Medika d.d. — Interim / Quarterly Report 2011

Feb 14, 2012

Zagreb, Capraška 1

Međuizvješće poslovodstva uz privremene nerevidirane konsolidirane godišnje financijske izvještaje za 2011. godinu GRUPA Medika

veljača 2012.

Komentar uz privremene nerevidirane konsolidirane financijske izvještaje za četvrti kvartal 2011. godine

S obzirom na propisane rokove za dostavu financijskih izvještaja za četvrti kvartal 2011. godine. Medika d.d. pripremila je privremene konsolidirane financijske izvještaje koji prikazuju okvirnu konsolidiranu bilancu na 31. prosinac 2011. godine, konsolidirani okvirni račun dobiti i gubitka za četvrti kvartal 2011. godine te okvirni konsolidirani izvještaj o novčanom tijeku.

Napominjemo da su ovi konsolidirani financijski izvještaji privremeni te kao takvi nisu odobreni od strane Nadzornog odbora. Nadalje, konsolidirani financijski izvještaji su nerevidirani i investitorima ne bi trebali služiti kao temelj za investicijske odluke, već mogu eventualno poslužiti samo kao okvirna informacija do objave konačnih rezultata s obzirom da su moguća odstupanja između privremenih i konačnih rezultata.

Objava konačnih rezultata (revidiranih godišnih financijskih izvještaja) za Društvo i Grupu se očekuje do 31. ožujka 2012. godine.

S obzirom na navedeno, Uprava ne daje komentar na konsolidirane financijske izvještaje, već samo donosi pregled ključnih događaja za Društvo i Grupu u 2011. godini.

Ključni događaji

Tržište farmaceutskih proizvoda u 2011. godini bilježi rast u odnosu na prethodnu godinu. Unatoč gubitku prometa u Gradskoj Ljekarni Zagreb, prodaja Medike je veća u odnosu na prethodnu godinu. Prodaja Medike raste postotno kao i tržište, stoga nije došlo do promjene udjela u tržištu.

U veljači je izvršen reprogram dugoročnog kredita u iznosu od 22,6 milijuna eura uz nižu kamatnu stopu. Istovremeno je dio kredita u iznosu od 6,7 milijuna eura konvertiran u kratkoročni kunski kredit čime je Medika smanjila izloženost valutnom riziku.

Sukladno odluci Glavne skupštine, povećale su se zakonske rezerve u iznosu od 4,5 milijuna kuna.

U ožujku je ZU Ljekarne Prima Pharme pripojena Ljekarna Ines Buhač, a u srpnju Ljekarna Mladenka Čobanov. Sastav Grupe Prime Pharme povećan je za tri poslovna subjekta - ZU Ljekarne Ines Škoko koja u svom sastavu ima 6 ljekarničkih jedinica, ZU Ljekarne Atalić koja u svom sastavu ima 3 ljekarničke jedinice te Ljekarnu Blagus Vičanović koja ima jednu ljekarničku jedinicu.

Rizici

Najveći rizik za poslovanje Medike d.d., u okviru tržišnih rizika, je dugi rok naplate potraživanja od kupaca, pogotovo u dijelu koji se odnosi na kupce u okviru sustava HZZO-a. Time je značajan udio obrtnog kapitala Medike d.d. imobiliziran, što značajno utječe na novčani tijek i mogućnost Medike d.d. za pravovremeno podmirivanje vlastitih obveza. Budući da se direktno ili indirektno radi o potraživanjima od državnih institucija, naplatu potraživanja ne bi trebalo promatrati kao rizik nenaplate. To posredno povećava potrebu za dodatnim financiranjem, što znači i dodatne troškove poslovanja.

Daljni rizik za poslovanje Medike je stalno snižavanje cijena lijekova s liste lijekova HZZO-a i administrativno određivanje cijena lijekova i marži. Da bi smanjila ovaj rizik Medika se orijentirala na proširenje asortimana na proizvode koji nisu zakonski limitirani u pogledu cijene proizvoda.

Značajno mjesto u financijskim rizicima ima valutni rizik. Nabava robe velikim se dijelom ostvaruje na inozemnom tržištu, iz čega proizlazi izloženost riziku promjene tečaja. Dio kredita primlienih od banaka ima ugovorenu valutnu klauzulu. Društvo i Grupa ne koriste instrumente za zaštitu od izloženosti valutnom riziku.

Kamatni rizik društva proizlazi iz primljenih dugoročnih i kratkoročnih kredita, u uvjetima promjenjive kamatne stope.

Kreditni rizik se odnosi prvenstveno na potraživanja od kupaca. Veći kreditni rizik je kod poslovanja s ljekarnama, kod kojih postoji rizik ograničenosti poslovanja - za razliku od bolnica, koje uz duže rokove naplate, nemaju i rizik nenaplate potraživanja i nastavka kontinuiranog poslovanja.

Očekivanja

Društvo će zadržati osnovnu djelatnost distribucije lijekova i medicinskih proizvoda i jače razvijati poslovanje s proizvodima koji čine core business tvrtke.

Strategija razvoja ZU Prima Pharme je širenje mreže ljekarni na cijelom teritoriju Hrvatske.

Prilog 1.
Razdoblje izvještavanja:	1.1.2011.	do	31.12.2011.
		Tromjesečni financijski izvještaj poduzetnika TFI-POD
03209741 Matični broj (MB):
Matični broj subjekta (MBS): 080027531
94818858923 Osobni identifikacijski broj $(OIB)$ :
Tvrtka izdavatelja: MEDIKA D.D.
Poštanski broj i mjesto: 10000	ZAGREB
Ulica i kućni broj: CAPRAŠKA 1
Adresa e-pošte: medika.uprava@medika.hr
Internet adresa: www.medika.hr
Šifra i naziv općine/grada: ZAGREB 133
Šifra i naziv županije: GRAD ZAGREB 21			Broj zaposlenih: (krajem izvještajnog razdoblja)	697
Konsolidirani izvještaj: DA			Sifra NKD-a:	4646
Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI):		Sjedište:	MB:
ZU Ljekarne Prima Pharme		Split	0694975
Primus nekretnine d.o.o.		Zagreb	2534983
2U Ljekarna Delonga j		Okrug gornji	1605747
ZU Ljekarna Ines Škoko		Požega	02708396
ZU Ljekarna Atalić		Osijek	0845124
Ljekarna Dragica Blagus Vičanović		Strahoninec	80005080
Kniigovodstveni servis:
Osoba za kontakt: RADMILOVIĆ DIJANA (unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt)
Telefon: 012412551			Telefaks: 012371441
Adresa e-pošte: medika.uprava@medika.hr
Prezime i ime: HERCEG JASMINKO (osoba ovlaštene za zastupanje)
Dokumentacija za objavu: 1. Financijski izvjštaji (bilanca, račun dobiti i gubitka, izvještaj o novčanom tijeku, izvještaj o promjenama kapitala i bilješke uz financijske izvještaje) 2. Međuizvještaj poslovodstva, 3. Izjavu osoba odgovornih za sastavljanje izvještaja izdavatelja.
	M.P.		(potpis osobe ovlaštene za zastupanje)

$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac$

Naziv pozicije	AOP	Prethodno	Tekuće razdoblje
1	oznaka 2	razdoblje 3	4
A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL	001
B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033)	002	328.468.502	358.746.148
I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009)	003	133.845.657	173.497.784
1. Izdaci za razvoj	004
2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava	005	95.631.738	93.937.975
3. Goodwill	006	38.063.806	79.308.069
4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine	007	150.113	118.094
5. Nematerijalna imovina u pripremi 6. Ostala nematerijalna imovina	008 009		133.646
II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019)	010	172.600.037	166.756.138
1. Zemljište	011	16.515.477	16.515.477
2. Građevinski objekti	012	131.117.126	126.967.274
3. Postrojenja i oprema	013	7.742.665	7.058.733
4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina	014	13.246.831	12.695.623
5. Biološka imovina	015
6. Predujmovi za materijalnu imovinu	016	84.780	24.379
7. Materijalna imovina u pripremi	017	3.097.407	2.724.179
8. Ostala materijalna imovina	018	795.751	770.473
9. Ulaganie u nekretnine	019
III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028)	020	19.290.772	15.801.101
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	021	17.267.223	14.816.080
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	022
3. Sudjelujući interesi (udjeli) 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	023
5. Ulaganja u vrijednosne papire	024 025
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	026	2.023.549	985.021
7. Ostala dugotrajna financijska imovina	0.27
8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela	0.28
IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032)	0.29	0	€
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	030
2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit	031
3. Ostala potraživanja	032
V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA	033	2.732.036	2.691.125
C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058)	034	1.354.266.652	1.495.634.744
I. ZALIHE (036 do 042)	035	243.283.950	213.858.036
1. Sirovine i materija!	036	471 517	400.456
2. Proizvodnja u tijeku	037
3. Gotovi proizvodi	038
4. Trgovačka roba	039	238.821.264 3.991.169	210.858.036 2.599.544
5. Predujmovi za zalihe 6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji	040 041
7. Biološka imovina	042
II. POTRAŽIVANJA (044 do 049)	043	1.041.464.985	1.200.148.175
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	044	11.333.959
2. Potraživanja od kupaca	045	1.019.981.026	1.191.570.240
3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika	046
4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika	047	4.139.567	603.088
5. Potraživanja od države i drugih institucija	048	4.139.880	4.009.039
6. Ostala potraživanja	049	1.870.553	3.965.808
III, KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057)	050	38.266.670	41.151.041
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	051
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	052
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	053
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	054	36.096.257	39.361.523
5. Ulaganja u vrijednosne papire	055	2.170,413	1.789.518
6. Dani zajmovi, depoziti i slično 7. Ostala financijska imovina	056 057
IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI	058	31.251.047	40.477.492
D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI	059	1.217.043	781.642
E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059)	060	1.683.952.197	1.855.162.534
F) IZVANBILANČNI ZAPISI	061	124.975.856	152.322.674

BILANCA
stanje na dan 31..12.2011.

PASIVA
A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078)	062	315.376.800	327.473.987
I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL	063	60.388.000	60.388.000
II. KAPITALNE REZERVE	064	$-4.258.313$	$-6.863.284$
III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070)	065	82.275.985	83.398.115
1. Zakonske rezerve	066	2.729.945	7.277.713
2. Rezerve za vlastite dionice	067	60.000.000	60.000.000
3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)	068	12.250.450	15.676.088
4. Statutarne rezerve	069
5. Ostale rezerve	070	31.796.490	31.796.490
IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE	071
V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074)	072	152.232.994	172.129.009
1. Zadržana dobit	073	152.232.994	172.129.009
2. Preneseni gubitak	074
VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077)	075	24.738.134	18.422.147
1. Dobit poslovne godine	076	24.738.134	18.422.147
2. Gubitak poslovne godine	077
VII. MANJINSKI INTERES	078
B) REZERVIRANJA (080 do 082)	079	605.321	420.100
1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze	080	605.321	420.100
2. Rezerviranja za porezne obveze	081
3. Druga rezerviranja	032
C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092)	083	210.976.855	47.071.645
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima	084
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	085
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	086	200.326.490	36.421.275
4. Obveze za predujmove	087
5. Obveze prema dobavljačima	038
6. Obveze po vrijednosnim papirima	089
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	090
8. Ostale dugoročne obveze	091
9. Odgođena porezna obveza	092	10.650.365	10.650.370
D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105)	093	1.153.175.184	1.477.001.857
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima	094
	095
2. Obveze za zajmove, depozite i slično 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	096	92.771.459	325.097.796
	097	1.867.125	651.356
4. Obveze za predujmove	098	984.558.130	1.077.638.037
5. Obveze prema dobavljačima	009	35.482.060	38.010.000
6. Obveze po vrijednosnim papirima 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	100
8. Obveze prema zaposlenicima	101	7.592.790	9.436.040
	102	4.701.840	6.029.089
9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	103	84.977	1.034
10. Obveze s osnove udjela u rezultatu	104
11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji	105	26.116.803	20.138.505
12. Ostale kratkoročne obveze		3.818.037	3.194.945
E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA	106
F) UKUPNO - PASIVA (062+079+083+093+106)	107	1.683.952.197	1.855.162.534
G) IZVANBILANČNI ZAPISI	108	127.975.856	152.322.674
DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)
A) KAPITAL I REZERVE
1. Pripisano imateljima kapitala matice	109	315.376.800	327.473.987
2. Pripisano manjinskom interesu	110

$\sim$ $\sim$

Napomena 1.: Dodatak bilanci popunjavaju poduzetnici koji sastavljaju konsolidirane financijske izvještaje.

$\sim$ $\sim$

RAČUN DOBITI I GUBITKA
u razdoblju 01.01.2011. do 31.12.2011.

Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodno razdoblje		Tekuće razdoblje
		Kumulativno	Tromjesečje	Kumulativno	Tromiesečje
$\mathbf{1}$	$\overline{2}$	3.	4	5	6
POSLOVNI PRIHODI (112+113)	111	2.073.512.313	551,557.684	2.186.353.856	553.162.111
1. Prihodi od prodaje	112	2.048.249.49	532.652.507	2.162.199.457	537.475.329
2. Ostali poslovni prihodi	113	25.262.822	18.905.177	24.154.399	15,686,782
II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+130)	114	2.012.246.266	524.842.249	2.129.500.084	533.397.597
1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda	115
2. Materijalni troškovi (117 do 119)	116	1.849.068.163	478,081.488	1.969.575.790	487 776 158
a) Troškovi sirovina i materijala	117	10,958.160	3.470.147	11.812.087	3.741.544
b) Troškovi prodane robe	118	1.807.362.975	465.090.650	1.925.560.294	475.205.667
c) Ostali vanjski troškovi	119	30.747.028	9.520.691	32.203.409	8.828.947
3. Troskovi osoblja (121 do 123)	120	83.445.620	20.810.488	88.420.422	22.742.636
a) Neto place i nadnice	121	47.521.525	12.167.198	51.006.702	13.238.004
b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	122	23.763.541	5,606.834	24.438.952	6.197.034
c) Doprinosi na plaće	123	12.160.554	3.036.456	12.884.768	3.307.598
4. Amortizacija	124	18.946.125	4,999,880	17.773.673	4,313,890
5. Ostali troškovi	125	40.929.984	11.911.415	40.063.509	14,785,894
6. Vrijednosno usklađivanje (127+128)	126	18.126.504	7.760.728	13.632.133	3.744.462
a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)	127
b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)	128	18.126.504	7,760.728	13.632.133	3.744.462
7. Rezerviranja	129	1.729.870	1,278,250	34.557	34.557
8. Ostali poslovni rashodi	130
III, FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136)	131	14.169.089	4.385.97	3.410.937	82,667
1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s	132
2. Kamate, tečaine razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s	133	14.169.089	4.385.977	3,410,937	82.667
3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa	134
4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine	135
5. Ostali financijski prihodi	136
IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141)	137	41.673.620	14.875.611	35.056.426	9.218.190
1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima	138
2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim	139	41.673.620	14.875.611	35.056.426	9.218.190
3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine	140
4. Ostali financijski rashodi	141
UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA ٧.	142
VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	143
VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI	144
VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI	145
IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142+144)	146	2.087.681.402	555.943.661	2.189.764.793	553.244.778
X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145)	147	2.053.919,886	539 717 860	2.164.556.510	542.615.787
XI, DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147)	148	33.761.516	16.225.801	25.208.283	10.628.991
1. Dobit prije oporezivanja (146-147)	149	33.761.516	16.225.80	25.208.283	10.628.991
2. Gubitak prije oporezivanja (147-146)	150
XII. POREZ NA DOBIT	151	9.023,382	4.213.730	6,786,136	2.630.069
XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151)	152	24.738.134	12.012.063	18.422.147	7.998.322
1. Dobit razdoblja (149-151)	153	24.738.134	12.012.063	18.422.147	7,998.322 $\circ$
2. Gubitak razdoblja (151-148)	154	$\bf{0}$	O	$\Omega$

[DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)
XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBL JA
1. Pripisana imateljima kapitala matice	155	24.738.134	12.012.063	18.422.147	7.998.322
2. Pripisana manlinskom interesu	156
[IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFi-a)
DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (= 152)	157	24 738 134	12.012.063	18 422 147	7.998.322
II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (159 do 165)	158
1. Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja	159 STATISTICS	.		announce and
2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i	160
3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vrednovanja financijske	161
4. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite novčanog toka	162
5. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu	163
6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika	164
7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja	165
III, POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA	166
IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK	167
V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (157+167)	168	24.738.1341	12.012.063	18.422.147	7.998.322
DODATAK Izvještaju o lostaloj sveobuhvatnoj dobiti (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)
İVI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
1. Pripisana imateljima kapitala matice	169
2. Pripisana manjinskom interesu	170

$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\int_{0}^{\infty}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\left(\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\right)^{2\alpha} \frac{1}{\sqrt{2\pi}}\int_{0}^{\infty}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{$

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda
u razdoblju 01.01.2011. do 31.12.2011.

Obveznik: MEDIKA d.d.	AOP	Prethodno
Naziv pozicije	oznaka	razdoblje	Tekuće razdoblje
1	$\overline{z}$	3	4
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1. Dobit prije poreza	001	33.761.516	25.208.283
2. Amortizacija	002	18.946.125	17.773.673
3. Povećanje kratkoročnih obveza	003		89.056.339
4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja	004	65.207.008
5. Smanjenje zaliha	005		29.425.914
6. Ostalo povećanje novčanog tijeka	006
I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)	007	117.914.649	161.464.209
1. Smanjenje kratkoročnih obveza	008	13.938.900
2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja	009		158.683.180
3. Povećanje zaliha	010	31,585.295
4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka	011	31.618.105	9.419.925
II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)	012	77.142.300	168.103.105
A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH	013	40.772.349
A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH	014	0	6.638.896
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	015	702.863	681.521
2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata	016
3. Novčani primici od kamata	017	2.732.948	293.292
4. Novčani primici od dividendi	018
5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	019	3.923.136
III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)	020	7.358.947	974.813
1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	021	26.926.450	47.440.361
2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	022
3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti	023	3.013.856
IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)	024	29.940.306	47.440.361
B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH	025
B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH	026	22.581.359	46.465.548
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	027
2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi	028	220.585.345	209.617.239
3. Ostali primici od financijskih aktivnosti	029
V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)	030	220 585.345	209.617.239
1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica	031	254.652.602	144.367.020
2. Novčani izdaci za isplatu dividendi	032	103.068	377.013
3. Novčani izdaci za financijski najam	033	2.607.665	2.542.317
4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica	034
5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti	035
VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)	036	257.363.335	147.286.350
C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH	037	Ð	62.330.889
C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH	038	36.777.990	O
Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 – 014 + 025 – 026 + 037 – 038)	039		9.226.445
Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 – 013 + 026 – 025 + 038 – 037)	040	18.587.000
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	041	49.838.047	31.251.047
Povećanje novca i novčanih ekvivalenata	042		9.226.445
Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata	043	18.587.000
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	044	31.251.047	40.477.492

31.12.2011 9 O 112011 po blie od za razd
	4OA	Prethodna
Naziv pozicije	oznaka	godina	Tekuća godina
	$\ddot{\phantom{1}}$		4
I. Upisani kapital	$\overline{5}$	60.388.000	60.388.000
2. Kapitalne rezerve	002	$-4.258.313$	$-6.863.284$
3. Rezerve iz dobiti	003	82.275.985	83.398.115
itak 4. Zadržana dobit ili preneseni gubi	004	52.232.994	172,129.009
5 Dobit ili gubitak tekuće godine	005	24.738.134	18.422.147
6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine	800
7. Revalorizacija nematerijalne imovine	$\overline{5}$
8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju	008
9. Ostala revalorizacija	000
001 do 009) 10. Ukupno kapital i rezerve (AOP	010	315.376.800	327.473.987
laganja u inozemno poslovanje 11. Tečajne razlike s naslova neto ul	$\overline{5}$
12. Tekući i odgođeni porezi (dio)	012
13. Zaštita novčanog tijeka	D13
14. Promjene računovodstvenih politika	014
15. ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja	SL0
16. Ostale promjene kapitala	016
je kapitala (AOP 011 do 016) 17. Ukupno povećanje ili smanjenj	517	O	0
natice 17 a Pripisano imateljima kapitala n	018
17 b. Pripisano manjinskom interesu	e So

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA antic
1

Stavke koje umanjuju kapital upisuju se s negativnim predznakom
Podaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance

Zagreb, 14. veljače 2012. godine

Na temelju članka 407. do 410. Zakona o tržištu kapitala (Narodne novine 88/08 i 146/08) član Uprave Jasminko Herceg daje

IZJAVU POSLOVODSTVA O ODGOVORNOSTI

Privremeni nerevidirani nekonsolidirani i konsolidirani financijski izvještaji Medike d.d. sastavljeni su u skladu sa Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) te hrvatskim Zakonom o računovodstvu.

Privremeni nerevidirani nekonsolidirani i konsolidirani financijski izvještaji za razdoblje od 01. siječnja do 31. prosinca 2011. godine daju cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, dobitaka i gubitaka, financijskog položaja i poslovanja Društva i Grupe.

Međuizvješće poslovodstva uz privremene nerevidirane financijske izvještaje za razdoblje od 01. siječnja do 31. prosinca 2011. godine sadrži istinit i vjeran prikaz razvoja i rezultata poslovanja Društva i Grupe uz opis najznačajnih rizika i neizvjesnosti kojima su Društvo i Grupa izloženi.

Capraška Jasminko Herceg član Uprave