Medika d.d. — Annual Report 2011

Mar 29, 2012

IZVJEŠĆE REVIZORA I KONSOLIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI 31. PROSINCA 2011.

SADRŽAJ

Godišnje izvješće	$1 - 3$
Izjava o odgovornosti Uprave i Nadzornog odbora	$\overline{4}$
Izvješće neovisnog revizora dioničarima Medike d.d.	$5 - 6$
Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti	$\tau$
Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju	8
Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala i rezervi	9
Konsolidirani izvještaj o novčanom toku	$10 - 11$
Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje	$12 - 47$
Prilog 1: Ostale zakonske i regulatorne obveze	$48 - 54$

Stranica

GODIŠNJE IZVJEŠĆE

Rezultat poslovanja u 2011. godini

Grupa Medika je u 2011. godini ostvarila konsolidirani prihod u iznosu od 2.172.355 tisuća kuna, sa povećanjem od 5.6%. Konsolidirana dobit iz poslovanja iznosi 48.380 tisuća kuna što je 20,2% manje od ostvarenia u prethodnoj godini.

Konsolidirana dobit prije poreza iznosi 25.201 tisuću kuna, a konsolidirana neto dobit 18.391 tisuća kuna, što je 25,7% manje od ostvarenog rezultata prethodne godine.

Promatrajući po poslovnim segmentima (bilješka 6 u financijskim izvještajima) 62,9% ukupnih konsolidiranih prihoda ostvaruje se u ljekarnama, od čega 13,9% u vlastitim ljekarnama, a 24,6% u bolnicama. U odnosu na prethodnu godinu segment bolnica je imao porast od 2,5%, dok je istodobno segment liekarni imao pad od 9.1%.

Ukupna konsolidirana imovina iznosi 1.860.209 tisuća kuna te je za 10,4% veća u odnosu na prethodnu godinu. Konsolidirana kratkotrajna imovina čini 80,5% ukupne imovine. Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja su najznačajnija stavka ukupne imovine i bilježe povećanje od 14,7% u odnosu na prethodno razdoblje.

Temeliem odluke Glavne skupštine 4.548 tisuća kuna je raspoređeno u zakonske pričuve.

Pokazateli vlastitog financirania Grupe pokazuje da se 18% ukupne konsolidirane imovine financira iz vlastitih izvora.

Ukupna konsolidirana kreditna zaduženost Grupe Medika iznosi 395.600 tisuća kuna, od čega se na kratkoročne kredite odnosi 359.179 tisuća kuna (krediti i financijski najam), a dugoročni krediti i financijski najam iznose 36.421 tisuću kuna (bilješka 25).

Konsolidirani rezultati poslovanja su prikazani u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti na stranici 7 financijskih izvještaja.

Značajni događaji nakon kraja poslovne godine

Društvo je u procesu pregovora sa poslovnim bankama oko reprograma kreditne zaduženosti kojim bi se dospijeće kratkoročnih kredita prenijelo na buduća razdoblja.

Viđenje razvoja Grupe

Planom poslovanja Medike d.d. u 2012. godini, predviđen je godišnji rast prodaje od 2% s tendencijom rasta u sljedećim godinama. Sukladno porastu prodaje, planira se i povećanje tržišnog udjela. Društvo će zadržati osnovnu djelatnost distribucije lijekova i medicinskih proizvoda i jače razvijati poslovanje s proizvodima koji čine core business tvrtke.

Broj zaposlenih planira se zadržati na sadašnjem nivou, uz povećanje produktivnosti.

Strategija razvoja Prima Pharme je širenje mreže ljekarni na cijelom teritoriju Hrvatske.

GODIŠNJE IZVJEŠĆE (nastavak)

Vlastite dionice

U lipnju 2011. godine Medika je dodijelila ključnom managementu 285 vlastitih dionica.

U toku 2011. godine Društvo je steklo 1.110 vlastitih dionica.

U portfeliu Medike d.d. je 1.584 dionica, odnosno 5,25% od ukupnog broja dionica.

Podružnice društva

Medika d.d. ima podružnice: Primus nekretnine d.o.o. sa sjedištem u Zagrebu te Zdravstvenu ustanovu Liekarne Prima Pharme sa siedištem u Splitu. Obje podružnice su u 100%-tnom vlasništvu Medike d.d.

Zdravstvena ustanova Ljekarne Prima Pharme ima podružnice: Zdravstvenu ustanovu Ljekarne Delonga (Okrug Gornji), Zdravstvenu ustanovu Ljekarne Ines Škoko (Požega), Zdravstvenu ustanovu liekarne Atalić (Osijek) te liekarnu Dragica Blagus Vičanović (Strahoninec). Ove podružnice su u 100%-tnom vlasništvu ZU Liekarne Prima Pharme.

Tijekom 2011. godine ZU Ljekarne Prima Pharme su pripojile Ljekarnu Ines Buhač (Zagreb) i Ljekarnu Mladenka Čobanov (Šibenik).

U Zdravstvenoj ustanovi Ljekarne Jagatić (Zagreb) udio ZU Ljekarne Prima Pharme je 49%.

Rizici

Najveći rizik za poslovanje Medike d.d., u okviru tržišnih rizika, je dugi rok naplate potraživanja od kupaca, pogotovo u dijelu koji se odnosi na kupce u okviru sustava HZZO-a. Time je značajan udio obrtnog kapitala Medike d.d. imobiliziran, što značajno utječe na novčani tok i mogućnost Medike d.d. za pravovremeno podmirivanje vlastitih obveza.

Budući da se direktno ili indirektno radi o potraživanjima od državnih institucija, naplatu potraživanja ne bi trebalo promatrati kao rizik nenaplate. To posredno povećava potrebu za dodatnim financiranjem, što znači i dodatne troškove poslovanja.

Daljnji rizik za poslovanje Medike je stalno snižavanje cijena lijekova s liste lijekova HZZO-a i administrativno određivanje cijena lijekova i marži. Da bi smanjila ovaj rizik, Medika se orijentirala na proširenje asortimana na proizvode koji nisu zakonski limitirani u pogledu cijene proizvoda.

Značajno mjesto u financijskim rizicima ima valutni rizik. Nabava robe se velikim dijelom ostvaruje na inozemnom tržištu, iz čega proizlazi izloženost riziku promjene tečaja. Dio kredita kod poslovnih banaka ima ugovorenu valutnu klauzulu. Društvo ne koristi instrumente za zaštitu od izloženosti valutnom riziku.

Kamatni rizik društva proizlazi iz primljenih kratkoročnih i dugoročnih kredita, u uvjetima promjenjive kamatne stope.

Kreditni rizik se odnosi prvenstveno na potraživanja od kupaca. Veći kreditni rizik je kod poslovanja s ljekarnama, kod kojih postoji rizik ograničenosti poslovanja - za razliku od bolnica, koje uz duže rokove naplate, nemaju i rizik nenaplate potraživanja i nastavka kontinuiranog poslovanja.

GODIŠNJE IZVJEŠĆE (nastavak)

Kodeks korporativnog upravljanja

Medika d.d. kao tvrtka uvrštena na službeno tržište Zagrebačke burze primjenjuje Kodeks korporativnog upravljanja koji su donijeli Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga i Zagrebačka burza. Kodeks je objavljen na web stranicama Zagrebačke burze.

Društvo se ne nalazi u odnosu uzajamnog dioničarstva s drugim društvima, nema vrijednosnih papira s posebnim pravima kontrole, niti vrijednosnih papira s ograničenjima prava glasa. Nema slučajeva u kojima bi financijska prava iz vrijednosnih papira bila odvojena od držanja tih papira.

Uprava i Nadzorni odbor

Uprava Medike je jednočlana: g. Jasminko Herceg, član Uprave.

Nadzorni odbor čine: g. Mate Perković, predsjednik, g. Damjan Možina, potpredsjednik, članovi: g. Matko Bolanča, g. Tomislav Gnjidić, g. Zlatko Dunković, g. Nikica Gabrić, gđa. Ružica Vađić.

Zagreb, 8. ožujka 2012.

Jasminko Herceg Clah Uprave

IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE I NADZORNOG ODBORA

Uprava je odgovorna za pripremu konsolidiranih financijskih izvještaja za svaku financijsku godinu, koji daju istinit i vjeran prikaz financijskog položaja Grupe, rezultata poslovanja te novčanog toka za to razdoblje u skladu sa primjenjivim računovodstvenim standardima te je odgovorna za ispravno vođenie računovodstvenih evidencija koje omogućuju pripremanje takvih financijskih izvještaja u bilo kojem trenutku. Uprava ima općenitu odgovornost za poduzimanje koraka u cilju očuvanja imovine Grupe te u spriečavanju i otkrivanju prijevara i ostalih nepravilnosti.

Uprava ima odgovornost odabrati prikladne računovodstvene politike u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima i dosljedno ih primjenjivati; donositi odluke i procjene koje su razumne i razborite; pripremiti konsolidirane financijske izvještaje temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je neprikladno pretpostaviti da će Grupa nastaviti s poslovanjem.

Uprava ima odgovornost podnijeti Nadzornom odboru svoj godišnji izvještaj, zajedno sa konsolidiranim financijskim izvieštajima. Nakon toga Nadzorni odbor mora odobriti godišnje konsolidirane financijske izvještaje za nijhovo podnošenje na usvajanje Generalnoj skupštini dioničara.

Financijski izvieštaji na stranicama 7 do 47 i alternativan prikaz i usklada na stranicama 48 do 54 su odobreni od strane Uprave za predaju Nadzornom odboru na dan 8. ožujka 2012. te su dolje potpisani kako bi to potvrdili.

Po nalogu Uprave

Jasminko Herce Clan Uprave

Izvješće neovisnog revizora dioničarima Medike d.d.

Obavili smo reviziju priloženih konsolidiranih financijskih izvještaja Medika d.d. ("Društvo"), koji se sastoie od konsolidiranog izvieštaja o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2011. godine, konsolidiranih izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, o promjenama glavnice i o novčanom toku za 2011. godinu te bilješki, koje se sastoje od sažetka značajnih računovodstvenih politika i ostalih objašnjavajućih informacija.

Odgovornost Uprave za financijske izvještaje

Uprava je odgovorna za sastavljanje i objektivan prikaz ovih financijskih izvieštaja u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja i za takve interne kontrole koje Uprava odredi kao nužne za sastavljanje financijskih izvještaja bez materijalno značajnih grešaka koje mogu nastati kao posljedica prijevare ili pogreške.

Odgovornost revizora

Naša je odgovornost izraziti mišljenje o ovim financijskim izvještajima na osnovu naše revizije. Reviziju smo obavili sukladno Međunarodnim revizijskim standardima koji nalažu pridržavanje relevantnih etičkih pravila te planiranje i provođenje revizije kako bi se s razumnom mjerom sigurnosti utvrdilo da su financijski izvještaji bez materijalno značajnih grešaka.

Revizija uključuje provođenje procedura u svrhu pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama u financijskim izvještajima. Odabir procedura ovisi o našoj prosudbi, uključujući i procjenu rizika materijalno značajnih grešaka u financijskim izvještajima koje mogu nastati kao posljedica prijevare ili pogreške. U procjenjivanju tih rizika, razmatramo interne kontrole relevantne za sastavljanje i objektivan prikaz financijskih izvještaja koje sastavlja Društvo u svrhu provođenja revizijskih procedura u skladu s postojećim okolnostima, a ne u svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Društva. Revizija isto tako uključuje ocjenu primijenjenih računovodstvenih politika, primjerenost računovodstvenih procjena koje je definirala Uprava, kao i ocjenu ukupnog prikaza financijskih izvještaja.

Uvjereni smo da su nam pribavljeni revizijski dokazi dostatni i čine odgovarajuću osnovu u svrhu izražavanja našeg mišljenja.

Mišljenje

Prema našem mišljenju, konsolidirani financijski izvještaji prikazuju realno i objektivno konsolidirani financijski položaj Društva na dan 31. prosinca 2011. godine, konsolidirani rezultat njegovog poslovanja i njegove konsolidirane novčane tokove za 2011. godinu sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja.

Izvješće neovisnog revizora dioničarima Medike d.d. (nastavak)

Ostale zakonske i regulatorne obveze

Na temelju Pravilnika o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja izdanih od strane Ministarstva financija, Uprava Društva izradila je obrasce prikazane na stranicama od 48 do 54 ("Obrasci") koji sadrže alternativan prikaz konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2011. godine, konsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti te konsolidiranog izvještaja o novčanom toku za 2011. godinu, kao i uskladu Obrazaca ("Usklada"), prikazanu na stranicama od 48 do 54, s financijskim izvještajima prikazanim na stranicama od 7 do 47. Uprava Društva je odgovorna za ove Obrasce i Uskladu. Financijske informacije u Obrascima izvedene su iz konsolidiranih financijskih izvještaja Društva prikazanih na stranicama od 7 do 47, na koje smo izrazili pozitivno mišljenje kao što je prethodno navedeno.

HPMG Cookin d.o.s.

KPMG Croatia d.o.o. za reviziju Hrvatski ovlašteni revizori Eurotower, 17. kat Ivana Lučića 2a 10000 Zagreb Hrvatska

1. ožujka 2012.

U ime i za KPMG Croatia d.o.o. za reviziju:

KPMG 2 Ivana Lučića 2a, 10000 Zagrab Tony Ilnanić Direktor, Hrvatski ovlašteni revizor

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2011.	2010.
Prihodi	5, 6	2.172.355	2.057.636
Nabavna vrijednost prodane robe	6	(1.929.262)	(1.811.239)
Troškovi zaposlenih	7	(99.399)	(92.295)
Troškovi marketinga i unapređenja prodaje	8	(10.350)	(13.150)
Amortizacija	14, 15	(17.774)	(18.946)
Ostali troškovi poslovanja	9	(60.024)	(57.551)
Ostali dobici / (gubici) – neto	10	(7.166)	(3.840)
Dobit iz poslovanja		48.380	60.615
Rashodi od financiranja - neto	11	(23.962)	(26.853)
Udio u dobiti pridruženih društava	16	783
Dobit prije poreza		25.201	33.762
Porez na dobit	12	(6.810)	(9.023)
Neto dobit za godinu		18.391	24.739
Ostala sveobuhvatna dobit
Promjene tijekom godine
Ostala sveobuhvatna dobit za godinu
Ukupna sveobuhvatna dobit		18.391	24.739
Zarada po dionici
- osnovna/razrijeđena (u kunama)	13	626,55	862,65

Konsolidirane financijske izvještaje prikazane na stranicama 7 do 47 odobrila je Uprava Društva u Zagrebu 8. ožujka 2012. godine.

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU

NA DAN 31. PROSINCA 2011.

		Na 31. prosinca
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2011.	2010.
IMOVINA
Dugotrajna imovina
Nekretnine i oprema	14	166.756	172.600
Nematerijalna imovina	15	175.082	133.846
Ulaganja u pridružena društva	16	17.709	17.267
Odgođena porezna imovina	26	2.666	2.732
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	18	792	2.024
		363.005	328.469
Kratkotrajna imovina
Zalihe	19	213.788	243.230
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	18	1.240.809	1.081.750
Potraživanje za porez na dobit		2.028	22
Novac i novčani ekvivalenti	20	40.579	31.265
		1.497.204	1.356.267
Ukupno imovina		1.860.209	1.684.736
GLAVNICA I OBVEZE
Kapital i rezerve
Kapital	21	37.848	43.879
Pričuve	22	67.278	62.730
Zadržana dobit	23	222.319	208.770
		327.445	315.379
Dugoročne obveze
Dugoročne posudbe	25	36.421	200.327
Odgođena porezna obveza	26	15.134	10.650
Dugoročna rezerviranja	27	598	605
		52.153	211.582
Kratkoročne obveze
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	24	1.119.807	1.043.534
Obveza za porez na dobit		151	1.244
Kratkoročne posudbe	25	359.179	110.791
Kratkoročna rezerviranja	27	1.474	2.206
		1.480.611	1.157.775
Ukupno glavnica i obveze		1.860.209	1.684.736

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA I REZERVI

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	Dionički kapital	Pričuve	Zadržana dobit	Ukupno
Stanje 1. siječnja 2010.		36.818	62.730	189.283	288.831
Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu
Neto dobit za godinu				24.739	24.739
Ostala sveobuhvatna dobit za godinu
Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu				24.739	24.739
Transakcije s vlasnicima priznate direktno u glavnici
Otpuštanje vlastitih dionica	21	1.995			1.995
Predujam dividende	21, 23	5.066		(5.252)	(186)
Ukupne transakcije s vlasnicima priznate direktno u glavnici		7.061		(5.252)	1.809
Stanje 31. prosinca 2010.		43.879	62.730	208.770	315.379
Stanje 1. siječnja 2011.		43.879	62.730	208.770	315.379
Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu
Neto dobit za godinu				18.391	18.391
Ostala sveobuhvatna dobit za godinu
Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu				18.391	18.391
Transakcije s vlasnicima priznate direktno u glavnici
Otpuštanje vlastitih dionica	21	1.995			1.995
Stjecanje vlastitih dionica	21	(8.026)			(8.026)
Isplata dividende				(294)	(294)
Prijenos u pričuve	22		4.548	(4.548)
Ukupne transakcije s vlasnicima priznate direktno u glavnici		(6.031)	4.548	(4.842)	(6.325)
Stanje 31. prosinca 2011.		37.848	67.278	222.319	327.445

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2011.	2010.
Neto dobit		18.391	24.739
Uskladenja:
Porez na dobit	12	6.810	9.023
Amortizacija	14, 15	17.774	18.946
Umanjenje potraživanja	9	3.679	1.504
Vrijednosno usklađenje zaliha	19	3.979	3.841
Nerealizirane tečajne razlike		3.830	2.142
Promjena u rezerviranjima	27	(739)	849
Dobit od prodaje materijalne imovine	10	(434)	(392)
Umanjenje vrijednosti nematerijalne imovine		6
Prihodi od kamata		(409)	(2.796)
Rashodi od kamata	11	18.809	24.285
Rashod eskonta mjenice	$\mathbf{1}$	1.504	277
Pripis (dobitka)/gubitka pridruženog društva	16	(783)
Promjene u radnom kapitalu:
Zalihe		27.101	(35.135)
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja		(155.885)	36.534
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze		63.755	(9.668)
Novac generiran poslovanjem		7.388	74.150
Plaćene kamate		(18.881)	(23.411)
Plaćeni porez na dobit		(9.843)	(10.552)
Novčani tok iz poslovnih aktivnosti		(21.336)	40.187
Novčani tok iz ulagačkih aktivnosti
Nabava nekretnina i opreme	14	(3.404)	(6.970)
Primici od prodaje nekretnina i opreme		581	773
Kupovina nematerijalne imovine	15	(1.478)	(19.956)
Kupovina podružnice umanjena za stečeni novac	29	(38.722)	20
Primici od otplate danih kredita		5.412	3.812
Izdaci za dane kredite		(1.588)	(3.014)
Primljene kamate		409	2.770
Prrimici od isplaćenih udjela u dobiti	16	341	289
Novčani tok iz ulagačkih aktivnosti		(38.449)	(22.276)

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU (nastavak)

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2011.	2010.
Novčani tok iz financijskih aktivnosti
Kupnja vlastitih dionica		(8.026)
Otplate primljenih posudbi		(164.819)	(254.654)
Primici od posudbi		244.896	220.585
Otplate financijskog najma		(2.574)	(2.608)
Isplata dividende		(378)	(103)
Novčani tok iz financijskih aktivnosti		69.099	(36.780)
Neto (smanjenje) / povećanje novca i novčanih ekvivalenata		9.314	(18.869)
Novac i novčani ekvivalenti na početku godine		31.265	50.134
Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine	20	40.579	31.265

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 1 – OPĆI PODACI

Medika d.d. (u daljnjem tekstu: "Društvo") je dioničko društvo, osnovano u Hrvatskoj. Osnovna dielatnost Društva i njegovih podružnica (zajedno "Grupa") je distribucija farmaceutskih proizvoda na veliko i malo. Sjedište Društva nalazi se u Zagrebu, Capraška 1.

Grupa se sastoji od Društva i sljedećih podružnica te pridruženog društva:

		2011.	2010.
$\bullet$	Zdravstvena ustanova Ljekarne Prima Pharme, Split	100%	100%
	- Zdravstvena ustanova Ljekarne Delonga, Okrug Gornji (od svibnja 2007.)	$100\%$	100%
	- Ljekarna Ines Buhač, Zagreb (pripojena u ožujku 2011.)		100%
	- Ljekarna Mladenka Čobanov, Šibenik (pripojena u kolovozu 2011.)		100%
	- Zdravstvena ustanova ljekarne Ines Škoko, Požega (od ožujka 2011.)	100%
	- Ljekarna Dragica Blagus-Vičanović, Strahoninec (od svibnja 2011.)	100%
	- Zdravstvena ustanova ljekarne Atalić, Osijek (od lipnja 2011.)	100%
	- Zdravstvena ustanova Ljekarne Jagatić, Zagreb (od studenog 2008.)	49%	49%
٠	Primus nekretnine d.o.o. (osnovano u 2009.)	100%	100%

Na dan 31. prosinca 2011. godine dionice Društva nalaze se na službenom tržištu Zagrebačke burze. Vlasnička struktura Društva prikazana je u bilješci 21.

BIL JEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNLJIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Slijedi prikaz značajnih računovodstvenih politika usvojenih za pripremu ovih konsolidiranih financijskih izvještaja. Ove računovodstvene politike dosljedno su primjenjivane za sva razdoblja uključena u ove izvještaje, osim tamo gdje je drugačije navedeno.

$2.1$ Osnove sastavljanja

Konsolidirani financijski izvještaji Grupe sastavljeni su sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI). Konsolidirani financijski izvještaji Grupe izrađeni su primjenom metode povijesnog troška, osim tamo gdje je drugačije navedeno.

Sastavljanje konsolidiranih financijskih izvještaja sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) zahtijeva upotrebu određenih ključnih računovodstvenih procjena. Također se od Uprave zahtijeva da se služi prosudbama u procesu primjene računovodstvenih politika Grupe. Područja koja uključuju viši stupanj prosudbe ili složenosti, odnosno područja gdje su pretpostavke i prociene značajne za konsolidirane financijske izvještaje prikazana su u bilješci 4.

Standardi, tumačenja i izmjene objavljenih standarda koji još nisu važeći

Objavljeni su određeni standardi, izmjene i tumačenja postojećih standarda koji se mogu primjenjivati ali nisu obvezni za razdoblje koje završava 31. prosinca 2011. godine, a koji nisu usvojeni prilikom pripreme ovih financijskih izvještaja. Ne očekuje se da ti standardi imaju značajan utjecaj na financijske izvještaje Grupe.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

$2.2$ Konsolidacija

(a) Podružnice

Podružnice su sva društva nad kojima Grupa ima kontrolu nad financijskim i poslovnim politikama, što u pravilu uključuje više od pola glasačkih prava. Postojanje i učinak potencijalnih prava glasa koja se mogu iskoristiti ili zamijeniti razmatraju se prilikom procjene da li Grupa ima kontrolu nad drugim poslovnim subjektom. Podružnice su u potpunosti konsolidirane od datuma na koji je kontrola stvarno prenesena na Grupu te isključene iz konsolidacije od dana gubitka kontrole.

Metoda kupnje koristi se za iskazivanje stjecanja podružnica od strane Grupe. Trošak kupnje mjeri se kao fer vrijednost dane imovine, izdanih glavničnih instrumenata te nastalih ili preuzetih obveza na dan kupnje, uvećan za troškove neposredno povezane s kupnjom. Stečena prepoznatljiva imovina, obveze i potencijalne obveze u poslovnoj kombinaciji inicijalno se mjere po fer vrijednosti na dan stjecanja, neovisno o manjinskom udjelu. Višak troška stjecanja iznad fer vrijednosti udjela Grupe u neto stečenoj imovini podružnice, iskazuje se kao goodwill (bilješka 2.6). Ako je trošak stjecanja manji od fer vrijednosti neto stečene imovine podružnice, razlika se priznaje izravno u računu dobiti i gubitka.

Sve transakcije unutar Grupe, stanja i nerealizirani dobici od transakcija unutar društava Grupe eliminirani su pri konsolidaciji. Isto tako eliminiraju se i nerealizirani gubici, osim ako postoje dokazi o umanjenju vrijednosti prenesene imovine. Prema potrebi, računovodstvene politike podružnica izmijenjene su kako bi se uskladile s politikama koje primjenjuje Grupa.

(b) Pridružena društva

Pridruženim društvima smatraju se društva u kojima Grupa ima između 20% i 50% glasačkih prava, odnosno u kojima ima značajan utjecaj, ali nema kontrolu. U financijskim izvještajima Grupe navedena ulaganja iskazana su primjenom metode troška.

Udio Grupe u dobicima ili gubicima pridruženih društava nakon stjecanja priznaje se u računu dobiti i gubitka, a udio promjena u pričuvama nakon stjecanja priznaje se u pričuvama. Knjigovodstvena vrijednost ulaganja usklađuje se za kumulativne promjene nastale nakon stjecanja. Kada je udio Grupe u gubicima pridruženog društva jednak, odnosno kada nadmašuje vlasnički udio u pridruženom društvu, uključujući sva neosigurana potraživanja koja čine sastavni dio neto ulaganja, Grupa ne priznaje daljnje gubitke, osim ako su za Grupu nastale obveze ili ako su izvršena plaćanja u ime pridruženog društva.

Nerealizirani dobici od transakcija između Grupe i njegovih pridruženih društava eliminiraju se do visine udjela Grupe u pridruženim društvima. Jednako tako eliminiraju se i nerealizirani gubici, ukoliko transakcija ne pruža dokaze o umanjenju vrijednosti prenesene imovine. Prema potrebi, računovodstvene politike pridruženih društava izmijenjene su kako bi se uskladile s politikama koje primjenjuje Grupa.

$2.3$ Izvještavanje o poslovnim segmentima

Poslovni segment je sastavni dio subjekta koji obavlja poslovne djelatnosti iz kojih može ostvariti prihode i temeljem kojih kod njega nastaju troškovi, čije rezultate poslovanja redovito pregledava glavni donositelj poslovnih odluka subjekta kako bi donio odluku o resursima koje treba rasporediti na segment i ocijeniti njegovo poslovanje te za koji postoje zasebne financijske informacije.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

$2.4$ Strane valute

$(a)$ Funkcionalna i izvještajna valuta

Stavke uključene u financijske izvieštaje svake pojedine članice Grupe iskazane su u valuti primarnog gospodarskog okruženja u kojem članice Grupe posluju (funkcionalna valuta). Konsolidirani financijski izvještaji prikazani su u kunama, što predstavlja funkcionalnu i izvještajnu valutu Društva, zaokruženo na najbližu tisuću.

$(b)$ Transakcije i stanja u stranoj valuti

Transakcije u stranim sredstvima plaćanja prevode se u funkcionalnu valutu tako da se iznosi u stranim sredstvima plaćanja preračunavaju po tečaju na dan transakcije. Dobici ili gubici od tečajnih razlika, koji nastaju prilikom podmirenja tih transakcija i preračuna monetarne imovine i obveza izraženih u stranim valutama, priznaju se u računu dobiti i gubitka.

Nemonetarna imovina i stavke koje se mjere po povijesnom trošku strane valute ne preračunavaju se po novim tečajevima.

Nemonetarna imovina i obveze denominirane u stranoj valuti prikazane prema povijesnom trošku, preračunate su u funkcionalnu valutu upotrebom tečajne liste važeće na dan transakcije.

$2.5$ Nekretnine i oprema

Nekretnine i oprema iskazani su po povijesnom trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju. Povijesni trošak uključuje trošak koji je izravno povezan sa stjecanjem imovine.

Naknadni izdaci uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost imovine ili se, po potrebi, priznaju kao zasebna imovina samo ako će Grupa imati buduće ekonomske koristi od spomenute imovine te ako se trošak imovine može pouzdano mjeriti. Knjigovodstvena vrijednost zamijenjenog dijela prestaje se priznavati. Svi ostali troškovi investicijskog i tekućeg održavanja terete račun dobiti i gubitka u financijskom razdoblju u kojem su nastali.

Zemlijšte i imovina u pripremi se ne amortiziraju. Amortizacija ostale imovine obračunava se primjenom pravocrtne metode u svrhu alokacije troška te imovine tijekom njenog procijenjenog korisnog vijeka uporabe. Amortizacija se obračunava za svako sredstvo sve do potpune amortizacije sredstva ili do rezidualne vrijednosti sredstva ako je značajna.

Procijenjeni korisni vijek uporabe je kako slijedi:

Zgrade	$10-40$ godina
Oprema	$2-20$ godina

Rezidualna vrijednost imovine predstavlja procijenjeni iznos koji bi Grupa trenutno dobila od prodaje imovine umanjen za procijenjeni trošak prodaje u slučaju da je imovina dosegla starost i stanje koje se očekuje na kraju vijeka trajanja imovine. Rezidualna vrijednost imovine je nula ako Grupa očekuje da će ju koristiti do kraja njenog vijeka trajanja. Rezidualna vrijednost imovine i korisni vijek uporabe pregledavaju se na svaki datum izvještavanja i po potrebi usklađuju.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

Nekretnine i oprema (nastavak) $2.5$

U slučaju da je knjigovodstveni iznos imovine veći od procijenjenog nadoknadivog iznosa, razlika se otpisuje do nadoknadivog iznosa (bilješka 2.7).

Dobici i gubici nastali prodajom određuju se usporedbom prihoda i knjigovodstvene vrijednosti sredstva i uključuju se u ostale dobitke - neto u računu dobiti i gubitka.

Nematerijalna imovina 2.6

$(a)$ Goodwill

Goodwill predstavlja razliku između fer vrijednosti troška stjecanja i fer vrijednosti udjela Grupe u neto prepoznatljivoj imovini stečene podružnice na dan stjecanja. Goodwill nastao stjecanjem podružnica iskazan je u okviru nematerijalne imovine.

Zasebno iskazan goodwill godišnje se provjerava zbog umanjenja vrijednosti te se iskazuje po trošku stjecanja umanjenom za akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti. Gubici od umanjenja vrijednosti goodwilla se ne ukidaju. Goodwill se alocira na jedinice stvaranja novca za potrebe testiranja umanjenja vrijednosti. Alokacija se provodi na one jedinice stvaranja novca za koje se očekuje da će imati koristi od poslovnog spajanja u kojem je nastao goodwill. Grupa alocira goodwill na svaki poslovni segment gdje ostvaruje poslovne aktivnosti.

Dobici i gubici od prodaje poslovnog subjekta uključuju knjigovodstvenu vrijednost goodwilla koja se odnosi na prodani subjekt.

Licence $(b)$

Troškovi Grupe nastali stjecanjem licenci za obavljanje ljekarničkih usluga kapitaliziraju se do iznosa za koji su vjerojatne buduće ekonomske koristi. Navedene licence se amortiziraju ovisno o vijeku trajanja, koji se kreće u rasponu od pet godina do neograničenog vijeka. Procjene umanjenja vrijednosti vrše se godišnje.

Software $(c)$

Licence za software kapitaliziraju se na temelju troškova stjecanja i troškova koji nastaju dovođenjem software-a u radno stanje. Ovi troškovi amortiziraju se tijekom njihovog korisnog vijeka uporabe u razdoblju od 5-10 godina.

$(d)$ Ostala prava

Ostala prava su iskazana po povijesnom trošku, imaju ograničen vijek uporabe i iskazuju se po trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju. Amortizacija se obračunava pravocrtnom metodom kako bi se alocirao trošak ostalih prava tijekom njihovog procijenjenog vijeka uporabe (5 godina).

bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

$2.7$ Umanienie vrijednosti nefinancijske imovine

Godišnie se ispituje umanienie vrijednosti imovine koja ima neograničen korisni vijek uporabe i koja se ne amortizira. Imovina koja se amortizira pregledava se zbog umanjenja vrijednosti kada događaji ili promijenjene okolnosti ukazuju na to da knjigovodstvena vrijednost možda nije nadoknadiva. Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i njenog nadoknadivog iznosa. Nadoknadivi iznos je fer vrijednost imovine umanjena za troškove prodaje ili vrijednost imovine u uporabi, ovisno o tome koji je viši. Za potrebe procjene umanjenja vrijednosti, imovina se grupira na najniži nivo kako bi se pojedinačno utvrdio novčani tok (jedinice stvaranja novca). Nefinancijska imovina, osim goodwilla, za koju je iskazan gubitak od umanjenja vrijednosti, provjerava se na svaki datum izvještavanja radi mogućeg ukidanja umanjenja vrijednosti.

2.8 Financijska imovina

Grupa klasificira svoju financijsku imovinu kao potraživanja od kupaca i ostala potraživanja. Klasifikacija ovisi o svrsi za koju je financijska imovina stečena. Uprava klasificira financijsku imovinu kod početnog priznavanja.

Kupci i ostala potraživanja predstavljaju nederivativnu financijsku imovinu s fiksnim ili odredivim plaćanjem koja ne kotira na aktivnom tržištu. Iskazana je u okviru kratkotrajne imovine, osim imovine s dospijećem dužim od 12 mjeseci nakon datuma finacijskih izvještaja. Takva se imovina klasificira kao dugotrajna imovina.

Kupci i ostala potraživanja iskazani su po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope.

Na svaki datum izvještavanja Grupa procjenjuje postoje li objektivni dokazi o umanjenju vrijednosti financijske imovine. Provjera umanjenja vrijednosti potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja opisana je u bilješci 2.11.

2.9 Najmovi

Grupa unajmljuje određene nekretnine i opremu. Najmovi nekretnina, postrojenja i opreme u kojima Grupa snosi sve rizike i koristi vlasništva klasificiraju se kao financijski najmovi. Financijski najmovi kapitaliziraju se na početku najma prema fer vrijednosti unajmljene nekretnine ili sadašnje vrijednosti minimalne najamnine, ovisno o tome što je niže. Svako plaćanje najma razvrstava se na obveze i financijske rashode kako bi se dobila konstantna stopa na preostalo financijsko stanje. Kamatna komponenta financijskog rashoda tereti račun dobiti i gubitka tijekom razdoblja najma. Nekretnine, postrojenja i oprema kupljeni pod financijskim najmom amortiziraju se po korisnom vijeku upotrebe ili trajanju najma, ovisno o tome što je kraće.

Najmovi u kojima Grupa ne snosi bitan udio rizika i koristi vlasništva klasificiraju se kao operativni najmovi. Plaćanja po osnovi operativnih najmova iskazuju se u računu dobiti i gubitka prema pravocrtnoj metodi u razdoblju trajanja najma.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINIJ KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.10 Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku nabave ili neto očekivanoj prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niža. Trošak nabave sadrži sve troškove vezane za nabavu robe i izračunava se na temelju ponderiranih prosječnih nabavnih cijena. Neto ostvariva vrijednost predstavlja procjenu prodajne cijene u redovnom tijeku poslovanja umanjenu za varijabilne troškove prodaje. Na svaki datum izvještavanja obavlja se provjera oštećenih zaliha i zaliha kojima je prošao rok upotrebe i za ustanovljene razlike ispravlja vrijednost zaliha na teret troškova prodane robe.

2.11 Potraživanja od kupaca i po kreditima

Potraživania od kupaca i po kreditima početno se priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere po amortiziranom trošku uporabom metode efektivne kamatne stope, umanjena za ispravak vrijednosti. Ispravak vrijednosti potraživanja provodi se kada postoje objektivni dokazi da Grupa neće moći naplatiti sva svoja potraživanja u skladu s dogovorenim uvjetima.

Značajne financijske poteškoće dužnika, vjerojatnost dužnikovog stečaja te neizvršenje ili propusti u plaćanjima, smatraju se pokazateljima umanjenja vrijednosti potraživanja. Iznos ispravka vrijednosti utvrđuje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti i nadoknadivog iznosa potraživanja, a predstavlja sadašnju vrijednost očekivanih novčanih priljeva diskontiranih korištenjem efektivne kamatne stope. Iznosi ispravka vrijednosti potraživanja iskazuju se u računu dobiti i gubitka u okviru "ostalih troškova poslovanja".

Krediti i potraživanja s dospijećem dužim od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja klasificiraju se kao dugotrajna imovina.

2.12 Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju gotovinu, depozite kod banaka po viđenju i ostale kratkotrajne visoko likvidne instrumente s rokovima naplate do tri mjeseca ili kraće.

2.13 Dionički kapital

Dionički kapital sastoji se od redovnih dionica.

Plaćena naknada za kupljene vlastite dionice, uključujući sve izravno pripadajuće troškove transakcije (umanjene za porez na dobit), umanjuje dioničku glavnicu koja se može pripisati dioničarima Društva sve do povlačenia dionica, nijhovog ponovnog izdavanja ili prodaje. Kada se takve dionice kasnije prodaju ili ponovno izdaju, svaka primljena naknada, umanjena za sve izravno pripadajuće troškove transakcije kao i učinke poreza na dobit, uključena je u glavnicu koja se može pripisati dioničarima Društva.

2.14 Obveze prema dobavljačima

Obveze prema dobavljačima početno se priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere po amortiziranom trošku uporabom metode efektivne kamatne stope.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BIL.JEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.15 Posudbe

Posudbe se početno priznaju po fer vrijednosti, umanjenoj za troškove transakcije. U budućim razdoblijma, posudbe se iskazuju po amortiziranom trošku. Sve razlike između primitaka (umanjenih za troškove transakcije) i otkupne vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka tijekom razdoblja trajanja posudbe, koristeći metodu efektivne kamatne stope.

Posudbe se klasificiraju kao kratkoročne obveze, osim ako Grupa ima bezuvjetno pravo odgoditi podmirenje obveze najmanje 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja.

2.16 Porez na dobit

Iznos poreza na dobit za tekuću godinu obračunava se na temelju poreznog zakona koji je na snazi u Republici Hrvatskoj na dan bilance. Uprava povremeno procjenjuje pojedine stavke u poreznim prijavama s obzirom na situacije u kojima su primjenjive porezne odredbe podložne tumačenju te razmatra formiranje rezerviranja, gdje je to prikladno, na temelju očekivanog iznosa koji treba platiti Poreznoj upravi.

Tekući porez predstavlja očekivanu poreznu obvezu obračunatu na oporezivi iznos dobiti za godinu, koristeći poreznu stopu važeću na dan bilance i sva usklađenja porezne obveze iz prethodnih razdoblja.

Iznos odgođenog poreza obračunava se metodom bilančne obveze, na privremene razlike između porezne osnovice imovine i obveza i njihove knjigovodstvene vrijednosti u financijskim izvještajima. Međutim, odgođeni porez se ne priznaje ako proizlazi iz početnog priznavanja imovine ili obveza u transakciji koja nije poslovno spajanje i koja u vrijeme transakcije ne utječe na računovodstvenu dobit niti na oporezivu dobit (porezni gubitak). Odgođena porezna imovina i obveze mjere se poreznim stopama za koje se očekuje da će se primjenjivati u razdoblju kada će imovina biti nadoknađena ili obveza podmirena, na temelju poreznih stopa koje su, i poreznih zakona koji su, na snazi ili se djelomično primjenjuju na datum izvještavanja.

Odgođena porezna imovina priznaje se do visine buduće oporezive dobiti za koju je vjerojatno da će biti raspoloživa za iskorištenje privremenih razlika.

2.17 Primanja zaposlenih

(a) Obveze za mirovine i ostale obveze nakon umirovljenja

U toku redovnog poslovanja prilikom isplata plaća Grupa u ime svojih zaposlenika koji su članovi obveznih mirovinskih fondova obavlja redovita plaćanja doprinosa sukladno zakonu. Obvezni mirovinski doprinosi fondovima iskazuju se kao dio troška plaća kada se obračunaju. Grupa nema dodatni mirovinski plan te stoga nema nikakvih drugih obveza u svezi s mirovinama zaposlenika. Nadalje, Grupa nema obvezu osigurati bilo koja druga primanja zaposlenika nakon njihova umirovljenja.

(b) Dugoročna primanja radnika

Grupa priznaje obvezu za dugoročna primanja radnika (jubilarne nagrade i starosne otpremnine) ravnomjerno u razdoblju u kojem je nagrada/otpremnina ostvarena, na temelju stvarnog broja godina radnog staža. Obveza za dugoročna primanja radnika uključuje pretpostavke o broju radnika kojima navedena primanja treba isplatiti, procijenjeni trošak navedenih primanja te diskontnu stopu. Otpremnine i jubilarne nagrade koje dospijevaju u razdoblju duljem od 12 mjeseci nakon datuma financijskih izvještaja, diskontiraju se na sadašnju vrijednost.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BIL.JEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.17 Primanja zaposlenih (nastavak)

(c) Kratkoročna primanja zaposlenih

Grupa priznaje rezerviranje za bonuse, godišnje odmore i ostale naknade kada postoji ugovorna obveza ili praksa iz prošlosti na temelju koje je nastala izvedena obveza.

Kratkoročne obveze za otpremnine se priznaju kad Grupa prekine radni odnos zaposlenika prije normalnog datuma umirovljenja ili odlukom zaposlenika da dragovoljno prihvati prekid radnog odnosa u zamjenu za naknadu. Grupa priznaje obveze za otpremnine kada je dokazivo preuzelo obvezu da prekine radni odnos sa sadašnjim zaposlenicima, na osnovu detaljnog formalnog plana bez mogućnosti da od njega odustane ili osigurava otpremnine kao rezultat ponude da potakne dragovoljno raskidanje radnog odnosa.

Kratkoročna primanja zaposlenih uključuju i starosne otpremnine i jubilarne nagrade (iz točke (b) prethodno spomenute), koje će biti isplaćene u razdoblju od 12 mjeseci od datuma izvještavanja.

2.18 Rezerviranja

Rezerviranja se priznaju ako Grupa ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu kao posljedicu prošlog događaja, ako je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa radi podmirivanja obveze te ako se iznos obveze može pouzdano procijeniti.

Kada postoji veći broj sličnih obveza, vjerojatnost da će za njihovo podmirenje biti potreban odljev resursa određuje se njihovim razmatranjem kao cjeline. Rezerviranje se priznaje i kada je mala vjerojatnost odljeva resursa za bilo koju stavku obveza koja se nalazi u istoj kategoriji.

Rezerviranja se mjere po sadašnjoj vrijednosti troškova za koje se očekuje da će biti potrebni za podmirenje obveze, korištenjem diskontne stope prije poreza, koja odražava tekuće tržišne procjene vremenske vrijednosti novca kao i rizike koji su specifični za navedenu obvezu. Iznos rezerviranja povećava se u svakom razdoblju da se odrazi proteklo vrijeme. Ovo se povećanje prikazuje kao rashod od kamata.

2.19 Priznavanje prihoda

Prihodi se sastoje od fer vrijednosti primljene naknade ili potraživanja za prodanu robu ili usluge tijekom redovnog poslovanja Grupe. Prihodi su iskazani u iznosima koji su umanjeni za porez na dodanu vrijednost, procijenjene povrate, rabate i diskonte.

Grupa priznaje prihode kada se iznos prihoda može pouzdano mjeriti, kada je vjerojatno da će Grupa ostvariti buduće ekonomske koristi i kada su zadovoljeni specifični kriteriji za sve djelatnosti Grupe koje su opisane u nastavku.

(a) Prihodi od prodaje robe

Prihodi od veleprodaje robe smatraju se prihodom u trenutku kada Grupa obavi isporuke robe kupcu, kada kupac prihvati isporučenu robu i kada je naplativost nastalih potraživanja relativno sigurna. Roba se prodaje uz ugovorene popuste i kupci imaju pravo na povrat neispravne robe. Prihodi od prodaje iskazuju se na temelju cijene iz ugovora o prodaji, umanjeni za ugovorene popuste i povrate u trenutku prodaje.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.19 Priznavanje prihoda (nastavak)

(a) Prihodi od prodaje robe (nastavak)

Prihodi od maloprodaje robe priznaju se u trenutku prodaje robe kupcu. Prihodi od maloprodaje uglavnom se ostvaruju u gotovini ili putem kreditnih kartica. Iskazani prihodi uključuju naknade za kreditne kartice koje se iskazuju u okviru ostalih troškova poslovanja.

(b) Prihodi od usluga

Prihodi od usluga najvećim dijelom se odnose na prihode od konsignacijske provizije, koji se smatraju prihodom kada se roba izuzme sa konsignacijskog skladišta i sastavi obračun o obavljenoj konsignacijskoj usluzi vlasniku robe.

(c) Prihod od kamata

Prihodi od kamata nastali po osnovi sredstava oročenih kod banaka i danih kredita priznaju se na vremenski proporcionalnoj osnovi koristeći metodu efektivne kamatne stope.

2.20 Troškovi financiranja

Troškovi financiranja sastoje se od troška obračunatih kamata na pozajmice, promjena fer vrijednosti financijske imovine iskazane po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, gubitaka od umanjenja vrijednosti financijske imovine i gubitaka od tečajnih razlika. Troškovi od zajmova priznaju se u računu dobiti i gubitka koristeći metodu efektivne kamatne stope.

2.21 Raspodjela dividendi

Raspodjela dividendi dioničarima Društva priznaje se kao obveza u financijskim izvještajima u razdoblju u kojem su odobrene od strane Glavne skupštine dioničara Društva.

2.22 Porez na dodanu vrijednosti

Porezna uprava zahtijeva podmirenje PDV-a na neto osnovi. PDV koji proizlazi iz transakcija prodaje i kupnje priznaje se i iskazuje u izvještaju o financijskom položaju na neto osnovi. U slučaju umanjenja potraživanja za ispravak vrijednosti, gubitak od umanjenja iskazuje se u bruto iznosu potraživanja, uključujući PDV.

2.23 Zarada po dionici

Društvo prikazuje podatke o osnovnoj zaradi po dionici za obične dionice. Zarada po dionici se računa dijeleći dobit ili gubitak za godinu primjenjivu za obične dionice, s ponderiranim prosječnim brojem običnih dionica tijekom razdoblja.

2.24 Usporedne informacije

Tamo gdje je bilo potrebno usporedni podaci su reklasificirani kako bi se postigla dosljednost u prikazivanju podataka s podacima tekuće financijske godine i ostalim podacima.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 3- UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM

$3.1$ Čimbenici financijskog rizika

Aktivnosti koje Grupa obavlja izlažu je raznim financijskim rizicima: tržišnom riziku (koji uključuje valutni rizik, fer vrijednosti kamatne stope, kamatni rizik novčanog toka i rizik ulaganja u vrijednosne papire), kreditnom riziku i riziku likvidnosti. Grupa nema formalni program upravljanja rizicima (nisu korišteni derivativni financijski instrumenti kao zaštita od financijskih rizika), međutim cjelokupno upravljanje rizicima obavlja Sektor financija Grupe.

(a) Tržišni rizik

(i) Valutni rizik

Grupa većinu prihoda ostvaruje na domaćem tržištu u hrvatskim kunama. Nabavu robe Društvo velikim dijelom ostvaruje na inozemnom tržištu te je isto tako dio duga vezan za inozemnu valutu. Zbog toga je Grupa izložena valutnom riziku koji proizlazi iz raznih promjena tečajeva stranih valuta vezanih uglavnom uz euro i može utjecati na buduće poslovne rezultate i novčane tokove. U ovom dijelu Grupa ne koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti valutnom riziku.

U odnosu na iskazano stanje na dan 31. prosinca 2011. godine, ako bi se EUR smanjio/povećao za 1,35% u odnosu na kunu (2010.: 1,14%), uz pretpostavku da su svi ostali pokazatelji ostali nepromijenjeni, neto dobit za izvještajno razdoblje bila bi za 5.889 tisuća kuna veća/manja (2010: 4.848 tisuća kuna), uglavnom kao rezultat dobitaka/gubitaka od tečajnih razlika na preračunu iz EUR-a kod obveza prema dobavljačima i obveza po kreditima.

(ii) Kamatni rizik novčanog toka i rizik fer vrijednosti kamatne stope

Budući da Grupa nema značajnu imovinu koja ostvaruje prihod od kamata, prihodi Grupe i novčani tok iz poslovnih aktivnosti nisu u značajnoj mjeri ovisni o promjenama tržišnih kamatnih stopa.

Kamatni rizik Grupe proizlazi iz primljenih kredita. Krediti odobreni po promjenjivim stopama izlažu Grupu riziku kamatne stope novčanog toka. Krediti odobreni po fiksnim stopama izlažu Grupu riziku fer vrijednosti kamatne stope.

Grupa ne koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti kamatnog rizika novčanog toka i rizika fer vrijednosti kamatne stope, međutim Grupa kontinuirano prati promjene kamatnih stopa. Simuliraju se različite situacije uzimajući u obzir refinanciranje, obnavljanje sadašnjeg stanja kao i alternativno financiranje.

U odnosu na iskazano stanje na dan 31. prosinca 2011. godine, da se prosječna efektivna kamatna stopa na primljene kredite (s promjenjivom stopom) povećala/smanjila za 1,32% na godišnjoj razini (2010.: 0,22%), dobit poslije poreza za izvještajno razdoblje bila bi za 3.712 tisuća kuna manja/veća (2010.: 353 tisuće kuna).

(iii) Rizik ulaganja u vrijednosne papire

Grupa nema ulaganja u vrijednosne papire te nije izložena ovom financijskom riziku.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 3 - UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

Čimbenici financijskog rizika (nastavak) $3.1$

(b) Kreditni rizik

Kratkotrajna imovina Grupe koja može dovesti do kreditnog rizika sastoji se uglavnom od novčanih sredstava, potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja. Grupa nema značajnu koncentraciju kreditnog rizika. Prodajne politike Grupe osiguravaju da se prodaja obavlja kupcima koji imaju odgovarajuću kreditnu povijest. Glede izloženosti kreditnom riziku, kupci su podijeljeni u tri kategorije: ljekarne, bolnice i ostali kupci. Veći kreditni rizik prisutan je kod ljekarni, jer kod njih postoji rizik ograničenosti poslovanja. S druge strane, bolnice imaju duže rokove naplate, ali nema rizika da se potraživanja neće naplatiti, odnosno nema rizika nastavka kontinuiranog poslovanja. Veliki broj kupaca ili su u vlasništvu države odnosno Republike Hrvatske ili su ovisni o njoj pa je Grupa sa strane kreditnog rizika također ovisna o državi. Ostali dio potraživanja od kupaca nije značajan zbog disperzije na vrlo veliki broj kupaca, pojedinačno malih stanja te strogih mjera naplate i isporuke od strane Grupe. Dio potraživanja od kupaca Grupa osigurava primljenim mjenicama i zadužnicama. Detalina analiza izloženosti kreditnom riziku iskazana je u bilješci 17 i 18.

(c) Rizik likvidnosti

Razborito upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca, osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava adekvatnim iznosom ugovorenih kreditnih linija i sposobnost podmirenja svih obveza. Cilj Grupe je održavanje fleksibilnosti financiranja na način da ugovorene kreditne linije budu dostupne. Sektor financija redovito - mjesečno prati razinu dostupnih izvora novčanih sredstava. Komisija koja prati likvidnost Grupe izrađuje mjesečni plan plaćanja, a dnevno odlučuje o plaćanjima u skladu s listom prioriteta primljenom od voditelja pojedinih robnih asortimana. Veliki broj kupaca ili su u vlasništvu države tj. Republike Hrvatske ili su ovisni o njoj pa je Grupa sa strane rizika likvidnosti također ovisna o državi.

Tablica u nastavku prikazuje analizu financijskih obveza Grupe prema ugovorenim rokovima dospijeća. Navedeni iznosi predstavljaju nediskontirane novčane tokove.

(u tisućama kuna)	Manje od 1 godine	Između 1-3 godine	Više od 3 godine	Ukupno
31. prosinca 2011.
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	1.119.807	٠	٠	1.119.807
Posudbe	371.099	36.165	۰	407.264
(u tisućama kuna)	Manje od 1 godine	Između 1-3 godine	Više od 3 godine	Ukupno
31. prosinca 2010.
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	1.043.534	٠	۰	1.043.534
Posudbe	125.791	198.391	11.836	336.018

Grupa će u 2012. godini podmirivati obveze prema dobavljačima i ostale kratkoročne obveze u skladu s dinamikom naplate potraživanja od kupaca, koja ovisi o likvidnosti ukupnog zdravstvenog sustava. Društvo je u procesu pregovora sa poslovnim bankama oko reprograma kreditne zaduženosti kojim bi se dospijeće kratkoročnih kredita prenijelo na buduća razdoblja.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

$3.2$ Upravljanje kapitalom

Cilievi Grupe prilikom upravljanja kapitalom su očuvanje sposobnosti Grupe da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi omogućila povrat ulaganja dioničarima i koristi ostalim zainteresiranim stranama te da održi optimalnu strukturu kapitala kako bi umanjila trošak kapitala.

Kako bi održala ili uskladila strukturu kapitala. Grupa može mijenjati iznos dividendi koje se isplaćuju dioničarima, izvršiti povrat kapitala dioničarima, izdati nove dionice ili prodati imovinu kako bi smanjila zaduženost.

Grupa nadzire kapital kroz praćenje pokazatelja zaduženosti u financijskim izvještajima Grupe, prema zahtievima financijskih klauzula ugovora koji se odnose na izdane obveznice.

Grupa nadzire kapital kroz praćenie pokazatelja zaduženosti, od kojih je najznačajniji pokazatelj vlastitog financirania, a koji ne bi smio prijeći granicu od ispod 15%. Ovaj se pokazatelj računa kao omier ukupnog kapitala i ukupne aktive.

Pokazatelj vlastitog financiranja je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Ukupni kapital (kapital i rezerve)	327.445	315.379
Ukupna aktiva	1.860.209	1.684.736
Pokazatelj vlastitog financiranja	18%	19%

Pokazateli se u 2011. godini smanijo u usporedbi s 2010. godinom te pokazuje da 18% ukupne imovine Grupa financira iz vlastitih izvora. Sukladno tome 82% imovine financirano je iz tuđih izvora.

$3.3$ Procjena fer vrijednosti

Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se trguje na aktivnim tržištima temelji se na kotiranim tržišnim cijenama na dan izvještaja o financijskom položaju. Kotirana tržišna cijena koja se koristi za utvrđivanje fer vrijednosti financijske imovine predstavlja tekuću cijenu ponude. Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se ne trguje na aktivnom tržištu određena je uporabom tehnika procjena vrijednosti. Grupa koristi razne metode i utvrđuje pretpostavke koje se temelje na tržišnim uvietima na dan izvieštaja o financijskom položaju.

Smatra se da je nominalna vrijednost potraživanja od kupaca umanjena za ispravak vrijednosti i obveza prema dobavljačima približno jednaka njihovoj fer vrijednosti.

Za potrebe objavljivanja, fer vrijednost financijskih obveza procjenjuje se diskontiranjem budućih ugovornih novčanih tokova po tekućoj tržišnoj kamatnoj stopi koja je dostupna Grupi za slične financijske instrumente.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 4 – KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROCJENE

Grupa obavlja procjene koje se kontinuirano vrednuju, a zasnivaju se na iskustvu i drugim čimbenicima, uključujući očekivanja budućih događaja za koje se smatra da su prihvatljiva pod postojećim okolnostima. Grupa izrađuje procjene i stvara pretpostavke vezane za budućnost. Proizašle računovodstvene procjene su, po definiciji, u rijetkim slučajevima izjednačene sa stvarnim rezultatima. U nastavku se navode procjene i pretpostavke koje bi mogle uzrokovati značajan rizik usklađivanja knjigovodstvenih iznosa imovine i obveza u sljedećoj financijskoj godini.

Pretpostavke za određivanje iznosa rezerviranja potraživanja od kupaca

Zbog značajnosti iznosa potraživanja od kupaca iskazanih u izvještaju o financijskom položaju, Uprava na temelju analize pojedinih kategorija ove imovine procjenjuje vjerojatnost naplate potraživanja od kupaca. Čimbenici koje Uprava uzima u obzir su: starosna analiza potraživanja od kupaca i financijsko stanje kupaca u usporedbi s prethodnim naplatama kod pojedinog kupca. Procijenjeni nadoknadivi iznos potraživanja od kupaca predstavlja sadašnju vrijednost očekivanih novčanih priljeva diskontiranih korištenjem efektivne kamatne stope od 5,73% godišnje (2010.: 5,91%). U slučaju da su stvarne naplate niže od procjena Uprave, Grupa bi trebala iskazati dodatni trošak umanjenja vrijednosti.

U odnosu na iskazano stanje na dan 31. prosinca 2011. godine, ako bi se udio nenaplativih potraživanja u ukupnim dospjelim potraživanjima smanjio/povećao za 1%, uz pretpostavku da su svi ostali pokazatelji ostali nepromijenjeni, dobit poslije poreza za izvještajno razdoblje bila bi za 1.888 tisuća kuna veća/manja u odnosu na iskazanu (2010.: 4.270 tisuća kuna), odnosno utjecaj u segmentu bolnica iznosio bi 1.485 tisuća kuna (2010.: 3.921 tisuću kuna), u segmentu ljekarni 112 tisuća kuna (2010.: 13 tisuća kuna) te u segmentu ostalo 291 tisuću kuna (2010.: 336 tisuća kuna).

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 5-PRIHODI

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Prihodi od prodaje Ostali prihodi	2.161.585 10.770	2.047.623 10.013
	2.172.355	2.057.636

BILJEŠKA 6-INFORMACIJE O POSLOVNIM SEGMENTIMA

Segmentacija prati strukturu koju Društvo i Grupa koriste za potrebe internog izvještavanja čija struktura se nije promijenila u usporedbi sa prethodnom godinom.

Grupa prati ostvarenje prihoda i bruto dobit po dva glavna distribucijska kanala: veleprodajni i maloprodajni.

Veleprodajni distribucijski kanal čine:

• 1. Liekarne koje se za potrebe izvještavanja dijele u sljedeće kategorije:
• županijske ljekarne
• privatne ljekarne

Grupa posluje sa oko 440 ljekarni i zdravstvenih ustanova.

• 1. Bolnice koje se prema Pravilniku o uvjetima za razvrstavanje bolničkih zdravstvenih ustanova, donesenog u sklopu reforme zdravstvenog sustava započete 2011. godine, dijele u sljedeće kategorije:
• nacionalne bolnice $\bullet$
• županijske bolnice regionalnog značenja
• županijske bolnice
• lokalne bolnice
• 1. Ostali kupci koji su podijeljeni na:
• stomatološke ordinacije
• veterinarske stanice $\bullet$
• · domovi zdravlja
• veledrogerije
• ostali kupci (biline liekarne, poduzeća, optike i ostalo)

Maloprodajni distribucijski kanal čine vlastite ljekarne (podružnica ZU Ljekarne Prima Pharme sa svojim podružnicama).

Kao mjeru uspjeha segmenta Društvo uzima iznos marže koja se izračunava kao prihod od prodaje umanien za nabavnu vrijednost prodane robe.

Transakcije između segmenata ne postoje. Društvo i Grupa primjenjuju iste računovodstvene politike u svim segmentima.

Transakcije između članica Grupe se mjere po tržišnim cijenama.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 6 - INFORMACIJE O POSLOVNIM SEGMENTIMA (nastavak)

Rezultati navedenih segmenata za godinu koja završava 31. prosinca 2011. godine su kako slijedi:

		Veleprodaja	Maloprodaja	Ukupno
(u tisućama kuna)	Ljekarne	Bolnice	Ostalo	Vlastite ljekarne
Prihodi od prodaje	1.050.954	533.366	263.944	299.486	2.147.750
Ostali prihodi			8.530	2.195	10.725
Prihodi od prodaje i ostali prihodi od povezanih stranaka	13.835		45		13.880
Ukupni prihodi	1.064.789	533.366	272.519	301.681	2.172.355
Nabavna vrijednost prodane robe	(977.948)	(483.395)	(236.272)	(231.647)	(1.929.262)
Rezultat segmenata	86.841	49.971	36.247	70.034	243.093
Operativni troškovi					(194.713)
Dobit iz poslovanja					48.380
Rashodi od financiranja - neto					(23.962)
Udio u dobiti pridruženih društava					783
Dobit prije poreza					25.201
Porez na dobit					(6.810)
Dobit za godinu					18.391

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 6 - INFORMACIJE O POSLOVNIM SEGMENTIMA (nastavak)

Rezultati navedenih segmenata za godinu koja završava 31. prosinca 2010. godine su kako slijedi:

		Veleprodaja	Maloprodaja
(u tisućama kuna)	Ljekarne	Bolnice	Ostalo	Vlastite ljekarne	Ukupno
Prihodi od prodaje	1.206.976	454.721	111.506	263.086	2.036.289
Ostali prihodi			8.648	1.164	9.812
Prihodi od prodaje i ostali prihodi od povezanih stranaka	11.334		201		11.535
Ukupni prihodi	1.218.310	454.721	120.355	264.250	2.057.636
Nabavna vrijednost prodane robe	(1.114.199)	(399.862)	(93.507)	(203.671)	(1.811.239)
Rezultat segmenata	104.111	54.859	26.848	60.579	246.397
Operativni troškovi					(185.782)
Dobit iz poslovanja					60.615
Rashodi od financiranja - neto					(26.853)
dobiti pridruženih Udio $\mathbf{u}$ društava
Dobit prije poreza					33.762
Porez na dobit					(9.023)
Dobit za godinu					24.739

Segmentalna analiza potraživanja od kupaca na dan 31. prosinca 2011. je kako slijedi:

		Veleprodaja	Maloprodaja
(u tisućama kuna)	Ljekarne	Bolnice	Ostalo	Vlastite liekarne	Ukupno
Potraživanja od kupaca (bilješka 18/ii)	501.764	538.912	94.354	100.256	1.235.286

Segmentalna analiza potraživanja od kupaca na dan 31. prosinca 2010. je kako slijedi:

		Veleprodaja	Maloprodaja
(u tisućama kuna)	Liekarne	Bolnice	Ostalo	Vlastite liekarne	Ukupno
Potraživanja od kupaca (bilješka 18/ii/)	428.634	444.684	122.727	73.847	1.069.892

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 7 - TROŠKOVI ZAPOSLENIH

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Neto plaće	51.097	47.521
Porez i prirez	15.975	9.837
Doprinosi iz i na plaću /i/	21.349	26.087
Otpremnine	332	1.225
Prijevoz zaposlenika	2.875	1.696
Ostale naknade /ii/	3.509	2.914
Nagrade managementu	4.262 CONTRACTOR IN THE REAL PROPERTY AND	3.015
	99.399	92.295

Na dan 31. prosinca 2011. godine Grupa ima 697 zaposlenih (2010.: 635 zaposlenih).

• /i/ Doprinosi za mirovine koje je Grupa obračunala za uplatu obveznim mirovinskim fondovima za 2011. godinu iznose 14.801 tisuću kuna (2010.: 13.989 tisuća kuna).
• /ii/ Ostale naknade odnose se na obračunate neiskorištene godišnje odmore, troškove naknade za službeni put, pomoći, nagrade itd.

BILJEŠKA 8-TROŠKOVI MARKETINGA I UNAPREĐENJA PRODAJE

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Reprezentacija Marketing	4.025 1.604	7.536 1.708
Donacije	4.721 10.350	3.906 13.150

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 9 - OSTALI TROŠKOVI POSLOVANJA

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca (bilješka 18/ii/)	3.679	1.504
Održavanje, čuvanje i osiguranje imovine	11.163	11.569
Materijal i energija	11.812	10.911
Troškovi najma	9.831	7.598
Porezi i doprinosi koji ne ovise o rezultatu	5.956	4.290
Stručno obrazovanje i konzultantske usluge	5.137	5.251
Bankarske usluge i troškovi platnog prometa	3.184	3.107
Telefonske, poštanske i komunalne usluge	2.241	3.830
Troškovi rezerviranja po sudskim sporovima		1.553
Ostali troškovi	7.021	7.938
	60.024	57.551

BILJEŠKA 10 – OSTALI DOBICI / (GUBICI) – NETO

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Dobitak od prodaje materijalne imovine (neto)	434	392
Neto gubici od tečajnih razlika	(7.600)	(4.232)
	(7.166)	(3.840)

BILJEŠKA 11 – RASHODI OD FINANCIRANJA – NETO

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Rashodi od kamata:
Krediti od banaka i financijski najam	(18.809)	(21.099)
Izdani komercijalni zapisi		(3.186)
Rashod eskonta mjenice	(1.504)	(277)
	(20.313)	(24.562)
Dobici /(gubici) od tečajnih razlika – neto
Pozitivne tečajne razlike	2.364	7.631
Negativne tečajne razlike	(6.013)	(9.922)
	(3.649)	(2.291)
	(23.962)	(26.853)

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 12 – POREZ NA DOBIT

2011.	2010.
(u tisućama kuna)
6.744	8.576
66	447
6.810	9.023
	A POLICE & CARDINAL PRODUCTS AND THE THEFT OF CHANGE OF CASH CARD AND ARRANGEMENT

Usklađenje poreznog troška Grupe prema računu dobiti i gubitka i oporezivanju zakonskom stopom prikazano je u sljedećoj tablici:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Dobit prije oporezivanja	25,201	33.762
Porez na dobit po stopi poreza 20%	5.040	6.751
Učinak neoporezivih prihoda i poreznih poticaja	(152)	(108)
Učinak porezno nepriznatih rashoda	1.707	2.386
Porezni gubici za koje nije priznata odgođena porezna imovina	227
Iskorišteni preneseni porezni gubici	(12)	(6)
Porez na dobit	6.810	9.023
Efektivna porezna stopa	27,02%	26,73%

U skladu s lokalnim propisima, Porezna uprava može u bilo koje doba pregledati knjige i evidencije Društva u razdoblju od 3 godine nakon isteka godine u kojoj je porezna obveza iskazana, te može uvesti dodatne porezne obveze i kazne. Uprava nije upoznata s okolnostima koje bi mogle dovesti do potencijalnih značajnih obveza u tom pogledu.

BILJEŠKA 13 – ZARADA PO DIONICI

Zarada po dionici izračunava se na način da se neto dobit Grupe podijeli s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica koje su izdane tijekom godine, koji ne uključuje prosječan broj redovnih dionica koje je Društvo kupilo i koje drži kao vlastite dionice. Prosječni ponderirani broj dionica je 29.353 s obzirom da je Društvo otpuštalo vlastite dionice u lipnju te stjecalo vlastite dionice u kolovozu i listopadu 2011. godine.

	2011.	2010.
Neto dobit dioničarima (u tisućama kuna) Prosječni ponderirani broj redovnih dionica bez vlastitih dionica	18.391 29.353	24.739 28.678
Osnovna/razrijeđena zarada po dionici (u kunama)	626,55	862,65

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 14 - NEKRETNINE I OPREMA

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Zemljište	Građevinski objekti	Oprema	Imovina u pripremi	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2009.
Nabavna vrijednost	16.516	176.211	96.949	2.814	292.490
Akumulirana amortizacija		(41.559)	(77.565)		(119.124)
Neto knjigovodstvena vrijednost	16.516	134.652	19.384	2.814	173.366
Za godinu završenu 31. prosinca 2010.
Početna neto knjigovodstvena	16.516	134.652	19.384	2.814	173.366
vrijednost
Povećanje			1.573	10.659	12.232
Stjecanje podružnice (bilješka 29)			10		10
Prijenos iz imovine u pripremi		1.174	9.105	(10.279)
Prijenos		(300)	300
Prodaja i rashodovanja			(381)		(381)
Amortizacija		(4.409)	(8.218)		(12.627)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	16.516	131.117	21.773	3.194	172.600
Stanje 31. prosinca 2010.
Nabavna vrijednost	16.516	177.085	107.556	3.194	304.351
Akumulirana amortizacija		(45.968)	(85.783)		(131.751)
Neto knjigovodstvena vrijednost	16.516	131.117	21.773	3.194	172.600
Za godinu završenu 31. prosinca 2011.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	16.516	131.117	21.773	3.194	172.600
Povećanje		19	1.822	4.060	5.901
Stjecanje podružnice (bilješka 29)			62		62
Prijenos iz imovine u pripremi		108	4.384	(4.492)
Prodaja i rashodovanja			(135)	(12)	(147)
Amortizacija		(4.277)	(7.383)		(11.660)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	16.516	126.967	20.523	2.750	166.756
Stanje 31. prosinca 2011.
Nabavna vrijednost	16.516	177.212	113.689	2.750	310.167
Akumulirana amortizacija		(50.245)	(93.166)		(143.411)
Neto knjigovodstvena vrijednost	16.516	126.967	20.523	2.750	166.756

Kao sredstvo osiguranja kredita i obveza po financijskom najmu (bilješka 25), založena je dugotrajna materijalna imovina čija neto knjigovodstvena vrijednost na dan 31. prosinca 2011. godine iznosi 135.152 tisuće kuna (2010.: 136.254 tisuće kuna).

Dostavni i osobni automobili koji se nalaze u financijskom najmu su kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Nabavna vrijednost - kapitalizirani financijski najam Akumulirana amortizacija	10.931 (5.387)	9.391 (3.941)
Neto knjigovodstvena vrijednost	5.544	5.450

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 15 - NEMATERIJALNA IMOVINA

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Goodwill	Licence, software i ostala prava	Imovina u pripremi	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2009. Nabavna vrijednost Akumulirana amortizacija i umanjenje	33.730	106.224 (23.464)	61	140.015 (23.464)
Neto knjigovodstvena vrijednost	33.730	82.760	61	116.551
Za godinu završenu 31. prosinca 2010. Početna neto knjigovodstvena vrijednost	33.730	82.760	61	116.551
Stjecanje podružnice (bilješka 29)	1.951	1.708		3.659
Povećanje	2.383	17.184	389	19.956
Prijenos u upotrebu		300	(300)
Rashod		(1)		(1)
Amortizacija		(6.319)		(6.319)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	38.064	95.632	150	133.846
Stanje 31. prosinca 2010. Nabavna vrijednost Akumulirana amortizacija i umanjenje	38.064	125.284 (29.652)	150	163.498 (29.652)
Neto knjigovodstvena vrijednost	38.064	95.632	150	133.846
Za godinu završenu 31. prosinca 2011. Početna neto knjigovodstvena vrijednost Stjecanje podružnice (bilješka 29) Povećanje Prijenos u upotrebu	38.064 23.309	95.632 22.569 1.316 193	150 162 (193)	133.846 45.878 1.478
Rashod		(6)		(6)
Amortizacija		(6.114)		(6.114)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	61.373	113.590	119	175.082
Stanje 31. prosinca 2011. Nabavna vrijednost Akumulirana amortizacija i umanjenje	61.373	149.356 (35.766)	119	210.848 (35.766)
Neto knjigovodstvena vrijednost	61.373	113.590	119	175.082

Povećanje vrijednosti goodwilla je rezultat promjene kupoprodajne cijene u aneksima ugovora za kupnju ljekarni sklopljenim u 2010. godini, a za koje je osnovni ugovor sklopljen u prethodnom razdoblju.

Test umanjenja vrijednosti goodwilla i licenci s neograničenim vijekom trajanja

Društvo je izračunalo nadoknadivu vrijednost koristeći metodu vrijednosti u upotrebi. U izračunu vrijednosti u upotrebi korištene su projekcije novčanog toka zasnovane na petogodišnjem poslovnom planu odobrenom od strane Uprave. Diskontna stopa od 7,83%, stope rasta od 1%-9% i stopa poreza na dobit od 20% su korištene kod diskontiranja projiciranog novčanog toka. Nadoknadiva vrijednost prelazi knjigovodstvenu vrijednost.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 16 – ULAGANJA U PRIDRUŽENA DRUŠTVA

Grupa ima 49% udjela kupljenih tijekom 2008. godine u pridruženom društvu, odnosno Zdravstvenoj ustanovi Ljekarne Jagatić.

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Stanje na dan 1. siječnja	17.267	17.556
Isplata udjela	(341)	(289)
Pripis ostvarenog dobitka / (gubitka)	783 source a superior construction of the contract of approximately controlled by
Stanje na dan 31. prosinca	17.709	17.267

Informacije o pridruženom društvu za godinu koja završava 31. prosinca mogu su sažeto prikazati kako slijedi: $\overline{a}$ $\frac{1}{2}$

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Imovina	18.066	14.671
Obveze	16.300	13.281
Prihodi	45.216	37.869
Neto dobit /(gubitak)	916	682

BILJEŠKA 17 – FINANCIJSKI INSTRUMENTI PO KATEGORIJAMA

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Financijska imovina - kategorija: Dani krediti i potraživanja
Dani krediti i potraživanja (bilješka 18/v/)	1.237.034	1.077.400
Novac i novčani ekvivalenti (bilješka 20)	40.579	31.265
	1.277.613	1.108.665
	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Financijske obveze - kategorija: Ostale obveze
Obveze prema dobavljačima (bilješka 24)	1.099.966	1.025.174
Ostale obveze (bilješka 24)	19.841	18.360
Ukupne posudbe (bilješka 25)	395.600	311.118
	1.515.407	1.354.652

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 17 - FINANCIJSKI INSTRUMENTI PO KATEGORIJAMA (nastavak)

Kvaliteta potraživanja financijske imovine koja nije dospjela i nije ispravljena, se može ocijeniti u usporedbi s povijesnim podacima o kupcima. Kvaliteta potraživanja koja nisu dospjela ni vrijednosno usklađena promatra se s obzirom na izloženost kupaca različitom kreditnom riziku:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Bolnice Ljekarne HZZO Ostalo	210.173 164.762 213.449 39.308 BARLING CONTRACTOR	244.887 217.460 49.684 36.832
Stanje 31. prosinca	627.692	548.863

BILJEŠKA 18 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Dugoročna potraživanja: Dani krediti /i/	792	2.024
Kratkotrajna potraživanja: Potraživanja od kupaca /ii/ Ostala kratkoročna potraživanja /iii/ Dani krediti /i/,/iv/ Dani krediti – tekuće dospijeće dugoročnih potraživanja /i/	1.235.286 4.567 521 435 1.240.809	1.069.892 6.374 3.545 1.939 1.081.750
	1.241.601	1.083.774

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 18 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA (nastavak)

/i/ Dani krediti iskazani u bilanci na dan 31. prosinca su kako slijede:

	Efektivna kamatna stopa	2011.	2010.
		(u tisućama kuna)
Dani krediti ljekarnama	2,39%	641	3.761
Dani krediti udrugama	6,67%		3
Ostalo		586	199
Ukupna dugoročna potraživanja uključujući tekuća dospijeća		1.227	3.963
Tekuća dospijeća dugoročnih potraživanja		(435)	(1.939)
Ukupno dugoročna potraživanja		792	2.024
Dospijeće danih dugoročnih kredita je kako slijedi:
		2011.	2010.
		(u tisućama kuna)
Od 1 do 2 godine		100	2.024
Od 2 do 5 godine		692
		792	2.024

Fer vrijednost dugoročnih potraživanja je približno jednaka knjigovodstvenoj vrijednosti budući da su ugovorene kamatne stope jednake tržišnim.

/ii/ Potraživanja od kupaca iskazana u bilanci na dan 31. prosinca su kako slijede:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Potraživanja od kupaca u zemlji Potraživanja od kupaca u inozemstvu Potraživanja od kupaca povezanih poduzeća (bilješka 31) Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca	1.248.327 2.610 13.880	1.081.782 2.664 11.535
	1.264.817 (29.531)	1.095.981 (26.089)
	1.235.286	1.069.892

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 18 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA (nastavak)

Starosna struktura dospjelih potraživanja je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
0-180 dana	415.166	350.459
181-360 dana	97.761	84.775
Preko 360 dana	124.198	111.884
	637.125	547.118

Pregled promjena rezervacija za obavljeni ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Stanje 1. siječnja	26.089	26.599
Povećanje (bilješka 9)	3.679	1.504
Isknjiženo	(237)	(2.014)
Stanje 31. prosinca	29.531	26.089

Knjigovodstveni iznos potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja preračunat je iz sljedećih valuta:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Kune	1.238.703	1.080.403
EUR	2.898	3.371
	1.241.601	1.083.774

/iii/ Ostala potraživanja iskazana u bilanci na dan 31. prosinca su kako slijede:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Potraživanja za PDV	2.429	4.640
Unaprijed plaćeni troškovi	753	1.217
Ostalo	1.385 A 4-YO F A 2012 AND RELEASED AND RESIDENCE OF DESCRIPTION OF A STATE OF A STATE OF A STATE OF A STATE OF A STATE OF A STATE OF A STATE OF A STATE OF A STATE OF A STATE OF A STATE OF A STATE OF A STATE OF A STATE OF A STATE	a control and control and control management is proportional property and states with the first of the first of the
	4.567	6.374

BIL JEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 18 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA (nastavak)

/iv/ Dani krediti iskazani u bilanci na dan 31. prosinca su kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Dani krediti - ostalo	1.090	4.114
	1.090	4.114
Ispravak vrijednosti	(569)	(569)
	521	3.545
/v/ Financijska imovina po kategorijama sastoji se od:
	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Dani krediti	1.748	7.508
Potraživanja od kupaca	1.235.286	1.069.892
	1.237.034	1.077.400
BILJEŠKA 19 – ZALIHE
	2011.	2010.

	(u tisućama kuna)
Trgovačka roba	183.385	198.928
Trgovačka roba – povezane stranke (bilješka 31)	27.125	39.839
Dani predujmovi	2.878	3.992
Materijal	400	471
	213.788	243,230

Zalihe se iskazuju po trošku nabave ili neto očekivanoj prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niža. Na svaki dan bilance obavlja se provjera oštećenih zaliha i zaliha kojima je prošao rok upotrebe. Za ustanovljene razlike iskazuje se ispravak vrijednosti tih zaliha koji je u 2011. godini iznosio 3.979 tisuća kuna (2010.: 3.841 tisuću kuna) i iskazan je u okviru nabavne vrijednosti prodane robe.

Zalihe u iznosu od 30 milijuna kuna založene su kao sredstvo osiguranja plaćanja kredita.

BILJEŠKA 20 - NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Kunski račun	40.458	31.054
Devizni račun	53	165
Gotovina u blagajni i čekovi	68	46
	40.579	31.265

Novčana sredstva na kunskim i deviznim računima deponirana su kod poslovnih banaka u Hrvatskoj. U novčana sredstva uključeni su i čekovi s rokom naplate unutar tri mjeseca.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 21 - DIONIČKI KAPITAL

Temeljni kapital Društva na dan 31. prosinca 2011. godine iznosi 60.388.000 kuna, a podijeljen je u 30.194 dionica. Nominalna vrijednost jedne dionice iznosi 2.000 kuna. Sve dionice su u potpunosti placene.

Broj dionica	Temeljni kapital	Vlastite dionice	Kapitalna dobit/ (gubitak)	Ukupno
(u komadima)
30.194	60.388	(27.971)	4.401	36.818
4		4.536	(2.541)	1.995
		11.185	(6.119)	5.066
30.194	60.388	(12.250)	(4.259)	43.879
30.194	60.388	(12.250)	(4.259)	43.879
		4.600	(2.605)	1.995
$\overline{\phantom{a}}$	-	(8.026)		(8.026)
30.194	60.388	(15.676)	(6.864)	37.848
				(u tisućama kuna)

\i\ U lipnju 2011. godine Društvo je dodijelilo ključnom managementu 285 vlastitih dionica.

\ii\ U toku 2011. godine Društvo je ukupno steklo 1.110 vlastitih dionica.

Vlasnička struktura Društva na dan 31. prosinca je sljedeća:

	2011.		2010.
	Broj dionica	$\%$	Broj dionica	$\frac{0}{2}$
Mayota d.o.o.	14.306	47,38%	15.131	50,11%
Pliva Hrvatska d.o.o.	7.646	25,32%	7.460	24,71%
Krka d.d. Novo Mesto	3.614	11,97%	3.526	11,68%
Vlastiti vrijednosni papiri liil	1.584	5,25%	1.050	3,48%
Fizičke osobe	1.575	5,22%	1.630	5,40%
Ostale pravne osobe	1.469	4,86%	1.397	4,62%
Ukupno	30.194	100%	30.194	100%

Viii\ Na dan 31. prosinca 2010. godine od iskazanih 1.050 vlastitih dionica Društvo ima 759 dionica, dok se 291 dionica odnosi na predujam dividende za koji nije proveden prijenos vlasništva. Prijenos vlasništva proveden je tijekom 2011. godine.

U svibnju 2010. godine društvo Mavota d.o.o. iz Zagreba je objavilo javnu ponudu za preuzimanje Društva. Društvo Mavota d.o.o. je zajednički djelovalo sa pravnim osobama PLIVA d.d., Zagreb i Društvom te Jasminkom Hercegom.

Nakon provedene javne ponude društvo Mavota d.o.o. imalo je 14.503 dionice te je time postalo matično društvo Medike d.d. Na dan 31. prosinca 2011. godine društvo Mavota d.o.o. drži 14.306 dionica, što čini 50% plus jednu dionicu s pravom glasa.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 22 – PRIČUVE

(u tisućama kuna)	Zakonske pričuve	Pričuve za vlastite dionice	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2009.	2.730	60.000	62.730
Promjene tijekom godine	$\blacksquare$	$\equiv$
Stanje 31. prosinca 2010.	2.730	60.000	62.730
Promjene tijekom godine	4.548		4.548
Stanje 31. prosinca 2011.	7.278	60.000	67.278

Zakonske pričuve iznose 7.278 tisuća kuna. Formiraju se sukladno hrvatskim propisima prema kojima je Društvo dužno u zakonske pričuve unositi dvadeseti dio (5%) dobiti tekuće godine, sve dok te pričuve zajedno s kapitalnom dobiti ne dosegnu visinu od pet posto (5%) temeljnog kapitala. Revalorizacijske i zakonske pričuve nisu raspodjeljive.

U 2011. godini Društvo je rasporedilo 4.548 tisuća kuna u zakonske pričuve temeljem Odluke Glavne skupštine.

BILJEŠKA 23 – ZADRŽANA DOBIT

Unutar zadržane dobiti uključene su ostale pričuve u ukupnom iznosu od 31.796 tisuća kuna (2010.: 31.796 tisuće kuna).

Društvo je u prosincu 2010. godine isplatilo predujam dividende za 2010. godinu u iznosu od 5.252 tisuće kuna, od čega je 5.066 tisuća kuna pripisom vlastitih dionica, a 186 tisuća kuna u gotovini. Pripadajući iznos predujma dividende po dionici je iznosio 182,75 kuna.

Društvo je u srpnju 2011. godine isplatilo dividendu za 2010. godinu temeljem odluke Glavne skupštine. Iznos dividende po dionici je 10,00 kuna.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 24 - OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA I OSTALE OBVEZE

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Obveze prema dobavljačima /i/	1.099.966	1.025.174
Ostale obveze /ii/	19.841	18.360
	1.119.807	1.043.534

/i/ Obveze prema dobavljačima iskazane na dan 31. prosinca su kako slijede:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Obveze prema dobavljačima – domaći	492.443	461.643
Obveze prema dobavljačima – inozemni	478.510	409.860
Obveze prema povezanim poduzećima (bilješka 31)	129.013	153.671
	1.099.966	1.025.174

Knjigovodstveni iznos obveza prema dobavljačima preračunat je iz sljedećih valuta:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Kune	720.022	680.710
EUR	372.010	334.626
DKK	7.868	9.468
Ostale valute	66	370
	1.099.966	1.025.174

/ii/ Ostale obveze iskazane na dan 31. prosinca su kako slijede:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Obveze za plaće	8.643	7.684
Obveze za kupnju podružnica (bilješka 29)	2.610	5.666
Obveze za neiskorištene dane godišnjeg odmora	2.413	1.756
Obveze za ostale poreze i doprinose	238	127
Obveze za PDV	1.955	227
Obveza za isplatu dividende		85
Ostalo	3.981	2.815
	19.841	18.360

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 25 - POSUDBE

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Dugoročne: Krediti /i/ Financijski najam /iii/	32.891 3.530	196.893 3.434
	36.421	200.327
Kratkoročne: Krediti /ii/ Financijski najam /iii/	357.056 2.123	108.607 2.184
	359.179	110.791
Ukupno posudbe	395.600	311.118

• /i/ Dugoročni krediti se odnose na financiranje od različitih banaka za potrebe obrtnog kapitala. Sastoje se od jednog kredita denominiranog u EUR valuti s varijabilnom kamatnom stopom koji dospijeva kroz razdoblje od 2 godine te četiri kunska, od čega su dva s fiksnom, a dva s varijabilnom kamatnom stopom te dospijevaju kroz razdoblje od 2 godine.
• /ii/ Kratkoročni krediti odnose se na financiranje od različitih banaka za potrebe obrtnog kapitala. Dio kredita je kunski, a dio je denominiran u EUR valuti. Rokovi dospijeća kredita su od dva mjeseca do godinu dana uz varijabilnu kamatnu stopu.
• /iii/ Dugoročne obveze po financijskom najmu odnose se na nabavu dostavnih i osobnih vozila. Ugovori u 2011. godini sklopljeni su uz kamatnu stopu od 4,45%-4,48% (2010.: 5,29%-5,75%). Rok otplate ugovora je četiri i pet godina. Osiguranje je založno pravo na svim automobilima koji su predmet kreditiranja (bilješka 14). Obveze za najam efektivno su osigurane, budući da najmodavac ima pravo preuzimanja predmeta najma ukoliko Grupa prestane plaćati obveze.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 25 – POSUDBE (nastavak)

Bruto obveza po financijskom najmu je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Do jedne godine	2.366	2.430
Od jedne do pet godina	3.697	3.672
Budući trošak financiranja	(410)	(484)
Sadašnja vrijednost obveze po financijskom najmu	5.653	5.618

Sadašnja vrijednost obveze po financijskom najmu je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Do jedne godine	3.530	3.434
Od jedne do pet godina	2.123	2.184
	5.653	5.618

Dinamika otplate dugoročnog duga je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Od $1 - 2$ godine	21.064	189.073
$Od$ 2 – 5 godina	15.357	11.254
	36.421	200.327

Efektivne kamatne stope na dan izvještavanja su kako slijedi:

	2011.		2010.
	Kune $\frac{6}{10}$	EUR %	Kune $\%$	EUR $\%$
Dugoročne posudbe Krediti Financijski najam	3,80%-7,75% ۰	5,67% 4,67%-7,88%	3,80%-5,70%	6,51% 5,29%-5,75%
Kratkoročne posudbe Krediti	4,95%-7,55%	4,85%-5,87%	4.95%-6.51%	5,01%

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 25 – POSUDBE (nastavak)

Izloženost promjeni kamatne stope na primljene kredite sukladno ugovorenim datumima promjena kamatnih stopa na dan izvještavanja je kako slijedi:

	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Do 3 mjeseca
Od 3 do 12 mjeseci	385.960	292.451
Od 1 do 3 godine	9.640	18.667
	395.600	311.118

Posudba u iznosu od 9.640 tisuća kuna prikazana je u grupi od 1 do 3 godine. Kamatna stopa ove posudbe je fiksna te ne postoji rizik od izloženosti kamatne stope, a dospijeva unutar razdoblja od 1 do 2 godine.

Knjigovodstveni iznos kratkoročnih kredita uglavnom odgovara njihovoj fer vrijednosti te utjecaj diskontiranja nije značajan.

Knjigovodstveni iznos kredita Grupe preračunat je iz sljedećih valuta:

204.301	106.322
191.299	204.796
395.600	311.118
	(u tisućama kuna)

Primljeni krediti osigurani su hipotekama na nekretninama Grupe (bilješka 14), zalihama (bilješka 19) te danim mjenicama i zadužnicama.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 26 - ODGOĐENI POREZ

Odgođena porezna imovina odnosno odgođena porezna obveza mjeri se aktualnom poreznom stopom od 20% u skladu s propisima o porezu na dobit.

Odgođena porezna imovina

(u tisućama kuna)	Vrijednosno usklađenje zaliha	Vrijednosno usklađenje potraživanja od kupaca	Rezerviranja za naknade radnicima	Prijenos nekretnine unutar Grupe	Ukupno
Stanje 1. siječnja 2010.	569	216	592	1.802	3.179
Porez na teret računa dobiti i gubitka Porez u korist računa dobiti i		(216)	(377)		(593)
gubitka	116			30	146
Stanje 31. prosinca 2010.	685		215	1.832	2.732
Stanje 1. siječnja 2011.	685		215	1.832	2.732
Porez na teret računa dobiti i gubitka Porez u korist računa dobiti i	(48)			(39)	(87)
gubitka			21		21
Stanje 31. prosinca 2011.	637		236	1.793	2.666

Odgođena porezna obveza

(u tisućama kuna)	Stiecanie podružnice - licence
Stanje 1. siječnja 2010.	10.309
Porez kod stjecanja podružnice	341
Stanje 31. prosinca 2010.	10.650
Stanje 1. siječnja 2011.	10.650
Porez kod stjecanja podružnice	4.484
Stanje 31. prosinca 2011.	15.134

Odgođena porezna obveza nastala u trenutku akvizicije podružnica proizašla je iz razlike nastale mjerenjem imovine i obveza podružnica u konsolidaciji po fer vrijednostima, dok je porezna osnovica imovine i obveza ostala u visini troška. Proizašla odgođena porezna obveza utjecala je na povećanje goodwilla (bilješka 15).

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 27 – REZERVIRANJA

(u tisućama kuna)	Naknade radnicima	Sudski sporovi	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2010.	774	2.037	2.811
Dugoročni dio	605		605
Kratkoročni dio	169	2.037	2.206
Stanje 1. siječnja 2011.	774	2.037	2.811
Povećanja	160		160
Iskorištena u toku godine	(160)	(739)	(899)
Stanje 31. prosinca 2011.	774	1.298	2.072
Dugoročni dio	598		598
Kratkoročni dio	176	1.298	1.474

Naknade radnicima

Ova se rezerviranja odnose na procijenjena dugoročna primanja radnika vezano uz otpremnine i jubilarne nagrade, što je definirano Kolektivnim ugovorom. Dugoročni iznos rezerviranja odnosi se na procijenjena stečena prava na otpremnine i jubilarne nagrade koje će biti isplaćene po isteku godine dana od datuma bilance, dok se kratkoročni iznos primanja radnika sastoji od jubilarnih nagrada i otpremnina koji će biti isplaćeni u razdoblju od 12 mjeseci nakon datuma izvještaja o financijskom položaju.

Sudski sporovi

Grupa je tijekom 2011. godine otpustila rezervaciju za jedan sudski spor završen u korist tužitelja. Grupa nije povećala rezervacije za sudske sporove temeljem procjene odvjetnika i Uprave o izvjesnosti gubitaka po tim sporovima. Novih sudskih sporova tijekom 2011. godine nije bilo.

BILJEŠKA 28 – POTENCIJALNE OBVEZE

Grupa unajmljuje vozila i poslovne prostore prema neopozivim ugovorima o operativnom leasingu. Razdoblia naima su između 1 i 6 godina. Trošak naima u računu dobiti i gubitka tijekom godine iskazan je u bilješci 9.

Grupa je uključena u različite sudske sporove, kao tužitelj i kao tuženik. Prema procjeni Uprave, temeljene na stručnoj procjeni pravnog savjetnika, koji u ime Grupe vodi navedene sporove, ishod ovih sporova neće dovesti do značajnijih gubitaka za Grupu, osim u dva spora za koji je iskazano rezerviranje u iznosu 1.298 tisuća kuna (bilješka 27).

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 29 - STJECANJE PODRUŽNICA

Stjecanje Zdravstvenih ustanova

U 2011. godini Grupa je stekla 100% vlasništva nad dvije zdravstvene ustanove i jednom ljekarnom (2010.: jedna ljekarna) za ugovoreni iznos od 41.889 tisuća kuna (2010.: 3.142 tisuće kuna).

Da je do stjecanja došlo 1. siječnja, procijenjeni prihodi za godinu završenu 31. prosinca 2011. iznosili bi 96 tisuća kuna više (2010.: 15 tisuća kuna više), dok bi dobit prije oporezivanja iznosila 120 tisuća kuna više (2010.: 3 tisuće kuna više) od iskazanog. Iznosi su izračunati korištenjem računovodstvenih politika Grupe. Stečena neto vrijednost imovine i goodwilla iskazani su kako slijedi:

	31. prosinca 2011.	31. prosinca 2010.
	(u tisućama kuna)
Trošak stjecanja	41.889	3.142
- Placena naknada	39.279
- Obveze za kupnju podružnica	2.610	3.142
Fer vrijednost stečene imovine	(18.580)	(1.191)
Goodwill (bilješka 15)	23.309	1.951
Fer vrijednost stečene imovine je kako slijedi:
	2011.	2010.
	(u tisućama kuna)
Nematerijalna imovina (bilješka 15)	22.569	1.708
Nekretnine i oprema (bilješka 14)	62	10 °
Zalihe	1.638	329
Dani krediti		3.563
Potraživanja	9.417	995
Novac i novčani ekvivalenti	557	20
Odgođena porezna obveza (bilješka 26)	(4.484)	(341)
Kratkoročne obveze	(11.179)	(5.093)
Neto stečena imovina	18.580	1.191
Trošak stjecanja plaćen u gotovini	39.279
Stečen novac i novčani ekvivalenti	(557)	(20)
Novac stečen umanjen za odljev	38.722	(20)

Grupa je kupovnu cijenu alocirala na identificiranu imovinu, uključujući i nematerijalnu imovinu koja nije identificirana u bilanci stanja društava, a sukladno MRS-u 38 Nematerijalna imovina.

Uprava Grupe je identificirala i vrednovala licencu za obavljanje ljekarničkih usluga kao jedini oblik nematerijalne imovine koji se javlja prilikom akvizicija zdravstvenih ustanova/ljekarna. Imovina se vrednovala po fer vrijednosti na datum akvizicije koristeći neto sadašnju vrijednost novčanih tokova društva koja proizlaze iz korištenja identificirane nematerijalne i materijalne imovine društva te koji im se mogu direktno pripisati.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2011.

BILJEŠKA 30 – DOGAĐAJI NAKON DATUMA BILANCE

Ne postoje događaji nakon datuma bilance koji zahtijevaju uskladu financijskih izvještaja niti dodatne objave unutar financijskih izvještaja.

BILJEŠKA 31 – ODNOSI S POVEZANIM STRANKAMA

Tijekom 2011. godine društvo je otkupilo vlastite dionice od društva s većinskim glasačkim pravima, odnosno matične društva Mavota d.o.o.. Trošak stiecania vlastitih dionica iznosio je 6.031 tisuću kn. Osim navedenih transakcija nije bilo drugih transakcija sa matičnim društvom.

Grupa ostvaruje poslovne transakcije s pridruženim društvom Zdravstvena ustanova Ljekarne Jagatić i s povezanom strankom Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb. Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb koja posjeduje 25,32% udjela u vlasništva nad Društvom, međutim, prema operativnim poslovnim transakcijama koje obavlia s Grupom ima značajan utiecaj na tekuće poslovanje Grupe.

Poslovne transakcije s povezanom strankom koje se odnose na stanja u izvještaju o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2011. godine i 2010. godine i stavke računa dobiti i gubitka za godine koje su tada završile iskazane su kako slijedi:

(u tisućama kuna)	Bilješka	2011.	2010.
Potraživanja od prodaje
Pridruženo društvo		13.835	11.334
Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb		45	201
	18	13.880	11.535
Zalihe
Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb	19	27.125	39.839
Obveze prema dobavljačima
Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb	24	129.013	153.671
Prihodi od prodaje
Pridruženo društvo		28.181	24.263
Nabava proizvoda
Pliva Hrvatska d.o.o., Zagreb		166.938	209.041
Naknade ključnom managementu – plaće i nagrade za pet članova (2010.: plaće i nagrade za pet članova)		7.337	7.186
Naknade članovima Nadzornog odbora		734	731

Tijekom godine Društvo je otkupilo vlastite dionice od ključnog managementa. Trošak stjecanja iznosi 1.995 tisuća kuna.

***

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010.

stanje na dan AOP Prethodna godina Tekuća godina Naziv pozicije (natio) (neta) signata f. $\overline{\mathbf{3}}$ 41 $2 -$ AKTIVA A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL 001 363.198.101 B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033) 328.468.502 002 003 133.845.657 175.081.644 I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009) 004 1. Izdaci za razvoj 113.457.278 005 95.631 738 2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava 006 38.063.806 61.372.626 3. Goodwill 4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine 007 116,094 008 150.113 5. Nematerijalna imovina u pripremi 133.646 6. Ostala nematerijalna imovina 009 010 172.600,037 166.756.138 II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019) 16.515.477 011 16.515.477 1. Zemljište 126.967.274 2. Građevinski objekti 012 131.117.126 7.742.665 7.058.733 013 3. Postrojenja i oprema 12.695.623 014 13.246.831 4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina 5. Biološka imovina 015 24.379 84 780 6. Predujmovi za materijalnu imovinu 016 3.097.407 2.724.179 017 7. Materijalna imovina u pripremi 795.751 770.473 018 8. Ostala materijalna imovina 019 9. Ulaganje u nekretnine 020 19.290.772 18.694.282 III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028) 17.267.223 17.709.261 021 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 022 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 023 3. Sudjelujući interesi (udjeli) 024 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi 025 5. Ulaganja u vnjednosne papire 2.023.549 985.021 6. Dani zajmovi, depoziti i slično 026 027 7. Ostala dugotrajna financijska imovina 028 8. Utaganja koja se obračunavaju metodom udjela o IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032) 029 $\mathbf{0}$ 030 1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 031 2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit 032 3. Ostala potraživanja 2.666.037 2.732.036 V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA 033 034 1.354.266.652 1.495,636.019 C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058) 213.858.036 035 243.283.950 I. ZALIHE (036 do 042) 400.456 471,517 036 1. Sirovine i materijal 037 2. Proizvodnja u tijeku 3. Gotovi proizvodi 038 210.858.036 039 238.821.264 4. Trgovačka roba 2,599.544 040 3 991 169 5. Preduimovi za zalihe 041 6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji 042 7. Biološka imovina 1.200.049.644 II. POTRAŽIVANJA (044 do 049) 043 1.041.464.985 13.835.243 11.333.959 1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 044 1 177 734.997 045 1.019.981.026 2. Potraživanja od kupaca 046 3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika 4,139,567 603.088 4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika 047 4.010.314 048 4.139.880 5. Potraživanja od države i drugih institucija 1.870.553 049 6. Ostala potraživanja 38.266.670 III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057) 050 051 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 052 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 053 3. Sudjelujući interesi (udjeli) 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi 054 055 36.096.257 5. Ulaganja u vrijednosne papire 6. Dani zajmovi, depoziti i slično 056 2.170.413 057 7. Ostala financijska imovina 058 31.251.047 IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI D) PLAĆENI TROSKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI 1.217.043 059 1,683.952.197 E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059) 060 F) IZVANBILANČNI ZAPISI 124.975.856 061	BILANCA	31.12.2011
40.578.821 781.642 1.859.615.762
				3.866.002
				41.149.518
				39.360.000
				1.789.518
				152.322.674

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010.

BILANCA
stanje na dan	31.12.2011
Naziv pozicije		AOP	Prettiodna godina	Tekuća godina
1		oznaku $\overline{2}$	(este) 3	(note) 4
PASIVA
A) KAPITAL 1 REZERVE (063+064+065+071+072+075+078)		062	315.376.800	327.443.355
II. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL		063	60.388.000	60 388.000
III. KAPITALNE REZERVE		064	$-4.25B.313$	$-6.863.284$
III. REZERVE 1Z DOBITI (066+067-068+069+070)		065	82.275.985	83.398.115
1. Zakonske rezerve		066	2.729.945	7.277.713
2. Rezerve za vlastite dionice		067	60.000.000	60,000.000
3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)		068	12.250.450	15.676.088
4. Statutame rezerve		069
5. Ostale rezerve		070	31.796.490	31.796.490
IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE		071
V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074)		072	152.232.994	172.129.009
1. Zadržana dobil		073	152.232.994	172.129.009
2. Preneseni gubitak		074
VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077)		075	24.738.134	18.391.515
1. Dobit poslovne godine		076	24.738.134	18.391.515
2. Gubitak poslovne godine		077
VII. MANJINSKI INTERES		078
B) REZERVIRANJA (080 do 082)		079	605.321	420.100
1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze		080	605.321	420.100
2. Rezerviranja za porezne obveze		081
3. Druga rezerviranja		082
C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092)		083	210.976.855	51,555.505
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima		084
2. Obveze za zajmove, depozile i slično		085
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama		086	200.326.490	36.421.275
4. Obveze za predujmove		087
5. Obveze prema dobavljačima		088
6. Obveze po vrijednosnim papirima		089
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi		090
8. Ostale dugoročne obveze		091
9. Odgođena porezna obveza		092	10.650.365	15.134.230
D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105)		093	1.153.175.184	1.477.001.857
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima		094
2. Obveze za zajmove, depozite i slično		095
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama		096	92 771.459	325.097.796
4. Obveze za predujmove		097	1.867.125	651 356
5. Obveze prema dobavljačima		098	984.558.130	1.077,638.037
6. Obveze po vrijednosnim papirima		099	35.482.060	38.010.000
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi		100
8. Obveze prema zaposlenicima		101	7.592.790	9,436.040
9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja		102	4.701.840	6.029.089
10. Obveze s osnove udjela u rezultatu		103	84.977	1.034
11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji		104
12. Ostale kratkoročne obveze		105	26.116.803	20.138.505
E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA		106	3.818.037	3.194.945
F) UKUPNO - PASIVA (062+079+083+093+106)		107	1.683.952.197	1.859.615.762
G) IZVANBILANČNI ZAPISI		108	127.975.856	152.322.674

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010.

za razdoblje od 1.1.2011	do	31.12.2011
Naziv pozicije	AOP ganaka	Prethodna godina	Tekuća godina
$\mathbf{1}$	2	$\overline{3}$	4
I. POSLOVNI PRIHODI (112+113)	111	2073.512.313	2.185.564.050
1. Prihodi od prodaje	112	2 048 249 491	2 162 199 457
2. Ostali poslovni prihodi	113	25.262.822	23.364.593
II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+130)	114	2.012.246.266	2.129.500.084
1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda	115
2. Materijalni troškovi (117 do 119)	116	1.849.068.163 10.958.160	1.969.653.207 11.812.087
a) Troškovi sirovina i materijala	117 118	1.807.362.975	1.925.560.294
b) Troskovi prodane robe c) Ostali vanjski troškovi	119	30.747.028	32.480.826
3. Troškovi osoblja (121 do 123)	120	63.445.620	88.420.422
a) Neto plaće i nadnice	121	47.521.525	51.096.702
b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	122	23.763.541	24.438.952
c) Doprinosi na plaće	123	12.160.554	12.884 768
4. Amortizacija	124	18,946.125	17.773.673
5. Ostali troškovi	125	40.929.984	39.786.092
6. Vrijednosno usklađivanje (127+128)	126	18.126.504	13.632.133
a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)	127
b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)	128	18, 126, 504	13.632 133
7. Rezerviranja	129	1.729.870	34.557
8. Ostali poslovni rashodi	130
III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136)	131	14.169.089	4.193.924
1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s	132		782.987
2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s	133	14.169.089	3.410.937
3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa	134 135
4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine	136
5. Ostali financijski prihodi IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141)	137	41.673.620	35.056.426
1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima	138
2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim	139	41,673,620	35.056.426
3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine	140
4. Ostali financijski rashodi	141
UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA V.	142
VI. – UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	143
VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI	144
VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI	145
IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144)	146	2.087.681.402	2.189.757.974
X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145)	147	2.053.919.886	2.164.556.510
XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147)	148	33,761.516	25.201.464
1. Dobit prije oporezivanja (146-147)	149	33,761.516	25.201.464
2. Gubitak prije oporezivanja (147-146)	150	ο 9.023.382	$\Omega$ 6.809.949
XII. POREZ NA DOBIT	151 152	24.738.134	18.391.515
XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151) 1. Dobit razdoblja (149-151)	153	24.738.134	18.391.515
2. Gubitak razdoblja (151-148)	154	O	$\circ$
DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)
XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
1. Pripisana imateljima kapitala matice	155	24.738.134	18.391.515
2. Pripisana manjinskom interesu	156
IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a)
I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (= 152)	157	24.738.134	18.391.515
III, OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (159 do 165)	158		0
1. Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja	159
2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i	160
3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vrednovanja financijske	161
4. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite novčanog toka	162
5. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu	163
6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika	164
7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja	165
III, POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA	166 167	0	Ð
IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (157+167)	168	24.738.134	18.391.515
DODATAK izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)
VI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
1. Pripisana imateljima kapitala matice	169
2. Pripisana manjinskom interesu	170

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010.

u razdoblju od	IZVJESTAJ U NUVUANUM TIJENU - INGINEKINA MELODA 1.1.2011	do	31.12.2011
	Naziv pozicije			AOP ornata	Prethodna godina	Tekuća godina
	1			$\overline{2}$	3	4
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1. Dobit prije poreza				001	33.761.516	25.201.464
2. Amortizacija				002	18.946.125	17.773.673
3. Povećanje kratkoročnih obveza				003		88.972.396
4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja				004	65.207.008
5. Smanjenje zalina				005		29.425.914
6. Ostalo povećanje novčanog tijeka				006
. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)				007	117.914.649	161.373.447
1. Smanjenje kratkoročnih obveza				008	13.938.900
2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja				009		158.684.465
3. Povećanje zaliha				010	31.585.295
4. Ostalo smanjenje novčanog lijeka				011	31.616.105	24.025.621
II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)				012	77.142.300	182.710.286
A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH				013	40.772.349
A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH				014	n	21.336.839
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine				015	702.663	581.405
2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata				016
3. Novčani primici od kamata				017	2 732.948	409.325
4. Novčani primici od dividendi				018
5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti				019	3.923.136	4.164.325
III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)				020	7.358.947	5.155.055
1. Novcani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine				021	26.926.450	4.882.328
2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata				022
3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti				023	3.013.856	38.722.325
IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)				024	29.940.306	43.604.653
B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH				025
B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH				026	22.581.359	38.449.598
NOVCANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI.
1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata				027
2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi				028	220.585.345	244.896.328
3. Ostali primici od financijskih aktivnosti				029
V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)				030	220.585.345	244.896.328
1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica				031	254.652.602	164.619.425
2. Novčani izdaci za isplatu dividendi				032	103.068	377.013
3. Novčani izdaci za financijski najam				033	2.607.665	2.574.000
4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica				034		8.025.610
5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti				035		87.398
VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)				036	257.363.335	175.883.446
C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH				037	o	69.012.882
C2) NETO SMANJENJE NOVĆANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH				038	36.777,990
Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 - 014 + 025 - 026 + 037 - 038)				039	$\Omega$	9.226.445
Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 - 013 + 026 - 025 + 038 - 037)				040	18.587,000
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja				041	49.838.047	31 251 047
Povećanje novca i novčanih ekvivalenata				042		9.226.445
Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata				043	18.587.000
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja				044	31.251.047	40.477.492

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TUEKU - Indirektna metoda

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010.

Usklada izvještaja o financijskom položaju (u tisućama kuna)

GO-HUG		100,750 175.002	18.80		$\frac{1}{2}$		神話	1,200,045		41.150	SSR	1,406.03		1.000.016		美国	Ş	青豆					15.134 420		ē		325.00	Ŷ	1.007.636	36,010		S.	6.029		20.138	177.80		3.199	1,632.17	1,888.01
	AKTIVA	Marrasterijalina Importna Materialny moving	16.694 Financije ta interira		2.668 Обробега рочата точта	Potestore	363.198 QUOOTRAJNA BHOVINA		200.149 Potmživanja	41.151 Financijela imovina	40.478 Novec na recurse i u blegajne	1.495.136 KRATIOTEAJNA BIOVINA	PLACEN TR. BUD. RAZDOBLJA	PROBA ATA HAPPASSOON 1.889.816 UKUPNA AKTIVA		RO 388 Upsani kapital PASIVA	-6.063 Kapitaine rezerve	83.396 Recorve le dobiti	172120 Zadržana dobit	18.391 Dobit Islaude godine	127 AAN KAPITAL I REZERVE	firma recipi kim and tituculup m	15.134 Odgedens persone etwaza	420 Razarviranja	E1.976 DUOOROCHE OBVEZE	Обнеда ринта рочедалат робытеблікте	325.000 financija kim institucuje ma	Obveže za predujnove	1.077.538 Obveze premii dobinvljačima	38.010 Obveze premie vrijednos nim pe prima		9436 Obveze premi zaposlenimi		Obveze a persona udeale u razulatu 6.029 diavanya	20130 Ontale econeze	1.477.902 KIRATKOROČNE OBVEZE	ODDDDDIO PLACANJE TROŚKOVA	y 199 bulleto apopte antiboarme		1.868.616 UKUPNA PASIVA
1,80 пледине напарлая о molethyan's ubabi. u iyatê elyal bi ajonanî noß ammoums		166.750 175,000						213.858 23.9%														36.427						ā											1,632,173
ojugwizuojo 87 e jigo kr										π		ड ó		a	ó				Ą		۰														3542				o
on olernal as asoved 01871 DIA SHEAR ODER awah																					¢						352 -30.540			30,540									ó
12001000												۰									۰									7.470									ó
INGO MERGE ROS 928A00 6555C																					۰				۰	-22.998									15.528				۰	۰
																										SECT:									i ddi
amajiou%ani menya5ti Iva3th amerges/and												۰														-5216								5216					$\bullet$	۰
susuesede UNITE DINAU																										$-9002$							88						o	۰
utawijan ma nad ezengg W.															Q											1077 638			1,077 638										q	ø
приврир ег взелал																									۰														۰	o
pqop an seved as aseveC									2.027 2.027			a																			Ģ			ē					۰	$\alpha$
opu.de justinaisme Inperne							۰					ø			۰									. IOS	ļŝ								g			컐			9
BUNAHAMI OR MUSIC ORDER												۰			۰									Į	Ş								š			ï			۰
ے 2010ء												¢			$\blacksquare$									8	5							串				\$			$\bullet$	o
BA0100 Inpipers 92 BluttaceAdd												a			a										۰							1,298				-1.290		1288	G	o
euersode: виемлеген															۰										¢							÷.	$\frac{9}{1}$			ø			ė	۰
υβικοποιευθ 20															٠						۰				o	$-1828$										-4.028		3		۰
ەمەسە od ezenar																										ē		ē											ç	o
BZBAGO auterod anno																					۰															۰			O
molfosftrátegir BARTERIA BARDAL							o					á			۰				$\bullet$		ø				¢											o			o	۰
bequiped be rucen I entrep as eseved							۰	ß				\$			÷				医胃牙		۰				q											۰		ŧ	s	Įs
BORJOID RODS III							ó					۰			۰	6,863 15,677		-15.677			o				۰											۰			۰	o
γεμφάδ κιμφάτη							۰					¢			¢		-5.863				a				0											۰			۰	۰ o
hope reence Boo							۰					$\bullet$			o					医鼻腔	ō ۰				¢ ۰											o			o
uemepo od AQ.									Ş			Ş			58 0						ö				ó	-1324								g		F ۰			¥ ۰	F ۱o
thusbors od słuskizszow									ē		é																									c			a	۰
ο λιαγωαιά ze SCIPTING VITE-RETAIL									782			Ę		ă	۰						۰																		o
Quatbrage (unversio)									30.300		30.300				ø						o				۰											۰				ø
дэндвгирог UAVEZBAD vomias ked											ە										œ															ø			۰	o
HAS MAC				F		Ŗ			RATIO		ē				ø																								۰	$\bullet$
geboseg				g			ŝ		e			ę			$\bullet$						å																		o	0
Target is ripope in represent Lipope in representation		106,750	175,082	17.708	2.006			203.000	1240,000	2.025	40.578	1487.204			1,840.209	37.848			er zm 223 se			भारतम्	15.18 15			110.469	359.178				百度					1,489,811			1,832,744	1.000.200
a this unbia cryst fournit	ANTIVA	Neuretrine, postrojanja i oprema	Normanniphus imprime	Jingenja u podružnice	Odgodera porazna imovne	potražívanja	Ultupno dugotrajna knoviru	ĥ	PotreShreid	Petraživanja za porez ne dobi	Novac i novčani slovivalenti	Ukupno kratkotrajna imevina			UKUPIKO AKTIVA	PASIVA Dioniški kapital		Philosope	Zadržana dobi		Ukupni kapital	Degeracine posudbe	Odgodana porežna obveza	Depoteche rezerviranje	Ulupno dugoročne obvaza	Recipitation	Krathoročne posudba				Obveze poreze na dobit	Kestborodna razervetsnja					Ukupno tualkorodne obveze		Ulturgene obveze		LIKUPHO PASIVA

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010.

Uskłada izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti (u tisućama kuna)

004140	2162200 m	2.105.9%	11,500 0021 46.420	-92.774	美男	Ą 1762			4.129.60		$\frac{1}{2}$	45 867			H	有責	4.310	Į
IND WESTER FRAMME OF ino/wilhung it ripeau Molwilhung it ripeau - Акваров наманим	23 My Oran basic union Prihods od prodays 3 162 200	2.115.544 POSLOVIR PRINOIS	vorjas vedum pe (GEB HM elector working of the thin	TEN PROFILER	and can reason	elengteren outomonius 2021: Adjinational pr	DESPARATION		GONEWI INVOTEGIAJNE ESS. 2-		$\approx 194$ E steedwa presod-	35 eta F ennapia rasko	Unanied wearings	SERVICE UNDER	NETO FINANCIALI Į	DONT PRIVE 25.39 GROUPHARM	Han wave jour	DONT NAKON There's	HETO OSTALA SVIEOGLAVANNA DOBIT	Precessivatisk boart Stroughtax Harrigal JA
SPANDANCE
entry of Hitchey		$\bullet$							۰						۰	٠		٠		$\ddot{ }$
كداسسوده . weddyg dka 144		٠	56.01		中华				٠						٠	٠		٠		$\omega$
		۰	on an		農工													é		ö
A BRE		۰	-1814	1616					۰						۰	ŵ		٠		e
(Ka) urupikan Adaptave Methy		٠		š	界中				٠						ö	٠		٠		o
az alapsopan			R						$\Rightarrow$						÷	٠				۰
qea naupako	980	1,963			ę				4.863						۰	٠				٠
BRANCH www		٠			13.802	12/02/			۰						ó	٠		$\blacksquare$
SABJEP NO PAPOA	š	š			ę		Į		Ş							٠
dmg21 opple		٠					喜		â			美平			美气	٠				$\overline{\omega}$
artu eulopes eurantil		٠							٠	$\frac{2}{9}$		\$			٠	٠				$\sim$
ra urpa r		٠							۰	18.609		10,000				٠				o
64,24		٠					ą		ą		š				ă	٠				٠
oan o isbara ameto		٠							٠	Ã	3M				٠	٠		٠		٠
		٠							٠	$\frac{3}{2}$		19241				٠
INVERTIO DI EFOISIA easphere pith pithque		٠													٠	٠
Montrea Anach 25		$\frac{3}{2}$			$\ddot{a}$				ŝ						$\blacksquare$	٠		٠		۰
meş ezhabud ugas n'eo.	g	묥							٠				Ŗ		å	٠				۰
104227 100.004	$\frac{1}{2}$	Š	-1706						地震						$\bullet$	٠		٠		$\circ$
UVENZILE o yepu.	Ş	ş							٠			\$			¥	٠		٠		÷
or wate a bipe	ę	ę							٠		是				Ê	۰		۰		٠
بهجيمه IIIDE PE DOUX	ą	q							۰						$\overline{p}$	٠		٠		ä
	悍	ŧ							٠		\$				ŝ	٠		¢		ù
ndist, spaler el svoup,	$\frac{9}{2}$	$\frac{4}{3}$	ă						-1.592						۰	٠				ö
nave e po emud 유 요		٠							٠						٠	٠		٠		n,
we po mom	草草	۰													$\bullet$			٠		ú
	• 특 후	٠													٠	٠		۰		ŭ
Salty & Francis & Bank Mandadona a finistra	2.172.988	2.172.30	CAR 9011- Ī	HELE	4004			夏	4.02479	23 ME			Ţ		43,178	新	Į	Į		MARY
u twodawa kuna	Primed	Zi sirrund midning Hotel Hotel	Helberne virednost proderiva Trollery paperwork ł	Trakkovi međenjeni i unapredanja prodne Productions	Oatel includes packetangs			Occasi dolora i (gobie) nebo Ukupad trekland iz	SHIPPER	Reakon of hearcrang reto	Rasket and history and		Uzio y dote provulneni dvulene		Renivell of Samulranja Info	Debit prije pereta	Perez ne dobit	Dahit za godine	Drain overstanding stable	Ohapist providents

PRILOG 1: OSTALE ZAKONSKE I REGULATORNE OBVEZE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010.

Usklada izvještaja o novčanom toku (u tisućama kuna)

$-156.68$ NETO POVEĆANJE NOVĆANOG TIJEKA OD POSLOVNIH -139,734 Ukupno povećanje novčanog usek od poslovnih aktivniosti 29.426 Smanjenje zabita Ukupno smanjenje novčanog tijek od poslovnih aktivnosti 164.819 Novcani izdan za otplatu glavnice kredna i obveznica NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOST 31.265 Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja Novčani izdaci za kupnju dugi mati i nemati imovine NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOST 40.579 Novec i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja NOVCANI TUEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 4.164 Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti 38.722 Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD -8.026 Novčení izdaci za otkup vlastitih dromica Ukupno povećanje novčanog tijeka Ostalo smanjenje novčanog lijeka Novčani izdaci za financijski najam Novicani izdaci za isplatu dividendi 1. Povećanje kratkoročnih obveza 38.450 INVESTICUSKIH AKTIVNOSTI FINANCIJSKIH AKTIVNOST Novčani primes od kamata povećanje polraživanja nematerijalne imovine 2011 Dobit prije poreza drugin posudbi Amortizacy AKTIVNOST $\sim$ ø $-24.025$ 88.972 21.336 T Ş 244.886 $-2.574$ 69.100 9.314 ਠ ᅙ -21.338 ज्ञा Ē ¥ š ÷ $-158$ 26 ۳ ē ಕ ਠ ō τ ۳ DINEYSMINDES ¢ ۰ Ç $\bullet$ ۰ 36.8 $-9.843$ 9.843 4,843 ۰ $\bullet$ ۰ ۰ ۰ -18881 $-18.881$ stemes enebel q 18881 $-10.881$ ¢ -9276 ۰ ۰ ۰ ۰ b -157 855 152.206 15 025 aminsvr\$a1oq an $-167.231$ 55 0 .728 ۰ ۰ ۰ Ιo $-10.192$ 10.192 ۰ -9464 ¢ ø o $\bullet$ $\bullet$ ۰ lo SBB ulbani ina O ۳ 0 ۰ ۰ $\bullet$ $\bullet$ $\circ$ ۰ 5412 -5412 ۰ ۰ ۰ ۰ ۰ ۰ o ā evižunb ž o $\bullet$ Q $\bullet$ ۰ Ó 783 ۰ 783 BAJSRJE ۰ ۰ o ۰ ۰ ۰ 1.638 1.638 F $\bullet$ ٠ $\blacksquare$ ۰ $\bullet$ ۰ Ð -3.630 g $\frac{3}{4}$ $-18.809$ \$ O ŝ $-1.504$ ĸ $\bullet$ ۰ l۰ ۰ ¢ ۰ ۰ викоми вијадобло 乏 9 Ş Ï ۱۰ $\bullet$ e 위우 $\bullet$ ۰ $\ddot{\phantom{1}}$ ۰ ۰ o ۰ -3.979 $\bullet$ $\bullet$ ۰ -3.979 F CUIRZ ۰ ۰ $\bullet$ ٠ æ ۰ -3679 -3.679 3679 SINEVISERIOO $\bullet$ ۰ 6810 $\bullet$ $\bullet$ $\bullet$ $\bullet$ lo -6810 Porez na dobrt $\frac{16.391}{6.810}$ 3.679 3.979 $\frac{72417}{27.00}$ 03.755 $-21.330$ $-1.598$ 导线 $-164.819$ 00.000 E 40.579 17.774 3.830 $\frac{1}{2}$ 18.808 Si Si Si 4.843 $-1.478$ $-36.722$ $\frac{2}{3}$ Ş 244.898 $-2.574$ 胃 $\frac{1}{3}$ 7.388 $-18.881$ 3.404 581 $\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\over$ -8.026 IRBM a ubabla u	uitos monadvon o jasebysl	aineinemu sisžotT	ENUES 82 BZBAGC Vrijednosna korekcija	Relasificate napare anias usovu in upade	ifidob ebsixleu sne5vonet/	вэнцглироd efudny	snetubing indob u orbt	enezutbirq indob statqat	stibeti riinsb latvofi	Peklasifikacije promjene ESSVdo mislao sinsion/	hdob sn zevog inebsi q	IRO ujašības i nutilunta c moxinivan q a ubsixa u ilasteiysi bizionanfi Slandardni godáný
													GO4:130
													25.201
													17.774
													-24.025
													RP 82
													80.972
													$-21.33$
													4.882
													$-38.722$ š
													š
													Ş
													导导
													-8.028 $-164.819$
													244.896
													$-2.574$
													5
													69.100
													5,8
													31,285
													40.57