Medicalgorithmics S.A.

medicalgorithmics-2024-12-31-0-pl.xhtml iso4217:PLNxbrli:sharesiso4217:PLN259400O65SLJ2CVTSP222023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400O65SLJ2CVTSP222023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400O65SLJ2CVTSP222023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400O65SLJ2CVTSP222023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:RetainedEarningsMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:OtherReservesMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:IssuedCapitalMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:RetainedEarningsMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:OtherReservesMember259400O65SLJ2CVTSP222022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:IssuedCapitalMember259400O65SLJ2CVTSP222024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400O65SLJ2CVTSP222024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400O65SLJ2CVTSP222024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400O65SLJ2CVTSP222024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400O65SLJ2CVTSP222024-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember259400O65SLJ2CVTSP222024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400O65SLJ2CVTSP222024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400O65SLJ2CVTSP222024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400O65SLJ2CVTSP222024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400O65SLJ2CVTSP222024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400O65SLJ2CVTSP222024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400O65SLJ2CVTSP222024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember259400O65SLJ2CVTSP222024-01-012024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400O65SLJ2CVTSP222024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:RetainedEarningsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:OtherReservesMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:IssuedCapitalMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:RetainedEarningsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:OtherReservesMember259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:IssuedCapitalMember259400O65SLJ2CVTSP222023-01-012023-12-31259400O65SLJ2CVTSP222024-01-012024-12-31259400O65SLJ2CVTSP222023-12-31259400O65SLJ2CVTSP222024-12-31 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY MEDICALGORITHMICS ZA ROK 2024 Spis treści ISkonsolidowane wybrane dane finansowe3 IISkonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej4 III Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów5 IV Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym7 V Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych9 1.Informacje ogólne10 2.Informacje o Grupie Kapitałowej10 3.Informacje o Jednostce Dominującej11 4.Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego12 5.Opis ważniejszych zasad rachunkowości17 6.Sprawozdawczość segmentów działalności26 7.Struktura przychodów ze sprzedaży27 8.Świadczenia pracownicze28 9.Amortyzacja28 10.Usługi obce28 11.Pozostałe przychody i koszty operacyjne29 12.Przychody i koszty finansowe30 13.Efektywna stopa podatkowa30 14.Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego30 15.Wartości niematerialne31 16.Test na utratę wartości37 17.Rzeczowe aktywa trwałe39 18.Zapasy40 19.Należności40 20.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty41 21.Kapitał własny42 22.Płatności w formie akcji – Program motywacyjny43 23.Rezerwy45 24.Kredyty i pożyczki45 25.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe47 26.Inne zobowiązania finansowe47 27.Zarządzanie ryzykiem finansowym49 28.Ryzyko biznesowe52 29.Zarządzanie kapitałem52 30.Leasing53 31.Zobowiązania warunkowe54 32.Aktywa warunkowe55 33.Transakcje z kadrą kierowniczą55 34.Struktura zatrudnienia55 35.Informacje o istotnych sprawach sądowych56 36.Informacja o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych56 37.Zdarzenia po dniu bilansowym56 2 I Skonsolidowane wybrane dane finansowe ISkonsolidowane wybrane dane finansowe w tys. PLN w tys. EUR Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 31.12.2024 (badane) 31.12.2023 (badane) 31.12.2024 (badane) 31.12.2023 (badane) Aktywa trwałe 83 446 78 404 19 529 18 032 Wartości niematerialne 78 473 72 701 18 365 16 721 Należności długoterminowe 2 603 3 401 609 782 Aktywa finansowe długoterminowe 20 20 5 5 Aktywa obrotowe 22 368 43 227 5 235 9 942 Zapasy 9 393 9 321 2 198 2 144 Należności krótkoterminowe 7 471 8 405 1 748 1 933 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 504 25 501 1 288 5 865 Zobowiązania długoterminowe 19 662 16 771 4 602 3 857 Zobowiązania krótkoterminowe 8 967 12 294 2 099 2 827 Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej 77 174 92 557 18 061 21 287 Kapitał zakładowy 995 995 233 229 Udziały niedające kontroli 11 9 3 2 Liczba akcji (w szt.) 9 952 769 9 952 769 9 952 769 9 952 769 Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR) 7,75 9,30 1,81 2,14 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 01.01.2024-31.12.2024 (badane) 01.01.2023-31.12.2023 (badane) 01.01.2024-31.12.2024 (badane) 01.01.2023-31.12.2023 (badane) Przychody ze sprzedaży 24 002 43 098 5 576 9 517 Zysk/(Strata) na sprzedaży (18 125) 973 (4 211) 215 Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej (16 538) 433 (3 842) 96 Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem (15 777) (238) (3 665) (53) Zysk/(Strata) netto (16 079) (578) (3 736) (128) - przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej (16 081) (578) (3 736) (128) - przypadający na udziały niedające kontroli 2 - 1 - Zysk/(Strata) netto przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej na jedną akcję (w złotych) - podstawowy (1,62) (0,06) (0,38) (0,01) Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 01.01.2024-31.12.2024 (badane) 01.01.2023-31.12.2023 (badane) 01.01.2024-31.12.2024 (badane) 01.01.2023-31.12.2023 (badane) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (13 079) 182 (3 039) 40 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (7 365) 1 963 (1 711) 433 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 447 (2 809) 104 (620) Przepływy pieniężne netto ogółem (19 997) (664) (4 646) (147) Sposób przeliczenia wybranych danych na walutę EUR: Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone z wykorzystaniem kursu średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski („NBP”) na dzień 31 grudnia 2024 roku, wynoszącego 4,2730 EUR/PLN oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku, wynoszącego 4,3480 EUR/PLN; Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku, wynoszącego 4,3042 EUR/PLN oraz od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku, wynoszącego 4,5284 EUR/PLN. 3 II Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej IISkonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej W tys. PLN 31.12.2024 (badane) W tys. PLN 31.12.2023 (badane) Wartości niematerialne 15 78 473 72 701 Rzeczowe aktywa trwałe 17 2 350 2 282 Aktywa finansowe 20 20 Należności długoterminowe 19 2 603 3 401 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 14 - - Aktywa trwałe 83 446 78 404 Zapasy 18 9 393 9 321 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 19 7 471 8 405 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 20 5 504 25 501 Aktywa obrotowe 22 368 43 227 AKTYWA RAZEM 105 814 121 631 W tys. PLN W tys. PLN 31.12.2024 (badane) 31.12.2023 (badane) Kapitał zakładowy 21.1 995 995 Kapitał zapasowy 21.6 210 982 210 982 Kapitał z wyceny programu motywacyjnego 22 423 - Zyski zatrzymane (133 458) (117 377) Różnice kursowe 27.3 (1 768) (2 043) Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej 77 174 92 557 Udziały niedające kontroli 11 9 Kapitał własny razem 77 185 92 566 Rezerwy 23 92 150 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 14 8 933 8 565 Kredyty i pożyczki 24 2 654 - Inne zobowiązania finansowe 26 2 828 2 469 Pozostałe zobowiązania 2 2 Rozliczenia międzyokresowe 25 5 153 5 585 Zobowiązania długoterminowe 19 662 16 771 Kredyty i pożyczki 24 1 480 - Rezerwy 23 2 650 2 586 Inne zobowiązania finansowe 26 769 3 219 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 25 3 438 4 436 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 25 198 174 Rozliczenia międzyokresowe 25 432 1 879 Zobowiązania krótkoterminowe 8 967 12 294 Zobowiązania razem 28 629 29 065 PASYWA RAZEM 105 814 121 631 4 III Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów III Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów W tys. PLN 01.01.2024-31.12.2024 (badane) W tys. PLN 01.01.2023-31.12.2023 (badane) Przychody ze sprzedaży 7 24 002 43 098 Zużycie surowców i materiałów (3 635) (7 231) Świadczenia pracownicze 8 (18 223) (18 055) Amortyzacja 9 (3 635) (2 365) Usługi obce 10 (15 674) (13 388) Pozostałe (960) (1 086) Koszt własny razem (42 127) (42 125) Zysk/(strata) na sprzedaży (18 125) 973 Pozostałe przychody operacyjne 11 4 820 870 Pozostałe koszty operacyjne 11 (3 233) (1 410) Zysk/(strata) na działalności operacyjnej (16 538) 433 Przychody finansowe 12 924 788 Koszty finansowe 12 (163) (1 459) Przychody/(koszty) finansowe netto 761 (671) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem (15 777) (238) Podatek dochodowy 13 (302) (340) Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej (16 079) (578) Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej - - Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej (16 081) (578) Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy przypadający na udziały niedające kontroli 2 - Zysk/(strata) netto (16 079) (578) Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku lub straty w kolejnych okresach sprawozdawczych Różnice kursowe z przeliczenia (1) (1 252) Różnice kursowe od pożyczek stanowiących część inwestycji netto w jednostki zależne 342 (355) Podatek odroczony od wyceny różnic kursowych od pożyczek (65) 68 Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku lub straty w kolejnych okresach sprawozdawczych 276 (1 539) Inne całkowite dochody 276 (1 539) Inne całkowite dochody przypadające na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej 276 (1 539) Inne całkowite dochody przypadające na udziały niedające kontroli - - Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy Całkowite dochody za okres sprawozdawczy przypadające na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej (15 805) (2 117) Całkowite dochody za okres sprawozdawczy przypadające na udziały niedające kontroli 2 - (15 803) (2 117) 5 III Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Zysk/(strata) netto przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej na jedną akcję (w złotych) Podstawowy zysk/(strata) przypadający na jedną akcję: (1,62) (0,06) - z działalności kontynuowanej (1,62) (0,06) - z działalności zaniechanej - - Rozwodniony zysk/(strata) przypadający na jedną akcję: (1,62) (0,06) - z działalności kontynuowanej (1,62) (0,06) - z działalności zaniechanej - - 6 IV Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym IV Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał z wyceny programu motywacyjnego Zyski zatrzymane Różnice kursowe Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej Udziały niedające kontroli Kapitał własny ogółem Kapitał własny na 01.01.2024 995 210 982 - (117 377) (2 043) 92 557 9 92 566 Korekta błędu - - - - - - - - Kapitał własny na 01.01.2024 (badane) 995 210 982 - (117 377) (2 043) 92 557 9 92 566 Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk/(strata) netto za bieżący okres sprawozdawczy - - - (16 081) - (16 081) 2 (16 079) Inne całkowite dochody - - - - 276 276 - 276 - - - (16 081) 276 (15 805) 2 (15 803) Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Emisja akcji - - - - - - - - Transakcja nabycia udziałów - - - - - - - - Wycena programu motywacyjnego - - 423 - - 423 - 423 Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego - - 423 (16 081) 276 (15 382) 2 (15 380) Kapitał własny na 31.12.2024 (badane) 995 210 982 423 (133 458) (1 768) 77 174 11 77 185 7 IV Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał z wyceny programu motywacyjnego Zyski zatrzymane Różnice kursowe Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej Udziały niedające kontroli Kapitał własny ogółem Kapitał własny na 01.01.2023 przed zmianami 995 210 982 - (135 340) (3 433) 80 070 9 80 079 Korekta błędu (Nota 4.9) - - - 18 541 (3 937) 14 604 - 14 604 Kapitał własny na 01.01.2023 (przekształcony) 995 210 982 - (116 799) (504) 94 674 9 94 683 Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk/(strata) netto za bieżący okres sprawozdawczy - - - (578) - (578) - (578) Inne całkowite dochody - - - - (1 539) (1 539) - (1 539) - - - (578) (1 539) (2 117) - (2 117) Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Emisja akcji - - - - - - - - Transakcja nabycia udziałów - - - - - - - - Wycena programu motywacyjnego - - - - - - - - Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego - - - (578) (1 539) (2 117) - (2 117) Kapitał własny na 31.12.2023 (badane) 995 210 982 - (117 377) (2 043) 92 557 9 92 566 8 V Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych V Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej W tys. PLN 01.01.2024- 31.12.2024 (badane) W tys. PLN 01.01.2023- 31.12.2023 (badane) Zysk/(Strata) netto (16 079) (578) Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 17 1 495 1 289 Amortyzacja wartości niematerialnych 15 2 140 1 077 Podatek dochodowy 14 367 1 192 Zmiana stanu zapasów 18 (72) (550) Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych 19 712 (4 739) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 19 (432) 1 032 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych 25 (997) (174) Zmiana stanu rezerw 23 6 2 545 Zmiana stanu zobowiązań finansowych 26 - (1) Aktualizacja wartości niematerialnych 15 2 194 861 Wycena programu motywacyjnego 22 423 - Odpis aktualizujący wartość należności 19 230 - (Zysk)/Strata ze sprzedaży inwestycji - 2 Korekta ceny sprzedaży Medi-Lynx 11 (2 603) - Zwrot podatku 790 - Różnice kursowe 13 (1 710) Odsetki 163 53 Rozpoznane przychody z tytułu rozliczenia dotacji 25 (1 448) - Pozostałe 19 (117) (13 079) 182 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Nabycie wartości niematerialnych 15 (9 829) (10 831) Nabycie rzeczowych aktywów trwałych 17 (139) (488) Sprzedaż pozostałych inwestycji - - Wpływy ze sprzedaży inwestycji 11 2 603 13 282 (7 365) 1 963 Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów 24 4 101 - Spłata zaciągniętych kredytów wraz z odsetkami - (9) Wpływy z tytułu emisji akcji - - Wpływy z tytułu otrzymanych dotacji - 1 613 Spłata innych zobowiązań finansowych 26 (2 321) (3 166) Spłata zobowiązań finansowych z tyt. leasingu 26 (1 333) (1 247) Inne wpływy/wydatki finansowe - - 447 (2 809) Przepływy pieniężne netto ogółem (19 997) (664) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 25 501 26 165 Środki pieniężne na koniec okresu 5 504 25 501 9 VI Informacje objaśniające 1.Informacje ogólne O ile z kontekstu nie wynika inaczej, określenia zawarte w treści, takie jak „Spółka”, „Medicalgorithmics”, „Jednostka Dominująca” lub inne sformułowania o podobnym znaczeniu oraz ich odmiany, odnoszą się do spółki Medicalgorithmics S.A., natomiast „Grupa”, „Grupa Kapitałowa”, „Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics” lub inne sformułowania o podobnym znaczeniu oraz ich odmiany odnoszą się do Grupy Kapitałowej, w skład której wchodzi Medicalgorithmics S.A. oraz podmioty podlegające konsolidacji. „Skonsolidowane sprawozdanie” oznacza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics sporządzone na dzień 31 grudnia 2024 roku i obejmujące okres od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia 31 grudnia 2024 roku oraz zawierające odpowiednie dane porównawcze za analogiczny okres 2023 roku. 2.Informacje o Grupie Kapitałowej Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics składa się ze spółki Medicalgorithmics S.A., a także jej spółek zależnych. Jednostka Dominująca jest właścicielem: 100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Kardiolytics Inc. („Kardiolytics”) z siedzibą w Oklahoma, USA; 100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Medicalgorithmics US Holding Corporation („MDG HoldCo”); 100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. („Medicalgorithmics Polska”, „MDG Polska”); 97% udziałów w spółce Medicalgorithmics India Private Limited („MDG India”) z siedzibą w Bengaluru, Indie; 100% udziałów w spółce MDG Australia Pty Ltd („MDG Australia”) z siedzibą w Unley, Australia. Dnia 12 września 2024 roku zarejestrowano Spółkę MDG Australia Pty Ltd, Australijski Numer Firmowy 680 716 554, zarejestrowaną zgodnie z Ustawą o Korporacjach z 2001 roku i uznaną, że jest zarejestrowana w Nowej Południowej Walii. Spółka to australijska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością przez akcje, kapitał zakładowy wynosi 100 dolarów australijskich. Spółka ma obecnie pełnić funkcję podmiotu, który posiada rejestracje medyczne produktów Spółki (ang. Registration holder) niezbędne do operowania na tym rynku w modelu bez wyłączności. Skład Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics i jej powiązań organizacyjno-kapitałowych na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawiał się następująco: Profil działalności Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics, działa w branży zaawansowanych technologii telemedycznych. Grupa jest dostawcą rozwiązań w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie analizy sygnału EKG. Podstawowymi obszarami działalności Grupy Kapitałowej, wyznaczonymi w strategii przyjętej i ogłoszonej w czerwcu 2023 roku są: świadczenie usług monitoringu EKG poprzez autorski system PC Client z algorytmiką AI do monitorowania pracy serca i działające online urządzenia PocketECG oraz platforma diagnostyczna, wykorzystująca algorytmy sztucznej inteligencji do analizy zbieranych danych. System jest zintegrowany z kilkoma urządzeniami i formatami zapisu EKG stosowanymi w rejestratorach EKG liczących się zewnętrznych producentów (m.in. Bittium, DMS, Livetec); świadczenie usług w zakresie technologii informatycznych; badania naukowe i prace rozwojowe, w tym rozwój algorytmów sztucznej inteligencji (AI) i oprogramowania do diagnostyki arytmii, a także rozwój i komercjalizacja opartej o AI technologii obrazowania serca VCAST; produkcja sprzętu elektromedycznego. Grupa świadczy usługi w ponad 20 krajach na świecie na kilku kontynentach, w tym w Ameryce Północnej, Azji, Europie i Australii. Obecnie największym rynkiem zbytu są Stany Zjednoczone oraz Kanada. Rozwój sprzedaży na rynkach Ameryki 1010Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego10Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Północnej nastąpił dzięki otwartości tego rynku na innowacje medyczne oraz wysokiemu poziomowi refundacji usług diagnostyki kardiologicznej przez ubezpieczycieli prywatnych i państwowych. Główne przewagi konkurencyjne Grupy Kapitałowej to: zaawansowana i od lat komercjalizowana technologia w zakresie mobilnej telemetrii kardiologicznej oparta o algorytmy sztucznej inteligencji posiadająca certyfikaty uprawniające do stosowania na głównych rynkach świata, w tym CE/MDR oraz FDA w USA; elastyczny model biznesowy dopasowany do specyfiki danego rynku; zespół wysokiej klasy profesjonalistów w zakresie systemów IT, programowania, sztucznej inteligencji (AI), urządzeń medycznych, przetwarzania sygnału cyfrowego oraz zarządzania projektami. Głównym źródłem przychodów Grupy jest sprzedaż usług i rozwiązań technologicznych w dziedzinie diagnostyki arytmii serca przy wykorzystaniu autorskiego rozwiązania, systemu PC Client i urządzenia PocketECG służącego do zdalnego monitorowania zaburzeń pracy serca. System Grupy jest kompletną technologią diagnostyczną do wykrywania arytmii serca, która daje lekarzowi bieżący dostęp do sygnału EKG i jeden z najlepszych na rynku raport diagnostyczny wraz z analizą statystyczną danych. Wśród konkurencyjnych urządzeń PocketECG wyróżnia się ciągłą transmisją pełnego sygnału EKG. System został dopuszczony do obrotu na terenie Stanów Zjednoczonych przez amerykańską rządową Agencje Żywności i Leków (Food and Drug Administration; FDA) oraz posiada znak CE oznaczający, że urządzenie spełnia wymagania dyrektyw Unii Europejskiej. System dopuszczony jest do użytkowania w ponad 50 państwach. W 2024 roku Grupa rozpoczęła z powodzeniem komercjalizację najnowszych rozwiązań technologicznych w dziedzinie diagnostyki arytmii serca, tj. algorytmów DeepRhytm AI (tzw. DRAI) oraz platformy webowej DeepRythm Platform (tzw. DRP). Zestaw algorytmów DRAI w połączeniu z platformą DRP to nowa generacja produktów Medicalgorithmics, zapewniająca wysoką wydajność, skalowalność oraz bezpieczeństwo w diagnostyce arytmii serca. W 2024 roku Grupa zakończyła proces uzyskiwania zgód regulacyjnych dla obu rozwiązań na strategicznych rynkach amerykańskim i europejskim. Medicalgorithmics udostępnia klientom w USA i Europie algorytmy DRAI jako samodzielny produkt lub w połączeniu z platformą chmurową DRP, dzięki której lekarze i technicy EKG uzyskują dostęp do wyników analizy. W najbliższych trzech latach DRP w pełni zastąpi oprogramowanie PC Client jako podstawowe oprogramowanie do diagnostyki arytmii wykorzystywane przez klientów. Należąca do Grupy spółka Kardiolytics od 2018 roku rozwija technologię VCAST, bezinwazyjnej diagnostyki schorzeń i obrazowania układu krwionośnego opartej na sztucznej inteligencji. Spółka pracuje nad algorytmami sztucznej inteligencji, które autonomicznie analizują i dostarczają lekarzowi informacje kwantyfikujące ryzyko wystąpienia zawału serca, typują szereg biomarkerów korelujących z wystąpieniem chorób kardiologicznych, jak i przedstawiają kompleksowy obraz struktur serca pacjenta w postaci modeli 3D. Modele wzbogacane są o najważniejsze parametry będące wynikiem analizy numerycznej mechaniki płynów, które są niezbędne do postawienia diagnozy oraz zaplanowania dalszej ścieżki leczenia pacjenta. Poza telemetrią kardiologiczną, produkty i rozwiązania Grupy wykorzystywane są w branży cardiac safety, czyli w badaniach klinicznych leków pod kątem bezpieczeństwa kardiologicznego. Ponadto Grupa blisko współpracuje z ośrodkami diagnostyki i nadzoru kardiologicznego. 3.Informacje o Jednostce Dominującej Medicalgorithmics S.A. jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Jednostka Dominująca została utworzona aktem notarialnym Repertorium A nr 1327/2005 z dnia 23 czerwca 2005 roku. W 2011 roku akcje Spółki zadebiutowały na rynku NewConnect, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie alternatywnym systemie obrotu poza rynkiem regulowanym. Od 3 lutego 2014 roku akcje Medicalgorithmics S.A. są notowane na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000372848. Jednostce Dominującej nadano numer statystyczny REGON 140186973 oraz NIP 5213361457. Podstawowe informacje dotyczące Jednostki Dominującej Nazwa jednostki sprawozdawczej lub inne dane identyfikacyjne: Medicalgorithmics S.A. Forma prawna jednostki: Spółka Akcyjna Państwo rejestracji: Polska Adres zarejestrowanego biura jednostki: Al. Jerozolimskie 81, 02-001 Warszawa 1111Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego11Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Siedziba jednostki: Polska, Al. Jerozolimskie 81, 02-001 Warszawa Podstawowe miejsce prowadzenia działalności gospodarczej: Al. Jerozolimskie 81, 02-001 Warszawa Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności jednostki: Jednostka Dominująca i Grupa Kapitałowa Medicalgoritmics działa w branży zaawansowanych technologii telemedycznych. Grupa jest dostawcą rozwiązań w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w analizie sygnału EKG. Podstawowymi obszarami działalności Grupy Kapitałowej są: świadczenie usług monitoringu EKG; świadczenie usług w zakresie technologii informatycznych; badania naukowe i prace rozwojowe; produkcja sprzętu elektromedycznego. Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki sprawozdawczej lub innych danych identyfikacyjnych, które nastąpiły od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego: W bieżącym okresie sprawozdawczym oraz do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie nastąpiły żadne zmiany związane z nazwą jednostki oraz z innymi danymi identyfikacyjnymi. Na dzień bilansowy oraz na dzień sporządzenia i publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej wchodziły następujące osoby: Zarząd Maciej Gamrot – Członek Zarządu ds. Finansowych Jarosław Jerzakowski – Członek Zarządu Przemysław Tadla – Członek Zarządu Rada Nadzorcza Przemysław Aleksander Schmidt - Przewodniczący Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń, Członek Komitetu Audytu (od 12 czerwca 2024 roku) Michał Wnorowski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytu, Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń Paweł Lewicki – Członek Rady Nadzorczej Krzysztof Siemionow - Członek Rady Nadzorczej Marzena Piszczek - Członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń, Członek Komitetu Audytu (od 12 czerwca 2024 roku) W dniu 12 czerwca 2024 roku Pan Andrzej Gładysz złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Medicalgorithmics S.A. ze skutkiem natychmiastowym. Jednocześnie, dnia 12 czerwca 2024 roku Walne Zgromadzenie Medicalgorithmics dokonało następujących zmian w składzie Rady Nadzorczej Medicalgorithmics S.A.: odwołano Panią Annę Sobocką oraz Pana Sławomira Kościaka z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki. Uchwała weszła w życie z chwilą podjęcia; powołano Pana Przemysława Aleksandra Schmidta oraz Panią Marzenę Piszczek do Rady Nadzorczej Spółki. Pan Przemysław Schmidt został wybrany Przewodniczącym Rady Nadzorczej. 4.Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego 4.1. Podstawa sporządzenia Zarząd sporządził niniejsze sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2024 roku przy założeniu kontynuacji działalności Spółki i Grupy Kapitałowej MDG S.A. Przyjęcie założenia kontynuacji działalności wymaga przeprowadzenia przez Zarząd jednostki dominującej osądów co do przyszłych skutków minionych zdarzeń, zdarzeń przyszłych oraz istniejących bieżących uwarunkowań rynkowych, co wiąże się to z nieodłączną niepewnością. W ocenie założenia kontynuacji działalności kluczowym czynnikiem rozważanym przez Zarząd są założone etapy i cele transformacji modelu biznesowego określone wspólnie z głównym akcjonariuszem w nowej strategii rozwoju, oraz uzyskane efekty tej transformacji, a przede wszystkim tempo pozyskiwania nowych klientów i osiągania poziomu przychodów, który pozwoli na generowanie pozytywnych przepływów z działalności operacyjnej i finansowanie działalności. Zarząd uwzględnił także okoliczności i zdarzenia, które wystąpiły na dotychczasowych etapach transformacji, w tym spadek przychodów, straty operacyjne oraz ujemne przepływy pieniężne w 2024 roku czego najistotniejszym powodem było zakończenie współpracy z wyłącznym dystrybutorem w USA w grudniu 2023 roku. Obecnie Grupa konsekwentnie realizuje strategię rozwoju określoną w strategii opublikowanej w czerwcu 2023 roku i jest na etapie odbudowy bazy klientów prowadzącej do wzrostu przychodów. W rezultacie uruchomienia nowych klientów i rozwoju 1212Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego12Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające na posiadanych rynkach w 2024 roku Grupa odnotowała wzrost liczby realizowanych badań o 87,4% w porównaniu do poprzedniego roku. Nowa strategia i oferta produktów do diagnostyki arytmii zaowocowały pozyskaniem w 2024 roku łącznie 13 nowych klientów. Po dniu bilansowym zawarta została istotna umowa z szóstym klientem w USA o szacowanej wielkości przychodów do 46 mln PLN w pierwszych 2 latach po uruchomieniu integracji, a w sumie podpisano już 10 umów, w tym z partnerami w USA, Kanadzie, Turcji i Europie. Plany finansowe zakładają osiągania pozytywnych przepływów pieniężnych generowanych ze wzrostu liczby wykonywanych sesji EKG w oparciu o pozyskanych już oraz zakładanych do pozyskania nowych partnerów. Należy jednak podkreślić, że istnieje ryzyko, że mimo podjętych działań rozwoju biznesu, integracje z Partnerami mogą się opóźnić i w konsekwencji nie spełnią się prognozy Zarządu co do wzrostu przychodów i osiągnięcia dodatnich przepływów pieniężnych. Czynnikiem istotnie mitygującym te ryzyko jest finansowanie zapewnione przez największego akcjonariusza - fundusz BioFund Capital Management LLC. W 2024 roku zawarto umowę pożyczki o wartości do 3,0 mln USD. Wypłata pierwszych dwóch transz o łącznej wartości 1,0 mln USD nastąpiła jeszcze w 2024 roku. Dodatkowo, w związku ze znacząco zwiększonym zainteresowaniem klientów autorskimi rozwiązaniami Medicalgorithmics, podpisano umowę na dodatkowe finansowanie w kwocie do 9,0 mln zł (płatne w USD, ok 2,4 mln USD), zwiększającą całą wartość oferowanych pożyczek do 5,4 mln USD. Dodatkowe środki pozwolą na zwiększenie zdolności do integracji i szybsze uruchamianie pozyskiwanych klientów oraz intensyfikację akwizycji klientów zainteresowanych testami wiodącego oprogramowania z algorytmiką AI polskiej spółki. W związku z powyższym, Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po zakończeniu okresu sprawozdawczego na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. 4.2.Oświadczenie zgodności Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej „MSSF UE”. MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości („MSR”), Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz związane z nimi Interpretacje poza wymienionymi poniżej Standardami oraz Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską („UE”) oraz Standardami i Interpretacjami, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie. Grupa Kapitałowa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych Standardów i Interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską, a które wejdą w życie po dniu sprawozdawczym. 4.3.Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w 2024 roku Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku, za wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2024 roku: Zmiany do MSR 1, Klasyfikacja zobowiązań na krótko- i długoterminowe - Zmiany do MSR 1 mają wpływ na wymogi dotyczące prezentacji zobowiązań w sprawozdaniu finansowym. W szczególności wyjaśniają one jedno z kryteriów klasyfikacji zobowiązania jako długoterminowe. Początek okresu obowiązywania: 1 stycznia 2024 roku. Zmiany do MSSF 16 Leasing - Zmiany do MSSF 16 wymagają, aby jednostka, która sprzedała aktywa i jednocześnie je użytkuje w drodze leasingu, ujęła wartość zobowiązania leasingowego w sposób, który nie prowadzi do powstania zysku lub straty związanej z zachowanym prawem do użytkowania. Początek okresu obowiązywania: 1 stycznia 2024 roku. Zmiany do MSR 7 i MSSF 7 Ustalenia dotyczące finansowania dostawców - Zmiany wprowadzają dodatkowe wymogi dotyczące ujawniania informacji w celu zwiększenia przejrzystości umów finansowania dostawców i ich wpływu na zobowiązania jednostki, przepływy pieniężne i narażenie na ryzyko płynności. Początek okresu obowiązywania: 1 stycznia 2024 roku. Wprowadzone zmiany zostały przeanalizowane przez Zarząd Spółki i nie mają one istotnego wpływu na sytuację finansową, wyniki działalności Grupy, ani też na zakres informacji prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym. 4.4.Standardy i interpretacje wchodzące w życie po dniu bilansowym Następujące standardy, interpretacje i zmiany zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie: 1313Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego13Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Standardy opublikowane i zatwierdzone przez UE, które jeszcze nie weszły w życie: Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – Brak wymienialności - Zmiany wprowadzają wymóg ujawnienia informacji pozwalającej na zrozumienie przez użytkowników sprawozdań finansowych skutków braku wymienialności walut oraz wyjaśniają, w jaki sposób należy dokonać oceny wymienialności walut. Początek okresu obowiązywania: 1 stycznia 2025 roku. Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie zastosowała standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale nie weszły jeszcze w życie. Spółka nie spodziewa się istotnego wpływu wprowadzenia zmian na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Spółki lub jej wyników finansowych. Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania: MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych - MSSF 18 ma na celu poprawę sprawozdawczości finansowej poprzez wprowadzenie wymogu dodatkowych zdefiniowanych sum częściowych w rachunku zysków i strat, wprowadzenie wymogu ujawniania informacji na temat miar wyników zdefiniowanych przez kierownictwo oraz dodanie nowych zasad grupowania (agregacji i dezagregacji) informacji. MSSF 18 zastępuje MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych. Niezmienione wymogi MSR 1 zostały przeniesione do MSSF 18 i innych standardów. Początek okresu obowiązywania: 1 stycznia 2027 roku. MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji - MSSF 1 9 pozwala kwalifikującym się jednostkom zależnym na stosowanie MSSF z ograniczonymi ujawnieniami. Zastosowanie MSSF 19 ma na celu obniżenie kosztów sporządzania sprawozdań finansowych jednostek zależnych przy jednoczesnym zachowaniu użyteczności informacji dla użytkowników ich sprawozdań finansowych. Jednostka kwalifikuje się do zastosowania standardu, jeśli nie ponosi odpowiedzialności publicznej oraz jej jednostka dominująca najwyższego lub pośredniego szczebla sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe dostępne do użytku publicznego, które są zgodne z MSSF. Początek okresu obowiązywania: 1 stycznia 2027 roku. Zmiany MSSF 9, MSSF 7 – klasyfikacja i wycena instrumentów finansowych - Zmiany MSSF 9 i MSSF 7 dotyczą rozliczania zobowiązań finansowych przy użyciu elektronicznego systemu płatności oraz oceny charakterystyki umownych przepływów pieniężnych aktywów finansowych, w tym tych powiązanych z aspektami środowiskowymi, społecznymi i ładu korporacyjnego (ESG). Zmianie uległy również wymogi dotyczące ujawniania informacji na temat inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Początek okresu obowiązywania: 1 stycznia 2026 roku. Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej - Zmiany obejmują MSSF 1, MSSF 7 (wraz z wytycznymi implementacji), MSSF 9, MSSF 10 oraz MSR 7 i polegają na poprawie czytelności, dostępności i spójności z innymi standardami oraz wyeliminowaniu niejednoznaczności w wybranych paragrafach. Początek okresu obowiązywania: 1 stycznia 2026 roku. Zmiany MSSF 9, MSSF 7 – kontrakty odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od warunków naturalnych - Zmiany w zakresie umów dotyczących energii elektrycznej uwarunkowanej przyrodniczo dotyczą wymogów w zakresie możliwości zastosowania zwolnienia na użytek własny oraz rachunkowości zabezpieczeń wraz z powiązanymi ujawnieniami. Zakres zmian jest wąski i tylko w przypadku, gdy umowy spełniają określone cechy, będą one objęte zakresem zmian. Początek okresu obowiązywania: 1 stycznia 2026 roku. Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie zastosowała standardów, zmian standardów i interpretacji, które nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE. Spółka jest w trakcie analizy szacunków, jak istotny wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki będą miały wymienione wyżej standardy i zmiany do standardów. 4.5.Podstawa wyceny Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego. 4.6.Waluta prezentacyjna i funkcjonalna Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich („PLN”), po zaokrągleniu do pełnych tysięcy bez miejsc po przecinku. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Medicalgorithmics S.A. oraz Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. Walutą funkcjonalną spółek zależnych Kardiolytics oraz MDG HoldCo jest dolar amerykański („USD”), spółki Medicalgorithmics India Pvt. Ltd rupia Indyjska („INR”), a spółki MDG Australia Pty Ltd dolar australijski („AUD”). 1414Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego14Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające a. Przeliczanie sprawozdań jednostek zależnych o innej walucie funkcjonalnej niż PLN Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania jednostek zależnych o innej walucie funkcjonalnej niż PLN są przeliczane na walutę prezentacji Grupy (PLN) po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich sprawozdania z całkowitych dochodów są przeliczane po kursie, który jest średnią arytmetyczną średnich kursów ustalanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego. Kapitały własne są przeliczone według ich stanu na dzień objęcia kontroli przez Jednostkę Dominującą według kursu średniego ogłoszonego przez NBP na ten dzień. W przypadku nowej emisji dodatkowych udziałów do ich przeliczenia stosuje się średni kurs ogłoszony dla danej waluty przez NBP na dzień wpisu podwyższenia kapitału do rejestru. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia podmiotu, odroczone różnice kursowe zakumulowane w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu, są ujmowane w wyniku finansowym.. b. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach innych niż waluta funkcjonalna Transakcje wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna danej spółki są przeliczane na jej walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna danej spółki są przeliczane na jej walutę funkcjonalną przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Bank Centralny kraju, w którym jest siedziba spółki. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie innej niż funkcjonalna są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie innej niż funkcjonalna są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego, gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej). Jednostka Dominująca posiada pożyczki (udzielone w USD) do konsolidowanych jednostek działających za granicą (MDG HoldCo i Kardiolytics). Zgodnie z MSR 21 ta pozycja pieniężna stanowi część inwestycji netto w jednostkach działających za granicą. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym różnice kursowe od tych pożyczek (ujęte w jednostkowym sprawozdaniu finansowym w wyniku finansowym) są ujmowane w innych dochodach całkowitych.. 4.7.Dokonane osądy i oszacowania Sprawozdania finansowe Jednostki Dominującej oraz wszystkich jej jednostek zależnych zostały objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym metodą pełną. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy niepewności szacunków na dzień bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnym roku obrotowym. Profesjonalny osąd W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa w zakresie: rozliczenie nabycia i wyznaczenia wartości firmy jednostki zależnej Kardiolytics (nota 15); określenia momentu spełnienia zobowiązań do wykonania świadczenia i rozpoznania przychodu (nota 5.18); określenia momentu oddania prac rozwojowych do użytkowania oraz określenia ekonomicznej użyteczności wprowadzanych produktów (nota 15); metody przeprowadzenia testów na utratę wartości i oszacowania wartości odzyskiwalnej testowanych ośrodków generujących przepływy pieniężne (nota 16). 1515Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego15Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Szacunki i założenia: Poniżej przedstawiono spis stosowanych w Spółce szacunków wraz ze wskazaniem noty, w której opis stosowanych zasad został zamieszczony. Istotne szacunki dotyczą: utraty wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne - główne założenia przyjęte w celu ustalenia ośrodka wypracowującego środki pieniężne oraz wartości odzyskiwalnej, przesłanki wskazujące na utratę wartości, modele, stopy dyskontowe, stopy wzrostu, szacunek planowanych przepływów pieniężnych (nota 16); wartości niematerialnych - szacunki co do okresu ekonomicznej użyteczności oraz metody amortyzacji (nota 15); rzeczowych aktywów trwałych - szacunki co do okresu ekonomicznej użyteczności oraz metody amortyzacji (nota 17); praw do użytkowania oraz zobowiązań z tyt. leasingu finansowego rozpoznanych w wyniku zastosowania MSSF 16 - szacunki co do okresu leasingu, użytkowania oraz zastosowanej stopy dyskontowej (nota 17 oraz nota 30); należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych aktywów finansowych, w tym udzielonych pożyczek - na dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika należności lub grupy należności; jeżeli wartość odzyskiwalna składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej, Grupa dokonuje odpisu aktualizującego do poziomu bieżącej wartości planowanych przepływów pieniężnych (nota 19); zapasów - ocena prawdopodobieństwa utraty wartości zapasów; stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania wartości netto możliwych do uzyskania (nota 18); ceny transakcyjnej - szacowana cena transakcyjna odzwierciedla wiarygodny szacunek oczekiwanego wynagrodzenia z umowy w oparciu o dotychczasowe doświadczenia i możliwości jednostki przy realizacji tego rodzaju świadczeń (nota 5.18); rezerwy na świadczenia pracownicze - założenie przyjęte dla wyceny rezerwy: stopy dyskontowe, wzrost płac, wiek emerytalny, wskaźnik rotacji pracowników oraz inne (nota 23); programu motywacyjnego – założenia wyceny dotyczące przyjętych stóp procentowych, wskaźników zmienności (nota 22); bieżącego podatku dochodowego, aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy, innych podatków (nota 13 i 14). Grupa podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym w kilku jurysdykcjach, a przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. W toku zwykłej działalności gospodarczej występują transakcje i obliczenia, dla których ostateczne ustalenie podatku jest niepewne. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych. Grupa rozpoznaje zobowiązania podatkowe w oparciu o szacunki dotyczące konieczności zapłaty dodatkowego podatku i odsetek. W przypadku podatku odroczonego, prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżecie Spółki zatwierdzonego przez Zarząd Spółki. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że Spółka osiągnie wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości. 4.8.Wpływ wojny na Ukrainie na działalność Grupy W dniu 24 lutego 2022 roku wskutek rosyjskiej inwazji na Ukrainę istotnej zmianie uległa sytuacja geopolityczna całego regionu, w którym znajduje się Jednostka Dominująca oraz Grupa Kapitałowa. Grupa nie prowadzi działalności biznesowej w Rosji, na Białorusi lub w Ukrainie ani nie posiada żadnych kwot na kontach w zlokalizowanych w tych krajach bankach. Zaistniała sytuacja nie ma bezpośredniego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Grupa nie odnotowała istotnego wpływu aktualnej sytuacji gospodarczo-politycznej na terytorium Ukrainy oraz sankcji nałożonych na Rosję na działalność Grupy. 1616Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego16Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Na moment publikacji, w związku z dynamiczną sytuacją, trudno jest, jednakże ocenić długofalowe skutki gospodarcze wojny w Ukrainie i ich wpływ na ogólną sytuację makroekonomiczną, która w pośredni sposób wpływa na wyniki finansowe Grupy. W skali globalnej wojna w Ukrainie przełożyła się na mniej stabilną sytuację gospodarczą, wzrost inflacji i wzrost stóp procentowych. Ekspozycja spółki na zmiany stopy procentowej, a także inne ryzyka finansowe (w tym ryzyko zmian kursów walut oraz ryzyko płynności), są przedstawione w nocie 27. Z oczywistych względów Grupa nie może jednak wykluczyć, że w długim okresie niewątpliwy negatywny wpływ wojny na ogólną sytuację gospodarczą w Polsce i na świecie może mieć także niekorzystne przełożenie na funkcjonowanie lub wyniki finansowe Grupy w dalszej przyszłości. 4.9.Korekta błędu Sporządzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich, nie zawiera korekty błędu podstawowego. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2023 rok, dane porównawcze do sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2022 roku zostały przekształcone w stosunku do danych pierwotnie zatwierdzonych i opublikowanych. Korekty te miały charakter niegotówkowy, dotyczyły zapisów księgowych i kalkulacji niegotówkowego wyniku księgowego dotyczących zbycia i dekonsolidacji Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC („Medi-Lynx”) oraz transakcji i korekt związanych z tą transakcją. Więcej informacji o korekcie błędu bilansu otwarcia skonsolidowanych kapitałów własnych na 1 stycznia 2023 roku znajduje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2023 rok. 4.10.Organ zatwierdzający sprawozdanie finansowe do publikacji Organem zatwierdzającym sprawozdanie finansowe do publikacji jest Zarząd Jednostki Dominującej. 5.Opis ważniejszych zasad rachunkowości Zasady (polityka) rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym przez Grupę Kapitałową. 5.1.Zasady konsolidacji a. Jednostki zależne Jednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Jednostkę Dominującą. Kontrola ma miejsce wtedy, gdy Jednostka Dominująca posiada zdolność kierowania bezpośrednio lub pośrednio polityką finansową i operacyjną danej jednostki, w celu uzyskiwania korzyści płynących z jej działalności. Przy ocenie stopnia kontroli bierze się pod uwagę wpływ istniejących i potencjalnych praw głosu, które na dzień sprawozdawczy mogą zostać zrealizowane lub mogą podlegać konwersji. Sprawozdania finansowe spółek zależnych uwzględniane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, począwszy od dnia uzyskania nad nimi kontroli aż do momentu jej wygaśnięcia. b. Korekty konsolidacyjne Salda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy, transakcje zawierane w obrębie Grupy oraz wszelkie wynikające stąd niezrealizowane zyski lub straty, a także przychody oraz koszty Grupy są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Niezrealizowane zyski wynikające z transakcji z jednostkami stowarzyszonymi są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania proporcjonalnie do wysokości udziału Grupy w tych jednostkach. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie co niezrealizowane zyski, do momentu wystąpienia przesłanek wskazujących na utratę wartości. 5.2.Wartość firmy Wartość firmy, która powstaje w związku z przejęciem jednostek zależnych, jest ujmowana jako składnik wartości niematerialnych. Wartość godziwa przekazanej zapłaty nie zawiera kwot związanych z rozliczeniem wcześniej istniejących powiązań. Kwoty te zasadniczo są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu. Koszty związane z nabyciem, inne niż odnoszące się do emisji instrumentów dłużnych lub kapitałowych, które Grupa ponosi w związku z połączeniem jednostek rozlicza się jako koszt okresu, w którym zostały poniesione. Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nabycie udziałów niekontrolujących jest ujmowane jako transakcje z właścicielami, w wyniku czego przy tego rodzaju transakcjach nie jest ujmowana wartość firmy. Korekty do udziałów niekontrolujących są oparte na proporcjonalnej wartości aktywów netto jednostki zależnej. 1717Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego17Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające 5.3.Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Grunty nie podlegają amortyzacji. Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe własne, inwestycje w obcych środkach trwałych, środki trwałe w budowie oraz obce środki trwałe przyjęte do używania przez Grupę (zastosowanie MSSF 16 opisano w punkcie 5.4. Leasing) i stanowią środki wykorzystywane przy dostawach towarów lub świadczeniu usług oraz do celów administracyjnych bądź do celów wynajmu na rzecz osób trzecich, a oczekiwany czas ich użytkowania przekracza jeden rok. Cena nabycia lub koszt wytworzenia obejmuje koszty poniesione na zakup lub wytworzenie rzeczowych aktywów trwałych, w tym skapitalizowane odsetki naliczone do momentu oddania środka trwałego do użytkowania. Nakłady poniesione w terminie późniejszym uwzględnia się w wartości bilansowej, jeżeli jest prawdopodobne, że nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Grupy Kapitałowej. Koszty bieżącego utrzymania rzeczowych aktywów trwałych ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu. Rzeczowe aktywa trwałe, za wyjątkiem środków trwałych w budowie oraz gruntów podlegają amortyzacji. Podstawą naliczania amortyzacji jest cena nabycia lub koszty wytworzenia pomniejszone o wartość końcową, na podstawie przyjętego przez Grupę i okresowo weryfikowanego okresu użytkowania składnika aktywów. Amortyzacja następuje od momentu, gdy składnik aktywów dostępny jest do użytkowania i dokonywana jest do wcześniejszej z dat: gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży, zostaje usunięty z bilansu, wartość końcowa składników aktywów przewyższa jego wartość bilansową lub został już całkowicie zamortyzowany. Grupa Kapitałowa zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii środków trwałych: Budynki i budowle: od 10 do 50 lat; Urządzenia techniczne, maszyny: od 5 do 25 lat; Środki transportu: od 3 do 10 lat; Wyposażenie: od 5 do 10 lat; Sprzęt komputerowy: do 3 lat; Inwestycje w obcych środkach trwałych oraz środki trwałe użytkowane w ramach umów leasingu: przez okres pozostały do wygaśnięcia umowy o ile okres ekonomicznej użyteczności jest krótszy (szczegóły w punkcie 5.4. Leasing). Środki trwałe o niskiej jednostkowej wartości początkowej nieprzekraczającej 5 tys. zł umarzane są w sposób uproszczony przez dokonanie jednorazowego odpisu. Zyski i straty wynikające z usunięcia składnika rzeczowych aktywów trwałych z bilansu, ustalane są, jako różnica między przychodami netto ze zbycia a wartością bilansową i ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu. 5.4.Leasing Grupa ocenia na początku umowy czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera elementy leasingu. Umowie jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje się prawo do kontroli użytkowania określonego składnika aktywów przez pewien okres w zamian za wynagrodzenie. Grupa stosuje jednolite podejście do ujmowania i wyceny wszystkich leasingów, z wyjątkiem leasingów krótkoterminowych oraz leasingów aktywów o niskiej wartości Grupa jako leasingobiorca identyfikuje dwie główne kategorie umów leasingu: nieruchomości: biura; pozostałe najmy: infrastruktura serwerowa. Grupa na moment początkowego ujęcia ujmuje zobowiązania z tytułu leasingu wycenione w wartości bieżącej pozostałych opłat leasingowych oraz składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania w kwocie równej zobowiązaniom z tytułu leasingu. Przy obliczaniu wartości bieżącej opłat leasingowych Grupa stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy w dniu rozpoczęcia leasingu, jeżeli stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić. Po dacie rozpoczęcia kwota zobowiązań z tytułu leasingu zostaje zwiększona w celu odzwierciedlenia odsetek i zmniejszona o dokonane płatności leasingowe. Ponadto wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu podlega ponownej wycenie w przypadku zmiany okresu leasingu, zmiany zasadniczo stałych opłat leasingowych lub zmiany osądu odnośnie do zakupu aktywów bazowych. Aktywa, po początkowym ujęciu, podlegają wycenie według modelu kosztowego (tj. wartość początkowa pomniejszona o amortyzację). Grupa amortyzuje aktywa z tyt. prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu ujmowane są w wyniku finansowym z wyjątkiem przypadku, gdy spełniają kryteria kapitalizacji w wartości bilansowej budowanego aktywa, które jest finansowane tym zobowiązaniem. 1818Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego18Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Grupa stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu. Grupa posiada umowy leasingu, które przekształciły się w umowy na czas nieokreślony, w których obie strony dysponują opcją wypowiedzenia. Ustalając okres leasingu, Grupa określa okres egzekwowalności umowy. Leasing przestaje być egzekwowalny, gdy zarówno leasingobiorca, jak i leasingodawca mają prawo wypowiedzenia umowy bez konieczności uzyskania zezwolenia drugiej strony bez ponoszenia kar większych niż nieznaczące. Grupa ocenia istotność szeroko rozumianych kar, tzn. poza kwestiami stricte umownymi bądź finansowymi, uwzględnia wszelkie inne istotne czynniki ekonomiczne zniechęcające do wypowiedzenia umowy (np. istotne inwestycje w przedmiocie leasingu, dostępność rozwiązań alternatywnych, koszty relokacji). Jeśli ani Grupa jako leasingobiorca, ani leasingodawca nie poniesie istotnej kary za wypowiedzenie (rozumianej szeroko), leasing przestaje być egzekwowalny i jego okres stanowi okres wypowiedzenia. Natomiast w sytuacji, gdy którakolwiek ze stron – zgodnie z profesjonalnym osądem – poniesie istotną karę za wypowiedzenie (rozumianą szeroko), Spółka określa okres leasingu jako wystarczająco pewny (czyli okres, co do którego można z wystarczającą pewnością założyć, że umowa będzie trwać). Grupa zdecydowała się uwzględniać aktywa z tytułu prawa do użytkowania w ramach tej samej pozycji sprawozdawczej, w ramach której przedstawione zostałyby aktywa, gdyby były własnością leasingobiorcy. Oznacza to, że aktywa z tytułu prawa do użytkowania prezentowane są w linii „Rzeczowe aktywa trwałe”. Grupa jako leasingodawca W przypadku gdy Grupa działa jako leasingodawca, umowa traktowana jest jako leasing finansowy, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów. Jeżeli nie następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów umowa traktowana jest jako leasing operacyjny. Grupa posiada umowy leasingu, w których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów, a Spółka funkcjonuje jako leasingodawca będący producentem. W dacie rozpoczęcia Spółka ujmuje: przychody będące wartością godziwą bazowego składnika aktywów lub jeżeli ich kwota jest niższa od wartości godziwej, wartością bieżącą opłat leasingowych przypisanych Grupie, dyskontowanych z zastosowaniem rynkowej stopy procentowej, koszt sprzedaży będący kosztem lub wartością bilansową, jeżeli są różne, bazowego składnika aktywów pomniejszony o wartość bieżącą niegwarantowanej wartości końcowej, oraz zysk lub stratę ze sprzedaży (które stanowią różnicę między przychodami i kosztami sprzedaży) zgodnie z polityką Grupy w zakresie zwykłych sprzedaży, do których ma zastosowanie MSSF 15. Leasingodawca będący producentem lub pośrednikiem ujmuje zyski lub straty ze sprzedaży dotyczące leasingu finansowego w dacie rozpoczęcia, niezależnie od tego, czy leasingodawca przenosi bazowy składnik aktywów jak określono w MSSF 15. Grupa ujmuje dochody finansowe przez okres leasingu w systematyczny i racjonalny sposób. Opłaty leasingowe dotyczące danego okresu zmniejszają zarówno należność główną, jak i kwotę niezrealizowanych dochodów finansowych. Grupa stosuje do należności z tyt. umowy leasingowej wymogi w zakresie zaprzestania ujmowania oraz wymogi w zakresie utraty wartości przewidziane w MSSF 9. 5.5.Wartości niematerialne Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie Medicalgorithmics S.A. jest firmą technologiczną, której podstawową działalnością jest opracowywanie i rozwijanie zaawansowanego oprogramowania, rozwiązań systemowych i algorytmicznych opartych o sztuczną inteligencję w diagnostyce kardiologicznej. Spółka prezentuje w odrębnych kategoriach produkty końcowe projektów rozwojowych („Koszty zakończonych prac rozwojowych”) oraz produkty, których proces wytwórczy nie został jeszcze ukończony („prace rozwojowe w realizacji”). Wydatki na prace badawcze są odnoszone w koszty w momencie ich poniesienia. Koszty prac rozwojowych poniesione przed rozpoczęciem produkcji lub zastosowaniem nowych rozwiązań technologicznych zaliczane są do wartości niematerialnych, jeżeli Spółka jest w stanie udowodnić: możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawał się on do użytkowania lub sprzedaży; zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży; 1919Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego19Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych; sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne korzyści ekonomiczne. Między innymi, Spółka powinna udowodnić istnienie rynku na produkty powstające dzięki składnikowi wartości niematerialnych lub na sam składnik, lub – jeśli składnik ma być użytkowany przez Jednostkę – użyteczność składnika wartości niematerialnych; dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych; możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych. Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych we własnym zakresie jest sumą nakładów poniesionych od dnia, w którym po raz pierwszy dany składnik wartości niematerialnych spełni kryteria ujmowania opisane powyżej. Nie podlegają aktywowaniu wartości nakładów ujętych uprzednio w kosztach. Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych we własnym zakresie obejmuje nakłady, które mogą być bezpośrednio przyporządkowane czynnościom tworzenia, produkcji i przystosowania składnika aktywów do użytkowania w sposób zamierzony przez kierownictwo. Do kosztów tych zalicza się przede wszystkim koszty świadczeń na rzecz pracowników (głównie deweloperów, testerów, specjalistów R&D) oraz nakłady na materiały i usługi wykorzystane lub bezpośrednio zużyte przy realizacji projektu. Do momentu zakończenia prac rozwojowych, skumulowane koszty pozostające w bezpośrednim związku z tymi pracami prezentuje się jako „prace rozwojowe w realizacji”. W momencie ukończenia prac rozwojowych, gotowy efekt prowadzonego procesu wytwórczego jest przenoszony do kategorii „Koszty zakończonych prac rozwojowych” i od tego momentu Spółka rozpoczyna amortyzowanie wytworzonego we własnym zakresie produkty. Koszty prac rozwojowych spełniające powyższe kryteria są skapitalizowane i pomniejszone na bilansie o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Okres amortyzacji równy jest okresowi ekonomicznej użyteczności posiadanego zasobu. Przyjęty okres i metody amortyzacji kosztów prac rozwojowych weryfikowane są co najmniej na koniec każdego roku obrotowego. Koszty prac rozwojowych są amortyzowane w ciągu przewidywanego okresu osiągania przychodów ze sprzedaży produktu. Spółka nie amortyzuje kosztów prac rozwojowych z nieokreślonym okresem użytkowania. Prace rozwojowe w realizacji podlegają corocznemu testowi na utratę wartości, przy zastosowaniu wytycznych MSR 36 „Utrata wartości aktywów”. Zakończone prace rozwojowe amortyzowane są metodą liniową przez okres od 2 do 10 lat. Wartości niematerialne pozostałe Nakłady na nabyte oprogramowanie komputerowe są kapitalizowane w wysokości kosztów poniesionych na ich nabycie oraz ponoszonych na doprowadzenie tego oprogramowania do użytkowania. Licencje na oprogramowanie są amortyzowane przez szacowany okres ich użytkowania od 3 do 5 lat. Koszty związane z utrzymaniem programów komputerowych spisywane są w koszty z chwilą poniesienia. 5.6.Wartość godziwa Wartość godziwa jest kwotą, za jaką na warunkach rynkowych składnik aktywów mógłby zostać wymieniony pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami transakcji. Wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży jest kwotą możliwą do uzyskania ze sprzedaży składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne na warunkach rynkowych pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami transakcji, po potrąceniu kosztów zbycia. 5.7.Instrumenty finansowe Aktywa finansowe klasyfikowane są w następujących kategoriach: a)wyceniane w zamortyzowanym koszcie; b)wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite; c)wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Grupa dokonuje klasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne do danej kategorii aktywów na podstawie modelu biznesowego zarządzania grupami aktywów finansowych oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych. Klasyfikacja aktywów finansowych dokonywana jest w momencie początkowego ujęcia i może być zmieniona jedynie wówczas, gdy zmieni się biznesowy model zarządzania aktywami finansowymi. Do zasadniczych modeli zarządzania aktywami finansowymi zalicza się model utrzymywania w celu otrzymania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, model utrzymywania w celu otrzymania przepływów pieniężnych wynikających z umowy i sprzedaży oraz model utrzymywania w innych celach niż cele wskazane w dwu poprzedzających modelach (co do zasady jest to model oznaczający utrzymywanie 2020Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego20Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające aktywów w celu ich zbycia). Grupa przyjmuje zasadę, iż sprzedaż aktywa finansowego tuż przed terminem jego zapadalności nie stanowi zmiany modelu biznesowego z utrzymywania w celu otrzymania przepływów pieniężnych wynikających z umowy na model utrzymywania w celu otrzymania przepływów pieniężnych wynikających z umowy i sprzedaży lub na model utrzymywania w innych celach. Aktywa finansowe są usuwane z bilansu, gdy wygasły prawa do otrzymania przepływów pieniężnych wynikające z tych aktywów lub gdy Grupa przeniosła prawa do otrzymania przepływów pieniężnych na stronę trzecią i jednocześnie przekazała zasadniczo całe ryzyko i korzyści z tytułu ich własności. a. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do wycenianych według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: a)aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz b)jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału. Grupa do wyceny w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje pożyczki udzielone, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności podlegające pod zakres MSSF 9. Grupa wycenia aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Należności długoterminowe podlegające pod zakres MSSF 9 są dyskontowane na dzień bilansowy. Należności z tytułu dostaw i usług z terminem zapadalności poniżej 12 miesięcy są wyceniane w wartości nominalnej po pomniejszeniu o wartość oczekiwanych strat kredytowych. b. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Do krótkoterminowych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z krótkoterminowych zmian cen. Krótkoterminowe aktywa finansowe są ujmowane początkowo w cenie nabycia i wyceniane na dzień bilansowy w wartości godziwej. Zyski lub straty z wyceny aktywów finansowych są ujmowane w rachunku zysków i strat, w przychodach lub kosztach finansowych. Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa zalicza krótkoterminowe inwestycje w papiery wartościowe, w tym nabyte jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych. c. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite Grupa ujmuje zyski/straty z wyceny inwestycji w instrumenty dłużne oraz w instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane przez Spółkę na moment początkowego ujęcia do tej kategorii aktywów, w pozostałych dochodach całkowitych. Dywidendy z instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite, Grupa ujmuje jako przychód w wyniku finansowym. Na dzień bilansowy Grupa nie zakwalifikowała aktywów finansowych do tej kategorii. 5.8.Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi Wyemitowane instrumenty dłużne oraz zobowiązania podporządkowane ujmowane są przez Grupę Kapitałową na dzień ich powstania. Wszystkie pozostałe zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, który jest dniem, w którym Grupa Kapitałowa staje się stroną umowy zobowiązującej do wydania instrumentu finansowego. Grupa Kapitałowa wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone lub ulegnie przedawnieniu. Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto wyłącznie, jeśli Grupa Kapitałowa posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć. Grupa Kapitałowa klasyfikuje zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi do kategorii innych zobowiązań finansowych. Tego typu zobowiązania finansowe początkowo ujmowane są w wartości godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu zobowiązania te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. Do innych zobowiązań finansowych zalicza się kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne, kredyty w rachunku bieżącym, zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania. 2121Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego21Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające 5.9.Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów Aktywa finansowe (w tym należności) Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa ocenia, czy istnieją przesłanki utraty wartości składników aktywów finansowych niewycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy. Grupa do szacowania odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych stosuje następujące podejścia: podejście ogólne; podejście uproszczone. Grupa stosuje podejście ogólne do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite oraz do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług. W podejściu ogólnym Grupa szacuje odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych na bazie 3-stopniowego modelu bazującego na zmianie ryzyka kredytowego aktywów finansowych od momentu ich początkowego ujęcia. Jeżeli, ryzyko kredytowe danych aktywów finansowych nie wzrosło znaczenie od momentu początkowego ujęcia (stopień 1), Grupa szacuje odpis z tytułu utraty wartości w horyzoncie 12 miesięcy. W przypadku zidentyfikowania przez Grupę znacznego wzrostu ryzyka kredytowego aktywów finansowych (stopień 2 i 3), odpis z tytułu utraty wartości szacowany jest w horyzoncie życia aktywów finansowych. W przypadku aktywów finansowych z zidentyfikowaną utratą wartości (stopień 3), odpis szacowany jest zgodnie z oczekiwaną stratą kredytową. Na każdy dzień sprawozdawczy Grupa analizuje, czy wystąpiły przesłanki wskazujące na znaczny wzrost ryzyka kredytowego posiadanych aktywów finansowych. Grupa przeanalizowała historię ujętych odpisów aktualizujących należności i doszła do wniosku, że ewentualne zastosowanie modelu oczekiwanych strat kredytowych nie wpłynęłoby istotnie na wysokość zawiązywanych przez Grupę odpisów aktualizujących i dlatego zdecydowano o kontynuowaniu dotychczasowego podejścia. Szczegółowy opis metodologii zastosowanej do kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych przedstawiono w nocie 17. W związku z charakterem należności z tytułu dostaw i usług, odpis z tytułu utraty wartości należności mimo wprowadzenia przewidzianych standardem zmian pozostał na poziomie zbliżonym do wartości odpisu wyliczonego według zasad obowiązujących przed dniem 1 stycznia 2018 roku. Wpływ wdrożenia MSSF 9 na zyski zatrzymane Grupy był nieistotny. Aktywa niefinansowe Aktywa o nieokreślonym okresie użytkowania, takie jak składniki wartości niematerialnych, które nie są jeszcze dostępne do użytkowania (np. prace rozwojowe w realizacji) nie podlegają amortyzacji, lecz corocznie poddawane są testom pod kątem możliwej utraty wartości, a także wówczas, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna stanowi wyższą z dwóch kwot: wartości godziwej aktywów, pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, w odniesieniu do którego występują dające się zidentyfikować odrębne przepływy pieniężne (ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Odpis wartości firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpisy z tytułu utraty wartości rozpoznane w poprzednich okresach, są poddawane na koniec każdego okresu sprawozdawczego ocenie celem sprawdzenia, czy zaszły przesłanki wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej całkowite odwrócenie. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości odzyskiwanej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości bilansowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty. 5.10.Działalność zaniechana Działalność zaniechana to element jednostki gospodarczej, który został zbyty lub jest zakwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży oraz: stanowi odrębną, ważną dziedzinę działalności jednostki lub jej geograficzny obszar działalności, jest częścią pojedynczego, skoordynowanego planu zbycia odrębnej, ważnej dziedziny działalności jednostki lub jej geograficznego obszaru działalności lub jest jednostką zależną nabytą wyłącznie z zamiarem jej odsprzedaży. 2222Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego22Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Grupa do zbycia jest to grupa aktywów, które zostają w całości przeznaczone do zbycia w drodze pojedynczej transakcji sprzedaży lub transakcji o innym charakterze, wraz z bezpośrednio powiązanymi z tymi aktywami zobowiązaniami, które zostaną również przekazane w tej transakcji. Spółka obejmuje wartość firmy nabytą w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, jeśli grupa jest ośrodkiem wypracowującym środki pieniężne, do którego przypisano wartość firmy. Jednostka powinna zaklasyfikować składnik aktywów trwałych (lub grupę do zbycia) jako przeznaczony do sprzedaży, jeśli jego wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze wykorzystanie. Sytuacja taka ma miejsce, gdy składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży w jego bieżącym stanie z uwzględnieniem jedynie normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków dla sprzedaży tego typu aktywów (lub grup do zbycia) oraz jego sprzedaż jest wysoce prawdopodobna. Jednostka powinna wyceniać składnik aktywów trwałych (lub grupę do zbycia) zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej z: jego wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Spółka ujmuje odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w momencie początkowego lub późniejszego przeszacowania składnika aktywów (lub grupy do zbycia) do wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. 5.11.Zapasy Składniki zapasów stanowiące przede wszystkim komponenty służące do produkcji urządzeń medycznych oraz same urządzenia oferowane przez Spółkę, wycenia się w koszcie zakupu lub koszcie wytworzenia nie wyższym od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami ukończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Spółka do wyceny zapasów oraz ich rozchodu wykorzystuje metodę FIFO. Spółka tworzy odpisy aktualizujące wartość zapasów w oparciu o analizy wskaźnika rotacji zapasów, alokacji zapasów do określonego projektu oraz aktualnych planów produkcyjno-sprzedażowych. 5.12.Świadczenia pracownicze W przypadku rozwiązania stosunku pracy pracownikom Jednostki Dominującej przysługują świadczenia przewidziane przez obowiązujące w Polsce przepisy prawa pracy, między innymi ekwiwalent z tytułu niewykorzystanego urlopu wypoczynkowego. Grupa Kapitałowa tworzy rezerwy na przyszłe świadczenia pracownicze z tytułu niewykorzystanych za poprzednie okresy urlopów i niewypłaconych ekwiwalentów. Rezerwa ta wyliczana jest mnożąc ilość dni niewykorzystanych urlopów przez koszt dzienny wynagrodzenia każdego z pracowników. Koszt świadczeń z tytułu odpraw emerytalnych nabywanych w danym okresie ustalany jest metodą aktuarialnej wyceny prognozowanych uprawnień jednostkowych. Ta metoda traktuje każdy okres świadczenia pracy jako dający prawo do dodatkowej części świadczenia i wycenia każdą część osobno tworząc ostateczne zobowiązanie, które następnie podlega zdyskontowaniu. Wycena bazuje na założeniach demograficznych dotyczących wieku emerytalnego, rotacji pracowników oraz na założeniach finansowych dotyczących przyszłego wzrostu płac, przyszłych stóp procentowych (w celu ustalenia stopy dyskontowej). Spółka w zakresie ujmowania skutków zmian założeń aktuarialnych stosuje uproszczenie i ujmuje je w zysku lub stracie netto, a nie w innych całkowitych dochodach. W związku z wprowadzeniem w Spółce programu motywacyjnego, podjęto decyzję o zawiązywaniu rezerwy tytułem realizacji przyszłych wypłat premii w postaci płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych. Wartość rezerwy wynika z wyceny zewnętrznego eksperta i odnoszona jest w kapitał rezerwowy Spółki zgodnie z MSSF nr 2 „Płatności w formie akcji”. Wysokość rezerwy podlega corocznej weryfikacji w zależności od realizacji programu i ujmowana jest w księgach Spółki według faktycznej realizacji warunków programu. W wypadku modyfikacji warunków programu (w tym anulowania) lub przyznania pozostałych uprawnień należy zgodnie z MSSF 2 przeprowadzić dodatkową wycenę na dzień zmiany. Spółka w regulaminie wynagradzania nie przewiduje nagród jubileuszowych i w związku z tym Grupa Kapitałowa nie tworzy rezerw na nagrody jubileuszowe. 5.13.Rezerwy Rezerwa zostaje ujęta wtedy, gdy na Grupie Kapitałowej ciąży wynikający z przeszłych zdarzeń obecny prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek, który można wiarygodnie wycenić i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści ekonomicznych. Rezerwy tworzone są w wysokości najbardziej właściwego szacunku nakładów 2323Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego23Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego przy uwzględnieniu ryzyka i niepewności towarzyszącego zdarzeniom i okolicznościom prowadzącym do wypełnienia obowiązku. 5.14.Środki pieniężne i ekwiwalenty Środki pieniężne i ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych oraz depozyty i krótkoterminowe papiery wartościowe z terminem zapadalności do trzech miesięcy. 5.15.Dotacje Rozliczenia międzyokresowe obejmują wartość otrzymanych przez Spółkę dotacji z funduszy Unii Europejskiej z przeznaczeniem na prace rozwojowe. Zgodnie z przyjętymi w Grupie zasadami wartość otrzymanych dotacji ewidencjonowana jest jako rozliczenia międzyokresowe bierne i rozliczana w czasie zgodnie z okresem amortyzacji poniesionych nakładów na prace rozwojowe. 5.16.Kapitał własny Kapitał własny w sprawozdaniu finansowym Jednostki Dominującej stanowią: a)Kapitał zakładowy wykazywany w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym; b)Premia z tytułu sprzedaży akcji po cenie przewyższającej ich wartość nominalną wykazywana jako oddzielna pozycja kapitałów własnych. Koszty emisji akcji pomniejszają wartość kapitałów; c)Kapitał zapasowy tworzony zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych; d)Kapitał z wyceny programu motywacyjnego tworzony na podstawie wyceny zewnętrznego eksperta, której wysokość jest corocznie rewidowana, e)Zyski zatrzymane, w skład których wchodzą zyski zatrzymane z lat ubiegłych oraz zysk lub strata bieżącego okresu obrotowego. 5.17.Transakcje z podmiotami powiązanymi Transakcja z podmiotem powiązanym jest przekazaniem zasobów, usług lub zobowiązań pomiędzy podmiotami powiązanymi niezależnie od tego, czy transakcje są odpłatne. 5.18.Przychody Grupa stosuje pięciostopniowy model, aby określić moment ujęcia przychodów oraz ich wysokość. Główną zasadą standardu jest ujmowanie przychodów w wysokości ceny transakcyjnej w momencie przekazania przyrzeczonych w umowie towarów lub usług na rzecz klienta, które ma miejsce wtedy, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tymi składnikami aktywów. Kontrola nad składnikiem aktywów to zdolność do bezpośredniego rozporządzania tym składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści. Przekazanie dóbr na rzecz klienta może zostać spełnione w danym momencie (po dostarczeniu towaru lub wykonaniu usługi) lub w ciągu określonego czasu (w miarę realizacji świadczenia). Grupa prowadzi działalność i rozpoznaje przychody na podstawie podpisywanych z partnerami umów, w których określone są prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane oraz warunki płatności. Umowy mają treść ekonomiczną oraz na ich podstawie Grupie przysługuje wynagrodzenie w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane partnerowi. Grupa działa w branży zaawansowanych technologii telemedycznych i jest dostawcą rozwiązań w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie analizy sygnału EKG. W swojej ewidencji Grupa wyróżnia: przychody pochodzące z analizy badań EKG przy wykorzystaniu systemów z algorytmami sztucznej inteligencji AI spółki w ramach umów o współpracy z partnerami strategicznymi, w tym abonamentowe za korzystanie systemu Spółki oraz rozliczane na podstawie wolumenu badań realizowanych przy użyciu systemów i algorytmiki AI Spółki; przychody ze sprzedaży usługi analizy danych EKG; przychody ze sprzedaży urządzeń; przychody z realizacji usług serwisowych; przychody ze sprzedaży pozostałych usług (m.in. usługi IT dot. integracji i wdrożeń systemów Spółki u klientów); przychody ze świadczenia usług diagnostycznych. W ocenie Zarządu i na podstawie podpisywanych umów, w przypadku sprzedaży urządzeń, Grupa realizując dostawę urządzeń do partnerów zewnętrznych spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów) i ujmuje przychody w kwocie równej cenie transakcyjnej, która została określona w umowie. 2424Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego24Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające W przypadku przychodów ze sprzedaży usług, Grupa co do zasady rozlicza się w cyklach miesięcznych wg ilości aktywnych urządzeń u partnera lub wolumenu badań realizowanych przez partnera z użyciem systemu Spółki w danym miesiącu wg cen transakcyjnych określonych w umowie. W ocenie Zarządu udostępniając swój system software i algorytmy AI przenosi kontrolę nad usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu rozliczając się w cyklach miesięcznych. Takie same zasady zostały zastosowane w przypadku realizacji usług analizy EKG – gdzie przychody są ujmowane miesięczne w oparciu o ilości analiz danych EKG przeprowadzonych przez specjalistów Spółki oraz ceny określone w umowie. Grupa stosuje rozwiązanie praktyczne dozwolone przez MSSF 15 polegające na tym, że jeżeli Grupa ma prawo do otrzymania wynagrodzenia od klienta w kwocie, która odpowiada bezpośrednio wartości, jaką dla klienta ma świadczenie dotychczas wykonane przez Spółkę (w przypadku umowy o świadczenie usług, w ramach której jednostka nalicza klientowi stałą kwotę za aktywne urządzenie lub wolumen badań lub sesji lub przeprowadzanych analiz EKG), Grupa może ująć przychód w kwocie, którą ma prawo zafakturować. Grupa realizuje również przychody z usług IT (usługi integracji z zewnętrznymi systemami realizowane dla partnerów biznesowych). Obecnie prowadzone są stosunkowo nieduże projekty IT, które zazwyczaj zamykają się w ciągu jednego roku lub z których przychód nie stanowi istotnej wartości w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej – w takim przypadku przychód z takich projektów rozpoznawany jest w kwocie, którą Grupa ma prawo zafakturować, w momencie wystawienia faktury lub uzyskania prawa do wystawienia faktury. Znaczna części przychodów realizowanych w 2024 roku wynikała również z umowy leasingowej. Polityka w zakresie ujęcia przychodów z tyt. umów leasingowych zostały opisane w pkt. 5.4 Leasing. Źródłem przychodów Grupy jest również sprzedaż usług analizy i monitoringu z zakresu telemetrii kardiologicznej realizowanych przez spółki zależne, tj. Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. oraz Medicalgorithmics India. Odbiorcami tych usług są przede wszystkim szpitale, sieci szpitali, kliniki, lekarze, grupy lekarzy. W przypadku usług diagnostycznych Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia. Spełnienie zobowiązania do świadczenia jest rozumiane jako dokonanie usługi badania EKG pacjenta za pomocą urządzenia PocketECG oraz analiza wyników badania i przygotowywanie raportów diagnostycznych z badań. Ujęcie przychodu następuje jednorazowo w momencie zakończenia i rozliczenia badania. Każda umowa jest analizowana pod kątem części zmiennej wynagrodzenia i, w przypadku, gdy taki zapis wystąpi, Grupa zalicza do ceny transakcyjnej tę cześć wynagrodzenia zmiennego, co do której istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że w przyszłości nie wystąpi konieczność korekty istotnej części przychodów. Ustalając cenę transakcyjną, Grupa koryguje przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia o zmianę wartości pieniądza w czasie, jeśli rozkład w czasie płatności uzgodniony przez strony umowy (w sposób wyraźny lub domyślny) daje klientowi lub Spółce istotne korzyści z tytułu finansowania przekazania dóbr lub usług klientowi. W takich okolicznościach uznaje się, że umowa zawiera istotny element finansowania. Grupa stosuje wyjątek praktyczny dopuszczony w MSSF 15 i nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia o wpływ istotnego elementu finansowania, jeżeli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie więcej niż jeden rok. 5.19.Przychody i koszty finansowe Przychody finansowe obejmują przychody odsetkowe związane z zainwestowanymi przez Grupę Kapitałową funduszami, wyceny do wartości godziwej instrumentów podlegających takiej wycenie oraz zrealizowane różnice pomiędzy wartością nabycia, a ceną realizacji sprzedaży lub zamiany aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik. Przychody odsetkowe ujmuje się jako zysk lub stratę bieżącego okresu zgodnie z zasadą memoriału, z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Przychody z wyceny do wartości godziwej (w tym transakcji zrealizowanej) ujmuje się jako zysk lub stratę bieżącego okresu zgodnie z zasadą memoriału, z zastosowaniem metod wyceny wartości godziwej. Koszty finansowe obejmują koszty odsetkowe związane z finansowaniem zewnętrznym, odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz wyceny do wartości godziwej instrumentów podlegających takiej wycenie. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wykazuje się w kwocie netto w pozycjach przychodów i kosztów finansowych, których dotyczą. 5.20.Podatek dochodowy Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane, jeżeli Grupa Kapitałowa posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensaty bieżących zobowiązań i aktywów podatkowych i pod warunkiem, że aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego 2525Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego25Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika lub na różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć zobowiązanie. Aktywa z tytułu podatku odroczonego związane z nierozliczoną stratą podatkową, niewykorzystaną ulgą podatkową i ujemnymi różnicami przejściowymi, są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich odpisanie. Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegają ponownej ocenie na każdy dzień sprawozdawczy i obniża się je w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne zrealizowanie związanych z nimi korzyści w podatku dochodowym. Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Bieżący i odroczony podatek dochodowy ujmowany jest jako zysk lub strata bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, kiedy dotyczy połączenia jednostek oraz pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym lub jako inne całkowite dochody. Podatek bieżący jest to oczekiwana kwota zobowiązań lub należności z tytułu podatku od dochodu do opodatkowania za dany rok, ustalona z zastosowaniem stawek podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień sprawozdawczy oraz korekty zobowiązania podatkowego dotyczącego lat ubiegłych. Podatek odroczony ujmuje się w związku z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością bilansową aktywów i zobowiązań a ich wartością ustalaną dla celów podatkowych. Odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany w przypadku następujących różnic przejściowych: początkowe ujęcie aktywów lub zobowiązań pochodzących z transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych i nie wpływa ani na zysk lub stratę bieżącego okresu ani na dochód do opodatkowania, różnice związane z inwestycjami w jednostkach zależnych i współkontrolowanych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zbyte w dającej się przewidzieć przyszłości. Ponadto, nie ujmuje się podatku odroczonego od różnic przejściowych powstałych w związku z początkowym ujęciem wartości firmy. Podatek odroczony jest wyceniany z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy tym za podstawę przyjmowane są przepisy podatkowe obowiązujące prawnie lub faktycznie do dnia sprawozdawczego. 5.21.Zysk przypadający na jedną akcję Jednostka oblicza kwotę podstawowego zysku na akcję dla zysku lub straty przypadającej na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej oraz w oparciu o przypadający na nich zysk lub stratę z kontynuowanej działalności, jeżeli te dane są prezentowane. Podstawowy zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku lub straty, który przypada na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w ciągu danego okresu. Do celów wyliczenia podstawowego zysku na akcję, za liczbę akcji zwykłych należy przyjąć średnią ważoną liczby akcji zwykłych występujących w ciągu danego okresu. Jednostka oblicza kwotę rozwodnionego zysku na akcję w oparciu o zysk lub stratę przypadającą na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej, oraz w oparciu o przypadający na nich zysk lub stratę z niekontynuowanej działalności, jeżeli są prezentowane. Do celów wyliczenia rozwodnionego zysku na akcję, zysk lub strata przypadająca na zwykłych akcjonariuszy Jednostki Dominującej oraz średnia ważona liczba występujących akcji, powinny być skorygowane o wpływ wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych. 5.22.Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Sprawozdanie z przepływów pieniężnych dostarcza informacji dotyczących zmian stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w okresie rozliczeniowym. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych powinno przedstawiać informacje na temat przepływów środków pieniężnych zaistniałych w ciągu danego okresu, w podziale na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową. Grupa stosuje metodę pośrednią przy sporządzaniu sprawozdania z przepływów pieniężnych. 5.23.Zmiany zasad (polityki) rachunkowości W badanym okresie Spółka nie dokonała zmian zasad polityki rachunkowości. 2626Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego26Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające 6.Sprawozdawczość segmentów działalności Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest: świadczenie usług monitoringu EKG poprzez autorski system PC Client z algorytmiką AI do monitorowania pracy serca i działające online urządzenia PocketECG oraz platforma diagnostyczna, wykorzystująca algorytmy sztucznej inteligencji do analizy zbieranych danych. System jest zintegrowany z kilkoma urządzeniami i formatami zapisu EKG stosowanymi w rejestratorach EKG liczących się zewnętrznych producentów (m.in. Bittium, DMS, Livetec); świadczenie usług w zakresie technologii informatycznych; badania naukowe i prace rozwojowe, w tym rozwój algorytmów sztucznej inteligencji (AI) i oprogramowania do diagnostyki arytmii, a także rozwój opartej o AI technologii obrazowania serca VCAST; produkcja sprzętu elektromedycznego, głównie autorskiego urządzenia PocketECG do monitorowania EKG z funkcjonalnością przesyłania online danych. Działalność Grupy Kapitałowej prowadzona jest głównie poza granicami Polski, w szczególności na terenie Ameryki Północnej. Działalność klasyfikuje się w obrębie jednego segmentu, który obejmuje zarówno sprzedaż usług diagnostycznych i informatycznych, jak i urządzeń będących produktami pokrewnymi wobec oferowanych usług. Grupa nie zaniechała żadnego rodzaju działalności w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem. Grupa Kapitałowa dla celów identyfikacji segmentów operacyjnych stosuje MSSF 8 „Segmenty operacyjne”. Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Grupy Kapitałowej, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o alokacji zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe. Na tej podstawie Grupa Kapitałowa identyfikuje tylko jeden segment operacyjny obejmujący dostawę rozwiązań systemowych i algorytmicznych w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie analizy sygnału EKG. Segment ten obejmuje sprzedaż usług oraz dostawę urządzeń w zakresie diagnostyki kardiologicznej, które umożliwiają realizację opisanych zadań. Z racji istnienia tylko jednego segmentu operacyjnego Grupa Kapitałowa nie prezentuje oddzielnie danych finansowych dla tego segmentu. Wszystkie jej aktywa i zobowiązania oraz przychody i koszty są przyporządkowane do tego segmentu. Na poziomie Grupy Kapitałowej Zarząd nie przegląda wyników działalności w podziale na żadne inne typy działalności oraz nie posiada osobnych danych finansowych. 7.Struktura przychodów ze sprzedaży Struktura rzeczowa 01.01.2024-31.12.2024 01.01.2023-31.12.2023 Przychody ze sprzedaży usług 21 639 35 277 Przychody ze sprzedaży urządzeń 2 363 7 821 Przychody ogółem 24 002 43 098 Grupa Kapitałowa rozpoznaje przychody ze świadczenia usług medycznych (generowane przez MDG Polska oraz MDG India), przychody za korzystanie systemu Jednostki Dominującej rozliczane m.in. na podstawie wolumenu badań realizowanych przy użyciu systemu Jednostki Dominującej oraz przychody ze sprzedaży urządzeń PocketECG oraz Kardiobeat.ai osiągane przez Medicalgorithmics S.A. (pochodzące ze współpracy z partnerami strategicznymi, z wyłączeniem spółek zależnych). Poniżej przedstawiono strukturę przychodów ze sprzedaży usług oraz strukturę terytorialną. Struktura przychodów ze sprzedaży usług 01.01.2024-31.12.2024 01.01.2023-31.12.2023 Przychody ze sprzedaży usług medycznych 4 039 3 439 Przychody ze sprzedaży usług systemowych 15 184 27 820 Przychody ze sprzedaży usług analizy danych EKG 1 746 1 292 Przychody ze sprzedaży usług serwisowych 325 1 142 Przychody ze sprzedaży pozostałych usług 345 1 584 21 639 35 277 2727Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego27Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Struktura terytorialna 01.01.2024-31.12.2024 01.01.2023-31.12.2023 Polska 3 848 4 172 Stany Zjednoczone 4 713 17 777 Pozostałe 15 441 21 149 24 002 43 098 8.Świadczenia pracownicze 01.01.2024-31.12.2024 01.01.2023-31.12.2023 Wynagrodzenia (15 107) (13 934) Program motywacyjny (423) - Rezerwa na premie za 2024 rok (1 689) (1 512) Zrealizowanie rezerwy na premie zawiązanej w 2023 roku 1 512 - Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników (2 516) (2 609) (18 223) (18 055) Koszty świadczeń pracowniczych wykazywane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wzrosły w porównaniu do poprzedniego roku. Wpływ na zmianę miał wprowadzony w Spółce program motywacyjny oparty o akcje Spółki, szerzej opisany w nocie 22 oraz rezerwy na premie pracownicze i Członków Zarządu, które zostały przedstawione odpowiednio w nocie 23 oraz nocie 33 niniejszego sprawozdania. 9.Amortyzacja Koszty amortyzacji w ujęciu rocznym wyniosły 3,6 mln zł. W wyniku zastosowania standardu MSSF 16 Grupa rozpoznała składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Prawo do użytkowania amortyzowane jest przez okres trwania umowy najmu, a koszt amortyzacji w 2024 roku wyniósł 1,0 mln zł (w okresie porównawczym 1,1 mln zł). 10.Usługi obce 01.01.2024-31.12.2024 01.01.2023-31.12.2023 Najem, dzierżawa (914) (1 071) Usługi chmurowego przechowywania danych (3 527) (2 539) Usługi telekomunikacyjne i internetowe (406) (300) Usługi informatyczne (4 911) (3 836) Usługi rachunkowe i audytu finansowego (1 289) (1 027) Usługi doradcze (2 066) (1 513) Usługi transportowe i kurierskie (488) (526) Usługi monitorowania (643) (452) Usługi dot. Compliance (276) (360) Pozostałe usługi obce (1 154) (1 764) (15 674) (13 388) W okresie sprawozdawczym Grupa odnotowała wzrost kosztów usług obcych w stosunku do okresu porównawczego. Widoczny jest przede wszystkim wzrost usług informatycznych obejmujących m.in. konsultacje w zakresie programowania oraz utrzymania środowiska IT, które stanowią istotny element rozwoju nowych technologii Grupy. W okresie sprawozdawczym, jak i w okresie porównawczym, znaczącą część kosztów stanowiła usługa chmurowego przechowywania danych, która nie podlega ujęciu (jako leasing) zgodnie ze standardem MSSF 16. Koszty tych usług wzrosły w bieżącym okresie sprawozdawczym, w związku ze wzrostem liczby partnerów oraz wolumenu realizowanych badań z użyciem systemów i algorytmów AI Spółki. 2828Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego28Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Ponadto pozycja najem i dzierżawa obejmuje koszty eksploatacyjne związane z najmem powierzchni biurowych oraz koszt dzierżawy sprzętu biurowego o niskiej wartości. 11.Pozostałe przychody i koszty operacyjne 01.01.2024-31.12.2024 01.01.2023-31.12.2023 Rozliczenie dotacji 1 448 - Otrzymane odszkodowania 39 - Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartości niematerialne - 714 Wpływ tytułem korekty ceny sprzedaży udziałów ML 2 619 - Ulga na innowacyjnych pracowników 524 - Pozostałe 190 156 Pozostałe przychody operacyjne 4 820 870 Odpis aktualizujący wartość zapasów (577) (833) Odpis aktualizujący wartość wartości niematerialnych (2 058) - Odpis aktualizujący wartość należności (229) - Pozostałe (369) (577) Pozostałe koszty operacyjne (3 233) (1 410) W dniu 20 sierpnia 2024 roku Spółka otrzymała od Grupy React z Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC, “Medi-Lynx” kwotę 0,6 mln USD (2,5 mln PLN wg kursu z dnia spłaty) tytułem korekty ceny sprzedaży udziałów w Medi-Lynx. Kwota ta zwiększyła zasoby gotówkowe Medicalgorithmics i została zaksięgowana jako pozostały przychód operacyjny w trzecim kwartale 2024 roku. Rozliczane dotacje dotyczą projektu ECG Techbot, nad którym Grupa formalnie zakończyła prace w grudniu 2023 roku. Projekt współfinansowany był przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) ze środków publicznych, a wartość dofinansowania wyniosła 5.792 tys. zł. Cele założone w projekcie zostały zrealizowane, a technologie opracowane w ramach projektu znajdują zastosowanie w nowych produktach spółki – DeepRhythm AI (DRAI) oraz DeepRhythm Platform (DRP; dawniej NextGen). Zgodnie z polityką rachunkowości, w momencie ukończenia prac rozwojowych projekt ECG Techbot przeniesiony został do kategorii „Koszty zakończonych prac rozwojowych” w wartości netto projektu 5,8 mln zł. Zarząd określił okres czterech lat jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt jest amortyzowany od stycznia 2024 roku. Zgodnie z MSR 20, otrzymane z NCBiR dotacje ujmowane są w wyniku finansowym na przestrzeni okresów proporcjonalnie do ujmowania odpisów amortyzacyjnych. Na dzień 31 grudnia 2024 roku rozliczono 1,5 mln zł. W okresie sprawozdawczym Grupa korzystała z ulgi badawczo-rozwojowej w zakresie rozliczeń PIT innowacyjnych pracowników i z tego tytułu rozpoznała 0,5 mln zł pozostałych przychodów operacyjnych. W wyniku przeprowadzonych testów na utratę wartości na dzień bilansowy Spółka dokonała odpisu wartości projektu P5.TR w wysokości 2,1 mln zł. Oceną Zarządu, w związku ze skierowaniem zasobów i rozpoczęciem prac nad nowym urządzeniem Kardiobeat.ai (New Device), prace nad projektem P5.TR zostały wstrzymane i nie będą kontynuowane. Rozwijane obecnie projekty opisane zostały w nocie 15 w akapicie „Prace rozwojowe w realizacji” niniejszego sprawozdania. W wyniku analizy należności przeprowadzonej na dzień bilansowy, Grupa indywidualnie oceniła ryzyko spłaty należności od kontrahentów i w wyniku ujęła odpis w wysokości 0,2 mln zł. W 2023 roku rozwiązano część odpisu dotyczącego projektu Techbot (+1,3 mln zł), o czym szerzej w nocie 15 niniejszego sprawozdania. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa dokonała przeglądu posiadanych zapasów, analizy rotacji, alokacji zapasów do określonego projektu oraz aktualnych planów produkcyjno-sprzedażowych i zdecydowała się na utworzenie odpisu aktualizującego wartość zapasów w wysokości 0,8 mln zł. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość odpisu została zwiększona o 0,6 mln zł.. 2929Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego29Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające 12.Przychody i koszty finansowe 01.01.2024-31.12.2024 01.01.2023-31.12.2023 Przychody z tytułu odsetek 225 749 Różnice kursowe 480 - Inne 219 39 Przychody finansowe 924 788 Odsetki z tyt. zaciągniętego finansowania (33) (52) Odsetki z tyt. leasingu finansowego (130) (53) Różnice kursowe - (1 351) Inne - (3) Koszty finansowe (163) (1 459) Koszty finansowe netto 761 (671) W 2024 roku główną pozycją wpływającą na działalność finansową są dodatnie niezrealizowane różnice kursowe w wysokości 0,5 mln zł oraz uzyskane przychody z tyt. odsetek w wysokości 0,2 mln zł. 13.Efektywna stopa podatkowa 01.01.2024-31.12.2024 01.01.2023-31.12.2023 Zysk przed opodatkowaniem (15 777) (238) Podatek wg stawki podatkowej obowiązującej w Polsce 2 998 45 Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów (426) (93) Odpis aktywa z tyt. podatku odroczonego (3 418) (523) Ulga na Badania i Rozwój - 51 Przychody niepodatkowe 375 - Pozostałe 169 181 Podatek wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów (302) (339) 14.Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 31.12.2024 31.12.2023 Wycena bilansowa należności i zobowiązań 8 213 Rezerwa na koszty 746 724 Aktywo z tytułu rozliczenia nabycia KL 380 380 Zobowiązanie do wykonania świadczenia w przyszłości 339 318 Pozostałe 397 418 Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego 1 870 2 053 31.12.2024 31.12.2023 Rezerwa z tytułu nabycia Kardiolytics 7 821 7 821 Rozliczenie wydatków poniesionych na Badania i Rozwój 2 666 2 321 Pozostałe 317 476 Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego 10 803 10 618 31.12.2024 31.12.2023 Zmiana stanu podatku odroczonego wykazywana w sprawozdaniu z całkowitych dochodów (367) (272) Aktywa/rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego, w tym: (8 933) (8 565) 3030Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego30Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Aktywa z tytułu podatku odroczonego 1 870 2 053 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego (10 803) (10 618) Zgodnie z MSR 12, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, służący przeniesieniu nierozliczonej straty podatkowej, ujmuje się w zakresie, w którym jest prawdopodobne, że będzie dostępny przyszły dochód do opodatkowania, od którego można odpisać nierozliczone straty podatkowe związane z rozliczeniem nabycia Kardiolytics. W związku z niepewnością co do możliwości rozliczenia, również w związku z przepisami podatkowymi, które podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji i istotne wątpliwości w ich stosowaniu, Zarząd zdecydował się nie tworzyć aktywa z tyt. podatku odroczonego w związku ze stratami podatkowymi (10,3 mln zł) oraz odpisami wartości niematerialnych (2,7 mln zł). 15.Wartości niematerialne Wartość brutto wartości niematerialnych Wartość firmy MDG Polska Wartość firmy Kardiolytics Koszty zakończonych prac rozwojowych Prace rozwojowe w realizacji Pozostałe Ogółem Wartość brutto na dzień 01.01.2024 766 18 205 22 168 69 044 2 228 112 411 Zwiększenia - - - 9 693 - 9 693 Zmniejszenia - - - - - - Reklasyfikacja na projekty zakończone - - 4 279 (4 279) - - Różnice kursowe - - - 277 - 277 Wartość brutto na dzień 31.12.2024 766 18 205 26 447 74 735 2 228 122 381 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 01.01.2024 - - 16 309 21 351 2 050 39 710 Amortyzacja - - 2 059 - 81 2 140 Zmniejszenia - odpisy aktualizujące - - - 2 058 - 2 058 Różnice kursowe - - - - - - Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31.12.2024 - - 18 368 23 409 2 131 43 908 Wartość netto Na dzień 01.01.2024 766 18 205 5 859 47 693 178 72 701 Na dzień 31.12.2024 766 18 205 8 079 51 326 97 78 473 3131Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego31Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Wartość brutto wartości niematerialnych Wartość firmy MDG Polska Wartość firmy Kardiolytics Koszty zakończonych prac rozwojowych Prace rozwojowe w realizacji Pozostałe Ogółem Wartość brutto na dzień 01.01.2023 766 18 205 16 301 64 500 2 209 101 981 Zwiększenia - - - 9 525 19 9 544 Zmniejszenia - - - - - - Reklasyfikacja na projekty zakończone - - 4 580 (4 580) - - Rozwiązanie odpisu aktualizującego 1 287 - - 1 287 Różnice kursowe - - - (401) - (401) Wartość brutto na dzień 31.12.2023 766 18 205 22 168 69 044 2 228 112 411 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 01.01.2023 - - 15 580 20 572 1 909 38 061 Amortyzacja - - 936 - 141 1 077 Zmniejszenia - odpisy aktualizujące - - (207) 780 - 573 Różnice kursowe - - - - - - Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31.12.2023 - - 16 309 21 351 2 050 39 710 Wartość netto Na dzień 01.01.2023 766 18 205 721 43 928 300 63 920 Na dzień 31.12.2023 766 18 205 5 859 47 693 178 72 701 Wartość firmy a. Kardiolytics INC. Spółka Data nabycia Nabywany udział w aktywach netto Cena nabycia (tys. PLN) Wartość godziwa nabytych aktywów netto (tys. PLN) Wartość firmy (Goodwill) (tys. PLN) Kardiolytics Inc 08.11.2022 100% 49 989 31 784 18 205 W dniu 8 listopada 2022 roku w związku z realizacją warunków zawieszających zastrzeżonych w umowie inwestycyjnej zawartej w dniu 1 października 2022 roku pomiędzy Spółką a Biofund Capital Management LLC, w dniu 8 listopada 2022 roku doszło do zawarcia pomiędzy Spółką a Biofund umowy wniesienia przez Biofund do Spółki łącznie 1.500 akcji w kapitale zakładowym Kardiolytics, stanowiących 100% kapitału zakładowego Kardiolytics o wartości godziwej 44.890.589 USD, wg wyceny niezależnego biegłego rewidenta Baker Tilly TPA sporządzonej zgodnie z wymogami KSH i opublikowanej w raporcie bieżącym nr 66/2022 z dnia 16 listopada 2022 roku. W wyniku transakcji Spółka stała się właścicielem 100% akcji w Kardiolytics, spółce rozwijającej technologię opartą o algorytmy AI do automatycznej analizy zdjęć tomografii komputerowej serca, przeznaczonej do nieinwazyjnej diagnostyki m.in. choroby wieńcowej. W związku z powyższą transakcją, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics powstała dodatnia wartość firmy. Wysokość wartości firmy stanowi nadwyżka przekazanej zapłaty, wartości udziałów w jednostce zależnej i wartości godziwej na dzień nabycia udziału w kapitale jednostki zależnej ponad wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania nabywanych aktywów netto jednostki zależnej. Rozliczenie skutków finansowych transakcji nastąpiło w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok w oparciu o szacunki wartości godziwych. W 2023 roku Spółka dokonała ostatecznego rozliczenia Transakcji, które nie uległo zmianie w stosunku do prowizorycznego rozliczenia opisanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2022 rok. Wysokość wartości firmy wynosi 18.205 tys. zł. 3232Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego32Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Grupa przeprowadziła test na utratę wartości firmy na dzień 31 grudnia 2024 roku powstałej w wyniku przejęcia kontroli nad Kardiolytics Inc., opisany w nocie 16. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Zarząd nie zidentyfikował utraty wartości w odniesieniu do rozpoznanej wartości firmy. b. Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. Spółka Data nabycia Nabywany udział w aktywach netto Cena nabycia (tys. PLN) Wartość godziwa nabytych aktywów netto (tys. PLN) Wartość firmy (tys. PLN) Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. 02.07.2018 100% 167 (599) 766 Dnia 2 lipca 2018 roku Spółka nabyła wszystkie udziały w Kardiosystem Monitoring Sp. z o.o. Cena za nabycie udziałów wyniosła 167 tys. zł, przy czym umowa zakłada dodatkowe wynagrodzenie do maksymalnej wartości 350 tys. zł płatne w latach 2019-2023, uzależnione od osiągnięcia założonych rocznych celów sprzedażowych.Dnia 26 listopada 2018 roku spółka zmieniła nazwę na Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. W wyniku nabycia jednostki zależnej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics powstała dodatnia wartość firmy z nabycia spółki Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. Wysokość wartości firmy stanowi nadwyżka przekazanej zapłaty, wartości udziałów w jednostce zależnej i wartości godziwej na dzień nabycia udziału w kapitale jednostki zależnej ponad wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania nabywanych aktywów netto jednostki zależnej. Rozliczenie skutków finansowych nabycia udziałów w Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. nastąpiło w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za III kwartał 2018 roku w oparciu o szacunki wartości godziwych. Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa Kapitałowa skorygowała tymczasowe wartości ujęte w związku z przejęciem spółki Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. Wysokość wartości firmy ustalona na dzień 31 grudnia 2018 roku wynosi 766 tys. zł. Wartość firmy podlega testowaniu co roku pod kątem utraty wartości (lub częściej, jeśli wystąpią przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości). Odpisy z tytułu utraty wartości firmy są ujmowane jako koszt okresu i nie są odwracane w kolejnym okresie. Przeprowadzony na 31 grudnia 2024 roku test nie wykazał konieczności dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości. Głównym celem zakupu Medicalgorithmics Polska było połączenie sił sprzedażowych obu firm oraz stworzenie wspólnej oferty systemów do diagnostyki arytmii i telerehabilitacji kardiologicznej skierowanej do szpitali i przychodni w Polsce. Umożliwi to wzrost sprzedaży produktów i usług Grupy na polskim rynku. Przewagą konkurencyjną Medicalgorithmics Polska jest wykwalifikowana i doświadczona kadra lekarzy i techników elektrokardiologii odpowiedzialnych za analizę zapisu EKG i przygotowywanie raportów diagnostycznych z badań. Ponadto, Medicalgorithmics Polska posiada trwałe relacje z przedstawicielami wielu placówek zdrowia na terenie Polski. Medicalgorithmics Polska świadczy usługi analizy i monitoringu z zakresu telemetrii kardiologicznej w centrum monitorowania serca, natomiast dział sprzedaży Spółki zajmie się pozyskiwaniem nowych klientów i obsługą posprzedażową. c. Medicalgorithmics India Private Limited Spółka Data nabycia Nabywany udział w aktywach netto Cena nabycia (tys. PLN) Wartość godziwa nabytych aktywów netto (tys. PLN) Zysk na okazyjnym nabyciu (tys. PLN) Medicalgorithmics India Private Limited 22.01.2019 97% 183 331 139 Dnia 22 stycznia 2019 roku Spółka objęła 97% udziałów nowej emisji w spółce Algotel Solutions Private Limited, mającej siedzibę w Indiach. Spółka pokryła nowo utworzone udziały wkładem pieniężnym w wysokości 48.550 USD. Pozostałe udziały stanowiące udziały niekontrolujące Grupy (3%) pozostały w posiadaniu założycieli spółki Algotel Solutions Private Limited, tj. Pana Ravi Chandran i Pana Kailas Kumar Sringeri. Dnia 25 czerwca 2019 roku spółka zmieniła nazwę na Medicalgorithmics India Private Limited. W wyniku rozliczenia w I kwartale 2019 roku rozpoznano zysk na okazyjnym nabyciu w wysokości 139 tys. zł, który ujęty został w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji pozostałe przychody operacyjne. Przyczyną rozpoznania zysku na okazyjnym nabyciu jest fakt, iż Spółka 3333Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego33Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające MDG India znajduje się w bardzo wczesnej fazie rozwoju i wymaga operacyjnego wsparcia Jednostki Dominującej w celu osiągania wzrostu biznesu. Działalność nabytej spółki obejmuje dystrybucję systemu PocketECG w Indiach. Za pośrednictwem MDG India Medicalgorithmics S.A. rozpoczął ekspansję na perspektywiczny rynek indyjski, który cechuje się dużym potencjałem sprzedażowym (duża liczba ludności, dynamiczny wzrost gospodarczy). Koszty zakończonych prac rozwojowych DeepRythmAI (tzw. DRAI) – chmurowy algorytm sztucznej inteligencji klasyfikujący sygnał EKG; DeepRhythmAI (DRAI) to zaawansowany zestaw algorytmów sztucznej inteligencji, wykorzystujący najbardziej zaawansowane modele transformerowe AI, zaprojektowany z myślą o dostarczaniu szybkich i precyzyjnych wyników analizy EKG, służących do diagnozowania arytmii serca. DRAI to unikalne oprogramowanie z algorytmami AI pozwalające na integrację do dowolnego systemu informatycznego usługodawcy lub placówki medycznej zajmującej się diagnostyką arytmii. Możliwość oferowania DRAI na całym świecie jako samodzielnego produktu do integracji pozwala Spółce dotrzeć do nowej niszy rynkowej, podmiotów poszukujących oprogramowania do automatycznej analizy danych EKG. Jego najwyższe globalnie parametry zostały opisane w niezależnym od Spółki i prestiżowym badaniu DRAI Martini, którego wyniki opisano m.in. w wiodącym magazynie Nature Medicine (link do publikacji https://www.nature.com/articles/s41591-025-03516-x). W I kwartale 2024 roku Grupa rozpoczęła komercyjną współpracę z pierwszym klientem licencjonującym autorskie algorytmy DeepRythmAI. To pierwszy zrealizowany projekt, w którym Spółka zintegrowała opracowane algorytmy AI z oprogramowaniem, które klient wykorzystuje w swoim centrum diagnostycznym w USA. W ramach zakończonej integracji, zanonimizowane dane EKG pacjentów IDTF analizowane są przez sztuczną inteligencję w kierunku diagnostyki arytmii serca. W związku z zakończeniem prac nad zestawem algorytmów oraz komercjalizacją, w I kwartale 2024 roku nakłady na projekt DRAI w wysokości 1,3 mln zł zostały przeniesione do kategorii „koszty zakończonych prac rozwojowych”. Zarząd określił okres czterech lat jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt jest amortyzowany od marca 2024 roku. Jednocześnie, w ramach projektu DRAI, prowadzone są prace nad ulepszeniem i kolejną generacją algorytmów AI. DeepRythm Platform (tzw. DRP) – nowa wersja podstawowego oprogramowania do diagnostyki arytmii; DeepRythm Platform to nowa aplikacja webowa zapewniająca zwiększoną produktywność analizy EKG, dużą elastyczność w obszarze integracji ze sprzętem i oprogramowaniem firm trzecich wykorzystywanym w badaniach Holterowskich oraz daje możliwość Spółce na dotarcie do nowych grup klientów na całym świecie. W związku z pozyskaną zgodą Amerykańskiej Agencji Żywności i Leków FDA – Food and Drug Administration na korzystanie z platformy DeepRhythm Platform (DRP) na rynku amerykańskim oraz oferowaniem i wdrażaniem platformy u pierwszych klientów, w III kwartale 2024 roku nakłady na projekt DRP w wysokości 2,9 mln zł zostały przeniesione do kategorii „koszty zakończonych prac rozwojowych”. Zarząd określił okres czterech lat jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt jest amortyzowany od sierpnia 2024 roku. Jednocześnie, w ramach projektu DRP, prowadzone są prace nad nowymi funkcjonalnościami aplikacji DeepRythm Platform w oparciu o informację zwrotną od klientów. W najbliższych trzech latach DRP w pełni zastąpi oprogramowanie PC Client jako podstawowe oprogramowanie do diagnostyki arytmii wykorzystywane przez klientów. System PC Client oraz urządzenie Pocket ECG; Na dzień bilansowy Spółka aktywowała jako wartości niematerialne nakłady poniesione na prace rozwojowe, których przedmiotem jest autorski system PC Client z algorytmiką AI do monitorowania pracy serca i działające online urządzenia PocketECG. System Spółki jest kompletną technologią diagnostyczną do wykrywania arytmii serca, która daje lekarzowi bieżący dostęp do sygnału EKG i jeden z najlepszych na rynku raport diagnostyczny wraz z analizą statystyczną danych. Prace rozwojowe prowadzone były w części przy współfinansowaniu z funduszy Unii Europejskiej, które w 2019 roku zostały w pełni zamortyzowane. Zgodnie z przyjętymi w Grupie zasadami wartość otrzymanych dotacji ewidencjonowana jest jako rozliczenia międzyokresowe bierne i rozliczana w czasie zgodnie z okresem amortyzacji poniesionych nakładów na prace rozwojowe. Oprogramowanie PC Client jest częścią systemu Pocket ECG obecnie użytkowanym przez większość klientów. W 2024 roku oprogramowanie PC Client było w ofercie Spółki. Produkt daje możliwość wykrywania 26 zaburzeń rytmu serca dzięki wykorzystaniu algorytmów AI opracowanych w ostatnich latach. Spółka stale opracowuje oraz wprowadza nowe funkcjonalności systemu pozwalające na utrzymanie przewagi technologicznej nad konkurencyjnymi rozwiązaniami. Produkt został zintegrowany w 2023 roku z szeregiem urządzeń do rejestracji sygnału EKG firm trzecich. Dostarczone integracje znacząco zwiększyły możliwości wzrostu bazy klientów spółki. Oprogramowanie natywnie współpracuje z autorskimi urządzeniami PocketECG opracowanymi przez Medicalgorithmics. Dodatkowo spółka zintegrowała z PC Client i wprowadziła 3434Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego34Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające do swojej oferty patch Kardiobeat.ai, który odpowiada na potrzeby klientów co do wielokanałowego urządzenia typu wearable (bez kabli) do diagnostyki arytmii. Urządzenie Kardiobeat.ai to nowa linia produktów w ofercie Medicalgorithmics. Rozwiązanie powstało we współpracy z niemieckim producentem sprzętu medycznego, wykorzystywanego w diagnostyce chorób serca. Partner odpowiada za produkcję urządzenia do monitorowania pracy serca, które jest zintegrowane z platformą diagnostyczną i algorytmami sztucznej inteligencji Medicalgorithmics. Spółka dystrybuuje produkt na rynku globalnym pod marką własną Kardiobeat.ai. Holter trafił do sprzedaży w 2024 roku. Projekt ECG Techbot; W grudniu 2023 roku Spółka formalnie zakończyła prace nad projektem ECG TechBot, współfinansowanym przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) ze środków publicznych. Wartość dofinansowania wyniosła 5.792 tys. zł, całkowita kwota kosztów kwalifikowanych 10.109 tys. zł. Cele założone w projekcie zostały zrealizowane, a technologie opracowane w ramach projektu znajdą zastosowanie w nowych produktach spółki – DeepRhythm AI oraz DeepRhythm Platform (dawniej NextGen). ECG TechBot jest to oprogramowanie wykorzystujące zestaw algorytmów do automatycznej analizy i interpretacji sygnału EKG w oparciu o metody deep learning. Zestaw opracowanych algorytmów pozwala na weryfikację analizy rytmu serca i klasyfikację morfologii. Zmniejsza to ryzyko błędów ludzkich przy weryfikacji analizy sygnału EKG oraz zoptymalizuje prace centrum monitoringu. Zgodnie z polityką rachunkowości, w momencie ukończenia prac rozwojowych, projekt ECG Techbot przeniesiony został do kategorii „koszty zakończonych prac rozwojowych” w wartości netto projektu 5,8 mln zł. W związku z zakończeniem prac i formalną akceptacją projektu przez NCBiR oraz pozytywnym wynikiem przeprowadzonego testu na utratę wartości, podjęto decyzję o rozwiązaniu części odpisu (zawiązanego w 2021 roku) do wysokości otrzymanych dotacji i rozpoznaniu pozostałych przychodów w wysokości (+1,3 mln zł). Projekt Techbot został przypisany do ośrodka CGU MDG, który na 31 grudnia 2023 roku podlegał testom na utratę wartości (szczegóły w nocie 17 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2023 rok). Zarząd określił okres czterech lat jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt jest amortyzowany od stycznia 2024 roku przy jednoczesnym rozliczeniu w okresie amortyzacji dotacji uzyskanych od NCBiR. Prace rozwojowe w realizacji Grupa prowadzi szereg prac rozwojowych w zakresie udoskonalania obecnych produktów i usług oraz prowadzi prace nad nowymi rozwiązaniami. Głównymi kosztami aktywowanymi w ramach niezakończonych prac rozwojowych są koszty wynagrodzeń pracowników działu badań i rozwoju. Obecnie kluczowe nowe projekty rozwojowe to: dalszy rozwój DeepRythm Platform; Jak opisano w poprzednich akapitach tego punktu, w związku z zakończeniem części prac oraz rozpoczęciem komercyjnej współpracy, III kwartale 2024 roku Spółka aktywowała nakłady na projekt DeepRhythm Platform (DRP). Jednocześnie, w ramach projektu, prowadzone są prace nad nowymi funkcjonalnościami aplikacji DeepRythm Platform w oparciu o informację zwrotną od klientów. W ramach prac rozwojowych prowadzone są dalsze prace nad nową generacją oprogramowania do diagnostyki arytmii. Nowa aplikacja webowa zapewnia zwiększoną produktywność analizy EKG, dużą elastyczność w obszarze integracji ze sprzętem i oprogramowaniem firm trzecich wykorzystywanym w badaniach Holterowskich oraz daje możliwość Spółce na dotarcie do nowych grup klientów na całym świecie. Produkt pozytywnie przeszedł proces certyfikacji CE (EU MDR) oraz pozyskał zgodę FDA, która umożliwia komercyjne wdrożenie nowego rozwiązania u klientów na rynku amerykańskim. W październiku 2024 roku Spółka uzyskała rejestrację Health Canada na stosowanie w Kanadzie, która umożliwia komercyjne wdrożenie nowego rozwiązania u klientów na rynku kanadyjskim, który jest jednym z kluczowych dla Medicalgorithmics. Platforma DRP jest zintegrowana z najnowszą generacją autorskich algorytmów sztucznej inteligencji DRAI, która uzyskała rejestrację w Kanadzie na początku października (o czym poniżej). Platforma DRP w połączeniu z zestawem algorytmów DRAI to nowa generacja produktów Medicalgorithmics, zapewniająca wysoką wydajność, skalowalność oraz bezpieczeństwo w diagnostyce arytmii serca. dalszy rozwój DeepRhythmAI; Jak opisano w poprzednich akapitach tego punktu, w związku z zakończeniem części prac oraz rozpoczęciem komercyjnej współpracy, I kwartale 2024 roku Spółka aktywowała nakłady na projekt DeepRhythmAI (DRAI). Jednocześnie, w ramach projektu, prowadzone są prace nad ulepszeniem i kolejną generacją algorytmów AI. Zestaw algorytmów sztucznej inteligencji (AI) DeepRhythmAI (tzw. DRAI) charakteryzuje się bardzo wysoką czułością i precyzją klasyfikacji sygnału EKG. Jednocześnie bez angażowania dodatkowej pracy ludzkiej rozpoznaje szeroką gamę arytmii, dzięki 3535Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego35Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające czemu pozwala na szybszą i dokładniejszą diagnozę pacjentów. Algorytmy DRAI zostały wytrenowane na danych obejmujących ponad 3,6 miliona dni zapisów EKG, co czyni je jednym z najbardziej zaawansowanych rozwiązań tego typu na świecie. Skuteczność technologii została potwierdzona przez niezależne badanie naukowe DRAI MARTINI, zaprezentowane na początku września bieżącego roku podczas ESC Congress 2024 w Londynie – największej konferencji kardiologicznej w Europie. Badanie wykazało na próbie ponad 14 tys. pacjentów (z udziałem ponad 50 kardiologów z USA, Kanady i Europy), że algorytmy DRAI popełniają 14 razy mniej błędów w analizie danych EKG i identyfikowaniu krytycznych przypadków arytmii serca u pacjentów niż wytrenowani technicy EKG. W styczniu 2025 roku wyniki badań opublikowane zostały w prestiżowym magazynie naukowym Nature Medicine. Opracowana przez Spółkę technologia jest fundamentem kolejnej generacji produktów software’owych opracowywanych przez Medicalgorithmics przeznaczonych do autonomicznej analizy sygnału EKG. Technologia DRAI będzie wspierać zarówno bieżące jak i przyszłe produkty Spółki. DRAI został zaprojektowany z myślą o produktach tworzonych przez Spółkę, jak i integracji z produktami do analizy EKG innych firm. Spółka prowadzi prace rozwojowe nad kolejną generacją algorytmów AI, które pozwolą powiększać portfolio produktów w kolejnych latach oraz docierać do nowych grup klientów na całym świecie. W 2024 Spółka uzyskała rejestrację Health Canada na stosowanie DRAI w Kanadzie. Jest to kolejna zgoda regulacyjna, po amerykańskiej FDA i europejskim certyfikacie CE, dla najnowszej generacji algorytmów sztucznej inteligencji opracowanych przez Medicalgorithmics. Kanada jest jednym z kluczowych rynków dla Spółki, na którym oferuje ona swoje usługi w zakresie analizy danych EKG. Na początku grudnia 2024 roku Spółka rozszerzyła rejestrację algorytmów DRAI w amerykańskiej FDA o nową kategorię przeznaczoną dla urządzeń do telemetrii ambulatoryjnej. W ramach zaktualizowanej rejestracji, DRAI może być wykorzystywany do analizy danych EKG w ramach telemetrii ambulatoryjnej, w której dane EKG są transmitowane oraz analizowane w czasie rzeczywistym. VCAST – automatyczna analiza danych CT z wykorzystaniem algorytmów AI, rozwijana przez Kardiolytics; Technologia VCAST jest oprogramowaniem wykorzystującym algorytmy sztucznej inteligencji do segmentacji i rekonstrukcji naczyń wieńcowych na podstawie obrazów z tomografii komputerowej serca w celu diagnostyki choroby wieńcowej. W porównaniu do obecnie powszechnie stosowanych, kosztownych i wysoce inwazyjnych przeprowadzanych w szpitalu procedur diagnostycznych (koronografii), VCAST oferuje całkowicie nieinwazyjną, szybszą i istotnie tańszą, a więc bardziej dostępną metodę diagnostyczną choroby niedokrwiennej serca. W USA oraz na wielu innych rozwiniętych rynkach obowiązują kody refundacji obejmujące diagnostykę oferowaną przez VCAST. Docelowy plan komercjalizacji zakłada komercjalizację na bazie uzyskanej niedawno europejskiej certyfikacji CE oraz docelowo uzyskanie amerykańskiej certyfikacji i dopuszczenia do użytkowania w USA (FDA). Spółka jest na etapie przygotowań do tego procesu i nie oszacowała jeszcze w pełni jego wymaganego zakresu ani pełnych kosztów. W II kwartale 2024 roku uzyskano kolejny patent w USA związany z technologią, potwierdzający medyczny i komercyjny potencjał technologii. W październiku 2024 roku Spółka otrzymała powiadomienie od jednostki notyfikującej TÜV Rheinland o pozytywnym zakończeniu procesu certyfikacji CE oprogramowania VCAST. Po uzyskaniu tego certyfikatu spółka planuje rozpocząć komercjalizację rozwiązania w Europie oraz wystąpić do FDA (Agencja Żywności i Leków w USA) o zgodę na rejestrację (FDA) dająca możliwość wprowadzenie technologii na rynek amerykański w ramach tzw. procedury 510k. W lipcu 2024 roku Medicalgorithmics podpisał umowę z Wielospecjalistycznym Szpitalem SPZOZ w Nowej Soli na wykorzystanie technologii VCAST w projekcie badawczym. Zgodnie z umową, Medicalgorithmics udostępni szpitalowi technologię na okres pięciu lat z opcją przedłużenia współpracy. Dzięki temu szpital będzie mógł korzystać z produktu VCAST także po zakończeniu projektu badawczego w ramach komercyjnie realizowanych procedur diagnostycznych choroby wieńcowej u pacjentów. Kardiobeat.ai (New Device) – nowa generacja urządzenia typu wearable/patch; W drugiej połowie 2024 roku rozpoczęto prace nad stworzeniem nowej generacji urządzenia typu wearable do monitorowania długoterminowego pacjentów. Projektowane urządzenie oprócz sygnału EKG będzie mogło monitorować dodatkowe parametry życiowe pacjenta. Urządzenie będzie pozwalało na monitoring pacjentów w ośrodku oraz zdalnie, będzie pracowało w trybie offline oraz trybie online transmisji danych w czasie rzeczywistym. Spółka obecnie testuje prototyp pierwszej wersji urządzenia z wybranymi klientami. Jeszcze w 2025 roku planowane jest rozpoczęcie procesu certyfikacji CE, co umożliwi jego komercjalizację w 2026 roku. Rozpoczęcie rejestracji FDA planowane jest na 2026 rok. Poza produktami opisanymi powyżej prowadzone są ciągłe prace nad kolejnym nowymi funkcjonalnościami obecnego systemu PC Client oraz urządzenia PocketECG, które pozwolą na utrzymanie przewagi technologicznej nad konkurencyjnymi rozwiązaniami. W wyniku przeprowadzonych testów na utratę wartości na dzień bilansowy Spółka dokonała odpisu wartości projektu P5.TR w wysokości 2,1 mln zł. Oceną Zarządu, prace nad projektem zostały wstrzymane i nie będą kontynuowane, a Spółka koncentruje się na rozwoju projektów opisanych powyżej. 3636Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego36Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające 16.Test na utratę wartości Zgodnie z MSR 36, Grupa jest zobowiązana do oceny na każdy dzień bilansowy czy nastąpiły przesłanki wskazujące, czy mogła nastąpić utrata wartości któregokolwiek ze składników aktywów. Jednocześnie standard nakłada obowiązek do przeprowadzenia corocznie testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości składnika wartości firmy oraz wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, w tym prac rozwojowych w realizacji. W odniesieniu do każdego ze zidentyfikowanych ośrodków został przeprowadzony test na utratę wartości aktywów poprzez oszacowanie wartości odzyskiwalnej ośrodka. Test na utratę wartości CGU MDG: Grupa prezentuje w wartościach niematerialnych produkty końcowe projektów rozwojowych (Koszty zakończonych prac rozwojowych) oraz produkty, których proces wytwórczy nie został jeszcze ukończony (prace rozwojowe w realizacji), a więc aktywa, które corocznie poddawane są testom pod kątem możliwej utraty wartości. W ocenie Zarządu aktywa te (wartości niematerialne w postaci kosztów zakończonych prac rozwojowych oraz prac rozwojowych w realizacji) razem z rzeczowymi aktywami trwałymi i zapasami są niezbędne do utrzymania i rozwoju technologii oraz produkcji i sprzedaży systemu PC Client oraz urządzeń PocketECG, stanowią najmniejszy zbiór aktywów, który wypracowuje w znacznym stopniu niezależne wpływy pieniężne i jako oddzielny ośrodek wypracowujący środki pieniężne, podlega ocenie pod kątem utraty wartości (CGU MDG). Jako wartość odzyskiwalną CGU MDG przyjęto wartość użytkową. Wartość użytkowa składnika aktywów została ustalona zgodnie z zasadami określonymi w MSR 36 „Utrata wartości aktywów”. Oznacza ona bieżącą wartość szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych, które Spółka zamierza uzyskać z użytkowania danego CGU. Przy wyznaczaniu wartości użytkowej uwzględniono prognozowane przepływy pieniężne, które zostały zdyskontowane przy użyciu odpowiedniej stopy dyskontowej, odzwierciedlającej aktualne oceny wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danymi składnikami aktywów. Podstawowe założenia zastosowane w szacowaniu wartości użytkowej: Wartość odzyskiwalna ośrodka została oszacowana na bazie prognozy przepływów środków pieniężnychna kolejne 5 lat opartej na zatwierdzonym przez Zarząd i Radę Nadzorczą budżecie finansowym na 2025 rok; Szczegółową prognozą objęto okres 5 lat, w czasie którego zostały założone wzrosty przepływów w kolejnych latach, dla reszty okresu funkcjonowania jednostki obliczono wartość rezydualną przy założonym stałym wzroście przepływów pieniężnych o 2,13%. Stopa wzrostu po okresie prognozy została ustalona na poziomie długoterminowego realnego wzrostu PKB grupy G20 w latach 2029-2060 w oparciu o prognozę OECD; Zakładane wzrosty przepływów zależą od strategii dla całej Spółki. Przyjęto założenia nowej strategii o transformacji modelu biznesowego, w ramach którego nastąpiło odejście od wyłączności terytorialnej na rynku USA oraz rozdzielenie sprzedaży sprzętu i oprogramowania. W szczególności zakłada się, że te działania, a także wzbogacenie oferty o Patch (kardiobeat.ai), planowane partnerstwa sprzedażowe i technologiczne, rozwijanie nowych kanałów sprzedaży (np. badania kliniczne) pozwolą na osiągnięcie średniorocznego wzrostu przychodów na poziomie ok. 35%. Korzystnym efektem realizacji strategii będzie również zwiększenie udziału przychodów ze sprzedaży usług w strukturze przychodów co przełoży się na osiąganie lepszej marżowości; Uwzględniono zakładane w strategii nakłady na kontynuację podstawowych projektów R&D w realizacji (DRAI, DRP) oraz na kolejne projekty; Stopa dyskontowa oparta na średnioważonym koszcie kapitału i odzwierciedlająca bieżącą rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z przedmiotem działalności ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Na potrzeby testu przyjęto jako stopę dyskontową WACC na poziomie 16,8%.Poszczególne składniki tej stopy zostały oszacowane na podstawie danych rynkowych dotyczących stóp wolnych od ryzyka, wartości współczynnika beta oraz wartości oczekiwanej stopy zwrotu z rynku. Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości, a kwota, o którą wartość odzyskiwalna przewyższyła wartość bilansową testowanego ośrodka wynosi 19,1 mln zł. Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości wyniku testów. Wielkości o jakie muszą się zmienić wartości przypisane do kluczowych założeń, aby wartość odzyskiwana była równa wartości bilansowej: wzrost stopy procentowej do 22,2% i spadek stopy wzrostu po okresie prognozy do 0,4%; realizacja 78% zakładanego wzrostu w pierwszym roku prognoza przy utrzymaniu zakładanego tempa wzrostu przychodów oraz marży brutto w kolejnych latach. Wartości przyporządkowane opisanym wyżej założeniom oraz pozostałym zmiennym odzwierciedlają doświadczenia Zarządu skorygowane o oczekiwane zmiany w okresie objętym prognozą i stanowiły podstawę do określenia wartości odzyskiwalnej. Założenia mogą jednak podlegać wpływom niedających się przewidzieć zmian gospodarczych, politycznych lub prawnych. Zarząd w nocie 27 niniejszego sprawozdania, a także w pkt. 6 Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics oraz spółki Medicalgorithmics S.A. wskazuje na szereg ryzyk mających wpływ na skuteczność realizowanej 3737Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego37Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające strategii rozwoju i możliwość osiągniecia zakładanych wzrostów. Ze względu na istniejące ryzyka Zarząd nie zdecydował się na odwrócenie utworzonych w poprzednich latach odpisów. Test na utratę wartości Kardiolytics W dniu 8 listopada 2022 roku w związku z realizacją warunków zawieszających zastrzeżonych w umowie inwestycyjnej zawartej w dniu 1 października 2022 roku pomiędzy Spółką a Biofund Capital Management LLC w dniu 8 listopada 2022 roku doszło do zawarcia pomiędzy Spółką a Biofund umowy wniesienia przez Biofund do Spółki łącznie 1.500 akcji w kapitale zakładowym Kardiolytics, stanowiących 100% kapitału zakładowego Kardiolytics o wartości 44.890.589 USD wartości według wyceny sporządzonej zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych przez niezależnego biegłego rewidenta BakerTilly TPA sp. z o.o. W wyniku transakcji Spółka stała się właścicielem 100% akcji w Kardiolytics, rozwijającego technologię opartą o algorytmy AI do automatycznej analizy zdjęć tomografii komputerowej serca, przeznaczonej do nieinwazyjnej diagnostyki m.in. choroby wieńcowej. Na dzień 31 grudnia 2024 Grupa przeprowadziła testy pod kątem utraty wartości grupy aktywów w ramach zidentyfikowanego ośrodka wypracowującego środki pieniężne (CGU) oraz zaalokowanej wartości firmy rozpoznanej w wyniku powyżej opisanej transakcji. Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości. Poniżej przedstawiono podstawowe założenia testu przeprowadzonego na poziomie Grupy: Wartość odzyskiwalna ośrodka została oszacowana na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na opracowanych przez Zarząd budżetach finansowych na 2025 rok. Dane przepływy prezentują najlepszy szacunek Zarządu; Szczegółową prognozą objęto okres 5 lat, w czasie którego zostały założone wzrosty przepływów w kolejnych latach, dla reszty okresu funkcjonowania jednostki obliczono wartość rezydualną przy założonym stałym wzroście przepływów pieniężnych o 2,13%. Stopa wzrostu po okresie prognozy została ustalona na poziomie długoterminowego realnego wzrostu PKB grupy G20 w latach 2029-2060 w oparciu o prognozę OECD; zakładane wzrosty przepływów zależą od strategii dla całej spółki, biorą pod uwagę uwarunkowania rynków geograficznych (w szczególności amerykańskiego) oraz odzwierciedlają możliwości rozwoju biznesu i zdobywania klientów; Uwzględniono nakłady na dokończenie realizowanego projektu VCAST; Stopa dyskontowa oparta na średnioważonym koszcie kapitału i odzwierciedlająca bieżącą rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z przedmiotem działalności ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Na potrzeby testu przyjęto jako stopę dyskontową WACC na poziomie 17,1%.Poszczególne składniki tej stopy zostały oszacowane na podstawie danych rynkowych dotyczących stóp wolnych od ryzyka, wartości współczynnika beta oraz wartości oczekiwanej stopy zwrotu z rynku; Analogicznie do założeń przyjętych przez Baker Tilly w pierwotnej wycenie - zastosowano premie z tytułu braku płynności w wysokości 20% oraz przyjęto prawdopodobieństwo sukcesu projektu na poziomie 60,3%; Uwzględniono ryzyko braku możliwości uzyskania FDA – sporządzono dwa scenariusze, z których pierwszy zakłada brak możliwości finansowania procesu certyfikacji FDA i w konsekwencji brak komercjalizacji VCAST na rynku amerykańskim. Drugi scenariusz zakłada pozyskanie również zewnętrznego finansowania na certyfikację FDA i rozwój na rynku amerykańskim: Scenariusz 1 (bez FDA) – 80% Scenariusz 2 (FDA) – 20% Przeprowadzono test na utratę wartości polegający na oszacowaniu wartości użytkowej za pomocą modelu zdyskontowanych wolnych przepływów pieniężnych dla właścicieli kapitału własnego i wierzycieli (tzw. FCFF), który wykazał, że wartość odzyskiwalna przewyższa ich wartość księgową o 8,1 mln zł. Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości wyniku testów. Wielkości o jakie muszą się zmienić wartości przypisane do kluczowych założeń, aby wartość odzyskiwana była równa wartości bilansowej: wzrost stopy dyskontowej o 2,5 p.p. przy niezmienionych pozostałych warunkach; wzrost stopy dyskontowej o 2,0 p.p. i spadek stopy wzrostu o 1,0 p.p. przy niezmienionych pozostałych warunkach; spadek prawdopodobieństwa sukcesu projektu o 8,0 p.p. przy niezmienionych pozostałych warunkach. 3838Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego38Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające 17.Rzeczowe aktywa trwałe Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych Maszyny i urządzenia, w tym sprzęt komputerowy Pozostałe środki trwałe Inwestycje w obcych środkach trwałych Prawa do użytkowania (MSSF 16) Ogółem Wartość brutto na dzień 01.01.2024 4 459 717 647 6 521 12 344 Zwiększenia 135 4 - 1 419 1 558 Zmniejszenia (120) (7) - - (127) Różnice kursowe (0) - - - (0) Wartość brutto na dzień 31.12.2024 4 474 714 647 7 940 13 775 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 01.01.2024 3 780 709 509 5 064 10 062 Amortyzacja 403 12 46 1 028 1 489 Zmniejszenia (119) (7) - - (126) Różnice kursowe - - - - - Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31.12.2024 4 064 714 555 6 092 11 425 Wartość netto Na dzień 01.01.2024 679 8 138 1 457 2 282 Na dzień 31.12.2024 410 - 92 1 848 2 350 Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych Maszyny i urządzenia, w tym sprzęt komputerowy Pozostałe środki trwałe Inwestycje w obcych środkach trwałych Prawa do użytkowania (MSSF 16) Ogółem Wartość brutto na dzień 01.01.2023 3 975 716 647 5 150 10 488 Zwiększenia 487 1 - 1 371 1 859 Zmniejszenia (2) - - - (2) Różnice kursowe (1) - - - (1) Wartość brutto na dzień 31.12.2023 4 459 717 647 6 521 12 344 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 01.01.2023 3 339 681 456 4 009 8 485 Amortyzacja 443 28 53 1 055 1 578 Zmniejszenia (1) - - - (1) Różnice kursowe - - - - - Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31.12.2023 3 780 709 509 5 064 10 062 Wartość netto Na dzień 01.01.2023 636 35 191 1 141 2 003 Na dzień 31.12.2023 679 8 138 1 457 2 282 Prawo do użytkowania (MSSF 16) Spółka wdrożyła MSSF 16 „Leasing” od 1 stycznia 2019 roku. W wyniku zastosowania tego standardu na dzień 1 stycznia 2019 roku rozpoznano w sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywo w postaci prawa do użytkowania. Spółka identyfikuje umowy leasingu z tytułu nieruchomości (wynajmowane biura) oraz pozostałe najmy (infrastruktura serwerowa). Umowy leasingowe Grupy nie podlegały modyfikacji w następstwie skutków pandemii COVID-19. 3939Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego39Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające 18.Zapasy 31.12.2024 31.12.2023 Materiały 8 201 9 645 Produkty gotowe 1 926 584 Towary 725 - Odpis aktualizujący wartość zapasów (1 459) (908) 9 393 9 321 Zapasy obejmują komponenty, półprodukty, produkty gotowe oraz towary. Zakupy komponentów odbywają się w relatywnie dużych partiach, przeważnie na początku roku obrotowego i są uzupełniane w przypadku spadku ilości poniżej progu bezpieczeństwa, co zapewnia ciągłość produkcji. Zapasy są regularnie kontrolowane pod kątem utraty wartości i utylizowane w przypadku jej wykrycia, co jest na bieżąco odnoszone w koszty Grupy. Na dzień bilansowy saldo materiałów zostało powiększone o 0,3 mln zł w związku z uzgodnionym zwrotem urządzeń PocketECG IV od jednego z partnerów. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa dokonała przeglądu posiadanych zapasów, analizy rotacji, alokacji zapasów do określonego projektu oraz aktualnych planów produkcyjno-sprzedażowych i zdecydowała się na zwiększenie odpisu aktualizującego wartość zapasów o 0,6 mln zł. Na dzień 31 grudnia 2024 roku saldo odpisu aktualizującego wartość zapasów wyniosło 1,5 mln zł. Towary obejmują urządzenie Kardiobeat.ai., które Spółka dystrybuuje pod tą marką własna, w ramach współpracy z niemieckim producentem sprzętu medycznego, wykorzystywanego w diagnostyce chorób serca. Partner odpowiada za produkcję urządzenia do monitorowania pracy serca, które jest zintegrowane z platformą diagnostyczną i algorytmami sztucznej inteligencji Medicalgorithmics. Spółka na własny koszt zintegrowała urządzenie ze swoim oprogramowaniem, Holter trafił do sprzedaży w 2024 roku. Składniki zapasów wycenia się w koszcie zakupu lub koszcie wytworzenia nie wyższych od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami ukończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Spółka do wyceny zapasów oraz ich rozchodu wykorzystuje metodę FIFO. 19.Należności 31.12.2024 31.12.2023 Należności z tytułu dostaw i usług 4 276 4 219 Należności z tytułu umowy leasingowej 3 861 4 443 Należności budżetowe 1 217 2 240 Należności pozostałe 419 543 Rozliczenia międzyokresowe 301 361 10 074 11 806 Długoterminowe 2 603 3 401 Krótkoterminowe 7 471 8 405 Wartość godziwa należności jest zbliżona do ich wartości księgowej. Łączna wartość należności z tytułu dostaw i usług po terminie płatności, która nie została objęta odpisem aktualizującym wynosi na dzień 31 grudnia 2024 roku 1,9 mln zł. Ekspozycja Grupy Kapitałowej na ryzyko kredytowe i ryzyko walutowe należności przedstawione są w nocie 27. Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu sprawozdawczego i okresu porównywalnego przedstawia się następująco: Wartość brutto 31.12.2024 Odpis akt. 31.12.2024 Wartość netto 31.12.2024 Niewymagalne 2 415 82 2 333 przeterminowane od 1 do 30 dni 904 - 904 przeterminowane od 31 do 60 dni 212 - 212 przeterminowane od 61 do 360 dni 934 145 790 przeterminowane powyżej 361 dni 41 3 38 4 506 230 4 276 4040Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego40Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Wartość brutto 31.12.2023 Odpis akt. 31.12.2023 Wartość netto 31.12.2023 Niewymagalne 586 - 586 przeterminowane od 1 do 30 dni 2 472 - 2 472 przeterminowane od 31 do 60 dni 1 074 - 1 074 przeterminowane od 61 do 360 dni 77 - 77 przeterminowane powyżej 361 dni 10 - 10 4 219 - 4 219 Należności od pięciu największych długoletnich partnerów biznesowych wynosiły ok. 86% całości należności z tytułu dostaw i usług i należności z tytułu umowy leasingowej, a historia spłat, od tych kontrahentów, w ocenie Zarządu, nie wskazuje na ryzyko istotne strat kredytowych. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa przeanalizowała salda należności i indywidualnie oceniła współpracę z poszczególnymi kontrahentami pod kątem potencjalnego ryzyka strat. W wyniku analizy ujęto odpis w wysokości 0,2 mln zł. Po dniu bilansowym Grupa otrzymała w sumie 3,6 mln zł tytułem spłat należności z tytułu dostaw i usług na 31 grudnia 2024 roku. Ewentualne zastosowanie modelu oczekiwanych strat kredytowych nie wpłynęłoby istotnie na wysokość zawiązywanych przez Grupę odpisów aktualizujących. Jednostka Dominująca funkcjonuje jako leasingodawca będący producentem. W tabeli poniżej przedstawiono analizę terminów zapadalności przyszłych opłat leasingowych, wykazując niezdyskontowane opłaty leasingowe, które będą otrzymane przez Spółkę w przyszłości. Przyszłe niedyskontowane wypływy pieniężne uwzględnione w wycenie należności z tytułu leasingu 31.12.2024 31.12.2023 do roku 1 421 1 246 od 1 do 5 lat 2 736 3 660 powyżej 5 lat - - 4 157 4 906 Rozliczenia międzyokresowe 31.12.2024 31.12.2023 Polisy ubezpieczeniowe i zabezpieczenia 53 76 Subskrypcje 38 51 Usługi doradcze - 22 Koszty informatyczne - licencje, oprogramowanie 196 182 Pozostałe 14 30 Rozliczenia międzyokresowe 301 361 Część długoterminowa - - Część krótkoterminowa 301 361 20.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 31.12.2024 31.12.2023 Kasa 8 5 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 5 496 6 451 Lokaty krótkoterminowe - 19 045 5 504 25 501 W 2023 roku Jednostka Dominująca ulokowała nadwyżki środków finansowych na lokatach o terminie zapadalności do roku i stałym oprocentowaniu. 4141Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego41Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Ekspozycja Grupy Kapitałowej na ryzyko stopy procentowej oraz analiza wrażliwości dla aktywów i zobowiązań finansowych przedstawione zostały w nocie 27 informacji objaśniających do sprawozdania finansowego. Po dniu bilansowym, dnia 15 kwietnia bieżącego roku Spółka zawarła nową umowę pożyczki z jej głównym akcjonariuszem Biofund dającej Spółce możliwość skorzystania z dodatkowego finansowania do 9 mln zł. Z pożyczki zawartej w listopadzie 2024 roku Spółka otrzymała po dniu bilansowym trzecią transzę i ma możliwość pociągnięcia czwartej transzy tej pożyczki w kwocie 1 mln USD. Środki te w ocenie Spółki są wystarczające na realizację jej strategii i planu finansowego, o czym szerzej w nocie 24 niniejszego sprawozdania finansowego. 21.Kapitał własny 21.1.Kapitał zakładowy Jednostki Dominującej 31.12.2024 31.12.2023 Liczba akcji na początek okresu 9 953 9 953 Liczba akcji na koniec okresu (w pełni opłacone) 9 953 9 953 21.2.Akcje zwykłe Na dzień 31 grudnia 2024 roku zarejestrowany kapitał zakładowy składał się z 9.953 tys. akcji zwykłych o wartości nominalnej 0,10 zł każda. W dniu 9 stycznia 2024 roku do Spółki wpłynęło postanowienie z dnia 8 stycznia 2024 roku Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego o wpisie: (i) zmiany Statutu Spółki dokonanej w związku z podjęciem Uchwały nr 5/12/2023 z dnia 19 grudnia 2023 roku Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Medicalgorithmics S.A. z siedzibą w Warszawie w sprawie wprowadzenia w Spółce Programu Motywacyjnego, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru akcjonariuszy w odniesieniu do warrantów subskrypcyjnych i akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego oraz zmiany Statutu, dematerializacji oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz (ii) warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego. Wartość nominalna warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego wynosi: 29.858,40 zł, który dzieli się na nie więcej niż 298 584 akcji zwykłych o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Program Motywacyjny został opisany w nocie 22 niniejszego sprawozdania. 21.3.Dywidendy wypłacone W roku obrotowym oraz w okresie porównawczym nie została podjęta decyzja o wypłacie dywidendy. 21.4.Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję 01.01.2024-31.12.2024 01.01.2023-31.12.2023 Zysk/(strata) za okres sprawozdawczy przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej (w tys. zł) (16 081) (578) Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. akcji) 9 953 9 953 Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję w złotych (zysk netto (strata) /średnioważona liczba akcji) (1,62) (0,06) Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję w złotych (zysk netto (strata)/średnioważona liczba akcji rozwodnionych) (1,62) (0,06) 21.5.Struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej na dzień publikacji sprawozdania Akcjonariusz Liczba akcji (szt.) % akcji Biofund Capital Management LLC 4 976 384 49,99% PZU OFE 721 689 7,25% Pozostali Akcjonariusze 4 254 696 42,76% Liczba akcji 9 952 769 100,0% 4242Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego42Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające 21.6.Kapitał zapasowy Kapitał zapasowy w sprawozdaniu finansowym stanowi wartość kapitałów zapasowych Spółek wchodzących w skład Grupy w momencie jej utworzenia. W bieżącym okresie sprawozdawczym nie odnotowano zmian w pozycji kapitału zapasowego. 22.Płatności w formie akcji – Program motywacyjny Program motywacyjny (ang. ESOP) został wprowadzony w Medicalgorithmics S.A. uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 grudnia 2023 roku, a następnie w dniu 12 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie przyjęło uchwałę w sprawie zmian do Programu. Regulamin Programu został opracowany przez Radę Nadzorczą i przyjęty w formie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 26 marca 2024 roku ze zmianami przyjętymi uchwałą z dnia 4 czerwca 2024 roku. W celu realizacji Programu Motywacyjnego Uchwałą Walnego Zgromadzenia Spółki warunkowo podwyższono kapitał zakładowy Spółki o kwotę nie wyższą niż 29.858,40 zł (dwadzieścia dziewięć tysięcy osiemset pięćdziesiąt osiem złotych czterdzieści groszy) w drodze emisji Akcji Serii M, Akcji Serii N oraz Akcji Serii O (zdefiniowane jako Akcje). Efektem warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki może być przyznanie praw do objęcia Akcji Uprawnionym będącym posiadaczami Warrantów Subskrypcyjnych emitowanych na podstawie Uchwały z wyłączeniem w całości prawa poboru Akcji przysługującego akcjonariuszom Spółki w przypadku realizacji przez uczestników celów programu. Celem Programu Motywacyjnego jest motywowanie i zatrzymanie kluczowych menedżerów poprzez zbliżenie ich interesów z interesami akcjonariuszy, zaoferowanie im konkurencyjnego pakietu wynagrodzenia uwzględniającego udział we wzroście wartości Spółki pod warunkiem realizacji celów programu prowadzących do wzrostu wartości Spółki. Program Motywacyjny będzie realizowany w latach obrotowych 2024 – 2027 poprzez emisję Warrantów Subskrypcyjnych uprawniających do objęcia Akcji, emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki. Warranty Subskrypcyjne będą oferowane Uprawnionym w transzach w latach 2024, 2025, 2026 i przyznawane w zależności od stopnia realizacji celów Programu, w połowie roku obrotowego 2025, 2026 i 2027. Prawo do uczestnictwa w Programie Motywacyjnym przysługuje Członkom Zarządu Spółki oraz Kluczowemu Personelowi Spółki wskazanemu przez Zarząd Spółki i zaakceptowanemu przez Radę Nadzorczą Spółki. Uprawnionym przysługiwać będzie warunkowe prawo do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych. Prawa będą uprawniały posiadaczy Warrantów Subskrypcyjnych, po okresie nabywania Uprawnień i pod warunkiem spełniania określonych w Regulaminie warunków Programu, do objęcia Akcji Spółki po 26,72 zł za sztukę, co odpowiada 90% średniej ceny z 90 dni poprzedzających zatwierdzenie ESOP (19 grudnia 2023 roku), na zasadach wynikających z Uchwały oraz Regulaminu Programu. W ramach Programu Spółka wyemituje nie więcej niż 99.528 warrantów dla każdej z trzech serii: A, B i C. Objęcie Warrantów Subskrypcyjnych dla każdej z serii może nastąpić pod następującymi warunkami: 1) w odniesieniu do 149.292 warrantów (49.764, czyli po 50% serii w każdym roku 2024, 2025 i 2026, w sumie 149.292 warranty w 3 latach): osiągnięcia przez wskaźnik zwrotu z akcji Spółki w danym roku poziomu o 10 punktów procentowych wyższego od wskaźnika procentowego zmiany poziomu indeksu sWIG80 Total Return („Warunek Rynkowy”) w każdym roku 2024, 2025 i 2026; spełnienia Warunku Lojalnościowego; spełnienia Celów Indywidualnych, w przypadku ich postawienia; 2) w odniesieniu do 149.292 warrantów (49.764, czyli po 50% serii w każdym roku 2024, 2025 i 2026, w sumie 149.292 warranty w 3 latach): osiągnięcia przez Grupę Kapitałową Spółki wartości Przychodów ze Sprzedaży Netto na zakładanym poziomie dla poszczególnych lat - minimum 45 mln zł dla 2024 roku, 55 mln zł dla 2025 roku oraz 70 mln zł dla 2026 roku („Warunek Finansowy”); spełnienia Warunku Lojalnościowego; spełnienia Celów Indywidualnych, w przypadku ich postawienia. Cele finansowe i rynkowe, oraz indywidualne, które nie zostaną osiągnięte w danym roku, mogą być realizowane w kolejnych latach i rozliczone kumulatywnie. Nabycie praw do akcji (ang. vesting) jest opóźnione o 2 lata po osiągnięciu celów ESOP, z zastrzeżeniem, że osoby uprawnione spełnią Warunek Lojalnościowy. W przypadku zmiany kontroli, definiowanej jako dzień gdy jeden z akcjonariuszy lub grupa akcjonariuszy działających w porozumieniu przekroczy 50% w całkowitej liczbie wyemitowanych akcji Spółki lub dzień podjęcia przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki uchwały o wycofaniu akcji 4343Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego43Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające z obrotu na rynku regulowanym (uchwała o delistingu), wszystkie zaoferowane lub przyznane już prawa dla uczestników programu staną się odpowiednio nabyte. W związku ze wskazaniem uczestników pierwszego etapu Programu przez Zarząd i podjęciem przez Radę Nadzorczą dnia 4 czerwca 2024 roku uchwały w sprawie przyjęcia listy uprawnionych (osoby, którym przysługuje warunkowe prawo do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych), dokonano wyceny Programu. Wartość godziwa ustalona została na dzień przyznania i ujmowana jest w kosztach wynagrodzeń w korespondencji ze zwiększeniem kapitału własnego w czasie nabywania uprawnień przez uczestników w trakcie trwania programu. Wycena programu motywacyjnego została dokonana przy użyciu modelu Blacka-Scholesa-Mertona (BSM) przez zewnętrznego eksperta. Warranty subskrypcyjne są w rzeczywistości instrumentem o charakterze zbliżonym do opcji call uprawniającym posiadacza do kupna akcji Spółki po określonej z góry cenie. Poniżej podsumowanie danych i założeń użytych do wyceny przyznanych warrantów wg modelu BSM: Data przyznania warunkowego prawa do objęcia warrantów – 4 czerwca 2024 roku; Liczba warunkowo przyznanych warrantów – 94.614 (seria A) oraz 103.528 warunkowo pozostałych serii Okres realizacji celów finansowych, rynkowych oraz indywidualnych - 2024 rok (seria A), 2025 rok (seria B), 2026 rok (seria C). Cele, które nie zostaną osiągnięte w danym roku, mogą być realizowane w kolejnych latach i rozliczone kumulatywnie. Rada Nadzorcza dokonuje weryfikacji spełnienia warunków, od których uzależnione jest przyznanie określonej liczby Warrantów Subskrypcyjnych w terminie do dnia 30 czerwca każdego roku obrotowego obowiązywania Programu, następującego po zakończeniu danego etapu (serii), tj. do dnia 30 czerwca 2025 roku, 30 czerwca 2026 roku, 30 czerwca 2027 roku i w drodze uchwały określi dokładną liczbę Warrantów Subskrypcyjnych przeznaczonych do objęcia przez danego uczestnika programu; Nabycie praw do akcji (okres nabywania uprawnień, vesting) jest opóźnione o 2 lata po osiągnięciu celów ESOP, z zastrzeżeniem, że osoby uprawnione spełnią Warunek Lojalnościowy; Stopa wolna od ryzyka została wyznaczona na podstawie rentowności obligacji rządu polskiego o okresie zapadalności zbliżonym okresowi zapadalności opcji z dnia zatwierdzenia listy uprawnionych do uczestniczenia w programie i zaoferowania im warrantów uchwałą Rady Nadzorczej Spółki (4 czerwca 2024 roku) – 5,61%; Aktualna cena akcji została określona na podstawie kursu akcji Spółki z dnia 4 czerwca 2024 roku – 26,42 zł; Cena wykonania każdej z opcji została przyjęta na poziomie 26,72 zł, co odpowiada 90% średniej ceny z 90 dni poprzedzających zatwierdzenie ESOP (19 grudnia 2023 roku); W celu wyznaczenia współczynnika zmienności dla opcji wykorzystano odchylenie standardowe tygodniowych zmian kursów akcji spółki w okresie sierpień 2022 - maj 2024 roku – 67%. W kolejnym etapie oszacowane zostało prawdopodobieństwo realizacji warunku finansowego oraz rynkowego. Prawdopodobieństwo realizacji warunku finansowego bazowało na prognozie przychodów wyznaczonej na podstawie trendu dla kwartalnych skonsolidowanych historycznych przychodów Grupy z uwzględnieniem historycznej zmienności. W celu oszacowania prawdopodobieństwa realizacji warunku rynkowego użyta została była prognoza zwrotu z indeksu sWIG80 TR oraz prognoza stopy zwrotu z akcji Spółki. Szacunek prawdopodobieństwa spełnienia celów uwzględniał także możliwość kumulatywnego ich rozliczenia. W ostatnim etapie została obliczona wycena programu motywacyjnego na podstawie rzeczywistej liczby oferowanych warrantów subskrypcyjnych, wyceny jednego warrantu oraz prawdopodobieństwa realizacji warunku finansowego oraz rynkowego. Wycena podlega okresowej weryfikacji w zależności od realizacji programu i ujmowana jest w księgach Spółki według faktycznej realizacji warunków programu. Na dzień bilansowy dokonano aktualizacji wyceny, w wyniku której całkowity koszt przyznanych praw został oszacowany na poziomie 3,2 mln zł i został zaalokowany do poszczególnych okresów nabywania uprawnień. Na dzień 31 grudnia 2024 roku ujęto proporcjonalnie koszt z tego tytułu w wysokości 423 tys. zł, który zgodnie z MSSF 2 został ujęty w korespondencji z kapitałem Spółki. 4444Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego44Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające 23.Rezerwy 31.12.2024 31.12.2023 Rezerwa na premie dla pracowników 1 689 1 718 Rezerwa urlopowa 961 734 Rezerwa emerytalna 92 150 Pozostałe - 134 2 742 2 736 Rezerwy długoterminowe 92 150 Rezerwy krótkoterminowe 2 650 2 586 Poniżej zaprezentowano tabele ruchów na pozycjach rezerw w bieżącym i poprzednim okresie sprawozdawczym: Rezerwa na premie dla pracowników Rezerwa urlopowa Rezerwa emerytalna Pozostałe Razem Wartość na dzień 01.01.2024 1 718 734 150 134 2 736 Utworzone 1 689 244 - - 1 933 Wykorzystane (1 718) (17) - - (1 735) Rozwiązane - - (58) (134) (192) Wartość na dzień 31.12.2024 1 689 961 92 - 2 742 Rezerwa na premie dla pracowników Rezerwa urlopowa Rezerwa emerytalna Pozostałe Razem Wartość na dzień 01.01.2023 - 641 191 - 832 Utworzone 1 718 195 - 134 2 047 Wykorzystane - (102) - - (102) Rozwiązane - - (41) - (41) Wartość na dzień 31.12.2023 1 718 734 150 134 2 736 Rezerwa na premie dla pracowników w wysokości 1,7 mln zł zawiązana została na poczet premii szacowanych do wypłaty zgodnie z obowiązującym w Jednostce Dominującej systemem premiowym za cele osiągnięte w 2024 roku, podlegające wypłacie w 2025 roku. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Jednostka Dominująca zawiązała rezerwę na premie dla pracowników w wysokości 1,7 mln zł na poczet premii szacowanych do wypłaty zgodnie z obowiązującym w Spółce systemem premiowym za cele osiągnięte w 2023 roku, podlegające wypłacie w 2024 roku. Wycena rezerwy na odprawy emerytalne bazuje na założeniach demograficznych dotyczących wieku emerytalnego, rotacji pracowników oraz na założeniach finansowych dotyczących przyszłego wzrostu płac, przyszłych stóp procentowych (w celu ustalenia stopy dyskontowej). W kalkulacji rezerwy emerytalnej na 31 grudnia 2024 roku użyto stopy dyskontowej na poziomie 5,8% (5,0% w poprzednim roku). Spółka w zakresie ujmowania skutków zmian założeń aktuarialnych stosuje uproszczenie i ujmuje je w zysku lub stracie netto, a nie w innych całkowitych dochodach. 24.Kredyty i pożyczki 31.12.2024 31.12.2023 Kredyty 4 134 - 4 134 - w tym długoterminowe 2 654 - w tym krótkoterminowe 1 480 - Na dzień 31 grudnia 2024 roku Jednostka Dominująca otrzymała 1 mln USD (4,1 mln PLN) pożyczki w ramach umowy opisanej poniżej. 4545Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego45Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające W dniu 29 listopada 2024 roku Jednostka Dominująca, zawarła z akcjonariuszem Spółki – BioFund Capital Management LLC umowę pożyczki do maksymalnej kwoty 3 mln USD, płatnej w czterech transzach („Umowa”). Wypłata pierwszych dwóch transz nastąpiła do 31 grudnia 2024 roku. Zgodnie z postanowieniami Umowy wypłata trzeciej i czwartej transzy, po 1 mln USD każda, nastąpi, jeżeli zostaną osiągnięte określone salda środków pieniężnych na wszystkich rachunkach bankowych spółek z Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics odpowiednio 28 lutego 2025 roku oraz 30 kwietnia 2025 roku. Pożyczka jest oprocentowana według stałej stopy procentowej w wysokości 18,5%. Po dniu bilansowym spełnione zostały warunki do wypłaty trzeciej transzy i zgodnie z umową środki w wysokości 1 mln USD zostały udostępnione Spółce. Na dzień publikacji sprawozdania Spółka spełnia warunki do wypłaty czwartej transzy pożyczki. Na podstawie aneksu do pożyczki, zawartego po dniu bilansowym, pożyczka będzie spłacana w 30 ratach kapitałowo-odsetkowych, zgodnie z harmonogramem, począwszy od dnia 31 października 2026 roku. Ostatnia rata pożyczki zostanie zapłacona do dnia 31 marca 2029 roku. Spłata pożyczki nastąpi w dolarach amerykańskich. Dodatkowo w przypadku nabycia przez osobę trzecią ponad 50% akcji w kapitale zakładowym Spółki (zmiany kontroli), BioFund będzie miał prawo do żądania spłaty pełnej kwoty wypłaconej pożyczki wraz z odsetkami oraz zaprzestania wypłaty jakiejkolwiek kwoty pożyczki w przyszłości, w terminie 90 dni roboczych od dnia otrzymania żądania przez Spółkę, jednakże nie otrzyma Prowizji z tego tytułu. Zabezpieczenie wierzytelności powstałych na gruncie Umowy jest oświadczenie Spółki o dobrowolnym poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 KPC z całego majątku, do kwoty 8,5 mln USD. Spółka zapłaci BioFund prowizję z tytułu udzielenia pożyczki wynoszącą 3% kwoty przychodów uzyskanych przez Spółkę, od nowych klientów określonych jako takich, którzy zawarli ze Spółką umowę od dnia wypłaty pierwszej transzy do dnia spłaty pożyczki (lub wcześniejszej spłaty), ze świadczonych na rzecz nowych klientów w wymienionym okresie usług software’owych analizy danych EKG lub VCAST, z wyłączeniem przychodów ze sprzedaży sprzętu, napraw oraz innych usług niemieszczących się w zakresie usług software’owych analizy danych. W przypadku, gdy Spółka dokona spłaty całości lub części raty pożyczki przed terminem, w którym ta powinna zostać spłacona zgodnie z harmonogramem, BioFund otrzyma prowizję wynoszącą 15% (w skali roku) kwoty będącej iloczynem kwoty wcześniejszej spłaty i liczby dni pozostających do spłaty w terminie określonym w Umowie. W przypadku, gdy Spółka nie złoży wniosku o wypłatę czwartej transzy i BioFund jej nie wypłaci, Spółka zapłaci BioFund prowizję wynoszącą 15% kwoty niewykorzystanej transzy, chyba, że Spółka pozyska pożyczkę lub inną formę finansowania od innego podmiotu, do którego Spółka skierowała zapytanie o udzielenie finansowania, w kwocie nie niższej niż transza Pożyczki, które nie zostały wypłacone przez Biofund, a koszty takiego finansowania, nie będą wyższe niż koszty finansowania należne Biofund z tytułu tej Umowy. Finansowanie od BioFund Capital Management LLC jest wykonaniem deklaracji funduszu z umowy inwestycyjnej z 2022 roku, w ramach której zainwestował on w Medicalgorithmics i został głównym akcjonariuszem. Fundusz zobowiązał się w niej do wspierania dalszego rozwoju spółki m.in. przez zapewnienie jej finansowania o wartości do 3 mln USD. Jednocześnie Zarząd Medicalgorithmics S.A. z siedzibą w Warszawie informuje, że w dniu 15 kwietnia 2025 roku, Jednostka Dominująca zawarła z BioFund Capital Management LLC umowę pożyczki w maksymalnej kwocie głównej w dolarach amerykańskich (USD) odpowiadającej kwocie 9,0 mln zł, płatnej w czterech transzach od lipca do października 2025 roku. Wypłata transz nastąpi, na wniosek Spółki, do 15 dnia miesiąca od lipca 2025 roku, do października 2025 roku, warunkiem wypłaty każdej transzy jest ustanowienie zabezpieczenia. Pożyczka będzie oprocentowana według stałej stopy procentowej w wysokości 14%. Pożyczka będzie spłacana w 45 ratach kapitałowo-odsetkowych, zgodnie z harmonogramem, począwszy od dnia 31 października 2026 roku do dnia 30 czerwca 2030 roku. Spłata pożyczki nastąpi w dolarach amerykańskich. Środki te, łącznie z możliwością pociągnięcia czwartej transzy pożyczki zawartej w listopadzie 2024 roku, w ocenie Spółki są wystarczające na realizację jej strategii i planu finansowego na lata 2023-2026, przy spełnieniu innych założeń planu finansowego Grupy. Jednak środki te mogą nie pokrywać pełnych nakładów na certyfikację i rejestrację oraz komercjalizację technologii VCAST w USA (FDA, rejestracja wg procedury 510k), którą Spółka rozwija w spółce zależnej Kardiolytics LLC. Spółka jest na etapie przygotowań do tego procesu i wobec tego nie jest możliwe oszacowanie jeszcze jego pełnych kosztów, dlatego nie zawierają się one w zakresie potrzeb gotówkowych o których mowa w tym zakresie. Zabezpieczenie wierzytelności powstałych na gruncie Umowy jest oświadczenie Spółki o dobrowolnym poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 KPC z całego majątku, do kwoty 6,0 mln USD. W przypadku, gdy Spółka dokona spłaty całości lub części jakiejkolwiek raty spłaty pożyczki przed terminem, w którym ta powinna zostać spłacona zgodnie z harmonogramem, BioFund otrzyma prowizję wynoszącą 10% (w skali roku) kwoty będącej iloczynem kwoty wcześniejszej spłaty i liczby dni pozostających do spłaty w terminie określonym w Umowie. 4646Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego46Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Wystąpienie przypadku naruszenia stanowi podstawę do: żądania przez BioFund wcześniejszej spłaty pełnej kwoty wypłaconej pożyczki wraz z odsetkami w terminie 90 dni roboczych od otrzymania żądania (oraz do zaprzestania wypłaty jakiejkolwiek kwoty pożyczki w przyszłości) i zapłaty przez Spółkę prowizji. Przypadki naruszenia to m.in. (i) zawarcie umowy finansowania bez zgody BioFund, innej niż zawarta do maksymalnej kwoty głównej, na korzystniejszych warunkach finansowych, (ii) brak realizacji planu finansowego, (iii) brak ustanowienia zabezpieczenia, (iv) zbycie majątku, bez zgody Biofund. Jednocześnie Zarząd informuje, że BioFund rozwiązał umowę udostępniającą linię pożyczkową z 25 czerwca 2024 roku, o której Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 16/2024. 25.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe 31.12.2024 31.12.2023 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2 416 3 142 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 156 159 Zobowiązania budżetowe 714 641 Pozostałe zobowiązania 152 494 3 438 4 436 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 198 174 Rozliczenia międzyokresowe 31.12.2024 31.12.2023 Dotacje 4 344 5 792 Zobowiązanie z tytułu umów z klientami 1 241 1 672 5 585 7 464 w tym długoterminowe 5 153 5 585 w tym krótkoterminowe 432 1 879 W III kwartale 2023 roku Jednostka Dominująca wygrała i zrealizowała dwa przetargi publiczne, o których informowała w raportach bieżących nr 19/2023, 20/2023 oraz 21/2023. Zgodnie z MSSF 15 część przychodów Spółka będzie rozpoznawać w czasie trwania kontraktów, w związku z czym ujęto przychody przyszłych okresów. Rozliczenia międzyokresowe obejmują także wartość otrzymanych przez Grupę Kapitałową dotacji z funduszy Unii Europejskiej z przeznaczeniem na prace rozwojowe, które zgodnie z MSR 20 ujmowane są w wyniku finansowym na przestrzeni okresów proporcjonalnie do ujmowania odpisów amortyzacyjnych odpowiadających aktywów. W grudniu 2023 roku Spółka formalnie zakończyła prace nad projektem ECG TechBot, współfinansowanym przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) ze środków publicznych. Cele założone w projekcie zostały zrealizowane, a technologie opracowane w ramach projektu znajdują zastosowanie w nowych produktach spółki – DeepRhythm AI oraz DeepRhythm Platform (dawniej NextGen). Wartość dofinansowania wyniosła 5,8 mln zł i na dzień 31 grudnia 2024 roku rozliczono 1,5 mln zł. 26.Inne zobowiązania finansowe 31.12.2024 31.12.2023 Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx - 2 294 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 597 1 394 Zobowiązania z tytułu przeniesienia przez FRK na KL istniejących praw do technologii 2 000 2 000 Zobowiązania finansowe 3 597 5 688 w tym długoterminowe 2 828 2 469 w tym krótkoterminowe 769 3 219 FRK - Fundacja Rozwoju Kardiochirurgii im. prof. Zbigniewa Religi. 4747Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego47Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania z tytułu przeniesienia praw do technologii Pozostałe Ogółem Wartość na dzień 01.01.2024 2 294 1 394 2 000 - 5 688 Płatności z tyt. zobowiązania warunkowego (2 321) - - - (2 321) Spłata zobowiązania z tyt. leasingu - (1 333) - - (1 333) Odsetki za 2024 rok - 130 - - 130 Aktualizacja wartości leasingu - 1 419 - - 1 419 Pozostałe 27 (13) - - 14 Wartość na dzień 31.12.2024 (0) 1 597 2 000 - 3 597 Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania z tytułu przeniesienia praw do technologii Pozostałe Ogółem Wartość na dzień 01.01.2023 5 867 1 269 2 000 114 9 250 Płatności z tyt. zobowiązania warunkowego (3 166) - - - (3 166) Spłata zobowiązania z tyt. leasingu - (1 204) - - (1 204) Odsetki za 2023 rok - 53 - - 53 Rozpoznanie wartości leasingu - 1 371 - - 1 371 Pozostałe (407) (95) - (114) (616) Wartość na dzień 31.12.2023 2 294 1 394 2 000 - 5 688 Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx Inne zobowiązania finansowe obejmują zobowiązanie z tytułu weksla wobec sprzedającego udziały Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC, tj. Medi-Lynx Monitoring. Wartość została spłacona do dnia bilansowego. Treść weksla i poręczenia została zmieniona w dniu 15 lipca 2022 r., jak zostało to szczegółowo opisane w raporcie bieżącym Emitenta nr 47/2022. Spłaty zadłużenia ustalone były w równych, comiesięcznych ratach po 75 tys. USD miesięcznie od dnia 1 września 2022 roku do dnia 1 maja 2024 roku, a następnie w równych ratach po 59 tys. USD miesięcznie, do czasu spłaty całości zadłużenia do lipca 2024 roku. Jednostka dominująca rozpoznała i wykazała w jednostkowym sprawozdaniu zobowiązanie z tytułu tej gwarancji w kwocie 1,6 mln USD (7,2 mln zł). Umowa o przeniesienie praw własności Dnia 1 marca 2019 roku została zawarta umowa o przeniesienie praw własności pomiędzy Kardiolytics a Fundacją Rozwoju Kardiochirurgii im. prof. Zbigniewa Religi (FRK). Przedmiotem umowy jest przeniesienie ogółu istniejących praw do Technologii przez FRK na Kardiolytics. Wspólną intencją stron jest współpraca poprzez powierzenie FRK przez Kardiolytics szeregu dalszych prac badawczo-rozwojowych nad Technologią i sfinansowanie tych prac. Technologia zawarta w umowie opiera się na zgłoszeniu patentowym dotyczącym sposobu modelowania naczyń krwionośnych i przepływu krwi w tych modelach naczyń krwionośnych. Wynagrodzenie ma charakter warunkowy uzależniony od sukcesu projektu i wynosi: 0,2 mln zł płatne po uzyskaniu certyfikacji CE/MDR dla Technologii płatne kwartalnie jako 10% przychodów generowanych przez Technologię w spółce Kardiolytics Inc, ale nie mniej niż 25 tys. zł oraz 0,8 mln zł i nie wypłacone wcześniej wynagrodzenie z puli 0,2 mln zł płatne po uzyskaniu certyfikacji FDA dla Technologii oraz 1 mln zł płatny po przebadaniu z wykorzystaniem Technologii 100 pacjentów. Zgodnie z wyceną aktywów i pasywów Kardiolytics Grupa rozpoznała to zobowiązanie. Zobowiązania z tytułu leasingu rozpoznanych praw do użytkowania (MSSF 16) 4848Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego48Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające W wyniku stosowania standardu MSSF 16 Grupa jako leasingobiorca ujmuje zobowiązania z tytułu leasingu wycenione w wartości bieżącej pozostałych opłat leasingowych oraz ujęła składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania w kwocie równej zobowiązaniom z tytułu leasingu (omówione szerzej w nocie 30). 27.Zarządzanie ryzykiem finansowym Grupa Kapitałowa jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów finansowych: ryzyko kredytowe; ryzyko płynności; ryzyko rynkowe; Zarząd Jednostki Dominującej ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Grupę Kapitałową. Zasady zarządzania ryzykiem przez Grupę Kapitałową mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Grupa Kapitałowa jest narażona, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym przeglądom w celu aktualizacji pod względem zmian warunków rynkowych i zmian w działalności Grupy Kapitałowej. Poprzez odpowiednie szkolenia, przyjęte standardy i procedury zarządzania, Grupa Kapitałowa dąży do zbudowania mobilizującego i konstruktywnego środowiska kontroli, w którym wszyscy pracownicy rozumieją swoją rolę i obowiązki. Niniejsza nota przedstawia ryzyka zaklasyfikowane jako ryzyka finansowe. Analiza innych czynników ryzyka została przedstawiona w Sprawozdaniu Zarządu z Działalności. 27.1.Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę Kapitałową w sytuacji, kiedy klient lub druga strona kontraktu o instrument finansowy nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim z należnościami i pożyczkami udzielonymi. Narażenie Grupy Kapitałowej na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego klienta. Pięciu największych kontrahentów wygenerowało łącznie ok. 65% przychodów ze sprzedaży Grupy w 2024 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku należności od pięciu największych kontrahentów wynosiły ok. 86% całości należności z tytułu dostaw i usług i należności z tytułu umowy leasingowej. Nowa strategia i oferta produktów do diagnostyki arytmii zaowocowały pozyskaniem w 2024 roku łącznie 13 nowych klientów. Po dniu bilansowym zawarta została istotna umowa z szóstym klientem w USA o szacowanej wielkości przychodów do 46 mln PLN w pierwszych 2 latach po uruchomieniu integracji, a w sumie podpisano już 10 umów, w tym z partnerami w USA, Kanadzie, Turcji i Europie. W związku z pozyskaniem nowych partnerów biznesowych i budowy zdywersyfikowanej, globalnej sieci firm z branży medycznej na rynku amerykańskim Spółka redukuje ryzyko kredytowe. Wartości bilansowe aktywów finansowych odpowiadają maksymalnej ekspozycji na ryzyko kredytowe. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco: 31.12.2024 31.12.2023 Należności własne pomniejszone o rozliczenia międzyokresowe 9 773 11 446 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 504 25 501 15 277 36 947 Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu sprawozdawczego i okresu porównywalnego przedstawia się następująco: Wartość brutto 31.12.2024 Odpis akt. 31.12.2024 Wartość brutto 31.12.2023 Odpis akt. 31.12.2023 Niewymagalne 2 415 82 586 - przeterminowane od 1 do 30 dni 904 - 2 472 - przeterminowane od 31 do 60 dni 212 - 1 074 - przeterminowane od 61 do 360 dni 934 145 77 - przeterminowane powyżej 361 dni 41 3 10 - 4 506 230 4 219 - 4949Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego49Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa przeanalizowała salda należności i indywidualnie oceniła współpracę z poszczególnymi kontrahentami pod kątem potencjalnego ryzyka strat. W wyniku analizy ujęto odpis w wysokości 0,2 mln zł. Ewentualne zastosowanie modelu oczekiwanych strat kredytowych nie wpłynęłoby istotnie na wysokość zawiązywanych przez Grupę odpisów aktualizujących. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe należności z tytułu dostaw i usług i należności z tytułu umowy leasingowej na koniec okresu sprawozdawczego według regionów geograficznych oraz według typów odbiorców przedstawia się następująco: 31.12.2024 31.12.2023 Polska 309 261 Stany Zjednoczone Ameryki 2 401 1 894 Pozostałe regiony 5 427 6 507 8 137 8 662 Odbiorcy instytucjonalni 8 137 8 662 Obecnie największym rynkiem jest Kanada, wysokie saldo należności wynika z zawartej umowy leasingowej na dostarczenie systemu PocketECG IV. W długiej historii współpracy z partnerem z Kanady, Spółka nie miała problemów ze ściągalnością należności. 27.2.Ryzyko płynności Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Grupę Kapitałową obowiązków związanych z zobowiązaniami finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków pieniężnych lub innych aktywów finansowych. Zarządzanie płynnością przez Grupę Kapitałową polega na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby Grupa Kapitałowa zawsze posiadała płynność wystarczającą do regulowania wymaganych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji Grupy Kapitałowej. Grupa Kapitałowa ma zapewnione środki pieniężne płatne na żądanie w kwocie wystarczającej na pokrycie oczekiwanych wydatków operacyjnych w okresie co najmniej 1 roku, w tym na obsługę zobowiązań finansowych. Ta polityka nie obejmuje jednak ekstremalnych sytuacji, których nie można przewidzieć na podstawie racjonalnych przesłanek, takich jak na przykład klęski żywiołowe. Grupa Kapitałowa nie oczekuje, że spodziewane przepływy pieniężne, zawarte w analizie terminów wymagalności, mogą wystąpić znacząco wcześniej lub w znacząco innych kwotach. Inne zobowiązania finansowe obejmują m.in. zobowiązanie z tytułu przeniesienia praw własności na Kardiolytics oraz zobowiązania z tytułu leasingu. 31.12.2024 Wartość bilansowa Przepływy pieniężne wynikające z umowy Do miesiąca od miesiąca do trzech miesięcy od trzech miesięcy do jednego roku Od jednego roku do pięciu lat Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 4 134 4 134 - - 1 480 2 654 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 3 636 3 636 2 916 40 680 - Inne zobowiązania finansowe 3 597 3 770 105 185 577 2 903 11 367 11 540 3 021 225 2 737 5 557 31.12.2023 Wartość bilansowa Przepływy pieniężne wynikające z umowy Do miesiąca od miesiąca do trzech miesięcy od trzech miesięcy do jednego roku Od jednego roku do pięciu lat Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 4 610 4 610 3 605 24 981 - Inne zobowiązania finansowe 5 688 5 781 1 026 807 1 453 2 495 10 298 10 391 4 631 831 2 434 2 495 5050Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego50Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Czynnikiem istotnie mitygującym ryzyko płynności jest finansowanie zapewnione przez największego akcjonariusza - fundusz BioFund Capital Management LLC. Zgodnie z informacjami opisanymi w nocie 24, w 2024 roku zawarto umowę pożyczki o wartości do 3 mln USD. Wypłata pierwszych dwóch transz o łącznej wartości 1 mln USD nastąpiła jeszcze w 2024 roku. Dodatkowo, po dniu bilansowym podpisano umowę na dodatkowe finansowanie w kwocie do 2,4 mln USD, zwiększającą całą wartość oferowanych pożyczek do 5,4 mln USD. Dodatkowe środki pozwolą na zwiększenie zdolności do integracji i szybsze uruchamianie pozyskiwanych klientów oraz intensyfikację akwizycji klientów zainteresowanych testami wiodącego oprogramowania z algorytmiką AI polskiej spółki. Środki te, łącznie z możliwością pociągnięcia czwartej transzy pożyczki zawartej w listopadzie 2024 roku, w ocenie Spółki są wystarczające na realizację jej strategii i planu finansowego na lata 2023-2026 przy spełnieniu innych założeń planu finansowego Grupy. Jednak środki te mogą nie pokrywać pełnych nakładów na certyfikację i rejestrację oraz komercjalizację technologii VCAST w USA (FDA, rejestracja wg procedury 510k), którą Spółka rozwija w spółce zależnej Kardiolytics LLC. Spółka jest na etapie przygotowań do tego procesu i wobec tego nie jest możliwe oszacowanie jeszcze jego pełnych kosztów, dlatego nie zawierają się one w zakresie potrzeb gotówkowych o których mowa w tym zakresie. 27.3.Ryzyko rynkowe Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe i stopy procentowe będą wpływać na wyniki Grupy Kapitałowej lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Grupy Kapitałowej na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu. W celu zarządzania ryzykiem rynkowym Grupa Kapitałowa może kupować i sprzedawać instrumenty pochodne, jak też przyjmować na siebie zobowiązania finansowe. Wszystkie transakcje odbywają się w ramach wytycznych ustalonych przez Zarząd Jednostki Dominującej. Ryzyko walutowe Większość transakcji zawieranych jest przez Grupę w USD. Ryzyko walutowe Grupy związane jest z faktem, że waluta prezentacji niniejszego sprawozdania (PLN) jest różna od walut funkcjonalnych głównych kontrahentów Grupy oraz niektórych spółek wchodzących w skład Grupy (Kardiolytics, MDG HoldCo oraz MDG India). Poniższa tabela przedstawia wrażliwość całkowitych dochodów na racjonalnie możliwe zmiany kursów walutowych przy założeniu niezmienności innych czynników. Kwoty zaprezentowane w tabeli przedstawiają zmianę wartości pozycji bilansowej Różnice kursowe z przeliczenia na dzień 31 grudnia 2024 roku przy założeniu zmiany o 5% kursu wymiany określonych walut na dzień 31 grudnia 2024 roku. Wpływ instrumentów finansowych na całkowite dochody ogółem (z tytułu różnic z przeliczenia jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN) Wzrost kursu Wpływ łączny Spadek kursu Wpływ łączny PLN - USD +5% 2 863 -5% (2 863) Poniższa tabela prezentuje różnice kursowe ujęte w kapitale własnym skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Różnice kursowe 31.12.2024 31.12.2023 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą (1) (1 252) Różnice kursowe od pożyczek wewnątrzgrupowych stanowiących część inwestycji netto w jednostki zależne 342 (355) Podatek odroczony od wyceny różnic kursowych od pożyczek (65) 68 276 (1 539) Ryzyko stopy procentowej Na koniec okresu sprawozdawczego oraz porównawczego Grupa nie posiadała instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej. Analiza wrażliwości przepływów pieniężnych instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej Na dzień 31 grudnia 2024 oraz w okresie porównawczym Grupa nie zidentyfikowała instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej. Porównanie wartości godziwych z wartościami bilansowymi Poniższa tabela zawiera porównanie wartości godziwych aktywów i zobowiązań finansowych z wartościami ujętymi w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej: 5151Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego51Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające 31.12.2024 31.12.2023 Kategoria wg MSSF Wartość bilansowa Wartość godziwa Wartość bilansowa Wartość godziwa Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 9 773 9 773 11 445 11 445 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 5 504 5 504 25 501 25 501 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Zobowiązane finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 3 438 3 438 4 436 4 436 Kredyty i pożyczki Zobowiązane finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 4 134 4 134 - - Inne zobowiązania finansowe Zobowiązane finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 3 597 3 597 5 688 5 688 28.Ryzyko biznesowe Ryzyko biznesowe jest związane z prowadzoną przez Grupę działalnością gospodarczą i jest rozumiane jako ryzyko poniesienia strat wynikających z niekorzystnych zmian zachodzących w otoczeniu biznesowym. Około 20% skonsolidowanych przychodów Grupy to przychody osiągane z tytułu świadczenia usług diagnostycznych do pacjentów na terenie Stanów Zjednoczonych, w związku z czym Grupa narażona jest na określone ryzyka wynikające ze specyfiki funkcjonowania rynku usług medycznych w tym kraju. Do najważniejszych czynników ryzyka biznesowego zaliczyć należy: Ryzyko realizacji strategii biznesowej. W 2023 roku Medicalgorithmics przyjął nową strategię rozwoju we współpracy z głównym akcjonariuszem – Biofund Capital Management LLC. Grupa nie może w pełni zagwarantować, że wszystkie jej cele strategiczne zostaną osiągnięte. Ryzyko podjęcia nietrafnych decyzji wynikających z niewłaściwej oceny sytuacji bądź niezdolność Grupy do dostosowania się do zmieniających się warunków rynkowych oznaczać może, iż założona strategia rozwoju nie zostanie częściowo zrealizowana, a osiągane w przyszłości wyniki finansowe mogą być gorsze niż obecnie zakładane. możliwe zmiany stawek refundacyjnych za badania oraz płatności otrzymywanych od ubezpieczycieli prywatnych i państwowych. W przypadku, jeśli jeden z kluczowych ubezpieczycieli zdecydowałby o zaprzestaniu refundowania procedury medycznej świadczonej przez partnerów biznesowych Grupy lub też znacząco obniżył wypłacane stawki, zmiana ta mogłaby zauważalnie, negatywnie wpłynąć na wyniki operacyjne Grupy. Ponadto, procesy konsolidacyjne na rynku ubezpieczycieli prywatnych i w rezultacie ich rosnąca siła przetargowa mogą także prowadzić do ustalenia poziomów refundacji usług na poziomach niższych niż dotychczasowe co może prowadzić do renegocjacji obecnych warunków współpracy z partnerami biznesowymi. zmiany w zakresie wachlarza usług refundowanych przez poszczególnych ubezpieczycieli – mimo, że partnerzy biznesowi Grupy świadczą usługi medyczne do rozproszonej grupy odbiorców (pacjenci w wielu różnych placówkach medycznych, przychodniach i sieciach szpitali), liczba płatników (ubezpieczycieli) jest ograniczona. W przypadku, jeśli jeden z kluczowych ubezpieczycieli zdecydowałby o zaprzestaniu refundowania procedury medycznej świadczonej przez partnerów biznesowych Grupy, zmiana ta mogłaby zauważalnie, negatywnie wpłynąć na wyniki operacyjne Grupy. zmiany w strukturze badań przepisywanych przez lekarzy – partnerzy biznesowi Grupy oferują różne rodzaje badań w oparciu o system PocketECG. Grupa nie ma wpływu na strukturę wykonywanych badań, w wypadku wystąpienia niekorzystnych zmian - tzn. zmniejszenia się wolumenu badań wysoko płatnych na rzecz badań o najniższym poziomie refundacji, spadnie średnia stawka za badanie, a tym samym przychody Grupy. Z uwagi na dynamicznie rozwijający się rynek usług medycznych w USA, zmiany w preferencjach lekarzy dotyczące metod diagnozowania pacjenta mogą w znaczny sposób wpłynąć na poziom przychodów Grupy. Pojawienie się nowych przełomowych technologii, które zagroziłyby zastąpieniem technologii komercjalizowanych i rozwijanych przez Grupę, głównie PocketECG, DRP i DRAI do analizy EKG oraz VCAST technologii bezinwazyjnej diagnostyki schorzeń i obrazowania układu krwionośnego. 29.Zarządzanie kapitałem W ciągu roku nie było zmian w podejściu Grupy Kapitałowej do zarządzania kapitałem. Grupa Kapitałowa nie podlega zewnętrznie ustalonym wymogom kapitałowym. Polityka Zarządu Jednostki Dominującej polega na dążeniu do odbudowy 5252Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego52Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające i utrzymywania solidnej podstawy kapitałowej tak, aby zachować zaufanie akcjonariuszy, inwestorów oraz partnerów handlowych, jak też zapewnić przyszły rozwój działalności gospodarczej. Zarząd Jednostki Dominującej dąży do utrzymania równowagi pomiędzy wyższą stopą zwrotu możliwą do osiągnięcia przy wyższym poziomie zadłużenia i korzyściami oraz bezpieczeństwem osiąganym przy solidnym kapitale. Stopa zadłużenia Grupy Kapitałowej do skorygowanego kapitału na koniec okresu sprawozdawczego kształtowała się następująco: Wyszczególnienie 31.12.2024 31.12.2023 Oprocentowane kredyty, pożyczki 4 134 - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 3 438 4 436 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 597 1 394 Zobowiązanie warunkowe - 2 294 Zobowiązanie z tytułu przeniesienia praw 2 000 2 000 Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty (5 504) (25 501) Zadłużenie netto 5 665 (15 377) Kapitał własny 77 174 92 555 Kapitał i zadłużenie netto 82 839 77 179 Wskaźnik dźwigni 6,8% -19,9% 30.Leasing Grupa zidentyfikowała dwie główne kategorie umów leasingu: nieruchomości: biura (biuro w Warszawie oraz zakład produkcyjny w Gdańsku); pozostałe najmy: infrastruktura serwerowa. W wyniku zastosowania standardu MSSF 16 Grupa jako leasingobiorca ujęła zobowiązania z tytułu leasingu wycenione w wartości bieżącej pozostałych opłat leasingowych oraz ujęła składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania w kwocie równej zobowiązaniom z tytułu leasingu. Aktywa, po początkowym ujęciu, podlegają wycenie według modelu kosztowego (tj. wartość początkowa pomniejszona o amortyzację). Odsetki od zobowiązań z tyt. leasingu ujmowane są w wyniku finansowym za wyjątkiem przypadku, gdy spełniają kryteria kapitalizacji w wartości bilansowej budowanego aktywa, które jest finansowane tym zobowiązaniem. Koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego ujawniono w nocie 12 do niniejszego sprawozdania finansowego. Prawo do użytkowania wg kategorii umów leasingu Grupa uwzględnia aktywa z tytułu prawa do użytkowania w ramach tej samej pozycji sprawozdawczej, w ramach której przedstawione zostałyby aktywa, gdyby były własnością leasingobiorcy. Oznacza to, że aktywa z tytułu prawa do użytkowania zostały zaprezentowane w linii „Rzeczowe aktywa trwałe”. Poniżej przedstawiono podział praw do użytkowania wg kategorii umów leasingu: Wartość netto 1 stycznia 2024 Zwiększenie 2024 Umorzenie 2024 Wartość netto 31 grudnia 2024 Nieruchomości 719 1 419 (840) 1 298 Infrastruktura serwerowa 738 - (188) 550 1 457 1 419 (1 028) 1 848 Wartość netto 1 stycznia 2023 Zwiększenie 2023 Umorzenie 2023 Wartość netto 31 grudnia 2023 Nieruchomości 1 141 586 (1 008) 719 Infrastruktura serwerowa - 785 (47) 738 1 141 1 371 (1 055) 1 457 5353Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego53Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające Prawo do użytkowania amortyzowane są przez okres trwania umowy najmu. Umorzenie praw do użytkowania w 2024 roku wyniosło 1,0 mln zł. Zobowiązania z tytułu leasingu rozpoznanych praw do użytkowania Zobowiązania z tytułu leasingu prezentowane są w linii „Inne zobowiązania finansowe” (odpowiednio krótko i długoterminowe). Wartość zobowiązań z tytułu leasingu ujawniono w nocie 26do niniejszego sprawozdania finansowego. Przyszłe niedyskontowane wypływy pieniężne uwzględnione w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu 31.12.2024 31.12.2023 do roku 841 1 005 od 1 do 5 lat 909 465 powyżej 5 lat - - 1 750 1 470 Koszty i opłaty nieuwzględnione w wycenie zobowiązań leasingowych 01.01.2024- 31.12.2024 01.01.2023- 31.12.2023 Koszty związane z leasingiem krótkoterminowym - - Koszty związane z leasingiem aktywów o niskiej wartości 175 222 Zmienne opłaty leasingowe - - 175 222 31.Zobowiązania warunkowe Jednostka Dominująca jest stroną umów o dofinansowanie z funduszy unijnych projektów inwestycyjnych ukierunkowanych na prace rozwojowe oferowanych produktów i usług. W przypadku niedopełnienia warunków realizacji prac rozwojowych może wystąpić ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji. Otrzymane dotacje są zabezpieczone wekslami. Na dzień bilansowy opisane powyżej ryzyko zostało ocenione jako wątpliwe. Jednostka Dominująca realizuje cele założone w projekcie. W dniu 29 listopada 2024 roku Jednostka Dominująca zawarła z akcjonariuszem Spółki – BioFund Capital Management LLC umowę pożyczki do maksymalnej kwoty 3 mln USD, o której mowa w nocie 24 niniejszego sprawozdania. Zabezpieczeniem wierzytelności powstałych na gruncie Umowy jest oświadczenie Spółki o dobrowolnym poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 KPC z całego majątku, do kwoty 8,5 mln USD. W dniu 15 kwietnia 2025 roku Jednostka Dominująca zawarła z akcjonariuszem Spółki – BioFund Capital Management LLC umowę pożyczki w maksymalnej kwocie głównej w dolarach amerykańskich (USD) odpowiadającej kwocie 9,0 mln zł, o której mowa w nocie 23 niniejszego sprawozdania. Zabezpieczeniem wierzytelności powstałych na gruncie Umowy jest oświadczenie Spółki o dobrowolnym poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 KPC z całego majątku, do kwoty 6,0 mln USD. W IV kwartale 2023 roku Spółka dokonała nabycia serwerów w ramach umowy leasingowej, za łączną cenę zakupu (netto): 0,8 mln zł. Zabezpieczeniami umowy są: weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową na kwotę odpowiadającą wszelkim zobowiązaniom z tytułu umowy leasingu, nie wyższą niż 0,9 mln zł. W 2024 roku Spółka przedłużyła umowę najmu powierzchni użytkowych w budynku przy Al. Jerozolimskich 81 w Warszawie. Zabezpieczenie wierzytelności powstałych na gruncie umowy najmu jest oświadczenie Spółki o dobrowolnym poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 4 i 5 KPC do zapłaty wszelkich należności wynikających z tej umowy do łącznej kwoty 2,3 mln zł. Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, czy składek na ubezpieczenia społeczne podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych regulacji bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania istotnych kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone wraz z odsetkami. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane kontroli przez okres pięciu lat. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniu finansowym mogą ulec zmianie w późniejszym 5454Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego54Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające terminie po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez organy skarbowe. Grupa Kapitałowa podlegała kontroli ze strony organów podatkowych. Organy podatkowe mają prawo dokonywania kontroli ksiąg i ewidencji rachunkowej. W ciągu pięciu lat od końca roku, w którym złożono deklarację podatkową, mogą nałożyć dodatkowe obciążenia podatkowe wraz z odsetkami i innymi karami. 32.Aktywa warunkowe Dnia 1 lutego 2024 roku Zarząd Medicalgorithmics S.A., w nawiązaniu do raportów bieżących Spółki nr 47/2022 oraz 52/2022, otrzymał powiadomienie z Grupy React Health Holdings, LLC że zgodnie z postanowieniami umowy przeniesienia Udziałów zawartej z Medi-Lynx Holdings, LLC („Kupujący”) Medicalgorithmics US Holding Corporation („Sprzedający”) otrzyma 660 tys. USD (około 2,6 mln zł) tytułem korekty ceny sprzedaży udziałów w Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC („Medi-Lynx”) po ostatecznym uprawomocnieniu ugody zawartej przez Grupę React z organami podatkowymi stanu Texas w USA. Kwota ta, zgodnie z postanowieniami umowy przeniesienia Udziałów stanowi 65% łącznej kwoty będącej różnicą (oszczędnością) miedzy przyjętą na potrzeby rozliczenia podatku łączną kwotą spornych potencjalnych zobowiązań podatkowych Medi-Lynx z tytułu podatków od sprzedaży i podatku akcyzowego do stanu Texas za okres od 1 lipca 2014 roku do 31 grudnia 2020, a kwotami faktycznie zapłaconymi w ramach uregulowania tych zaległości przez podmioty z Grupy React, pomniejszone o wszelkie koszty prowadzenia postępowań podatkowych. Płatność ta została zabezpieczona gwarancją płatności udzieloną przez React Health Dnia 20 sierpnia 2024 roku Spółka otrzymała od Grupy React z Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC, “Medi-Lynx” kwotę 0,6 mln USD (2,5 mln PLN wg kursu z dnia spłaty) tytułem korekty ceny sprzedaży udziałów w Medi-Lynx. Kwota ta zwiększa zasoby gotówkowe Medicalgorithmics i została zaksięgowana jako przychód finansowy w trzecim kwartale 2024 roku. 33.Transakcje z kadrą kierowniczą Wynagrodzenie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej należne za okres sprawozdawczy od Spółki oraz jednostek zależnych przedstawia poniższa tabela: 01.01.2024-31.12.2024 01.01.2023-31.12.2023 Wynagrodzenie Członków Zarządu 1 772 1 720 Wynagrodzenie Rady Nadzorczej 532 1 143 Zmienne wynagrodzenie dla Członków Zarządu za 2023 rok wypłacone w 2024 roku 810 - Rezerwa na zmienne niewypłacone wynagrodzenie dla Członków Zarządu za 2024 rok 671 - Zgodnie z postanowieniami Polityki Wynagrodzeń Rada Nadzorcza Spółki wyznacza cele i wskaźniki uzasadniające przyznanie Członkom Zarządu zmiennego wynagrodzenia oraz dokonuje weryfikacji spełnienia tych kryteriów przed wypłatą przez Spółkę po zatwierdzeniu rocznych sprawozdań finansowych. Rada Nadzorcza Spółki jest upoważniona przez Walne Zgromadzenie do uszczegółowienia elementów Polityki Wynagrodzeń w zakresie opisu stałych i zmiennych składników wynagrodzenia, jak również premii i innych świadczeń pieniężnych i niepieniężnych, które mogą być przyznane Członkom Zarządu oraz wskazania kryteriów odnośnie do wyników finansowych i niefinansowych dotyczących zmiennych składników wynagrodzenia. W 2024 roku Spółka przyjęła politykę tworzenia rezerw i utworzono rezerwę na potencjalne zmienne wynagrodzenie lub premie pracowników i współpracowników Grupy oraz Zarządu, która mogłaby zostać wypłacona w kolejnym roku finansowym, zależnie od decyzji Rady Nadzorczej co do rozliczenia zadań Zarządu oraz odpowiednio decyzji Zarządu co do rozliczenia pracowników i współpracowników Grupy objętych systemem premiowym. Członkowie Zarządu oraz kluczowy personel objęci zostali programem motywacyjnym, który został wprowadzony w 2024 roku. Na dzień bilansowy dokonano aktualizacji wyceny programu, w wyniku której całkowity koszt przyznanych praw został oszacowany na poziomie 3,2 mln zł i został zaalokowany do poszczególnych okresów nabywania uprawnień. Na dzień 31 grudnia 2024 roku ujęto proporcjonalnie koszt z tego tytułu w wysokości 423 tys. zł, który zgodnie z MSSF 2 został ujęty w korespondencji z kapitałem Spółki. Szczegóły programu przedstawiono w nocie 22 niniejszego sprawozdania Nie istnieją żadne inne umowy pomiędzy Spółką, a członkami Zarządu, które przewidywałyby świadczenia po okresie zatrudnienia lub rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska. 34.Struktura zatrudnienia 31.12.2024 31.12.2023 Wielkość zatrudnienia (w przeliczeniu na pełne etaty) 117 120 Na dzień raportu (30 kwietnia 2025 roku) Grupa Kapitałowa zatrudniała 117 osób w przeliczeniu na pełne etaty. 5555Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego55Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające 35.Informacje o istotnych sprawach sądowych W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Grupy. 36.Informacja o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Dnia 23 czerwca 2023 roku na Posiedzeniu Rady Nadzorczej Spółki, dokonano wyboru firmy UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, ul. Połczyńska 31A, 01-377 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000487588; oraz wpisanej na listę firm audytorskich prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego (nr wpisu na listę: 3886), do przeprowadzenia przeglądu i badania sprawozdań finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics za lata 2023 oraz 2024, tj.: za I półrocze 2023 roku, rok 2023, I półrocze 2024 roku oraz rok 2024. Wynagrodzenie biegłego rewidenta za badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2024 rok wyniosło 156 tys. zł, za przegląd śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2024 roku wyniosło 95 tys. zł. 37.Zdarzenia po dniu bilansowym W dniu 24 stycznia 2025 roku Medicalgorithmics S.A. zawarł istotną Umowę z amerykańskim centrum diagnostycznym (ang. IDTF). Zawarcie Umowy jest istotnym krokiem w realizacji strategii Spółki, przedstawionej w raporcie bieżącym nr 16/2023 z dnia 19 czerwca 2023 roku, która ma na celu istotne zwiększenie przychodów i rentowności Spółki (dzięki jej wysokiej dźwigni operacyjnej), oraz prowadzić do generowania dodatnich przepływów pieniężnych. Umowa obejmuje świadczenie określonych usług oraz licencjonowanie wiodącego oprogramowania DeepRhythmPlatform (DRP) z algorytmami sztucznej inteligencji DeepRhythmAI (DRAI) do analizy sygnałów EKG z urządzeń Partnera. W pierwszej fazie współpracy Spółka przeprowadzi integrację DRP oraz DRAI z oprogramowaniem i urządzeniami Partnera. Po zakończeniu i akceptacji tej integracji Partner będzie korzystał z DRP oraz DRAI do analizy badań EKG. Wartość wynagrodzenia (określonego w USD) za świadczone usługi Spółki będzie zależała od liczby sesji EKG analizowanych za pomocą oprogramowania Spółki w danym miesiącu przy ustalonej stawce za sesje zależnej od rodzaju analizowanego badania EKG, z gwarantowanym minimalnym miesięcznym wynagrodzeniem (w USD). Dnia 4 lutego 2025 roku Zarząd Medicalgorithmics S.A. poinformował o zawarciu umowy o świadczenie usług (Services Agreement) z Hamilton Health Sciences Corporation („HHSC”), za pośrednictwem Population Health Research Institute („PHRI”; „Instytut”) z siedzibą w Ontario w Kanadzie. Na mocy zawartej Umowy, Medicalgorithmics S.A. będzie współpracował z Instytutem w koordynowanym przez PHRI wieloośrodkowym badaniu klinicznym zatytułowanym: ‘Surgical Ablation of Atrial Fibrillation Efficacy’ (SAFE) („Badanie”) poprzez świadczenie przez Spółkę usługi na rzecz PHRI w zakresie monitorowania telemetrycznego pacjenta i analizy EKG (z wykorzystaniem urządzeń PocketEKG) u pacjentów Badania. Świadczone przez Spółkę Usługi będą obejmowały: telemetrię i holterowskie monitorowanie parametrów EKG pacjentów uzyskanych z urządzeń PocketECG wykorzystywanych podczas Badania, szkolenie online PHRI i szpitali w zakresie funkcjonowania i korzystania z PocketECG, a także wypożyczenie PHRI do 500 szt. aparatów PocketECG do odpłatnego korzystania z urządzeń na potrzeby Badania (wg uzgodnionych stawek za korzystanie). Jednocześnie Zarząd Medicalgorithmics S.A. z siedzibą w Warszawie informuje, że w dniu 15 kwietnia 2025 roku, Jednostka Dominująca zawarła z akcjonariuszem Spółki – BioFund Capital Management LLC umowę pożyczki w maksymalnej kwocie głównej w dolarach amerykańskich (USD) odpowiadającej kwocie 9,0 mln zł, płatnej w czterech transzach. Wypłata transz nastąpi, na wniosek Spółki, do 15 dnia miesiąca od lipca 2025 roku, do października 2025 roku, warunkiem wypłaty każdej transzy jest ustanowienie zabezpieczenia. Pożyczka będzie oprocentowana według stałej stopy procentowej w wysokości 14%. Pożyczka będzie spłacana w 45 ratach kapitałowo-odsetkowych, zgodnie z harmonogramem, począwszy od dnia 31 października 2026 roku do dnia 30 czerwca 2030 roku. Spłata pożyczki nastąpi w dolarach amerykańskich. Zabezpieczenie wierzytelności powstałych na gruncie Umowy jest oświadczenie Spółki o dobrowolnym poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 KPC z całego majątku, do kwoty 6,0 mln USD. W przypadku, gdy Spółka dokona spłaty całości lub części jakiejkolwiek raty spłaty pożyczki przed terminem, w którym ta powinna zostać spłacona zgodnie z harmonogramem, BioFund otrzyma prowizję wynoszącą 10% (w skali roku) kwoty będącej iloczynem kwoty wcześniejszej spłaty i liczby dni pozostających do spłaty w terminie określonym w Umowie. Wystąpienie przypadku naruszenia stanowi podstawę do: żądania przez BioFund wcześniejszej spłaty pełnej kwoty wypłaconej pożyczki wraz z odsetkami w terminie 90 dni roboczych od otrzymania żądania (oraz do zaprzestania wypłaty jakiejkolwiek kwoty pożyczki w przyszłości) i zapłaty przez Spółkę Prowizji. Przypadki naruszenia to m.in. (i) zawarcie umowy finansowania 5656Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego56Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego VI Informacje objaśniające bez zgody BioFund, innej niż zawarta do maksymalnej kwoty głównej, na korzystniejszych warunkach finansowych, (ii) brak realizacji planu finansowego, (iii) brak ustanowienia zabezpieczenia, (iv) zbycie majątku, bez zgody Biofund. Jednocześnie, Zarząd informuje, że Spółka zawarła z BioFund aneks do umowy pożyczki, o której Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 24/2024, który zmienił harmonogram spłaty pożyczki. Zgodnie z nowymi postanowieniami Spółka zobowiązała się spłacić całą udzieloną pożyczkę wraz z należnymi odsetkami oraz wszelkimi innymi należnościami z tytułu Umowy w 30 ratach kapitałowo-odsetkowych, płatnych począwszy od dnia 31 października 2026 roku do dnia 31 marca 2029 roku. Dodatkowo w przypadku nabycia przez osobę trzecią ponad 50% akcji w kapitale zakładowym Spółki (zmiany kontroli), BioFund będzie miał prawo do żądania spłaty pełnej kwoty wypłaconej pożyczki wraz z odsetkami oraz zaprzestania wypłaty jakiejkolwiek kwoty pożyczki w przyszłości, w terminie 90 dni roboczych od dnia otrzymania żądania przez Spółkę, jednakże nie otrzyma Prowizji z tego tytułu. Nie wystąpiły inne niż ujawnione w niniejszym sprawozdaniu finansowym zdarzenia po dacie bilansowej, które powinny być ujawnione bądź ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 30 kwietnia 2025 roku. Maciej Gamrot Członek Zarządu ds. finansowych Jarosław Jerzakowski Członek Zarządu Przemysław Tadla Członek Zarządu Warszawa, 30 kwietnia 2025 roku 5757Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego57Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego

AI Terminal

More from Medicalgorithmics S.A.

Talk to a Data Expert