tromjesečje	Kumulativno	Tromjesečje
1	$\overline{2}$	3	4	5	6
I. POSLOVNI PRIHODI (112+113)	111	560.618.757	560.618.757	526.896.643	526.896.643
1. Prihodi od prodaje	112	556,560,780	556,560.780	522.999.001	522.999.001
2. Ostali poslovni prihodi	113	4.057.977	4.057.977	3.897.642	3.897.642
II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+130)	114	550.308.453	550.308.453	519.552.107	519,552,107
1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda	115
2. Materijalni troškovi (117 do 119)	116	521.248.107	521.248.107	493.808.702	493.808.702
a) Troškovi sirovina i materijala	117	2.658.974	2.658.974	2.313.389	2.313.389
b) Troškovi prodane robe	118	513.857.193	513.857.193	486.950.017	486.950.017
c) Ostali vanjski troškovi	119	4.731.940	4.731.940	4.545.296	4.545.296
3. Troškovi osoblja (121 do 123)	120	12.186.957	12.186.957	12.466.429	12.466.429
a) Neto plaće i nadnice	121	7.050.905	7.050,905	7.211.805	7.211.805
b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	122	3.528.05	3.528.051	3.612.781	3.612.781
c) Doprinosi na plaće	123	1.608.001	1.608.001	1.641.843	1.641.843
4. Amortizacija	124	3.407.680	3,407,680	3.100.819	3.100.819
5. Ostali troškovi	125	7.115.709	7.115.709	4 288 788	4.288.788
6. Vrijednosno usklađivanje (127+128)		6.350.000	6.350.000	5.887.369
a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)	126				5.887.369
b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)	127 128	6.350.000	6.350.000
7. Rezerviranja				5.887.369	5.887.369
8. Ostali poslovni rashodi	129
III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136)	130
	131	311.758	311.758	1.429.537	1.429.537
1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s	132
2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s	133	311.758	311.758	1.429.537	1,429.537
3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa	134
4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine	135
5. Ostali financijski prihodi	136
IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141)	137	6.098.663	6.098.663	4.901.908	4.901.908
1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima	138
2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim	139	6.098.663	6.098.663	4.901.908	4,901,908
3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine	140
4. Ostali financijski rashodi	141
V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	142
VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	143
VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI	144
VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI	145
IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144)	146	560.930.515	560.930.515	528.326.180	528.326,180
X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145)	147	556.407.116	556.407.116	524.454.015	524.454.015
XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147)	148	4.523.399	4.523.399	3872.165	3.872.165
1. Dobit prije oporezivanja (146-147)	149	4.523.399	4.523.399	3.872.165	3.872.165
2. Gubitak prije oporezivanja (147-146)	150	$\theta$	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$
XII. POREZ NA DOBIT	151	1.357.020	1.357.020	968.041	968.041
XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151)	152	3.166.379	3.166.379	2.904.124	2.904.124
1. Dobit razdoblja (149-151)	153	3.166.379	3.166.379	2.904.124	2.904.124
2. Gubitak razdoblja (151-148)	154	$\mathbf 0$	$\Omega$	$\Omega$	$\mathbf{0}$

IZVJEŠTAJ O NOVCANOM TIJEKU - Indirektna metoda
u razdoblju 1.1.2014. do 31.3.2014.

Obveznik: MEDIKA d.d.
Naziv pozicije	AOP	Prethodno	Tekuće
	oznaka	razdoblje	razdoblje
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI	$\mathbf{z}$	3	4
1. Dobit prije poreza
2. Amortizacija	001	4.523.399	3.872.165
3. Povećanje kratkoročnih obveza	002	3.407.680	3,100,819
4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja	003	46.162.723	83.973.631
5. Smanjenje zaliha	004
6. Ostalo povećanje novčanog tijeka	005
I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)	006		9.534.012
1. Smanjenje kratkoročnih obveza	007	54.093.802	100.480.627
2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja	008
3. Povećanje zaliha	009	125.791.516	122.997.853
4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka	010	10.776.012	8.604.182
II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)	011	1.532.510
A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH	012	138.100.038	131.602.035
A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH	013
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI	014	84.006.236	31.121.408
1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine
2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata	015	789.476	2.120
3. Novčani primici od kamata	016
4. Novčani primici od dividendi	017	217.253	1.225.705
5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	018
III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)	019
1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	020	1,006.729	1.227.825
2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	021	820.468	3.452.444
3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti	022
IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)	023
B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH	024	820.468	3.452.444
B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH	025	186.261
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI	026		2.224.619
1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata
	027
2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi 3. Ostali primici od financijskih aktivnosti	028	80.000.000	67.536.601
V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)	029
1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica	030	80.000.000	67.536,601
2. Novčani izdaci za isplatu dividendi	031	3.899.991	39.666.667
3. Novčani izdaci za financijski najam	032
4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica	033	681,567	670.355
5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti	034
	035
VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035) C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH	036	4.581.558	40.337.022
C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH	037	75.418.442	27.199.579
Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 - 014 + 025 - 026 + 037 - 038)	038
	039
Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 - 013 + 026 - 025 + 038 - 037)	040	8.401.533	6.146.448
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	041	15.343.167	51.657.754
Povećanje novca i novčanih ekvivalenata Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata	042
	043	8.401.533	6.146.448
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	044	6.941.634	45.511.306

31.3.2014 $\frac{8}{5}$ 1.2014 razdobije od ผู
Naziv pozicije	AOP	Prethodna
	oznaka	godina	Tekuca godina
	$\mathbf{\tilde{c}}$	$\ddot{\mathbf{c}}$
1. Upisani kapital	$\tilde{c}$	94.205.280	94.205.280
2 Kapitaine rezerve		9.243.180	9.243.180
3. Rezerve iz dobiti		88.587.744	88.587.744
gubitak 4. Zadržana dobit ili preneseni		173.091.313	214,500.601
5. Dobit ili gubitak tekuće godine		41.409.289	2.904.124
6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine
7. Revalorizacija nematerijalne imovine
ovine raspoložive za prodaju 8. Revalorizacija financijske im
9. Ostala revalorizacija
10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009)	888888888855888	388.050.446	390.954.569
11. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje
12. Tekući i odgođeni porezi (dio)
13. Zaštita novčanog tijeka
politika 14. Promjene računovodstvenih
ca prethodnog razdobija 15. Ispravak značajnih pogrešak
16. Ostale promjene kapitala	$\frac{6}{5}$
njenje kapitala (AOP 011 do 016) 17. Ukupno povećanje ili smar	P.PO	o	o
17 a. Pripisano imateljima kapitala matice	$\frac{8}{5}$
17 b. Pripisano manjinskom interesu	$\frac{9}{5}$

IZVJESTAJ O PROMJENAMA KAPITALA مناطحه

Stavke koje umanjuju kapital upisuju se s negativnim predznakom
Podaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance

Zagreb, 29. travnja 2014. godine

Na temelju članka 407. do 410. Zakona o tržištu kapitala (Narodne novine 88/08 i 146/08) član Uprave Jasminko Herceg daje

IZJAVU POSLOVODSTVA O ODGOVORNOSTI

Nekonsolidirani i konsolidirani financijski izvještaji Medike d.d. sastavljeni su u skladu sa Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) te hrvatskim Zakonom o računovodstvu

Nekonsolidirani i konsolidirani financijski izvještaji za razdoblje od 01. siječnja 2014. godine do 31. ožujka 2014. godine daju cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, dobitaka i gubitaka, financijskog položaja i poslovanja Društva i Grupe.

Međuizvješće poslovodstva za razdoblje od 01. siječnja 2014. godine do 31. ožujka 2014. godine sadrži istinit i vjeran prikaz razvoja i rezultata poslovanja Društva i Grupe uz opis najznačajnih rizika i neizvjesnosti kojima su Društvo i Grupa izloženi.

Jasminko Herceg Direktor