Medika d.d. — Annual Report 2011

Jul 5, 2012

IZVJEŠĆE REVIZORA I NEKONSOLIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI 31. PROSINCA 2011.

SADRŽAJ

$1 - 3$ Godišnje izvješće Izjava o odgovornosti Uprave i Nadzornog odbora $\overline{4}$ $5 - 6$ Izvješće neovisnog revizora dioničarima Medike d.d. Nekonsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti $\overline{7}$ 8 Nekonsolidirani izvještaj o financijskom položaju Nekonsolidirani izvještaj o promjenama kapitala i rezervi $\overline{9}$ Nekonsolidirani izvještaj o novčanom toku $10 - 11$ Bilješke uz nekonsolidirane financijske izvještaje $12 - 45$ $46 - 52$ Prilog 1: Ostale zakonske i regulatorne obveze društva

Stranica

GODIŠNJE IZVJEŠĆE

Rezultat poslovanja u 2011. godini

Medika d.d. je u 2011. godini ostvarila nekonsolidirani prihod u iznosu od 2.083.586 tisuća kuna, sa povećanjem od 5,3%. Nekonsolidirana dobit iz poslovanja iznosi 39.676 tisuća kuna, što je 23,8% manje od ostvarenja u prethodnoj godini.

Nekonsolidirana dobit prije poreza iznosi 17.772 tisuće kuna, a nekonsolidirana neto dobit 12.445 tisuća kuna, što je 32,5% manje od ostvarenog rezultata 2010. godine.

Promatrajući po poslovnim segmentima (bilješka 6 u financijskim izvještajima) 61,3% ukupnih nekonsolidiranih prihoda ostvaruje se u ljekarnama, a 25,6% u bolnicama. U odnosu na prethodnu godinu segment bolnica je imao porast od 2,6%.

Ukupna nekonsolidirana imovina iznosi 1.759.347 tisuća kuna i bilježi rast od 8,7% u odnosu na prethodnu godinu. Nekonsolidirana kratkotrajna imovina čini 86,6% ukupne imovine. Potraživanja od kupaca i ostala potraživania su najznačajnija stavka ukupne nekonsolidirane imovine i veća su za 15,7% u odnosu na prethodnu godinu. Istovremeno, zalihe bilježe pad od 15,6% u odnosu na prethodnu godinu. Ove promjene su rezultat rasta prihoda od prodaje u odnosu na prethodnu godinu.

Temeljem odluke Glavne skupštine 4.548 tisuća kuna je raspoređeno u zakonske pričuve.

Pokazatelj vlastitog financiranja iznosi 18% te pokazuje da se 18% ukupne nekonsolidirane imovine financira iz vlastitih izvora.

Ukupna nekonsolidirana kreditna zaduženost iznosi 355.713 tisuće kuna, od čega se na kratkoročne kredite i financijski najam odnosi 344.562 tisuće kuna, a na dugoročne kredite i financijski najam 11.151 tisuća kuna (bilješka 24).

Nekonsolidirani rezultati poslovanja su prikazani u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti na stranici 7 financijskih izvještaja.

Značajni događaji nakon kraja poslovne godine

Društvo je u procesu pregovora s poslovnim bankama oko reprograma kreditne zaduženosti kojim bi se dospijeće kratkoročnih kredita prenijelo na buduća razdoblja.

Viđenje razvoja društva

Planom poslovanja Medike d.d. u 2012. godini, predviđen je godišnji rast prodaje od 2% s tendencijom rasta u sljedećim godinama. Sukladno porastu prodaje, planira se i povećanje tržišnog udjela. Društvo će zadržati osnovnu djelatnost distribucije lijekova i medicinskih proizvoda i jače razvijati poslovanje s proizvodima koji čine core business tvrtke.

Broj zaposlenih planira se zadržati na sadašnjem nivou, uz povećanje produktivnosti.

GODIŠNJE IZVJEŠĆE (nastavak)

Vlastite dionice

U lipnju 2011. godine Medika je dodijelila ključnom managementu 285 vlastitih dionica.

U toku 2011. godine Društvo je steklo 1.110 vlastitih dionica.

U portfelju Medike d.d. je 1.584 dionica, odnosno 5,25% od ukupnog broja dionica.

Podružnice društva

Medika d.d. ima podružnice: Primus nekretnine d.o.o. sa sjedištem u Zagrebu te Zdravstvenu ustanovu Ljekarne Prima Pharme sa sjedištem u Splitu. Obje podružnice su u 100%-tnom vlasništvu Medike d.d.

Zdravstvena ustanova Ljekarne Prima Pharme ima podružnice: Zdravstvenu ustanovu Ljekarne Delonga (Okrug Gornij), Zdravstvenu ustanovu Ljekarne Ines Škoko (Požega), Zdravstvenu ustanovu liekarne Atalić (Osijek) te liekarnu Dragica Blagus Vičanović (Strahoninec). Ove podružnice su u 100%-tnom vlasništvu ZU Ljekarne Prima Pharme.

Tijekom 2011. godine ZU Ljekarne Prima Pharme su pripojile Ljekarnu Ines Buhač (Zagreb) i Liekarnu Mladenka Čobanov (Šibenik).

U Zdravstvenoj ustanovi Ljekarne Jagatić (Zagreb) udio ZU Ljekarne Prima Pharme je 49%.

Rizici

Najveći rizik za poslovanje Medike d.d., u okviru tržišnih rizika, je dugi rok naplate potraživanja od kupaca, pogotovo u dijelu koji se odnosi na kupce u okviru sustava HZZO-a. Time je značajan udio obrtnog kapitala Medike d.d. imobiliziran, što značajno utječe na novčani tok i mogućnost Medike d.d. za pravovremeno podmirivanje vlastitih obveza.

Budući da se direktno ili indirektno radi o potraživanjima od državnih institucija, naplatu potraživanja ne bi trebalo promatrati kao rizik nenaplate. To posredno povećava potrebu za dodatnim financiranjem, što znači i dodatne troškove poslovanja.

Daljnji rizik za poslovanje Medike je stalno snižavanje cijena lijekova s liste lijekova HZZO-a i administrativno određivanje cijena lijekova i marži. Da bi smanjila ovaj rizik, Medika se orijentirala na proširenje asortimana na proizvode koji nisu zakonski limitirani u pogledu cijene proizvoda.

Značajno mjesto u financijskim rizicima ima valutni rizik. Nabava robe se velikim dijelom ostvaruje na inozemnom tržištu, iz čega proizlazi izloženost riziku promjene tečaja. Dio kredita kod poslovnih banaka ima ugovorenu valutnu klauzulu. Društvo ne koristi instrumente za zaštitu od izloženosti valutnom riziku.

Kamatni rizik društva proizlazi iz primljenih kratkoročnih i dugoročnih kredita, u uvjetima promjenjive kamatne stope.

Kreditni rizik se odnosi prvenstveno na potraživanja od kupaca. Veći kreditni rizik je kod poslovanja s ljekarnama, kod kojih postoji rizik ograničenosti poslovanja - za razliku od bolnica, koje uz duže rokove naplate, nemaju i rizik nenaplate potraživanja i nastavka kontinuiranog poslovanja.

GODIŠNJE IZVJEŠĆE (nastavak)

Kodeks korporativnog upravljanja

Medika d.d. kao tvrtka uvrštena na službeno tržište Zagrebačke burze primjenjuje Kodeks korporativnog upravljanja koji su donijeli Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga i Zagrebačka burza. Kodeks je objavljen na web stranicama Zagrebačke burze.

Društvo se ne nalazi u odnosu uzajamnog dioničarstva s drugim društvima, nema vrijednosnih papira s posebnim pravima kontrole, niti vrijednosnih papira s ograničenjima prava glasa. Nema slučajeva u kojima bi financijska prava iz vrijednosnih papira bila odvojena od držanja tih papira.

Uprava i Nadzorni odbor

Uprava Medike je jednočlana: g. Jasminko Herceg, član Uprave.

Nadzorni odbor čine: g. Mate Perković, predsjednik, g. Damjan Možina, potpredsjednik, članovi: g. Matko Bolanča, g. Tomislav Gnjidić, g. Zlatko Dunković, g. Nikica Gabrić, gđa. Ružica Vađić.

Zagreb, 8. ožujka 2012.

Jasminko Herceg Član Uprave ZAGREB Capraška

IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE I NADZORNOG ODBORA

Uprava je odgovorna za pripremu zasebnih financijskih izvještaja za svaku financijsku godinu, koji daju istinit i vjeran prikaz financijskog položaja Društva, rezultata poslovanja te novčanog toka za to razdoblje u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima te je odgovorna za ispravno vođenje računovodstvenih evidencija koje omogućuju pripremanje takvih financijskih izvještaja u bilo kojem trenutku. Uprava ima općenitu odgovornost za poduzimanje koraka u cilju očuvanja imovine Društva te u sprječavanju i otkrivanju prijevara i ostalih nepravilnosti.

Uprava ima odgovornost odabrati prikladne računovodstvene politike u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima i dosljedno ih primjenjivati; donositi odluke i procjene koje su razumne i razborite; pripremiti zasebne financijske izvještaje temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je neprikladno pretpostaviti da će Društvo nastaviti s poslovanjem.

Uprava ima odgovornost podnijeti Nadzornom odboru svoj godišnji izvještaj, zajedno sa zasebnim financijskim izvještajima. Nakon toga Nadzorni odbor mora odobriti godišnje zasebne financijske izvieštaje za nijhovo podnošenje na usvajanje Generalnoj skupštini dioničara.

Financijski izvještaji na stranicama 7 do 45 i alternativan prikaz i usklada na stranicama 46 do 52 su odobreni od strane Uprave za predaju Nadzornom odboru na dan 8. ožujka 2012. te su dolje potpisani kako bi to potvrdili.

Po nalogu Uprave

Izvješće neovisnog revizora dioničarima Medike d.d.

Obavili smo reviziju priloženih zasebnih financijskih izvještaja Medika d.d. ("Društvo"), koji se sastoje od nekonsolidiranog izvještaja o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2011. godine, nekonsolidiranih izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, o promjenama glavnice i o novčanom toku za 2011. godinu te bilješki, koje se sastoje od sažetka značajnih računovodstvenih politika i ostalih objašnjavajućih informacija.

Odgovornost Uprave za financijske izvještaje

Uprava je odgovorna za sastavljanje i objektivan prikaz ovih financijskih izvještaja u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja i za takve interne kontrole koje Uprava odredi kao nužne za sastavljanje financijskih izvještaja bez materijalno značajnih grešaka koje mogu nastati kao posljedica prijevare ili pogreške.

Odgovornost revizora

Naša je odgovornost izraziti mišljenje o ovim financijskim izvještajima na osnovu naše revizije. Reviziju smo obavili sukladno Međunarodnim revizijskim standardima koji nalažu pridržavanje relevantnih etičkih pravila te planiranje i provođenje revizije kako bi se s razumnom mjerom sigurnosti utvrdilo da su financijski izvještaji bez materijalno značajnih grešaka.

Revizija uključuje provođenje procedura u svrhu pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama u financijskim izvještajima. Odabir procedura ovisi o našoj prosudbi, uključujući i procjenu rizika materijalno značajnih grešaka u financijskim izvještajima koje mogu nastati kao posljedica prijevare ili pogreške. U procjenjivanju tih rizika, razmatramo interne kontrole relevantne za sastavljanje i objektivan prikaz financijskih izvještaja koje sastavlja Društvo u svrhu provođenja revizijskih procedura u skladu s postojećim okolnostima, a ne u svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Društva. Revizija isto tako uključuje ocjenu primijenjenih računovodstvenih politika, primjerenost računovodstvenih procjena koje je definirala Uprava, kao i ocjenu ukupnog prikaza financijskih izvještaja.

Uvjereni smo da su nam pribavljeni revizijski dokazi dostatni i čine odgovarajuću osnovu u svrhu izražavanja našeg mišljenja.

Mišljenje

Prema našem mišljenju, zasebni financijski izvještaji prikazuju realno i objektivno nekonsolidirani financijski položaj Društva na dan 31. prosinca 2011. godine, nekonsolidirani rezultat njegovog poslovanja i njegove nekonsolidirane novčane tokove za 2011. godinu sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja.

Izviešće neovisnog revizora dioničarima Medike d.d. (nastavak)

Ostale zakonske i regulatorne obveze

Na temelju Pravilnika o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja izdanih od strane Ministarstva financija, Uprava Društva izradila je obrasce prikazane na stranicama od 46 do 52 ("Obrasci") koji sadrže alternativan prikaz nekonsolidiranog izvieštaja o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2011. godine, nekonsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti te nekonsolidiranog izvještaja o novčanom toku za 2011. godinu, kao i uskladu Obrazaca ("Usklada"), prikazanu na stranicama od 46 do 52, s financijskim izvještajima prikazanim na stranicama od 7 do 45. Uprava Društva je odgovorna za ove Obrasce i Uskladu. Financijske informacije u Obrascima izvedene su iz nekonsolidiranih financijskih izvještaja Društva prikazanih na stranicama od 7 do 45, na koje smo izrazili pozitivno mišljenje kao što je prethodno navedeno.

KPMG Coacha d.O.O.

KPMG Croatia d.o.o. za reviziju Hrvatski ovlašteni revizori Eurotower, 17. kat Ivana Lučića 2a 10000 Zagreb Hrvatska

U ime i za KPMG Croatia d.o.o. za reviziju: KPMG Croati KPMG Tony Ilijanić Direktor, Hrvatski ovlašteni revizor

1. ožujka 2012.

6

NEKONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2011.	2010.
Prihodi	5, 6	2.083.586	1.978.680
Nabavna vrijednost prodane robe	6	(1.910.199)	(1.792.693)
Troškovi zaposlenih	7	(59.250)	(59.714)
Troškovi marketinga i unapređenja prodaje	8	(10.030)	(13.052)
Amortizacija	13, 14	(14.562)	(15.413)
Ostali troškovi poslovanja	9	(42.634)	(41.945)
Ostali dobici / (gubici) – neto	10	(7.235)	(3.831)
Dobit iz poslovanja		39.676	52.032
Rashodi od financiranja - neto	11	(21.904)	(26.096)
Dobit prije poreza		17.772	25.936
Porez na dobit	12	(5.327)	(7.497)
Neto dobit za godinu		12.445	18.439
Ostala sveobuhvatna dobit za godinu
Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu		12.445	18.439

Financijske izvještaje prikazane na stranicama 7 do 45 odobrila je Uprava Društva, u Zagrebu, 8. ožujka 2012. godine.

Jasmurko Herdog Član Uprave a ZAGREB Capraška

Bilješke na stranicama 12 do 45 su sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

NEKONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU

NA DAN 31. PROSINCA 2011.

		Na 31. prosinca
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2011.	2010.
IMOVINA
Dugotrajna imovina
Nekretnine i oprema	13	148.383	154.116
Nematerijalna imovina	14	26.212	30.744
Ulaganja u povezana društva	15	60.000	60.000
Odgođena porezna imovina	25	457	503
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	17	206	1.826
		235.258	247.189
Kratkotrajna imovina
Zalihe	18	185.872	220.284
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	17	1.300.928	1.124.399
Potraživanje za porez na dobit		1.712
Novac i novčani ekvivalenti	19	35.577	26.569
		1.524.089	1.371.252
Ukupno imovina		1.759.347	1.618.441
GLAVNICA I OBVEZE
Kapital i rezerve
Dionički kapital	20	37.848	43.879
Pričuve	21	67.278	62.730
Zadržana dobit	22	204.276	196.673
		309.402	303.282
Dugoročne obveze
Dugoročne posudbe	24	11.151	193.545
Dugoročna rezerviranja	26	420	401
		11.571	193.946
Kratkoročne obveze
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	23	1.092.404	1.013.537
Kratkoročne posudbe	24	344.562	104.847
Obveza poreza na dobit			663
Kratkoročna rezerviranja	26	1.408	2.166
		1.438.374	1.121.213
Ukupno glavnica i obveze		1.759.347	1.618.441

Bilješke na stranicama 12 do 45 su sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

NEKONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA I REZERVI

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	Dionički kapital	Pričuve	Zadržana dobit	Ukupno
Stanje 1. siječnja 2010.		36.818	62.730	183.486	283.034
Sveobuhvatna dobit za godinu
Neto dobit za godinu				18.439	18.439
Ostala sveobuhvatna dobit za godinu
Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu				18.439	18.439
Transakcije s vlasnicima priznate direktno u glavnici
Otpuštanje vlastitih dionica	20	1.995			1.995
Predujam dividende	20, 22	5.066		(5.252)	(186)
Ukupne transakcije s vlasnicima priznate direktno u glavnici		7.061		(5.252)	1.809
Stanje 31. prosinca 2010.		43.879	62.730	196.673	303.282
Stanje 1. siječnja 2011.		43.879	62.730	196.673	303.282
Sveobuhvatna dobit za godinu
Neto dobit za godinu				12.445	12.445
Ostala sveobuhvatna dobit za godinu
Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu				12.445	12.445
Transakcije s vlasnicima priznate direktno u glavnici
Otpuštanje vlastitih dionica	20	1.995			1.995
Stjecanje vlastitih dionica	20	(8.026)			(8.026)
Isplata dividende	22			(294)	(294)
Prijenos u pričuve	21		4.548	(4.548)
Ukupne transakcije s vlasnicima priznate direktno u glavnici		(6.031)	4.548	(4.842)	(6.325)
Stanje 31. prosinca 2011.		37.848	67.278	204.276	309.402

Bilješke na stranicama 12 do 45 su sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

NEKONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2011.	2010.
Novčani tok iz poslovnih aktivnosti: Neto dobit		12.445	18.439
Usklađenja:
Porez na dobit	12	5.327	7.497
Amortizacija	13, 14	14.562	15.413
Umanjenje potraživanja	9	3.617	1.450
Vrijednosno usklađenje zaliha	18	3.788	3.679
Nerealizirane tečajne razlike		3.104	2.414
Promjena u rezerviranjima		(739)	836
Dobit od prodaje materijalne imovine	10	(365)	(378)
Otpis nematerijalne imovine	14	6	1
Rashodi od kamata	$\mathbf{11}$	17.279	23.303
Rashod eskonta mjenice	$\overline{11}$	1.504	277
Prihodi od kamata		(311)	(2.880)
Promjene u radnom kapitalu:
Zalihe		30.624	(32.051)
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja		(180.498)	(11.704)
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze		81.712	19.074
Novac generiran poslovanjem		(7.945)	45.370
Plaćene kamate		(17.738)	(21.525)
Plaćeni porez na dobit		(7.644)	(8.481)
Novčani tok iz poslovnih aktivnosti		(33.327)	15.364
Novčani tok iz ulagačkih aktivnosti:
Nabava materijalne i nematerijalne imovine	13, 14	(1.876)	(6.045)
Primici od prodaje materijalne imovine		430	678
Primici od otplate danih kredita		3.031	10.279
Ulaganje u podružnice	15	(428)
Izdaci za dane kredite		(1.030)	(10.814)
Primljene kamate		311	2.854
Novčani tok iz ulagačkih aktivnosti		438	(3.048)

Bilješke na stranicama 12 do 45 su sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

NEKONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU (nastavak)

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2011.	2010.
Novčani tok iz financijskih aktivnosti:
Otplate primljenih posudbi		(157.930)	(236.142)
Primici od posudbi		210.583	210.785
Otplate financijskog najma		(2.352)	(2.281)
Stjecanje vlastitih dionica	20	(8.026)
Isplata dividende	22	(378)	(103)
Novčani tok iz financijskih aktivnosti		41.897	(27.741)
Neto povećanje / (smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata		9.008	(15.425)
Novac i novčani ekvivalenti na početku godine		26.569	41.994
Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine	19	35.577	26.569

Bilješke na stranicama 12 do 45 su sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZV.JEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 1 – OPĆI PODACI

Medika d.d. (u daljnjem tekstu "Društvo") je dioničko društvo, osnovano u Hrvatskoj. Osnovna dielatnost Društva je distribucija farmaceutskih proizvoda na veliko. Siedište Društva nalazi se u Zagrebu, Capraška 1.

Na dan 31. prosinca 2011. godine dionice Društva nalaze se na službenom tržištu Zagrebačke burze. Vlasnička struktura Društva prikazana je u bilješci 20.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Slijedi prikaz značajnih računovodstvenih politika usvojenih za pripremu ovih financijskih izvještaja. Ove računovodstvene politike dosljedno su primjenjivane za sva razdoblja uključena u ove izvještaje. osim tamo gdie je drugačije navedeno.

Osnove sastavljanja $2.1$

Financijski izvještaji Društva sastavljeni su sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI). Financijski izvještaji Društva izrađeni su primienom metode povijesnog troška. osim tamo gdje je drugačije navedeno.

Sastavljanje financijskih izvještaja sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) zahtijeva upotrebu određenih ključnih računovodstvenih procjena. Također se od Uprave zahtijeva da se služi prosudbama u procesu primjene računovodstvenih politika Društva. Područja koja uključuju viši stupani prosudbe ili složenosti, odnosno područja gdje su pretpostavke i procjene značajne za financijske izvještaje prikazana su u biliešci 4.

Društvo je sastavilo zasebne financijske izvještaje u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI). Društvo je također sastavilo konsolidirane financijske izvještaje u skladu s MSFI za Društvo i njegove podružnice (Grupa) koji su odobreni od strane Uprave na dan 8. ožujka 2012. godine. U konsolidiranim financijskim izvještajima, podružnice – koje predstavljaju sva društva nad kojima Grupa, neposredno ili posredno, ima više od pola glasačkih prava ili na neki drugi način ima kontrolu nad poslovanjem - su u potpunosti konsolidirane. Korisnici ovih zasebnih financijskih izvieštaja trebali bi ih čitati zajedno s konsolidiranim financijskim izvještajima Grupe na dan 31. prosinca 2011. i za godinu koja je tada završila u svrhu dobivanja cjelokupnih informacija o financijskom položaju Grupe, rezultatima njenog poslovanja i promjenama financijskog stanja Grupe u cjelini.

Standardi, tumačenja i izmjene objavljenih standarda koji još nisu važeći

Objavljeni su određeni standardi, izmjene i tumačenja postojećih standarda koji se mogu primjenjivati ali nisu obvezni za razdoblje koje završava 31. prosinca 2011. godine, a koji nisu usvojeni prilikom pripreme ovih financijskih izvještaja. Ne očekuje se da ti standardi imaju značajan utjecaj na financijske izvještaje Društva.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

$2.2$ Izvještavanje o poslovnim segmentima

Poslovni segment je sastavni dio subjekta koji obavlja poslovne djelatnosti iz kojih može ostvariti prihode i temeljem kojih kod njega nastaju troškovi, čije rezultate poslovanja redovito pregledava glavni donositelj poslovnih odluka subjekta kako bi donio odluku o resursima koje treba rasporediti na segment i ocijeniti njegovo poslovanje te za koji postoje zasebne financijske informacije.

$2.3$ Strane valute

Funkcionalna i izvještajna valuta $(a)$

Stavke uključene u financijske izvještaje Društva iskazane su u valuti primarnog gospodarskog okruženja u kojem Društvo posluje (funkcionalna valuta). Financijski izvještaji prikazani su u kunama, što predstavlja funkcionalnu i izvještajnu valutu Društva, zaokruženo na najbližu tisuću.

$(b)$ Transakcije i stanja u stranoj valuti

Transakcije u stranim sredstvima plaćanja prevode se u funkcionalnu valutu tako da se iznosi u stranim sredstvima plaćanja preračunavaju po tečaju na dan transakcije. Dobici ili gubici od tečajnih razlika, koji nastaju prilikom podmirenja tih transakcija i preračuna monetarne imovine i obveza izraženih u stranim valutama, priznaju se u računu dobiti i gubitka.

Nemonetarna imovina i stavke koje se mjere po povijesnom trošku strane valute ne preračunavaju se po novim tečajevima.

Nemonetarna imovina i obveze denominirane u stranoj valuti prikazane prema povijesnom trošku, preračunate su u funkcionalnu valutu upotrebom tečajne liste važeće na dan transakcije.

$2.4$ Ulaganja u ovisna društva

Podružnice su sva društva nad kojima Društvo ima kontrolu nad financijskim i poslovnim politikama, što u pravilu uključuje više od pola glasačkih prava. Postojanje i učinak potencijalnih prava glasa koja se mogu iskoristiti ili zamijeniti razmatraju se prilikom procjene da li Društvo ima kontrolu nad drugim poslovnim subjektom. Ulaganja u podružnice iskazana su po trošku umanjena za gubitke od umanjenja vrijednosti, ako postoje.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

$2.5$ Nekretnine i oprema

Nekretnine i oprema iskazani su po povijesnom trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju. Povijesni trošak uključuje trošak koji je izravno povezan sa stjecanjem imovine.

Naknadni izdaci uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost imovine ili se, po potrebi, priznaju kao zasebna imovina samo ako će Društvo imati buduće ekonomske koristi od spomenute imovine te ako se trošak imovine može pouzdano mjeriti. Knjigovodstvena vrijednost zamijenjenog dijela prestaje se priznavati. Svi ostali troškovi investicijskog i tekućeg održavanja terete račun dobiti i gubitka u financijskom razdoblju u kojem su nastali.

Zemljište i imovina u pripremi se ne amortiziraju. Amortizacija ostale imovine obračunava se primienom pravocrtne metode u svrhu alokacije troška te imovine tijekom njenog procijenjenog korisnog vijeka uporabe. Amortizacija se obračunava za svako sredstvo sve do potpune amortizacije sredstva ili do rezidualne vrijednosti sredstva, ako je značajna.

Procijenjeni korisni vijek uporabe je kako slijedi:

Zgrade	$10 - 40$ godina
Oprema	$2 - 20$ godina

Rezidualna vrijednost imovine predstavlja procijenjeni iznos koji bi Društvo trenutno dobilo od prodaje imovine umanjen za procijenjeni trošak prodaje u slučaju da je imovina dosegla starost i stanje koje se očekuje na kraju vijeka trajanja imovine. Rezidualna vrijednost imovine je nula ako Društvo očekuje da će ju koristiti do kraja njenog vijeka trajanja. Rezidualna vrijednost imovine i korisni vijek uporabe pregledavaju se na svaki datum izvieštavanja i po potrebi usklađuju.

U slučaju da je knjigovodstveni iznos imovine veći od procijenjenog nadoknadivog iznosa, razlika se otpisuje do nadoknadivog iznosa (bilješka 2.7).

Dobici i gubici nastali prodajom određuju se usporedbom prihoda i knjigovodstvene vrijednosti sredstva i uključuju se u ostale dobitke - neto u računu dobiti i gubitka.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.6 Nematerijalna imovina

$(a)$ Goodwill

Goodwill predstavlja razliku između fer vrijednosti troška stjecanja i fer vrijednosti udjela Društva u neto prepoznatljivoj imovini stečene podružnice na dan stjecanja. Goodwill nastao stjecanjem podružnica iskazan je u okviru nematerijalne imovine.

Zasebno iskazan goodwill godišnje se provjerava zbog umanjenja vrijednosti te se iskazuje po trošku stjecanja umanjenom za akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti. Gubici od umanjenja vrijednosti goodwilla se ne ukidaju. Goodwill se alocira na jedinice stvaranja novca za potrebe testiranja umanjenja vrijednosti. Alokacija se provodi na one jedinice stvaranja novca za koje se očekuje da će imati koristi od poslovnog spajanja u kojem je nastao goodwill. Društvo alocira goodwill na svaki poslovni segment gdje ostvaruje poslovne aktivnosti.

Dobici i gubici od prodaje poslovnog subjekta uključuju knjigovodstvenu vrijednost goodwilla koja se odnosi na prodani subjekt.

$(b)$ Licence

Licence za software kapitaliziraju se na temelju troškova stjecanja i troškova koji nastaju dovođenjem software-a u radno stanie. Ovi troškovi amortiziraju se tijekom njihovog korisnog vijeka uporabe u razdoblju od 5-10 godina.

Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovine $2.7$

Godišnje se ispituje umanjenje vrijednosti imovine koja ima neograničen korisni vijek uporabe i koja se ne amortizira. Imovina koja se amortizira pregledava se zbog umanjenja vrijednosti kada događaji ili promijenjene okolnosti ukazuju na to da knjigovodstvena vrijednost možda nije nadoknadiva. Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i njenog nadoknadivog iznosa. Nadoknadivi iznos je fer vrijednost imovine umanjena za troškove prodaje ili vrijednost imovine u uporabi, ovisno o tome koji je viši. Za potrebe procjene umanjenja vrijednosti, imovina se grupira na najniži nivo kako bi se pojedinačno utvrdio novčani tok (jedinice stvaranja novca). Nefinancijska imovina za koju je iskazan gubitak od umanjenja vrijednosti, provjerava se na svaki datum izvještavanja radi mogućeg ukidanja umanjenja vrijednosti.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.8 Financijska imovina

Društvo klasificira svoju financijsku imovinu kao potraživanja od kupaca i ostala potraživanja. Klasifikacija ovisi o svrsi za koju je financijska imovina stečena. Uprava klasificira financijsku imovinu kod početnog priznavanja.

Kupci i ostala potraživanja predstavljaju nederivativnu financijsku imovinu s fiksnim ili odredivim plaćanjem koja ne kotira na aktivnom tržištu. Iskazana je u okviru kratkotrajne imovine, osim imovine s dospijećem dužim od 12 mjeseci nakon datuma izvještaja o financijskom položaju. Takva se imovina klasificira kao dugotrajna imovina.

Kupci i ostala potraživanja iskazani su po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope.

Na svaki datum izvještavanja Društvo procjenjuje postoje li objektivni dokazi o umanjenju vrijednosti financijske imovine. Provjera umanjenja vrijednosti potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja opisana je u bilješci 2.11.

2.9 Najmovi

Društvo unajmljuje određene nekretnine i opremu. Najmovi nekretnina i opreme u kojima Društvo snosi sve rizike i koristi vlasništva klasificiraju se kao financijski najmovi. Financijski najmovi kapitaliziraju se na početku najma prema fer vrijednosti unajmljene nekretnine ili sadašnje vrijednosti minimalne najamnine, ovisno o tome što je niže. Svako plaćanje najma razvrstava se na obveze i financijske rashode kako bi se dobila konstantna stopa na preostalo financijsko stanje. Kamatna komponenta financijskog rashoda tereti račun dobiti i gubitka tijekom razdoblja najma. Nekretnine i oprema kupljeni pod financijskim najmom amortiziraju se po korisnom vijeku upotrebe ili trajanju najma, ovisno o tome što je kraće.

Najmovi u kojima Društvo ne snosi bitan udio rizika i koristi vlasništva klasificiraju se kao operativni najmovi. Plaćanja po osnovi operativnih najmova iskazuju se u računu dobiti i gubitka prema pravocrtnoj metodi u razdoblju trajanja najma.

2.10 Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku nabave ili neto očekivanoj prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niža. Trošak nabave sadrži sve troškove vezane za nabavu robe i izračunava se na temelju ponderiranih prosječnih nabavnih cijena. Neto ostvariva vrijednost predstavlja procjenu prodajne cijene u redovnom tijeku poslovanja umanjenu za varijabilne troškove prodaje. Na svaki dan izvještavanja obavlja se provjera oštećenih zaliha i zaliha kojima je prošao rok upotrebe i za ustanovljene razlike ispravlja vrijednost zaliha na teret troškova prodane robe.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.11 Potraživanja od kupaca i po kreditima

Potraživanja od kupaca i po kreditima početno se priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere po amortiziranom trošku uporabom metode efektivne kamatne stope, umanjena za ispravak vrijednosti. Ispravak vrijednosti potraživanja provodi se kada postoje objektivni dokazi da Društvo neće moći naplatiti sva svoja potraživanja u skladu s dogovorenim uvjetima.

Značajne financijske poteškoće dužnika, vjerojatnost dužnikovog stečaja te neizvršenje ili propusti u plaćanjima, smatraju se pokazateljima umanjenja vrijednosti potraživanja. Iznos ispravka vrijednosti utvrđuje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti i nadoknadivog iznosa potraživanja, a predstavlja sadašnju vrijednost očekivanih novčanih priljeva diskontiranih korištenjem efektivne kamatne stope. Iznosi ispravka vrijednosti potraživanja iskazuju se u računu dobiti i gubitka u okviru 'ostalih troškova poslovanja'.

Krediti i potraživanja s dospijećem dužim od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja klasificiraju se kao dugotrajna imovina.

2.12 Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju gotovinu, depozite kod banaka po viđenju i ostale kratkotrajne visoko likvidne instrumente s rokovima naplate do tri mjeseca ili kraće.

2.13 Dionički kapital

Dionički kapital sastoji se od redovnih dionica.

Plaćena naknada za kupljene vlastite dionice, uključujući sve izravno pripadajuće troškove transakcije (umanjene za porez na dobit), umanjuje dioničku glavnicu koja se može pripisati dioničarima Društva sve do povlačenja dionica, njihovog ponovnog izdavanja ili prodaje. Kada se takve dionice kasnije prodaju ili ponovno izdaju, svaka primljena naknada, umanjena za sve izravno pripadajuće troškove transakcije kao i učinke poreza na dobit, uključena je u glavnicu koja se može pripisati dioničarima Društva.

2.14 Obveze prema dobavljačima

Obveze prema dobavljačima početno se priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere po amortiziranom trošku uporabom metode efektivne kamatne stope.

2.15 Posudbe

Posudbe se početno priznaju po fer vrijednosti, umanjenoj za troškove transakcije. U budućim razdobljima, posudbe se iskazuju po amortiziranom trošku. Sve razlike između primitaka (umanjenih za troškove transakcije) i otkupne vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka tijekom razdoblja trajanja posudbe, koristeći metodu efektivne kamatne stope.

Posudbe se klasificiraju kao kratkoročne obveze, osim ako Društvo ima bezuvjetno pravo odgoditi podmirenje obveze najmanje 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.16 Porez na dobit

Iznos poreza na dobit za tekuću godinu obračunava se na temelju poreznog zakona koji je na snazi u Republici Hrvatskoj na dan bilance. Uprava povremeno procjenjuje pojedine stavke u poreznim prijavama s obzirom na situacije u kojima su primjenjive porezne odredbe podložne tumačenju te razmatra formiranje rezerviranja, gdje je to prikladno, na temelju očekivanog iznosa koji treba platiti Poreznoj upravi.

Tekući porez predstavlja očekivanu poreznu obvezu obračunatu na oporezivi iznos dobiti za godinu, koristeći poreznu stopu važeću na dan bilance i sva usklađenja porezne obveze iz prethodnih razdoblja.

Iznos odgođenog poreza obračunava se metodom bilančne obveze, na privremene razlike između porezne osnovice imovine i obveza i njihove knjigovodstvene vrijednosti u financijskim izvještajima. Međutim, odgođeni porez se ne priznaje ako proizlazi iz početnog priznavanja imovine ili obveza u transakciji koja nije poslovno spajanje i koja u vrijeme transakcije ne utječe na računovodstvenu dobit niti na oporezivu dobit (porezni gubitak). Odgođena porezna imovina i obveze mjere se poreznim stopama za koje se očekuje da će se primjenjivati u razdoblju kada će imovina biti nadoknađena ili obveza podmirena, na temelju poreznih stopa i poreznih zakona koji su na snazi ili se djelomično primjenjuju na datum izvještavanja.

Odgođena porezna imovina priznaje se do visine buduće oporezive dobiti za koju je vjerojatno da će biti raspoloživa za iskorištenje privremenih razlika.

2.17 Primanja zaposlenih

(a) Obveze za mirovine i ostale obveze nakon umirovljenja

U toku redovnog poslovanja prilikom isplata plaća Društvo u ime svojih zaposlenika koji su članovi obveznih mirovinskih fondova obavlja redovita plaćanja doprinosa sukladno zakonu. Obvezni mirovinski doprinosi fondovima iskazuju se kao dio troška plaća kada se obračunaju. Društvo nema dodatni mirovinski plan te stoga nema nikakvih drugih obveza u svezi s mirovinama zaposlenika. Nadalje, Društvo nema obvezu osigurati bilo koja druga primanja zaposlenika nakon njihova umirovljenja.

(b) Dugoročna primanja radnika

Društvo priznaje obvezu za dugoročna primanja radnika (jubilarne nagrade i starosne otpremnine) ravnomjerno u razdoblju u kojem je nagrada/otpremnina ostvarena, na temelju stvarnog broja godina radnog staža. Obveza za dugoročna primanja radnika uključuje pretpostavke o broju radnika kojima navedena primanja treba isplatiti, procijenjeni trošak navedenih primanja te diskontnu stopu. Otpremnine i jubilarne nagrade koje dospijevaju u razdoblju duljem od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja, diskontiraju se na sadašnju vrijednost.

(c) Kratkoročna primanja zaposlenih

Društvo priznaje rezerviranje za bonuse, godišnje odmore i ostale naknade kada postoji ugovorna obveza ili praksa iz prošlosti na temelju koje je nastala izvedena obveza.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.17 Primanja zaposlenih (nastavak)

(c) Kratkoročna primanja zaposlenih (nastavak)

Kratkoročne obveze za otpremnine se priznaju kad Društvo prekine radni odnos zaposlenika prije normalnog datuma umirovljenja ili odlukom zaposlenika da dragovoljno prihvati prekid radnog odnosa u zamjenu za naknadu. Društvo priznaje obveze za otpremnine kada je dokazivo preuzelo obvezu da prekine radni odnos sa sadašnjim zaposlenicima, na osnovu detaljnog formalnog plana bez moguénosti da od njega odustane ili osigurava otpremnine kao rezultat ponude da potakne dragovoljno raskidanje radnog odnosa.

Kratkoročna primanja zaposlenih uključuju i starosne otpremnine i jubilarne nagrade (iz točke (b) gore), koje će biti isplaćene u razdoblju od 12 mjeseci od datuma izvještavanja.

2.18 Rezerviranja

Rezerviranja se priznaju ako Društvo ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu kao posljedicu prošlog događaja, ako je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa radi podmirivanja obveze te ako se iznos obveze može pouzdano procijeniti.

Kada postoji veći broj sličnih obveza, vjerojatnost da će za njihovo podmirenje biti potreban odljev resursa određuje se njihovim razmatranjem kao cjeline. Rezerviranje se priznaje i kada je mala vjerojatnost odljeva resursa za bilo koju stavku obveza koja se nalazi u istoj kategoriji.

Rezerviranja se mjere po sadašnjoj vrijednosti troškova za koje se očekuje da će biti potrebni za podmirenje obveze, korištenjem diskontne stope prije poreza, koja odražava tekuće tržišne procjene vremenske vrijednosti novca kao i rizike koji su specifični za navedenu obvezu. Iznos rezerviranja povećava se u svakom razdoblju da se odrazi proteklo vrijeme. Ovo se povećanje prikazuje kao rashod od kamata.

2.19 Priznavanje prihoda

Prihodi se sastoje od fer vrijednosti primljene naknade ili potraživanja za prodane proizvode, robu ili usluge u redovnom poslovanju Društva. Prihodi su iskazani u iznosima koji su umanjeni za porez na dodanu vrijednost, procijenjene povrate, rabate i diskonte.

Društvo priznaje prihode kada se iznos prihoda može pouzdano mjeriti, kada je vjerojatno da će Društvo ostvariti buduće ekonomske koristi i kada su zadovoljeni specifični kriteriji za sve djelatnosti Društva koje su opisane u nastavku.

(a) Prihodi od prodaje robe

Prihodi od veleprodaje robe smatraju se prihodom u trenutku kada Društvo obavi isporuke robe kupcu, kada kupac prihvati isporučenu robu i kada je naplativost nastalih potraživanja relativno sigurna. Roba se prodaje uz ugovorene popuste i kupci imaju pravo na povrat neispravne robe. Prihodi od prodaje iskazuju se na temelju cijene iz ugovora o prodaji, umanjeni za ugovorene popuste i povrate u trenutku prodaje.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.19 Priznavanje prihoda (nastavak)

$(b)$ Prihodi od usluga

Prihodi od usluga najvećim dijelom se odnose na prihode od konsignacijske provizije, koji se smatraju prihodom kada se roba izuzme sa konsignacijskog skladišta i sastavi obračun o obavljenoj konsignacijskoj usluzi vlasniku robe.

$(c)$ Prihod od kamata

Prihodi od kamata nastali po osnovi sredstava oročenih kod banaka i danih kredita priznaju se na vremenski proporcionalnoj osnovi koristeći metodu efektivne kamatne stope.

2.20 Troškovi financiranja

Troškovi financiranja sastoje se od troška obračunatih kamata na pozajmice, gubitaka od umanjenja vrijednosti financijske imovine i gubitaka od tečajnih razlika. Troškovi od zajmova priznaju se u računu dobiti i gubitka koristeći metodu efektivne kamatne stope.

2.21 Raspodjela dividendi

Raspodjela dividendi dioničarima Društva priznaje se kao obveza u financijskim izvještajima u razdoblju u kojem su odobrene od strane Glavne skupštine dioničara Društva.

2.22 Porez na dodanu vrijednosti

Porezna uprava zahtijeva podmirenje PDV-a na neto osnovi. PDV koji proizlazi iz transakcija prodaje i kupnje priznaje se i iskazuje u bilanci na neto osnovi. U slučaju umanjenja potraživanja za ispravak vrijednosti, gubitak od umanjenja iskazuje se u bruto iznosu potraživanja, uključujući PDV.

2.23 Usporedne informacije

Tamo gdje je bilo potrebno, usporedni podaci su reklasificirani kako bi se postigla dosljednost u prikazivanju podataka s podacima tekuće financijske godine i ostalim podacima.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 3- UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM

$3.1$ Čimbenici financijskog rizika

Aktivnosti koje Društvo obavlja izlažu ga raznim financijskim rizicima: tržišnom riziku (koji uključuje valutni rizik, fer vrijednosti kamatne stope i kamatni rizik novčanog toka), kreditnom riziku i riziku likvidnosti. Društvo nema formalni program upravljanja rizicima (nisu korišteni derivativni financijski instrumenti kao zaštita od financijskih rizika), međutim cjelokupno upravljanje rizicima obavlja Sektor financija Društva.

(a) Tržišni rizik

(i) Valutni rizik

Društvo većinu prihoda ostvaruje na domaćem tržištu u hrvatskim kunama. Nabavu robe Društvo velikim dijelom ostvaruje na inozemnom tržištu te je isto tako dio duga vezan za inozemnu valutu. Zbog toga je Društvo izloženo valutnom riziku koji proizlazi iz raznih promjena tečajeva stranih valuta vezanih uglavnom uz euro i može utjecati na buduće poslovne rezultate i novčane tokove. U ovom dijelu Društvo ne koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti valutnom riziku.

U odnosu na iskazano stanje na dan 31. prosinca 2011. godine (bilješka 17, 19, 23, 24), ako bi se EUR smanjio/povećao za 1,35% u odnosu na kunu (2010.: 1,14%), uz pretpostavku da su svi ostali pokazatelji ostali nepromijenjeni, neto dobit za izvještajno razdoblje bila bi za 5.580 tisuća kuna veća/manja (2010.: 4.845 tisuća kuna), uglavnom kao rezultat dobitaka/gubitaka od tečajnih razlika na preračunu iz EUR-a kod obveza prema dobavljačima i obveza po primljenim kreditima.

(ii) Kamatni rizik novčanog toka i rizik fer vrijednosti kamatne stope

Budući da Društvo nema značajnu imovinu koja ostvaruje prihod od kamata, prihodi Društva i novčani tok iz poslovnih aktivnosti nisu u značajnoj mjeri ovisni o promjenama tržišnih kamatnih stopa.

Kamatni rizik Društva proizlazi iz primljenih kredita. Krediti odobreni po promjenjivim stopama izlažu Društvo riziku kamatne stope novčanog toka. Krediti odobreni po fiksnim stopama izlažu Društvo riziku fer vrijednosti kamatne stope.

Društvo ne koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti kamatnog rizika novčanog toka i rizika fer vrijednosti kamatne stope, međutim Društvo kontinuirano prati promjene kamatnih stopa. Simuliraju se različite situacije uzimajući u obzir refinanciranje, obnavljanje sadašnjeg stanja kao i alternativno financiranje.

U odnosu na iskazano stanje na dan 31. prosinca 2011. godine, da se efektivna kamatna stopa na primljene kredite (s promjenjivom stopom) prosječno povećala/smanjila za 1,32% na godišnjoj razini (2010.: 0,22%), dobit poslije poreza za izvještajno razdoblje bila bi za 3.540 tisuća kuna manja/veća (2010.: 353 tisuće kuna).

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

$3.1$ Čimbenici financijskog rizika (nastavak)

(b) Kreditni rizik

Kratkotrajna imovina Društva koja može dovesti do kreditnog rizika sastoji se uglavnom od novčanih sredstava, potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja. Društvo nema značajnu koncentraciju kreditnog rizika. Prodajne politike Društva osiguravaju da se prodaja obavlja kupcima koji imaju odgovarajuću kreditnu povijest. Glede izloženosti kreditnom riziku, kupci su podijeljeni u tri kategorije: liekarne, bolnice i ostali kupci. Veći kreditni rizik prisutan je kod ljekarni, jer kod njih postoji rizik ograničenosti poslovanja. S druge strane, bolnice imaju duže rokove naplate, ali nema rizika da se potraživanja neće naplatiti, odnosno nema rizika nastavka kontinuiranog poslovanja. Ostali dio potraživanja od kupaca nije značajan zbog disperzije na vrlo veliki broj kupaca, pojedinačno malih stanja te strogih mjera naplate i isporuke od strane Društva. Dio potraživanja od kupaca Društvo osigurava primljenim mjenicama i zadužnicama. Detaljna analiza izloženosti kreditnom riziku iskazana je u bilješkama 16 i 17.

(c) Rizik likvidnosti

Razborito upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca, osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava adekvatnim iznosom ugovorenih kreditnih linija i sposobnost podmirenja svih obveza. Cilj Društva je održavanje fleksibilnosti financiranja na način da ugovorene kreditne linije budu dostupne. Sektor financija redovito - mjesečno, prati razinu dostupnih izvora novčanih sredstava. Komisija koja prati likvidnost Društva izrađuje mjesečni plan plaćanja, a dnevno odlučuje o plaćanjima u skladu s listom prioriteta primljenom od voditelja pojedinih robnih asortimana. Veliki broj kupaca ili su u vlasništvu države tj. Republike Hrvatske ili su ovisni o njoj pa je Društvo sa strane rizika likvidnosti također ovisno o državi.

Tablica u nastavku prikazuje analizu financijskih obveza Društva prema ugovorenim rokovima dospijeća. Navedeni iznosi predstavljaju nediskontirane novčane tokove.

(u tisućama kuna)	Manje od	Između 1-3	Više od 3	Ukupno
31. prosinca 2011.	1 godine	godine	godine
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	1.092.404		$\overline{\phantom{a}}$	1.092.404
Posudbe	354.535	8.760	۰.	363.295
(u tisućama kuna)	Manje od	Između 1-3	Više od 3	Ukupno
31. prosinca 2010.	1 godine	godine	godine
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	1.013.537		$\overline{\phantom{a}}$	1.013.537
Posudbe	119.594	200.777	1.783	322.154

Društvo će u 2012. godini podmirivati obveze prema dobavljačima i ostale kratkoročne obveze u skladu sa dinamikom naplate potraživanja od kupaca, koja ovisi o likvidnosti ukupnog zdravstvenog sustava. Društvo je u procesu pregovora s poslovnim bankama oko reprograma kreditne zaduženosti kojim bi se dospijeće kratkoročnih kredita prenijelo na buduća razdoblja.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

Upravljanje kapitalom $3.2$

Ciljevi Društva prilikom upravljanja kapitalom su očuvanje sposobnosti Društva da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi omogućilo povrat ulaganja dioničarima i koristi ostalim zainteresiranim stranama te da održi optimalnu strukturu kapitala kako bi umanjilo trošak kapitala.

Kako bi održalo ili uskladilo strukturu kapitala, Društvo može mijenjati iznos dividendi koje se isplaćuju dioničarima, izvršiti povrat kapitala dioničarima, izdati nove dionice ili prodati imovinu kako bi smanjila zaduženost.

Društvo nadzire kapital kroz praćenje pokazatelja vlastitog financiranja u financijskim izvještajima, a koji ne bi smio prijeći granicu ispod 15%. Ovaj se pokazatelj računa kao omjer ukupnog kapitala i ukupne aktive.

Pokazatelj vlastitog financiranja je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Ukupni kapital (kapital i rezerve)	309,402	303.282
Ukupna aktiva	1.759.347	1.618.441
Pokazatelj vlastitog financiranja	18%	19%

Pokazatelj se u 2011. godini smanjio u usporedbi s 2010. godinom te pokazuje da 18% ukupne imovine Društvo financira iz vlastitih izvora. Sukladno tome 82% imovine financirano je iz tuđih izvora.

$3.3$ Procjena fer vrijednosti

Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se trguje na aktivnim tržištima temelji se na kotiranim tržišnim cijenama na dan izvještaja o financijskom položaju. Kotirana tržišna cijena koja se koristi za utvrđivanje fer vrijednosti financijske imovine predstavlja tekuću cijenu ponude. Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se ne trguje na aktivnom tržištu određena je uporabom tehnika procjena vrijednosti. Društvo koristi razne metode i utvrđuje pretpostavke koje se temelje na tržišnim uvjetima na dan izvještaja o financijskom položaju.

Smatra se da je nominalna vrijednost potraživanja od kupaca umanjena za ispravak vrijednosti i obveza prema dobavljačima približno jednaka njihovoj fer vrijednosti.

Za potrebe objavljivanja, fer vrijednost financijskih obveza procjenjuje se diskontiranjem budućih ugovornih novčanih tokova po tekućoj tržišnoj kamatnoj stopi koja je dostupna Društvu za slične financijske instrumente.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 4 - KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROCJENE

Društvo obavlja procjene koje se kontinuirano vrednuju, a zasnivaju se na iskustvu i drugim čimbenicima, uključujući očekivanja budućih događaja za koje se smatra da su prihvatljiva pod postojećim okolnostima. Društvo izrađuje procjene i stvara pretpostavke vezane za budućnost. Proizašle računovodstvene procjene su, po definiciji, u rijetkim slučajevima izjednačene sa stvarnim rezultatima. U nastavku se navode procjene i pretpostavke koje bi mogle uzrokovati značajan rizik usklađivanja knjigovodstvenih iznosa imovine i obveza u sljedećoj financijskoj godini.

Pretpostavke za određivanje iznosa rezerviranja potraživanja od kupaca

Zbog značajnosti iznosa potraživanja od kupaca iskazanih u izvještaju o financijskom položaju, Uprava na temelju analize pojedinih kategorija ove imovine procjenjuje vjerojatnost naplate potraživanja od kupaca. Čimbenici koje Uprava uzima u obzir su: starosna analiza potraživanja od kupaca i financijsko stanje kupaca u usporedbi s prethodnim naplatama kod pojedinog kupca. Procijenjeni nadoknadivi iznos potraživanja od kupaca predstavlja sadašnju vrijednost očekivanih novčanih priljeva diskontiranih korištenjem efektivne kamatne stope od 5,73% godišnje (2010.: 5,91%). U slučaju da su stvarne naplate niže od procjena Uprave, Društvo bi trebalo iskazati dodatni trošak umanjenja vrijednosti.

U odnosu na iskazano stanje na dan 31. prosinca 2011. godine, ako bi se udio nenaplativih potraživanja u ukupnim potraživanjima smanjio/povećao za 1%, uz pretpostavku da su svi ostali pokazatelji ostali nepromijenjeni, dobit poslije poreza za izvještajno razdoblje bila bi za 1.888 tisuća kuna veća/manja u odnosu na iskazanu (2010.: 4.265 tisuća kuna), odnosno utjecaj u segmentu bolnica iznosio bi 1.485 tisuća kuna (2010.: 3.921 tisuću kuna), u segmentu ljekarni 112 tisuća kuna (2010.: 13 tisuća kuna) te u segmentu ostalo 291 tisuću kuna (2010.: 331 tisuću kuna).

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 5-PRIHODI

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Prihodi od prodaje Ostali prihodi	2.074.317 9.269	1.969.312 9.368
	2.083.586	1.978.680

BILJEŠKA 6-INFORMACIJE O POSLOVNIM SEGMENTIMA

Segmentacija prati strukturu koju Društvo koristi za potrebe internog izvještavanja čija struktura se nije promijenila u usporedbi sa prethodnom godinom.

Društvo prati ostvarenje prihoda i bruto dobit po distribucijskim kanalima:

• 1. Ljekarne koje se za potrebe izvještavanja dijele u sljedeće kategorije:
• županijske ljekarne
• privatne liekarne
• vlastite ljekarne (podružnica ZU Ljekarne Prima Pharme sa svojim podružnicama).

Društvo posluje sa oko 440 ljekarni i zdravstvenih ustanova.

• 1. Bolnice koje se prema Pravilniku o uvjetima za razvrstavanje bolničkih zdravstvenih ustanova, donesenog u sklopu reforme zdravstvenog sustava započete 2011. godine, dijele u sljedeće kategorije:
• $\bullet$ nacionalne bolnice
• županijske bolnice regionalnog značenja $\bullet$ .
• $\bullet$ županijske bolnice
• lokalne bolnice
• 1. Ostali kupci koji su podijeljeni na:
• stomatološke ordinacije
• veterinarske stanice
• · domovi zdravlja
• veledrogerije $\bullet$
• ostali kupci (biljne ljekarne, poduzeća, optike i ostalo) $\bullet$

Kao mjeru uspjeha segmenta Društvo uzima iznos marže koja se izračunava kao prihod od prodaje umanjen za nabavnu vrijednost prodane robe.

Transakcije između segmenata ne postoje. Društvo primjenjuje iste računovodstvene politike u svim segmentima.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 6 – INFORMACIJE O POSLOVNIM SEGMENTIMA (nastavak)

Rezultati navedenih segmenata za godinu koja završava 31. prosinca 2011. godine su kako slijedi:

(u tisućama kuna)	Ljekarne	Bolnice	Ostalo	Ukupno
Prihodi od prodaje	1.015.526	533.366	263.944	1.812.836
Ostali prihodi			8.574	8.574
Prihodi od prodaje i ostali prihodi od povezanih stranaka	261.873		303	262.176
Ukupni prihodi	1.277.399	533.366	272.821	2.083.586
Nabavna vrijednost prodane robe	(1.190.532)	(483.395)	(236.272)	(1.910.199)
Rezultat segmenata	86.867	49.971	36.549	173.387
Operativni troškovi				(133.711)
Dobit iz poslovanja				39.676
Rashodi od financiranja - neto				(21.904)
Dobit prije poreza				17.772
Porez na dobit				(5.327)
Dobit za godinu				12.445

Rezultati navedenih segmenata za godinu koja završava 31. prosinca 2010. godine su kako slijedi:

	Bolnice	Ostalo	Ukupno
1.183.442			1.740.819
			8.850
228.866		145	229.011
1.412.308	454.721	111.651	1.978.680
(1.285.247)	(413.939)	(93.507)	(1.792.693)
127.061	40.782	18.144	185.987
			(133.955)
			52.032
			(26.096)
			25.936
			(7.497)
			18.439
		454.721	102.656 8.850

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 6 - INFORMACIJE O POSLOVNIM SEGMENTIMA (nastavak)

Segmentalna analiza potraživanja od kupaca na dan 31. prosinca 2011. godine je kako slijedi:

(u tisućama kuna)	Ljekarne	Bolnice	Ostalo	Ukupno
Potraživanja od kupaca (bilješka 17/ji/)	620.429	538.912	136.511	1.295.852

Segmentalna analiza potraživanja od kupaca na dan 31. prosinca 2010. godine je kako slijedi:

(u tisućama kuna)	Ljekarne	Bolnice	Ostalo	Ukupno
Potraživanja od kupaca (bilješka 17/ii/)	547.725	444.684	122.727	1.115.136

BILJEŠKA 7-TROŠKOVI ZAPOSLENIH

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Neto plaće Porez i prirez Doprinosi iz i na plaću /i/ Otpremnine Prijevoz zaposlenika Ostale naknade /ii/ Nagrade managementu	28.922 5.836 15.831 310 1.634 2.455 4.262	28.761 6.711 16.172 1.099 1.696 2.260 3.015
	59.250	59.714

Na dan 31. prosinca 2011. godine Društvo ima 356 zaposlenih (2010.: 351 zaposlenih).

• /i/ Doprinosi za mirovine koje je Društvo obračunalo za uplatu obveznim mirovinskim fondovima za 2011. godinu iznose 8.408 tisuća kuna (2010.: 8.609 tisuća kuna).
• /ii/ Ostale naknade odnose se na obračunate neiskorištene godišnje odmore, troškove naknade za službeni put, pomoći, nagrade itd.

BILJEŠKA 8-TROŠKOVI MARKETINGA I UNAPREĐENJA PRODAJE

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Reprezentacija Marketing Donacije	3.818 1.492 4.720	7.438 1.708 3.906
	10.030	13.052

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 9 - OSTALI TROŠKOVI POSLOVANJA

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca (bilješka 17/ii/)	3.617	1.450
Materijal i energija	9.093	8.490
Održavanje, čuvanje i osiguranje imovine	8.941	9.906
Telefonske, poštanske i komunalne usluge	1.445	1.735
Porezi i doprinosi koji ne ovise o rezultatu	4.943	4.183
Stručno obrazovanje i konzultantske usluge	3.967	3.707
Bankarske usluge i troškovi platnog prometa	1.905	1.959
Troškovi najma	2.310	1.984
Troškovi rezerviranja po sudskim sporovima		1.553
Usluge kontrole i analize	2.452	2.007
Ostali troškovi	3.961	4.313
Ostali troškovi – povezane stranke (bilješka 29)		658
	42,634	41,945

BILJEŠKA 10 – OSTALI DOBICI / (GUBICI) – NETO

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Dobici od prodaje materijalne imovine (neto) Neto gubici od tečajnih razlika	365 (7.600)	378 (4.209)
	(7.235)	(3.831)

BILJEŠKA 11 - RASHODI OD FINANCIRANJA - NETO

	2011.	2010.
Rashodi od kamata	(u tisućama kuna)
Krediti od banaka i financijski najam Izdani komercijalni zapisi Rashod eskonta mjenica	(17.279) (1.504)	(20.117) (3.186) (277)
Dobici /(gubici) od tečajnih razlika - neto	(18.783)	(23.580)
Pozitivne tečajne razlike Negativne tečajne razlike	2.361 (5.482)	7.360 (9.876)
	(3.121)	(2.516)
	(21.904)	(26.096)

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 12 - POREZ NA DOBIT

2011.	2010.
(u tisućama kuna)
5.281	7.030
46	467
5.327	7.497

Usklađenje poreznog troška Društva prema računu dobiti i gubitka i oporezivanju zakonskom stopom prikazano je u sljedećoj tablici:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Dobit prije oporezivanja	17.772	25.936
Porez na dobit po stopi poreza od 20%	3.554	5.187
Učinak neoporezivih prihoda i poreznih poticaja	(14)	(20)
Učinak porezno nepriznatih rashoda	1.787	2.330
Porez na dobit	5.327	7.497
Efektivna porezna stopa	29,97%	28,91%

U skladu s lokalnim propisima, Porezna uprava može u bilo koje doba pregledati knjige i evidencije Društva u razdoblju od 3 godine nakon isteka godine u kojoj je porezna obveza iskazana te može uvesti dodatne porezne obveze i kazne. Uprava nije upoznata s okolnostima koje bi mogle dovesti do potencijalnih značajnih obveza u tom pogledu.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 13 - NEKRETNINE I OPREMA

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Zemljište	Građevinski objekti	Oprema	Imovina u pripremi	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2009.
Nabavna vrijednost	15.995	151.913	76.762	2.652	247.322
Akumulirana amortizacija		(32.352)	(60.514)		(92.866)
Neto knjigovodstvena vrijednost	15.995	119.561	16.248	2.652	154.456
Za godinu završenu
31. prosinca 2010.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	15.995	119.561	16.248	2.652	154.456
Povećanje			62	10.647	10.709
Prijenos iz imovine u pripremi		1.174	9.105	(10.279)
Prodaja i rashodovanja			(300)		(300)
Prijenos		(300)	300
Amortizacija		(3.781)	(6.968)		(10.749)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	15.995	116.654	18.447	3.020	154.116
Stanje 31. prosinca 2010.
Nabavna vrijednost	15.995	152.786	78.332	3.020	250.133
Akumulirana amortizacija		(36.132)	(59.885)		(96.017)
Neto knjigovodstvena vrijednost	15.995	116.654	18.447	3.020	154.116
Za godinu završenu
31. prosinca 2011.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	15.995	116.654	18.447	3.020	154.116
Povećanje			11	4.195	4.206
Prijenos iz imovine u pripremi		260	4.367	(4.627)
Prodaja i rashodovanja			(65)		(65)
Amortizacija		(3.815)	(6.059)		(9.874)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	15.995	113.099	16.701	2.588	148.383
Stanje 31. prosinca 2011.
Nabavna vrijednost	15.995	153.046	78.250	2.588	249.879
Akumulirana amortizacija		(39.947)	(61.549)		(101.496)
Neto knjigovodstvena vrijednost	15.995	113.099	16.701	2.588	148.383

Kao sredstvo osiguranja kredita i obveza po financijskom najmu (bilješka 24), založena je dugotrajna materijalna imovina čija neto knjigovodstvena vrijednost na dan 31. prosinca 2011. godine iznosi 132.495 tisuća kuna (2010.: 135.710 tisuća kuna).

Dostavni i osobni automobili koji se nalaze u financijskom najmu su kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Nabavna vrijednost – kapitalizirani financijski najam Akumulirana amortizacija	10.312	7.872
	(5.026)	(2.846)
Neto knjigovodstvena vrijednost	5.286	5.026

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 14 – NEMATERIJALNA IMOVINA

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Licence	Goodwill	Imovina u pripremi	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2009.
Nabavna vrijednost	26.839	11.930	61	38.830
Akumulirana amortizacija	(3.810)			(3.810)
Neto knjigovodstvena vrijednost	23.029	11.930	61	35.020
Za godinu završenu 31. prosinca 2010.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	23.029	11.930	61	35.020
Povećanje			389	389
Prijenos u upotrebu	300		(300)
Rashodovanja	(1)			(1)
Amortizacija	(4.664)			(4.664)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	18.664	11.930	150	30.744
Stanje 31. prosinca 2010.
Nabavna vrijednost	31.799	11.930	150	43.879
Akumulirana amortizacija	(13.135)		$\tilde{}$	(13.135)
Neto knjigovodstvena vrijednost	18.664	11.930	150	30.744
Za godinu završenu 31. prosinca 2011.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	18.664	11.930	150	30.744
Povećanje			162	162
Prijenos u upotrebu	193		(193)
Rashodovanja	(6)			(6)
Amortizacija	(4.688)			(4.688)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	14.163	11.930	119	26.212
Stanje 31. prosinca 2011.
Nabavna vrijednost	31.681	11.930	119	43.730
Akumulirana amortizacija	(17.518)			(17.518)
Neto knjigovodstvena vrijednost	14.163	11.930	119	26.212

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 15 – ULAGANJA U POVEZANA DRUŠTVA

	% udjela 2011.	% udjela 2010.	2011.	2010.
			(u tisućama kuna)
ZU Ljekarne Prima Pharme, Split	100%	100%	40.000	40.000
Primus nekretnine d.o.o., Zagreb /i/	100%	100%	20.000	20.000
			60.000	60.000

/i/ Društvo je u svibnju 2009. godine osnovalo Primus nekretnine d.o.o. (Podružnica). Podružnica je osnovana sa svrhom upravljanja nekretninama. Temeljni kapital pri osnivanju je iznosio 20 tisuća kuna. Društvo je povećalo temeljni kapital Podružnice na 20 milijuna kuna. Dokapitalizacija je izvršena unosom stvari (nekretnine u Splitu) u iznosu od 19.407 tisuća kuna te uplatom u novcu u iznosu od 573 tisuće kuna, od čega je 428 tisuća kuna uplaćeno 2011. godine.

BILJEŠKA 16 – FINANCIJSKI INSTRUMENTI PO KATEGORIJAMA

	2011.	2010.
Financijska imovina - kategorija: Dani krediti i potraživanja	(u tisućama kuna)
Dani krediti i potraživanja (bilješka 17/v/)	1.297.014	1.120.234
Novac i novčani ekvivalenti (bilješka 19)	35.577	26.569
	1.332.591	1.146.803
Financijske obveze - kategorija: Ostale obveze
Obveze prema dobavljačima (bilješka 23/i/)	1.080.575	1.004.580
Ostale obveze (bilješka 23/ii/)	11.829	8.957
Ukupno posudbe (bilješka 24)	355.713	298.392
	1.448.117	1.311.929

Kvaliteta potraživanja financijske imovine koja nije dospjela i nije ispravljena se može ocijeniti u usporedbi s povijesnim podacima o kupcima. Kvaliteta potraživanja koja nisu dospjela ni vrijednosno usklađena promatra se s obzirom na izloženost kupaca različitom kreditnom riziku:

2011.	2010.
(u tisućama kuna)
387,403	360.942
	217.460
51.071	34.876
686.722	613.278
	248.248

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 17 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA

	2010.
(u tisućama kuna)
206	1.826
1.295.852	1.115.136
4.120	5.991
521	1 3 3 3
435	1.939
1.300.928	1.124.399
1.301.134	1.126.225
	2011.

/i/ Dani krediti iskazani u izvještaju o financijskom položaju na dan 31. prosinca su kako slijede:

	Efektivna kamatna stopa	2011.	2010.
		(u tisućama kuna)
Dani krediti ljekarnama Dani krediti udrugama	2,39% 6,67%	641	3.762
Ukupna dugotrajna potraživanja uključujući tekuća dospijeća		641	3.765
Tekuća dospijeća dugotrajnih potraživanja		(435)	(1.939)
Ukupno dugotrajna potraživanja		206	1.826

U 2011. godini nije bilo dodatnog troška ispravka vrijednosti danih dugotrajnih kredita. Krediti su osigurani zadužnicama.

Fer vrijednost dugotrajnih potraživanja je približno jednaka knjigovodstvenoj vrijednosti budući da su ugovorene kamatne stope jednake tržišnim.

Dospijeće dugotrajnih kredita je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Između 1 i 2 godine	100	1.826
Između 2 i 5 godina	106	-
	206	1.826

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 17 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA (nastavak)

/ii/ Potraživanja od kupaca iskazana u izvještaju o financijskom položaju na dan 31. prosinca su kako slijede:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Potraživanja od kupaca u zemlji	1.146.628	1.007.224
Potraživanja od kupaca u inozemstvu	2.610	2.664
Potraživanja od kupaca – povezane stranke (bilješka 29)	174.609	129.863
	1.323.847	1.139.751
Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca	(27.995)	(24.615)
	1.295.852	1.115.136

Starosna struktura dospjelih potraživanja je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
0-180 dana	415.166	331.552
181-360 dana	97.761	84.584
Preko 360 dana	124.198 BURGER LARMING AT BULGA BURGLA ARTISTAN MARIE EAGLE AND A MUNICIPALITY AND CONTINUES.	110.337
	637.125	526.473

Pregled promjena rezervacija za obavljeni ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Stanje 1. siječnja	24.615	25.059
Povećanje (bilješka 9)	3.617	1.450
Isknjiženje	(237)	(1.894)
Stanje 31. prosinca	27.995	24.615

Knjigovodstveni iznos potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja preračunat je iz sljedećih valuta:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Kune	1.298.236	1.122.854
EUR	2.898 4140411-1-address to be provided information continues and contact the con-	3.371
	1.301.134	1.126.225

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 17 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA (nastavak)

/iii/ Ostala potraživanja iskazana u izvještaju o financijskom položaju na dan 31. prosinca su kako slijede:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Potraživanja za PDV	2.168	4.625
Ostalo	1.952	1.366
	4.120	5.991

/iv/ Dani krediti iskazani u bilanci na dan 31. prosinca su kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Dani krediti - povezane stranke (bilješka 29)		1.333
Dani krediti - ostalo	1.090	569
	1.090	1.902
Ispravak vrijednosti	(569)	(569)
	521	1.333

/v/ Financijska imovina po kategorijama sastoji se od:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Dani krediti	1.162	5.098
Potraživanja od kupaca	1.295.852	1.115.136
	1.297.014	1.120.234

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 18 - ZALIHE

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Trgovačka roba	158.255	178.331
Trgovačka roba – povezane stranke (bilješka 29)	24.902	37.943
Dani predujmovi	2.600	3.800
Materijal	115	210
	185.872	220.284

U 2011. godini Društvo je obavilo provjeru oštećenih zaliha i zaliha kojima je prošao rok upotrebe i za ustanovljene razlike iskazano je umanjenje vrijednosti zaliha u iznosu od 3.788 tisuća kuna (2010.: 3.679 tisuća kuna) što je iskazano kao smanjenje nabavne vrijednosti prodane robe.

Zalihe u iznosu od 30 milijuna kuna založene su kao sredstvo osiguranja plaćanja kredita.

BILJEŠKA 19 – NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Kunski račun	35.512	26.398
Devizni račun	52	165
Gotovina u blagajni	. ? 3 holder of the designation of the different vehicles and an announced in the registration in the following the	OF LOAKIES SAALEE ENNE RAAF LAAT RAAF ARMIINGAARAF ALACT FORMALAGULAAL ON STATIST
	35.577	26.569

Novčana sredstva na kunskim i deviznim računima deponirana su kod poslovnih banaka u Hrvatskoj.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 20 – DIONIČKI KAPITAL

Temeljni kapital Društva na dan 31. prosinca 2011. godine iznosi 60.388.000 kuna, a podijeljen je u 30.194 dionica. Nominalna vrijednost jedne dionice iznosi 2.000 kuna. Sve dionice su u potpunosti plaćene.

	Broj dionica	Temelini kapital	Vlastite dionice	Kapitalna dobit/ (gubitak)	Ukupno
	(u komadima)		(u tisućama kuna)
Stanje 1. siječnja 2010.	30.194	60.388	(27.971)	4.401	36.818
Otpuštanje vlastitih dionica			4.536	(2.541)	1.995
Predujam dividende			11.185	(6.119)	5.066
Stanje 31. prosinca 2010.	30.194	60.388	(12.250)	(4.259)	43.879
Stanje 1. siječnja 2011.	30.194	60.388	(12.250)	(4.259)	43.879
Otpuštanje vlastitih dionica \i\			4.600	(2.605)	1.995
Stjecanje vlastitih dionica \ii\		$\tilde{\phantom{a}}$	(8.026)		(8.026)
Stanje 31. prosinca 2011.	30.194	60.388	(15.676)	(6.864)	37.848

\i\ U lipnju 2011. godine Društvo je dodijelilo ključnom managementu 285 vlastitih dionica.

\ii\ U toku 2011. godine Društvo je ukupno steklo 1.110 vlastitih dionica.

Vlasnička struktura Društva na dan 31. prosinca je sljedeća:

	2011.		2010.
	Broj dionica	$\frac{0}{2}$	Broj dionica	$\frac{0}{6}$
Mayota d.o.o.	14.306	47,38%	15.131	50,11%
Pliva Hrvatska d.o.o.	7.646	25,32%	7.460	24,71%
Krka d.d. Novo Mesto	3.614	11,97%	3.526	11,68%
Vrijednosni papiri \iii\	1.584	5,25%	1.050	3,48%
Fizičke osobe	1.575	5,22%	1.630	5,40%
Ostale pravne osobe	1.469	4,86%	1.397	4,62%
Ukupno	30.194	100%	30.194	100%

\iii\ Na dan 31. prosinca 2010. godine od iskazanih 1.050 vlastitih dionica Društvo ima 759 dionica, dok se 291 dionica odnosi na predujam dividende za koji nije proveden prijenos vlasništva. Prijenos vlasništva proveden je tijekom 2011. godine.

U svibnju 2010. godine društvo Mavota d.o.o. iz Zagreba je objavilo javnu ponudu za preuzimanje Društva. Društvo Mavota d.o.o. je zajednički djelovalo sa pravnim osobama PLIVA d.d., Zagreb i Društvom te Jasminkom Hercegom.

Nakon provedene javne ponude društvo Mavota d.o.o. imalo je 14.503 dionice te je time postalo matično društvo Medike d.d. Na dan 31. prosinca 2011. godine društvo Mavota d.o.o. drži 14.306 dionica, što čini 50% plus jednu dionicu s pravom glasa.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 21 - PRIČUVE

(u tisućama kuna)	Zakonske pričuve	Pričuve za vlastite dionice	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2009.	2.730	60.000	62.730
Promjene tijekom godine	$\sim$	٠
Stanje 31. prosinca 2010.	2.730	60.000	62.730
Promjene tijekom godine	4.548	$\overline{\phantom{a}}$	4.548
Stanje 31. prosinca 2011.	7.278	60.000	67.278

Zakonske pričuve iznose 7.278 tisuća kuna. Formiraju se sukladno hrvatskim propisima prema kojima je Društvo dužno u zakonske pričuve unositi dvadeseti dio (5%) dobiti tekuće godine, sve dok te pričuve zajedno s kapitalnom dobiti ne dosegnu visinu od pet posto (5%) temeljnog kapitala. Revalorizacijske i zakonske pričuve nisu raspodjeljive.

U 2011. godini Društvo je rasporedilo 4.548 tisuća kuna u zakonske pričuve temeljem Odluke Glavne skupštine.

BILJEŠKA 22 – ZADRŽANA DOBIT

Unutar zadržane dobiti uključene su ostale pričuve u ukupnom iznosu od 31.796 tisuća kuna (2010.: 31.796 tisuća kuna).

Društvo je u prosincu 2010. godine isplatilo predujam dividende za 2010. godinu u iznosu od 5.252 tisuće kuna, od čega je 5.066 tisuća kuna pripisom vlastitih dionica, a 186 tisuća kuna u gotovini. Pripadajući iznos predujma dividende po dionici je iznosio 182,75 kuna.

Društvo je u srpnju 2011. godine isplatilo dividendu za 2010. godinu temeljem odluke Glavne skupštine. Iznos dividende po dionici je 10,00 kuna.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 23 - OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA I OSTALE OBVEZE

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Obveze prema dobavljačima /i/ Ostale obveze /ii/	1.080.575 11.829	1.004.580 8.957
	1.092.404	1.013.537

/i/ Obveze prema dobavljačima iskazane na dan 31. prosinca su kako slijede:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Obveze prema dobavljačima – domaći	472.761	448.287
Obveze prema dobavljačima – inozemni	478.510	401.860
Obveze prema povezanim strankama (bilješka 29)	129.304	154.433
	1.080.575	1.004.580

Knjigovodstveni iznos obveza prema dobavljačima preračunat je iz sljedećih valuta:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Kune	700.631	660.116
EUR	372.010	334.626
DKK	7.868	9.468
Ostale valute	66 _________	370
	1.080.575	1.004.580

/ii/ Ostale obveze iskazane na dan 31. prosinca su kako slijede:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Obveze za plaće	5.126	4.811
Obveze za neiskorištene dane godišnjeg odmora	1.903	1.756
Obveze za ostale poreze i doprinose	85	42
Obveze za dividendu		85
Obveza za PDV	1.310
Ostalo	3.404	2.263
	11.829	8.957

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 24 – POSUDBE

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Dugoročne:
Dugoročni krediti /i/	7.800	190.397
Financijski najam /iii/	3.351	3.148
	11.151	193.545
Kratkoročne:
Kratkoročni krediti /ii/	342.551	102.885
Financijski najam /iii/	2.011	1.962
	344.562	104.847
Ukupno posudbe	355.713	298.392

• /i/ Dugoročni krediti se odnosi na financiranje od različitih banaka za potrebe obrtnog kapitala. Sastoje se od dva kunska kredita, od čega je jedan s fiksnom, a drugi s varijabilnom kamatnom stopom te oba dospijevaju kroz 2 godine.
• /ii/ Kratkoročni krediti odnose se na financiranje od različitih banaka za potrebe obrtnog kapitala. Dio kredita je kunski, a dio je denominiran u EUR valuti. Rokovi dospijeća kredita su od dva mjeseca do godinu dana uz varijabilnu kamatnu stopu.
• liji/Dugoročne obveze po financijskom najmu odnose se na nabavu dostavnih i osobnih vozila. Ugovori u 2011. godini sklopljeni su uz kamatnu stopu od 4,45%-4,48% (2010.: 5,29%-5,75%). Rok otplate ugovora je četiri i pet godina. Osiguranje je založno pravo na svim automobilima koji su predmet kreditiranja (bilješka 13). Obveze za najam efektivno su osigurane, budući da najmodavac ima pravo preuzimanja predmeta najma ukoliko Društvo prestane plaćati obveze.

Bruto obveza po financijskom najmu je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Do jedne godine	2.239	2.191
Od jedne do pet godina	3.509	3.353
Budući trošak financiranja	(386)	(434)
Sadašnja vrijednost obveze po financijskom najmu	5.362	5.110

Sadašnja vrijednost obveze po financijskom najmu je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Do jedne godine	2.011	1.962
Od jedne do pet godina	3.351	3.148
	5.362	5.110

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 24 – POSUDBE (nastavak)

Dinamika otplate dugoročnog duga je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Od $1 - 2$ godine	9.897	183.984
Od $2-5$ godina	1.254	9.561
	11.151	193.545

Efektivne kamatne stope na dan bilance su kako slijedi:

	2011.			2010.
	Kune $\frac{6}{6}$	EUR $\%$	Kune $\frac{0}{0}$	EUR $\%$
Dugoročni krediti Financijski najam Dugoročni krediti	3,80%-7,75%	4,67%-7,88% $\sim$	٠ 3,80%-5,50%	5,29%-5,75% 6,51%
Kratkoročni krediti Kratkoročni krediti	7,20%-7,55%	4,85%-5,87%	4,95%-5,20%	5,01%

Fer vrijednost obveza po financijskom najmu je približna knjigovodstvenoj vrijednosti.

Knjigovodstveni iznos kratkoročnih kredita uglavnom odgovara njihovoj fer vrijednosti te utjecaj diskontiranja nije značajan.

Izloženost promjeni kamatne stope na primljene kredite sukladno ugovorenim datumima promjena kamatnih stopa na dan bilance je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Do 3 mjeseca
Od 3 do 12 mjeseci	347.913	282.792
Od 1 do 3 godine	7.800	15.600
	355.713	298.392

Posudba u iznosu od 7.800 tisuća kuna prikazana je u grupi od 1 do 3 godine. Kamatna stopa ove posudbe je fiksna te ne postoji rizik od izloženosti kamatne stope, a dospijeva unutar razdoblja od 1 do 2 godine.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 24 – POSUDBE (nastavak)

Knjigovodstveni iznos primljenih kredita preračunat je iz sljedećih valuta:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Kune	197.806	93.596
EUR	157.907 demonstration and marketing charter thermody arts are away freeder informant to	204.796 4-24 4 60 60 20 20 20 20 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 70 71 72 73 74 75 76 77 7
	355.713	298.392

Primljeni krediti osigurani su hipotekama na nekretninama društva (bilješka 13), zalihama (bilješka 18) te danim mjenicama i zadužnicama.

BILJEŠKA 25 - ODGOĐENI POREZ

Odgođena porezna imovina odnosno odgođena porezna obveza mjeri se aktualnom poreznom stopom od 20% u skladu s propisima o porezu na dobit.

Odgođena porezna imovina

(u tisućama kuna)	Vrijednosno usklađenje zaliha	Vrijednosno usklađenje potraživanja od kupaca	Rezerviranja za naknade radnicima	Ukupno
Stanje 1. siječnja 2010.	288	216	466	970
Porez na teret računa dobiti i gubitka		(216)	(367)	(583)
Porez u korist računa dobiti i gubitka	116			116
Stanje 31. prosinca 2010.	404		99	503
Stanje 1. siječnja 2011.	404		99	503
Porez na teret računa dobiti i gubitka	(53)			(53)
Porez u korist računa dobiti i gubitka			7	7
Stanje 31. prosinca 2011.	351		106	457

Odgođena porezna obveza

Društvo nema odgođenu poreznu obvezu.

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 26 – REZERVIRANJA

(u tisućama kuna)	Naknade radnicima	Sudski sporovi	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2010.	530	2.037	2.567
Dugoročni dio	401		401
Kratkoročni dio	129	2.037	2.166
Stanje 1. siječnja 2011.	530	2.037	2.567
Povećanja	123		123
Iskorištena u toku godine	(123)	(739)	(862)
Stanje 31. prosinca 2011.	530	1.298	1.828
Dugoročni dio	420		420
Kratkoročni dio	110	1.298	1.408

Naknade radnicima

Ova se rezerviranja odnose se na procijenjena dugoročna primanja radnika vezano uz otpremnine i jubilarne nagrade, što je definirano Kolektivnim ugovorom. Dugoročni iznos rezerviranja odnosi se na procijenjena stečena prava na otpremnine i jubilarne nagrade koje će biti isplaćene po isteku godine dana od datuma izvještaja o financijskom položaju, dok se kratkoročni iznos primanja radnika sastoji od jubilarnih nagrada i otpremnina koji će biti isplaćeni u razdoblju od 12 mjeseci nakon datuma izvještaja o financijskom položaju.

Sudski sporovi

Društvo je tijekom 2011. godine iskoristilo rezervaciju za jedan sudski spor završen u korist tužitelja. Društvo nije povećalo rezervacije za sudske sporove temeljem procjene odvjetnika i Uprave o izvjesnosti gubitaka po tim sporovima. Novih sudskih sporova tijekom 2011. godine nije bilo.

BILJEŠKA 27 - POTENCIJALNE OBVEZE

Društvo je jamac za primljene kredite svoje podružnice u ukupnom iznosu od 39.596 tisuća kuna (2010.: 11.456 tisuća kuna).

Navedene potencijalne obveze nisu iskazane u izvještaju o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2011. godine. Naime, Uprava procjenjuje da obveze navedenih podružnica neće postati obveze matičnog društva, budući da su sve poslovne transakcije podružnica pod kontrolom matičnog društva.

Društvo je uključeno u različite sudske sporove, kao tužitelj i kao tuženik. Prema procjeni Uprave, temeljenoj na stručnoj procjeni pravnog savjetnika, koji u ime Društva vodi navedene sporove, ishod ovih sporova neće dovesti do značajnijih gubitaka za Društvo, osim u dva spora za koja je iskazano rezerviranje u iznosu 1.298 tisuća kuna (bilješka 26).

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCLISKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 28 – DOGAĐAJI NAKON DATUMA BILANCE

Ne postoje događaji nakon datuma bilance koji zahtijevaju uskladu financijskih izvještaja niti dodatne objave unutar financijskih izvještaja.

BILJEŠKA 29 - ODNOSI S POVEZANIM STRANKAMA

Društvo ostvaruje poslovne transakcije s povezanim strankama (društva sa značajnim utjecajem pod zajedničkom kontrolom).

Povezane stranke su:

		2011.	2010.
	Podružnice Društva:
	Zdravstvena ustanova Ljekarne Prima Pharme, Split	100%	100%
	Primus nekretnine d.o.o., Zagreb	100%	$100\%$
2.	Podružnice Zdravstvene ustanove Ljekarne Prima Pharme, Split:
	Zdravstvena ustanova Ljekarne Delonga, Okrug Gornji	100%	100%
	Ljekarna Ines Buhač, Zagreb		100%
	Ljekarna Mladenka Čobanov, Šibenik		$100\%$
	Zdravstvena ustanova Ljekarne Atalić, Osijek	100%
	Ljekarna Dragica Blagus-Vičanović, Strahoninec	100%
	Zdravstvena ustanova Ines Škoko, Požega	100%
3.	Pridruženo društvo Zdravstvene ustanove Ljekarne Prima Pharme, Split
	Zdravstvena ustanova Ljekarne Jagatić, Dubec	49%	49%
4.	Društvo sa većinskim glasačkim pravima, odnosno matično društvo Mavota d.o.o. koje posjeduje 47,38% udjela odnosno 50% plus jednu dionicu s pravom glasa.
	Tijekom 2011. godine Društvo je otkupilo vlastite dionice od matičnog društva. Trošak stjecanja

vlastitih dionica iznosio je 6.031 tisuću kn. Osim navedenih transakcija nije bilo drugih transakcija sa matičnim društvom. 5. Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb, koja posjeduje 25,32% udjela u vlasništvu odnosno 26,73%

glasačkih prava nad Društvom. Obzirom na udio i operativne transakcije koje obavlja s Društvom Pliva Hrvatska ima značajan utjecaj na tekuće poslovanje Društva.

Poslovne transakcije s povezanim strankama su kako slijedi:

(u tisućama kuna)	Bilieška	2011.	2010.
Potraživanja od prodaje i ostala potraživanja
Podružnice Društva		139.256	107.673
Podružnice Zdravstvene ustanove Ljekarne Prima Pharme		21.473	10.655
Pridruženo društvo ZU Ljekarne Prima Pharme		13.835	11.334
Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb		45	-201
	17	174.609	129.863

BILJEŠKE UZ NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 29 - ODNOSI S POVEZANIM STRANKAMA (nastavak)

(u tisućama kuna)	Bilješka	2011.	2010.
Dani krediti
Podružnice Društva			1.333
	17		1.333
Zalihe
Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb		24.902	37.943
	18	24.902	37.943
Obveze prema dobavljačima
Podružnice Društva		291	762
Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb		129.013	153.671
	23	129.304	154.433
Ostale obveze
Podružnice Društva			428
			428
Prihodi od prodaje
Podružnice Društva		201.581	191.819
Podružnice Zdravstvene ustanove Ljekarne Prima Pharme		31.719	12.411
Pridruženo društvo ZU Ljekarne Prima Pharme		28.181	24.263
		261.481	228.493
Prihodi od najma
Podružnice Društva		399	397
		399	397
Ostali prihodi
Podružnice Društva		296	121
		296	121
Ostali troškovi
Podružnice Društva			658
	9		658
Nabava proizvoda
Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb		166.938	209.041
		166.938	209.041
Naknade ključnom managementu - plaće i nagrade za četiri člana (2010.: plaće i nagrade za četiri člana)		6.774	6.715
Naknade članovima Nadzornog odbora		734	731

Tijekom godine Društvo je otkupilo vlastite dionice od ključnog managementa. Trošak stjecanja iznosi 1.995 tisuća kuna.

***

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE DRUŠTVA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

31.12.2011 stanje na dan AOP Naziv pozicije oznaka 計 $\overline{\mathbf{2}}$ AKTIVA	Prethodne godine (neto) 3	Tekuća godina (noto) $\overline{4}$
A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAČENI KAPITAL 001
B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033) 002	247,189,950	235,450,613
I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009) 003	30,743,977	26,212,397
1. Izdaci za razvoj 004
2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava 005	18,664,278	14, 164, 717
3. Goodwill 006	11,929,586	11,929,586
4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine 007	150.113	118.094
5. Nematerijalna imovina u pripremi 008
6. Ostala nematerijalna imovina 009
II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019) 010	154, 116, 332	148,382,613
1. Zemljište 011	15,994,715	15,994,715
2. Građevinski objekti 012	116,653,874	113,099,346
3. Postrojenja i oprema 013	7,038,305	6,098,713
4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina 014	10,631,567	9,872,591
5. Biološka imovina 015
6. Predujmovi za materijalnu imovinu 016	62,705	3,911
7. Materijalna imovina u pripremi 017	2,957,815	2,564,587
8. Ostala materijalna imovina 018	777,351	728,750
9. Ulaganje u nekretnine 019
III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028) 020	61, 826, 527	60,398,725
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 021	60,000,000	60,000,000
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 022
3. Sudjelujući interesi (udjeli) 023
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi 024
5. Ulaganja u vrijednosne papire 025
6. Dani zajmovi, depoziti i slično 026	1,826,527	398,725
7. Ostala dugotrajna financijska imovina 027
8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela 028
IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032) 029	o	$\mathbf 0$
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 030
2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit 031
3. Ostala potraživanja 032
V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA 033	503, 123	456,878
C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058) 034	1,369,616,652	1,522,695,393
I. ZALIHE (036 do 042) 035	220, 337, 784	185 941,455
1. Sirovine i materijal 036	209,553	114,635
2. Proizvodnia u tijeku 037
3. Gotovi proizvodi 038
4. Trgovačka roba 039	216,328,084	183,227,276
5. Predujmovi za zalihe 040	3,800,147	2,599,544
6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji 041
7. Biološka imovina 042
II. POTRAŽIVANJA (044 do 049) 043	1,083,124,463	1,260,733,997
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 044	118,328,129	160,729,031
2. Potraživanja od kupaca 045	959,570,333	1,094,643,690
3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika 046		50,740
4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika 047	117,316	3,328,648
5. Potraživanja od države i drugih institucija 048	3,954,251	1,981,888
6. Ostala potraživanja 049	1,154,434
III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057) 050	39,585,807	40,442,582
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 051
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 052	1.333.334
3. Sudjelujući interesi (udjeli) 053
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi 054
5. Ulaganja u vrijednosne papire 055	36,082,060	39,360,000
6. Dani zajmovi, depoziti i slično 056	2,170,413	1.082.582
7. Ostala financijska imovina 057
IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI 058	26,568,598	35,577,359
D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI 059	850, 196	608,660
E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059) 060	1,617,656,807	1,758,754,666
F) IZVANBILANČNI ZAPISI 061	127,975,856	152,322,674

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE DRUŠTVA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILANCA
stanje na dan	31:12.2011
Naziv pozicije		AOP oznaka	Prethodna godina (net)	Tekuća godina (neto)
1		$\overline{\mathbf{2}}$	$\mathbf{3}$	4
PASIVA
A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078)		062	303,281,707	309,402,019
I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL		063	60,388,000	60,388,000
II. KAPITALNE REZERVE		064	$-4,258,313$	$-6,863,284$
III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070)		065	82,275,985	83,398,115
1. Zakonske rezerve		066	2,729,945	7,277,713
2. Rezerve za vlastite dionice		067	60,000,000	60,000,000
3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)		068	12.250.450	15.676.088
4. Statutarne rezerve		069
5. Ostale rezerve		070	31,796,490	31.796.490
IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE		071
V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074)		072	146,436,891	160,033,917
1. Zadržana dobit		073	146.436.891	160.033.917
2. Preneseni gubitak		074
VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077)		075	18,439,144	12,445,271
1. Dobit poslovne godine		076	18,439,144	12.445.271
2. Gubitak poslovne godine		077
VII. MANJINSKI INTERES		078
B) REZERVIRANJA (080 do 082)		079
1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze			402,284	420,100
2. Rezerviranja za porezne obveze		080	402,284	420,100
3. Druga rezerviranja		081
C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092)		082
		083	193,545,079	11,150,740
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima		084
2. Obveze za zajmove, depozite i slično		085
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama		086	193,545,079	11,150,740
4. Obveze za predujmove		087
5. Obveze prema dobavljačima		088
6. Obveze po vrijednosnim papirima		089
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi		090
8. Ostale dugoročne obveze		091
9. Odgođena porezna obveza		092
D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105)		093	1.116.789.228	1,434,866,863
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima		094	1,190,344	291.556
2. Obveze za zajmove, depozite i slično		095
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama		096	66,834,434	310,480,067
4. Obveze za predujmove		097	1,867,124	646.152
5. Obveze prema dobavljačima		098	977,925,289	1,070,620,610
6. Obveze po vrijednosnim papirima		099	35,482,060	38,010,000
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi		100
8. Obveze prema zaposlenicima		101	5,259,383	6,518,126
9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja		102	2,445,982	3,688,245
10. Obveze s osnove udjela u rezultatu		103	84,977	1,034
11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji		104
12. Ostale kratkoročne obveze		105	5,699,635	4,611,073
E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA		106	3,638,509	2,914,944
F) UKUPNO - PASIVA (062+079+083+093+106)		107	1,617,656,807	1,758,754,666
G) IZVANBILANČNI ZAPISI		108	127,975,856	152,322,674

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE DRUŠTVA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

za razdoblje od	1.1.2011	do		31.12.2011
Naziv pozicile			AOP oznaka	Prethodna godina	Tekuća godina
$\mathbf{1}$			$\overline{\mathbf{2}}$	3	4
I. POSLOVNI PRIHODI (112+113)			111	1,994,516,132	2,096,936,394
1. Prihodi od prodaje			112	1,969,352,862	2,075,049,149
2. Ostali poslovni prihodi			113	25,163,270	21,887,245
II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+130)			114	1,941,939,469	2,049,478,389
1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda			115
2. Materijalni troškovi (117 do 119)			116	1,818,777,514	1,936,664,183
a) Troškovi sirovina i materijala			117	8,489,728	9,093,336
b) Troškovi prodane robe			118	1,789,142,293	1,906,922,530
c) Ostali vanjski troškovi			119	21,145,493	20,648,317
3. Troškovi osoblja (121 do 123)			120	51,643,125	50,589,573
a) Neto plaće i nadnice			121	28,760,782	28,922,419
b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća			122	15,320,236	14,244,212
c) Doprinosi na plaće			123	7,562,107	7,422,942
4. Amortizacija			124	15,413,019	14,561,843
5. Ostali troškovi			125	36,480,143	34,058,014
6. Vrijednosno uskladivanje (127+128)			126	18,072,990	13,570,219
a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)			127
b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)			128	18,072,990	13,570,219
7. Rezerviranja			129	1,552,678	34,557
8. Ostali poslovni rashodi			130
III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136)			131	13,953,226	3,309,340
1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s			132	121,984	18,157
2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s			133	13,831,242	3,291,183
3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa			134
4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine			135
5. Ostali financijski prihodi			136
IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141)			137	40,594,239	32,994,885
1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima			138
2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim			139
3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine			140	40,594,239	32,994,885
4. Ostali financijski rashodi
٧. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA			141 142
UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA VI.
VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI			143
VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI			144
			145
IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144)			146	2.008.469.358	2,100,245,734
X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145)			147	1,982,533,708	2,082,473,274
XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147)			148	25,935,650	17,772,460
1. Dobit prije oporezivanja (146-147)			149	25,935,650	17,772,460
2. Gubitak prije oporezivanja (147-146)			150	$\Omega$
XII. POREZ NA DOBIT			151	7,496,506	5,327,189
XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151)			152	18,439,144	12,445,271
1. Dobit razdoblja (149-151)			153	18,439,144	12,445,271
2. Gubitak razdoblja (151-148)			154	$\circ$

RAČUN DOBITI I GUBITKA

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE DRUŠTVA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda
	$\sim$ 21.12.2014 $\sim$ 2014 $\sim$ 21.12.2014

u razdobiju od	1.1.ZUTT	ao	31.1 2.2 011
Naziv pozicije				AOP oznaka	Prethodna godina	Tekuća godina
П				$\mathbf{2}$	$\mathbf{3}$	$\blacktriangleleft$
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1. Dobit prije poreza				001	25,935,650	17,772,460
2. Amortizacija				002	15,413,019	14,561,843
3. Povećanje kratkoročnih obveza				003		91,904,062
4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja				004	21,429,819
5. Smanjenje zaliha				005	1,189,021	34,396,329
6. Ostalo povećanje novčanog tijeka				006
I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)				007	63,967,509	158,634,694
1. Smanjenje kratkoročnih obveza				008	881,789
2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja				009		177,609,534
3. Povećanje zaliha				010
4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka				011	28,334,223	14,352,526
II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)				012	29,216,012	191,962,060
A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH				013	34,751,497
A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH				014		33,327,366
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine				015	886,890	430,521
2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata				016
3. Novčani primici od kamata				017	2,687,361	311,449
4. Novčani primici od dividendi				018
5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti
III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)				019		1,573,438
				020	3,574,251	2,315,408
1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine				021	10,790,536	1,876,982
2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata				022
3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti				023
IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023) B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH				024	10,790,536	1,876,982
				025		438,426
B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH				026	7,216,285
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata				027
2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi				028	193,099,041	210,583,452
3. Ostali primici od financijskih aktivnosti				029
V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)				030	193,099,041	210,583,452
1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica				031	233,786,680	157,930,852
2. Novčani izdaci za isplatu dividendi				032	103,068	377,013
3. Novčani izdaci za financiiski najam				033	2.169.595	2,352,276
4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica				034		8,025,610
5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti				035
VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)				036	236,059,343	168,685,751
C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH				037	o	41,897,701
C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH				038	42.960,302
Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 - 014 + 025 - 026 + 037 - 038)				039	o	9,008,761
Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 - 013 + 026 - 025 + 038 - 037)				040	15,425,090
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja				041	41,993,688	26,568,598
Povećanje novca i novčanih ekvivalenata				042		9,008,761
Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata				043	15,425,090
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja				044	26,568,598	35,577,359

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE DRUŠTVA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

Usklada izvještaja o financijskom položaju (u tisućama kuna)

FRO ujstrbaa Linuhunae mostrilivan q a ubable is the higher Literature Announcements	AKTIVA	149,383 Malarijaine imovina	26.212 Nematerjaina imovina	60.399 Financijska imovina	457 Odgodena porazna Imovina		235.461 DUOOTRA INA INOVINA Potraživanja ō	165,941 Zalthe	1,260.733 Potraživanja		Novec ne rečunu i u blegays 40,443 Financijska anovina 35,577	1.527.634 KRATKOTRAJNA IMOVINA	OOR HEDOSPJELA NAPLATA PRINODA PLAČEM TR, BUD. RAZDOBLJA I	1,768,764 UKUPNA AKTIVA	PASIVA	60,388 Upisani kaptal	-6.863 Kapitalni rezerva	83,398 Rezerve iz dobri 160,034 Zectana dobit	12,444 Dobit Ishuće godav	309,401 KJAPITAL I REZERVE	Obveze prema bankama i drugam financijskim 11.151 Institucularna 420 Rezerviranja	11.671 DUGOROCNE OBVEZE	Obveze prema bankana i drugem fenancijskim 292 Obvidže prema povezanim podužetnicima	310.480 instituculuma	646 Obveze za predupnove	1,070.621 Obveze prema dobavlječima	38,010 Obveze prema vrijednosnim papirma		6.518 Obveze prema zapostenima	3.688 Obveze za poreze. doprnose i skôna davanja	пититам и тефи в логое в втомо 4.611 Ostate obveze	LAN, BI7 KRATKOROCHE OBVEZE	ODGODENO PLACANJE TROŠKOVA I PRIHOD 2.915 BUDUCEO RAZDOBLJA	1,449,382	1,768,764 UKUPNA PASIVA
SIGE HADDRES																		π		7
93098 en stempt as associate												۰												3,542							3,542				ó
anjuni Dod Interleptive eximple												0		g										30,540			30,540					e		ø	o
BORGARDOS denot indosirane kod												۰											-7,470				7,470							۰	٠
BZBAGO BIESEO												۰		۰						o			$-1,0000$								1,000
smajoulded minestit First premium essential												۰		۰						۰			-3,025							3,026		۰		۰	٠
sministers (65 eurezd azanan												۰		Ģ									-5,408						6,408					ø	q
ELECTRATION armerq exeveC												$\bullet$											-1,070,621			1,070,521								ó
приернир из взелад												٠								ö			F,											۰
Sdob an savoq as asavdO									1,712	$-1.712$		۰															۰			Ξ				ø	۰
a Aosad olabue as synalvesali												۰								۰		۰						-1,298				$-280$	1,298	o
ensieoges as amaitvesa?												$\bullet$																$\frac{8}{7}$	$\tilde{z}$			۰
πίνουν πηρε alistration arrival												٠											-1,548									1,540	1,548
euswers bo busquessues												ó								۰			\$		Z
mojoslnihoqir sisteen svuoli q							۰					۰		o				$\bullet$		۰												۰		۰
nzown od nijogoog s austio 82 azango							۰	8				8		ĝ				-31,797 31,797														۰		8 리 호
BORJOID SUBRITY																																ö		ø
																15,677		$-15,677$
Netkdug kristingen							ø					$\bullet$				6,863	-6,863			¢		o										۰		ø	$\bullet$
Dobit tehuća podine							٠					٠		¢				$-12,444$	12.444	۰		۰										۰		P	$\bullet$
Emipardobo og VOS									\$			42		442						o		o	$-1.324$							82		Ş		# #
траривайсь. silensmaty snvlhl/									ê			ş		\$ a						٠												٠		۰	l۰
Fotracin and appropriation									98.男		39.360	۰		o						۰		Ģ										۰		ø	۰
@widesteguog UNIVERSION DOMESTING											$\bullet$	۰										0										ø		ø
Ivomist insti				Ř,			882- o		-1,063		1,083	۰								o		0										o		ø	o
asteded				g			E		ë			ą		a						۰		۰										o		ø	Ç
IREM a ubsbla u ujašolov moveponent o jestojvsi		148,383	26,212	60.000	ঢ়		g 234,268	185,872	1,300,925	हैं	35,577	1,624,009		1,769,347		37,848		67.276 204.276		209,402	11,151	甲	1,092.404	34.562				l,400				1,438,374		DESERT
o tieudama turna	AICTIVA	Hekrabwine, postrojenja i oprema	Nematarijalna imovina	Utegania u podružnice	Odgodena posazna Imovina	Potrażivanja od kupaca I ostała	Ukupno dugotrajna imovina potraživanja		Potraže anja	Potražkenje za porez na dobi	Novec i novčani ekvivalenti	Ukupno kraikotrajna imovina			UKUPNO AKTIVA PASIVA	District bibliot		Zaeržana dobiť Pričuve		Ultuprel kapital	Dugorične razerviranja Dogoročne posudbe	Ukupno dugoročne obveze	Obveze prema dobavljačima ostale obveze	Kratkoročne posudbe				Kratkotočna razerviranje Obveza poreza ne dobit				Uluquo kratkoročne obveze		Ulupne obveze UNUPNO PASIVA
								Zalive

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE DRUŠTVA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

Usklada izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti (u tisućama kuna)

	2.075.049 Prihodi od prodaje	21,887 Ostali poslovni prihodi	2.096.936 POSLOVNI PRIHOD	-1,936.664 Materijalni troškovi	-50.569 Trodkovi psoblja		-14,562 Amortizacija	-34,058 Ostalt trokkovi	-13.570 Viladricana uskladenja	35 Rezerviranja	olostali poslovni rashod		2,049,478 POSLOVNI RASHODI		3.309 Financialu prihodi	32.995 Fenancijski rastvod	Olzvanredni prihodi	Olizvanredni rashodi	NETO FINANCIJSIO MONSOHL Basist	17,772 DOBIT PRIJE OPOREZIVANJA	5,327 Porez na dobi	12.445 OPOREZIVANJA DOBIT NAKON	NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT	SVEOBUHVATNA DOBIT ILI 12.445 GUBITAK RAZDOBLJA
IRD utestoss i nutilutis o s ubable u sidadysi Pravinikus Standard analog in analog
einsvituntos												ᢎ	ᡕ							ਠ		ठ		ਠ
eminelaoqus ebsrutsif			۰										ö						$\bullet$	$\bullet$		۰		۰
DUNUUDJO ammen soqes ebenilen ,isunoB			۰		9,832			9,832					ó						۰	۰		۰		$\circ$
gleinetam i anivotis ivoláci7			۰	$-18,810$				18,810					0						۰	0		¢		٠
Initiative Section - ivoláni) blanev ilstaO			۰	$-1.515$		1.503		흐					۰						o	Q		۰		o
svoslo matementos trokkova Marketinstin au unutar ostalih			۰	$-3,552$		8,527		$-4,875$					$\bullet$						۰	۰		۰		۰
sninmarcjo 85 epretiv1959/7			۰		ន្ល					男			۰						۰	$\bullet$		۰		۰
sinsvitation sinabablau onaonbain's		9,953	9,953					-9,953					4,953						۰	$\bullet$		$\bullet$		۰
RENRY(SA1TOC einebsblau anaonbeinv			o					13,570	$-13,570$				۰						۰	o		$\bullet$		Ġ
evstabers devoned s(sbor9		ő	3					Ŗ				\$	ş						۰	۰		۰		Ó
DAIRS anješa) snvitegan alateľ			۰									8,236	8,236			$-8.236$			-8,236	۰		۰		ö
BrastDe 13 oq əsiltsən enjebat envillegeV			۰										۰	5,482		$-5.482$			۰	o		o		۰
stement siedosT			۰										۰	17,279		$-17,279$			۰	۰		۰		۰
ayqzu snisbes envelope tecajne			o									-634	$\frac{3}{2}$		ă				ă	$\ddot{\phantom{0}}$		$\bullet$		ö
BridDeli Pozitivne tečejne razlike po			۰										¢	$-2,381$	2,361				۰	$\bullet$		۰		ö
someim stnoles borizafi			۰										o	š		$-1,504$			$\bullet$	Ò		۰		ø
solue ensegio Prihodreng etalgen be borling			0										۰						۰	۰		o		$\circ$
IVOXAGU HEJSO	$-1,016$		$-1,016$					1,016					1,016						۰			۰		۰
separases smsbble to both 9		1,206	1,208		$-1,206$								$-1,200$						۰	$\bullet$		$\bullet$		ö
Binsvita100 relation annuales des	¥		495										o			Ş			Ş	$\bullet$		۰		ü
sinsvitation squilo be boring	ب		უ										o						m	$\bullet$		$\ddot{\phantom{1}}$		۰
Fismal bo boring	$\frac{1}{2}$		$\frac{1}{2}$										۰		$\frac{311}{2}$				E	۰		$\bullet$		ø
adiles ristevi prihodi od korekcija		2,588	2,588	$-2,588$									$-2,500$						۰	Ç		$\bullet$		o
Doring ilstaO	$-7,702$	7,702	ç										Ó						$\bullet$	۰		o		ó
dobiti a ubable u mdob tordsvrtdosvs o is/service	2,063,506		2,083,588	$-1,910,199$	-59.250	$-10,030$	$-14.562$	42,634			$-7.235$		$-2,043,910$	$-21,804$					21.80	17.772	5.327	12.445	ъ	12,445
u bsućama kuna	Prihod		Ultupni prihodi iz poslovanja	Nabavna vnjednost prodane robe	Troškovi marketinga i unapredenja Trokkovi zaposlenih	prodaje	Amontzacija	Ostali troškovi poslovanja			Ostali dobici / (gubici) neto		Ukupni trodkovi iz poslovanja	Rashod od financiranja neto					Rashodi od financiranja neto	Dobit prije poreza	Porez na dobit	Dobit za godinu	Ostala sveobuhvatna dobit	Ultupna sveobuhvalna dobit za godinu

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE DRUŠTVA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

Uskłada izvještaja o novčanom toku (u tisućama kuna)

u üsucama kuna	user u sidada s MSFI monsóvon o jalebjesi	Porez na dobit	sjnsvitatioq alnoinemu AsãonT	Brilles ejbaenos anaonbejnV	u ugu 2 nzown ud nipspads I sninso as estrado	didob abablau snabvonski	poquzarice BioesheiqadoO	silbeti danih kredita	itibeut insO	smijnaviša dog en snelm ong ojiosalītasido fi 63svdo dilatao sinateza	Plamsd snabsiq	fidob en satoq inabel o	13O ujsštbas i hutilutie o molintiver q s ubside u ilstēslvai irajonsnīt intibog inbusbnut2
NOVCANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI Neto dobit														NOVCANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
Porez na dobit	12445 5,327	5,327 -5,327												17,772 1 Dobit prije poreza
Amortizacija	14,562													14.562 2. Amortizacija
Umanjenje potraživanja	3,617		-3.617
Umanjenje potraživanja za dane kreckie	3,788												。。。。。。。。。。。。
Vnjednosno uskladenje zaliha Nerealizirane tečajne razlike	3,104			$-3,786$		$-3.104$
Promjena u rezerviranjima	$-739$					739
Dobit od prodaje materijalne imovine	Ş					365
Umanjenje vnjednosti materijalne imovine
Otpis nematerijalne imovine						۴
Rashodi od kamata	17,279					-17,279
Prihodi od kamata	$\frac{1}{2}$					$\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\over$
Rashod eskonta mjenice	1,504					$-1,504$
Otpuŝtanje obveze po najmu
					۴	20,478				$-176,881$ 728	$-17,738$	7.64		-14.352 6. Ostalo smanjenje novčanog lijeka -177,609 4. Povećanje potraživanja
Promjene u radnom kapitaku	60,217	۰	-3,617	-3,788	¥	۰	۰	$\bullet$	$-10,192$ $\bullet$	$-176,851$	$-17,738$	$-7, 644$		-159,627 Ukupno povećanje novčanog tijek od poslovnih aktivnosti
Zalihe (povećanje)/smanjenje	30,624			3,788	۴									dilaz eluelusus c 965' FC
Potnživanja (povećanje)/ smanjenje	$-100,498$		3,617							176,881
Obveze prema dobavljačima (smanjenje)/povećanje	81,712								10,192					91,904 1 Povećanje kratkoročnih obveza
Novac generiran poslovanjem	$-7,945$	۰	۰	o	۰	۰	۰	$\bullet$	۰		$-17,730$ o	$-7,644$	126,300	Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti
Plaćene karnate Placen porez	17.738 $-7,644$										17,738	7.644
														NETO POVEĆANJE NOVĆANOG TIJEKA OD POSLOVNIH
Neto novac iz poslovnih aktivnosti	$-33,327$	$\bullet$	۰	$\bullet$	۰	$\bullet$	۰	۰	۰	$\bullet$ $\bullet$	۰	ō		33,327 AKTIVNOSTI
ULAGATELISKE AKTIVNOSTI														NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
Nabava materijalne i nemat. imovine	$-1,876$													-1,876 Novcani izdaci za kupnju dug. mat. i nemat. imovine
Primici od prodaje mat imov	430													430 Novčani primici od prodaje dug. Mat. i nemat, imovine
Primici od otplate danih kredita	5,031 $\frac{1}{4}$							$-3,031$
Utaganje u podružnice							428	3,031						1.573 Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti
Izdaci za dane kredite	$-1,030$								7,030
Primljene kamate	$\frac{1}{311}$													311 Novčani primici od karnata
Neto novac korišten u ulagateljskim aktivnostima	$rac{1}{2}$	$\bullet$	۰	۰	۰	$\bullet$	۰	$\bullet$	۰	۰ ۰	۰	ō	3	NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
FINANCIJSKE AKTIVAOST
Orplate primijenih posudbi	$-157, 930$													- NOVEMBER 2019 PANAMENTS NA 1999 - NOVEMBER 2019 PANAMENTS NA 1999 PANAMENTS NA 1999 - NOVEMBER 2019 PANAMENTS NA 1999 PANAMENTS NA 1999 PANAMENT
Primici od posudbi	210,583													210.583 Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi
Olplate financijskog najma	2,352												2,352	Nevčani izdaci za financijski najam
Stjecanje vlastitih dionica	-8,026													-6.026 Novcani izdaci za otkup vlastitih deonica
Isplata dividende	-370													378 Novcani izdaci za isplatu dividendi
Neto novac korišten u financijskim aktivnostima	41,897	۰	۰	۰	۰	۰	۰	۰	۰	۰ ۰	۰	ਠ		NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH 41,897 AKTIVNOSTI
Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata	9,008	$\bullet$	۰	$\bullet$	۰	$\bullet$	۰	۰	0	۰ ۰	۰	ਠ		9.008 Ultupno povećanje novčanog tijeka
Novac i novčani ekvivalenti na dan 1. siječnja	26,569												26,569	Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja
Novac i novčani ekvivalenti na dan 31. prosinca	36,877	$\bullet$	۰	$\bullet$	۰	۰	۰	۰	¢	۰ $\bullet$	۰	ठ		36,677 Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja

ODLUKA

o usvajanju Financijskog izvješća o poslovanju Medike d.d. za 1-12. mj. 2011. god.

Dana 29. ožujka 2012. godine na 5. sjednici Nadzornog odbora Medike d.d. za trgovinu lijekovima i sanitetskim materijalom, Zagreb, Capraška 1, Nadzorni odbor Medike d.d. dao je suglasnost na Financijsko izvješće o poslovanju Medike d.d. za 1-12. mj. 2011. god. kako ga je utvrdila Uprava Medike d.d.

Time je Izvješće o poslovanju Medike d.d. za 1-12. mj. 2011. god. usvojeno u skladu s čl. 300 d. Zakona o trgovačkim društvima.

Uprava-direktor Jasminko Herceg, dipl.oec. (MOCTIKO d.d. Mate Perković, dipl. oecc.

Predsjednik Nadzornog odbora

ODLUKA

o upotrebi dobiti

Na temelju čl. 275. st. 1. t. 2. Zakona o trgovačkim društvima, na redovnoj godišnjoj Glavnoj skupštini Medike d.d., održanoj u Zagrebu, dana 28. 6. 2012. godine, donijeta je odluka o upotrebi dobiti kako slijedi :

Dobit Društva za financijsku 2011. godinu u neto iznosu 12.445.271,00 kn rasporedit će se u zadržanu dobit.

Predsjednik Glavne skupštine

Snježana Škreb, mag.iur.

a da ZAGREB. Capraška 1