Quarterly Report • Jan 28, 2010
Quarterly Report
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Réunion SFAF du 27 janvier 2010
Société de Bourse : T.S.A.F.
(Normes IFRS)
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion joint au présent rapport financier, présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
Président du Conseil d'Administration
Nous avons l'honneur de vous rendre compte des opérations réalisées au cours de l'exercice de 12 mois clos le 30 septembre 2009, de vous exposer la situation financière du Groupe MEDIA 6 et de vous présenter ses comptes consolidés ainsi que les comptes annuels de MEDIA 6 SA, au titre de l'exercice clos le 30 septembre 2009.
Les commissaires aux comptes vous présenteront leurs rapports sur ces mêmes comptes.
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes internationales, les comptes consolidés du Groupe MEDIA 6 au 30 septembre 2009 ont été établis selon les normes comptables internationales IAS/IFRS applicables en 2009 telles qu'approuvées par l'Union Européenne.
L'exercice écoulé a été fortement perturbé par le contexte économique très difficile découlant de la crise qui a touché tous les secteurs d'activité dans tous les pays. Le dernier trimestre a notamment enregistré une brutale baisse d'activité, conséquence d'annulations ou de reports de commandes de la part de nos clients. Le chiffre d'affaires consolidé annuel s'est élevé à 75,1 M€, en diminution de 13,2% par rapport à l'exercice précédent. A périmètre comparable (hors acquisitions de MEDIA 6 PRODUCTION ASIA Ltd et ARTIUM PRODUCTION Ltd) le chiffre d'affaires s'élève à 73,0 M€. Il se décompose de la manière suivante par pôle d'activités, étant entendu que le Groupe MEDIA 6 distingue deux secteurs d'activités :
Le secteur Production qui regroupe les activités :
Le secteur Services qui regroupe les activités :
| Secteurs d'activité | 30/09/08 | 30/09/09 | Variation | ||
|---|---|---|---|---|---|
| en valeur | en % | ||||
| Production | 66 077 | 56 715 | (9 362) | (14,2%) | |
| Services | 42 865 | 36 396 | (6 469) | (15,1%) | |
| Elimination intersecteurs | (22 361) | (17 976) | 4 385 | (19,6%) | |
| TOTAL | 86 581 | 75 135 | (11 446) | (13,2%) |
Les données par secteurs géographiques ont évolué comme suit :
| Secteurs géographiques | 30/09/08 | 30/09/09 | Variation | ||
|---|---|---|---|---|---|
| en valeur | en % | ||||
| France | 80 266 | 66 443 | (13 823) | (17,2%) | |
| Europe (hors France) | 6 183 | 6 452 | 269 | 4,4% | |
| Reste du monde | 132 | 2 240 | 2 108 | 1597,0% | |
| TOTAL | 86 581 | 75 135 | (11 446) | (13,2%) |
Le compte de résultat du Groupe MEDIA 6 se présente comme suit :
Valeurs en K€ Valeurs en K€
| Désignations Désignations |
30/09/07 30/09/08 |
30/09/08 30/09/09 |
en valeur | Variation Variations en % |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 82 494 | 86 581 | valeur 4 087 |
% 5,0% |
| Chiffre d'affaires | 86 581 | 75 135 | (11 446) | (13,2%) |
| Autres produits de l'activité | 1 363 | 80 | (1 283) | (94,1%) |
| Autres produits de l'activité | 80 | (2 550) | (2 630) | (3287,5%) |
| Total Activité | 83 857 | 86 661 | 2 804 | 3,3% |
| Total Activité | 86 661 | 72 585 | (14 076) | (16,2%) |
| Résultat opérationnel courant | 4 080 | 5 198 | 1 118 | 27,4% |
| Résultat opérationnel courant | 5 198 | (2 853) | (8 051) | (154,9%) |
| Résultat opérationnel | 4 308 | 5 176 | 868 | 20,1% |
| Résultat opérationnel | 5 176 | (3 647) | (8 823) | (170,5%) |
| Coût de l'endettement financier net | (90) | (84) | 6 | (6,7%) |
| Coût de l'endettement financier net | (84) | (202) | (118) | 140,5% |
| Autres produits et charges financiers | (39) | (52) | (13) | 33,3% |
| Autres produits et charges financiers | (52) | (119) | (67) | 128,8% |
| Résultat avant impôt | 4 179 | 5 040 | 861 | 20,6% |
| Résultat avant impôt | 5 040 | (3 968) | (9 008) | (178,7%) |
| Impôt sur les sociétés | (1 527) | (1 740) | (213) | 13,9% |
| Impôt sur les sociétés Résultat net |
(1 740) | 1 197 | 2 937 | (168,8%) |
| Résultat net de l'ensemble consolidé de l'ensemble consolidé |
2 652 3 300 |
3 300 (2 771) |
648 (6 071) |
24,4% (184,0%) |
La baisse d'activité conjuguée à une réduction de la marge brute dégagée engendre un résultat opérationnel courant négatif à -2 853 K€. Le coût de l'endettement financier, tout en demeurant faible au regard du chiffre d'affaires (0,3 %), a augmenté du fait des nouveaux emprunts contractés au cours de la période. Le résultat net est finalement une perte de -2 771 K€.
La contribution au résultat net des filiales acquises en Chine est non significative sur l'exercice.
A la fin de l'exercice 2009, la structure financière du bilan du Groupe MEDIA 6 demeure solide.
Les capitaux propres part du Groupe passent de 42 131 K€ en 2008 à 37 746 K€ en 2009. La structure du bilan fait ressortir les éléments suivants :
Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles se sont élevés à 2 008 K€ (7 660 K€ en 2008). Le coût de l'endettement financier net de -202 K€ ne représente que 0,30 % du chiffre d'affaires consolidé.
Le périmètre de consolidation a évolué comme suit au cours de l'exercice :
M. Laurent FRAYSSINET a été nommé Directeur Général Délégué par décision du Conseil d'Administration en sa séance du 10 avril 2009, en remplacement de M. Eric METOIS dont les fonctions ont été arrêtées à effet du 31 mars 2009 par décision du Conseil d'Administration en sa séance du 25 mars 2009.
Les investissements de l'exercice ont concerné, outre l'acquisition des sociétés MEDIA 6 ASIA PRODUCTION Ltd et ARTIUM Ltd, la fin des travaux d'aménagement du nouveau siège social, l'acquisition d'équipements (MEDIA 6 PRODUCTION METAL) et une prise de participation minoritaire (16%) dans la société QUIVIDI.
Afin de financer ses opérations de croissance externe, MEDIA 6 SA a décidé d'une part d'utiliser en mai 2009 un emprunt mobilisable souscrit en mai 2006 pour un montant de 1 420 K€ en l'adossant à un swap à taux fixe de 2,72%, et a d'autre part souscrit en juin 2009 un nouvel emprunt à taux variable de 2 000 K€.
Il est rappelé qu'à partir de juillet 2005, un plan de restructuration juridique a été mis en œuvre avec plusieurs objectifs : assurer une gestion séparée des actifs immobiliers, simplifier la gestion des ressources communes, rationaliser le périmètre juridique.
Au 30 septembre 2009, le point d'avancement et les opérations résiduelles sont les suivants :
Les emprunts du Groupe essentiellement contractés et enregistrés dans les comptes de MEDIA 6 SA sont soit à taux variables indexés sur l'Euribor 3 mois, soit à taux fixe.
Le Groupe MEDIA 6 est peu exposé aux risques de change compte tenu de la prépondérance de l'euro dans les volumes d'achats et de ventes.
Les filiales qui sont localisées en dehors de la zone euro - COLORMEDIA en République Tchèque, MEDIA 6 ROMANIA, MEDIA 6 ASIA PRODUCTION Ltd, ARTIUM PRODUCTION Ltd - et qui peuvent être amenées à enregistrer à l'échelle locale des écarts de change non négligeables demeurent toutefois non significatives de ce point de vue à l'échelle du Groupe.
Par principe, au sein du Groupe, les emprunts auprès des établissements de crédit sont contractés par MEDIA 6 SA.
Pour l'acquisition du nouveau siège social, le Groupe a emprunté la somme de 4 000 K€ au travers de sa filiale MEDIASIXTE BOIS DE LA PIE.
D'autres exceptions concernent des reliquats d'emprunts qui ont été souscrits par certaines filiales préalablement à leur acquisition par MEDIA 6 SA.
Les banques insèrent habituellement dans leurs contrats des clauses dites de défaut qui en cas d'évolution défavorable de certains ratios financiers peuvent entraîner notamment une accélération de l'exigibilité du passif financier concerné ou une augmentation du coût de financement supporté par l'emprunteur.
L'examen de ces clauses de défaut et des conditions de leur application ne fait pas apparaître de probabilité d'occurrence des faits générateurs propres à chacune d'entre elles à la clôture des comptes au 30 septembre 2009.
L'échéancier des passifs financiers figure dans la note 2.10 de l'annexe aux comptes consolidés.
Le Conseil d'Administration de MEDIA 6 SA a attribué au cours de l'exercice 2005 des plans d'options d'achats d'actions de la société à certains de ses salariés ou mandataires sociaux qui sont également mandataires sociaux dans d'autres filiales du Groupe.
Ces décisions sont conformes aux autorisations qui lui ont été accordées à cet effet par l'Assemblée Générale des actionnaires du 27 mars 2002 et celle du 29 août 2005. Ces autorisations sont conformes à la faculté qui en était par ailleurs ouverte au sein des finalités d'utilisation prévues par les programmes de rachats d'actions de MEDIA 6 SA, supervisés par l'AMF, en vigueur au moment de l'attribution.
| Plans d'options d'achat d'actions | Plan 2005 Prog. 2 |
|---|---|
| Assemblée autorisant les plans d'options d'achat | 29/08/2005 |
| Conseil d'administration attribuant | |
| les plans d'options d'achat | 08/12/2005 |
| Nombre d'options d'achats attribuées : | |
| - aux mandataires sociaux | 7 914 |
| - aux salariés | 1 108 |
| Nombre d'actions pouvant être achetées | 9 022 |
| Point de départ de l'exercice possible des options | 09/12/2009 |
| Date d'expiration des options | 08/12/2010 |
| Prix d'exercice de l'option par action | 9,16 € |
| Nombre d'options annulées | 7 914 |
| Nombre d'options levées | néant |
| Nombre d'options restantes au 30/09/2009 | 1 108 |
Dans le cadre de la mise en œuvre des normes IFRS, il est rappelé que la direction du Groupe a choisi d'évaluer ses bâtiments d'exploitation (constructions et agencements), en pleine propriété ou en créditbail des entités françaises, à la juste valeur au 1er octobre 2004, celle-ci étant établie à partir d'une expertise conduite par un cabinet indépendant reconnu.
L'écart constaté entre la valeur nette comptable de ces bâtiments au 30 septembre 2004 et la juste valeur qui leur est attribuée au bilan d'ouverture IFRS a été porté en capitaux propres d'ouverture (« réserves Groupe »), après prise en compte de l'incidence des impôts différés. Par ailleurs, la direction du Groupe a estimé que l'amortissement des nouvelles valeurs brutes des bâtiments d'exploitation, ventilées en 3 composants, devait être pratiqué en tenant compte d'une valeur résiduelle nulle, selon le mode linéaire, et sur de nouvelles durées d'utilité résiduelles, établies par le cabinet d'expertise.
La juste valeur des bâtiments (hors l'ancien siège social de Saint-Denis appartenant à la société Quai de Seine) reflétée par la valeur nette comptable au 30 septembre 2009 n'a pas été remise en cause en considérant :
L'immeuble de Saint-Denis (ancien siège social du Groupe appartenant à la société Quai de Seine) a été considéré comme immeuble de placement à la clôture au 30 septembre 2009. Conformément à la norme IAS 40, une évaluation en juste valeur à cette date a été réalisée par un organisme indépendant ayant une qualification professionnelle pertinente et reconnue. Il résulte de cette évaluation une réduction de la juste valeur de cet immeuble de 1 530 K€. Après prise en compte des impôts différés afférents pour 527 K€, l'impact net porté en capitaux propres s'élève à -1 003 K€.
La société MEDIA 6 INSTALLATION MEDIAPHARM, au cours de l'Assemblée Générale Extraordinaire du 19 octobre 2009, a décidé de changer de nom pour s'appeler MEDIA 6 PHARMACIE. Un contrat de location gérance a été signé avec la société MEDIA 6 INSTALLATION (ex-CHRIS CRAFT), avec effet au 1er octobre 2009, préalablement à l'apport de la branche d'activité installation à cette dernière société courant 2010.
La société CHRIS CRAFT, au cours de l'Assemblée Générale Extraordinaire du 20 octobre 2009, a décidé de changer de nom pour s'appeler MEDIA 6 INSTALLATION. Un contrat de location gérance a été signé avec la société MEDIA 6 PHARMACIE (ex-MEDIA 6 INSTALLATION MEDIAPHARM), avec effet au 1er octobre 2009, préalablement à l'apport de la branche d'activité installation par cette dernière société courant 2010.
Afin d'accroître sa présence en Chine, le Groupe a décidé de constituer dans les meilleurs délais une société spécifique (statut de WFOE - Wholly Foreign Owned Enterprise) qui s'appellera DONGGUAN MEDIA 6 POS EQUIPMENT Ltd. Cette société reprendra à terme l'activité de production de la société ARTIUM PRODUCTION Ltd et pourra en outre directement commercialiser sa production en Chine.
La société MEDIA 6 PRODUCTION BOIS, au cours de l'Assemblée Générale Extraordinaire du 9 décembre 2009, a décidé de changer de nom pour s'appeler MEDIA 6 AGENCEMENT SHOP FITTINGS. Un contrat de location gérance a été signé avec la société MEDIA 6 AGENCEMENT avec effet au 1er janvier 2010.
Dans un contexte économique offrant une visibilité très réduite, le Groupe MEDIA 6 se fixe à court terme comme objectifs un retour à l'équilibre de son résultat opérationnel courant dès 2010 au travers de la réduction significative de son point mort et une rentabilité normative avec le développement de ses activités à l'international.
Les opportunités de croissance externe qui se présenteront, sans être une priorité absolue du Groupe, seront étudiées au cas le cas, la structure financière du Groupe permettant de demeurer actif dans ce domaine.
| S ociétés | Dirigeants du Groupe MEDIA 6 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BV | MBV | JPF | JFS | LF | AL | C P | JFF | E C | ||
| Media 6 | SA | Adm. PDG |
Adm. | Adm. | Adm. | DGD | ||||
| Media 6 Agencement | SARL | Gérant | ||||||||
| Media 6 Design | SAS | Prés. | ||||||||
| Media 6 Pharmacie | S A S | Rep. CIPP Prés. |
||||||||
| Media 6 Production Bois | SAS | Prés. | ||||||||
| Media 6 Production Carton | SAS | Prés. | ||||||||
| Media 6 Production Métal | SAS | Prés. | ||||||||
| Media 6 Production Plastique | SAS | Prés. | ||||||||
| Aldige | SARL | Gérant | ||||||||
| Media 6 Installation | S A | Rep M6 | Adm. | Rep M6 Install. |
Adm. | |||||
| Prugent E bénis terie | SAS | Prés. | ||||||||
| Media 6 Asia Ltd | Prés. | |||||||||
| Media 6 Asia Production Ltd | Direct. | |||||||||
| Artium Production Ltd | Direct. | |||||||||
| Media 6 Romania | SARL | Gérant | ||||||||
| Mediacolor S pain | S A | Prés. | Adm. | S ecrét. | ||||||
| (Espagne) | A.D. | Conseil | ||||||||
| C olormedia | SARL | Rep M6 | Co-gér. | Gérant | ||||||
| (République tchèque) | & A.U. | |||||||||
| Couleur 6 (en sommeil) | SA | Prés. | Secrét. | |||||||
| (Canada) | & A.U. | |||||||||
| La Hotte Immobilière | SCI | Gérant | ||||||||
| Mediasixte | SCI | Gérant | ||||||||
| Mediasixte Aldige | SARL | Gérant | ||||||||
| Mediasixte Bois | SAS | Prés. | ||||||||
| Mediasixte Lannemezan | SAS | Prés. | ||||||||
| Mediasixte Métal | SAS | Prés. | ||||||||
| Mediasixte CZ | SARL | Rep M6 action. unique |
||||||||
| Quai de Seine | SCI | Gérant | ||||||||
| Media 6 PLV (sans activité) | SARL | Gérant |
B V : B ernard VAS S E UR S ig les : MB V : Marie B ernadette VAS S E UR J P F : J ean P atrick F aucher DG D : Directeur G énéral Délégué J F S : J ean F rançois S UR T E L Adm. : Adminis trateur L F : L aurent F R AY S S INE T A.U. : Adminis trateur unique AL : Armand L E P O T Direc t. : Director C P : C hris tian P R UG E NT J F F : J ean-F rançois F O Z Z ANI E C : E va C AP K O VA
R ep C IP P : AL en qualité de représ entant de la s ociété C IP P , elle-même actionnaire minoritaire de Media 6 Ins tallation
| S oc iétés | Dirig eants du G roupe ME DIA 6 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| B V | MB V | J P F | J F S | L F | AL | C P | J F F | E C | ||
| VAS C O | S AR L | G érant | ||||||||
| DC T C ons eil | S AR L | G érant | ||||||||
| C IP P | S AR L | G érant |
B V : B ernard VAS S E UR MB V : Marie B ernadette VAS S E UR J P F : J ean P atrick F aucher J F S : J ean F rançois S UR T E L L F : L aurent F R AY S S INE T AL : Armand L E P O T C P : C hris tian P R UG E NT J F F : J ean-F rançois F O Z Z ANI E C : E va C AP K O VA
La société MEDIA 6 a poursuivi la mise en œuvre au cours de l'exercice 2009 du programme de rachat d'actions propres qui avait été soumis aux suffrages de l'AG Mixte du 30 mars 2009 (publication le 13 mars 2009 du descriptif du programme de rachat d'actions auprès de l'AMF).
Les informations relatives aux négociations de titres MEDIA 6 intervenues au cours de l'exercice clos le 30 septembre 2009 dans le cadre de ces opérations sont les suivantes :
| Valeur historique des transactions |
||
|---|---|---|
| Nombre d'actions achetées et inscrites au nom de MEDIA 6 SA au 30 septembre 2008 |
82 753 actions | 782 010 € |
| Nombre d'actions achetées au cours de l'exercice | 108 558 actions | 573 456 € |
| Nombre d'actions vendues au cours de l'exercice | 22 990 actions | 145 002 € |
| Nombre d'actions annulées au cours de l'exercice | 0 actions | 0 € |
| Variation du nombre d'actions détenues au cours de l'exercice |
85 568 actions | 428 454 € |
| Nombre d'actions achetées et inscrites au nom de MEDIA 6 SA au 30 septembre 2009 |
168 321 actions | 1 210 464 € |
| Cours net moyen d'achat de l'exercice | 5,28 € | |
|---|---|---|
| Taux de frais de courtage | 0,75% | du montant brut |
| des transactions | ||
| Montant des frais de courtage | 3 420 € | |
| Valeur nominale unitaire des actions achetées | 3,20 € | |
| Valeur nominale totale des actions achetées | 538 627 € | |
| Fraction du capital représentée | ||
| par les actions MEDIA 6 détenues | 4,77% |
La valeur nette des actions propres achetées au cours de l'exercice et dont il vient d'être question a été enregistrée à la rubrique titres de participation et valeurs mobilières de placement dans les comptes sociaux de la société MEDIA 6 SA. Elle est portée en diminution des fonds propres du Groupe en consolidation.
L'ensemble de ces rachats d'actions propres est désormais effectué dans le cadre général des objectifs qui ont été approuvés par l'AG Mixte des actionnaires du 30 mars 2009 et qui sont par ordre d'intérêt décroissant :
Sur le solde de 168 321 actions détenues par MEDIA 6 au 30 septembre 2009, 1 108 ont fait l'objet de plans d'options d'achats d'actions attribués par le Conseil d'Administration en 2004 et 2005, soit un solde effectivement disponible à cette date de 167 213 actions.
Le cours moyen de l'action s'est établi à un niveau moyen de 6,37 € au cours de l'exercice 2009 contre 8,68 € pour l'exercice 2008 avec un volume moyen de transactions mensuelles de 12 914 titres à rapprocher des 17 618 titres échangés en moyenne au cours des 12 mois de l'année précédente.
| Cours moyen de clôture | Nombre de titres échangés au cours du mois |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mois | Exercice clos le 30/09/2008 |
Exercice clos le Exercice 2008 30/09/2009 |
Exercice 2009 | ||
| Octobre Novembre Décembre Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre |
2007-2008 2007-2008 2007-2008 2008-2009 2008-2009 2008-2009 2008-2009 2008-2009 2008-2009 2008-2009 2008-2009 2008-2009 |
8,48 € 8,48 € 8,80 € 7,82 € 7,90 € 7,86 € 8,80 € 9,66 € 9,65 € 8,95 € 8,86 € 8,91 € |
7,71 € 7,35 € 6,78 € 6,69 € 7,82 € 7,47 € 6,65 € 5,93 € 5,00 € 4,76 € 5,10 € 5,15 € |
98 666 9 631 5 725 34 367 5 251 8 585 10 371 18 087 9 982 3 677 3 234 3 845 |
8 378 5 232 2 594 3 374 561 170 650 12 332 21 901 35 378 57 967 6 425 |
| Moyenne | 8,68 € | 6,37 € | 17 618 | 12 914 |
La capitalisation boursière de MEDIA 6 SA établie sur la base du cours moyen de 6,37 € pour 3 361 679 actions (3 530 000 actions composant le capital sous déduction de 168 321 actions détenues en propre au 30 septembre 2009) ressort à 21 414 K€, ce qui représente une valeur inférieure de 16 183 K€ par rapport aux capitaux propres du Groupe au 30 septembre 2009 (37 597 K€).
A la date du 30 novembre 2009 la répartition du capital entre les principaux actionnaires se présentait de la manière suivante :
| Nombre | % | Nombre | Droits | % droits | |
|---|---|---|---|---|---|
| Actionnaires | d'actionnaires | du capital | de titres | de vote | de vote |
| Actionnariat majoritaire : | |||||
| SARL VASCO | 1 | 52,31% | 1 846 471 | 3 589 071 | 60,32% |
| Famille VASSEUR | 6 | 15,88% | 560 629 | 1 120 830 | 18,84% |
| S/T famille VASSEUR | 7 | 68,19% | 2 407 100 | 4 709 901 | 79,16% |
| MEDIA 6 SA auto-détention | Neutralisé | 5,66% | 199 657 | Neutralisé | Néant |
| Actionnariat public significatif : | |||||
| OPTI GESTION | 1 | 3,70% | 130 601 | 130 601 | 2,19% |
| INDEPENDANCE ET EXPANSION SICAV | 1 | 3,84% | 135 483 | 135 483 | 2,28% |
| FCP STOCK PICKING FRANCE | 1 | 4,96% | 175 000 | 175 000 | 2,94% |
| JP FAUCHER | 1 | 2,94% | 103 680 | 207 360 | 3,48% |
| Famille VEZZI | 3 | 2,30% | 81 250 | 162 500 | 2,73% |
| S/T actionnariat majoritaire et public significatif |
14 | 91,58% | 3 232 771 | 5 520 845 | 92,78% |
| Autre actionnariat public | n.d. | 8,42% | 297 229 | 429 318 | 7,22% |
| S/T actionnariat public | n.d. | 26,15% | 923 243 | 1 240 262 | 20,84% |
| TOTAL | n.d. | 100,00% | 3 530 000 | 5 950 163 | 100,00% |
Il n'y a pas eu de modification significative dans la détention du capital de la société au cours de l'exercice. Le pourcentage des droits de vote de la famille VASSEUR est passé de 77,3% au 31 octobre 2008 à 79,0% au 30 novembre 2009.
Au titre de l'exercice écoulé, les opérations réalisées sur les titres de la société et déclarées à l'AMF ont concerné la société VASCO, dont le gérant est M. Bernard VASSEUR, et qui a acquis 13 337 actions pour un montant de 85 K€.
Le Conseil d'Administration ne proposera pas de distribution de dividende à la prochaine Assemblée Générale des actionnaires.
Conformément aux dispositions légales, le montant des dividendes distribués au titre des trois derniers exercices est rappelé ci-après :
| Dividendes versés | Dividende | Avoir | Dividende |
|---|---|---|---|
| net | fiscal | total | |
| 30/09/2008 | 0,17 € | - | 0,170 € |
| 30/09/2007 | 0,17 € | - | 0,170 € |
| 30/09/2006 | 0,17 € | - | 0,170 € |
Valeurs en K €
| au 30 s ept. | au 30 s ept. | au 30 s ept. | au 30 s ept. | au 30 s ept. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| C apital | 11 400 | 11 296 | 11 296 | 11 296 | 11 296 |
| Nombre d'actions | 3 562 500 | 3 530 000 | 3 530 000 | 3 530 000 | 3 530 000 |
| C hiffre d'affaires | 7 617 | 6 370 | 6 646 | 7 484 | 7 542 |
| R és ultat avant IS , dot. amort. & prov. | 2 582 | 2 317 | 2 878 | 3 509 | 2 521 |
| Dot. nettes amort & provis ions | 2 127 | 2 477 | 732 | (127) | (3 646) |
| Impôt s ur les s ociétés | (743) | 270 | (136) | (299) | 1 446 |
| R és ultat après impôt | 3 966 | 5 064 | 3 474 | 3 083 | 321 |
| R és ultat dis tribué | 592 | 589 | 587 | 586 | |
| P ar ac tions (en €) | |||||
| R és ultat après impôt avant prov. | 0,52 | 0,73 | 0,78 | 0,91 | 1,12 |
| R és ultat après impôt | 1,11 | 1,43 | 0,98 | 0,87 | 0,09 |
| R és ultat dis tribué par ac tion | 0,17 | 0,17 | 0,17 | 0,17 | 0,00 |
| P ers onnel | 36 | 32 | 37 | 41 | 47 |
Monsieur Bernard VASSEUR
Président du Conseil d'Administration
| Exercices | |||
|---|---|---|---|
| ACTIF | Notes annexes |
Septembre | Septembre |
| 2008 | 2009 | ||
| Goodwill | 2.1 | 9 279 | 9 935 |
| Immobilisations incorporelles | 2.2 | 247 | 181 |
| Immobilisations corporelles | 2.3 | 33 656 | 27 193 |
| Immeuble de placement | 2.3 | 3 200 | |
| Autres actifs financiers | 80 | 380 | |
| Impôts différés | 3.7 | 178 | 542 |
| Autres actifs non courants | |||
| Total Actifs non courants | 43 440 | 41 431 | |
| Stocks et en-cours | 2.5 | 8 632 | 6 722 |
| Clients et autres débiteurs | 2.6 | 27 636 | 16 167 |
| Créance d'impôt et autres actifs courants | 2.7 | 606 | 1 971 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2.8 | 11 119 | 10 477 |
| Total Actifs courants | 47 993 | 35 337 | |
| TOTAL ACTIF | 91 433 | 76 768 |
| Exercices | |||
|---|---|---|---|
| PASSIF | Notes annexes |
Septembre | Septembre |
| 2008 | 2009 | ||
| Capital | 2.9 | 11 296 | 11 296 |
| Actions propres | (782) | (1 210) | |
| Réserves de conversion | 217 | 326 | |
| Réserves Groupe | 28 185 | 29 767 | |
| Résultat de période | 3 215 | (2 582) | |
| Total Capitaux propres (Part du Groupe) | 42 131 | 37 597 | |
| Intérêts minoritaires | 879 | 654 | |
| Total des Capitaux propres | 43 010 | 38 251 | |
| Passifs financiers non courants | 2.10 | 6 570 | 7 898 |
| Engagements envers le personnel | 2.11 | 696 | 862 |
| Autres provisions | 2.11 | 772 | 907 |
| Impôts différés (passifs) | 3.7 | 5 314 | 4 575 |
| Autres passifs non courants | 107 | 94 | |
| Total Passifs non courants | 13 459 | 14 336 | |
| Passifs financiers courants | 2.10 | 1 696 | 2 072 |
| Provisions | 2.11 | 69 | 72 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 2.12 | 31 876 | 20 603 |
| Dettes d'impôt | 143 | 70 | |
| Autres passifs courants | 2.13 | 1 180 | 1 364 |
| Total Passifs courants | 34 964 | 24 181 | |
| Total des Passifs | 48 423 | 38 517 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 91 433 | 76 768 |
| Exercices | ||||
|---|---|---|---|---|
| Rubriques | Notes annexes |
Septembre | Septembre | |
| 2008 | 2009 | |||
| Chiffre d'affaires | 3.0 | 86 581 | 75 135 | |
| Autres produits de l'activité | 112 | 75 | ||
| Variation des stocks d'en-cours et produits finis | (32) | (2 625) | ||
| Total Activité | 86 661 | 72 585 | ||
| Achats consommés | (37 042) | (31 614) | ||
| Charges externes | (9 801) | (9 345) | ||
| Charges de personnel | 3.2 | (27 695) | (28 182) | |
| Impôts et taxes | (2 143) | (1 858) | ||
| Dotations aux amortissements | 3.3 | (3 446) | (3 654) | |
| Dotations nettes aux provisions | 3.3 | (888) | (43) | |
| Autres produits et charges d'exploitation | 3.4 | (448) | (742) | |
| Résultat opérationnel courant | 5 198 | (2 853) | ||
| Résultat sur cession de participations consolidées | 4 | |||
| Dépréciation des écarts d'acquisition | (912) | |||
| Autres produits et charges opérationnels | 3.5 | (22) | 114 | |
| Résultat opérationnel | 3.1 | 5 176 | (3 647) | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 200 | 177 | ||
| Coût de l'endettement financier brut | (284) | (379) | ||
| Coût de l'endettement financier net | 3.6 | (84) | (202) | |
| Autres produits et charges financiers | (52) | (119) | ||
| Résultat avant impôt | 5 040 | (3 968) | ||
| Charges d'impôt | 3.7 | (1 740) | 1 197 | |
| Résultat après impôt | 3 300 | (2 771) | ||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 3.1 | 3 300 | (2 771) | |
| Part du Groupe | 3 215 | (2 582) | ||
| Part des minoritaires | 85 | (189) | ||
| Résultat net par action (en € calculé sur Part du Groupe) | 3.8 | 0,91 | (0,73) | |
| Résultat net dilué par action (en € calculé sur Part du Groupe) | 3.8 | 0,92 | (0,77) | |
| R ubriques S eptembre S eptembre 2008 2009 R és ultat net total c ons olidé 3 300 (2 771) Ajus tements : E limination des amortis s ements et provis ions 3 465 4 434 E limination des rés ultats de ces s ion et pertes /profits de dilution 128 11 E limination des produits de dividendes (1) C harges et produits calculés liés aux paiements en actions 20 1 MB A après c oût de l'endettement financ ier net et impôt 6 912 1 675 E limination de la charge (produit) d'impôt 1 740 (1 197) E limination du coût de l'endettement financier net 84 202 MB A avant c oût de l'endettement financ ier net et impôt 8 736 680 Variation des s tocks 482 3 163 Variation des créances d'exploitation (197) 12 471 Variation des dettes d'exploitation 935 (13 515) Inc idenc e de la variation du B F R 1 220 2 119 Impôts payés (2 296) (791) F lux de trés orerie liés aux ac tivités opérationnelles 7 660 2 008 Incidence des variations de périmètre (5) (642) Acquis ition d'immobilis ations corporelles et incorporelles (7 818) (2 104) Acquis ition d'actifs financiers (3) (275) Variation des prêts et avances cons entis 4 (18) C es s ion d'immobilis ations corporelles et incorporelles 203 19 Dividendes reçus 1 F lux de trés orerie liés aux ac tivités d'inves tis s ement (7 619) (3 019) Augmentation / (R éduction) de capital C es s ion (acquis ition) nette d'actions propres (146) (436) E mis s ion d'emprunts 4 000 3 510 R embours ements d'emprunts (910) (1 441) Intérêts financiers nets vers és (67) (189) Dividendes payés aux actionnaires du G roupe (587) (586) Dividendes payés aux minoritaires (1) (35) F lux de trés orerie liés aux ac tivités de financ ement 2 289 823 Incidence de la variation des taux de change 41 (55) VAR IAT ION DE L A T R E S OR E R IE 2 371 (243) T rés orerie d'ouverture 8 338 10 709 T rés orerie de c lôture () 10 709 10 466 () dont T itres de placement 4 222 3 405 Dis ponibilités 6 897 7 072 C oncours bancaires (410) (11) T rés orerie nette en fin de période 10 709 10 466 |
E xerc ic es | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| br No m e d 'ac ion t s |
l Ca ita p |
és R et erv es és lta R ts u |
l To ta Ca ita p ux p ro p res |
bu Co i ion nt t r Gr ou p e |
ér êt ho Int s rs Gr ou p e |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| br Au 3 0 s 2 0 0 6 te ep m e |
3 5 3 0 0 0 0 |
1 1 2 9 6 |
2 6 9 9 6 |
3 8 2 9 2 |
3 7 6 1 7 |
6 7 5 |
| de de d bu és la ét é ère D iv i ist i i M n s r p ar so c |
( ) 5 8 9 |
( ) 5 8 9 |
( ) 5 8 9 |
|||
| iv i de de d ist i bu és les f i l ia les D n s r p ar |
( ) 1 |
( ) 1 |
( ) 1 |
|||
| és lta de l 'ex R ice 2 0 0 7 t n et erc u |
2 6 5 2 |
2 6 5 2 |
2 5 3 7 |
1 1 5 |
||
| l de E im ina ion ion t ct s a s p ro p res |
( ) 1 3 1 |
( ) 1 3 1 |
( ) 1 3 1 |
|||
| de ion Ec art s co nv ers |
1 9 |
1 9 |
1 9 |
|||
| k o Sto ion t c p s |
9 8 |
9 8 |
9 8 |
|||
| Au iat ion tre s v ar s |
( ) 7 |
( ) 7 |
( ) 1 4 |
7 | ||
| br Au 3 0 s 2 0 0 7 te ep m e |
3 5 3 0 0 0 0 |
1 1 2 9 6 |
2 9 0 3 7 |
4 0 3 3 3 |
3 9 5 3 7 |
7 9 6 |
| de de d bu és la ét é ère D iv i ist i i M n s r p ar so c |
( ) 5 8 7 |
( ) 5 8 7 |
( ) 5 8 7 |
|||
| iv i de de d ist i bu és les f i l ia les D n s r p ar |
( ) 2 |
( ) 2 |
( ) 2 |
|||
| és lta de l 'ex R ice 2 0 0 8 t n et erc u |
3 3 0 0 |
3 3 0 0 |
3 2 1 5 |
8 5 |
||
| l de E im ina ion ion t ct s a s p ro p res |
( ) 1 4 6 |
( ) 1 4 6 |
( ) 1 4 6 |
|||
| de ion Ec art s co nv ers |
9 5 |
9 5 |
9 5 |
|||
| k o Sto ion t c p s |
2 0 |
2 0 |
2 0 |
|||
| Au iat ion tre s v ar s |
( ) 3 |
( ) 3 |
( ) 3 |
|||
| br Au 3 0 s 2 0 0 8 te ep m e |
3 5 3 0 0 0 0 |
1 1 2 9 6 |
3 1 7 1 4 |
4 3 0 1 0 |
4 2 1 3 1 |
8 7 9 |
| de de d bu és la ét é ère D iv i ist i i M n s r p ar so c |
( ) 5 8 6 |
( ) 5 8 6 |
( ) 5 8 6 |
|||
| iv i de de d ist i bu és les f i l ia les D n s r p ar |
( ) 3 5 |
( ) 3 5 |
( ) 3 5 |
|||
| és lta de l 'ex R ice 2 0 0 9 t n et erc u |
( ) 2 7 7 1 |
( ) 2 7 7 1 |
( ) 2 5 8 2 |
( ) 1 8 9 |
||
| l de E im ina ion ion t ct s a s p ro p res |
( ) 4 2 8 |
( ) 4 2 8 |
( ) 4 2 8 |
|||
| de ion Ec art s co nv ers |
7 6 |
7 6 |
7 6 |
|||
| k o Sto ion t c p s |
1 | 1 | 1 | |||
| 'im ôt ( *) de leu im b. d Pe rte tte va r s ur mo ne p |
( ) 1 0 0 3 |
( ) 1 0 0 3 |
( ) 1 0 0 3 |
|||
| Au iat ion tre s v ar s |
( ) 1 3 |
( ) 1 3 |
( ) 1 2 |
( ) 1 |
||
| br Au 3 0 s 2 0 0 9 te ep m e |
3 5 3 0 0 0 0 |
1 1 2 9 6 |
2 6 9 5 5 |
3 8 2 5 1 |
3 7 5 9 7 |
6 5 4 |
(*) Le Groupe a pris la décision de mettre en location l'immeuble de Saint-Denis sur le second semestre de l'exercice. Ce bien a donc été amorti jusqu'àla date du changement d'utilisation conformément à la norme IAS 16. La différence entre la valeur comptable du bien et sa juste valeur à la date du changement d'utilisation a été imputée en diminution des capitaux propres.
DU GROUPE MEDIA 6
ARRETES AU 30 SEPTEMBRE 2009
Les comptes annuels consolidés du Groupe MEDIA 6 sont présentés et établis en application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes internationales, selon les normes comptables IFRS et leurs interprétations applicables au 30 septembre 2009 telles qu'adoptées par l'Union Européenne.
Les nouvelles normes, interprétations et amendements à des normes existantes applicables aux périodes comptables ouvertes à compter du 1er janvier 2009 n'auront pas d'impact significatif sur les états financiers du Groupe.
Les premiers comptes publiés selon les normes IFRS ont concerné l'exercice clos au 30 septembre 2006. Le Groupe MEDIA 6 a retenu les méthodes et options suivantes :
Les valeurs vénales ainsi établies constituent les nouvelles valeurs brutes au bilan d'ouverture IFRS et les futures bases d'amortissement. Sur la base d'une analyse technique des bâtiments réalisée par le même cabinet d'expertise, la nouvelle valeur brute de chacun des bâtiments a été ventilée en trois composants : gros œuvre, toiture et couverture, ouvrants et agencements.
La Direction estime que leur amortissement doit être pratiqué, à compter du 1er octobre 2004, en tenant compte d'une valeur résiduelle nulle, selon le mode linéaire, sur les durées d'utilité résiduelles par bâtiment et composant, établies par le cabinet d'expertise. Celles-ci sont comprises dans les intervalles indiqués ciaprès :
| Gros œuvre | de 15 à 60 ans |
|---|---|
| Toiture et couverture | de 5 à 40 ans |
| Ouvrants et agencements | de 2 à 10 ans |
Les autres immobilisations corporelles sont évaluées sur base de la valeur historique soit à la date de leur mise en service, soit à leur date d'entrée dans le Groupe.
Les amortissements ont été recalculés en tenant compte d'une durée d'utilité minimale pour les immobilisations les plus significatives, selon le mode linéaire (le mode dégressif demeurera uniquement en social), de façon rétrospective, et sans tenir compte de valeurs résiduelles.
Dans chacune des rubriques concernées de l'annexe sont mentionnées les règles spécifiques afférentes.
L'établissement des états financiers conformément au cadre conceptuel des normes IFRS, nécessite d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers. Ces estimations et appréciations sont évaluées de façon continue sur la base d'une expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables.
Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou à la suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent être différents de ces estimations. Les principales estimations faites par la Direction lors de l'établissement de la situation consolidée portent notamment sur les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite (note 2.11) et la valorisation des écarts d'acquisition (notes 2.1 et 2.4) et l'évaluation des ensembles immobiliers (note 2.3)
Les comptes annuels consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 6 janvier 2010.
Tous les états financiers des sociétés du Groupe qui figurent dans le périmètre sont intégrés globalement, le Groupe y exerçant un contrôle exclusif.
Le périmètre d'intégration a évolué de la façon suivante au cours de l'exercice 2008/2009 :
| Sociétés | Adresse | RCS | % d'intérêts |
|---|---|---|---|
| MEDIA 6 SA | 33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
311 833 693 | Mère |
| Sociétés de services | |||
| MEDIA 6 DESIGN | 33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
712 015 650 | 99,82% |
| MEDIA 6 PHARMACIE (ex-MEDIA 6 INSTALLATION MEDIAPHARM) |
33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
303 525 877 | 66,59% |
| MEDIA 6 AGENCEMENT | 5, avenue des Bertaudières 44680 - Sainte Pazanne |
311 508 543 | 100,00% |
| MEDIA 6 INSTALLATION (ex-CHRIS CRAFT) |
33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
394 882 161 | 66,59% |
| Sociétés de production et de commercialisation | |||
| MEDIA 6 PRODUCTION CARTON | Lieu dit de l'Eguillon 60190 - Francières |
552 010 597 | 100,00% |
| MEDIA 6 PRODUCTION PLASTIQUE | ZI de l'écorcherie 02460 - La Ferté Milon |
413 902 214 | 100,00% |
| MEDIA 6 PRODUCTION METAL | 15, rue Auguste Villy 69550 - Amplepuis |
484 325 618 | 100,00% |
| MEDIA 6 AGENCEMENT SHOP FITTINGS (ex-MEDIA 6 PRODUCTION BOIS) |
5, avenue des Bertaudières 44680 - Sainte Pazanne |
484 253 695 | 100,00% |
| ALDIGE | ZI de la Seiglerie 44270 - Machecoul |
484 245 295 | 100,00% |
| PRUGENT EBENISTERIE | ZI Peyrehitte 65300 - Lannemezan |
492 148 101 | 100,00% |
| MEDIACOLOR SPAIN | 7 Carrasco I Formiguera 08302 - Mataro (Espagne) |
99,92% | |
| MEDIA 6 ASIA | 8/F., Tower 1, Tern Centre 237, Queen's Road Central (Hong-Kong) |
100,00% | |
| MEDIA 6 ASIA PRODUCTION Ltd | Unit 01, 21/F., Tower One, Lippo Centre 89, Queensway (Hong Kong) |
100,00% | |
| ARTIUM PRODUCTION Ltd | Unit 01, 21/F., Tower One, Lippo Centre 89, Queensway (Hong Kong) |
100,00% | |
| MEDIA 6 ROMANIA | Str. Pompelor Nr. 3 100411 - Ploiesti (Roumanie) |
100,00% | |
| COLORMEDIA CZ | Cerpadlova 4 190 00 Praha 9 (République Tchèque) |
100,00% |
| Sociétés | Adresse | RCS | % d'intérêts |
|---|---|---|---|
| Sociétés à vocation immobilière | |||
| LA HOTTE IMMOBILIERE (SCI) | ZI de l'écorcherie 02460 - La Ferté Milon |
775 546 351 | 99,17% |
| MEDIASIXTE (SCI) | 33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
342 002 276 | 100,00% |
| MEDIASIXTE ALDIGE | ZI de la Seiglerie 44270 - Machecoul |
412 229 957 | 100,00% |
| MEDIASIXTE BOIS | 5, avenue des Bertaudières 44680 - Sainte Pazanne |
378 519 433 | 100,00% |
| MEDIASIXTE BOIS DE LA PIE | 33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
501 591 721 | 100,00% |
| MEDIASIXTE LANNEMEZAN | ZI Peyrehitte 65300 - Lannemezan |
347 741 167 | 100,00% |
| MEDIASIXTE METAL | 15, rue Auguste Villy 69550 - Amplepuis |
727 380 230 | 100,00% |
| MEDIASIXTE CZ | Cerpadlova 4 190 00 Praha 9 (République Tchèque) |
100,00% | |
| QUAI DE SEINE (SCI) | 33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
393 847 140 | 100,00% |
| Sociétés sans activité ou en sommeil | |||
| MEDIA 6 PLV (sans activité) | 33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
347 574 493 | 100,00% |
| COULEUR 6 INC (en sommeil) | 1155, boulevard René Levesque Ouest Bureau 2810, Montréal, Québec H3B2L2 Canada |
100,00% |
Les comptes des sociétés étrangères (bilan et compte de résultat) ont été convertis au cours de change historique pour les capitaux propres, au cours de clôture en vigueur au 30 septembre 2009 pour les autres postes du bilan et au cours moyen annuel pour le compte de résultat. Cette évaluation des comptes financiers s'est traduite par la comptabilisation d'un écart de conversion en augmentation des capitaux propres part du Groupe de 76 K€.
Pour les sociétés françaises, il n'existe pas de risque de change dans la mesure où la totalité des achats et des ventes sont effectués en euros, le chiffre d'affaires à l'export étant lui-même réalisé en euros.
Le goodwill représente la différence entre le prix d'acquisition de titres de sociétés consolidées, et la part du Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiés à cette date.
En IFRS, le goodwill n'est pas amorti mais fait l'objet de test périodique de perte de valeur.
| Sociétés | Montant net au 30/09/08 |
Montant net au 30/09/09 |
|---|---|---|
| MEDIA 6 PRODUCTION CARTON | 1 171 | 1 171 |
| MEDIA 6 DESIGN | 1 530 | 1 530 |
| MEDIA 6 AGENCEMENT SHOP FITTINGS (ex-MEDIA 6 PRODUCTION BOIS) | 1 952 | 1 952 |
| MEDIA 6 PHARMACIE (ex-MEDIA 6 INSTALLATION MEDIAPHARM) | 302 | 302 |
| MEDIA 6 PRODUCTION PLASTIQUE | 912 | |
| COLORMEDIA | 279 | 279 |
| MEDIACOLOR SPAIN | 432 | 432 |
| MEDIA 6 INSTALLATION (ex-CHRIS CRAFT) | 430 | 321 |
| PRUGENT EBENISTERIE | 2 271 | 1 841 |
| MEDIA 6 ASIA PRODUCTION Ltd | 1 054 | |
| ARTIUM PRODUCTION Ltd | 1 053 | |
| TOTAL | 9 279 | 9 935 |
Lors du réexamen annuel de l'ensemble des goodwills, il n'a été apporté aucun correctif à la valorisation des goodwills résiduels tels que calculés au 30 septembre 2009 (voir note 2.4), à l'exception de celui de MEDIA 6 PRODUCTION PLASTIQUE entièrement déprécié dès le 31 mars 2009.
Pour MEDIA 6 ASIA PRODUCTION Ltd, le goodwill est celui résultant de l'entrée de périmètre.
Pour MEDIA 6 INSTALLATION et PRUGENT EBENISTERIE, les variations résultent de l'ajustement des compléments de prix.
| Immobilisations incorporelles | 30/09/08 | + | - | 30/09/09 |
|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | 1 535 | 81 | (3) | 1 613 |
| Amortissements et dépréciations | (1 288) | (147) | 3 | (1 432) |
| TOTAL | 247 | (66) | 181 |
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement composées de logiciels, amortis linéairement sur 36 mois.
En dehors des constructions et agencements des bâtiments d'exploitation en pleine propriété ou en crédit-bail des entités françaises qui ont été évalués à la juste valeur au 1er octobre 2004 sur la base d'une expertise conduite par un cabinet indépendant reconnu, les immobilisations sont évaluées initialement à leur coût, diminué ensuite du cumul des amortissements et des dépréciations.
Les amortissements retenus sont linéaires pour l'ensemble des actifs.
Les principales durées d'utilisation sont rappelées ci-après :
| Postes de l'Actif | Durée |
|---|---|
| Constructions | |
Gros œuvre, structure |
de 15 à 60 ans |
Toiture et couverture |
de 5 à 40 ans |
Agencements |
de 2 à 10 ans |
| Machines | de 5 à 10 ans |
| Autres | de 3 à 5 ans |
| Immobilisations corporelles | 30/09/07 | Acquisit. | Cessions | 30/09/08 |
|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | ||||
| Terrains | 718 | 1 088 | 1 806 | |
| Constructions | 22 791 | 4 916 | 27 707 | |
| Matériel et outillage | 17 863 | 1 576 | (905) | 18 534 |
| Autres immobilisations corporelles | 6 644 | 639 | (999) | 6 284 |
| Immobilisations corporelles en cours | 85 | 141 | (6) | 220 |
| Avances et acomptes | 111 | 27 | (111) | 27 |
| Total valeurs brutes | 48 212 | 8 387 | (2 021) | 54 578 |
| Amortissements et Dépréciations | ||||
| Terrains | (57) | (4) | (61) | |
| Constructions | (2 675) | (1 174) | (3 849) | |
| Matériel et outillage | (11 638) | (1 575) | 721 | (12 492) |
| Autres immobilisations corporelles | (4 778) | (565) | 823 | (4 520) |
| Immobilisations corporelles en cours | ||||
| Avances et acomptes | ||||
| Total amortissements et dépréciations | (19 148) | (3 318) | 1 544 | (20 922) |
| Valeurs nettes | ||||
| Terrains | 661 | 1 084 | 1 745 | |
| Constructions | 20 116 | 3 742 | 23 858 | |
| Matériel et outillage | 6 225 | 1 | (184) | 6 042 |
| Autres immobilisations corporelles | 1 866 | 74 | (176) | 1 764 |
| Immobilisations corporelles en cours | 85 | 141 | (6) | 220 |
| Avances et acomptes | 111 | 27 | (111) | 27 |
| Total valeurs nettes | 29 064 | 5 069 | (477) | 33 656 |
| Immobilisations corporelles | 30/09/08 | Acquisit. | Cessions | Autres | 30/09/09 |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | |||||
| Terrains | 1 806 | (229) | 1 577 | ||
| Constructions | 27 707 | 699 | (7) | (5 833) | 22 566 |
| Immeuble de placement | 3 200 | 3 200 | |||
| Matériel et outillage | 18 534 | 1 435 | (134) | 19 835 | |
| Autres immobilisations corporelles | 6 284 | 364 | (185) | 6 463 | |
| Immobilisations corporelles en cours | 220 | 110 | (214) | 116 | |
| Avances et acomptes | 27 | (27) | |||
| Total valeurs brutes | 54 578 | 2 608 | (567) | (2 862) | 53 757 |
| Amortissements et Dépréciations | |||||
| Terrains | (61) | (3) | (64) | ||
| Constructions | (3 849) | (1 190) | 1 066 | (3 973) | |
| Immeuble de placement | |||||
| Matériel et outillage | (12 492) | (2 025) | 109 | (14 408) | |
| Autres immobilisations corporelles | (4 520) | (558) | 159 | (4 919) | |
| Immobilisations corporelles en cours | |||||
| Avances et acomptes | |||||
| Total amortissements et dépréciations | (20 922) | (3 776) | 268 | 1 066 | (23 364) |
| Valeurs nettes | |||||
| Terrains | 1 745 | (3) | (229) | 1 513 | |
| Constructions | 23 858 | (491) | (7) | (4 767) | 18 593 |
| Immeuble de placement | 3 200 | 3 200 | |||
| Matériel et outillage | 6 042 | (590) | (25) | 5 427 | |
| Autres immobilisations corporelles | 1 764 | (194) | (26) | 1 544 | |
| Immobilisations corporelles en cours | 220 | 110 | (214) | 116 | |
| Avances et acomptes | 27 | (27) | |||
| Total valeurs nettes | 33 656 | (1 168) | (299) | (1 796) | 30 393 |
Variation des immobilisations corporelles pour l'exercice 2008-2009 (Valeurs en K€)
L'immeuble de Saint-Denis (ancien siège social du Groupe appartenant à la société Quai de Seine) a été considéré comme immeuble de placement à la clôture au 30 septembre 2009. Il est constitué de 2 bâtiments juxtaposés développant une surface de 2 378 m² principalement à usage de bureau, avec une partie entrepôt.
Conformément à la norme IAS 40, une évaluation en juste valeur à cette date a été réalisée par un organisme indépendant ayant une qualification professionnelle pertinente et reconnue. Il résulte de cette évaluation une réduction de la juste valeur de cet immeuble de 1 530 K€. Après prise en compte des impôts différés afférents pour 527 K€, l'impact net porté en capitaux propres s'élève à -1 003 K€.
Le montant des charges opérationnelles directes occasionnées par l'immeuble de Saint-Denis hors dotations aux amortissements s'est élevé pour l'exercice écoulé à -67 K€.
Un immeuble de placement est destiné à être conservé dans une perspective à long terme, même si certains arbitrages peuvent intervenir en fonction d'opportunités futures.
Lors de chaque arrêté de comptes, une expertise de la valeur vénale du patrimoine immobilier est réalisée sur la totalité de l'ensemble immobilier de Saint-Denis par un expert indépendant. La valeur vénale correspond au prix auquel un bien immobilier pourrait être cédé au moment de l'expertise dans des conditions normales du jeu de l'offre et la demande.
En cas de baisse prononcée des la valeur, une dépréciation complémentaire est présentée au compte de résultat sous la rubrique « variation de juste valeur ».
| Détail des acquisitions par secteurs d'activité (Valeurs en K€) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | -- | -- | -- | ----------------------------------------------------------------- | -- |
| Nature | Production | Services | Total |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | |||
| Concessions, brevets | 1 | 1 | 2 |
| Autres immobilisations incorporelles | 41 | 38 | 79 |
| Total immobilisations incorporelles | 42 | 39 | 81 |
| Immobilisations corporelles | |||
| Terrains | |||
| Constructions | 254 | 445 | 699 |
| Matériel et outillage | 1 435 | 1 435 | |
| Autres immobilisations corporelles | 235 | 129 | 364 |
| Immobilisations corporelles en cours | 64 | 46 | 110 |
| Total immobilisations corporelles | 1 988 | 620 | 2 608 |
| Total immobilisations | 2 030 | 659 | 2 689 |
dont entrée de périmètre Artium Production Ltd 953 Media 6 Asia Production Ltd 53
Les biens en crédit bail font l'objet d'un retraitement et ont été portés dans les comptes d'actifs correspondants comme s'ils avaient été acquis en pleine propriété, le solde restant dû ayant été porté au passif. Les loyers ont été ventilés entre les postes de dotations aux amortissements et de frais financiers. Les principaux contrats en cours concernent les locaux et des matériels industriels des sociétés MEDIASIXTE ALDIGE, MEDIASIXTE BOIS, MEDIASIXTE METAL et MEDIASIXTE LANNEMEZAN.
| Immobilis ations en c rédit bail | C oût d'entrée |
Dotations aux amortis s ements |
Valeurs nettes |
|
|---|---|---|---|---|
| exerc ic e | c umul | au 30/09/09 | ||
| T errains | 88 | 88 | ||
| C ons tructions | 4 377 | (265) | (2 047) | 2 330 |
| Autres immobilis ations corporelles | ||||
| T OT AUX | 4 465 | (265) | (2 047) | 2 418 |
| Redevances | ||||
|---|---|---|---|---|
| Engagements de crédit bail | payées | à payer | d'achat | |
| exercice | cumul | total | résiduel | |
| Terrains et constructions | 424 | 2 363 | 1 964 | |
| Installations techniques - matériels | ||||
| TOTAUX | 424 | 2 363 | 1 964 |
| Redevances à payer | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Engagements de crédit bail | - 1 an | 1 à 5 ans | + 5 ans | Total | ||
| Terrains et constructions | 417 | 1 272 | 275 | 1 964 | ||
| Installations techniques - matériels | ||||||
| TOTAUX | 417 | 1 272 | 275 | 1 964 |
Des tests de valorisation sont pratiqués par Unités Génératrices de Trésorerie (entités juridiques) pour les actifs immobilisés corporels et incorporels dès lors qu'un indice de perte potentielle de valeur existe, et au moins une fois par an pour les actifs incorporels à durée de vie indéfinie, principalement les goodwills. Lorsque la valeur nette comptable de ces actifs devient supérieure au montant le plus élevé de leur valeur d'utilité ou de cession, une dépréciation est enregistrée, du montant de la différence.
La valeur d'utilité est fondée sur les flux de trésorerie futurs actualisés qui seront générés par ces actifs (valeur des free cash flows actualisés sur 5 ans au taux de 10% (taux sans risque + (prime de marché x coefficient β)), valeur finale égale à la rente du dernier free cash flow actualisé à l'infini avec ou sans croissance). La variation de +/- 1 point du taux d'actualisation ne remet pas en cause ces valeurs.
Le prix de cession de l'actif est déterminé par référence à des transactions similaires récentes ou des évaluations réalisées par des experts indépendants dans une perspective de cession. Les données utilisées dans le cadre de la méthode des flux de trésorerie prévisionnels actualisés proviennent des budgets annuels et plans pluriannuels établis par la Direction du Groupe
Aucune dépréciation n'a été constatée au 30 septembre 2009, à l'exception du goodwill de MEDIA 6 PRODUCTION PLASTIQUE entièrement déprécié.
Les stocks de matières premières et marchandises sont évalués selon la méthode du premier entré, premier sorti. Les critères retenus pour déprécier les stocks sont ceux couramment admis et une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque la valeur de réalisation devient inférieure au coût de revient enregistré.
Les en cours sont valorisés en fonction de l'avancement de chacune des affaires. La valorisation est établie sur la base des coûts directs de production.
La société conçoit et fabrique des produits spécifiques pour chacun de ses clients. Il n'existe donc pas de « catalogue produits » ni de « tarif produits » remis aux clients. Chaque marché est négocié sous forme d'appel d'offres en tenant compte du prix des matières premières au moment de la négociation avec le client. Le prix remis au client est garanti pour une période équivalente à la garantie de prix fournie par les fournisseurs. Il n'existe donc pas de risque prix matière.
| Stocks et en-cours de production | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Matières premières | 2 770 | 2 868 |
| En-cours de production | 3 108 | 1 507 |
| Produits finis | 3 382 | 3 086 |
| Marchandises | 8 | 8 |
| Total stocks bruts | 9 268 | 7 469 |
| Matières premières | (390) | (504) |
| En-cours de production | (5) | (4) |
| Produits finis | (241) | (239) |
| Marchandises | ||
| Total dépréciations | (636) | (747) |
| Total stocks nets | 8 632 | 6 722 |
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale et sont à moins d'un an.
Une dépréciation ou perte de valeur est constatée dans le cas où un litige est identifié ou lorsqu'il existe un risque de survenance d'impayé.
A la clôture de l'exercice, l'échu représentait 5,7% des créances nettes (12,2% en 2008) et était majoritairement inférieur à 3 mois.
| Créances clients et autres créances | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Créances clients (brutes) | 25 569 | 14 343 |
| Dépréciations | (883) | (1 219) |
| Créances clients (nettes) | 24 686 | 13 124 |
| Créances sur personnel et organismes sociaux | 47 | 73 |
| Créances fiscales | 2 342 | 2 048 |
| Autres créances (brutes) | 561 | 922 |
| Dépréciations | ||
| Autres créances (nettes) | 561 | 922 |
| Total créances clients et autres débiteurs (nettes) | 27 636 | 16 167 |
| C réanc es d'impôt et autres ac tifs c ourants | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| C réance d'impôt | 80 | 1 511 |
| P rêts et cautionnement à moins d'un an | 26 | 36 |
| C harges cons tatées d'avance | 500 | 424 |
| T otal autres ac tifs c ourants | 606 | 1 971 |
Le montant de la créance d'impôt intègre 1 060 K€ au titre de demandes de carry-back, ainsi que des demandes de restitution d'acomptes versés.
Les valeurs mobilières de placement sont comptabilisées initialement au coût d'acquisition, puis à chaque clôture à la juste valeur correspondant à la valeur du marché.
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Equivalents de trésorerie (Sicav et FCP monétaires) | 4 222 | 3 405 |
| Trésorerie | 6 897 | 7 072 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 119 | 10 477 |
Au 30 septembre 2009, le capital social de 11 296 K€ est composé de 3 530 000 actions d'une valeur nominale de 3,20 €, de même catégorie et entièrement libérées.
Dans le cadre du programme de rachat d'actions approuvé par l'Assemblée Générale Mixte du 30 mars 2009, supervisé par l'AMF en date du 13 mars 2009, la société MEDIA 6 détenait 168 321 actions en propre au 30 septembre 2009 comptabilisées en déduction des capitaux propres consolidés pour un montant de 1 210 K€.
Par ailleurs, le Conseil d'Administration de MEDIA 6 SA a attribué au cours de l'exercice 2005 des plans d'options d'achats d'actions de la société à certains de ses salariés ou mandataires sociaux qui sont également mandataires sociaux dans d'autres filiales du Groupe.
Ces décisions sont conformes aux autorisations qui lui ont été accordées à cet effet par l'Assemblée Générale des actionnaires du 27 mars 2002 et celle du 29 août 2005. Ces autorisations sont par ailleurs conformes à la faculté qui en était par ailleurs ouverte au sein des finalités d'utilisation prévues par les programmes de rachats d'actions de MEDIA 6 SA, supervisés par l'AMF, en vigueur au moment de l'attribution.
| P lans d'options d'ac hat d'ac tions | P lan 2005 P rog . 2 |
|---|---|
| As s emblée autoris ant les plans d'options d'achat | 29/08/2005 |
| C ons eil d'adminis tration attribuant | |
| les plans d'options d'achat | 08/12/2005 |
| Nombre d'options d'achats attribuées : | |
| - aux mandataires s ociaux | 7 914 |
| - aux s alariés | 1 108 |
| Nombre d'ac tions pouvant être ac hetées | 9 022 |
| P oint de départ de l'exercice pos s ible des options | 09/12/2009 |
| Date d'expiration des options | 08/12/2010 |
| P rix d'exercice de l'option par action | 9,16 € |
| Nombre d'options annulées | 7 914 |
| Nombre d'options levées | néant |
| Nombre d'options res tantes au 30/09/2009 | 1 108 |
L'avantage accordé aux salariés lors de l'attribution de stocks options, enregistré en complément de rémunération, en application de la norme IFRS 2, a été calculé suivant le modèle Black & Scholes. L'impact de ce calcul représente une charge avant impôt de -20 K€ au 30 septembre 2008 et de -1 K€ au 30 septembre 2009.
L'endettement financier global (courant et non courant) a augmenté depuis le 30 septembre 2009, passant de 8 266 K€ à 9 970 K€.
| Passif non courants | 30/09/08 | + | - | 30/09/09 |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 4 835 | 3 510 | (1 865) | 6 480 |
| Emprunts (crédit-bail) | 1 710 | (336) | 1 374 | |
| Autres emprunts et dettes assimilées | 25 | 22 | (3) | 44 |
| Total Passifs non courants | 6 570 | 3 532 | (2 204) | 7 898 |
| Passifs courants | 30/09/08 | + | - | 30/09/09 |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 973 | 1 685 | (973) | 1 685 |
| Emprunts (crédit-bail) | 286 | 336 | (286) | 336 |
| Concours bancaires | 410 | (400) | 10 | |
| Autres emprunts et dettes assimilées | 4 | 1 | 5 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 23 | 36 | (23) | 36 |
| Total Passifs courants | 1 696 | 2 058 | (1 682) | 2 072 |
Les concours bancaires court terme d'exploitation de 10 K€ doivent être rapprochés des disponibilités inscrites à l'actif pour 7 072 K€ et des valeurs mobilières de placement, soit 3 405 K€, afin d'apprécier la trésorerie nette court terme positive de 10 467 K€ du Groupe à la clôture de l'exercice.
| Échéance | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nature des emprunts et dettes financières | 30/09/09 | - 1 an | Entre | Plus 5 ans | ||
| 1 et 5 ans | ||||||
| Emprunts bancaires à taux variables | 2 000 | 386 | 1 614 | |||
| Emprunts bancaires à taux fixes | 6 165 | 1 299 | 4 410 | 456 | ||
| Crédit-bail immobilier | 1 710 | 336 | 1 107 | 267 | ||
| Autres emprunts et dettes assimilées | 49 | 5 | 44 | |||
| Banques créditrices | 10 | 10 | ||||
| Intérêts sur emprunts | 36 | 36 | ||||
| TOTAL | 9 970 | 2 072 | 7 175 | 723 |
La quasi-totalité des passifs financiers est concentrée sur l'activité Services du Groupe (MEDIA 6 SA et sociétés immobilières).
| du 01/10/09 |
du 01/10/10 |
du 01/10/11 |
du 01/10/12 |
du 01/10/13 |
du 01/10/14 |
du 01/10/15 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| au 30/09/10 |
au 30/09/11 |
au 30/09/12 |
au 30/09/13 |
au 30/09/14 |
au 30/09/15 |
au 30/09/16 |
Total | |
| Emp. banc. taux variable - nominal | 386 | 393 | 400 | 407 | 414 | 2 000 | ||
| Emp. banc. taux variable - intérêts | 34 | 25 | 18 | 11 | 4 | 92 | ||
| Emp. banc. taux fixes - nominal | 1 299 | 1 296 | 1 324 | 1 155 | 635 | 456 | 6 165 | |
| Emp. banc. taux fixes - intérêts | 233 | 182 | 131 | 78 | 40 | 10 | 674 | |
| Crédit-bail immobilier - nominal | 336 | 297 | 271 | 283 | 256 | 188 | 79 | 1 710 |
| Crédit-bail immobilier - intérêts | 72 | 61 | 47 | 33 | 18 | 7 | 1 | 239 |
| Autres emprunts et dettes assimilés | 5 | 44 | 49 | |||||
| Banques créditrices | 10 | 10 | ||||||
| TOTAL | 2 375 | 2 298 | 2 191 | 1 967 | 1 367 | 661 | 80 | 10 939 |
Les passifs financiers par année se décomposent comme suit :
Risques de taux d'intérêt : les emprunts du Groupe sont soit à taux variables indexés sur l'Euribor 3 mois, soit à taux fixe. Ces risques de taux ne font l'objet d'aucune couverture.
Risques de change : le Groupe MEDIA 6 est peu exposé aux risques de change compte tenu de la prépondérance de l'euro dans les volumes d'achats et de ventes. Les filiales qui sont localisées en dehors de la zone euro - COLORMEDIA en République tchèque, MEDIA 6 ROMANIA, MEDIA 6 ASIA PRODUCTION Ltd, ARTIUM PRODUCTION Ltd - et qui peuvent être amenées à enregistrer à l'échelle locale des écarts de change non négligeables demeurent toutefois non significatives de ce point de vue à l'échelle du Groupe.
Le risque de départ en retraite est provisionné dans les conditions suivantes :
| Salariés concernés | tous les salariés en CDI |
|---|---|
| Date départ à la retraite | 60 ans pour les non cadres 63 ans pour les cadres |
| Base | Indemnité conventionnelle de départ en retraite |
| Probabilité du risque | de 1,5% à 15% de risque jusqu'à 40 ans d'âge de 41 ans à 50 ans d'âge de 18% à 45% de risque de 51 ans à 60 ans d'âge de 50% à 100% de risque |
| Taux moyen revalorisation des salaires | 1% |
| Taux moyen charges soc. patronales | 45% |
| Actualisation | 6,86% au 30/09/08 et 5,18% au 30/09/09 (Source Taux iBoxx Corporates AA) |
Cette provision est destinée à faire face aux engagements correspondant à la valeur actuelle des droits acquis par les salariés relatifs aux indemnités conventionnelles auxquelles ils seront en mesure de prétendre lors de leur départ en retraite. Elle résulte d'un calcul effectué selon une méthode prospective prenant en compte l'ancienneté, l'espérance de vie et le taux de rotation du personnel, ainsi que des hypothèses de revalorisation et d'actualisation.
A partir de ces hypothèses, l'impact annuel enregistré en résultat courant se décompose comme suit :
Soit au total, une charge de 166 K€.
Aucune provision n'a été constituée pour les filiales espagnole, roumaine, tchèque, et hongkongaises ces dernières n'ayant aucune obligation légale en la matière.
| Engagements envers le personnel | 30/09/08 | + | - | 30/09/09 |
|---|---|---|---|---|
| Provisions indemnités de départ à la retraite | 696 | 171 | (5) | 862 |
| Total engagements envers le personnel | 696 | 171 | (5) | 862 |
| Augm. | Diminution | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Autres provisions | 30/09/08 | Dotat. | Utilisat. | Reprise | 30/09/09 |
| Provisions pour litiges | 117 | 506 | (65) | 558 | |
| Provisions pour charges | 39 | 39 | |||
| Provisions pour risques sociaux | 655 | 90 | (409) | (26) | 310 |
| Sous-total Non courant | 772 | 635 | (409) | (91) | 907 |
| Provisions pour litiges (< 1 an) | 19 | 22 | (19) | 22 | |
| Provisions pour risques sociaux (< 1 an) | 50 | 50 | |||
| Provisions pour restructuration (< 1 an) | |||||
| Sous-total Courant | 69 | 22 | (19) | 72 | |
| Total autres provisions | 841 | 657 | (428) | (91) | 979 |
L'augmentation des provisions pour litiges correspond pour 480 K€ à l'entrée de périmètre des sociétés MEDIA 6 ASIA PRODUCTION Ltd et ARTIUM Ltd.
Les dettes fournisseurs et des autres créditeurs sont à moins d'un an.
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Fournisseurs | 19 431 | 10 344 |
| Dettes sur acquisitions d'actifs | 1 416 | 222 |
| Dettes sociales | 5 186 | 4 314 |
| Dettes fiscales | 3 681 | 2 816 |
| Dividendes à payer | 6 | 6 |
| Autres dettes | 2 156 | 2 901 |
| Total dettes fournisseurs et autres créditeurs | 31 876 | 20 603 |
| Autres passifs courants | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Produits constatés d'avance | 1 180 | 1 364 |
| Total autres passifs courants | 1 180 | 1 364 |
La reconnaissance du chiffre d'affaires est effectuée :
Les principes de classement des différentes activités du Groupe par secteurs sont les suivants :
Le secteur Production qui regroupe les activités :
Le secteur Services qui regroupe les activités :
| Chiffre d'affaires par secteurs d'activité | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Secteur Production | 51 248 | 46 454 |
| Secteur Services | 35 333 | 28 681 |
| TOTAL | 86 581 | 75 135 |
| Chiffre d'affaires par secteurs géographiques | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| France | 80 266 | 66 443 |
| Europe (hors France) | 6 183 | 6 452 |
| Reste du monde | 132 | 2 240 |
| TOTAL | 86 581 | 75 135 |
Le chiffre d'affaires lié aux opérations de croissance externes de l'exercice s'est élevé à 2 180 K€ (5 mois d'activité).
| Résultats Opérationnels | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Secteur Production | 2 181 | (4 804) |
| Secteur Services | 2 995 | 1 157 |
| TOTAL | 5 176 | (3 647) |
| Résultats Nets | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Secteur Production | 1 551 | (4 874) |
| Secteur Services | 1 749 | 2 103 |
| TOTAL | 3 300 | (2 771) |
| Charges de personnel | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Salaires | (18 055) | (19 103) |
| Charges sociales | (6 872) | (7 029) |
| Frais d'intérim | (2 796) | (1 884) |
| Participation | (109) | |
| Dotations nettes engagements de retraite | 137 | (166) |
| TOTAL | (27 695) | (28 182) |
| Dotations aux amortissements | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles | (128) | (147) |
| Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles | (3 318) | (3 507) |
| Dotations aux amortissements des immobilisations | (3 446) | (3 654) |
| Dotations nettes aux provisions | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Dotations aux provisions pour litiges salariaux | (459) | (101) |
| Dotations aux provisions pour autres litiges | (87) | (119) |
| Dotations pour dépréciations des actifs circulants | (773) | (405) |
| Dotations aux provisions | (1 319) | (625) |
| Reprises / utilisations sur provisions pour litiges salariaux | 309 | 453 |
| Reprises / utilisations sur provisions pour autres litiges | 79 | 65 |
| Reprises / utilisations sur dépréciations des actifs circulants | 43 | 64 |
| Reprises / utilisations sur provisions | 431 | 582 |
| Dotations nettes aux provisions | (888) | (43) |
| Dotations aux amortissements | Production | Services | Total |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | (61) | (86) | (147) |
| Immobilisations corporelles | (1 960) | (1 547) | (3 507) |
| Dotations aux amortissements des immobilisations | (2 021) | (1 633) | (3 654) |
| Autres produits et charges d'exploitation | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Autres charges d'exploitation | (476) | (771) |
| Autres produits d'exploitation | 28 | 29 |
| Total autres produits et charges opérationnels | (448) | (742) |
| Autres produits et charges opérationnels | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Cessions d'immobilisations incorporelles | ||
| Cessions d'immobilisations corporelles | (128) | (15) |
| Autres produits | 63 | 207 |
| Dotation aux provisions pour charges non récurrentes | ||
| Charges et produits non récurrents | 43 | (78) |
| Total autres produits et charges opérationnels | (22) | 114 |
La gestion de trésorerie est centralisée par la holding MEDIA 6 SA. Chaque filiale dispose d'un compte courant rémunéré en fonction du taux du marché sur lequel MEDIA 6 SA place ses excédents et approvisionne ses insuffisances (sauf pour les emprunts antérieurement conclus par les entreprises nouvellement rachetées). Seul l'excédent global de trésorerie (ou l'insuffisance globale) est placé ou emprunté par la holding sur le marché.
| Impôt sur les bénéfices | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Impôt sur les résultats | (1 838) | 855 |
| Impôts différés | 98 | 342 |
| Total impôt sur les bénéfices | (1 740) | 1 197 |
L'impôt sur les résultats des sociétés françaises a été comptabilisé au 30/09/2009 au taux de 33,33% majoré de la contribution sociale de 3,3% sur une partie de l'impôt société, soit un taux effectif global de 34,43%.
L'impôt sur les résultats des sociétés étrangères a été comptabilisé au 30/09/2009 au taux en vigueur dans chacun des pays concernés.
Les impôts différés en consolidation résultent des retraitements et éliminations pratiqués, et des différences temporelles apparaissant entre les bases comptables et les bases fiscales. Ils sont évalués en utilisant les règles fiscales adoptées ou quasi-adoptées à la clôture. Les impôts différés actifs s'élèvent à 542 K€ et les impôts différés passifs à 4 575 K€ ; la variation de l'impôt différé comptabilisée au compte de résultat annuel se traduit par un produit de 342 K€.
| Variations | ||||
|---|---|---|---|---|
| Impôts différés actifs (en K€) | 30/09/08 | par réserves | par résultat | 30/09/09 |
| Différences temporelles (social vs fiscal) | 162 | 238 | (4) | 396 |
| Marge sur stocks | (2) | 7 | 5 | |
| Amortissements dérogatoires | (42) | 3 | (39) | |
| Activation de reports déficitaires | 1 | 104 | 105 | |
| Fonds de commerce | 69 | 69 | ||
| Dépréciation des actions propres | (15) | 15 | ||
| Autres | 4 | 2 | 6 | |
| Total impôts différés actifs | 177 | 238 | 127 | 542 |
| Variations | ||||
|---|---|---|---|---|
| Impôts différés passifs (en K€) | 30/09/08 | par réserves | par résultat | 30/09/09 |
| Différences temporelles (social vs fiscal) | (247) | 3 | (34) | (278) |
| Marge sur stocks | (31) | 10 | (21) | |
| Amortissements dérogatoires | 1 092 | (96) | 996 | |
| Réévaluation des constructions | 4 343 | (527) | (169) | 3 647 |
| Crédit bail | 92 | 21 | 113 | |
| Activation des reports déficitaires | (45) | 45 | ||
| Dépréciation des actions propres | 118 | 118 | ||
| Provisions internes | 116 | (116) | ||
| Autres | (6) | 6 | ||
| Total impôts différés passifs | 5 314 | (524) | (215) | 4 575 |
Analyse et variation du taux de l'impôt sur les sociétés (Valeurs en K€)
| Taux de l'impôt sur les sociétés | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé | 3 300 | (2 771) |
| Impôt sur les bénéfices | 1 740 | (1 197) |
| Résultat net consolidé imposable | 5 040 | (3 968) |
| Impôts sur les sociétés théorique | 1 735 | (1 366) |
| Taux d'imposition de droit commun | 34,43% | 34,43% |
| Différences permanentes | 57 | 253 |
| Déficits reportables non activés | 10 | 35 |
| Ecarts de taux d'imposition | (62) | (119) |
| Impôt sur les sociétés comptabilisé | 1 740 | (1 197) |
| Taux effectif d'imposition | 34,52% | 30,17% |
Le résultat par action est calculé par rapport au résultat part du Groupe.
| Résultat par action | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé (part du Groupe, en K€) | 3 215 | (2 582) |
| Nombre moyen d'actions | 3 530 000 | 3 530 000 |
| Résultat net par action de base | 0,91 | (0,73) |
| Equivalents actions sur options de souscription | 28 788 | 1 108 |
| Elimination actions propres | (82 753) | (168 321) |
| Nombre moyen d'actions après effet des conversions potentielles | 3 476 035 | 3 362 787 |
| Résultat net par action dilué | 0,92 | (0,77) |
Au 30/09/2009, le Groupe MEDIA 6 emploie 888 personnes dont :
Les principes de classement des différentes activités du Groupe sont décrits en note 3.0.
| Secteurs d'activités | 30/09/08 | 30/09/09 |
|---|---|---|
| Secteur Production | 603 | 781 |
| Secteur Services | 107 | 107 |
| Total Effectifs | 710 | 888 |
Il est rappelé que la répartition des effectifs par secteurs d'activités présentée ci-dessus, traduit une situation ponctuelle arrêtée au 30 septembre 2009. La variation d'activité au cours de l'exercice a corrélativement entraîné, spécialement en ce qui concerne le secteur production, un ajustement des effectifs. Le nombre de salariés n'a donc pas nécessairement été toujours le même au cours de la période écoulée. Ci-après sont indiqués les effectifs moyens annuels mesurés en équivalent temps plein (ETP).
| Effectifs | Moyenne 2008 |
Moyenne 2009 |
|---|---|---|
| Personnel sous contrat CDI ou CDD | 636,2 | 787,1 |
| Intérim | 91,5 | 77,0 |
| Total Effectifs moyens (ETP) | 727,7 | 864,1 |
La moyenne 2009 inclut le personnel appartenant aux structures MEDIA ASIA 6 PRODUCTION Ltd et ARTIUM PRODUCTION Ltd. La moyenne 2009 à périmètre comparable est de 688,0.
La rémunération nette versée aux mandataires sociaux de façon directe ou indirecte pour l'exercice écoulé s'est élevée à 894 K€. Elle était de 859 K€ pour le précédent exercice.
L'exercice écoulé intègre les indemnités versées à l'ancien Directeur Général Délégué à la suite de l'arrêt de son mandat le 31 mars 2009.
Il est par ailleurs précisé la rémunération du Directeur Général Délégué se décompose en une partie fixe représentant 80% environ de la rémunération totale, et en une partie variable à l'atteinte d'un objectif de résultat opérationnel consolidé du Groupe pour l'exercice concerné. A l'atteinte de cet objectif cette partie variable représente environ 20% de la rémunération totale.
Au 30 septembre 2009, la charge consolidée relative aux honoraires des commissaires aux comptes intervenant pour l'ensemble des filiales du Groupe (y compris la consolidation) s'élevait à -217 K€. La charge correspondante de l'exercice précédent s'établissait à -197 K€.
La société MEDIA 6 INSTALLATION MEDIAPHARM, au cours de l'Assemblée Générale Extraordinaire du 19 octobre 2009, a décidé de changer de nom pour s'appeler MEDIA 6 PHARMACIE. Un contrat de location gérance a été signé avec la société MEDIA 6 INSTALLATION (ex-CHRIS CRAFT), avec effet au 1er octobre 2009, préalablement à l'apport de la branche d'activité installation à cette dernière société courant 2010.
La société CHRIS CRAFT, au cours de l'Assemblée Générale Extraordinaire du 20 octobre 2009, a décidé de changer de nom pour s'appeler MEDIA 6 INSTALLATION. Un contrat de location gérance a été signé avec la société MEDIA 6 PHARMACIE (ex-MEDIA 6 INSTALLATION MEDIAPHARM), avec effet au 1er octobre 2009, préalablement à l'apport de la branche d'activité installation par cette dernière société courant 2010.
Afin d'accroître sa présence en Chine, le Groupe a décidé de constituer dans les meilleurs délais une société spécifique (statut de WFOE - Wholly Foreign Owned Enterprise) qui s'appellera DONGGUAN MEDIA 6 POS EQUIPMENT Ltd. Cette société reprendra à terme l'activité de production de la société ARTIUM PRODUCTION Ltd et pourra en outre directement commercialiser sa production en Chine.
La société MEDIA 6 PRODUCTION BOIS, au cours de l'Assemblée Générale Extraordinaire du 9 décembre 2009, a décidé de changer de nom pour s'appeler MEDIA 6 AGENCEMENT SHOP FITTINGS. Un contrat de location gérance a été signé avec la société MEDIA 6 AGENCEMENT avec effet au 1er janvier 2010.
La société MEDIA 6 SA s'est portée caution auprès de la Banque Nationale du Canada de la filiale COULEUR 6 INC à Montréal pour 10 000 dollars canadiens, soit 6 K€ au 30 septembre 2009 pouvant être portés après accord préalable de MEDIA 6 SA jusqu'à 100 000 dollars canadiens, soit 64 K€ le cas échéant.
La société MEDIA 6 SA s'est portée caution au profit des organismes de crédit bail immobilier Fructicomi et Slibail, à raison d'un contrat de crédit bail immobilier conclu avec la filiale MEDIASIXTE BOIS, concernant un terrain et un bâtiment industriel situés à Sainte-Pazanne (44680). Au 30 septembre 2009, l'engagement résiduel sur ce contrat représente 491 K€.
La société MEDIA 6 SA s'est portée caution au profit de la société de crédit bail immobilier Bail Entreprises, à raison d'un contrat de crédit immobilier conclu avec la filiale MEDIASIXTE ALDIGE, concernant un terrain et un bâtiment industriel situés à Machecoul (44270). Au 30 septembre 2009, l'engagement résiduel sur ce contrat représente 317 K€.
La société MEDIA 6 SA s'est portée caution au profit de la banque HSBC, à raison d'un emprunt contracté par la filiale MEDIASIXTE BOIS DE LA PIE, concernant un terrain et un bâtiment industriel situés à Tremblay en France (93290). Au 30 septembre 2009, l'engagement résiduel sur ce contrat représente 1 640 K€.
La société MEDIA 6 SA s'est portée caution au profit de la banque Caisse d'Epargne et de Prévoyance Ile-de-France Paris, à raison de deux emprunts contractés par la filiale MEDIASIXTE BOIS DE LA PIE, concernant un terrain et un bâtiment industriel situés à Tremblay en France (93290). Au 30 septembre 2009, l'engagement résiduel sur ces contrat représente 1 709 K€.
Par principe, au sein du Groupe, les emprunts auprès des établissements de crédit sont contractés par MEDIA 6 SA.
Pour l'acquisition du nouveau siège social, le Groupe a emprunté la somme de 4 000 K€ au travers de sa filiale MEDIASIXTE BOIS DE LA PIE.
D'autres exceptions concernent des reliquats d'emprunts qui ont été souscrits par certaines filiales préalablement à leur acquisition par MEDIA 6 SA.
Les banques insèrent habituellement dans leurs contrats des clauses dites de défaut qui en cas d'évolution défavorable de certains ratios financiers peuvent entraîner notamment une accélération de l'exigibilité du passif financier concerné ou une augmentation du coût du financement supporté par l'emprunteur.
| Encours résiduel utilisable | Clauses de défaut en cas d'évolution défavorable | ||
|---|---|---|---|
| ou utilisé au 30/09/2009 | Échéance | de certains ratios financiers | |
| Emprunts à moyen terme | |||
| MEDIA 6 SA Emprunt 2 500 K€ Souscrit en juin 2006 Durée : 7 ans |
1 419 K€ | 10/06/13 | Exigibilité anticipée si non respect des conditions suivantes sur la base des comptes consolidés annuels : • Fonds propres > ou = à 24 000 K€ • (Total dettes LMT + crédit bail retraité) / Fonds propres < 1 • (Total dettes LMT + crédit bail retraité) / CAF < 4 • Frais financiers (corrigés du crédit bail) |
| / EBE < 30% | |||
| MEDIA 6 SA Emprunt 2 000 K€ Souscrit en juin 2009 Durée : 20 trimestres |
2 000 K€ | 05/07/14 | Exigibilité anticipée si non respect des conditions suivantes sur la base des comptes consolidés annuels : • Fonds propres / Total bilan > 35% • (Total dettes LMT + crédit bail retraité) / Fonds propres < 3 • Frais financiers (corrigés du crédit bail) / EBE < 20% • Trésorerie nette positive |
| MEDIA 6 SA Emprunt 1 420 K€ Souscrit en juin 2009 Durée : 20 trimestres |
1 330 K€ | 22/05/13 | Exigibilité anticipée si non respect des conditions suivantes sur la base des comptes consolidés annuels : • Fonds propres > ou = à 24 000 K€ • (Total dettes LMT + crédit bail retraité) / Fonds propres < 1 • (Total dettes LMT + crédit bail retraité) / CAF < 4 • Frais financiers (corrigés du crédit bail) / EBE < 30% |
| MEDIASIXTE BOIS DE LA PIE Emprunt 2 000 K€ Souscrit en avril 2008 Durée : 7 ans |
1 640 K€ | 20/04/15 | |
| MEDIASIXTE BOIS DE LA PIE Emprunt 1 400 K€ Souscrit en avril 2008 Durée : 7 ans |
1 183 K€ | 16/05/15 | |
| MEDIASIXTE BOIS DE LA PIE Emprunt 600 K€ Souscrit en septembre 2008 Durée : 7 ans |
526 K€ | 16/10/15 | |
| TOTAL | 8 098 K€ |
L'examen de ces clauses de défaut et des conditions de leur application détaillées ci-dessus ne fait pas apparaître de probabilité d'occurrence des faits générateurs propres à chacune d'entre elles à la clôture des comptes au 30 septembre 2009.
Capital social : 11 296 000 € Siège social : 33, avenue du bois de la pie - 93290 Tremblay-en-France
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 30 septembre 2009 sur :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés de l'exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Les estimations comptables concourant à la préparation des états financiers au 30 septembre 2009 ont été réalisées dans un contexte de difficulté certaine à appréhender les perspectives économiques et financières. C'est dans ce contexte que conformément aux dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce, nous avons procédé à nos propres appréciations que nous portons à votre connaissance :
Le principe de suivi des actifs immobilisés, notamment les goodwill et les immeubles d'exploitation, est exposé dans la note 2.4 « Tests de valorisation des actifs immobilisés » de l'annexe aux états financiers. Dans le cadre de notre appréciation des principes comptables suivis par votre société, nous avons vérifié le caractère approprié de la méthode mise en œuvre, apprécié le caractère raisonnable des données et des hypothèses utilisées et nous nous sommes assurés que la note aux états financiers donne une information appropriée.
Comme exposé dans la note 2.3 de l'annexe, la société fait désormais évaluer son immeuble de placement par un expert indépendant. Nos travaux ont consisté à apprécier les hypothèses retenues et l'évaluation qui en résulte. Nous nous sommes par ailleurs assurés que la note 2.3 de l'annexe donne une information appropriée.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Paris et Sannois, le 26 janvier 2010
Les commissaires aux comptes,
GRANT THORNTON CHD Audit et Conseil Membre français de Grant Thornton International
Associé Associée
M. Laurent BOUBY Mme Johanne AUBRY
La communication sur le point de vente est un secteur d'activité fortement concurrentiel et très atomisé. Le positionnement du Groupe MEDIA 6 sur ce marché est d'apporter en permanence un ensemble diversifié de produits et de prestations : intégration verticale (création, fabrication, agencement, installation), intégration horizontale (offre multi matériaux avec des usines spécialisées). L'outil de production est à la pointe dans son domaine d'activité.
Le Groupe a toujours assuré de manière satisfaisante ses activités dans des conditions conformes aux normes de la profession. Il a mis en place des programmes d'assurance qui permettent une couverture pour divers risques et activités importants qui concernent :
Le Groupe MEDIA 6 a souscrit des assurances supplémentaires lorsque cela était nécessaire, soit pour respecter les lois en vigueur, soit pour couvrir plus spécifiquement les risques dus à une activité ou à des circonstances particulières.
Les programmes d'assurance sont supervisés par un courtier spécialisé et répartis sur des compagnies d'assurance européennes à surface financière importante.
Le Groupe MEDIA 6 est peu exposé aux risques de change compte tenu de la prépondérance de l'euro dans les volumes d'achats et de ventes.
Les filiales qui sont localisées en dehors de la zone euro et qui peuvent être amenées à enregistrer à l'échelle locale des écarts de change non négligeables demeurent toutefois non significatives de ce point de vue à l'échelle du Groupe.
Aucune activité n'est développée dans un pays identifié comme risqué.
Le risque de non recouvrement des créances clients est maîtrisé en amont par une bonne connaissance du marché, de sa clientèle et pour certains nouveaux clients par la détermination d'en-cours résultant d'analyses financières spécifiques. Les créances sont réparties sur environ 500 clients (entités juridiques différentes), dont aucun ne dépasse 9% du chiffre d'affaires consolidé.
Le risque d'incapacité à faire face à ses engagements financiers est extrêmement faible pour le Groupe MEDIA 6 du fait d'un niveau d'endettement à long terme représentant environ 15% des capitaux propres consolidés et d'une trésorerie nette de plus de 10% du total du bilan consolidé.
Une partie des actifs (12,7% du total actif consolidé au 30 septembre 2009) est composée d'éléments incorporels (goodwills) dont la valeur dépend en grande partie de résultats opérationnels futurs. L'évaluation de ces goodwills suppose également que le Groupe MEDIA 6 formule des hypothèses réalistes sur des éléments qui sont par nature incertains. Au cas où un changement intervenait dans les hypothèses soustendant cette évaluation, une réduction des capitaux propres serait à enregistrer.
L'organisation générale du contrôle interne du Groupe MEDIA 6 repose sur une centralisation et une coordination des services administratifs. Elle concerne les systèmes d'information utilisés par les filiales, le contrôle budgétaire, l'élaboration des comptes consolidés, la gestion centralisée de la trésorerie, les opérations de nature juridique ou financière.
Le Groupe MEDIA 6 étend par ailleurs progressivement à l'ensemble de ses filiales un ensemble de procédures et normes communes dans des domaines variés : gestion des achats, suivi des engagements, procédures qualité…
Les filiales françaises du Groupe sont dotées d'un système informatique de base intégrant la gestion commerciale, la gestion de production et la gestion comptable. Les informations peuvent être ainsi suivies en temps réel, les risques d'erreur liés à la saisie multiple sont réduits.
Pour pallier aux risques de panne, de coupure électrique, d'attaque de virus ou de vol de données, le Groupe MEDIA 6 s'est doté des outils appropriés tels que onduleurs, pare-feux, anti-virus. Par ailleurs des sauvegardes journalières sont effectuées et stockées sur des sites différents.
- V -
LE GROUPE MEDIA 6
ET
LA RESPONSABILITE ENVIRONNEMENTALE
Le Groupe MEDIA 6 a fait de sa responsabilité environnementale un engagement important de sa politique, souvent en collaboration directe avec ses clients.
Les activités du Groupe ne comprennent pas de risque environnemental majeur direct. Toutefois certains de nos sites industriels en France sont considérés comme « installations classées pour la protection de l'environnement » et soumis à ce titre aux contrôles de la DRIRE. Les points pouvant avoir des impacts environnementaux et qui font l'objet d'actions spécifiques concernent notamment :
Les sites industriels planifient et réalisent des contrôles périodiques, afin de répondre aux dispositions réglementaires applicables. Selon les besoins, ces contrôles sont réalisés en interne ou avec l'assistance de prestataires extérieurs. Si une non-conformité est mise en évidence, un plan d'action est mis en place pour y remédier.
A la clôture de l'exercice au 30 septembre 2009, aucune provision n'a été constituée pour risques en matière d'environnement.
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